Wed, 23 Apr 2025 08:13:26 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена протестировала сверху свою сильную поддержку 296850 и продолжила свой рост, пробив и закрыв день выше своего локального сопротивления 301400. Пока цена не ушла под этот уровень ожидаем дальнейшего роста и добоя до следующего сильного сопротивления 309725. Возврат под 301400 с тестом снизу снова вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 309725 и 296850
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 301400, а также границы серого канала(307375)
На часовом графике цена после утреннего отката вновь перешла к росту, пробив (с тестом сверху) свое сильное сопротивление 299175 и пока цена выше этого уровня ожидаем продолжения роста и добоя до другого сильного сопротивления 307325, отбой от которого можно пробовать шортить, а пробой с тестом сверху на мелких ТФ — покупать. Возврат под 299175 снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 307325, 299175
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 294250
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена сходила на тест своей локальной поддержки 31360, от которой отбилась. тем самым подтвердив желание двигаться дальше вверх и дошла до своего сильного сопротивления 32600, от которого пока также отбилась. Еще одним подтверждением желания цены расти дальше станет пробой сильного сопротивления 33052, пока этого не случилось снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 33052, 32600
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 31360
На часовом графике цена после утреннего отката возобновила свой рост, пробив (с тестом сверху на мелких ТФ) свое сильное сопротивление 31968 и дошла до другого локального сопротивления 32539, которое пока пройти не смогла и откатила и может возобновить снижение. Пробой 32539 и заход цены в желтый канал станут сигналами для продолжения роста
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 31968
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 32539, а также границы желтого канала(32757 на утро)
Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена не смогла пройти свое сильное сопротивление 85214 и ушла в откат, но лои предыдущих дней не обновила и форма свечей последних дней говорит о том, что движение вниз может быть окончено. Возврат цены выше 85214 (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) подтвердит желание цены двигаться дальше вверх, а обновление недавних лоев вновь вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 85214 и границы черного канала 84922
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы зеленого(87122) канала
На часовом графике цена ушла в боковик, запилив все свои ближайшие уровни. Тест сверху на мелких ТФ границы синего канала подтвердит желание цены расти дальше, а уход под 84941 с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на продолжение коррекции
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 86330, 84941, а также границы синего канала(85018 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 83090, 82614
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена обновила хаи предыдущего дня, но в итоге ушла к своей локальной поддержке 11,491, закрыв торги чуть выше этого уровня. С учетом запила 11,491 снижения его «ценности» сигналы на вход увидим от уровня 11,590, получив или отбой, или пробой уровня
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 11,152 и 11,758
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,59, 11,491
На часовом графике цена перешла в боковое движение, не доходя до своих ближайших уровней. Пока ничего другого не остается, кроме как ожидать теста ближайших уровней и в случае их отработки присоединяться к движению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(11,280 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,635, 11,322, а также границ желтого(11,736 на утро) канала
Br (Лондон)
На дневном графике цена возобновила свой рост, вернувшись к своим недавним хаям. Ожидаем продолжения роста и добоя до сильного сопротивления 68,71, отбой от которого можно пробовать шортить, а пробой с тестом сверху на мелких ТФ -покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 68,71 и трендовой 69,52
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 65,98 и границы желтого(66,80) канала
На часовом графике цена продолжила свой рост, но до своих ближайших сопротивлений пока не дошла. Наблюдаем за отработкой уровней — отбой от них шортим, а пробой с тестом сверху на мелких ТФ пробуем покупать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 68,30 и нисходящей трендовой (68,07 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 65,86, 69,45
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена обновила лои предыдущего дня, но день смогла закрыть выше сильной поддержки 3,0126. Утром цена продолжает снижение, в моменте уходя ниже этого уровня. Тест сверху и начало отбоя от этого уровня пробуем лонговать, а тест снизу и начало отката от этого уровня — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 3,0126
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,3295, а также трендовой 3,1249 и границы розового канала 3,0189
На часовом графике цена отбилась от своего сильного сопротивления в виде границы желтого канала, продолжив снижение и пока цена не вернется выше этого уровня с тестом его сверху, ожидаем продолжения движения вниз
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(3,0987 на утро), границ синего(3,1943 на утро) и желтого(3,0861 на утро) каналов
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,2975, 3,1624, 2,9835 и 2,8254
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Gold (Лондон)
На дневном графике цена после достижения психологической отметки 3500 ушла в коррекцию, сегодня утром приближаясь к своей сильной поддержке в виде трендовой, отбой от которой пробуем лонговать и пробой с тестом сниу на мелких ТФ — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 3306,50
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3167,74
На часовом графике цена после достижения психологической отметки 3500 ушла в коррекцию, выйдя из зеленого канала и пробив (с тестом снизу) свою локальную поддержку 3405,82 двинулась дальше вниз. Пока цена не пробила свою сильную поддержку в виде трендовой, рост может возобновиться, возврат под этот уровень (с тестом снизу на мелких ТФ) пробуем шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(3313 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ зеленого канала(3460 на утро) и горизонталей 3356, 3405,82 и 3283,34
Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь
Доступ в клуб — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Wed, 23 Apr 2025 08:10:42 +0300
Несмотря на трудности в переговорном процессе по Украине, тренд прослеживается позитивный. На этом фоне инвесторы начинают поглядывать на гос. компании, которые могут получить бенефиты от мирного урегулирования конфликта. Одна из таких гос. корпораций – Транснефть. Недавно у бизнеса вышел годовой отчет, который мы изучим сегодня .
Итак, выручка компании за 2024 год выросла всего на 7% г/г до 1,42 трл., при этом прибыль сократилась на 5% г/г до 299 млрд. Неудивительно, ведь при росте выручки ниже инфляции, усиливается давление на маржинальность бизнеса за счет существенного роста костов. Это мы и наблюдаем в отчете.
Стоит обратить внимание, что у Транснефти низкая долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA = 0,28х. На высокой ключевой ставке компания отдает незначительную часть доходов в виде процентов. При этом депозиты на счетах приносят больше. Чистый финансовый доход за 2024 составил 86,5 млрд, против 44,5 млрд годом ранее. Компании повезло с курсом и хеджем, иначе чистая прибыль могла бы быть еще ниже.
Приличную часть прибыль съел рост налогов. Изменение налогового законодательства лишило акционеров ~35 млрд рублей чистой прибыли. Фактический расход по налогу на прибыль в 2024 году составил 123,8 млрд, против 82,2 млрд годом ранее.
Wed, 23 Apr 2025 08:02:24 +0300
Во-первых «накуканить» это вообще не то что вы подумали, пошляки… кто не в курсе, покопайтесь в инете.
А теперь к сути.
Вернусь к своему же посту от мая 2023года:
«Собственно со времени как ВВС по недосмотру редакции слила схему с фиктивным «уходом» иностранных компаний из России прошло не так уж и много времени по меркам неповоротливой бюрократии, как наш регулятор решил таки обратить на эти процессы свой начальственный взор.
Напомню в двух словах, в чем суть схемы:
Компания якобы «окончательно покидающая» российский рынок со слезами на глазах за бесценок отдавала свои активы менеджменту или еще кому-то. Внешне все красиво и можно даже всплакнуть об убытках, если бы не одно но...
Сделки по продажи активов сопровождались опционом по обратному приобретению на горизонте 3-5 лет тех же активов в те же руки ну и конечно так же за бесценок.
Проще говоря используется давно опробованная схема с номинальным владением, где номиналам актив передается «подержать на время», а там либо Путин усе… либо Украина… либо Америка в Китае так погрязнет, что будет не до того чтобы контролировать кто там на российской делянке деньги поднимает.» ( smart-lab.ru/blog/903700.php )
Времени прошло не мло и мы видим… как Америка реально озаботилась Китаем и собственно пришло время подумать о возврате «в руки законных владельцев».
Но то ли номинальные держатели решили что как-то не по честному кому-то что-то возвращать, то ли в государственном аппарате кто-то и впрямь озаботился несправедливостью допущенной по отношению к Государству этой мошеннической схемой, а может и вообще все факторы сошлись в одно время и в один кабинет, но Президент (!!! САМ!!!) поручил до 15 мая определить условия обратного выкупа иностранцами активов в России, оставленных после 22 февраля 2022 года.
Конечно хитропопость нам порой строить и жить помогает, но тут вопрос принципиальный ибо убежавшие с обиженной рожей западные партнёры поливая дерьмом (громко и публично) мою же страну и всячески поддерживая причинение ей вреда, а некоторые и прямо спонсируя ведение войны ВСУ, тихохонько замутили мутную схему с номинальными владельцами, дабы потом с голливудской улыбкой вернуться словно ничего и не было.
А вот это уже непростительно ибо не личное, ибо за Державу обидно.
Конечно есть формальный юридический вариант-через суд признавать эти договоры «опционы» ничтожными мнимыми сделками с обращением с доход государства всего полученного сторонами по сделкам купли-продажи. А потом с продажей с торгов.
Или так. все ранее проданное выставляется на торги, а возвращенцы участвуют в них на общих основаниях (с перечислением разницы между опционной ценой и сложившейся по торгам в бюджет.
Но надеюсь хотя бы пойдут по более простому пути: Установят таксу за реализацию опции «обратного выкупа» в виде единовременного платежа в бюджет кратно сумме выкупа или в процентах от рыночной стоимости бизнеса.
Может смартлабчане ещё вариантов накидают.
Всем удачи!!!
Wed, 23 Apr 2025 07:55:19 +0300
Некоторые банки стали сокращать лимиты и блокировать операции по кредиткам клиентов, которые годами укладываются в льготный период и не попадают на проценты, узнал РБК. «Рационализаторы» зачастую имеют деньги, но кладут их на вклады — и не приносят банкам дохода.
Российские банки стали жестче относиться к клиентам, которые пользуются кредитками только в беспроцентный период, — некоторым из них снижают лимиты или блокируют расходные операции, вынуждая уходить в другие финансовые организации. О такой практике рассказал зампред правления «Уралсиба» Станислав Тывес, выступая на форуме «Финансы новой цифровой эпохи», организованном РБК.
«Если раньше клиенты, которые пользовались кредитной картой, не платили банку годами проценты и думали, что в банках этого никто не понимает, то неожиданно за последние полгода клиентам показали, что банки про это понимают. Если по ключевой ставке 6% и большом объеме кредитов наличными банки это терпели (большие расходы на кешбэк. — РБК), то при «ключе» 21% и низких объемах выдач кредитов наличными банки просто начинают блокировать этих клиентов и говорить: «Уходите в другие банки», — заявил Тывес.
На урезание лимитов по кредиткам активно жалуются не только клиенты «Уралсиба», но и держатели карт Альфа-банка, следует из отзывов пользователей Banki.ru, размещенных с начала апреля. Аналогичные обращения также писали клиенты Ренессанс Банка, Совкомбанка, Т-банка (1, 2, 3, 4, 5, 6).
www.rbc.ru/finances/23/04/2025/6807c8c49a794714987a7733?from=from_main_1
-----
Даже не стесняются, охреневшие ростовщики.
Это как это, клиент не платит конские проценты, а бывает, что и сам копеечку имеет. А блокнем мы ему кредитку. Или вообще закроем все счета.
Интересно это вообще законно? Они же нарушают кредитный договор.
Tue, 22 Apr 2025 11:41:37 +0300
И вообще стагнация последние месяцы, долго так продолжаться не может — это прибьет экономику. МБ таки словим -1% в пятницу, хотя все еще думаю что вряд-ли.
мб можно сказать что ранее был избыточный рост, отсюда и разгон инфлы. При более дорогом рынке я бы кстати пересрался с точки зрения котировок — падение ден массы это смерть экономики, фонды и т.д
И это же кстати аргменты в пользу того что в среду увидим принт инфлы еще медленней чем на прошлой неделе.
https://t.me/LadimirKapital
Tue, 22 Apr 2025 11:37:10 +0300
Вчера вышла новость, что совет директоров МТС-банка рассмотрит возможность допэмиссии акций. Котировки красного банка тут же упали на 5%, и упали справедливо. Радоваться размытию доли не приходится. Пока нет параметров размещения: какая сумма, открытаязакрытая подписка и так далее. Скоро станет все известно. Поговорить нужно о другом.
Когда читаешь презентацию банка, там очень много написано про технологии МТС, искусственный интеллект и синергию с материнским провайдером. Мол вот 80 млн пользователей МТС, у нас по ним бигдата и самый лучший скоринг, все они скоро станут клиентами банка, наберут кредитов и подписок МТС-премиум, а акционеры будут в шоколаде и прибыли.
Суровая реальность оказывается ровно противоположной. С менеджментом банка (а может и самого МТС, а может и всего холдинга Система) явная беда. Бизнес модель банка какая-то сломанная. Я конечно же не знаю внутренней кухни, но смотрю на суровые факты. А они говорят, что с 2017 года МТС-банк требует допэмиссий (читай — капитала для соответствия нормам ЦБ) на ежегодной основе. Прям вот каждый год выпускают новые акции в обмен на деньги Системы. Пропустили допку только в 2018 году, а в 2024 вместо нее провели IPO. Можно было бы говорить, что допэмиссии проводятся из-за того, что банк слишком быстро растет и из-за этого не укладывается в нормативы. Но вот Т-банк тоже быстро растет, и как-то обходится без ежегодных допэмиссий?
В общем МТС-банк оправдал самую низкую оценку в секторе (менее половины капитала). Не умеешь расти без допэмиссий, получи дизреспект в виде падения капитализации.
Но!!!
1) Во-первых, все таки дождемся параметров. Может быть допка небольшая?
2) Во-вторых, допэмиссия для банка не так страшна, как для другого бизнеса. Это прямое вливание денег, которое позволит выдать новые кредиты и больше заработать в будущем.
3) Если допка будет по оценке выше рынка (и тогда ее купит только Система), то это выгодно другим акционерам.
4) Ну и оценка в менее половины капитала никуда не денется. Все равно дешево, хоть и справедливо дешево. Если в будущем менеджмент научится работать в прибыль без допэмиссий, то акции вырастут. (https://imageup.ru/img273/5016286/agacagiaaxkbaaikxgghho7h7lxz4bdd5_sblgnnvphlaalpatibatnasbfdghe2q9giaqadagadeqadngq.jpg)
Новость неприятная, но не ужасная.
https://t.me/borodainvest
Tue, 22 Apr 2025 10:57:24 +0300
Никогда не доверяй собаке
с оранжевыми бровями. ©
Всем привет и трям! Здравствуй ВТОРНИК! ахаха… прикольно звучит. ))
И на самом деле да, сегодня вторник, и, кто не в курсе, 22 апреля все прогрессивные коммунисты и им сочувствующие отмечают день рождение Ленина. Когда-то, в моё далекое детство, именно в этот день почетно принимали в пионеры, а еще устраивали субботники! Это когда все выходили на улицу и занимались общественно-полезным трудом за «спасибки».
Чем заканчивались все такие субботники история умалчивает… но было весело!
эээх… ностальжи. )))
Но ДР Ильича не повод рефлексировать. Тем более не особо то и есть по чем. Живем дальше, покоряем космические просторы, строим планы на будущее. И наслаждаемся настоящим.
А насладиться есть чем. Трамп попытался с ноги наклонить Китай, а в ответ прилетело по соплям… ха-ха-ха. Как гриццо «шоу маст гоу он».
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — сливают бакс.
BRENT — большого роста не получилось, собираются вниз? паттерн формируется.
S&P 500 — болтаются без определенного направления.
КРИПТА — уверенно идут к 90К. Там сопротивление.
ММВБ — к пятничным ставкам позитивно летят на хаи диапазона (3500,0-2500,0)
GOLD.
Сегодня золото показало АБСОЛЮТНЫЙ ХАЙ добив 3500,0. И это максимальный TP по MN1 от паттерна. (писала ЗДЕСЬ). Да, вот как-то и недели не прошло, а уже и добили бодрячком.
Что делать сейчас? 3500,0 хорошая цифра, и прям дорого-богато.
И на этой волне можно выдохнуть, посмотреть, чем ответят, и даже продать от таких хаев. Но без фанатизма канешн.
И заодно подумать, что дальше делать.
В общем, подожду красивого паттерна на мелких тф, от которых можно танцевать.
И сегодня порадуемся хорошей летней погоде с Аэросмит!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Если вам нравится топик и атмосфера в блоге, отблагодарить автора за работу, угостить кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини, можно сделать так:
PayPal
USDT TRC20 (крипто-кошелек) TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ
Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)
Спасибо ВСЕМ!
Tue, 22 Apr 2025 10:53:45 +0300
ОАО «Российские железные дороги» — крупнейшая транспортная компания в России и мире, контролирующая 86% железнодорожной сети страны. Компания предоставляет услуги по перевозке грузов и пассажиров, а также владеет инфраструктурой и локомотивами. Учредителем и единственным акционером ОАО «РЖД» является Российская Федерация, полномочия акционера осуществляет Правительство Российской Федерации. Имущество акционерного общества сформировано путем внесения активов 987 организаций железнодорожного транспорта, принадлежащих государству.
ИНН - 7708503727
Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....
Финансовое состояние
ОАО «РЖД» — рискованное, незакредитованное, абсолютно неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 1 387 720.3 млн, чистая прибыль 61 896.4 млн рублей.
На 1 рубль собственного капитала приходится 0.62 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 1 959 925.5 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 601 381.7 млн текущих.
Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlC
ОАО «РЖД» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние неудовлетворительное, финансовая устойчивость близка к критической. Конторе не хватает свободных денег.
Динамика финансового состояния стабильно нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли восходящая, с перспективой резкого снижения, уж больно шибко контора выросла по чистой прибыли в 2023 году. Компания незакредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая.
Динамика финансового состояния
Динамика чистой прибыли
Статистика финансового состояния
Отчётный |
Доля бумаг в |
Инвестиционный |
Вероятность |
ЛИСП |
2016 г. |
1.75 |
высокий |
29.2 |
rlCCC |
2017 г. |
1.68 |
высокий |
29.2 |
rlCCC |
2018 г. |
1.56 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2019 г. |
1.48 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2020 г. |
1.48 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2021 г. |
1.41 |
высокий |
56.7 |
rlCC |
2022 г. |
1.37 |
высокий |
60.0 |
rlC |
II квартал 2023 г. |
1.30 |
высокий |
60.0 |
rlC |
2023 г. |
1.36 |
высокий |
60.0 |
rlC |
II квартал 2024 г. |
1.29 |
высокий |
60.0 |
rlC |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ОАО «РЖД» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 0.62
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 12
❌ Уровень КредитоСпособности: 32
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.29
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная
Несмотря на то, что контора зарабатывает и стабильно наращивает активы, подняться с колен ей пока не удаётся, хотя бы потому, что наращивание активов происходит в основном за счёт долгосрочных займов. Понятное дело, что РЖД не обанкротится и рельсы не сдадут на металлолом. Тем не менее.
Инвестировать в компанию не рекомендуется, но от всех инвесторов и от всей души хочу пожелать компании только процветания и выхода на новые финансовые рубежи.
Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 1.2% от инвестиционного портфеля.
Контора проанализирована с помощью ЛИСП
Не забудьте тыкнуть в ⭐
Tue, 22 Apr 2025 10:46:45 +0300
Президент «АвтоВАЗа» предупредил о двукратном падении продаж автомобилей
На российский автомобильный рынок надвигается «идеальный шторм». Несмотря на господдержку и ограничение импорта, «АвтоВАЗ» по итогам апреля ожидает 30% падение продаж Lada по сравнению с прошлогодними, признался (https://www.interfax.ru/business/1021828) президент автоконцерна Максим Соколов. Общее же падение российского рынка новых автомобилей он оценивает в 50%.
Гендиректор аналитического агентства «Автостат» Сергей Целиков называет ситуацию уникальной. Мало того, что у производителей и продавцов автомобилей проблемы с инвестициями и оборотными средствами из-за высоких ставок по кредитам, так еще и спрос впервые в истории «съежился» не из-за экономических шоков, а «на уровне психологии», объясняет он, и пока непонятно, как долго это продлится. Если надолго, то половине дилеров придется закрываться – они уже работают в убыток, сходятся во мнении торговцы автомобилями.
Глава «Автоваза» обвинил Китай в «беспрецедентном демпинге» и призвал начать расследование
Продукция китайского автопрома «угнетает» продажи «Автоваза» путем введения скидок и демпинга, заявил руководитель компании Максим Соколов. Речь идет, в частности, о появлении на рынке седана E5 от китайской фирмы Kaiyi, который при покупке за наличные и без дополнительных скидок и спецпредложений стоит 1 350 000 руб.
Такая же стоимость, по словам Соколова, у новинки «Автоваза» — Lada Iskra. «Получается, китайский автопром угнетает продажи не только наших высоколокализованных отечественных автомобилей как Largus и Vesta, я уж не говорю про Aura. Он будет доставать такими скидками», — сказал (https://www.autonews.ru/news/680600209a79475b42b9536d?from=newsfeed) Соколов. Он считает, что такие скидки являются не чем иным, как «беспрецедентным демпингом», и это «надо бы расследовать». При этом на такое расследование могут уйти месяцы и годы, отметил Соколов.ЕЖ.
Tue, 22 Apr 2025 10:27:48 +0300
Поборемся за Борца!
Ассоциация обращала внимание на проблему с облигациями Борца, когда выплаченные эмитентом купоны получили только владельцы облигаций — профессиональные участники.
⛔️ Физические лица выплат не получили из-за наложенного судом ареста.
❗️Запрет привёл к тому, что у отдельных профучастников появилось нерыночное преимущество – дёшево приобретать облигации у физических лиц, лишённых возможности получать купоны.
Фактически наказаны все 36 миллионов частных инвесторов – ведь любой из нас, приобретая облигации эмитента, не может получить купонные выплаты.
⚖️ Решение суда, которым компании группы Борец были переданы в госсобственность, вступило в силу ещё в марте 2025 г., но до настоящего времени запрет на получение купона так и не отменён.
Tue, 22 Apr 2025 05:59:20 +0300
В трейдинге акцент часто смещён в сторону поиска идеальных входов, тогда как стратегии выхода остаются в тени. Между тем именно выходы определяют соотношение прибыли и убытков. Раздельное тестирование помогает изолировать входы и оценить, как разные методы управления позицией влияют на результат. В этой статье входы будут выполняться с 50% вероятностью — это устраняет фактор предсказуемости и позволяет объективно сравнивать эффективность различных стратегий выхода.
В статье тестирую две стратегии трейлинг-стопов для Московской биржи на фьючерсном контракте USD/RUB (Si) на часовом таймфрейме, используя язык Pine Script в TradingView.
Под капотом Pine Script: как устроен и для чего используется язык TradingViewЦель исследования и описание общего подхода
Главный вопрос исследования — какой метод трейлинг-стопа показывает лучшие результаты при одинаковых входах: фиксированный процентный или адаптивный ATR? Простой трейлинг-стоп строго ограничивает риск, но полностью игнорирует рыночную волатильность. В отличие от него, ATR-трейлинг, основанный на значении среднего истинного диапазона, автоматически подстраивается под текущие колебания рынка и способен удерживать прибыль в затяжных трендах.
Цель тестирования — проверить, действительно ли адаптивный подход оказывается эффективнее на волатильном рынке фьючерса Si, благодаря способности гибко реагировать на изменчивую динамику цены.
Для сравнения двух методов применяются одни и те же условия: используется фьючерсный контракт Si (USD/RUB) с часовым таймфреймом, комиссия составляет 0,04% на сделку, учитывается проскальзывание в размере 10 тиков, а торговля ведётся одним контрактом.
Обзор первой стратегии: простой трейлинг-стоп
Стратегия использует фиксированный процентный трейлинг-стоп. После случайного входа (лонг или шорт с 50% вероятностью каждые 24 часа) стоп-уровень постоянно пересчитывается для лонга: от максимальной достигнутой цены, для шорта: от минимальной достигнутой цены.
Основная идея в коде:
<code class="javascript">// Установка начального стопа при входе trailingStopLong := close * (1 - trailingStopOffset / 100) // Обновление стопа для лонга highestLongPrice := math.max(highestLongPrice, close) trailingStopLong := highestLongPrice * (1 - trailingStopOffset / 100)</code>
Преимущества:
Простота реализации и понимания
Предсказуемый фиксированный риск
Хорошо работает в трендах
Недостатки:
Не адаптируется к волатильности рынка
Может преждевременно закрывать позиции при повышенной волатильности
Требует ручной настройки параметра под каждый инструмент
Полный код ниже (вся коллекция на GitHub):
<code class="javascript">// === Описание стратегии ===
// Эта стратегия основана на случайных входах в рынок с использованием простого трейлинг-стопа для управления рисками.
// Основные особенности:
// 1. Случайные входы: Стратегия совершает входы в длинные (Long) или короткие (Short) позиции с заданной вероятностью
// каждые N баров. Частота входов регулируется параметром "Частота входов (каждые N баров)".
// 2. Генерация направлений: Для определения направления входа используется генератор случайных чисел.
// Если случайное значение меньше установленной вероятности входа в Long, открывается длинная позиция, иначе — короткая.
// 3. Простой трейлинг-стоп: После входа в позицию устанавливается трейлинг-стоп на заданном расстоянии в процентах от цены.
// Трейлинг-стоп обновляется при движении цены в благоприятную сторону, защищая прибыль и минимизируя убытки.
// 4. Гибкость настроек: Пользователь может задать вероятность входа в Long, частоту входов и размер трейлинг-стопа.
// 5. Отображение трейлинг-стопа: На графике отображаются уровни трейлинг-стопов для активных позиций, что позволяет
// визуально контролировать ход торговли.
// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview
//@version=6
strategy("Случайные входы + простой трейлинг стоп",
overlay=true,
commission_type=strategy.commission.percent, // Тип комиссии: процент
commission_value=0.04, // Значение комиссии: 0.04%
slippage=10, // Проскальзывание в тиках
process_orders_on_close=true,
default_qty_type=strategy.fixed, // Фиксированный размер позиции
default_qty_value=1, // 1 контракт/лот
initial_capital=500000) // Начальный капитал
// === Параметры ===
entryFrequency = input.int(24, "Частота входов (каждые N баров)", minval=1)
longProbability = input.int(50, "Вероятность входа в Long (%)", minval=0, maxval=100)
trailingStopOffset = input.float(1.5, "Отступ трейлинг-стопа (%)", step=0.1, minval=0.1)
// === Сигнал на вход ===
entrySignal = bar_index % entryFrequency == 0 and bar_index > 0 // Игнорируем первый бар
// === Гарантированный рандом ===
randValue = math.random(0, 100) // Генерация случайного числа от 0 до 100
randDirection = randValue < longProbability ? 1 : -1 // 1 = Long, -1 = Short
// === Переменные для трейлинг-стопов ===
var float highestLongPrice = na
var float lowestShortPrice = na
var float trailingStopLong = na
var float trailingStopShort = na
// === Условие входа ===
longCondition = entrySignal and randDirection == 1 and strategy.position_size == 0
shortCondition = entrySignal and randDirection == -1 and strategy.position_size == 0
// === Вход в позиции ===
if (longCondition)
strategy.entry("Long", strategy.long)
highestLongPrice := close
trailingStopLong := close * (1 - trailingStopOffset / 100)
if (shortCondition)
strategy.entry("Short", strategy.short)
lowestShortPrice := close
trailingStopShort := close * (1 + trailingStopOffset / 100)
// === Обновление трейлинг-стопа ===
if (strategy.position_size > 0) // Если открыта длинная позиция
highestLongPrice := math.max(highestLongPrice, close)
trailingStopLong := highestLongPrice * (1 - trailingStopOffset / 100)
if (close <= trailingStopLong) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Long")
if (strategy.position_size < 0) // Если открыта короткая позиция
lowestShortPrice := math.min(lowestShortPrice, close)
trailingStopShort := lowestShortPrice * (1 + trailingStopOffset / 100)
if (close >= trailingStopShort) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Short")
// === Отображение трейлинг-стопов ===
plot(strategy.position_size > 0 ? trailingStopLong : na, title="Лонг трейлинг-стоп", color=color.green, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
plot(strategy.position_size < 0 ? trailingStopShort : na, title="Шорт трейлинг-стоп", color=color.red, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
// === Информация для отладки ===
if (barstate.islast)
label.new(bar_index, high,
"Текущий индекс бара: " + str.tostring(bar_index) +
"
Следующая сделка через: " + str.tostring(entryFrequency - (bar_index % entryFrequency)) + " баров" +
"
Направление следующей: " + (randDirection == 1 ? "LONG" : "SHORT") +
"
Текущая позиция: " + (strategy.position_size > 0 ? "LONG" : strategy.position_size < 0 ? "SHORT" : "НЕТ"),
color=color.blue, style=label.style_label_down)</code>Обзор второй стратегии: ATR трейлинг-стоп
ATR-трейлинг динамически адаптируется к рыночной волатильности. При каждом входе (лонг/шорт с 50% вероятностью) стоп рассчитывается для лонга: цена закрытия - (ATR(14) × 4) для шорта: цена закрытия + (ATR(14) × 4).
Адаптивный метод выхода: трейлинг-стоп на основе ATR учитывает волатильность инструмента. При росте колебаний стоп отодвигается дальше, при затухании — приближается. Это помогает держать тренд и снижать количество ложных выходов на «шуме».
Основная идея в коде:
<code class="javascript">// Расчет ATR atr = ta.atr(atrPeriod) // Установка ATR-стопа trailingStopLong := close - atr * atrMultiplier trailingStopShort := close + atr * atrMultiplier // Адаптивное обновление trailingStopLong := math.max(trailingStopLong, close - atr * atrMultiplier)</code>
Преимущества:
Автоматическая подстройка под текущую волатильность
Шире стопы при высокой волатильности (меньше ложных выходов)
Уже стопы при спокойном рынке (лучше защищает прибыль)
Недостатки:
Сложнее в настройке (нужно подбирать период и множитель)
Может давать слишком широкие стопы в периоды экстремальной волатильности
Полный код ниже (вся коллекция на GitHub):
<code class="javascript">// === Описание стратегии ===
// Эта стратегия основана на случайных входах в рынок с использованием трейлинг-стопов для управления рисками.
// Основные особенности:
// 1. Случайные входы: Стратегия генерирует случайные сигналы для входа в длинные (Long) или короткие (Short) позиции
// с заданной вероятностью. Частота входов регулируется параметром "Частота входов (каждые N баров)".
// 2. Трейлинг-стоп: Для управления рисками используется трейлинг-стоп, который рассчитывается на основе ATR (Average True Range)
// и заданного множителя. Трейлинг-стоп автоматически обновляется при движении цены в пользу позиции.
// 3. Гибкость настроек: Пользователь может настроить вероятность входа в длинную позицию, период ATR и множитель для трейлинг-стопа.
// Михаил Шардин, https://shardin.name/?utm_source=tradingview
//@version=6
strategy("Случайные входы + ATR трейлинг стоп",
overlay=true,
commission_type=strategy.commission.percent, // Тип комиссии: процент
commission_value=0.04, // Значение комиссии: 0.04%
slippage=10, // Проскальзывание в тиках
process_orders_on_close=true,
default_qty_type=strategy.fixed, // Фиксированный размер позиции
default_qty_value=1, // 1 контракт/лот
initial_capital=500000) // Начальный капитал
// === Параметры ===
entryFrequency = input.int(24, "Частота входов (каждые N баров)", minval=1)
longProbability = input.int(50, "Вероятность входа в Long (%)", minval=0, maxval=100)
atrPeriod = input.int(14, "Период ATR")
atrMultiplier = input.float(4.0, "Множитель ATR", step=0.1, minval=0.1)
// === ATR для трейлинг-стопов ===
atr = ta.atr(atrPeriod)
// === Сигнал на вход ===
entrySignal = bar_index % entryFrequency == 0 and bar_index > 0 // Игнорируем первый бар
// === Гарантированный рандом ===
randValue = math.random(0, 100) // Генерация случайного числа от 0 до 100
randDirection = randValue < longProbability ? 1 : -1 // 1 = Long, -1 = Short
// === Условие входа ===
longCondition = entrySignal and randDirection == 1 and strategy.position_size == 0
shortCondition = entrySignal and randDirection == -1 and strategy.position_size == 0
// === Переменные для трейлинг-стопов ===
var float trailingStopLong = na
var float trailingStopShort = na
// === Вход в позиции ===
if (longCondition)
strategy.entry("Long", strategy.long)
trailingStopLong := close - atr * atrMultiplier
// label.new(bar_index, high, "Открыт LONG", color=color.green, style=label.style_label_down, textcolor=color.white)
if (shortCondition)
strategy.entry("Short", strategy.short)
trailingStopShort := close + atr * atrMultiplier
// label.new(bar_index, low, "Открыт SHORT", color=color.red, style=label.style_label_up, textcolor=color.white)
// === Обновление трейлинг-стопа ===
if (strategy.position_size > 0) // Если открыта длинная позиция
trailingStopLong := math.max(trailingStopLong, close - atr * atrMultiplier)
if (close <= trailingStopLong) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Long")
// label.new(bar_index, high, "Закрыт LONG", color=color.green, style=label.style_label_down, textcolor=color.white)
if (strategy.position_size < 0) // Если открыта короткая позиция
trailingStopShort := math.min(trailingStopShort, close + atr * atrMultiplier)
if (close >= trailingStopShort) // Закрытие по трейлинг-стопу
strategy.close("Short")
// label.new(bar_index, low, "Закрыт SHORT", color=color.red, style=label.style_label_up, textcolor=color.white)
// === Отображение трейлинг-стопов ===
plot(strategy.position_size > 0 ? trailingStopLong : na, title="Лонг трейлинг-стоп", color=color.green, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
plot(strategy.position_size < 0 ? trailingStopShort : na, title="Шорт трейлинг-стоп", color=color.red, linewidth=2, style=plot.style_linebr)
// === Информация для отладки ===
if (barstate.islast)
label.new(bar_index, high,
"Текущий индекс бара: " + str.tostring(bar_index) +
"
Следующая сделка через: " + str.tostring(entryFrequency - (bar_index % entryFrequency)) + " баров" +
"
Направление следующей: " + (randDirection == 1 ? "LONG" : "SHORT") +
"
Текущая позиция: " + (strategy.position_size > 0 ? "LONG" : strategy.position_size < 0 ? "SHORT" : "НЕТ"),
color=color.blue, style=label.style_label_down)</code>Методика тестирования
Тестирование проводилось на часовом таймфрейме фьючерса Si (USD/RUB) за период с 29.12.2023 по 21.04.2025. Это 480 дней или 11 520 часовых баров. Оценивались ключевые метрики:
Общие ПР/УБ: Итоговый финансовый результат стратегии выхода.
Макс. просадка средств: Максимальное падение эквити от пика, показатель риска.
Всего сделок: Общее количество для статистической значимости.
Прибыльные сделки, %: Доля выигрышных выходов.
Фактор прибыли: Отношение валовой прибыли к валовому убытку (эффективность).
Поскольку входы случайны (50/50), различия в этих показателях напрямую демонстрируют эффективность именно стратегии выхода. Это позволяет объективно сравнить, какой подход — жесткий процентный стоп или адаптивный ATR — лучше управляет позицией в заданных условиях.
Результаты и сравнение
Сравним ключевые показатели обеих стратегий выхода при идентичных случайных входах на фьючерсе Si за период ~16 месяцев:
Метрика |
Простой трейлинг (1.5%) |
ATR трейлинг (4xATR) |
|---|---|---|
Общие ПР/УБ |
-2.79% |
+6.43% |
Макс. просадка средств |
5.00% |
1.03% |
Всего сделок |
62 |
71 |
Прибыльные сделки, % |
30.65% |
50.70% |
Фактор прибыли |
0.705 |
2.305 |
Результаты однозначно показывают преимущество адаптивного ATR-трейлинга на волатильном фьючерсе Si.
Где ATR-выход был лучше: практически по всем параметрам. ATR-стоп не только принёс прибыль (+6.43%) против убытка простого стопа (-2.79%), но и показал в 5 раз меньшую максимальную просадку (1.03% vs 5.00%). Значительно выше процент прибыльных сделок (50.70% vs 30.65%) и фактор прибыли (2.305 vs 0.705), что говорит о лучшем удержании прибыльных позиций и контроле убытков.
Где выигрывает простой трейлинг: в данном тесте – нигде. Его единственное преимущество простота – не компенсировало неспособность адаптироваться.
Реакция на волатильность: фиксированный стоп в 1.5%, вероятно, был слишком узким для волатильности Si, приводя к частым преждевременным выходам. ATR-стоп, динамически расширяясь и сужаясь вместе с рынком, позволил эффективнее «пересиживать» локальные коррекции и удерживать трендовые движения, что и отразилось на итоговой прибыли и просадке.
Выводы
Раздельное тестирование выходов — ценный метод анализа, так как изолирует влияние стратегии управления позицией от качества входов, позволяя объективно оценить её эффективность.
Как показали результаты для волатильного фьючерса Si, ATR-трейлинг предпочтительнее в условиях высокой изменчивости рынка. Его способность адаптивно расширять и сужать стоп помогает удерживать тренды и фильтровать рыночный шум, что критично для улучшения итогового ПР/УБ.
Однако простота фиксированного стопа может быть привлекательной. Это наводит на мысль о потенциале гибридных подходов, сочетающих преимущества обоих методов, что заслуживает отдельного исследования.
Автор: Михаил Шардин В ближайшие дни российский рынок акций может резко ускориться под влиянием ряда важных событий: встречи делегаций США, Украины и Европы в Лондоне, возможного визита спецпосланника президента США Стивена Уиткоффа в РФ и заседания Банка России. В последние месяцы мы уже наблюдали сильные скачки Индекса МосБиржи на фоне отмены ожидавшегося сценария повышения ключевой ставки, неожиданного начала прямого переговорного процесса между РФ и США и эскалации торговых войн. Однако это не значит, что рынок в очередной раз сдвинется именно вверх. На это же указывает недельный график российского индекса волатильности RVI. В настоящее время индекс RVI прочно закрепился над 200-недельной скользящей средней. Вместе с тем в предыдущие недели его значение ненадолго взлетало существенно выше текущего уровня. Это сопровождалось резкой просадкой Индекса МосБиржи. Неопределенность относительно исхода геополитических событий сохраняется, но не стоит исключать и сюрприза от ЦБ. У инвесторов есть возможность заработать при движении рынка в любом направлении — главное, чтобы оно было сильным. Для этого можно использовать премиальные опционы. Оптимальным решением может стать опционная стратегия cтрэддл (straddle). Она предполагает покупку равного количества опционов (пут и колл) на один и тот же актив с одинаковой датой истечения и страйк-ценой. Ее смысл в том, что сильный рост одного из опционов покроет затраты на построение стратегии и принесет весомую прибыль. Подробнее о стратегии стрэддл можно узнать здесь. Выбор страйк-цены для построения стрэддла прост: обычно берется уровень, максимально близкий к текущей стоимости базового актива. Преимуществом также является то, что держателям опционов не страшны ложные движения и проколы на графике, которые могут происходить в период высокой волатильности. Максимальный убыток по опционной позиции равен уплаченной за них цене (премии). Основу фондового Индекса МосБиржи составляет небольшое количество тяжеловесных бумаг. В настоящее время это всего лишь три голубых фишки — Сбербанк-ао, Газпром и ЛУКОЙЛ, их суммарный вес в составе индекса составляет почти 41%. Поэтому динамику Индекса МосБиржи вполне возможно отыгрывать через премиальные опционы на указанные акции. Рассчитать стоимость позиций и оценить потенциал возможной прибыли можно с помощью опционного калькулятора на сайте Московской биржи. Чтобы получить прибыль от сильного движения рынка в любую сторону в ближайшие дни, подойдут серии премиальных опционов с исполнением через неделю, то есть 30 апреля 2025 г. В целях покупки стрэддла подбираются контракты с ценой, максимально близкой к текущему рыночному курсу. • Сбербанк-ао Оценить потенциальные прибыль и убыток по стратегии можно с помощью графика такой опционной конструкции. Риск получения убытка нарастает по мере временного распада стоимости купленных опционов. Однако в случае неблагоприятного развития ситуации существенную часть уплаченной премии можно вернуть, закрыв позиции до момента истечения срока обращения опционов. • Газпром Красная линия на графике показывает расчетную величину прибыли/убытка на текущий момент. Однако надо учитывать, что в случае резкого увеличения уровня волатильности она может существенно сдвинуться вверх. Такой момент может стать лучшим временем для фиксации прибыли, поскольку неизбежный распад временной стоимости играет против покупателя опциона. • ЛУКОЙЛ Покупать стрэддл более выгодно в периоды консолидации или стагнации рынка. Пониженный уровень волатильности способствует одновременной относительной дешевизне опционов пут и колл. Со счетов Кулешова и Зинченко (по данным следствия, он покинул Россию), используя счета во «Фридом Финанс» (в октябре 2022 года ушел из России, бизнес передан новому владельцу, компания переименована в «Цифра брокер») и еще одной неустановленной финансовой организации, совершались закольцованные фиктивные сделки с низколиквидными американскими бумагами — сначала цена на них безосновательно снижалась, а затем разгонялась. Такие сделки позволяли обмануть алгоритмы торгового робота, принадлежащего компании W-Empirical Holding Corp., которая выступала маркетмейкером по договору с брокером «Фридом Финанс». Почему я постоянно держу в уме курс рубля? В особенности к доллару. Потому что каждый день читаю аналитические ленты. И там про доллар/рубль, во-первых, про юань/-, евро/рубль, во-вторых – через публикацию. Причем ключ рассуждений одинаковый: укрепление рубля аномально, потенциала укрепления не остается, в отличие от потенциала ослабления, рубль скоро развернется. Чтобы меньше обманываться на рынке, достаточно запомнить правило: рынок идет против консенсуса мнений. Собственно, это правило и соблюдается последние месяца два. О том, что рубль чересчур подорожал, заговорили не вчера и не на этих уровнях. И пусть я всё упрощаю. Прогнозы о будущем – бесполезное занятие почти всегда. И опираться в собственных предположениях могу лишь на некоторые сигналы и подсказки. Так когда же развернется рубль? Как минимум, когда аналитическое сообщество вновь разойдется по разным лагерям и начнет спорить друг с другом. Зарождение нового тренда, в нашем случае на ослабление нацвалюты – территория споров и недоверия. Как максимум, и это совсем не исключено, когда те же эксперты и массово сменят свои нынешние прогнозы на противоположные. Шума будет много, не заметить будет сложно. Как психологически сложно будет и покупать доллары, юани или евро, ведь сведущие люди в них разочаровались. Но наиболее выгодно. Сколько ждать? Вопрос без ответа. Может быть, месяц. Может быть, намного-намного дольше. Факт в том, что именно сейчас названные условия для разворота отсутствуют. Впрочем, пока рубль дает 20, а то и 30% годовых, ожидание нельзя назвать изматывающим. Источник графика: www.profinance.ru/charts/usdrub/lc97 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт Ранее стало известно об аресте oснoвaтеля Русaгрo Мoшкoвичa на два месяца и oбвинении его в мoшенничестве. Свое мнение в отношении «успешных» бизнесменов России я уже высказал, а сегодня пробежимся по оставшимся перспективам компании и разберем отчет за полный 2024 год. Не удивлюсь, если таким же образом была консолидирована доля Агро-Белогорья. Сами по себе «игры бизнесменов» нам мало интересны, однако в случае с Русагро они могут привести к потере этих компаний. Я боюсь предположить, что там с НМЖК, покупка которой привело к существенному росту операционных метрик. Рост ВВП URALS Инфляция Курс доллара Экспорт Импорт Безработица Как в начале 2000х, когда Рост ВВП по итогам 2024 года был 4,3% Т.е. МИНЭК прогнозирует долгосрочное снижение темпов роста ВВП с 4,3% (2024г) до 2.4% (темп ниже среднемирового) С ростом активов все больше смотрю в сторону менее рисковых инструментов. Почему так происходит и как характер влияет на выбор инструментов для инвестирования? Постараюсь разобраться. Падения вызывают негативную реакцию по понятным причинам: это связано со страхом потери денег и неуверенностью в будущем. Чтобы справиться с этим, вероятно необходимо изменить подход к инвестициям, а именно: 1. Определить горизонт инвестирования: если вы инвестируете на долгосрочную перспективу (от 5 лет), то краткосрочные колебания рынка не должны вас сильно беспокоить (а если беспокоят, то значит вероятно это не ваш инструмент). Помните, что рынки всегда восстанавливаются, но восстанавливаются не все акции. 2. Диверсифицируйте свой портфель: банально не кладите все яйца в одну корзину. Распределите свои инвестиции между разными классами активов (акции, облигации, вклады, накопительные счета, валютные инструменты) и разными секторами экономики. 3. Кому-то подойдет регулярное инвестирование: это стратегия усреднения долларовой стоимости DCA. Это значит, что вы инвестируете фиксированную сумму денег через определенные промежутки времени, независимо от того, растет рынок или падает. 4. Сосредоточьтесь на долгосрочных целях: не зацикливайтесь на краткосрочных колебаниях рынка. Можете даже удалить приложение брокера. Кстати по началу так и делал, чтобы избавиться от привычки постоянно следить за котировками. 5. Ограничьте просмотр и чтение новостей: постоянное отслеживание новостей о рынке может усилить тревогу. 6. Разработайте свою стратегию и корректируйте ее каждый год в зависимости от жизненной ситуации и целей. 7. Многие еще пишут про тест на риск-профиль. На самом деле все это полная ерунда, риск-профиль будет ясен с опытом. Вообще скорее характер человека влияет на выбор, а на фондовый рынок не стоит обращать внимание если: В той или иной степени данные качества есть у большинства, не нужно обманывать себя и выбирать индивидуальную стратегию, которая будет подходить. Это поможет избежать лишних ошибок в период неопределенности и падений. Кстати для формирования портфеля есть один способ — поднимать «финансовую штангу». Как на тренировке, постепенно повышая вес по мере роста силы (объема активов). Группа компаний ПКБ — крупнейший покупатель проблемной задолженности на российском рынке — объявляет о размещении сразу двух выпусков биржевых облигаций. Рынку будут представлены сразу фикс и флоатер. Оба выпуска с очень привлекательной доходностью. Выпуск 001P-07 (фиксированный купон): Выпуск 001P-08 (плавающая ставка): Компания специализируется на покупке просроченных долгов физических лиц, включая банки, МФО и и другие предприятия. ПКБ управляет портфелем на сумму более 660 миллиардов рублей, активно использует цифровые технологии, такие как машинное обучение и big data, для повышения эффективности взыскания и улучшения качества обслуживания клиентов. С момента своего основания в 2005 году, компания зарекомендовала себя как лидер отрасли, занимая значительную долю на рынке и обеспечивая стабильный рост своих финансовых показателей. Среди основных достижений ПКБ — высокая рентабельность капитала, стабильная чистая прибыль и умеренный уровень долговой нагрузки. Компания имеет два кредитных рейтинга от ведущих агентств ( Aru и ruA- с прогнозом «Стабильный») и успешно выпустила несколько серий облигаций, привлекая средства как от институциональных, так и от физических инвесторов. Эти выпуски отличаются привлекательной рыночной доходностью при умеренном риске- отличный способ сформировать сбалансированный облигационный портфель в условиях повышенной волатильности на рынке. По словам члена совета Ассоциации владельцев облигаций В случае если регулятор решит повысить ĸлючевую ставĸу или опять оставить ее на уровне 21% либо ужесточит сигнал на следующем заседании, это однозначно повысит рисĸи роста дефолтов в России, сходятся во мнении аналитиĸи. Чем дольше действует высоĸая ставĸа, тем, с одной стороны, больше замедляется эĸономиĸа, что является целью ЦБ, и, с другой стороны, тем сильнее это бьет по наиболее заĸредитованным предприятиям, посĸольĸу для них процентные издержĸи очень важны, объясняет Алеĸсандр Рыбин. Существенное повышение ставоĸ в России произошло еще в деĸабре 2023 года, ĸогда регулятор поднял ставĸу до 16%. «Это уже не слабая ставĸа, с ней мы прожили год с лишним, и поĸа еще дефолтов не очень много. Потому что повышение ставĸи ĸупируется значительным притоĸом средств из бюджета. Поэтому не фаĸт, что с апреля мы увидим волну дефолтов, и не фаĸт, что мы ее увидим с июня, предположим. Фаĸт в том, что ĸоличество дефолтов будет постепенно расти. Когда оно перейдет ĸ чему-то ĸритичесĸому — ĸ тому, что будет важно для ЦБ и заставит его остановиться, — сĸазать сложно». Под угрозой банĸротства из-за высоĸой ставĸи те ĸомпании, по Разбор темы дефолтов в материале РБК. Друзья, привет! Начинаем рабочую неделю интересным интервью: директор фондов недвижимости Никита Швед пообщался с финансистом Евгением Коганом. Порассуждали на тему трендов на рынке жилья, преимуществ инвестиций в жилую недвижимость и как с помощью ЗПИФ можно сэкономить на покупке собственной квартиры
Tue, 22 Apr 2025 10:10:14 +0300
Что делать в моменты рыночной неопределенности
Подбор опционов для стрэддла
Страйк-цена — 310 руб.: колл SR310CE5A / пут SR310CQ5A
Страйк-цена — 140 руб.: колл GZ140CE5A / пут GZ140CQ5A
Страйк-цена — 6750 руб.: колл LK6750CE5A / пут LK6750CQ5A
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 22 Apr 2025 09:50:08 +0300
Тверской районный суд приговорил к трем годам лишения свободы условно инвестора, который вместе с соучастником манипулировал ценами на иностранные акции путем обмана торгового робота, принадлежащего финансовой компании W-Empirical Holding Corp.
Кроме того, суд удовлетворил гражданский иск W-Empirical Holding Corp. о взыскании с Кулешова всей суммы доходов, полученных им вместе с соучастником в результате фиктивных сделок, — почти 162 млн руб. В счет уплаты этого долга на недвижимое имущество и все счета Кулешова был наложен арест.
Кулешов участвовал в схеме по предложению своего знакомого, а полученные деньги переводил ему. При этом в материалах дела отмечалось, что фактически сам Кулешов не совершал никаких сделок. Он передал данные со своего счета Зинченко В.И., который знал о деталях работы алгоритма маркетмейкера и проводил все операции. Кулешов периодически по просьбе Зинченко снимал денежные средства со счетов. За это Зинченко платил ему лишь 30 тыс. руб. в месяц. Кулешов на заседаниях подтверждал, что сам не совершал сделки, а счет открыл по просьбе своего друга.
С брокерских счетов Кулешова и Зинченко подавали множественные встречные заявки, на которые автоматически срабатывал алгоритм робота W-Empirical Holding Corp. Робот сначала продавал инвесторам бумаги по более низкой цене, а затем выкупал у них по более высокой. Разница между этими сделками и была доходом. Инвесторы совершали сделки с более чем 150 иностранными ценными бумагами. Все операции проводились на премаркете и постмаркете, то есть за пределами основной торговой сессии. Сессии вне основной, как правило, менее ликвидны и более волатильны — во время них легче влиять на движение котировок, и их резкие движения привлекают меньше внимания.
Tue, 22 Apr 2025 09:39:28 +0300
Малинен: Трамп собирается наладить отношения с РФ из-за ее природных богатств
!["Самая богатая страна". Раскрыто, почему Трамп хочет поладить с Россией](https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/18/56/33/2025/04/22/2b4b5ae9fb.webp ""Самая богатая страна". Раскрыто, почему Трамп хочет поладить с Россией")
Глава Белого дома Дональд Трамп намерен восстановить отношения с Россией из-за ее природных богатств. Таким мнением в своем аккаунте в социальной сети Х поделился профессор Хельсинкского университета Туомас Малинен.«Трамп стремится к нормализации отношений между Москвой и Вашингтоном не только потому, что мир становится намного безопаснее, когда лидеры двух ядерных сверхдержав находятся в хороших отношениях, но и потому, что Россия — самая богатая страна на Земле», — заметил эксперт.Малинен также подчеркнул, что Россия имеет огромные запасы полезных ископаемых и претензии на Арктику. Согласно изданию Responsible Statecraft, США могут предложить России смягчение санкций и инвестиции в Арктический регион в обмен на сотрудничество по Украине. В социальной сети Truth Social Трамп выразил надежду на заключение сделки между Россией и Украиной на этой неделе.
1prime.ru/20250422/tramp-856905519.html
Tue, 22 Apr 2025 09:20:43 +0300
Вчера акции МТС — банка упали на новости о рассмотрении допэмиссии акций. Хейтил пациента по итогам 2024 года, но теперь руководство вбило последний гвоздь по инвестиционной привлекательности акций, так как при наличии Сбера / Т — банка / Совкомбанка / БСП иррационально смотреть в сторону МТС — банка, который превратился в ВТБ 2.0!
Tue, 22 Apr 2025 06:32:42 +0300
Tue, 22 Apr 2025 06:48:52 +0300
Telegram @AndreyHohrin
Источник аналитических комментариев: www.finam.ru/publications/section/market/
Tue, 22 Apr 2025 08:59:42 +0300
$€ Рубль уже по 80. И многим непонятно, почему так происходит. Особенно может удивлять это укрепление, на фоне нефти которая снижается и торгуется около 60 долларов за баррель.
Сегодня обсудим две основные причины силы рубля и дальнейшие перспективы национальной валюты.
РУБЛЬ ПО 80. ДВЕ ОСНОВНЫЕ ПРИЧИНЫ.
Итак, рубль к доллару уже 80. И есть две явные причины. Первая связана с торговым балансом. По данным за март которые появились недавно, профицит торгового баланса увеличился до 14,8 млрд. долларов по сравнению с февралем. И это очень многое объясняет.
По сравнению с 2024 годом — снижение.
Экспортируем мы больше, чем импортируем, в долларовом эквиваленте. И если простыми словами, то долларов мы заработали больше, чем потратили.
И вот тут могут возникнуть дополнительные вопросы. Почему так происходит? Ведь цена на нефть снижается…
Суть в следующем. Нефть — это фьючерс, и его котировки сегодня, это цена реальной продажи только через месяц. Поэтому в марте нефть продавалась по февральскии ценам. А тогда они были существенно выше чем сейчас.
Поэтому экспорт в первом квартале 2025 года хоть и ниже чем год назад, но по прежнему существенно выше, чем импорт.
А вот импорт продолжает снижаться. Уже долгое время. Что и является главной причиной укрепления рубля. Почему происходит снижение импорта?
Тут своя история и два основных фактора падения импорта. Экономика замедляется, а кредиты дорогие. Замедление экономики всё более очевидно. Снижаются и темпы роста ВВП и пром производство. Естественно это сказывается на покупательской активности граждан.
Плюс, ставка ЦБ 21%. Что естественно снижает количество покупок в кредит. Люди меньше покупают, и больше денег несут во вклады.
Что, понятное дело, бьёт по и так слабому спросу. Народ в принципе стал меньше покупать товаров, часть из которых — это иностранный импорт. В итоге, раз импортных товаров мы покупаем всё меньше, то и спрос на валюту у оптовиков тоже снизился.
Отсюда получили ситуацию, когда импорт низкий, а экспорт по прежнему на среднем уровне. Что и привело к излишкам валюты внутри страны. Так и получаем укрепление рубля на протяжении всего первого квартала.
Однако укрепление очень сильное. И одним торговым балансом тут не обошлось. И так, вторая причина — это дивидендный сезон. С конца апреля компании начинают платить дивиденды. И там очень большая сумма. И дивиденды эти платятся в рублях.
И суть в том, что у сырьевых компаний основная выручка в долларах. Поэтому им приходится аккумулировать рубли для выплаты дивидендов продавая свою валюту. Таким образом весной появляется дополнительный спрос на рубли.
При этом интересно, что раньше часть дивидендов получали иностранные инвесторы. Но теперь они заблокированы. Соответственно раньше эти инвесторы обратно конвертировали свои дивиденды в валюту, чтобы вывести из страны.
Что в итоге нивелировало временный спрос на рубли через обратную покупку валюты. Сейчас этого нет. Таким образом рубль укрепляется из-за сезона дивидендов, а обратного эффекта конвертации из-за иностранных инвесторов больше нет. Последние три года.
ЧТО ДАЛЬШЕ С КУРСОМ?
Вот две основные причины укрепления рубля. Есть и другие. Что ждать от курса дальше? Сезон дивидендов летом окончится. И это влияние носит сезонный характер.
Профицит торгового баланса скоро тоже снизиться. Там будет рассчет из более низких цен на нефть.
К тому же средний курс рубля в бюджете на 2025 год составляет 96,5 рублей за доллар. Поэтому к концу года как обычно, его начнут ослаблять.
Соответственно падение рубля можно ждать ближе ко второму полугодию. Там скорее всего снова уйдём выше 100.
На этом у меня всё.
Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
Tue, 22 Apr 2025 08:26:43 +0300
Кратко об обвиненииСледователи МВД обвиняют основателя холдинга Русагро Вадима Мошковича и его экс-гендиректора Максима Басова в том, что они убедили основателя компании Солнечные продукты Владислава Бурова продать 85% акций в обмен на инвестиции, которые так и не последовали, что привело к ущербу для компании на 30 млрд рублей.
Давайте о них и поговорим. Так, консолидированная выручка Группы выросла за отчетный период на 23,2% до 340,1 млрд рублей. Основной вклад в выручку внес масложировой сегмент, доля которого превысила 50% в общей выручке. Мясной бизнес вырос всего на 4%, сахарный на 5%, а вот сельскохозяйственный упал на 10% год к году.
Себестоимость продаж выросла на 25,5%, чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции составил 5,7 млрд рублей против прибыли в 3,7 млрд годом ранее. Рост операционных и процентных расходов привели к падению чистой прибыли на 29,5% до 44,8 млрд рублей. Некритичное падение, но на фоне акционерных проблем могут вызвать дополнительные проблемы.
Tue, 22 Apr 2025 08:25:53 +0300
Написал в статье
smart-lab.ru/blog/1144271.php
25г 2,5%
26г 2,4%
27г 2,8%
28г 3,0%.
(среднегодовая цена)
25г $56
26г $61
27г $63
28г $65
25г 7,6%
26г 4.0%
(среднегодовой)
25г 94,3р. (т.е. 96р. за оставшуюся часть года)
26г 100,2р.
27г 103,5р,
28г 106,0р.
Средний курс доллара
пересмотрен с 96.5 руб./долл. до 94.3 руб./долл.
Средний курс первого квартала 93 руб./долл.,
с учетом апреля за 4 месяца будет около 91 руб./долл.
Минэк просто поставил все те же ~96 руб./долл. на оставшуюся часть года.
Учитывая падение доллара на мировых рынках,
значит курс рубля ещё ниже к евро
25г. $410,6млрд,
к 28г. $525,1млрд
25г. $299,6млрд,
к 28г. $380,0млрд
в 2025–2028 годах 2,5%
Для ускоренного развития страны,
необходимы темпы роста ВВП от 7% в год.
локомотивами мировой экономики были Бразилия (рост ВВП 7% в год), Россия (7%), Индия (10%), Китай (10%).
Да, амбициозные задачи сложно выполнить.
Для выполнения амбициозных задач,
для начала, надо поставить амбициозные цели.
опубликованному в январском докладе «Глобальные экономические перспективы»,
рост мировой экономики в 2025 и 2026 годах составит 2,7%.
Рост ВВП 2,4% — это темп ниже среднемирового.
Также обратил внимание, что в прогнозе рубль остался «мягкой» валютой.
Tue, 22 Apr 2025 08:22:10 +0300
После очередного падения рынка акций в начале апреля всерьез задумался правильно ли выбрал свой риск-профиль и стоит ли его пересмотреть. Напомню, что на 2025 год для себя выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. Основная задача — получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет, 2 года и 3 месяца уже позади.
— нет терпения (ждать роста здесь можно долго),
— есть желание быстро разбогатеть (быстро деревья не вырастают, также и здесь несколько лет подряд уже боковик),
— не хочется рисковать,
— переполняют эмоции (иногда под влиянием страха и жадности можно наделать глупостей),
— присутствует самоуверенность,
— мешает лишнее упрямство (например когда нужно продать актив, признав свои ошибки).
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Mon, 21 Apr 2025 11:58:32 +0300
• Ставка до 25% (YTM 28,08%)
• Срок — 3 года, оферта через 1,5
• Объём — 1 млрд руб.
• Доступно неквалифицированным инвесторам
• Сбор заявок — 22 апреля
• Размещение — 25 апреля
• Ключевая ставка + до 4%
• Срок — 3,5 года
• Объём — 2 млрд руб.
• Только для квалифицированных инвесторов
• Сбор заявок — 22 апреля
• Размещение — 25 апреля
Mon, 21 Apr 2025 11:38:44 +0300
(АВО) Алеĸсандра Рыбина, ситуация с дефолтами не представляет серьезную опасность для российсĸой эĸономиĸи, но опасна тем, что «дефолтов постепенно будет все больше и
больше».
отраслям ĸоторых сильнее всего бьет высоĸая ставĸа и
уменьшение ĸредитования. Под самым большим ударом
непродуĸтовый ретейл, строительство, частично сельсĸое
хозяйство за счет отмены льгот. В частности, нужно смотреть на наиболее заĸредитованные ĸомпании.
Mon, 21 Apr 2025 11:31:57 +0300
Mon, 21 Apr 2025 11:04:06 +0300
