Thu, 20 Mar 2025 10:31:34 +0300
На российском рынке облигаций проблемы сразу у трех эмитентов – «Борец Капитал», «Домодедово Фьюэл Фасилитис» и «Гарант Инвест». В первых двух случаях ситуация связана с исками Генпрокуратуры, которая требует взыскать в доход государства нефтесервисную компанию «Борец» и ООО «ДМЕ Холдинг», владеющее группой операционных компаний аэропорта «Домодедово». В рамках судебных разбирательств компаниям было запрещено, в частности, перечислять купонные доходы по облигациям. Случай ФПК «Гарант-Инвест» иной — компания сообщила, что не может исполнить обязательства по облигациям, запущен процесс реструктуризации. Finam.ru собрал мнения экспертов, стоит ли ожидать полного дефолта «Гаранта», что будет в итоге с выплатами по проблемным облигациям и как действовать инвесторам.
Судебные запреты
«Борец» является крупнейшим производителем насосов для нефтяной промышленности России. Иск Генпрокуратуры относительно этой компании был подан в начале февраля. Как утверждает истец, позицию которого передало «РИА Новости», имеющий стратегическое значение холдинг был «выведен из-под государственного контроля» и оказался «под иностранным управлением в обход процедур, установленных законодательством». Прокуратура требует «применить последствия недействительности ничтожных сделок» и взыскать в доход государства производственную компанию «Борец».
ООО «ДМЕ Холдинг» владеет с 2024 года активами аэропорта «Домодедово». По этой компании Генпрокуратура подала иск в конце января. Ведомство требует признать ничтожными ряд сделок, в результате которых стратегические предприятия группы компаний «Домодедово» оказались под иностранным управлением.
Мосбиржа на фоне судебных разбирательств включила облигации «Борец Капитал» и «Домодедово Фьюэл Фасилитис» в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Облигации «Борец Капитал» включены в него с 18 марта, речь идет о трех выпусках: серии 001Р-01 с торговым кодом RU000A105ZX2, серии 001Р-02 с торговым кодом RU000A107BR1 и серии ЗО-2026 с торговым кодом RU000A105GN3. С 17 марта в сектор были включены облигации «Домодедово Фьюэл Фасилитис» двух выпусков: серии 002P-01 с торговым кодом RU000A105MP6 и серии ЗО28 с торговым кодом RU000A108Y11.
«Борец Капитал» 5 марта сообщил, что выплатил купон по облигациям серии 001Р-02 примерно на 150 млн рублей, по которому ранее допустил техдефолт. Однако, как сообщила 12 марта Ассоциация владельцев облигаций (АВО) в своем Telegram-канале, суд запретил зачислять инвесторам купон, выплаченный компанией.
«Согласно информации, раскрытой представителем владельцев облигаций, решением суда, принятым по заявлению Генпрокуратуры, НКО АО НРД запрещено осуществлять выплаты владельцам облигаций купонных доходов, поступивших от эмитента. На наших глазах пишется печальная страница в истории российского фондового рынка», — говорится в сообщении.
«По поступающей информации, владельцы облигаций — профессиональные участники получили купон. Вероятно, запрет суда на выплату коснулся лишь владельцев — частных инвесторов», — добавила АВО.
По «Домодедово Фьюел Фасилитис» Арбитражный суд Московской области отменил введенный по требованию Генпрокуратуры запрет на выплаты по облигациям. Как отметила АВО, это позволило эмитенту перечислить инвесторам купон в феврале и избежать дефолта. В марте суд апелляционной инстанции отказал в удовлетворении требований Генпрокуратуры об установлении запрета на выплаты по облигациям «Домодедово Фьюэл Фасилитис».
«История с облигациями «Борец» и «Домодедово», как мы считаем, подрывает доверие к фондовому и долговому рынку. Инвесторы приобретали долговые обязательства эмитентов на открытом рынке и не имеют отношения к процессам приватизации. Совершенно неправильно наказывать их вместе с бенефициарами компании», — подчеркнул в комментарии для Finam.ru Артем Майоров, директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции».
Аналитик «Финама» Никита Бороданов ожидает, что можно будет увидеть продолжение обслуживания долга по «Домодедово». «И, вероятнее всего, закрытие всех долгов после ожидаемой национализации по обеим компаниям. В данном случае ситуация не связана со способностью компаний обслуживать долг», — подчеркнул он.
Вы опасаетесь рисков и ищете продукт с заранее определенными и фиксированными условиями выплат? Если вас устраивает срок инвестирования и потенциальная доходность, то вам подойдут структурные облигации. С «Финамом» доступна структурная облигация «Сила тренда». Этот продукт обеспечит оптимальную безопасность и выгодные условия: вы получаете доход 30% годовых при минимальном росте акций, входящих в продукт, а в случае падения акций до 20% гарантируем возврат номинала. Инвестируйте уверенно и защищайте свои средства, получая при этом высокую доходность.
Проблемы «Гарант-Инвеста»
ФПК «Гарант-инвест» объединяет предприятия, работающие в нескольких различных сферах, основной бизнес связан с девелопментом и управлением коммерческой недвижимостью. Опасения у владельцев облигаций возникли еще в декабре 2024 года, когда ЦБ отозвал лицензию у банка «Гарант-инвест». Центробанк тогда заявил, что кредитная организация «нарушала федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность, а также нормативные акты Банка России». Кроме того, «во время внеплановой инспекционной проверки Банка России … в хранилище ценностей КБ «Гарант-Инвест» была выявлена крупная недостача». Функции временной администрации банка были возложены на АСВ.
Объявляя в марте о реструктуризации по облигациям, ФПК «Гарант-Инвест» упомянуло как причину проблем неблагоприятную рыночную конъюнктуру и высокую ставку ЦБ. Корпорация сообщила «о невозможности исполнить обязательства по всем облигациям эмитента». В обращении находятся облигации шести серий с номерами от 002Р-05 до 002Р-10. Компания сообщила, что планирует опубликовать предлагаемые условия по реструктуризации в течение 30 рабочих дней.
Как отмечает Артем Майоров, у «Гарант-Инвеста» была достаточно агрессивная бизнес-модель. «Бизнес оказался сильно закредитован и в условиях высоких ставок не смог справится с нагрузкой. Вероятнее всего инвесторам стоит соглашаться на условия реструктуризации с частичным списанием долга, так как иных вариантов не просматривается», — прокомментировал он.
По словам Никиты Бороданова, ситуация в первую очередь предполагает реструктуризацию долга ФПК «Гарант-Инвест». «В случае ФПК «Гарант-Инвест» можно больше ожидать возможного полного дефолта, так как причины кроются в отсутствии средств для оплаты», — добавил он.
Генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин отмечает, что дефолт «Гарант-Инвеста», исторически крупнейшего ВДО-эмитента, пока технический. «Но слишком мало сомнений, что за техническим последует полный», — пессимистичен Хохрин.
Как снизить риски?
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ, подчеркивает необходимость более глубокого изучения профиля эмитента за пределами рейтинговой категории ААА. «Для снижения рисков инвесторам подойдут универсальные советы. Во-первых, в период высоких ставок стараться избегать бумаг с рейтингами ниже уровня А. Во-вторых, при работе с высокодоходными бумагами следовать принципу широкой диверсификации – убытки от дефолта как минимум одного эмитента должны покрываться доходом по остальному портфелю облигаций», — подчеркнул Грицкевич, отвечая на вопросы Finam.ru.
Хохрин делает несколько выводов из истории с «Гарант-Инвестом». «Предварительная оценка эмитента не помешает. У «Гаранта» действовал достаточно высокий по меркам ВДО кредитный рейтинг, BBB. Но годами он сопровождался коэффициентом долга к EBITDA около или выше 10. То есть состоянием крайней закредитованности. Для нас это был очевидный стоп-фактор. Однажды он сработал», — рассуждает эксперт.
Также, по его словам, риск-событие увеличивает общий риск эмитента. «Оценки и анализ не всем доступны, а рейтинговые релизы относительно «Гарант-Инвеста», скорее, успокаивали. Однако, когда в декабре у входящего в группу банка «Гарант-Инвест» была отозвана лицензия, опять же для нас, это значило, что риск, который реализовался как бы рядом, увеличил риск самого эмитента. Если бы у нас были облигации ГИ, мы бы получили однозначный сигнал на их продажу», — добавил Хохрин.
Он напоминает, что на отзыв банковской лицензии облигации «Гарант-Инвеста» отреагировали стремительным падением. «Продажа даже в тот момент была бы выгоднее получения примерного нуля в будущем. Однако очень часто облигации проблемных эмитентов после первого шока отскакивают. Поэтому даже в пугающих инцидентах мы не стремимся избавиться от позиции мгновенно. Обычно на это уходят 1-2 недели», — продолжил эксперт.
Помимо этого, он считает, что не стоит судить о состоянии эмитента по котировкам облигаций, хотя они и кажутся самым наглядным индикатором. «Очевидно, «сложности» банка и коммерческой недвижимости «Гарант-Инвеста» возникли не одномоментно. Но пока они нарастали, котировки облигаций были стабильны. Причем у эмитента долго после отзыва лицензии банка. Памятуя предыдущие пункты, такое положение цен – возможность комфортно продать и только после этого успокоиться», — подчеркнул Хохрин.
Кроме всего прочего он отмечает, что для реструктуризации, о которой говорит «Гарант-Инвест», необходимо одобрение примерно 75% держателей облигаций. «Собрать их, еще и получить голоса «за» — задача чаще невыполнимая. Звучит цивилизованно, но истина только в том, что у эмитента недостаточно денег на обычную работу с долгом. А полный дефолт возникает всего через 10 рабочих дней после технического», — заключил он.
MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si (фьюч на доллар-рубль) CR(фьюч на юань-рубль) Br (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь NG (Henry hub) Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь Gold (Лондон) Дневной и часовой графики Российского фьючерса GDздесь Не взлетим, так поплаваем! Гигант «СИБУР» за день до объявления новой ключевой ставки снова отправляется на биржу занять денег, теперь с привязкой к этой самой ключевой ставке. Причем флоатер сразу ТРОЙНОЙ — прямо как знаменитый советский одеколон. Не мог пройти мимо, поэтому давайте приглядимся к этому Змею Горынычу. 2024 год был для инвесторов нервным, поскольку рынок был очень волатильным. В отличие от 2023 года, фантастическую доходность ни один из биржевых фондов акций не дал. Тогда AKME прибавил 81,9%, заняв первое место. А за 2024 год этот же фонд взял золото всего лишь с 9,47%. Полезное про акции и дивиденды: Если богатеете на инвестициях, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры. 1) Да, фонд Альфа-Капитал «Управляемые российские акции», широко известный в узких кругах под тикером AKME, стал лучшим биржевым фондом на российские акции, опередив индексные фонды примерно на 13%. Сразу же оговорюсь, что это только среди биржевых фондов, без внебиржевых. Фонд активно управляется. 2) Второе место тоже у Альфа-Капитал — AKQU «Квант» с 9,10%. Этот фонд акций управляется с помощью ИИ под присмотром кожаных мешков. 3) Третье место у ВИМ (ВТБ) — EQMX «Индекс Мосбиржи» с -2,38%. Фонд повторяет состав индекса Мосбиржи, дивиденды реинвестируются. Кстати, ни для кого не секрет, что в 2024 году самыми лучшими фондами стали не фонды акций и не фонды облигаций, а фонды золота. Они дали +43%. Как пишет Альфа, портфель формируется преимущественно (!) из акций российских компаний, которые отбираются по принципу фундаментальной привлекательности, с учетом оценки потенциальной доходности инвестиций и риска. Преимущественно — допустимая оговорка, но сейчас там 100% акций. Преимуществом для инвестора, опять же, по словам УК, является возможность вложить средства в диверсифицированный портфель российских акций, имеющих высокий потенциал роста. В принципе, все мы ради этого и инвестируем — ради роста. Топ-10 акций в фонде на данный момент: Некоторые из этих акций есть у меня в портфеле. Нет Озона, Газпрома, Хэдхантера и Аэрофлота. Отличие от топа индекса Мосбиржи огромное. Но чтобы обгонять индекс, так и должно быть. Управлять фондом активно и иметь состав как в IMOEX — это было бы странно. Комиссия фонда: 2,33% в год, в том числе УК берёт себе 2%, на спецдеп и иные расходы ещё 0,33%. Год назад суммарная комиссия была 1,75%. Молодцы, растут. Хотя не столь важно, какая комиссия, если фонд регулярно и заметно обходит индексные фонды. Фонду более 4 лет, он существует с декабря 2020 года. Но результат в прошлом не гарантирует результат в будущем. Не стоит экстраполировать имеющиеся результаты, как и не стоит ими пренебрегать. Каждый сам решает, как рисковать своими деньгами, поэтому решение остаётся индивидуальным. Лично у меня в портфеле есть этот фонд, но немного, в основном у меня дивидендные акции и облигации. Фонд мне нравится именно тем, что в нём активное управление. Не меньше нравится и то, что он обходит индексные фонды акций. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. Подробно об этом писал в посте по итогам 2024 года https://smart-lab.ru/blog/1101309.php Там помимо Оператора рынка есть еще тактики выхода из акций, но пока они не сработали. По sentiment нужно искать что-то интересное. Нужно найти слабую бумагу, которая начнет падать. А пока мы растем, я всё-таки продолжаю оставаться на 80% в акциях. Мир, снижение ставки – всё это будет двигать рынок вверх, но помним о рисках. Не забываем изречение одного из Магов рынка: Мой портфель по итогам 18 марта 2025 года Мои приоритеты – Совкомбанк и Ренессанс Страхование. Переоценка цб должна дать хороший буст. Эквити И эквити в долларах Счет в долларах даже подошел к своим истхаям, а Элвис еще не дает сигнал на выход. Возможно, с курсом рубля что-то не так? Доходность в 2025 году отстает от рынка, уж очень хорошо Газпром рос. Тактически надо довести кэш (SBMM ETF, GOOD ETF и BOND ETF) до 20% – это еще 1,5%, дивами или новыми деньгами. По Черкизово, НоваБев и Инарктика – у меня регулярно настроение меняется от докупить до продать всё. Есть вопросы, пока решил держать в существующих долях. А так меньше суеты. Меньше инфошума. Меньше сделок. Живи. Люби. Путешествуй. Начнем с того, что в сложившейся практике маркет-мейкинг (ММ) – обычно навязанная услуга. В тех стандартах, которые сложились на рынке, он или не нужен, если речь о голубых фишках. Или от него нет толку, если речь о неликвиде (ВДО или небольшие IPO-акции). Поскольку давно выученная маркет-мейкером задача – избегать сделок. Мало ли что! Поэтому в не самых расторгованных стаканах котировок, где ММ нужен и есть, мы можем видеть большую заявку на продажу, большую заявку на покупку, но обе – в безопасном отдалении от реальной цены сделок. Возможно, добавляет эстетики. Не пользы. Но, вообще-то и по идее, ММ должен обеспечивать ликвидность. И значит – привлекать в бумагу новые деньги, делать облигацию или акцию более востребованными и – да-да – более дорогими. Мы в Иволге, будучи маркет-мейкером, решили именно поторговать. Падение облигации или акции для нас – риск. В прошлом году рынок падал, риск мы собрали, и он оказался терпимым. И компенсировался при дальнейшем отскоке. А результаты – на графиках. Графиков можно привести больше. Иволга на сегодня маркетирует 33 облигации и 2 акции. В бумагу с правильным ММ инвестор может вложить больше денег без страха застрять в ней на неопределенный срок. И вкладывает больше. Больше денег получает эмитент. Облигации с ММ Иволги в целом меньше подвержены падениям и больше – апсайдам (иначе неоткуда взяться сравнительно более низкой доходности на вторичных торгах). В IPO-акциях аналогичная ситуация, Иволга маркетирует АПРИ и Займер. Хотя в них мы еще учимся. Однако акции АПРИ точно лучше рынка. А акции Займера с февраля (11 февраля мы, похоже, наконец настроили там нужные параметры ММ) – надеемся, тоже. — Трамп заявил, что США готовы помочь в управлении энергетическими объектами Украины, включая атомные станции. По его мнению, контроль США над украинской энергетикой станет лучшей гарантией защиты. Есть над чем задуматься. Зеленский угодил в западню. В местах не столь отдаленных за такую политику последовало бы сильное понижение рейтинговых очков. А пока вспоминается фраза — цирк уехал, а клоуны остались. По материалам журнала Сингапурской биржи драгметаллов. В течение многих лет Лаос — небольшая страна в самом сердце Юго-Восточной Азии, не имеющая выхода к морю — оставался в тени на мировой экономической арене. Однако эта страна, богатая культурой и природными ресурсами, сейчас готова к экономическому прорыву. Ведущую роль в этих переменах играет развитие внутреннего рынка золота — и все это благодаря созданию Лаосского слиткового банка (ЛСБ). Его цель — раскрыть экономический потенциал золотых ресурсов Лаоса и одновременно укрепить финансовую стабильность страны. В основе этой стратегии лежит внедрение строгих стандартов качества и операционных протоколов в полном соответствии с требованиями Лондонской ассоциации участников рынка золота (LBMA). Помимо этого, программа развития направлена на создание надежной финансовой инфраструктуры, привлечение международных партнеров и укрепление позиций Лаоса как динамичного и стратегически важного игрока в регионе, открытого для бизнеса и инвестиций. Страна с огромным потенциалом Лаос часто называют «сердцем Индокитая» благодаря его уникальному географическому положению. Страна граничит сразу с пятью государствами: на севере — с Китаем, на востоке — с Вьетнамом, на юго-востоке — с Камбоджей, на западе — с Таиландом и на северо-западе — с Мьянмой. Это делает Лаос важным транспортным и экономическим узлом, обеспечивая удобные пути для торговли, инвестиций и экономических связей по всему региону и за его пределами. Географическое положение дает Лаосу доступ к крупнейшим и самым быстрорастущим экономикам региона: Помимо двусторонних отношений, Лаос пользуется преимуществами своего членства в Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). Участие в АСЕАН открывает Лаосу доступ к региональным торговым соглашениям и инициативам, направленным на снижение торговых барьеров и стимулирование потока инвестиций. Это членство позволяет Лаосу интегрироваться в динамично развивающийся рынок с населением более 650 миллионов человек, открывая новые возможности для торговли и экономического роста. Кроме выгодного географического положения и тесных экономических связей, Лаос находится на пересечении ключевых экономических коридоров, что усиливает его стратегическое значение в регионе: Однако стратегическая значимость Лаоса определяется не только его географическим положением и торговыми маршрутами. Страна обладает богатыми природными ресурсами, в том числе значительными месторождениями золота, которые как раз и спровоцировали создание ЛСБ, а также огромным потенциалом в области гидроэнергетики. Эти ресурсы создают прочную основу для экономического развития, привлекая инвестиции и обеспечивая стабильные партнерские отношения в регионе. Кроме того, Лаос обладает огромным туристическим потенциалом. Уникальное культурное наследие страны, включая объекты Всемирного наследия ЮНЕСКО, такие как город Луангпхабанг, и потрясающие природные пейзажи привлекают все большее число туристов. Развитие транспортной инфраструктуры и интеграция с соседними странами в рамках АСЕАН откроют новые возможности для роста туристического потока, что принесет стране значительный доход в иностранной валюте и будет стимулировать развитие местной экономики. Страна занимает одно из ведущих мест среди производителей золота в Юго-Восточной Азии, располагая запасами, оцениваемыми примерно в 5 млн унций (около 155 тонн). По данным Министерства горной промышленности и энергетики Лаоса, страна ежегодно добывает около 4 тонн золота, что вносит весомый вклад в совокупный доход от горнодобывающей отрасли. Однако до сих пор в Лаосе отсутствовала современная инфраструктура для переработки золота, соответствующая международным стандартам. В настоящее время большая часть добытого золота экспортируется в форме сплава доре — полуфабриката с низкой степенью очистки. Это значит, что страна упускает значительную добавленную стоимость, которая могла бы быть получена в процессе более глубокой переработки золота внутри страны. Именно эту проблему намерен решить Лаосский слитковый банк. Стандартизация рынка золота Лаосский слитковый банк был создан правительством Лаоса в рамках стратегической инициативы для эффективного использования крупных золотых резервов страны и укрепления финансовой системы. Основные цели банка амбициозны, но четко определены: В основе стратегии ЛСБ лежит обязательство соответствовать и даже превосходить строгие стандарты, установленные Лондонской ассоциацией участников рынка золота. Ключевым элементом этого плана станет строительство современного завода по переработке золота, который сможет перерабатывать от 100 до 150 тонн золота в год с чистотой до 99,99% — это стандарт, необходимый для выхода на международный рынок и получения сертификата Лондонской ассоциации. Ожидается, что это предприятие обеспечит стране стабильные ежегодные доходы, которые, по предварительным оценкам, составят от 9 до 14 млрд долларов в год. Переработка добытого в Лаосе золота в золото высшей пробы, соответствующее стандартам Лондонской ассоциации, позволит не только значительно увеличить поступления в иностранной валюте, но и создать новый мощный источник дохода для национальной экономики. Этот шаг также укрепит позиции Лаоса на мировом рынке золота, сделав его важным игроком в сфере драгоценных металлов. Помимо создания современного завода по переработке золота, ЛСБ предлагает ряд инновационных услуг, направленных на создание динамичной и доступной экосистемы рынка золота: Увеличение экономической стабильности и расширение финансовых возможностей Стратегические инициативы ЛСБ тесно связаны с более широкими макроэкономическими целями Лаоса. Золото становится важным инструментом для обеспечения макроэкономической стабильности в условиях глобальной экономической нестабильности и роста инфляции в стране. Наращивая золотые резервы и развивая прозрачный и хорошо регулируемый рынок золота, ЛСБ напрямую способствует снижению волатильности лаосской валюты, кипа, укреплению доверия инвесторов и повышению устойчивости национальной экономики в целом. Кроме того, ЛСБ играет важную роль в повышении доступности финансовых услуг по всей стране. В Лаосе значительная часть населения, особенно в сельской местности, остается вне зоны обслуживания традиционных банковских учреждений. В настоящее время только около 40% взрослого населения имеют банковские счета, а около 70% остаются вне финансовой системы или недостаточно обслуживаются банками. Ну что же, уже полтора месяца вся биржа смотрит мыльную мексиканскую оперу под названием «мирные переговоры» с США. И если читать и внимать всей истеричной аналитике на эту тему, то среднему спекулянту еще до достижения катарсиса по вопросу вполне можно отъехать в дурку. Ибо очень уж мотает пресловутый market sentiment. Выскажу и я свои соображения. В этом плане феномен Трампа — это внутренняя разборка западных рабовладельцев на тему что делать в условиях проигранной локальной войны и кто за нее должен платить. Я совершенно уверен, что президент Трамп, который и начал вооружать Украину и готовил этот конфликт совершенно не может простить старику Байдену, что последний так бездарно растратил трамповскую домашнюю заготовку. Трамп готовил какой-то пугач для России, для жесткого торга, а Байден свел конфликт к банальной войне на истощение, что Россия исторически умеет очень хорошо, в силу наличия ресурсов. Дело только в этом и теперь кто-то должен ответить за разбазаривание денег американских налогоплательщиков. Абрамсы сожгли, Ростов не взяли, с Курском тоже неудобно вышло. Печалька. Вчера прошли очередные телефонные переговоры президентов России и США. Ожидания рынка были самые грандиозные: как минимум тридцатидневное перемирие, как максимум окончание СВО уже вчера, сразу после созвона. Реальность оказалась гораздо более прозаической, но все равно позитивной. Помимо всяческих намерений и договоренностей договариваться, Россия согласилась прекратить удары по энергетической инфраструктуре. Может быть это не такой большой шаг, как полное тридцатидневное перемирие, но все так это движение в сторону окончания конфликта. Позиции сторон постепенно сближаются, а самое главное все начинают понимать, что затягивание конфликта никаких позитивных результатов не принесет. Скорее всего на дипломатическом уровне уже полным ходом идет согласование параметров полноценного мирного соглашения. Ну а если США согласится не поставлять вооружение на время тридцатидневного перемирия, то будет совсем хорошо. Вот это уже будет настоящий рывок к миру. Для рынка ситуация получается схожая. Окончание СВО, снижение ставки и рост акций все так же на повестке. Просто это случится не в марте, а, допустим, в мае. Придется набраться терпения и верить в хорошее. П.С. Послезавтра заседание ЦБ по ставке. Учитывая замедление экономике и слишком резкое укрепление рубля, у ЦБ есть все возможности для снижения ставки. Но, зная этих перестраховщиков, предположу, что ставку сохранят с прогнозом «на посмотреть». После отъезда из Франкфурта Натану Майеру Ротшильду понадобилось место, где он мог бы построить свой банковский бизнес и продолжить коммерческую деятельность, а также поселить свою семью. В 1809 году Ротшильд арендовал дом № 2 на Нью-Корт-стрит, Сент-Суизинс-лейн. В 1824 году в Нью-Корте Натан Майер Ротшильд и его компания основали Alliance Assurance (позже ставшую Royal & Sun Alliance, а сегодня известную как RSA Insurance Group). В 1798 году, в возрасте 21 года, он поселился в Манчестере, Англия, и основал бизнес в сфере торговли текстилем и финансов. Позже он переехал в Лондон и с 1804 года начал торговать на Лондонской фондовой бирже. Он сколотил состояние на торговле векселями через банковское предприятие, основанное в 1805 году, которое занималось такими финансовыми инструментами, как иностранные векселя и государственные ценные бумаги. Ротшильд стал масоном в ложе «Эмуляция» № 21 Великой ложи Англии 24 октября 1802 года в Лондоне. До этого момента немногие евреи-ашкеназы, жившие в Англии, как правило, принадлежали к «древним» из-за своего низкого социального положения, в то время как более состоятельные сефарды присоединялись к «современным». Фредерик Мортон рассказывает эту историю так: Ротшильдам, главным финансовым агентам [Англии], Ватерлоо принесло прибыль в несколько миллионов фунтов.… агент Ротшильдов… прыгнул в лодку в Остенде… Натан Ротшильд… пробежал глазами первые абзацы. Мгновение спустя он уже был на пути в Лондон (опередив посланника Веллингтона на много часов), чтобы сообщить правительству, что Наполеон был разбит, но его новости не поверили, потому что правительство только что узнало о поражении англичан при Катр-Бра. Затем он отправился на фондовую биржу. Другой человек на его месте вложил бы вырученные деньги в консулы [банковские аннуитеты], которые и так были слабы из-за Катр-Бра. Но это был Натан Ротшильд. Он прислонился к «своей» колонне. Он не инвестировал. Он продал. Он выбросил консоли.… Консоли упали еще больше. «Ротшильд знает», — прошелестел шепот в толпе. «Ватерлоо проиграно». Натан продолжал продавать… Цены на консоли резко упали — пока, за долю секунды до того, как стало слишком поздно, Натан внезапно не купил огромный пакет за бесценок. Через несколько мгновений после этого пришла радостная новость, которая взбодрила людей. Мы не можем представить, сколько надежд и сбережений было разрушено этой искусственно созданной паникой. 12 сентября 1919 года в 11:00 в Лондоне состоялся первый золотой фиксинг, участниками которого были пять крупнейших торговцев и производителей золотых слитков. Первоначально в «золотую пятёрку» входили следующие компании: «Н. М. Ротшильд и сыновья» (англ. N M Rothschild & Sons); В годы Второй мировой войны и в первые годы после её окончания, с 1939 по 1954 год, Лондонский золотой рынок не функционировал и золотой фиксинг не проводился. Начиная с 2004 года фиксинг стал проводиться с использованием телекоммуникационной конференц-системы. В последующие годы в составе «золотой пятёрки» членов-участников фиксинга произошли изменения. Финансовая группа Ротшильдов вышла из торговли золотом и соответственно золотого фиксинга и с 2004 года её место занял банк Барклайз Капитал (англ. Barclays Capital). Место компании «Мокатта энд Голдсмит» заняла компания Scotia-Mocatta, являющаяся преемником компании Мокатта и частью банка Scotiabank. Место «Пиксли энд Абель» занял Дойче Банк — владелец компании Sharps Pixley, которая в своё время образовалась путём слияния Pixley & Abell и Sharps Wilkins. Место Сэмюэл Монтегю & Со занял банк HSBС, который является собственником этой компании в настоящее время. И наконец ещё один крупнейший транснациональный банк Société Générale занял пятое место в группе компаний, занимающихся золотым фиксингом. Аукционы LBMA Gold Price стали проводить дважды в день в 10:30 и в 15:00 по Лондонскому времени с 20 марта 2015 года, заменив классические Лондонские золотые фиксинги (London Gold Fix), цены на которых ранее указанной даты определялись банками-организаторами. В процедуре установления цен применяется аукционная платформа ICE Benchmark Administration (IBA). Методология торгов и управление процедурами также обеспечивается IBA. London bullion market[англ.] (LBMA) является владельцем интеллектуальных прав на LBMA Gold Price. Для участия в торгах LBMA Gold Price аккредитованы 13 участников рынка: Bank of China Многие известные люди, в том числе главы государств, руководители компаний и миллиардеры, были связаны с фирмой Ротшильдов. В этот неполный список не входят многие известные члены семьи Ротшильдов, которые работали в семейной фирме. Бизнес Вчера наш рынок негативно воспринял результаты созвона Путина и Трампа. 1️⃣ Это было немного странно, поскольку результат созвона я сам оцениваю как положительный, подтверждающий что идут переговоры. А считать что всё закончится прямо завтра было просто наивно. Так что не понятно в чём там можно было разочароваться :) 2️⃣ По сути российский рынок продолжает консолидироваться, но кто смотрел внимательно последнюю аналитику диапазон 3280-3350 изначально был опасным для быков, с технической точки зрения. Оттуда могло начаться движение и вниз, сейчас оно попыталось начаться. 3️⃣ На всякий случай здесь стоит закладывать вероятность движения всё к тем же 3000 по индексу Москвовской биржи, но бояться этого не стоит и движение нужно будет использовать для увеличения портфеля. 4️⃣ По политике — Подтверждаются все предыдущие мысли. Что Путин будет тянуть время, что Трамп даст время Путину «добить» Зеленского (но не слишком). Но переговоры в целом идут. Т.е. сейчас стороны уже обсуждают пакет договорённостей к которому придут когда всё закончится. Решения не бить пока по энергетической инфраструктуре и т.д. было ради репутации Трампа, показать что чего то удалось добиться и т.д. Но самому мне кажется что логично было бы провести ещё одно наступление и прекращение огня уже чуть позже. Но в этих делах могут быть и сюрпризы в разных обстоятельствах. Сам считаю что сюрпризы тут могут быть только положительные. А идёт всё к развязке во второй половине года как изначально и предполагалось. 5️⃣ Так что лонги держу, закладываю вероятность отката процентов на 10. В случае если откат случится буду докупать скорее всего то что просядет в портфеле. И собственно очень на откат надеюсь чтобы докупить дешевле и именно в случае отката, могут появиться новые идеи для дополнительных бумажек в портфеле. С 21 марта на утренних и вечерних сессиях фондового рынка станет больше ценных бумаг. Это сделает торговлю еще удобнее для инвесторов из разных регионов России: • Утренние торги — будут добавлены 28 новых ценных бумаг. Общее число инструментов достигнет 145, включая 85 акций (в том числе все 49 из индекса МосБиржи), 57 ОФЗ и паи 3 биржевых фондов. • Вечерние торги — в списке появятся обыкновенные акции еще трех компаний: Ренессанс страхования (RENI), МД Медикал Груп (MDMG) и ЕвроТранса (EUTR). Всего на вечерних торгах будет представлено 88 акций, 145 облигаций и паи 56 фондов. Подробнее об инструментах и расписании торгов читайте на сайте Московской биржи. morning note ІМОЕХ (3257) прибавил 0.38%, но после пресс релиза по итогам переговоров Трампа и ВВП индекс упал до 3211 на вечерней сессии. BANE/NVTK/T сильнее рынка. SPBE/RUAL/SGZH слабее рынка. Наконец-то нас всех тут вылечат!* Биннофарм, один из ведущих производителей медицинских препаратов в РФ выходит с новым выпуском. Сразу 10 (десять!) банков ломанулись организовывать размещение, а значит наклёвывается что-то интересное. Сбор заявок — сегодня. Внимание, общий сбор! Снова встречаемся в Санкт-Петербурге на нашей летней конференции в самый разгар белых ночей! Когда? 28 июня 2025 года Где? Уже традиционно — в отеле «Санкт-Петербург» Вас ждёт более 100 выступлений в 8 залах! Будут организованы секции по долгосрочным инвестициям, трейдингу, облигациям, Pre-IPO, и сессии эмитентов Московской биржи. ⚡️Самые выгодные билеты – только сейчас! До 1 апреля действует специальная цена: 5790 ₽ вместо 6400 ₽. Чем раньше возьмете – тем дешевле выйдет!
Thu, 20 Mar 2025 10:43:59 +0300
Добрый день, друзья!
Скажите, что случилось с TradingView? У меня это сайт не открывается.
Thu, 20 Mar 2025 10:15:06 +0300
morning note
ІМОЕХ (3230) снизился по итогам сессии на 0.85%. Рынок выше даже не вытащили данные по недельной инфляции, хотя попытки были. Перед заседанием ЦБ нам дали порцию данных о замедлении инфляционных тенденций (инфляционных ожиданий населения / ценовых ожиданий предприятий), но вся коммуникация от ЦБ (помимо Тремасова), говорила нам о том, что ката пока не будет. Я думаю, что ставку сохранят, но будет мягкий комментарий и нам скажут, что на заседании в том числе рассматривали снижение ставки, что станет плацдармом для дальнейшего смягчения риторики и ката на ближайших заседаниях.
RGBI (112.55) снизился по итогам основной сессии на 0.1%, но на вечерке после публикации данных по недельной инфляции бонды дергнули выше. Минфин успешно провел очередные аукционы в длинных выпусках (хоть и объем размещений начал снижаться).
На геополитическом поприще все стабильно. Делегации США и РФ в проведут переговоры 23 марта (Украина не участвует). Зеленский после звонка с Трампом согласился на остановку ударов по энергетической инфраструктуре. Уиткофф допустил встречу Трампа и ВВП в Саудовской Аравии (если она будут объявлены, то теоретически может означать достижение договоренностей о 30 дневном перемирии, но пока до этого далеко). Также The Economist дал инсайд на тему разочарования Трампа результатами переговоров с ВВП (как я и предполагал), но пока, по крайней мере в публичном поле, динамика отношений не изменилась. В общем все затягивается, поэтому платить большие плечи в акциях пока не хочется (будем топтаться на месте если ЦБ не сделает всем сюрприз в пятницу). Позицию в валюте пока подержу, очень удачно (после стольких неудач) вчера решили ее полонжить.
Всем хорошего дня!
https://t.me/minskymomentcap
Thu, 20 Mar 2025 09:54:11 +0300
На дневном графике цена на дневной сессии так и не смогла уйти выше своего сильного сопротивления 325625, а на открытии вечерней сессии, из-за смены контрактов, открылась чуть ниже годовых хаев. Пробой горизонтали 342450 даст сильный сигнал на продолжение роста, пока цена под ним, ожидаем теста ближайших поддержек, отбой от которых можно пробовать лонговать, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортить
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 342450 и 351650
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(335775) и горизонтали 335200
На часовом графике цена дневную сессию проторговалась в узком диапазоне, не дойдя ни до одного из своих ближайших уровней. Вечернюю сессию, из-за смены контрактов, цена открыла в районе своего локального сопротивления в виде трендовой. Первый сигнал для лонга — пробой этой трендовой с тестом сверху на мелких ТФ. Пока цена ниже этого уровня, может быть снижение для теста ближайших поддержек
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 349925
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 348075, 345350, 333425 и трендовой(340400 на утро)
На дневном графике цена на дневной сессии торговалась под своими сильными сопротивлениями, а вечернюю, из-за смены контрактов, открыла намного выше, гэпом перескочив сразу несколько сильных сопротивлений. Сейчас ждем теста ближайших уровней и смотрим их отработку. Пока цена выше трендовой, шансы на продолжение роста велики
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ розового(34710) и черного(33940) каналов, а также трендовой(33700)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала 35677
На часовом графике цена перестроила все значения предыдущих дней, полностью сбив разметку, внимательно буду смотреть сегодня-завтра, пока ожидаем теста ближайших уровней и в случае их отработки присоединяемся к движению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 33005 и границы розового канала (35690 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде трендовых (34900 и 33650 на утро)
На дневном графике цена дневную сессию закрыла выше своего сильного уровня 82256, а вечернюю, из-за смены контрактов, открыла большим гэпом вверх, вернувшись выше своих нескольких важных уровней и дав сигнал (пока формально) на возобновление роста. Пробой локального сопротивления 90983 с тестом сверху подтвердит желание цены расти дальше
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы черного канала 85922 и горизонтали 85214
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы зеленого(86642) канала, а также горизонталей 90983 и 93465
На часовом графике цена на дневной сессии, возобновила рост, выйдя из нисходящего голубого канала, а вечернюю, из-за смены контрактов, открыла сильным гэпом вверх и протестировала сверху границу желтого канала, формально дав сигнал на желание расти дальше. Пока цена выше ема233 и горизонтали 86694 ожидаем движения вверх, возврат под эти уровни снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 91187, 89641, 86694 и границы синего канала(85640 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала (87943 на утро) и горизонтали 88565
На дневном графике цена закрыла дневную сессию выходом из розового канала, а вечернюю, из-за смены контрактов, открыла сильным гэпом вверх, почти перекрыв все снижение этой и прошлой недель. Смотрим за тестом ближайших уровней и в случае их отработки присоединяемся к движению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 12,447 и 11,758
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде границы голубого канала 11,781
На часовом графике цена за счет смены контрактов вернулась выше своего сильного уровня в виде трендовой и пока цена над ним (а также выше своей локальной поддержки 12,061) ожидаем движения вверх. Возврат под эти уровни снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(12,074 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 12,308, 12,19 и 12,061 и границы желтого канала (12,158 на утро)
На дневном графике цена снова начала движение вверх, закрыв торги под своим сильным сопротивлением в виде трендовой, внутри дня, уходя выше этого уровня. Утром цена торгуется выше него и пока она не вернулась под трендовую, ожидаем продолжения роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест нисходящей трендовой (70,80)
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде восходящей трендовой(72,30)
На часовом графике цена, чуть-чуть не дойдя до своей локальной поддержки 69,81, возобновила движение вверх, дойдя и отбившись от своего сильного сопротивления 71,21. Утром цена вновь приблизилась к этому уровню и может пробить его. Подтверждением роста станет пробой с тестом сверху границы зеленого канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границы зеленого канала(72,27 на утро), горизонтали 71,21 и трендовой 72,94
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 72,32, 71,97, 69,81
На дневном графике цена продолжила движение вверх, но пока по прежнему ничего интересного нет — или ожидаем ближайших уровней и торгуем их отработку, или торгуем уровни с часового графика
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 3,7455
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 4,4701, 3,9640
На часовом графике цена дошла до своего сильного сопротивления 4,1660 и после нескольких неудачных попыток его пробить, все таки резко ушла выше него и затем четко протестировала его сверху, правда пока далеко от него не ушла. Пока цена выше этого уровня, ожидаем продолжения роста, возврат под этот уровень снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 4,1660
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде границ розового(4,0022 на утро) каналов, двух трендовых — восходящей(4,0419 на утро) и нисходящей(4,1283 на утро) и горизонталей 4,3736 и 4,3059
На дневном графике цена протестировала сверху свою сильную поддержку в виде трендовой и продолжает свое движение вверх. Пока цена не вернулась под этот уровень, ожидаем дальнейшего роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 3033,50
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого(2996) канала
На часовом графике цена вернулась на тест своей локальной поддержки в виде границы голубого канала и после нескольких неудачных попыток ее пробить, возобновила движение вверх. Пока цена не вошла в голубой канал и не ушла ниже горизонтали 3022,31, ожидаем продолжения роста. Уход под эти уровни продолжит снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого(2998,50 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(3037,50 на утро), трендовой(2989 на утро), границы серого канала(3092 на утро) и горизонтали 3022,31
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Thu, 20 Mar 2025 09:27:35 +0300
Thu, 20 Mar 2025 06:54:51 +0300
Thu, 20 Mar 2025 07:52:05 +0300
Что под капотом у фонда Альфа-Капитала?
Высокая комиссия
Надо брать?
Thu, 20 Mar 2025 00:32:17 +0300
Мы растем и Оператор рынка дал сигнал на выход. Вчера я зафиксировал часть позиций, а до этого, ровно месяц назад было закрыто плечо. К плечу дальше буду очень редко возвращаться. Базово находиться в акциях на 100% — это не мой вариант. Я перешел от концепции «заработать» к «сохранить». Сейчас 18,5% в кэше (SBMM ETF, GOOD ETF и BOND ETF).
Именно так и делают прибыль!
По планам далее – без особых изменений. Держим акции, раз в полгода или по необходимости ребалансируем портфель. Доля в акциях сейчас допустима 60-80%.
Thu, 20 Mar 2025 07:19:06 +0300
Telegram @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Thu, 20 Mar 2025 07:08:09 +0300
ВИДЕОВЕРСИИ СИТУАЦИИ НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ НА 3 ОСНОВНЫХ ПЛОЩАДКАХ (Youtube, Rutube, VKVideo)
доступны по ссылке
➡️ PRO-канал (https://roman-andreev.ru/pro-channel)
20.03.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день небольшой зелёной свечкой. В борьбе за часовую ЕМА (на утро — 3211) победу в итоге одержали быки и медленно потащили индекс вверх, немного не дотянув до основного локального сопротивления на 3247 и закрыв день недалеко от уровня, так что позиция на утро у нас примерно та же, что и всю неделю — по-прежнему ждём отработки отметки 3247: в случае её взятия и закрепления выше — будем ждать продолжения роста в рамках вложенной 5 волны, минимальной целью которой будет обновления хаёв этого года, оптимальной — район 3400, а идеальной — перехай хая 2024 года.
В случае отбоя снова поедем к часовой ЕМА и если эта отметка будет всё же пробита и протестирована снизу, коррекция углубится с возможными целями в районе 3160-3145 или снова навестим сильную локальную поддержку на 3105.
С волновой т.з. мы по-прежнему идём в рамках сверхпозитивного сценария, где, вероятно, уже начали 5 в 3 в 3 волну в импульсе с лоёв прошлого года и по окончанию которой нас ждёт новая коррекция в рамках 4 волны старшего порядка, цели которой будут зависеть от того, где закончится текущая 5, поэтому в обозримой перспективе мы не должны уйти сильно далеко от текущих значений. Исключением будет только растянутая 5, до хаёв прошлого года.
СиПи оттестил сверху свою верхнюю сильную поддержку в лице дневной ЕМА233 (56726), сформировав первый разворотный сигнал вверх, так что здесь ждём продолжение роста с ближайшими целями 5795 и 5838, проход которых даст нам завершающий сигнал на разворот. Отмена сценария - возврат с чётким тестом ниже нижней основной поддержки на 5606, что отправит нас дальше вниз с ближайшей целью 4950.
Евро-доллар пытается расти, оттестив сверху локальные сопротивления на 1,08 и 1,077, хотя пока и возможен повторный тест их сверху. Здесь ждём продолжения роста к основным сопротивлениям на 1,107, 1,1138 и 1,119. Отмена сценария – уход ниже пробитых локальных сопротивлений – в этом случае дальнейший рост может встать под вопрос и отправить нас к основной локальной поддержке на 1,06.
Золото доехало до своих сопротивлений (на сегодня — 3065 и 3104), отбиваясь от основного — нижнего — в пользу начала возможной коррекции с ближайшими целями на сегодня 2909 и 2890. Отмена сценария — пробой с ретестом сопротивлений, что отправит нас дальше вверх, с ближайшей целью 3233.
Нефть оттестила сверху основную поддержку на 69,51, и отбилась - сигнал на продолжение роста с ближайшими целями 73,43 и 74,25. Отмена сценария — возврат с ретестом ниже 69,51, что отправит нас в новую волну вниз с ближайшей целью 68,18.
Юань оттестил снизу свою важную поддержку на 11,83 (на сегодня) и двинул дальше вниз ближайшей целью на 10,5. Пока ждём добоя туда. Отмена сценария — возврат с ретестом выше 11,83, что даст сигнал на начало коррекции с целями в районе 12,85-13.
Итог: ждём подтверждения окончания коррекции и возобновления роста. Цели и условия отмены сценария написаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй.
Thu, 20 Mar 2025 06:53:39 +0300
1. Вчера индекс МБ потестил нижнюю границу текущего боковичка 3190-3200
2. Отмечал, что 3190 надо удерживать. Удержали
3. Указывал цель движения на день 3190-3240. К вечеру дали
4. Сегодня экспира — царица вампиров. Сборища вампиров и ведьм не особо люблю. Понаблюдаю со стороны. Добавка, набранные на 3190+ вчера ушла.
5. Неплохо поймали дно в валюте. Но пока не факт, что дно. Так что 2 часть кэша на усиление держу. Полагаю к концу года можем вернуться к 95-102. Однако не исключено, что в случае перемирия будут добивать бакс под 80. Причина может быть и в резком ускорении оборачиваемости валютного капитала. Условно раньше платеж за отгрузку шел 1,5 мес — после перемирия это может быть вопрос 1-3 дней. Т.е. в моменте может быть навес притока валюты при пока стагнирующем импорте. Но экономическая модель у нас такова, что бюджет все же нуждается в высоком курсе валюты. Уровни интересны. Риски понятны. Держу
6. Признаки ослабления инфляции. Ожидаемо. В пятницу ставка ЦБ. Я бы понизил на 1 пункт. Или сделал намек на смягчение. Но наш ЦБ слишком консервативен. Видимо будет ждать итогов завершения конфликта. Но вероятность снижения ставки в апреле резко повысилась. Даю на это уже 40%. Облиги машут ручкой опоздашкам. Хотя то, что рынок облигаци1 вынесут за 6-4 мес. до 1 снижения ставки честно предупреждал. Некоторые серии дают уже и 15-17% с момента закупа. А прошло с 20.12.2024г. — 3 мес.
7. В выходные — встреча в СА по Украине. Вчера был созвон Трампа и Зеленского. Его результат:
— В Белом доме уверены, что мир ещё никогда не был так близко, а Трамп настроен завершить конфликт навсегда.
8. Мнение прежнее — идем в район 3500. Пятницу и выходные лучше встречать в лонге
9. Итог — не сопротивляться тренду. Расслабиться и получить удовольствие
10. Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Thu, 20 Mar 2025 06:18:28 +0300
Сначала разберемся с таким понятием как фьючерс. Это обязательство купить/продать товар по обговоренной цене к определенной дате, либо уплатить разницу между обговоренной ценой и ценой в день экспирации фьючерса. Например когда мы выращиваем пшеницу и к августу можем иметь либо три рубля либо десять, а нормально мы сможем жить не голодая только при пяти рублях, мы договариваемся с богачем о фьючерсе на пшеницу с экспирацией в августе, и какое бы бедствие не случилось, мы всегда его переживем и получим пять рублей.
Пару лет назад на мосбирже появились вечные фьючерсы, например на золото, или доллар. Смысл в том, что цена его всегда примерно равна рыночной цене за тысячу долларов. происходит это из за ежедневных клирингов, где выплачивается/забирается премия(фандинг) разница между текущей ценой фьючерса и рыночной ценой доллара.
То есть в текущих условиях, можно взять фьючерс на доллар например по 82 и держать его, пока доллар не вернется к значениям 100, продать его и иметь прибыль.
Вернемся же к моменту, почему мосбиржа это мошенники и вас кинут на деньги. четыре раза в год, мосбиржа имеет право, без вашего ведома, и уведомления, принудительно продать/купить ваши бесконечные фьючерсы, по любой цене которая была в этот день. То есть мосбиржа продает вам вечный фьючерс, но на самом деле обманывает вас и всегда продаст этот фьючерс по не выгодной вам цене, когда захочет.
Thu, 20 Mar 2025 05:46:32 +0300
Уже и у Лаоса есть свой слитковый банк
Thu, 20 Mar 2025 03:34:04 +0300
Я сразу абстрагируюсь от примитивных прогнозов — чем закончатся эти переговоры. Потому что по моему мнению это не важно. Я уже много раз писал в своих статьях, что и место России в мире и стоимость ее фондового рынка будет напрямую зависеть от той силы, которую Россия способна проецировать вовне и внутри. Банально наша Армия и Флот + экономика это и есть коэффициент нашей капитализации. Своеобразный P/E, только в мировом значении.
И тут сразу обозначается водораздел, идущий еще с краха СССР, как мы видим себя сами и как нас видят наши партнеры (на самом деле враги откровенные). «Партнеры» видят нас вот так:
Чего-то не очень оптимистично.Россию на этой схеме еще найти нужно, с таким размером ВВП, но я думаю все еще хуже. Они видят нас даже вот так:
Это карта странового ВВП по ППС с соответствующей поправкой на размер ВВП. Карта старая, но в данном случае важно восприятие. На этой карте нас как бы нет, как и кучи остальных папуасов с мелкими экономиками. Именно так нас Запад и воспринимает после краха СССР — как пустое место, которое на что-то еще претендует. И неудивительно, что Запад решился на войну на Украине, чего им было бояться, глядя на эту карту — совершенно нечего. Так они думали.
Сейчас совершенно понятно, что они грандиозно ошибались. И в этом плане переговоры по судьбе Украины это вообще не вопрос войны на Украине, а закрытие вопроса, который висел 35 лет с окончания Холодной войны — что такое современная Россия и на что она может в мире претендовать. Уже ясно, что на весьма многое.
Раньше мы думали, что нам хватит вот этого:
Но этого оказалось мало. Пришлось продемонстрировать вот этот вот все еще:
Поэтому я не разделяю эйфории по поводу Трампа и его якобы «революции» в нравственной система Запада. Какая революция может быть у людоедов? Раньше ели папуасов сырыми, теперь будут жарить на вертеле, нам-то от этого легче? Смена сервировки стола, а не доктрины. Доктрина одна — грабеж и геноцид всех и вся.
Обратите внимание на то, куда деваются оппоненты США. Помните шумного антиамериканского президента Дуэрте? Наш большой друг и радетель за освобождение Филиппин от западного гнета. Кто-нибудь обратил внимание, что он уже Гааге? (!!?). Вот так, опасно восставать против США, даже если у тебя рейтинг 90%, это ничего не значит, нужна реальная сила, а народная поддержка — ее еще монетизировать нужно суметь. Румыния не даст соврать. Запад — это нацистская диктатура, со всеми вытекающими.
Поэтому я буду обращаться только к экономике. Это реальный источник прогнозов. Будет хороший ВВП и много ракет и прочего — Трамп и кто будет вместо него сами приползут на переговоры. Все как у Булгакова — «никогда не просите ничего, сами придут и сами дадут» ©. Они всегда так делали. Тут умные люди предлагают последнюю лодку проекта 941 Акулу (Тайфун) в музей превратить. Она же Дмитрий Донской. Очень знаковое начинание, потому что именно проект Акул в 80-е годы поставил на место США и закруглил похожий с текущим кризис 85-го года.
И вот данные по экономике, крайне интересные, по внешнеторговому балансу РФ. Я чего-то такого давно ждал.
Должны были потуги наших «партнеров» по разрушению трансграничных платежей и прочих санкций прибить импорт, а наши инвестиции в ВПК и импортозамещение — ускорить этот процесс изнутри. Результат можно наблюдать на платежном балансе. Несмотря на не особо радующую нефть, платежный баланс растет и очень шустро. Что и попутно весьма резво отразилось на курсе доллара. 81 рубль за доллар — внушает. С учетом инфляции — прямо совсем. Вот вам еще схема.
Я давно придумал этот индикатор курса рубля с поправкой на инфляцию. Он всегда очень хорошо предсказывал хай на рынке. Есть определенный уровень, ниже которого рубль не может укрепляться. Потому что он обусловлен накопленной инфляцией. И это все работало много лет. До 2022 года, когда был разрушен механизм контроля за валютным курсом от ЦБ. Но сейчас механизм восстановлен, курс просто стал более рыночным. Зависит от банального спроса и предложения валюты. И хорошо видно, что 81 рубль за $ — это прямо по текущим меркам очень щедро. Это соответствует курсу в 62 рубля в 2020 году, для примера.
И есть понимание, чтотеперь данная логика может перестать работать. Потому что теперь кроме управления курсом у правительства есть второй рычаг управления ВВП и бюджетом — тарифная политика. Деньги можно собирать не только с экспортеров, но и с импортеров. Писал об этом. В этом смысле импорт китайских машин и прочего — вообще клондайк. Вася на заводе получил ЗП в 250 тыс. рублей, пошел и купил Чери Тигго за 2 млн, из них 1 млн — это импортная пошлина, деньги вернулись государству. Ясно, что это не самая эффективная экономика, но при таком балансе курс рубля может быть интересным, нет смысла в постоянной девальвации. Импорт кормит также, как и экспорт. Ну и гадости от «партнеров» тоже не вечные. Сами себе роют яму. Зарубят нам SWIFT — будет что-то другое. Вот пример:
Кто сталкивался, тот оценит.
Это и есть тот драйвер, на котором будет ехать новая экономика в РФ — защита внутреннего рынка и завнутрение капитала. Деньги перестанут уходить вовне, потому что им будет много где найти применение здесь. Куча новых отраслей возникла. Во всяком случае на это есть надежда, если снова не найдутся любители раздавать внутренний рынок «партнерам»…
Какой будет при этом РТС — это уже тема для следующей статьи, но ясно, что намного выше… и если не будет большой войны. И об этом тоже в следующий раз.
Всегда по делу,
Wed, 19 Mar 2025 11:34:49 +0300
https://t.me/borodainvest
Wed, 19 Mar 2025 11:24:07 +0300
Заправляйтесь и уезжайте оттуда. Такова стратегия автомобилистов в магазинах шаговой доступности в наши дни. Больше никаких поисков сладостей, орешков и чипсов — многие люди просто не могут себе этого позволить. Итак, продажи в магазинах шаговой доступности падают, согласно недавней статье в Wall Street Journal. Вот что сказал наш Elliott Wave Theorist о выжатом потребителе пару месяцев назад:
По информации журнала Fortune, количество людей, планирующих отпуск, достигло 15-летнего минимума. Тогда потребители все еще не оправились от Великой рецессии.
перевод отсюда
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Wed, 19 Mar 2025 11:17:24 +0300
Не люблю писать о семье Ротшильд. Слишком уж они влиятельные, хоть и ушли в тень, кося под филантропов. Предыдущий пост можно читать здесь.
А сегодня, когда золото штурмует очередные вершины, появился повод поговорить о тех, кто формируетформировал на него цену. Пост будет достаточно короткий, в отличие от моих «фирменных расследований», но зато актуальный))
Ух, движуха с нулевых пошла, аж в ушах свистит. Господа, а куда отклеилась стабильность?
Таки давайте разбираться! Но начнём традиционно с архитектуры, ибо влиятельные люди сидят не в парке на скамейках, а в офисах.
Лондон из зе кэпитал оф Грейт Британ))) Абсолютно дебильная архитектура, чем-то напоминает российские кладбища, где люди, исходя из своих финансовых возможностей, лепят кто во что горазд.
Видите избушку на курьих ножках?))
Нью-Корт (также известный как штаб-квартира Ротшильдов) представляет собой совокупность ближайших зданий в Лондоне служил глобальной штаб-квартирой Инвестиционного банка Ротшильдов с 1809 года. Нынешнее здание является четвертым воплощением офисов Ротшильдов по тому же адресу. До 2004 года мировая цена на золото была фиксированной ежедневно в этом здании.
Как был сарай, так и остался))))Лайонел де Ротшильд (который в 1838 году сменил своего отца Натана на посту главы фирмы) нанял архитектора Томаса Марша Нельсона для проектирования здания в итальянском стиле, строительство которого было завершено в 1868 году.
Это здание служило штаб-квартирой Ротшильдов во время обеих мировых войн.
Натан Майер Ротшильд (16 сентября 1777 — 28 июля 1836), также известный как барон Натан Майер Ротшильд, был британско-немецким банкиром, бизнесменом и финансистом. Он родился во Франкфурте-на-Майне и был третьим из пяти сыновей Майера Амшеля Ротшильда и его жены Гатл (урождённой Шнаппер). Он был основателем британской ветви известной семьи Ротшильдов.
Позже, в 1840-х годах, когда ранние социалисты во Франции (такие как Альфонс Туссенель и Пьер Леру) атаковали Ротшильдов и «еврейских финансистов» в целом, французский социалист из их круга, Жорж Мари Матье-Дайрнваэль, используя псевдоним «Сатана», написал работу под названием Histoire édifiante et curieuse de Rothschild Ier, Roi des Juifs («Поучительная и любопытная история о Ротшильде Первом, короле евреев»). В нём он утверждал, что Натан Майер Ротшильд заранее знал о результатах битвы при Ватерлоо, и его курьеры доставили информацию о победе в Лондон раньше, чем об этом узнал британский кабинет министров. Он утверждал, что использовал эти знания для спекуляций на Лондонской фондовой бирже и сколотил огромное состояние, получив несправедливое преимущество перед другими британскими держателями акций, по сути обманув их.
12 сентября 1919 года Нью-Корт стал местом, где была зафиксирована мировая цена на золото.
В 1962 году фирма снесла и заново отстроила свою штаб-квартиру в Нью-Корте в третий раз по предложению Эвелин Роберт де Ротшильд.
В 2005 году фирма решила создать четвёртую версию здания, из вестибюля которого открывается вид на церковь Святого Стефана Уолбрука, а с крыши — на лондонский горизонт.
Золотой фиксинг (англ. Gold Fixing) — метод ежедневного установления цены на золото, который применялся на Лондонском межбанковском рынке золота с 12 сентября 1919 года. Цена на золото, являющаяся результатом Лондонского золотого фиксинга, являлась практически мировой ценой на поставку данного физического металла и использовалась в качестве ориентира в подавляющем большинстве контрактов на поставку физического золота. Цена устанавливалась компанией London Gold Market Fixing Limited по результатам существующего спроса и предложения на золото. 20 марта 2015 года фиксинг перестал устанавливаться по старой методике и был заменен на проведение электронных аукционов LBMA Gold Price.
«Мокатта энд Голдсмит» (англ. Mocatta & Goldsmid);
«Пиксли энд Абель» (англ. Pixley & Abell);
Сэмюэл Монтегю & Со. (англ. Samuel Montagu & Co);
Шарпс Уилкинс (англ. Sharps Wilkins)
В ходе первого фиксинга была установлена цена золота за тройскую унцию в 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов. В Нью-Йорке цена в это время составила $19,39 за тройскую унцию. Первоначально участники золотого фиксинга общались и устанавливали цену по телефону, но затем стали регулярно собираться в офисе компании Ротшильдов.
Bank of Communications
China Construction Bank
Goldman Sachs International
HSBC Bank USA NA
ICBC Standard Bank
JPMorgan Chase
Morgan Stanley
Société Générale
Standard Chartered
The Bank of Nova Scotia — ScotiaMocatta
The Toronto Dominion Bank
UBS
Ну и по традиции десерт..
Рене-Пьер Азрия — директор Jarden Corporation; управляющий директор Blackstone Indosuez
Клод Арпельс — наследник Van Cleef & Arpels
Доминик Бартон – Международный управляющий директор McKinsey & Company
Франко Бернабе — генеральный директор Telecom Italia; директор PetroChina
Мишель де Карвальо — вице-председатель инвестиционного банка Citigroup; директор Heineken International
José María Castellano – Генеральный директор компании Группа компаний Inditex
Сэр Джон Коллинз — генеральный директор Shell UK; председатель National Power
Альфонсо Кортина — председатель совета директоров и генеральный директор Repsol
Дуглас Дафт — председатель совета директоров и генеральный директор The Coca-Cola Company; директор The McGraw-Hill Companies
Дадли Юстас — председатель The Nielsen Company, заместитель председателя Royal Philips Electronics
Пер Г. Гилленхаммар — председатель Aviva; основатель Европейского круглого стола промышленников
Джей Хэмбро — ИТ-директор Petropavlovsk plc; генеральный директор Aricom
Сэр Грэм Хирн — заместитель председателя Gallaher Group; председатель и генеральный директор Enterprise Oil
Найджел Хиггинс — председатель правления Barclays Bank
Генри Кесвик — председатель правления Jardine Matheson Holdings; директор Mandarin Oriental
Джеймс Лоуренс — председатель L.E.K. Consulting; финансовый директор Unilever
Лорд Лич из Фэрфорда — директор Jardine Matheson Holdings; председатель Open Europe
Сэр Карл Мейер — заместитель председателя De Beers; управляющий Национальным банком Египта
Барон Мозер — председатель Британского музея; председатель Экономического аналитического отдела
Пол Майнерс — председатель Guardian Media Group; председатель Marks & Spencer
Джонатан Оппенгеймер — директор E. Oppenheimer & Son Ltd.
Роберт С. Пири — старший управляющий директор Bear Stearns & Co.
Джеральд Розенфельд — глава инвестиционного банка Lazard
Уилбур Росс — инвестор, миллиардер и бывший министр торговли США
Тревор С. Роу — директор Австралийской фондовой биржи; председатель United Group; председатель Инвестиционной корпорации Квинсленда (QIC)
Энтони Зальц — старший партнёр Freshfields Bruckhaus Deringer; исполняющий обязанности председателя Совета управляющих Би-би-си
Питер Смит — председатель Coopers & Lybrand; председатель Savills
Барон Валланс из Таммеля — заместитель председателя Королевского банка Шотландии; председатель British Telecom
Джереми Вейр – генеральный директор Trafigura
Сиан Вестерман — сопредседатель BFC Fashion Trust и попечитель Королевского академического фонда
Политика и государственная служба
Тьерри Бретон – Французский Министр экономики, финансов и промышленности (2005–2007)
Gerhard Schröder – Канцлер Германии (1998–2005)
Лиам Бирн – Государственный министр в Министерстве внутренних дел (2006–2010); Государственный министр Казначейства Ее Величества (2008–2010)
Барон Джордж – Управляющий банком Англии (1993–2003)
Джон Кингман – исполнительный директор UK Financial Investments
Барон Ламонт – Член британского парламента (1972–1997); Канцлер казначейства(1990–93)
Энтони Нельсон – Член британского парламента (1974–1997); Министр финансов по экономическим вопросам(1992–94)
Сэр Эдвин Кожаный – Член британского парламента (1950–1964); Губернатор Бермудских островов (1973–1977)
Оливер Летвин – Председатель совета директоров Отдел Консервативных исследований; Государственный министр по вопросам политики
Эммануэль Макрон — президент Франции и соправитель Андорры (с 2017 года по настоящее время)
René Mayer – Премьер — министр Франции (1953)
Барон Нойбергер из Эбботсбери – Судья Апелляционного суда (2007–2017)
Жорж Помпиду – Премьер — министр Франции (1962–1968); Президент Французской Республики и Соправитель принца Андорры (1969–1974)
Джон Редвуд – Член британского парламента (1987–2024)
Джейкоб Рис-Могг – Член британского парламента (2010–2024)
Феликс Рогатин – Посол Соединенных Штатов во Франции (1997–2000)
Го Кенг Сви — заместитель премьер-министра Сингапура (1973–1984); министр финансов Сингапура (1959–1965; 1967–1970)
Барон Уэйкхэм – Лидер Палаты лордов (1992–1994); Лидер Палаты общин (1987–1989)
Джон Уиттингдейл – британский политик
Wed, 19 Mar 2025 10:33:20 +0300
Wed, 19 Mar 2025 10:26:10 +0300
Wed, 19 Mar 2025 10:02:01 +0300
Wed, 19 Mar 2025 10:07:24 +0300
Не надо скучнить жизнь,
дорогу — мечте и фантазии!
Всем трям и привет!
Вот и дождались среды. Теперь прокатимся на новостях аж до самой пятницы. Сегодня начнем с ФРС (США). Может ничего особенного и не будет, по прогнозам %% ставку хотят оставить. Но, по традиции, еще и пресс-конфу проведут после оглашения ставки. До вечера не расслабляемся!
Вжарить могут по чему угодно. От доллара, до крипты. И фик его знает, что может выстрелить.
Но есть и вариант, что на всё забьют, и ничего не будет. ))
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Работаем!
РЫНКИ НА УТРО:
GOLD — на коррекцию, даже минимальную, пока не торопится. Но это не значит, что её не будет. Пока всё вверх по тренду.
BRENT — нефть подозрительно собралась пробивать поддержку на лоях и стартовать к 50,0.
S&P 500 — визуально на нащупали дно.
КРИПТА — пилят
ММВБ — на ожиданиях пятницы без резких движений в обе стороны.
EUR/USD.
Доллар активно сливают, и уже почти добрались до хая дневного диапазона на 1,12. Во всяком случае, 2/3 дороги от лоев (1,02) уже прошли.
Старт хороший и практически безоткатный. Смогут ли оставшиеся 250 пп так же пролететь, или тормознут и скорректируются?
Так то дойдут до 1,12 и что дальше? А как же интрига и запил по середине?
Вот сегодня и посмотрим как отыграют на ФРС.
Настраиваемся на работу!)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Кто хочет отблагодарить автора за работу, угостить даму кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини можно сделать так:
PayPal
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Wed, 19 Mar 2025 09:51:08 +0300
RGBI (112.69) вырос по итогам сессии на 0.36%. Минфин продолжает заливать длину размещениями. Сегодня пройдут аукционы 26238/26246.
Я оказался не прав в моих предположениях о результатах переговоров, но как и писал соотношение риск прибыль были хорошими, поэтому индекс упал всего чуть больше 1% с открытия дня (если бы договорились рост был бы намного больше). Результаты меня обескуражили, потому что я теперь не вижу точек соприкосновения по спорным вопросам (все страны ЕС и Украина вот так взяли и послушались нас перестав отправлять оружие или даже хотя бы согласились на такую концепцию) и что мы где-то теоретически можем пойти на уступки, а без этого переговорный процесс может очень сильно затянуться. С таким фандингом (высокой стоимостью капитала) держать плечи долго в «надежде», что все будет хорошо кмк не самая лучшая стратегия, поэтому гросс экспозицию я порезал (скинул много плечей в акциях) и если вдруг увижу какую-то логичную точку, где мы сможем сблизиться в переговорном процессе то буду откупать, но платить ключ + X% за надежду не хочется (акций у меня все еще не мало >100%). В целом переговоры прошли в ожиданиях рынка (никто не ждал перемирия в моменте). Переговорные группы РФ и США продолжили обсуждение полного прекращение СВО в Саудовской Аравии. И я конечно буду рад, если все решится быстро (хотя бы перемирие), но шансы на это сильно снизились. Отмена пресс конференции Трампа тоже показательная история и надеюсь мы милость на гнев своей не гибкой позицией не сменим (а риски на это тоже выросли). С этих уровней буду пытаться лонжить валюту, а что еще останется.
В пятницу пройдет заседание ЦБ. Базово ставка останется флэт. Будет много комментариев про замедление кредитования и охлаждение экономики, но «мы будем держать ставку столько сколько потребуется для достижения таргета».
Всем хорошего дня!
https://t.me/minskymomentcap
Wed, 19 Mar 2025 09:42:22 +0300
Wed, 19 Mar 2025 09:35:48 +0300
Wed, 19 Mar 2025 09:05:40 +0300
Wed, 19 Mar 2025 00:12:44 +0300
-Экспирация форвардных контрактов
-% ставка ЦБ Японии
-Индекс потребительских цен Евросоюза
В перерыве будет выступать «баста», а затем 2 антракт «Марлезонского балета».
-Экспирация фьючерсных контрактов (квартал)
-Отчеты и протоколы FOMC
-% ставка ФРС
-Пресс-конференция FOMC
Как по мне, то на МОЕХ тоже будет шторм. Там ведь тоже экспирации вроде будут. Сегодня или на днях. А там и % ставка ЦБ в догонку.
