В ближайшие месяцы нефтегазовые компании заплатят дивиденды. В этом посте поговорим о предполагаемых объемах выплат.

«Лукойл» в конце декабря-январе заплатит дивиденды в сумме 190-235 млрд руб.

«Лукойл» 25 октября проведет СД с рекомендацией дивидендов по итогам 1П 2024 г. За 2023 г. дивиденды составили, по нашей оценке, около 81% от скорр. FCF. Если коэффициент выплаты таким и останется, ожидаем дивиденды на уровне 498 руб./акцию (7,1% див. доходности к текущей цене) или 190 млрд руб. (с учетом free float). Если «Лукойл» выплатит 100% от скорр. FCF, дивиденды могут составить 617 руб./акцию (8,8% див. доходности к текущей цене) или 235 млрд руб. (с учетом free float). Див. отсечка, вероятно, будет в декабре.

На днях было заявление от Минфина, что «Лукойл» не планирует проводить выкуп акций у нерезидентов. Напомним, в прошлом году компания подавала заявку в Правкомиссию на выкуп у нерезидентов до 25% от общего числа акций примерно на 0,6 трлн руб. Это было бы позитивно для текущих акционеров (т. к. будущие прибыли распределялись бы на меньшее кол-во акций), но могло бы снизить дивидендную базу в этом году. Следующие дивиденды будут по итогам года в мае 2025 г.

«Роснефть» заплатит дивиденды в январе 2025 г. в размере 43 млрд руб.

По див. политике дивиденды «Роснефти» по итогам 1П 2024 г. составят 36,5 руб./акцию (7,5% див. доходности к текущей цене) или 43 млрд руб. (с учетом free float). Див. отсечка – ориентировочно в январе 2025 г. Следующие дивиденды будут по итогам года в июле 2025 г.

«Татнефть», «Газпромнефть» и «Новатэк» уже выплатили дивиденды в октябре

Эти три компании в октябре выплатили дивиденды по итогам 1-го полугодия 2024 г. в размере всего 64 млрд руб. (с учетом free float). Следующие выплаты будут по итогам года в 2025 г.: у «Новатэка» — в марте-апреле, у «Татнефти» и «Газпромнефти» — в июле.

Вывод

До конца октября на рынок должны прийти дивиденды по итогам 1П 2024 г. от «Татнефти», «Газпромнефти», «Новатэка» в сумме около 64 млрд руб. (с учетом free float). Основной приток ликвидности от дивидендов на рынок акций будет ориентировочно в январе, когда придут промежуточные дивиденды «Лукойла» и «Роснефти» в размере 232-278 млрд руб. (с учетом free float).

Следующие крупные дивидендные выплаты будут в 2025 г. (в основном в мае-июле 2025 г.). Базово не ожидаем выплату дивидендов Газпрома по итогам этого года, так как FCF Газпрома остается отрицательным и в бюджет на 2025 г. дивиденды компании не заложены.

Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes

Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через дивидендные акции Российской Федерации. Облигации, фонды денежного рынка и депозиты – это все прекрасно и замечательно, рынок сейчас такой, но я беру на себя больший риск, который в долгосрочной перспективе способен обеспечить хороший рост каптала. Акции на долгосроке обычно всегда растут, правда, сейчас падают, но ничего страшного.

Рост ставки неизбежен? Что нам готовит экономика
 Mon, 21 Oct 2024 11:39:47 +0300

Каждое заседание Центрального банка — это своего рода экзамен для экономики, и 25 октября не станет исключением. Ключевая ставка, как главный инструмент денежно-кредитной политики, вновь станет в центре внимания, ведь вопросы инфляции, кредитования и бюджетного дефицита заставляют регулятора действовать решительно. На фоне последних данных, можно уверенно сказать, что нас ожидает очередное ужесточение условий кредитования.

На текущий момент эксперты склоняются к повышению на 1 п.п., что поднимет ставку до 20%. Этот уровень — психологический барьер, которого мы уже достигали в марте 2022 года, когда экономика столкнулась с беспрецедентными санкциями и неопределенностью. Однако нельзя исключать и более радикального шага — поднятия ставки до 21%. Почему? Весь комплекс макроэкономических факторов сейчас буквально кричит о необходимости активных действий.

Инфляция ускорилась до 9,8% в сентябре, что значительно выше целевого уровня в 4%, и ожидания населения продолжают расти. Бизнес также начинает закладывать в цены будущие инфляционные риски. Кроме того, рост корпоративного кредитования указывает на продолжающийся аппетит компаний к заемным средствам, что в свою очередь стимулирует экономику и добавляет масла в инфляционный огонь.

С одной стороны, это показывает устойчивость экономической активности, но с другой — способствует дальнейшему росту цен, что требует сдерживающих мер. Но есть и другие важные факторы, такие как расширяющийся бюджетный дефицит. Сначала Минфин прогнозировал дефицит в 2,1 трлн рублей, теперь речь идет уже о 3,3 трлн рублей. Это серьезный вызов для стабильности национальной экономики, и ЦБ придется учитывать этот фактор при принятии решения о ставке.

Основной вопрос — как долго регулятор сможет удерживать высокий уровень ставки? И здесь мы сталкиваемся с множеством неопределенностей. С одной стороны, повышение утилизационного сбора и тарифов ЖКХ в 2025 году будут поддерживать инфляционные ожидания в будущем. С другой — сокращение потребления домохозяйств и снижение деловой активности могут притормозить инфляцию. Это создает сложную дилемму для ЦБ: с одной стороны, необходимы меры по охлаждению экономики, с другой — слишком резкие шаги могут задушить восстановление.

Именно инфляционные ожидания играют ключевую роль в текущем цикле повышения ставки. Чем дольше инфляция находится на высоких уровнях, тем сильнее закрепляются ожидания, что ведет к увеличению ценового давления в экономике. Если ожидания не удается «закрепить», то даже единичные проинфляционные факторы, такие как утилизационный сбор или тарифы ЖКХ, могут значительно ускорить инфляцию. Поэтому обновление рекорда по ключевой ставке, кажется, становится все более вероятным сценарием.

Важно понимать, что каждый процент повышения ставки — это удар по экономической активности, особенно по заемщикам. В первую очередь страдают корпоративные заемщики, чьи обязательства по плавающим ставкам увеличиваются, а кредитные ресурсы становятся дороже. На текущем этапе это вынужденная мера, необходимая для стабилизации экономики. Проблема в том, что чем дольше продлится этот период высоких ставок, тем больше рисков для экономики в долгосрочной перспективе.

Итак, 25 октября станет своеобразным маркером дальнейшего пути ЦБ. Если ставка будет повышена до 21%, это покажет, что регулятор готов идти на крайние меры ради сдерживания инфляции. Но есть и другой сценарий — повышение на 1 п.п., с постепенным увеличением на следующих заседаниях. В любом случае, нас ждет период жесткой денежно-кредитной политики, что потребует от бизнеса и населения адаптации к новым условиям.

Насколько долго продлится этот цикл повышений — зависит от множества факторов: от инфляции, внешнеэкономических условий и бюджетной политики. Можно предположить, что пик повышения ключевой ставки еще впереди. Некоторые эксперты предполагают, что потолок может составить 25%, что даст серьезный удар по экономике, но одновременно стабилизирует инфляционные процессы.

Боксерский метод: как за 30 лет работы с репутацией собрать команду в 600 человек
 Thu, 17 Oct 2024 13:24:21 +0300

В 9 лет я работал грузчиком, в 12 пришел в бокс, а в 29 в бизнес. Сегодня со мной работает порядка 600 человек. В статье расскажу про свое охранное агентство и как я решаю проблемы. Будет интересно, слово пацана.

Слева чемпион СНГ и славянских стран по боксу среди профессионалов в тяжёлом весе. А справа мои самые красивые победы.

Спорт и бизнес очень похожи: значение имеет только счет на табло. Если побеждаешь – идешь в высшую лигу, проигрываешь – на скамейку запасных и ли ищешь другую команду. Спорт учит тому, как хорошо выигрывать и как неприятно проигрывать. В спорте и бизнесе ты тот, кого ты из себя сделал.

В охранном бизнесе часто встречаются те, кто дает “слово пацана”, но в своем бизнесе я руководствуюсь спортивными принципами.

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога “Упал-поднялся” на основе интервью с основателем охранного холдинга Гросхолд, чемпионом СНГ по боксу, Михаилом Насыровым.

Когда вызов бросают, я принимаю

В 29 лет позвали меня “закрыть” одно охранное предприятие. Фирма разваливалась, и учредители хотели закончить бизнес без долгов. У меня была перспектива развить бизнес, а бывшие собственники могли безубыточно из него выйти. Я согласился.

Ко мне, как к новому гендиру, пришли сотрудники с вопросом по зарплате. Им не платили несколько месяцев. Я думал, что в охрану идут неудавшиеся спортсмены или бандиты, но в моем кабинете стояли нормальные ребята. Я взял кредит, раздал всем долги по зарплате и стал думать, что делать.

В спорте у меня было 152 боя, из которых 134 победы. Тренер учил меня, что мужчина никогда не должен сдаваться.

Я купил “желтые страницы”, рассылал КП, — результат нулевой. Из офиса в 150 квадратов переехал в офис 20 квадратов, из 10 сотрудников осталось трое. Денег все равно не хватало.

Через пару месяцев бесполезных холодных звонков я наткнулся на госзакупку. Больница сменила глав врача, и с ним ушел ЧОП, который кормился там много лет. Это был последний аукцион, который шел не в электронной форме. Люди приходили и поднимали таблички. Мы были в тендере одни, и заказ достался мне. Когда пошли платежи, я закрыл кредит и смог платить зарплаты вовремя.

Выхожу на ринг только с равным противником

В 2017-м получил опыт бизнес-партнерства. У Саши была фирма по пультовой охране. У меня формировался охранный холдинг, но из услуг была только физическая охрана.

У нас ЧОП загибается, мои партнеры слились, я был бы рад с тобой работать.

Сказал Саша

Сошлись мы на любви к профессиональному боксу. У него – коллекция боев, у меня – опыт профессионального спорта.

Мы ударили по рукам и объединили усилия. Раньше пультовые заказы я отдавал другим ЧОПам за агентское вознаграждение, теперь перевел их на бывшую Сашину контору. Саша со своей стороны делился опытом пультовой охраны и монтажа видеонаблюдения, он был хорошим техническим спецом.

Но, как оказалось, дружить и строить бизнес — совершенно разные вещи. Я хотел расширяться, больше зарабатывать, развивать спорт в Волгограде. Саша хотел обсуждать болезни, 3 часа ездить на обед на мобильной группе, а потом вернуться и снова обсуждать болезни.

В ходе наших философских разговоров становилось понятно, что пути наши расходятся. Саша посетовал на плохое здоровье и предложил покинуть бизнес.

Примерно за 500 000 руб. я выкупил его долю, но на этом история не закончилась.

Лобовой кидок

Я понял что произошло только когда бух, директор и начальник продаж, которые много лет с Сашей, одним днем написали заявление об увольнение по собственному. А клиенты начали присылать уведомления о расторжении договоров.

Оказалось, что начальник продаж, которого мы наняли вместе с Сашей, спелся с моим партнером, и они решили организовать бизнес без меня. А прежде чем прекратить сотрудничество ребята на деньги нашей с ним фирмы накупили оборудования. В день, когда я выкупил Сашину долю, друзья забрали все оборудование и оргтехнику с собой. Тогда у нас были кассовые разрывы и я оформлял займы с других предприятий, чтобы платить зарплаты. Когда я зашел в офис, там не было даже листочков А4. Теперь у компаньонов были наши еще недавно общие клиенты, примерно на 100 000 в месяц, оборудование и выключенные телефоны.

Клиенты пультовой охраны избаловались, и рынок работает так, что ЧОПы сами ставят оборудование и сдают его в аренду. А так как Саша накупил оборудования прозапас, он взял клиентов без дополнительных вложений.

Друзья спрашивали, почему я не решу этот вопрос по-мужски. Я профессиональный боксер, а Саша бывший сотрудник вневедомственной охраны с грыжей и гипертонией. Чтобы стать сильнее меня учили драться только с сильными противниками. Конечно, ситуация была неприятной, но вопрос я решал по закону, хоть и потратил кучу времени на показания и экспертизы и денег на адвокатов. С 2018 года уголовное дело, которое возбудили, еще не дошло до логичного завершения.

К слову, фирма Саши уже развалилась, я встретил их директора и он извинялся за свое поведение.

Пацаны — все для меня и я — все для пацанов

Для меня бизнес, как и спорт, – командная игра. В боксе менеджер и тренер не получают по голове, но от их работы результат зависит не меньше, чем от того, кто на ринге.

Я рос без отца и всегда искал для себя фигуру наставника и сильное окружение. Когда-то это были работодатели, потом тренер.

С 2 месяцев меня воспитывала бабушка, мне было приятно, когда она радовалась моим победам, в 2004 ее не стало.

Но в конечном счете я так и не смог заполнить для себя эту роль и решил, что я сам должен стать таким наставником и сам создать сильную команду.

Сейчас со мной порядка 600 человек. Офис работает 7 часов, вместо 8, а в пятницу с 15:00 начинаем готовиться к выходным.

После тренировки на свежем воздухе заказываем пиццу на всех и уходим домой в 16:00.

Сначала я был заказчиком каждому сотруднику, когда фирма выросла до 200 человек начал заниматься только тем, что тушу пожары и понял, что нужно что-то менять.

Руслан Иванов закончил службу в Чечне, пришел в компанию на начальника охраны. А уже 13 лет он отличный исполнительный директор.

Бывают и проколы найма, поэтому

Первый принцип в нашей работе – сначала защити клиента от охранника.

На постах мы проверяем знание законов и правил поведения в чрезвычайных ситуациях. Бодрим охранников штудировать и перечитывать правила. Каждый час звонки дежурному, проверяем — не спит ли, не пьяный ли. Периодически старшие устраивают внезапные проверки по чек-листу. Оружие берем в аренду у Росгвардии, но стараемся не выдавать, чтобы не провоцировать.

У нас, как в армии, строгая субординация. Есть солдаты – охранники, есть начальники охраны – офицеры, есть генерал – исполнительный директор. Если на объекте 2 поста, один охранник назначается старшим: больше получает и больше отвечает. У каждого начальника 10-20 постов. Один пост — один человек. Старшие ездят как по своим объектам, так и по чужим.

Чтобы на смене было нескучно, охранник не засыпал, а думал о работе, ввели кроме стандартного журнала сдачи дежурств, журнал наблюдений и замечаний.

Охранник смотрит: где лампочка не горит, где дырка в заборе. Потом завхоз использует эти записи. Так даем дополнительную пользу заказчикам, и охранники становятся заботливее.

Благодаря деньгам бизнеса я могу развивать спорт в области, а наши ребята чувствуют себя причастными к этому.

Если можно решить разговором, нужно решать разговором

Как только я пришёл в секцию бокса, драки на улице кончились. Я раз и навсегда понял, что за пределами ринга там, где можно решить разговором, нужно решать цивилизованно.

Телохранители для газовой трубы

Охрану часто нанимают, когда идут споры акционеров, каждый хочет ЧОПом решить эти споры.

На одном заказе мы защищали газовую трубу.

Обычно Газпром платит 50 000 за кв. метр земли, где проходит труба, но владельцы земли решили обмануть систему и подготовили документы о якобы вложенных огромных суммах на удобрения. И вместо 50к попросили 500к. Газпром суд выиграл, но вторая сторона не хотела сдаваться.

Мы выставили красные линии, таблички, поставили камеры и фиксировали все происходящее. Приходили криминальные субъекты, тестировали угрозы и провокации, а нам было нужно показать на камерах, что мы просто выполняем решение суда. В критических ситуациях вызывали полицию и юристов.

Охрана ночного клуба

Еще одна ситуация, где у всех обычно чешутся решать вопросы силовыми методами, – охрана ночных клубов.

Владельцы охраняемого нами клуба не хотели пускать часть кавказцев. Они почти не пили, а в их присутствии неспортивные мажористые посетители, которые делали кассу, чувствовали себя плохо.

Конечно, когда мужчина в 2 раза больше тебя начинает уводить твою девушку, почувствуешь себя плохо.

Мы первыми принимали негодование граждан на себя, поэтому здесь было важно не перейти на личные счеты. Я выработал рабочий алгоритм

1. Не брать спортивных уличных ребят, которые сами хотят доказать всем свою боевую состоятельность. Только ветераны спецслужб или полиции.

2. Никаких разговоров. Разрешалось только культурно объяснять, что охрана не принимает решение кого-то пускать или не пускать в клуб, это делает только администрация клуба. Если вас не устраивает их решение, вы можете написать жалобу.

3. Если дело доходит до провокаций, обращаться к диаспорам. Когда столкновения случались, через спортивные связи и соц. сети мы находили провинившегося, выходили на диаспоры и показывали старшим камеры видеонаблюдения, где было видно некорректное поведение подопечных. Как правило, старшие в диаспорах, к которым прислушивается молодежь, проводят воспитательные беседы, после которых ребята решают просто перестать посещать указанное заведение. Никто не хочет, чтобы про них говорили, будто они устраивают пьяные дебоши, особенно это не принято у мусульман.

4. В любых критических ситуация разбираться только с участием сотрудников полиции.

Такой подход практически убрал столкновения на этом объекте.

Спецназ по цене вахтера

Заказчики часто выбирают только по цене, хотят получить спецназ по цене вахтера и получают очень низкое качество. Общество негодует на охранников после случаев стрельбы в школе, но на тендерах ставят такие смешные деньги, что на деле школу на 1 000 человек может охранять один человек, который физически не может обеспечить надежность охраны на уровне режимного объекта.

1 человек должен ходить в туалет, есть, пить, а патрулировать территорию не покинув пост просто нет возможности.

Я отвечаю за все

Фирма называется моим именем, поэтому по голове в случае чего получаю снова я, меня это полностью устраивает.

Маржинальность моего охранного бизнеса до 50%. Но я считаю, что главное это не деньги. Не зря древние греки считали дураками тех, кто жил, чтобы разбогатеть. В своем бизнесе я часто принимал решения, которые не вели меня к деньгам, но укрепляли мои принципам. И это чудесным образом оставляло меня в плюсе.

Сорвало тормоза

Как-то мы охраняли парковку. Ночью у одной из машин намеренно обрезали тормозные шланги. На следующее утро супруга владельца этого автомобиля села в машину и поехала, но, попытавшись остановиться, поняла, что тормоза не работают, и въехала в шлагбаум.

Я оплатил ремонт бампера и установку новых тормозных шлангов. Цена вопроса была около 15 000 рублей. Владелец того самого автомобиля оказался владельцем 7-ми этажного Делового центра. Он оценил, что я не ушел от ответственности, и мы работаем до сих пор.

2 охранника, 1 бытовка

Мы охраняли стройку заправки на севере, было холодно и патрулирующий охранник зашел погреться в бытовку. Грабители предусмотрели такой поворот и закрыли бытовку через пару минут. Со стройки забрали имущества на 1,5 миллиона. Я взял всю ответственность на себя, компенсировал потери заказчику, и стал внимательнее контролировать принцип – запрещать охранникам находиться в одном месте. Сейчас мы работаем с этим заказчиком по всей России.

Видеокамеру каждому посту

В 2011 в положенное время в дежурную часть не отзвонился охранник. Мы оперативно отправили группу быстрого реагирования и они нашли наших охранников связанными. Одному охраннику прилетело пистолетной рукояткой по голове, у телефонов достали аккумуляторы. Теперь на каждый пост мы ставим камеры и можем оперативней реагировать на подобные случаи.

Думай быстро, бей еще быстрее

Важно, чтобы группы быстрого реагирования реагировали и правда быстро.

Граждане воруют алкоголь, угрожают расправой продавцам, бьют витрины, лезут в окна и там же засыпают.

Чтобы соблюдать регламент “за 3 мин” ЧОПы Волгограда и Росгвардия объединились, чтобы выезжать на объекты друг друга. Теперь на объект едет тот, кому ближе, поэтому помощь приходит вовремя.

В месяц это порядка 100 выездов по тревоге. И около 10 нарушителей уезжают в отделения.

Однажды мой охранник спас ребенка, который чуть не утонул в пруду, в такие моменты я осознаю, почему выбрал эту работу.

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога “Упал-поднялся” на основе интервью с основателем охранного холдинга Гросхолд, чемпионом СНГ и славянских стран по боксу, Михаилом Насыровым.

Я веду блог «упал, поднялся» с историями про реальный бизнес, а не этот ваш успешный успех. Истории на основе интервью с предпринимателями выходят раз в неделю.

 Вы прочитаете: как фермер потратил 250 млн. в деревне, как магазин в провинции кошмарили Смешарики, почему родная сестра бизнес-партнер стала «бывшей», как я открыл и развалил сеть ночных клубов, как технарь отреставрировал советский лагерь, но улетел в кассовый разрыв на 60 млн, как владелец ломбарда 7 лет шел к окупаемости, почему на стрелке владелец сети квест-комнат решил просто помолчать, как я столкнулся с рэкетом Пикабу в 2023 году и др. истории.

Группа Ренессанс страхование отмечает три года листинга на Московской бирже
 Mon, 21 Oct 2024 11:38:06 +0300

Группа Ренессанс страхование отмечает три года листинга на Московской бирже 

21 октября 2024 года исполняется три года с момента начала торгов акциями ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (RENI) на Московской бирже. Так Группа Ренессанс страхование стала единственной страховой компаний с 1-м уровнем листинга. 

Акции Группы входят в базу расчета Индекса МосБиржи широкого рынка и Индекса МосБиржи финансов. ПАО «Группа Ренессанс Страхование» является кандидатом на вхождение в Индекс МосБиржи. Часть услуг компании – ипотечное страхование, оформление полисов ОСАГО, расчет КАСКО – доступны в том числе на платформе Финуслуги Московской биржи. 

Юлия Гадлиба, генеральный директор Группы Ренессанс страхование: «Выход на биржу в 2021 году стал важным этапом в развитии компании. В ходе IPO мы привлекли 17,7 млрд рублей, что позволило ускорить цифровизацию, нарастить долю рынка, а также рассматривать сделки M&A без привлечения долга. С момента IPO наши премии выросли на 18,3% до 123,4 млрд руб. на конец 2023 года. Чистая прибыль увеличилась более, чем в 2 раза, до 10,3 млрд руб. Недавно мы закрыли две крупные сделки, в результате чего наш инвестиционный портфель превышает 200 млрд рублей. Мы стали платить дивиденды. Быть единственной страховой компанией с первым уровнем листинга на Мосбирже непросто, но почетно. Нам приходится делать много просветительской работы, чтобы сформировать у инвесторов понимание того, как работает страховой рынок. Отрадно, что у нас уже более 58 тысяч инвесторов, а их число за год выросло более, чем в 2 раза». 

Наталья Логинова, Директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи: «Сегодня, спустя три года после выхода на биржу, про Группу Ренессанс страхование можно говорить как про эмитента пусть с молодой, но уже с историей. IPO Группы положительно повлияло на формирующийся российский рынок страховых услуг, привлекло внимание к отрасли в целом и повысило ее привлекательность для инвесторов. Мы рады, что после публичного размещения акций компания продолжила демонстрировать стабильное движение вперед, укрепляя свои позиции и придерживаясь стратегии прибыльного роста, чтобы постоянно создавать стоимость для акционеров и платить дивиденды. Поздравляем Группу Ренессанс страхование с третьей годовщиной листинга на Московской бирже и желаем дальнейших успехов!». 

В честь годовщины листинга записали эфир для Moex Talks: vk.com/video-19008613_456239422

Страховой рынок России обладает большим потенциалом. В 2023 году он вырос на 26% г/г и достиг отметки в 2,3 трлн рублей. Однако, размер рынка – это всего 1,3% ВВП страны. В мире страховой сектор в среднем составляет 7% от ВВП. Таким образом, у российского страхового рынка есть потенциал догоняющего роста рынка РФ в 5х. 

Долгосрочная стратегия Группы связана с развитием в 3-х сегментах: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние». Компания ставит себе цель расти выше темпов страхового рынка. Более того, Группа придерживается подхода стратегии прибыльного роста, чтобы постоянно создавать стоимость для акционеров и платить дивиденды.

Компанию отличает многолетний опыт цифровизации во всех ключевых сегментах страхования. Это позволяет внедрять новые продукты очень быстро и масштабировать бизнес без особого роста затрат. 

Стоит отметить и акцент на устойчивость бизнеса. В сентябре 2024 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ПАО «Группа Ренессанс Страхование» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу – «стабильный».

Вопросы XXIII.
 Mon, 21 Oct 2024 10:49:58 +0300

Кстати крутые, развернутые вопросы в этот раз!

1>
Ты говоришь, что ограничения по ликвидности все более заметны.

Не рассматривал вариант половину основного счета в «Бабушкин портфель», а половиной продолжать, снижая проблему ограничения ликвидности?

Были мысли в эту сторону, но суть в том что нет причин думать что это добавит общей доходности: вырастет доходность на выделенную часть капитала, но всего то больше денег не будет.

Я лучше заработаю 30% на 100 млн, чем 300% на 3.

2>Ладимир, Спасибо за работу!
1. Менеджемент сна. Иногда ты встаешь к открытию. Иногда спишь весь день. Как про этом контролируешь риски? Пока осечек не было. Кроме одного раза с Новатэком в сентябре 2022.
2. Что думаешь про продажность больших блоггеров. Например, Малышок с RENI, TUZA, SMLT, CARM. И реклама IPO. Или Вредный с поездкой на ЮГК за неделю до проблем с производством.
3. Задавал этот вопрос 2 года назад, и ответы было шикарны. Расскажи, какие у тебя позиции, кроме биржи? Какое соотношение средств: реальный сектор, крипта, lqdt на жизнь и тд.

Осечек в общем реально не было, причем в масштабе карьеры. Хотя… Одна когда ковид жахал, причем на вечерка. Но я тогда подохреваю что как раз его словил, спал с 39,2. Кстати вероятно рисковал больше чем знал. Чаще у меня бывает «лучше-б не тыкал», и спал весь день. Что то по-мелочи канеш упускаешь, но жить за экраном планов нет.

В целом совсем спонтанные новости — явление редкое. Даже 24,02 — я в семь утра сидел за компом. Что прям СВО жахнет я не думал, но то что надо важное тыкать и лучше с утра — у меня сомнений не было.

Глобально я сплю как спится, если только у меня нет конкретных планов на день. Бывает так что прям с будильником встать и что-то покупать продавать надо. Или новость там важную ждать, если я решу что я правильно ее отработаю. Например у меня нет высокого приоритета чтобы даже сидеть за компом в ближайшую пятницу.

Ставка важно? Да. Смогу ли я быстро правильно среагировать? Да вряд-ли… Это работа трейдеров. Да, вот я весь такой успешный, лям $ c рынка, есть автослед (причем не по моей инициативе в оригинале!), люди платят мне чтобы знать что у меня в портфеле!
А у меня вообще нет причин думать при этом что у меня какое-то значимое преимущество над рынком в отыгрывании ставки. Буду хотеть спать в это время — скорей всего это делать и буду.
Отсюда кстати эффективности лени бабушки. Во первых — мне лень сломя голову что-то делать и расщеплять сознание больше чем на один счет. Во вторых — качество решений из-за их временного лага в бабушкином портфеле реально выше. И отсутствие плеч, или минимальность их в портфеле любовницы — позволяют этой лени быть.

Про чью то продажность я не думаю. Я думаю больше про отсутствие своей, и мне это важно. В целом люди работают работу как им видится правильным, а RENI — немного замкнутый круг. Я например тоже думал что взлетит, не полез из-за неликвидности. Я просто знал из ряда источников что в ТГ будет вброшено много денег чтобы она стала дороже. Кажется не стала, или стала, я сейчас не знаю. В моменте там что то можно было заработать но думайте своей головой, в «закрытом канале» я описывал ситуацию. Потом сказал что я бы вот щас бы продал, если бы было, но вы сами думайте что с этой хренью делать. По факту там вышло или в ноль, или хз. Короче трейд не провальный, но и не успешный.

Вредный поехал снимать ЮГК? Блин яб наверное тоже поехал посмотреть на производство. Особенно мне обработка металлов интересна. За такое эмитенты явно платят(хотя я бы мб за кэскурсию заплатил). Но не ясно где тут продажность, вас позвали, вы сделали выпуск. Вам заплатили. Я не думаю что вас позвали, сказали что будет пздц, но вы скажите что у нас все круто.

Короче за руку никто не пойман. Все заняты тем что им нравится. Ребята умные и интересные. Бочку можно придумать как накатить на кого угодно.

Третья часть — это в закрытую секцию, можешь напомнить если забуду ответить, вне очереди «на вопросы» так сказать)
Разумеется мой ИИС это с большим отрывом бОльшая часть капитала.

3>
Как к тебе пришла популярность? Раскручивался ли специально для этого?

Я бы не сказал что ко мне пришла прям популярность… Ну иногда узнают. В целом все шло весьма органично, блог с конца 2014, для души. В 2021 выступил на смартлабе по тем же соображениям. Попытки что то заработать дневником были в 2017, но 2018-ый убыточный год убил идею. А капитал улетел вверх(когда все отписались))), так что я болт забил это монетизировать, + не было удобной IT инфраструктуры как щас. После начала СВО — понял личная экономика бьется плохо, даже для поддержания уровня жизни. Кстати если бы тогда знал сколько мой ИИС будет стоить сегодня — в околорынок не полез бы. Но сегодня — не жалею, процесс нравится интервью всякие и т.д. Какая-то медийность была от блога ВК, убыток громкий людей привлек. Попов свел с Верниковым, огонь интервью. И Коровин заочно помог — они с Верниковым записали интервью которое меня показало с хорошей стороны. У меня были попытки проявить инициативу и напросится на интервью, один раз даже договорились, кажется с Юхтенко но оно слетело день в день не по моей вине… Короче от моей активности эмпирически толку ноль. Сижу на Ж ровно, зовут — иду в свое удовольствие. Зовите)
Вот щас Тинек позвал на их Толк. Вася будет меня допрашивать)

4>
Приветствую! На период до годовых отчетов какие из твоих бумаг имеют наименьший шанс на рост котировок? Не может же быть у них у всех одинаково непредсказуемая вероятность поведения.

Прикольный вопрос. Ну во первых — канеш слишком короткий горизонт. Могут быть новостные драйвера, наверное с учетом детальной привязки к портфелю — рассуждение, увы, опять в закрытой группе. Но! Общие мысли вот какие: я не то чтобы прям ждал щас большого роста бумаг. Суть в том что я скорей вижу риски, что потом придется покупать дороже, и не хочу рисковать этой прибылью. Я не мыслю бумажками, я мыслю потенциалом денежного потока портфеля. Бизнесы хорошие, цены низкие. На это есть причина — ставка, и неопределенность. Но рынок имеет тенденцию переоценивать риски. Обрушают котировки обычно те риски которые инвесторы не видят, типа СВО(частьв идела, чатсь нет). Высокую ставку рынок ой видит) И риски повышения — тоже.
Но музыкальные стулья никто не отменял — ставка не вечна, а доходность — да. За вечность можно брать например 15 лет длинных ОФЗ, но у меня мало сомнений что бОльшая часть бизнесов с ФР проживет много дольше. Риски конца ФР и частной собственности в РФ по мне в одной плоскости с ВВ III. Что увы, не немыслимо.

>
Что из твоего портфеля сейчас имеет смысл держать через фьюч?

Я не буду делать за тебя домашнюю работу. Суть в том чтобы не было риска ВНЕЗАПНЫХ дивидендов/реорганизаций, хватало ликвидности, и чтобы премия к цене базовой акции была минимальной. Скорей всего под это подходит все на что есть фьючь)
Т.е. «плечевую часть» держать через них выгодно. Но если плечи договорные — овчинка выделки едва ли стоит, правда бывают перекосы, эдакие неэффективности которые отрабатывать может быть интересно, но это не моя плоскость работы.

… Походу продолжение следует. Чото много в этот раз. Ничего срочного из вопросов нет, так что завтра если допишу то норм. Можете еще накидывать..)

https://t.me/LadimirKapital

Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за III квартал 2024 года в размере 49,06 ₽ на акцию
 Mon, 21 Oct 2024 11:05:44 +0300

Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов – 17 декабря 2024 года. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 6 декабря 2024 года в заочной форме.

Итоги недели на рынках сырьевых товаров
 Mon, 21 Oct 2024 11:07:39 +0300

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Рынок нефти

Премия за риск в ценах на нефть снизилась на прошлой неделе после того, как появились сообщения о том, что Израиль не нанесет ответного удара по нефтяным и ядерным объектам Ирана. Цены на нефть марки Brent снизились с максимума в 81 доллар за баррель в начале этого месяца до чуть более 74 долларов за баррель. Ослабление геополитических рисков, а также замедление мирового спроса и увеличение предложения увеличивают риски снижения цен к концу следующего года.

Опубликованные на прошлой неделе данные из Китая это подтверждают. Производительность нефтеперерабатывающих заводов Китая в сентябре снизилась в годовом выражении шестой месяц подряд. На фоне сдерживающих факторов, связанных со стремительным внедрением электромобилей, мы сомневаемся, что рост спроса на нефть в Китае вернется к уровню почти 7%, который наблюдался в 2023 году.

На фоне слабого спроса есть риски избытка предложения, если члены ОПЕК+ начнут увеличивать добычу с декабря. Более того, мы считаем, что риск того, что Саудовская Аравия сделает еще один шаг вперед и наводнит рынок нефти, в настоящее время возрос. При более экстремальном сценарии, когда Саудовская Аравия агрессивно увеличит предложение, цены на нефть могут упасть примерно до 50-60 долларов за баррель.

В целом, мы ожидаем, что в следующем году мировое предложение нефти будет расти лишь постепенно и что цена на нефть марки Brent в конце года составит 75 — 80 долларов за баррель. Однако, при слабом спросе и обильном предложении существует риск того, что цены на нефть окажутся ниже прогнозов.

 

Рынок промышленных металлов

Последнее заявление Министерства финансов Китая стало улучшением по сравнению с предыдущими заявлениями о политике в том смысле, что теперь правительство твердо намерено оказывать существенную финансовую поддержку. Однако отсутствие подробной информации о масштабах и сроках этих расходов поставило сырьевые рынки в неопределенное положение. Большинство промышленных металлов вернулись к тому уровню, на котором они были до объявления о поддержке денежно-кредитной политики в конце сентября.

До тех пор, пока не будут обнародованы более подробные данные, цены на промышленные металлы, вероятно, будут колебаться. Если пакет будет значительным и будет направлен на развитие инфраструктуры и строительство недвижимости, цены на промышленные металлы, безусловно, могут резко вырасти. Однако любой всплеск спроса на фоне этого будет носить временный характер, поскольку финансовая поддержка вряд ли сможет переломить ситуацию со структурными трудностями, с которыми сталкивается сектор недвижимости Китая.

 

На текущей неделе

Предварительные индексы деловой активности за октябрь от развитых стран, которые будут опубликованы в четверг, дадут первые сведения о росте спроса на сырьевые товары в четвертом квартале.

Задать вопрос нашему специалисту

Открыть дистанционно счет в банке «ЦентроКредит»

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено..

Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 18 октября
 Mon, 21 Oct 2024 11:10:54 +0300

Метод Геллы. Феерично (GOLD).
 Mon, 21 Oct 2024 11:08:05 +0300
                     Как-то легче дышится,
                     когда точно знаешь,
                     что в мире есть другие
                     такие же придурки.

Всем привет и трям! С ПОНЕДЕЛЬНИКОМ! Начинаем рабочую неделю. И как-то незаметно выходим на финишную прямую октября. Всего 10 дней осталось до ноября… ничосе время летит. 
Значит и месяц надо добить достойно! С запасом к ноябрю. 
А поработать есть на чем. 
Новостей сегодня практически нет. И неделя относительно спокойная.
В пятницу ЦБ РФ планирует поднять ставку до 20%. Ну так-то рубль уже «видят» на 100. Больших сюрпризов, надеюсь, не будет. Типа рубль не 100, а сразу 150 за $. 

РЫНКИ НА УТРО:

МАЖОРЫ ($) — в пятницу чуть притормозили покупки бакса, но общее направление не изменилось. Продолжим?

BRENT — Пока на БВ небольшое затишье, нефть дешевеет. Но в любой момент может всё измениться.

S&P 500 — long

ММВБ — short

GOLD. 

Всё выше и выше… Или «наш паровоз вперед летит..» На утро пока так.  
Если смотреть с высоты MN1 (месяц), то весь тренд начался из треугола, который формировался 9 лет. Сейчас его и отрабатываем. И выполнили цель на 2695,0.
Следующая tp 3225.0 (по MN1). Это для долгосрока.

Поближе (по Н4) tp 2800,0.

Но это исключительно для любителей встать по тренду, не взирая на шумы.
А для нас, пипсовщиков, и шумы хлебушек с маслом. И просто интересно словить любой движ. Ждем корректоза, но не забываем про тренд.)

Картинка на MN1.

Работаем, ловим движ, наслаждаемся размахом.)

сегодня заряжаемся на DS.




Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella

Утренний комментарий и новости рынка
 Mon, 21 Oct 2024 10:51:23 +0300
Впереди нас ждёт крайне насыщенная неделя. Неделя с чередой отчётов крупных компаний, собраний советов директоров по вопросам дивидендов и многое другое.

В начале недели посмотрим с чем мы подошли к этому насыщенному периоду:

Нефть Brent вернулась на поддержку в 72-74$ и под воздействием вербальных интервенций МЭА и ОПЕК имеет склонность к дальнейшему снижению. МЭА прогнозирует переизбыток нефти в 2025 году. ОПЕК+ сохраняет свои планы по наращиванию добычи нефти к концу года, а Саудовская Аравия готовится увеличить производство, чтобы вернуть себе долю рынка, и также готовится отказаться от своей неофициальной целевой цены на нефть в 100$ за баррель.

В конце недели рубль стал укрепляться, так как сырьевые корпорации постепенно наращивают предложение валюты на внутреннем рынке по мере приближения Единого налогового платежа 28 октября, когда будет уплачиваться НДПИ за прошлый месяц, а также квартальный налог на дополнительный доход (НДД). Размер НДД может составить 435 млрд. рублей, НДПИ — 914 млрд. рублей. Однако на более длинном периоде ситуация указывает на перспективы дальнейшего ослабления рубля из-за недостаточного поступления валюты за экспорт по сравнению с прошлым годом.

Долгосрочным позитивным сигналом для рынков может служить желание Банка России улучшать коммуникации компаний с инвесторами. ЦБ планирует до конца 2024 года выпустить рекомендации для публичных компаний, как им следует раскрывать подробности своих мотивационных программ с помощью акций для работников, чтобы действующие акционеры могли оценить их. Ранее ЦБ уже отмечал необходимость в принятии публичными компаниями прозрачной дивидендной политики, а также объяснять акционерам причины отклонения от неё.

На этой неделе нас ждут:

21 октября — отчёт Северсталь по МСФО за 3 квартал 2024 и совет директоров объявит рекомендации по дивидендам. Европлан опубликует операционные результаты за 9 месяцев 2024 года

22 октября — FATF рассмотрит вопрос включения России в чёрный список (скорее всего не включат)

23 октября — РусГидро опубликует операционные результаты за 3 квартвал и 9 месяцев 2024 года

24 октября — Х5 отчёт по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года. Henderson объявит операционные показатели за сентябрь. Займер опубликует отчёт по МСФО за 3 квартал 2024 года

25 октября — Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Лукойл проводит заседание совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2024 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.

Топ-10 дивидендных акций на ближайший год
 Mon, 21 Oct 2024 09:50:12 +0300

На первый взгляд, инвестировать в наши дни стало гораздо проще — заходишь себе на сайт брокера или «управляйки» и пользуешься их аналитикой.

Например, на сайте УК ДоходЪ есть удобный сервис по дивидендам — в нем учтены все отчеты и прогнозы, а сама информация регулярно обновляется. Давайте посмотрим на топ компаний с самыми высокими выплатами.

1. Сургутнефтегаз-п

Размер дивидендов (прогноз) — 10,3 руб.

Дивидендная доходность — 18,31%

Курсовая переоценка делает свое дело — чем сильнее падает рубль, тем выше доход Сургута от его кубышки. При текущем курсе размер выплат составит около 7,5 рублей, а значит аналитики закладывают в прогноз дальнейшее ослабление рубля.

2. Займер

Размер дивидендов (прогноз) — 28,92 руб.

Дивидендная доходность — 17,97%

Компания показывает хорошие результаты — объем ее займов растет, а на рынок выходят все новые продукты. И хотя в нашей жизни МФО нашли свою нишу, им в любой момент могут перекрыть кислород. Про эти риски забывать тоже нельзя.

3. НЛМК

Размер дивидендов (прогноз) — 23,67 руб.

Дивидендная доходность — 17,83%

Компания часто мелькает в таких рейтингах — мол, в 1 полугодии заработали 11,6 рублей на акцию, а значит и во 2-ом смогут повторить этот успех. Но в отрасли сейчас большие проблемы, поэтому такие прогнозы кажутся оторванными от реальности.

4. МТС

Размер дивидендов (прогноз) — 35 руб.

Дивидендная доходность — 17,12%

Руководство пообещало каждый год повышать дивиденды. Но вместе с тем растут и долги, а с текущей ставкой это самоубийство. Тут либо снижать/отказываться от дивидендов, либо закапывать компанию еще глубже.

5. ЕвроТранс

Размер дивидендов (прогноз) — 20,31 руб.

Дивидендная доходность — 17,07%

Тут руководство тоже раздает щедрые обещания. Чтобы их выполнить, на дивиденды нужно направить 4 млрд. рублей. При этом прибыль в 1 полугодии была 2,2 млрд. рублей, а долг вырос до 30,7 млрд. рублей. Посмотрим, как компания сведет дебет с кредитом.

6. Магнит

Размер дивидендов (прогноз) — 819,7 руб.

Дивидендная доходность — 16,79%

Мы уже видели «щедрые» выплаты за прошлый год, и в этот раз будет то же самое. Компания не справляется с издержками — в 1 полугодии ее прибыль рухнула на 39,9%. В таких условиях лучше гасить свой долг, чем направлять деньги на дивиденды.

7. ММК

Размер дивидендов (прогноз) — 6,72 руб.

Дивидендная доходность — 16,68%

На падение спроса наложились ремонты и остановка завода в Турции, поэтому производство стали упало на 26,6%, а продажи — на 18,7%. Это худшие результаты за последние 5 лет, но аналитики все равно рассчитывают на высокие дивиденды.

8. Лукойл

Размер дивидендов (прогноз) — 1135,88 руб.

Дивидендная доходность — 16,32%

А вот у нефтяников все в порядке — и хотя нефть падает, слабый рубль компенсирует эти потери. Поэтому на них возлагаются большие надежды, и главный аристократ не должен нас подвести.

9. Газпромнефть

Размер дивидендов (прогноз) — 101,86 руб.

Дивидендная доходность — 16,08%

Компания кормит своего «папу», поэтому более 90% прибыли направляет на дивиденды. Но в этом подходе есть свои риски — это снижает инвестиции, что в будущем обязательно скажется на бизнесе.

10. Транснефть

Размер дивидендов (прогноз) — 208,01 руб.

Дивидендная доходность — 15,37%

Прибыль компании не зависит от цен на нефть, поэтому ее дивиденды просчитываются легче, чем у других нефтяников.А из-за кубышки выплаты будут особенно щедрыми — вот что значит хорошее финансовое здоровье.

✅ Такой вот получился рейтинг — с чем-то в нем можно поспорить, а что-то кажется вполне реальным. На рынке все очень быстро меняется, поэтому любой прогноз — это лишь вероятность, а не руководство к действию :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.

Трамп грабит Америку, Тейлор Свифт теперь писательница, 23 кредитных айфона Аль Пачино
 Mon, 21 Oct 2024 06:56:16 +0300

Русагро: операционные результаты за 3 кв. 2024 г.
 Mon, 21 Oct 2024 10:22:31 +0300

Менеджемент Европлана планирует предложить СД выплатить дивиденды за 9 мес 2024г в размере 6 млрд руб (50 руб/акция, ДД 7,4%)
 Mon, 21 Oct 2024 10:08:21 +0300
С учетом того, что высокая ключевая ставка оказывает б0льшее давление на спрос со стороны лизингополучателей, чем предполагалось, менеджмент ПАО «ЛК «Европлан» видит возможности и планирует предложить Совету директоров принять решение рекомендовать Общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года около 6 млрд рублей. В соответствии с действующим законодательством вопрос о размере и порядке выплаты дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года будет в ближайшее время рассмотрен Советом директоров Европлана, окончательное решение о выплате дивидендов должно быть принято Общим собранием акционеров. В связи с этим данная информация может быть уточнена в зависимости от выполнения предусмотренных законодательством корпоративных процедур, в том числе принятия соответствующих решений органами управления компании (Советом директоров, Общим собранием акционеров). Информация будет в дальнейшем поэтапно раскрываться по мере ее уточнения и принятия соответствующих корпоративных решений органами управления Европлана*.

europlan.ru/company/news/2074

«Селигдар» получил главную премию горнорудного форума Майнекс за эффективные технологии
 Mon, 21 Oct 2024 10:12:48 +0300
Полиметаллический холдинг «Селигдар» (MOEX: SELG) (далее – «Селигдар» или Холдинг) занял первое место в конкурсе кейсов цифровой трансформации и прорывных технологий предприятий горнодобывающей и горно-металлургической отрасти MINEXcellence. Он проходил в рамках 20-го Горнопромышленного форума Майнекс Россия-2024. Научно-технические разработки «Селигдара» были представлены в номинации MINETECH, в которой состязались решения для повышения операционной эффективности предприятий. Проекты Холдинга по рациональному использованию недр затрагивали вопросы отработки месторождений, связанных с процессами получения дополнительного металла из хвостов сорбции, вовлечения в переработки забалансовых руд XRF-методом и перспектив переработки золото-медной руды методом кучного выщелачивания. По итогам всех защит решения «Селигдара» одержали победу не только в номинации MINETECH, но и были признаны лучшими в целом, среди всех кейсов, представленных на конкурсе предприятиями горнодобывающей и горно-металлургической отрасли и удостоены главной почетной награды «Горняк». Генеральный директор ПАО «Селигдар», Сергей Татаринов: «Селигдар» уделяет особое внимание развитию собственных технологических решений при отработке месторождений. Мы признательны отраслевому сообществу за такую высокую оценку нашей деятельности. Специалисты компании находятся в постоянном поиске новых идей, которые повышают качество и эффективность процессов золотодобычи. Несколько лет назад горняка получила наша установка терморудоподготовки, которая сегодня показывает очень хорошие результаты на производственном комплексе Самолазовский». Конкурс MINEXcellence организован для поиска прорывных технологий, от прототипов до готовых продуктов, в области цифровой и технологической трансформаций предприятий геологической, горнодобывающей и металлургической отраслей. При оценке представленных на конкурс кейсов принимается во внимание их потенциал в формировании геологоразведочной, горнодобывающей и металлургической отраслей «будущего», с высоким запасом прочности и экономической эффективности.

➕ Обзор новых облигаций
 Mon, 21 Oct 2024 10:04:00 +0300

В карточках рассказали, какие компании выходят на рынок впервые.

Актуальные новости о ценных бумагах на канале MOEX Bonds.

Какие госкомпании выйдут на биржу?
 Sun, 20 Oct 2024 23:19:19 +0300

А вы знали, что ещё в июле этого года президент России Владимир Путин дал поручение кабмину обеспечить до 2030 года проведение IPO как минимум 10 отечественных высокотехнологических компаний?

Это делается в рамках Национальной технологической инициативы (НТИ), о которой я уже несколько раз упоминал.

На финансирование программы в 2025-2027 году выделят бюджетные средства. Значит, можно сделать вывод, что уже в 2025 году мы увидим первые размещения в рамках исполнения этого поручения.

⚡️И вот буквально в пятницу в рамках выступления на Московском финансовом форуме замминистра финансов Алексей Моисеев рассказал, что около 10 государственных компаний или компаний с госучастием могут провести IPO или SPO до 2030 года.

✔️ Первой станет ДОМ.РФ – онлайн-площадка, которая позиционируется как финансовый институт развития в жилищной сфере России (работает в сфере аренды, покупки и продажи недвижимости, ипотечного кредитования и т.д.).

4 торговые идеи на неделю с 21 по 25 октября от трейдера Go Invest
 Mon, 21 Oct 2024 09:37:25 +0300

Узнайте, какие фигуры формируются в популярных акциях, какие целевые цены по этим бумагам и соотношение риска к прибыли.

• Лукойл (LKOH)
• ЮГК (UGLD)
• Новатэк (NVTK)
• Мечел АО (MTLR)

Подробный разбор идей доступен на YouTube-канале Go Invest: m.youtube.com/watch?v=rTT78ELOrug

Многие думают, что СБЕР это самая лучшая акция из финансового сектора. Я провел анализ и выяснил правду, не всё так однозначно!
 Mon, 21 Oct 2024 09:08:30 +0300

Акции СБЕРа считаются самыми привлекательными, прибыльными и перспективными из бумаг финансового сектора, да и всего нашего рынка, но так ли это на самом деле? Давайте сравним акции СБЕРа с акциями других финансовых компаний и выявим лидера!

Финансовый сектор

На фондовом рынке РФ выделяют 10 основных секторов экономики, одним из которых является финансовый сектор. Мосбиржа ведёт расчёт индекса на этот сектор, который имеет тикер MOEXFN.
В этот индекс входят акции банков, финансовых организаций, страховых компаний и т.д., всего 11 эмитентов:

  

 

Акции СБЕРа, к моему удивлению, занимают в индексе MOEXFN не самую большую долю:

  

 

Например, Т-Банк лидирует в индексе с долей 15.8%. На втором месте по объёму Мосбиржа 15% и на третьем СБЕР с долей 14.9%.

Однако, если мы посмотрим на структуру состава "Народного портфеля", который состоит из 10 наиболее популярных акций у нас, частных инвесторов, то в нём СБЕР несомненный лидер:

  

 

Доля СБЕРа 39% (обычка+префы). На втором месте по популярности Лукойл(16%), на третьем Газпром(14%).

Мой портфель

  

 

В акции СБЕРа у меня инвестировано чуть больше 21% от всего капитала, вложенного в фондовый рынок.

Но действительно ли акции СБЕРа так привлекательны и перспективны? На рынке есть другие банки и финансовые организации. Давайте сравним самые популярные акции банков и финансовых компаний между собой и подтвердим или опровергнем мнение о том, что СБЕР-это лучшая акция из финансового сектора.

Сравнение лидеров финсектора

Я не буду брать все 11 эмитентов из индекса MOEXFN для сравнения, возьму лишь 5 самых популярных:

1. СБЕР
2. Т-Банк
3. ВТБ
4. БСП
5. Мосбиржа

Давайте посмотрим на их динамику котировок, финансовые показатели и дивидендную доходность.

СБЕР(преф)

  

 

• Котировки
  В наличии долгосрочный восходящий тренд. За 10 лет акции выросли на 240%
• Финансовый отчет
  Основные показатели дохода банка постоянно растут. СБЕР по чистой прибыли снова идёт на рекорд, который может достичь почти 1.6 трлн р. в текущем году.
• Дивиденды
  По прогнозу ожидается 13.8% годовых. Среднегодовая дивдоходность за 10 лет составляет 8.2%

Т-Банк

  

 

• Котировки
  Т-Банк вышел на Мосбиржу лишь в 2019г, поэтому есть данные только за 5 лет, это рост на 115%. Но для объективности предположим, что и за предыдущие 5 лет акции показали такую же динамику, значит за 10 лет выросли бы на 230%.
• Финансовый отчет
  Чистая прибыль, как и другие финансовые показатели растут, бизнес прибыльный.
• Дивиденды
  Согласно прогнозу Т-Банк выплатит 6.8% годовых. Среднегодовая дивдоходность всего 2.2%

ВТБ

  

 

• Котировки
  Растущий тренд отсутствует, акции за 10 лет упали на -62%, а с момента размещения на бирже на -88%.
• Финансовый отчет
  Очень слабый, стабильно роста чистой прибыли нет, есть даже периоды с убытком.
• Дивиденды
  По прогнозу пока не заявлены. Последний раз ВТБ платил дивиденды в 2021г. Среднегодовая дивдоходность за 10 лет составляет 2%

БСП(обычн)

  

 

• Котировки
  Очевиден растущий долгосрочный тренд. За 10 лет акции принесли инвесторам 840% прибыли на росте котировок.
• Финансовый отчет
  Стабильно растущие финансовые показатели.
• Дивиденды
  Текущий прогноз составляет 14.4% годовых. Среднегодовая дивдоходность за 10 лет 9.7%

Мосбиржа

  

 

• Котировки
  Есть растущий тренд. За 10 лет акции выросли на 232%.
• Финансовый отчет
  Отличные показатели по чистой прибыли, которые стабильно и плавно растут.
• Дивиденды
  Прогноз по выплатам 9.4%. Среднегодовая дивдоходность за 10 лет 6.7%

Подведём итоги и выявим лидеров:

По росту котировок за 10 лет

1. БСП +840%
2. СБЕР +340%
3. Мосбиржа +232%
4. Т-Банк +230%
5. ВТБ -62%

По среднегодовой дивидендной доходности за 10 лет

1. БСП 9.7%
2. СБЕР 8.2%
3. Мосбиржа 6.7%
4. Т-Банк 2.2%
5. ВТБ 2%

Заключение

Исходя из моего анализа, акции Банк Санкт-Петербург (БСП) являются лидером и по росту котировок и по дивидендной доходности за прошлые 10 лет! На втором месте находится СБЕР и на третьем Мосбиржа. Все три эмитента есть у меня в портфеле.
Абсолютным аутсайдером является ВТБ. По котировкам убыток, дивиденды не платит уже три года и среднегодовая дивдоходность минимальная из всех 5 компаний в моём сравнении.
Т-Банк пока сложно оценивать объективно, так как не достаточно данных по динамики котировок (они только с 2019г). Но финансовые показатели стабильные, компания вернулась к выплате дивидендов, которые намерена платить на ежеквартальной основе!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. 

❗️Инфляция: что с ней не так, какая в реальности и как с ней работать. ❗️
 Sat, 19 Oct 2024 17:43:49 +0300

   Из-за смены работы я сел на плотный информационный поток. И в этом потоке обсуждение инфляции находится среди самых обсуждаемых тем. Однако общественность волнует не только размер инфляции, но и недоверие официальным данным.

   Почему люди не верят в инфляцию, которую публикует Росстат? Потому что у них в голове она другая. И давайте немного поясню почему:

       1. Запутанность статистики. Для обыденного человека сложно понять, о чём говорят СМИ и эксперты, слишком много терминов и понятий: Индекс потребительских цен, базовая инфляция, SAAR, реальная и наблюдаемая инфляция, инфляционные ожидания и прочее. И это я ещё молчу про скрытую инфляцию товарных объёмов (посмотрите объём вашего «литрового» пакета молока, ага).

       2. Реальная инфляция. Народные массы возбуждаются от любых слов «экспертов», что реальная инфляция то другая!!! А всё потому, что люди видят другое изменение цен на товары, отличное от официальных данных. В расчёт Росстата попадает, по их сообщениям, 775 тысяч показателей (ещё большой вопрос, как они их считают, но не суть). И потребитель видит только узкую прослойку этих показателей: продукты, ЖКХ, IT-сервисы и т.д. Явно он каждый день не смотрит на изменение цен на ламинат или газобетон.

       3. Когнитивные искажения. При этом предыдущий пункт порождает и специфику другого толка: когда ЦБ спрашивает о наблюдаемой инфляции или её оценках население, то население всегда скажет, что оно выше официальных данных. Во-первых, большая часть опрашиваемых хоть краем уха, но слышала про инфляцию из СМИ. Поэтому оно не может психологически сказать цифру сильно ниже официальной. Во-вторых, в голове человека заседают моменты, когда цены меняются сильнее, чем они ожидали. Сильные перепады цен оставляют более яркий отпечаток в голове, даже если они редкие. Или если человек покупает товар раз в 3 года, а он подорожал на 20%, то он будет в шоке. Хотя это всего CAGR в 6.3%. Тот же вой из-за машин или видеокарт ровно из-за этого. Зато то, что у нас бензин или свинина дорожают меньше инфляции все забудут.

   

Сегмент ПО для ритейла Софтлайн пользуется спросом: Магнолия внедрила инструмент MD Audit
 Sun, 20 Oct 2024 10:58:06 +0300

Очередной кейс от дочки SOFL: Магнолия внедрила инструмент «фотоотчеты» системы MD Audit (входит в группу Софтлайн с 2024 года). 

Как это работает? 

1. задача по подготовке фотоотчета ставится в системе MD Audit 

2. эту задачу сотрудник выполняет через приложение MD Audit 

3. руководитель смотрит фотоотчет в разделе аналитики 

Что это дало торговой сети? 

• выполнение задач в магазинах достигло 100% 

• количество замечаний к фотоотчетам снизилось в 10 раз 

«Магнолия», кстати, уже более пяти лет применяет систему MD Audit еще и для проведения аудитов по чек-листам. Другие продукты MD Audit: 

• учет рабочего времени 

• нормирование операций 

• проверки

• аналитика 

Больше о продуктах MD Audit — по ссылке: https://mdaudit.ru/ 

О MD Audit в рамках всего Софтлайн: компанию MD Audit мы приобрели в этом году под нашу дочку SL Soft. Цель покупки — создание кластера ПО для ритейла. SL Soft планирует целую серию поглощений для расширения портфеля в сфере ритейла. 

О продуктовых кластерах внутри Софтлайн: ПО для ритейла — не единственный продуктовый кластер, который мы развиваем. Мы создаем внутри Софтлайн и кластер заказной разработки, и кластер ПО для промышленности, для финтеха и другие. В том числе, для развития этих кластеров мы приобретаем другие компании. Например, MD Audit и SUBTOTAL — в кластер ПО для ритейла, а VISITECH и ОМЗ-ИТ — в кластер ПО для промышленности. 

Что дальше будем делать с этими кластерами? В каждом из сегментов мы внутри Софтлайн создаем лидирующего на рынке игрока. И в будущем, возможно, будем выводить этих дочек на рынки капитала, что обеспечит нам создание акционерной стоимости отдельных подразделений и рост капитализации SOFL в целом. 

Что думаете о нашей стратегии?

 

Ставка 20% неизбежна как восход солнца.
 Sun, 20 Oct 2024 09:47:15 +0300

Судя по косвенным данным, банки готовятся к очередному повышению ключевой ставки. За полторы недели до заседания совета директоров, денежные остатки коммерческих банков на коррсчетах в ЦБ выросли в два с лишним раза — почти до 6 трлн рублей. Мы не раз говорили об этой схеме, отсылаем к прошлым публикациям (https://t.me/wareconomic/1255). В общем-то удивления нет. ЦБ не скрывает, что будет ужесточать денежно-кредитную политику. Готовимся к 20,00%.

Мобилизационная экономика (https://t.me/wareconomic)

Аффинажный завод "Кварт"
 Sun, 20 Oct 2024 11:00:59 +0300
В России существует всего 11 аффинажных предприятий, которые имеют право осуществлять очистку драгоценных металлов. И один из них – наш собственный аффинажный завод «Кварт», который является дочерним предприятием «Ювелит» — единственным производителем всей продукции SOKOLOV.

«Кварт» занимается аффинажем драгоценных металлов, обеспечивая высокую степень очистки от всех видов примесей, включая ювелирный лом и минеральное сырьё.

На чем специализируется «Кварт»?

1. Высокая степень очистки от примесей: драгоценные металлы, поступающие на завод, содержат различные примеси, такие как медь, свинец, сурьма и другие. Эти примеси негативно влияют на качество и чистоту металлов. Аффинажный завод использует различные методы, такие как плавление, химические реакции и электролиз, чтобы удалить эти примеси и получить металлы высокой чистоты.

2. Собственная испытательная лаборатория: металлы с высокой степенью чистоты часто используются в оборудовании для научных экспериментов, где даже незначительная доля нежелательных компонентов может изменить электрические и механические свойства металла. Таким образом, аффинажный завод играет ключевую роль в обеспечении высокого качества и чистоты драгоценных металлов, что важно для различных отраслей промышленности и научных исследований.

3. Быстрое выполнение заказов: готовность металла на выдачу в течение 3 дней, что позволяет оперативно выполнять заказы клиентов.

4. Современное оборудование: завод оснащён новейшим итальянским оборудованием, что обеспечивает высокую производительность. Максимальная производственная мощность составляет 7 тонн золота и 12 тонн серебра.

5. Экологическая безопасность: завод использует экологически безопасные технологии, такие как электролиз, что минимизирует потери драгоценных металлов и снижает негативное воздействие на окружающую среду. На производстве установлены современные системы фильтрации и очистки воздуха, что способствует сохранению природных ресурсов и обеспечению экологической безопасности.

6. Экономическая эффективность: завод позволяет экономить природные ресурсы, минимизируя потери при переработке сырья и затраты на производство. Высокая чистота металлов также повышает их стоимость на рынке, что является мотивацией для поиска более эффективных технологий.

«Кварт» расположен на территории производственного комплекса «Ювелит» в Красном-на-Волге, что также позволяет оптимизировать доставку готового металла до производства.

Что происходит на рынке? Ничего хорошего!
 Sun, 20 Oct 2024 09:00:13 +0300

Всем привет, предлагаю взглянуть на рынок, что на нем происходит.

А в центре внимания у нас сегодня правительство и ЦБ. А именно – новый бюджет, и ужесточение ДКП (казалось бы, куда уже хуже). И связано это с увеличением дифицита бюджета, на которое главбанк отреагирует повышением ключевой ставки до 21%. Если смотреть на банковские свопы, то до последней редакции бюджета предполагалось, что это будет финальное повышение ставки. Мы бы получили в таком случае на рынке двойное дно, и рынок начал бы потихоньку отрастать. Однако исходя из повышения запросов по бюджету в этом году, и ВЭБ прогнозирует такие же цифры и в следующем году, ЦБ наверное придется повышать ставку до 22-23%, а это значит, что бизнесу будет совсем грустно, и дно рынка сместится до весны. Притом там на плохих цифрах мы можем получить и совсем глубокое дно.

Важные сигналы дал ЦБ на минувшей неделе. Набиуллина сказала, что рынок падал с мая не только благодаря нерезидентам, но благодаря ДКП. И Второй момент – что корпоративное кредитование усилилось. Ну и плюс увеличенный дифицит бюджета.

Про торможение инфляции я говорить не буду, это не так важно, и вот почему.

У нас ЦБ при ужесточении денежно-кредитной политики (ДКП) обычно опирается на инфляцию. Но по факту, он опирается не на нее, а на ее причины возникновения. А их я уже выше и описал, и как вы понимаете, пока их не удалось обуздать. Смотрите, как это выглядит на практике, у страны есть расширение бюджета на военные расходы, притом очень сильное расширение. Страна берет в долг. Берет в долг много (в этом только году потребуется еще 3.3 трлн. рублей) и под очень высокую ставку. Чем отдавать? Понятное дело, что придется печатать деньги. И денежная масса растет, растет гигантскими темпами (собственно на величину процентной ставки она и растет). Кроме того денежная масса растет благодаря кредитам, каждый новый кредит создает новые деньги из ничего. И вся эта денежная масса, появляющаяся в больших количествах ведет к инфляции. Я надеюсь вы понимаете схему, и что сегодня происходит в нашей стране. Естественно, ЦБ реагирует тем, что на размеры роста М2/размеры роста инфляции – это считай, одно и то же, он повышает процентную ставку.

Представьте себе шлюзы в реке. Повышается уровень воды, шлюхы поднимаются, чтобы не затопить водохранилище, куда стекает вода из этой реки. Когда воды становится еще больше, шлюзы поднимаются еще выше. Это сейчас и происходит в нашей экономике. Вода в реке это денежная масса, шлюзы – это денежная ставка ЦБ. Водохранилище – это рынок акций, и финансовое положение компаний в целом.

Сегодня шлюзы поднимаются все выше и выше, потому что вода начинает пребывать все стремительнее. И синоптики говорят, что дальше нас ожидает водопад.

Что это значит для экономики? И почему Блумберг пишет, что ставка скорее всего вырастет до 22% а чиновникам комфортен курс доллара в 100 рублей для бюджета?

Для экономики это означает, что дела у компаний будут только хуже. Я уже писал про фундаментальный анализ корпоративного сектора. В прошлый раз он ухудшился на 5% в целом по рынку. Сегодня по отчетам компаний мы видим, что в некоторых отраслях дела идут уже заметно хуже, и причину указывают они одну – ужесточение ДКП.

Вы, как инвестор, должны принять для себя решение, инвестировать в бизнес, в компании (покупая акции) сегодня, когда ДКП ужесточается, и бизнесы сворачиваются, или же подождать весны.

Напомню, у нас будет повышение денежной массы. Которое приведет к повышению инфляции. Которое приведет сами знаете к чему, и мы получим в итоге негативный новостной фон для рынка, на котором он посыпется.

С другой стороны, когда шлюзы будут опускать, то водохранилище затопит водой. Так что период стагнации нашего фондового рынка, который не рос десятилетиями, подходит к концу. Исходя из того сколько денег было напечатано за последние только 2 года, на рынке нас ждут относительно скоро (в течение нескольких лет) новые рекорды и высокие хаи.

Что же будет к весне или началу следующего года? Там денежная масса перейдет в новую инфляцию, у компаний дела будут еще хуже, отчетности будут удручающие, по телевизору нам будут говорить, что все плохо, и значит ДКП будет жесткой и дальше, акции компаний в итоге упадут, но…

Это и будет время покупать компании, по дешевому прайсу. Дальше может произойти окончание СВО (расходы бюджета снизятся, плюс в экономику вольется много новых рук), а ДКП будет смягчаться, потому что «пик инфляции пройден, уже можно». Напомню, времени для смягчения ДКП остается совсем не много. Во всем мире все ЦБ стали снижать с недавнего времени ставки. Как понимаете, наш банк не останется в стороне (мы же глобальная экономика, мы входим в нее полностью). Федрезерв США статистически снижается ставки очень быстро, что бы он не говорил, что будет следить за поступающими данными или чем то еще – снижение ставок будет быстрым. И мы будем следующими, так что времени жестить остается немного, именно поэтому в ближайшее время ДКП будет крайне жесткой – за короткий период времени нужно будет достичь желаемого эффекта, плюс если на самом деле бы ДКП была жесткой как и предполагается в прогнозах – до второго полугодия 2025 года, то рецессия была бы крайне жесткой по итогу.

Все это я пишу к тому, что сегодня нужно готовить деньги под будущие покупки. Как только достигнем дна, затем полет наверх может быть очень высоким, и сильных откатов назад уже не скорее всего не будет. Чтобы понять, что может быть ровно через год в России – посмотрите на китайский рынок за последние две недели (там +60% роста). Так что сегодня стоит копить деньги, а тем, у кого еще нет акций, и кто хочет начать свои покупки уже сегодня, я бы присмотрелся ко второму и третьему эшелону, где цены уже достаточно низки, например, Россети Москва, Интер РАО, Юнипро, Транснефть, ПИК, НЛМК и так далее, к компаниям, которые через 2-3 года могут показать кратный рост и неплохие дивиденды (по-моему, идеально?).

 

Анализ объемов

 

Объемы последнее время ниже средних, либо никто из крупных игроков не подставляет биды в стакан, не желая покупать, либо никто не видит смысла сейчас продавать – говорит о том, что локально мы можем еще подрасти, но покупки у крупных игроков – в рамках допустимых рисков, чтобы потом успеть закрыться.

При этом сильно выросли скрытые объемы – верный признак больших изменений. Либо падения рынка вследствие ДКП, либо роста рынка вследствие окончания СВО до конца октября например. Что будет в итоге – остается только гадать.

ОИ не высок на инструментах, но если смотреть по тому же Сберу, он растет только на падении бумаг – негативный сигнал.

 

Фундаментальный анализ

Если кратко говорить про макропоказатели, в стране подтверждается смена цикла роста экономики на период ее охлаждения, фактически, мы идем в сторону рецессии, хотя на самых начальных ее периодах это выглядит как охлаждение. Про отчетности компаний уже писал.

 

Технический анализ

 

Технически, напомню, наш рынок вышел из среднесрочного понижательного тренда, и начал поход наверх, с целью технической коррекции к нему, либо полноценного разворота. Если посмотреть на объемы,

Дополнительно

Банки перестали продавать рубли, девальвация возможно окончена, данный курс выгоден и правительству, и банки смогли неплохо заработать на девальвации рубля, но если рубль будет теперь укрепляться, то это будет плохо для рынка акций.

Пока рынок падал, судя по статистике, особо сильно никто из профессиональных участников рынка его не выкупал. Банки до этого делали деньги на ипотеке – притом зарабатывали сразу в два кармана, и на застройщиках благодаря кредитам для ЭСКРОУ счетов и на ипотеках. Теперь заработали на девальвации рубля. Думаю, дальше им захочется заработать на росте акций/ОФЗ. Пока судя по объемам, они не покупают, значит, ждут рынок ниже.

Я писал до этого, что крупные игроки поставили на паузу свои сделки на долговом рынке, и скоро возобновят сделки, так и произошло. Это говорит о том, что процентные ставки от ЦБ будут расти, а индекс RGBI скоро будет падать, думаю, даже со следующей недели уже сразу и начнет.

Выводы

Ситуация в экономике выглядит плохо, если смотреть на ближайшее будущее. Однако часть акций уже находятся на интересных ценах. Кроме того, от уровня 2500 по Мосбирже мы видели довольно неплохую скупку акций. Если при повторной попытке пробить этот уровень, все будет выкупаться (ориентироваться лучше даже на индекс РТС на уровень 900, т.к. индекс уже упал, и индекс ММВБ обычно следует на РТС, а не наоборот), значит возможно есть очень сильный крупный игрок с большим кошельком, в таком случае рынок может сильно и не упасть. Так же нужно помнить, что денежная масса уже напечатана в огромных размерах, и нас ожидает, очевидно, крупный рост рынка в ближайшие годы. Поэтому хотя бы частично стоит быть уже в акциях. Но так же пока все сводится к тому, что и свободные средства нужно иметь, и нужно копить еще, чтобы в случае сильного падения рынка прикупить себе бумаг по вкусным ценам.

Хотите знать, когда время покупать акции? Подпишитесь на мой телеграм, только там смогу сообщить оперативно.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318