Mon, 14 Oct 2024 09:33:05 +0300
Mon, 14 Oct 2024 05:38:32 +0300
Видео
Посмотрел вчера половину, впечатления хорошее — Рыбаков неплохо формулирует свою речь, в последних своих передачах он как то заметно поумнел — ранее когда смотрел его передачи про бытовые темы, он создавал впечатление простака и обывателя, но скорее всего специально излагал простым языком для простой аудитории. Ну и Заботин не разочаровал, видно что человек грамотный и образованный, излагать умеет.
Посмотрел, что народ в коментах пишет — так там одно недовольство и негодование и идеи о том, что в цб пятая колонна.
Я поддерживаю жесткую политику ЦБ и соответственно с комментаторами не согласен. Кроме всего прочего настораживает их количество — толи это боты, толи анти цбшная пропаганда мощно работает, ну вот откуда столько негатива?
Моя позиция проста и совпадает с ЦБ — сейчас экономика у нас работает на пределе — много ресурсов идет на фронт и очень мощно работает ВПК, кроме всего прочего вероятно открываются и расширяются новые предприятия по импортозамещению (с 14 года этот процесс в той или иной степени интенсивности идет), — таким образом, рабочая сила задействована на максимуме, выпуск разнообразной продукции — от станков, расходников до бытовых товаров на максимуме. Со стороны производств высокий спрос на промышленные товары и со стороны людей (все работают, часть стала больше зарабатывать) на бытовые, а предложение не достаточно и зарубежные товары сюда из за санкций плохо идут.
В общем если в эту систему давать дешевые кредиты, то выхлоп будет незначительный и все выйдет в инфляцию — грубо говоря, у нас мотор работает на максимальных оборотах, туда топливо идет стабильно и он уже даже греется, чтобы он не перегрелся педаль с газа немного убрали, но если туда еще топливо залить он больше оборотов не даст — ему звиздец придет, перегреется и закипит.
ЦБ высокой ставкой, закрывает доступ к открытию и расширению новых производств (их не открыть — раб.силы и станков нет, все в деле), закрывает низкомаржинальные и низкоэффективные производства — тем самым высвобождает людей, станки и расходники и перенаправляет их на высокоэффективные и высоко маржинальные.
Например у нас есть шахта, которая работает уже 20 лет, богатую руду и которая почти на поверхности лежала — ее уже добыли, сейчас добывают руду которая бедная и лежит глубоко, эта шахта работает в слабый плюс, и дает низкую прибыль собственнику, зп у рабочих низкие, продукции на рынок выпускается мало, кроме всего прочего неподалеку работает завод по выпуску техники и на эту шахту отправляет технику.
Рядом есть современная шахта, она недавно открылась и у нее богатейшая руда, лежит почти на поверхности — вобщем маржа и эффективность очень высокая и этому производству не хватает людей, станков и расходников. ЦБ убивает первую шахту и перенаправляет все силы на вторую — люди идут сюда работать и завод неподалеку продает на эту шахту всю технику. За счет расширения этого производства выхлоп больше, продукции в экономику идет больше, спрос в экономике удовлетворяется лучше, прибыль больше, зп у рабочих тоже больше.
В комментах выше писали, что малый бизнес при высоких ставках не выживет. Почему? Да новый бизнес не открыть, старый не расширить — кредит дорогой. Но если уже есть работающий бизнес, например магазин, там давно уже куплено оборудование, есть грузовик, зачем ему кредиты? Не расширяйся, подожди год другой, потом кредит возьмёшь. А если бизнес при высоких ставках не выживает, то тут дело не в ставке, а в бизнесе — что это за бизнес который без кредита загибается, ему что 20% что 4%, какая разница.
Олигархи лоббируют дешевые кредиты, недавно Мордашев высказывался, да им дешевый кредит очень выгоден — берет деньги бесплатно (реальная ставка будет около 0), за счет инфляции зп у рабочих падает — шоколадно. У него активы реальные — заводы, дорогие товары, золото, валюта, картины, яхты, квартиры он в негативном виде инфляцию не почувствует.
Кроме кредита, есть еще и другие способы привлечь инвестиции — продать долю в бизнесе, ищи инвестора, убеждай что ему это выгодно и получай кэш.
Mon, 14 Oct 2024 08:38:12 +0300
Mon, 14 Oct 2024 01:59:46 +0300
Участникам американского рынка хорошо известны COT (Commitments of Traders) Reports — отчеты, в которых раскрываются данные об открытых позициях участников срочного рынка на различные биржевые активы: от пшеницы, кукурузы, FX до индексов S&P и NASDAQ.
СОТ Report по фьючерсу на S&P500
Источник: Barchart
В России подобные данные раскрывает Мосбиржа в параметрах фьючерсов на индексы, акции, валюты и товары в разрезе физических и юридических лиц. Но чтобы посмотреть историю открытых позиций и построить график, то скачать исторические данные одним файлом за период не получится — надо открывать данные за каждый день и переписывать их в эксель.
Открытые позиции участников по фьючерсу на индекс IMOEX
Источник: Мосбиржа
Мосбиржа также предоставляет возможность следить за динамикой открытых позиций участников в онлайне, для чего нужно зарегистрироваться на сайте Мосбиржи и увидеть динамику нетто-позиций участников за несколько дней.
Динамика нетто-позиции участников рынка по фьючерсу на индекс IMOEX
Источник: Мосбиржа
В американском СОТ отчете участники делятся на несколько категорий. Главные категории, на которые обращают внимание – это крупные спекулянты, среди которых хедж-фонды и управляющие активами, и мелкие спекулянты, которые в основном представлены физлицами.
Считается, что мелкие спекулянты действуют контрциклически и подают противоположенные сигналы. Однако не стоит ориентироваться ни на одну категорию участников: как крупные, так и мелкие спекулянты то угадывают направление рынка, то идут против рынка, то закрывают прибыльные позиции раньше времени.
Учитывая специфический с недавних времен профиль российского фондового рынка, когда на Мосбирже почти 80% торгов приходится на физлиц, из которых 80% — квалы, не стоит недооценивать информацию о действиях доминирующей группы.
Рынок акций Мосбиржи
Источник: Мосбиржа
Если проанализировать позиции физлиц (ФЛ) и юрлиц (ЮЛ) в ключевых точках на текущей коррекции индекса IMOEX, которая началась с хаев в мае этого года, то можно увидеть, как сильно ошиблись профучастники, открывая короткие позиции по фьючерсу на индекс акций Мосбиржи, несмотря на то, что открывали позиции в направлении тренда.
Индекс IMOEX2 и нетто-позиции юрлиц по фьючерсу на IMOEX
В первый день коррекции 20.05.24 и в последующие разворотные дни доля нетто-позиций юрлиц (кол-во лонг позиций ЮЛ минус кол-во шорт позиций ЮЛ) относительно открытого интереса (сумма открытых позиций ФЛ и ЮЛ) была незначительной и варьировалась от -6% до 3%, что означает, что ни физлица ни юрлица не проявляли особой активности.
23 августа на падении юрлица резко увеличили короткие позиции на 9 тыс фьючерсов, а их шортовая нетто-позиция составила почти четверть открытого интереса по фьючерсу на IMOEX. У физлиц, соответственно, образовалась лонговая нетто-позиция на четверть открытого интереса. 26 августа юрлица закрывают почти 11 тыс коротких позиций.
После чего рынок опять отправился к новым минимумам и 2 сентября наблюдается аналогичная ситуация – рост шортовой нетто-позиции юрлиц опять на четверть открытого интереса! А 03.09 и 04.09 этот шорт закрывается.
В итоге
На зарубежных рынках есть выражение: «Don’t fight the Fed» («Не иди против Федрезерва»), применительно к российским реалиям можно сказать: «Не иди против физиков».
Mon, 14 Oct 2024 07:04:48 +0300
Сегодня (каждый второй понедельник) мы должны выкладывать таблицы наиболее и наименее доходных розничных облигаций.
Но вернемся к мысли прошлого понедельника. Тогда писали о самораскручивающейся спирали доходностей. Повторяться о механизмах не будем. Но подтвердим: раскручивание продолжается.
Средняя доходность ВДО превысила 30% годовых (высокодоходные облигации в интерпретации Иволги – это розничные выпуски с кредитными рейтингами не выше «BBB»).
Мы часто считали, что рост доходностей накануне предсказуемого повышения ключевой ставки (очередное может произойти 25 октября) – защитная реакция рынка.
Однако • доходность не только подобралась к 31%, она выросла на 2,5% за последний месяц и на 5% за последние три.
Ключевая ставка за три месяца +3% (с 16% до 19%). И, возможно, тревоги излишни. Рынок обыгрывает обстоятельства.
Но, • возможно, с таким темпом ставок, упругая деформация рынка перешла в пластическую. И дальше не стабилизация или отскок, а потеря функциональности. В облигационных терминах, волна дефолтов. Штормовые условия созданы.
Если не углубляться, то, вероятно, • время придержать деньги в деньгах. Дефолты, паника – эти прелести лучше наблюдать с расстояния. В случае чего, если мы ошибаемся и опоздаем с самыми высокодоходными за последние 2 года покупками, опоздаем мы лишь за несколько дней наблюдений. Рынок в его нынешней кондиции далеко от нас не убежит.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Mon, 14 Oct 2024 08:41:45 +0300
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: доллар по 97 рублей, налог на бездетность, конфискации у эмигрантов, отягчающее гражданство, Unilever ушел из России, кровная месть за Wildberries, РКН прокачал замедлялки, нобелевки за AI, криптотрейдеры из ФБР, а также новое о Пробизнесбанке.
Доллар по 97
Sun, 13 Oct 2024 11:37:59 +0300
Новая запись с конференции смартлаба в Казани!
Напоминаю, что до конференции смартлаба в Москве осталось меньше двух недель!
https://conf.smart-lab.ru/
Sun, 13 Oct 2024 07:40:36 +0300
После недавней покупки дивидендных акций, мой средний ежемесячный пассивный доход с портфеля вырос и превысил 36 000р.
В этой статье я покажу, как и за счет чего формируется данная сумма, а так же объясню, почему я считаю дивидендные акции одним из лучших источников пассивного дохода.
Пассивный доход
Именно ради него я и занимаюсь инвестированием! Вложение денег в фондовый рынок способно не только увеличить капитал, но и создать источник пассивного дохода за счёт дивидендов!
Причем, особенность такого источника дохода заключается в том, что даже если забирать из него всю прибыль, выводить с брокерского счета все получаемые дивиденды, со временем и денежный поток и капитал будут только расти.
К примеру, реализовать такой подход в облигациях или депозитах не получиться. Их главная проблема-это отсутствие роста тела капитала, размещенного в этих инструментах, и отсутствие роста в долгосрочной перспективе размера самого денежного потока, если из него постоянно выводить прибыль.
Почему дивидендные акции-это один из лучших источников пассивного дохода?
Все дело в том, что дивиденды платятся от прибыли компании, в которую мы инвестируем. Если выводить с портфеля все дивиденды, то они все равно будут со временем увеличиваться, так как постоянно растёт инфляция, растёт прибыль компании и растут выплачиваемые от прибыли дивиденды! А если учесть, что и рынок в долгосрочной перспективе растёт, то и капитал, размещённый в дивидендных акциях, тоже будет приумножаться.
В итоге, создавая пассивный источник дохода в дивидендных акциях, мы получаем и рост капитала и рост денежного потока и реальную возможность использовать такой денежный поток без боязни, что он в какой то момент уменьшится или закончится!
Мой портфель
Я открыто показываю все данные по своему портфелю, включая его состав и доходность. На данный момент мой портфель выглядит так:
Сумма в почти 3.6 млн рублей, вложенная в дивидендные акции российского фондового рынка, приносит мне в среднем ежемесячно более 36000 рублей или же чуть больше 12% годовых! При этом, стоит учитывать, что это лишь пассивная доходность моего портфеля, а есть еще прибыль от роста котировок.
Мой пассивный доход
Когда я говорю о сумме в 36000р, я имею ввиду среднее значение дивидендов в месяц. Но в реальности ежемесячные суммы выплат не одинаковые и выглядят они так:
К примеру, в этом месяце, октябре, я жду от своего портфеля чуть более 38000р дивидендов, в ноябре выплат совсем не будет, зато в декабре выплата может составить 54000р.
Основной доход я получаю в летний дивидендный сезон, около 70% объема годовых выплат приходится на период с мая по июль.
Я инвестирую в дивидендные акции уже почти 5 лет и за этот период получил более 500 000 рублей дивидендов.
Вот график выплат по годам:
Можно заметить, что ежегодно размер полученных дивидендов практически удваивается!
Сервис, где я веду учёт инвестиций, спрогнозировал, когда я достигну своих целей и ближайшая моя локальная цель — это получать средний ежемесячный пассивный доход с портфеля 50 000рублей:
Эту цель я достигну примерно осенью 2025г. А если продолжу инвестировать и дальше, то через 5 лет мой портфель будет приносить мне ежегодно около 3 млн рублей дивидендов, что соответствует ежемесячной выплате в 250 000 рублей!
Заключение
Как видите, постепенно, шаг за шагом, я приближаюсь к своим целям.
По сути, я уже имею неплохой пассивный доход, условную пенсию в 36000р в месяц, а это выше, чем официальная пенсия по старости в нашей стране, которая на текущий момент составляет всего около 22000р!
Если все пойдёт по плану, то через год я буду иметь на полном пассиве ежемесячно 50 000 рублей. Даже с учетом инфляции и роста цен, это неплохая сумма, особенно, если учесть, что получать её я буду просто «лёжа на диване».
Ну и не стоит забывать, что помимо дивидендной доходности, мой портфель приносит прибыль и за счет роста котировок акций. Да, сейчас наш рынок снизился и этой прибыли не видно, но как только он перейдет к росту, благодаря эффекту низкой базы, мой портфель хорошо вырастит.
Поэтому, я продолжаю следовать своей стратегии, инвестировать дальше и делиться своими результатами с вами.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Sun, 13 Oct 2024 11:02:40 +0300
По мнению начальника аналитического управления банка БКФ Максима Осадчего, создание единой валюты стран БРИКС в ближайшее время вряд ли возможно.
Для этого между государствами союза должны идти большие товарные и финансовые потоки, а также установиться союзнические политические
взаимоотношения.
Однако 10 июня 2024 года министерство финансов Российской Федерации объявило о запуске платформы BRICS Bridge, предназначенной для проведения трансграничных платежей между странами БРИКС.
Инициатива направлена на повышение скорости и доступности финансовых операций, а также на обеспечение устойчивых расчётов вне санкционного поля.
13 июня 2024 года деловой совет БРИКС предложил создать децентрализованную систему международных платежей, ни один из участников которой не сможет ограничивать действия остальных.
Основная идея платформы — использование цифровых финансовых активов, которые выпускаются центральными банками стран-участниц БРИКС. Эти активы будут привязаны к национальным валютам и золоту, на основе технологии блокчейн.
Предлагаемое название расчётной единицы — UNIT.
Она на 40% состоит из стоимости золота, а на 60% — из корзины валют пятёрки стран — основателей.
Состоявшаяся в пятницу 11.10.24 в Москве встреча министров финансов стран БРИКС, главной темой которой Кремль объявил создание альтернативной доллару мировой платежной системы, прошла без участия высокопоставленных чиновников стран блока.
От поездки в Россию к министру финансов Антону Силуанову воздержались министры и главы Центральных банков Китая, Индии и Южной Африки.
Они послали своих заместителей и младших чиновников на совещание, где Россия презентовала проект BRICS Bridge — международную систему платежей, которая бы не зависела от западных институтов.
Многие партнеры подошли к «нашим инициативам очень аккуратно», посетовал Силуанов.
По его словам, это связано с тем, что другие страны не находятся под западными санкциями и поэтому не сталкиваются с «внешними ограничениями для расчетов». А создание единой валюты БРИКС и не рассматривалось, добавил он.»
Вывод простой — запуск торгов на UNIT на Мосбирже откладывается на неопределенное время.
Sun, 13 Oct 2024 08:44:55 +0300
мое трейдерское образование основано на тощей книжке Коли Дарваса «как слямзить два милльона с рынка»… книжка сильно устарела, но основные идеи Коли бессмертны. про свечи Коля ничего не знал, так что в энтом вопросе помочь мне не смог...
читка других авторов тоже ни к чему не привела — авторы очень умные и свои книжки написали явно не для меня, а для других таких же умных...
в японии не был и у Гусева, которого сейчас Мартын Мартынович хочут пригласить на свою конференцию в качестве Главного Докладчика, тоже не учился, так что чисто самоучка...
рассматриваем дневные свечи (все что меньше по тайму энто к Мальчишке Купи и Продай — он крупнейший на смартике специалист по миллисекундам, он на них не одну собаку съел и все об миллисекундах знает)...
раскрашивать свечи, как в старшой группе детского сада занятие интересное, но несколько бессмысленное, но хочуны могут продолжать энто делать, хотя с нашей точки зрения, волатильность свечи на порядок важнее цвета...(но об волатильности, возможно, потом когда — нибудь надо будет рассказать, хотя лучше не рассказывать — энто очень важный предмет для трейдера, там до фига секретной информации)...
типа — вот как энто выглядит свечной график без заноса в старшую группу детсада...
далее японские свечи делятся на два класса — 1 класс свеча- ракета, 2 класс свеча — звезда....
1 класс делится на 3 вида
2 класс делится на 2 вида
итого в природе трейдинга существует всего 5 видов свечей....
1 класс 1 вид...
самый классный вид свечи в природе....
1 класс свечи — ракеты вид 1 свеча без хвостов… продованы начали с утра продавать так до вечера и продавали или покупаны начали с утра покупать так до вечера и покупали....
на энтом пока все… жду отрицательных отзывов о проделанной работе...
Sun, 13 Oct 2024 08:45:39 +0300
Так как инфляция присутствует в цене всех акций, то в данном небольшом рассмотрении сделана попытка отвязаться от рублевой стоимости акций и представить ее через стоимость золота. Для формирования портфеля из акций ММВБ было осуществлено преобразования рублевых цен с учетом стоимости золота и вычислен вес каждой акции в портфеле с помощью определения наклона линии регрессии выбранного инструмента и стабильности выплаты дивидендов.
Рублевая цена акции вычислялась в долларах и использовалась долларовая цена золота, с использованием системы технического анализа tradingview.com формировался график инструмента, а с помощью преобразования RUS: Тикер/USDRUB/XAUUAD, где тикер – тикер акции на ММВБ, USDRUB – курс доллара в рублях, XAUUSD – цена золота в долларах. Стоимость золота в рублях не использовалась (GLDRUB_TOM), данный инструмент имеет открытые и публичные данные в рассматриваемой системе технического анализа только с 2014 года.
Таким образом были отобраны из всего многообразия акций ММВБ только следующие:
- Татнефть-пр
- Сбербанк-пр
- Полюс
- Новатэк
- Фосагро
- Казаньоргсинтез
- Ленэнерго-пр
- Красноярскэнергосбыт-пр
Также эти акции отличаются относительно высокой текущей доходностью и стабильностью поступлений дивидендов. Для акций Сбербанк и Татнефть были выбраны привилегированные акции, для них рост цены на рассматриваемом интервале превышает рост цены обыкновенных. Также привилегированные акции имеют немного более высокую дивидендную доходность. Если требуется быстрая продажа акций, то при прочих равных условиях лучше выбирать обыкновенные, т.к. они имеют более высокую ликвидность. В качестве примера на рисунке 1 показана цена акции Татнефть-пр с учетом стоимости золота с интервалом «месяц».
Рисунок 1 — Цена акции Татнефть-пр с учетом стоимости золота
Для оценки тренда акции и его размаха был использован встроенный технический инструмент tradinview.com «линия регрессии» (цветной канал на рисунке 1), в качестве максимального и минимального отклонения от средней линии использованы величины «2 сигма», где положительное отклонение от среднего значения закрашено синим цветом, а отрицательное – красным. Для оценки уровня снижения использован канал с уровнями кратными 25%.
Также эти две акции (Татнефть и Сбербанк) отличает от других выбранных акций положительный наклон регрессии на большинстве рассматриваемых временных интервалов.
Данные индекса ММВБ с учетом дивидендов и с поправкой на стоимость золота не использовались, т.к. рассмотрение этих данных возможно только с 2009 года, более ранние данные есть, но они ухудшают конечный результат, рисунки 2 и 3, оценка тренда также выполнялась с использованием инструмента «линия регрессии».
Рисунок 2 – Индекс ММВБ с учетом дивидендов и стоимости золота на всем доступном интервале
Рисунок 3 – Индекс ММВБ с учетом дивидендов и стоимости золота на интервале с 2009 года
Оценка занимаемой доли акции в портфеле осуществлялась с помощью определения угла наклона линии регрессии. Так как угол наклона линии регрессии в системе технического анализа автоматически не вычисляется, то он вычислен самостоятельно через соотношения катетов треугольника, где по вертикальной оси находится изменение высоты линии регрессии, по горизонтали – рассматриваемый временной интервал, общий временной интервал для рассматриваемых акций: январь 2012 – октябрь 2024 г. При масштабировании графика или изменении временного интервала угол наклона линии регрессии будет изменяться, но для относительного изменения угла наклона можно использовать данный подход.
Угол наклона линии регрессии:
- Татнефть-пр: +4 градуса
- Сбербанк-пр: +5 градусов
- Полюс: +6 градусов
- Новатэк: +4 градуса
- Фосагро: + 7 градусов
- Казаньоргсинтез: +15 градусов
- Ленэнерго-пр: +0.5 градуса
- Красноярскэнергосбыт-пр: +0 градусов
Также для определения долей портфеля, которые будут занимать выбранные акции, дополнительно использовалась информация о доходности и стабильности выплаты дивидендов, информация бралась с 2015 года из открытых источников:
- Татнефть-пр: средняя ДД=11.4%, DSI=0.79, нет не выплат
- Сбербанк-пр: средняя ДД=7.6%, DSI=0.54, 1 не выплата
- Полюс: средняя ДД=2.4%, DSI=0, 4 не выплаты
- Новатэк: средняя ДД=4.1%, DSI=0.96, нет не выплат
- Фосагро: средняя ДД=10.2%, DSI=0.75, нет не выплат
- Казаньоргсинтез: средняя ДД=7.7%, DSI=0.5, нет не выплат
- Ленэнерго-пр: средняя ДД=11.9%, DSI=0.57, 1 не выплата
- Красноярскэнергосбыт-пр: средняя ДД=9.6%, DSI=0.79, мало данных
Ранжируя акции по ранее вычисленным данным:
- Фосагро: доля в портфеле: 21%
- Татнефть-пр: доля в портфеле: 14%
- Сбербанк-пр: доля в портфеле: 16%
- Казаньоргсинтез: доля в портфеле: 18%
- Новатэк: доля в портфеле: 14%
- Полюс: доля в портфеле: 18%
Акции Ленэнерго-пр и Красноярскэнергосбыт-пр были исключены из рассмотрения из-за малого положительного угла тренда и его непостоянства, оцениваемого линией регрессии на разных временных интервалах.
Наклон линии регрессии для всего индекса ММВБ с учетом дивидендов, вычисленный по такой же методике, что и выше, составляет +1 градус, при +3 градусов для портфеля выбранных акций. Таким образом, если цель состоит в постоянном получении дивидендного дохода (на руки) и роста вложенного капитала в золотом эквиваленте при длительном удержании акций, то можно ориентироваться на выше указанное распределение портфеля акций.
Sun, 13 Oct 2024 09:00:22 +0300
Милтон
На Флориду всю неделю шёл ураган, чтобы смыть украинских киллеров, пытающихся отстрелить Трампу ухо. Тик-ток учёные оценили его на шесть баллов по пятибалльной шкале. Планировалось, что он будет выглядеть так:
А на деле ураган шестой категории выглядел как и всё прочее, что очень долго рекламируют в телевизоре:
Ураган «Милтон» предварительно нанес ущерб в $ 50 млрд
Ого, вот это деньжищи, помнится в недалёком прошлом на эту сумму планировалось победить Россию, Китай, Иран и ещё несколько стран на сдачу))
Конгресс США одобрил выделение $95 млрд в основном военной помощи Украине, Израилю и Тайваню, а также партнерам США в Индо-Тихоокеанском регионе.
Да и те деньги Украина так и не увидела))) Впрочем, не только их. Байден отказался лететь на Рамштайн, после чего выступление немецкой рок-группы перенесли на неопределённый срок (навсегда). А Зеленский с очередным турне поехал собирать рухлядь по Европе (на этот раз ею должны были стать французские Миражи)
Зеленским его уже не поворачивается язык назвать, он стал реальным Черненко. Кстати, стиль одежды очень знакомый, где-то я уже всё это видел раньше..
Во, точняк! Мужик тоже в свитере ходил постоянно на деловые встречи, и цвета не менял в отличие от Черненко, который нам через расцветки пытается донести, что проект «Славик-украинец» уже закончился, скоро нас ждёт следующий этап, где он переоденется в костюм и пойдёт жать руки оппонентам (или работодателям, напоминаю — всей правды мы не знаем). Запад уже прогревает плебс на уступки территорий в пользу вступления остатков в НАТО, что полностью совпадает с планом Путина 2008г:
«Впрочем, о Грузии российский президент говорил совершенно спокойно и как бы мимоходом,— рассказывает источник „Ъ“ в делегации одной из стран НАТО.— Когда же речь зашла об Украине, Путин вспылил. Обращаясь к Бушу, он сказал: „Ты же понимаешь, Джордж, что Украина — это даже не государство! Что такое Украина? Часть ее территорий — это Восточная Европа, а часть, и значительная, подарена нами!“ И тут он очень прозрачно намекнул, что если Украину все же примут в НАТО, это государство просто прекратит существование. То есть фактически он пригрозил, что Россия может начать отторжение Крыма и Восточной Украины».
Так выпьем за то, чтобы всё всегда шло строго по плану и в соответствии с графиком!
Мобилиза́ция на Украи́не — всеобщая (ранее частичная) мобилизация в Вооружённые силы Украины, проходящая на Украине начиная с 2014 года.
Ранее на Украине мобилизация не проводилась, а осуществлялся призыв в вооружённые силы (ВС). Призыв существовал до 2013 года. 14 октября 2013 года президентом Украины Виктором Януковичем был подписан указ, в соответствии с которым с 1 января 2014 года призыв на службу в вооружённые силы был приостановлен и дальнейшее комплектование должно было производиться исключительно на контрактной основе.
Молодцы США, выйдут ото всюду победителями! Разруха, бедность, смерти — другим. Прибыль, гешефт, профит — себе. Как там пел мужик, братья которого управляют за океаном?!.. «А я ясные дни оставляю себе, а я хмурые дни возвращаю судьбе»))) Ждём Трампа, короче)))
Ждём Трампа
Трамп — это памп, памп — это Трамп. Вот где мы его встречаем:
Ураганы, бомбёжки, всё по боку. Ручной рынок, ручная экономика, мода такая:
Ждём официального запрета на открытие коротких позиций на американском фондовом рынке. Вы всё ещё шортите? Тогда SEC идёт к вам!
Мегабайт Видеокартович Коэн
Я недавно в интернете одну песню искал рюззкого исполнителя. Наткнулся на сайты для скачивания, и у меня появилось чувство дежавю. Ну сами сравните:
Так и хочется спросить: кто все эти люди?!))) Такое ощущение, что крипту и русских исполнителей создают в одном и том же гаражном кооперативе)) Выводы сами делайте, но 100% уверен, что вряд ли вы вспомните через 10 лет эти хиты:
Аль Как Пончик
Ключевая ставка на уровне 19% и тем более ее дальнейший рост могут привести к торможению экономики и в конечном счете к повышению инфляции, а не к ее замедлению, считает миллиардер Алексей Мордашов. По его мнению, высокая ставка ЦБ «тормозит любое развитие» бизнеса: предпринимателям становится выгоднее остановить развитие или даже сократить масштаб бизнеса, положив средства на депозит
По мнению Мордашова, инфляция на уровне 8–9% уже не несет в себе серьезных рисков в отличие от текущей ставки ЦБ, которая «тормозит любое развитие». «Призываю вернуться к дискуссии о влиянии ставки и инфляции на экономику и найти баланс в этом вопросе», — заключил бизнесмен.
8-9% инфляция — это норма! Так нас учили Малышева и Мордашов))) Интересно, как с такой инфляцией детей рожать?! Ведь инфляция будет в этом году, а индексация зп от Мордашова в следующем! Вот на этой вилке мы и умираем. Иди свои советы пендосам давай, буржуище, объясни, что девальвация каждый год — это благо. А лучше яхту свою продай:
и все деньги на депозит трёхгодовой положи. Сейчас все так делают, присоединяйся)))
Газгольдер
«Появляется информация о том, что заключен очень большой контракт, (...) информация приводит движение цен на рынке такое, которое до этого никогда мы это не фиксировали, — за 21 минуту цены на газ взлетают на 12%. Но на следующий день на открытие сессии следующего дня цены возвращаются к прежнему уровню, потому что следует опровержение, что такая сделка состоялась», — сказал он.
Глава «Газпрома» заметил, что сейчас в Европе наблюдается рост цен на газ «при абсолютно фундаментально медвежьих факторах» — сокращение спроса на газ, высокая закачка газа в ПХГ. «Мы фиксируем, что волатильность растет быстрыми темпами. До 2020 года от цены открытия в течение дня колебания составляли плюс-минус 5%, после COVID-19, во II квартале 2022 года, плюс-минус 10% в течение дня. (Когда произошло — ИФ) резкое снижение поставок российского газа на европейский рынок, волатильность в течение дня плюс-минус 15%. Оказалось, что снижение поставок российского газа на европейский рынок оказалось хуже COVID-19», — сказал Миллер.
Чё ж там за контракт то такой? И как там Суджа поживает? Киевский режим просто так это место для десантирования выбрал или всё по плану? Его уже выкинули оттуда или ждём волатильности на газовом рынке?))) Вопросы риторические, ответ не требуется.
Беззубый Маск: дорога глупости
На днях в Калифорнии Илай Масковиц провёл очередную презентацию.
Чувак уже вообще не парится над распилом американских бюджетов. Просто скачал фильм «Я, робот» (2004г) и даже дизайн не переделывал ни роботу, ни автобусу в котором их перевозили.
Илай загоняет плебсу, что свой авто — это пережиток прошлого, надо на автобусе ездить, это дешевле. Чувак делает по сути то же самое, что и руководство РФ через повышение цен на автомобили, т.е. осуществляет план глобалистов с зелёной повесточкой в почтовом ящичке. Он реально утверждает, что если все будут пользоваться его робо-такси и робо-атобусом, то парковки рядом со стадионами начнут зарастать травой:
На этих словах зал загудел протяжное бууууу, как это сделала Рада, когда Зеленский заявил, что ветроэнергетика и солнечные панельки станут заменой грязной атомной энергетике))) Не верят люди Аферистовичам, даже те люди, которым по 15$ заплатили, чтобы они в массовке постояли, пока Масковиц будет с роботами танцевать.
Знаете, что самое забавное?! Масковиц не верит в лидары, он верит, что искусственный интеллект будет управлять его такси на основе изображений с видеокамер))
Электромобиль Tesla в режиме автопилота Full Self-Driving (FSD) не заметил поезд и не замедлился перед переездом с опущенным шлагбаумом. Водитель в последний момент успел нажать на тормоз и свернул с дороги на обочину. Инцидент произошёл в США, на дороге был туман, но все объекты впереди различались нормально.
Согласно данным телеметрии, Tesla в аварийной ситуации находилась в режиме FSD, транспортное средство ехало со скоростью около 100 км/ч и не собиралось замедляться автоматически при приближении к железнодорожному переезду.
Примечательно, что, согласно данным бортовой камеры, владелец машины держал руки на руле и успел среагировать на нештатную ситуацию на дороге, нажав на тормоз и вывернув руль вправо.
В итоге Tesla сбила шлагбаум, врезалась в железнодорожный светофор и получила повреждения в районе передней части машины.
Напоминаю, в его таксопарке у машин и автобусов не будет руля и педалей)))
Мне кажется через какое-то время он на новый уровень перейдёт, и заявит, что двигаться роботакси должно только по специальным дорогам, и для этого надо ещё пару триллионов, чтобы их построить и напичкать электроникой)))) Вспомните РФ… на ремонте и строительстве дорог вращается куча денег, надо быть монополистом в их освоении. К тому же дороги США со времён Великой депрессии поистрепались, Трамп, дай денег на инфраструктурные нацпроекты, зае-ал!
А как вы думаете, где конкретно он провёл презентацию? На студии Warner bros)))
Фейковый город, в котором окошки подсвечиваются изнутри, чтобы Илай Масковиц проехал мимо них на роботакси.
У нас свой Warner в Мариуполе есть, там тоже ночные презентации бывают. Ну вы заметили, как машина движется вообще без разметки, без знаков, тормозит посреди улицы, незнакомых пассажиров сажает?! У нас так Герань2 летает))) Ей координаты задают и она поехала без всякого интеллекта искусственного. Видимо у Масковица такси было настроено также))) Но зато у него роботы офигенные, цену обещает в 30000$ (сопоставимо с компенсацией за ранение), пока они умеют только танцевать и наливать выпить, но знающие люди говорят, что скоро они научатся строить концлагеря и газовые печи, а ещё у них уровень сочувствия на нуле и это в базе!)))
Сам Маск назвал Optimus самым «масштабным продуктом из всех когда-либо созданных». По его мнению, роботы способны построить «будущее, где не будет бедности».
Потому что бедность отправят в печи? Или потому что роботы заменят её на заводе?! Так уже заменили, придурок! Просто те роботы не нуждаются в человеческом облике и презентациях:
Упс:
Sun, 13 Oct 2024 10:43:37 +0300
Я уже было разуверился в самой возможности «денежного насоса» на бирже, но псевдоним А.Г. напомнил мне про фонд Renaissance Technologies, учреждённый в 1982 при главенстве математика Джима Саймонса (на самом деле Джеймса, James Harris Simons, умер 10.05.2024 в возрасте 86 лет). Этот фонд, а потом и Medallion для более узкого круга, неизменно показывали доходность десятки процентов в любой год, а порой и многие десятки. В 2007 и 2008, когда все теряли, эти фонды имели результаты лучше других, более спокойных лет. Хотя Саймонс и пережил тогда ряд драматичных моментов, но справился — за счёт высокочастотной торговли (HFT). Правда, после 2008 Саймонс оставил планы довести размер фонда до $100 млрд.
Разработчики в команде Саймонса использовали порой самые необычные факторы движения цены бумаги, например, частоту её упоминания в прессе.
Успешные сделки составляли не более 50.75% в общем числе. Но одновременно бывали открыты многие тысячи позиций по самым высоколиквидным бумагам, принося за год миллиарды прибыли.
Майкл Льюис в книге «Flash Boys. Высокочастотная революция на Уолл-Стрит» несколько скомпрометировал слово HFT, связав его с теми жуликами, которые ставят свои серверы рядом с биржей и, имея фору в несколько миллисекунд перед прочими игроками, ломают их игру своими опережающими заявками. Так же гнусно выглядят факты предварительной передачи этим HFT-шникам сведений о заявках клиентов таких брокеров, как RobinHood.
Но про Саймонса таких обличительных данных не обнаружено. Это честный HFT-шник, который просто держит позиции короткое время и может закрывать их в течение часа.
На С-Л тоже есть выдающийся HFT-шник Мальчик buybuy (внештатный иноагент), который может закрывать позиции ещё быстрее. Его абсолютные результаты засекречены, в отличие от Саймонса, но доходность ещё более поражает воображение — от 100% до 200% годовых (в разных его статьях разные данные). И так же как и Саймонс, Мальчик применяет самую частую перекалибровку торговой системы, какая только возможна.
Я как-то не придавал значения этому приёму. Но если Саймонс делал то же самое, значит — надо обратить внимание. Возможно, мои неудачи были обусловлены именно попыткой калибровать торговую систему, подогнать её параметры раз и навсегда.
Но вопрос про Мальчика другой.
Он неоднократно заявлял, что оптимизирует торговую системы не на прогнозе цены бумаги, а на прогнозе прибыльности торговой системы на будущем временном интервале.
Вот это — за пределами моего понимания. Какая может быть работа торговой системы и её прибыльность без подачи заявок, основанных на прогнозе цены?
При этом Мальчик особо настаивал, что прогнозирование цены — дело безнадёжное, а прогнозирование прибыльности — самое простое.
Ещё больше смущает, что никто и никогда не спрашивал Мальчика, что же он имеет в виду под прогнозом прибыльности, а не цены бумаг?
Я его не переспрашивал из-за некоторого недоверия ко всем его выступлениям. Но теперь часть из них подкреплена бесспорным примером Саймонса.
Так может знатоки, понимающие больше меня, раскроют, что такое оптимизация торговой системы по её прибыльности без прогноза цены?
И в самом ли деле, никакой прогноз цены не возможен?
Даже всего лишь в 50.75% случаев.
PS Более сведущие уже исправили кое-что.
Renaissance Technologies — это название компании, а не фонда Их фонд, показывавший двузначную годовую доходность на миллиардах долларов Medallion. Но он был закрыт для новых вложений ещё в 1993-м году. У них было и ещё, как минимум, 5 фондов, два из которых закрыты из-за убытков несколько лет подряд, а ещё три дали доходность меньше 5% годовых.Жаль, без ответа на главное.
А. Г. Сегодня в 11:01
И это не отменяет феномена. Что кто-то сыграл плохо, то не диво. А вот устойчивый многолетний успех хоть одного — вот что поражает.
PPS Вспомнил ещё — вот мой склероз в 77! Пропустил совсем идею Мальчика про оптимизацию торговой системы, а не прогноза цены потому, что в стандартную схему нейросети Keros на Python мне не удалось воткнуть параметры торговой системы.
Sun, 13 Oct 2024 09:26:12 +0300
![Газовоз "Asya Energy" с Арктик СПГ-2, вторую неделю челночит(стоит)посередине Японского моря.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/13/05/92/2024/10/13/d8109c.png "Газовоз "Asya Energy" с Арктик СПГ-2, вторую неделю челночит(стоит)посередине Японского моря.")
![Газовоз "Asya Energy" с Арктик СПГ-2, вторую неделю челночит(стоит)посередине Японского моря.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/13/05/92/2024/10/13/7fd0ae.png "Газовоз "Asya Energy" с Арктик СПГ-2, вторую неделю челночит(стоит)посередине Японского моря.")
Будучи моряком, мне интересно и я мониторю газовозы, которые возят сжиженный газ Новатэка с Обской губы в Китай. С левого берега с СПГ-1(не под санкциями) ходит Эдуард Толь, заканчивает второй рейс за навигацию и вероятно пойдёт в третий последний в этом году, посмотрим. А вот с правого берега, где Арктик СПГ-2(под санкциями), Новатэк загрузил там с месяц назад, газовоз «Asya Energy» и он пошёл Севморпутём вероятно тоже в Китай, но не дошёл, и вот уже около 2 недель наблюдаю его в Японском море, где этот газовоз остановился по сути, ходит челноком, на малом ходу, сутки в одну сторону, сутки в другую сторону, вероятно в ожидании своей судьбы. Могу только предположить, что при выходе газовоза с Обской губы, были договорённости по выгрузке в Китайском порту, но пока газовоз шёл, что то изменилось и китайский порт отказался от приёма груза газа. Теперь этот груз в подвешенном состоянии. Мы не знаем на каких условиях газ был продан, оплачен ли он, и на каких условиях оплачивается фрахт за перевозку. Переживать не стоит только за то хватит ли газовозу топлива на такой длительный рейс, т.к. газовоз способен работать и двигаться на топливе которое везёт, в теории годами мог бы ходить, это никак время не ограничивает. Ограничивает время автономности, наличие запасов воды и провианта, при чём если первое можно решить опреснительной установкой(не вкусно, но пить можно) то провиант ничем не заменить. Разве что на вертолёте можно завезти.
В общем ситуация интересная, экипаж там скорее всего международный, но россиян там думаю не менее половины. Наблюдаем дальше, что будет и куда пойдёт это судно, пожелаем экипажу удачи, что всё разрешится хорошо для них и для груза.
Путин говорил, что в год 80 млн. тонн груза перевезут(так ему докладывали)по Севморпути, сомневаюсь, что достижимо, пока около 35-40 млн. тонн получится наверно в этом году, и 95% груза перевозится не от Енисея на восток, а от Енисея на запад, где льда почти нет даже зимой, весь же Севморпуть почти не используется, только летом пару млн.тонн по нему доставляют.
![Газовоз "Asya Energy" с Арктик СПГ-2, вторую неделю челночит(стоит)посередине Японского моря.](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/13/05/92/2024/10/13/158326.png "Газовоз "Asya Energy" с Арктик СПГ-2, вторую неделю челночит(стоит)посередине Японского моря.")
Sun, 13 Oct 2024 09:24:21 +0300
Снова на арене тяжеловесные банковские облигации! 14 октября заявки соберёт главный оборонный банк всея РФ. Встречаем флоатер от ПСБ из серии 003Р с привязкой к ключевой ставке. Если вы уже нахапали себе в портфель ВДО-шек, а теперь хотите разбавить их признанными грандами — возможно, этот выпуск для вас.
Sun, 13 Oct 2024 07:48:54 +0300
Доброе утро всем кроме рубля. И индекса Мосбиржи. И индекса облигаций. И всех, кто ждёт снижения цен на недвижимость. Смотрим, кто платит дивиденды, как дела с инфляцией, на новые IPO, а также пытаемся понять, кто те 20% отважных людей, берущих рыночную ипотеку под 22%. Читайте-обсуждайте, дамы и господа!
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Доллар ещё не по 100
Доллар никак не может добраться до 100. Изменение: 95,00 → 95,81 руб. за доллар (курс ЦБ 94,87 → 96,06). Юань 13,44 → 13,46 (ЦБ 13,41 → 13,47).
Рубль продолжает слабеть, несмотря на рост нефти. Он даже пробивал 99, но это была временная акция. Ну а как иначе, ведь инфляции без девальвации не бывает.
Как инвестировать в валюте? Можно юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации взять. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.
Убрать перископ, снова на дно!
Индекс Мосбиржи снижается вторую неделю подряд. Итоговое изменение IMOEX за неделю с 2 804 до 2 754. Начались новый дивгэпы, а экономика в целом не способствует позитиву. Вклады ж есть, не хотят люди профачить акции как ты свою бывшую.
Долларовый РТС упал с 931 до 903! Поддержка тут серьёзная, а уровень около 900 мне не просто нравится, а пипец как нравится (справка из дурки у меня есть, честно).
Квадроберы продолжают покупать акции. Или хомяки? Запутался уже, как теперь правильно? В общем, квадроберы (прастихоспаде) появились на бирже ещё до того, как это стало мейнстримом.
Дивиденды
Отсеклись: Татнефть, Новабев, Новатэк, Селигдар и Газпром нефть. Теперь жду, когда на счёт придут дивиденды Татнефти, Новатэка и ГПН, а впереди на данный момент почти ничего нового не объявлено. В октябре будут ММК, Алроса и Евротранс, а в ноябре Т-Банк объявился впервые за 4 года.
Ближайшие дивиденды:
Полезное про акции и дивиденды:
- Разбор Совкомфлота NEW
- 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год? NEW
- Сколько дивидендов приносит мой портфель
- Почему у инвесторов плохая память
- Что делать при обвале рынка
- Разбор Татнефти
- Акции каких компаний обходить стороной из-за высокого долга?
- Мой портфель акций
Если богатеете на дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры.
Облигации
Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации.
Разместились/собрали заявки: АБЗ-1, Россети МР, Ульяновск, Алроса, Транспортная ЛК, Монополия, Мой самокат, Эталон, ГТМ, Мегафон, допка Аэрофьюэлз. Я поучаствовал в Монополии и Эталоне.
На очереди: Делимобиль, допсбор Монополии, ПСБ, Остров машин, Байсэл, Садко, РВижн, Дом РФ, ВсеИнструменты (от 1,4 млн), Акрон, Совкомбанк, МТС. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.
Индекс RGBI пробил психиатрическое дно: 100,16 → 99,93. Новый минимум с марта 2022. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, почти 17% YTM. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю.
Полезное про облигации:
- Лучшие замещающие облигации NEW
- Допразмещение Аэрофьюэлз NEW
- Свежии облигации Эталона NEW
- Свежие облигации Делимобиля NEW
- Свежие облигации Монополии
- Топ-12 надёжных флоатеров с ежемесячными купонами
- Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД
- Какая разница между акциями и облигациями?
- Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
- Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
- Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных
Недвижимость не дешевеет, а спрос упал вдвое
Индекс MREDC снизился с 299к до 297к за метр. Но это ни о чём. Что там о себе думают эти прорабы, быть может спрос вырос? Вовсе нет.
Спрос на новостройки Москвы в третьем квартале упал вдвое. Влияние на спрос оказало и завершение IT-ипотеки в Москве, изменение условий по семейной программе, исчерпание лимитов в большинстве банков по льготным программам и повышение первого взноса до 50% на этом фоне.
Как прорабы поддерживают спрос?
Стали активнее проводить акции, давать скидки и рассрочки, предлагать свои субсидированные программы со сниженными ставками, увеличиваются варианты рассрочек.
Лишь 20% сделок — по рыночным условиям
Сейчас 80% сделок субсидируются и приходится на семейную ипотеку, субсидированные и траншевые кредиты, различные варианты рассрочки (беспроцентной и предоставляемой на длительный срок, с возможностью трансформации в ипотеку по его истечении). Пятая часть покупок на рынке новостроек сегодня совершается с помощью рыночных кредитов (кто вы, отважные храбрецы? Ждёте ключ 25%?) или посредством стопроцентной оплаты.
Крипта
Биткоин продолжает то расти, то падать. Мой криптопортфель чуть вырос с 1460 до 1480 долларов.
Криптоэксперты ждут биткоин по 50к или по 70к. Было бы хорошо, но лучше по 40к.
Новости-айпиовости
Сразу два IPO в октябре, оба с допэмиссией и cash-in! Сначала Озон Фармацевтика, фарма из Самарской области со своими дженериками. На первый взгляд, история довольно интересная. Хотят привлечь до 3,5 млрд. Дивдоходность 2–3%. Сбор заявок до 16 октября, разбор будет завтра.
Ламбумиз тоже озвучил планы выйти в октябре. Ранее уже слышали про них, ждём оценку. Это производитель пакетов для молока. Пока как-то не успел впечатлиться, будем посмотреть.
Годовая инфляция ниже 9%
В сентябре рост потребительских цен в России ускорился до 0,48% после 0,2% в августе и 1,14% в июле. В годовом выражении инфляция в прошлом месяце уменьшилась до 8,63% с 9,05% по итогам августа и 9,13% — июля. За январь – сентябрь 2024 потребительские цены выросли на 5,78%. Эльвира Сахипзадовна, какой план?
Что ещё?
- X5 вернётся 9 января
- Глобалтранс уходит 12 ноября
- Сбер отчитался хорошо, но всё равно падает
- На накопительных счетах можно копить под 20%+
- Брокерам одобрили сделки второго этапа обмена активов россиян с Западом, у кого что продалось ещё? У меня Финекс немного.
- Индийская рупия на истлоях
- Позитив отозвал заявление на выпуск допэмиссии
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sun, 13 Oct 2024 00:11:00 +0300
Важные финансовые новости, которые вы могли пропустить вчера, 11 октября 2024 года:
Sat, 12 Oct 2024 23:46:40 +0300
Тут поступила такая информация в блоге:
Господа, я почитал кстати ваши предложения и понял, что вы совершенно не поняли моей идеи.
Я ПРЕДЛАГАЛ ПОЗВАТЬ АКТИВНЫХ УЧАСТНИКОВ СМАРТЛАБА.
ТЕХ КТО ЧАСТО И ИНТЕРЕСНО ПИШЕТ НА СМАРТЛАБ.
ЛИБО АКТИВЕН В КОММЕНТАРИЯХ ИЛИ НА ФОРУМЕ.
В ОБЩЕМ, ЗАСЛУЖЕННЫХ СМАРТЛАБОВЦЕВ.
А вы предлагаете людей, которые не имеют никакого отношения к нашему сообществу!
p.s. а Палыча я бы и рад разблокировать. Но вас ждет следующее: если он появится на смартлабе, он сразу же начнет обсирать остальных участников сообщества, и крыть всех матом в комментариях))) Проходили…
Sat, 12 Oct 2024 22:43:16 +0300
Итак, начну с процесса ценообразования на примере любого товара, где есть высокая конкуренция и сервис
Если мы выбираем сухой корм, ставим фильтр, то часто видим собственно то, что самый низкие цены у самого яндекс маркета. У яндекс маркета нулевая ставка по стоимости хранения, отрицательная ставка фондирования под своих розничных дочек и т.д., что позволяет давать низкую цену. Можно ниже, но демпинговать тоже нельзя и есть вторая сторона монеты у производителя, ту часть, которую не видно, но она есть.
Дальше продавцы хотят продаваться, но у них не получается (они создают лишь ликвидность, но парадоксально и не платят премию за ликвидность), что они делают — они пытаются обойти, ну и некоторые заходят через акции, например.
Потребитель часто хочет получить цену ниже, берет такие продукты, но нарывается на скрытые риски, потому что для любого посредника всегда цена дороже, всегда.
Отсюда возникает собственно сам риск-фактор, который потребитель выкупает, желая получить премию. Ну и собственно куда это все его заводит — в проигрыш, но не сразу. Прайсить риск-фактор он так и не научился, премию ему за это не платят, а вот риски выкупает он высокие.
Точно такая-же проблема складывается у большинства людей на планете — люди, в надежде сэкономить или заработать больше, вынуждены нарушать, но нарушения заводят в более худшие условия, но не сразу и почти всех. Дальше люди хотят уйти из этого «почти», ну и мне кажется они все еще не осознают того, за что им платят премию.
Часто народ создает бесплатный опцион, сам этого не понимая… это отдельная сторона когнитивистики и совсем отдельная тема.
Теперь что касается криминала — народ приходит за легкими деньгами, но тут снова парадокс и ловушка бедности — чтобы заниматься криминалом, надо быть умнее в разы, в разы, нежели если заниматься легальным бизнесом. Плюс внутренняя кухня, которую понимаешь спустя годы, и дай бог если человеку попадались примеры до у других. В целом весь криминал построен на том, чтобы научиться прайсить гамму — опционы отлично дают ответ на происходящее в жизни. Для большинства людей, которые не понимают этого и за что им платят премию, они и создают бесплатный опцион.
Классический пример это продажа наркотиков — средний закладчик живет в среднем 800 закладок, а средний срок приблизился к 7 годам, где 6 будет от звонка до звонка. Средняя зарплата сейчас 100.000, за 6 лет скромно это 8 млн рублей, плюс отсидка это более худшие условия, отсюда рационально брать за 800 закладок сумму, например 15 млн рублей, но столько не платят и вся грязная работа на закладчиках, плюс риски посадки и риски убийства. Отсюда выгоднее не заниматься продажей наркотиков, т.к. это не имеет никакого экономического смысла (привет тем, кто считает, что способен продержаться более 800 закладок хдд).
Отсюда любой курьер, который развозит пиццу, это более высокооплачиваемая профессия, чем закладчик или темщик, хотя в моменте эти люди делают больше. Кстати тоже самое касается классических предпринимателей-народ пантуется доходом условно в 400.000 рублей, но три оставшихся месяца курят и доход нуль, либо скрывают неудачи.
Короче, все проблемы от головы и народ собственно не умеет оценивать риски, а самое главное другое.
Народ не понимает, за какие риски ему платят премию. Например профессиональный мафиози должен умереть вчера и это настоящая сторона профессионализма, именно поэтому ворам нельзя иметь семью и вот это все, но этого не понимает массы, массы хотят много и сейчас.
Отсюда примерно 99.9% криминального это тупик и это пустые риски, за которые не платят. Поэтому нет смысла заниматься криминалом, потому что в среднем там всё плохо, к тому-же репутация она одна — а все люди с деньгами умеют читать репутацию.
Дальше череда парадоксов — бедные становятся беднее и должны становиться беднее и эти темки позволяют им это делать.
Мало кто умеет ценить свое время, считать деньги. Народ может ради сэкономленных 4000 рублей потратить еще 100.000 и рисковать ими, это народ любит...
___
Короче, итог собственно какой-рынок эффективен примерно везде и другие люди, у кого много больше денег и много больше ума — умеют это делать лучше. Чтобы тягаться с ними, нужно уметь делать лучше свое, это звучит очень обыденно, но это не так.
Главное это то, что сейчас под ногами лежит всё.
Так что же делать, если везде так плохо и почти везде такой лютый негатив?
Забавно то, что платят ровно за это умение. Многие люди имеют много товара, разного товара, они хотят что-то еще. А другие свое. Все гонятся за деньгами, но бартер часто решает. Если вы научитесь мутить не темки, а заниматься бартером, вы сможете зарабатывать много. Второй лифт это патриотизм — если хотите связи на уровне чего угодно, патриотизм даст вам такую возможность, поскольку все туда идут ради денег — вы сможете обогнать всех. Так работают все политики или студенты — вначале ты работаешь на зачетку, а потом она на тебя. Тоже самое касается рейтингов и скорингов — тяжело научиться строить скоринговые социальные модели. Именно такой подход я понял, когда мне было примерно 21 год.
Но народ так не умеет делать — они хотят денег сейчас. В этом главная ошибка. Банки, бабы и коллеги будут давать вам огромные деньги, когда вы начнете отказываться от них. Это еще один парадокс и всех самых богатых и властных людей, которых я знаю, имеют это качество. Они прошли все этапы, про которые я описал и не ошиблись — вот это умение и навык делает их богатыми и властными, хотя многие видят в богатстве именно тех, кто наиболее хваток. Забавно, но все ровно наоборот.
Главный закон бизнеса деньги к деньгам, но это слишком сложный феномен. Для всех есть лишь моментальные деньги за сервис и конкуренцию, куда народ лезет, пытаясь обойти существующую систему.
Темщики и экономщики, кто ищет акционный товар и пытается обойти, на мой взгляд вовсе люди не умные. А те, кто нарубил дров и живет с этим, пожалуй разумная цена за риск. Помню слова одного настоятеля, в церковь часто приносят большие деньги, он сказал, что эти люди пытаются купить спокойствие, тогда мне было лет 15 и я спросил, почему они берут деньги у бандитов, но сейчас я понимаю этот ответ (тогда мне показалось, что он про другое). Отсюда чтобы перестать выкупать риск фактор, надо научиться его оценивать. Повезет не всем, да и не у всех есть такой опыт (финансовые математики поймут про что я). Отсюда, не только рынок эффективен, но все по своим местам. Это забавно, но и тут мы не на что не можем повлиять, доказать или опровергнуть. Баланс достигнут. Весь мир уже сбалансирован.
Sat, 12 Oct 2024 21:17:13 +0300
Тут smart-lab.ru/blog/1070466.php
поступило предложение разблокировать Палыча на Смартлабе...
Ранее Тимофей спрашивал, кому из известных товарищей дать бесплатный билет на конфу Смартлаба...
Я предлагаю перемножить два предложения, и бесплатный билет на конфу вручить Палычу!
П.С. Не является ИИР.
П.П.С. Фенорзепам, ошейник и бодигуарды на усмотрение организаторов.
Sat, 12 Oct 2024 20:39:07 +0300
41-я неделя торговли 2024 г. С начала года +50,93%. За неделю +1%.
Что сейчас торгую: си шорт, ртс лонг, золото шорт, газ лонг.
Торгую на срочном рынке фьючерсы, опционы. Телега для общения.
Sat, 12 Oct 2024 18:40:47 +0300
не хорошие дети кочевников обманули, Мен емес, өмір осындай..
Sat, 12 Oct 2024 18:35:35 +0300
Документальный фильм Money Electric: The Bitcoin Mystery, показанный 8 октября каналом Home Box Office (HBO). В нем противоречиво утверждалось, что стала известна личность Сатоши Накамото, псевдонимного создателя Bitcoin.
«Мы все Сатоши»
Одно из центральных утверждений документального фильма HBO заключается в том, что Тодд использовал псевдонимное название, чтобы придать Биткоину достоверность, несмотря на то, что личная хронология Тодда противоречит этой теории. Bitcoin был запущен в 2008 году, когда Тодд учился на факультете изящных искусств. Хотя Тодд интересовался криптографией, он публично заявил, что начал работать над BTC только в 2014 году. В документальном фильме Тодд саркастически замечает, что он Сатоши, но HBO, возможно, воспринял этот комментарий слишком серьезно или использовал его для развития уже избитой и раздутой теории. Тодд заявил: «О, нет, я Сатоши. Я Сатоши Накамото».
Неправильная интерпретация сообщения на форуме BitcoinTalk
Документальный фильм HBO представляет доказательства, содержащиеся в сообщении 2010 года на форуме BitcoinTalk, одном из старейших онлайн-сообществ, посвященных обсуждению BTC и тем, связанных с криптовалютами. Создатель фильма намекает, что Тодд случайно опубликовал публикацию со своего аккаунта, а не с аккаунта Сатоши, якобы выдав себя, когда закончил мысль Сатоши, и исчез вместе с создателем BTC. Тодд объяснил, что: «Последний пост Сатоши был через неделю после того, как я зарегистрировался на Bitcointalk, но [...] затем я исчез». Несмотря на то, что Тодд намекает, что это совпадение, режиссер использует это, чтобы намекнуть на более подозрительную связь, чем простое совпадение.
Отвергая обвинения
На протяжении всего документального фильма Тодд неоднократно критикует создателей фильма за сенсационность истории, называя их «довольно креативными», когда они создают «безумные теории», которые Тодд называет «смехотворными». Саркастическим тоном Тодд замечает: «Конечно, я Сатоши, и я Крейг Райт», давая понять, что он считает обвинения абсурдными. Он также предсказал, что документальный фильм будет «очень смешным» для «кучки биткойнеров». «Это будет еще один пример того, как журналисты действительно упускают суть, и это очень забавно [...] Суть в том, чтобы сделать биткоин мировой валютой, и такие люди, как вы, отвлекаясь на ерунду, могут потенциально пойти на пользу».
Неправильная характеристика «замена на плату»
В документальном фильме также утверждается, что введение Тоддом «replace-by-fee» (RBF) в 2014 году было заранее запланированной функцией, связанной с первоначальным видением Накамото биткоина. Однако это не соответствует действительности, поскольку RBF не был частью первоначального дизайна криптовалюты. Представление Тоддом RBF произошло спустя годы после исчезновения Сатоши, но режиссер намекнул, что RBF был связан с влиянием правительства после того, как Джон Диллон предложил вознаграждение в 500 долларов за решение. «Странно маленькая плата», как говорится в документальном фильме, представлена в фильме как подозрительная, но больше похожа на попытку построить более масштабную историю без достаточных подтверждающих доказательств.
перевод отсюда
Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Sat, 12 Oct 2024 18:35:10 +0300
Архиважная новость, на которую никто не обратил внимания. Марк Цукерберг, глава экстремистской корпорации Мета и владелец состояния в 177 млрд долларов, заявил, что «замастерил» Цивилизацию, достигнув в ней высочайшего уровня мастерства. Цитирую хвастливую реплику предпринимателя (ссылка):
Думаю, однажды мне надо будет сыграть с кем-то на Twitch. Я вполне уверен, что близок к статусу гроссмейстера. Буду удивлён, если в мире найдётся человек, который сможет обыграть меня.
Полагаю, мистер Цукерберг переоценивает свои силы. В статье указано, что жена бизнесмена удивилась, заглянув в его аккаунт на Стиме — он наиграл в одну из версий Цивилизации больше 1000 часов. Однако 1000 часов — это, как говорят любители игр, «новичковые цифры». К примеру, у меня наиграно 3800 часов в Доте и 800 часов в Мордхау, но я даже не близок к уровню профессионалов.
Во-первых, увлечённый игрок может проводить в любимой игре по 3000 часов за год, при этом у него будет оставаться достаточно времени на работу, учёбу и личную жизнь. За каких-то 10 лет, соответственно, он потратит на игру 30 тысяч часов, после чего сможет давить игроков с одной тысячей часов за плечами на чистом опыте.
Во-вторых, играть ради удовольствия, не напрягаясь, и играть в режиме тренировки, выкладываясь на полную — в корне разные вещи. Проведу аналогию: у водителя маршрутки с годами образуется огромный водительский стаж, однако это почти никогда не делает его ни крутым гонщиком, ни хотя бы высококлассным водителем маршрутки.
В-третьих, большое значение имеют природные способности. Если у игрока нет хороших задатков — а у 99% обывателей их нет — до уровня победителей соревнований он не доберётся никогда.
Наконец, есть оптимальный возраст, в котором спортсмены достигают пика формы — для большей части игр это 18-28 лет. Даже если бы я был очень способным дотером и усердно тренировался по 10 часов в день, в команду чемпионов меня бы не взяли: реакция и скорость работы мозга уже не те.
В общем, мистер Цукерберг совершает стандартную ошибку любителя: думает, что если он хорош против криво заскриптованных компьютерных болванчиков, то и с живыми противниками у него проблем не будет. Однако Цивилизация — популярная игра, в неё регулярно играют миллионы. Поэтому я буду удивлён, если владелец Меты попадёт хотя бы в Топ-500 лучших игроков.
Важно тут, однако, иное. До последнего времени миллиардеры были или представителями старшего поколения, предпочитающими футбол и гольф, или казуальными игроками, не идущими дальше, чем «три в ряд» на смартфоне во время ожидания в аэропорту.
Теперь мы наблюдаем миллиардера, который делает деньги на чём-то далёком от игр, а в игры играет в качестве серьёзного хобби. О достоинствах Цивилизации можно спорить — её владельцы русофобы, там есть немного повестки, да и конкурентам от Парадоксов она сильно уступает — но всё же Цивилизация явно является одной из настоящих игр.
Проведу ещё одну аналогию, сравнив видеоигры с бумажными книгами.
1. Есть люди, которые в принципе не читают книг, а когда застают своего внука с книгой в руках, отвешивают балбесу подзатыльник, чтобы он не портил себе зрение и не забивал голову всякой ерундой.
2. Есть люди, которые читали книги в школе, а сейчас могут изредка пролистать комикс или поразглядывать картинки в глянцевых журналах, лежащих стопкой на столике в барбершопе.
3. Есть люди, которые читают ежедневно, по дороге на работу и домой, но выбирают для чтения одноразовый мусор в мягкой обложке — что-нибудь в духе «Запретная тайна сталинских назгулов» или «Последняя страсть гейши Дупэндю».
4. Наконец, есть люди, которые читают Достоевского, Светония, Бальзака и так далее, то есть настоящую, взрослую литературу.
Как вы могли заметить, до последнего времени старшее поколение миллиардеров относилось к первому типу (принципиально не играли в игры), а миллиардеры помоложе относились ко второму-третьему типу, то есть к типу неразборчивых потребителей массового продукта. То же самое мы наблюдали и у политиков, и у топ-менеджеров корпораций.
Мистер Цукерберг — первый на моей памяти миллиардер, который увлечённо играет не в Энгри Бёрдз, а во что-то проработанное, в скучную для профанов игру, которая изначально создавалась для подготовленных игроков. Полагаю, это важно, так как именно такие люди в конечном итоге вкладываются в индустрию и принимают самые важные решения по поводу её развития.
К примеру, сейчас мы наблюдаем Санта-Барбару в Эстонии — коллектив, который делал легендарную Диско Элизиум, и который в ходе большого скандала поссорился с владельцами компании, заявил вчера, что распочковался на целых три новых независимых студии. Другими словами, часть уволившихся разработчиков Диско Элизиум начала собственные проекты (ссылка).
Несмотря на огромный успех, Диско Элизиум никого не сделала богатым, а по бюджетам она была ближе к инди, чем к ААА-проектам. Поэтому если бы в числе ценителей оригинального Элизиума был какой-нибудь условный мистер Бергцукер — гений, миллиардер, плейбой, филантроп — он мог бы воспользоваться ситуацией, чтобы выкупить оставшуюся не у дел команду и выделить ей 20-30 миллионов долларов на попытку создать новый шедевр.
К сожалению для игрового сообщества, Марк Цукерберг предпочитает Цивилизацию, а поголовье прочих миллиардеров пока что недостаточно велико, чтобы все подобные возможности охватить…
А вот двойная новость уже из наших широт. Корпорацию Ростелеком — 700 млрд рублей оборота, 120 тысяч сотрудников — возглавил в сентябре Дмитрий Медведев (ссылка). Буквально через пару недель после назначения стало известно, что Ростелеком создаёт фонд поддержки видеоигр, куда перечислит для начала 300 млн рублей, чтобы немедленно поддержать первые 15 перспективных проектов (ссылка).
Новость меня воодушевляет. Во-первых, Дмитрий Медведев известен как гик, технооптимист, любитель и ценитель современных компьютерных технологий. Во-вторых, что в данном случае важнее, у господина Медведева есть репутация человека, который принципиально копает глубоко, лично вникает в важные для него вопросы по максимуму.
Мы можем надеяться, что если Дмитрий Медведев сочтёт направление видеоигр важным, он не ограничится ленивым просмотром трёхминутных презентаций игросодержащих продуктов в псевдопатриотическом стиле. Есть шанс, что он привлечёт экспертов — благо таковых в России хватает — и попытается стать настоящим специалистом по играм.
olegmakarenko.ru/3106357.html?from=sds
Sat, 12 Oct 2024 18:15:03 +0300
▪️В Курчатовском институте разработана модель подводного атомного судна для транспортировки сжиженного природного газа (СПГ) по Северному морскому пути (СМП) без нарушения ледяного покрова
▪️За счёт отсутствия контакта со льдом скорость газовоза составит около 17 узлов, что сократит время рейса по СМП с 20 до 12 суток
▪️Для интеграции в существующую транспортную инфраструктуру газовоз должен обладать грузовместимостью около 180 тыс. тонн и осадкой не более 14 метров.
Длина судна составит около 360 метров, а ширина — не превысит 70 метров
▪️Предполагается оснастить судно тремя ядерными реакторами «Ритм – 200», которые обеспечат питанием три гребных электродвигателя мощностью по 30 МВт каждый
Fri, 11 Oct 2024 21:34:35 +0300
Средневзвешенная стоимость литий-ионных батарей (включая ячейки) снизилась в реальном выражении почти в пять раз в период с 2013 по 2023 года.
Sat, 12 Oct 2024 08:18:24 +0300
Индекс снова не растет, ТКС рекомендовал дивиденды, два IPO анонсированы в октябре, Сбер представил отчёт за сентябрь, разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции и индекс Мосбиржи
1. Индекс Мосбиржи снизился с 2804 до 2754 пунктов (-1,79% за неделю). У Новатэка, Татнефти, Селигдара, Новабев на этой неделе прошли дивотсечки. На следующей неделе будут дивгэпы у Газпром нефти, ММК, Алросы и Евротранса.
2. ТКС Холдинг рекомендовал дивиденды ₽92,5 на акцию. Дивдоходность 3,6%. Последний день для покупки акций под дивиденды 22 ноября.
Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели остался без изменений: 552 пункта. Длинные ОФЗ сейчас дают до 17,4%; короткие — до 19,4%. Рынок облигаций уже готов к повышению ключевой ставки до 20%.
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан купон по результатам размещения):
АБЗ-1 (КС+4%), Алроса (КС+1,14%) Ульяновская область (22,5%), Монополия (КС+3,75%), Эталон финанс (КС+3%). Участвовал в размещении АБЗ-1 и Ульяновской области.
3. На очереди следующие размещения:
ПСБ, Акрон, Совкомбанк, Все инструменты, МТС, Россети Московский регион.
4. В настоящее время могут быть интересны:
— облигации с плавающим купоном с ежемесячным начислением купонов;
— облигации с погашением до 31.12.2025 и доходностью до 22%.
Что еще?
- Сбер представил финансовые показатели за сентябрь и 9 месяцев.
- Банки поднимают ставки по накопительным счетам. Есть даже 22% на 2 месяца. Свежая подборка тут.
- На Мосбирже предложили сделать вычет по ИИС в размере 6% от зарплаты.
- В сентябре население впервые с августа 2023 года стало больше продавать валюты, чем покупать.
- Мосбиржа 12 ноября остановит торги расписками Globaltrans. Также расписки с 14 октября будут исключены из индексов.
- Мосбиржа вышла из состава акционеров Казахстанской фондовой биржи.
- Компания «Озон Фармацевтика» объявила диапазон IPO на Мосбирже — от ₽30 до ₽35 за акцию.Это соответствует рыночной капитализации от ₽30 млрд до ₽35 млрд без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Сбор заявок начнется 11 октября 2024 года, и завершится 16 октября. Ожидается, что торги на Мосбирже начнутся 17 октября под тикером OZPH.
- Мосбиржа с 9 января 2025 года начнет торги акциями российской «ИКС 5»
- Компания «Ламбумиз» (производитель картонной упаковки для молока и молочной продукции) получила статус ПАО и в октябре готовится выйти на IPO с листингом на Московской бирже. Размещение пройдет полностью в формате cash-in. В рамках IPO будут предложены акции дополнительного выпуска.
- Согласно распоряжению Правительства крупнейшие российские экспортеры до 30.04.2025 будут обязаны продавать 25% валютной выручки, а не 50%, как это было ранее.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 12 Oct 2024 09:44:15 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 года компании НЛМК (NLMK). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
«Новолипецкий металлургический комбинат» является одним из лидеров мировой металлургии с полным циклом производства. Благодаря самообеспеченности в основных сырьевых материалах, энергии и высокой технологической оснащенности НЛМК входит в число самых эффективных и прибыльных производителей стали в мире.
НЛМК – с долей около 21% является крупнейшим производителем стали в России. Входит в топ-20 глобальных металлургических компаний. Производит более 17 млн тонн стали в год. Компания имеет диверсифицированный продуктовый портфель.
Основное производство Группы расположено в России, Европе и США. Компания состоит из нескольких крупных дочек, разделенных на бизнес сегменты. При этом добычу руды и производство стали НЛМК осуществляет в регионах с низкими производственными затратами, т.е. в основном в России. А производство готовой продукции в непосредственной близости к потребителям. В середине 2023 года был выведен на полную мощность завод в Индии по производству премиальных марок трансформаторной стали.
НЛМК — вертикально интегрированная компания, что позволяет иметь высокую самообеспеченность в ресурсах: 100% в железорудном сырье, 65% в электроэнергии, 100% в коксе. В Группе НЛМК работает 44 тыс. человек.
Основной акционер с долей владения более 79% — Fletcher Group, бенефициаром которой является Владимир Лисин.
Евросоюз с марта 2023 года запретил поставки стали и железа из России. Но при этом НЛМК и Лисин пока избегают попадания под санкции. По информации СМИ, против санкций в отношении Лисина выступила Бельгия, где расположены два завода НЛМК. И что интересно, до 2028 года действует отсрочка запрета на поставки в Евросоюз слябов. Таким образом, НЛМК продолжает их поставки на свои заводы в Европе.
Текущая цена акций.
27.05.24 была дивидендная отсечка. С тех пор акции НЛМК находятся в нисходящем тренде. Снижение за это время составляет почти 50%. Технические индикаторы подошли к зоне перепроданности.
Операционные результаты.
Результаты 1П 2024:
- Производство стали 7,4 млн т (-15% г/г).
- Продажи металлопродукции 8 млн т (-11% г/г).
В 1П 2024 года динамика спроса на сталь и сталелитейную продукцию оставалась стабильной во всех основных для металлургии отраслях экономики (строительство, машиностроение, ТЭК). Но НЛМК сократил производственные показатели на фоне продажи сортовых активов в 2023 году.
Также была информация, что Евросоюз за июль нарастил ввоз железа и стали из РФ почти на 40% относительно июня. При этом за семь месяцев этого года российский экспорт железа и стали составил 1,7 миллиарда евро (-16% г/г).
Цены на сталь.
В 2021 году 41% выручки НЛМК приходился на Россию, 21% на Северную Америку, 17% на Европу, 10% на страны Ближнего Востока, включая Турцию. На остальные регионы около 11% продаж. Текущее распределение выручки по регионам НЛМК не публикует, но очевидно, что это по-прежнему глобальная компания, осуществляющая продажи по всему миру.
Цены на стальную продукцию в РФ в 1П 2024 были стабильными. Но в третьем квартале началась коррекция.
Но т.к. НЛМК экспортирует более 50% продукции для неё важны мировые цены на сталь, которые снизились с начала года примерно на треть из-за проблем в китайском строительном секторе. Частично сгладить снижение экспортных цен помогает девальвация рубля.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 1П 2024:
- Выручка 517,8 млрд (+17% г/г);
- Себестоимость 298 млрд (+18% г/г);
- Общехозяйственные, административные и коммерческие расходы 61,4 млрд (+12% г/г);
- Налоги кроме налога на прибыль 26 млрд (+2х г/г);
- Операционная прибыль 132,8 млрд (+9% г/г);
- Убыток от результата совместных предприятий -22,6 млрд (+62% г/г);
- Финансовые доходы-расходы +7,8 млрд (+2,7x г/г);
- Курсовые разницы -12,4 млрд (а год назад +8,2 млрд);
- Чистая прибыль (ЧП) 81,6 млрд (-11% г/г).
Несмотря на сокращение продаж, выручка выросла в основном за счет девальвации рубля. Себестоимость и остальные расходы показали аналогичную динамику на фоне роста инфляции. У НЛМК положительная разница финансовых доходов и расходов, но отрицательные курсовые разницы в 1,5 раза больше. Плюс компания отразила значительный убыток от результата совместных предприятий. В итоге ЧП снизилась на 11%.
Выручка и EBITDA уступают только 2021 году, когда цены на сталь были рекордными. ЧП в целом стабильна последние 2,5 года.
Баланс.
- Капитал 784,5 млрд (-9% с начала года).
- Запасы 161,7 млрд (+4% с начала года).
- Денежные средства 136 млрд (-33% с начала года).
- Суммарные кредиты и займы 87,8 млрд (-5% с начала года). Долг номинирован в долларах и евро. Ставки в районе 5%.
Чистый долг отрицательный: -48 млрд. Правда, в начале года было -112 млрд, но часть денег ушла на дивиденды. В любом случае, финансовое положение отличное.
Денежные потоки.
- операционная деятельность 108 млрд (+2% г/г).
- инвестиционная деятельность -10,6 млрд (-66% г/г). Капитальные затраты составили 45,5 млрд. Также НЛМК получил 6,8 млрд процентов по депозитам.
- финансовая деятельность -153,5 млрд. Практически вся сумма пришлась на дивиденды.
Денежные потоки последние два года более-менее стабильны. Свободный денежный поток +69 млрд за полугодие.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политики, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на дивиденды более 100% от свободного денежного потока.
27 мая была отсечка за 2023 год. Дивиденд составил 25,43₽. Доходность 19% к текущей цене акции. Было распределено 152 млрд, что составляет 116% от свободного денежного потока и 73% от чистой прибыли за прошлый год.
В 1П 2024 году НЛМК ориентировочно заработал 11,5₽ (8,5% доходности).
Перспективы.
У НЛМК была стратегия до 2022 года. Целевой структурный эффект от реализации должен был дать прибавку на 1,25 млрд $ к EBITDA относительно 2018 года. Но из-за текущего геополитического кризиса, очевидно, что эту цель не удалось достигнуть. Хотя с другой стороны, в 2021 году благодаря высоким ценам, эта планка была взята.
Среди основных целей были: повышение операционной эффективности, глобальное лидерство по себестоимости, рост самообеспеченности электроэнергией, снижение потребления угля, рост продажи продукции, в том числе премиальной. К сожалению, сейчас компания не раскрывает информацию о текущем статусе и обновлении стратегии.
В 2023 году были проданы сортовые активы в Калужской области и на Урале примерно за 60 млрд ₽. В середине 2024 года была информация, что НЛМК может продать американские активы за $500 млн.
Риски.
- Снижение цен на металлопродукцию.
- Замедление строительной отрасли из-за урезания льготной ипотеки. А на неё приходится большой объем металлопродукции.
- Налоги и пошлины. Последние пару лет, из-за дефицита государственного бюджета, активно меняется законодательство. В частности, с 2025 года вырастет НДПИ с 4,8% до 6,7%. Также был увеличен налог на прибыль до 25%.
- Разбирательства с ФАС. В 2022 году Федеральная антимонопольная служба признала металлургов, в том числе НЛМК, виновными в завышении цен. 07.08.24 Суд утвердил мировое соглашение между ФАС и НЛМК. Итоговая сумма штрафа не известна, вероятно, около 1 млрд.
- Санкции. У НЛМК много активов на западе. Поэтому у этой компании наиболее высокие санкционные риски среди всех металлургов. В худшем случае могут изъять все активы в Европе и США.
- Конкуренция со стороны Китая. До января 2025 года в отношении оцинкованного проката из КНР и Украины действует антидемпинговая пошлина 12%-24%. Если ее отменят, то китайская дешевая сталь может обрушить цены в РФ.
- Аварии и теракты. На заводы НЛМК уже было совершено несколько атак беспилотниками. Но пока без особого ущерба.
Мультипликаторы.
По мультипликаторам компания оценена ниже средне исторических значений:
- Капитализация = 809 млрд (Текущая цена акции = 135₽);
- EV/EBITDA = 2,7;
- P/E = 4,1; P/S = 0,8; P/B = 1;
- Рентаб. EBITDA 28%; ROE = 24%; ROA = 19%
НЛМК оценена средне относительно других металлургов.
Выводы.
НЛМК — крупнейший производитель стали в России. И один из лидеров мировой металлургии. У компании есть активы в разных странах, в том числе США и Европе.
Операционные результаты снизились. Мировые цены на сталь также падают.
Финансовые результаты 1П 2024 года стабильные за счет ослабления рубля. Чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток средний.
Ориентировочная дивидендная доходность за первое полугодие 8,5%.
Среди рисков: санкции, снижение цен на металлопродукцию, рост налогов и пошлин. По мультипликаторам компания оценена недорого. Справедливая цена акций 170₽.
Мои сделки.
В августе 2023 года я продал акции НЛМК с хорошей прибылью. С тех пор пока не инвестировал в эту компанию в первую очередь по причине более высоких санкционных рисков, чем у остальных металлургов. На данный момент держу позицию по Северстали и ММК. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы: