Портфели БКС. Ставка на фаворитов
 Thu, 07 Nov 2024 10:38:26 +0300

Риск снижения Индекса МосБиржи к отметке 2500 пунктов пока не реализовался, и этот уровень остается ближайшей сильной поддержкой для бенчмарка. Тем не менее в краткосрочной перспективе считаем вероятным восходящий тренд.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей остается без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 6%, Индекс МосБиржи снизился на 7%, аутсайдеры упали на 16%, просев сильнее индекса, как и рассчитывали аналитики БКС.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ТКС Холдинг
Интеграция Росбанка должна стать новым этапом роста компании, фокус на рентабельность и технологии — это сильные долгосрочные тренды.

Московская биржа
Высокие процентные ставки позитивны для доходов биржи, которая зарабатывает на размещении клиентских средств.

OZON адр
Компания существенно улучшила свою рентабельность в III квартале, при этом оборот бизнеса также рос неплохими темпами. Думаем, что это может придать импульс котировкам бумаги, которая пострадала во время рыночной коррекции.

Яндекс
Ждем, что краткосрочно акция будет показывать динамику лучше Индекса МосБиржи, учитывая сильные результаты за III квартал, прибыльность и низкую долговую нагрузку компании.

Татнефть
Компания выглядит привлекательнее аналогов с одним из самых высоких потенциалов роста в секторе, где оценки близки к справедливым. Видим вероятность дивидендного сюрприза в виде повышения коэффициента дивидендных выплат до 75–90% в 2024 г. Компания обладает сильным балансом и высоким производственным потенциалом, который в полной мере будет реализован в случае смягчения ограничений ОПЕК+.

Полюс
Акции Полюса все еще привлекательны благодаря рекордным ценам на золото. Высока вероятность, что компания впервые за три года выплатит хорошие дивиденды, что в целом перекроет негативные последствия от выкупа, проведенного в прошлом году. Из ближайших катализаторов ждем раскрытие информации о Сухом Логе, что поддержит котировки Полюса.

Сбербанк

Банк подтвердил свои ориентиры на 2024 г. — это позитивно. Ждем нового рекорда по прибыли и дивидендам за 2024 г. Несмотря на высокие процентные ставки, рентабельность остается на высоком уровне.

Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

АЛРОСА
Результаты De Beers, ближайшего конкурента АЛРОСА, за III квартал подтвердили сохранение кризиса в алмазной индустрии. Полагаем, что у АЛРОСА цифры могут быть сопоставимыми. В ближайшее время не ждем улучшения ситуации в отрасли и не видим катализаторов для роста котировок.

НЛМК
Слабая конъюнктура на мировом и внутренним рынках стали оказывает давление на бизнес НЛМК. У компании также ухудшилась коммуникация с инвестиционным сообществом, что приводит к дисконту при оценке акций.

ММК
Прогнозируем падение внутреннего спроса на сталь на двухзначную величину в IV квартале, что окажет давление на операционные результаты ММК, который больше остальных ориентирован на внутренний рынок.

Более того, на фоне слабого внутреннего спроса и низких мировых цен считаем, что цены на сталь в России также снизятся до конца года, что особенно ударит по прибылям ММК в силу более низкой рентабельности и значительного фокуса на внутренний рынок.

РусГидро
Полагаем, что вероятность выплаты дивидендов снизилась не только по пропущенному 2023 г., но и на последующие годы. Высокий долг, значительная доля которого имеет переменную процентную ставку, также будет негативно сказываться на финансовых результатах компании.

ОГК-2
Компания ухудшила раскрытие вместе с другими компаниями ГЭХа, поэтому не видим текущих результатов. Тем не менее прогнозируем снижение финансовых показателей в 2024–2025 гг., что в свою очередь, должно негативно сказываться на котировках компании.

МТС
Не видим катализаторов краткосрочно, а процентные ставки давят на прибыль, так как процентные расходы «съели» около 60% операционной прибыли в I полугодии 2024 г.

ПИК
На акции застройщиков давят высокие ипотечные ставки и стоимость обслуживания долга. При этом ПИК в силу сниженного объема раскрытия информации может оказаться под большим давлением.

Парная идея

На данный момент открытых парных идей нет.

Готовое решение

Для инвесторов, ищущих готовое решение, есть вариант вложиться в активы в разных секторах экономики с наибольшим потенциалом роста стоимости. Это позволит сделать стратегия ДУ «Сбалансированная».

Подробнее

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 31 декабря 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробнее 

 *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 

IMOEX как барометр
 Thu, 07 Nov 2024 10:54:23 +0300
Все видно на графике.
Эйфория на рынке уступает место реальной оценке.
Гэпы принято закрывать или уходить в консолидацию.
Так что наблюдаем или торгуем с хеджем.
Всем удачи!

ЦБ Бразилии - слабаки
 Thu, 07 Nov 2024 10:51:10 +0300
Банк Бразилии в соответствии с рыночными ожиданиями поднял ключевую ставку на +50 бп до отметки в 11.25%.
CPI по итогам сентября несколько подрос до в 4.42% гг vs 4.24% и 4.5% ранее
-----
Не выдержал соревнования с ЦБ РФ по реальной ставке

Какой самый большой убыток был у тебя?
 Thu, 07 Nov 2024 10:37:16 +0300

Итак, я начну.

Cамая большая просадка (без закрытия) у меня была в этом году 2024 и составила она 328 937,69 рублей. 

Максимальный убыток, который у меня был по сделке за 10 лет инвестиций — закрывал позу в минус 104 962,2 рублей.

А у тебя какой рекорд?)))

 

Фондовые торги отложили, но фьючерсы торгуются.
 Thu, 07 Nov 2024 10:21:02 +0300
07.11.2024 10:30 О переносе старта торгов на фондовом рынке Московской биржи 7 ноября 2024 года в 9:03 в рамках регулярных мероприятий при подготовке к старту торгов Московская биржа выявила ошибку в работе торгово-клиринговой системы фондового рынка.В связи с этим Московской биржей было принято решение о переносе времени старта торгов.О старте торгов на фондовом рынке Московской биржи будет объявлено дополнительно.Торги на остальных рынках Московской биржи: срочном рынке, валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также депозитно-кредитные операции на денежном рынке стартовали и проводятся в штатном режиме.Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n74621www.moex.com/n74621

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. На этот блог лучше подписаться.

British American Tobacco наконец-то выходит из медвежьего рынка (анализ волн Эллиотта)
 Thu, 07 Nov 2024 10:06:12 +0300
Не секрет, что табачная промышленность находится в состоянии векового упадка уже несколько десятилетий. Люди во всем мире курят все меньше и меньше сигарет с каждым годом, в то время как вейпы и негорючие продукты заработали дополнительную долю рынка только для Philip Morris. Единственным способом для других крупных табачных компаний, таких как Altria и British American Tobacco, сохранить продажи было повышение цен, но это вряд ли является устойчивой бизнес-моделью в долгосрочной перспективе. Неудивительно, что цены на их акции сильно отстают. British American Tobacco достигла исторического максимума в 5644 пенса за акцию в июне 2017 года, прежде чем потерять 60% до 2233 в декабре 2023 года. В настоящее время цена акций находится около 2800, и, похоже, предпринимает робкую попытку восстановиться. Будет ли она успешной? График волн Эллиотта ниже выглядит многообещающим.

Недельный график British American Tobacco показывает четкий пятиволновой импульс вверх между 2000 годом и серединой 2017 года. Он обозначен (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (5). Теория волн Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. В этом отношении медвежий рынок 2017-2023 годов не является сюрпризом. Это можно рассматривать как простую коррекцию зигзагом (a)-(b)-© вниз к уровню поддержки Фибоначчи 61,8%. Импульсная структура волны (a) обозначена 1-2-3-4-5. Если этот подсчет верен, цикл волн Эллиотта акций завершен. Согласно теории, мы можем ожидать возобновления восходящего тренда. Не говоря уже о том, что British American Tobacco выглядит как настоящая сделка. Компания получает почти £9B свободного денежного потока в год, который затем использует для выплаты очень щедрых дивидендов акционерам. В настоящее время акции торгуются по цене менее 8 FCF и предлагают 8,5% дивидендной доходности. Многое должно было пойти не так, прежде чем выяснилось, что 2800 пенсов за акцию — слишком высокая цена для British American Tobacco.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Торговля и логистика между Россией и Китаем должны модернизироваться: КИФА на деловом форуме в ТПП РФ
 Thu, 07 Nov 2024 10:02:43 +0300

Москва, РФ, 6 ноября 2024 года в Торгово-промышленной палате Российской Федерации состоялся деловой форум «Российско-китайское торгово-экономическое сотрудничество: задачи и перспективы — 2024», который собрал более 150 участников из России и Китая. Почетным гостем мероприятия стал Джао Ди, представитель российско-китайской B2B-платформы цифровой торговли КИФА.

В рамках деловой программы участники обсудили ключевые аспекты сотрудничества между Россией и Китаем. В ходе дискуссий были рассмотрены вопросы логистики, проблемы взаиморасчетов и двусторонней торговли между российскими и китайскими компаниями. Особое внимание уделили перспективам взаимодействия в сельскохозяйственных проектах, которые могут стать основой для дальнейшего делового сотрудничества двух стран.

Джао Ди, представитель российско-китайской B2B-платформы цифровой торговли КИФА:

«Главной задачей остается оптимизация торговых и экономических отношений между Россией и Китаем, преодоление существующих препятствий и углубление сотрудничества.

Ключевым фактором для развития российско-китайской торговли и увеличения объемов взаимных поставок является цифровизация всех процессов, связанных с трансграничными сделками. Готовые цифровые решения должны быть внедрены на каждом этапе и интегрированы друг с другом. Наиболее перспективным направлением мы считаем В2В-формат, и именно в этом секторе уровень цифровизации остается сравнительно низким, при этом имея огромный потенциал для роста.

В2В-платформа КИФА, являясь двусторонним торговым мостом при поставках как из Китая в Россию, так и в обратном направлении, полностью берет на себя все вопросы, связанные с трансграничными сделками, что позволяет нашим клиентам фокусироваться на своей профессиональной деятельности. КИФА обеспечивает эффективность всех процессов, связанных с ВЭД: от подбора поставщиков до получения товаров покупателями, включая все аспекты таможенного оформления, логистики, сертификации и трансграничных платежей».

С приветственными словами к участникам форума обратились:

Владимир Иванович Падалко, вице-президент ТПП РФ;

Чжан Вэй, советник-посланник Посольства КНР, от имени Чрезвычайного и Полномочного Посла КНР в РФ Чжан Ханьхуэя;

Гао Ци, генеральный представитель CCPIT в РФ, от имени Жэнь Хунбина, председателя Китайского комитета CCPIT;

Чжоу Лицюнь, председатель Союза китайских предпринимателей в России.

Каждый из выступающих отметил рост деловой активности и развитие сотрудничества по широкому спектру направлений, достигнутых в год председательства России в объединении БРИКС.

В деловой части форума выступили руководители Союза китайских предпринимателей в России, Российско-Китайского делового совета, Торгово-промышленной палаты Российской Федерации, торгового представительства провинции Цзянсу в России, а также представители компаний FESCO, «АльфаСтрахования» и других членов Российско-Китайского делового совета.

Форум отразил основные приоритеты российско-китайского партнерства — развитие обеих стран, повышение экономического благополучия и укрепление надежности сотрудничества. Запланированные дискуссии позволили определить вектор развития и укрепить существующие деловые связи.

Биржа сдохла, что ли?
 Thu, 07 Nov 2024 10:01:58 +0300
Ни ВТБ, ни Сбер не фурычат. Ни стаканов, нихера.
Ошибка: «Невозможно обработать транзакцию. Транзакционное соединение недоступно.»

Крупнейший совладелец застройщика ГК «Самолет» продает свой пакет
 Thu, 07 Nov 2024 10:00:56 +0300

Важная новость, которая наглядно показывает, что будущее не умеют предсказывать даже самые богатые люди, наиболее близкие к власти и владеющие всем возможным «инсайдом.

Всего год назад у Самолета все было прекрасно, а менеджмент ждал рекордные объемы ввода, рекордные продажи и рост капитализации. Сегодня все эти люди, которые готовились стать миллиардерами и войти в списки Форбс, продают свои пакеты по ценам ниже IPO в далеком 2021 году. Можно смело писать миллиардеру в комментарии, что он проиграл в доходности депозиту!!! Ха.

Ну а если быть серьезным, то бегство из Самолета скорее напоминает панику на Титанике. Считаем:
— свой пакет, предположительно в рынок, продал бывший СЕО — Антон Елистратов.
— ГК „Киевская Площадь“ вероятно вышла с прибылью, продав свой пакет самому Самолету. Потом этот пакет компания с убытком!!! вылила в рынок. Так что реальный freefloat сегодня гораздо больше;
— и вот теперь вышла новость, что свой 30% пакет хочет продать Михаил Кенин.

Очень похоже на то, что начались первые маржинколлы и реального бизнеса!!! Видите кризис?? И я не вижу. А он есть!!!

Вроде как хочется сказать, что компании не повезло, так как пик экспансии пришелся на повышение ставки и супер дорогое кредитование, которое убивает маржу в секторе. С другой стороны, о чем эти парни думали в весь 2022 и 2023й года? Ведь СВО все это время продолжалось и подтачивало российскую экономику. Вот опытный Молчанов из ЛСР сразу понял к чему идет дело, и компания максимально сократила проекты, сосредоточившись на маржинальности. Сегодня ЛСР чувствует себя увереннее всех в отрасли. Будем следить за развитием событий. Не удивлюсь, что после смены собственника в Самолете программу льготного кредитования волшебным образом вернут.

https://t.me/borodainvest

Объединенная компания Wildberries и Russ запустила сеть АЗС – ТАСС
 Thu, 07 Nov 2024 09:50:35 +0300

Объединенная компания Wildberries и Russ запустила собственную сеть АЗС для водителей компании, рассматривает возможность расширения сети и открытия заправок для всех автомобилистов. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе объединенной компании Wildberries и Russ.

«Объединенная компания Wildberries и Russ запустила собственную сеть АЗС. Заправиться на них уже могут все водители объединенной компании Wildberries и Russ, а вскоре они заработают и для водителей-партнеров. При этом компания рассматривает возможность расширения сети и открытия заправок для всех автомобилистов», — говорится в сообщении.

Уточняется, что собственные АЗС Wildberries расположены на территории логистических центров компании. Это позволяет не тратить водителям время на дорогу до ближайшей заправки, рассказали в компании.


Источник: tass.ru/ekonomika/22336579

 

Вкладывать деньги в доллар или в фондовый рынок РФ?
 Wed, 06 Nov 2024 11:54:34 +0300
Всё, что написано ниже, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением.

Сегодня будет микрозаметка. Настала пора разобраться с долларом.
Вчера получил комментарий, против которого, вроде бы, нечего возразить.

Я выгрузил данные с ноября 2013 по сегодняшний день (за 11 лет) и пересчитал. Всё плюс-минус также.

График капитала с учётом инфляции при вложении 1 миллиона рублей в ноябре 2013 года.

Если вы угадали момент в 2013 году, купили доллары и не продавали их — вы получили результат на уровне MCFTRR. Доллар — сила?

А теперь представим себе невозможную ситуацию: вы не умеете видеть будущее и угадывать лои. Вы просто покупаете доллары, или рынок целиком, или кладёте деньги на вклад. По 10000р в месяц.
Здесь начинается мой ответ на фразу «в любой непонятной ситуации бери доллар»

Вот график накопления капитала в этих инструментах с учётом инфляции.

Как вы можете увидеть, доллар уже проигрывает по итогу даже вкладам, хотя, в целом, идёт на уровне вкладов почти всё время. И ещё хочу напомнить, что коррекции на рынке не длятся вечность. Выводы каждый сделает сам.


Надеюсь, мои расчёты будут вам полезны для принятия инвестиционных решений.
Всем спасибо за внимание!

Всё, что написано выше, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением.

Make IMOEX Great Again: что происходит на российском рынке после первых итогов выборов президента США
 Wed, 06 Nov 2024 11:50:00 +0300
Официальные итоги на выборах в США еще не подведены, но Дональд Трамп уже объявил о своей победе и назвал себя 47-м президентом США, а заодно заявил, что намерен «не развязывать войны, а положить им конец».

На российском рынке случилось ожидаемое «трампоралли» — индекс Московской биржи вырос на 3,61% и продолжает показывать позитивную динамику.

Среди лидеров в акциях — АФК Система, Озон, Аэрофлот, Алроса, Газпром, Татнефть, Юнипро, ТКС Холдинг, ММК. На иностранных рынках пока в цене теряют металлы. Котировки на золото и серебро снижаются на 0,5% и 1,49% соответственно. Незначительно укрепляется рубль. Фьючерсы на S&P 500 прибавляют более 2%.

Что будет дальше?
По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, оптимизм российских инвесторов во многом определяется геополитическими надеждами. Однако у аналитиков Т-Инвестиций пока нет большого оптимизма относительно прогресса в деэскалации конфликта России и Украины, в том числе, с учетом всех нюансов позиции Трампа по этому вопросу. Хотя рынок, очевидно, сейчас находится в ожидании положительных сюрпризов.

Аналитики Т-Инвестиций также осторожны в прогнозах относительно сворачивания санкций США на Россию даже в благоприятных сценариях. Напомним, что на мировых рынках с победой Трампа связывают более крепкий доллар США и более низкие сырьевые цены, с одной стороны, и более позитивную динамику криптоактивов и, возможно, фондового рынка США, с другой.

Табличка по инвестиционным идеям брокеров на 4 квартал 2024 года. Топ - 10 лучших инвестиционных идей
 Wed, 06 Nov 2024 11:38:20 +0300

Топ 10 инвестиционных идей:

Сбер, Яндекс, Лукойл, ТКС Холдинг, Полюс Золото, Ozon, Мать и Дитя, Транснефть преф, HeadHunter и Интер РАО

Согласны с топом аналитиков?

 

======================

Скачать инвестиционные стратегии брокеров можно в моем телеграм-канале: t.me/invest_fynbos

 ======================

Маркетплейсы на пороге блокировки: православные требуют реакции на порнографические отзывы на Wildberries, Ozon и AliExpress
 Wed, 06 Nov 2024 11:28:55 +0300
Пока маркетплейсы готовились набить кошельки, ожидания наступления чёрной пятницы, пришла беда  откуда не ждали. Православные активисты углядели на площадках интернет-магазинов Wildberries, Ozon и AliExpress порнографические материалы и обратились к правоохранителям с просьбой принять меры. Вплоть до блокировки этих сайтов. 

Правозащитный центр «Сорок сороков», видимо, остался недоволен предоставленными скидками в честь чёрной пятницы. И накатал заявление  в Генпрокуратуру с просьбой проверить маркетплейсы Wildberries, Ozon и AliExpress. Но не из-за повышенных в ожидании распродажи цен, а из-за отзывов покупателей на нижнее белье, которые по их мнению ничем не отличается от порнографии. Просто так от Сорока сороков не отмахнуться — организация известна тем, что пустила под откос прокат фильма «Матильда» про императорскую любовницу ещё тогда, когда борьба с разложением на большом экране не стала трендом (2017г.). Так что у этого объединения православных верующих с активной гражданской позицией сил и энергии довести дело до конца хватит. ЛГБТ-движение (признано экстремистским и запрещено в России) не даст соврать — против них центр тоже начинал выступать задолго до того, как на его сторону встал закон РФ.

Что не так с нижним бельём на маркетплейсах? Для тех, кто давно не видел ничего эротичного, и Озон, и Вайлдберрис могут легко восполнить эту утрату. Там, конечно, не порно. Продавцам же продавать надо труселя и лифчики, а не срок в местах не столь отдаленных мотать. Поэтому они свои фоточки и видеоролики делают по закону. Местами, конечно, по грани пробегают, ну да возбуждать не грабить. Хотя ценник на некоторые кружевные лоскуты иначе как грабежом и не назовёшь. А вот у покупателей осознание такой тонкой грани отсутствует. Поэтому делясь своими примерками полученного белья, они легко вступают на порнографическую ниву. Вот активисты и возбудились на такое беззаконие. Авторы заявления в прокуратуру ссылаются на закон о защите детей от информации, причиняющей вред их здоровью и развитию, куда входит и порнография. Ведь комменты доступны всем пользователям, в том числе несовершеннолетним. 

Генпрокуратуру просят обязать маркетплейсы модерировать и блокировать подобный контент, а также проверить действия площадок «на наличие в них признаков составов административных правонарушений», предусмотренных ст. 6.17 и 13.36 КоАП РФ. Первая из статей наказывает за нарушение законодательства о защите детей от информации, причиняющей вред их здоровью или развитию, вторая – за нарушение владельцем аудиовизуального сервиса порядка распространения такой информации среди детей.

— Действительно, есть закон о защите детей от вредной информации, который требует маркировать информационную продукцию. Но есть нюанс. Он больше касается фильмов, мероприятий и СМИ, – рассказал Ведомостям партнер практики интеллектуальной собственности Comply Максим Али.

По его словам, на сайтах маркировка фактически работает на добровольной основе, но на практике есть примеры дел, в которых прокуратура блокировала контент 18+ как раз со ссылкой на отсутствие возрастной маркировки. Поэтому многие компании на рынке перестраховываются, а маркетплейсы уже сейчас блюрят разделы и товары, которые не подходят детям, отмечает юрист. По его словам, за нарушение законодательства о защите детей от пагубной информации сайт может быть заблокирован. К тому же есть санкции и в КоАПе: блокировка, административные штрафы и в ряде случаев приостановление деятельности. 

Ну что сказать. Активисты сакцентировали внимание на безусловно выдающейся проблеме 2024 года. Тем более, что с тех пор, как очередные обновления Вконтакте убрали возможность поиска откровенных видео в соцсети, доступность порно в российских интернет-просторах существенно упала. Но раз где-то что-то исчезает, то в другом месте должно появиться. Оказывается этим местом стали маркетплейсы. Отдельное спасибо создателям бесчисленных рекламных роликов эротического белья за то, что в качестве моделей брали не загорелых бодипозитивщиц, а максимально спортивных и подтянутых девушек. Пытаясь разобраться в этой проблеме, хотя бы наслаждался видео, а то в прошлом году, готовя текст про рекламные выверты производителя нижнего белья Виктории Сикрет, у меня глаза кровоточили неделю. 

А каковы шансы, что маркетплейсы после такого наезда завтра прикроют? Примерно такие же, как если бы на меня сейчас метеорит упал. То есть исключать ничего нельзя, Челябинск подтвердит.

Но в целом вашему ПВЗ на районе скорее угрожают пробки от страждущих поучаствовать в распродаже чёрной пятницы, чем закрытие из-за посланий православных активистов. Акции Озона на фоне таких новостей резко пошли в рост. Воистину, плохой рекламы не бывает. Ну, как после такого не любить православных активистов?

Еще один миф Уолл-стрит развеян (перевод с elliottwave com)
 Wed, 06 Nov 2024 11:38:25 +0300
В прошлую пятницу, 1 ноября, Fox Business сообщила: «Экономика США добавила 12 тыс. рабочих мест в октябре, что значительно ниже ожиданий экономистов». Звучит плохо, не так ли? Итак, конечно, Dow Industrials вырос на 450 пунктов в течение дня. Экономические новости — хорошие или плохие — не управляют тенденцией фондового рынка. Прочитайте этот отрывок из книги Роберта Пректера «Социономическая теория финансов»:

Предположим, вы точно знаете, что ВВП будет положительным каждый квартал в течение следующих 3¾ лет, и что один из этих кварталов удивит экономистов, показав самый сильный квартальный рост ВВП за полвека. Купили бы вы акции? Если бы вы действовали на основе таких знаний в марте 1976 года, вы бы владели акциями в течение четырех лет, за которые DJIA упал на 22%. Ближе к концу первого квартала 1980 года, если бы вы поняли, что и текущий, и следующий квартал ВВП будут отрицательными, и вы думали, что развитие будет медвежьим, вы бы продали акции на дне. Предположим, что вы обладаете гарантированным знанием, что ВВП следующего квартала будет самым сильным за 15 лет. Купили бы вы акции? Если бы вы предвидели именно это событие в четвертом квартале 1987 года, вы бы владели акциями во время самого крупного краха фондового рынка с 1929 года. Более того, ВВП находился в середине длительного периода роста, показывая положительные результаты каждый квартал в течение тридцати кварталов подряд — двадцать до краха и десять после него. Но рынок все равно рухнул. Через три года после начала четвертого квартала 1987 года цены на акции все еще были ниже своего уровня того времени, несмотря на еще десять непрерывных кварталов роста ВВП. На диаграмме ниже показаны эти два события:

Кажется, что-то не так с идеей о том, что инвесторы рационально оценивают акции в соответствии с ростом и сокращением ВВП. В большинстве случаев ВВП и цены акций связаны. Но если бы в этой сфере царила экзогенная причинность, они всегда были бы связаны. Это не так. На самом деле, они часто диаметрально противоположны.

Если новости не управляют тенденцией фондового рынка, то что? Ответ — психология инвесторов, отраженная волнами Эллиотта.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Ozon: Рекорды и инновации в третьем квартале 2024 года.
 Wed, 06 Nov 2024 11:30:08 +0300

Компания Ozon $OZON представила неаудированные финансовые результаты за третий квартал 2024 года