UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
memo (мимо?)
 Mon, 02 Jun 2025 10:17:31 +0300

Вероятность того, что переговоры в Стамбуле дадут хоть какой-то позитивный результат после событий выходных дней кмк очень мала и это ни для кого не сюрприз, поэтому если не будет чуда, то базово по переговорному треку мы будем находиться ровно нигде, так как позиции даже для временного перемирия не будут согласованны. А дальше, чтобы не расстраивать Трампа будет либо «договорились договариваться», либо открытая эскалация и оба варианта ветра в спину риск активам не добавляют. Даже мегабыки по «договорнячку» как я, увы сложили свои рога на полку уже какое-то время назад.

При всем вышесказанном и Brent по $64 (простите нормальных котировок Urals в режиме реального времени нет), RTSI на пятницу был всего лишь 10% от хаев этого года и +27% YTD. С такой нефтью в рублях и геополитикой рынок (точнее будет сказать компании с валютной выручкой) дешевым не кажется (или кажется совсем не дешевым). Апсайда в акциях с валютной выручкой с таким крепким рублем не много.

RUболь продолжает крепнуть (еще один тейк мимо). Импорт валится быстрее чем экспорт (спасибо ЦБ) + если в том году был отток по финансовому счету для операций с расписками/бондами вне периметра РФ (а осенью судя по РТС катапультировались из акций в валюту), то в этом году его нет + бюджетное и тд. Не знаю будет ли проведена «рублификация» бондов ВТБ (публично ВТБ говорил, что дела с кворумом так себе), но если будет, то в теории это должно привести к закрытию хеджей по ОВП, что в теории должно создать больше ветра в спину рублю (чтобы закрыть большой хедж нужна ликвидность и можно давить рынок, а чтобы сделать конверсию бондов лишь щелчок пальцев). Пока не понятно что станет триггером к ослаблению (может август нам поможет? а может дальнейшее схлопывание экспорта?), но что этот триггер в той или иной форме к нам явится сомнений нет.

Коммуникация ЦБ на той неделе не дала явных сигналов перед заседанием в пятницу (ожидаемо). Если ЦБ не снизит ставку, то это хорошо для длинных ОФЗ (не факт что они вырастут, но я рад держать расширение реальной ставки), так как риски качнутся в сторону чрезмерного охлаждения, т.е. реальная ставка будет выше. Если ЦБ понизит ставку на 100/200 бп, то длинные ОФЗ тоже с немалой долей вероятности вырастут, так как скорее всего наш рынок побежит закладывать цикл снижения (можно посмотреть что было с длинными ОФЗ в конце декабря). Даунсайд в длинных ОФЗ, как и в других активах — это существенный рост геополитического напряжения, но на замедляющейся инфляции кмк в ОФЗ он меньше, поэтому в портфеле продолжаю отдавать свое предпочтение длинным ОФЗ.

https://t.me/minskymomentcap

Купить – нельзя продать? АО Плюс выходит на внебиржу, разбираем детали.
 Mon, 02 Jun 2025 11:19:25 +0300

Купить – нельзя продать? АО Плюс выходит на внебиржу, разбираем детали.

Недавно появилась информация, что сегодня акции АО Плюс (ранее – Самолет Плюс) планируют начать торговаться на внебиржевом рынке ОТС. Дата начала торгов ориентировочно ожидается сегодня в ближайшее время.

Напомним, что компания удачно провела Pre-IPO на платформе Zorko в июле 2024 года,  а теперь уже закономерно появляется на внебиржевых торгах – логичный шаг в рамках подготовки к IPO в 2026 году.

Пока инструмент доступен исключительно для квалов, однако сам по себе переход заслуживает внимания. Для одних – это повод переоценить потенциал и решить, стоит ли фиксировать прибыль или ждать IPO. Для других – возможность войти в зрелый pre-IPO актив с прозрачной структурой, сильной динамикой и адекватной оценкой. Разберем компанию более подробно и погрузимся в детали.

Что за компания? 

АО Плюс – дочерняя компания ГК “Самолет”, которая является быстро развивающимся инфраструктурным игроком в сегменте PropTech. За последние три года под брендом Плюс собрана цифровая экосистема, которая закрывает почти весь цикл клиента на рынке недвижимости – от выбора и покупки жилья до его обустройства. В активе компании крупнейшая CRM-система “Топнлаб”, мультилистинг, платформа “Домбук”, финтех-сервисы, AI для риелторов и даже решения для инвесторов и флипперов.

Что важно – весь этот набор сервисов уже объединен под единым брендом и архитектурой, что упрощает восприятие для рынка и повышает прозрачность. Не зря компанию переименовали в АО Плюс – структура стала понятнее, а бренд – более узнаваемым.

Предварительные результаты компании за 2024 год
• Выручка увеличилась в 6,7 раз до 7,9 млрд рублей.
• Сумма основного долга сократилась с 10 млрд рублей до 0,8 млрд
• Общее количество сделок, которые были совершены компанией достигло 185,9 тысяч.
• Агенты сети сделали 96 тысяч сделок, что на 1% больше чем в прошлом году несмотря на общее снижение строительного сектора.

При этом компания уже начинает действовать по правилам публичного игрока. Уже сейчас работает полноценный СД с независимым директором, раскрываются операционные показатели, выстраивается коммуникация с инвесторами.

Основные риски? Пока доступ ограничен только для квалов, ликвидность на старте будет низкой. Но с другой стороны – это ранний вход в вертикально интегрированную PropTech-компанию, которая не просто “обещает”, а показывает реальные цифры, рост и дисциплину.

Сам факт выхода на ОТС – не сигнал к выходу, а скорее “прощупывание” интереса и предоставление возможности для тех, кто готов заходить до IPO. Судя по темпам и подходу, на листинге мы увидим не сырой стартап, а игрока с выстроенной инфраструктурой.  Плюс — одна из немногих компаний на рынке, которая уже достигла зрелости, но при этом сохраняет огромный потенциал роста. Это делает её особенно привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Массовый отказ компаний от дивидендов
 Mon, 02 Jun 2025 11:09:27 +0300

Массовый отказ компаний от дивидендов

Пишут, что Российских инвесторов охватило беспокойство на фоне «массового» отказа компаний от выплат дивидендов за 2024 год. Не знаю, с чего они это взяли, но аналитики из Альфы сделали анализ и выяснилось, что доля компаний, которые не будут платить дивиденды, находится на уровне прошлых лет.

Массовый отказ компаний от дивидендов

Однако, на мой взгляд, гораздо важнее не количество компаний выплативших или не выплативших дивидендов, а их качественный состав, и соответственно совокупный объём дивидендов. Например, если взять некоторые прошлые годы, то условные Сбербанк, Газпром и Лукойл, по объёму совокупных дивидендов, могли переплюнуть чуть ли не весь остальной рынок.

Соответственно, выпадание из этого списка Газпрома, Норникеля, черных металлургов и других крупных компаний, может нанести довольно крупный урон совокупным дивидендным выплатам.

Но оно и понятно, высокие ставки по заимствованиям, дефицит рабочей силы, санкции и падение спроса — съели большую часть прибыли. Будет большой удачей, если дивиденды останутся, хотя бы, близкими к уровню прошлого года.


29.05.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Те, кто платит каждый год повышая
 Mon, 02 Jun 2025 10:59:50 +0300
Нашел пока только 4 акции из ликвидных

Транснефть
ИнтерРао
Ленэнерго 
Лукойл

10-15 % годовых с повышением год к году.

Остальные. либо хоть раз, но не платили.
Либо, нет роста дивов год к году.
Тема важная для тех, кто живет с капитала.
Эти акции дают защиту капитала от инфляции.
Есть конечно еще Энергосбыты, но ликвидность там маленькая.

Метод Геллы. На подлете (eur/usd)
 Mon, 02 Jun 2025 11:00:04 +0300
                  — Чего ты сейчас хочешь,
                       приключений или чаю?

Всем привет и трям! С ПОНЕДЕЛЬНИКОМ И НАЧАЛОМ ЛЕТА!
Лето, календарно, вчера началось. Но это не страшно… можно неделю наслаждаться этим фактом. Теперь что бы погода не подкачала)) И, как обычно, лето это сезон отпусков у взрослых и каникул у детей. Хочется за три месяца всё успеть. И вообще, получить позитив, а не это фсё, что нам прилетает извне, меняя планы. 
Вот поэтому и надо стараться заглянуть на полшага вперед и иметь несколько вариантов развития событий, на которые мы повлиять и изменить не можем, но быть готовыми — уже профит.)

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

Метод Геллы. На подлете (eur/usd)

 Есть на чем поработать.

И на этой неделе так же:

5.06 (четверг) — ЕЦБ и %% ставка (по прогнозу снизят)

6.06 (пятница)  — ЦБ РФ и %% ставка (без прогноза)
                          — NFP по США.

РЫНКИ НА УТРО:

GOLD — месяц начали с роста. ЦЕЛЬ 

BRENT — в диапазоне.

S&P 500 — без изменений. Глобально лонг, начало месяц запил.

КРИПТАработает шортовый паттерн. 

ММВБ — ждем пятницы.

EUR/USD.

Всё идет по плану и паттерну. ЗДЕСЬ.  До обозначенной цели (1.1450) осталось пару копеек. А там уже можно и к новым целям на 1.1570 готовиться.
Но для начала надо пережить ЕЦБ и %% ставку в четверг, и пятничные нон-фармы по США. 
Вполне возможно, что именно сейчас за пару дней и повторят апрельские хаи по паре. А потом уже начнут отыгрывать новости. 

Метод Геллы. На подлете (eur/usd)


По картинке всё просто. Надеюсь, так и будет на рынке)

И сегодня ЗАЖИГАЕМ с Никольским.))


Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

Вам нравится топик и атмосфера в блоге? :)
Отблагодарить автора за работу можно так: 

USDT TRC20 (крипто-кошелек) 
TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!

 

Теханализ акций крупнейшего фонда на BTC
 Mon, 02 Jun 2025 10:48:28 +0300

В преддверии запуска на Мосбирже нового фьючерса с экспозицией на криптовалютные активы, который будет доступен квалифицированным инвесторам, рассмотрим техническую картину его базового актива.

Об инструменте

4 июня квалифицированные инвесторы получат возможность торговать фьючерсными контрактами на акции инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust (IBIT). Контракт является расчетным и не предполагает поставку актива, инфраструктурные риски отсутствуют.

IBIT — биржевой тикер спотового Bitcoin ETF от крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock. Запущен в январе 2024 г. Фонд инвестирует средства клиентов в биткойн, заемные средства не используются.

iShares Bitcoin Trust является самым быстрорастущим фондом за всю историю фондового рынка, а размер его чистых активов превышает $70 млрд.

По графику можно заметить, что корреляция цены фонда и BTC крайне высока. Но следует учесть тот факт, что акции IBIT торгуются пять дней в неделю, а биткойн торгуется всю неделю, из-за чего после выходных могут появляться ценовые разрывы.

Теханализ акций крупнейшего фонда на BTC

Краткосрочная картина

• В конце прошлой недели, на фоне роста биткойна, акции BTC ETF обновили исторический максимум, проходящий на уровне $61,75. Из-за сильной перекупленности по RSI последовал откат, который и наблюдаем на протяжении этой недели.

• Была протестирована верхняя граница восходящего канала на уровне $63,7, откуда и пошел откат. Нижний рубеж канала уже близок, но основная зона интереса сконцентрирована ниже. Это район $57,2–57,6. Прийти туда можем при приближении биткойна к уровням $100 тыс., где у него также проходит основная поддержка.

• Перекупленность по RSI на дневном графике снята, но значение все еще около 60, некоторое снижение еще возможно.

• Отток средств из всех BTC ETF вчера составил $358 млрд. Примечательный сигнал, поскольку, во-первых, была прервана 10-дневная серия чистых притоков средств в фонды, а во-вторых, в абсолюте значение также достаточно велико — максимум с середины марта. Это предупреждение в пользу ухудшения сентимента на рынке.

Уровни сопротивления: 63,7 / 65,9 / 70

Уровни поддержки: 59,8 / 57,6 / 54,6

Теханализ акций крупнейшего фонда на BTC

Долгосрочная картина

  • Глобальная динамика бумаг задается восходящим каналом, который формируется на протяжении года. Нижняя граница канала проходит в районе $40.
  • Сейчас цена в верхней его части. При откате ближе к 50-дневной скользящей средней покупатели могут усилить активность.
  • Нижняя граница канала проходит в районе $40, но тенденция восходящая и риски движения сюда появятся только после пробоя 50-дневной средней.
Теханализ акций крупнейшего фонда на BTC


*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
СД - Славнефть-ЯНОС: ДИВИДЕНДЫ = 3 108 845,74 руб. по привилегированным акциям, что составляет 0,01 руб.
 Mon, 02 Jun 2025 10:47:52 +0300
СД - Славнефть-ЯНОС: ДИВИДЕНДЫ = 3 108 845,74 руб. по привилегированным акциям, что составляет 0,01 руб.

Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OsuPD4JJQUiFwfPAZPOXkg-B-B
Цены на электроэнергию в Германии рухнули до минусовых значений. Нам бы так.
 Mon, 02 Jun 2025 10:43:06 +0300
Цены на электроэнергию в Германии рухнули  Bloomberg: Ветреная погода в Германии привела к обрушению цен на электроэнергию 
Цены на электроэнергию в Германии рухнули до минусовых значений. Нам бы так.

Фото: Chris J. Ratcliffe / Reuters

Ветреная погода в Германии привела к резкому росту выработки ветряных электростанций, так что в последнее время стоимость электроэнергии регулярно падает ниже нуля. Об этом пишет Bloomberg.

Например, в минувшую субботу, 24 мая, отрицательный тариф продержался семь часов, дойдя до уровня минус 13,17 евро за мегаватт-час.

В среднем в мае цены были ниже нуля четыре часа в сутки, и в первую неделю июня ситуация не изменится, потому что прогноз обещает усиление ветра до максимума с февраля.

На этом фоне в мае производство электроэнергии с помощью природного газа в Германии, крупнейшем европейском энергорынке, оказалось на самом низком уровне с 2019 года.Lenta.ru

  Ничего не понимаю. Недавно мы слышали из всех утюгов, что Европа загнётся без наших энергоисточников, без нашего газа. Блин, а почему всё наоборот? По факту в России цены на электроэнергию растут семимильными шагами, а у буржуев за бугром она бесплатна!  
 Что мы делаем не так, что россиянину приходится завидовать Германии? А как вспомнишь, что и автомобили у них дешевле, а зарплаты в разы выше, так вообще грустно становится.
 Я хочу чтобы в России было так, чтобы россиянам было так всё доступно, как это сделать?
 

Будет ли снижение ключевой ставки 6 июня?
 Mon, 02 Jun 2025 10:29:43 +0300

6 июня пройдет следующее заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики. И чем ближе к заседанию, тем больше интриги вокруг итогового решения ЦБ.

Мы считаем, что вероятность снижения ставки на ближайшем заседании выросла после комментариев одного из зампредов ЦБ о том, что совет директоров будет рассматривать все данные, а варианты решения по ставке и сигналу будут разнообразнее, чем в апреле.

Для снижения есть аргументы: замедление кредитного и бюджетного импульса привело к снижению агрегированного спроса, что в свою очередь повлияло на замедление роста цен и деловой активности. Также помог крепкий рубль.

Сезонно-скорректированная инфляция за март-май может составить ~6,2% против 12,9% в 4 кв. 2024 и 8,2% в 1 кв. 2025. Реальная ставка (КС — инфляция) все это время росла при замедлении инфляции, усиливая жесткость денежно-кредитных условий. Поэтому мы не удивимся, если КС снизят уже 6 июня.

Но, как вы знаете, рынок растет на слухах и корректируется на фактах, поэтому быть в позиции надо до того, как это станет слишком очевидно. Мы ранее писали, что видим у ОФЗ потенциал для роста цен. С тех пор бумаги на дальнем конце кривой прибавили в ценах более 2%, и мы думаем, что это только начало большого тренда.

Виктор Низов, младший управляющий ООО УК «ГЕРОИ»

СД Транснефти рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 198,25 руб/акция, ДД 15%
 Mon, 02 Jun 2025 10:32:41 +0300
ПАО «Транснефть»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать общему собранию акционеров ПАО «Транснефть» принять следующие решения:

1. Определить размер дивидендов по акциям ПАО «Транснефть» по итогам 2024 года в общей сумме 143 718 224 975,00 руб., из них:

— по обыкновенным акциям (569 446 800 штук) в размере 112 892 828 100,00 руб., что составляет 198,25 руб. на одну обыкновенную акцию;

— по привилегированным акциям (155 487 500 штук) в размере 30 825 396 875,00 руб., что составляет 198,25 руб. на одну привилегированную акцию.

3. Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, — на 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров ПАО «Транснефть».

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Y-ApT85PthkeF93sNb2p6hw-B-B
ТМК переходит на единую акцию
 Mon, 02 Jun 2025 09:37:40 +0300
Друзья, доброе утро!

☕️ Сегодня утро Компании начинается не с кофе — у нас для Вас важные новости.

Экономике холодно. Согреет ли инвесторов ЦБ?
 Mon, 02 Jun 2025 09:44:37 +0300
Риски чрезмерного переохлаждения российской экономики растут. Годовая инфляция, как отмечает Минэкономразвития, варьируется в диапазоне 3–4%, и Центробанк, по идее, должен своевременно учесть это на своем заседании. Но учтет ли? Тимур Нигматуллин говорит, что высокая ставка сработала, пора ее снижать, битва выиграна. Мол, хватило бы и 16%, чтобы дотаргетировать инфляцию. Ярослав Кабаков находит противоречия в статистике и предполагает, что повышение ставки — тоже вполне возможный сценарий. В новых «Итогах недели» пытаемся во всем разобраться. Что за факторы указывают на рецессию? Кто и почему делает ставку на ослабление рубля? Какие акции должны входить в разумный портфель? Этот выпуск — редкая возможность услышать мнения не только наших ведущих, но еще 10 известных экспертов. 



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

 Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы
Ежемесячный отчет: капитал больше 9 миллионов, внес за месяц почти 300 тысяч
 Mon, 02 Jun 2025 09:50:23 +0300

На 1 июня 2025-го года размер моего капитала: 9 395 991 руб. За май Капитал прибавил 34 135 руб.

На самом деле, если бы не мои огромные внесения в мае, я бы получил отрицательную переоценку, как уже бывало неоднократно ранее. Практически вся сумма, внесенная в мае в инструменты фондового рынка, была «съедена» минусовой переоценкой активов. Но обо всем по порядку.

Пузомерки: Всего с 1 августа 2020-го года я проинвестировал: 7 320 900 руб. Внутренняя норма доходности (XIRR): 11,24% годовых.

Состав Капитала

  • Акции: 4 691 781 руб (49,9%) — Завершил пересмотр стратегии и перетряхивание портфеля, исключил довольно много компаний, но и добавил тоже не мало. Доля акций опять стала меньше 50%, потому что они продолжают проседать в цене. Внес в акции больше 120 тысяч рублей в мае, и все они были «съедены» коррекцией. Эмоционально это, конечно тяжело, как будто весь твой труд был проделан зря… На рынке продолжается коррекция, но мне не особо важны её причины, гораздо важнее то, что я просто продолжаю следовать своему плану. Подробно все покупки описываю в телеграм-канале.
  • Облигации: 2 666 756 (28,4%) — Купил валютную облигацию Газпрома на 4 года и немного ОФЗ, в июне планирую наращивать долю замещающих и квазивалютных бумаг. Сумма чистых покупок облигаций чуть больше 72 тысяч руб.
  • Рублевый кэш: 1 041 576 (11,1%) — Держу неснижаемый миллион кэша в высоколиквидных инструментах (фонд «Ликвидность», накопительные счета). Скорее всего этот запас кэша так всегда и будет в Капитале, но это не точно.
  • Фонды недвижимости: 860 033 (9,2%) — Начал понемногу набирать другие фонды, помимо имеющихся, в мае купил 10 паев фонда Парус-ДВН на 9100 руб. Обзор фондов от УК Парус можете почитать тут: https://t.me/rationalapp/250
  • Криптовалюта: 135 845 (1,4%) — Ничего не покупал и не продавал.

Традиционная круговая диаграмма:

Ежемесячный отчет: капитал больше 9 миллионов, внес за месяц почти 300 тысяч

Денежный поток с Капитала

Денежные поступления с Капитала у меня небольшие, потому что я не особо на них заморачиваюсь. В мае было выплат на45,5 тысяч рублей, все обратно ушли в реинвест:

Ежемесячный отчет: капитал больше 9 миллионов, внес за месяц почти 300 тысяч

Основной фокус у меня сейчас на заработок вне биржи, а дивиденды и купоны я даже не записываю в статью «Доходы». Все они уходят обратно в инвестиции, и там, где это возможно, я их не вывожу на банковский счет для экономии на налогах (купоны мне приходят на ИИС-3).

Положительная разница между доходами и расходами составляет основной источник моего Капитала последние 5 лет, и так будет еще 4-5 лет, пока я не достигну своей первой цели, которую я назвал «НЕ потратить 12 миллионов рублей». В мае я очень много работал (прям очень), и дельта между доходами и расходами составила 287 тысяч рублей.

Такая огромная дельта сильно продвинула меня к достижению цели, на 2,4%. Теперь общий прогресс составляет 61%. Медленно, но верно я иду к своей цели:

Ежемесячный отчет: капитал больше 9 миллионов, внес за месяц почти 300 тысяч

Месяц был очень продуктивным, однако впереди лето и дельта будет значительно меньше (доходы станут ниже, а расходы выше). Например, год назад, в июле 2024-го, дельта составила всего 4,6 тыс рублей. Такие «американские горки» в доходах для меня обычное дело, заработки во фрилансе не отличаются стабильностью, я уже привык. Визуализация моих доходов по месяцам за последние 10 лет:

Ежемесячный отчет: капитал больше 9 миллионов, внес за месяц почти 300 тысяч

В мае 2025-го был поставлен рекорд по заработку за всю историю наблюдений (без учета инфляции, конечно). Я доволен, хоть и вымотался.

А в уже упомянутом ранее июле 2024-го доход был меньше примерно в 2,5 раза. Такие вот дела.

Спасибо, что дочитали до конца, подписывайтесь, ставьте лайки, задавайте вопросы. До свидания!

 Мой телеграм-канал: t.me/+AkzwOBU9pZsyNmFi

Тяжелые выходные. Что ждет российский рынок?
 Mon, 02 Jun 2025 09:52:56 +0300

Тяжелые выходные. Что ждет российский рынок?

Лето началось не лучшим образом — можно сказать, за эти выходные мы увидели два «черных лебедя».

Началось все с решения стран ОПЕК+, которые решили увеличить свою добычу. Если раньше они сдерживали цены, то сейчас пустили нефть в свободное плавание — так картель борется с конкурентами и с собственными членами (Ираком и Казахстаном).

В долгосрочном плане это хорошо, а вот на короткой дистанции у многих возникнут проблемы. Все-таки чем больше на рынке нефти, тем ниже ее стоимость — а учитывая текущий курс рубля, нашим нефтяникам будет особенно больно.

И это уже видно по свежим отчетам — в 1 квартале прибыль Роснефти составила 170 млрд. рублей (на 57% ниже прошлогодних показателей). Во 2 квартале все будет еще хуже, ведь средняя стоимость бочки Urals снизилась с 6450 до 4813 рублей.

У того же Лукойла дела идут чуть получше, потому что у него есть кубышка и процентные доходы. Но в целом у нефтяников все плохо — это касается и Татнефти (по ней бьет новая формула НДПИ), и ГПН с Сургутом (включение в SDN-лист).

А учитывая долю нефтегазового сектора, это ударит по всему нашему рынку. Хотя ему и так приходится тяжко — его поддерживали надежды на скорое перемирие, но после вчерашних событий о каком-то позитиве можно забыть.

Как я уже много раз писал, такие переговоры никогда не проходят гладко. А после таких провокаций и подавно — за ними точно последует какой-то ответ, что еще больше поднимет ставки. Так что тут даже оптимисты могут потерять веру...

Учитывая такой внешний фон, у нашего рынка только одна дорога — это вниз и вправо :) Так что не только выходные, но и вся неделя будет тяжелой — нас ждут и неприятные заявления, и пара слабых отчетов, и крупные дивидендные гэпы (Лукойл и Татнефть).

И когда пессимизм достигнет своего пика, наступит время для разворота рынка. В этом может помочь наш ЦБ, который в пятницу огласит решение по ставке — все-таки есть небольшой шанс, что денежная политика начнет смягчаться.

Нам очень нужен этот приятный сюрприз, ведь сколько можно заваливать нас негативом :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Рубль vs. гривна: сколько стоит один боевой вылет «белого лебедя» в пересчёте на дроны?
 Mon, 02 Jun 2025 07:55:39 +0300

Вчера Украина одержала очередную медийную победу. Может быть даже большую медийную победу. Убито и ранено несколько десятков россиян, которые ехали в поезде, а так же нанесен удар дронами по российской стратегической авиации. Почему-то последнее вызвало панику в российском обществе. Я так понимаю, гибель людей воспринимается как само собой разумеющееся? Прекрасные последствия 3,5 лет спецоперации ((

Ну поговорим о стратегических бомбардировщиках. Хотя медийный эффект от их уничтожения огромный, принципиально на картину СВО эти события никак не влияют. Более того, они лишь демонстрируют насколько устарела концепция конкретно этого наконечника ядерного трезубца. Зачем нужен огромный дорогостоящий самолет, на содержание которого уходят ежегодно десятки млрд рублей, если есть условный Орешник, который уже доказал свою эффективность в условиях противодействия насыщенной и самой современной ПВО в мире? Это я даже на пытаюсь пересчитать стоимость одного боевого вылета (с запуском от 2 до 8 ракет) в количество дронов, которые могли бы уничтожать цели на передовой. Тут дроны вне конкуренции.

Дальняя авиация досталась России от мегаломаньякских проектов СССР, где деньги на вундервафли никто не считал. Нужна триада (диада звучит не так грозно)? Пилим стратегический бомбардировщик, а потом еще реактивный стратегический бомбардировщик. Что с ними делать (особенно если никто не собирается использовать самолеты по назначению — пускать ядреную ракету), пусть придумывают другие. Например, белый лебедь (Ту-160) очень красиво смотрится на парадах. А еще можно хмуро летать вдоль границы США и напоминать о своем присутствии.

В общем, если говорить честно, роль стратегической авиации сегодня скорее символическая. У нас большие белые самолеты, которые могут далеко и долго лететь и бахнуть, если будет такая необходимость. И вот по этом символу хохлы ударили. Морально получилось больно и обидно. Но практически, толку от гигантских самолетов не много, рано или поздно их все равно пришлось бы сокращать за ненадобностью, к тому же каждый вылет стоит баснословно дорого. Россия скорее сэкономит кучу денег на потерянных самолетах, которые сможет направить на реально эффективные штуки на ЛБС.

П.С. А теперь про рынок. Он в выходные отреагировал падением логично рассудив, что такая «акция» прямо перед переговорами явно не про скорый мир. Но еще яснее ситуация становится с появление украинского меморандума. Там написано ровно противоположное тому, что требует Россия. Договориться в этот раз явно не получится. Так что готовимся к полноценной летне-осенней компании. А это еще 4 — 5 месяцев активных действий, только по итогам которых стороны могут снова сесть за стол переговоров.

https://t.me/borodainvest

Анонс мероприятий на июнь
 Mon, 02 Jun 2025 10:00:22 +0300
Анонс мероприятий на июнь

Лето — традиционная пора деловых мероприятий: форумы, конгрессы, конференции. Июнь особенно насыщен встречами, где формируются ключевые тренды и обсуждаются решения, определяющие развитие отраслей.

В этом году большинство значимых площадок пройдут в Санкт-Петербурге — и команда МГКЛ будет на месте. Мы планируем активное участие, выступления, деловые встречи и обсуждения с инвесторами, партнёрами и представителями рынка.

Календарь на июнь
 Mon, 02 Jun 2025 09:47:25 +0300

Начинаем месяц с нашей регулярной рубрики «календарь Норникеля», в рамках которой мы рассказываем про интересные для инвесторов события.

Традиционно первый месяц лета характеризуется слабой торговой активностью на фондовом рынке. Как правило, в этот период инвесторы оценивают результаты торгов предыдущих месяцев. В то же время июнь богат разнообразными публичными мероприятиями и событиями, представляющими интерес для участников фондового рынка. Так, с 18 по 21 июня в Санкт-Петербурге традиционно пройдет Петербургский международный экономический форум. Главная тема мероприятия в этом году — «Общие ценности — основа роста в многополярном мире». Примерно в это же время (с 19-21 июня) Т-Банк организует очередной летний фестиваль Т-Двор, который может посетить любой желающий. В программе эвента – образовательные лекции, стендапы и много других интересных событий. А ежегодный праздник выпускников «Алые Паруса» 28 июня в Северной столице традиционно связан с крупнейшей конференцией для частных инвесторов SMART LAB. Мероприятие соберет большое количество специалистов и игроков фондового рынка.

Наша команда также запланировала серию интересных информационных поводов, для наших инвесторов и читателей блога. В июне мы готовим к выпуску:

  • Годовой отчет итогам 2024 г. – документ будет опубликован 27 июня в день проведения Годового Собрания Группы. В данном отчете мы традиционно подводим итоги работы за отчетный период, рассказываем про наш бизнес, статус реализации инвестиционной стратегии, а также анализируем динамику цен ключевых металлов в портфеле компании.
  • Обзор рынка никеля, меди и металлов платиновой группы – мы приняли решение перенести публикацию данного материала с мая на июнь, когда уровень деловой активности после весенних праздников традиционно выше. В документе мы детально анализируем динамику добычи и переработки руды и цен на ключевые для Норникеля металлы. Отчет будет полезен участникам рынка для лучшего понимания ситуации в сырьевом секторе в свете усиления тарифного регулирования и осложнения взаимоотношений между крупнейшими мировыми экономиками.
  • Участие в инвестиционной конференции SMARTLAB– в конце месяца мы традиционно выступим на крупнейшей инвестиционной конференции – расскажем о наших планах до конца года, обменяемся мнениями с независимыми аналитиками и ответим на вопросы розничных инвесторов. Это, без преувеличения, главная конференция по инвестициям на бирже. 

Потанин купил Яндекс / Падение доходов Европлана / Что будет с АЛРОСой?
 Sun, 01 Jun 2025 11:22:02 +0300

Интеррос Потанина выкупил долю Яндекса, поставив под сомнение будущее инвест-идеи. Европлан слабо отчитался по итогам первого квартала 2025 года, а индийские органщики алмазов АЛРОСы ушли на летние каникулы. Сегодня подготовил для вас интересную нарезку с моего вебинара, в котором разобрался в деталях. Ссылки уже готовы

Мои итоги мая
 Sun, 01 Jun 2025 10:24:56 +0300

Начнем с традиционной таблицы

 

Мои итоги мая


Май для меня оказался убыточным месяцем, вторым по убыткам после января.  Причиной этого были «пилы» из-за сохранения ставки ЦБ и заявлений Трампа о переговорах России и Украины. Собственно моя максимальная просадка-25 и возникла из-за гэповых реакций нашего рынка  на переговоры в Стамбуле с одновременными  пилообразными падениями доллара и юаня. Поэтому в плюсе май закрыл только RI-контртренд, но  перекрыть большой майский убыток  RI-тренда он конечно не мог. А вот убытки на споте и юане в мае у меня были меньше рыночных.  Но, увы, на таком пилообразном рынке дневных колебаний с  большими гэпами с 18:50 до 10:00 следующего дня и не могло быть иначе.

Традиционное для моих обзоров сравнение с другими бенчмарками с начала года:  

 

Мои итоги мая


Отрыв  индекса Gorchakoff Micex Index от «Купил и держи» снова вырос, однако даже и его доходность в 2025-м году меньше краткосрочного Индекса государственных облигаций (1-3 года) — совокупный доход RUGBITR3Y  +9.6%.  Вот такой у нас рынок при ставке ЦБ 21%.

Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором!  в мае  составила   -1.17 %, что близко и к тому, что в первой таблице в строке Спот+«синтетика».

Для моих индексов комона май  получился  падающим  месяцем, но, как и апрель-март, с падением  гораздо меньше падения индекса Мосбиржи. А вот  S&P500 в мае вырос и при пересчете в рубли. Поэтому падение Global Index всего лишь -0.1%. Их результат 2025-го года составил:

Gorchakoff Micex Index   +8.49% 

Gorchakoff Global Index  +1.90%

Более подробно итоги отдельных компонент этих индексов мы  обсудим на традиционном вебинаре 5 июня.

О, откуда звонят на вэтсап

Мои итоги мая



Доходность облигационного портфеля 33% годовых, держим курс на Барбадос
 Sun, 01 Jun 2025 08:55:02 +0300

По состоянию на 21.05.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 100 206 р. (+0,5% за неделю).

По итогам 109 дней, портфель показывает доходность 33,5 % годовых, что соответствует инвестиционной стратегии, но расслабляться нельзя. Если привязать динамику доходности к географии, то проплываем примерно рядом с Мальтой, держим курс на Барбадос (-:

Доходность облигационного портфеля 33% годовых, держим курс на Барбадос



На прошедшей неделе увеличил позицию по бумагам Интерскол (КЛС-трейд) с целью добавить доходности портфелю за счет высокого купона. Есть идеи в проработке, но вероятно до заседания ЦБ РФ 6 июня активных действий предпринимать не буду.

В таблицу со структурой портфеля добавил столбец с рейтингом эмитентов. Может даже на следующей неделе какой-нибудь средний рейтинг по портфелю посчитаю для интереса. Хотя никогда не делал упор исключительно на рейтинги эмитентов, это всего лишь один из факторов. Например эмитент Быстроденьги при рейтинге ВВ- присутствует у меня и в портфеле Барбадос, и в других портфелях входит в Топ-5. На мой взгляд там на коротком сроке финансовая ситуация крепче, чем в некоторых застройщиках или в МВидео с рейтингом А.

Доходность облигационного портфеля 33% годовых, держим курс на Барбадос


За оперативными изменениями в портфеле можно следить здесь 
Итоги инвестирования за май 2025: на сколько вырос портфель? Что покупал?
 Sun, 01 Jun 2025 09:05:11 +0300
Итоги инвестирования за май 2025: на сколько вырос портфель? Что покупал?


Закончился май, а вместе с ним еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, а также посмотреть какие публикации вышли на канале. Напомню, что цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года и 5 месяцев.

Покупки акций и облигаций

В мае покупал акции МД Медикал групп, Россети Ленэнерго-ап, Сбербанка, Фосагро, Яндекса, ММК, Россети Центр и Приволжье, а также облигации Атомэнергопром 1Р-05, Новые технологии 1Р4 и Селигдар 3Р, АФК Система 2Р2. Получил налоговый вычет, который отправился на фондовый рынок для реинвестирования. Продал облигации КАМАЗ БП11, ЭТС 1Р5 и Селектел 1Р4.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в мае снизился с 2918 до 2828 пунктов (-3%). Продолжается период жесткой денежно-кредитной политики: ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 6 июня. Предпосылки для снижения ключевой ставки есть: снижение официальной инфляции, замедление кредитования, однако увеличиваются инфляционные ожидания. Вероятно можем увидеть сохранение ключевой ставки.

Итоги инвестирования за май 2025: на сколько вырос портфель? Что покупал?

2. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 633 до 650 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность без учета налога до 15,6% (-0,5% за месяц); короткие до 18,6% (-0,25% за месяц).
Итоги инвестирования за май 2025: на сколько вырос портфель? Что покупал?


3. Без учета пополнения в мае портфель вырос на 5,78%. Почти весь рост случился благодаря налоговому вычету, который учитываю как доход, а не как пополнение. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 10,5% (больше чем в апреле).

4. В мае выросли акции Россети Центр (+22%), Россети Ленэнерго-ап (+6,3%), Фосагро (+6,9%), Яндекс (+6,6%), Ростелеком (+5%), Лукойл (+4%), Сбербанк (+2,9%) и другие. А вот некоторые подкачали, например Совкомфлот (-7,5%), Банк Санкт-Петербург (-6,8%, был дивидендный гэп), НЛМК (-6,8%), Мосбиржа (-1,9%), Роснефть (-1,7%).

Динамика стоимости портфеля с 2023 года остается позитивной — см. график ниже.

Итоги инвестирования за май 2025: на сколько вырос портфель? Что покупал?

5. Доля акций сохранилась на уровне 53%, а облигаций увеличилась (с 46 до 44%). Остальное LQDT+₽ и небольшая доля золота. Цель на 2025 год: 55% акций, 43% облигаций и 2% золота. Актуальный состав акционной части можно посмотреть здесь, облигации тут.

6. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает вложения и доходность с начала 2023 года по май 2025, выросла в мае с 14 до 17,6%.

Публикации на канале

1. Посмотрел отчеты за 1 квартал: СбербанкаИКС 5ФосагроГазпром нефти.
Посмотрел новые выпуски облигаций АБЗ 2Р03ТГК 1Р7Хэндерсон 1Р-01АФК система 2Р2. 2. Сделал новые подборки:
накопительные счета;
облигации с ежемесячным начислением купонов;
процентные ставки по вкладам;
облигации с погашением до 31 декабря 2027;
валютные облигации с погашением от 1 до 4 лет;
облигации с погашением до 31 декабря 2028 года
3. Напомнил риски при инвестировании в акции. 
4. Посмотрел классификацию облигаций.
5. Напомнил какую сумму нужно держать в банке, чтобы не платить налог на доход по вкладам за 2025 год.
6. Написал что такое FOMO и как его преодолеть.

Что буду делать дальше?

    • После убыточных марта и апреля результат мая получился значительно лучше (даже если без учета налогового вычета). Впереди второй раунд переговоров, заседание ЦБ по ключевой ставке и продолжение дивидендного сезона. Доходности по вкладам и накопительным счетам продолжают снижение, но остаются выше текущих дивидендных доходностей, но так будет не всегда.
    • План на июнь: покупка акций и облигаций с постоянным купоном, реинвестирование дивидендов. Процесс скучный, но интересный, главное стабильность, дисциплина и терпение.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
⚡ВСУ устроили терракт, крушение пассажирского поезда
 Sun, 01 Jun 2025 09:08:42 +0300
❗️Подрыв моста и крушение пассажирского поезда в Брянской области говорят о том, что Украиной управляет террористическая группировка, заявил сенатор Клишас


www.rbc.ru/politics/01/06/2025/683be2619a79473f1fa1eee1?from=from_main_1

В ночь на 31 мая в 22:44 мск на однопутном перегоне Пильшино — Выгоничи в Брянской области — в том месте, где железнодорожные пути пересекаются с федеральной автомобильной дорогой А-240, обрушился мост.

Причина катастрофы — «незаконное вмешательство в деятельность транспорта», сообщила Московская железная дорога.

Согласно последним данным, при обрушении моста на железнодорожные пути (автомобильная дорога проходит над железной по мосту) погибли семь человек. По уточненной информации, пострадали 66 человек, из них 47 госпитализированы.

Врио главы Курской области Александр Хинштейн также сообщил об обрушении моста ночью на 48-м км трассы Тросна — Калиновка, когда по нему ехал грузовой локомотив. Тепловоз загорелся. Пострадал машинист, госпитализировали всю бригаду.


Понятное дело, переговоры сорваны, для этого хохлы и устроили терракт
⭐️Котайджест
Прогнозы курса рубля Почему к прогнозам лучше относиться с юмором Почему брокеры почти всегда оптимистичны
 Sun, 01 Jun 2025 08:41:47 +0300

В начале года прогнозы USDRUBF были 115, теперь 90 – 95.

Так было всегда и в России, и в других странах.
Сначала идёт тренд, потом прогнозы корректируют под уже свершившийся факт.

Поэтому относитесь к прогнозам аналитиков с юмором и не преувеличивайте их возможности.
Да, на рынке есть инсайдеры (никакого отношения к аналитикам они не имеют).
инсайдеры готовы поделиться своим инсайдом с первым встречным.

Прогнозы курса

Прогнозы курса рубля Почему к прогнозам лучше относиться с юмором Почему брокеры почти всегда оптимистичны




Участники рынка действуют в своих интересах.
Физики лучше клюют на позитив.
Брокерам нужны активные клиенты (брокеры же на комиссиях зарабатывают).
Поэтому брокеры всегда оптимистичны.

Крупняку выгодно, чтобы все покупали то, что у них уже в портфелях.
Чтобы свои бумаги росли.

ВЫВОДЫ
Важно думать своей головой и фильтровать поступающую информацию.
К прогнозам лучше относиться с юмором.
Важны факты, выводы лучше делать самостоятельно
Если прогнозы вообще не читать — Вы ничего не потеряете.

Годовая дивидендная доходность индекса мосбиржи
 Sun, 01 Jun 2025 01:27:26 +0300

Годовая дивидендная доходность индекса мосбиржи


Годовая дивидендная доходность индекса мосбиржи получена используя данные по IMOEX и MCFTR.

Высокая дивидендная доходность процентов эдак в 10% с нами была не всегда, доходность более 4% наблюдается только начиная с 2013 года.

Не знаю что там произошло в 2004 году, но судя по данным дивидендная доходность равна нулю, а сами данные по MCFTR мосбиржа отдает только с 2003 года, т.е. 2003 не полный. В любом случае в те далекие года дивидендная доходность была очень низкой.

Интересно с чем связан рост выплачиваемых дивидендов? Инвесторам нравится получать дивиденды и компании подстраиваются и завлекают их дивидендами или государству нравится получать налог с дивидендов, даже на ИИС-3 налог на дивиденды не отменили.

 

Лирическое отступление по методу расчета дивидендной доходности:

Можно использовать годовые отрезки данных или месячные, интуитивно кажется, что используя месячные будет точнее, но математически методы получаются эквивалентны.

Годовая дивидендная доходность индекса мосбиржи
Годовая дивидендная доходность индекса мосбиржи

Код для анализа и визуализации доступен [1, 2]

Записка
 Sat, 31 May 2025 22:22:20 +0300

В одну телегу впрячь не  можно коня и трепетную лань.

                                                                                            (А.С. Пушкин)

Великий поэт знал многое о многом. Но, осмелюсь предположить, что до трейдинга он просто не успел добраться (скончался в возрасте 37 лет). К слову, именно в этом возрасте я и пришёл в трейдинг (да, это просто так совпало).

Так вот. В трейдинге возможно всё. Здесь можно впрячь в одну телегу зайца, слона и фламинго. Да даже чёрта лысого, и того можно впрячь до кучи!

Поясню свою мысль. Я прочёл тысячи страниц о трейдинге, и все авторы, начиная с инвестора Баффета, и заканчивая примкнувшим к ним Татарином, настаивали на главном качестве для успешного трейдинга – это терпение.

«Фондовый рынок — это механизм, который переводит деньги от нетерпеливых к терпеливым» (У.Баффет). 

Ясно-понятно. Терпение. Ладно, зарубили себе на носу.

Одновремено с этим, все эти авторы (и примкнувший к ним Татарин) утверждают, что обязательное качество для успеха на бирже – это гибкость.

Так-с… Вот это поворот… Так терпение или гибкость? Невольно возникает вопрос – где именно надо проявлять терпение, и когда его надо отбросить, чтобы начать проявлять гибкость? Увы, но этот тонкий момент все авторы деликатно обходят стороной. Ответа вы не найдёте.

Подозреваю, что на этом месте многие начнут горячо возражать, мол, я глупец и ничего не понимаю. Терпение – оно для инвесторов (крупные таймфреймы), а гибкость – она для спекулянтов (скальпинг, интрадей, дейтрейдинг). Не буду с этим спорить, ибо такой спор всегда уходит в бесконечность. Только скромно замечу от себя, что терпение и гибкость нужны на любом таймфрейме. Да, такой вот пердимонокль, ага.

Но давайте, я лучше кратко расскажу, как я решил эту проблему для себя.

Архимед

Дело было в прошлом году. В одно прекрасное утро, проснувшись, я внезапно обнаружил сидящую в моём кресле фигуру. Кто бы это мог быть? Сначала я подумал, что это – молодой смартлабовец, давненько от него не было никаких фокусов. Однако, протерев глаза, я убедился, что в кресле восседает какой-то седовласый старик в белоснежной тоге. Фигурант молчал, и, прищурившись, пристально смотрел прямо на меня.

«Походу я спятил» — это первая мысль, которая пришла мне в голову. Огуречного рассола рядом не было, поэтому включить мозг я никак не мог. В попытке защититься, из меня вырвались какие-то громкие нечленораздельные звуки. Иными словами, я попросту замычал. Удивительно, но этот метод сработал, и фигурант мгновенно испарился. «Ладно, привидится всякое» — подумал я, влез в шлёпанцы и попёрся на кухню. А на кухне со мной неожиданно заговорил огуречный рассол.

— Каракольский, ты ничего не понял? Тебя только что посетил сам Архимед — сказал он.

Банка с рассолом выпала из моих рук.

— Он оставил тебе записку – прокричал напоследок рассол.

Теряя тапки, я пулей помчался к монитору. Записка гласила:

«Каракольский, не будь болваном. Я ещё когда сказал: Дайте мне точку опоры, и я переверну Землю. Подумай об этом».

Эта записка перевернула мой мир. Все мои представления о трейдинге немедленно полетели в топку. Целых 20 лет я искал биржевой Грааль, перепробовал всё возможное и невозможное, и всё без толку. Слил пять депозитов, а пару раз был даже на грани отчаяния. И тут появился Архимед со своей запиской…

Записка

После Архимеда с его запиской я начал полный пересмотр своих взглядов на трейдинг. Двадцать лет я копал не в ту сторону. Всё это время я искал идеальный индикатор, на разных таймфреймах, с различными настройками. Все эти поиски сводили меня с ума. Казалось, еще немного, и я рассыплюсь, как карточный домик. Рухну в бездну. Не было больше сил, заканчивалась воля, таял оптимизм. Проклятый трейдинг! Эти слова стали звучать угрожающе часто. Много ли на свете упрямцев, которые двадцать лет будут биться лбом о стену? Думаю, такие наперечёт. Не ведая того, я оказался одним из таких оголтелых безумцев. Более того, я выставил своё безумие напоказ, появившись на Смартлабе в 2019 году (публикуя свои торговые таблички). Весь Смартлаб наблюдал моё безумие в прямом эфире все эти годы.
Но всё разом изменила Записка.

Закончу про индикаторы. Их напридумывали несколько сотен, всех не перепробывать. Я сбился со счёта, сколько индикаторов прошло через мои руки, даже Облако Ишимоку (вершина маразма) и тот попробовал! Кстати, если кому интересно, то лучшие индикаторы, это MACD и АО (настройки на ваш вкус).

Но мой итоговый вывод по индикаторам прост – они малоэффективны. Стоит рынку поменять свою фазу, как они все начинают сбоить и приносить убытки. Так что вся эта индикаторная оптимизация — псу под хвост. Гораздо лучше – паттерны. Причём достаточно иметь пару-тройку устойчивых паттернов (можно один), и вы будете стабильно делать деньги. Один надёжный паттерн решает все ваши проблемы. Главное тут совсем другое, но об этом никто не напишет, лучше засрут мозги всякими Лентами Боллинджера. Особенно меня вымораживают термины «перекупленность» и «перепроданность». Кто так решил? Индикатор. А потом этот индикатор сто раз умрёт и сто раз воскреснет, пока Мистер Рынок не закончит свою трапезу. Цирк с конями.

Мысью по древу

Увы, растёкся. Написал огромный пост, но так и не рассказал, как я решил для себя проблему «терпение-гибкость». Как в телегу впрячь невпрягуемое.

Заканчиваю.

Задал себе простой вопрос – индикаторы дают мне Точку опоры? Нет. Они динамически показывают мне положение цены в определённый момент времени. Всё, и не более того. К тому же на разных таймфреймах они дают мне разные показатели, ещё больше сбивая с толку. Добавьте сюда ещё чудесное слово «дивергенция». Короче, мне нужна железобетонная Точка опоры, поэтому с индикаторами я завязал навсегда. Динамика цены мне интересна, но она никак не поможет мне заработать. А заработать поможет только управление риском в сочетании с Точкой опоры (но об этом в следующий раз).

Так как же я развязал для себя этот треклятый гордиев узел «терпение-гибкость»?

Это было нетривиальное решение. Я сел на завалинку, расправил плечи, шевельнул ноздрями и неспешно затянулся… Ладно, давайте без литературных прелюдий. Отныне всё жёстко и прагматично. Лонг я торгую на Недельных графиках (это и есть терпение). А шорт я торгую на Дневных графиках (это и есть гибкость). А вот Точка опоры для них – одна. Я её назвал – Рубикон. Да не обидится на меня старина Архимед :)

Если кто не понял, я не виноват. Но, кто заинтересовался, продолжение – следует.

Всем смартлабовцам – успешных трейдов!

Такой была торговля в мае...
 Sat, 31 May 2025 21:48:52 +0300
Май был коротким, с точки зрения торговых дней, однако...

Такой была торговля в мае...


Если быть совсем точным, то капитал увеличен до 1 000 500 руб. Больше пополнять не планирую. Дальше только реинвестирование профита или его вывод. Ну или если случится дефолт эмитента на серьезную сумму, тогда торговый эксперимент полностью прекращу, ибо доходность сразу упадет, а может и вообще уйдет в минус. Тут как в мартингейле — откусываю крохи, а рискую многим.

Такой была торговля в мае...


Резкий скачок профита благодаря погашению и выплате купона по облигации — 30.05 и 31.05 (о ней писал в предыдущих сообщениях), с которыми ВТБ динамил в течение недели (причем выплаты пришлись на неторговое время).

Такой была торговля в мае...


Конечно она (доходность) могла бы быть немного и повыше, если бы брокер оперативнее зачислял средства при выплате купона или погашении. Ну что есть — то есть...

Такой была торговля в мае...


Доходность по методу XIRR все еще выше доходности методом средневзвешенной. Это значит средства продолжают достаточно эффективно реинвестироваться алгоритмами. А прошло уже 425 дней.

Такой была торговля в мае...


Резюме

Пока удается показывать результаты выше ставок по банковским депозитам, которые постепенно снижаются. Риск торговли остается неоправданно высоким, но сводится только к дефолту эмитента. Ну и брокер, затягивая с выплатами, иногда подсирает.

В мае не менял ничего в алгоритмах, хотя есть желание несколько оптимизировать техническую часть (просто меньше памяти будет использоваться).

Торгую по-прежнему через йота-модем. Чего-то они там, видать, допилили с мегафоном, стало постабильнее. Хотя в день все равно приходится перевтыкать модем до трех раз из-за подвисания инета. Но тут еще и работа дает нагрузку — торговля идет на одном ноуте, а работаю (основной хлеб) на другом (плюс периодически на том, на котором идут торги). Новости никакие не читаю, за индексами не слежу. Да вообще за рынком не слежу.

Есть идея обработать статистику своевременности выплат купонного дохода и номинала брокером ВТБ. Когда будет время, построю таблицу и наглядные графики. Самому любопытно что получится. 

Тут недавно кто-то ругался на то, что брокер ВТБ некорректно считает балансовую стоимость. Как по мне, это одно из немногих, что у меня не вызывает вопросов. Вот какой баланс в их приложении

Такой была торговля в мае...


А вот фрагмент итоговой строки по открытым позициям из консольного приложения (робота)

Такой была торговля в мае...


плюс остаток свободного кэша из квика

Такой была торговля в мае...


в итоге получаем 1 078 622,96. Так что все бьется. А вот остальное — доходность, профит и т.п. не бьется совсем. Об этом писал. ВТБ показывает ее с потолка.

Ну и в заключении что сегодня было хорошего… Пробежал двадцаточку на лыжероллерах. Колено побаливает, но пока терпимо.

Ну и из плохого… комары, суки, достали. Спать не дают

Результаты предыдущего месяца можно посмотреть здесь smart-lab.ru/blog/1148740.php
Год назад индекс IMOEX показал свой последний хай: Путь от эйфории к отчаянию.
 Sat, 31 May 2025 21:06:21 +0300
Чуть больше года назад, 20 мая, рынок показал свой последний хай по IMOEX. С тех пор индекс снизился на 20% к текущему моменту.
Я тогда с марта сидел преимущественно в LQDT, помню как люди смеялись надо мной по этому поводу
ВТБ I
 Sat, 31 May 2025 21:30:00 +0300
Итак по поводу дивидендов — понятно, собираются платить. Собираются продавать отели, получают субборд. Чего не хватит — будут размывать, обещают что размывать будут мало. Интересно кстати АО, или АП, и кто и по какой цене будет выкупать.

Дивиденды рассчитываются по номиналу для АП, и по рынку за 2024 для АО.

Грубо если размыть АО в два раза, то дивиденды упадут чуть меньше чем в два раза:

УК в АО у нас 268 млрд, рыночная стоимость грубо 500 млрд.
УК в префах первого типа: 214 млрд
УК в префах второго типа: 307 млрд.

УК в АО меньше половины, но доля в дивидендах — половина, т.к. учитывается средняя рыночная стоимость за отчетный период. При этом у префов это УК, а у АО — рынок.

Т.е. при раскладе размытия на 100 млрд в префах — мы грубо потеряем 10% от следующих дивидендов.

С АО же — вопрос цены размытия. По номиналу — очень не вкусно, это +20% АО, и… Аналогичная потеря 10% будущих дивидендов.

А вот если размытие будет по 100р (ну грубо около рынка, ясно что скорей 90, но 100 легче считать) — это потеря 10-11 будущих дивидендов. При текущих более 25%.

Это все пальцем в небо с точки зрения того что мы не знаем какое надо размытие для достаточности капитала.

Самое интересное для меня впрочем в динамике некоторых параметров отчетности..

https://t.me/LadimirKapital

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424