Thu, 13 Mar 2025 10:50:59 +0300
13 марта 2025 года Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов принял участие в III Российском Форуме Финансового Рынка организованной рейтинговым агентством АКРА — одно из самых значимых и крупнейших мероприятий на начало года в области финансовых рынков.
В Форуме также приняли участие представители Банка России, Министерства финансов, Московской биржи, ключевые участники от корпоративного сектора, банковского и инвестиционного бизнес-сообщества. Лидеры рынка обсудили основные тенденции рынка капитала, новые законодательные инициативы и меры государственной поддержки реального сектора, международное сотрудничество, а также развитие рынка капитала как источника «длинных денег» для экономики России. В рамках конференции были затронуты вопросы макроэкономики и цифровых финансовых активов и актуальные вопросы риск-менеджмента в финансовой сфере. В одной из секций спикеры обсудили ключевые аспекты долгового рынка, включая выбор между фиксированными и плавающими ставками.
Форум является главным событием и способствует выстраиванию диалога между инвесторами, заемщиками, банками, инфраструктурой и регулятором. Тематика проводимых на площадке мероприятий нацелена на наиболее актуальные изменения в финансовой системе Российской Федерации.
Thu, 13 Mar 2025 10:47:12 +0300
Сегодня 13 марта. И вот что интересно:
Thu, 13 Mar 2025 10:45:35 +0300
Вчера в официальных СМИ транслировали короткий ролик про то, как В.В.Путин посетил Курскую обл.
Перед перемирием логично в камуфляжной форме посещать места, расположенные в непосредственной близости от боевых действий ?
Цели СВО были разоружение Украины, внеблоковый статус Украины, долгосрочный мир.
Предложенное Трампом 30-дневное перемирие сильно отличается от этих целей
Думаю,
надежды на скорейший мир и на друга США Украины России самого себя Дональда Трампа отодвигаются на неопределённый срок.
Соответственно, возможен возврат рынка к уровням начала 2025г.
Возможен позитив и мега рост? Да, возможен.
Но пока — неопределённость, поэтому рынок падает.
Как всегда, Россия на негативном внешнем фоне (высокий риск рецессии в США и стагнации цен на сырьё)
сначала выглядит тихой гаванью, а потом, как всегда.
Соблюдайте риски.
Продолжаю считать, что вклады 21%, фонды денежного рынка — лучший выбор, пока на рынке неопределённость.
Считаю, что большие деньги не любят неопределённости.
Соблюдайте риски.
Тогда с вашим счётом всё долгосрочно будет в порядке.
Thu, 13 Mar 2025 09:59:42 +0300
‼️⚠️Гиперинфляция vs. Дефляция
1) Еще одна картинка из западной аналитики. Авторы отмечают, что мы на пороге масштабных потрясений и рубикона, который будет самым масштабным событием за последние 100 лет.
2) Перед вами график инфляции в США за последние 100 лет с указанием ключевых событий в истории. Верхние пики характеризуются масштабными событиями в истории, массовой печатью денег и высокой инфляцией. Нижние пики характеризуются глобальными потрясениями в экономике, рецессиями и периодами с дефляцией. На текущий момент у нас сформировался масштабный и глобальный треугольник, с двумя вариантами развития событий. (Гиперинфляция или Великая депрессия 2.0)
P. S. С учетом нарастающих бюджетных импульсов по всему миру (Россия, Китай, Европа, США), не сложно догадаться к чему все идет и каков будет финал. Авторы статьи также прогнозируют выход наверх и мы это разберем дальше.
Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy
Thu, 13 Mar 2025 10:35:35 +0300
Служба качества является независимой от других подразделений компании и представлена:
✅ отделом обеспечения качества
✅ отделом валидации и квалификации
✅ отделом внешних аудитов
✅ отделом по работе с претензиями и обеспечения надлежащей дистрибьюторской практики
✅ отделом фармаконадзора
✅ отделом контроля качества
В структуру отдела контроля качества входят контрольная лаборатория, бактериологическая лаборатория, группа контролеров складского комплекса, осуществляющих входной контроль сырья и упаковочных материалов, выходной контроль готовой продукции и группа контролеров производства, осуществляющих внутрипроизводственный контроль.
Для проведения анализов с использованием современных методов используется оборудование уже зарекомендовавших себя производителей: Agilent (США), Shimadzu (Япония), Mettler Toledo, Metrohm (Швейцария), Bruker, Sartorius, Binder (Германия) и других, не менее известных брендов.
Инвестиции в службу качества, оборудование, реактивы для внутренних проверок продукции «Озон Фармацевтика» всегда работают на улучшение показателей компании на любом промежутке времени.
#качество
Thu, 13 Mar 2025 10:00:08 +0300
ПАО «МГКЛ» – уже не просто ломбард, а технологичная компания, которая трансформирует рынок и задаёт новые тренды. Мы создаём экосистему, где вещи с историей находят новых владельцев, а клиенты получают удобные и прозрачные сервисы.
Золото, ювелирные изделия и цифровая техника по-прежнему составляют основную долю залогов и продаж. Украшения из драгоценных металлов, смартфоны, ноутбуки, планшеты – это традиционные категории, которые остаются востребованными. В зимний сезон увеличивается доля меховых и кожаных изделий.
Но рынок меняется, и мы расширяем его границы. Теперь клиенты могут продать не только украшения и технику, но и товары для детей, красоты и здоровья. Например, коляски: родители, которым они больше не нужны, могут быстро получить за них деньги, а другие – приобрести по выгодной цене.
Этот подход позволяет нам привлекать новую аудиторию и закладывать фундамент для роста. Экосистема ПАО «МГКЛ» объединяет несколько направлений: «Мосгорломбард» расширяет ассортимент вещей с историей, которые поступают в оборот, а «Ресейл Маркет» создаёт удобную платформу для их последующей покупки. Мы создаём рынок, в котором ликвидность больше не ограничивается традиционными активами, а технологии помогают масштабировать этот процесс, повышая оборот и расширяя аудиторию.
Thu, 13 Mar 2025 10:38:47 +0300
▫️ Капитализация:75 млрд ₽ / 134,7₽ за акцию
▫️ Страховые премии 2024: 169,8 млрд ₽ (+37,5% г/г)
▫️ Результат страховых операций 2024: 7,8 млрд ₽ (+89,2% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 11,1 млрд ₽ (+7,8% г/г)
▫️ скор. ЧП ТТМ: 17,5 млрд ₽ (против 1,8 млрд годом ранее)
▫️ скор. P/E: 4,3
▫️ P/B: 1,5
▫️ fwd дивиденды 2024: 7,4%
Thu, 13 Mar 2025 10:05:15 +0300
Веду и открытый чат, и закрытый.
С удивлением вижу, что многие, открыв позиции теряют объективность.
Т.е. их мозг блокирует всё, что не выгодно их позиции.
Самое страшное, если портфель у таких людей с плечом.
Например, в феврале был оптимизм, связанный с надеждой на мир.
На оптимизме, некоторые сформировали портфель.
Но, скорее всего, оптимизм не был оправдан.
Предложение Трампа (30-дневное перемирие)
сильно не соответствует целям СВО (разоружение Украины, внеблоковый статус Украины, долгосрочный мир).
Может быть всё: и 2500 по индексу Мосбиржи, и 4000.
Важно понимать, что трейдинг (любая торговля с плечом — это не инвестиции, а трейдинг) — это вероятности,
главное — контроль риска.
Кто это не понимает, рано или поздно сольёт счёт.
В большинстве случаев, говорить бесполезно, писать бесполезно.
Время лечит.
Рэй Далио писал, что избавление от вредной привычки занимает у него, в среднем, 1,5 года.
Думаю, очень сложно менять привычки (у большинства, менять привычки вообще не получается).
Искренне желаю Вам трезвости мыслей, объективности и понимания риска.
МНЕНИЕ ПО РЫНКУ
Большие деньги не любят неопределённости.
Пока рынок в состоянии неопределённости, думаю, самые спокойные позиции — фонды денежного рынка:
21% — это хорошая доходность
Thu, 13 Mar 2025 09:48:55 +0300
Автодилеры попросили правительство о льготных кредитах. Ассоциация «Российские автомобильные дилеры» (РоАД) попросила правительство поддержать отрасль авторитейла в условиях резкого снижения продаж транспортных средств.
Об этом говорится в письмах РоАД, которые от имени главы ассоциации Алексея Подщеколдина были направлены премьер-министру Михаилу Мишустину, руководителю администрации президента Антону Вайно и статс-секретарю – замминистра промышленности и торговли Роману Чекушову. РоАД просит разработать отраслевую программу льготного кредитования дилеров и потребителей. Ставка по кредитам в обоих случаях, по мнению ассоциации, не должна превышать 10%.
В 2025 году около трети дилерских предприятий могут закончить год с убытками, что приведет к закрытию автосалонов и потере около 150 000 рабочих мест, констатирует ассоциация, — Ведомости
Thu, 13 Mar 2025 09:45:38 +0300
Каршеринговый сервис «Делимобиль» не планирует выплату дивидендов по итогам 2024 года. Об этом рассказала генеральный директор Елена Бехтина в рамках презентации финансовых результатов.
«У нас принята дивидендная политика, в рамках которой выплачиваются дивиденды, поэтому, собственно говоря, мы будем следовать этой дивидендной политике. За 2024 год не планируются дивиденды, дальше все решения будут приниматься в рамках утвержденной политики», — заявила Бехтина.
Согласно дивидендной политике компании, при соотношение чистого долга к EBITDA меньше 3 компания будет распределять не менее 50% прибыли, при соотношении чистого долга к EBITDA на уровне 3 или чуть выше дивиденды будут распределяться на основании решении совета директоров. В 2024 году этот показатель составил 5,1х.
Бехтина также сообщила, что компания придерживается планов по выходу в новые города. В 2025 году «Делимобиль» начнет работу минимум еще в двух городах, отметила она.
Источник: invest.delimobil.ru/tpost/yui4rt6tc1-viruchka-delimobilya-v-2024-godu-virosla
Thu, 13 Mar 2025 09:48:35 +0300
За 2024 год мой НПФ заработал 7% при средней ставки депозитов более 20%. У меня нет слов!
Но зато государство не забыло увеличить предельную базу для начисления 10 пенсионных баллов на 22%.
Меня сложно удивить чем-либо, я в этой стране родился. Но когда говорят о возврате доверия к денежной системе РФ, я ржу в голос.
Хотя если подлумать, нынче народ оббирают не так открыто! Люди то теперь не такие темные, образованные)
Thu, 13 Mar 2025 09:45:38 +0300
Джеральдин Вайс у нас не так знаменита, как ее коллеги-мужчины, хотя на Уолл-стрит ее называют «королевой дивидендов».
В свое время она составила дивидендную стратегию, которая позволила ей много лет опережать рынок, а чуть позже вышла ее книга «Дивиденды не врут». Ее стратегия много раз менялась, но основные критерии оставались неизменными:
— компания повышает дивиденды на 10% в год (не менее 12 лет подряд);
— текущая доходность акций выше, чем была в прошлые годы;
— коэффициенты P/B и P/E ниже, чем у сектора в целом;
— на выплаты направляется не менее 50% прибыли;
— долг не выше 50% капитализации, либо долг/EBITDA < 2.
Для нашего рынка это слишком жесткие параметры, ведь у него не такая длинная история. Поэтому их можно немного смягчить — например, взять крепкие компании, обладающие самым высоким индексом стабильности дивидендов (DSI).
Кто же попадает под эти критерии?
✅ Лукойл. DSI = 1. Платит 24 года подряд.
Единственная компания на рынке, которая все эти годы повышает размер дивидендов. С остальными критериями тоже все отлично — у нее низкий долг и триллионная кубышка, а ее акции оцениваются дешевле, чем сектор в целом (P/E = 4,5х против 5х).
✅ Татнефть. DSI = 0,79. Платит 24 года подряд.
Со стабильностью тут все хорошо, а вот с ростом дивидендов — уже не так круто. Компания не всегда повышает выплаты, отсюда и более низкая оценка — хотя для нашего рынка это отличный показатель. Плюс ее акции стоять чуть дороже (P/E = 5,6х).
✅ Сургут. DSI = 0,5. Платит 24 года подряд.
Очередной дивидендный долгожитель, правда выплаты у него крайне нестабильны. Из-за курса доллара они пляшут в разные стороны — инвесторы получают то 20%, то 7% доходности. Но несмотря на эту пляску, по общей прибыли им нет равных.
✅ Таттелеком. DSI = 0,79. Платит 18 лет подряд.
Еще одна компания из Татарстана, которая поражает своей стабильностью. У нее отрицательный чистый долг, а средняя доходность за последние 10 лет составила 9,3%. При этом она оценивается дешевле Ростелекома и МТС.
✅ ИнтерРАО. DSI = 0,75. Платит 10 лет подряд.
Не слишком долгий дивидендный путь, зато дивиденды росли 8 из последних 10 лет. У компании хороший запас прочности, но на выплаты идет лишь 25% от прибыли — отсюда и не самая высокая дивидендная доходность.
✅ ФосАгро. DSI = 0,75. Платит 15 лет подряд.
Регулярно радует своих акционеров, но размер выплат уже слишком нестабилен (зависит от цен на удобрения). В этой истории меня напрягает растущий долг — за год он вырос на 102 млрд. рублей (долг/EBITDA уже 1,85х).
✅ Сбербанк. DSI = 0,54.Платит 24 года подряд.
Ну и куда же без этого аристократа? :) Тут есть одна оговорка — банк не выплатил дивиденды за 2021 год, но у него были уважительные причины. В остальном же все отлично — бизнес остается надежным, а выплаты почти всегда растут (20 из 24 лет).
Продолжаем богатеть на дивидендах и На VI Российской строительной неделе в Москве подвели итоги конкурса ТОП ЖК-2025. На сегодня ТОП ЖК-2025 является одной из самых престижных премий в сфере строительства и традиционно собирает сильнейших участников со всей страны. Так было и на этот раз: 67 регионов, 600 застройщиков и 1400+ жилых комплексов сражались за возможность стать лучшими. ЖК «Твоя Привилегия» получил первое место в номинации «Малоэтажные дома». Гордимся результатом и возможностью сделать вклад в развитие современного жилищного строительства. Да, смогли взять десятипроцентную коррекцию (10.07% от максимума 19 февраля к минимуму 11 марта). На это потребовалось 14 торговых дней. Превышен масштаб коррекции рынка 16 июля – 5 августа 2024 (9.71% также за 14 дней), но тогда не было проторговки на минимумах. На открытии торгов 5 августа после решительного и опустошающего негативного гэпа произошел резкий выкуп на 2.6% с последующим закреплением и уверенным ростом на 10.4% вплоть до 24 августа. На этот раз паттерн поведения отличается – каждый выкуп заливается более агрессивными продажами с проторговкой на локальном минимуме с новой фазой эскалацией страха и ужаса, похожее было только в 2022. С начала запуска бычьего рынка (с января 2023) была лишь одна коррекция более существенная, чем текущая – 10.9% с 27 июля по 27 октября 2023, но справедливости ради, эта коррекция была два месяца и в три фазы с двумя циклами восстановления на 4.75% и 4.2%. По характеру падения рынка, ближайшие аналоги только в 2022 (похожий паттерн встречается 5 раз). Объемы беспрецедентно высокие. Если оценивать в акциях – максимальные торговые обороты с середины апреля 2020 в момент рыночной паники и постковидного синдрома, но тогда капитализация была более, чем вдвое ниже. В денежном выражении по 10 дневной средней обороты примерно в 1.4 раза выше в момент наивысшей паники в середине марта 2020, в 1.3 раза выше, чем в момент первой фазы агрессивной распродажи в январе 2022, почти в 1.2 раза выше максимальных оборотов в 2022 и в 1.5-1.6 раза выше коллапса рынка в августе 2024. Волатильность уверенно превысила показатели августа 2024 и марта 2023, достигнув уровней рыночной активности в октябре 2022. Если оценивать изменение рынка за месяц (11 марта к 11 февраля), по закрытию дня падение составило 7.9% или 4.72 трлн для всех публичных компаний. За счет кого упал рынок? ТОП 10 компаний: Nvidia – 420 млрд потери капитализации, Amazon – 322 млрд, Tesla – 280 млрд, Google – 279 млрд, Microsoft – 245 млрд, Meta – 238 млрд, Broadcom – 171 млрд, Apple – 168 млрд, JP Morgan Chase – 111 млрд и Walmart – 106 млрд по собственным расчетам обеспечили 2340 млрд ущерба или почти половину от совокупной потери капитализации всего рынка! Текущая капитализация указанных компаний составляет 17.4 трлн, месяц назад 19.8 трлн, т.е потери 12.1%, где наибольший разгром у Tesla – 37.7% или 55.6% (!!) от максимума 18 декабря до минимума 11 марта! Доля ТОП-10 компаний в общей капитализации составляет 31.2%, но, как указал выше, они обеспечили половину падения рынка или свыше 3.9% от совокупного снижения на 7.9% за месяц по закрытию дня. ТОП-30 компаний среди лидеров падения сформировали 2/3 падения рынка (формируют 42.2% от капитализации всех компаний), ТОП-50 – почти ¾ от падения рынка (вес – 46.3%), а ТОП-100 свыше 85% (вес – 52.9%). Было бы неверным говорить, что падает весь рынок, ничего подобного – все падение рынка обеспечили компании, формирующие 63.1% от капитализации, т.е. почти 37% интегрально в нуле за месяц. Кто обеспечил наибольший вклад в рост и устойчивость рынка? Berkshire Hathaway – 41.8 млрд, AbbVie – 39.9 млрд, Coca-Cola – 36.7 млрд, Johnson & Johnson – 32.1 млрд, Gilead Sciences – 24.3 млрд, Merck & Company – 19.7 млрд, Progressive Corporation – 16.4 млрд, Verizon Communications – 15.9 млрд, CVS Health – 15.7 млрд. В плюсе за месяц компании на 12.4 трлн капитализации или 22.3% от всего рынка. Обвал рынка обеспечили переоцененные компании в основном среди сектора технологий и чем выше была переоценка – тем стремительнее возврат к реальности. Типичный Risk-off. Учитывая масштаб пузыря (подробно писал характеристики и структуру на протяжении 2024 года), 10% коррекция выглядит естественной и логичной. Они вообще не должны были на этих уровнях находиться, рынок все равно остается экстремально дорогим по историческим меркам. То, что инвестбанки и бизнес-СМИ навязывали откровенную перверсию в виде запредельных мультипликаторов, а инвестсообщество с радостью сжирало – это проблемы инвестсообщества. Происходит возврат к реальности через боль, другого не бывает. Уже больше месяца российский фондовый рынок находится в состоянии адаптации к массированной бомбардировке На днях разбирал бизнес IEK GROUP (подробный разбор тут) и пришел к выводу, что компания – один из интересных эмитентов на рынке корпоративного долга. Реальное промышленное производство, сильные финансовые показатели, стабильный денежный поток и кредитный рейтинг ruA- «стабильный» от «Эксперт РА». Компания уже дважды успешно размещала облигации – в 2022 и 2023 годах, и оба выпуска пользовались хорошим спросом у инвесторов, в том числе у розницы (около 30% участников). Так что рынок уже знает эмитента, и к нему есть доверие. Пост для тех, кто все еще не разобрался как участвовать в этом размещении. Как принять участие? Что делает этот выпуск интересным? ● Высокая доходность к погашению – 28% годовых с учетом реинвестирования (по текущему ориентиру купона) в текущих условиях выглядят привлекательно. ● Ежемесячные купонные выплаты – удобный вариант для тех, кто хочет получать регулярный денежный поток. ● Короткий срок обращения – 1,5 года – деньги не замораживаются надолго. ● Включение в ломбардный список Банка России – инструмент остается ликвидным и надежным. ● Сильный бизнес-профиль и кредитное качество — IEK GROUP – реальный бизнес, связанный с промышленностью и импортозамещением. Если вы ищете короткие облигации с высокой доходностью и ежемесячными выплатами, этот выпуск точно заслуживает внимания. Компания уже показала себя на долговом рынке с позитивной стороны, прошла несколько размещений и выполняет свои обязательства. Рынок вторичных товаров в России стремительно развивается, и в 2027 году его объём, по разным оценкам, может достичь 3 трлн рублей. Компании, которые используют технологии и предлагают удобные решения для клиентов, займут в нём лидирующие позиции. Для ПАО «МГКЛ» запуск «Ресейл Маркета» стал естественным шагом в развитии бизнеса. Мы знаем, как оценивать товары и продавать их, и превращаем эту экспертизу в технологичную платформу. «Ресейл Маркет» запущен в формате MVP, и мы активно работаем над его развитием. Платформа совершенствуется: тестируются новые функции, расширяется ассортимент и дорабатываются ключевые процессы. Наша задача — создать удобный и прозрачный сервис, который будет выгоден как продавцам, так и покупателям. Какие возможности открывает «Ресейл Маркет»: Простая продажа. Товары принимаются сразу — у физических лиц и бизнеса. В будущем планируется приём оптовых партий. Это позволяет быстро получать деньги без долгих поисков покупателей. Развитие ассортимента. В работе уже представлены электроника, бытовая техника и ювелирные изделия. Мы продолжаем тестировать новые категории, расширяя возможности платформы. Технологическое развитие. Мы совершенствуем платформу, дорабатываем интерфейс и процессы, чтобы сделать покупку и продажу ещё удобнее и надёжнее. Для компании это означает увеличение клиентской базы, рост выручки и повышение маржинальности. «Ресейл Маркет» создает удобную платформу, расширяя аудиторию сервисов Группы, благодаря чему «МГКЛ» станет бенифициаром роста рынка ресейла. Согласно информации, раскрытой представителем владельцев облигаций, решением суда, принятым по заявлению Генпрокуратуры, НКО АО НРД запрещено осуществлять выплаты владельцам облигаций купонных доходов, поступивших от эмитента. На наших глазах пишется печальная страница в истории российского фондового рынка. Сегодня утром мы раскрыли и финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 2024 год стал для нас этапом значительных достижений. Благодаря высокому темпу роста страхового бизнеса Группа выросла с 8-го на 6-е место в России по объему премий (по данным ЦБ РФ за 9М 24 г.). Мы не планируем останавливаться на достигнутом и ставим себе не менее амбициозные цели на ближайшие годы. Несмотря на высокую волатильность фондового рынка, инвестиционный портфель достиг 234,7 млрд рублей, увеличившись на 28,8%, или на 52,5 млрд рублей, с начала 2024 года. Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 12 месяцев 2024 года 32,3%. В результате по итогам 2024 года мы получили рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд рублей, что выше результата за 2023 год на 7,8% и превосходит ожидания аналитиков. Сегодня наш инвестиционный портфель составлен таким образом, чтобы поддерживать высокий уровень доходов для наших клиентов и Группы не только в 2025 году, но и в последующие годы. Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. В случае утверждения этой рекомендации Советом директоров и Собранием акционеров, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей в абсолютном значении. В 2024 году мы сформулировали стратегию на ближайшие 3-5 лет, которая заключается в продолжении развития в трех сегментах: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние». Цель по прибыльному росту остается, но на новом этапе будет в том числе достигаться через развитие не только в рамках страхования, но и предоставления комплементарных услуг нашим клиентам. Такой подход позволяет нам расширять спектр продуктов для более комплексного обслуживания клиентов и увеличивать частоту взаимодействия с ними. Первые шаги в этом направлении уже сделаны: маркетплейс медицинских услуг budu.ru, компания в сфере ментального здоровья «Просебя», а также НПФ «Ренессанс Накопления». В 2024 году акции Группы выросли на 17,5% при падении индекса МосБиржи примерно на 7%, а число наших инвесторов увеличилось на 35% до 62 тысяч. Период среднего владения бумагой возрос в два раза. Важным событием после отчетного периода стало решение Индексного комитета Московской биржи о включении акций Группы в Индекс Московской биржи с 21 марта 2025 года, что открывает возможность крупнейшим фондам инвестировать в ценные бумаги компании. Благодарим всех наших акционеров за доверие! Подробнее на сайте: https://www.renins.ru/invest/doc_results/ Вчера он сделал очередной мощный рывок — на внебирже за доллар дают уже 85 рублей, чего не было с августа прошлого года. И многие эксперты поговаривают, что при оптимистичном сценарии рубль может укрепиться еще на 7-10%. В чем же причины такого роста? 1. Геополитика. Если Россия и США договорятся, то наши активы перестанут быть «токсичными» — вот иностранцы и покупают российскую валюту. И судя по всему, нерезиденты нашли лазейки и берут не только рубли, но и российские акции и облигации. Не отстают и наши инвесторы, которые переводят деньги из валютных активов в рублевые. В этом так же виновата геополитика — все надеются на мир и скорое снижение ставки (поэтому «фиксированные» ОФЗ стали топ-идеей). 2. Сезонный фактор. Традиционно первый квартал — это мертвый сезон для валюты. Населению она почти не нужна, импортеры распродают старые запасы товаров, а выплаты по внешним долгам приходятся на второе полугодие. 3. Продажа валютной выручки. Первый квартал — это еще и время уплаты налогов, поэтому экспортеры переводят валютную выручку в рубли. Свежий отчет ЦБ это подтверждает — в феврале продажи валюты от экспортеров выросли на 25%. Внесли свою лепту и Сургут с Газпромнефтью — после попадания в черный список, они могли срочно избавляться от «токсичной» валюты. Хотя если бы Сургут продал всю свою кубышку, то мы бы увидели доллар по 30 рублей :) 4. Ослабление доллара. «Вечнозеленый» слабеет не только к рублю, но и к другим мировым валютам — с начала месяца его индекс упал почти на 4%. Инвесторы боятся, что экономика США уйдет в рецессию, поэтому спрос на доллар падает во всем мире. Рубль попал в идеальные условия, но так будет не всегда — некоторые факторы являются временными, а некоторые легко могут дать обратный эффект. Ведь если санкции начнут смягчать, то это приведет к резкому росту импорта (и спросу на валюту). К тому же у текущего курса больше минусов, чем плюсов. В теории это помогает в борьбе с инфляцией, но на практике продавцы редко снижают цены. Как говорила моя бывшая начальница: «Потом опять ценник переписывать!» Зато у бюджета уже есть проблемы — нефтегазовые доходы снизились на 3,7%, а общий дефицит составил 2,7 трлн. рублей. И чтобы выправить ситуацию, бюджету нужен более слабый рубль — в него заложен средний курс доллара 96,5 рублей. Большие проблемы и у наших нефтяников, по которым бьет и крепкий рубль, и падение цен на нефть. Стоимость рублевой бочки снизилась уже на 25% — добавьте к этому санкции Байдена и новые налоги, и картина станет совсем печальной. Так что я повторю свой прошлый вывод — в будущем рубль пойдет скорее вниз, чем вверх. В моменте он еще может укрепиться, но против основных факторов не попрешь… все-таки за 3 года денежная масса почти удвоилась. А значит текущее укрепление рубля — это хорошая возможность купить валютные активы. В первую очередь долларовые и юаневые облигации, хотя можно посмотреть и на золото — но в нем больше рисков, ведь сам металл сейчас находится на «хаях». Как вы думаете — куда дальше пойдет рубль? Предложения Трампа о Многие сразу пишут про шорт Сильнее других падают акции былого фаворита — Tesla. Кажется это повод в очередной раз поговорить об одном из публичных бизнесов самого известного предпринимателя в мире. Итак, за несколько месяцев акции TSLA потеряли более половины стоимости, а капитализация компании опустилась до жалких 0,7 трлн долларов. У меня нет под рукой цифр, но вероятно Тесла все еще стоит примерно как все остальные публичные автопроизводители вместе взятые. То есть это все еще гигантский пузырь, который только начал сдуваться. При этом, если смотреть на финансовые результаты и игнорировать байки визионера про автопилот, ИИ и летающие автомобили будущего, можно заметить, что финансовые показатели на операционном уровне стагнируют еще с 2021 года!!! Более того, операционная прибыль даже снижается на фоне роста производства, так как из-за конкуренции с другими производителями TSLA приходится снижать цену! Несколько лет подряд инвесторы были готовы платить 1,4 трлн долл за компанию с операционной прибылью 8 — 10 млрд в год. А вы говорите, что в Мечеле пузырь! Вероятно инвесторы могли бы еще долго покупать акции на рассказах о том, как космические корабли бороздят просторы вселенной, но своей активной политической деятельностью мистер Маск отпугнул часть клиентов. Многие в США не покупают автомобили, так как банально голосуют за демократов или выступают против политики администрации Трампа (учитывая, сколько дед делает для будущего перемирия по Украине, я теперь его вечный фанат!). Это ударило по продажам, которые почти не изменились по итогам года. Плюс акционеры задались резонным вопросом: а когда управляет компанией человек с 14 детьми, на гос службе (тот самый DOGE), владеющий десятком других бизнесов и успевающий при этом заниматься политикой и активно постить в Х? Очевидно, что бизнес мистеру МАску с некоторых пор стал не слишком интересен, и он занимается удовлетворением других своих амбиций. Если в ближайшие пару лет TSLA не совершит прорыва в технологии автопилота, мы увидим, как хайп вокруг электромобилей сходит на нет (это уже происходит), а результаты производителя продолжат ухудшаться (быть может вплоть до убытка). Интересно, сколько будут стоить акции в этот момент? Псс, кто-нибудь хочет электро-купонов под 25% годовых? У нас тут любопытная середнячковая классика. Ребята из IEK GROUP впервые с декабря 2023 г. возвращаются на биржу с новым выпуском облигаций. Сбор заявок — сегодня, 12 марта. Делаю обзор с особым пристрастием: у меня самого в портфеле есть «котлетка» бумаг дебютного выпуска IEK. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382
Thu, 13 Mar 2025 09:43:13 +0300
Thu, 13 Mar 2025 09:38:22 +0300
Президент США Дональд Трамп не продлил генеральную лицензию Минфина, разрешавшую зарубежным компаниям проводить расчеты за российские энергоресурсы через подсанкционные банки, заявила пресс-секретарь Белого дома Каролин Левитт в эфире телеканала Fox News.
«Насколько мне известно, он этого не сделал, но я уточню», – приводит РИА «Новости» слова Левитт. Она также добавила, что этот вопрос находится в ведении Минфина США.
Лицензия 8L, позволявшая ограниченные транзакции с банками РФ, такими как Сбербанк и ВТБ, истекла 12 марта. С 13 марта зарубежные компании больше не могут осуществлять платежи через подсанкционные банки. По оценкам экспертов, это может привести к росту цен на нефть на $5 за баррель. Лицензия была введена для смягчения санкций администрации Байдена против российского энергетического сектора.
www.finam.ru/publications/item/tramp-ne-prodlil-litsenziyu-dlya-zarubezhnykh-raschetov-za-rossiyskie-energoresursy-20250313-0924/
Thu, 13 Mar 2025 09:37:20 +0300
«Твоя Привилегия» в ТОП ЖК России
Wed, 12 Mar 2025 11:47:04 +0300
https://t.me/spydell_finance
Wed, 12 Mar 2025 11:25:19 +0300
Wed, 12 Mar 2025 11:32:49 +0300
Wed, 12 Mar 2025 09:46:33 +0300
Чтобы купить облигации, до 12 марта нужно подать заявку через своего брокера, банк или через приложения Совкомбанк Инвестиции и Альфа Инвестиции. Алгоритм действий простой:
1. Выбираете целевой объем бумаг к приобретению и желаемую процентную ставку по купону. Начальный ориентир купона, объявленный компанией – не выше 25% годовых
2. После завершения букбилдинга банк уведомит вас через push-уведомление или SMS об объеме аллокации и финальной ставке купона по выпуску.
3. Минимальный вход – 1 000 рублей, так что выпуск доступен даже неквалам (только необходимо пройти тест №6).
Более подробно можно ознакомиться на сайте компании.
Wed, 12 Mar 2025 11:11:07 +0300
Тот, кто не смотрит вперед,
оказывается позади. ©
Всем привет и трям! Третий рабочий день начался! Да уже и продолжается, набирая обороты. Незаметно добрались и до середины первого весеннего месяца. В общем — поперло!
Рынки тоже не спят. Хотя не всегда ведут логично и так, как нам хочется. Но что с них взять… умеют они тупить, и никогда не прислушиваются к мнению большинства. А нам вот и приходится голову ломать, выдумывать, как выкрутиться. Ну так и ничего, справляемся!
Сегодня отрабатываем новости и индекс инфляции.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Могут и распилить.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — доллар дешевеет, летит всех парах. Но сегодня отрабатываем CPI, могут быть сюрпризы
BRENT — на уровне 70,0 и сегодня выйдут новости по запасам.
S&P 500 — индекс уж совсем опустили. Но я верю в него. Скоро начнут закупаться.
КРИПТА — ниже 80К уходить не хотят. Но чего-то ждут для возобновления тренда.
ММВБ — сегодня отработаем на инфляции.
GOLD.
Золото, как практически все, остановился в диапазоне 20-30$ практически на хаях.
Хочется и вниз сходить, но это уж не мне решать. Тем более, что восходящий тренд в силе. Вот и выносят мозги и нервы, вторую неделю распиливая в диапазоне.
По всем приметам (ТА) больше за выход в лонг по тренду. Но не торопимся, подождем развязки. В этот поезд, не важно в какую сторону он пойдет, успеем заскочить.
Н1. Паттерн сырой, и запросто может сломаться. Но на утро выглядит ТАК. А пока пилим между черточек.
и сегодня рок-н-ролл!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
И всем, кто хочет отблагодарить автора за работу, угостить даму кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини можно сделать:
PayPal
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Wed, 12 Mar 2025 11:00:38 +0300
Wed, 12 Mar 2025 10:54:26 +0300
Wed, 12 Mar 2025 09:46:55 +0300
Wed, 12 Mar 2025 09:54:31 +0300
Рубль творит что-то немыслимое — еще недавно он болтался на самом дне, но буквально за месяц стал лучшей развивающейся валютой в мире.
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
Wed, 12 Mar 2025 10:45:19 +0300
30-дневном перемирии
сильно отличаются от целей России
(цели России были
прочный мир,
демилитаризация Украины).
Рынок реагирует негативно.
Не все умеют работать с деривативами.
Не все понимают риски (в т.ч. временного закрытия биржи, поднятие ГО, инфраструктурные риски биржи и брокера и др.)
Если есть сомнения в продолжении роста, то низкий риск в фондах денежного рынка (LQDT, SBMM).
21% годовых — это хорошая доходность
Рынок сейчас новостной и могут быть движения и вниз, и вверх.
Если индекс Мосбиржи не может пробить вверх уровень 3200, то высокий риск коррекции.
Wed, 12 Mar 2025 09:13:10 +0300
Тюльпаномания: взлет длился где-то три года. Но основной «вынос» последние полгода.
Про сходство биткоина с тюльпанами на смартлабе писали еще в 2017 году, но как мы видим, биткоин оказался больше, чем просто пузырь.
Так как пузыри не живут так долго.
Пузырь компании «Южных морей». Длился полгода всего в течение 1720 года.
Пузырь индекса DOW дули по-хорошему не меньше трех лет.
Но основной рост конечно произошел в течение 1 года: с 200 до почти 400 пунктов
Самый последний и самый современный пузырь: биток
По своей сути похоже на тюльпаноманию.
Но по графику не похоже — биток = серийный пузырь, который надувался уже 3 раза и сдувался пока два раза.
Кстати с каждым разом % изменение становится все меньше.
Это говорит о том, что волатильность битка со временем будет естественным образом угасать (если он конечно не рухнет до $100).
А возрастающая вола угасает по простой причине: остается все меньше ресурсов, которые могут поддерживать этот рост.
В финальной фазе, когда в битке уже сидят там чуть ли не пенсионные фонды и бюджеты государств, только жители других планет разве что должны его купить, чтобы он рос дальше.
Лично у меня никогда не было сомнений, что биток — это пузырёк.
Его стоимость зависит от того, сколько новых покупателей захотят его купить.
А если никто не захочет?
Представляю сколько состояний может быть сожжено на битке, если его стоимость упадет до нуля.
Американский рынок акций в моменте тоже кстати говоря выглядит не совсем нормально.
Куда ему там выше расти уже — непонятно.
Потенциально надо готовиться, что тут будет нормальный продолжительный откат вниз.
Интересно также и то, что у нас в РФ не было давно пузырей.
А было бы интересно, если бы IMOEX тоже надул пузырь.
Рано или поздно так неизбежно случится.
Тем более что у нас есть для этого условия — профицит сбережений и дефицит инструментов инвестирования (пока внешние рынки закрыты).
Wed, 12 Mar 2025 09:59:04 +0300
Пока рубль продолжает унижать другие валюты, а российский рынок готовится расти на факте мирных переговоров по Украине, мощная коррекция разворачивается на американском рынке.
https://t.me/borodainvest
Wed, 12 Mar 2025 09:24:35 +0300