Tue, 10 Dec 2024 08:55:03 +0300
После повышения ключевой ставки до 21% выросли и доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на снижение ключевой ставки в начале 2025 года не приходится, а вот еще одно повышение возможно уже 20 декабря. Кроме облигаций-флоатеров рассматриваю облигации с постоянным ежемесячным начислением купонов. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.
1. Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1
Стоимость облигации: 101,21%
Доходность к погашению: 28% (купоны 26%)
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026
2. ГТЛК 2Р-04
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10А3Z4
Стоимость облигации: 99,88%
Доходность к погашению: 28% (купоны 25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 25.10.2029 (оферта 05.11.2027)
3. Русгидро 2Р04
Один из крупнейших энергетических холдингов, который объединяет более 60 гидроэлектростанций и тепловые электростанции
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000А10А8Н1
Стоимость облигации: 100,65%
Доходность к погашению: 24,97% (купоны 23%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.06.2026
4. ИКС5 Финанс 3Р1
Компания представляющая финансовые услуги от X5 Group.
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
ISIN: RU000А109JH1
Стоимость облигации: 100,19%
Доходность к погашению: 25,2% (купоны 23%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 22.10.2034 (оферта 17.08.2025)
5. Магнит 4Р05
Одна из крупнейших сетей розничных магазинов.
Рейтинг: AAА (АКРА)
ISIN: RU000А10А9Z1
Стоимость облигации: 99,97%
Доходность к погашению: 25,6% (купоны 23%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.03.2026 (оферта 04.03.2026)
6. ВТБ Лизинг 1Р2
Лизинговая компания, которая работает с 2002 года.
Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
ISIN: RU000A109Х45
Стоимость облигации: 100,34%
Доходность к погашению: 23,2% (купоны 21,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 23.10.2025
7. Новые технологии Б3
Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
ISIN: RU000A1082W2
Стоимость облигации: 83,75%
Доходность к погашению: 36% (купоны 15,85%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 07.03.2027 (оферта 12.03.2026)
8. Синара-Транспортные машины 1Р4
Машиностроительный холдинг по производству железнодорожной техники.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1082Y8
Стоимость облигации: 86,8%
Доходность к погашению: 31% (купоны 15,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 10.03.2029 (оферта 26.03.2026)
9. ТелХол Б2-6
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 87,58%
Доходность к погашению: 31% (купоны 16,05%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)
10. Селектел 1Р4R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1089J4
Стоимость облигации: 91,24%
Доходность к погашению: 25,34% (купоны 15%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 02.04.2026
Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Tue, 10 Dec 2024 09:01:11 +0300
Сегодня у меня на столе отчет компании за 3 квартала 2024 года. Совкомфлот по-прежнему находится в SDN-листе, но по какой-то причине упорно отчитывается в долларах. Мне искренне не понятно такое желание выслужиться перед иностранными инвесторами, но это лирическое отступление, давайте к делу.
Итак, выручка компании за отчетный период упала на 22,3% до $ 1,22 млрд. В валюте выручку смотрим на основе тайм-чартерного эквивалента, чтобы учитывать влияние эксплуатационных расходов. Операционная прибыль снизилась еще сильнее, на 44,8% до $ 0,51 млрд. А ведь это еще не все суда завели под санкции, в перспективе давление может расти, а маржа будет еще ниже.
Суда компании теперь понемногу попадают под SDN, эффективность работы подсанкционных танкеров падает. Расходы за 9 месяцев выросли на 19,2%, на этом фоне тоже идет падение маржинальности и сокращение прибыли.
В этом году у компании не было существенной отрицательной курсовой разницы в долларовом выражении. Поэтому эта статья совокупно принесла $ 0,13 млрд в сравнении с прошлым годом. Лучше стало сальдо финансовых расходов и доходов. На этом фоне чистая прибыль теряет лишь 28,1% г/г, падая до $0,5 млрд.
Котировки компании следуют за рынком. Капитализация сейчас находится на уровне 204 млрд руб ($ 1,93 млрд). При этом чистая прибыль за последние 12 месяцев была $ 0,71 млрд. Мультипликатор P/E = 2.7. Да, результаты по году, скорее всего, окажутся хуже прошлогодних, так что P/E может вырасти до 3. Тем не менее текущая оценка выглядит достаточно низкой.
В 2024 году Совкомфлот выплатил 11,27 руб. на акцию дивидендами. По прогнозам аналитиков в 2025 году можем ожидать 11-13 рублей на акцию, что дает 12%-15% див доходности.
Ставки фрахта остались на примерно тех же отметках, что и кварталом ранее. Большие публичные иностранцы не отметили снижения по ним в своих обзорах. Пока что спрос и предложение ловят баланс, но это — хороший расклад для рынка. Однако для Совкомфлота важны риски попадания флота под санкции, это снижает выручку с каждого такого судна.
Вероятно, в 2025-2026 годах мы не увидим новых рекордов по финансовым показателям, что не помешает Совкомфлоту оставаться стабильным бизнесом. По текущим ценам бумага может быть интересна, как дивидендным инвесторам, так и приверженцам стоимостного инвестирования.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
Tue, 10 Dec 2024 06:59:49 +0300
Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.
Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.
Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.
О компании.
«Роснефть» — одна из крупнейших нефтяных компаний в мире, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и продажей нефти и газа. Компания занимает лидирующие позиции на российском рынке и активно работает на международной арене. В продуктовой линейке «Роснефти» представлены различные нефтепродукты, включая бензин, дизельное топливо и смазочные масла. Производственные мощности расположены в различных регионах страны, включая Западную Сибирь и Дальний Восток, а также за пределами России в таких странах как Венесуэла и Ирак.
«Восток Ойл» — это самый многообещающий проект Роснефти, который представляет собой крупномасштабное предприятие по освоению нефтяных месторождений в северных регионах Красноярского края и Ямало-Ненецкого автономного округа. В рамках этого проекта планируется разработка 52 лицензионных участков, включая 13 крупных месторождений, таких как Ванкорское и Пайяхское. Ожидается, что «Восток Ойл» станет одним из крупнейших проектов в мире, обладая запасами углеводородов, превышающими 6,5 миллиардов тонн нефти и около 10 триллионов кубометров газа.
Исходные данные.
Мы должны проанализировать исторические данные, чтобы спрогнозировать, каких результатов компания сможет достичь в будущем. Для этого мы воспользуемся следующими сведениями:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ с 2024 по настоящее время поквартально.
2. Период прогнозирования — 2 года (2024 — 2026).
3. Предположим, что консервативный рост составит 3,0% в год.
4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.11.2024: 8,99% в долларах и 14,66% в рублях.
5. Коэффициент free-float: 11%.
Вы можете увидеть, как изменялся финансовый результат поквартально в 2024 году на диаграммах в этой галерее:
Чистая прибыль от продаж составляет от 2 до 5 процентов.
Подготовка к оценке стоимости компании.
Приступим к расчету возможной стоимости 1 акции «Роснефть» по методу дисконтированных денежных потоков. Для этого мы найдем средние значения показателей из финансовых результатов с 2024 года:
1. Компания относится к сектору Oil/Gas (Integrated), что означает, что «Роснефть» охватывает все аспекты нефтяного бизнеса — от добычи до переработки и сбыта продукции.
2. Среднее значение доли себестоимости в выручке составляет -80,42%. Этот показатель очень близок к максимально допустимому для данной отрасли. Он говорит о том, что большая часть доходов уходит на покрытие производственных затрат. Поэтому, как я уже упоминал ранее, на чистую прибыль остаётся лишь 2-5% от выручки.
3. Среднее значение доли коммерческих расходов в выручке составляет -6,04%. Этот показатель соответствует отраслевым стандартам и свидетельствует о разумной эффективности управления.
4. Среднее значение доли управленческих расходов в объёме выручки составляет -1,23%. Это также считается приемлемым уровнем для крупных компаний в данной отрасли.
5. Средний процент прибыли, получаемой от участия в других организациях, составляет 0,00%.
6. Среднее значение процента дохода, который приходится на проценты к получению, составляет 0,73%. Это относительно низкий показатель для сектора Oil/Gas (Integrated).
7. Среднее значение доли сальдо прочих доходов и расходов в выручке составляет -1,95%. Этот уровень считается приемлемым.
8. Средний процент амортизации от выручки составляет 1,39%. Это нормальная величина для крупных производственных компаний.
9. Средняя доля капитальных вложений в процентах от выручки составляет 1,94%. Этот показатель свидетельствует о том, что компания активно инвестирует в развитие своих активов.
10. Среднее значение отношения изменения неденежного оборотного капитала к выручке составляет 9,23%.
Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов.
Компания продемонстрировала впечатляющий рост чистой прибыли, который составил 31,19%. Этот высокий показатель свидетельствует о стабильности и эффективности операционной деятельности, а также о способности компании увеличивать доход даже в условиях рыночной нестабильности. В своём секторе это самый лучший результат. Например, у «Лукойла» рост составил 20%, а у «Татнефти» — 14,5%.
Компания демонстрирует отличный рост дивидендов по обыкновенным акциям — 22,54%. Этот показатель привлекает внимание долгосрочных инвесторов.
Дивиденды выплачиваются компанией каждые полгода. Общий объём выплат за 2023 год составил 9,99% от текущей рыночной стоимости акций. В текущем году компания выплатила 59,78 рублей в виде дивидендов, что эквивалентно 12,2% от рыночной стоимости одной акции.
Расчет средневзвешенной стоимости капитала.
Для расчета модели средневзвешенной стоимости капитала (WACC) нам понадобятся следующие данные:
1. Безрисковая ставка, которая принимается равной ставке Treasury Yield 30 Years, что составляет 4,36% в долларах.
2. Премия за страновой риск для России — 3,67% в долларах.
3. Премия за риск, связанный с инвестированием в акции, — 7,79% в долларах.
4. Премия за риск вложений в компании с низкой капитализацией — -0,37% в долларах. Это отрицательное значение свидетельствует о том, что инвесторы готовы принять на себя больше рисков, чем ожидалось.
5. Премия за специфический риск конкретной компании — 2,00% в долларах.
В процессе расчета проценты в долларах будут переведены в проценты в рублях. После этого мы можем рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (WACC), которая в нашем случае составит 19,00%. Это значение оказывает значительное влияние на итоговую оценку стоимости бизнеса: чем выше WACC, тем ниже будет оценка компании при дисконтировании будущих денежных потоков.
Итоговый расчет стоимости компании.
Сценарий №1: Консервативный прогноз.
Прежде чем перейти к описанию результатов, хотелось бы обратить внимание на то, что обязательства компании существенно превышают ожидаемые совокупные денежные потоки. В результате стоимость одной акции становится отрицательной. Конечно, в реальной жизни такого не может быть, поскольку никто не готов платить за владение компанией больше, чем она стоит. Это вполне нормально. Важно помнить, что в нашей модели компания пока тратит все свои прибыли и даже больше на погашение долга.
Если предположить, что выручка компании будет расти на 3% в год, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно получить стоимость одной обыкновенной акции «Роснефть» в размере -1068,85 рублей. Это на 319,05% меньше текущей рыночной цены.
Этот обзор — лишь один из множества аналитических материалов, которые я подготавливаю. Полный список моих расчётов вы можете найти в моём телеграм-канале.
Если у меня не хватает времени на написание обзора по конкретному расчёту, я также делюсь ссылкой на его Google-таблицу в своём канале. Сейчас в этой таблице уже более 100 тикеров компаний, и каждый день она пополняется!
Буду рад видеть вас среди своих подписчиков!
Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Tue, 10 Dec 2024 07:14:13 +0300
Видимо, силы в сдерживание обвала рубля были вложены, не только словесные. И дали результат.
И спустя 2 недели после очередной валютной паники некоторый отыгрыш рубля воспринимается и обсуждается как возврат к стабилизации. Да, стабилизация теперь на 13-14 единицах за юань и 100 за доллар. Но • о проблеме с рублем как о проблеме прошлой или на время отложенной говорят и аналитики, и, что важнее, властные спикеры.
Вчера рубль вновь откатился на 3% вниз. И это можно принять за возросшую волатильность. После резкого роста или падения – обычное дело.
Однако не забываем, • рычагов для регулирования курса рубля с каждым разом меньше. Самый понятный, взвинченная ключевая ставка, очевидно, эффективность в отношении курса рубля утратила.
Зато рисков больше. Каждый раз кажется, что основная проблема позади. Но вслед за старой найдется новая, которая будет выглядеть менее острой (вспомним последние санкции против российских банков, начиная с ГПБ). А удар по нацвалюте вновь нанесет и неприятный.
Между пандемией и СВО рубль колебался между 11-12 единицами за юань и 70-80 за доллар. И стоит воспринимать устойчивость и сами значения этих диапазонов как итог сложного баланса действий экономических и монетарных властей.
Сегодняшние 13,5-14 рублей за юань и 100 за доллар – примерно на 30% выше тех уровней. Вроде бы немало, пора тормозить.
Но за почти 3 последних года отечественные экономика и финансы (об остальном просто подумаем) преобразились системно. В сторону деградации.
Так что • валютную волатильность, которую все мы видим, предпочтем воспринимать не как надежду на разворот, а как подтверждение силы тренда. Который еще не исчерпал себя и не до конца подпортил нам настроение.
Мы высказали общие и субъективные суждения, без детализации и взвешивания отдельных факторов. Но рынки и живут не взвешиванием, а общими трендами. Которые часто очевидны и неожиданны одновременно. В зависимости от угла зрения.
Есть в сказанном, вероятно, и повод для небольшой радости. • Отечественные акции с этих уровней, скорее, подорожают.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Tue, 10 Dec 2024 07:31:41 +0300
Tue, 10 Dec 2024 08:37:37 +0300
В ноябре покупателей ждала не только Черная пятница на маркетплейсах, но и распродажи на российском рынке акций. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок летел вниз.
Tue, 10 Dec 2024 08:33:01 +0300
На форуме Россия зовет аналитики ВТБ представили оптимистичный прогноз для российского фондового рынка на 2025 год. Ожидается рост на 30% с учетом дивидендов. Это связано с текущей недооцененностью рынка: индекс скорректировался до исторически низких уровней, а мультипликатор P/E составляет 3,3x (против среднего 6,6x за 10 лет).
Прогноз весьма позитивный, хотя кому как не инвестиционным аналитикам делать такие «рекламные» прогнозы, ведь если бы они написали, что дальше будет только хуже, то количество своих же активных клиентов у ВТБ Инвестиции сократилось бы наполовину.
Эксперты выделили 2 самых перспективных сектора.
1. Нефтяной — идея заключается не в росте цен на нефть, а в текущей недооцененности нефтегазового сектора. Также основная выручка сектора формируется в иностранной валюте, что в итоге является защитным механизмом при ослаблении рубля.
2. IT — компании роста без долговой нагрузки покажут максимальную эффективность.
❗В прогнозе на 2025 год у аналитиков ВТБ на первый план выходят акции и связывают это с окончанием цикла роста ключевой ставки. О ключевой ставке, скорее всего, аналитики действительно правы, но при этом хочу заметить, что даже в ВТБ пока еще не говорят о тенденции к снижению ставки. В таком контексте остановка ужесточения ДКП послужит новым стартом для роста рынка.
Кстати, если вы еще не посчитали к какому значению может прийти индекс Московской биржи в сценарии ВТБ, то к нынешнему уровню 2 550 пунктов стоит добавить базовый сценарий роста в 30%. В итоге мы получаем 3300-3400 пунктов. Последний раз мы этот уровень видели в конце мая 2024 года.
❗В течение года будет снижаться спрос на флоатеры. В фокусе внимания будут находиться длинные корпоративные облигации с фиксированной доходностью. Потому что при отсутствии будущего роста ключевой ставки есть смысл зафиксировать текущую высокую доходность в таких облигациях.
Идея переложиться из флоатеров и фондов денежного рынка в акции и корпоративные облигации с фиксированной доходностью вполне реализуема, но я бы дождался, как минимум, решения совета директоров ЦБ 20 декабря. А по хорошему, лучше подождать следующего решения или заявления руководства регулятора об остановке ужесточения ДКП. Как по мне, то мы еще должны увидеть 25% в ключе.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Tue, 10 Dec 2024 08:20:12 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжает свой рост, пробив (с тестом сверху на малых ТФ) свое локальное сопротивление 254700 Сильным сигналом для продолжения среднесрочного роста станет пробой (в идеале с тестом сверху) сильного сопротивления 259325. Возврат ниже 254700 снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 259325 и границы белого канала 264350
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных гориз.уровня 254700
На часовом графике цена продолжила рост, но пока отбилась от ема233. Первым сигналом для дальнейшего движения вверх станет пробой ема233 с тестом этого уровня сверху. Пока этого не случилось снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого(245925 на утро) и голубого(261700 на утро) каналов
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 262800, 260875, 247875 и ема233(256475 на утро)
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена дошла до своего сильного сопротивления 24100 и пока отбилась от него. Ожидаем еще одного теста этого уровня — отбой шортим, а пробой с тестом сверху на малых ТФ можно пробовать в лонг
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 24100
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы черного канала 23136
На часовом графике цена опять протестировала ема233 сверху и отбилась от нее, правда, под окончание торгов вернувшись к этому уровню. Пока цена выше ема233 рост может продолжиться, уход ниже этого уровня (в идеале с тестом снизу) снова верент цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границы голубого(23092 на утро) канала
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 25187, 24726, 24448
Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена ушла в отскок, дойдя до своего сильного сопротивления в виде границы желтого канала и пока отбившись от него. Пробой 102577 с тестом сверху на малых ТФ можно пробовать в лонг, а отбой — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 102577 и 98655, а также границы синего(100725) и желтого(102256) каналов
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня 96427
На часовом графике цена на открытии протестировала свою сильную поддержку 98834 и ушла в отскок, пробив (с тестом сверху) свое локальное сопротивление 100294 и вернулась в черный канал. Пока цена не вышла из этого канала ожидаем продолжения движения вверх до ближайших сопротивлений, пробой которых с тестом сверху на малых ТФ можно пробовать в лонг
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 98834 и границы черного канала 101842
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 103292, 100294, ема233(102924 на утро) и границы желтого канала(104048 на утро)
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена ушла в отскок, пробив(с тестом сверху на малых ТФ) свои локальные сопротивления 13,541 и 13,78 и вышла из зеленого канала. Пока цена не вернулась в этот канал ожидаем продолжения движения вверх до ближайших сопротивлений
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 14,298, 14,052 и границу зеленого канала 13,885
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в горизонталей 13,78 и 13,541
На часовом графике цена ушла в отскок, пробив (с тестом сверху на малых ТФ) свое сильное сопротивление 13,701 и пока отбившись от другого сильного сопротивления в виде границы зеленого канала. Пока цена не пробила это сопротивление с тестом сверху на малых ТФ ожидаем возобновления снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 13,701, а также границы зеленого канала(13,973 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде ема233(14,121 на утро) и трендовой(14,179 на утро)
Br (Лондон)
На дневном графике цена ушла в отскок, вернувшись выше своего сильного сопротивления в виде трендовой, но пока далеко от нее не ушла. Смотрим за тестом этого уровня — отбой можно пробовать в лонг, а пробой с тестом снизу — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 71,68 или гориз.уровней 70,25 и 68,71
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 73,18
На часовом графике цена вернулась в свой проторгованный диапазон 73,18-71,71, пробив его нижнюю границу с тестом сверху, но пока отбилась от ема233, что пока не дает четких сигналов для продолжения роста. Еще один тест и отбой от 71,71 можно пробовать лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границ желтого канала(73,39 на утро), гориз.уровней 73,18, 71,71, 70,77
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 69,88 и границы голубого канала(74,77 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена продолжила свой рост, пробив свое сильное сопротивление в виде границы розового канала и утром тестирует этот уровень сверху. Пока цена не вернулась в этот канал (с тестом его границы снизу) ожидаем продолжения движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 3,0126 и границы розового канала 3,1674
При четких тестах можно входить от менее сильного гориз.уровня 3,3854
На часовом графике цена после утреннего гэпа вверх ушла в коррекцию, отбившись от своих локальных поддержек в виде гориз.уровня 3,1461 и ема233 и пока она выше этих уровней, ожидаем возобновления роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(2,9806 на утро) и границы голубого канала(3,3571 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,2706, 3,1461, а также границы розового канала(3,0785 на утро)
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжила свой рост, приблизившись к своему сильному сопротивлению в виде трендовой. Ожидаем теста этого уровня — отбой можно пробовать в шорт, а пробой с тестом сверху на малых ТФ — лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(2676,70)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз. уровней 2686,16, и 2604,79
На часовом графике цена отбилась от своей сильной поддержки в виде границы розового канала и возобновила свой рост, пробивая (с тестом сверху) свои локальные сопротивления. Пока цена не ушла ниже 2655,62 ожидаем продолжения движения вверх и и добоя до границы голубого канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ голубого(2700,63 на утро) и розового(2632,38 на утро) каналов
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 2710,37, 2688,75, 2665,53, 2655,62, 2621,84
Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Tue, 10 Dec 2024 07:29:17 +0300
Завершаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯
Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX.
Правила простые:
- ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
- если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
- если рандом выбирает что-то повторно, беру.
Уже попадались в этом сезоне: Роснефть, Сургутнефтегаз-ао, Самолёт, Мечел-ап, Позитив, ПИК, СНГ-ап, Татнефть-ап, Ростелеком, Мосбиржа, Совкомфлот. В декабре случайной компанией оказался Лукойл. Он уже есть в моём портфеле с целевой долей 10%. Сезон закончен. Как видим, святой рандом любит нефть. 5 нефтяных акций из 12, ещё и Совкомфлот, перевозчик нефти.
Акции Лукойла торгуются примерно по 6800–7000 рублей, в лоте 1 штука, следовательно беру по правилам 1 лот. Хотя я планирую после ближайшего дивгэпа взять ещё.
Инвестиционный бюджет в декабре расходуется по плану, как и в ноябре. Покупаю акции и облигации, нет никаких предпосылок для того, чтобы не делать этого.
Что такое Лукойл?
Лукойл — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вторая по объёмам нефтедобычи в России. Наименование компании происходит от первых букв названий городов нефтяников (Лангепас, Урай, Когалым) и слова нефть.
Лукойл — крупнейшая на данный момент компания по весу в индексе Мосбиржи, занимает 17,5%.
Хороший рандом?
Рандом хороший, но я и так планировал покупать Лукойл, так что я не рад. Наравне с Роснефтью он у меня в портфеле имеет целевую долю в акциях 10%.
Лукойл примечателен по многим факторам. Например, у компании отрицательный чистый долг, на балансе около $14,5 млрд, даже второй год ходят байки о том, что эти деньги могут быть задействованы для выкупа бумаг у нерезидентов с 50% дисконтом. Секта свидетелей выкупа готовится подставлять вёдра под специальные дивиденды по этому случаю.
Слабый рубль полезен для экспортёров, в том числе и для Лукойла. Эксперты также отмечают, что акции компании торгуются с 10% дисконтом по показателю P/E, который составляет 5,5.
Рассмотрим последний отчёт по МСФО — за 1П2024. Выручка составила 4333,6 млрд рублей (+20,2% г/г), EBITDA выросла до 984,8 млрд (+13,1% г/г). Чистая прибыль тоже выросла и составила 591,5 млрд (+4,6% г/г). Свободный денежный поток вырос до 455,5 млрд (+8,2% г/г). Чистый долг отрицательный: -759,7 млрд (-3% г/г).
Дивиденды Лукойла
Дивидендная политика компании предполагает распределение 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF) в качестве дивидендной базы.
Дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчётности за 6 месяцев.
Лукойл многие называют главной дивидендной коровой российского рынка. И на это есть все основания, ведь у Лукойла повадки аристократа. Дивидендного. С 2014 по 2024 год дивиденды выросли в 8,4 раза. А если углубиться в прошлое, то фантастические 19,5 рублей в 2003 году выросли до потрясающих 1012 рублей в 2024. Рост каждый год.
Дивиденды в 2024 году традиционно установили рекорд, правда дивдоходность в 2023 и тем более 2022 годах была выше. Ближайшие дивиденды будут сформированы уже 17 декабря. 514 промежуточных рублей или 7,51%. За год суммарно 1012 рублей или 13,7%.
Дивдоходность за последние 10 лет (2015–2024): 6,6%, 6,2%, 6,5%, 4,9%, 5,9%, 7,3%, 8,1%, 17,2%, 14,2%, 13,7%
Средняя дивдоходность за 10 лет: 9,16%. Например, у Татнефти-п — 10,46%, у СНГ-ап — 11,34%, у Газпром нефти — 8,1%, у Северстали — 9,47%, у НЛМК — 8,39%, у Интер РАО.
Лукойл стабильный, щедрый и нефтяной, правда у него нет таких перспективных проектов, как Восток-Ойл у Роснефти. По всем прочим параметрам — топчик. Уверен, что у большинства из вас Лукойл в портфелях имеется, я прав?
На этой нефтяной ноте приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Там я рассказываю про инвестиции в акции и облигации, финансы и недвижимость.
Mon, 09 Dec 2024 11:30:00 +0300
Как распознать гениальных управленцев?
Ну да, высокий ROE, быстрорастущая прибыль, это результат. А что является предиктором людей которые способны это генерить?
Mon, 09 Dec 2024 11:30:23 +0300
Друзья, в последние недели уходящего года традиционные вопросы – прогнозы на 2025-й. Но без понимания, что с бюджетом РФ на следующий год, сложно прогнозировать и строить планы.
Поэтому задал вопросы Олегу Вячеславовичу Вьюгину, с которым раньше работал. Много общаемся и сейчас, недавно встречались на конференции, где я вел панель pre-IPО, а Олег Вячеславович был хедлайнером.
Привожу его ответ дословно:
“Бюджет 2025 года сверстан с ростом доходов примерно на 18% и расходов в 41 трлн. руб. Надо сказать, что исходные предположения по курсу 97 и инфляции 4,5 создают значительный запас прочности доходной части бюджета.
Почему? Если курс рубля окажется ниже, чем 97 (который мне представляется более или менее реальным), то в бюджет поступят дополнительные доходы от экспорта и импорта. Если инфляция окажется выше 4,5 (что мне представляется очевидным), то в доходы бюджета поступят дополнительные доходы от инфляции.
Эти доходы с лихвой перекроют возможные потери от более низкой динамики промышленности и ВВП в 2025 году, которые, по моему мнению, переоценены и будут ниже, чем предполагается в макроэкономических рамках бюджетного прогноза.
Таким образом, больших проблем с исполнением расходной части бюджета я не вижу. Скорее, у Минфина будет больше доходов, чем запланировано, и расходная часть тоже будет исполнена в большем, чем план, объеме.”
Напомню, госдума приняла закон о федеральном бюджете на 2025 год, бюджет дефицитный на уровне 0,5 ВВП. Прогноз размера доходов – 40,3 трлн руб., расходов – 41,5 трлн руб. В 2026 году доходы запланированы в размере 41,8 трлн руб., расходы – 44 трлн руб. (дефицит на уровне 0,9% ВВП), на 2027 год – 43,2 трлн руб. и 45,9 трлн руб. (дефицит – 1,1%).
t.me/ifitpro
#бюджет
Mon, 09 Dec 2024 11:20:46 +0300
— А правда, что вырученные
деньги пойдут на помощь детям?
— Да, мы все чьи-то дети...
Всем привет и трям! Вот и понедельник настал! И начинаем новую неделю.
А неделька обещает быть ГОРЯЧЕЙ!
В среду (11.12) инфляция по США (CPI) в четверг (12.12) ЕЦБ и ставки по Еврозоне.
Просто ОБЯЗАНО быть интересно.
А то прошлую пятницу на нонках канешн отлетали, но без фанатизма.
Сегодня по новостям ничего нет, работаем по ТА.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — с утра пошли в обратку, отыгрывать пятничное укрепление бакса.
GOLD — из диапазона так и не вышли (2620,0-2660,0)
S&P500 — летит вверх
ММВБ — запилили в попытке отбить лои. 2600,0-2450,0.
BRENT.
А нефти вообще всё-равно. Сидит в своем болоте с размахом крыла 2-3$ и не квакает. 71.0 — заколдованная поддержка. Ниже никак не хотят идти, при малейшем касании сразу откупают.
Просто мотают нервы… только-только все настроятся на жесткий движ, они пугаюццо, и разворачивают.
И это поддержка держится уже 3,5 года.
А сейчас и уровень сопротивления на минималках отрисовали на 75,0. Ну прям идиллия...
Естессно, такой запил — предвестник сильного движения. Вопрос только: куда и когда.
И более конкретный вопрос: успеют ли до НГ или всё оставят на 25 год?
По ТА всё рисует за выход вниз к 50,0-35,0. Но в моменте, спекуляций ради, могут залететь к 100-ке, не ломая картинку, а уже оттуда вниз.
Но это только рассуждения на тему «как может быть». А пока набираемся терпением и пилим в границах.
на понедельник взбодримся...«лучше гор могут быть только горы..» :)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Mon, 09 Dec 2024 11:19:04 +0300
На днях Мосбиржа опубликовала аналитический обзор о структуре портфеля частных российских инвесторов за ноябрь 2024 года, так называемый, «Народный портфель». По итогам месяца доля физлиц в общем объеме торгов акциями на российском рынке сохранилась на уровне 76%. При этом, количество частных инвесторов, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло 34,7 млн человек (+493 тыс. человек) – это около 40% трудоспособного населения страны, а число активных игроков, совершавших сделки составило 3,7 млн человек — 4% экономически активных жителей, соответственно.
Суммарный объем инвестиций физлиц на фондовом рынке в ноябре составил 97,5 млрд рублей. Объем инвестиций в акции продолжил сокращаться (-6,4 млрд рублей) по итогам отчетного месяца.
☝️Бумаги Норникеля, традиционно, входят в ТОП-10 самых востребованных акций в портфелях частных инвесторов. Мы расположились на седьмом месте в ТОП-10 эмитентов после Сбербанка (37% — обыкновенные и привилегированные акции), ЛУКОЙЛа (16%), Газпрома (14%), Роснефти (7%), Сургутнефтегаза (7%) и Яндекса (5%). При этом, доля бумаг Норникеля в «Народном портфеле» выросла с 4% до 5%, несмотря на волатильность фондового рынка. Согласно данным ГОСА, за последние два года количество частных акционеров Норникеля выросло почти на 40% до 480 тыс. человек, в их управлении находится около 13% от всего акционерного капитала Норникеля. Мы приветствуем дальнейшую диверсификацию базы держателей наших бумаг в пользу российских акционеров и продолжим работу над расширением пула частных розничных инвесторов.
❤️Спасибо, что выбираете нас!
PS: Народный портфель – инструмент, отражающий наиболее популярные и ликвидные акции фондового рынка среди частных инвесторов.
Источник данных: Мосбиржа
Sun, 08 Dec 2024 17:56:05 +0300
Прочитал книгу второй раз с разницей в 20 лет.
Это не самая интересная книга, она мне не понравилась в 1 раз, и не особо впечатлила во 2 раз. Такое было первое впечатление. Зато, если внимательно отнестись к тем тезисам, которые я выписал, то материал конечно получается важный и бесподобный на самом деле.
Польза от чтения для опытного инвестора и для меня лично точно больше, чем польза от чтения для новичка. Новичок вообще многих вещей не поймет.
Книга — это нарезанные лоскуты писем Баффета акционерам Berkshire Hathaway. Неудобно то, что заметки эти перемешаны и в них даже не указан год, когда они были написаны.
На 80% они не особо интересны широкой публике, потому что Баффет не учит акционеров инвестировать, он объясняет какие-то нюансы, почему Berkshire действует так, а не иначе.
Ну кому, скажите, будет интересно, какие-то там нюансы были в учетной политике бухгалтерии, почему пересчитали отложенные налоговые обязательства или каковы принципы отчислений на благотворительность?
Тем не менее процентов 20 пользы все-таки есть и я кое-что выписал для вас.
***
✅Что важно при покупке акций компании?
Mon, 09 Dec 2024 10:29:12 +0300
В карточках рассказываем о компаниях, которые были размещены на первичном рынке.
Чтобы быть в курсе новостей о ценных бумагах, подпиcывайтесь на канал MOEX Bonds.
Mon, 09 Dec 2024 10:34:59 +0300
Сегодня с 15.00 до 19.00 компания проведёт в прямом эфире первый в своей истории Diasoft Strategy Day. Присоединяйтесь, чтобы вместе заглянуть в будущее «Диасофт»!
Совсем скоро представители компании и приглашенные спикеры расскажут о:
— развитии IT-отрасли и стратегии «Диасофт»;
— финансовых результатах и прогнозах;
— семи стратегических направлениях компании.
Ключевые спикеры мероприятия
• Александр Глазков, генеральный директор «Диасофт»
• Александр Генцис, директор по работе с клиентами и партнерами «Диасофт»
• Дмитрий Поленов, финансовый директор «Диасофт».
Смотреть трансляцию на сайте мероприятия
dsd.diasoft.ru
Mon, 09 Dec 2024 10:49:24 +0300
На прошлой неделе Индекс МосБиржи вновь был очень волатильным и по итогам торгов в первые дни декабря потерял почти 2%. Есть и позитивная новость: рынок нашел новую поддержку в районе 2470 п. и уже дважды отскакивал от нее. Однако рассчитывать на активный рост до заседания Банка России 20 декабря не стоит. Лучше обратить внимание на отдельные истории вместо инвестиций в широкий рынок.
• ЛУКОЙЛ: нашли точку опоры, рассчитываем на рост к концу недели в пределах 3,5%.
• Хэдхантер: продолжаем краткосрочный рост до уровня 4500 руб.
• Т-Технологии: шанс на развитие отскока, хорошая точка для входа на неделю и более.
ЛУКОЙЛ
Акции ЛУКОЙЛа уже точно завершили среднесрочный нисходящий тренд, начавшийся в мае 2024 г., и продолжают движение в устойчивом боковике. В эту пятницу бумаги во второй раз продемонстрировали отскок от уровня 6700 руб., а стохастический осциллятор покинул область перепроданности, тем самым дав подтверждающий сигнал на покупку.
К концу недели ожидаем, что акции компании будут торговаться в диапазоне 7000–7100 руб. (2–3,5%).
ЛУКОЙЛ: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 9300 руб. / +35%
Хэдхантер
Акции Хэдхантера с сентября двигались в слабом краткосрочном восходящем тренде. Коррекция, начавшаяся в середине ноября, завершена. Об этом говорят ряд индикаторов разворота тренда, покинувших область перепроданности. Серьезным препятствием росту окажется уровень около 4500 руб., который уже дважды останавливал цены.
К концу недели ожидаем, что акции Хэдхантера будут торговаться в диапазоне 4400–4500 руб. (2,4–4,7%).
Хэдхантер: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 6400 руб. / +49%
Т-Технологии
Бумаги Т-Технологий уже больше года находились в нисходящем тренде и сейчас демонстрируют первые признаки разворота. Акции уже дважды не смогли преодолеть последний минимум на уровне 2200 руб., что говорит о возможном переходе стоимости акций к боковику. Тем не менее бумаги стоят дешево с фундаментальной точки зрения, а текущие уровни — отличная точка входа не только на неделю, но и на более долгий срок. Об этом говорят индикаторы разворота тренда: стохастический осциллятор покинул область перепроданности, а индекс относительной силы образовал дивергенцию, говорящую о потере сил продавцов.
К концу недели мы ожидаем, что бумаги будут торговаться в диапазоне 2400–2450 руб. (2,5–4%).
Т-Технологии: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4600 руб. / +94%
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 09 Dec 2024 10:50:23 +0300
⚡️ Где заработать на рынке на этой неделе? Расширенный брифинг на премаркет, экономические новости, геополитика, ситуация на рынке. В прямом эфире на Трейдер ТВ профессиональные трейдеры торгуют на Мосбирже и показывают свои сделки. Присоединяйтесь к эфиру!
Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдинга https://schoollive.ru/obuchenie/
➡️ А это Телеграм-канал для трейдеров Live Investing https://schoollive.ru/liveonline/
В нем:
✔️ Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
✔️Торговля в прямом эфире на реальном рынке
✔️ Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
✔️Настройки стакана и рекомендации по торговле
✔️ Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
⚡️Где еще смотреть трансляции?
Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/Mon, 09 Dec 2024 10:54:19 +0300
Mon, 09 Dec 2024 10:36:00 +0300
Перестаньте угадывать цены используя тех анализ или фундамент.
Мало последнего года когда всех вас размотало?
Даже в правительстве говорят что в РФ никто фондовый рынок не воспринимает как площадку для инвестицей, а лишь пришел поспекулировал ушел.
Поэтому если вам начинают говорить про какие то инвестиции на мммвб то сразу бейте в морду!
Нужно трезво оценивать тот факт что в нашем казино можно только поспекулировать УЖЕ РЫНОЧНЫМИ ценами на всё. А вы все хотите купил забыл открыл квик, а оно выросло в 10 раз. В лучшем случае может быть то, что вы купили, не упало до нуля и не делистнулось.
Привет
Mon, 09 Dec 2024 10:23:05 +0300
Акционеры МКПАО Хэдхантер одобрили спецдивиденды в размере 907 руб/акция (ДД 21%), отсечка — 17 декабря
2.6 Общий размер начисленных (подлежащих выплате) доходов по ценным бумагам эмитента (общий размер дивидендов, объявленных по акциям эмитента определенной категории (типа)): 40 018 137 010 (сорок миллиардов восемнадцать миллионов сто тридцать семь тысяч десять) рублей.
2.7 Размер начисленных (подлежащих выплате) доходов в расчете на одну ценную бумагу эмитента (размер объявленного дивиденда в расчете на одну акцию эмитента определенной категории (типа)): 907 (девятьсот семь) рублей на одну обыкновенную акцию.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=J7ymsEs-ATESu6rWqfCCyXA-B-B
Mon, 09 Dec 2024 10:18:32 +0300
Результаты второй по объемам добычи нефтегазовой компании в мире это повод поговорить о перспективах рынка углеводородов. В самих результатах ничего выдающегося: 1> Да из новостных в общем ничего срочного. Платные ведомости есть, могу заглянуть в ленту новостей в квике. Кучка ТГ каналов, не уверен что там есть что то новое(делал пост на эту тему когда то). Читаю какие-то чаты, камменты… Ничего профессионального для быстрой реакции. Инструменты на графике? Не совсем понял вопрос, равно как и что значит «изучить». Наверное перезададите в следующую рубрику подробнее. Что такое факторы изменение цены? Изменение цены это часто важно, часто не особо. Обучение мб будет второй раунд, но не скоро. Энергии такая штука много ест. Хотя и дает тоже много. 2> Понятия не имею что это может означать, и очень важна не только сама ставка 23, но и риторика ЦБ. 25 будем ждать? Когда вниз? И т.д. 3> Рано о таком думать… Вполне допускаю что плечо будет равно шорту индекса. Уйтич астично в кеш из акций — думаю мало вероятно. Но мб и будет какое-то плечо. 4> Вы бы знали если бы я торговал… Наверное там можно настричь бабла, но очень важно понимать что реален риск потери всех вложений. Это не ММВБ с минимальными плечами. 5> Фотку места закину в первый каммент. С телефона иногда делаю сделки, но в целом с собой ноутбук обычно в рабочее время, иногда два телефона (один стакан другой сделки), но чаще всего квик. На аленку подписан, еще ведомости, платный НЗТ там чатик полезный, правда не уверен что продлевал, надо глянуть давно не заглядывал, смарт лаб платный, платный Воробьев. 6> Я не очень погружался. В целом ВТБ это вечно мутная история с которой не могу сказать что у меня много позитивного опыта. МБ только как у клиента. Как разбираться в рисках выплат и невыплат суббордов я хз. 7> Ну как минмиум с утра, а там — посмотрим. 8> Не так давно мне виделось что скорей всего да, с новой волной девала и принтами инфляции — хз. 9> Ваше предположение не верно. Интересная история, не знаю окажется ли, и если да — то когда в портфеле, очень может оказаться. 10> Не люблю эту историю. Но допускаю что попробую покататься. 11> Важный нюансик, пойти можно в новое предложение. Айпио и т.д, остальное просто переставляет цену без движения капитала. И тут просто вопрос приоритетов, с падением ставки интерес к акциям безусловно вырастет и переставит ценник. Биток это тоже интересно, но даже на западе это пока капля в море, у нас и подавно. Значимого влияния на ФР оказывать не должен. 12> Хороший вопрос, я не знаю. Попробую поспрашивать у тех кто знает бумагу получше.. 13> ВОпрос определения этого параметра… В целом мне уже вдидится вполне трезвый и холодный взгляд. Никакой паники, или эйфории. Ставка почти 23, и думаем будет ли 25… И это все — надолго. Ну и что должно быть с акциями с таким безриском? Монетарная — это когда давлением на цены идёт в связи с созданием излишнего количества денег. Смотрим на основные параметры: — Потребительские расходы растут на 20%. — Кредиты до недавнего времени росли рекордными темпами на 20-30%. — Денежная масса — на 20%. Но инфляция видите ли совсем не монетарная ) ага. Так и запишем. Да есть ещё факторы со стороны спроса, инфляция издержек и много чего ещё, но монетарные факторы тут играю ключевую роль. --- Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Зашел щас в продуктовый магазин у дома, ценники меня каждый раз удивляют тем, что они примерно в 2-3 раза выше тех, которые сохранились в моей памяти Посмотрел еще видос с конфы — на сей раз OZON 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318
Mon, 09 Dec 2024 10:10:11 +0300
— выручка растет (вероятно примерно на размер девальвации);
— а вот чистая прибыль немного снизилась под давлением опережающего роста операционных расходов. Ничего критичного;
— хотя вот третий кварта по сравнению с рекордным прошлым годом смотрится чахло;
— и чистый долг снова растет. Компания пишет, что из-за выплаты дивидендов, но вероятно девальвация и тут играет некоторую роль.
— мультипликаторы: EVEBITDA = 2,9; PE = 4,5; DebtEBITDA = 1,2; PBv = 0,55; ДД = 14%. Вроде как дешево!!! С другой стороны, другие нефтегазы, а даже вечно дорогой Новатэк, еще дешевле!!! Честная премия за лидера сектора?
Результаты обычные, а вот высказывания Игоря Ивановича крайне интересные:
Сечин призвал двукратно увеличить добычу нефти в мире — ТАСС
Буму интереса к электромобилям в этом регионе приходит конец из-за отсутствия спроса, заявил глава «Роснефти»
Мир является свидетелем наступления новой угольной эры
Энтузиазм Запада в отношении ВИЭ почти сошел на нет
Нефтяники в мире прогнозируют стабильный рост потребления нефти, который может составить до 20 млн баррелей в сутки к 2050 году.
СЕЧИН ВИДИТ ПРИЕМЛЕМОЙ ЦЕНУ $45-50 ЗА URALS, $60-65 ЗА BRENT В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ, 2026 ГОД БУДЕТ ЛУЧШЕ
Из высказываний главы Роснефти хорошо видно 2 факта:
1) Нефтяников очень беспокоит энергопереход, который может ударить по потреблению нефти в мире. Спасибо законам физики, что увлечение солнцем, ветром и биодизелем оказалось столь же и даже более вредно для природы (и еще вреднее для денег инвесторов), чем автомобили на православном бензине. Единственная реальная угроза потреблению нефти (и угля, и газа) в ближайшие десятилетия это термояд. Прорыва в этом направлении ждут уже 20 лет и пока что-то никак.
2) Вторая, и гораздо более важная проблема, это успехи в росте добычи в странах вне ОПЕК. Прежде всего это США, где добыча упорно растет вопреки истощению месторождений, снижению количества буровых, и прочих мечтаний патриотов. Но на технологиях потомков бывшего Standart Oil (и кучи маленьких добытчиков, которые все время работают над себестоимостью) добыча будет расти и в соседних регионах, вроде LATAM. То, что цены на нефть снижаются вопреки сокращению добычи стран ОПЕК, явно указывает на замещение предложение из картеля.
Игорь Иванович был и видимо остается последовательным сторонником уничтожения конкурентов через рост предложения и ценовые войны. Стратегически он совершенно прав, потому что эпоха высоких цен скорее пошла на пользу США, который стал крупнейшей мировой энергетической державой. Но тактически российский и аравийский бюджеты никак не позволяют этим двум крупнейшим добытчикам ввязываться в затяжную борьбу за добычу. В итоге картель последовательно сдает позиции, уступая все новые доли рынка в попытках удержать приемлемые для себя цены.
Рано или поздно кто-то моргнет, и картель развалится. В прошлый раз, когда сделка развалилась на пару недель, мир увидел отрицательные цены на нефть! Что будет в этот раз?
До того момента, как картель неизбежно развалится (в этом мире нет ничего вечного), России неплохо бы закончить финансово изнурительную СВО, вернуть заблокированные резервы и продолжить инвестиции в диверсификацию экономики. Тогда последствия неизбежных нефтяных ценовых войн будут компенсированы. Второй вариант: веритьнадеяться, что в ближайшие годы мировая экономика начнет так сильно расти (но ведь первым, кто от этого выиграет снова станут США!!! Проклятая экономическая взаимосвязанность!!! Если мы хотим быть в шоколаде, то и у клятых американцев все будет хорошо!), что спрос таки превысит предложение и цены на нефть вырастут.
Как все случится, я конечно же не знаю. Но для России, бюджет которой стратегически завязан на нефть, потенциально неизбежный развал ОПЕК несет большие риски. Хорошо, хоть Игорь Иванович про них знает и думает!
https://t.me/borodainvest
Mon, 09 Dec 2024 10:06:51 +0300
Добрый день!
Ладимир, какие новостные сервисы ты юзаешь по части рынка и макро разумеется?
В последнем интервью видел инструменты на графике, какие бы ты посоветовал изучить для начала? (Если тех анализ имеет смысл).
Какие факторы изменения цены на актив для тебя в приоритете?
Я бы записался на обучение, чтоб столько вопросов не было, но ты сам сказал что пока не хочешь этим заниматься.
Пасиба!
Общий вопрос по рынку. Вроде как уже всем понятно, что будет 23 ставка. Плюс второй раз отскакиваем от 2450 как напуганные)… Может ли это значить, что ниже 2400 не пойдем в этом году?
Боюсь пока что вниз не пахнет совсем.
Думал уже над тем, с каким плечом и в каких акциях идти в период новогодних праздников с конца декабря?
Ладимир, на рынке крипты бычий сезон, альта стреляет иксами, случайно не торгуете?
Какой то платной аналитикой, новостными сервисами типа стриж, Алёнка капитал пользуешься? Как у тебя технически рабочее место устроено? Или с телефона торгуешь?
суборды втб брать или риск слишком велик?
В понедельник летим вверх?)
Как считаешь, дно достигнуто, или будет ниже?
Ладимир, в почему не рассматриваешь Т-банк? Объединение с Росбанком прошло не плохо. Последний отчёт отличный. Roe>30, рентаб. по итогам года больше 40%. Дивы пока не большие, но это всё ещё компания роста.
Сургут преф как тебе сейчас? Дивы будут вероятнее всего 20+ процентов
Есть такое общее мнение, что при понижении ставки десятки триллионов с депозитов пойдут в: недвигу, акции… Типа там-то мы и отыграемся. Ну всегда примерно так и было. Но теперь есть Биткойн. Раньше, понятно, серьезные деньги его не рассматривали как альтернативное вложение, но в свете последних событий (Трамп) он вполне может стать конкурентом. Что думаешь? Могут триллионы утечь в биток мимо наших перспективных активов?...
Насколько прибыль БСПБ зависит от торговли ценными бумагами и производными инструментами?
Как оцениваешь субъективный уровень стресса и тревожности на рынке? Какой был в мае? В начале года?
Mon, 09 Dec 2024 09:11:18 +0300
Sun, 08 Dec 2024 18:04:32 +0300
Sun, 08 Dec 2024 11:17:36 +0300