Fri, 22 Dec 2023 00:33:15 +0300
Fri, 22 Dec 2023 07:29:47 +0300
Индекс Московской биржи растет, говорили они. Акции также растут в цене, также говорили они. При этом не все акции показывают одинаковую динамику. Давайте посмотрим на худшие акции этого года.
Напомню, что наш главный ориентир индекс Московской биржи состоит из 45 акций, которые входят в него с различным удельным весом, исходя из капитализации, ликвидности и ряда других параметров. С начала года индекс Московской биржи показал рост на 42,7%, а это означает, что и инвестиционные портфели инвесторов тоже должны были вырасти, но есть нюанс в компаниях, которые показали отрицательный рост.
Отрицательную динамику цены показали только 4 компании, которые на данный момент входят в индекс.
4 место — Газпром Пандемия показала, что жизнь за МКАД есть, и неплохая. Разбираем цены, баланс спроса и предложения. Кредитные ставки. Про эскроу, кстати, слышали? Фото — ДомРФ, ЦИАН Привет, на связи Кот.Финанс! Мы часто пишем статьи о недвижимости, мониторим цены, разбираем застройщиков и их проекты. Вам также может быть интересен наш нашумевший пост «Как обманывают застройщики». А сегодня мы поговорим про загородную недвижимость. После пандемии люди обратили внимание на качественное загородное жилье, чем вызвали как рост цен, так и значительный рост предложения. Земли загородом больше, чем в центрах городов, себестоимостью управлять проще. Если до 2020 года загородный дом рассматривали для постоянного проживания только 25%, то всего за 3 года эта доля выросла более, чем в 2 раза. ------------------------------------------- Спонсор статьи — ⭐ Криптообменник 369change -------------------------------------------- Здесь неоднозначно: статистика говорит о снижении количества объявлений, но общий объем рекламы загородной жизни (не только на циан, или авито, а в т.ч. реклама строительства, подрядчиков) – по ощущениям, выросла. Единого индикатора, или benchmark’а нет. Можно смотреть индексы средних или медианных цен, но нужно понимать, что репрезентативности мало. Если в городе достаточно просто поднять цены сделок на среднюю 1ккв. 40-45 метров по конкретной улице. То различия загородного жилья существенны: удаленность, инфраструктура, локация (коттеджный поселок/деревня/…), критериев сотни. Изменение цен еще может подкрепляться тенденцией, что загород перешел платежеспособный спрос удаленщиков: теперь они ищут не дачу на выходные, а дом для постоянного проживания. Изменение цены может быть и следствием улучшения качества самого жилья, и роста средней площади. Хотя рынок многоквартирного жилья в Москве гораздо более динамичный. Ставки кусачие. Если средняя льготная кредитная ставка крутится вокруг 8%, то покупка загородного жилья в ипотеку будет даже дороже вторички в городе. Впрочем, не на много. Поэтому доля ипотечных сделок – меньше половины. В то время, как на первичном рынке МКД на ипотеку приходится 91%. При этом, льготные возможности при покупке домов остались. С 2021 г. «Льготная» и «Семейная» ипотека распространены на строительство домов с подрядчиком, а с середины 2022 г. «Льготная ипотека» расширилась на самостоятельное строительство. Говорят, эту идею обсуждают. По исследованию ДомРФ и ЦИАН, это может увеличить число желающих построить дом с подрядчиком в 3 раза. Сложно сказать, приведет ли это к росту объема всего рынка, но перераспределение рынка точно будет. Достаточно большой сегмент не готовы лезть в стройку из-за ненадежности подрядчиков и риска постоянного увеличения сметы. Напоследок хотел показать собирательный образ загородной недвижимости и ценник, но это оказалось сложно. Под Санкт-Петербургом за 6-8 млн. это может быть и такой дом, и такой: Объявления здесь совсем не показательны, т.к. много предложений с картинками будущего дома. Под постройку. Объективность цены в этом случае под сомнением. Какие ваши предпочтения в загородной недвижимости? --- До встречи в канале Кот.Финанс! Мы рассказываем об инвестициях: недвижимость, облигации, акции. Ищите нужный раздел по хештегу: #недвижимость — более 100 постов Закончился четвёртый месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. В нём смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций. На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». А отчёт по моему настоящему портфелю смотрите тут. Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт. Учёт ведётся на Интелинвесте, если тоже интересно попробовать, там в триале можно бесплатно создать свой рандомный портфель. Если хочется учитывать свои настоящие инвестиции, то это, к сожалению, уже по платной подписке. Народный портфель: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это был состав самых популярных акций 1П2023. Ссылка на народный портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597366 За месяц произошли серьёзные изменения. Половина акций в минусе. Но половина и в плюсе, лидеры СНГ-п (+18%), Роснефть и Лукойл (+10%). Хуже всего Яндекс (-16%). Но портфель суммарно в плюсе на символические +0,6% или +59 816 рублей. Мартышкин портфель: Казаньоргсинтез, Окей, СаратовЭнерго-ао, ТГК-2-ап, Коршуновский ГОК, Татнефть-ап, ТНС-Кубань, Лукойл, Русгрэйн, Соллерс. Ссылка на мартышкин портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597362/ У мартышки всё очень печально, лишь три акции в плюсе, лидируют Татнефть (+25%) и Лукойл (+10%). А всякий хлам посыпался, особенно сильно досталось ТНС Кубани (-39%). -5,13% или -512 471 рубль по портфелю. Таким образом, народный портфель всё ещё впереди, а мартышкин вообще ушёл в минус. Результаты четырёх месяцев (итоговые цифры по месяцам, последние — текущие): Народный портфель: +0,5% / +2,72% / +5,89% / +0,6% Мартышкин портфель: +22,16% / +11,55% / +3,09% / -5,13% Мартышка продержалась недолго, но что для народного портфеля коррекция, то для мартышкиного оказалось печалькой. Но уже через месяц всё может измениться с точностью до наоборот. И мартышка, и народный портфель получают зарплату, но не очень регулярно. В этот раз повезло, оба портфеля получили дивиденды от Лукойла. Фиксация по датам отсечек. Несмотря на то, что стоимость портфеля выше у народа, мартышка получила больше дивидендов. Скоро ещё будут дивиденды от Татнефти, так что мартышка снова будет богатеть. Продолжаем наблюдение. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Предлагаю посмотреть, насколько продолжительное время Банк России удерживал Ключевую Ставку (КС) на экстремально высоких уровнях ранее (с момента появления КС в 2013 году): Очевидно, что рекордно высокие реальные ставки, причем на продолжительном периоде — это тяжелое для бизнеса явление, и во-многом определяющее на 2024 год как для экономики в целом, так и для тренда на финансовом рынке в частности. И на мой взгляд, столь жесткая ДКП — это неоднозначное решение: во-первых, жесткая ДКП оказывает проинфляционное воздействие через ряд эффектов (1), во-вторых, для борьбы с инфляцией у Банка России есть и другие инструменты — более избирательного действия (2). Вывод — проблема инфляции обусловлена приоритетами государственной политики (3). Все изложенное является лишь личным мнением, и я с интересом готов к аргументированной дискуссии в комментариях. Благодарю за внимание! Прикладной теории пост. О 3-х правилах нашего управления облигационными портфелями. Первое. Не нужно иметь явно проблемных позиций. Даже если они покрываются потенциально очень высокой доходностью. Проблемные – это рискованные по предстоящим платежам, очевидно, плохие по состоянию бизнеса, непрозрачные или с признаками манипулирования информацией. Просто не брать. Второе (о нем мы уже писали) – исключение или сокращение компаний с любым ухудшением показателей. Будь это понижение рейтинга, плохая отчетность и т.д. Даже если ухудшение далеко от убийственного. Учитывая, что сперва идет плохая новость, а потом продажа, продажа бывает не по лучшей цене. Но. Во-первых, у облигаций плохой риск-профиль: зарабатываешь, пусть и постоянно, мало и медленно, теряешь сразу и всё. Во-вторых, перестраховка только кажется дорогим удовольствием. На самом деле облигационная доходность (хотя бы в ВДО) частично состоит из премии на покрытие таких мелких потерь. Третье, универсальное. Покупать и продавать малыми частями. Чем меньше часть, тем лучше. Это минимизация даже не ошибки (для рынка нормально, что ошибочных действий больше, чем правильных), а стресса. Всегда кажется (опять кажется), что, если не возьмешь / отдашь своё прямо сейчас, рынок безвозвратно уйдет. Чем ниже стрессовая нагрузка, тем меньше кажется. Сказанное почти очевидно и как-то скучно. Но мы, чем дольше работаем с активами, тем дальше отходим от сложных построений в сторону соблюдения самых простых правил. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. Что это значит? Если коротко: налог — выше, штрафов больше. По данным «Ведомостей», ранее ФНС не просила предоставить эти данные у потенциальных владельцев ВНЖ или паспорта другой страны. Но теперь все будет иначе. А мораль сей басни очень проста. Американский аэрокосмический инженер Гэри Фландро в 1964 году обнаружил любопытную вещь — орбиты планет в Солнечной системе расположены таким образом, что каждые 175 лет Юпитер, Сатурн, Уран и Нептун сближаются друг с другом. Он рассчитал траектории и время и понял, что следующее такое сближение случится в конце 1970-х годов — чтобы не упустить такую возможность, он самостоятельно разработал планетарную программу «Grand Tour», которая позволила бы зонду пролететь мимо всех четырех планет. В конце концов НАСА создала программу «Вояджер», в рамках которой ученые рассмотрели 10 тысяч возможных траекторий и остановились на двух из них — и в 1977 два космических зонда отправились покорять космос. Для этой программы характерны две вещи: Эти идеи могут быть полезны и для инвесторов — ученым НАСА пришлось выбирать верную траекторию из 10 тысяч вариантов, нам же приходится составлять свою стратегию исходя из множества советов по инвестированию. Как и в случае с зондами, наши сегодняшние решения будут иметь серьезные последствия — они могут показаться незначительными в краткосрочной перспективе, но их невозможно игнорировать на длительном горизонте. Взять, к примеру, норму сбережений — если увеличить ее с 5% до 10%, то через 20 лет это окажет огромное влияние на конечный размер капитала. Я понимаю, что этот пример банален, но его суть состоит в том, что правильный выбор может привести к потрясающим результатам — это относится не только к норме сбережений, но и к регулярным покупкам, к дисциплине и к контролю над собственными эмоциями. Эта идея выглядит еще более поразительно за пределами мира финансов, где измерить влияние правильных решений на конечный результат просто невозможно. Легко подсчитать, как более высокая норма сбережений скажется на нашем капитале, но тяжело понять, как изменится наше тело и самочувствие, если ежедневные пробежки станут нашей привычкой. Последовательность и магия сложного процента творят чудеса — так первый день, когда мы формируем привычку к тренировкам, становится днем, с которого начинается потеря лишнего веса и укрепление наших мышц. А первый день, когда мы формируем привычку писать — это день, который приведет к нашей лучшей писательской работе. Все те мелочи, которые мы выполняем каждый день, в итоге и формируют наше будущее — мы можем не замечать этих действий и их эффекта, так же, как и не замечаем, что «Вояджер-1» каждую секунду отдаляется от нас на 16 километров. Тем не менее, эти эффекты существуют — они имеют свойство накапливаться и становиться сильнее. Принимая правильные решения и формируя хорошие привычки, мы ускоряем побег от своего прежнего «я» и становимся лучшей версией себя — в какой-то момент этот процесс входит в привычку, и придерживаться его становится намного легче. Декабрь — идеальное время для того, чтобы задуматься о планах на будущее. Для хорошего начала нового года некоторыми вопросами стоит заняться уже сейчас. Это касается в том числе инвесторов. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Когда я предложил знакомому в начале года купить акции НКХП (NKHP), то получил безоговорочный отказ с доводом «я не буду инвестировать в хлебопекарню». Цена тогда была в районе 400 рублей за акцию, и потом знакомый долго «кусал» локти — почти до двух тысяч... Эту историю я рассказывал летом на стриме у Назара и Мурада. На следующий день ракета полетела в космос. «Совпадение? Не думаю!» © Почему я вдруг обратил внимание товарища на акции "Новороссийского комбината хлебопродуктов"? Потому что эта компания попала в топ нашего рейтинга со значением 112%. Сейчас, по итогам первого полугодия и МСФО отчета рейтинг эмитента вообще 132%! Так все-таки, чем занимается компания? Это крупнейший зерновой терминал в России. Компания осуществляет хранение зерна и дилерские функции в рамках биржевых операций с зерном. Перевалка, транспортные и экспедиционные услуги, связанные с оформлением экспорта — тоже входит в прайс-лист. Из Новороссийска пшеничная мука и манная крупа отправляются в страны Ближнего и Дальнего Востока, а так же в страны Юго-Восточной Азии. Короче говоря, это скорее порт и транспортная компания, чем хлебокомбинат. Оценка у нас всесторонняя. И по всем фронтам у эмитента все в порядке. «Хромает» стабильность, но это характерно почти для 90% компаний, прошедших через 2020 и 2022 годы. 1. Высокая маржинальность бизнеса. Рентабельность по валовой прибыли 50%, а по чистой более 70%! И даже в 2020 году, когда многие из послежних сил сопротивлялись ковиду в прямом и переносном смысле, у НКХП тоже была просадка чистой маржи аж до 5%! Сектор ритейла сейчас просто молча завидует ) 2. Правильная динамика долговой нагрузки. Посмотрите на картинку и запомните: это правильная динамика. Капитал — вверх, долги — вниз. Не наоборот. Что бы потом не объяснять, что собственный капитал отрицательный, но на это есть объективные причини, и вообще «это некорректный пример» © Как на этих акциях заработать? Сейчас компания стоит около 18 годовых прибылей. И это максимальная оценка за последние 5 лет (если смотреть по полугодиям, как это делаем мы). В принципе весь этот летний рост и вынос до 2000 реально происходил в зоне дикой «переоценки» компании. И сейчас она объективно дорога, по крайней мере до следующего отчета за полугодие. На этом все, берегите себя и свои деньги. Больше идей в нашем Телеграм-канале Больше аналитики на нашем сайте Eyestock ✔️ Средняя импортнаяцена российской нефти снизилась с $87.7 до $84.5 за баррель (-3.7% м/м). Это отражение общей динамики цен на нефть на мировом рынке: цена импорта Китаем российской нефти устойчиво коррелирует со средней за последние 2 месяца ценой Brent. Дисконты есть, но они относительно небольшие. P.S.: Индия публикует данные с месячной задержкой: в октябре импорт был стабильным ~1.4 mb/d с ценой на $1-2 ниже за счет более короткого логистического плеча на сумму $3.8 млрд за месяц. В четверг мы ведем трансляции, посвященные профессиональному трейдингу на Московской бирже. Обсуждаем сложные темы, активно торгуем рынок и разбираем крупные сделки. В эфир выходят преподаватели Школы Трейдинга, каждый из которых может разобрать систему своей торговли и дать зрителям больше пользы. Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. 09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова 10:00 — 11:30 — Разбор крупных сделок, активная торговля на Мосбирже и на крипте, сложные темы 11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок. Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше. — Индивидуальная настройка терминала — Доступ ко всем биржевым инструментам — Удобная аналитика доходности — Теханализ на высочайшем уровне — Объемный анализ — Идеи и подборки от аналитиков Go Invest Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук. Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов. Реклама. Брокер Go Invest 18+. goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G Закрытый Телеграм-канал для трейдеров - https://schoollive.ru/liveonline/ — это: 3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров 5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга - https://schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! Наши ресурсы: Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group Аккаунт в Instagram @live_investing Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup #трейдинг #обучениетрейдингу #скальпинг Газпром нефть входит в тройку крупнейших компаний в России по объему добычи и переработки нефти, занимается разведкой месторождений нефти и газа в ключевых регионах Сибири. В активы компании входит более 70 предприятий, основные производственные мощности находятся в Омске, Москве и Ярославле. Газпром нефть, наряду с другими нефтяниками, выглядит более привлекательной компанией. Посмотрим на запасы компании, коэффициент восполнения запасов, проекты и еще ряд других факторов, достойных внимания, погнали! В 2021 г. по стандартам PRMS доказанные запасы углеводородов Газпром нефти выросли до 2,27 млрд т н.э., что на 6,8% выше показателя 2020 г. Уровень восполнения добычи новыми запасами составил 283%, что имеет для компании большое значение с учетом того, что ее годовая добыча в 2021 г. впервые превысила 100 млн т н.э. По стандартам SEC общие запасы углеводородов Газпром нефти по итогам 2021 г. превысили 2,17 млрд т н.э., увеличившись за год на 9,7%. Обеспеченность добычи доказанными запасами (по стандартам PRMS) увеличилась с 17 до 22 лет. Результаты зафиксированы в рамках аудита независимой международной консалтинговой компанией DeGolyer and MacNaughton. Коэффициент восполнения запасов в 2021 году больше 283% (в 2020 году достигал 1190%, в 2019 году достигал 123%) В 2020 году Газпром нефть открыла 3 месторождения в ХМАО-Югре и Оренбургской области. Компания получила лицензии на 18 новых участков, в том числе оформила 14 новых лицензий на геологическое изучение нижележащих горизонтов и фланговые участки уже разрабатываемых месторождений в ЯНАО и ХМАО-Югре.Проекты:1. Новый порт2. Мессояха3. Приразломное4. Сахалин А также В 2021 г. в аудит были включены отдельные участки и пласты Уренгойского и Ен-Яхинского месторождений, где Газпром нефть работает на основании ДРОД (долгосрочный рисковый операторский договор). В 2021 г. Газпром нефть продолжила расширение ресурсной базы как за счет проведения ГРР, так и получения новых лицензий. Так, компания расширила ресурсную базу с помощью успешной геологоразведки и доизучения активов в Западной и Восточной Сибири. В частности, извлекаемые запасы месторождения им. А. Жагрина в Ханты-Мансийском автономном округе (ХМАО) к концу 2021 г. выросли почти в 20 раз по сравнению с показателем на момент открытия в 2017 г. Всего в 2021 г. Газпром нефтью были открыты 32 залежи с извлекаемыми запасамиоколо 50 млн т н.э. Основной акционер ПАО Газпром (95,7%). Акционеры Газпрома: Российской Федерации принадлежит контрольный пакет — 50,2%. Необходимость главного акционера SIBN – Газпрома – в деньгах, что увеличивает шансы придерживаться принятой дивидендной политики даже в таких экстремальных ситуациях как сейчас. Вот здесь сравнивал материнскую компанию и дочку. Положением о дивидендной политике закреплен целевой размер дивидендных выплат по акциям Компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО. Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 года составили 82,94 рубля на акцию (75% от чистой прибыли). Газпром доволен, акционеры тоже уже открыли шампанское, еще и на развитие деньги остались – красота! Несмотря на непростую (мягко говоря) геополитическую ситуациюроссийские нефтяные компании продолжают зарабатывать, а одна из самых низких себестоимостей добычи в мире текущие цены на нефть, даже с сохраняющемся дисконтом Urals к марке Brent, создают значительный запас прочности для сектора в целом. У Газпром нефти самая низкая себестоимость добычи, наибольшее количество запасов, высокий коэффициент восполнения, прозрачная дивидендная политика, а также наличие качественного менеджмента. В составе акционеров нет нежелательных миноритариев. У компании много новых проектов месторождений, что позволит ей сохранять свое рыночное положение в следующие годы. Газпром нефть не вкладывает много в зеленую экономику, а развивает добычу газа и нефти. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, инвестиции и финансы. Сегодня у нас очень значимая новость. Расскажем по порядку, чтобы было понятно. 1. ПАО «МГКЛ» объявляет о прекращении сбора заявок на приобретение акций компании. Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ», прокомментировал: Активы доверительного управления в ИК Иволга Капитал достигли 1,07 млрд р. (предыдущий срез, 27 ноября, 1,03 млрд р.). На нашем обслуживании 153 счета (на 27 ноября – 139). Средняя сумма счета 7 млн р. Средняя доходность всех счетов ДУ, открытых не позднее 30 июня 2023 г., медленно опускается. Сейчас это 15,3% годовых, после вычета комиссий и в основном после вычета НДФЛ. Распределение активов по стратегиям управления – на круговой диаграмме. Все стратегии ведутся в близком соответствии с нашими публичными портфелями. Идеи управления активами, которыми мы руководствуемся. • Скептический взгляд на рынок облигаций. По нашей мысли, снижение облигационного рынка, ВДО в т.ч., не завершилось. Поэтому портфели ДУ ВДО в среднем на 60-65% находятся в деньгах. Размещение денег сейчас дает около 16,5% годовых. • Нейтральное отношение к акциям. Акции есть в стратегии ДУ Сводный портфель. Рынок скорректировался, что сделало его чуть привлекательнее, чем месяц назад. Но тоже без заманчивых перспектив. • Мы начали вести фьючерсные портфели (публичная стратегия NR Фьючерсы). В них открыты короткие позиции по золоту, серебру и нефти. Все три – очень скромные (совокупно на 9% от активов). Предполагаем увидеть нефть дешевле нынешних 79 долл. С золотом и серебром сложнее. Они, вероятно, еще покажут отличный от нуля рост. В ходе которого, тоже вероятно, мы значительно увеличим свои ставки на понижение. Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. Случилось невозможное: капитализация Газпромнефти превысила капитализацию Газпрома. В честь этого события разбираем, как изменились компании за 15 лет и в чем отличия мамы от дочки. Действительно ли яблоко от яблони недалеко падает? Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем Так вышло, что в уходящем году практически не было плохих идей для инвестиций. Росло буквально всё: и недвижимость, и доллар, и какие ни возьми акции. Чёрт побери, росли даже акции ВТБ. Но акции ВТБ — это как анекдот про мышей. Кололись, но продолжали жрать кактус. Решил составить свой личный антитоп, куда я не буду инвестировать в 2024 году. Причины: корпоративное управление, инфраструктурные риски, качество активов и т. п. Собственно, меньше слов, переходим к пунктам. А то всё лучшие да лучшие. Например, из последнего: Во что я точно не буду инвестировать в 2024 году (как и в любом другом году), так это в ВТБ. Банк существует не для зарабатывания денег, ему плевать на миноритариев, он поставил на холд выплаты по субордам, ну и главная причина — это г-н Костин. На самом деле, не только ВТБ ведёт себя по-свински, в любые вэтэбэподобные компании (с неприятным менеджментом) лучше не инвестировать. Любители допэмиссий, подарков друг другу (я про топов) акций компании, жёсткие дивидендонеплатильщики и т. п. В иностранные акции поинвестировали, прочувствовали на себе все риски, теперь и валюта под большим вопросом. Не только доллары и евро, но и гонконгские доллары и юани. Никто точно не скажет, что будет с валютой на БС. Это не относится к наличной валюте (её я, впрочем, тоже не покупаю) и к замещающим облигациям (а вот их покупаю). Уходящий год показал, что интерес к IPO огромный. Другое дело, что увидели это не только инвесторы, но и жадные до денег компании, которые хотят пополнить пятнадцатый эшелон. Участие во всех подряд IPO под моментальный апсайд может рано или поздно привести к обратному туземуну. Есть несколько интересных компаний, которые я хотел бы увидеть, но есть и откровенный шлак, которого и так полно в разделе, про который пишут обычно что-то типа «активно разогнали телеграм-каналы». То самое, где акции живут не биржевой жизнью, а представляют из себя игровые автоматы в казино. Тут суть в том, что льготные ипотеки прикручивают, а это 70% первичного рынка. Идёт борьба с перегревом, пузырём, конскими ценами — называйте как хотите, но я не знаю, к чему это приведёт, поэтому буду сторониться строителей, как и в этом году. Пока ключевая ставка высокая, бизнесу будет сложно и больно рефинансировать свои долги. Справиться могут далеко не все, а эффект тут будет отложенным. Посыпаться компании могут через 2–3 года. Нужно тщательнее выбирать компании и избегать тех, у которых повышенные риски. Тут аналогично шестому пункту. Банкротства будут, причём намного активнее, чем у эмитентов облигаций. Ну и сам инструмент мне в целом не очень, облигации нравятся больше. Потому что сейчас в тренде яйца — признак хорошей зарплаты и хорошего аппетита. В физическое золото, тушёнку, а также кредиты тоже инвестировать не планирую. Уж лучше в хорошее настроение. А теперь слово за вами, котлетеры и туземунщики. Во что вы точно не будете инвестировать в 2024 году? Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Моя глобальная цель инвестирования — это обретение финансовой независимости через создание источника пассивного дохода. Чтобы достойно жить в наше время ежемесячно нужно иметь довольно серьезную сумму денег на покрытие расходов и покупку того, что хочется. У каждого эта сумма будет своя. Для себя я обозначил необходимый размер ежемесячного пассивного дохода в две мои заработные платы, которые я получаю на основной работе. Если говорить о точных цифрах, то это примерно 200 000 рублей в месяц, именно столько я бы хотел получать ежемесячно со своего портфеля в виде дивидендов. Есть такая японская техника по постановке и достижению целей — "Кайдзен"! Следуя принципу «кайдзен», я разбил свою глобальную цель в 200 000 рублей пассивного ежемесячного дохода со своего инвестиционного портфеля на несколько этапов и вчера я достиг первого из них! На первом этапе я поставил себе задачу обеспечить средний дивидендный доход в 25 000 рублей в месяц. Почему именно такую сумму? И вчера, согласно данным сервиса по учёту инвестиций, мой портфель стал приносить мне 25 000 рублей в среднем ежемесячно или около 300 000 рублей в год: Подчеркну, это прогноз на следующие 12 месяцев. Он основывается на составе и структуры моего текущего инвестиционного портфеля и на прошлых выплатах эмитентов, которые находятся в нём. Сам состав портфеля выглядит так: Следующая планка ежемесячного пассивного дохода у меня находится на уровне 50 000 рублей в месяц. И, согласно сервису по учёту инвестиций, я достигну её в конце 2025 года, если продолжу пополнять свой брокерский счет не меньше, чем на 50 000 рублей в месяц и реинвестировать все полученные дивиденды. Я оптимистично смотрю на рынок акций и свою инвестиционную деятельность. Ожидаю в 2024 году роста бумаг многих компаний, особенно после смягчения ДКП, которая может начаться, по оптимистичным прогнозам, уже весной. Продолжаю инвестировать и делится своими результатами, следующая покупка акций через неделю! МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ С начала 2023 года по ноябрь добыча нефти в США выросла с 12,5 мбс до 13,3 мбс. Это было выше прогнозов (по прогнозу Минэнерго США, добыча нефти в 2023 г. должна была составить 12,5 мбс) и негативно повлияло на цены на нефть. В посте рассмотрим, за счет чего США увеличили добычу нефти и насколько этот уровень добычи устойчив. Инновации в нефтедобыче В этом году добыча сланцевой нефти в США выросла с 12,5 мбс до 13,3 мбс (на 6%), несмотря на снижение числа буровых установок с 772 до 623 с января по декабрь 2023 г. (на 19%). В основном рост добычи был связан с использованием новых технологий. По данным Bloomberg, американские нефтегазовые компании внедрили инновации на всех этапах процесса добычи: от технологии электронасосов до оптимизации труда рабочих для минимизации времени простоя. Это позволило повысить эффективность добычи на существующих скважинах. Также нефтегазовые компании постепенно повысили эффективность бурения новых скважин. Например, компания Diamondback Energy снизила время на бурение скважины с 19,5 дней в 2019 г. до 11,5 дней в 2023 г. Процесс ГРП (гидроразрыва пласта) сократился на 3 дня, примерно до недели на скважину. Компания Chevron заявляет, что ее эффективность добычи растет каждый год, и благодаря слияниям и поглощениям (которые были в 2023 г.) крупные компании могут масштабировать инновации, что способствует прогрессу в отрасли. Ограниченные инвестиции в новые скважины После кризиса 2020 г. сланцевые компании ограничили свои расходы на добычу и стали придерживаться финансовой дисциплины в соответствии с ожиданиями акционеров. В 2023 г. инвестиции отрасли в добычу выросли на 19%, что ниже рекордных 44% два года назад. В 2024 г. ожидается рост расходов на добычу всего на 2%. Основной рост добычи в 2019-2023 гг. обеспечили непубличные компании: Mewbourne Oil Co., Endeavor Energy Resources LP и др. При этом объем добычи на существующих сланцевых скважинах быстро снижается: в течение года он снижается на 60%, за три года — на 90%. То есть для поддержания добычи на текущем уровне требуются постоянные инвестиции в бурение новых скважин. В 2024 г. Минэнерго США ожидает незначительного снижения добычи нефти в США, с 13,3 до 13,1 мбс. Вывод Рост добычи нефти в США в 2023 г. был связан в основном с повышением эффективности процесса добычи на фоне консолидации отрасли и применения эффекта масштаба. В то же время число действующих буровых установок снизилось. Но для поддержания текущего уровня добычи нефти требуются инвестиции в бурение новых скважин. Однако бюджеты нефтегазовых компаний остаются ограниченными, и в 2024 г. рост расходов на добычу составит всего 2%. Поэтому вероятно, что в 2024 г. объем добычи нефти в США останется примерно на текущем уровне (13,1-13,3 мбс). Наталья Шангина, Senior Analyst
Fri, 22 Dec 2023 07:30:30 +0300
Рост спроса
Сокращение предложения
Цены
Ставки по кредитам
Эскроу
Fri, 22 Dec 2023 07:37:03 +0300Дивиденды
Народный портфель
Мартышкин портфель
Fri, 22 Dec 2023 08:21:10 +0300
После повышения Ключевой Ставки (КС) до 16% Банк России с большой вероятностью выдержит паузу до весны 2024 года, и начнет постепенно ставку снижать. Сейчас прогноз ЦБ предполагает среднегодовое значение КС на 2024 год равным 14%. Это означает, что период жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) будет более продолжительным, чем это бывало в прошлом.
КС находилась на уровне 15% и более с 16.12.2014 по 15.03.2015 (3 месяца ровно), и с 28.02.2022 по 03.05.2022 (чуть более 2 месяцев). На уровне 12% и более КС была с 16.12.2014 по 15.06.2015 (6 месяцев ровно) и с 28.02.2022 по 26.05.2022 (почти 3 месяца). Если бы Банк России действовал в прежнем духе (по аналогии с прежними периодами удержания КС на высоких значениях), то получается, что на заседании 16.02.2024 ставку должны снизить сразу ниже 12%, что очевидно нереалистично. Да, этого не случится, но из данной аналогии мы можем вынести следующее значимое наблюдение: российская экономика вошла не просто в период высоких ставок, а в период беспрецедентно продолжительного действия высоких ставок. Существенно более продолжительного, чем в 2015 и 2022 годах, и это при меньшей прогнозируемой величине всплеска инфляции. Более того, проанализировав реальную % ставку помесячно с 1998 года, я обнаружил, что (за исключением 1 месяца в 2022 году) сейчас мы находимся в периоде с максимальным уровнем реальной % ставки с октября 2000 года, на уровне, сопоставимым с летом 2002 года. Данные за 1998 и 1999 года убрал с графика, чтобы не выходить из удобного для восприятия масштаба величин.
1. Как жесткая ДКП поддерживает инфляцию? — Через ограничение инвестиционной активности бизнеса:
1.1. Дорогое финансирование ограничивает предложение в экономике — как через недоступность финансирования новых бизнесов, так и финансирования расширения / рефинансирования существующих бизнесов. Да, разумеется, кто-то может сказать, что существует множество программ льготного финансирования — льготное кредитование малого и среднего бизнеса по программе 1764, кредитование импортеров по программе 895, льготная промышленная ипотека, льготный лизинг Корпорации МСП, льготные займы ФРП (Фонда развития промышленности), программы ВЭБ.РФ, льготные кредиты для сельхозпроизводителей и множество других мер поддержки бизнеса. Да, программ много, однако: есть лимиты, которые иногда (а иногда быстро) заканчиваются, не все бизнесы подходят под программы льготного финансирования, а те, что подходят — несут дополнительную административную нагрузку (попробуйте получить займ ФРП или финансирование от ВЭБ.РФ — это многие месяцы труда для финансового директора и бухгалтерии предприятия).
1.2. Дорогое финансирование ограничивает инвестиции в повышение производительности труда, т.к. при высокой стоимости денег бизнес склоняется к выбору трудоёмких технологий, а не капиталоёмких, соответственно экономика получает бОльшую занятость при меньшем объеме ВВП, а сегодняшнее инфляционное давление (как писал здесь: smart-lab.ru/blog/970708.php ) — это во-многом результат дефицита кадров в экономике.
1.3. Повышенные расходы — как прямые процентные расходы, так и повышенную себестоимость продукции вследствие использования неэффективных технологий бизнес в любом случае переложит на потребителя (повысит цены), иначе бизнесу просто не выжить. А если часть бизнеса не сможет переложить данные издержки на потребителя, и прекратит существование — предложение временно резко сократится, возникнет дефицит (с соответствующим взлетом цен), и повышение консолидации (а иногда монополизация) в отдельном секторе экономики.
2. Банк России декларирует, что жесткая ДКП нужна для ограничения спроса, однако этого можно добиться не повышением стоимости денег для всей экономики, а более точечными мерами: повышением коэффициентов риска для потребительского кредитования. Причем на необходимое время можно добиться как практически полной остановки всего кредитования, увеличивающего спрос на конечную продукцию: потребкредитов, POS-кредитов, кредитных карт, автокредитов, ипотеки, так и выборочно ослаблять ограничения для поддержки спроса в определенных отраслях. При этом бизнес не будет вынужден нести повышенные расходы на финансирование, сокращать инвестиционную активность и предложение на рынке. А соответственно — баланс спроса и предложения выровняется более эффективно, чем при простом повышении КС, и как следствие — инфляционное давление будет ниже.
3. В результате странных приоритетов в регулировании ДКП и условий поддержки бизнеса получается система, при которой поддержка инвестиционной активности бизнеса осуществляется точечно, а условия финансирования (и инвестиционные и потребительского спроса) ужесточаются широким фронтом. И это хронически снижает рост экономики через негативную спираль угнетения спроса и предложения. Более правильным было бы поддерживать мягкие общие условия для экономики, и точечным регулированием воздействовать на спрос, в сегментах, где он периодически является инфляционно значимым.
Мой телеграм (вдруг будет интересно): t.me/Grigory_Saveliev
Fri, 22 Dec 2023 06:36:21 +0300
Сегодня в выпуске:
— Аргентина с Лохматым. Что нового?
— Срочно надо ограбить русских! Но как лучше это сделать?
— Наглядно про нас и Китай
— Это не зависимость, а независимость. Норвегия, Германия… газ.
Доброе утро, всем привет. С пятницей, дорогие товарищи!
И снова Аргентина! Колон, Ла-Бока, дедушки немцев, беременные русские и Лохматый!
Талантливый экономист и новый президент вчера обнародовал радикальный указ о чрезвычайном положении, которые содержит более 300 мер по дерегулированию экономики страны.
Указ отменяет основные нормативные акты, касающиеся рынка аренды жилья в Аргентине, экспортных таможенных процедур, землевладения, розничной торговли продуктами питания и многого другого. Он также изменяет правила для авиакомпаний, здравоохранения, фармацевтики и туризма, чтобы стимулировать конкуренцию. Выходное пособие сотрудникам будет сокращено, а испытательный срок для новых сотрудников продлен.
Новые правила также изменяют положения дел государственных компаний, позволяя их приватизировать.
Тут возник вопрос, надо ли всё это тащить через Конгресс. Согласно конституции Аргентины, президенты могут издавать “указы срочного характера и необходимости” по большинству областей политики. Однако заседающие законотворцы говорят, что таки надо.
В Аргентине хорошо!
**********************************
Ограбить или таки не ограбить?
И хочется, и колется.
В последние дни снова во весь рост встал вопрос замороженных активов Императорской казны за рубежом. Почему он встал? Потому что помогать хохлам самоубиваться стало сильно больно с финансовой точки зрения. Деньги тают, Империя не рвётся. Распорядители на местах, смотря на подобное, не хотят оплачивать дальнейшие эксперименты.
Что же делать? Есть прекрасный выход. Взять замороженные русские деньги, и уже их выделить в помощь кредит. Плохо что ли? Хорошо! Свой бюджет сохранен. Гиена продолжает самоубиваться. Авось и Империя падёт.
Вопрос номер раз: где бабло?
Согласно документу Европейской комиссии, с которым ознакомилось чистокровное сми Финансиал Тимес, в прошлом году около 260 млрд евро активов центрального банка Москвы были заморожены в странах G7, ЕС и Австралии.
Основная часть этих средств — около 210 млрд евро — хранится в ЕС, включая наличные деньги и государственные облигации, номинированные в евро, долларах и других валютах. Для сравнения, США заморозили лишь небольшую сумму российских государственных активов: около 5 миллиардов долларов, по словам людей, проинформированных о переговорах G7. В Европе основная часть активов — около 191 млрд евро — хранится в Euroclear, центральном депозитарии ценных бумаг со штаб-квартирой в Бельгии. Франция заморозила вторую по величине сумму, около 19 млрд евро. Другие активы гораздо меньше, у Германии около 210 млн евро, по словам людей, знакомых с...
Вы уже заметили большую граблю? И мы заметили.
США: Европа! Слышь! Ну ты эта, иди пни их.
Европа: Да мы уже пинали…
США: Ну чо ты, а? Ну давай. Ещё раз разок. Разбегись и прям со всей дури! Ну давай!
Т.е. сами США ничего конфисковывать не будет. А даже если и будут — ну что там за конфискация? Какие-то 5 ярдов. А Европа? Вашингтон публично не поддержал конфискацию замороженных активов, но в частном порядке обосновал это. Согласно документу, имевшему место быть внутри Гы7, такой шаг (конфискация) считался бы законным ответом на незаконное вторжение России на Украину, если бы он был осуществлён государствами, “пострадавшими” и “особо затронутыми” её агрессией. Сюда могут входить союзники Украины, которые финансировали её экономику и вооружённые силы во время войны. Официальные лица США предположили, что арестованные активы могут быть переданы Украине траншами, например, через Всемирный банк или Европейский банк реконструкции и развития. Это подаётся как “аванс” в счёт компенсации Украине, которую Россия в конечном итоге должна будет выплатить в соответствии с международным правом за свою агрессию.
Вопрос номер два: каковы юридические основания для этого?
Идея конфискации суверенных активов России чревата юридическими последствиями. Активы центрального банка защищены в соответствии с обычным международным правом; действия, которые, по-видимому, ставят под сомнение этот принцип, будут иметь серьёзные последствия для финансовой системы.
И вот тут мнения разнятся. Одни (что характерно снова с русскими ФИО), бывшие дипломаты США, говорят, что «да не ссы ты, я сто раз так делал», намекая на компенсацию, назначенную международным сообществом после вторжения Ирака в Кувейт в 1990 году. Другие говорят, что нет — и идея неразумная, и правовых оснований под неё нет, и эффект дальнейший может быть такой, что снесёт к херам всю выстроенную мировую финансовую систему, ибо… такой шаг нанесёт ущерб международному порядку, основанному на правилах, и подорвёт доверие, которое страны проявляют, размещая резервы у других стран. Конфискация российских активов, по мнению некоторых в ЕС и ЕЦБ, перешла бы черту, намекнув таким странам, как Китай или Саудовская Аравия, что суверенные активы, хранящиеся в евро или долларах, не всегда могут быть в безопасности.
Короче, опять кто-то швырнул в озеро камень, и пошли круги. Очередной раунд громких речей и унылых оправданий. В итоге все опять снова сворачивают в сторону использования лишь прибыли, которую Euroclear получает с находящихся у него на хранении имперских активов. В прошлом году получилось 3 млрд евро. Но, оказывается, и этот шаг может иметь ответочку. И европейские синк танки продолжают мыслить мысль, а можно ли вообще-то.
********************************
Мощность ветроэнергетики в Германии достигла рекордного уровня в четверг, поскольку шторм, накрывший северную Европу, стимулирует выработку электроэнергии по всему региону.
Согласно данным Европейской энергетической биржи, выработка тысяч турбин в стране достигла 50 869 мегаватт в 8 часов утра по берлинскому времени. Это превзошло предыдущий пик в 50 802 мегаватта, установленный в январе. Объем производства в Великобритании и странах Северной Европы также вырос.
Ветроэнергетика — основной источник возобновляемой энергии в Германии. Доля экологически чистых источников в этом году впервые в истории составила более половины производства электроэнергии в стране, согласно предварительным расчетам Центра исследований солнечной энергии и водорода и Немецкой ассоциации энергетической и водной промышленности. В прошлом году было 44%.
*****************************
Доллар к 10 основным валютам
Результат за год. На 19 декабря.
Напомню, гражданин Пауэлл, который начальник Федрезерва, на прошлой неделе заявил, что скорее всего всё — ужесточение ДКП, вероятно, закончено. А ужесточение/ослабление ДКП — это основа движения нацвалюты в ту или иную сторону. Ставка высокая — спрос на валюту высокий. И наеборот.
Для США слабый доллар сделал бы экспорт более конкурентоспособным за рубежом и увеличил бы прибыль транснациональных корпораций за счет удешевления конвертации их иностранной прибыли в доллары. Согласно данным FactSet, около четверти компаний из списка S&P 500 генерируют более 50% выручки за пределами США.
***************************************
Поток сырой нефти из РФ стабилен!
На прошлой неделе он слегка снизился по сравнению с предыдущей, однако остается выше 3 млн.барр. в сутки. Более 1,7 миллионов из них ежедневно проходит через Красное море. Там все сейчас боятся плавать, но танкера с нашей с вами нефтью хуситы не трогают. Правда, независимое сми Bloomberg всё-таки надеется, что, возможно, хотя бы по ошибке, но прилетит.
Конечные точки маршрутов традиционны — Азия, чуть-чуть Чёрного моря, и совсем чуть-чуть Средиземное.
Деньги текут рекой. Если считать по старым формулам (там Bloomberg до сих пор что-то считает), то доходы выше, чем в среднем в прошлом году.
Основное снижение отправки произошло в Новороссийске. 4 груза против 7 неделей ранее.
************************************
Fri, 22 Dec 2023 06:51:13 +0300
Fri, 22 Dec 2023 08:37:03 +0300
Thu, 21 Dec 2023 10:56:20 +0300
Гэри Фландро придумал использовать планеты с их гравитацией как рогатки — благодаря этому космическому аппарату требовалось намного меньше энергии, чтобы достичь конечной точки.
© авторский перевод статьи Ника Маджулли.
*****
Когда «Вояджер-1»покидал нашу Солнечную систему в 1990 году,известный астроном и писатель Карл Саган попросил НАСА направить камеру зонда на Землю исделать прощальныйснимок. Полученное изображение стало известно как «бледно-голубая точка» и является одним из самых известных во всей астрономии.
Если вы посмотрите на оранжевую полосу в правой части изображения, то примерно посередине этой полосы заметите маленькую синюю точку. Эта точка — наша с вами Земля :)
*****
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм
Thu, 21 Dec 2023 10:49:02 +0300
Доброе утро!
С открытия IMOEX -0.5%
Thu, 21 Dec 2023 10:52:25 +0300
Пополняем ИИС
Если у вас еще нет ИИС, можно открыть и пополнить его до конца года. Уже в начале 2024 г. можно будет оформить налоговый вычет.
В 2023 г. нужно заплатить государству налоги на сумму не менее самого вычета — именно они служат базой для него. Другой вариант — пополнить счет и начать зарабатывать. Тогда можно будет получить вычет типа Б, то есть освободить от налогов всю полученную в будущем прибыль.
Читайте также: Почему нужно пополнить ИИС до конца года
В начале декабря Госдума приняла закон о введении с 1 января 2024 г. долгосрочного индивидуального инвестиционного счета, или ИИС-3. Затем его одобрили Совет Федерации и президент РФ Владимир Путин. Поэтому открыть счет старого типа можно только до 31 декабря 2023 г. Новые правила, которые начнут действовать с нового года, могут подойти не всем.
Читайте также: ИИС-3: как будет работать и что нужно знать инвестору
Не забыть о налогах
Каждый инвестор хочет заплатить налоги и жить спокойно. Но для этого необходимо знать множество нюансов, чтобы налоговый период прошел без проблем. Мы собрали для вас полезную информацию. Подробнее читайте в специальном материале.
Продумываем стратегию на год
Перед наступлением нового года имеет смысл продумать свою будущую стратегию инвестирования. Стоит ли что-то менять в текущей?
Если вы новичок, этому вопросу тем более следует уделить особое внимание, так как составлять ее придется с нуля. Нужно будет определиться со сроком инвестирования, склонностью к риску, балансом активов в портфеле. Например, если вы консервативны, фокус может быть смещен к облигациям, если ищете более высокую доходность — к акциям, а краткосрочно — даже к фьючерсам.
Знакомимся с прогнозами и выбираем бумаги
Аналитики БКС регулярно готовят обзоры российского рынка в целом, а также его отдельных секторов и компаний в частности. Чтобы грамотно составить планы на грядущий год уже сейчас, можно ознакомиться со свежим взглядом экспертов — стратегией на 2024 г.
Здесь вы узнаете, какие изменения ожидаются на рынке в течение ближайших 12 месяцев, а также на какие акции стоит обратить внимание. И, если на новогодних каникулах вы захотите устроить себе перерыв, то можно заранее присмотреться к бумагам, которые подойдут для того, чтобы их купить и забыть на период праздников. Привлекательными вариантами станут долгосрочные фавориты — Северсталь, Мечел-ао, Татнефть-ао, ЛУКОЙЛ, Сбер-ао, TCS и Магнит.
Ребалансируем портфель
Еще одна важная задача в декабре — ребалансировка портфеля в соответствии с рыночными условиями и вашими личными целями.
К рыночным условиям могут относиться макроэкономические или корпоративные события, которые оказывают влияние на характеристики активов: стоимость, доходность, риск, ликвидность и прочее.
А личные цели тесно связаны со стратегией. Например, вы хотите накопить на автомобиль и понимаете, что это дело небыстрое. Конечно, в такой ситуации придется ориентироваться на долгосрочные накопления, а портфель будет состоять из наиболее надежных активов.
В процессе ребалансировки обращайте внимание на соотношение доходности и риска по всему портфелю. Помните, что его нужно диверсифицировать: то есть не стоит вкладываться только в акции или в облигации, а также выбирать бумаги из одной отрасли — может быть так, что в определенном секторе дела в целом обстоят не слишком хорошо.
Анализируя структуру портфеля в конце года, вы и вовсе можете обнаружить, что ребалансировка не нужна. Например, если инструменты в нем продолжают соответствовать вашим целям, а внешние обстоятельства значительно не изменились.
Готовимся к новогоднему ралли
Новогоднее ралли на стыке старого и нового года ожидают многие инвесторы в надежде заработать. Считается, что в этот особенный период — в последние пять дней декабря и первые два дня января — акции вырастают. В такие моменты инвесторы приобретают бумаги в надежде на то, что продадут их в новом году подороже.
Однако стоит помнить: хотя статистика и на стороне ралли, оно случается не всегда, и, если делать на него ставку, следует внимательно следить за рынком в этот период.
Thu, 21 Dec 2023 10:38:55 +0300
На конец 2023 года это вторая по крутости компания после FESH. Кстати, тут подробно изложено, как мы считаем рейтинг. Можете ознакомиться, чтобы было проще читать.
Что хотелось бы выделить? То, что делает этого эмитента привлекательным и даже особенным:
3. ROE = 35%. Финансовый рычаг — всего 1,16. Что это такое? Это отношение Активов к Капиталу (Assets/Equity Ratio). Зачем это? Во-первых, значение около 1 говорит о том, что ROE настоящий, а не дутый за счет «плеча» (ROE = ROA * рычаг). Во-вторых, эффективные компании типа Apple давно нашли способ увеличивать свою рентабельность за счет фиксации ROA и повышения уровня рычага. Так что для нашего героя это может быть направление для роста!
А теперь о грустном!
Среднее же значение P/E для компании ~10, а это соответствует цене ~570 рублей за акцию. Там мы и ждем бумагу для добавления в инвестиционный портфель, но пока, отработав хороший уровень 773 мы видим приличный рост.
Thu, 21 Dec 2023 10:36:49 +0300
✔️ Импорт нефти из России в Китай за ноябрь неожиданно вырос с 2.0 mb/d до 2.18 mb/d, хотя общий импорт нефти Китаем сокращался с 11.6 mb/d до 10.4 mb/d. В денежном выражении импорт нефти тоже немного подрос с $5.45 млрд до $5.54 млрд в этот раз за счет роста объемов, но в целом ситуация достаточно ровная: стабильно в районе ежемесячного объема покупок на ~$5.3...5.5 млрд.
В целом здесь пока значимых изменений нет – экспорт достаточно стабилен, цены рыночные с небольшими дисконтами. Хотя с точки зрения доли России на китайском – она в ноябре прилично выросла. Декабрьские цифры обещают быть более слабыми из-за снижения цен на нефть Brent ноябре до ~$83 за баррель.
https://t.me/truecon
Thu, 21 Dec 2023 09:46:32 +0300
Go Invest: clck.ru/33nS8n
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Обучение трейдеров - https://schoollive.ru/obuchenie
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Thu, 21 Dec 2023 09:30:46 +0300
Запасы
Проекты
Акционеры
Дивидендная политика
P.S.
Thu, 21 Dec 2023 08:45:13 +0300
2. Одновременно ПАО «МГКЛ» объявляет новый период предварительного сбора заявок на приобретение акций — с 21 декабря 2023 года по 27 декабря 2023 года (включительно).
3. Для нового периода сбора заявок Совет директоров ПАО «МГКЛ» установил ценовой диапазон на уровне 2,5–2,55 рублей за одну обыкновенную акцию.
«Мы вышли на рынок с предложением акций Компании и получили качественную обратную связь от различных групп инвесторов. В ходе предварительного сбора заявок мы также постарались максимально открыто и подробно ответить на вопросы, рассказать о преимуществах нашей инвестиционной идеи. Тем не менее собранный объем заявок не позволяет говорить о достижении целей сделки.
Основные акционеры верят в компанию, в нашу стратегию роста и поэтому мы приняли взвешенное решение изменить параметры размещения и установить новый ценовой диапазон ниже границ предыдущего предыдущего с тем, чтобы в IPO ПАО «МГКЛ» приняло участие максимально большое число инвесторов и был увеличен потенциал роста акций компании. Таким образом мы хотим предложить премию потенциальным участникам нашего размещения через дисконт в цене».
Thu, 21 Dec 2023 06:50:47 +0300
Thu, 21 Dec 2023 07:44:16 +0300
Thu, 21 Dec 2023 08:00:09 +0300
1. Вчера индекс МБ отметил 3100. Закрывшись выше
2. Пока не прошли вчерашний хай — приоритет коррекции импульса от 2960. В район 3067-50
3. Далее восхождение должны продолжить с 1 целью 3150
4. Среднесрочная цель прежняя 3680
5. В целом затухание активности.
6. Сипа пока не закрепили 4820+ приоритете тесту 4600
7. Сегодня экспирация. После 16 посмотри на рынок
8. Хотелось бы теста 3050-67
9. Итог — лонги набранные ниже 3000 удерживаю. Спекчасть можно сократить
10. Если нравится аналитика — ставим лайк, подписываемся, живем, зарабатываем
Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Thu, 21 Dec 2023 07:39:30 +0300
Германия и Европа в целом на грани деиндустрилизации — крупные промышленные предприятия банкротятся пачками. Например в Германии закрылось почти половина производств удобрений.
Модель, заточенная на дешевый российский газ дала трещину сразу же, после отказа от этого газа. Европе придется искать другие пути восстановления.
Thu, 21 Dec 2023 07:31:07 +0300
1. ВТБ
2. Валюта на бирже
3. Хайповые IPO
4. Третий эшелон
5. Акции застройщиков
6. ВДО эмитентов с низким рейтингом и высокой долговой нагрузкой
7. Краудлендинг
8. Гречка
Thu, 21 Dec 2023 07:01:21 +0300
21.12.2023. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой, частично подтвердив продолжение роста. Частично — потому, что по итогу дня взято было лишь первое контрольное сопротивление (на сегодня — 3095), которое мы тестировали сверху на вечёрке и вроде как отбивались, что хорошо для роста. Однако второе контрольное сопротивление (на сегодня уже не кластерный уровень, а две отметки: 3107 и 3114) рынок не прошёл, отбившись от него и закрывшись ниже, что пока подвешивает вопрос о дальнейшем росте в воздухе. Тем не менее, мы имеем ещё одну зелёную свечку, тест сверху пробитого первого контрольного сопротивления и отбой от основной поддержки, что пока даёт больше шансов на продолжение роста.
Если второе контрольное сопротивление будет пробито и протестировано сверху - рост продолжится, с ближайшими целями в виде верхней границы нашего снижения (3199 на сегодня), а в случае её пробоя с ретестом должны обновить годовые хаи.
Если мы не удержим нашей новой поддержки на 3095, вырастет вероятность коррекции в район 3050-3040, а в случае пробоя диапазона можем снова потестить основные поддержки (на сегодня — 2994 и зона 2982-2979), которые на этот раз можем уже и пробить.
Из интересного:
почти все сектора продолжили рост, оттестив перед этим контрольные сопротивления, однако до следующих сопротивлений добила нефтянка и телекомы, и оба сектора отбились. Индекс РГБИ -ещё одна зелёная свечка, пока подтверждающая и рост ФР.
Что вокруг:
СиПи пробил вниз свой истхай и может двинуть в долгожданную коррекцию с ближайшими целями на сегодня 4591 и 4448. А может и разворот. Отмена сценария — пробой нового хая — в этом случае поедем дальше вверх, с ближайшими целями 4867 и 4937.
Евро-доллар пока пилит своё основное сопротивление на 1,0966, но отбивается от локальной поддержки на 1,0937 и может возобновить рост с ближайшими целями на сегодня 1,1054 и 1,1194. Пробой с ретестом локальной поддержки даст нам сигнал на продолжение снижения с ближайшими целями 1,082 и 1,064.
Золото пока не может пройти сопротивления на 2067, но может потестить возвращённые поддержки на 2022 и 2003, отбой откуда нужно покупать. Так же можно покупать пробой с ретестом 2067 с ближайшей целью в виде обновления новых истхаёв и основной — зоны 2300-2330. Отмена сценария — пробой с ретестом 2003. В этом случае снижение продолжится до 1956, 1947 и 1930, отбой откуда можно снова покупать.
Нефть пытается закрепиться выше своих сопротивлений (на сегодня — 79,64 и 79,83) и если они будут пройдены и протестированы сверху — ждём продолжения роста с ближайшими целями на сегодня 82,32 и 83,81. Если же сопротивлений мы не пройдём — поедем тестить свои ближайшие поддержки на 78,44, 77,52 или даже 75,47. Не удержим — можем обновить годовые лои.
Доллар-рубль — бодрая зелёная свечка. Здесь рост продолжается, ближайшие цели: 92.04 и 93,52. Отмена сценария — пробой с ретестом локальной поддержки на 89,79. В этом случае вырастет вероятность разворота вниз, к основным поддержкам на 86,75 и 85,73.
Итог: ждём попыток продолжить рост. Цели и условия отмены сценария написаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!
Thu, 21 Dec 2023 05:32:53 +0300
Впереди экспирация и переезд из Открытия в ВТБ, поэтому остановил последних роботов и могу подвести итоги года.
По роботам доходность за год вышла 68%. Подкачал последний квартал, в котором набрал просадку -11%. В конце года сократил своих традиционных роботов на фьючах, но добавил новых на акциях, где итоги пока подводить рано. Высвобожденные средства переложил в LQDT, т.к. в последнее время был занят делами не связанными с рынком.
Был большой портфель с акциями, который я в этом году сократил на 2/3. Треть продал рано в начале осени, когда рост еще не закончился, еще треть в начале падения. Часть средств переложил в ОФЗ разных калибров (номера выбирал не по опыту, а прочитав пост какого-то местного умника), в результате, после поднятия ставки часть ОФЗ ушла в просадку до -5%. Часть других свободных средств переложил в LQDT. Итог года по портфелю с акциями +57%, с просадкой сейчас -7%
В прошлом году акции+роботы дали 60% с таким же пологим 4м кварталом.
Интересные (для меня) факты:
1. Портфель LQDT по всем счетам приносит сейчас около 100 т.р. в месяц. Надо брать пока дают.
2. На финамовском счете, где тоже есть портфель с акциями, продавать ничего не стал, но захеджировался в начале падения фьючами MXZ3. При этом на падении портфель генерировал небольшую прибыл. Сейчас фьюч скончался, новый брать пока не буду.
3. Жду приговор по налогам, а пока закрываю терминалы и иду готовится к праздникам, до которых осталось менее 240 часов.
Всех с наступающим!
Да прибудет в следующем году с нами сила, ой, т.е. прибыль!))
Wed, 20 Dec 2023 11:16:55 +0300
Но, это довольно серьезная сумма и поэтому, чтобы не потерять желание и мотивацию двигаться к ней, я разбил её на несколько, более мелких сумм, целей, которые проще достичь по отдельности.Техника «кайдзен»
Её суть заключается в том, что людям психологически важно получать быстрые результаты от своей деятельности. Одним словом, нам важна отдача от нашей работы и если ставить перед собой очень сложную, большую и труднодостижимую цель, то на пути к ней может кончится запал, мотивация и человек откажется от неё.
Но, если разбить цель на отдельные, небольшие подцели и постепенно реализовывать их одну за другой, то в итоге, человек реализует всю, глобальную цель без потери энтузиазма при её достижении.Как съесть слона? — по кусочкам!
Кто читает мои статьи не первый раз, тот знает, что примерно 25 000 рублей я трачу ежемесячно на свои бытовые расходы (оплата ЖКХ и покупка еды). Т.е. это минимальная сумма, которая обеспечит мне выживание.
Что дальше?
Заключение
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Wed, 20 Dec 2023 11:06:26 +0300
RUB бумаги
Wed, 20 Dec 2023 10:42:53 +0300
