RENIувеличила страховые премий на 39% г/г за 9 месяцев 2024 года

Сегодня утром наша компания опубликовала результаты работы за 9 месяцев 2024 года. Подробные материалы доступны на сайте: https://www.renins.ru/invest/doc_results/

Выросли:

• Суммарные премии Группы выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд рублей. Ключевыми драйверами роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.
• Премии по НСЖ увеличились на 134,9% г/г, до 46,5 млрд рублей.
• Премии от ДМС прибавили 34,8% г/г, до 10,0 млрд рублей.
• Премии от продуктов автострахования выросли на 20,2% г/г, до 33,2 млрд рублей.
• Инвестиционный портфель на 30 сентября 2024 года достиг 203,8 млрд рублей, увеличившись на 11,8%, или на 21,6 млрд рублей, с начала 2024 года.

Снизились:

• Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составила 4,5 млрд рублей, что на 53,2% ниже г/г, из-за снижения инвестиционного дохода на фоне падения фондовых рынков.
• Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 9 месяцев 2024 года 14,6%.
• Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на 30 сентября 2024 года превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 114%. По состоянию на 30 июня 2024 года уровень достаточности капитала превышал 150%. Снижение показателя в 3 квартале 2024 года связано с проведением сделки по слиянию и поглощению, носит временный характер. Ожидается, что коэффициент достаточности капитала повысится уже в 4 квартале 2024 года.

Инновационное развитие Группы (InsurTech)

• Географическое расширение бизнеса без открытия офисов: за 9 месяцев 2024 года количество наших онлайн агентов выросло на 72,6% г/г и составило 3263 человека.
• Развитие цифровых каналов продаж (digital): в сегменте non-life доля digital в общих каналах продаж составляет 15% с ростом на 1 п.п. г/г. В сегменте Life доля digital канала продаж достигла 14% с ростом на 74% г/г.
• Партнерство с ритейлерами для расширения каналов продаж и увеличения клиентской базы: число партнеров, подключенных к Open API, выросло до 970 компаний.
• Medtech проекты: за 9 месяцев 2024 г. совокупный оборот medtech-сервиса Budu составил >667 млн руб. «Просебя»: популярность встреч со специалистами демонстрирует значительный рост: ежемесячное кол-во сессий увеличилось 2х.
• Совместно с Exodrive мы разработали ПО для точной оценки навыков водителей такси. В ходе испытаний система помогла снизить аварийность до 20%.
• В октябре 2024 года мы стали страховым партнером государственной программы тестирования грузовых беспилотников компании NATCAR.

Перспективы:

• 6 ноября 2024 года состоялось заседание Совета директоров Группы, где была одобрена рекомендация менеджмента компании о выплате дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, или 2 млрд рублей в абсолютном значении. На 9 декабря 2024 года запланировано проведение ВОСА Группы по вопросу вышеуказанных дивидендов.
• Долгосрочная стратегия Группы связана с развитием в 3-х сегментах: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние».
• После отчетной даты, 4 и 7 октября 2024 года, соответственно, Группа Ренессанс страхование сообщила о закрытии, после регуляторного одобрения, двух сделок: о передаче страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь» и о покупке компании ООО «СК «Райффайзен Лайф» с портфелем примерно 20 млрд рублей. По оценкам, сделки должны положительно отразиться на результатах Группы уже в 4 квартале 2024 года.
• Российский страховой рынок продолжает оставаться в цикле высокого роста в сегменте страхования жизни на фоне низкого уровня проникновения страховых услуг в России, высоких процентных ставок и государственного стимулирования культуры долгосрочных сбережений. По прогнозам рейтингового агентства «Эксперт РА», в этом году страховой рынок покажет рост на 18-20%, до 2,7 трлн рублей».

Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через российские дивидендные акции.

Как российский фондовый рынок изменился за последние 20 лет
 Wed, 20 Nov 2024 00:56:59 +0300

Хочу поделиться визуализацией для Мосбиржи. Доступно два типа графиков: в динамике (histogram) и в разрезе (treemap). Посмотреть графики можно на странице ruslanbay.github.io/moex. Данные обновляются ежедневно. JS — не моя стихия, не судите код строго, он просто работает =)

Мосбиржа предоставляет данные с декабря 2011 года. За прошедшие 23 года общая рублёвая капитализация компаний, представленных на бирже, удвоилась: с 24 до 50 триллиона. Если посмотреть этот же график в других валютах, увидим что рубль потерял 2/3 стоиомсти, а общая капитализация рынка снизилась примерно на четверть.

Число отечественных компаний, представленных на бирже, достигло пика в ноябре 2012 года и с тех пор снижается.

Ниже таблица с распределением секторов в общей капиталазации рынка.

Сектор	2011-12-19	2024-11-14
Нефть, газ	52%	44%
Финансы	12%	19%
Металлы	12%	15%
Информационные технологии	0.04%	4.1%
Электроэнергетика	9%	3.8%
Химпром и нефтехимия	4%	3.4%
Промышленность	1.1%	3%
Транспорт	0.85%	2%
Потребительский сектор	2.7%	2%
Телекоммуникации	3.8%	1.6%
Строительство	0.37%	1.1%
Холдинги	0.96%	0.68%
Здравоохранение	0.33%	0.58%

Из-за большой доли нефтегазовых компаний-экспортёров, курс рубля и капитализация рынка коррелируют со стоимостью нефти.

 

В 2017 году ЦБР начал применять бюджетное правило, согласно которому бюджет формировался исходя из ожидаемой стоимости Urals в 40 USD, «излишки» в виде иностранной валюты и драгметаллов направлялись в ФНБ. Последующие три года, благодаря этой мере, несмотря на дорожавшую нефть, рубль оставался стабильным. Дешёвый по отношению к нефти рубль помог компаниям-экспортёрам снизить издержки и принёс им дополнительную прибыль.

По объёмам торгов я заметил растущую популярность ETF денежного рынка. Они появились почти одновременно — в середине 2022 года и с тех пор их доля в объёме торгов выросла с 0.8% до 12% или с 0.45 до 19 млрд. рублей. Насколько понимаю, это связано с ростом ключевой ставки и доходности облигаций.

 

 

Объём торгов ETF денежного рынка сравним с объёмами торгов нескольких отраслей вместе взятых. Из-за высокой ключевой ставки рынок долговых бумаг выглядит привлекательнее инвестиций в акции:

Спасибо за внимание =)

Акционеры Софтлайн утвердили Владимира Лаврова генеральным директором и заменили одного из членов СД
 Wed, 20 Nov 2024 09:25:36 +0300

19 ноября акционеры Софтлайн в ходе внеочередного общего собрания приняли решения: 

• утвердить Владимира Лаврова генеральным директором ПАО «Софтлайн»

• заменить одного из членов Совета директоров 

Сущфакт можно посмотреть здесь  

Утверждение Владимира в роли гендиректора позволит улучшить качество корпоративного управления Софтлайн, а переизбрание одного из членов СД связано со сложением полномочий одного из зависимых членов Совета. 

«Обновленный состав Совета директоров Компании, в котором три директора являются независимыми, продолжит определять стратегию развития Компании, направленную на повышение ее рыночной капитализации», — прокомментировал Владимир Лавров. 

Как генеральный директор, Владимир также подтвердил основные стратегические цели Софтлайн — укрепление лидерских позиций компании и создание стоимости для акционеров. 

 

Опять размышления о Баффетте и о вечном удержании акций
 Wed, 20 Nov 2024 01:10:20 +0300

Я заметил, что Баффет прагматичный чел.
Он говорит только то что ему выгодно.

Но не факт что интересы читателя и слушателя совпадают с интересами самого Баффета и интересами Berkshire в плане философии инвестирования.

Например, тезис о том, что идеальный срок владения активом — вечность продиктован 2 важными уникальными обстоятельствами для Баффета:

Оценка стоимости компании «Лукойл» на 3 квартал 2024 года.
 Wed, 20 Nov 2024 09:17:24 +0300

 

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

О компании.

Лукойл — одна из крупнейших нефтяных компаний в России, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и продажей нефти и газа. Компания активно присутствует на международном рынке и расширяет свою деятельность в различных регионах, включая Западную Сибирь, Поволжье и Каспийский регион.

Исходные данные.

1. Финансовые показатели берем из РСБУ с 2022 года по настоящее время поквартально.
2. Период прогнозирования — 2 года (2024 — 2026).
3. Предположим, что консервативный рост составит 3,0% в год.
4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.11.2024: 8,99% в долларах и 14,66% в рублях.

Результаты финансовой деятельности за третий квартал 2024 года можно наглядно представить в виде диаграммы:

  

Динамика чистой прибыли с 2022 года наглядно представлена на следующей диаграмме:

  

Очевидно, что чистая прибыль с каждым кварталом становится всё меньше.

Дивиденды выплачиваются примерно каждые 9 месяцев. При этом на их выплату направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на величину уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде и расходов на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основе финансовой отчётности, составленной по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО), за последние 6 месяцев.

Общий размер дивидендов за 2023 год составляет 12,70% от текущей рыночной стоимости.

Коэффициент free-float: 55%.

Подготовка к оценке стоимости компании.

Давайте рассчитаем возможную стоимость одной акции Лукойл, используя метод дисконтированных денежных потоков. Для этого нам необходимо определить средние значения показателей, которые были получены из финансовых результатов компании за каждый квартал с 2022 года.

  

1. Компания «Лукойл», относящаяся к сектору Oil/Gas (Integrated), выполняет полный спектр операций, начиная с добычи и заканчивая продажей нефтепродуктов.
2. Среднее значение доли себестоимости в общей выручке составляет -68,10%. Этот показатель является нормальным для данного сектора.
3. Средняя доля коммерческих расходов в общей выручке составляет -3,97%. Это довольно низкий показатель для данного сектора, что свидетельствует о разумном управлении затратами.
4. Кроме того, средний показатель управленческих расходов, рассчитанный как процент от общей выручки, составляет -1,91%. Этот уровень соответствует отраслевым стандартам и свидетельствует об эффективном управлении компанией.
5. Среднее значение от участия в других организациях в общей выручке равно 0,00%.
6. Среднее значение процентов к получению в общей выручке составляет 2,14%. Этот показатель является нормальным для сектора нефти и газа.
7. Среднее сальдо в общей выручке составляет -1,05%. .
8. Среднее значение амортизации в общей выручке составляет 0,13%. Это значение указывает на стабильность основных средств компании.
9. Среднее значение капитальных вложений в общей выручке равно -0,02%. Низкий уровень капитальных вложений может означать, что компания не нуждается в значительных новых инвестициях для поддержания текущих операций.
10. Среднее значение изменения неденежного оборотного капитала в общей выручке составляет -0,73%. Это значение является нормальным для данного сектора и может указывать на стабильность оборотного капитала.

Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов.

Компания с 2016 года показывает рост чистой прибыли в 20,03% в год. Такой высокий показатель служит хорошим знаком для инвесторов.

Кроме того, компания ежегодно повышала дивиденды по обыкновенным акциям на 24,87%. Это свидетельствует о стабильности бизнеса и его способности приносить доход акционерам.

Расчет WACC.

Для расчета модели средневзвешенной стоимости капитала (WACC) нам понадобятся следующие данные:

1. Безрисковая ставка, равная ставке Treasury Yield 30 Years, которая составляет 4,60% в долларах.

2. Премия за страновой риск для России — 3,67% в долларах, согласно данным A. Damodaran.

3. Премия за риск вложения в акции — 7,79% в долларах.

4. Премия за риски инвестирования в компании с низкой капитализацией — -0,37% в долларах.

5. Премия за специфический риск конкретной компании — 2,00% в долларах.

В процессе расчета эти значения будут переведены из долларов в рубли.

В результате мы получим средневзвешенную стоимость капитала (WACC), которая составит 20,53%. Это значение является важным для итоговой оценки стоимости компании, так как его увеличение свидетельствует о повышении рисков для инвесторов, что снижает оценочную стоимость бизнеса.

  

Итоговый расчет стоимости компании.

  

Сценарий №1: Консервативный прогноз.

Если предположить, что выручка компании будет расти на 3,00% ежегодно, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим стоимость одной обыкновенной акции Лукойла — 4 185,40 рублей. Это на 39,94% меньше текущей рыночной цены.

Сценарий №2: Ожидаемый темп роста.

Ожидаемый темп роста компании рассчитывается как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала и составляет -0,97%. Если выручка компании будет продолжать падать на -0,97% в год, то, сложив весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, можно определить стоимость одной обыкновенной акции «Лукойл» — 3 032,42 рубля. Эта цена на 56,49% меньше рыночной стоимости.

Сравнение с рыночной ценой.

В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции наилучшим образом соответствует следующим параметрам: средний процент по кредитам — 16%, темп роста — 10%. Учитывая сильные позиции компании на рынке и эффективное управление ресурсами, можно с высокой вероятностью ожидать, что «Лукойл» сможет поддерживать такой темп роста и в будущем.

Этот обзор, как и многие другие, выходит в моем телеграм-канале. Подписывайтесь — буду рад видеть вас среди своих подписчиков!

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не служит предложением о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

МТС Банк: намерение платить дивиденды есть!
 Tue, 19 Nov 2024 12:00:48 +0300

В этот момент кстати идет онлайн трансляция дня инвестора МТС Банка, а я как раз посмотрел выступление банка на конфе смартлаба

И хотел бы основные моменты подсветить:
✅Основная тема: развитие комиссионного-транзакционного бизнеса
✅Для нас дешевле привлечение клиента из экосистемы
✅Мы переосмысляем нашу работу с потребкредитами и таргетируемся на работе с клиентами с целевым ROE = 30%
✅Дивы 25-50% чистой прибыли. Намерение выплатить дивы есть.
✅Доля кредита АФК присутствует и совсем маленькая доля Сегежи, на все компании не более 30% корп портфеля, все на рыночных условиях, а корп портфель это 10% кред портфеля.

Спасибо Сергею Тоболину за модерацию!

Налоговые вычеты под угрозой: проблемы ИИС
 Tue, 19 Nov 2024 11:32:48 +0300

С 2024 года инвесторы получили возможность открывать индивидуальный инвестиционный счет нового типа (ИИС-3), который позволяет сразу получать два вычета — по взносам и по прибыли. Закон, принятый 23 марта, также дал право трансформировать старые ИИС, открытые до 31.12.2023 года, в новый тип с зачетом срока владения (до 3 лет).

Нюанс: для получения новых вычетов (по ст. 219.2 НК РФ) необходимо до конца года подать заявление в ФНС по утвержденной ими форме. А ее только обещают опубликовать к декабрю!

Несмотря на это некоторые инвесторы все равно трансформируют счета, а налоговую уведомляют в свободной форме. При чем некоторые брокеры позволяют открывать еще ИИС при наличии «трансформированного» счета. Но ФНС не видит, что старый ИИС был конвертирован в новый и выявляет нарушение ст. 219.1 НК РФ — «наличие несколько ИИС одновременно». Налогоплательщика вежливо просят вернуть в бюджет деньги, которые он получил ранее.

Вопиющий случай!
Буквально на днях один из наших клиентов получил именно такое письмо. Смотрите скрины. Эксперт НДФЛки лично связался с Управлением ФНС. По итогу было направлено подробное обращение по ситуации.

Что дальше?

Дно пройдено? Почему сейчас самое время купить акции Норникеля
 Tue, 19 Nov 2024 11:35:45 +0300

Источник: investing.com, расчеты ФГ «Финам»

С начала года акции «Норникеля» потеряли около 30%, несмотря на стабилизацию цен на корзину производимых компанией металлов и ослабление рубля. При этом в базовом сценарии мы ожидаем отскока цен на палладий и никель, а также стабильных цен на медь, что вместе с распродажей запасов может позволить «Норникелю» перейти к росту финансовых результатов в 2025 году. Кроме того, после коррекции компания оценивается всего в 4,1 EV/EBITDA 2025E и имеет неплохой дивидендный потенциал.

Мы присваиваем акциям «Норникеля» рейтинг «Покупать» с целевой ценой 145,1 руб. на горизонте 12 месяцев. Апсайд составляет 27,2%.

«Норникель» — диверсифицированная горно-металлургическая компания. Основную часть выручки получает от продажи палладия, никеля, меди и платины.

GMKN			Покупать
12М целевая цена, руб.			145,1
Текущая цена, руб.			114,1
Потенциал			27,2%
ISIN			RU0007288411
Капитализация, млрд руб.			1 744
EV, млрд руб.			2 730
Количество акций, млрд			15,3
Free float			33%
Финансовые показатели, млн $
Показатель	2023	2024П			2025П
Выручка	14 409	12 059			13 922
EBITDA	6 884	4 839			6 550
EBIT	5 540	3 372			5 445
Чистая прибыль	2 384	2 172			3 327
DPS, руб.	9,2	5,6			14,1
Показатели рентабельности
Показатель	2023	2024П			2025П
Маржа EBITDA	47,8%	40,1%			47,0%
Чистая маржа	16,5%	18,0%			23,9%
Мультипликаторы
Показатель	2023			2024П
EV/EBITDA	4,0			5,6
P/E	7,3			8,0
DY	8,1%			4,9%

Дальнейшее снижение цен на корзину металлов «Норникеля» выглядит маловероятным. При текущих ценах на палладий и никель значительная часть производителей являются убыточными, что делает текущую стоимость металлов неустойчивой. Цены на медь будет поддерживать тренд на рост спроса из-за использования металла в связанных с энергопереходом отраслях. Также цены на промышленные металлы могут поддержать экономические стимулы в Китае.

Акции «Норникеля» отстали даже от текущей динамики корзины металлов. В частности, стоимость корзины стабилизировалась в начале текущего года, а акции «Норникеля» с тех пор в долларах потеряли почти 40%.

Дивиденды «Норникеля», вероятно, будут привязаны к свободному денежному потоку. В базовом сценарии мы предполагаем, что компания будет выплачивать 100% скорр. FCF в виде дивидендов. По нашим оценкам, выплаты по итогам 2024 года могут составить 5,6 руб. на акцию (4,9% доходности), а по итогам 2025 года — 14,1 руб. на акцию (12,4% доходности).

В первом полугодии «Норникель» ухудшил свои основные финансовые результаты. Выручка компании снизилась на 21,6% г/г, до $5 606 млн, EBITDA — на 30,3% г/г, до $2 348 млн. Чистая прибыль акционеров сократилась на 18,0% г/г, до $658 млн. Снижение результатов объясняется как коррекцией цен на металлы, так и более низкими объемами реализации.

В 2025 году мы ждем восстановления финансовых результатов на фоне более высоких цен на металлы и высвобождения запасов. По нашим расчетам, выручка «Норникеля» в 2025 году может вырасти на 15,4% г/г, до $13,9 млрд, а EBITDA — на 35,4% г/г, до $6,6 млрд. Также эти факторы могут позволить нарастить FCF и сократить долговую нагрузку до комфортных 1,2 «Чистый долг / EBITDA».

Для расчета целевой цены акций «Норникеля» мы провели оценку по мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS 2025E относительно аналогов в мировом металлургическом секторе. Для учета страновых рисковых использовали дисконт в 40%. Наша оценка предполагает апсайд 27,2%.

Ключевыми рисками в инвестиционном кейсе «Норникеля» являются возможность усиления санкций против компании, снижения цен на металлы и неопределенность относительно дивидендной политики.

Читать далее на finam.ru

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Оценка стоимости компании «Новатэк» на 3 квартал 2024 года.
 Tue, 19 Nov 2024 11:03:59 +0300

 

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

О компании.

«Новатэк» — одна из крупнейших независимых газовых компаний в России, занимающаяся разведкой, добычей и переработкой углеводородов. Основные направления деятельности включают разработку месторождений природного газа и газового конденсата, а также производство сжиженного природного газа (СПГ). Компания занимает значительную долю на российском рынке газа и активно развивает проекты по экспорту СПГ, включая заводы в Ямало-Ненецком автономном округе. Основные владельцы компании — это группа частных инвесторов во главе с Леонидом Михельсоном и Геннадием Тимченко. Производственные мощности расположены преимущественно в Западной Сибири, где находятся основные месторождения.

«Новатэк» — компания, которая очень уязвима к санкциям. Из-за ограничений, введённых против России, у «Новатэка» уже возникли серьёзные проблемы с получением газовозов для транспортировки сжиженного природного газа (СПГ). Очевидно, что решить эту проблему невозможно. Невозможно найти простой способ обойти санкции и создать «чёрный флот» газовозов.

Исходные данные.

1. Финансовые показатели берем из РСБУ с 2023 года по настоящее время поквартально.
2. Период прогнозирования — 2 года (2024 — 2026).
3. Предположим, что консервативный рост составит 3,0% в год.
4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.11.2024: 8,99% в долларах и 14,66% в рублях.

Финансовый результат за третий квартал 2024 года можно наглядно представить в виде диаграммы:

  

Для более наглядного понимания динамики чистой прибыли с 2023 года можно воспользоваться следующей диаграммой:

  

Стоит отметить заметное снижение чистой прибыли в первом и втором квартале 2024 года по сравнению с аналогичными периодами 2023 года.

Дивиденды выплачиваются примерно раз в полгода. «Новатэк» придерживается следующей дивидендной политики: не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности, и неденежные статьи. За 2023 год общий размер дивидендов составил 10,43% от текущей рыночной стоимости акций.

Коэффициент free-float: 21%.

Подготовка к оценке стоимости компании.

Приступим к расчету возможной стоимости одной акции «Новатэк» по методу дисконтированных денежных потоков. Для этого мы найдем средние значения показателей из финансовых результатов с 2023 года поквартально:

  

1. Компания «Новатэк» относится к сектору Oil/Gas (Integrated), компания обладает высокой степенью интеграции всех этапов производства — от добычи до переработки и сбыта углеводородов.
2. В среднем доля себестоимости в выручке компании составляет -57,08%. Этот показатель является невысоким для данного сектора.
3. Среднее соотношение коммерческих расходов к выручке составляет -17,23%. Этот показатель можно охарактеризовать как высокий для интегрированного сектора нефти и газа, где среднее значение составляет 5-8%.
4. Среднее значение доли управленческих расходов в выручке находится на уровне -3,78%. Этот показатель соответствует норме для крупных компаний в данной отрасли и свидетельствует о эффективном управлении.
5. Средний процент участия в других организациях в выручке компании составляет 19,63%. Этот показатель высокий и свидетельствует о дополнительном положительном влиянии на доход организации.
6. Средний процентный доход, приходящийся на проценты к получению, составляет 6,22% от общей выручки. Этот показатель можно считать высоким для данного сектора.
7. Средний процент сальдо от выручки составляет 12,26%. Этот показатель также является важным фактором, влияющим на чистую прибыль компании. Он демонстрирует положительное сальдо и стабильность финансовых потоков.
8. Среднее значение доли амортизации в выручке составляет 0,15%.
9. Среднее значение доли капитальных вложений в выручку составляет 1,07%.
10. Среднее значение доли изменения неденежного оборотного капитала в выручке составляет 1,39%. Уровень изменений может указывать на необходимость поддержания ликвидности.

Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов.

С 2016 по 2023 год компания демонстрировала впечатляющий темп роста чистой прибыли, который составил 20,01%. Этот высокий показатель свидетельствует о том, что компания занимает лидирующие позиции на рынке.

Компания сохраняла темпы роста дивидендов по обыкновенным акциям на уровне 31,75%. Это свидетельствует о надёжной дивидендной политике и уверенности в дальнейшем росте прибыли.

Расчет WACC.

Для расчета модели средневзвешенной стоимости капитала (WACC) нам понадобятся следующие данные:

* Безрисковая ставка, которая будет равна ставке Treasury Yield 30 Years, что составляет 4,60% в долларах.

* Премия за страновой риск для России — 3,67% в долларах.

* Премия за риск инвестирования в акции — 7,79% в долларах.

* Премия за инвестирование в компании с низкой капитализацией — -0,37% в долларах.

* Премия за специфический риск компании — 2,00% в долларах.

В процессе расчета проценты в долларах будут переведены в проценты в рублях.

Рассчитав средневзвешенную стоимость капитала (WACC), мы получим значение 22,03%. Это число имеет огромное влияние на итоговую оценку стоимости компании. Чем выше WACC, тем ниже будет оценочная стоимость акций при использовании метода дисконтированных денежных потоков.

  

Итоговый расчет стоимости компании.

  

Сценарий №1: Консервативный прогноз.

Если предположить, что выручка компании будет расти на 3% в год, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно получить стоимость одной обыкновенной акции «Новатэка» — 593,43 рубля. Это на 34,93% ниже текущей рыночной цены.

Сценарий №2: Ожидаемый темп роста.

Ожидаемый темп роста компании рассчитывается как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала. В результате получается 1,60%. Если выручка компании будет расти на 1,60% ежегодно, то стоимость одной обыкновенной акции «Новатэка» может составить 523,76 рубля. Это на 42,57% ниже текущей рыночной котировки.

Сравнение с рыночной ценой.

В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции ближе всего соответствует следующим параметрам: средний процент по кредитам — 16%, темп роста — 10%. Вероятность того, что «Новатэк» сможет поддерживать такой темп роста в будущем, довольно высока. Это обусловлено активным развитием проектов по увеличению объемов добычи газа и расширению экспортных возможностей компании.

Этот обзор, как и многие другие, выходит в моем телеграм-канале. Подписывайтесь — буду рад видеть вас среди своих подписчиков!

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 18 ноября
 Tue, 19 Nov 2024 11:11:10 +0300

Во что сейчас вложить 100 тысяч рублей
 Tue, 19 Nov 2024 10:54:36 +0300

Интересных идей на рынке всегда больше, чем денег на счете. Попробуем уместить максимум инструментов в небольшую сумму.

Принципы отбора

Базовое правило: диверсификация — это основа портфеля. Ни один актив не должен весить столько, чтобы это могло принести заметный убыток. Из этого также следует, что самые рискованные идеи тоже следует добавлять.

Например, если какая-то из них принесет максимальный убыток, то остальной портфель его компенсирует. И наоборот: если рынок будет топтаться на месте, отдельные бумаги должны будут подтянуть портфель.

Для наглядности разделим портфель на три части: консервативную (надежные облигации), агрессивную (акции, валюты, золото) и спекулятивную (нижний эшелон, мусорные бонды и биржевые товары).

Строгой формулы не существует, но ее можно вывести, исходя из своего ощущения риска. Например, многим комфортно заложить на спекуляции не более 10% портфеля, еще 30–70% — в агрессивную часть, а остальное — в защиту.

Консервативная часть

Основа защитной части портфеля — государственные облигации. Сейчас там неплохая доходность, особенно в бумагах с плавающими ставками, флоатерах. Про обычные ОФЗ тоже не стоит забывать — высокие ставки не будут вечны.

Самые ликвидные и короткие ОФЗ-ПК (плавающий купон):

• ОФЗ 29014, купон = RUONIA (следует за ставкой ЦБ).
• ОФЗ 29016, купон = RUONIA (следует за ставкой ЦБ).

Самые ликвидные и короткие ОФЗ-ПД (фиксированный купон):

• ОФЗ 26234, на 8 мес., доходность 21,5%
• ОФЗ 26229, на 12 мес., доходность 21,1%.

Агрессивная часть

Можно также назвать ее растущей, или доходной. Прежде всего, это самые перспективные акции из числа тяжеловесов — голубых фишек, а также инструменты валютной диверсификации — бонды и драгметаллы.

Достаточно надежные и доступные на сегодня валютные инструменты — это облигации РУСАЛа (РУСАЛ 1Р7) в юанях. Самый недорогой выпуск стоит около 900 единиц китайской валюты, или порядка 12,3 тыс. руб. (12,3% портфеля).

Доходность в долларах при небольшой сумме вложений можно получить с помощью золота или производных на этот драгметалл. Самый доступный вариант из долгосрочных инструментов — это покупка обезличенного (биржевого) золота GLD/RUB. Один грамм стоит 8300 руб. (8,3% портфеля).

Остается около 52 тыс. руб. или чуть больше половины от стоимости портфеля, которые можно использовать для формирования его агрессивного сегмента. На эту роль подходят ликвидные акции, то есть голубые фишки. Согласно базовым правилам диверсификации, это должны быть бумаги, относящиеся к разным отраслям.

Фавориты рынка на сегодня — бумаги, которые растут с опережением индекса и имеют позитивные рекомендации: Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Яндекс, Интер РАО, ФосАгро, Северсталь. С учетом стоимости лота в портфеле на них можно выделить по 5–7 тыс. на каждую.

Спекулятивная часть

Сюда попадают самые рискованные инструменты, часть из которых при самом негативном сценарии может буквально обнулиться (дефолт, делистинг, маржин-колл). Из горячих идей это некоторые волатильные акции, высокодоходные корпоративные облигации и отдельные фьючерсы.

Логика добавления таких инструментов заключается в следующем: большого убытка в сумме по портфелю они не принесут (допустим, половина всей доли, то есть до 5%). Зато по отдельности они способны принести десятки и сотни процентов за короткий срок.

Акции с высоким риском (волатильностью) и малым лотом:

• СПБ Биржа 124 руб.
• Сегежа 178 руб.
• Мечел-ао 103 руб.
• М.Видео 99 руб.
• ВТБ 79 руб.

Корпоративные облигации с относительно высокой доходностью:

• РЕСО-Лизинг БО-02П-05, погашение 19.10.2033, условная доходность — 31,3%.
• ЕВРОПЛАН ЛК 001Р-07, погашение 24.06.2027, условная доходность — 27%.
• Совкомбанк Лизинг БО-ПО7, погашение 08.08.2027, условная доходность — 27%.

Фьючерсы с высоким плечом (позиция в разы больше суммы на счете):

• Газ (NG-), размер ГО около 6300 руб., позиция в 4,5 раза крупнее.
• Серебро (SILV-), размер ГО 4100 позиция в 8 раз крупнее.
• Индекс Гонконгcкой биржи (HANG-) размер ГО 400 руб., позиция в 6 раз крупнее.
• Индекс NASDAQ (NASD-), размер ГО 2500 руб., позиция в 8 раз крупнее.

Распределяем остаток свободных средств — 12 тыс. руб. на три указанных класса активов. Можно взять акции с высоким уровнем риска на 2600 руб. в сумме, выпуски высокодоходных облигаций на 2900 руб. и один-два вида фьючерсов — те, которые больше соответствует вашему профилю.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

 

Окончание технических работ
 Tue, 19 Nov 2024 09:25:59 +0300

Технические работы были закончены. Просим вас обо всех появившихся ошибках сообщать нам для последующего их устранения.
Благодарим за терпение.

Ща напишу че-нить позитивное и рынок опять обрушится

​​Геополитика, санкции и дефицит бюджета давят на рынок
 Tue, 19 Nov 2024 10:38:45 +0300

Российский фондовый рынок начинает неделю с небольшой коррекции, балансируя на уровне 2700 п. по Индексу Мосбиржи. После кратковременного оптимизма, связанного с определенными внешнеполитическими событиями, на первый план вновь выходят геополитические риски и внутренние экономические проблемы.

Сегодня планируется обсуждение очередного пакета санкций ЕС. Рассматривается возможность включения в 15-й пакет против России объектов энергетики, нефтегазовой инфраструктуры, предприятий атомной промышленности, а также спортсменов, церковных деятелей и сотрудников ООН.

Внутри страны ключевым событием станет выступление председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной в Госдуме. Набиуллина представит основные направления ДКП на 2025 год. Особое внимание будет уделено прогнозам по инфляции и потенциальным изменениям ключевой ставки.

Завершит неделю 20 ноября публикация данных о недельной инфляции. К ней должно быть пристальное внимание. Если в ближайшие недели мы будем удерживать темпы роста выше 0,2%, то высока вероятность агрессивного повышения ключа в декабре до 23%.

Корпоративные новости добавляют неопределенности. Предложение Минфина повысить налог на прибыль для Транснефти до 40% может негативно сказаться на финансовых показателях компании и ее котировках. Цена привилегированных акций Транснефти в понедельник снижалась на 9%.

Налоговой нагрузке все больше уделяется внимания со стороны государства. Дефицит бюджета приводит к востребованности «изъятия» денежных средств. Так, для Яндекса и VK вводят сбор с доходов от интернет-рекламы. Это незначительно скажется на финансовых показателях, но негативно с точки зрения восприятия. Главный вопрос — кто следующий❓

Ну и в завершение пара слов о наших экспортерах газа. С марта 2024 года цены на природный газ на TTF хабах в Нидерландах подросли с $ 280 до $ 514 за тыс. куб. На фоне роста китайского импорта СПГ в сентябре на 27% цены на него тоже приободрились. Все это может позитивно повлиять на Газпром и Новатэк. Осталось только дождаться подробностей нового санкционного списка.   

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

Дивидендный портфель на 16 млн рублей. А будут ли дивиденды в 2025 году? А может всё таки вклады? Неделя #203
 Tue, 19 Nov 2024 10:26:43 +0300

Новый год всё ближе, а мы всё ещё не собрали дивидендный портфель.

Если взглянуть в прошлое и сравнить с настоящим, портфели инвесторов могут кардинально отличаться.

Давай соберём по истине настоящий дивидендный портфель, который в перспективе накажет индекс ММВБ, даст инвесторам веру в будущее и приблизит к финансовой независимости.

Параметры и задачи на основе которых мы составляем портфель долгосрочного инвестора на фондовом рынке нашей любимой Российской Федерации

Труд, капитал и что-то ещё
 Tue, 19 Nov 2024 10:31:30 +0300

Не часто людям удаётся простыми словами выразить многое. Здесь удалось:

Жан-Филипп Платто: Давайте взглянем на изучение институтов и институциональную экономику в исторической перспективе. Когда экономисты после Второй мировой войны задумались о том, что определяет долговременный экономический рост и развитие, основное внимание было сосредоточено на производственных функциях, т. е. на труде и капитале. Капитал включал не только физический, но и человеческий капитал, что, по существу, означает образование и здоровье. Но такой подход не мог полностью объяснить различия в темпах экономического роста между странами. И очень скоро появилась идея, что не менее важен и технический прогресс, и тут появилась модель Солоу (показывает, как на выпуск влияет изменение рабочей силы, капитала и технологий. – Ред.). Она оставалась влиятельной несколько десятилетий, но в конце концов и ее признали несовершенной.

Стало понятно, что приписывать техническому прогрессу всю разницу в темпах роста, весь тот остаток, который не мог быть объяснен различиями в капитале и труде, – это чрезмерное упрощение, уловка своего рода. И вот тогда действительно началась институциональная экономика – с идеи, что в этой очень широкой остаточной переменной, вероятно, какую-то роль играют институты. То есть эту переменную нужно разделить на более мелкие – например, выделить вклад институтов и технического прогресса. Дуглас Норт был одним из пионеров этого направления, хотя и не единственным. Но тогда возник следующий вопрос: а что вы понимаете под институтами?

– И конечно, в чем разница между институтами и организациями...

Ж.-Ф. П.: Точно. Все эти вопросы появились тогда, а сегодня мы видим огромное разнообразие ответов. Но если упростить, то можно сказать, что, когда экономисты говорят об институтах, они имеют в виду в первую очередь две вещи: институты, относящиеся к управлению, и институт прав собственности.

Ещё проще

Первые модели экономического роста предполагали, что в основе роста лежат труд (люди) и капитал (условно: станки).

Стало больше людей — растёт ВВП.

Стало больше станков — растёт ВВП.

  

Но когда попробовали посчитать, получилось, что ни рост «труда», ни рост «капитала» не могут экономический рост объяснить.

Что-то ещё влияло на экономический рост, причём очень сильно.

Сначала придумали объяснять это техническим прогрессом. (Об этом и говорится в приведённой выше цитате Жана-Филиппа Платто).

Потом решили к техническому прогрессу добавить институты.

Не видят очки на собственном носу

Всё гораздо проще объясняется. И объясняется тем, что у экономистов постоянно в поле зрения. Деньгами.

И в этом смысле институты конечно же важны. Институты, которые создают деньги. Раньше это были рудники, добывающие золото и серебро. Позже это банки, центральные банки, кредитные системы и прочая, прочая (см. «Место России в истории финансовых инноваций»).

Причём не номинальные деньги (пустые бумажки, как в Зимбабве или России 1990-х). Настоящие, реальные деньги!

Впрочем на эту тему я уже писал. Повторяться не буду. Статья называется «Остаток Солоу».

  

 

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм: https://t.me/m2econ

Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

ГК «МД Медикал» выплатит дивиденды за 3 квартал 2024 года в размере 20 руб. на акцию.
 Tue, 19 Nov 2024 10:03:16 +0300

Совет директоров Компании на заседании 18 ноября 2024 года принял решение выплатить промежуточные дивиденды по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 1,5 млрд руб. или 20 рублей на одну обыкновенную акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов). Ранее Компания выплатила дивиденды по результатам 3 месяцев и 6 месяцев 2024 года. Совокупно выплаты дивидендов за 9 месяцев 2024 года составят 61% консолидированной чистой прибыли Группы за этот период.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов будет составлен по состоянию на конец операционного дня 29 ноября 2024 года.

Выплата дивидендов будет произведена в начале декабря.

Полный пресс-релиз: www.mcclinics.ru/media/news/dividends3Q24-MKPAO/

Здравствуйте, я неудачник
 Tue, 19 Nov 2024 01:41:04 +0300

Как то знакомый рассказал, что есть такая вещь, как трейдинг. Загорелся, начал изучать. С 4 апреля 2022 по 4 апреля 23-го впитывал теорию, жадно пылесося всю информацию в сети. Телеграмм каналы, блогеры, подкасты, перешерстил всё! Плюс я всегда следил за новостями геополитики, экономики и развития науки. Так сказать нравилось познавать, как устроен наш мир. И вот, спустя год теории думая что рынок мой, взял кредит 2

Кармани отчиталась за 3й квартал 2024 года по МСФО
 Tue, 19 Nov 2024 10:24:33 +0300

Внезапно, так же как и у Займера, результаты весьма бодрые. Стоимость обычного кредита приближается к стоимости микрозайма и сектор из-за этого начинает цвести? Возможно. В любом случае конкретно 3й квартал весьма неплох:
— рост процентных и чистых процентных доходов;
— при неплохом контроле операционных издержек (+14%) и сокращении прочих расходов;
— привел к росту прибыли. Вторая квартальная прибыль в публичной истории! Неплохо.

Что о себе пишет сама компания?
1) Упорно называют себя финтехом. Хотя после сделки с ПСБ это может быть близко к истине.
2) Средняя ставка по автозаймам 80%.
3) В 4м квартале будет списание из-за роста налога на прибыль.
4) Рентабельность капитала (ROE) составила 10,8%. Не очень понимаю, зачем инвесторы упорно платили двукратную премию за компанию с такой скромной рентабельностью?
5) Портфель займов вырос на 6%. Крайне слабый результат.

Конкретно в третьем квартале у Кармани весьма неплохие результаты. Более того, можно ждать, что после разового списания в конце года, в следующие периоды результаты тоже будут бодрыми и рентабельность немного подрастет. Но все это не отменяет того, что в среднем это стагнирующий бизнес. Да, на IPO его продали как финтех роста, но если смотреть на цифры, то никакого роста уже нет. И все сроки, чтобы наверстать упущенное уже прошли. А шарашкина контора в пятом эшелоне без темпов роста и с низкой рентабельностью не должна стоить дорого!!! Как минимум, Кармани должен стоить дешевле более крупного, более прибыльного и более рентабельного Займера!!! А выходит наоборот. PBv = 0,79 (сегодня качественные банки идут дешевле); PE = 7 — 10!!! И это после падения котировок в на 60%!!! А ведь кто-то и по 3 рубля это покупал!!

Конечно я могу ошибиться, случится чудо и рентабельность вдруг вырастет. Но это маловероятно. Чтобы акции стали интересны, они должны упасть ниже рубля.

https://t.me/borodainvest

"Крой шорты, спасай Россию" :)
 Tue, 19 Nov 2024 10:15:12 +0300
Логика седьмого дня «пилы» указывает на то, что сегодняшний день индекс Мосбиржи должен закрыть в плюс, а 10:12 он -0,42%.

Святой рандом ноября. ROSN — акции Роснефти
 Tue, 19 Nov 2024 09:07:13 +0300

Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Астра, Аэрофлот, БСП, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Европлан, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Т-Банк, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро, Яндекс. С учётом повторов обычных и префов всего 49 акций. 

Правила простые:

• ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
• если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
• если рандом выбирает что-то повторно, беру.

Уже попадались в этом сезоне: Сургутнефтегаз-ао, Самолёт, Мечел-ап, Позитив, ПИК, СНГ-ап, Татнефть-ап, Ростелеком, Мосбиржа, Совкомфлот. В ноябре случайной компанией оказалась Роснефть. Она уже есть в моём портфеле с целевой долей 10%. Ну а впереди ещё 1 серия — не пропустите.

Акции Роснефти торгуются примерно по 470–480 рублей, в лоте 1 штука, следовательно беру по правилам 10 лотов (на самом деле ещё на прошлой неделе взял, просто не успел пост написать). Известная дивидендная нефтянка — такое мы любим.

Инвестиционный бюджет в ноябре расходуется по плану, как и в октябре. Покупаю акции и облигации, нет никаких предпосылок для того, чтобы не делать этого.

Что такое Роснефть? 

Роснефть — крупная российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО Роснефтегаз. Один из крупнейших в мире производитель нефти. Находится под санкциями (ну а кто не под ними).

Занимается поиском и разведкой месторождений углеводородов, добычей нефти, газа и газового конденсата, нефтепереработкой и нефтехимией, реализацией нефти, газа и продуктов их переработки. Имеет секту свидетелей проекта Восток Ойл.

Хороший рандом?

Я, если честно, даже расстроился, что рандом выбрал Роснефть. Не из-за того, что компания мне не нравится, а потому что у меня в портфеле её акций и так полно. Думал, что рандом что-то новенькое выдаст.

В рамках реализации флагманского проекта Восток Ойл в 1П2024 выполнено 0,7 тыс. пог. км сейсморазведочных работ 2Д и 0,6 тыс. кв. км работ 3Д. Успешно завершена испытаниями 1 скважина, закончено бурением 2 скважины, еще на 2 скважинах проводятся испытания. Скоро будет ракета!

Восток Ойл начался в 2020 году, он является одним из крупнейших в мировой нефтегазовой отрасли. Это 52 лицензионных участка в северной части Красноярского края и ЯНАО, где находятся 13 месторождений нефти и газа. Планируется добыча до 115 млн тонн нефти к 2033 году. Благодаря низким затратам на добычу и низкому углеродному следу проект является одним из самых экологичных в мире. Короче, это самый перспективный нефтегазовый проект в России прямо сейчас и на ближайшие годы.

Рассмотрим последний отчет. Выручка выросла до 5174 млрд рублей (+33,4% г/г). EBITDA уверенно подросла до 1650 млрд рублей (+17,8% г/г). Чистая прибыль тоже радует, она увеличилась до 773 млрд рублей (+26,9% г/г). Скор. FCF — просто космос, рост до 700 млрд руб (+61,3% г/г).

Акции, конечно, падают, но тут фактор высокой ключевой ставки. Кроме того, санкции и риск ухода нефти на 50. Трамп же обещал все военные конфликты закончить. Дешёвая нефть этому должна способствовать (по его мнению).

Дивиденды Роснефти

Дивидендная политика Роснефти предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания взяла на себя обязательство платить дивиденды по меньшей мере два раза в год.

Тут всё стабильно: и выплаты, и рост. В 2014 году Роснефть выплатила 12,85 рубля, а в 2024 — 59,78 рубля на акцию. Конечно, не фантастическая история, но вполне добротная. Вот только от BP денег миноритариям не перепало, это, конечно, неприятно. Роснефть — нефтяной монстр, который и вширь растёт, и вверх, и платит.

Дивиденды в 2024 году стали рекордными за всю историю, как и дивдоходность. Пусть же и дальше Я/МЫ БОГАТЕТЬ.

Дивдоходность за последние 10 лет (2015–2024): 3,44%, 3,38%, 2,99%, 4,58%, 6,37%, 4,51%, 4,08%, 6,47%, 9,29%, 10,3%.

Средняя дивдоходность за 10 лет: 5,54%. Например, у Ростелекома — 5,8%, у Татнефти-п — 10,46%, у СНГ-ап — 11,34%, у Газпром нефти — 8,1%, у Северстали — 9,47%, у Лукойла — 8,22%, а у НЛМК — 8,39%, у Интер РАО — 5,32%, у Мосбиржи — 5,5%. Но стоит отметить, что дивдоходность за этот период выросла в 3 раза.

Мне Роснефть нравится не меньше Лукойла, в том числе благодаря проекту Восток Ойл, который постепенно раскачивается. Первая скважина — это как первый сигнал к богатению. Короче говоря, Роснефть и Лукойл — наши дивидендные нефтяные слоняры. Такое мы берём.

На этой нефтяной ноте приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Там я рассказываю про инвестиции в акции и облигации, финансы и недвижимость.

Ситуация на текущий момент(
 Tue, 19 Nov 2024 10:09:42 +0300

➡️ММВБ: обзор рынка на 19.11.2024
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА

Youtube ()

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Tue, 19 Nov 2024 09:55:07 +0300

После регламентных работ на сайте графики пока не вставляются (пробовал в разных браузерах), так что только по ссылкам. 

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена возобновила движение вниз, обновив лои прошлой недели. Пока цена не ушла выше трендовой с тестом ее сверху и выше ема55 ожидаем продолжения снижения и добоя до сильной поддержки в виде границы белого канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(276850) и границы белого канала 263000
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня в виде ема55(278950)

На часовом графике цена открылась гэпом вниз, протестировав локальную поддержку 270975 и отбившись от нее ушла на тест ближайшего сопротивления 273550, от которого также отбилась и остаток дня провела между этим уровнями. Уход цены ниже 270975 с тестом снизу отправит цену дальше вниз на тест сильной поддержки 265700. Пробой верхней границы голубого канала с тестом сверху даст сильный сигнал на продолжение роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ голубого(276125 и 261650 на утро) канала и гориз.уровня 265700
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 279700, 273450, 270975

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена продолжает движение вниз, но до ближайших уровней (что поддержек, что сопротивлений) пока далеко. Смотрим за их тестом и в случае их отработки — входим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала 26635 и гориз.уровня 24242
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде границы черного канала 26670

На часовом графике цена, открывшись гэпом вниз, протестировала свою сильную поддержку 25305 и в течение дня несколько раз пробовала ее пробить, но безуспешно, закрыв день чуть выше нее. Пробой этой поддержки с тестом снизу отправит цену дальше вниз на тест следующих поддержек. Для лонга смотрим четкий тест и начало отбоя от 25305 или пробой 25664 с тестом сверху
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста гориз.уровней 26320 и 25305, а также границы розового канала 24450
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 25919, 25664, 24714

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена продолжает движение вверх и вчера на открытии немного не добила до своего ближайшего сильного сопротивления в виде границы желтого канала. Чуть выше расположены другие сопротивления, так что сходу пройти эту зону сопротивлений цена скорее всего не сможет или откатит. Ждем теста этой зоны сопротивлений и смотрим ее отработку — отбой шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 98655, границ синего(100356) и желтого(100718) каналов
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде границы розового канала(100900)

На часовом графике цена утренним гэпом обновила хаи этого месяца(и года тоже), протестировав(с проколом) свое сильное сопротивление 100086, после чего откатила и весь день провела в узком боковике. Ждем еще одного теста указанного сопротивления — отбой шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 100086, 99255, границ черного(98745 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовой (99440 на утро)

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена снова вышла из своего зеленого канала и пока цена выше гориз.уровня 13,78 ожидаем продолжения роста и добоя до ближайших сопротивлений
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы зеленого канала 13,793
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 13,78 и границы розового канала 13,94

На часовом графике цена весь день провела в узком боковике, не давая четких точек для входа. Ждем ближайших уровней и в случае их отработки — входим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 13,701 и границы зеленого канала(13,91 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде трендовых(13,958 и 13,600 на утро) и ема233(13,675 на утро)

Br (Лондон)
На дневном графике цена смогла отбиться от своей локальной поддержки в виде трендовой и ушла в отскок, дойдя и закрыв день на своем первом локальном сопротивлении 73,18. Утром цена пробует уйти выше этого сопротивления. Ожидаем теста сверху и в случае отбой от этого уровня можно пробовать лонг. Возврат под этот уровень с тестом снизу вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 70,25 и 76,03
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 73,18 и трендовой 71,00

На часовом графике цена отбилась от своей локальной поддержки 70,77 и ушла в отскок, выйдя из своего нисходящего розового канала и вернувшись выше ема233, протестировав ее сверху. Пока цена выше ема233 ожидаем продолжения роста и теста границы желтого канала, отбой от которой шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границ желтого канала(74,15 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 76,50, 74,04, 72,56, 70,77 и границ розового(71,41 на утро) канала

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена торгуется вблизи своего сильного сопротивления 3,0126. Ожидаем роста цены до этого уровня и смотрим его отработку — отбой от него пробуем в шорт, а пробой с тестом сверху на малых ТФ — в лонг
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 3,0126 и границы розового канала 3,1555
При четких тестах можно входить от менее сильного гориз.уровня 2,8234

На часовом графике цена торгуется вблизи своих хаев прошлой недели. Ожидаем добой до сильного сопротивления в виде трендовой, отбой от которой можно пробовать в шорт, а пробой с тестом сверху на малых ТФ — в лонг
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(3,0001 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,0825 и трендовой(2,9910 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена вернулась выше своих локальных сопротивлений в виде гориз.уровня 2604,79 и трендовой и пробует возобновить рост. Пока цена выше указанных уровней ожидаем продолжения движения вверх и добоя до ближайших сопротивлений
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала 2549,3
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз. уровня 2604,79

На часовом графике цена вернулась в свой розовый канал и отбившись от локальной поддержки 2589,508 двинулась вверх, сегодня утром подойдя к ема233. Пробой ема233 и гориз.уровня 2643,13 с тестом сверху можно пробовать в лонг и ожидать продолжения роста. Отбой от этих уровней снова отправит цену на тест поддержек ниже
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового(2590 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 2675,34, 2643,13 и ема 233(2626,67)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

Доступ в клуб  — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

Сегодня Эльвира Набиуллина представит в Гос.Думе Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025-2027 годы.
 Tue, 19 Nov 2024 09:35:07 +0300
Сегодня Эльвира Набиуллина представит в Государственной думе Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов.

Цель — снижение инфляции до 4% в год (думаю, будут обещать в 2026г. но жизнь часто очень сильно отличается от прогнозов).

Базовый и 3 альтернативных сценария.

О чем будет говорить Эльвира Набиуллина,
подробнее — на телеграм канале ЦБ РФ
t.me/centralbank_russia/2167?single

Рынки сегодня может встряхнуть
(вверх или вниз).

Искусственный интеллект и зеленая энергетика: новые перспективы для палладия
 Mon, 18 Nov 2024 11:34:16 +0300
 ☝️Норникель трансформирует традиционную модель горно-металлургического бизнеса, развивая собственные технологии и материалы для зеленой энергетики. Компания активно сотрудничает с международными исследовательскими центрами и промышленными партнерами для ускорения внедрения инновационных решений и развития спроса на свои металлы. Перспективы использования палладия обсуждались на Конференции по инновационному применению МПГ-2024. Мероприятие прошло 12—13 ноября в Сиане на Форуме развития индустрии драгоценных металлов Китая при поддержке Норникеля.

Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%
 Mon, 18 Nov 2024 11:20:16 +0300

Инфа по Транснефти пока на уровне слухов из РБК, но акции уже 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318