UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Простой критерий качества бизнеса.
 Tue, 18 Feb 2020 19:07:17 +0300
В статье "Важность качества компании" я показал как на пятилетнем периоде хорошие бизнесы обгоняют плохие. Но как отличить хороший бизнес от плохого? Уоррен Баффетт предложил простой критерий — каждый реинвестированный доллар прибыли должен создавать как минимум доллар капитализации. Логичное правило. Иначе зачем реинвестировать прибыль? Лучше отдать все на дивиденды. Давайте посмотрим как прошли этот тест компании из моей прошлой статьи.

Возьмем пятилетний период отчетом по МСФО с 2014 по 2018 год и сравним реинвестированную прибыль с ростом капитализации на акцию с 09.022015 по 09.02.2020.

Хорошие бизнесы:

Лукойл. EPS 2691.44 руб. на акцию. Дивиденды 991 руб. на акцию. Реинвестировано 1700,44 руб. на акцию. Рост капитализации 3450 руб на акцию.

Сбербанк. EPS 121,55 руб. на акцию. Дивиденды 36,42 руб. на акцию. Реинвестировано 85,13 руб. на акцию. Рост капитализации 183 руб на акцию.

Татнефть. EPS 280,51 руб. на акцию. Дивиденды 169,2 руб. на акцию. Реинвестировано 111,31 руб. на акцию. Рост капитализации 433 руб на акцию.

Плохие бизнесы:

Газпром. EPS 181,62 руб. на акцию. Дивиденды 47,78 руб. на акцию. Реинвестировано 133,84 руб. на акцию. Рост капитализации 80 руб на акцию.

Россети. EPS 1,614 руб. на акцию. Дивиденды 0,0265 руб. на акцию. Реинвестировано 1,5875 руб. на акцию. Рост капитализации 1,18 руб на акцию.

Про ВТБ цифры приводить не буду так как капитализация даже снизилась.
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Tue, 18 Feb 2020 19:05:00 +0300
На 18:45 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акцияхСм. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 166 249.2 -0.86%
2 Новый Колизей 155    
3 фьючерс ртс 36    
4 ДЭНИ КОЛЛ 35    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Телеграф-п 18.84 +16.15% 86.60
2 МРСК СЗ 0.06015 +3.62% 24.26
3 Polymetal 1069.8 +2.02% 370.99
4 ОР ао 51.1 +1.19% 20.75
5 Полюс 8000 +0.98% 906.82

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТГК-2 ап 0.01015 -24.08% 297.38
2 ТГК-2 0.0066 -12.58% 1 749.47
3 Квадра-п 0.004675 -9.75% 6.22
4 Квадра 0.00374 -8.89% 30.33
5 ЮУНК ао 3830 -4.96% 1.47

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ЕвроЭлтех 9.6 +0.42% 5.06 +12025%
2 Телеграф 28.05 +39.9% 38.24 +4422%
3 iММЦБ ао 768 -1.03% 1.37 +2414%
4 СибГост ао 0.3925 +5.51% 21.44 +1826%
5 ТЗА ао 100 -1.96% 0.77 +1011%

Котировки акций онлайн
Центральный Телеграф – рсбу/ мсфо.
 Tue, 18 Feb 2020 18:57:31 +0300

Центральный Телеграф – рсбу/ мсфо 
166 167 000 Обыкновенных акций http://cnt.ru/documents/ustav_v9.pdf 
Капитализация  на 18.02.2020г: 4,661 млрд руб 

55 389 000 Привилегированных акций 
Капитализация на 18.02.2020г: 1,044 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 1,039 млрд руб/ мсфо 1,108 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2017г: 758,12 млн руб/ мсфо 759,83 млн руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 1,485 млрд руб/ мсфо 1,511 млрд руб 
Общий долг на 30.09.2019г: 980,03 млн руб 

Выручка 2016г: 2,922 млрд руб/ мсфо 3,009 млрд руб 
Выручка 9 мес 2017г: 2,058 млрд руб 
Выручка 2017г: 2,745 млрд руб/ мсфо 2,747 млрд руб 
Выручка 9 мес 2018г: 1,841 млрд руб 
Выручка 2018г: 2,459 млрд руб/ мсфо 2,514 млрд руб 
Выручка 9 мес 2019г: 1,617 млрд руб

Прочие доходы – рсбу 2016г: 411,42 млн руб
Прочие доходы – рсбу 2017г: 251,31 млн руб 
Прочие доходы – рсбу 2018г: 2,092 млрд руб (продажа здания за 2 млрд руб) 
https://www.kommersant.ru/doc/3835632 

Прибыль 2016г: 9,10 млн руб/ Прибыль мсфо 63,00 млн руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 37,97 млн руб  
Прибыль 2017г: 20,14 млн руб/ Убыток мсфо 244,97 млн руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 28,26 млн руб
Прибыль 6 мес 2018г: 49,36 млн руб
Прибыль 9 мес 2018г: 38,59 млн руб
Прибыль 2018г: 715,28 млн руб/Прибыль мсфо 792,41 млн руб 
Прибыль 1 кв 2019г: 25,28 млн руб 
Прибыль  6 мес 2019г: 46,38 млн руб 
Прибыль 9 мес 2019г: 44,33 млн руб 
http://cnt.ru/investment/financial_reports/

Оценивание опционов при неопределенной волатильности
 Tue, 18 Feb 2020 18:45:42 +0300
Речь пойдёт об одной из модификаций модели Блэка-Шоулза, известной как «Uncertain Volatility Model», «volatility band» или «Black-Scholes-Barenblatt model». Я кратко расскажу о модели, приведу простейшую реализацию на языке R, а также список наиболее полезных статей, касающихся этой модели.

Уравнение Блэка-Шоулза-Баренблатта

Используются все те же самые предположения, что и в модели Блэка-Шоулза, за одним исключением: про волатильность известно лишь то, в каком диапазоне она находится:
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
;
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
. Очевидно, что при условии 
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
эта модель должна быть эквивалентна модели Блэка-Шоулза.

Верхняя 
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
и нижняя
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
границы цен опционов в рамках этой модели удовлетворяют следующему дифференциальному уравнению в частных производных:

Оценивание опционов при неопределенной волатильности
.

Наиболее существенным отличием от обычного уравнения Блэка-Шоулза является то, что волатильность зависит от гаммы опциона:
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
.

А именно, следующим образом:
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
,
Оценивание опционов при неопределенной волатильности
.

Реализация

Расчёт цен опционов в рамках данной модели может быть выполнен при помощи триномиальных деревьев с рекомбинацией:
Оценивание опционов при неопределенной волатильности

Для тех, кто не очень разбирается в подобных методах — вот простейшая реализация оценивания опционов в рамках модели Блэка-Шоулза с использованием биномиальных деревьев (известна также как модель Кокса-Росса-Рубинштейна):
Оценивание опционов при неопределенной волатильности


Объяснение идеи «на пальцах»:
1. Строим дерево возможных траекторий цены, сдвигаясь из каждого узла на каждом шаге вверх на step.up с вероятностью prob.up, либо вниз на step.down с вероятностью prob.down;
2. Считаем выплаты по опциону для каждой цены на момент экспирации;
3. Двигаемся от экспирации в сторону текущего момента времени, определяя цену опциона в промежуточных узлах как дисконтированное матожидание возможных стоимостей в следующий момент времени.

А теперь вернёмся обратно к оцениванию опционов при неопределенной волатильности:
Оценивание опционов при неопределенной волатильности


В целом — всё то же самое, с небольшими отличиями:
1. Используется более сложное дерево (схему одного шага см. в начале части);
2. При определении цен в промежуточных узлах учитывается знак гаммы опциона.

Примеры

Стоимость европейского опциона типа «колл» со страйком 110, временем до экспирации 0.25 (года), безрисковой ставкой 2%, диапазоном для волатильности 15..40%, в зависимости от цены базового актива. Для сравнения также сосчитаны цены с использованием модели Кокса-Росса-Рубинштейна, по верхней и нижней границам волатильности. Кол-во шагов в деревьях — 1000.
Оценивание опционов при неопределенной волатильности

В этом случае цены, получаемые по модели Блэка-Шоулза-Баренблатта, совпадают с ценами, получаемыми по модели Кокса-Росса-Рубинштейна (а, значит, и с ценами, получаемыми по модели Блэка-Шоулза).

Рассмотрим бычий колл-спред 100-110. Для оценивания нижней границы цены колл-спреда в рамках модели Кокса-Росса-Рубинштейна будем использовать нижнюю границу волатильности для получения цены покупаемых опционов, и верхнюю границу волатильности для получения цены продаваемых опционов. Для верхней границы всё наоборот: верхняя граница волатильности для покупаемых опционов, нижняя граница волатильности для получения цены продаваемых опционов. А вот в модель Блэка-Шоулза-Баренблатта мы запихнём контрактную функцию колл-спреда целиком. Вуаля!
Оценивание опционов при неопределенной волатильности

В случае с конструкциями, компоненты которых имеют гамму разных знаков, оценивание их целиком даёт гораздо более узкий интервал возможных цен. Sapienti sat.

Напоследок

Исходный код: https://pastebin.com/A9YwwATz

Верхняя и нижняя границы волатильности могут быть модифицированы для учёта транзакционных издержек при дельта-хеджировании. Подробности ищите в статье [1] из списка литературы.

Оценивание опционов при неопределенной волатильности


Литература

1. Marco Avellaneda, Antonio Paras «Managing the Volatility Risk of Portfolios of Derivative Securities: The Lagrangian Uncertain Volatility Model»
2. Marco Avellaneda «An Introduction to Option Pricing and the Mathematical Theory of Risk»
3. Anna Kolesnichenko, Galina Shopina «Valuation of portfolios under uncertain volatility: Black-Scholes-Barenblatt equations and the static hedging»; technical report
4. Alena Sdobnova, Jakub Blaszkiewics «Analysis of An Uncertain Volatility Model in the framework of static hedging for different scenarios»; technical report
5. David Pooley «Numerical Methods for Nonlinear Equations in Option Pricing»; PhD thesis
6. Albrecht Budke «Finite Difference Methods for the Non-linear Black-Scholes-Barenblatt Equation»; PhD thesis
7. Claude Martini, Antoine Jacquier «The Uncertain Volatility Model»
8. Swati Mital «Uncertain Volatility Model»; June 6, 2016
9. Xinpeng Li, Yiqing Lin, Weicheng Xu «On properties of solutions to Black-Scholes-Barenblatt equations»; Advances in Difference equations 2019:193
10. Gunter H. Meyer «The Black Scholes Barenblatt Equations for Options with Uncertain Volatility and its Application to Static Hedging»; Working paper, October 2004
Роснефть - США ввели санкции по Венесуэле против Rosneft Trading SA
 Tue, 18 Feb 2020 18:35:55 +0300
США внесли в список санкций по Венесуэле Rosneft Trading SA (Швейцария, структура "Роснефти") и председателя ее совета директоров Дидье Касимиро.

Касимиро также занимает пост вице-президента по переработке, нефтехимии, коммерции и логистике «Роснефти», входит в состав правления

США дают 90 дней своим союзникам, в частности, в Европе, на то, чтобы разорвать отношения с Rosneft Trading.
«К сожалению, некоторые организации в прошедшие несколько месяцев возобновили действия с режимом Мадуро и стали помогать режиму уклоняться от санкций. Сегодняшнее внесение в список санкций касается основной корпорации в этой деятельности — Rosneft Trading, подразделения „Роснефти“ — контролируемой Россией нефтяной компании. Она контролирует подавляющий объем нефти режима Мадуро, которая торгуется по всему миру в обход санкций»

«Если говорить конкретно, то за последний месяц Rosneft Trading участвовала в организации поставок 2 миллионов баррелей венесуэльской сырой нефти в Западную Африку. Кроме того, осенью 2019 года PDVSA планировала поставки нефти с Rosneft Trading, где речь шла о 55 миллионах баррелей сырой нефти»

источник
Санкциями против Rosneft Trading США предупреждают Россию.
США готовы принимать и другие меры — высокопоставленный представитель администрации США.

«В результате сегодняшних действий вся собственность и доли в собственности Rosneft Trading и Дидье Касимиро в Соединенных Штатах или под контролем или в собственности американских граждан или любых компаний, принадлежащих им прямо или косвенно на 50 и более процентов, будут заблокированы»

По словам другого представителя администрации США:
«Мы ожидаем, что финансовый сектор отойдет от Rosneft Trading. Любой вне США, кто участвует в любых действиях с ними… сам рискует санкциями, которые могут быть против него введены»

источник
Когнитивные искажения на примере Алроса
 Tue, 18 Feb 2020 17:58:59 +0300

Алроса для меня является личным наглядным примером влияния когнитивных искажений на наши инвестиционные решения. Таких искажений существует немало, а в данном случае я, очевидно, имею дело с предвзятостью подтверждения (confirmation bias). Вот не нравится мне продукция этой компании, и я гораздо легче и чаще нахожу подтверждение аргументам против покупки этих акций, чем позитивным факторам.

Читал интервью с главой ограночного производства «Бриллианты „Алроса“ Павлом Винихиным и ощущал свою предвзятость. В конце этого года в Австралии закроется рудник Аргайл, что сократит предложение на алмазном рынке в целом, а в сегменте цветных алмазов вообще сделает Алросу мировым лидером. Но я не придаю большого значения этой информации, а отмечаю для себя падение спроса из-за коронавируса в Китае и распространение технологии производства синтетических алмазов.

С точки зрения рационального инвестора можно получать часть прибыли от продажи бриллиантов адептам показательно-роскошного образа жизни, не являясь одним из них. И если отказ от покупки акций из-за предвзятости не способен навредить нам, то работа подобного искажения в обратную сторону уже гораздо опасней. Так мы можем выбрать компании, которые нам просто нравятся, а подсознание позаботится о подборе нужной аргументации.

Мы иррациональны, и подсознательная потребность в психологическом комфорте часто вынуждает нас принимать не самые выгодные решения. Хорошо бы помнить об этом, чтобы когнитивная лёгкость восприятия каких-либо аргументов не вводила в заблуждение. Получается, конечно, далеко не всегда, но зато есть куда совершенствоваться.

t.me/invest2bfree/67

Нефть. Попробую угадать и в третий раз.
 Tue, 18 Feb 2020 17:01:11 +0300
В продолжение постов

https://smart-lab.ru/blog/593409.php

https://smart-lab.ru/blog/594645.php

Думаю снова купить на поддержке

https://www.tradingview.com/x/v6AVlB2a/

Нефть. Попробую угадать и в третий раз.
Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать?
 Tue, 18 Feb 2020 16:55:14 +0300

Дивидендный гэп – это ценовой разрыв, который образуется на следующий день после дивидендной отсечки. У инвестора есть несколько способов заработать на дивидендной отсечке:

1) купить акции за несколько дней или в день дивидендной отсечки, получить дивиденды и дождаться пока акции компании вырастут до ценовых уровней, предшествующих дивидендному гэпу («закроют» дивидендный гэп);

2) купить акции компании сразу после дивидендной отсечки в ожидании быстрого «закрытия» дивидендного гэпа.

Первый вариант подходит для более долгосрочных инвесторов, ориентирующихся на получение высоких дивидендных доходностей, второй вариант – более спекулятивный и направлен на получение доходности в размере дивидендного гэпа в максимально короткие сроки.

Некоторые акции закрывают дивидендные отсечки достаточно быстро, другие – нет. Также на скорость закрытия ценовых разрывов влияет текущая фаза рынка — как правило, на растущем рынке дивидендные гэпы закрываются быстрее.

Календарь дивидендных выплат

Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать?



Четвёртый телеком, обзор, мнение
 Tue, 18 Feb 2020 16:49:39 +0300

материал подготовлен специально для Инвест Газеты. Инвестиции в сектор телеком компаний очень популярны среди частных инвесторов. Это логично, потому что они одновременно дают высокую ДД и работают в высокотехнологичной отрасли открывающей большие перспективы развития. (мобильные данные клиентов возможно станут одним из драгоценнейших товаров 21го века) Увы, в последнее время выбор компаний в этом секторе на российской бирже сокращается. МТС итак затаскан до дыр, Ростелеком слишком государственный, а Мегафон ушел на делистинг. Но есть и четвертый представитель “большой тройки” – Veon – в России известный под брендом “Beeline”.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Чем же так хорош Veon относительно отечественных аналогов? Во-первых это международная компания акции которой торгуются на Nasdaq. Одно это уже предполагает более высокую степень защиты акционеров от неблагоприятных действий мажоритария. Во-вторых компания работает сразу на нескольких рынках, что открывает большие перспективы развития. Ну и в третьих: ДД в долларах за 2019 год составила более 10%!!!

Четвёртый телеком, обзор, мнение
12% в долларах за 2020 год! Здорово!

В общем многие считают данную компанию одной из самых интересных в телеком секторе. На прошлой неделе как раз вышел отчет о финансовых результатах по итогам 4 квартала и всего 2019 года. Удачный момент, что бы оценить ее инвестиционные перспективы.

Четвёртый телеком, обзор, мнение

Сразу видно, что 2019 год никаким прорывом для компании не стал. Выручка стагнирует в районе 9 млрд уже 5 лет подряд. Несмотря на то, что компания международная, ни в выручке ни в количестве клиентов она не растет. Кстати, вот список основных рынков, на которых работает Veon:

Четвёртый телеком, обзор, мнение
И структура выручки заодно.

Пакистан, Алжир и Бангладеш это наверное интересно и перспективно. (особенно Пакистан, где низкие доходы и большое население открывают перспективы развития услуг и повышения цен) Но мы видим, что основную часть выручки все равно приносит Россия и страны бывшего СНГ. То есть доходность в долларах это скорее вымысел, потому что мы знаем что периодически бывает с рублем или гривной. (девальвация)

Выручка стагнирует, есть ли у компании какие-то новые проекты, которые в будущем станут драйвером роста? Есть:

Четвёртый телеком, обзор, мнение
И здесь экосистема!

Во первых очевиден тренд на снижение голосовой связи и увеличение передачи данных. Наверняка тоже самое происходит у любого другого телекома в мире. Так же компания пытается создать свою экосистему услуг. Туда уже входят:
– приложение
– ТВ
– денежные переводы. 
Кстати количество стартапов в финсекторе нацеленных именно на снижение комиссий за переводы зашкаливает! Предположу, что этот сектор вскоре может ждать слишком высокая конкуренция и слишком низкая маржа. (условные Square или QIWI окажутся под ударом)  
Пока усилия по продвижению новых сервисов для Veon не приносят ощутимых результатов, но может быть прорыв еще случится.

От выручки перейдем к прибыли:

Четвёртый телеком, обзор, мнение
Видна высокая волатильность.

Скачки 1 кв 2019 и 3 кв 2018 скорее всего это какие-то разовые продажи активов или бумажные факторы. В целом видно, что уже 6 кварталов подряд компания стабильно работает в плюс. Это позитивно.

Четвёртый телеком, обзор, мнение

EBITDA немного подросла, но в целом так же стагнация.

Четвёртый телеком, обзор, мнение
Видно как растут данные и снижается “голос”

А часть роста это новые стандарты отчетности. Кстати это же изменение стандарта привело к росту чистого долга:

Четвёртый телеком, обзор, мнение
DebtEBITDA = 2

После выхода нейтрального отчета акции неожиданно резко упали!

Четвёртый телеком, обзор, мнение

Виной всему вот этот слайд из презентации:

Четвёртый телеком, обзор, мнение

За 2020 год будет всего одна выплата дивидендов в размере 15 центов.(6% ДД), а следующая выплата уже в феврале 2021 года! На конференц звонке менеджмент очень уклончиво отвечал на вопрос о снижении выплат в стиле “все может быть, но мы видим перспективы, нам надо инвестировать”. Получается, что в в акциях реализовался классический риск дивидендной истории. (о котором почему-то никто не думает, когда покупает скажем акции Татнефти с ДД в 11%) Когда компании некуда расти и она платит весь денежный поток акционерам в любой момент может произойти событие, которое отменит пресловутую высокую ДД!!! Причем не важно будет это событие положительным или отрицательным:
– в случае черного лебедя (финансовый кризис, пожар на производстве и т.д.) дивиденды упадут сами собой из за снижения прибыли;
– если руководство захочет инвестировать в новые проекты, так же будет снижение выплат (вариант Veona) и падение капитализации, так как рынок не любит, когда дивидендные коровы вдруг решают наращивать мясо вместо стабильной выдачи молока;
– если же дивиденды сохранятся, а инвестиции будут “в долг” (вариант Северстали) это сделает долгосрочное финансовое положение бизнеса менее устойчивым;
Удивительно, но инвестиции в дивидендные акции могут оказаться даже более рискованными чем в акции роста или специальные ситуации! 

В акциях Veona данный дивидендный риск реализовался. Какое-то время котировки еще будет поддерживать отсечка в феврале, но вот сразу после нее акции могут упасть даже до 2$. Считаю, что покупать в текущий момент однозначно не стоит. Нужно дождаться отчета за полугодие, когда мы увидим куда пойдет повышенный капекс и, может быть, менеджмент озвучит более ясную позицию по дивидендам. Скорее всего наиболее интересным моментом для покупки акций может стать осень, когда котировки будут значительно ниже текущих, а дивиденды за 2020 год ближе. 
Успешных инвестицицй!

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Наши сообщества:
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
Telegram «БородаИнвест»

Стартпак по фондовому рынку или с чего начать инвестирование
 Tue, 18 Feb 2020 16:41:29 +0300
По мотивам. И моя рецензия на ту специализацию.

Как человек, погрузившийся сравнительно недавно (с конца 2017 года) в мир финансов и инвестиций, я прекрасно помню чего мне не хватало в самом начале. И это не академические знания, типа «как построить DCF модель» или «как рассчитать WACC». Даже банальный Р/Е, когда я впервые о нём узнал, для меня был чем-то необыкновенным и непонятным. А словосочетание «ставка дисконтирования» не значило ровным счетом ничего.

Вопросы, которые меня волновали, были гораздо проще:
— Что такое биржа? Как на ней покупать-продавать ЦБ? Не обманут ли там?
— Какие бывают ЦБ? Чем отличаются акции и облигации?
— Как открыть брокерский счет? Что для этого нужно? Что такое ИИС?
— Как получать дивиденды? Как часто их платят и в каком количестве?
— Как платить налоги с дохода?

И многие другие им подобные. И, вы не поверите, но именно на эти вопросы дают (или по крайней мере обещают дать) ответы финансовые блогеры. Понятно, что ответами на эти вопросы завален весь интернет, но одно дело собирать эту информацию по крупицам, задавая правильные вопросы гуглу (а новичок, в отличие от вас, не знает того, чего он не знает — т.е. не знает какие именно вопросы являются правильными). И совершенно другое — получить готовый «стартпак», пусть и за деньги. Конечно это не стоит 40к, но многих даже такая цена не смущает и они приобретают курсы. И я не могу сказать, что они совсем неверно поступают, в том случае, если у них действительно стоит цель стать инвестором. Я в начале обошелся без покупки подобных курсов, но с другой стороны, потратил несоизмеримо больше времени на то, чтобы влиться во всю эту катавасию, под названием инвестиции. Благо, оно (время) у меня было.

Так вот, по моему глубокому и сугубо личному убеждению, в инвестициях самое главное — расчетливость, терпеливость, логика, независимое системное критическое мышление, аналитический склад ума и некоторые знания математики. Поэтому так много технарей по первому образованию в этой сфере. По мышлению рекомендую контент Андрея Курпатова (хоть ютуб, хоть инстаграм, хоть книги из последних) и еще неплохую «Джозеф ОКоннор — Системное мышление». Кому надо бесплатно: открываем flibusta.is через VPN или анонимайзер (например этот или этот). 
Не менее важно расширять свой кругозор и постоянно учиться, читать, узнавать что-то новое в неизученных для себя областях. Вот хороший пост на эту тему. Если ваши знания о мире ограничиваются информацией от друзей, из телевизора и из новостей, то инвестора из вас не выйдет.

Ну и собственно, сам стартпак — полностью бесплатный и в наиболее удобоваримой форме:
Азы финансовой грамотности, Кэссон Герберт Ньютон (20+ страниц, не прочитав это, неподготовленному человеку лучше держать деньги максимум на депозите)
Общий курс по экономике, Игорь Ким
Общий курс по финансовым инструментам, Н.И. Берзон
— Книга Арсагеры
— Youtube канал Финансовая Механика (от корки до корки)
— Youtube канал Рост Сбережений (не смотрел весь их контент, но записи их вебинаров нахожу крайне полезными)
— Видео Финансовая отчетность за 60 минут (да, это краткое содержание краткого содержания, но для общего понимания пойдёт)
— Youtube канал «Финансист», где рассказывают об основах Quik
— Youtube канал «Инвестиционная помощь» по инвестициям со смартфона
— Youtube канал «Биржевой Навигатор» по теханализу (несмотря на то, что я далеко не сторонник ТА, некоторые моменты всё таки могут быть полезны, и на этом канале они освещены)
— Youtube канал «InvestFuture» с новостями на каждый день и другой полезной информацией для новичков

Как сказал выше, не претендую на истину в последней инстанции, ведь я сам еще учусь (и скорее всего, не закончу этот процесс никогда). Однако, мне кажется, что именно указанный контент может помочь легко и безболезненно погрузиться любому новичку в удивительный мир финансов и инвестиций. А со временем (и при желании) можно глубже погружаться в отдельные направления, будь то финансовая отчетность, процессы макроэкономики, всякие специализации и прочие умные и не очень книжки и курсы. По крайней мере уже будет ясно, что из этого чушь, а что заслуживает внимания.

Пишите, что на ваш взгляд будет полезно начинающим инвесторам.

P.S. Буквально на днях понял, что самый сок по теме финансов в статьях на английском языке (того же Дамодарана).
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.
 Tue, 18 Feb 2020 13:24:01 +0300
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.

Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.

Цена
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.

Что в материале.
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.

2.4 часа видео
Скрины материала.
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.


Качайте бесплатно!!!
Ссылка на скачивание.
cloud.mail.ru/public/XnNd/4Cmgv9Rps

АНОНС следующей раздачи.
Мастер-класс  Как заглянуть в будущее на фьючерсном рынке.
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.

Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.

Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.
Раздаю, качайте!!! Опционы. Дмитрий Черемушкин.








Праздник к нам приходит!
 Tue, 18 Feb 2020 13:10:08 +0300

Кремль поручил регионам создать атмосферу праздника в день голосования по поправкам в Конституцию. Задачи по явке и результату в целом сопоставимы с показателями президентских выборов в 2018 году.

Региональным чиновникам назвали показатели, которые федеральный центр хотел бы видеть по итогам голосования, — явка 60%, результат «за» — 70%.

Ссылка на источник

Вирус показал насколько Китай хрупок по сравнению с США
 Tue, 18 Feb 2020 12:51:35 +0300
За последние два десятилетия Китай догнал США по экономической мощи. По паритету покупательной способности (то есть с учетом разницы в ценах), экономика Китая уже обошла США на 20% — $25 трлн против $20,5 трлн. Америкосы естественно дергаются, так как они всегда были мировым гегемоном, которые говорили всем остальным, что надо делать и те послушно делали. Именно подавляющая экономическая и военная мощь дают им такое право.
Вирус показал насколько Китай хрупок по сравнению с США


На прошлой неделе состоялась Мюнхенская конференция по безопасности. Из риторики госсекретаря США Помпео очевидно, насколько США себя противопоставляют Китаю и насколько их беспокоит усилившаяся мощь китайской экономической машины. 
Вирус показал насколько Китай хрупок по сравнению с США

Вирус в этом контексте пришелся как нельзя кстати. 

Смотришь на США и на Китай сейчас. На западе самодовольный Трамп каждый день строчит в твиттер об успехах Америки. S&P500 как главный индикатор успеха и достижений покоряет новые вершины. На контрасте смотришь оперативные видео из Китая: миллионы мышеедов позакрывали в их кварталах и не выкупают, поливают каким-то дезинфектным говном с головы до ног, китайцев как чумы стали бояться во всем мире. Даже я, грешен, невольно обхожу теперь за километр) Деловые и культурные связи с Китаем временно разорваны. Цепочки поставок нарушены. Имидж Китая подорван. 

Стоило только аккуратно подбросить маленький вирусик, выпустить наружу, как Китай оказался по шею в глубокой грузяной луже, а США продолжают пестовать сами себя на белом парадном коне. И S&P500 чхать хотел на китайские проблемы. Да, Китай велик. Но пока очень хрупок. История с вирусом это показывает. Почему-то невозможно себе представить аналогичную эпидемию в США. А в Китае — легко. Как будто это вообще другая планета. И самое интересное, что такое ощущение, что Китай все стерпит. 

Интересно, кто-нибудь когда-нибудь узнает правду, откуда взялся этот вирус?
★Путь Игрока: "оно Вам надо"?!
 Tue, 18 Feb 2020 12:28:12 +0300
Множество людей по всему миру ищут легкой наживы. Они полагают, что трейдинг — это игра, как например, покер или рулетка. Однако на практике тот, кто думает, что без подготовки и системной дисциплины сможет зарабатывать на бирже — обречен на провал. Рассчитывать на удачу и идти в рынок без необходимых навыков и Торговой Системы (ТС) - это пытаться покорить манящие вершины без подготовки и снаряжения.

Если вы пришли на биржу выигрывать, а не зарабатывать, то помните: Игрока, раньше или позже, ждет только один итог… В этом случае азартность (эмоциональная НЕсистемность ) лудомана может сыграть с ним злую шутку, что непременно скажется на торговле. У игроков нет системы и понимания рынка, сегодня они торгуют так, завтра — по-другому. Бытовые подходы, которые они пытаются привнести на биржу, в результате чего средства заканчиваются и через несколько месяцев (ЛЕТ!), вдоволь наигравшись ВПРАХ ПРОИГРАВШИСЬ, Игроманы уходят с биржи с обнулившимся депозитом и потерянными временем, здоровьем, а, подчас, и жизнью...

На рынке не стоит рассчитывать на удачу. Для профессионалов трейдинг — это РЕМЕСЛО и основной источник заработка. Они не надеются на счастливый случай, а прокладывают себе путь к успеху за счет дисциплинированного соблюдения Торговой Системы (ТС), контроля эмоций (и здоровья: ЗОЖ и до меня добрался!) и управления рисками (РМ) и позицией (ММ).
.

★Путь Игрока: "оно Вам надо"?!


Почему доллар начнет расти
 Tue, 18 Feb 2020 11:59:35 +0300

Друзья, всем привет! Вот как по нашей указке евро закрыл гэп на 68,5 и пошел выше сегодня уже почти на 1%.

SWT-Robot. 25 трендовых стратегий
 Tue, 18 Feb 2020 11:44:29 +0300
SWT-Robot. 25 трендовых стратегий


Вот так на сегодняшний день выглядит картинка с отображением параметров настройки робота, торгующего стратегию номер 106 (стратегия 6 первой группы).

Итак, наступил промежуточный финиш марафона, который начался в январе с публикации SWT-метод. Бред какой-то
 На сегодня отобрано и отработано 25 трендовых торговых стратегий SWT-метода со средней доходностью 100-200% в год при автономной работе и с возможностью получения до 500-1000% и более годового дохода (с реинвестированием прибыли) при мониторинге ситуации и дополнительном управлении рисками со стороны трейдера. Ну и немножко удачи.

Начало этого процесса было описано в публикациях блога и смартлаба ( SWT-метод. Торговая стратегия 101. Часть 1. The tr...   ), но дальнейшее описание работы было свернуто из-за низкого интереса аудитории. Тратить время и труд на то, что мало кто читает, непродуктивно.
Принципиальные отличия между торговыми стратегиями во второстепенных нюансах открытия и закрытия позиций из-за чего и возникает разница в доходности на разных участках рынка. Но в целом все достаточно стабильно, и если не зарываться с рисками, то на убыток мы не выходим, все отрабатывается в плюс, даже после просадок.

А сейчас? Сейчас я выдохся и временно приостанавливаю эту работу. Пусть информация сортируется в подсознании, отбрасывая второстепенные моменты и частности.

Что осталось за кадром и до чего руки категорически не дошли?

Три направления.

Первое — это стратегии с использованием каналов волатильности и каналов поддержки/сопротивления. Здесь должно быть масса интересных вещей, надо только выбрать тактику использования каналов.

Второе — использование фильтров более высокого порядка. Здесь я ничего особо не жду. Скорее всего отдача будет хуже, чем с фильтрами минимальных порядков, но номер надо отработать.

И третье. Поиграть с настройками центральной частоты и шага фильтров. Сейчас я отталкиваюсь от трендов дневного и недельного циклов, задающих пятикратный шаг гребенки. Но это частный случай, а возможных вариантов бесконечное множество, с самыми произвольными параметрами. И не исключено, что более детальный анализ рынка с разделение на большее количество частных трендов даст свои плюсы. Это наиболее трудоемкое направление, которое потребует перестройки всей системы индикаторов. И им я займусь в последнюю очередь. Когда уж совсем нечем будет заняться.

«Проект на миллион!» по открытию партнерского ПАММ-счета в Альпари потихоньку развивается. И если все будет нормально, то торги начнутся уже на этой неделе. Я в этом проекте выступаю долевым партнером, ответственным за проведение торгов — т.е. за установку, настройку и контроль за работой роботов. На первом этапе будет использоваться 1-2 торговых стратегии, в дальнейшем степень диверсификации будет повышена.
Партнер не возражает против раскрытия его смартлабовского ника и освещения хода проекта. И даже приветствует. Вопрос только в том, будет ли время вести этот проект публично, и не вызовет ли это ненужного раздражения у аудитории.


Есть некоторые неясные моменты, связанные с поведением робота в условиях ежедневного ролловера открытых позиций, как это делается в сервисе Альпари. Но особых неожиданностей и сюрпризов от этого в общем-то не ожидается, так как необходимые коррективы в программное обеспечение уже внесены.

Ниже приведены результаты годичных (точнее 13 месяцев) тестов для трех из 25 трендовых стратегий.
В агрессивных тестах упор сделан на режимы с большим количеством сделок, а снижение снижение рисков обеспечивается за счет адаптивного трейлинг-стопа.
В альтернативных режимах количество сделок меньше, используется мягкая модификация сеточного алгоритма и не используется трейлинг стоп. Тесты для этих режимов приведены ниже.
Все регулируется.
Вот собственно и всё.


SWT-Robot. 25 трендовых стратегий

Агрессивный тест стратегии 101, с которой все начиналось.

SWT-Robot. 25 трендовых стратегий

Агрессивный тест стратегии 103, старая стратегия с элементами адаптивной настройки на рынок.

SWT-Robot. 25 трендовых стратегий

Агрессивный тест стратегии 106. Одна из группы новых стратегий.

SWT-Robot. 25 трендовых стратегий

Консервативный тест стратегии 101.


SWT-Robot. 25 трендовых стратегий

Консервативный тест стратегии 103.


SWT-Robot. 25 трендовых стратегий

Консервативный тест стратегии 106.


SWT-Robot. 25 трендовых стратегий

Консервативный тест стратегии 101 с пятикратным увеличением лимита риска.
Прибыль свыше 4000%, но просадка по ходу теста достигала до 70%.
Тем не менее, уровень сто-аут в 60% остался нереализованным и стратегия устояла.
Полный курс по фондовому рынку для вас и ваших знакомых
 Tue, 18 Feb 2020 11:34:11 +0300

Всем привет :)

Недавно наткнулся на пост, который имел все шансы на звание — смешной, если бы не был грустной правдой ( https://smart-lab.ru/blog/594449.php )

2019 год принес на рынок действительно много новых частных инвесторов, но как показывает общение с ними, уровень понимания инструментов и процессов у них на уровне нескольких статей из интернета в лучшем случае. С другой стороны понятно, что найти качественную информацию, да и вообще понять, информация качественная или нет на начальном этапе достаточно трудно.

Считаю, что мне в плане первого источника информации по ФР очень повезло. Так как я являлся студентом, на тот момент, то активно пользовался образовательными платформами, в частности cursera, где и наткнулся на специализацию от Высшей Школы Экономики (ВШЭ) «Финансовые инструменты для частного инвестора». Где подробно, профессора одного из ведущих экономических вузов РФ, раскладывают теоретические знания прям по полочкам. Сам курс бесплатный, но заметил, что люди все равно обходят его стороной, так как он бесплатный только на первые 7 дней (никто не мешает отменить подписку и подписаться снова на 7 дней бесплатно). Сам курс свободно распростроняемый, но с бесплатной подпиской не получить сертификат от сайта о прохождении курса (но нам то не бумажки, а знания важны)  

Поэтому скачал и разложил по порядку, делюсь с вами и надеюсь, вы поделитесь дальше, чтобы уберечь хоть кого-нибудь из людей-новичков от платных курсов «финансовых гуру».

Ссылка на яндекс.диск: https://yadi.sk/d/Mb0WXZjnJrTGNw

На всякий случай доп.ссылка (активна 14 дней): https://dropmefiles.com/F485K

 

Состав курса:

Тема 1. Управление личными финансами

  1. Введение. Финансы в жизни человека
  2. Риск и доходность личных финансовых инвестиций
  3. Технология принятия инвестиционных решений
  4. Финансовые инструменты для инвестирования

Тема 2. Инвестиции в облигации

  1. Облигация как инструмент инвестирования. Виды облигаций
  2. Ценообразование облигаций
  3. Облигации как инструмент инвестирования
  4. Риски инвестирования в облигации. Стратегии инвестирования в облигации

Тема 3. Инвестиции в акции

  1. Рынок акций: оцениваем выгоды и доходность
  2. Что лежит в основе принятия инвестиционных решений на рынке акций
  3. Поиск относительно дешевых акций
  4. Особенности инвестирования на развивающихся рынках капитала

Тема 4. Портфельные инвестиции: активные и пассивные стратегии

  1. Выгоды портфельного инвестирования (диверсификация и налоговые расчеты)
  2. Активные и пассивные портфельные стратегии
  3. Инвестиции в зарубежные рынки
  4. Индивидуальное и коллективное инвестирование 

Тема 5. Инфраструктура рынка, методы и технологии инвестирования

  1. Рыночная инфраструктура для частного инвестора
  2. Механизмы торговли ценными бумагами
  3. Спекулятивные инвестиционные стратегии
  4. Инструментарий технического анализа для частного инвестора



Не забывайте добавить в избранное, чтобы не потерять. Всем хорошего дня!

 
В продолжение темы по пользователю Тихая Гавань.
 Tue, 18 Feb 2020 11:19:17 +0300
Коллеги, всем добра!

После публикации моей темы «По вопросу вступления в зондер-команду автоследования Тихая Гавань» (https://smart-lab.ru/blog/594815.php), данный пользователь выступил с ответным посланием (https://smart-lab.ru/blog/594849.php), в котором выразил готовность продемонстрировать свои декларируемые при наборе в группу автоследования показатели доходности в режиме реального времени в течение месяца на инструменте SPY. Одним из условий стало то, что я тоже должен поучаствовать в данном процессе, раз уж поднял данную тему. Ок, я всегда только за подобные движухи, которые дают голую конкретику и убирают всяческие фантазии. Инструмент мне не сильно знаком, но это не страшно.

Согласованы следующие условия проведения конкурса (или как это назвать?). 

1. Рабочий инструмент — SPY и его производная VIX (VXX). Свобода действий полная, в плане стратегий, частоты сделок, дат, параметров риска и пр.

2. Контроль сделок. По факту совершения сделки создается скан окошка «Сделки» (можно использовать стандартный инструмент Виндовс «Ножницы»), в которой будут отражены  спецификация инструмента, время совершения сделки, количество, стоимость, комиссии. Это позволит полностью нивелировать возможность каких-либо махинаций с отчетностью. Данный скан сразу же отправляется в ЛК согласованного участниками конкурса человека, которого мы попросим отслеживать этот момент. Отчет по проведенной операции и результатам участник предоставляет после закрытия сделки (скан по закрытию — в судейский ЛК по той же схеме). Отчет в свободной форме, обязательное условие — к отчету прикладываются в том числе сканы, направленные в судейский ЛК, для их сверки.

3. По завершении конкурса делаем брокерский отчет по периоду, указанные сделки в котором должны соответствовать продемонстрированным.

4. Все, что не было отправлено в виде сканов в судейский ЛК в установленном порядке — из расчетов выкидывается и переходят в разряд «липовые сделки». Никаких отчетов «пост-фактум», никакие причины не принимаются.


В качестве третейского судьи, в ЛК которого будут направляться сканы совершенных сделок предлагаю попросить помощи в данном вопросе, скажем, форумчанина Биотехнолог. Аргументация: человеку доверены функции модератора ресурса, лицо незаангажированное, хорошо знаком c TWS и IB, и, насколько я понимаю — ему плевать на опционы и все, что с ними связано. )

Если у кого-то еще желание поюзать данную тему на указанных условиях — подключайтесь.

Торгуйте опционами!

С уважением! ББ


лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Tue, 18 Feb 2020 11:00:00 +0300
На 10:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акцияхСм. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Новый Колизей 36    
2 Сбербанк 33 248.8 -1.02%
3 ДЭНИ КОЛЛ 16    
4 Мечел ао 10 104.85 +0.66%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 СОЛЛЕРС 329 +6.47% 41.91
2 КАМАЗ 78.9 +5.34% 17.32
3 МГТС-4ап 2644 +1.93% 7.84
4 ЮУНК ао 4100 +1.74% 0.68
5 Новатэк ао 1110 +1.65% 949.57

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТГК-2 ап 0.00872 -34.78% 89.16
2 ТГК-2 0.00656 -13.11% 599.10
3 iФармсинтз 6.85 -3.52% 4.21
4 ТГК-1 0.015502 -3.1% 131.42
5 Квадра 0.003985 -2.92% 7.50

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ТЗА ао 101 -0.98% 0.44 +42665%
2 РН-ЗапСиб 37 0% 0.39 +10713%
3 ТНСэнНН ао 1335 0% 0.11 +8353%
4 МордЭнСб 0.39 +2.63% 0.70 +3686%
5 ПРОТЕК ао 98.7 -0.1% 2.68 +3247%

Котировки акций онлайн
Первые позитивные новости
 Tue, 18 Feb 2020 10:34:22 +0300

Рынки

В понедельник, 17 февраля, американские фондовые рынки были закрыты по случаю дня Вашингтона. Американские фьючерсы S&P 500 торгуются на уровне 3370,88 п. (-0,31%).

Apple считает, что прогнозы компании не сбудутся из-за нарушения планов по производству iPhone в КНР из-за вируса — предложение гаджета будет временно ограничено. Nissan снижает дивиденды из-за ожидания ухудшения конъюнктуры до года.

Китай изучает возможность сокращения импорта из США из-за негативного влияния коронавируса на экономику КНР. На данный момент число зараженных превысило 73 тыс. человек, смертей — 1,8 тыс. человек.

Азиатские рынки преимущественно снижались во вторник, 18 февраля, после заявления Apple о том, что компания не достигнет цели по выручке.

Nomura ухудшила прогноз по ВВП КНР на первый квартал 2020 г. Компания считает, что китайская экономика вырастет на 5,5% за 2020 г., что ниже январского прогноза на 0,4%.

Нефтяные котировки снизились после заявления Apple. Цена апрельских фьючерсов на Brent падает на 1,14%, до $57/барр., на WTI — на 0,76%, до $51,92/барр.

Рынок воодушевлен новостью о замедлении роста числа заражённых коронавирусом, что в итоге может привести к его локализации. Эпидемия продолжает влиять на глобальную экономику. Moody’s снизило прогноз роста ВВП стран G20 на 2020 г. с 2,6% до 2,4% из-за коронавируса. На данный момент известно, что перевозки пассажирским транспортом во время новогодних праздников в Китае упали на 60%г/г. По оценкам Capital Economics, ВВП Китая в первом квартале может сократится на 2,5% с последующим отскоком во втором. В краткосрочной перспективе инвесторы попытаются отыграть часть потерь, особенно по акциям развивающихся рынков, таких как Россия.

В фокусе сегодня

  • Великобритания: средний уровень заработной платы с учётом премий, декабрь
  • Великобритания: изменение числа заявок на пособие по безработице, январь

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,43%, до 3110 п., РТС — на 0,54%, до 1 543 п.

Рубль укрепился к доллару и евро до 63,47 руб. и 68,73 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 17 февраля

Лидерами роста стали Новатэк (+3,86%), Россети (ап +3,34%), Петропавловск (+3,33%), Русал (+3,23%), Интер РАО ( +3,02%).

В число аутсайдеров вошли Veon (-10,29%), ТГК-1 (-2,9%), Qiwi (-1,86%), Эталон (-1,78%), Распадская (-1,34%).

Цены на Brent утром во вторник снижаются на 1,02%, до $57,08/барр.

Золото дорожает на 0,28%, до $1586/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,02 п.п., до 1,556%.

На американских площадках торги в понедельник не проводились по случаю дня Вашингтона.

Японский Nikkei снижается на 1,43%, китайский Shanghai — на 0,14%.

DXY повышается на 0,16%, S&P 500 futures снижается на 0,31%.

Новости

18 февраля на Московской бирже начнут торговаться акции En+, 20 апреля биржа прекратит торги ГДР En+.

ENPLDR: +0,24%

Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
 Tue, 18 Feb 2020 10:28:55 +0300
Бурный приток частных инвесторов на биржу, наблюдающийся последние два года в условиях падения ставок по вкладам, оказался на две трети пустоцветом, пишут «Ведомости». Многие открывают счета, а потом их не используют.
К концу 2019 года Московская биржа зафиксировала новый рекорд — почти 3,9 млн счетов частных инвесторов, вдвое больше, чем год назад. Из них у 1,65 млн индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), дающие налоговые льготы. Похожий рекорд на Санкт-Петербургской бирже.
 
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Однако две трети таких счетов пустуют (не зафондированы), показал опрос членов Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), охвативший компании с 95% клиентов на рынке.
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
За год доля зафондированных брокерских счетов снизилась с 40 до 33%, тогда как перед началом «взрыва» в конце 2017 года было 44%. В ИИС доля снизилась даже сильнее — с 45,5 до 27%.
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
 
Что нужно знать об индивидуальных брокерских счетах
Главный фактор их взрывного роста — скорее развитие финансовых технологий, чем осознанный поиск биржевой альтернативы все менее выгодным депозитам, согласны участники рынка. Открыть счет стало очень легко, и часто это происходит из любопытства, автоматически и полуавтоматически.
 
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
По данным НАУФОР, до 70% клиентов, пришедших на фондовый рынок в 2019 году, открыли счета онлайн через банки. Закрыть счет обычно сложнее, чем открыть, — часто для этого по-прежнему нужен личный визит к брокеру.
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Многие инвесторы намеренно оставляют ИИС пустыми: право на вывод средств с налоговым вычетом возникает только спустя три года после открытия.
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Среди пустующих счетов есть те, с которых клиент уже вывел средства, — в среднем это 12% клиентов ежегодно, говорит гендиректор «Открытие брокера» Владимир Крекотень.
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
Многие банки не считают нужным торопить клиентов. Дать им освоиться и разобраться в типах биржевых инструментов предлагает, например, Сбербанк, пишут «Ведомости».
Взрывной рост брокерских счетов россиян оказался следствием не рационального выбора, а развития финансовых технологий
 
К концу года частные инвесторы держали на брокерских счетах и счетах доверительного управления 3,2 трлн рублей, из них на ИИС — более 220 млрд рублей. Год назад на счетах было примерно в полтора раза меньше средств. Период резкого роста закончится, уровень фондирования вернется к 50% или около того, уверены брокеры.
 
Что мне с этого?
Новая информация позволяет лучше понять, что в реальности происходит на рынке: замеченный ЦБ в прошлом году взрывной рост и одновременное измельчание ИИС (их средний размер меньше 100 тыс. рублей) оказался в значительной части результатом массового открытия пустышек. Красивая картинка — рациональные инвесторы в условиях снижения ставок по вкладамзабирают деньги и уходят на биржу — на поверку оказалась сложнее.
 источник the bell
Нужные кнопки слева.
 Tue, 18 Feb 2020 10:08:56 +0300
Всем трямки и приветы!
«четвертые сутки пылают станицы....»
Ну оно канешн не пылают, а всего лишь вторую неделю Тимофей улучшает форум. 
Золото. Gella&Vladimi®. Амбициозно-оправданно.

Естессно все рады и счастливы.)
Но всё таки, слева в столбце, неожиданно пропала кнопка «лента комментов», и как-то неуютно стало.(((
Предлагаю проголосовать, какой кнопкой кто пользуется чаще всего, и помочь Тимофею выбрать, какую кнопку, как ненужную, убрать из столбца.
Потому что, как я поняла, убрать он что-то обязательно хочет!
Я добавила пункт «Все блоги» & «Лента комментариев», т.к. сама пользуюсь только этими двумя кнопками. )

Ну и в комментах можно добавить свои пожелания, помочь Тимофею определиться, опираясь на глас народа!

Всем удачи и профитов!
Утренний обзор за 18.02.2020
 Tue, 18 Feb 2020 09:59:49 +0300

Доброе утро!

НЕФТЬ торговля интрадей - ждем Дембеля!
 Tue, 18 Feb 2020 09:44:21 +0300
Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.

Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.

Текущая обстановка:
понедельник без амеров был спокойным. Утро вторника встречаем азиатским снижением  к 57.00

НЕФТЬ торговля интрадей - ждем Дембеля!
ИНДЕКС МБ СЕГОДНЯ
 Tue, 18 Feb 2020 09:38:14 +0300
Вчера индекс МБ закрыл день белой свечой. Выше 3095.
Открытие произошло в расчетной точке 3105, после чего ожидалось движение внутри 3114-3090.
Так и произошло.
Индекс потестил нижнюю границу текущего диапазона и закрылся у верхней.
Сегодня жду опен у 3095.
Удержание зоны 3090-95 снова лонг к 3110-15.
Сипа от расчетной точки 3390 пока откатывает, внимание за 3370.
Рекомендации прежние — ждать закрытия дня выше 3135+ или ниже 3095.
Внутри диапазона спекуляции и игра отдельные истории аля Новатэк, который пошел в отскок от 1050.
Удачи
Новичкам. Про опционы. Что читать?
 Tue, 18 Feb 2020 09:27:51 +0300
Вот этой книге ставлю твердую 5, ведь она это точно заслужила!

Я обычно читаю книги в электронном виде, в транспорте, пока еду куда-нибудь, но не в данном конкретном случае...

Сначала я ее скачал на халяву, стал читать, потом понял, что нет, нужно ее все таки купить в твердом переплете и делать заметки на полях, ибо очень много новой информации, которую необходимо переварить:

Новичкам. Про опционы. Что читать?


Читая ее все больше и больше, я стал понимать, что вообще ничего не знал про опционы. Я всего лишь опционный новичок, такой же, как и все: что-то где-то слышал, какие-то стратегии даже щупал, но без особого удовольствия :)

Сейчас остановился на 50-ых страницах, где разбираются опционные стратегии, нельзя двигаться дальше, пока не разберусь на практике как работают все эти стратегии, а страниц в книге всего порядка 400.
Таким образом, мой опционный скилз сейчас прокачен всего лишь на 50/400=13%.

Ставлю себе цель — перелопатить эту книгу от корки до корки в ближайшие 6 месяцев и довести уровень загрузки до 100%!

На смартлаб и в телегу буду периодически выкладывать свои опционные мысли, от которых у людей уже уши начинают в трубочку сворачиваться (написал вчера про Чародейку, так сразу -10 подписчиков).

Вы там держитесь крепче. Хорошего настроения!

----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций, да и всякие бредни про жизнь, буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
Что может быть хуже гиперинфляции?
 Tue, 18 Feb 2020 09:24:34 +0300
Что может быть хуже гиперинфляции?


Германия, 1923 год. Детям дешевле дать играть с деньгами, чем купить для них игрушки.


Что может быть хуже гиперинфляции?
Это внезапная остановка оной, когда ты по уши в инфляционных кредитах.

В начале 90-х в оптовой торговле хорошо работала бизнес-схема, когда на дешевые и постоянно обесценивающиеся кредитные деньги покупались реальные ценности, которые потом продавались и за счет выручки гасились кредиты и оставалась очень неплохая маржа.
Но все схемы рано или поздно ломаются. Где за счет саморегулирования экономики, а где и волевым решением.

Не стал исключением и этот период. Ставки по кредитам росли, достигая 600-700 процентов годовых. Ставки по депозитам не сильно от них отставали, причем доход по депозитам был выведен за рамки налогообложения. 
Казалось, пора бы задуматься и сменить вектор деятельности, но инерция сильна… И наступила развязка.
Кто-то ушлый в близких к правительству кругах вдруг понял, как сделать большие деньги. Люди информированные переключились на работу с финансами, размещая в банках депозиты в обесценивающихся белорусских рублях. И вдруг указом президента заморозили валютный курс на уровне 11500 тогдашних белорусских рублей за доллар.
Сказать, что это был крах для тех, кто работал в рублевых кредитах, это значит ничего не сказать. Они вдруг стали должны по 500-700 процентов в валюте за взятые у банков в долг рублевые суммы.
Курс черного рынка конечно отличался от официально заданного и был где-то на уровне 16000-18000 рублей за доллар, но это ситуацию никоим образом не спасало.
Что в итоге.
Производство разорилось.
Оптовики были на грани краха.
Выиграли финансисты, которые были проинформированы или сами сориентировались в ситуации, и у которых были свободные деньги, размещенные в рублевых депозитах под 400-600 процентов годовых.
И произошел большой передел собственности...
Сменил список собственников и «Белорусский Народный Банк», одним из учредителей и членов наблюдательного совета которого я в то время являлся. 
Банку ничего не сделалось. А вот у учредителей возникли такие финансовые дыры в бюджетах, полностью поправить которые не смогла даже продажа банка за неплохие по тем временам деньги.
А купила банк компания, которая занималась до того продажей калькуляторов и прочей дребедени и заработала достаточно наличных, чтобы превратить их с помощью банковских депозитов в кругленькую сумму в валюте.

P.S. В России в это же время ситуация развивалось по аналогичному сценарию, что еще раз говорит о том, что действия были заранее запланированы и скоординированы. Отличались только вилки процентных ставок и численные значения кусов валют, поскольку деньги у каждой страны давно были свои.

P.P.S. Что приобрели в этой истории мы. Ничего, кроме бесполезного опыта. Бесполезного, потому что в жизни, как и на рынке, ситуации не повторяются. Единственный вывод — надо всегда быть готовым к переменам и минимизировать риски.

P.P.P.S. Эта история была началом затяжной борьбы за выживание, которая шла с переменным успехом почти 6 лет. Хочу отметить, что в этих заметках, которые возможно периодически будут появляться на смартлабе, я буду выглядеть немного белее и пушистее, чем на самом деле. Что-то уже позабылось, а что-то и вспоминать не хочется.
EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666
 Tue, 18 Feb 2020 09:20:39 +0300

Всем доброго дня и удачной торговли!!!

Сразу предупрежу, что данный топик ни в коем случае не нацелен на какое-либо оскорбление или унижение человека, о кортом пойдет речь. Цель данного топика поставить точки над «И» в его общении лично со мной.

Буквально вчера, всем уже известный Рюх666 разместил голосовалку, с целью узнать показания сентимента на основе находящегося на Смартлабе.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666

Ссылка на его топик:  https://smart-lab.ru/blog/594905.php

Идея конечно интересная, но не своевременна, так как сентимен в коррекции, тем более в локальной, практически всегда имеет +- паритетное значение, о чем ему было сказано в его топипке, и в принципе, как видно на картинке выше, результат закономерный.

Но! Его очень сильно задел тот факт, что именно я это написал, а не кто-либо другой. Поэтому у него начался очередной приступ паранойи, и Остапа снова понесло…

Ну, о паранойе чуть позже, а сейчас напишу за правило треугольника, из-за которого в октябре 2019 года начался сыр-бор.

И так, по ссылке ниже можно увидеть топик, в котором он с копипастил материалы Р. Пректера, при этом разместив ссылку на свой ЖЖ с разметками от EWI.

На факт указания ошибки, он написал, что ошибок не видит, см. картинку ниже.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666

То есть он не видит нарушения, и сразу же обвинил меня в троллинге, ваше супер, да?! Так еще выставил условия, типо, что я ему чуть ли обязан ткнуть его носом в эту ошибку.

Вот честно скажу, не ожидал такого услышать от типо «волновика», так как все те, кто является настоящим волновиком это правило знают.

Далее просто он меня занес в ЧС, не дав  возможности ответить, вследствие чего мне пришлось создать топик, в котором я кратко описал суть его шарлатанства.

Ссылка на топик:  https://smart-lab.ru/blog/566116.php

Обратите внимание на мой комментарий

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666


И, как и писал ранее, нормальные волновики сразу же ответили комментарий, см. картинку ниже.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666

Естественно, я Рюха не заносил в ЧС, то есть вполне он мог придти сюда и дать свой ответ, но нет ведь… Он создал новый топик, обвинил меня в клевете, причем как все знаете, я на тот момент не мог ответить ему, из-за того, что он меня занес в ЧС.  Ну прям охрененно честное поведение, да?!

В том топике он написал, что то правило, о котором я говорил, оказывается не правило вовсе, поэтому никто и не обязан его соблюдать!

На картинке ниже, он выписал цитату из книги Р. Претера, которую он называет «библией»

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666



И как писал выше, у меня не было возможности дать ответ, теперь я его даю здесь. Читаете внимательно, что написано в правилах EWP:

  • A triangle never has more than one complex subwave, in which case it is always a zigzag combination or a triangle.

 И что бы ни быть голословным ниже картинка с этими правилами, и именно данное предложение находиться в абзаце с правилами, а не с нормами.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666


Я не селен в Английском языке, но данное правило звучит примерно так:

  • Треугольник никогда не имеет более одной сложной субволны, и в этом случае, то есть когда присутствует одна сложная волна, она всегда представляет собой или комбинацию зигзагов (двойные-тройные зигзаги), или треугольник.

 Ключевые слова я обозначил красным цветом, что бы было понятна суть правила.

 Вот, пожалуйста, получите, как он и хотел с прямой цитатой из книги Р. Пректера, которую он называет «библией».

 Резюмируя данный абзац, что можно сказать? Ну, человек, конечно, может и имеет общее представление о Волновом Принципе Эллиотта, но не более и наверное, скорее всего, поэтому он и постит в основном кокпипасты.

 Надеюсь точку в данном вопросе можно уже поставить, причем конкретно жирную.

 
Теперь немного о его параноидальном поведении.

 Это вообще ужас… У человека что то с психикой точно не то.

 В процессе общения на тему сентимента здесь:   https://smart-lab.ru/blog/594905.php

 Он сразу вернулся к теме того, что я чуть ли не преследую его, причем имея какой-то злобный умысел, см. картинку ниже.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666

Я, честно говоря, не сразу то и понял, что он имел в виду под понятием вопроса, да еще и типо каких-то заказных  «напрыг» на него.

 И тут-то его понесло…

 Оказывается, меня крышует Карлосон, оказывается, что я специально прихожу к нему в блоги, и троллю намеренно. Хотя можно задастся вопросом: раз ты меня в ЧС занес, то какого х… вернул обратно? Что бы читать мои посты, или для чего???

 …согласитесь, вопрос то интересный.

 Оказывается у него давние, какие-то терки с Карласаном, и так как я пару раз плюсанул топика Карлосона, то я сразу же стал врагом Рюха666. Во как бывает то…

 Причем на откровенное объяснение, в котором я ему сказал, что плюсовал тему с Опционами в основном, и даже понятия не имею, кто такой Карлсон, он еще пуще начал гнать, обвинив меня в том, что я якобы на хаях пары доллар/рубль всех загонял в бакс.

 Вообще полный съезд крыши, так как у меня все обзоры по рублю есть в моем блоге, и кто его внимательно читал, в частности про рубль, знают, что я как раз наоборот писал за снижение пары, то есть за укрепление рубля. Я попросил его ответить за сказанное, так они не смог этого сделать, он знаете, как ответил?

 Ниже картинка его ответа.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666

То есть видите, как все перевернул, за сказанное ответ нести не хочет, а просто перевернулся, и пояснил сказанное тем, что если я кого-то плюсанул, то все пипец, я ВРАГ.

 А да, чуть не забыл, он не мог мимо пройти, и попытаться меня уколоть ошибочной разметкой, вспомнил про мои прогнозы РТС в районе 1200, когда я предполагал снижение цены.

 Но фишка то знаете в чем? А в том, что я свою ошибку признал, и открыто описал в тексте последующего топика про РТС, см. картинку ниже.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666

…а вот, когда я ему ткнул на факт того, что он обгадился с нефтью, которую он уже несколько лет загоняет на неимоверные высоты, то его снова перевернуло.

EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666


Вот его картинка с нефтью.
EWP. Правило для треугольников и паранойя Рюха666

То есть у него на графике плоскость завершена и, следовательно, он топил за рост нефти.

 Обратите внимание на правую часть картинки, там одна сплошная политота, в которой он меня пытался обвинить, приписывая меня к «банде» Карлосона.

 То есть по факту, если его разметка не сработала, то это нормально, допустимо, мы же все-таки люди, а если моя не сработала, то все пипец, я враг народа.

 …реально у Рюха666 паранойя. Не хочу гнать в его сторону, но может все-таки он чует за собой косяк, поэтому так агрессивно меня приписывает к людям, о которых я практически ничего не знаю? Стоит подумать над этим вопросом…

 

Календарь событий на сегодня
 Tue, 18 Feb 2020 09:00:00 +0300

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:

 03:30 Австралия: протокол заседания ЦБ  
 11:30 Чемпионат мира по трейдингу 2020 >>>

В календаре акций сегодня событий нет.

По облигациям сегодня у нас следующие события:
  ГИДРОМАШБ1 дата оферты  
  ЭлщитСтБП1 выплата купона 32.41 руб.  
  ГИДРОМАШБ1 выплата купона 53.6 руб.  
  НПК ПБО-01 выплата купона 36.15 руб.  
  РЖД 1Р-05R выплата купона 36.4 руб.  
  Книга заявок РНКБ  
  Книга заявок «МОЭСК», 001Р-02  
  Книга заявок Газпром Нефть 003P-03R 11.00-15.00  
  Размещение Банк ВТБ-Б-1-53  
  Размещение Банк ВТБ-Б-1-52  
  Размещение Банк ВТБ-Б-1-51  
  СамолетБП1 выплата купона 22.44 руб.  
  Размещение Ростелеком, 002P-03R  
  ВТБ Б-1-8 выплата купона 19.95 руб.  

Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569