UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
«Не АрмагедДонец»: инфляция, тарифные войны, решение ЦБ
 Thu, 17 Apr 2025 11:52:23 +0300
Смотрите подкаст «Не АрмагедДонец» с главным экономистом Т-Инвестиций Софьей Донец.

 Темы выпуска:
• Россия:
— инфляция замедляется,
— что с кредитом и деловыми настроениями
— что решит ЦБ через неделю по ключевой ставке

• Глобал:
— тарифные войны продолжаются
— как рынки реагируют на пошлины

Подключайтесь и смотрите на любой платформе, где вам удобно.
YouTube, Rutube, ВК-Видео, Пульс.

А еще записи подкаста можно слушать и на Яндекс.Музыке.

Метод Геллы. Тянучка (brent)
 Thu, 17 Apr 2025 11:30:35 +0300
                  Он много болтает,
                  но мало говорит. ©

Всем привет и трям! Да здравствует четверг!
И сегодня очень важный и интересный день. А то все зациклились на тарифах и санкциях Тампа, которые уже не только вызывают удивление, но и шок (што ж ты, товарищ, творишь!).
Торговая война, устроенная Донни, и ответка, прилетевшая от Китая по редкоземельным металлам, привела к резкому росту цены на золото. Что мы вчера и увидели на графиках золота. Уперло со свистом на новые хаи 3350,0 (вечера писала). Технический анализ таки полезная вещь, если им правильно пользоваться (сама себя похвалила).
Но пока идет возня вокруг тарифов и пошлин, сегодня ждем ЕЦБ и оглашение процентных ставок, которые опять хотят снизить.

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Метод Геллы. Тянучка (brent)

Метод Геллы. Тянучка (brent)

Поработаем!

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар падает активно по всем фронтам. Евро растет, и сегодняшнее снижение процентной ставки может спровоцировать выход из диапазона, в котором стоим 4 дня. 

GOLD — «спасибо товарищу Трампу». Дошли до цели на 3350,0, как по маслу.

S&P 500 — по сиплому на распиле, в ожиданиях развязки боданий тарифной войны. Косвенно это тоже влияет на ценник.

КРИПТА — биткоин, по всем признакам ТА, собирается выстрелить вверх. По ТА подтверждение — пробой сопротивления на 86000.

ММВБ — на хаях диапазона. Ждем развязки и сигнала, какую кнопку жать.

BRENT.

Нефть нащупала хаи коррекции или пойдем выше? 66,0 с хвостиком, это хороший рост от предыдущего дна на 58,5. Но опять, всё зависит от риторики и настроения сами знаете кого. )))
И сейчас нефть, по ТА, готовит выход из недельного диапазона. По технике хочется купить, и отработать треугольник-флаг на Н1-Н4. Тем более, что сопротивление на 65,5 уже прошли и закрепились выше.
Если ничего экстраординарного не случиться, полетим к 70,0 — 73,0$.

Метод Геллы. Тянучка (brent)

Работаем аккуратно!

И сегодня много поводов послушать хороший БЛЮЗ!





Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

Если вам нравится топик и атмосфера в блоге, отблагодарить автора за работу, угостить кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини, можно сделать так: 

PayPal

USDT TRC20 (крипто-кошелек) 
TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

Спасибо ВСЕМ!





III Ярмарка эмитентов - встречаемся 17 мая
 Thu, 17 Apr 2025 10:56:07 +0300

III Ярмарка эмитентов - встречаемся 17 мая



Приглашаем частных инвесторов на главную встречу года – III Ярмарку эмитентов, которая состоится 17 мая 2025 года в Москве на площадке «Цифровое деловое пространство» (ЦДП, ул. Покровка, 47).

«Ярмарка эмитентов» – это ваша уникальная возможность установить прямые контакты с представителями компаний-эмитентов, получить актуальную информацию о рынке из первых рук и расширить свой инвестиционный кругозор.

Ожидается более 1000 участников: эмитенты облигаций, брокеры, эксперты финансового рынка и, конечно, частные инвесторы. В центре внимания – эффективный диалог и укрепление доверия между компаниями и инвесторами.

Что вас ждет на III Ярмарке эмитентов:

  • Насыщенная деловая программа: жаркие дискуссии и выступления в Большом и Малом залах, посвященные актуальным тенденциям рынка и инвестиционным стратегиям.
  • Прямое общение с эмитентами: возможность лично задать вопросы представителям компаний и узнать об их планах развития.
  • Встречи с популярными блогерами: получите инсайты и аналитику от ведущих финансовых блогеров.
  • Интерактивная игра для юных инвесторов: отличная возможность привить финансовую грамотность подрастающему поколению.
  • Нетворкинг и новые знакомства: живое общение и обмен опытом с единомышленниками, представителями компаний и экспертами рынка.
  • Выставочная зона: знакомство с продукцией и предложениями эмитентов на специальных стендах.
  • Непринужденная атмосфера: комфортная среда для установления новых контактов и партнерских отношений.
  • Закуски и напитки: поддержание энергии и комфорта в течение всего дня.

В числе ключевых спикеров мероприятия – представители Центрального банка РФ, Московской Биржи, РБК, банков, профучастников рынка, эмитентов облигаций, эксперты АВО, а также известные финансовые блогеры: Игорь Шимко, Кирилл Захаров, Мурад Агаев (Вредный инвестор), Кирилл Кузнецов (Усиленные инвестиции), Сергей Попов (Малышок), Александр Рыбин (Манька Аблигация), Артём Тузов и другие авторитетные эксперты.

Не упустите возможность:

  • Получить ценную информацию для принятия взвешенных инвестиционных решений.
  • Наладить прямые контакты с компаниями-эмитентами и экспертами рынка.
  • Встретиться с популярными финансовыми блогерами.
  • Расширить свою сеть деловых связей в инвестиционном сообществе.

Место проведения: Москва, Цифровое деловое пространство (ЦДП), ул. Покровка, 47

Дата: 17 мая 2025 года

Узнать подробнее о программе и зарегистрироваться

Будем рады видеть вас в числе участников III Ярмарки эмитентов!

Инфляция с 8 по 14 апреля 0,11% Динамика недельной инфляции
 Wed, 16 Apr 2025 20:08:47 +0300

Инфляция по неделям
стабильно высокая

C 8 по 14 апреля = 0,11%
с 1 по 7 апреля = 0,16%
с 25 по 31 марта = 0,20%
с 18 по 24 марта = 0,12%
с 11 по 17 марта = 0,06%
с 6 по 10 марта = 0,11%

Инфляция с 1 по 31 марта = 0,55%

Годовая инфляция на 14 апреля 10,34%
(стабильно высокая)

Думаю,
на заседании 25 апреля
ЦБ России
будет рассматривать 2 варианта:
сохранение ставки и повышение ставки

Дивидендные фишки предстоящего сезона
 Thu, 17 Apr 2025 10:46:13 +0300
Самый крупный дивидендный сезон 2025 г. уже на пороге. Чтобы получить максимальную прибыль, готовиться к нему лучше заранее. Для этой цели собрали подборку из самых доходных дивидендных отсечек среди уже объявленных.

Летний дивидендный сезон

Формальной даты, с которой начинается летний дивидендный сезон, нет. Можно вести отсчет с начала мая, либо же с первой крупной отсечки. В прошлом году старт дал ЛУКОЙЛ.

Почему все ждут лета?

Традиционно летний дивидендный сезон считается самым крупным, поскольку компании производят выплаты по итогам года своей работы. Инвесторы ждут этого периода весь год.

В преддверии скорого снижения ставок капитал может начинать перетекать из депозитов в дивидендные акции ускоренными темпами. Это спровоцирует еще более сильный рост дивидендных бумаг.

Дивиденды, распределяемые российскими компаниями по итогам 2024 г., имеют все шансы оказаться больше прошлогодних. Большая часть этих денег поступает обратно в рынок, оказывая дополнительную поддержку котировкам. Текущий год не будет исключением.

Сколько заработали инвесторы по итогам 2023?

В прошлом году реестр закрыли около 90 эмитентов, выплатив при этом свыше 2,7 трлн руб. Средняя дивидендная доходность десяти крупнейших отсечек составила порядка 9,7%.

К дивидендному сезону необходимо готовиться и покупать интересующие акции заранее. Наш анализ показывает, что для максимизации прибыли стоит закупаться примерно за 10 недель до отсечки. Времени становится все меньше.

Самые доходные дивидендные истории 2025

Ниже приведена подборка из пяти отсечек с самой крупной дивидендной доходностью, по которым уже обозначены четкие даты.

Отслеживать закрытия реестров по российским бумагам можно в Дивидендном календаре.

КЦ ИКС 5
Крупнейший российский ритейлер, владеющий торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик». Ожидается, что дивидендная доходность по этим бумагам будет самой высокой в сезоне.

• Дивидендная доходность — 19,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 648 руб.

• Последний день для покупки — 8 июля 2025 г.

Интер РАО
Крупнейший в РФ энергетический холдинг, занимающийся производством и сбытом электрической и тепловой энергии.

• Дивидендная доходность — 10,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 0,353756516 руб.

• Последний день для покупки — 6 июня 2025 г.

ЛСР
Один из крупнейших застройщиков на отечественном рынке. Ведет свою деятельность с 1993 г. Основной бизнес сконцентрирован в Московской, Ленинградской и Свердловской областях.

• Дивидендная доходность — 9,7%.

• Размер дивидендов на акцию —78 руб.

• Последний день для покупки — 28 апреля 2025 г.

ЛУКОЙЛ
Одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. Занимает второе место в России, после Роснефти, по нефтедобыче.

• Дивидендная доходность — 8,4%.

• Размер дивидендов на акцию —541 руб.

• Последний день для покупки — 2 июня 2025 г.

Банк Санкт-Петербург
Один из крупнейших региональных банков РФ. С 1990 г. ведет свою деятельность в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также в Калининграде.

• Дивидендная доходность — 7,7%.

• Размер дивидендов на акцию — 29,72 руб.

• Последний день для покупки — 2 мая 2025 г.

Готовое решение

Для инвесторов, предпочитающих дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Лучшие дивидендные акции от «Цифры». Очень смелый топ :)
 Thu, 17 Apr 2025 10:34:03 +0300
Лучшие дивидендные акции от «Цифры». Очень смелый топ :)

Сезон отчетов остался позади, так что у экспертов было много работы — они обновили свои модели и выкатили нам свежие прогнозы.

Эти прогнозы получились очень противоречивыми — кто-то смотрит на рынок сдержанно, а кто-то не скрывает своего оптимизма. Но больше всех отличились ребята из «Цифры», которые представили обновленный топ дивидендных акций.

В начале года они предсказали нашему рынку рост на 85% (до 5000 пунктов). Вот и сейчас «цифровики» настроены позитивно — от многих компаний они «ожидают дивидендных сюрпризов». Причем речь идет не о сюрпризах от ВТБ :)

Давайте пройдемся по их топу и посмотрим, чего же они насчитали. Сразу предупреждаю, что это не руководство к действию — я лишь хочу показать, что в таких прогнозах полно нюансов.

Деньги на бирже
 Thu, 17 Apr 2025 09:59:03 +0300

ТОП-5 дивидендных акций с доходностью до 30% от аналитиков АТОН
 Thu, 17 Apr 2025 09:46:41 +0300

Продолжаем богатеть на дивидендах и иногда смотреть, чего там такого интересного разглядели аналитики. На это раз ребята из “Атон” нашли на нашем рынке 5 изумрудов

ФАНДИНГ - свежие новости
 Thu, 17 Apr 2025 09:36:09 +0300
С 21 апреля Московская биржа меняет механизм исполнения и параметры фандинга по вечным фьючерсам на валюту.

5 млн рублей потратили подростки на акции в 1-м квартале
 Thu, 17 Apr 2025 09:34:18 +0300

Подростки в возрасте от 14 до 17 лет открыли около 3 тыс. брокерских счетов через «Сбер Инвестиции» в 1 квартале 2025, а еще столько же подали заявки на открытие счета, по ним ожидается получение согласия от родителей.

Инфляция замедляется, но очень медленно.
 Thu, 17 Apr 2025 09:34:02 +0300
Инфляция замедляется, но очень медленно.


Медиана по недельным данным остается на уровнях 2021 и 2024 года ~0,12% (6-7% годовых по медиане и до 8% по индексу цен). Тогда ключевая ставка была 7,5% и 16%.

В чем причина такой инфляции при гораздо более высокой ставке 21%. Причем когда большинство показателей, которые прогнозирует Банк России, показывают дефляционную картину — кредит, М2, признаки замедления экономики?

Основная причина в длительном переносе издержек в цены у одних, а также роста процентных доходов и зарплат в спрос у других. Процесс завершится сам собой в течение нескольких месяцев при отсутствии новых шоков.

Поэтому можно спокойно снижать ставку, убирая один проинфляционный эффект и не допуская нарастания долгосрочных кредитных рисков и ограничений на стороне предложения.

Я бы снизил ставку до 19% в апреле и не менял среднесрочный прогноз Банка России со средней ключевой ставкой в 2026 году 13-14%. Реальная ставка все равно останется очень высокой 10%, но хотя бы бюджет сможет спокойно планировать будущие доходы без избыточных компенсаций банкам по льготным кредитам.

Макроэкономисты в консенсусе, что ставку снижать не будут ещё долго. Да, это отражение сигналов от Банка России, который отрицает эффект проинфляционности высокой ключевой ставки. Также все не верят в устойчивость текущих уровней по курсу рубля и потенциально более высокий дефицит бюджета.

Мои прогнозы для макроэкономического опроса Банка России остаются самыми оптимистичными по курсу рубля (90 руб. в среднем в следующие 3 года), самыми пессимистичными по дефициту бюджета -2,5% ВВП в 2025 и -2,0% далее.

Очень важно не повторять ошибок прошлого года, когда Правительство для балансировки бюджета и выполнения целей по бюджетному правилу начало искать доходы. Сначала Минэк заложил более слабый рубль, затем начались пересмотры налогов, тарифов и сборов. Все это создавало шок спрос, слабость рубля и повышение КС (как в конце 2021 и 2023, так и в 2024).

Даже прекращение программы льготной ипотеки сначала создало избыточный спрос и рост кредита, а потом просто перенесло ипотеку в скрытые формы рассрочек. При текущей ставке физлица меньше тратят на досрочное погашение (на 0,1 трлн в месяц) и первоначальные взносы по ипотеке. Как результат — больше средств остается на текущее потребление.

Портфель ВДО (17,3% за 12 мес, 30,5% годовых с начала года) преодолел очередную коррекцию. Возвращаемся к подбору облигаций
 Thu, 17 Apr 2025 06:54:38 +0300
Портфель ВДО (17,3% за 12 мес, 30,5% годовых с начала года) преодолел очередную коррекцию. Возвращаемся к подбору облигаций

Еще с неделю назад наши настроения были вполне пасмурными. Рынок облигаций упал, и кто знал, упал бы еще?

Но просадка остановилась. А вчера состоялся даже неплохой отскок.

Нам достаточно, чтобы не было быстрого падения. Остальные сценарии портфелю PRObonds ВДО не очень-то мешают зарабатывать.

Поскольку портфель короткий и с высокой внутренней доходностью. Поток платежей – наше всё, и результат создает, и колебания сглаживает.

Профиль портфеля PRObonds ВДО на вчерашний день:
• Доходность к погашению: 31,6%,
• Сводный кредитный рейтинг: A-,
• Дюрация: 0,7 года,
• Соотношение облигаций и денег в РЕПО с ЦК: 73:27,
• Результат за 12 мес / с начала года: 17,3% / 8,9% (30,5% годовых).

Портфель ВДО (17,3% за 12 мес, 30,5% годовых с начала года) преодолел очередную коррекцию. Возвращаемся к подбору облигаций


Основа плана действий на ближайшее будущее – возврат к сокращению денег в пользу облигаций.

Деньги в РЕПО с ЦК приносят эффективные 23%+ годовых. Немало. Но облигационная часть сейчас имеет доходность к погашению – около 34,5%. В 1,4-1,5 доходнее денег.

И если облигации свое в очередной раз отпАдали, почему их не подобрать? Впрочем, подобрать аккуратно. Конец падению или нет, мы не знаем.
Telegram @AndreyHohrin


Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт

Глобальная турбулентность vs. российский рынок: кто кого?
 Thu, 17 Apr 2025 08:53:23 +0300

morning note☕️

Российский рынок вчера рос против глобальных индексов. Публикация недельной инфляции продолжает оказывать существенное локальное влияние на рынок, причем «чудесным» образом до самой публикации. Так как я не экономист, то по инфляции могу сказать только — и ЦБ и президент согласны в том, что она замедляется, а это значит: ставка неизменна, но мы получим мягкий сигнал на следующем заседании и первое снижение летом. В целом на рынке свопов это уже заложено (хотя подтверждение от ЦБ даст ветра в спину риск активам), поэтому рынок будет интересовать темп с которым ЦБ будет делать каты.

Минфин провел вчера аукционы, где меня интересовал 26248 выпуск. Аукцион порадовал. Максимальный спрос в длинных выпусках за последний месяц на общую сумму 130.8 млрд (bid-to-cover 1.9x и 7 бп премии). Свои позиции 247/248 без изменений.

Золото aka всадник деглобализации достиг $3350 и продолжает бить исторические хай. Вчера в South China Morning Post вышла интересная статья, которую скорее всего многие пропустили, где авторитетный китайский экономист и бывший советник PBC (ЦБ Китая) Yo Yongding говорит о рисках связанных с нахождением китайских резервов в американских Treasuries и других активах в юрисдикции США. Вспоминается в этой статье и пример с нашими ЗВР и их заморозкой (сюрприз). Так что рост цен в золоте в текущей ситуации — это не выбор, а его отсутствие с точки зрения диверсификации для глобальных монетарных властей и коррекцию мы там увидим только в момент спада геополитического напряжение (и то судя по происходящему только на время).

Вчера на бирже прошли большие объемы на покупку валюты. Замглавы Минфина Моисеев заявил прессе, что ЦБ и Минфин обсуждают необходимость продления требований о продаже валютной выручки экспортерами, где ЦБ выступает против этой меры. Напомню, что указ это действует до 30 апреля этого года, то есть чуть меньше двух недель. Мне кажется, что в сложившейся ситуации с крепостью рубля (и всеми факторами, которые его поддерживают от падения импорта, до огромной разницы ставок) у этого требования не много шансов на продление после 30 апреля, поэтому потенциально может увидеть небольшое relief rally в валюте против рубля в ближайшие недели.

https://t.me/minskymomentcap

Обыкновенные и привилегированные акции, в чем отличие?
 Thu, 17 Apr 2025 08:42:23 +0300
Picture background

Некоторые публичные компании кроме обыкновенными акций выпускают еще и привилегированные акции. В чем состоит отличие от обыкновенных, в чем плюсы привилегированных акций рассмотрим ниже. Сходством и обыкновенных, и привилегированных акций является право их владельца получать дивидендные выплаты, размер которых прописан в дивидендной политике компании. Ключевые различия между типами акций можно увидеть в Федеральном законе 26.12.1995 N 208-ФЗ «‎Об акционерных обществах». Отличия привилегированных акций от обыкновенных заключаются в следующем:

1. Объем выпуска
Когда компания выпускает акции, она привязывает их к размеру уставного капитала. Обыкновенные акции можно выпустить, ориентируясь на 100% капитала. Для привилегированных акций есть ограничение — не более 25% от уставного капитала.

2. Дивиденды
Дивидендная политика у каждой компании своя, но в отношении владельцев привилегированных акций всегда есть гарантии — выплаты им поступают регулярно и вне зависимости от того, получает прибыль предприятие или нет. Размер и правила выплат по привилегированным акциям устанавливаются в уставе компании, например в виде процента от номинальной стоимости акции.

3. Право голоса
Привилегированные акции не дают владельцам права голоса на собрании акционеров, за исключением случаев ликвидации предприятия, выпуска дополнительных акций, изменение размера выплат при ликвидации бизнеса, изменение сроков и размеров выплат.

4. Приоритет при ликвидации компании
Владельцы привилегированных акций имеют приоритет перед владельцами обыкновенных акций при ликвидации компании. Конкретные правила по размеру и срокам прописывают в уставе компании.

5. Ликвидность
Обыкновенные акции иногда обладают большей ликвидностью, чем привилегированные. Но есть привилегированные акции, которые обладают не меньшей ликвидностью, чем их же обыкновенные бумаги, например акции Сбера, Татнефти, Сургунефтегаза. Привилегированные акции можно рассматривать как один из инструментов своей стратегии — у них есть ряд преимуществ перед обыкновенными акциями, но есть и недостатки. Стоимость привилегированных акций может быть ниже обыкновенных при равных дивидендных выплатах (например у Татнефти).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Thu, 17 Apr 2025 08:40:16 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена после обновления лоев предыдущего дня возобновила рост, пробив свое сильное сопротивление в виде границы желтого канала и на вечерней сессии ушла на его тест, закрыв торги чуть ниже этого уровня. Пока цена не закрепилась под границей канала, ожидаем продолжения движения вверх. Выход из желтого канала снова вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 296850, а также границ желтого(290075) канала
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 301400

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена после утреннего отката вернулась к росту, дойдя до своего первого локального сопротивления в виде границы зеленого канала, но закрепиться выше него не смогла и откатила от него. Первые сигналы для лонга — возврат в зеленый канал с тестом его границы сверху или пробой горизонтали 294250. Пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 299175 и 279700
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 294250, 284700 и границы зеленого канала (292100 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена вернулась к росту, пробив свое сильное сопротивление в виде трендовой и обновив хаи этой недели. Пока цена выше указанного уровня, ожидаем продолжения движения вверх (перед этим возможен тест трендовой сверху) и пробоя локального сопротивления 31360. Возврат под трендовую с ретестом снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 30887
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 31360

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена возобновила рост, пробив свое локальное сопротивление 30862 и ема233, закрыв торги тестируя ема233 сверху. Пока цена выше этих уровней, ожидаем продолжения движения вверх, до сильного сопротивления 31968, отбой от которого можно пробовать шортить, а пробой с тестом сверху — покупать. Возврат под 30862 (в идеале с тестом снизу) снова вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 31968
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 30862, а также границы розового(29382 на утро) канала и ема233(31070 на утро)

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена после прокола локальной поддержки в виде границы зеленого канала продолжила движение вверх, обновив хаи этой недели. Пока цена не вышла из зеленого канала с тестом его границы снизу, ожидаем продолжения движения вверх
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 85214
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы зеленого(87058) канала

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена утром немного не дотянула до сильной поддержки 86770 и ушла в рост, но все еще продолжает торговаться под ема233 и пока она ниже этого уровня, снижение может возобновиться. Первые сигналы для лонга — отбой от поддержки ниже или пробой ема233 или 89032 с ретестом
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 86770
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 89032 и ема233(88570 на утро)

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена снова протестировала свое сильное сопротивление 11,758, но пройти его опять не смогла и откатила и пока цена не пробила этот уровень с ретестом, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,758
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 11,59, 11,491

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена вышла из локального зеленого канала, что дает первые слабые сигналы на желание цены возобновить рост, но для этого надо пробивать с ретестом границу желтого канала и закрепляться выше ема233. Пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(11,312 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 12,061, а также границ желтого(11,7774 на утро) и зеленого(11,607 на утро) каналов

Br (Лондон)
На дневном графике цена дошла до своего локального сопротивления 65,98, внутри дня уходя выше него, но день закрыла под ним. Утром цена открылась небольшим гэпом вверх и протестировала этот уровень сверху и в моменте отбивается от него. Пока цена выше 65,98, ожидаем продолжения роста. Возврат под этот уровень снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 68,71
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 65,98 и границы желтого(67,09) канала

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена возобновила движение вверх, пробив ема233 и закрыла торги, тестируя этот уровень сверху. Утром цена опять протестировала ема233 и пробует продолжить движение вверх и пока она не вернулась под ема233 ожидаем продолжения роста. Возврат под ема233 (в идеале с ретестом) вновь вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста горизонтали 68,30 и нисходящей трендовой (68,73 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 64,15 и 69,45

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена продолжает торговаться под локальным сопротивлением 3,3295 и пока она не вернулась выше этого уровня с ретестом, снижение может продолжиться. (На графике пропали предыдущей дни этой недели, поэтому есть гэп, это просто глюки графика, на часовом все ок)
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 3,0126
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала 3,3533, горизонтали 3,3295, а также трендовой 3,0935 и границы розового канала 3,0274

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена продолжает снижение, периодически отбиваясь от локального сопротивления 3,2975 и пока она не ушла выше этого уровня с ретестом, ожидаем продолжения снижения. Первым сильным сигналом для лонна станет пробой трендовой с ретестом
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(3,2831 на утро), границ синего(3,1704 на утро) канала и горизонтали 3,0664
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,5656, 3,3885, 3,2975 и 2,9835

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена пробила свое сильное сопротивление в виде трендовой и протестировала его на более мелких ТФ сверху и может продолжить свой рост. В идеале надо получить еще один тест этого уровня и на дневном ТФ, но этого может не произойти. В общем, пока цена выше трендовой, ожидаем продолжения роста, возврат под трендовую отправит цену в коррекцию
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 3292,75
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3167,74

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)

На часовом графике цена росла весь день, устроив безоткатное движение. Ждем ближайших уровней и в случае их отработки присоединяемся к движению. Первые сигналы для коррекции — пробой с ретестом нижней границы зеленого канала и трендовой
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой(3280,5 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ зеленого канала(3304 и 3442 на утро) и горизонтали 3245,73

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

Доступ в клуб  — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

Мои дивиденды
 Thu, 17 Apr 2025 08:37:59 +0300

Мои дивиденды

Заглянул в приложение, посмотреть свои предстоящие дивиденды. Думал там никого нет. А там все цветет и колосится.

  • Главные новости из мира инвестиций 17 апреля 2025
     Thu, 17 Apr 2025 06:35:00 +0300
     
    Главные новости из мира инвестиций 17 апреля 2025

    Самолет запускает первый в России ЗПИФ на жилую недвижку. Есть вопросы по этой теме?
     Wed, 16 Apr 2025 11:45:46 +0300
    Самолет запускает первый в России ЗПИФ на жилую недвижку. Есть вопросы по этой теме?

    Смотрю щас презу Самолета.
    Хотят запустить аналог REIT — ЗПИФ на жилую недвижку.

    Что меня смущает?

    на практике рентная доха жилой московской недвижки составляет в районе 5%.

    А тут комиссия УК составляет 3%.

    Активы 3 млрд, 9,8 тыс м2
    Средняя цена метра в ЗПИФе = 306 тыр
    (тут хз, может неправильно, я просто взял цифры из их релиза, может другой расчет на самом деле, так-то обещают скидку к рыночной цене 18%)
    Плата за управление 3% = 90 млн руб.
    Вроде немного в абсолюте, но в процентах немало.

    Сами они обещают доху 21%.
    Но реальная жизнь говорит 5%
    Минус 3% за управление.

    21% по их расчетам включает рост цен. Но вырастут цены — упадет доходность, особенно если фонд будет ротацию.

    Завтра будем делать с ними интервью — у кого какие вопросы к ним есть?

    Третий день, какие-то непонятные "выносы вверх" внутри дня
     Wed, 16 Apr 2025 11:45:02 +0300
    Вот 5-ти минутный график Сбербанка

    Третий день, какие-то непонятные "выносы вверх" внутри дня


    Красными овалами на нем и обозначены эти выносы на 5-10 минут. Они не только на Сбербанке, но и на RI, Газпроме и Лукойле (остальные менее ликвидные акции лень смотреть). Чтобы это значило?

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды
     Wed, 16 Apr 2025 11:24:49 +0300

    Ростелеком в пятницу представил новую дивидендную политику на ближайшие 3 года, которая, на мой взгляд, значимо влияет на инвестиционный кейс в компании. Кроме того, недавно кибербез дочка Ростелекома Солар представила отчетность по МСФО и провела мероприятие для инвесторов. Думаю сейчас хороший момент, чтобы посмотреть на компанию и оценить ее бизнес.

    Результаты 2024 года

    Для начала коротко общий срез по компании. Ростелеком представляет собой холдинг с несколькими направлениями:

    • Теле2 – мобильный оператор, в последние годы растет немного быстрее рынка и инфляции
    • Домашний интернет, ТВ, оптовые услуги связи – растут примерно на инфляцию
    • Фиксированная телефония – выручка падает на 5-10% в год
    • Цифровые сервисы – несколько разных бизнесов, растут значительно быстрее инфляции, могут быть источником раскрытия дополнительной стоимости компании
    • Прочее – разные другие бизнесы, не оказывают большого влияния на показатели

     

    Выручка Ростелекома в последние годы растет в среднем примерно на 10% в год, маржа по OIBDA также стабильна в районе 38-40%. Маржа по чистой прибыли даже немного увеличивалась до 2024 года, но в прошлом году прибыль значительно снизилась из-за высоких процентных расходов и такая динамика продолжится еще какое-то время – об этом ниже.

    Если в двух словах описать Ростелеком – это очень стабильный, прогнозируемый и диверсифицированный инфраструктурный бизнес, который растет в среднем на инфляцию или чуть-чуть быстрее + несколько дополнительных интересных точек роста в сегменте Цифровых бизнесов.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды
    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Основная проблема Ростелекома в текущей ситуации – достаточно высокая долговая нагрузка. Вообще Net Debt / OIBDA у Ростелекома стабильно был в районе 2-2.5, это в целом нормальный уровень для стабильного капиталоемкого бизнеса. Но с текущими высокими ставками такой уровень долга начал давить на финансовые показатели. Ранее Ростелеком тратил на обслуживание долга около половины операционной прибыли, а в Q4’24 уже более 80%.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды
    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Здесь мы подходим к основному блоку этой статьи – анализу новой дивидендной политики и ее влияния на размер дивидендов.

    Новая дивидендная политика

    Ростелеком в пятницу вечером опубликовал новую дивполитику. Главное отличие от старой – убрали минимальный размер выплат на обычку 5 рублей с ростом не менее 5% в год, теперь планируют платить не менее 50% прибыли по МСФО. Сравнение взял здесь. Дивиденд на преф – не менее, чем на обычку, а также не меньше выплаты по Уставу от прибыли по РСБУ.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Новая дивполитика рассчитана на три года и действует уже для ближайшей выплаты в этом году за 2024 год.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Последние 9 лет расчет дивиденда по уставу на преф был меньше, чем на обычку, поэтому дивиденды на оба типа акций были равны. Выплаты на преф были немного больше только в 2013-2015 годах. Также в последние годы расчетный дивиденд исходя из 50% прибыли по МСФО был меньше минимальной планки в 5 рублей.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Что получается в этом году – прибыль по РСБУ значительно выше, чем по МСФО, в результате расчетный дивиденд на преф 6.24 рубля, а на обычку всего 3-3.8 рублей в зависимости от корректировок (точная методика расчета скорректированной прибыли не известна, брал примерно как у Газпрома). В теории на обычку могут заплатить более 50% прибыли по МСФО, но я не думаю, что это случится, иначе непонятно зачем нужно было менять дивполитику. И в целом снижение выплат идет в общем тренде, когда госкомпании с высокой долговой нагрузкой сокращают или убирают дивиденды (Русгидро и т.д.).

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Почему получилась такая ситуация? Ростелеком поднял 102 млрд дивидендов в 2024 году (в основном от Теле2), больше, чем обычно. Это скорее разовая история, Теле2 столько в год не зарабатывает, так что подняли в долг. В результате прибыль по РСБУ в 2024 году получилась значительно выше, чем по МСФО.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Судя по цифрам, которые я видел у разных аналитиков, многие участники рынка еще не до конца осознали, что с новой дивидендной политикой в инвестиционном кейсе Ростелекома произошло два значимых изменения. Во-первых, размер дивиденда теперь может быть значительно ниже 5 рублей. Ранее дивиденды 5-6 рублей на акцию могли служить неявной поддержкой, так как давали дивдоходность 10%+ от текущей цена акций. Теперь эта поддержка уходит.

    Во-вторых, размер дивиденда на преф и обычку теперь может отличаться. В этом году уже почти гарантированно будет большая разница (6.24 рубля на АП vs 3-3.8 рубля на АО). В последующие годы тоже могут быть отличия, если дивиденд на преф по уставу будет выше, чем исходя из расчета в 50% прибыли МСФО. В прошлом году менеджмент рекомендовал размер дивидендов в мае, но рекомендация СД была только в августе, а выплата и вовсе в конце сентября.

    Прогноз показателей и дивидендов

    Что будет дальше? Я закладываю, что выручка Ростелекома продолжит расти чуть быстрее инфляции, маржа по OIBDA будет близкой к 2024 году, но при этом чистая прибыль снизится почти до нуля из-за роста процентных расходов, пик которых придется на 2025 год. А с учетом того, что при расчете дивидендов берется прибыль за вычетом неконтролирующих долей (в основном это ЦОД, где Ростелекому принадлежит 55% и он прибыльный), у меня получается, что дивиденды за 2025 год могут быть менее 1 рубля, возможно даже их вообще не будет. Далее процентные доходы начнут снижаться, а прибыль восстанавливаться.

    При этом FCF в модели получается положительный за счет снижения капекса исходя из гайденса менеджмента. В теории расчетный FCF при сниженном капексе покрывает дивиденды даже по старой дивполитике, но видимо менеджмент решил оставить больше денег в компании для гашения долга или инвестиций в интересные направления. В предыдущие годы было довольно много M&A – ЦОДы, кибербез компании для Солара и т.д., вероятно в этом году их будет меньше, но какие-то точечные инвестиции возможны. На мой взгляд это правильное решение с точки бизнес логики в текущей ситуации, условному МТС стоило бы сделать так же (но они не могут, так как Системе нужны деньги).

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Еще один интересный момент касается прибыли по РСБУ. Прогнозировать ее крайне сложно, так как непонятно, сколько денег Ростелеком поднимет с Теле2, и в целом уровень детализации в РСБУ не дает делать нормальные прогнозы. В базовом сценарии, если с Теле2 поднимут около 30 млрд рублей (на уровне 2023 года) или меньше, то в РСБУ в 2025 году будет убыток и далее прибыль по РСБУ будет меньше МСФО и не будет влиять на дивиденды на преф.

    Исходя из текущих расчетов у меня получается, что в 2026 году дивиденд будет минимальным, затем в 2027 году вернется примерно примерно на уровень 2025 и только в 2028 году (если сохранится текущая версия дивполитики) станет достаточно большим. Сразу стоит оговориться, что в этих расчетах может быть довольно высокая погрешность, так как маржа по чистой прибыли низкая и каждый процент маржинальности сильно влияет на результат. На них можно опираться только на уровне трендов и порядка цифр, а не точных значений.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды
    Возможное IPO Солар и эффект от него

    У Ростелекома есть два быстрорастущих дочерних бизнеса, которые потенциально могут выйти на IPO в обозримом будущем – ЦОДы и Солар (кибербез). Вероятно ближе к IPO Солар – компания недавно опубликовала финансовые показатели, а также провела встречу с инвесторами, где подробнее рассказала про бизнес.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    В целом команда Солара оставила приятное впечатление, изначально это был стартап, который Ростелеком купил в 2018 году за 1.5 млрд рублей, но гендиректор и другие ключевые сотрудники остались в команде + ее усилили специалисты с рынка, например коммерческий директор до Солара долго работал в ведущих зарубежных кибербез компаниях. Если отбросить красивые слова, то Солар – это достаточно молодая и амбициозная команда, которая за счет административного и финансового ресурса Ростелекома может захватывать рынок и быстро расти, чем они и занимаются все последние годы.

    У Солара немного отличается бизнес-модель от Позитива и другой публичной российской айтишки – большая часть выручки сейчас генерируется оказанием сервисов в сфере кибербезопасности, за счет этого у него ниже маржинальность, но более стабильный и предсказуемый бизнес. Однако в последние несколько лет Солар активно разрабатывает собственные решения + покупает внешние, сейчас у компании уже значительный набор продуктов и он должен стать основным драйвером роста в будущем.

    Ниже немного слайдов с метриками Солар с мероприятия для контекста про бизнес. Последние пару лет бизнес рос по ~50% в год, при этом маржинальность значительно выросла. Ожидаю, что в будущем темпы роста бизнеса будут замедляться, а маржинальность, наоборот, еще увеличится.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды
    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды
    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Когда Солар собирается на IPO – неизвестно. Ранее на звонке после отчета за четвертый квартал была фраза, что IPO не будет, пока ключевая ставка не снизится до 10%. Но думаю она была достаточно условной и скорее компания просто ждет чуть более подходящей конъюнктуры на фондовом рынке. На мой взгляд вероятность IPO Солар весной-летом низкая, но достаточно высокая осенью или в 2026 году.

    Если грубо прикинуть оценку Солар, то при OIBDA 7-9 млрд рублей, EV/OIBDA 8-10 и чистом долге 12 млрд (на конец 2024 года) получится оценка 44-78 млрд рублей. На мой взгляд диапазон 60-70 млрд выглядит вполне реалистично, для сравнения Позитив стоит около 90 млрд при сопоставимой выручке за 2024 год.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    IPO Солар может повлиять на акционеров Ростелекома через два основных вектора. Во-первых, текущая капитализация Ростелекома около 190 млрд рублей. Если у него появится публичная дочка, капитализация которой составляет 1/3 от Ростелекома, при этом на нее приходится только ~3% OIBDA, оценка самого Ростелекома может вырасти. Это позитивно для обеих типов акций, но при прочих равных больше повлияет на обычку.

    Есть и второй, менее очевидный эффект. В случае IPO Солара в РСБУ Ростелекома, вероятно, будет очень большая положительная переоценка, фактически близкая к его капитализации. Как уже писал выше, прибыль по РСБУ прогнозировать крайне сложно, но в случае IPO Солар она, скорее всего, будет положительной и больше МСФО.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    В этом случае дивиденд на преф в 2026 году может быть снова выше, чем на обычку, грубо на 2-3 рубля, или даже больше. Повторюсь, что все расчеты очень примерные на уровне порядка цифр, особенно когда речь идет про отчетность по РСБУ.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Исторически обычка торговалась с премией к префу, которая была очень волатильной и в какие-то моменты достигала 20 рублей за акцию. Хотя в 2022-2023 году был период более года, когда обычка и преф стоили примерно одинаково, в какие-то моменты преф даже был дороже. Но в целом преф Ростелекома был концептуально похож на префа Татнефти или Сбера – аналогичный размер дивиденда и умеренный дисконт из-за более низкой ликвидности.

    В этом году дивиденд на преф будет выше на ~3 рубля, чем на обычку. Хотя премия обычки к префу сильно упала за последний месяц, с поправкой на разницу в дивидендах она все еще составляет ~4 рублей или 8%, достаточно много. С учетом того, что с новой дивполитикой в префе появляется дополнительный апсайд за счет возможного большего дивиденда, рынок может начать прайсить преф примерно как в Мечеле – с небольшой премией к обычке или как минимум в паритете, а не дисконтом. Особенно вероятна эта ситуация в случае IPO Солар, так как тогда дивиденд на преф может быть больше обычки два года подряд. В этом случае апсайд в префе относительно обычки может быть 8-10%+ от текущих уровней.

    Анализ Ростелеком – результаты 2024 и дивиденды

    Все те же самые эффекты (раскрытие стоимости + переоценка в РСБУ и доп дивиденд на преф) будут и при IPO ЦОДов. Если Ростелеком в обозримом будущем проведет сразу два IPO, то это будет хорошим драйвером для переоценки. Но я пока закладываю, что IPO ЦОДов будет не раньше 2026 года.

    Выводы

    Коротко повторю основные тезисы из анализа:

    • Ростелеком – понятный и стабильный инфраструктурный бизнес, основа которого может расти примерно на инфляцию, а вся компания немного быстрее за счет нескольких быстрорастущих сегментов (в первую очередь ЦОДы и Солар).
    • У Ростелекома всегда была умеренно высокая долговая нагрузка 2-2.5 Net Debt/OIBDA, которая в целом нормальна для капиталоемкого бизнеса, но в условиях высоких ставок начала давить на прибыль
    • Менеджмент Ростелекома отреагировал на такую динамику сокращением капекса и изменением дивидендной политики, по которой выплаты будут меньше, чем ранее. С точки зрения бизнес это выглядит правильным решением, хотя может быть неоднозначно воспринято акционерами, которые привыкли к предсказуемым дивидендам.
    • Дивиденды на обычку в 2025-2027 годах, вероятно, будут значимо ниже 5-6 рублей, к которым привыкли инвесторы. Это может оказать негативное влияние на котировки, так как сейчас, кажется, рынок еще не до конца осознал эффект от новой дивидендной политики.
    • В префе дивиденд в этом году будет значительно выше, чем в обычке (6.24 рубля на акцию vs 3-3.8 рубля). Дивдоходность префа составит 11-12% vs 5-7% в обычке. В прошлом году менеджмент рекомендовал размер дивидендов в мае, но выплата была только в конце сентября.
    • В 2026 году дивиденд на преф снова может быть на 2-3 рубля больше обычки в случае выхода Солар на IPO. Из-за разницы в дивидендах дисконт префа к обычке может снизиться до минимума с учетом разницы дивидендов или даже преф может начать торговаться с небольшой премией.
    • При этом в акциях Ростелекома может быть несколько позитивных драйверов – снижение ключевой ставки, прогресс в мирных переговорах и возможное IPO Солар /ЦОДов могут поддержать котировки.

     

    В зависимости от оценки вероятностей разных сценариев можно придумать сразу несколько трейдов – шорт обычки (под негативную реакцию рынка на более низкий дивиденд), лонг преф / шорт обычка (под схождение спреда из-за разницы в дивидендах) или даже лонг под один из возможных позитивных драйверов (скорее через преф, где есть защита в виде достаточно высокого дивиденда в этом году).

     

    Весь контент публикую тут:
    Сайт: longterminvestments.ru
    Telegram: @long_term_investments

     
    Выгодные накопительные счета (до 23%) и другие варианты (до 30%) парковки денег на короткий срок
     Wed, 16 Apr 2025 11:12:50 +0300

    В последние дни многие банки снизили ставки по накопительным счетам. Например, 

    • Сбер — 22% → 18%
    • ВТБ — 21% → 19%

    Поэтому решил опубликовать обновленную подборку. Пока еще много вариантов вложить свободные средства под доходность выше 20%. Пользуйтесь моментом для размещения свободных средств или части подушки безопасности. 

    Выгодные накопительные счета (до 23%) и другие варианты (до 30%) парковки денег на короткий срок


    В подборке — выгодные предложения без дополнительных условий по тратам. В основном для новых клиентов. Также по многочисленным просьбам дополняю подборку информацией о том, когда можно стать новичком (в скобках срок обновления клиента после закрытия вкладов и накопительных счетов). 

    Новичком можно становиться снова. Не забывайте закрывать накопительные счета, если вывели с них средства, чтобы через несколько месяцев снова оказаться для банка новичком и выгодно вложить сюда же средства под высокую приветственную ставку. Таким образом можно организовать карусель из нескольких накопительных счетов



    Накопительные счета

    На ежедневный остаток: 

     • 22% — Газпромбанк. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (через 90 дней).

     • 22% — Финам. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (снова не стать).

     • 22% — МТС банк. Первые 2 месяца для новичков (снова не стать).

     • 22% — Долинск Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 21% — Совкомбанк. Первые 3 месяца для новичков (снова не стать).

     • 21% — ЦМРбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 180 дней).

     • 20% —  Яндекс Банк. Первые 3 месяца для новичков (снова не стать).

     • 20% —  Металлинвестбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 20% — Абсолют Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 20% — Хлынов. Первые 2 месяца для новичков (через 120 дней).


    На минимальный остаток:

     • 23% — Газпромбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 23% — Озон Банк. Первые 2 расчетных периода для новичков (снова не стать). 

     • 21% — ТКБ и ИТБ. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 21% — ПСБ. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 21% — Синара. Первые 2 месяца для новичков (через 180 дней).

     • 21% — Абсолют Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 21% — Локо-Банк. Первые 3 месяца для новичков (через 90 дней).

     • 21% — Альфа Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 180 дней).

     • 21% — Акцепт Банк. Первые 3 месяца для новичков (снова не стать). 

    Торговые войны в разгаре: что купить при сильном рубле и слабой нефти
     Wed, 16 Apr 2025 11:06:08 +0300

    Мировые рынки в апреле оказались под серьезным ударом, вызванным введением США торговых пошлин в отношении многих стран. Россию они не коснулись, но есть негативное влияние через цены на сырье. Дополнительное давление на акции экспортеров пока оказывает крепкий рубль, несмотря на падение нефтяных цен. При этом инфляция продолжает замедляться, как и ставки по депозитам. Что купить на рынке акций в расчете на восстановление, но с минимизацией негативных факторов?

    С ориентиром на внутренний рынок

    • Действие торговых пошлин в меньшей степени касается рассматриваемых ниже компаний, потому что они не являются экспортерами и большую часть продукции/услуг поставляют именно на внутренний рынок.
    • Финансовые результаты этих компаний не пострадают от укрепившегося рубля, поскольку вся (или большая часть) их выручки номинирована в национальной валюте.
    Сбербанк

    • Сбер продолжает демонстрировать уверенные результаты. Несмотря на высокие ставки, по итогам I квартала 2025 г. банк поддерживает высокие финансовые показатели и показывает рентабельность выше целевого показателя в 22%.

    • Дивидендный сезон уже близок, а Сбербанк традиционно выплачивает привлекательные дивиденды. В текущем году ожидаем рекордный дивиденд в 35 руб. на акцию.

    • Сбер — одна из самых надежных компаний на российском рынке. После недавней коррекции акции вновь торгуются с хорошим геополитическим дисконтом.

    Т-Технологии (ТКС Холдинг)

    • Большим плюсом инвестиционного кейса Т-Технологий является широкая диверсификация. Более половины выручки приходится на бизнесы, которые не связаны с кредитованием, то есть финансовые результаты компании не просядут после начала снижения ставок ЦБ.

    • После интеграции с Росбанком холдинг показывает хорошие финансовые результаты и поддерживает высокую рентабельность свыше 30%. Выручка по итогам IV квартала выросла в 2,3 раза, а чистая прибыль — на 87%.

    • Дополнительным плюсом является возврат компании к политике выплаты дивидендов.

    ЕвроТранс

    • Компания выплачивает одни из самых высоких дивидендов на рынке. Выплаты за 2024 г. могут достичь 21 руб. на бумагу.

    • Акции достаточно восприимчивы к изменению в денежно-кредитной политике, поскольку около 60% средств привлечено под плавающую ставку. Скорое ее снижение может стать серьезным драйвером роста акций.

    • Акции привлекательно оценены по фундаментальному показателю P/E. Текущее значение составляет 4,9x, что достаточно низко для компаний роста.

    Яндекс

    • Яндекс растет быстрыми темпами. За прошлый год выручка увеличилась на 37%, а чистая прибыль — на 94%.

    • Чистый долг компании довольно низок и составляет всего лишь 0,3х по показателю Чистый долг/EBITDA. Яндекс не особо восприимчив к влиянию высоких ставок.

    • В ряде бизнесов компании остается долгосрочный потенциал. Видим перспективу в сегментах финтеха, облачных сервисов, беспилотных автомобилей и роботов-доставщиков.

    • Привлекательности для акционеров добавляет переход к политике регулярных полугодовых выплат. Пока доходность невысока, но в будущем может увеличиться.

    КЦ ИКС 5 (X5)

    • Компания ведет свою деятельность в сфере продуктового ритейла, который традиционно устойчив даже в нестабильные времена.

    • Ожидаем, что в рамках надвигающегося дивидендного сезона ИКС 5 станет главной фишкой. По бумагам ждем самой высокой дивдоходности на рынке — свыше 30%.

    • Компания опережает конкурентов — Магнит и FixPrice, — показывая более высокие темпы выручки.

    • Даже после выплаты крупных дивидендов у компании будет комфортная долговая нагрузка, около 1,2x по показателю Чистый долг/EBITDA. За счет этого она менее восприимчива к высоким ставкам, чем Магнит.

    Перечисленные бумаги представлены в Портфеле фаворитов БКС. За последние три месяца он вырос на 8%, тогда как Индекс МосБиржи упал на 3%.

    Всепогодный портфель в один клик

    БКС запустил торги всепогодным фондом. Он ориентируется на Индекс МосБиржи Всепогодный — MOEX All-Weather Index (MOEXALLW). В условиях текущей повышенной волатильности и геополитической неопределенности фонд является удобным инструментом для инвестирования.

    Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

    Пополнить счет

    *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
    Новый выпуск М.Видео до 29,33% годовых. Разбираем основные параметры размещения
     Wed, 16 Apr 2025 10:51:52 +0300

    Новый выпуск М.Видео до 29,33% годовых. Разбираем основные параметры размещения

    Сегодня стартует сбор заявок на новый выпуск облигаций группы М.Видео (эмитент- ООО «МВ ФИНАНС») -одного из ведущих ритейлеров электроники и бытовой техники в России. Разберем более подробно параметры выпуска и оценим привлекательность фикс бонда в текущих условиях ДКП и смежных предложений на рынке.

     

    Основные параметры выпуска:

     

    • Серия: 001Р-06​.

    • Объем: 2 млрд руб.

    • Срок: 2 года​.

    • Доходность: до 26% годовых, YTM доходность достигает не выше 29,33% годовых.

    • Цена размещения:  100% от номинальной стоимости биржевых облигаций, что соответствует 1 000 рублей на одну облигацию.

    • Купоны: фиксированные, ежемесячные выплаты​.

    • Call-опцион: отсутствует​.

    • Доступность: для неквалифицированных инвесторов при прохождении теста №6​.

    • Кредитный рейтинг: ожидаемый eA(RU) от АКРА​.

    • Сбор заявок: 16 апреля с 11:00 до 15:00 по МСК.

    • Техническое размещение: 21 апреля​.

    • Организаторы размещения: Альфа-Банк, Газпромбанк, ВТБ, Сбер CIB, Совкомбанк, Синара и ИФК «Солид». Агент по размещению – Совкомбанк.

     

    Коротко о компании

    «М.Видео-Эльдорадо» — это более 1,2 тыс. магазинов по всей стране, узнаваемый бренд и один из лидеров в своем сегменте.Финансовая устойчивость Группы подтверждается кредитными рейтингами от российских рейтинговых агентств: A(RU) от АКРА и ruA Эксперт РА. 

    Несмотря на сложную макроэкономическую обстановку (охлаждение потребительского спроса с мая прошлого года из-за роста ключевой ставки ЦБ РФ и привлекательных условий по депозитам, а также снижения объемов потребительского кредитования), компания продолжает инвестировать в развитие и в прошлом году открыла 100 новых магазинов преимущественно компактного формата и вышла в 25 новых городов. Привлеченные в результате размещения средства планируется направить на общекорпоративные цели Группы, включая рефинансирование действующих долговых обязательств. 

     

    Судя по недавно анонсированной стратегии, компания активно адаптируется к изменяющимся рыночным условиям. В числе новых инициатив — совершенствование сервиса «М.Мастер» по доставке, ремонту и обслуживанию техники. Также развиваются программы выкупа и трейд-ин, что должно стимулировать повторные покупки и продажу восстановленных гаджетов. 

     

    В планах до 2027 года: продолжить открытие магазинов компактного формата и выход в новые города, развивать онлайн продажи благодаря партнерству с маркетплейсами, расширить линейку СТМ товаров в том числе с партнёрами из Китая и Белоруссии, а также модернизировать программу лояльности. Всё это должно повысить клиентскую вовлеченность и увеличить эффективность бизнеса в самом ближайшем будущем.

     

    Важно еще то, что компания проводит докапитализацию:  до конца первого полугодия акционеры направят до 30 млрд рублей дополнительных инвестиций на реализацию новой стратегии, из которых больше половины уже счетах компании.

    Почему стоит присмотреться?

    Это один из немногих крупных эмитентов ритейла, предлагающий достаточно щедрое предложение по соотношению риск/прибыль. Полная доходность составляет более 29% годовых при ежемесячных выплатах — это очень привлекательная альтернатива банковским вкладам, проценты на которые уже начали снижаться, и даже многим ВДО историям.

    Отдельный плюс — отказ от call-опциона. Теперь у инвесторов есть уверенность, что бумаги не будут досрочно отозваны, если ставка на рынке снизится. Это повышает предсказуемость и делает выпуск удобным для планирования личных финансов.

     

    Каков итог?

     

    Новый выпуск облигаций от М.Видео представляет собой интересную возможность на текущем рынке фикс. бондов, предлагая высокую доходность при поддержке устойчивого бизнеса и стратегических инициатив. Компания демонстрирует способность адаптироваться и развиваться в сложных условиях, что может обеспечить стабильные выплаты по облигациям.​ Для тех, кто готов сбалансировать доходность и умеренные риски, это может стать хорошим дополнением к долговому портфелю.

     



     

    Мой портфель акций на 16 апреля 2025
     Wed, 16 Apr 2025 10:38:15 +0300

    Продолжаю формирование капитала через активы на российском фондовом рынке. Вот уже 3 года на регулярной основе, на равных промежутках времени, инвестирую и делюсь с вами своими результатами. Сегодня показываю свой актуальный состав портфеля акций.

    Мой портфель акций на 16 апреля 2025

    Открытие торгов: рынок стагнирует на фоне геополитики и слабого спроса, индекс МосБиржи снижается, рискуя уйти ниже 2800 пунктов
     Wed, 16 Apr 2025 10:38:39 +0300

    Открытие торгов: рынок стагнирует на фоне геополитики и слабого спроса, индекс МосБиржи снижается, рискуя уйти ниже 2800 пунктов

    Российский инвесторы теряют интерес к покупкам. На основной сессии утром в среду, 16 апреля, рынок не растет. Индекс МосБиржи теряет 0,16%, рискуя уйти ниже 2800 пунктов. Почти все котирующиеся бумаги уходят в минус. В рост идут золотодобытчики — “Полюс” (+1,82%) и “Селигдар” (+1,62%). Сегодня само золото преодолевало отметку в 3300 долларов за унцию.

    А вот другим эмитентам не хватает драйверов роста. На рынок давят такие факторы, как геополитика и сложная ситуация с мировой торговлей. Из-за высоких тарифов и рисков глобальной рецессии снижается спрос на нефть, которая в моменте торгуется со знаком “минус”: баррель марки Brent дешевеет на 0,77% — 64,17 доллара.

    Среди эмитентов-аутсайдеров тем временем выделим “РуссНефть” (-2,26%), “Самолет” (-1,93%) и “ЭН+ ГРУП” (-1,72%).

    Стоит также отметить, что уже отчитались некоторые компании. Так, Банка “Санкт-Петербург” сообщил, что получил чистую прибыль по РСБУ за 1 квартал в размере 15,6 млрд рублей (за год она выросла почти на 8,5%). А выручка X5 за этот же период превысила 1 трлн рублей. Но акции указанных эмитентов тем не менее снижаются: X5 теряет 0,4%, а БСП — 0,31%.

    На валютных торгах юань подрастает на 0,27% — до 11,228 рубля. Ближайший фьючерс на доллар прибавляет 0,43% — до 87,662 рубля.

    Метод Геллы. В порыве (GOLD)
     Wed, 16 Apr 2025 10:37:24 +0300
                          — Шеф, зря вы это делаете.
                          — Шеф зря ничего не делает! 

    Всем трям и привет! Вот и долетели до середины недели! Очень-очень интересненько всё происходит… Запасаемся попкорном и колой, смотрим за развитием событий, но не зеваем, чтоб в нужный момент включиться на раздачу халявы. 
    Рынки таки да, дают заработать, если не заморачиваццо высокими идеями))
    А сегодня меня торкнуло! 

    «Илья зашел в кабинет, насвистывая „крылатые качели“. В углу сидела фигура Трампа. Фууух… ели успел его отключить, а то опять этого „электроника“ понесло. Да-да, Илья наизусть помнил фильм про Электроника, он же на нем вырос! И ТАК впечатлился, что это и определило его дальнейшую судьбу. Из Ильи Муромцева (вот родители удружили с именем, любители русского эпоса) стал Илоном Маском. Фу, а как они его имя произносят Иолон… как будто рот полный фик знает чего. 
    Но зато есть где развернуться, да и денежки от инвесторов нормально подогревают. И ЗАДАНИЕ ПАРТИИ выполняется на отлично. Вот только давече наградили медалью и грамотой. САМ руку жал! 
    брррр… Илья помотал головой и вернулся в реальность. Надо чинить этого долбаного робота. Хорошо, что кнопку сделал. А то как бы отключить смог?
    Вон, головастики из спецотдела сутками работают над проблемой, ищут сбой в программе. А пока всё на ручном управление.
    Всё случилось, когда он выступал на митинге в Пенсильвании. Но реакция у него отменная! Так увернулся от пули! Но и что-то перемкнула в его железной башке. Глаз да глаз нужен… сегодня опять какой-то фигни наговорил.
    Илья наклонился над фигурой, вскрыл череп и быстро перекрутил провода, проверил настройки, пощелкал кнопками. Ну вот, как новенький! Завтра всё исправит, а там, глядишь, и головастики найдут косяк в проге. А то 4 года задолбаешься его чинить.»

    мммм… чучуть увлеклась, но вернемся к нашим баранам, то есть рынкам.

    НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

    Метод Геллы. В порыве (GOLD)


    поработаем и на новостях. А вечером речь от г-на Пауэлла.

    РЫНКИ НА УТРО:

    мажоры ($) — хорошо летят, но где-то рядом может случиться коррекция.

    BRENT — сегодня новости (запасы), и пока сидят в диапазоне 3-5$.

    S&P 500 — застряли посередине между хаем и лоем (диапазон 4850,0-6150,0). 

    КРИПТА — вчера из паттерна на h1 не вышли, застряли в пиле.

    ММВБ — диапазон 2850,0-2600,0 на h1.

    GOLD.

    А золото бьет рекорды, тупо улетая по тренду. Все ж в курсе про «тренд май френд». Вот и не дергаемся. Но и не забываем про волатильность и коррекции от хаев. Да и на день-два может нормально свозить не в ту сторону. ) 
    Сейчас летим на 3350,0 -3500.0(цель по MN1).
    Дальше будем смотреть, куда и от чего считать. 

    Метод Геллы. В порыве (GOLD)


    И сегодня НАУТИЛУС!


    Всем хорошего дня!!!
    Мира и профита!
    Ваша Gella!  

    Если вам нравится топик и атмосфера в блоге, отблагодарить автора за работу, угостить кофе, вкусняшкой, бокалом вина или мартини, можно сделать так: 

    PayPal

    USDT TRC20 (крипто-кошелек) 
    TMt4cvDHHNKUJ8Bizupaokdqw7C8qUkYGZ 

    Visa (карта РБ, $) — 4601 0104 3096 1544 (Hrodnikava Aliaksandra)

    Спасибо ВСЕМ!




    Самолет запускает ЗПИФ - первый в России фонд готовых квартир и апартаментов
     Wed, 16 Apr 2025 10:28:56 +0300

    Друзья, привет!

    как правильно оценивать потери (почти анекдот)
     Tue, 15 Apr 2025 19:49:37 +0300
    Однажды Билл Гейтс объявил об огромном конкурсе на вакантное место генерального директора Майкрософта – Европа.

    Было приглашено 5000 человек, собравшихся в огромном зале, среди которых был Морис Коэн, сефардский еврей, проживающий в Париже.

    Билл Гейтс сердечно поблагодарил присутствующих и попросил всех не умеющих пользоваться языком JAVA выйти. 2000 человек покинули зал.

    Морис Коэн подумал, хоть я и не знаю этого языка, но что я потеряю если останусь.

    Далее Билл Гейтс попросил всех тех, кто не имеет опыта руководства группами свыше 100 человек покинуть зал. 2000 человек покинули зал.

    Морис Коэн подумал, хоть у меня и нет такого опыта, но что я потеряю если останусь.

    Далее Билл попросил покинуть зал не закончивших университет с отличием. Еще 500 человек вышло из зала.

    Морис Коэн подумал, я бросил школу в 15, но что я потеряю если останусь. И опять остался.

    Далее Билл Гейтс попросил покинуть зал не знающих сербского и хорватского языков. 498 человек ушли. Морис Коэн подумал, хоть я и не знаю этого языка, но елки палки, что я потеряю если останусь.

    В огромном зале сидел Морис, Билл и еще один претендент. Билл подошел к ним поближе, и сказал:– Я вижу, что только вы двое владеете сербским и хорватским языком. Поэтому я хочу послушать, как вы будете общаться на этих языках.

    Морис повернулся к своему собеседнику и на чистом иврите невозмутимо произнес:– Что слышно? Как дела? Всё в порядке?

    Собеседник на иврите ответил:– Полный порядок, всё отлично!

    Продолжение, о котором мало кто знает.

    Билл оценил шутку, но не взял ребят на работу. Они познакомились поближе и создали компанию по кибербезопасности WIZ, которую в этом году купил Google за $32 миллиарда.
    А смартлаб-то не так уж и плох! Миллионы людей читают его каждый месяц!1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424