UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Банковский сектор РФ сбавит обороты в 2025 году. Есть ли в отрасли интересные акции?
 Thu, 06 Mar 2025 10:35:16 +0300

Банковский сектор РФ сбавит обороты в 2025 году. Есть ли в отрасли интересные акции?

На фоне продолжающегося уверенного роста экономики РФ банковский сектор страны показал хорошие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на давление на динамику кредитования со стороны высоких процентных ставок и ужесточение регулирования розничного сегмента, пишут аналитики «Финама» в новой стратегии. Так, суммарная чистая прибыль отечественных кредиторов, по данным ЦБ РФ, выросла на 15% относительно предыдущего года до рекордных 3,8 трлн руб. «Текущий год вряд ли окажется для сектора таким же удачным, как предыдущий, но и какого-то сильного провала мы не ожидаем», — подчеркивают эксперты «Финама».

По оценке Минэкономразвития, рост ВВП РФ в 2025 году замедлится до 2,5% с 4,1% по итогам прошлого года на фоне жестких денежно-кредитных условий, близкой к предельной загрузке производственных мощностей в стране, дефицита работников, сложностей с цепочками поставок и трансграничных расчетов из-за западных санкций и т.п.Прогноз Банка России более пессимистичен и предполагает снижение темпов экономического роста до 1-2%. Ухудшение макроэкономической конъюнктуры будет оказывать давление на банковский бизнес. 

Учитывая также возможные новые меры ЦБ по сдерживанию корпоративного и ипотечного кредитования (введение макропруденциальных надбавок по кредитам крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой, установление макропруденциальных лимитов на выдачу ипотеки закредитованным заемщикам), повышение антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала, аналитики ожидают существенного замедления прироста кредитных портфелей отечественных банков: корпоративного — до 8-10%, розничного — до 1-3%.

«В то же время надо отметить, что активы банков заметно выросли за последний год и это позволит им продолжать генерировать значительные доходы по основным направлениям деятельности, хотя их динамика и продолжит ухудшаться, в частности, из-за вероятного дальнейшего сокращения показателя чистой процентной маржи в район 4-4,1% с 4,4% в 2024 году. При этом давление на прибыльность будут оказывать увеличение расходов на кредитный риск на фоне повышения закредитованности заемщиков, продолжающийся достаточно быстрый рост операционных расходов, повышение ставки налога на прибыль корпораций до 25% с 20%. Как результат, чистая прибыль сектора в этом году, по нашей оценке, может снизиться до 3,1-3,3 трлн руб., однако останется на весьма высоком для последних лет уровне», — следует из аналитической заметки.

Что же касается рисков, бизнес банков сильно зависит от экономической и рыночной конъюнктуры. При ее более существенном, чем предполагается, ухудшении, например, из-за усиления санкционного давления на РФ или дальнейшей эскалации геополитической напряженности, сектор может столкнуться с быстрым ухудшением качества кредитного портфеля и снижением основных финансовых показателей.

Главный фаворит банковского сектора — «Сбер». Банк весьма уверенно отчитался по МСФО за 2024 год, продемонстрировав рост чистой прибыли на 4,8% до рекордных 1,58 трлн руб. при рентабельности капитала на довольно высоком уровне 24%. Кроме того, банк восстановил норматив достаточности капитала Н20.0 до целевого уровня 13,3%, необходимого для выплаты дивидендов за прошлый год. Если на дивиденды будут направлены обещанные 50% прибыли, то их размер может составить порядка 35 руб. на ао и ап. Целевая цена для акций «Сбера» (ао и ап) — 356,5 руб., апсайд составляет в районе 14% от уровней закрытия 5 марта.

Среди акций отечественных финкомпаний интересно выглядят также бумаги Московской биржи. Компания выигрывает от высоких рублевых процентных ставок в РФ, поскольку они позволяют ей выгодно размещать остатки средств клиентов, и демонстрирует быстрый рост финансовых показателей. Также площадка может стать одним из главных бенефициаров потенциального снятия санкций с финансового сектора России, поскольку это будет способствовать дальнейшему улучшению ситуации на фондовом рынке, росту активности торгов, активизации IPO отечественных эмитентов. Дивиденды компании по итогам 2024 года, как ожидается, составят 17,9 руб. на акцию.Целевая цена по акциям торговой площадки — 264,9 руб., апсайд составляет 20,6% от уровней закрытия 5 марта.

Ставки падают, акции дорожают: как рынок реагирует на геополитику
 Thu, 06 Mar 2025 11:01:00 +0300
Любая идея на рынке имеет свой жизненный цикл. Доходность в 20% по консервативным вкладам скоро останется в прошлом. У рынка акций появляется все больше драйверов к росту. В долгосрочной перспективе на этом можно хорошо заработать. Как показывает статистика, именно акции являются лучшей защитой от инфляции.

Что на горизонте

Геополитическое напряжение спадает

На фоне последних инициатив США и РФ российский рынок рос. Это значит, что дисконт в акциях, связанный с повышенными геополитическими рисками, начинает сокращаться. Как следствие, акции планомерно растут в цене.

В дополнение к этому в СМИ все чаще мелькают новости о возможном снятии части санкций. Подобное решение не только откроет ранее закрытые двери для российских компаний, но и потенциально вернет как минимум часть иностранного инвестиционного капитала.

Консервативные инструменты теряют привлекательность

В феврале отток капитала из фондов ликвидности стал рекордным за всю историю существования инструмента. Инвесторы начинают играть на опережение. Средства не покидают рынок — 90% остаются в нем же. Происходит ротация капитала в инструменты, в которых инвесторы видят потенциал — акции и облигации.

В фондах по-прежнему сконцентрированы сотни миллиардов рублей. Потенциально часть этих средств может перейти в акции, и это станет драйвером роста.

Ставки падают, акции дорожают: как рынок реагирует на геополитику

Ставки по вкладам снижаются. Индекс банковских ставок по годовым вкладам и депозитам банков FRG100 опустился ниже 17%.

Ключевая ставка может начать снижаться.

И на то есть ряд причин.

  1. Замедление кредитования, которое долгое время являлось одним из основных драйверов повышения инфляции.
  2. Рынок труда постепенно остывает. Из-за этого рост заработных плат может замедлиться. Этот фактор также носит дезинфляционный характер.
  3. Укрепление рубля. За счет этого импорт становится менее затратным, что также позитивно для динамики цен на товары и, как следствие, приводит к торможению инфляции.

Рыночный консенсус сходится во мнении, что снижение ставки начнется уже во втором полугодии. Этот фактор, несомненно, сможет придать рынку импульс.

Мы считаем, что снижение ставки может произойти и раньше. На текущий момент вероятность снижения ставки в апреле и июне, по нашим оценкам, составляет около 50%. Однако рынок зачастую реагирует на изменения заранее.

Действуйте на опережение

Довольно часто случаются так называемые sell-the-news события, когда какая-либо столь ожидаемая позитивная новость не приводит к продолжению ралли, а наоборот становится «последним аккордом».

Сейчас рынок растет на слухах, а вышеперечисленные факторы уже транслируются в рыночные котировки, поэтому действовать нужно на опережение.

Ставки падают, акции дорожают: как рынок реагирует на геополитику

Статистика показывает: если пропустить всего 10 лучших торговых дней, то можно потерять 30–50% итоговой доходности. Именно поэтому важно находиться в рынке и не упускать возможности.

Перспективные бумаги

Отобрали топ-5 бумаг с наибольшим потенциалом к росту и «Позитивным» взглядом от аналитиков БКС.

  • Башнефть ап: «Позитивный» взгляд. Цель — 2500 руб. / +99%
  • Диасофт: «Позитивный» взгляд. Цель — 7200 руб. / +88%
  • Хэдхантер: «Позитивный» взгляд. Цель — 6200 руб. / +64%
  • ВИ.ру: «Позитивный» взгляд. Цель — 170 руб. / +58%
  • ОзонФарм: «Позитивный» взгляд. Цель — 90 руб. / +57%

Весь индекс в один клик

Составить основу для долгосрочного портфеля можно и без подбора отдельных акций, если прибегнуть к помощи профессионалов. Для этой цели можно использовать БПИФ «БКС Индекс российского рынка». Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки сильнейших компаний, которые входят в состав Индекса МосБиржи. Это удобный способ вложиться в диверсифицированный портфель с помощью одной покупки.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

«Озон Фармацевтика» вошла в пятерку самых влиятельных отечественных фармпроизводителей
 Thu, 06 Mar 2025 11:20:41 +0300

«Озон Фармацевтика» вошла в пятерку самых влиятельных отечественных фармпроизводителей


«Озон Фармацевтика» заняла четвертое место в топ-10 локальных фармацевтических производственных компаний, оказавших наибольшее влияние на развитие российского рынка в 2024 году.

Компания подтверждает свою репутацию надежного партнера как для потребителей, так и для профессионалов отрасли. Устойчивый рост «Озон Фармацевтика» — это результат комплексного подхода к развитию бизнеса. Мы благодарны за доверие профессионального сообщества, продолжаем совершенствовать свои производственные процессы и расширять ассортимент продукции.

Рейтинг влиятельности от «Фармацевтического вестника» уже 20 лет является важным инструментом для анализа и понимания рынка. Процесс формирования рейтинга начинается с составления анкеты с вопросами, которые отражают актуальные тренды и вызовы отрасли. В этом году участие в голосовании приняли 240 человек из 61 города России. Среди экспертов: сотрудники отечественных и зарубежных фармпроизводителей, представители аптечных сетей, профильных ведомств, медицинские работники и представители научного сообщества.

С 2020 года компания поднялась в рейтинге с 10 на 4 место.

Метод Геллы. Оно бегает! (GOLD)
 Thu, 06 Mar 2025 11:00:46 +0300
                 Живи так, чтобы знакомым
                 стало скучно, когда ты умрешь.
                 (Гай Юлий Цезарь)

Всем привет и трям! 
Сегодня поработаем! Новостей по ФА много и главные из всего списка ЕЦБ и решение по %% ставке. По прогнозам её снизят, а там и Лагард речь толкнет, расскажет как космические корабли о перспективах и росте благосостояния. 
Но ко всем  новостям не сбрасываем со счетов и Донни, нашего Трампа. Вот где скучать не приходиться. Нефтюшку уже начали опускать под плинтус. Без фанатизма, но всё же. Рынки как-то нервно на него реагируют..))) А мы на этом зарабатываем. ;)

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

Метод Геллы. Оно бегает! (GOLD)

Метод Геллы. Оно бегает! (GOLD)

Поработаем!

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — бакс с понедельника активно сливают. Сегодня могут корректнуться.

BRENT — нефть валят, и уже топчут дно около 70,0$

S&P 500 — в коррекции, нащупывают днище.

КРИПТА — пошли в рост, обозначив поддержку на 80К.

ММВБ — застыли на хаях. Для роста надо что-то позитивное придумать.

GOLD.

Золото обозначило хаи и на них нарисовало треугольник, который уже дал нам шортовый движ. Но просто так оно не сдается! Фактически три дня стоит на месте около 2900,0. Но если внимательно присмотреццо на m5-m15, то там ОГО-ГО! Наливают всем. 
Это конечно хорошо, что так запилили, но теперь надо выходить куда-то из этого диапазона. Вопрос: куда? 
В принципе, без разницы, но есть вероятность и хорошей шортовой коррекции. Несмотря на общий лонговый тренд. И этот вариант (на коррекцию) надо очень даже иметь ввиду, не пропустив движа. 
Это для спекулянтов конечно же. Инвесторам без разницы. 

Н1 график.

Метод Геллы. Оно бегает! (GOLD)


И сегодня слушаем БЛЮЗ!



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

И всем, кто хочет отблагодарить автора за работу, угостить даму кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини можно сделать через крипто-кошелек: 
USDT TRC20 TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Спасибо ВСЕМ! :)




Ситуация на рынке газа в Европе
 Thu, 06 Mar 2025 10:33:15 +0300

В феврале 2025 г. цены на газ в Европе достигли максимального уровня за два года — $622/тыс. куб. м. К 5 марта они скорректировались до $467/тыс. куб. м на фоне увеличения поставок СПГ и ожидания потепления. В посте рассмотрим подробнее ситуацию на европейском рынке газа.

Поставки российского газа в ЕС заметно сократились

Напомним, что с января 2025 г. Газпром прекратил поставки газа в Европу через Украину. Остались только те объемы, которые идут по «Турецкому потоку».

В 2024 году транзит российского газа через Украину составил 14,3 млрд куб. м, а экспорт через «Турецкий поток» — 16,7 млрд куб. м. В феврале 2025 г. поставки в Европу по «Турецкому потоку» выросли до 20 млрд куб. м в год. В среднем за январь-февраль 2025 г. поставки российского газа в ЕС составили 20 млрд куб. м в год по сравнению с 31 млрд куб. м в год в аналогичном периоде прошлого года.

Уровень газа в хранилищах ЕС — на минимуме с 2023 г.

После этой зимы, когда были холода и остановился транзит через Украину, заполненность хранилищ газа в Европе снизилась до 37,5% (~42 млрд куб. м) к 5 марта 2025 г. Это самое низкое значение за 2023-2024 гг. В прошлом году уровень запасов газа в конце отопительного сезона на 31 марта составлял 58,44%.

На этом фоне ЕС отложил публикацию плана окончательного отказа от российского ископаемого топлива. План на 2027 год также может быть скорректирован.

Цены на газ могут оставаться высокими

Учитывая погодные факторы и снижение поставок из России, к концу отопительного сезона запасы газа в хранилищах Европы могут снизиться до менее 30%.

Так как запасы в хранилищах надо восполнять, ожидаем, что цены на газ в Европе в 2025 г. будут оставаться на высоком уровне.

Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes

Ситуация на рынке газа в Европе



 

Разгадываем финансовые шифры: «Знак четырех».
 Thu, 06 Mar 2025 09:56:59 +0300

Уважаемые инвесторы и подписчики, мы решили открыть новую рубрику «Финансовая азбука» и, не торопясь, рассказывать о различных понятиях, процессах и явлениях финансового мира.

В начале февраля «Норникель» сообщил о финансовых результатах своей работы за 2024 год по МСФО. Но что такое это самое МСФО? Для чего оно существует? Что конкретно означают многие другие слова, употребленные в отчете нашей компании?

Итак, наша первая тема — МСФО, международные стандарты финансовой отчетности, они же IFRS (International Financial Reporting Standards).

Откуда они взялись?

По мере того как рынок финансов и инвестиций становился все более глобальным, появилась потребность в сравнении показателей эффективности компаний из разных стран. Чтобы не было такого, что две компании на одной бирже показывают, например, одну и ту же прибыль, но считают ее совершенно разными способами.


Ведь тогда непонятно, акции какой компании выгоднее покупать!

В итоге в 1970-е годы наиболее авторитетные бухгалтерские и аудиторские организации разных стран пришли к идее сформулировать более или менее единые принципы подсчета результатов деятельности компаний. Сейчас такие подходы разрабатывает и утверждает Совет по международным стандартам финансовой отчетности.


МСФО получили признание во многих странах мира, в том числе и в России.

Пользуясь этими стандартами, компании подсчитывают свою выручку, чистую прибыль, показатель EBITDA и так далее.

Что все это означает, и для чего стоит это знать, мы будем рассказывать в нашей новой рубрике по тегу #финансоваяазбука

Разгадываем финансовые шифры: «Знак четырех».



Нефть Brent пробила вниз $70 и ушла на 3-летний минимум
 Thu, 06 Mar 2025 10:04:20 +0300
Нефть Brent пробила вниз $70 и ушла на 3-летний минимум


на фоне планов Дональда Трампа вводить торговые пошлины на товары крупнейших партнеров США.

Дополнительные факторы слабости нефти:

Утренний брифинг: Макрон пугает французов, нефть бьет рекорды, а геополитика танцует на лезвии ножа
 Thu, 06 Mar 2025 09:34:43 +0300
morning note

ІМОЕХ (3263) по итогам основной сессии вырос на 0.68%, но на вечерке все испугались речи Макрона, который за целые 3 встречи и одну поездку в США не выделил Украине не копейки дополнительных средств, но решил громко и уверено попугать французов через выступление в телевизоре. Рейтинг одобрения Макрона в полу (если не изменяет помять около 20%), а дефицит бюджета во Франции еще одна гигантская проблема, поэтому слушать Макрона примерно тоже самое что слушать таксующего бизнесмена (говорит громко и уверенно, но бизнеса у него нет).

Вчера отчитался HEAD и кмк ничего страшного в отчете я не увидел, для того чтобы бумагу скинуть (кэш машина с темпами роста >20%), поэтому позицию сохраняю.

RGBI (109.16) вырос на 0.73%. Минфин разместил 26230/26246 с очень уверенным переспросом, на что длинная часть кривой отреагировала ростом. Опубликованные данные по инфляции в диапазоне ожиданий рынка (без сюрпризов). Я задумался, что слова Тремасова про возможное рассмотрение снижения ставки на ближайших заседаниях & слова Решетникова про заметное снижение экономической активности & пике в ценах на огурец могут означать, что дата, которую видит экономический блок раньше нас с вами, начала сильно замедляться, поэтому ближайшие принты могут быть с сюрпризами (более слабыми).

Нефть после решения по увеличению добычи ОПЕК продолжает бить минимумы с начала СВО и хоть в моменте это не влияет на валютную выручку экспортеров, это отразится в ближайшие несколько месяцев, поэтому лонг в валюте тоже продолжаю держать.

По геополитике никаких дополнительных сюрпризов. США остановило и военную и разведывательную помощь для Украины пока та не согласится на переговоры с РФ и это не изменят и 100 кудахтающих европейских лидеров. США обсуждают дату переговоров Украины и РФ, что на мой взгляд очень позитивно. Также на след неделе готовится встреча США и Украины, на которой все должно пройти гладко (второго шанса Зеленскому никто не даст). Европа будет оставаться вербальным ястребом, но главное что ястреб этот без клюва и без крыльев, поэтому страшного в этом ничего нет кмк. Встреча Трампа и ВВП готовится, об этом все тоже забыли.

Всем хорошего дня!

https://t.me/minskymomentcap
Сковородочные купоны до 27%! Свежие облигации Патриот 001Р-01
 Thu, 06 Mar 2025 09:16:04 +0300

Пусть название не вводит вас в заблуждение: эмитент не занимается поставками высокомотивированного персонала в зону CBO, а продает посуду и всякую кухонную утварь. Спустя 2,5 года после размещения дебютного выпуска, компания решила что «Можем повторить!».

Будет ли Маск проводить аудит?
 Thu, 06 Mar 2025 08:55:59 +0300

Будет ли Маск проводить аудит?

Пока неизвестно, получит ли Илон Маск разрешение на проверку золотых резервов. Однако сам факт его интереса уже заставил власти США реагировать.

Маск намекнул, что, возможно, аудит будет транслироваться в режиме реального времени, что станет беспрецедентным шагом в истории. Но сможет ли он действительно попасть в хранилище?

Если проверка состоится, то это станет первым независимым аудитом за 50 лет. Если же власти снова откажут в доступе, то это только усилит подозрения и поднимет еще больше вопросов.

Какие вопросы остаются без ответа?

Этот аудит может прояснить несколько ключевых моментов:

Сколько золота действительно есть в Форт-Ноксе?

Было ли оно использовано в финансовых схемах и передано банкам?

Будет ли правительство США переоценивать золото, и к чему это приведет?

Не окажется ли, что золота просто нет, и все это лишь цифры в отчетах?

Если аудит состоится, то его результаты могут стать настоящей сенсацией, которая изменит взгляд на мировую финансовую систему.

Но если власти продолжат избегать проверки, то это может привести к новой волне сомнений в устойчивости доллара.

Мой список дивидендных акций для покупки в марте
 Thu, 06 Mar 2025 08:35:32 +0300

Через 4 дня у меня ЗП, а значит я снова буду инвестировать. Более 5 лет я создаю капитал на фондовом рынке РФ и делюсь своими результатами на канале.
В данной статье покажу список акций, которые собираюсь купить 10 марта!

Наш рынок

  
Мой список дивидендных акций для покупки в марте

На рынке продолжается рост, который начался еще в конце декабря прошлого года и за 2.5 месяца индекс Мосбиржи прибавил +37%!
Очевидно, рынок находится во власти геополитики, которая пока к нам благосклонна:

  • США приостановили военную помощь Украине
  • Белый дом поручил Минфину США подготовить варианты снятия части санкций с РФ

Все ждут начала мирных переговоров РФ с Украиной.
Так же появилась надежда на снижение ключевой ставки в скором будущем, так как банки начали снижать ставки по депозитам, а кредитование активно замедляется:

  
Мой список дивидендных акций для покупки в марте

Мой портфель

  
Мой список дивидендных акций для покупки в марте

На скрине данные из сервиса, где я веду учёт инвестиций. Общая стоимость портфеля превышает 4.5млн р! С начала 2025г прибыль портфеля превысила 304 000р.

Во что буду инвестировать?

У меня долгий горизонт инвестирования, поэтому я совершаю покупки не обращая внимания на новостной фон. Я четко следую своей дивидендной стратегии и для меня важно постоянно быть в рынке, так как наибольший упор я делаю на дивидендные выплаты со своего портфеля, их реинвест и эффект сложного процента.

Я дисциплинированно совершаю покупки 2 раза в месяц на деньги с аванса и зарплаты. Скоро на нашем рынке начнется дивидендный сезон (он длится с мая по июль) и я стараюсь закупить акции до начала сезона и объявления дивидендов, так как рекомендации щедрых выплат будет способствовать росту отдельных бумаг и нашего рынка в целом.

Согласно моей стратегии покупки акций за несколько месяцев ДО дивидендов, меня интересуют компании РФ, которые планируют выплаты в мае и июне — это следующие компании:

  
Мой список дивидендных акций для покупки в марте

МАЙ

  • Яндекс
  • Т-банк
  • Новатэк
  • БСП
  • Лукойл
  • НЛМК
  • ИКС5
  • Русагро

ИЮНЬ

  • Мосбиржа
  • Россети Урал
  • Полюс
  • Северсталь
  • Мать и дитя
  • Россети ЦП

Как видите, многие эмитент прогнозируют выплату в в период май-июнь.

Я планирую инвестировать не во все вышеперечисленные бумаги! Для себя я выделил 5 высокодивидендных акций:

  
Мой список дивидендных акций для покупки в марте

Давайте пройдёмся по каждой компании и я объясню, почему хочу докупить именно эти акции.

  • БСП
    Один из лучших представителей банковского сектора РФ! Крупный региональный банк с 30 летней историей и стабильным бизнесом, растущими котировками акций и двузначными дивидендами.
    Прогноз на 2025г 15%
  • Лукойл
    Компания имеет устойчивый рост выручки и прибыли. Котировки акций исторически обгоняют рынок, дивиденды стабильно платятся 24 года подряд.
    Прогноз на 2025г 15.5%
  • ИСК5
    Устойчивые операционные и финансовые результаты-по итогам 9 месяцев 2024 года компания нарастила выручку и чистую прибыль (на 25% и 33% соответственно). У компании хорошая перспектива щедрых дивидендов на фоне выплаты нераспределенной прибыли за пропущенные годы и есть потенциал роста котировок акций.
    Прогноз на 2025г 16.7%
  • Россети ЦП
    Для меня акция интересна своими стабильными дивидендами выше среднего по рынку. Так же у компании хорошее финансовое положение и потенциал роста, согласно бизнес-плану в 2025г прибыль Россети ЦП вырастет на 33%.
    Прогноз на 2025г 11%
  • Московская биржа
    Одна из немногих «универсальных акций», которая выигрывает независимость от экономической ситуации. Когда ЦБ повышает ставку, Мосбиржа зарабатывает процентный доход за счет размещения денег на вкладах, когда ЦБ снижает ставку, увеличивается объём сделок с акциями (последнее время идёт активный переток средств из фондов ликвидности на рынок) и Мосбиржа заработает на комиссиях.
    Прогноз на 2025г 9%

Заключение

План покупок готов, через 4 дня получаю ЗП и инвестирую в выбранные мной акции. Продолжаю делиться своими результатами по созданию капитала и пассивного дохода на фондовом рынке с вами!
Впереди еще много интересных и полезных статей, буду благодарен за подписку на канал. Спасибо!

МТС отчет 2024, моя записная книжка
 Thu, 06 Mar 2025 08:52:22 +0300

Топ-10 российских компаний с отрицательной долговой нагрузкой
 Thu, 06 Mar 2025 07:00:02 +0300
Топ-10 российских компаний с отрицательной долговой нагрузкой

Вчера вышли данные Росстата о недельной инфляции: с 25 февраля по 3 марта 2025 года она составила 0,15%. С начала года официальная инфляция составила уже 2,09%. Скорее всего это означает, что на ближайшем заседании ЦБ 21 марта не будет снижения ключевой ставки.

Как в таких условиях покупать акции и на какие метрики смотреть? Одним из показателей, на который стоит обращать внимание, это величина чистого долга, который прелдставляет собой разницу между суммой краткосрочных и долгосрочных кредитов и денежными средствами компании. Если денег на счетах компании больше, чем долга, то чистый долг отрицательный. Посмотрим у каких компаний есть такое преимущество.

1. Лукойл
Крупнейшая частная российская нефтяная компания, вторая по объемам нефтедобычи в России после Роснефти.
По результатам 2 полугодия 2024 года у компании чистый долг составил минус 759 млрд.р. (на конец 2023 года было минус 784 млрд.р).

2. Татнефть
Одна из крупнейших вертикально-интегрированных российских нефтяных компаний. По состоянию на 2023 г. у компании был отрицательный чистый долг 61,2 млрд.р., а в 2022 г. был 153 млрд.р. Такая ситуация уже с 2020 года.

3. Московская биржа
Единственная в России многофункциональная биржевая площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка. У компании сегодня выйдет отчет по МСФО за 4 квартал и 2024 год. По состоянию на конец 2023 г. был отрицательный чистый долг 139 млрд.р.

4. Интер РАО
Энергетическая компания, управляющая активами в России и странах СНГ. Согласно отчету по МСФО за 2024 г. у компании чистый долг минус 512 млрд.р (в 2023 г. было минус 537 млрд.р).

5. Мать и дитя
Группа компаний, предоставляющая частные медицинские услуги для женщин и детей, владеет 6 высокотехнологичными госпиталями и 36 клиниками. По результатам 2 полугодия 2024 года у компании чистый долг составил минус 13,3 млрд.р. (на конец 2023 года было минус 10,9 млрд.р).

6. Хэдхантер
Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии, Казахстане. Согласно отчету по МСФО за 2024 г. у компании минус 3,94 млрд.р (в 2023 г. было минус 19,5 млрд.р).

7. Сургутнефтегаз
У компании есть «кубышка» 6 трлн.р. Но никто не знает для чего она. А стоимость акций компании больше зависят от курса рубля и ожидаемых дивидендов.

8. Транснефть
Крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. По результатам 2 полугодия 2024 года у компании чистый долг составил минус 306,8 млрд.р. (на конец 2023 года было минус 275 млрд.р). С 1 января 2025 г. для Транснефти установлен 40% налог на прибыль (в 2024 году было 20%).

9. ММК
ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. По результатам 3 квартала 2024 года у компании чистый долг составил минус 96 млрд.р. (на конец 2023 года было минус 91,5 млрд.р).

10. НМТП
В состав компании НМТП (Новороссийский морской торговый порт) входят два крупнейших по грузообороту порта России — Новороссийск на Чёрном море и Приморск на Балтийском море. По состоянию на 2023 г. у компании был отрицательный чистый долг 24,6 млрд.р. (в 2022 г. был 10 млрд.р).

Еще отрицательный чистый долг имеют Юнипро, Мосэнерго, Северсталь, НЛМК.

При прочих равных данный показатель может являться преимуществом при выборе акций для покупки.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Главные новости из мира инвестиций 6 марта 2025
 Thu, 06 Mar 2025 07:17:00 +0300
 
Главные новости из мира инвестиций 6 марта 2025

Курс на рост. Рынок должен взять 3500 по индексу Московской биржи. Сколько держать в кеше.
 Wed, 05 Mar 2025 11:43:43 +0300
Зеленский попытавшийся вчера побежать на поклон к Трампу ИМХО увеличивает вероятность всё той же линии на которую мы ставили с декабря. 

В данном случае наша политическая аналитика очень хорошо работает все последние месяцы по нашему рынку. Как по рынку в целом, так и по отдельынм историям. Пример на скрине с тг канала:

Курс на рост. Рынок должен взять 3500 по индексу Московской биржи. Сколько держать в кеше.


ИМХО рынок через небольшой боковик готовится брать 3500 по индексу Московской биржи и этот уровень в скором времени будет взят. 

Уже через год наш рынок будет значительно выше этого уровня. 

Так что продолжаю оставаться супербыком с декабря месяца. Бумажки которые были купленны нами тогда приносят уже по 60% прибыли за 3 месяца. 

ну и под отдельыне идеи докупаются новые.

Тактика по рынку пока прежняя — не продавай и не шорти. Рынку пришло время уверенно бычить ИМХО.

А это про то какую часть портфеля надо держать в кеше: 



Разбираем отчет HeadHunter: рекордная прибыль, рост экосистемы HR Tech и планы на будущее.
 Wed, 05 Mar 2025 11:53:02 +0300

Часто слежу за динамикой крупных российских IT-компаний, и вот HeadHunter выпустил результаты за 2024 год - судя по цифрам, бизнес чувствует себя отлично. Выручка и прибыль на новых максимумах, клиентов всё больше, HR Tech развивается, а вишенка на торте — рекордные дивиденды, которые были выплачены в конце года. Похоже, компания уверенно закрепляет за собой статус одного из самых сильных игроков в digital HR-секторе.

Разбираем отчет HeadHunter: рекордная прибыль, рост экосистемы HR Tech и планы на будущее.

Немного поговорим про бизнес:

HeadHunter давно перестал быть просто сайтом для поиска работы — это уже полноценная HR Tech-экосистема. В 2024 году компания обновила алгоритмы поиска, улучшила рекомендации, расширила профили соискателей и запустила профессиональную соцсеть Сетка. Всё это помогло повысить эффективность взаимодействия работодателей и кандидатов.

Разберем финансовые показатели:

Разбираем отчет HeadHunter: рекордная прибыль, рост экосистемы HR Tech и планы на будущее.


Выручка выросла на 34,5%, достигнув 39,6 млрд рублей. Существенный вклад внесли доп. продукты: брендинговые решения, рекламные инструменты и продвижение вакансий. Их совокупный рост составил 56% г/г.

  • Чистая прибыль увеличилась на 92,7% до 23,9 млрд рублей, благодаря увеличении средней выручки на клиента и роста числа активных пользователей

  • adj. EBITDA составила 23,2 млрд рублей (58,6% от выручки), что  подтверждает успешное управление операционной рентабельностью.

Далее идут операционные показатели:

  • Выручка HR Tech-направления составила 1,9 млрд рублей (+59% г/г).

  • Количество платящих клиентов  увеличилось до 623 тыс. компаний.

  • Число активных пользователей достигло 28,9 млн человек.

  • Среднедневное число активных вакансий  увеличилось на 18%.

Прирост операционных показателей произошел за счет интеграции нового алгоритма ранжирования, расширенные профили кандидатов и улучшенные рекомендательные системы. Эти обновления помогают работодателям быстрее находить подходящих специалистов, а соискателям – получать более релевантные предложения, что несомненно сказывается на операционных метриках.

Почему это может привлечь внимание инвесторов?

Во-первых, сильный рост всех ключевых метрик — компания масштабирует бизнес и при этом сохраняет высокую прибыльность.

Во-вторых, HR-сектор продолжает активный рост — рынок труда остается динамичным, и компании всё больше инвестируют в цифровые рекрутинг-решения.

В-третьих, рекордные дивиденды в размере 907 рублей за акцию, которые были выплачены в прошлом году. HeadHunter не только растет, но и делится прибылью с акционерами, что делает его одним из самых интересных дивидендных кейсов на рынке.

Каков итог?
HeadHunter продолжит расширять экосистему, повышать технологичность платформы и укреплять позиции на рынке HR Tech. Если компания сохранит текущую динамику, то в 2025 году она может выйти на новый уровень масштабирования. Учитывая текущую рыночную стоимость — компания явно недооценена по своим мультипликаторам.

Конспект отчета HeadHunter 2024 МСФО
 Wed, 05 Mar 2025 10:56:22 +0300

Портфели БКС. Геополитика — ключевой фактор
 Wed, 05 Mar 2025 10:53:49 +0300

Основной тренд по Индексу МосБиржи остается восходящим по мере того, как развиваются отношения России и США. Второй важный фактор, который влияет на российский рынок, — это монетарная политика ЦБ. Наш базовый сценарий: в июне вероятно первое снижение ключевой ставки.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фавориты включили Сбер-ао вместо Сургутнефтегаз-ап (в абсолютном выражении падение на 6%, а относительно Индекса МосБиржи — минус 10%).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 30%, Индекс МосБиржи — на 27%, аутсайдеры — на 22%.

Портфели БКС. Геополитика — ключевой фактор


Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Сбербанк
Сбер-ао — новая бумага в портфеле. Сильные рыночные позиции, а также разумная политика рисков и управления капиталом позволяют банку демонстрировать высокие финансовые результаты и уверенный органический рост капитала, что вместе со стабильно высокой рентабельностью более 22% ROE дает возможность выплачивать привлекательные дивиденды.

Сбер торгуется ниже своих исторических значений с P/E 4,1x против среднеисторического уровня 5,6x, несмотря на продолжающийся рост бизнеса и рекордную прибыль за прошедший год. При этом котировки акций банка позитивно реагируют на геополитические новости и вероятную разрядку в отношениях с США, которую мы сейчас наблюдаем. Это может послужить дополнительным фактором привлекательности бумаги.  

Татнефть
Ждем сильный отчет по итогам 2024 г., который должен быть опубликован в марте. При подтверждении наших прогнозов есть высокая вероятность пересмотра объема дивидендов, направляемых акционерам, в сторону увеличения. Текущий темп добычи ограничен только квотой в рамках сделки ОПЕК+, которую члены объединения могут пересмотреть уже весной.

Т-Технологии (ТКС Холдинг)
Основной драйвер — это успешная интеграция Росбанка: по итогам 12 месяцев 2024 г. прибыль группы по РПБУ увеличилась на 42% в годовом выражении. Кроме того, во второй половине марта мы ожидаем сильный отчет за 2024 г., который, вероятно, будет включать Стратегию–2025, что также может стать катализатором роста акций.

OZON адр
Ждем, что компания продолжит показывать хорошие финансовые результаты в ближайшие кварталы. Объявленные показатели за IV квартал 2024 г. и ожидания Ozon на 2025 г., на наш взгляд, сильные — подтвердили тренд на улучшение рентабельности при хороших темпах роста оборота, учитывая масштаб бизнеса.

Кроме того, у бумаг довольно высокая чувствительность к текущим позитивным настроениям на рынке акций. Основные риски для идеи — если настроения на рынке акций станут негативными или Мосбиржа объявит о приостановке торгов бумагами на время редомициляции, но мы не ждем последнего в ближайшей перспективе.

Яндекс
Привлекательные перспективы бизнеса при умеренной оценке в 7х EV/EBITDA на 2025 г. У компании низкая долговая нагрузка (0,3х по показателю Чистый долг/EBITDA в 2024 г.) и положительная рентабельность чистой прибыли, что должно снижать чувствительность к текущим высоким процентным ставкам. Ждем, что акции выиграют от позитивных настроений на фондовом рынке, если они сохранятся какое-то время.

КЦ ИКС 5 (X5)
Обновление дивидендной политики и специального дивиденда за прошлые годы может поддержать котировки в ближайшие месяцы. Мы ждем дивдоходность 33% на ближайшие 12 месяцев в базовом сценарии, если целевой уровень по соотношению Чистый долг/EBITDA по дивполитике будет около 1,2х. Даже при негативном исходе (выплата только депозитов на балансе в течение 12 месяцев) дивдоходность ИКС 5 все равно может быть высокой: по нашим расчетам, 16%.

Полюс
Предстоящая финансовая отчетность с рекордными показателями будет краткосрочно поддерживать котировки* на фоне начавшейся коррекции в прочих бумагах. Бизнес компании остается сильным благодаря благоприятной конъюнктуре на рынке золота.

* У нас «Негативный» долгосрочный взгляд на Полюс, но краткосрочно бумага может торговаться лучше рынка. Различия в долгосрочном и краткосрочном прогнозах — это нормально. Почему? Читайте по ссылке.

Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

АЛРОСА
Финансовая отчетность за II полугодие 2024 г. оказалась крайне слабой с чистым убытком в 17 млрд руб. и отрицательны свободным денежным потоком в размере 56 млрд руб.

Мы считаем, что АЛРОСА не будет объявлять дивиденды за этот период, что будет и дальше оказывать давление на котировки. На слабом алмазном рынке в отсутствии признаков восстановления бумага торгуется с Р/Е выше 20х, что, по нашему мнению, довольно дорого.

ММК
Акции сталевара продолжают торговаться с премией 60% по Р/Е, что выглядит несправедливо, учитывая, что в этом году рынок стали вряд ли восстановится. Предстоящая финансовая отчетность за IV квартал ожидается слабой, и есть высокая вероятность отказа от дивидендов за II полугодие.

РусГидро
Несмотря на запуск свободного рынка на Дальнем Востоке с 1 января 2025 г. (позитивное событие), инвестиционная история не меняется. У компании крупные инвестрасходы и отрицательный свободный денежный поток. Учитывая более 400 млрд руб. чистого долга, мы считаем вероятность возобновления выплаты дивидендов незначительной.

Транснефть ап
Один из наиболее пострадавших игроков от введения ограничений ОПЕК+ на добычу нефти в 2024—2025 гг. Трубопроводный оператор не может компенсировать снижение объемов прокачки опережающим ростом тарифов, так как этот показатель контролируется регулирующими органами.

Кроме того, Транснефть в ближайшем будущем не планирует новых инвестиционных проектов, что будет отражаться в виде скромных темпов роста основных финансовых показателей.

ФСК Россети
По нашему мнению, инвестиционная история во многом остается заложницей крупных инвестиционных проектов. Россети не заплатили дивиденды за последние несколько лет, и в ближайшее время мы не ожидаем их возобновления. При этом мы допускаем, что при существенном снижении инвестпрограммы возможно улучшение финансовой ситуации, впрочем, мы не ожидаем ее резкого и быстрого снижения.

ВК
Мы считаем, что высокая долговая нагрузка и отрицательная чистая рентабельность ставят ВК в невыгодное положение при текущих высоких процентных ставках. Ухудшение доступа к YouTube, по данным компании, привело к притоку аудитории в некоторые сервисы, но мы не думаем, что это будет значимо для выручки за 2024 г.

Улучшение настроений на рынке акций, если продолжится, может быть позитивно и для котировок, но мы бы ждали отставания бумаги от рынка, если не произойдет неожиданного существенного снижения стоимости заимствования.

Московская Биржа
Пик по ключевой ставке, похоже, достигнут, и процентные доходы биржи** перестанут быть основным драйвером выручки, из-за чего компания, вероятно, не сможет повторить динамику выручки прошлого года в 2025 г.

Мы полагаем, что все положительные факторы уже отражены в стоимости акций, а на прибыль IV квартала будет давить увеличение операционных расходов и снижение процентных доходов. Ожидаемые финальные дивиденды за 2024 г. с доходностью до 10% при текущих процентных ставках не добавляют существенного веса в инвестиционный кейс.

** У нас «Позитивный» долгосрочный взгляд на Мосбиржу, но ее котировки, по нашему мнению, могут отставать от роста Индекса МосБиржи, поэтому она включена в аутсайдеры. Различия в долгосрочном и краткосрочном прогнозах — это нормально. Почему? Читайте по ссылке.

Парные идеи

Лонг Ozon / Шорт Хэдхантер — идея про относительную динамику котировок. На горизонте 12 месяцев у нас «Позитивный» взгляд на обе бумаги. Но текущая операционная среда, на наш взгляд, менее благоприятна для Хэдхантера, чем для Ozon. И мы ждем, что это отразится в результатах за IV квартал 2024 г. (5 марта у Хэдхантер) и I квартал 2025 г. (конец апреля / середина мая).

Лонг ИКС 5 / Шорт АЛРОСА и Лонг Озон / Шорт ММК – геополитика вызвала бурное ралли в акциях и укрепление рубля. На этом фоне экспортеры даже выросли, хотя фундаментально прибыли упали. Мы отмечаем разрыв в оценке экспортеров и историй внутреннего спроса — предлагаем шортить переоцененных экспортеров и открывать длинные позиции во внутренних историях из числа фаворитов.

Портфели БКС. Геополитика — ключевой фактор
Портфели БКС. Геополитика — ключевой фактор


Готовое решение

Лидеры рынка — получайте от 25% годовых с портфелем от аналитиков БКС из акций перспективных российских компаний. Потенциальный доход не ограничен. Портфель находится под регулярным контролем экспертов и при необходимости производится ребалансировка активов.

Подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

По следам отчетов — Сбер, Интер, Яндекс, Норникель
 Wed, 05 Mar 2025 10:31:03 +0300
По следам отчетов — Сбер, Интер, Яндекс, Норникель

На рынке сейчас очень горячо — с одной стороны его развлекает Дональд Трамп, а с другой — компании со своими годовыми отчетами.

Как вы знаете, я не делаю разборов отдельных компаний — пусть этим занимаются специалисты, которые получают за это деньги. Но свежие отчеты я все-таки читаю — как инвестору мне нужно знать, как идут дела у моих эмитентов.

Лишь немногие компании смогли увеличить прибыль, остальные же довольно серьезно просели. Бизнес страдает от высокой ставки — для него это настоящий стресс-тест, поэтому важно держать руку на пульсе. В этом обзоре будет минимум скучных цифр, зато будет моя инвесторская оценка :)

✅ Ростелеком — «опять двойка». Выручка выросла на уровне инфляции (+10%), зато прибыль рухнула на 43%. При этом долг вырос до 661 млрд. рублей — на его обслуживание ушло 70% операционной прибыли (в 4 квартале — уже 87%).

Компания работает только на кредиторов, а ее руководство все равно собирается выплатить дивиденды. Для этого придется залезть в долги, а с текущей ставкой это похоже на какое-то безумие… отсюда и такая низкая оценка.

✅ Норникель — «три с минусом». Компания немного просела по выручке (-5%), зато по прибыли тут просто беда (-37%). Денежный поток остался в плюсе, но ради этого пришлось снизить капзатраты — в будущем это может привести к новым авариям.

Вот уже пять лет бизнес стоит на месте… растет лишь показатель долга, размер которого достиг 830 млрд. рублей. Проблем у компании выше крыши — хотел поставить «двойку», но повысил из-за отказа от дивидендов (это чуть снизит нагрузку).

✅ Газпромнефть — «троечка». Нарастила выручку на 16,5%, хотя Urals подорожала на 23,5%. Зато прибыль покатилась вниз — если убрать разовые статьи, то ее падение составит 17,8%. В этом виноват резкий рост издержек, который я даже не знаю чем объяснить..

Компания удерживает своего «папу» на поверхности, но при этом сама начинает тонуть. Здесь пока нет никакой катастрофы, но ситуация быстро ухудшается (не забываем про новые санкции). Поэтому выше «тройки» тут не поставить.

✅ Интер РАО — «четверочка». Показала неплохой рост выручки (+14%), хотя прибыль выросла гораздо скромнее (+8,5%). Основной бизнес не успевает за инфляцией, но ситуацию спасает кубышка — за год она дала 84 млрд. процентных доходов.

Этот запас постепенно расходуется — растут капзатраты, покупаются новые компании и т. д. Это правильное решение, ведь ставка не всегда будет высокой, а купленный бизнес будет приносить прибыль. В общем, тут все хорошо, но без огонька.

✅ Яндекс — «пять с минусом». Продолжает быстро расти — выручка прибавила 37%, а EBITDA выросла на 56%. Компания избавилась от убыточных сегментов, а в этом году должна отказаться от Маркета (принес 57 млрд. рублей убытков).

Новые владельцы начали платить дивиденды, но ради этого нарастили долг… а еще они подарили себе акций на 90 млрд. рублей. Надеюсь, это разовая история, поэтому не стал сильно снижать оценку.

✅ Сбербанк — «твердая пятерка». Несмотря на высокую ставку, бизнес банка растет по всем направлениям. И этот рост полностью укладывается в прогнозы — в такие непростые времена это огромный плюс (и плюс в карму менеджмента).

При этом банк находит средства на новые направления (IT-решения, ИИ) — на эти цели ушло 285 млрд. рублей. Так ведут себя настоящие отличники — и дивиденды платят, и о будущем не забывают.

Нельзя вместить все отчеты в один обзор, поэтому я взял только самые интересные. Его вторая часть выйдет через пару недель, когда отчитаются остальные компании.

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Ozon раскрыл результаты и поделился прогнозами с инвесторами
 Wed, 05 Mar 2025 10:27:19 +0300

На прошлой неделе компания Ozon опубликовала результаты за 4 кв. 2024 г. и провела встречу для инвесторов, на которой мы побывали. Делимся с вами основными тезисами.

Хороший отчет

• GMV (оборот, вкл. услуги) в 4 кв. вырос на 52% г/г, до 953 млрд руб., а по итогам всего 2024 г. — на 64% г/г, до 2,9 трлн руб.

• Выручка в 4 кв. выросла на 69% г/г, до 216,6 млрд руб., по итогам 2024 г. — на 45%, до 615,7 млрд руб. (выручка e-commerce увеличилась на 36% г/г, до 548 млрд руб., выручка финтеха — на 191% г/г, до 93 млрд руб.).

• Cкорр. EBITDA в 4 кв. составила 16,8 млрд руб. против 1,4 млрд руб. в 4 кв. 2023 г. По итогам всего 2024 г. показатель достиг 40 млрд руб. против 6,4 млрд руб. Бо́льшая часть EBITDA пришлась на финтех (~80% по итогам года). Cегмент показывает высокие результаты по росту и маржинальности.

Прогноз компании на 2025 г.

• GMV (оборот, вкл. услуги) вырастет на 30-40% (то есть приблизительно до 3,8-4,1 трлн руб.)

• Скорр. EBITDA Группы составит 70-90 млрд руб.

• Выручка сегмента финтех возрастет более чем на 70% г/г (объем операций по Ozon карте вне платформы Ozon превысит объем операций на платформе)

Далее мы поделимся основными тезисами со встречи с топ-менеджментом компании.

Рынок e-commerce

•  Супербыстрый рост закончился. За два года ещё х2 реально по рынку электронной коммерции в России.

• Стратегия «Озона» — выход в регионы, бизнес-модель там работает.

• Инвестиции в дальнейший рост должны покрываться операционными денежными потоками, 2024 год это подтверждает.

• Инвестировать продолжат, рост будет медленнее. Необходимы инвестиции в инфраструктуру, в абсолюте сопоставимые с 24-м годом (в % от GMV будет снижение).

•  Дефицит персонала -> приходится платить больше. Делают оптимизацию, автоматизацию, чтобы рост зарплат не приводил к снижению финрезультата.

Финтех

• В 2024 г. 40% операций банка было вне платформы «Озон». В 2025-м ожидают, что объем сторонних операций превысит объем операций на платформе. Двигаются в сторону самостоятельного банка.

• Клиентские остатки достигли почти 200 млрд руб. Активы высоколиквидные, в основном размещаются в ЦБ под краткосрочный межбанк, покупки ОФЗ и другие высоколиквидные инструменты.

• Деньги клиентов банка для деятельности маркетплейса не используются, и банк его не кредитует.

• Займы выдают физлицам и предпринимателям.

• Издержки: все, что тратится на банк, находится в финрезультатах банка. Не перекладывают издержки с банка на маркетплейс. Эффективность на уровне издержек: нет отделений, IT-разработки.

• В планах запустить кредитные карты в 2025 г.

• Также в этом году рассматривают появление банкоматов «Озон».

• Селлеры страдают от высокой ставки и повышения стоимости оборотного капитала. У «Озона» уже есть финансовые инструменты для продавцов, но «Озон банк» должен работать в прибыль, поэтому пока ключевая ставка высокая, продолжится давление на селлеров.

• IPO финтеха «Озона» не планируется.

Прогнозы

• Это первый раз, когда компания дала конкретный диапазон прогноза по EBITDA (70-90 млрд руб. в 2025 г.), менеджмент в этом прогнозе уверен. Долгосрочно считают рентабельность по EBITDA 3-4% (от GMV) разумной и достижимой, но на какую рентабельность смогут выйти в итоге только предстоит узнать, т.к. нет полностью похожих бизнесов с миксом финтеха и маркетплейса.

Редомициляция и дивиденды

• В течение 2025 года процесс редомициляции будет завершен, сроки зависят не только от компании, но и от регулятора на Кипре.

• Пока не закончена редомициляция, нет смысла обсуждать дивиденды, внутри компании таких обсуждений ещё не было.

• План мотивации сотрудников после переезда: годовое размытие не будет превышать ~1,5%.

Светлана Дубровина, старший аналитик Invest Heroes

 

Яндекс. Халатное отшноешие к капиталу. Выдали кредит при самозапрете.
 Tue, 04 Mar 2025 21:13:00 +0300
Как проверить действие самозапрета на кредит? Очень просто — попробовать получить кредит в банке. Что и было мною сделано. Яндекс-банк одобрил и выдал кредит при действующем самозапрете. Сначала я взял на минимально возможную в Яндекс-Банке сумму. По закону, в течении 30 дней, предшествующих дате заключения договора банк обязан обратиться с запросом во ВСЕ квалифицированные Бюро Кредитных Историй. На сегодня таких 4. Как выяснилось из отчёта бюро КредитИнфо (БКИ Русского стандарта) Яндекс банк с таким запросом к ним не обращался.
   Далее, получив кредит на минимально возможную сумму, я сообщил в чат поддержки Яндекс-Банка факт о наличии у меня самозапрета, и выданного им кредита. Кроме того, сегодня весь день для меня действовало одобрение ещё одного кредита у них. Об этом я также сообщал в чат поддержки, а также что возьму этот кредит если обращение в чат не рассмотрят. В чат мною были отправлены документы из двух бюро кредитных историй, подтверждающих установку самозапрета на кредиты.
   Так и получилось. Специалисты в чате только лишь перенаправляли мои обращения другим сотрудникам. Не ответили. Продолжало действовать предложение взять одобренный второй кредит. И в конце дня я его взял. 
   Сам я миноритарий Яндекса. Неприятно что компания так халатно относится к капиталу компании.
Сырьё: пока падает (пока Трамп по сырью идёт к цели)
 Wed, 05 Mar 2025 09:28:48 +0300

Обратите внимание,

Трамп в своих выступлениях часто говорит о необходимости борьбы с инфляцией (в США) через снижение цен на сырьё.
Пока получается
См. 2025г. (с января, с прихода Трампа).
Пока на мировых фондовых рынках — коррекция
(кроме Российского)

Индекс Bloomberg Commodity
по дневным

Сырьё: пока падает (пока Трамп по сырью идёт к цели)


Состав индекса Bloomberg Commodity
Сырьё: пока падает (пока Трамп по сырью идёт к цели)



Brent по дневным
Сырьё: пока падает (пока Трамп по сырью идёт к цели)


Инфляция в США 3+% при таргете 2%
В январе +0,5% м/м

Т.е. нет сомнений в долгосрочном ослаблении рубля

При этом,
российский рынок выглядит сильным.
Падение выкупают.
Думаю, причина силы — это рост денежной массы М2







18 накопительных счетов с доходностью до 24% годовых
 Wed, 05 Mar 2025 06:47:16 +0300
18 накопительных счетов с доходностью до 24% годовых

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с февралем некоторые банки снизили процентные ставки по приветственным надбавкам: ПСБ на 2%, ВТБ, МТС-банк, Яндекс банк, Т-банк и ТКБ на 1%.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. ВТБ
накопительный ВТБ-счет 23% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе 15% (для клиентов без покупок по карте), 18% (для клиентов при покупках по карте от 10 тыс.р); 19% (при покупках по карте от 50 тыс.р). Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

2. Газпромбанк
накопительный счет 24% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽. Потом и иначе базовая ставка 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке, при остатке по картам более 100 тыс. +3% к базовой ставке.

3. Альфа-банк
накопительный Альфа-счет 21% годовых первые 2 месяца, далее 11% при покупках по карте от 20 тыс.р., без покупок 4%. Для сумм до 1,5 млн.₽ для всех клиентов, до 10 млн.₽ для клиентов с Alfa only.

4. Банк Санкт-Петербург
накопительный счет 24% годовых на 2 месяца на сумму до 1,5 млн.р при тратах по карте свыше 10 тыс.₽ для клиентов без накопительных счетов за последние 90 дней. Иначе и потом с 3 месяца 18%.

5. ПСБ
накопительный счет Про запас 21% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 8%.

6. Озон банк
накопительный счет 23% в первые 2 месяца при открытии счета впервые, далее 15%.

7. Инвестторгбанк
накопительный счет Выгодный 23% до 1 млн.р. на первые 2 месяца для новых клиентов, у которых за предыдущие 90 дней отсутствовали счета. Далее и иначе 19%.

8. Банк Зенит
счет «Новый горизонт» 23% на первые 3 месяца для клиентов у которых отсутствуют действующие срочные вклады и накопительные счета в течении последних 90 дней. Далее 14%.

9. Русский Стандарт
сберегательный счет 20% годовых на первые 2 месяца для клиентов, у которых не было накоплений более 90 дней при обороте более 10 тыс. в месяц по дебетовой карте для суммы до 1 млн.р. Далее 15% при тратах по по дебетовой карте более 10 тыс. в месяц.

Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток

1. ВТБ
накопительный ВТБ-счет 21% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее до 17% в зависимости от трат по карте. Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

2. Газпромбанк
«Ежедневный процент» 22% с подпиской «Привилегии плюс» или 19% без подписки на 2 месяца на сумму до 1,5 млн. р. (для новых клиентов или для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽), или от 10% в зависимости от наличия подписки «Привилегии плюс» и наличия покупок по карте.

3. Сбербанк
накопительный счет 18% первые 3 месяца (если первый открытый счет), далее от 10 до 18% в зависимости от трат по карте и наличия подписки СберПрайм.

4. МКБ
накопительный счет 23% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 16,5% при условии трат месяц от 50 тыс.р; 14% при условии трат в месяц от 10 тыс.р. Иначе 7%.

5. МТС банк
накопительный счет 21% в первые 2 месяца, далее 14,5% при покупке по дебетовой карте банка от 10 тыс.₽.

6. ДОМ РФ
накопительный счет 19,5% (для зарплатных и премиальных клиентов 19,6% и 19,7% соответственно) в месяц открытия счета и 2 месяца, следующих за месяцем открытия, далее 6% (для зарплатных или премиальных клиентов 6,5%). Повышенная ставка действует при повторном открытии.

7. Яндекс банк
сейв без срока 20% на первые 3 месяца, далее 18%. Проценты начисляются ежедневно.

8. Т-банк
накопительный счет 15% без дополнительных условий, 15% с Pro, 17% с Premium.

9. ТКБ
накопительный счет 19% до 100 тыс.р., 18% от 100 тыс.р.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.  

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375