UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Пострадавшим на отрицательных нефтяных фьючерсах: что делать, чтобы защитить свои деньги
 Tue, 28 Apr 2020 16:57:06 +0300
Это большой материал, который рассказывает про отрицательную нефть, Московскую Биржу и многомиллионные убытки. Я описал события в хронологическом порядке и постарался понятно объяснить, что случилось. Также я привел комментарии юристов, которые предложили способы защиты для пострадавших участников.

Примечание №1. Если вы пострадали от действий Московской Биржи, то начинайте с третьей части статьи. Предысторию вы и так знаете. Остальным читателям советую изучить материал с начала, поскольку событие уникальное, интересное и резонансное.

Примечание №2. Если вы юрист, который имеет собственное видение ситуации и готовы им поделиться, то напишите мне в личку. Я добавлю ваш комментарий в статью. Если вы знаете четкую линию защиты и готовы аргументированно ее отстаивать — помогу сделать отдельный материал.

  
Пострадавшим на отрицательных нефтяных фьючерсах: что делать, чтобы защитить свои деньги


Оглавление
Что случилось с фьючерсами на нефть
Что случилось на Московской Бирже
Что говорит регламент Московской Биржи
Кто основные пострадавшие
Как клиентам брокеров отсудить убытки
Перспективы дела


Что случилось с фьючерсами на нефть

Во понедельник, 20 апреля на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX, которая принадлежит CME Group, произошел беспрецедентный случай. Поставочные фьючерсы на нефть упали ниже нуля и торговались по минус $37 за баррель. То есть продавцы отдавали будущую поставку нефти бесплатно и даже соглашались доплатить сверху — лишь бы нашлись покупатели.

Вот так это выглядело на графике: 
Пострадавшим на отрицательных нефтяных фьючерсах: что делать, чтобы защитить свои деньги


Причины катаклизма следующие:

1. Фьючерсный контракт является поставочным фьючерсным контрактом, который истекает 21 апреля. Если два участника биржевых торгов имеют открытый контракт на момент экспирации (=истечения), то у них возникают обязательства. Продавец контракта должен физически поставить нефть марки WTI в терминал Кушинг в Оклахоме. Покупатель контракта должен нефть забрать.


2. Несмотря на то, что фьючерс поставочный, многие трейдеры используют его в спекулятивных целях. Они покупают фьючерс в начале месяца и продают ближе к дате экспирации. Таким образом трейдеры играют на изменениях котировок. При этом они не имеют дела с физическими поставками нефти. Трейдеры закрывают покупку продажей и получают финансовый результат.

3. Однако, в понедельник, 20 апреля произошел нонсенс. Ввиду мартовского падения нефтяных цен, на рынке оказалось слишком много черного золота. Хранилища переполнились. Физических покупателей оказалось мало, потому что хранить ближайшую поставку было негде. То есть возникла ситуация, когда нефть есть, но бочка отсутствует.

4. В итоге, купившим «бумажную» нефть трейдерам требовалось выйти из сделки. Вот только продать было некому. Над трейдерами нависла угроза поставки. Они стали избавляться от контрактов по любым ценам, но покупателей все равно не нашлось. Поэтому сначала цена фьючерса упала до $0,01 за баррель. А потом фьючерсы ушли в минус — спекулянты доплачивали собственные деньги, чтобы кто-нибудь забрал контракт и избавил их от поставки физической нефти.

Конечно, потом паника кончилась, и цена вернулась в положительную зону. Экспирация произошла во вторник, 21 апреля. Цена экспирации — $10. Тем не менее, на NYMEX в отрицательной зоне проторговались 6367 котрактов. Это ничтожный объем, если сравнивать со среднедневным показателем 300m контрактов. Однако, этот объем аукнулся по всему миру, ввиду наличия производных инструментов на других биржах. В том числе на срочном рынке Московской Биржи. Об этом мы поговорим дальше.


Важные моменты, которые нужно знать:

1. CME Group 15 апреля предупредила партнеров о возможности отрицательных цен на энергоносители. Также группа обновила программное обеспечение, чтобы участники торгов могли работать в отрицательной зоне.


2. Тем не менее, не все подготовились к подобным событиям — ни с психологической, ни с технической точки зрения. Во-первых, ни брокеры, ни клиенты не ожидали отрицательных цен и впали в ступор, когда они случились. Во-вторых, многие биржи в мире имеют производные инструменты на нефтяные фьючерсы NYMEX. И если программное обеспечение CME Group обновили для работы в отрицательной зоне, то программное обеспечение других бирж — нет. В итоге, тысячи участников по всему миру не могли торговать минусовой нефтью на чисто техническом уровне.

3. Одна из возможных причин обвала цен — ETF фонд USO. Этот фонд выступал крупнейшим спекулянтом на рынке нефти и владел 25% фьючерсных контрактов. Согласно внутренним регламентам, USO должен был продать майские фьючерсы и переложиться в июньские. Соответственно, при выполнении регламента фонд выкинул огромный объем на рынок и запустил цепную реакцию.

Вообще, тут еще много чего можно обсуждать, вплоть до теории заговора. Но, в целом, со спекулятивной паникой мирового масштаба мы разобрались. Теперь перейдем к тотальному ужасу на российском срочном рынке.


Что случилось на Московской Бирже

На Московской Бирже тоже торгуются фьючерсы на нефть. Только это не простые фьючерсы. Это зеркальные контракты на нефтяные фьючерсы NYMEX. Звучит запутанно, поэтому объясню подробно:

1. Есть базовый актив. Это нефть марки WTI. Настоящая физическая нефть. Она льется. Она имеет цену, по которой ее можно купить или продать.

2. Есть фьючерсный контракт на нефть. Это финансовый инструмент, который позволяет купить (или продать) нефть в будущем, но зафиксировать цену сегодня. Цена фьючерсного контракта привязана к базовому активу. То есть к нефти.

3. Также существует зеркальный фьючерсный контракт. Цена такого контракта не привязана напрямую к нефти. Она привязана к цене фьючерса на нефть. Например, к цене контракта WTI на NYMEX.

4. Получается матрешка. Нефть ⇒ фьючерсный контракт на нефть ⇒ зеркальный фьючерсный контракт на нефть.

5. Зачем нужна матрешка? Это удобно. Благодаря матрешке, фьючерсы одной биржи можно торговать по всему миру. Маленькие биржи не создают собственные контракты и не вкладывают деньги в инфраструктуру. Вместо этого они используют зеркальные варианты.

6. Именно таким образом фьючерсные контракты NYMEX торгуются на Московской Бирже.

Соответственно, цена зеркального фьючерса повторяет цену основного фьючерса один в один. За этим следят маркет-мейкеры. Однако, между зеркальным фьючерсом Московской Биржи и фьючерсом NYMEX отличия все же имеются.



И это важные отличия:

1. Фьючерсный контракт NYMEX — поставочный. Фьючерсный контракт Московской Биржи — расчетный. То есть все открытые контракты на Московской Бирже принудительно закроют в момент экспирации. Расчеты проведут деньгами. Танкер нефти никто не поставит. Танкер нефти никто не получит.

2. Экспирация фьючерсного контракта Московской Биржи происходит на день раньше, чем экспирация контракта NYMEX (с поправкой на разницу во времени между США и Россией). За цену экспирации берется расчетная цена фьючерса NYMEX в этот день.


Грубо говоря, Московская Биржа смотрит на последнюю цену фьючерса NYMEX за день до его экспирации. И по этой цене закрывает все открытые зеркальные фьючерсы на собственной площадке.

А теперь вспомним, что предпоследний день экспирации нефтяного фьючерса NYMEX был 20 апреля. Да, это тот самый день, когда цена ушла в отрицательную зону. Более того — в этот день торги на NYMEX закрылись на минимальной отметке -$37,63. Соответственно, именно эту отметку взяла Московская Биржа, чтобы экспирировать зеркальный фьючерс. При этом биржа действовала согласно спецификации контракта.

До этого момента ситуация была странной и неординарной. Но относительно справедливой. Да, цена фьючерсов на NYMEX упала ниже нуля. Но в тот роковой день так сработал закон спроса и предложения. Да, не все успели подготовиться. Но CME Group предупредила о возможности отрицательных цен. Да, неудачливые спекулянты потеряли сотни миллионов долларов. Но таков биржевой рынок — выживает сильнейший.

Теперь самое интересное. Дело в том, что на срочной секции Московской Биржи все случилось иначе. В понедельник, 20 апреля зеркальный фьючерс открылся по $18 за баррель. Цена сразу пошла вниз, и в течение дня стоимость контракта упала до $8,84. После этого Московская Биржа ввела планку. Затем ночью, 21 апреля Московская Биржа остановила торги. Люди, которые покупали фьючерс, застряли в позициях.

Московская Биржа не возобновила торгов вплоть до момента экспирации. Затем она принудительно закрыла позиции по -$37,63. Люди, которые покупали по $8,84 или выше, потеряли в 5 раз больше вложенной суммы. Если они заходили на весь депозит, то они остались должны брокеру. Если кто-то использовал плечи — долг вырос пропорционально плечу.

Важно понимать — трейдеры NYMEX могли закрыть сделки и зафиксировать убытки. Трейдеры Московской Биржи такой возможности не имели. Они могли только наблюдать, как на основной площадке цена контракта летит в пропасть.



При этом Московская Биржа:

1. Не предупредила участников о возможности отрицательных цен, как это сделала CME Group.

2. Не стала открывать торговлю и раздвигать планку. Хотя имела возможность.
3. Признала, что брокерские и клиринговые системы не умеют работать с отрицательными числами, и что продолжение торговли могло вызвать проблемы по всему рынку.

4. Отказалась пересматривать цену экспирации.

5. Отказалась возмещать убытки.

Аргументируя решения, Московская Биржа сослалась на регламент торгов и спецификацию контракта.



Что говорит регламент Московской Биржи

Есть два основных документа, которые регулируют взаимодействие Московской Биржи и ее участников — Правила торгов и Спецификация контракта. Оба документа опубликованы на сайте биржи.

Вот что написано в спецификации фьючерсного контракта CL, касательно цены экспирации:

 
Обязательство по уплате вариационной маржи, определяемое в ходе дневной клиринговой сессии дня исполнения Контракта, является Обязательством по расчетам.

В целях определения Обязательства по расчетам текущая Расчетная цена (цена исполнения Контракта) считается равной значению расчетной цены (Settle Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures, которая определяется биржей NYMEX и публикуется на сайте CME Group по адресу www.cmegroup.com в последний торговый день, предшествующий дню исполнения соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures.
— Обязательство по расчетам, пункт 2.


То есть формально экспирацию Московская Биржа провела верно — по расчетной цене нефтяного фьючерса NYMEX за день до истечения контракта. Кроме того, отрицательная цена базового фьючерса не прописана в особых условиях, согласно которым можно изменить цену экспирации. По крайней мере, не прописана прямо: 

В случае возникновения обстоятельств, которые приводят к существенному изменению условий исполнения Контракта, предусмотренных Спецификацией, в том числе:

(i) в случае приостановления/прекращения опубликования значения расчетной цены соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures;

(ii) в случае, если ранее опубликованное значение расчетной цены соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures, используемое для исполнения соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures, изменено биржей NYMEX,

(iii) в случае, если биржей NYMEX изменена дата последнего дня заключения соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures,

Биржа вправе принять одно или несколько из следующих решений:

об изменении даты последнего дня заключения Контракта;
об изменении даты дня исполнения Контракта;
об изменении текущей (последней) Расчетной цены и (или) определении порядка расчета и перечисления вариационной маржи;

принять иные решения, предусмотренные Правилами торгов.

— Особые условия, пункт 5.


В рамках спецификации фьючерса, Московская Биржа действовала по регламенту. Отрицательная цена исполнения контракта — катастрофическое стечение обстоятельств. Более неоднозначный вопрос — остановка торговли и отказ расширения планки. Этим маневром Московская Биржа создала условия, когда участники торгов не могут контролировать риски. При этом формально регламент Московской Биржи также позволял это сделать:



Нижняя граница Ценового коридора и Верхняя граница Ценового коридора изменяются в соответствии с Правилами клиринга и Методикой определения риск-параметров срочного рынка, утвержденной Клиринговым центром и раскрываемой на сайте Клирингового центра. Биржа, получив указанную информацию от Клирингового центра, доводит ее до сведения Участников торгов.

В случае если в соответствии с Правилами клиринга возникает необходимость изменения Верхних и/или Нижних границ диапазона оценки рыночных рисков, Верхних и/или Нижних границ диапазона оценки процентных рисков п Срочного контракта (Срочных контрактов), требующего приостановки торгов, в том числе в связи с отклонением цен Фьючерсных контрактов на установленную согласно Правилам клиринга и Методике определения риск-параметров срочного рынка величину в течение определенного периода времени, в ходе основной торговой сессии, Клиринговый центр уведомляет об этом Биржу, и Биржа приостанавливает Торги по данному Срочному контракту (Срочным контрактам) для увеличения указанных границ,

— Порядок взаимодействия Биржи с Клиринговым центром, статья 1.6.


То есть Московская Биржа приостановила торги, согласно Правилам торгов. Однако, она могла поступить и иначе. Вот что об этом говорят Правила клиринга на срочном рынке:

 
17.6. Клиринговый центр снимает ограничение на открытие позиций или ограничение на объявление заявок, установленное в соответствии с пунктом 17.4 Правил клиринга на срочном рынке, в случае, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

17.6.2. Участник клиринга предоставил в Клиринговый центр Поручение на установление ограничения на открытие позиций / ограничения на объявление заявок, в котором указан код Брокерской фирмы, в рамках которой открыт раздел регистра учета позиций, для которой необходимо отменить ограничение на открытие позиций / ограничение на объявление заявок.

— Правила клиринга на срочном рынке, пункт 17.6.

Московская Биржа могла снять ограничение торгов и раздвинуть планку. Для этого ей требовалось отправить соответствующее поручение в Клиринговый Центр. Таким образом, Московская Биржа могла позволить брокерам и клиентам управлять рисками. Но Московская Биржа этого не сделала.

Кто основные пострадавшие

От отрицательных фьючерсных цен, помноженных на действия Московской Биржи, пострадали две группы участников. Первая группа — покупатели, которые остались в позиции и не смогли закрыть сделку до экспирации. В среднем они потеряли от 2 до 5 депозитов. То есть покупатели фьючерсов потеряли весь собственный капитал и остались дополнительно должны брокеру.

Вторая группа — брокеры покупателей. Брокеры оплатили потери клиентов из собственных средств. Теперь их ждут долгие судебные процессы по возврату долгов с непонятным исходом. Даже если брокеры выиграют суды, то сумму долга они вернут не всю и не сразу — многим клиентам нечем платить.
При этом совокупный объем убытков на данный момент оценивается в 1,7 млрд рублей. Пострадали свыше пятисот человек.


Как клиентам брокеров отсудить убытки

Пострадавшие клиенты брокеров категорически не согласны с действиями Московской Биржи. Они собираются в группы и готовятся к судебным разбирательствам. Основные требования — пересмотреть цену экспирации либо возместить убытки. Как минимум, списать задолженность.
Ниже в статье — возможные линии юридической защиты. Это не мои советы. Я публикую мнения людей, которые разбираются в проблеме с правовой точки зрения. Надеюсь, кому-нибудь это поможет. В любом случае настоятельно рекомендую обратиться к профессионалам. 

Советы Ильи Коровина.

Илья Коровин не является юристом, но уже год судится с Московской Биржей по аналогичному делу. Будучи опционным трейдером и управляющим активами, он вместе с клиентами требует 192 миллиона рублей от структуры.Собственное видение текущей ситуации Илья рассказал в прямом эфире, который случился через два дня после событий.

 

Выступление Ильи тезисно:

1. Случай, в котором долги клиентов многократно превышают начальные депозиты — беспрецедентный.

2. Биржа не сообщила участникам торгов о возможности отрицательных цен. Это грубая халатность. За это можно зацепиться.

3. В отличии от NYMEX, Московская Биржа не смогла обеспечить торговлю в отрицательной зоне.

4. Более того — за несколько часов до экспирации на цене 8,84 фьючерс лег на ограничительную планку, установленную Биржей. С этого момента участники рынка лишились возможности управлять рисками.


5. Биржа могла опустить планку и возобновить торговлю в рамках действующего регламента. Такое случалось не один раз. Последний прецедент был 10 марта этого года.

6. Технически в суд нужно идти против брокера и привлекать Московскую Биржу соответчиком. Иначе суд может не принять иск, ввиду отсутствия договорных отношений между биржей и физическим лицом.

7. Лучше выступать коллективным иском, а не действовать по одиночке. Так пострадавшие получат больше шансов на успех и меньше — на провал дела и создание невыгодных прецедентов.

8. Возможны два варианта требований — поменять цену экспирации либо компенсировать возникшие убытки.

9. Пока пострадавшие (или суд) не признали долги перед брокером, юридически они не являются должниками.

Также Илья озвучил, что в ситуацию отрицательного безумия попало множество мировых площадок. Они готовят иски к CME Group. Если биржи победят в судебных тяжбах, то банкет оплатит NYMEX.
 
Советы Гария Напалкова.

Гарий Напалков — юрист с опытом работы в финансовой и инвестиционной сфере, а также управляющий партнер юридической фирмы Legalight. Гарий с командой погрузились в первичную документацию и предположили, что Московская Биржа злоупотребляет правом. Вот их позиция: 

В соответствии с 1064 ГК РФ вред, причиненный личности или имуществу гражданина, а также вред, причиненный имуществу юридического лица, подлежит возмещению в полном объеме лицом, причинившим вред.

Лицо, причинившее вред, освобождается от возмещения вреда, если докажет, что вред причинен не по его вине.

Вред, причиненный правомерными действиями, подлежит возмещению в случаях, предусмотренных законом.

В соответствии с частями 3 и 4, статьи 1 ГК РФ при установлении, осуществлении и защите гражданских прав и при исполнении гражданских обязанностей, участники гражданских правоотношений должны действовать добросовестно.

Согласно ГК РФ никто не вправе извлекать преимущество из своего незаконного или недобросовестного поведения.

Оценивая действия сторон как добросовестные или недобросовестные, следует исходить из поведения, ожидаемого от любого участника гражданского оборота, учитывающего права и законные интересы другой стороны, содействующего ей, в том числе в получении необходимой информации.

Если будет установлено недобросовестное поведение одной из сторон, суд в зависимости от обстоятельств дела и с учетом характера и последствий такого поведения отказывает в защите принадлежащего ей права полностью или частично, а также применяет иные меры, обеспечивающие защиту интересов добросовестной стороны или третьих лиц от недобросовестного поведения другой стороны — (п.1. Постановления Пленума ВС №25 от 23-06-2015).

Для купивших фьючерс на планке, Вред причинен Биржей в размере равном 8.84+37,63=46,47 USD с одного фьючерсного контракта.

Для того, чтобы привлечь к ответственности Биржу необходимо доказать связь между причиненным вредом и действиями Биржи.


Вред причинен Биржей в связи с тем, что:

1) Биржа не обеспечила возможность торговли Расчетным Контрактом в соответствии с Базовым Активом.

2) Биржа не предоставила необходимую информацию участникам торгов о том, что торговля Фьючерсом может быть приостановлена по техническим причинам. Таким образом Биржа поступила недобросовестно. Добросовестность состоит в поведении NYMEX, которая предупредила о возможности отрицательных цен.

3) Биржа не расширила диапазон торговли, несмотря на наличие технической возможности и существующую практику.

Вред причинен неправомерными действиями, поскольку действия не соответствуют статье 10 ГК РФ, согласно которой не допускается заведомо недобросовестное осуществление гражданских прав (злоупотребление правом).

— Позиция Гария Напалкова и команды, 27 апреля, 2020 год.

В переводе с юридического на русский:

1. Если кто-то формально действует в рамках закона, но фактически — недобросовестно, то закон не должен его защищать. Об этом говорит 10 статья Гражданского Кодекса.

2. Биржа не предупредила о возможности отрицательных цен. Биржа не позволила продолжить торги. Это случилось, несмотря на сложившуюся практику и техническую возможность.

3. Таким образом, биржа поступила недобросовестно. Из-за поведения биржи участники торгов получили убытки. Биржа не может прикрываться регламентом, так как в данной ситуации действия биржи противоречат закону.

Соответственно, Московская Биржа обязана возместить убытки согласно законам Российской Федерации. При этом размер убытков составляет $46,47 с каждого открытого фьючерсного контракта.


Перспективы дела

Оценить реальную перспективу судебных разбирательств трудно. Один лагерь считает, что у пострадавших высокие шансы возместить убытки. Его представители ссылаются на некомпетентность руководства биржи, отсутствие предупреждений об отрицательных ценах, неготовность софта и мировую практику.

Второй лагерь утверждает, что шансов нет. Основной аргумент — биржа действовала в рамках регламента. Тот факт, что регламент создан, чтобы ограничивать риски участников, а не взвинчивать их до космических уровней, уже никого не волнует. Тот факт, что в прошлых аналогичных ситуациях биржа поступала иначе — тоже.

При этом сложившаяся судебная практика отсутствует. Клиенты брокеров часто попадают на margin-call, но крайне редко — на убытки больше первоначального депозита. Еще реже это происходит по вине биржи, а не брокера.

Фактически, данная ситуация станет первым прецедентом. Поэтому делать прогнозы сейчас — это тыкать пальцем в небо. Достоверный результат мы узнаем только в зале суда. Во многом исход дела решат квалификация конкретных судей и убедительность конкретных юристов. Единственное, что можно определенно заявить сегодня — это то, что процесс будет долгим. И кровопролитным. 

Постскриптуп.
Мой сайт, где лежит оригинал статьи. Мой телеграм-канал, куда нужно подписаться, чтобы не пропустить новые материалы.

Похоже наш знаменитый трейдер влип.
 Tue, 28 Apr 2020 16:54:18 +0300
По ходу Seven_17 (USD) влип с нефтью. Строчит возмущённые топики один за одним. Помните как он еторо торговал? Покупал акции на самом дне и ждал их отскока от нулевого уровня. По нефти тоже увидел дно и купил. Теперь, наверно иск подаёт в Чехии. Ну там справедливый суд, не то что в Росси, поэтому деньги вернут стопудово 
Citigroup ждет существенных продаж активов странами Персидского залива
 Tue, 28 Apr 2020 16:43:08 +0300
Богатым нефтью странам Персидского залива, вероятно, придется прибегнуть к существенной распродаже активов в дополнении к выпуску долговых бумаг почти на $50 млрд., чтобы справиться с негативным воздействием коронавируса на экономику и обвалом цен на нефть, полагают эксперты Citigroup.

Правительства таких стран, как Саудовская Аравия и ОАЭ, владеют «действительно привлекательными» активами, которые они могут продать (целиком или частично) по достаточно хорошей цене внутренним или зарубежным инвесторам, отметил Атик Реман, главный стратег Citigroup по развивающимся странам региона EMEA.

«Правительства этих стран, безусловно, будут рассматривать подобные варианты, – сказал Реман. – Кроме того, эти страны обладают инвестиционными рейтингами, поэтому они имеют возможность продолжать выпускать долговые обязательства в значительных объемах и при весьма разумной стоимости заимствования».

Власти стран Персидского залива столкнулись с острой необходимостью изыскивать средства для поддержки своих экономик, которые и ранее не были образцовыми в финансовом плане, а теперь попали под еще большее давление в результате негативного влияния пандемии Covid-19 и падения цен на нефть. При этом, в отличие от Европы, ведущие компании региона по-прежнему находятся под государственным контролем. Так, Саудовская Аравия в прошлом году привлекла $29.4 млрд., продав менее чем 2%-ю долю в крупнейшей мире нефтекомпании Saudi Aramco.

Citigroup ждет существенных продаж активов странами Персидского залива


Страны, входящие в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива, в этом году уже выпустили бонды на общую сумму $47 млрд. Причем более половины этих средств были привлечены в прошлом месяце – Саудовской Аравией, Катаром и ОАЭ. По оценкам фонда Franklin Templeton, правительства и компании региона по итогам всего текущего году могут продать облигации на $ 105 млрд., превысив прошлогодний рекорд в $101 млрд.

Саудовская Аравия, крупнейшая экономика региона, планирует привлечь в этом году за счет продажи бондов рекордные 220 млрд. реалов ($58 млрд.). Кроме того, по информации осведомленных источников, Saudi Aramco уже наняла консультантов, с которыми обсуждает многомиллиардную сделку по продаже доли в своем трубопроводном бизнесе. Подобную сделку рассматривает и государственная нефтекомпания ОАЭ Abu Dhabi National Oil, чье трубопроводное подразделение оценивается в $15 млрд.

По словам Ремана, у многих крупных компаний из стран Персидского залива также есть значительное количество непрофильных активов, от которых они вполне могут избавиться, чтобы сосредоточить ресурсы на своем ключевом бизнесе.

В то же время Реман отмечает, что ситуация в странах Персидского залива еще далека от критичной, поскольку практически у всех них есть большие фонды благосостояния, средства из которых как раз могут пойти на поддержку экономики в эти трудные времена. Общий объем таких фондов в настоящее время составляет порядка $2 трлн., а по итогам нынешнего года, по оценкам Institute of International Finance, они могут «похудеть» более чем на $300 млрд.

«Государства региона смотрятся весьма устойчиво, особенно Катар, Кувейт, ОАЭ и Саудовская Аравия, у которых вполне приемлемая долговая нагрузка, – отметил Реман. – Нынешняя ситуация, конечно, весьма неприятная, но у них есть достаточно ресурсов, чтобы успешно пройти через кризис».

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7


Является ли «Печатание денег» единственным выходом из этого кризиса? Нет.(перевод с elliottwave com)
 Tue, 28 Apr 2020 16:31:08 +0300
Итак, учитывая все фискальные стимулы правительства и вмешательство центрального банка, которые происходят в данный момент, я подумал, что было бы неплохо взглянуть на историю. Теперь большинство людей думают, что единственным выходом из рецессии или депрессии является стимулирование экономики экономикой посредством бюджетных расходов, а центральному банку — смягчение денежно-кредитной политики и вмешательство путем печатания денег. Ну, они были бы неправы. Вот пример из истории, о котором ФРС не хочет, чтобы вы знали. 
Является ли «Печатание денег» единственным выходом из этого кризиса? Нет.(перевод с elliottwave com)
  Нью-Йоркская фондовая биржа закрылась на четыре месяца в связи с началом войны в 1914 году, но вновь открылась в ноябре того же года. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 125% с декабря 1914 года по ноябрь 1919 года. Затем он упал на 47% до минимума в августе 1921 года. Валовой национальный продукт снизился на 17%, а промышленное производство на 30%. Уровень безработицы, по оценкам, вырос с примерно 2% в 1919 году до 11% в 1921 году. Дефляция потребительских цен происходила в годовом исчислении почти на 16% в период с 1920 по 1921 год.

Учитывая эту серьезную дефляционную депрессию, современная интервенционистская экономика предписывает огромные стимулы для правительства и центрального банка. Но этого не произошло. При президенте Хардинге расходы были сокращены (не увеличены), а налоги были сокращены (не повышены), что привело к сокращению государственного долга США на треть. ФРС тем временем вообще не ослабляла монетарную политику.

К концу 1921 года признаки восстановления уже наступали. В 1922 году безработица сократилась и к 1923 году составила менее 3%. Промышленный индекс Доу-Джонса с 1921 по 1929 год увеличился в пять раз. Экономика восстановилась естественным образом и быстро, без какого-либо вмешательства правительства или ФРС. Действительно, некоторые экономисты могут сказать, что сильное восстановление произошло из-за отсутствия вмешательства правительства или ФРС.

Мы можем взглянуть на промышленный индекс Доу-Джонса, оцененный в честных деньгах золота. Когда не было никакого вмешательства правительства или ФРС, потребовалось всего 6 лет, чтобы превзойти свою максимальную отметку 1919 года. Теперь сопоставьте это с восстановлением, когда применяются стимулы правительства и центрального банка. В период Великой депрессии Федеральная резервная система проводила менее жесткую денежно-кредитную политику, чем во время депрессии 1920–21 гг., А «Новый курс» обеспечил фискальный стимул. И все же Доу, оцененный в Золоте, потребовалось 30 лет, чтобы превзойти свой пик 1929 года.

Соотношение Dow / Gold достигло максимума в 1999 году, когда экономика достигла пика. С тех пор государственный долг США в процентах от валового внутреннего продукта вырос с 54% до 106% и продолжает расти. Процентная ставка ФРС снизилась с 5% до практически нулевой, и ФРС создала триллионы долларов из воздуха. Несмотря на все это, по состоянию на апрель 2020 года, индекс Dow Jones Industrial Average по золоту все еще остается почти на 70% ниже своего пика 1999 года.

Правительства и центральные банки не хотят, чтобы мы знали о дефляции депрессии 1920-1921 годов, потому что это показывает, что, не вмешиваясь, делая прямо противоположное тому, что, как считается, лучше всего делать, экономика все еще может сильно восстановиться. Это социальное настроение, которое управляет экономическим циклом и социальным настроением в соответствии с принципом Волн Эллиотта.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к разделу «Акции США» Финансового прогноза на elliottwave com за март 2020
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Сколько это стоит?! Ответ : "НИСКОЛЬКО!"
 Tue, 28 Apr 2020 16:17:57 +0300
«Нисколько» всегда значило одно, не продается, или бесплатно.

Когда начинают выкручивать ситуации с отрицательными ценами и грабят людей, пора браться за наган и спокойно доказывать свою правоту.

Ибо если вы не сделаете это сейчас, то погрузитесь полностью в отрицательный мир.

Цена всего станет отрицательная.

Т.е. — ты если что-то не покупал, то ты станешь за это должен, столько сколько скажут.

Юридическое право говорит, что когда наступает цена равная нулю, то это любо дарение, либо пожертвование,
либо вещь считается бесхозной, либо утерянной, либо начинается списание активов по цене ноль, т.е. обесценивание.

Чтобы с вами не хотели сделать, но доказать то, что «что-то» стало стоить вдруг минус, т.е ТЫ НЕ КУПИЛ, но уже должен — НЕВОЗМОЖНО.

Пример, зашел в магазин, не знал, что там отрицательные цены, вышел ничего не купив, но стал должен за все на что посмотрел. 

Не путать с тем, что если купил, то тебе заплатили эту цену, когда выдавали товар.
К чему приводит отказ от ответственности за манипуляцию рынками
 Tue, 28 Apr 2020 01:52:11 +0300
По-моему, это — шикарно, господа и дамы! Вы только вдумайтесь!

Банк России ввел временные послабления для юридических лиц и профессиональных участников рынка ценных бумаг в части соблюдения закона об инсайдерской информации до 1 июля 2020 года, говорится в письме регулятора, направленном Национальной финансовой ассоциации.

Ввиду распространения коронавируса и перевода части работников компаний на дистанционную работу ЦБ не будет применять меры в отношении юридических лиц, являющихся инсайдерами, и профучастников рынка ценных бумаг за нарушения требований закона о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

На нашем рынке всегда торговать страшно было, а сейчас и подавно!

И знаете что тут сразу же началось?) (ухмылка)


1) Утром, 27 апреля, около 11 часов утра нужные люди (либо маркетмейкер, но зачем ему не с того не с сего?) прошивают рыночной заявкой на покупку стакан ТГК-1, снося к чертям короткие стопы и скрытые заявки, освобождая дорогу вверх!

2) Около 13:00 одним небезыстветным каналом происходит покупка акций ТГК-1, о которой сообщается своим тысячам подписчиков.

3) Толпа физиком начинают раскупать акции 2го эшелона, толкая при этом котировки вверх!

4) Через час ровно такой же рыночной заявкой сбрасывают аналогичный утру объем. Маркетмейкер решил снова сбить стопы неугомонным спекулянтам? Слабо похоже на его подчерк.

К чему приводит отказ от ответственности за манипуляцию рынками



Вчерашняя ситуация в целом прошла достаточно безболезненно для ее участников, потрепав только их психику.

Опасайтесь российского рынка друзья, здесь всегда было весело, а теперь и подавно будет!

Здесь рассказывают правду
Волшебники из Чикаго показали магию
 Tue, 28 Apr 2020 01:15:25 +0300
Волшебники из Чикаго показали магию

Как говорил Конфуций: “Самое большое счастье не в том чтобы никогда не падать, а в том, что мы поднимаемся после каждого падения”.

Это выражения очень точно описывает театр абсурда по нефти. Нефть это черное золото, на котором завязана экономика всего мира. То что произошло с нефтью это что-то магическое, что-то за гранью понимания большинства людей и даже трейдеров. Модели оценки рисков на фьючерсах уже устарели и нужно будет время для их апгрейда. Очень много трейдеров потеряли сумасшедшие деньги на падении нефти. Многие фонды потеряли деньги клиентов. И в ближайшее время они не полезут в этот рынок.

У меня есть знакомые, которые хорошо потеряли денег на опционах по глупости. И после этого они не открывают больше позиции по опционах, потому что “нету доверия к этим опционам”. Хах, нету доверия… Они перекладывают вину за свой провал на инструмент.
Точно так же у многих трейдеров уже нету доверия к этой нефти

Волшебники из Чикаго показали магию



Как подтверждение моих мыслей вы посмотрите на стремительно падающий открытый интерес по фьючерсам. Я понимаю, что большая часть закрытых контрактов принадлежит фондам, которые торговали спред между контрактами, но я уверен, что падение интереса происходит не только из-за фондов и не только на фьючерсах. На нефть сейчас смотрят, но не торгуют. Боятся. И прогнозы на спроспредложение по нефти ужасные. Во втором квартале будет страшное падение спроса… Но это уже всем известно! Это уже давно заложено в цену.

И пока мы не далеко от графика, посмотрите на динамику изменения позиции Swap дилеров(зеленая линия под графиком). Они нехило усилили свою шорт позицию с начала апреля(на 60тыс контрактов). Это одна из самых влиятельных групп на рынке. И еще мне нравится открытый интерес по опционам. Более чем в два раза количество путов превышает количество коллов. И ВЫ БУДЕТЕ ГОВОРИТЬ, ЧТО ТАКОГО ПАДЕНИЯ НИКТО НЕ ОЖИДАЛ???

И теперь голая картина:
1. ОПЕК++ договорились о сокращении нефти, оно вступает в силу с мая и рассчитано на три года. Договорились об одном сокращении, договорятся и об дополнительном. Лед тронулся.

2. Карантин закончится, промышленность запустится, самолеты начнут летать. Мир не сможет в ближайшее будущее отказаться от нефти. Спрос восстановится, а вот передоговариваться ОПЕК++ не будут. Начинает веять искусственным дефицитом нефти.

3. Хранилища заполнены? да не смешите, стратегические запасы в США еще не достигли своего пика, по прогнозам еще 3-4 месяца есть для заполнения. Трамп объявил о закупке в стратегические запасы, да немного 75 млн баррелей, но уже поддержка для рынка. Китай объявил об аналогичном намерении. Запасы Саудовской Аравии месяц назад были на самом низком уровне с 2008 года. В условиях, когда производители готовы доплачивать за отгрузку нефти, мест где хранить нефть предостаточно! Вы только вдумайтесь: ”забери у меня нефть бесплатно и вот тебе еще сверху премия за это”. Построить новые бассейны для хранения, расширить старые это не большая проблема.

4. Мало пассажиров в лонгах — легче толкнуть цену. А когда цена будет уже по 40, вот тогда больные синдромом упущенной прибыли начнут покупать.

Мой посыл следующий: многие напуганы увиденным и будут только смотреть за ростом цен, многие не вернуться на этот рынок, НО фундаментально цена на нефть будет дорожать. ОПЕК прогнозирует, что спрос продолжит падать и во втором квартале и это будет минимальный уровень спроса за последние 10 лет и это будут самые тяжелые времена для нефти… НО когда все очень плохо, то чаще всего это лучшее время для покупок.

Вариантов поучаствовать в предстоящем ралли нефти много. Можно использовать опционы, где у вас фиксированный риск. Можно использовать CFD контракты, где у вас овернайт фи. Можно инвестировать в нефтяные ETF фонды или в акции лидеров отрасли. Можно анализировать потоки ликвидности через TVT и торговать фьючерс внутридня, ведь волатильность космическая. Можно остаться в стороне. Выбор за вами.

Прямо сейчас формируется свеча на дневном тф, в которой практически весь объем сосредоточен в нижней части свечи, внутри дня анализируя кластерный график вы можете увидеть реализацию маркет предложения, прием этого объема лимитным покупателем и “включение” маркет спроса.
Волшебники из Чикаго показали магию



Удачных вам решений!
Янюк Александр,
TVT Expert
Богачи всегда заботятся о богачах...
 Tue, 28 Apr 2020 01:00:55 +0300
Вообще интересно, где был бы сейчас Трамп, если бы не был президентом. Вероятнее всего он мог упасть достаточно сильно, учитывая что его бизнес сильно связан и с недвижимостью, и с отелями. Как пишет пресса у него есть вложения и в крупные акционерные компании США. Как видим, богатые спасают богатых. Почему так?
Ну посудите сами. В США рекордная безработица, которая по оценкам доходит до 20 с чем-то миллионов человек. Выделили пособие, которое в среднем равно 1 000 долларов на человека. А глава Alphabet должен получить бонус в размере более 200 млн долларов.
Смешно, но это действительно так. Бедные становятся ещё беднее, а богатые ещё богаче и это распространяется в принципе практически на любую страну. 
Аналогично в Disney уволили около 100 000 сотрудников, но топы должны получить свои бонусы. 
Все несколько дней строчат про нефть и о том как попали люди которые играли на нефти, а между тем в их действиях лежала всё та же попытка разбогатеть. Попытка купить, что-то дешёвое в надежде  что это дешёвое вырастит и плечо сделает своё дело. Завёл миллиончик и думал сорвать куш, а в результате оказался должен ещё 3 млн рублей. В итоге бедный стал ещё беднее ( миллион — это не так мало конечно, но когда ты его потерял и должен 3, то вполне вероятно, что стал действительно бедным). 
На самом деле в этом есть принципиальная польза. Она заключается в том, что для общества жертва в 300 человек может стать примером и уже многие задумаются о дополнительных рисках. Многие успели прочитать спецификацию фьючерсных контрактов, кто-то даже Гражданский Кодекс. В итоге в какой-нибудь другой ситуации жертв могло быть больше… а так… как бы это не звучало плохо, но 300 человек научили минимум весь смарт-лаб ( я бы переименовал Смарт-Лаб в Пикабу-2 на самом деле) рискам. Вот такой риск-менеджмент. 
Даже Коронавирус сейчас многих научит не тратить попусту деньги и покупать лишние ненужные кроссовки с белой подошвой и очередную ненужную кофточку жене. Вопрос денег встанет более остро. 
А теперь к более серьёзному, если у вас хватило терпения дочитать этот философский текст. 
Несмотря на то, что я немного критиковал в последнем посте Рэя Далио ( и на самом деле правильно!), назвать его глупым ни у одного человека не повернётся. Мужик конечно умный, просто не нужно его перехваливать. Так вот, он продолжает говорить, что деньги это трэш. В условиях, когда главным товаром становится гречка, а купить её можно только за кэш, то в начале недоумеваешь от его высказываний. Но...
Тут есть серьёзная доля серьёзности. Опять же-таки сейчас должна пойти главная мысль этого поста. Деньги реально могут стать трэшем. Подумайте на секунду или чуть больше, что происходит с экономикой, если производство стоит, а вы выделили триллионы на спасение богачей, триллионы на спасение фирм… плюс у вас безработица более 20 млн человек. Да, в это мало кто верит, но в реальности при таком подходе в какой-то момент может оказаться так, что деньги действительно могут стать трэшем. 
Законы экономики никто не отменял. В какой-то момент может возникнуть что-то жесткое . 
Это называется Стагфляция. Стагфляция — это депрессия в экономике ( стагнация и рост безработицы) и при этом идёт рост цен ( инфляция ). Один из аналитических сайтов говорит о том, что Стагфляция уже не встречается, так как действия правительства способны изменить данный процесс в лучшую сторону. Проблема в том, что при войнах или болезнях невозможно выправить безработицу. Вы просто как бы не старались не можете создать рабочие места.
Daimler объявили о том, что запускают некоторые заводы, но кто сейчас будет покупать новый Mersedes? А кто будет покупать сейчас новый Boeing? Даже модные кроссовки с белой подошвой никто не хочет покупать. Квартальная прибыль Adidas упала на 93%! Операционная прибыль упала до 65 миллионов евро, когда аналитики предрекали 263 миллиона евро. При этом Adidas заявили, что закрыты 70% магазинов, а онлайн лишь частично компенсирует потери. Мне не нужны кроссовки со скидкой за 6 000 рублей и думаю большинству из вас тоже. Таким образом безработица растёт, а деньги печатаются и печатаются при стоячем производстве. Нельзя сказать что правительство Европы и США делают жестко неправильно, но вопрос не в том, что печатание неправильно, а вопрос в том к чему это всё приведёт. 
Если безработица не будет снижена, а для этого нужно запустить экономику, то придётся печатать вновь и вновь деньги. Стагфляция в такой ситуации может реально возникнуть. 
В это конечно же никто не верит… но именно в этой ситуации Деньги станут трэшем ... 
В Германии больше всего боятся бешенной инфляции, так как это на генетическом уровне. Ведь история уже показывала, когда ты мог зайти в магазин и пока ты стоял в очереди хлеб изменился в цене. Конечно в текущей временном периоде это похоже на страшилку. Многие скажут, что такого невозможно.
Вполне возможно, что нет. Просто произойдут какие-то серьёзные изменения наподобие форс-мажора с биржей ММВБ, когда общество начинает подстраиваться под ситуации от безысходности. Ведь 300 человек ( или чуть больше) научили всех частников торгующих на срочном рынке читать контракты и предусматривать любые события. Получается, что вы всё равно остались в выигрыше, тк стали знать больше. Если вы не оказались в тех 300, то считайте, что они вам сделали бесплатный урок ( для вас, а не для них).

Подытожим. 
Если вы всё же дочитали до конца, то постарайтесь продумать в голове некоторые вещи, а именно, что с одной стороны в ближайшее время деньги вам нужны будут очень сильны. С другой стороны допустите, что деньги могут быть трэшем. А в третьих рассмотрите дополнительный риск связанный с неожиданным событием на всякий случай или очень шаткое положение компаний от которых вы ну никак не ожидали такого трэша. 

Всё это экстремальные вещи, но говорят, что самураи на всякий случай тоже периодически думали о своей гибели, чтобы просто быть готовыми. 





Система Герчика.
 Tue, 28 Apr 2020 00:15:38 +0300
Есть система Герчика, кто хочет приобрести обращайтесь, телеграмм @ktvgv  или почта dilarinj@gmail.com
Оторвали яица? Не плачь, детка
 Mon, 27 Apr 2020 23:37:46 +0300
Десятки постов о том, что нужно сплотиться и замочить мосбиржу... 
Десятки постов нытиков, которые заплатили высокую цену своему дебилизму
Десятки постов соплежуев, которые неудосужились подумать над рисками
Десятки постов, которые так и не поняли, что рынок опасен
Десятки постов, которые не осознали финансовый риск работы на рынке

Уж если ты торгуешь, будь бобр разберись со спецификацией, прими риски, сделай хедж, не будь дебилом.
А уж если ты попал, это твоя заслуга, ставь памятник своему идиотизму.

Будь честен с собой.
Маркеры рецессии и их описание на Июнь 2019 и на апрель 2020.
 Mon, 27 Apr 2020 23:23:54 +0300

Отрывок, полная версия: https://blackpointcap.com/documents/Recession%20Update.pdf

В исследовании приведены основные маркеры и их описание на Июнь 2019 и на апрель 2020.

Инверсия кривой доходности. Июнь 2019.
Инверсия кривой доходности. Апрель 2020.
Спред между казначейскими облигациями разных сроков. Июнь 2019.
Спред между казначейскими облигациями разных сроков. Апрель 2020.
Повышение ключевой ставки. Июнь 2019.
Повышение ключевой ставки. Апрель 2020.
Прекращение развития индекса LEI. Июнь 2019.
Прекращение развития индекса LEI. Апрель 2020.
Статистически значимый рост количества заявок по безработице. Июнь 2019.
Статистически значимый рост количества заявок по безработице. Апрель 2020.


И Резюме по состоянию рынка и оптимальной стратегии:

Резюме. Июнь 2019.
Резюме. Апрель 2020.

Маркеры рецессии и их описание на Июнь 2019 и на апрель 2020.


Мысли по рынку
 Mon, 27 Apr 2020 22:51:05 +0300
По RI нарисовалась интересная картинка: сопротивление сверху плюс локальный симметричный треугольник.
Видимо рынок решил подождать завтрашнее выступление обнуленного.
Цели мне видятся 118-120. Перед очередным заходом вниз неплохо проехаться наверх.


Кукл обозначил шпилькой цели по нефти :)
Si слабо пойдет вниз на растущей нефти.


Мысли по рынку


Я хочу задать вопрос Мосбирже.
 Mon, 27 Apr 2020 22:50:53 +0300
Сегодня очередное мошенничество на сромном рынке МБ — срыв «стопов по рынку». Казалось бы — чего проще — посмотреть активизировавшего стопы. Посмотреть на контрагентов, закрывавших эти стопы. Задать некоторые вопросы. В общем, провести расследование.
Неужели не надоело смотреть за очередным ограблением людей — ваших клиентов, которых кто-то в наглую вынес. 
Правильный фундаментальный анализ. Где он?
 Mon, 27 Apr 2020 22:49:08 +0300
Вот такой вот пердимонокль случился.
Стал я смотреть фундаментальный анализ на Yahoo Finance, а там иногда совсем другие цифры, чем на Смартлабе.
Приведу один пример.
+
Аэрофлот на Смартлабе
smart-lab.ru/q/AFLT/f/y/
+
Аэрофлот на Yahoo
finance.yahoo.com/quote/AFLT.ME/key-statistics?p=AFLT.ME
+
Enterprise Value
на Смартлабе = 72.5
на Yahoo = 623
+
Enterprise Value/EBITDA
на Смартлабе = 0.43
на Yahoo = 3.64
+
EBITDA
на Смартлабе = 168.9
на Yahoo = 61.76
+
Total Debt
на Смартлабе = 15.8
на Yahoo = 572.9
+
Total Cash
на Смартлабе = 25.9
на Yahoo = 29.7
+
Вот второй пример, Русгидро
+
Русгидро на Смартлабе
smart-lab.ru/q/HYDR/f/y/
+
Русгидро на Yahoo
finance.yahoo.com/quote/HYDR.ME/key-statistics?p=HYDR.ME
+
Enterprise Value/EBITDA
на Смартлабе = 4.36
на Yahoo = 10.67
+
Total Cash
на Смартлабе = 41
на Yahoo = 87.9
+
Revenue
на Смартлабе = 366.6
на Yahoo = 406.6
+
Вот третий пример, Детский Мир
+
Детский Мир на Смартлабе
smart-lab.ru/q/DSKY/f/y/
+
Детский Мир на Yahoo
finance.yahoo.com/quote/DSKY.ME/key-statistics?p=DSKY.ME
+
Enterprise Value
на Смартлабе = 81.8
на Yahoo = 117
+
Enterprise Value/EBITDA
на Смартлабе = 3.57
на Yahoo = 5.14
+
EBITDA
на Смартлабе = 22.9
на Yahoo = 15
+
Total Debt
на Смартлабе = 19.3
на Yahoo = 54
+
Где правда?
Коронавирус закругляется - предсказания ученых!
 Mon, 27 Apr 2020 22:15:20 +0300
Всем трям и привет! и добрый вечер! 

уже пошли хорошие новости!!!
да-да, предсказаниями занимаются не только онолитеги, пытаясь угадать, куда пойдет рубль, и увидим ли НОЛЬ по бренту.
Но и ученые не отстают! 
не поняла, правда, каким образом они нашаманили, но звучит очень даже обнадеживающе...:


26 апреля ученые из Сингапура назвали дату окончания эпидемии коронавируса в мире.

На основании статистики о распространении инфекции в разных странах, позволяющих прогнозировать ключевые метрики жизненного цикла COVID-19, модель SUTD с помощью математического моделирования предсказала, что пандемия завершится к самому концу мая.

 На основании анализа данных, основанного на ИИ, исследователи из Сингапурского университета технологий и дизайна (SUTD) предсказали, когда пандемия коронавируса скоро закончится во многих странах. 

 Хотя это может быть и так, число людей, зараженных коронавирусов, которое была впервые обнаружено в Китае, продолжает увеличиваться с ростом числа десятков тысяч каждый день. 

 По данным на 27 апреля в мире было зарегистрировано в общей сложности 2 989 090 случаев инфицирования и 207 431 случай смерти, согласно данным Университета Джона Хопкинса. 

 Модель SUTD показала, что пандемия коронавируса может закончиться на 97% в мире 29 мая и на 100% на 8 декабря 2020 года. В США вспышка, скорее всего, завершится на 97% к 11 мая, а в Италии — на 97% к 7 мая, отмечается в исследовании.


источник

Ура!!! Готовимся!
Коронавирус закругляется - предсказания ученых!


Всем удачи, профитов и здоровья! 

Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella! 

Почему в 2014 рубль сложился в 2 раза, а сейчас нет?
 Mon, 27 Apr 2020 22:10:05 +0300
Хороший вопрос задали в комментариях к моему антикризису:

Почему в 2014 рубль сложился в 2 раза, а сейчас нет? Хотя в 2014 нефть не так сильно упала, как сейчас.

Хороший повод подумать.
Кто может ответить?

Почему в 2014 рубль сложился в 2 раза, а сейчас нет?


Бизнес в России - теперь глупая и неуместная благотворительность
 Mon, 27 Apr 2020 21:43:16 +0300
Если раньше надо было держаться подальше от завода и от колхоза, то теперь ещё и от своего бизнеса тоже.

Бизнес рентабелен, когда у населения есть деньги в долларах, а когда у населения зелёных денег становится меньше из-за недостроенных трубопроводов, катастрофически упавшей цене и спросе на нефть, газ, металлы и другие полезные ископаемые, бизнес превращается в лучшем случае в нищесамозанятость, а обычно в глупую и неуместную благотворительность. Это как ездить на дачу в болотистой местности по дороге, набитой постами гаи, где полно местных алкоголиков, бомжей и огромные стаи комаров, а иногда и клещей. Только теперь можно не только подхватить туберкулёз от кашля очередного навязчивого попрошайки, но ещё и коронавирус от вообще любого.

Кстати, многие думают, что в худшем случае будет как в 90-е, бизнес рано или поздно всё вытянет. Это огромное заблуждение! В 90-е спонсором отсутствия массового голода были США и их доллары, которых они много накачали сюда, толи от расширения рынка и капитализма, толи от радости, что совок развалился, толи им много загнали ядерных боеголовок, толи всё это вместе.

Но факт остаётся фактом, бизнес в 90-е ничего не вытягивал, бизнес в 90-е просто перепродавал всякий хлам втридорога тем, кто просто ходил на работу, сам бизнесом не занимался, и у кого была нормальная зарплата в долларах. А таких было полно. У меня у самого много знакомых, кто все 90-е и 2000-е просто ходили на работу, и получали зарплату на которую жили, ни в чём никогда не нуждаясь. Ни бизнесменами ни бандитами никогда не были. Ближайшие НИИ и ОКБ разогнали, но коммуняцкому начальству не просто дали целые здания считай в собственность, но и вдобавок платили отличную зарплату все 90-е, хотя сами организации не существовали и ничего не делали, и они ещё уже пустые здания в аренду сдавали!

И это не только всякие ОКБ, но и например театры. В капиталистических государствах ну 1, ну 2 театра на всю страну, которые содержатся из бюджета. Остальные не только платят зарплаты из заработанного на билетах, но ещё и платят налоги, аренду и жкх. Всякие всемирно известные Бродвеи и Голливуды платят налоги и жкх! А и в совке и в якобы капиталистической России сотни, если не тысячи театров на полном гособеспечении были и есть всё это время. Откуда такая щедрость к театрам России у капиталистов интересно, но не особенно важно. А важно понять, что именно такие люди, кто просто получал зарплату, и вытащили весь этот бизнес.

Не экспортный бизнес сам по себе ничего не вытянет. Он по сути просто берёт доллары внутри страны и спускает их заграницей на закупку либо уже готовых товаров либо в лучшем случае зарубежных материалов и комплектующих. А в ситуации, когда долларов у населения физически нет, когда даже Макдональдс и Coca-cola внесли в системообразующие, чтобы они не обанкротились и не смылись, бизнес не будет рисковать своим здоровьем и деньгами и просто исчезнет.

Кстати, из приколов. Референдум по конституции был изначально назначен ведь на 22 апреля, не просто на ДР Ленина, но и на его 150 летний юбилей. Что как-то тоже не добавляет бизнесу энтузиазма, хоть он и не состоялся. То ли амерам намекали ослабить удавку, то ли ещё что. Но референдум по конституции ровно в день 150 летия того, кто всё ещё лежит в гробу в зиккурате на главной площади страны — врядли это простое совпадение. И тут возникает вопрос.

Что делать?

Границы закрыты. Перспектив здесь нет. Если бы были открыты границы, я бы и 22 апреля встретил бы заграницей, с не 0 вероятностью получить политическое убежище. Но ещё не всё потеряно. Но как лучше лететь? Через Минск? И на какие вероятные даты, чтобы повысить вероятность получить политическое, а не истратив деньги вернуться прямо к самому интересному?
ВШЭ - рассадник врагов народа?
 Mon, 27 Apr 2020 21:37:20 +0300

«Мы перешли к другой реальности, к другому соотношению морали и экономики. Впервые мир остановил свою экономику, пошел на потерю 5–7% ВВП в мировом измерении ради того, чтобы люди — пожилые люди, больные люди — прожили на 3–5 лет больше. Я считаю, что это колоссальное моральное движение». Произошедшее характеризует моральные изменения в элитах разных стран и простых граждан, которые продемонстрировали солидарность с властями. — заявил ректор ВШЭ г-н Кузьминов 

Дядька сдвигает нам окно Овертона — типа, мы сами себя лишили работы, сами себя заперли в камерах квартирах и сами себя штрафуем. И все мы поддерживаем необоснованное насилие над собой. Мы такие молодцы! Давайте обнимемся!

А вот и наша сладкая парочка… (Кузьминов, ко всему прочему - муж Набиуллиной)

ВШЭ - рассадник врагов народа?


Трудятся, не покладая рук. Убивают экономику России в режиме 24х7. И лапшу нам вешают.

Спасибо, родные! Как бы нам от вас избавиться, пока дедушка в бункере??

Все врут ©
 Mon, 27 Apr 2020 21:34:55 +0300
Нам красиво скармливают истории про выход в кэш всех и каждого, что кризис это на долго, миллионы безработных, обвал ВВП, великая депрессия...


Все врут ©

Все врут ©

Все врут ©


Но кто все эти «дураки» которые вопреки всем умным выходящим подобно из метро в час пик?
Кто так массово выкупил уже половину падения?
Кто будет продавать дальше если все вышли в кеш?


Все врут ©


Я конечно предвижу ответы мол выкупали другие дураки, которых свозят на новое дно и они снова выйдут в кеш.

Есть ли в этой ситуации возможность остаться не дураком, а умным?
Вариантов 2: 1) поверить что дальше падать не будет или не будет сильно, покупать без плечей, принять психологически убытки даже большие; 2) отсчитать 1-2 года, смотреть на показатели восстановления экономик, начала зарождения новых восходящих трендов на индексах и… купить возможно гораздо дороже чем те кто докупался на падении, стаскивая среднюю цену покупки вниз.

P.s Как говорил один очень мудрый трейдер: «пока все сигналы к покупке станут явными — покупателей вероятно уже не останется» =)
Когда и Почему возникнет Вторая волна Кризиса?
 Mon, 27 Apr 2020 21:02:38 +0300


1:35 40 000 подписчиков
2:20 коронавирус
6:45 вторая волна кризиса
12:20 проблемы малого бизнеса
14:10 кто плавал без трусов?
14:40 загрузка мощностей в США
16:20 количество банкротств в США
17:10 заявки на пособия по безработице
18:30 производственный индекс США
19:20 евро/доллар
20:30 доллар/рубль
20:50 факторы укрепления доллара
25:30 индекс РТС
26:10 индекс S&P 500
29:10 производство нефти
32:25 рынки могут оставаться иррациональными
35:30 факторы банкротств нефтяных компаний
37:30 график производства нефти
38:30 снижение буровых вышек в США
39:10 о сланцевой добыче нефти
41:35 нефть Brent
42:50 золото
44:00 неделя отчетов компаний
USO oil - продолжение, или типа инсайд
 Mon, 27 Apr 2020 20:49:37 +0300

Инсайд по нефти.

Честно говоря, я немного в шоке от своего сегодняшнего открытия.

Помните, я рассказывал про громадный фонд United States Oil Fund (он же ETF с тикером USO)?

Так вот.

Во-первых, Bloomberg написал, что падение нефти 20 апреля произошло не из-за него. Фонд к тому времени уже переложился из майских фьючерсных контрактов в июньские еще в середине апреля (Напомню, фонд не выходит на поставку нефти, а просто перекладывается из ближних фьючерсов в дальние, т.е. делает roll-over).

Во-вторых (и это самое интересное), В ОТКРЫТОМ ДОСТУПЕ есть информация, что этот фонд сегодня (27 апреля), завтра (28 апреля) и послезавтра (29 апреля) распродаёт следующий, июньский контракт, и переходит в следующие фьючерсы.

Что в моей голове не укладывается… Если такая информация есть в открытом виде, её же будут «фронт-раннить» все спекулянты, которые умеют читать! Это же по сути инсайд!

Еще была информация, что хедж-фонды стали сейчас наращивать лонги по нефти. Логично. Хедж-фонды часто входят в рынок против таких вот потоков, т.к. можно войти с минимальными издержками, а когда поток иссякает – они двигают рынок так, что мало потом не кажется. Я знаю это, потому что когда я работал в ЦБ, против нас делали ТАКЖЕ.

Ближайший контракт (июньский) – сегодня падает на 27%.

Не верите, что есть такая информация в открытом доступе?
Пожалуйста: есть такая форма 8-K – компании в США должны заполнять её и отправлять в SEC, когда у них происходят какие-то существенные изменения. Вот эта форма фонда USO, в которой черным по белому всё написано:

www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1327068/000117120020000302/i20277_uso-8k.htm

Чтобы вам не копаться, вот выдержка:

«…USO has determined that it will invest in Oil Futures Contracts as follows:
— approximately 30% of its portfolio in crude oil futures contracts on the NYMEX and ICE Futures in the July contract,
— approximately 15% of its portfolio in crude oil futures contracts on the NYMEX and ICE Futures in the August contract,
— approximately 15%… in the September contract,
— approximately 15%… in the October contract,
— approximately 15%… in the December contract,
— approximately 10%… in the June 2021 contract.

USCF will roll the current portfolio positions into the positions described above over a three-day period with approximately 33.3% of the investment changes taking place each day on each of April 27, 2020, April 28, 2020, and April 29, 2020...»

Более того, в открытом доступе есть информация по позициям USO: какая была структура активов и какая будет.
Короче, фонд сделает 33% ребалансировки сегодня (уже делает, походу), 33% — завтра и 33% — послезавтра. Не удивлюсь, если окончательное дно по нефти нарисуют именно 29 апреля.

Структура фонда на сегодняшнее утро была:
20% — в июньских контрактах (на NYMEX и ICE)
40% — в июльских
20% — август
20% — сентябрь.

То есть известно:
а) какая позиция была,
б) какая будет,
в) когда произойдут распродажи!

Что тебе еще надо, Илон Маск!

На этом даже резко выросли шорты по самому ETF USO (т.к. он, распродавая, будет нести убытки). см. графики все ниже.

Впервые, кстати, нашел ошибку на уважаемом мною канале MarketTwits.

Они сегодня написали, что ребалансировка будет происходить с 1 мая по 10 мая, но на сайте SEC написано, что НАЧИНАЯ с 1 мая и дальше — ребалансировка будет происходить в течение 10 дней, но конкретно сейчас она происходит 27, 28 и 29 апреля.

Обо всём сегодня написано на zerohedge:

www.zerohedge.com/commodities/oil-tumbles-traders-frontrun-uso-liquidation-entire-june-exposure

Всё это, однако, отнюдь не означает, что нужно бросаться шортить… Нужно считать объёмы (может быть, продажи не так уж и велики). Кроме того, неизвестно с какое по какое время распродаёт фонд. Действуйте на свой страх и риск.

 

 

USO oil - продолжение, или типа инсайд


_______________

telegram: renat_vv

BR Счастливчики
 Mon, 27 Apr 2020 20:37:27 +0300
BR Счастливчики


Лукойл...готовится встретить айсберг
 Mon, 27 Apr 2020 20:35:40 +0300
Дивидендная политика Лукойла предусматривает 100% СДП, очищенного от кап.затрат, процентных платежей, расходов по аренде и от обратного выкупа акций. В целом компания Лукойл давно себя зарекомендовала как отличный пример добычи нефти и глубокой переработки, создавшая себе отличный источник добавочной стоимости.

В 2019 году было добыто 136,4 млн тонн нефти, а переработано 68,7 млн тонн нефти, т.е. 50% выручки приносит переработка нефти!!!

Согласно последним заявлениям менеджмента Лукойла сделка ОПЕК+ приведет к сокращению добычи на 300 тыс бар/сут.
Если предположить, что Лукойл  сохранял 4 месяца 2020 года темп добычи как в 2019 году, то за январь-апрель этого года он уже добыл 282 млн баррелей. Учитывая состояние спроса и высокий объем предложения нефти на рынке я предполагаю, что Лукойл под давлением конъюнктуры рынка и особенностей консервации месторождений нефти сократит добычу не на 3 месяца, а на все 8 месяцев, что позволяет мне предположить размер его добычи с 1 мая по 31 декабря 2020 года в районе 492 млн баррелей.

Это даст итоговую добычу за 2020 год в размере 774 млн баррелей или около 123 млн тонн, что на 9,4% меньше 2019 года.

Если в течении 2020 года нефть сохранится в коридоре $25-35, то Лукойл значительно сократит свою выручку.

По моим оценкам выручка Лукойла за 2020 год будет в вилке $38,7-54 млрд.

Вариант 1. Если курс доллара 74,5 рублей, то 2,883-4,023 трлн рублей — НЕГАТИВНЫЙ ПРОГНОЗ
Вариант 2. Если курс доллара 85 рублей, то 3,3-4,6 трлн рублей — ОЖИДАЕМЫЙ ПРОГНОЗ
Вариант 3. Если курс доллара 95 рублей, то 3,7-5,13 трлн рублей — ПОЗИТИВНЫЙ ПРОГНОЗ

Что говорит в пользу этих ожиданий?

Сегодня прошло 3 сообщения
1. «Лукойл» уведомил подрядчиков о планах сократить объемы эксплуатационного и разведочного бурения на своих месторождениях в Западной Сибири, Коми и Пермском крае на 20% от годового плана. 
2. ЛУКОЙЛ ПЛАНИРУЕТ РАЗМЕЩЕНИЕ 10-ЛЕТНИХ ЕВРОБОНДОВ В ДОЛЛАРАХ
3. ЛУКОЙЛ ЖДЕТ ПАДЕНИЯ ФИНРЕЗУЛЬТАТОВ ИЗ-ЗА СНИЖЕНИЯ СПРОСА И ЦЕН НА НЕФТЬ И ГАЗ В РЕЗУЛЬТАТЕ COVID-19

Какие последствия это будет иметь для цены акций?
1. Отмена обратного выкупа как фактора роста цены
2. Снижение СДП из-за падения выручки и роста расходов
3. Снижение дивидендов

Прогнозирую снижение цены акций в район 3400-3700 рублей в течении следующих 4-5 месяцев.


Че за нах? (Br-5.20)
 Mon, 27 Apr 2020 19:08:34 +0300
Кукл в куражах )).… .

Че за нах? (Br-5.20)



лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 27 Apr 2020 19:05:00 +0300
На 18:39 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 202 189.42 +0.27%
2 Новый Колизей 81    
3 Нефть 30    
4 Мечел ао 25 67.38 -0.91%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 iИСКЧ ао 30.04 +9.92% 32.75
2 ЭН+ГРУП ао 660 +6.66% 30.40
3 СаратНПЗ-п 16880 +4.84% 24.67
4 ТГК-1 0.011346 +4.57% 175.23
5 ММК 40.785 +4.24% 433.36

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТКЗКК ап 6.1 -5.94% 3.28
2 iФармсинтз 8.48 -2.53% 17.47
3 Транснф ап 134000 -2.19% 701.69
4 Мечел ап 75.9 -2.06% 127.59
5 ЛУКОЙЛ 4675.5 -1.48% 7 467.52

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ЛЭСК ао 8.4 +15.07% 11.54 +131670%
2 Роллман-п 19.56 +5.16% 2.40 +19814%
3 АСКО ао 5.46 +26.98% 20.89 +9577%
4 Роллман 18.55 +6.3% 6.77 +8271%
5 СаратЭн-ао 0.1106 0% 0.07 +5869%

Котировки акций онлайн
33% Bear Rally = 2916 SPX
 Mon, 27 Apr 2020 18:39:40 +0300

33% Bear Rally = 2916 SPX

33% Bear Rally = 2916 SPX

Soho. Broadway. NY. Lockdown.
 


По материалам зарубежной печати. 

Успешный хэдж фонд менеджер. 

В прошлый вторник SPX gapped down, и нашел support weekly pivot 2727 (close) 

Среда и Четверг — gap up 

Пятница — небольшой gap up / then traded lower. weekly close above weekly pivot. 

Понедельник- Вторник дали ложный шанс медведям на Downtrend- Weekly. Но закрытие выше — перечеркнуло их надежды. 

Для подтверждения Uptrend-- необходимо закрытие Daily выше 2837. Думаю сегодня мы это подтвердим без проблем. Сейчас 2875 SPX

(далее интересный комментарий) 

Ничего сверхъестественного в Bear Market Rally 33% нет. За последние 90 лет именно такими и были большинство ралли.

(еще один комментарий лонг терм размышления)

Апрель месяц заканчивается в четверг. 30 Апреля.
Пятница 1 МАЯ. Если рынок США закроется в Пятницу выше Monthly high of April. мы получим Bullish monthly trend in place....CONFIRMATION.
Это может стать КАПКАНОМ для Быков- которые продолжат покупать S&P500 в первые дни мая.  
И до FULL MOON, May ,7  ,2020

После 7-9 Мая ожидаю более серьезную коррекцию, с тестом 2768- 5 YEAR SUPPORT 
2724 Quaterly Support 

2638 MONTHLY PIVOT.

Если эти уровни выдержат тест, то потенциально вскоре мы увидим ALL TIME HIGH/ 
В случае пробития вниз 2500-2477 — мы увидим Lower Low 2020

P.S. Uptrend будет продолжен краткосрочно, пока DJTRAN не выполнит цель 8450.  BULL MARKET, только потом можно ждать негативную дивергенцию  и снижение биржевых котировок… в целом

 

Господа приветствую скоро начнется ралли
 Mon, 27 Apr 2020 18:08:37 +0300
Господа приветствую скоро начнется ралли, ралли в обе стороны, многие потеряют свои депозиты. Dо избежание потери депозита могу давать свои рекомендации по инструментам, по системе.Система математическая, динамичная скажем так живая. Поэтому такой системы не было на рынке никогда.  Я думаю никто до этого не дойдет НИКОГДА.телефоны скайп — вибер цап есть в моем профиле милости просим.
Эта неделя отчетов. Все в одной картинке.
 Mon, 27 Apr 2020 17:50:33 +0300
Эта неделя отчетов. Все в одной картинке.

На этой неделе, около 173 компаний отчитываются по S&P 500, а еще 95-по STOXX 600. 
Эта неделя отчетов. Все в одной картинке.

Аналитики ожидают снижения почти на 15% прибыли компаний S&P 500 в первом квартале, прибыль энергетического сектора, по оценкам, упала на 68%. 
Пять крупных компаний Apple, Amazon, Microsoft, Facebook и Alphabet при совокупном весе индекса в 20,2%  они будут задавать общее настроение рынка. Это также признак узости рынка акций, и рынок больше не отражает реальную экономику.
Список на неделю
Понедельник Adidas
Вторник Alphabet, Novartis, Merck & Co., Pfizer, PepsiCo, HSBC, Starbucks, BP, Caterpillar, UBS, Santander, Ford
Среда  Microsoft, Facebook, Mastercard, AstraZeneca, American Tower, GlaxoSmithKline, Boeing, Volkswagen, General Electric, Daimler, Barclays, Samsung, Tesla
Четверг Apple, Amazon, Visa, Comcast, McDonald’s, Amgen, Royal Dutch Shell, Gilead Sciences, Lloyds Banking Group, Nokia, Twitter
Пятница ExxonMobil, Chevron, Charter Communications, AbbVie, Honeywell International, RBS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579