UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Опционы для новичков. Часть 2
 Thu, 13 Feb 2020 22:10:01 +0300

Приветствую вас, уважаемые трейдеры.

Сегодня мы продолжим разбираться в тонкостях опционов.

Узнаем что такое Страйк, что значат выражения опционы «вне денег», «на деньгах» и «в деньгах». Мы немного коснулись этих терминов в первом занятии – теперь разберем более подробно.

Что же такое страйк? Проводя аналогию с страховкой – это точка события, где начинается страховой случай. Т.е. это та цена, после пересечения которой, страховка начинает платить. Продавцы опционов начинают терпеть убытки, а покупатели зарабатывать. Разберем пример:

Опционы для новичков. Часть 2

Мы имеем опцион Колл со страйком 150000 и экспирацией 19 декабря 2019г.  Что это значит? Продавец такого опциона считает, что цена базового актива (БА) не дойдет до 150000пп вплоть до 19 декабря 2019г. Если эти условия выполняются – то он зарабатывает свою премию. В данном примере 620пп.

 

Покупатель такого опциона наоборот рассчитывает на рост БА. Для него главное условие, что бы рост случился до 19 декабря 2019г. Для этого он готов рискнуть 620пп из своего депозита.
Пока мы рассматриваем простые ситуации на дату экспирации. На графике это синяя линия. Красная линия – это профиль опциона на дату построения конструкции. Как она будет изменяться дальше – предмет изучения в последующих занятиях.

 

Согласитесь, очень интересные профили получаются? Например для покупателя – это гарантия ограничения убытков! Больше чем стоимость опциона на момент покупки (620пп) вы не сможете потерять! А заработать можно как на полноценном фьючерсе! Или профиль продавца – у него всего один вариант негативного развития ситуации и тот ограничен по времени. Цена может снижаться или болтаться во флэте, а прибыль растет!

 

Но у того и другого есть свои НО! Бесплатный сыр мы все знаем где. Вот и тут есть свои подводные камни. Например – для продавцов есть очень высокая вероятность забрать свои деньги. И маленькая вероятность потерять. Но если теряет – то убытки не ограничены.

 

Переходим к жаргону опционщиков. Тут все просто.

 

Опцион «вне денег»:

 

 Если цена БА для опциона Колл меньше цены страйка, то опцион считается вне денег.
Для опциона Пут отзеркаливаем. Так как он нас защищает от падения, то если цена БА больше цены страйка – опцион считается вне денег.

 

Опцион «На деньгах»:

 

Если цена БА находится очень близко или равна цене страйка, то опцион считается «на деньгах». Не важно Пут или Колл.

 

Опцион «в деньгах»:

 

Если цена БА для опциона Колл находится выше цены страйка или если цена БА для опциона Пут находится ниже цены страйка – такие опционы считаются в деньгах. Если вы услышали выражение «глубоко в деньгах» — это значит цена ушла очень далеко за страйк.
Пут на деньгах:

Опционы для новичков. Часть 2


Колл в деньгах:

Опционы для новичков. Часть 2


Всем больших профитов!

Оригинал статьи тут

Видео тут








иГРЫрАЗУМа 2020. Экспирация 13.02.2020.
 Thu, 13 Feb 2020 22:08:13 +0300
Всем привет.

Теперь нас четверо: KarL$oH , Сергей , ALANES и Alex64 .

Результаты в деньгах с начала года:

иГРЫрАЗУМа 2020. Экспирация 13.02.2020.

Напоминаю, что ИгрыРазума 2020 — это медвежьи игры или соревнования между хедж-фондами (если можно так назвать). Здесь соревнуются между собой участники, которые пытаются выжать максимум из медвежьего рынка, а то, что 2020 будет медвежьим, никто и не сомневается. 

В бой идут всё — штыки, саперные лопатки фьючерсы, опционы, а также любые стратегии пирамидинга, которые только на ум могут прийти.

Я, например, на этой неделе вполне удачно продал стрэддл 152,5, получил само собой тэтту, а после экспирации проданный колл 152,5 преобразовался в шорт фьюча и мой шортовый портфель увеличился еще на 1 контракт. Все остальные медвежьи колл-спрэды прошли удачную экспирацию OTM.

Индекс РТС находится примерно на тех же значениях, что и неделю назад, но благодаря продаже тэтты видно, что счет понемногу растет. Это хорошо.

Другие участники, если у них будет желание, поделятся своими мыслями за истекшую неделю внизу в комментариях.

Всем желаю удачи!

---------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
"Окно Овертона" в выплатах гос компаний
 Thu, 13 Feb 2020 22:07:20 +0300
У социологов есть интересное понятие: «Окно Овертона». Оно характеризует допустимый спектр мнений в публичных высказываниях с точки зрения морали (гуглите https://ru.wikipedia.org/wiki/Окно_Овертона).
В зависимости от культурных различий, сложившихся традиций и развитости общества это окно может смещаться вверх или вниз. 
Грубо говоря, в исламских государствах все еще считается приемлемым забивать женщин камнями за измену, а в развитой Европе за то же самое дама удостоится максимум неодобрительных комментариев от соседок в возрасте.

В свете позавчерашнего дня инвестора Газпрома очень интересно отследить, как постепенно смещается спектр высказываний менеджеров государственных компаний. 
Вспомним, великая битва Минфина за выплаты 50% чистой прибыли на дивиденды началась более трех лет назад. Что же произошло в первый год крестового похода? Практически ни одна крупная государственная компания (разве что кроме Аэрофлота) не заплатила 50%. Менеджмент повсеместно уверенно твердил про инвестиционные программы, бумажные прибыли, государственные задачи и прочее. 
Но вот прошло три года! Даже последние, самые влиятельные ретрограды, Газпром и Транснефть, пали и переходят на повышенные выплаты! То, что было нормой 3 года назад (кинуть Минфин, используя свое влияние и лоббизм), становится неприемлемым в текущей ситуации! Представьте, что сегодня, когда Газпром, Роснефть и Траснефть платит честные 50% на дивиденды, какой-нибудь Шульгинов ляпнет, что его компания избранная и платить не будет. Уверен, что он очень быстро лишится своей должности.
Более того, логично предположить, что еще через пару лет эволюции общественного сознания станет не модно корректировать прибыль на разные бумажные статьи, как это повсеместно все делали раньше! Это будет точно так же не одобряться и стоить увольнения не сговорчивым менеджерам. Представляете, какой чудесный новый мир нас ждет?

Теоретические рассуждения это, конечно, хорошо, но неплохо было бы подумать, какие именно компании станут лучше вследствие смещения «Окна Овертона». Просто навскидку:
— Башнефть — тоже перейдет на выплату 50% прибыли на дивиденды, возможно, уже в этом году;
— Русгидро — главный фанат списаний прибыли в 4 квартале;
— ФСК, Россети и МРСК — считают прибыль по собственной методике, вместо честных выплат;
— Саратовский НПЗ обычка — если компания начнет платить 50% прибыли МСФо, дивиденды будут очень значительными.
— Славнефть и ее торгующиеся дочки — ЯНОС и Мегионнефтеказ. Пока у двух нянек это дитя без глаза, но все может измениться. 

Уверен, что в скором времени мы увидим дальнейшие позитивные изменения названных компаниях. Пишите в комментариях, кто еще из госов наиболее злостно нарушает общую парадигму и может эволюционировать в правильную сторону!

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Наши сообщества:
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
Telegram «БородаИнвест»

"Окно Овертона" в выплатах гос компаний





Оцион RI уникальная ситуация
 Thu, 13 Feb 2020 20:27:14 +0300
Добрый вечер!

На Ri экспирация февраль наблюдаю уникальную ситуацию. IV упала на 3%, Сейчас 21%. HV базов актива 20%.
Оцион RI уникальная ситуация



Какие варианты по конструкции отработать до следующего четверга. Расчет на движения и рост волы???
"Трейдер против Банка" Фьючерс на индекс РТС "Боковик день 13"
 Thu, 13 Feb 2020 19:43:04 +0300

Добрый вечер
Боковит жестко конечно, лудоманство — смертный грех трейдера — ощущаю это на себе и раздаю стопаки в массы )))
нет тренда, а руки чешутся...
вчерашний день всем своим поведением рисовал мне убеждение в лонг. но такие варианты как всегда работают только на тренде

"Трейдер против Банка" Фьючерс на индекс РТС "Боковик день 13"


Сегодня с открытия махом полетели вниз, и не факт что завтра будет рост.

Если разобрать по пятиминуткам то получается вот так
среднесрочные максимумы пока что понижаются
касательно среднесрочных минимумов — ситуация для меня не ясна — необходимо ждать… ждать… ждать… — наверное основная часть нашего хобби / ремесла.
Если сегодняшний минимум и есть — «среднесрочный минимум», для меня это значит — цена развернулась
лично Я в спешке с торговлей делаю себе только хуже. Думаю Я не один такой.

"Трейдер против Банка" Фьючерс на индекс РТС "Боковик день 13"


По прежнему считаю для лонга надо ждать выхода и закрепления цены выше 158 650, а лучше 159 740
По принципу торговли «Черепах» — это уже наверное и произойдет к 20му дню, итого Февраль получается — никакой!
Да для тех кто умеет торговать внутри дня — наврное могут насобирать по 1000 пунктов за день — и это тоже хорошо — могу только порадоваться.
Мне остается ждать волны.

Желаю всем завтра, хорошей, однонаправленной пятницы!

Итоги недели 13.02.2020. Курс доллара, нефть и другие рынки
 Thu, 13 Feb 2020 19:36:10 +0300
Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи
Книга для скальперов, но...постойте!
 Thu, 13 Feb 2020 19:34:49 +0300
Закончил читать

Курс по price action


Ланса Бегса.
     Хотя… как закончил, скорее я его просто перечитывал. Когда начинал, это была моя первая книга про трейдинг. 
Сразу оговорюсь, это не книга, это несколько статей автора, объединенные и переведенные. Формат странный, но на повествование оказывает минимальное влияние. 
     При чтении у меня возникло странное чувство. Что-то похожее на когнитивный диссонанс. Я попробую объяснить почему. Автор явно сторонник краткосрочных сделок, скальпинга. Он торгует небольшие «колебания» на минутном графике, ждет сетапы, ищет места, где трейдерам будет больно(читай: прокатывается на стопах). Добавить сюда работу по стакану — будет чистый скальпинг. Но в тоже время он приводит свои принципы и мысли, которые (на мой взгляд) больше подходят к свинг торговле. Поэтому возникает небольшой раздрай и на мой взгляд неподготовленных трейдеров может ввести в заблуждение. 
      Когда я читаю книгу, то тезисно выписываю для себя мысли, некоторые из них я попробую разобрать в этой рецензии именно через призму скальпинг/свинг торговля, а к некоторым просто оставлю свой комментарий.
     В начале автор излагает принципы своей торговли. Если обобщить, они о психологическом комфорте в сделках, о постановке стопов. Принципы известные, ничего особенного. Но ведь именно в этом и есть их суть. Большинство принципов трейдеров известны как заповеди, но их трудно соблюдать. 
     Автор призывает рассматривать цену как следствие решений трейдеров о покупке и продаже. Найти момент, где другие захотят купить или продать, и продать/купить раньше других. Чтобы понять это, следует рассматривать рынок в контексте эмоций жадности, надежды и сожаления. Попробую изобразить схематично. *Лирическое отступление*

Книга для скальперов, но...постойте!

     Цена падала, потом начала расти. Образовался флэт. В этом боковике кто-то будет шортить, кто-то лонговать. После того, как цена пробьёт нижнюю границу, лонгующие закроются по стопу. Но когда цена начнет подниматься, трейдеры полезут опять в лонг, тем самым придавая дополнительную силу цене. Так работает жадность. 
Те, кто шортил, увидели прошлый экстремум и решили, что это уровень сопротивления. Свой стоп они поставят туда. Но будут и те, кто стоп не поставил. После того, как цена начнет расти, часть закроет по стопу, но другая часть(без стопов) начнет испывать страх. Так он и работает. 
Цена дойдет до следующего экстремума(верхняя зеленая линия), часть этих шортистов закроется там. Но другая будет терпеть. Когда цена пойдет вниз у них появится надежда. Когда цена дойдет до их безубытка или рядом, то они начнут закрывать шорты, тем самым придавая цене новое усилие. Так работает надежда. 
      На мой взгляд уже тут скальпинг и свинг-торговля будут смотреть на эту ситуация по-разному. Скальпинг будет играть на стопах запертых трейдеров, открывая сделки в направлении срабатывания стопов. Свинг трейдер же наоборот в этих точках будет искать точки открытия позиций в направлении тренда. Не говоря уже о разных таймфреймах, на которых будет отслеживаться ситуация. 
      Так же разный подход скальпинг/свинг есть и в анализе рынка. Все-таки то, о чем пишет автор — это именно понимание действий мелких спекулянтов, свинг-трейдеры скорее пробуют поймать тренд, который делают крупные игроки. 
      Как я уже писал, автор пропагандирует торговлю на мелком тф:
1) брать маленькие движения
2) быстро переводить стоп в бу
3) анализировать трейдеров в ловушке
 и т.д
но в тоже время автор анализирует рынок как свинг трейдер:
1) определяет тренд/боковик
2) определяет где есть сила, а где слабость, причем вводит 3 понятия: моментум(прогресс, скорость движения), проекция(величина пробоя прошлых экстремумов), глубина(величина откатов в волнах)
Так же предлагает торговать как свинг-трейдер
1) По тренду до ослабления тренда (в тоже время ранее пишет, что торгует от уровня до уровня)
2) При слабости ждем коррекцию, а не разворот 
3) Боковик, пока не увидим силу на границе
4) Сила у границы — к пробою, слабость после пробоя — скорее всего ложный выход
5) От уровня против тренда ждем откат
6) Сила у уровня — к пробою 

   Конечно, некоторые эти принципы работают и для скальпинг, но в основном их смотрят на таймфреймах от часовика. Так же дневки. На минутках это будет просто как шум. 
   Все эти принципы и мысли имеют место быть, но надо разделять какие подходят для скальпинга, а какие для свинг-торговли. Почему я и сказал, что новичок, читая эту книгу, скорее будет в растерянности от информации, чем сможет её применить. 
Так же есть статья с паттернами(сетапами), которую я пропустил при втором чтении, т.к. она для меня не актуальна. 
   Общая оценка(на мой субъективный взгляд) — 3,6. Все-таки для новичков она подходит скорее как вторая книга, по причинам, обозначенным выше. Для бывалых же эта книга зайдет именно если вы хотите уйти от паттернов в торговле. 

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Thu, 13 Feb 2020 19:05:00 +0300
На 18:45 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акцияхСм. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 118 253.89 -0.24%
2 Новый Колизей 110    
3 ЭнелРос ао 37 1.098 +5.12%
4 ГАЗПРОМ ао 23 233.55 -1.88%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТГК-2 ап 0.0069 +22.99% 42.77
2 ТГК-2 0.00363 +11.69% 65.31
3 ОГК-2 ао 0.711 +6.04% 963.60
4 ТГК-1 0.016294 +5.54% 711.51
5 ЭнелРос ао 1.098 +5.12% 229.55

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ГМКНорНик 21510 -2.08% 5 079.30
2 Распадская 110.26 -1.97% 181.14
3 ГАЗПРОМ ао 233.55 -1.88% 9 879.06
4 АЛРОСА ао 81.47 -1.58% 854.65
5 НЛМК ао 139.14 -1.49% 794.36

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 МагадЭн ап 3.405 +13.88% 11.04 +5662%
2 МагадЭн ао 4.78 +4.6% 11.50 +5046%
3 Кубанэнр 77.6 +3.47% 4.02 +2308%
4 ЧКПЗ ао 5660 -2.41% 0.23 +1860%
5 Селигдар-п 27.15 +0.18% 4.94 +1294%

Котировки акций онлайн
Удвоил счет за 1 день
 Thu, 13 Feb 2020 18:49:51 +0300
Все благодаря разметке по фунту. В принципе можно еще, но худшее — враг хорошего. Вы понимаете о чем я.
Удвоил счет за 1 день


Конечно это — форекс (запретный плод), можете тут кричать, что это плохо, но я не торгую опционы, т.к. мне так проще. Возможно, надо когда то комбинировать с опционами, но внутри дня я не уверен, что можно на опционах также грамотно управлять валютной позицией.

Стратегия торговли  — разгон депозита. На эту тему напрашивается хороший пост. Я считаю, что форекс, если бы не «наше» жулье, то это нормальный рынок и продукт, на котором можно зарабатывать обычным людям, у кого не так много денег, чтобы закапывать их в еврооблигации или наши ОФЗ.

В принципе можно было бы и утроиться, может кто-то так и сделал, но моя цель планомерный рост, и уверенный.


P.S. — Пояснения к моей торговле на форекс и вообще.
В зависимости от ситуации, конкретного ожидания, я использую разные лоты. Для форекс не обязательно это будет плечо 1к100. Это может быть гораздо меньше, даже 1к30. Таким образом я контролирую риск, прощупываю рынок и убеждаюсь в правильности стратегии. Потом я могу добавить к позиции, а могу просто подождать, посмотреть что будет. Будет больше денег, возможно иногда повышение плеча, а пока использую арифметическую зависимость для сильных сигналов/наиболее вероятных стратегий.


О биткоине
 Thu, 13 Feb 2020 18:39:06 +0300

В разных изданиях периодически появляются статьи скептиков об ожидаемой скорой кончине биткойна, или с условным названием – Почему бы Биткойну не стоить один доллар. Под впечатлением такого вчерашнего чтения, этот текст.

Но сначала, интересней получить ответ на другой вопрос — кому и зачем вообще нужен этот актив?!

Представьте ситуацию — завтра в России опять появляется валютное регулирование с предложением в трехдневный срок сдать, нет, конечно же обменять валюту  домохозяйств по установленному курсу.

Самой простой схемой обхода этого « указания » (совсем уж не невероятного), купить   Bitcoinы.

И вот ответ на вопрос блога — Почему бы биткойну не стоить 1 доллар.

Расчет голой себестоимости на Москве дает значение — около 7000 долларов. См. здесь:
https://cerenc.home.blog/2020/02/13/%d0%be-%d0%b1%d0%b8%d1%82%d0%ba%d0%be%d0%b9%d0%bd%d0%b5/

  
Здесь всё наоборот.
 Thu, 13 Feb 2020 18:29:36 +0300
Опытными трейдерами давно замечено, что в трейдинге надо делать противоестественные действия, чтобы быть в плюсе. Если цена слишком высокая и страшно покупать — надо покупать. Если всех учат ставить стопы, то надо искать стратегию без стопов. Если боишься потерять деньги в сделке, то обязательно потеряешь, надо наплевательски относиться к потерям, чтобы заработать, научиться видеть только цифры, а не деньги.
Недавно заметил, что смотрю на топики, которые находятся в топе 24 и думаю, а ведь туда в основном попадают лохи. Вот мне пришло что-то на ум про трейдинг, я его коротко зафиксировал в топике и этого достаточно. Кто хочет — возьмёт себе на заметку. А когда просматриваю топ 24, то невольно думается, что хорошо, что меня здесь нет, что я уже не среди лохов-писателей...
В общем и тут всё стало наоборот…
Tradingview нужен директор по развитию!
 Thu, 13 Feb 2020 18:23:16 +0300
Наша компания нуждается в директоре по развитию!

Коротко о нас:
TradingView – это аналитическая платформа и социальная сеть, которую используют миллионы инвесторов и трейдеров из более чем 100 стран. Мы предоставляем доступ к данным со 100+ торговых площадок по всему миру.
600 000 одновременных клиентских сессий, сотни серверов в 10+ дата-центрах, 22 локальные версии и более 12 миллионов активных пользователей в месяц.

Вам предстоит:
— Исследовать целевую аудиторию и ключевых партнеров;
— Наладить сотрудничество с аналитиками и финансовыми СМИ, чтобы сделать TradingView основным источником информации для анализа рынка;
— Выстроить деловые отношения с новыми партнерами и поддерживать существующие;
— Взаимодействовать с командами разработчиков, маркетинга и поддержки.

Требования:
— Опыт работы в трейдинге/финтех-среде от 3 лет;
— Свободное владение английским;
— Умение выстраивать эффективное взаимодействие со смежными отделами;
— Высокий уровень ответственности и проактивность.

Что мы предлагаем:
— Интересные задачи и уникальный опыт работы в международном проекте;
— Стабильная заработная плата;
— Гибкий график с учетом вашего биоритма;
— Соблюдение ТК РФ.

Адрес:
г.Москва, Пресненская набережная 12, Деловой центр

Откликнуться на вакансию можно здесь
О коронавирусе и его обострении
 Thu, 13 Feb 2020 18:19:33 +0300
Итак, вышла значит стата о 15к заразившихся. Но тут выбежала толпа оптимистов, которые тащили наш рынок и на убийстве Сулеймани в том числе. Вышли значит и говорят:«Дык это пересчет же, на самом то деле всего 2-3к заразились». Ага, только это не отменяет того факта, что по факту зараженных намного больше, чем считалось ранее. А 250 умерших за день это тоже из-за пересчета? То-то и оно.
Но идем дальше. Инкубационный период вируса 14 дней. Китай совершил огромную ошибку — не продлил карантин, хотя число заражающихся к концу прошлого продления неуклонно рос. Выходит, что мы имеем огромный риск очень существенного роста зараженных буквально на следующей неделе. А нам все вещают каждый день — ТЕМПЫ РОСТА ВИРУСА ЗАМЕДЛИЛИСЬ! Спрашивается — а где они замедлились? Стабильно 3к зараженных, 100 человек умерших. Бесперебойно. Каждый день. Какое к черту ослабление вируса? В каком месте он ослаб? В процентном отношении от общего числа что ли? Нет, нет тут никакого кардинального улучшения ситуации. А те 15к за день, что прибавились сегодня, было бы все это год- два назад, устроили бы на рынках черный лебедь такой нехреновый. Но рынкам пофиг, живут своей жизнью, оптимисты тарят на всю котлету и верят в бесконечный рост. Но чем больше шкаф, тем громче падает. Ждем обвала. Скоро. Очень скоро…
Рынок пока оценивает Сбербанк как СБЕРКАССУ. В то время как Сбер становится IT компанией.
 Thu, 13 Feb 2020 18:15:15 +0300
Искусственный интеллект — основное направление развития Сбербанка сейчас.
он помог Сбербанку заработать за 2019 год дополнительные $700 млн
Первый зампред правления банка Александр Ведяхин прогнозирует, что в 2020 году эта цифра достигнет миллиарда долларов
tass.ru/ekonomika/7594027
у IT рынка совершенно другой КПД и развитие…

============
К чему приложил руку «Сбер»: Okko, DocDoc, «Ситимобил», «Беру» и ещё больше двух десятков интернет-сервисов

В декабре 2018 года зампред правления «Сбербанка» Лев Хасис рассказал, что компания планирует построить экосистему вокруг «Сбербанка», объединяющую банковские услуги и нефинансовые сервисы. Это подтвердил Герман Греф в мае 2019 года при выдвижении на новый срок — по его словам, к 2024 году «Сбербанк» намерен построить рабочую цифровую экосистему.

Для этого банк объединяется с крупными компаниями и покупает более мелкие, создает совместные предприятия и планирует объединить все доступные «Сбербанку» сервисы под общим названием «Сбер». На развитие экосистемы «Сбербанк» уже потратил 60 млрд рублей.

Объединения и совместные предприятия

Совместное предприятие «Сбербанка» и «Яндекс.Маркета»

В 2018 году «Яндекс.Маркет» и «Сбербанк» закрыли сделку по совместному предприятию для создания маркетплейса, компании получили равные доли в проекте, по 45%, а ещё 10% отошло менеджменту компании. 

В рамках совместного предприятия были запущены интернет-магазины «Беру» и Bringly и продолжается развитие сервиса поиска товаров и сравнения цен «Яндекс.Маркет».

Интеграция с Rambler Group

23 апреля 2019 года «Сбербанк» и Rambler Group объявили о сделке: банк купит 46,5% онлайн-бизнеса холдинга, а digital-продукты и сервисы Rambler будут интегрированы в экосистему банка. В результате сделки «Сбербанк» получит доступ к:

  • Онлайн-кинотеатру Okko,
  • Почтовому и поисковому сервису Rambler.ru,
  • Изданию «Газета.ru», «Лента.ру», информационному агентству RNS,
  • Спортивному изданию «Чемпионат.com»,
  • Изданиям «Афиша», Ferra.ru и «Секрет фирмы»,
  • Сервису по продаже билетов «Рамблер/Касса»,
  • Блог-платформе LiveJournal.

Совместное предприятие «Сбербанка» и Mail.ru Group

25 июля «Сбербанк» и Mail.ru Group договорились о создании совместного предприятия на базе «Ситимобила» и Delivery Club. Партнеры получат по 50% в СП, они планируют инвестировать деньги и активы на общую сумму до 64 млрд рублей, если за год после сделки компания достигнет нужных показателей.

В новое предприятие войдет 100% Delivery Club, доля Mail.ru Group в «Ситимобиле» (22,69%) и 35%-доля «Сбербанка» в «Фудплексе». До закрытия сделки Mail.ru Group обеспечит консолидацию на СП доли в размере не менее 75% акций «Ситимобил».

«Фудплекс»

Цифровая платформа для ресторанов. Учредителями стали «Сбербанк» (35%), «Рамблер» (30%), инвестиционный фонд GHP Group (15%) и основатели компании UCS Григорий Гуревич и Евгений Малахов (по 10%). В проект входят сервис рекомендаций от пользователей «Афиша.Рестораны», с помощью которого с 2015 года можно забронировать столик, программа для управления ресторанами от UCS, 50% которой принадлежит Rambler&Co, а также система для платежей по счёту без официанта и безналичных чаевых Plazius от «Сбербанка».

VisionLabs

 Российская система распознавания лиц. В 2017 году «Сбербанк» приобрел 25,07% компании, технологии используются для биометрической платформы «Сбербанка» для идентификации клиентов банка.

=================================================

Владение контрольным пакетом или выкуплены полностью

«Яндекс.Деньги»

В 2012 году «Сбербанк» приобрел 75% минус 1 рубль платежной системы «Яндекс.Деньги» за $60 млн.

«Работа.ру»

В апреле 2019 года «Сбербанк» выкупил у владельцев 100% сервиса для поиска работы и подбора персонала «Работа.ру».

Segmento

Рекламная платформа, размещает рекламу на баннерах, видео, в мобильных приложениях и соцсетях. В 2015 году «Сбербанк» выкупил контрольный пакет и довёл долю до 100%. В декабре 2016 года фонд АФК «Система» выкупила50% Segmento и стала совладельцем компании.

«Эвотор»

Компания занимается онлайн-кассами и другими продуктами для автоматизации торговли для малого и среднего бизнеса. Была основана в 2016 году «Сбербанком» и сооснователем QIWI Андреем Романенко. 40% «Эвотора» принадлежит «Сбербанку», 30% — Романенко и ещё 30% — Алексею Макарову из «Атола».

Dialog

Корпоративный мессенджер. В 2018 году «Сбербанк» приобрел мажоритарную долю компании, а в мае 2019 года запустил для сотрудников банка мессенджер «СберЧат» на базе сервиса.

«Корус Консалтинг СНГ»

EDI-провайдер, оказывает услуги по электронному документообороту. «Сбербанку» принадлежит 100% капитала компании.

DocDoc

Сервис онлайн-записи к врачам. В мае 2017 года «Сбербанк» выкупил 79,6% компании. DocDoc работает как отдельная платформа, также «Сбербанк» интегрировал её в продукты дочернего предприятия «Сбербанк страхование жизни».

Собственные разработки

«ДомКлик»

Онлайн-сервис объявлений о продаже квартир.

«Поговорим» и «Сбермобайл»

Виртуальный сотовый оператор на базе сетей Tele2. Пилотный проект был запущен в 2017 году.

SberCloud

Облачный провайдер «Сбербанка» для клиентов и партнеров «Сбербанка», а также внешних клиентов. Два основных продукта — виртуальный ЦОД SberCloud и AI Cloud для решения задач искусственного интеллекта.

«Сбербанк — АСТ»

Общероссийский оператор электронных торгов для b2b.

«Сбер Решения»

Сервис для бухгалтерского и кадрового аутсорсинга.

Bi.Zone

Система защиты от киберугроз. Дочернее предприятие «Сбербанка» для анализа киберугроз и тестирования систем безопасности предприятий.

SberMarketing, SberLegal и «Деловая среда»

Профессиональные сервисы и платформы для предпринимателей.

IoT Laboratory Smart Home

Проект для разработок «интернета вещей».

=====================

По словам Германа Грефа, цель  — построить «российский Amazon».

у Яндекса р.е уже выше 40… а у Сбера всего 6… хотя во всех основных бизнес проектах Яндекса львиная доля участия Сбербанка.

Минфин торопится переоформить пакет акций на баланс ФНБ как можно быстрее, так как цена такой структуры гораздо выше текущей стоимости «просто банка»… Прибыль  IT компании не сопоставима с банковскими %.  Если речь идет о получении 700 млн. долларов в 2019г и уже 1000 млн.(+40%) в 2020г. какой будет прогрессия дальше. интернет сервисы перетягивают потребителей на себя. 

по ОККО статистика +5 млрд.р  за 2019г — большая часть постоянные клиенты в будущем.
не буду перечислять все плюшки, но они более чем существенные. 
Через пару лет купить акции Сбербанка по той цене, которую мы сейчас видим на ММВБ будут мечтать многие трейдеры.

Удачных инвестиций Господа… :) 

Налоговая оптимизация
 Thu, 13 Feb 2020 17:53:12 +0300

Продолжаю рассказывать об инвестиционных лайфхаках

Что делать если на вас оформили кредит.
 Thu, 13 Feb 2020 17:20:50 +0300
На днях столкнулся с такой ситуацией. А занимаясь решением проблемы, узнал, что таких ситуаций очень много.

Алгоритм действий, если на вас оформили займ.

Несколько дней назад мне пришло письмо. Из письма компании по взысканию задолжностей, я узнал, что перед ООО МФК «Займ Онлайн» у меня имеется задолжность, в размере 17 250 рублей и предлагалось его погасить в кратчайшие сроки. Из них 10480 руб. тело займа и 6778 руб. просроченные проценты. Дата заключения договора займа была декабрь 2019 г. Естественно, никаких займов в этой компании я не оформлял и к ним не обращался.

В этот момент главное выработать правильную позицию и определить дальнейшие действия, тк не предпринимать никаких действий в подобной ситуации ни в коем случае нельзя. Данные письма не приходят без оснований. А в данном случае, основание у компании по взысканию задолжностей – обращение финансовой организации к ним. По их данным у вас перед ними долг. Далее действия по пунктам.

  1. Первое, что необходимо сделать – не платить. Тк должна быть однозначная позиция – Вы займ не брали и договор не заключали.
  2. Убедиться, что долг реальный. Для этого заходим на сайт Бюро Кредитных Историй (БКИ) nbki.ru (или любой ресурс, где можно посмотреть свою кредитную историю. Их несколько: АО «Национальное бюро кредитных историй», ЗАО «Объединенное Кредитное Бюро», ООО «Кредитное бюро Русский Стандарт», ООО «Эквифакс Кредит Сервисиз»).
  3. Если видите, что в вашей кредитной истории присутствует информация о финансовой компании, в которой вы не брали займ, то далее пункт 4.
  4. Это самый важный пункт, без которого успех всех действий невозможен – обращение в полицию. Причем обращаться нужно в тот отдел полиции, где находится главный офис финансовой организации. В любом городе, где ведет свою деятельность финансовая организация, должен располагаться офис компании. В данном случае это ОМВД по району Аэропорт.
  5. Приходите, говорите дежурному, что хотите написать заявление о мошенничестве. Поднимаетесь к сотруднику, который занимается эти вопросом. Он вам дает шаблон заявления. Далее у дежурного получаете талон-уведомление о том, что заявление у вас принято.
  6. С этим талоном нужно идти в ООО МФК «Займ Онлайн». Идти до офиса 15 минут.
  7. Звоните в компанию, телефон вам дадут на ресепшене на первом этаже. Объясняете, что на вас оформили займ, что вы уже были в полиции и написали заявление. Называете свои данные.
  8. Спускается юрист компании, дает вам «ваш договор займа», копирует талон из полиции и выдает вам документ о том, что договор с вами считается незаключенным. И что они направят в БКИ информацию на удаление данных о займе.
  9. Контролируете, чтобы информация была удалена. Если информация не удаляется, то  на сайте НБКИ есть соответствующее заявление, его нужно заполнить, отметить соответствующие пункты и отправить в БКИ по почте.

Далее несколько фактов:

А) Оформление займа на чужое имя было возможно из-за взлома личного кабинета на сайте Госуслуг, где имеется вся необходимая информация. Сотрудник МФО посоветовал сделать двухфакторную аутентификацию при входе в личный кабинет, те вам приходит СМС с номером для входа. Причем было озвучено, что взятие займа на чужое имя – это риск, который они несут. Кстати, нужно отметить, что общение с сотрудником МФО проходило вполне спокойно и по-деловому. Те бизнес-модель компании осознает и учитывает этот риск в своей деятельности. Еще бы — процент по займу был трехзначный!!!

Б) Позиция правоохранительных органов, такова, что пострадавшая сторона – это МФО, а не вы, тк ущерб нанесен им, а не вам. Но то, что МФО одобрила подобный займ, это «провал» службы безопасности МФО.

В) Заявление в полицию – это единственный быстрый способ решить вопрос с долгом. Причем все заканчивает да же без обращения в суд, тк очевидно, что доказать в суде МФО взятие вами кредита будет невозможно, по этому единственным вариантом остается признать между вами договор незаключенным и аннулировать долг.

Г) Когда я заполнял заявление в кабинете у сотрудника полиции, пришла девушка с точно такой же проблемой, она за этот день была уже шестая!

Также я обратился с жалобой в ЦБ. На их сайте есть электронная приемная. Через два дня от них пришел ответ и рекомендации по дальнейшим действиям.

Вообщем будьте внимательны и не паникуйте!
Что делать если на вас оформили кредит.




Что делать если на вас оформили кредит.



Натуральный газ – будущее падение цен!
 Thu, 13 Feb 2020 12:51:58 +0300

     В последнее время всё более остро стоит ситуация с натуральным газом. Не буду вдаваться в подробности проблемы подведения, потребления, добычи и т.п. Буду говорить о главном.

     Природный газ – это не только ресурс, с окончательным количеством, но так же и ресурс, который можно восполнить. Мало кто знает, что природный газ может быть добыт не только с недр земли, но и с её поверхности. Мы постоянно сталкиваемся с метаном(CH4). Метан является основной частью природного газа с содержанием от 70% до 98%. В состав природного газа могут входить более тяжёлые углеводороды, а так же другие вещества не являющиеся углеводородами.

     О чём же я спешу вам всем сообщить? А вот о чём:

Натуральный газ – будущее падение цен!

     Сообщаю, для тех, кто не знал, о возобновляемом источнике метана – коровы.  С ними связаны серьёзные проблемы с экологией. По своей парниковой способности, газ, выделяемый жвачными животными, в 28 раз превосходит углекислый газ.  За день корова, съедая 12–14 кг корма (в пересчете на сухое вещество), выделяет под 7 кг такого, эквивалентного, углекислого газа, или 2,5 тонны в год. То есть имеющиеся на Земле полтора миллиарда коров ежегодно поставляют в атмосферу количество метана, эквивалентное 3–4 Гт углекислого газа, или 10% от всей антропогенной эмиссии, связанной со сжиганием ископаемого топлива.

     Добыча метана из коров – дело хитрое. Нужно превратить метеоризм коров в часть мировой энергетики (или газификации). Корова – это животное-рекордсмен, за день она может испустить до 300 литров метана. Сейчас они уходят в атмосферу Земли, но уже реализуются проекты, подразумевающие сбор этого газа для использования его в хозяйстве. Между тем, пилотные программы уже запущены, например в аргентинском научном институте.

Натуральный газ – будущее падение цен!

     Собирают там порядка 300 литров метана с одной коровы, а это в свою очередь обеспечивает энергией работу 100-литрового холодильника в течении суток.

Натуральный газ – будущее падение цен!

     При повышении качества этого биогаза, возможно дальнейшее подключение к существующей газовой сети в дальнейшем распределяя среди потребителей. Так же этот вид природного газа (или биогаз) может быть преобразован в сжиженный природный газ (СПГ) и использоваться непосредственно в транспортном секторе в виде топлива.

     Естественно этот газ может конкурировать с другими видами топлива, тем более, что он является побочным продуктом в фермерском хозяйстве. Поберегитесь нефтяные магнаты!
        Но не только это может конкурировать с ними. Существуют уже способы добычи газа из других возобновляемых объектов.
     Не знаю, сочтут ли это за рекламу, но вот скрин сайта:

Натуральный газ – будущее падение цен!

    
    
Копировать название сайтов не буду, ибо вы их сами легко найдёте. Там и для переработки навоза и для пуков...

     UK National Grid считает, что по крайней мере 15% всего потребляемого газа могут быть сделаны из веществ, таких как сточные воды, пищевых отходов, таких как продукты питания брошенной супермаркетов и ресторанов и органических отходов, созданного предприятия, такие, как пивоваренных заводов.

     В США, анализ, проведенный в 2011 году Институтом газовых технологий определили, что возобновляемые источники газа из отходов биомассы, включая сельскохозяйственные отходы, имеет потенциал, чтобы добавить до 2,5 квадриллионов БТЕ в год, будучи достаточно, чтобы удовлетворить потребности природного газа в 50% американских домов.

     Продолжая разговор о возобновляемом природном газе, следует отметить, что возможно использовать городские отходы. Ультрасовременные технологии газификации позволяют эффективно обрабатывать очень широкий спектр отходов, включая городской мусор. Которые могут использоваться для производства газа – это называется газификация отходов.

     Проблемой при сборе метана у коров конечно же так же имеются. Из-за большого количества выработки этого драгоценного топлива, при условии, что помещение не проветривается, то возможно возникновении пожара:

Натуральный газ – будущее падение цен!

     В Нидерландах, например, 30% возобновляемой энергии — на самом деле биогаз. Не это ли показатель? Реальный период для масштабного внедрения возобновляемого газа, вероятно, 2030-2050 гг.

     Не знаю как вы, а я и сам своего рода производитель. Бывает лягу на диван перед телевизором, да как запущу конвейер биогаза. Там только успевай подставлять баллоны. Откуда вы думаете появились баллончики с газом по 220мл? Воооот.

П.С.
Тимофей, дайте приз мне(снова кушать хочется).

используемые материалы:

https://novate.ru/blogs/190614/26742/
https://hij.ru/read/22365/
https://aftershock.news/?q=node/566600&full
https://ru.qwe.wiki/wiki/Renewable_natural_gas
https://ru.wikipedia.org/wiki/Природный_газ
http://alecon.co.il/article/otxody_tbo/biogazovaya-ustanovka-pererabotka-navoza-krs.html
https://shbiogaz.ru/istochniki-othodov/biogazovoe-oborudovanie-dlja-fermy-krs/

Ситуация в нефти на текущий момент)
 Thu, 13 Feb 2020 12:58:06 +0300
А что… может сделать традиционным ежедневный пост с графиком нефти?....

Вчера нефть… бла-бла-бла… После чего… бла-бла-бла...
Можно и так вот расписывать… Описывая то, что произошло. Зачем так пишут аналитики, тщательно описывая то, что и так все видели? — ну… им надо что-то писать...))

Ну да ладно… Как все видели, нефть отскочила вчера. Этому способствовал ряд факторов, описанных вчера здесь: smart-lab.ru/blog/593828.php

Чуть-чуть недобив до своего второго уровня сопротивления (56,55)… (а может лучше тогда масонские 56,56? — ну путь так будет))
Пробой данного уровня открыл-бы дорогу к 58,50.
Однако на лицо была уже лок. перекупленность, назревала техническая коррекция.
Ну и конечно, как всегда, в нужный момент подоспела негативная новость о резкой вспышке коронавируса, а это отличный предлог для снижения нефти. К тому-же мы (Россия) до сих пор не даем четкого ответа по предложению ОПЕК об усилении снижения добычи.

ОДНАКО...
Вчера нефти удалось пробить вверх свой снижающийся тренд (данного снижения от 8-го января).
В данный момент происходит тест сверху этого, пробитого вчера, тренда.
Если после теста произойдет снова отбой вверх, то это будет подтверждением пробоя тренда и сменой тенденции.
Возврат под тренд резко обострит риски спуска снова на лои и возможно — на обновление лоев.
Так что пока, данная коррекция — очень закономерна и своевременна. И никаких рисков для быков в целом не несет. Наоборот — в случае отбоя от тренда вверх — это только усилит и укрепит быков.
Но риски резко усилятся, если тренд будет продавлен вниз...
А пока… смотрим на график… И действуем по обстановке

Ситуация в нефти на текущий момент)



Чтобы оправдать стоимость акций Tesla в $1000, ее выручка должна вырасти в 10 раз
 Thu, 13 Feb 2020 11:56:01 +0300
В ходе своего внушительного ралли стоимость акций Tesla на прошлой неделе вплотную приблизилась к уровню $1000. И это заставило многих экспертов и наблюдателей поломать голову над тем, что должно произойти, чтобы оправдать столь высокую оценку бумаг возглавляемого Илоном Маском производителя электромобилей.

После резкого падения в прошлую среду, акции Tesla вновь пошли вверх в начале этой недели. За понедельник и вторник они подорожали почти на 4% до $774, чему способствовали сообщения о возобновлении работы нового шанхайского завода компании после остановки, вызванной распространением коронавируса в Китае. Свою роль, вероятно, сыграла и статья в Forbes, в которой рассматривается гипотетическая возможность покупки электромобильной компании техгигантом Google по цене $1500 за акцию Tesla. Отметим также, что с начала года акции Tesla по-прежнему остаются в очень существенном плюсе – на 80%.

Использую модель оценки активов, разработанную профессором Школы бизнеса Штерна при Нью-Йоркском университете Асватом Дамодараном, оправдать стоимость акций Tesla на уровне $1000 в принципе возможно. Но для этого выручка компании должна не много не мало вырасти в 10 раз по сравнению с 2019 г.

Чтобы оправдать стоимость акций Tesla в $1000, ее выручка должна вырасти в 10 раз



В рамках модели выручка Tesla должна достичь $289 млрд. к 2030 г. против $24.48 млрд. в прошлом году. Для этого, например, можно предположить, что продажи будут расти на 40% год в предстоящие несколько лет, а с 2026 г. темпы роста замедлятся до 5%. Кроме того, операционная рентабельность должна будет увеличиться с нынешних 1.6% до 12% при фиксированной ставке налога на прибыль на уровне 25%. Между тем текущие консенсус-прогнозы для Tesla подразумевают гораздо менее существенные темпы роста выручки.


Подобный предполагаемый взлет продаж в принципе перекликается с заявлением Маска, сделанным им 2017 г. в отношении Model 3 – тогда он пообещал наращивать производство этой модели как раз примерно такими темпами. Но хотя Tesla действительно удалось достаточно быстро расширить выпуск нового массового седана, темпы роста все же сильно не дотягивают до обещанных.

Есть и другие сложности. Как отметил Крейг Ирвин, аналитик в Roth Capital Partners, проблема с использованием фиксированных темпов роста на прогнозном горизонте состоит в том, что они предполагают, что компания работает «в вакууме». На самом же деле Tesla будет сталкиваться со все большей конкуренцией со стороны других производителей. И вопрос состоит в том, когда они ее догонят – через два года или через 10 лет.

«Пока конкуренция для Tesla относительно слабая, но я уверен, что другие автопроизводители будут очень агрессивно развивать электромобильный бизнес в предстоящие годы», − сказал Ирвин.

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7
Нефть и коронавирус
 Thu, 13 Feb 2020 11:25:32 +0300

  Нефть как будто ходит за данными новоиспеченного китайского вируса.

По мере нагнетания обстановки с вирусом нефть шла вниз

Когда прошли новости, что распространение вируса замедлилось, найдена вакцина, да и сами китайы утверждали и утверждают, что все нормализуется к апрелю. Нефть сразу отскочила.

 Сейчас произошел резкий скачок числа заболевших коронавирусом и нефть сразу рванула вниз

Получается, что есть некая корреляция нефти и данных по коронавирусу. 

Как предполагают ученые из Гонконга вирус может распространяться через канализацию. Вирусы «умнеют» и подстраиваются под цивилизацию, а это значит и карантин не поможет.

Ждем нефть ниже 50?

Нефть и коронавирус




Набор позиции и её удержание.
 Thu, 13 Feb 2020 11:25:06 +0300
Тут недавно прочитал пост про то, как надо пирамидиться. Позабавила фраза: " допустим вы здесь зашли в сделку, поставили стоп  и вам повезло и цена пошла в вашу сторону". Вот тут-то и кроется весь подвох. Опытные трейдеры знают, что ВАМ НЕ ПОВЕЗЁТ с вероятностью 98%. И вот от этого и надо плясать, строить свою стратегию от того, что вам не повезёт.  


Смартлаб конкурс = 750 руб за лучшие комментарии к отчету Черкизово!
 Thu, 13 Feb 2020 11:13:49 +0300

Сегодня отчет Черкизово по МСФО. Напоминаю, кто напишет самые интересные и полезные комментарии СЕГОДНЯ на форуме акций Черкизово, тот честно заработает 750 рублей!

К настоящему моменту уже вышло пять отчетов:

Смартлаб конкурс = 750 руб за лучшие комментарии к отчету Черкизово!

Ссылка на таблицу: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/?type=MSFO

Кто взял призы?

Два первых отчета приз взял Михаил П.
Магнит взял excessreturn
Полюс — Молчанов Максим
НЛМК — приз взял Ремора.

Несправедливая цена ETF
 Thu, 13 Feb 2020 11:11:43 +0300
Феномен дисконтов и премий

Цена ETF порою ведет себя неожиданно, выстреливая совершенно внезапно то вверх, то вниз. Длинные свечи, наблюдаемые на графиках, всегда вызывает недоумение у долгосрочных инвесторов. Ведь нас уверяют, что биржевые фонды диверсифицированы и в меньшей степени подвержены рискам. Откуда же такие сильные разовые движения?

Несправедливая цена ETF

Бывают ситуации, что цена одного пая ETF на бирже может отклониться от реальной стоимости портфеля. Причин тому может быть множество и все они разные. Давайте разберем ряд случаев, которые могут приводить к недооценке ETF на бирже:

  • На рынок пришел крупный игрок и очень быстро продает паи. Покупателей не хватает, после чего цена устремляется ниже.
  • Инвесторы не очень доверяют данному фонду и предпочитают брать паи дешевле.
  • Рынок испытывает какой-то стресс, соответственно все стремятся продать паи, но никто не хочет покупать.

Соответственно, возможное отклонение вверх будет зависеть от таких же факторов, но уже в противоположном направлении.

Чтобы лучше разобраться в данной ситуации, необходимо определить ряд терминов:

  • Биржевая цена (котировка) — цена реальных сделок покупки/продажи пая инвесторами на Московской Бирже
  • INav (ИСЧА в рунете) — это динамика расчетной стоимости одного пая ETF. Рассчитывается она исходя из цен владеемых фондом активов. Данная цена теоретическая и рассчитывается третьими лицами. Также необходимо помнить, что из динамики INav уже исключены все возможные комиссии за управление и другие расходы. 
  • Дисконт — случай, когда биржевая цена ниже INav. Покупка с дисконтом означает, то мы купили пакет активов с некоторой скидкой. Будто наткнулись на внезапную распродажу.
  • Премия — случай, когда биржевая цена выше INav. Покупка с премией означает, то мы купили пакет активов с дополнительной наценкой. Будто переплатили за бренд и маркетинг.

У многих ETF на Московской бирже дисконты и премии наблюдаются постоянно. Причем размеры дисконтов и премий могут сильно варьироваться. Зная этот факт, многие фонды на своих сайтах публикуют информацию о доходности своих INav, а не доходность реальных сделок на основании их фондов. Данный факт может сильно исказить истинное положение дел о потенциальной доходности.

Вот некоторые интересные истории по дисконтам:

  1. Так, FXMM очень часто торгуется максимально близко к своей расчетной цене, редко превышая премию в 0,17%. 
  2. А вот SBCB удивительно часто покупают аж выше премии в 7,59%. Купив за подобную премию один пай, актив окупится только через год, учитывая нынешние ставки на облигационном рынке. 
  3. FXTB же никогда не торговался с дисконтом за всю его историю. Его минимальная премия составляла 0,07%.

Где же посмотреть дисконт по фондам?

На RUSETFs у каждого ETF появился раздел “Дисконтный анализ”. Рассмотрим пример такого анализа для FXTB.

Несправедливая цена ETF
В данном случае FXTB закрылся на 3 цента выше, что составляет 0.26% разницы. Не зря говорят, что копейка рубль бережет

Дисконтный анализ позволяет оценить степень отклонения биржевых котировок от справедливой стоимости активов, составляющих фонд. Дисконт/премия на графике измеряется в процентах отклонения от стоимости активов фонда. Дисконт отображается отрицательным значением. Соответственно, премия всегда положительна. Для расчета дисконта используются ежедневные цены закрытия рынка.

Несправедливая цена ETF
 FXTB закрылся на отметке в 1.0026 от реальной цены внутреннего портфеля. Такая премия вполне типична для FXTB, так как находится в центральном сегменте. Вот если бы текущая премия была в красном сегменте, то это был бы однозначный сигнал к завышенной стоимости.

График состояния отражает последнее доступное отклонение относительно всех исторических отклонений. Чем левее текущее отклонение, тем сильнее дисконт. Соответственно, чем правее, тем фонд котируется дороже относительно своих активов. На графике сравнения присутствует 5 уровней на шкале:

  1. 1-ый уровень (самый левый) — самый большой дисконт, встречаемый в истории. Вычисляется как минимум всего множества отклонений.
  2. 2-ый уровень — 25% случаев дисконтов было ниже данного уровня. Вычисляется как квартиль 25% всего множества отклонений.
  3. 3-ый уровень (средний) — ровно половина из всех исторических отклонений больше данного значения, а другая половина меньше него. Вычисляется как медиана всего множества отклонений.
  4. 4-ый уровень — 25% случаев отклонений было выше данного уровня. Вычисляется как квартиль 75% всего множества отклонений.
  5. 5-ый уровень (самый правый) — самая большая премия, встречаемая в истории. Вычисляется как максимум всего множества отклонений.
Несправедливая цена ETF
Премия со временем увеличивается. Доверие инвесторов растет

Дополнительно можно сравнить график поведения биржевой цены относительно INav. Благодаря графику можно оценить волатильность одного и другого. Будьте осторожны, график доходностей приведен к первому дню торгов. Это значит, что сравниваются не абсолютные цены на бирже и INav, а их поведение относительно гипотетического портфеля, купленного в первый день.

лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Thu, 13 Feb 2020 11:00:00 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акцияхСм. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 30 253.16 -0.53%
2 Новый Колизей 21    
3 ММК 9 45.68 -0.04%
4 фьючерс ртс 8    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТГК-2 0.00368 +13.23% 38.48
2 Слав-ЯНОСп 16.24 +9.58% 0.66
3 РусГидро 0.7494 +2.39% 1 348.97
4 Селигдар 15.48 +1.71% 1.25
5 Полюс 7938.5 +1.28% 116.76

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Роснефть 460.55 -1.13% 369.84
2 Татнфт 3ап 740.6 -1.03% 68.51
3 Башнефт ап 1836.5 -1% 49.30
4 НЛМК ао 139.88 -0.96% 126.07
5 Распадская 111.48 -0.89% 17.36

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ТНСэнВор-п 24.5 0% 0.44 +16969%
2 СаратЭн-ап 0.1214 +1% 4.14 +12348%
3 Мегион-ап 358 0% 0.41 +11433%
4 ЧМК ао 2855 0% 0.63 +10965%
5 РязЭнСб 6.38 0% 0.47 +6813%

Котировки акций онлайн
О дисциплине. На рынке и не только
 Thu, 13 Feb 2020 10:40:22 +0300


«…дисциплина нужна ровно до того момента, пока не образуется привычка»
  Гэри Келлер

На Смартлабе часто публикуются посты о первостепенной важности дисциплины в трейдинге. В не связанной с рынком жизни часто видишь успешных людей, подходящих под определение «дисциплинированных». На самом ли деле дисциплина первостепенна?

Ответом будет «да» в краткосроке и «нет» в долгосроке. Дисциплина важна на период формирования определенного навыка – привычки, и не важна после этого, когда эта привычка наработана. Серьезные усилия, зачастую, направляются на создание навыка. В дальнейшем же, следование созданной привычке не вызывает затруднений.

Например, для взрослого человека обычным делом является чистить зубы. Привычка давным-давно наработана. А для маленького ребенка, только формирующего этот навык, все не так просто. Привычка не наработана. Нужно время и терпение (в т.ч. его родителей).

И так во всем! Дисциплинированно создаем навык в начальный период и кайфуем после этого, не тратя никаких усилий.

 

Про рынок. Необычными свойствами обладает эта среда. Некоторые, наработанные в нерыночной реальности привычки, могут оказаться бесполезны, а иногда даже вредны на финансовом рынке.

Попробуем разобраться. С какими же необычными ситуациями сталкивается человек, приходящий из обычной, «зарплатной» реальности на рынок. Куда направить дисциплину? Какие привычки необходимо создать?

1. Нелинейный доход. Два свойства этого заработка. Во-первых, нерегулярность этих поступлений. Во-вторых, неизбежно возникновение ситуации с доходом со знаком минус в краткосроке. В данном случае усилия стоит направить на формировании привычки не обращать внимание на изматывающие краткосрочные колебания счета. Производить оценку результата в конце заранее установленного периода: квартала, полугодия или даже года.

2. Нелинейная отдача на усилия. В «обычной» жизни в подавляющем большинстве случаев работает формула «дави сильнее – получишь больше». На рынке – нет. Избыточная активность зачастую приводит к дополнительному доходу брокеров, но не участников. Поэтому стоит направить усилия на формирование привычки воздерживаться от излишнего вовлечения в рынок. Поиск оптимального для себя уровня участия – основной вызов для трейдера.

3. «Обычное» обучение не работает. Научиться трейдингу через книги или у учителей не получится. В среде, где идет соревнование людей против людей, все упирается в такие явления, как талант (врожденный навык) и инсайт (производная от опыта). Поэтому усилия стоит направить формирование привычки внимательно относиться к приобретенному собственному опыту, а также скептически рассматривать готовые формулы успеха, которые идут извне.

4. Эксперты. Как продолжение п.3. Винегрет из экспертов и колоссальный конфликт интересов в финансовой индустрии делает безумно сложной стратегию, в основе которой будет лежать мнение подобных товарищей. Поэтому правильной привычкой здесь будет исключительно обращение к самому честному из всех экспертов – наработанному опыту.

5. Следование текущим «модным» идеям приводит к потере денег в долгосроке. Социальное доказательство на рынке не работает. Перескакивание с одной распиаренной идеи на другую приводит к постоянному запаздыванию, переходу на инструмент или следование подходу, где основная прибыль собрана профессионалами. И идея вот-вот перестанет быть «модной». Правильной привычкой здесь может быть исключительно следование собственной системе принятия решений. Без оглядки на других.

 

Простые правила успешного трейдинга

Про социальное доказательство


Авторитеты и их влияние


Lyft: разбор отчета за 4 кв. 2019 года.
 Thu, 13 Feb 2020 10:24:39 +0300

Lyft Q4 19 Earnings:

— EPS Loss ($1.19) vs ($1.39) Est.

— Rev. Beat $1.02B vs $984M Est.

— Active Riders: 22.9M vs 22.8M Est.

— Revenue per Active Rider $44.40 vs. $43.19 Est.

Компания отчиталась хуже ожиданий по EPS, но лучше по росту выручки.

Акции снижаются на 10%.

Lyft: разбор отчета за 4 кв. 2019 года.

Финансовые результаты:

Выручка в IV квартале 2019 года составила $ 1017,1 млн против $669,5 млн в четвертом квартале 2018 года, что на 52% больше, чем годом ранее.

Lyft: разбор отчета за 4 кв. 2019 года.

Чистый убыток за IV квартал 2019 года составил $ 356,0 млн против чистого убытка в размере $ 248,9 млн за аналогичный период 2018 года.

Чистый убыток за IV квартал включает $ 207,3 млн фондовых компенсаций и связанных с ними расходов по налогообложению заработной платы, а также $18,8 млн, связанных с изменениями обязательств по страхованию, требуемых регулирующими органами, относящимися к историческим периодам.

Lyft: разбор отчета за 4 кв. 2019 года.

Скорректированный убыток по EBITDA за IV квартал 2019 года составил $ 130,7 млн против $251,1 млн в четвертом квартале 2018 года.

Скорректированная рентабельность по EBITDA за IV квартал составила 12,9% против 37,5% в четвертом квартале 2018 года.

Lyft: разбор отчета за 4 кв. 2019 года.

Комментарий менеджмента:

«Финансовый 2019 год был исключительным годом по всем направлениям. Мы значительно улучшили наш путь к прибыльности, одновременно достигнув критических рубежей в нашей долгосрочной стратегии», — сказал Логан Грин соучредитель и главный исполнительный директор компании Lyft. «Продолжительная сила в core rideshare привела к нашему лидирующему в отрасли росту, во главе с инновациями в области продуктов и операционным превосходством на каждой грани нашей надежной транспортной платформы. Благодаря транспортной сети Lyft мы уже помогаем более чем 22 миллионам потребителей передвигаться гораздо более простым и экономичным способом. Сегодня люди могут перейти в приложение Lyft и выбрать свой предпочтительный вид транспорта, в том числе автомобили, велосипеды, скутеры и общественный транспорт — все в одном месте.”

»В течение года мы сосредоточились на прибыльном росте и последовательно улучшали скорректированную маржу EBITDA в каждом из последних четырех последовательных кварталов, превосходя наш прогноз", - сказал Брайан Робертс- главный финансовый директор Lyft. “Мы увеличили годовую выручку на 68% по сравнению с прошлым годом и продемонстрировали операционный рычаг, который обеспечил более чем 50-процентное улучшение годовой скорректированной маржи EBITDA. Наша последовательная эффективность была обусловлена нашими основными ценностями, операционным превосходством и целенаправленным исполнением. Когда мы начинаем 2020 год, мы по-прежнему привержены выполнению наших обязательств перед всеми нашими заинтересованными сторонами."

Прогноз на 2020 год.

Lyft: разбор отчета за 4 кв. 2019 года.

Мультипликаторы.
Lyft: разбор отчета за 4 кв. 2019 года.

Наша группа в вк.

Наш телеграм канал.

 

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, автор статьи не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию.

Утренний обзор за 13.02.2020
 Thu, 13 Feb 2020 10:23:54 +0300

Доброе утро!

Черкизово - дивиденды 60 рублей 92 копеек на одну обыкновенную акцию
 Thu, 13 Feb 2020 10:12:16 +0300
Черкизово:

Утвердил рекомендации ГОСА по распределению чистой прибыли Общества по результатам 2019 отчетного года путем выплаты дивидендов в размере 60 рублей 92 копеек на одну обыкновенную акцию.

Рекомендовал установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 7 апреля 2020 года.

Созвал ГОСА на 27 марта 2020 года

— Определил 4 марта 2020 года датой определения лиц, имеющих право на участие в ГОСА.

релиз

Будет ли сегодня на экспирацию 152 500 по Ri?
 Thu, 13 Feb 2020 10:07:45 +0300
Всем привет.

Продолжаем медведить рынки, а хомячки в то же время потихоньку начинают приходить в себя и осознавать, что царь не настоящий кризис то настоящий!

Вот здесь я писал топик про продажу стрэддла 152 500, многие не поняли даже как считать финансовый результат, но это не страшно. Буду писать периодически топики по опционам (смотрю, эта тема стала здесь пользоваться популярностью), поэтому со временем научитесь.

Голосуем!

Люди спрашивают почему EUR/USD падает, вчера в новостях profinance как раз мессадж был, заскринил к себе в телегу. Ждем армагедец в пятницу:




----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569