Thu, 23 Nov 2023 10:00:32 +0300
Московская биржа предоставила частным инвесторам новый сервис умного подбора брокера, который позволяет сравнить условия обслуживания и сопоставить тарифы крупнейших российских брокерских компаний. Сделав выбор, пользователи могут открыть счет онлайн и начать инвестировать. Сервис доступен на сайте платформы Финуслуги.
Условия заключения сделок с производными инструментами важны для 21% опытных инвесторов. Они обращают внимание на комиссии за сделки со срочными контрактами и на более детальные параметры, например гибкий размер гарантийного обеспечения для фьючерсов и опционов. 25% опытных инвесторов хотят торговать через определенный торговый терминал, чаще всего называя QUIK и MetaTrader.
Подробнее: www.moex.com/n65470?nt=112В связи с переводом Открытия в ВТБ у многих трейдеров возникают вопросы — кем заменить его, какие тарифы и иные условия есть у других брокеров.
Иметь 2-3 брокера это нормально — для повышения надежности в случае локальных технических сбоев, для разных стратегий, для диверсификации по рынкам и т.д.
Давайте эту тематику и обсудим, поделимся своими комментами и предпочтениями.
Thu, 23 Nov 2023 09:44:41 +0300
В середине торговой недели Индекс Мосбиржи подрос на 0,4% до 3230 пунктов. Локомотивом роста были акции банковского сектора. Сбер обновил максимум с января прошлого года и уверенно движется к рубежу 300 рублей. 6 декабря госбанк представит новую трехлетнюю стратегию развития. Скорее всего будет дан консервативный ориентир по среднегодовому темпу роста чистой прибыли в размере 10-12%, как это было в рамках предыдущей стратегии.
Индекс российских гособлигаций RGBI растет шестую сессию подряд и обновил 2-х месячный максимум – позитивный сигнал для рынка акций, поскольку динамика долгового рынка указывает на то, что Центробанк России больше не будет повышать ключевую ставку. Эльвира Набиуллина продолжает твердить, что высокие процентные ставки с нами на долго, однако рынок считает иначе, и в прошлом он редко ошибался.
По данным Всемирной ассоциации стали, производство металлопроката в России в октябре выросло на 9,5% до 6,3 млн тонн. Заместитель министра промышленности и торговли РФ Виктор Евтухов считает, что в следующем году спрос на сталь на внутреннем рынке вырастет на 2-3%. Поскольку крупнейшие сталевары работают со 100%-ой загрузкой, то мы можем увидеть хорошие результаты за 4 квартал.
В том, что металлурги завершат 2023 год с сильными финансовыми показателями сомнений ни у кого не возникает, интрига заключается в выплате дивидендов. Кэша у сталеваров более чем достаточно, но кто первым решится выплатить дивиденды – большой вопрос. Свой голос я бы отдал за Северсталь, так как она смотрится сильнее ММК, а вот НЛМК до сих пор даже отчетность не опубликовал.
Segezha Group обновила исторический минимум. В целом, такая ситуация неудивительна, поскольку крепкий рубль съедает и без того маленькую маржу. Цены на бумагу в Китае вновь пошли вниз и с октябрьского пика показатель сократился на 8%, что также не добавляет оптимизма инвесторам. В похожей ситуации в 2013 году находился ММК, у которого показатель Net Debt/EBITDA составлял 9,9х и тогда его акции упали с максимума года почти в 3 раза, после чего начался мощный рост. Если Segezha повторит сценарий Магнитки, то ее акции могут упасть куда-то в район 2,5 руб.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
Thu, 23 Nov 2023 09:32:18 +0300
TCS Group — сильный отчет, прекрасная прибыль
Общее количество клиентов выросло на 7% до 37,6 млн кв/кв.
Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. 09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Евгений Домрачева Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — schoollive.ru/liveonline/ — это: Подключайтесь и станьте частью крутой команды! Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм t.me/proplive Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! Наши ресурсы: Мысль объединить несколько стратегий управления активами в группы и назвать это сводными портфелями появилась в октябре. В ноябре мы свели ее к единому Сводному портфелю PRObonds, в который в равных частях вошли портфели ВДО, РЕПО с ЦК и Акции / Деньги. Под новый портфель мы открыли стратегию доверительного управления, куда за ноябрь заведено уже 63 млн р. (всего в доверительном управлении ИК Иволга Капитал сейчас 1 млрд р.). Динамика сводного портфеля и его составляющих – на графике. За неполный 2022 год 12,4%, в неоконченном 2023-м – 13,1% (14,6% годовых). И доход, и доходность до конца года, предположительно, вырастут. Т.к. денег в портфеле много, и они очень результативны. Некоторые идеи, которыми мы сейчас руководствуемся в управлении портфелем. Продолжается скольжение вниз котировок ВДО (18% активов портфеля). Либо оно перейдет в стадию массовой распродажи. Даже несмотря на выросшие ОФЗ. Либо напротив, мы зря себя пугаем, а рынок уже стабилизировался. И с нынешними доходностями (19% годовых к погашению для среднего в ВДО рейтинга ВВ) уже можно восстанавливаться по котировкам. Второе – вряд ли. Но если восстановление случится, используем избыточный кэш в первую очередь на покупки новых ВДО на первичке. На акции (15% активов портфеля) ставок не делаем. Скорее, Индекс МосБиржи окажется выше нынешних значений. Может быть, и на 10% выше. Но. Предыдущий почти 70%-ный рост – сам по себе ограничитель движения вверх. При сегодняшней доходности денег акции в портфеле доминировать не могут. Однажды их доля снизится, а не наоборот. В отличие от ВДО. Денежный рынок (67% активов портфеля). Эффективная ставка однодневного РЕПО с ЦК (с реинвестированием дохода) поднялась выше 16%. Несложно объяснить, почему на деньги приходится так много. Возможно, ключевая ставка 15% с нами не очень надолго, однако выше 10% она может быть и год, и два. Любая стабильность – плюс для управления, даже столь сомнительная. Так что совокупный вес денег в портфеле, вероятно, и месяцы спустя не уйдет ниже 55% активов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. Считаем чужие деньги… Очень много денег Рост ключевой ставки до 15% создал немало неудобств закредитованным компаниям. К слову, и так немаленькие расходы АФК Системы, МТС, Сегежи, М.видео – вырастут вдвое. Не сразу. Но вырастут. Но в этой ситуации есть и компании-бенефициары. Те, которые не брали в долг, а копили. Вы можете быть спонсором статей, или целой рубрики. За сотрудничеством - сюда. Московская биржа является посредником при заключении сделок. Ваши ценные бумаги хранятся в депозитарии. А деньги на счете – не у брокеров. У биржи. И биржа может распоряжаться остатками по своему усомтрению. Чаще всего, размещает их на счетах overnight (да, деньги буквально работают ночью) и по сделкам РЕПО. По последней отчетности в распоряжении биржи 6 трлн. рублей. То есть помимо того, что объем денежных средств клиентов, находящихся в распоряжении Московской биржи, вырос почти в полтора раза, так и ставка по размещению этих денег выросла. Рост ставки еще незначительно отразился на процентных доходах, потому что в отчете только август и сентябрь с высокими ставками. Зато отдельно III квартал показывает рост таких доходов на 33% с 9,2 млрд. рублей до 12,3. Скоро процентные доходы превысят комиссионные доходы биржи, и резонно встанет вопрос: Мосбиржа – это биржа, или банк? Относительно других участников нашего списка, эти деньги не принадлежат Московской бирже, но она ими пользуется и может извлекать доход. Юнипро одна из первых закончила модернизацию своих мощностей, и является одной из самых эффективных как в производственных показателях, так и финансовых. Компания давно избавилась от долга и теперь помимо дохода от основной деятельности, растет снежный ком финансовых вложений. Компания еще не отчиталась за 9 месяцев, инвесторам доступна только отчетность за полугодие, но и из нее видно, что 26% всех активов компании – краткосрочные фин.вложения. Компания не раскрывает условия размещения денег, но поскольку они отражены в краткосрочных активах, надеюсь, что ставка плавающая, или условия регулярно пересматриваются. 41 млрд. по текущим ставкам денежного рынка 14% дают почти 1,5 млрд. руб. процентов в квартал. И не забываем, что кубышка постоянно растет. Капитализация компании 142 млрд. рублей. Получается, что объем вложений составляет 29% капитализации. Но не забываем, что уже ноябрь, и кубышка Юнипро наверняка подросла. Еще одна компания, у которой на балансе огромная куча денег это Интер РАО. Куча – скромнее, чем у следующей компании в рейтинге, но вполне достойная. Ни много, ни мало – 235 млрд рублей на вкладах сроком менее 3 месяцев. Накопления ИнтерРАО составляют 53% своей капитализации. История стара как мир, и мне ее рассказывал еще мой дедушка. Все знают, что СНГ не тратит нефтяные деньги, а откладывает их в банк. До 2022 года это были депозиты в долларах, которые по объему дохода в экстремальные для рубля периоды, превышали основное направление деятельности. Сейчас неизвестно, в какой валюте эти деньги, но известно, что в рублевом эквиваленте это Отчетность СНГ очень забавная. Сургут перестал раскрывать объем фин.вложений, но продолжил раскрывать остальные статьи баланса. Соответственно, мы можем нехитрым образом рассчитать объем долгосрочных вкладов. 5.2 трлн рублейпринадлежат СургутНефтегазу и хранятся на счетах в банках 3,4 трлн. рублей на долгосрочных вкладах 1,8 трлн рублей на краткосрочных вкладах По ставке 14% эта гора денег дает еще по 2 млрд. рублей процентов в день И вот столько, если попытаться визуализировать остатки. Слева снизу самый большой кубик – всего 1 млрд рублей. Их у СургутНефтегаза — пять тысяч. Относительно своей капитализации, объем накопленного Сургутом рекордный – однихъ только денег в 3 раза больше капитализации. Это значит, что за 1 рубль инвестор покупает 3 рубля и получет нефтяной бизнес в подарок. Однако, это не просто так: непрозрачность собственников и целей накопления создает риск. Инвесторы не воспринимают эту кубышку, как общие деньги. Иначе, компания бы стоила заметно дороже. --- Кот.Финанс: каждую неделю новые обзоры компаний. Каждый день то, на чем можно заработать. Вот и прошли IPO Южуралзолота и Евротранса. Как говорят в таких случаях — разнонаправленно. АЗС пошла по пути пиджаков, а золотое IPO всё равно не пошло по пути астрономических айтишников. Пора кинуть на них первый взгляд. Я проводил опрос среди подписчиков своего канала, вышло так, что 74% не участвовали в этих IPO, а Южуралзолото оказалось в 3 раза популярнее Евротранса. 2% поучаствовали сразу в обоих IPO. Оно и понятно, компании неоднозначные. Надежда была на большую переподписку ЮГК, спрос и правда превысил предложение, но не кратно, всего раза в 3. АЗС удовлетворила все желания полностью. Евротранс за первые два дня упал с 250 рублей за акцию до 225 рублей. Падение на 10%. Акционерам не понравилось, что они купили акции так дорого и продали их дешевле, зафиксировав убытки. Аргументы о том, что 1 млрд за АЗС — это нормально, не увенчались успехом, а pre-IPO с чем-то типа конвертируемых облигаций, по которым платили купоны, сделало своё дело лишь частично. Компания получила деньги инвесторов, дальше будем ждать справедливый уровень цен. Кстати, собрали-то немало. За счёт продажи допэмиссии акций компания привлекла около 13,5 млрд рублей. Капитализация составила 40 млрд, но стала снижаться. Похожая картина была и по пиджакам. Тем не менее, это не значит, что акции будут опускаться ниже. Нужно подождать хотя бы 3 месяца и дождаться как минимум годового отчёта. Любители золота оказались более удачливыми, хотя ЮГК до Астры как до Луны. Золотодобытчик добыл 7 млрд рублей. Заявки исполнились по 55 копеек за акцию, в первую же минуту рост составил 16%, но ненадолго. Инвесторы быстро стали фиксировать прибыль. На IPO было размещено 12,7 млрд акций. Free-float составил около 6% от увеличенного акционерного капитала компании, так как тут тоже была допэмиссия. В первый день цена акций в итоге поднялась с 55 копеек до 57,1 копейки за акцию. На 3,8% выше цены размещения. Как будет дальше — посмотрим. Уже сегодня золото может поменяться с бензином местами. Тоже нужно подождать и дождаться отчётности. Вроде бы всё логично. Востребованная компания с маленьким фрифлотом (я про Астру) летит вверх с мизерной аллокацией, переоценённые пиджаки (Henderson) и бензоколонки едут в обратную сторону, а золотые акции вроде как интересны, но вроде как и мало кому. Поздравляю с появлением двух новых компаний на бирже, это в любом случае хорошо — больше выбора. Лично я не принимал участие ни в том, ни в другом IPO. Собственно, и не жалею. Буду ли я покупать акции Евротранса и ЮГК в будущем? Теоретически — вполне возможно, вопрос цены и дивидендов. По дивидендам-то, кстати, доходность что у тех, что у других может оказаться примерно на одном уровне в районе 4–6% — не отлично, но и не ужасно. Фиксируем, что для обеих компаний IPO прошли удачно, можно кутить на привлечённые деньги, а то и вообще развивать бизнес. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Я постепенно реализую свои цели по созданию пассивного источника дохода и обретения финансовой независимости. Вчера мой портфель перешагнул рубеж в 24 000 рублей среднего ежемесячного пассивного дохода в виде дивидендов. Внизу скрин из приложения, где я веду учёт инвестиций, на котором видно, что портфель в месяц в среднем приносит 24 194 рубля в виде дивидендов. Это расчётная доходность на следующие 12 месяцев. Общие выплаты за год превысят 290 000 рублей. В декабре я получу около 47 000 рублей, в январе выплаты составят 21 000 рублей — вчера Татнефть заявила о дивидендах, поэтому мой пассивный доход и вырос. Остальные суммы — это прогноз. В одной из прошлых статей я писал, что мой план по созданию пассивного дохода разделен на 3 этапа: На первом этапе я поставил себе цель достичь пассивного дохода в 25 000 рублей в месяц. Почему именно такая сумма? Чтобы не быть голословным, покажу сводку своих расходов из приложения Сбербанк Онлайн за октябрь (остальные месяцы примерно такие же по расходам): Как видите, за октябрь я потратил на бытовые расходы примерно 23 000 рублей. Один из подписчиков писал мне в комментариях, что нормально питаться на такие деньги невозможно! Что с такими суммами расходов на еду, придется сидеть на гречке и воде и т.д. Это заблуждение. На одного человека (а я живу один) 25 000 рублей в месяц вполне хватает чтобы обеспечивать нормальный рацион, без излишеств. Я — здоровый мужик, вес за 100 кг, качаюсь, ем много белка, мяса, яиц, творога и мне вполне хватает такой суммы. Покажу свой холодильник для подтверждения. Мой примерный, ежемесячный набор продуктов. Вполне себе полноценное питание. В морозилке забит отсек с котлетами из курицы и свинина+говядина. Есть рыба минтай и горбуша. Яйца, творог, сметана, молоко — все, что нужно растущему организму:) Да, я примерно год назад отказался полностью от сахара и всех продуктов, которые его содержат. Сладости, мороженое, шоколадки, конфеты, печенье-все это я не покупаю и не ем, а именно на такую еду раньше у меня уходило достаточно денег. Польза отказа от сладкого огромная, могу как-нибудь написать отдельную статью о своём годовом опыте без сахара! Как видите, создать пассивный доход вполне возможно и для этого не нужны десятки миллионов рублей. 4 года у меня ушло на создание такой «дивидендной зарплаты». И у меня есть четкое понимание, что нужно делать дальше, чтобы эта зарплата росла! Поэтому, продолжу инвестировать в дивидендные акции нашего рынка и делиться своими результатами с Вами! Подписывайтесь на мой ТЕЛЕГРАМ канал, там еще больше полезной информации. Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2023 г. Страховой рынок/бизнес является консервативным занятием, где явно не стоит ожидать иксов, но сейчас совсем другой период на финансовом рынке, а компания имеет различные направления для заработка. Между тем сборы российских страховщиков к 2024 г. достигнут 2,3₽ трлн против 1,5₽ трлн по итогам прошлого года, рынок будет ежегодно расти в среднем на 11,6% (стабильность и рост рынка даже в сложившейся ситуации). По сути альтернатив Ренессанс Страхованию, как компании, которая торгуется на Московской бирже — нет (единственная страховая компания с первичным листингом), поэтому так интересен отчёт эмитента: Добрый день, инвесторы! Разбираем условия вкладов крупнейших банков, даем подборку лучших предложений на 3/6/12 месяцев. И бонусом — самые доходные накопительные счета. На связи Кот.Финанс, а это значит, что мы опять поговорим о выгодных инвестициях. Вообще, мы специализируемся на разборе компаний и облигациях, но сегодняшние банковские ставки вполне конкуренты. Пойдем разбираться! -------------------------------------------- Спонсор статьи — Акции Московской биржи продемонстрировали сильную растущую динамику несколько кварталов подряд. На этом фоне особенно интересно разобрать свежую отчетность компании за 3 квартал 2023 года. ОФЗ. Во-первых, нас не очень притягивала покупка российского госдолга. И когда котировки ОФЗ (индекс RGBI) полезли вверх, удивиться мы удивились, но пропустили возможность мимо. Во-вторых, этот взлет цен, на старте которого в него мало кто верил (мы были в большинстве), напомнил рыночную истину: если движение цены для вас (и не только) неожиданно, оно, скорее, продолжится. Так что с теоретической точки зрения всё равно полезно. Возвратятся к падению котировки ОФЗ, вероятно, не скоро. Даже при доходностях ниже 12%. Зато в купе с крепнущим рублем ставят под большой вопрос возможности новых повышений ключевой ставки. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. 8 сентября я делал обзор Сегежи после отчета за 1-е полугодие, тогда акции стоили 5,57 руб. и сейчас закономерно стоят дешевле — 4,27 руб. за 1 штуку. Ссылка на обзор, он еще актуален: t.me/Vlad_pro_dengi/474 Мой вывод из обзора звучал так: Компания работает в убыток, баланс слабый, долги большие, собственный капитал постепенно сгорает, дивидендов не предвидится. Сложно найти сейчас что-то позитивное для Сегежи, разве хороший прирост за последние годы по объему лесозаготовки. Чтобы заработать, компании нужны еще более высокие цены на пиломатериалы. Я не призываю шортить, и никогда не ставлю на понижение. При этом покупать Сегежу в инвестиционных целях сейчас смысла нет. Выручка за 9 месяцев: 63,7 млрд руб. (за 3-й квартал = 23,9 млрд руб.) Чистый убыток за 9 месяцев: — 10,9 млрд руб. (за 3-й квартал = -3,2 млрд руб.) Оставшийся собственный капитал = 29,2 млрд руб. (на начало года было 42,1 млрд руб.) Более того, операционная прибыль Сегежи тоже отрицательная, — 2,9 млрд руб. (это еще до налогов и финансовых расходов). Напомню, что выручка Сегежи зависит от цен на пиломатериалы. Они немного выросли с момента моего обзора (c 499 до 545 $), но этого пока недостаточно, хотя я отмечу, что это не низкий уровень цен, а средний. Не помог Сегеже и высокий курс доллара. Позитивный момент, который есть в отчете, снизились на небольшой % коммерческие и управленческие расходы за 9 месяцев 2023 года (19,5 млрд руб. против 20,7 млрд руб. годом ранее). А вот процентные расходы составляют 11,7 млрд за 9 месяцев 2023 года в сравнении с 7,7 млрд руб. за 9 месяцев 2022 года. 11,7 млрд руб. – это 18,3% от всей выручки Сегежи, очень много. Выделю одну тему: прогноз ВВП. Мы пересмотрели прогноз на 2023 год до +4,2% (предыдущий прогноз +5,8%), но повысили прогноз роста на 2024 год до +7,7% (предыдущий прогноз +6,0%). Это означает, что российская экономика продолжит удивлять наблюдателей как в России, так и за рубежом. Ниже оглавление и краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями. Мировая экономика Экономика России Годовая инфляция в США в октябре снизилась на 0,5 процентного пункта (с 3,7 до 3,2% годовых). При этом цены производителей замедлились на целый процентный пункт (с 2,6 до 1,6% годовых). Это означает, что в реальном выражении цены производителей падают. Реальное падение цен производителей в октябре ускорилось до -1,6% (после -1,1% в сентябре). Оценка. Падение реальных цен производителей наблюдается в США с января 2023 года. Как правило, это сигнал о предстоящем замедлении экономики (см. “Дефляция под маской”). Такую оценку подтверждают данные о промпроизводстве в США, в октябре оно упало на 0,7% к октябрю прошлого года. По итогам октября годовая инфляция в Великобритании резко снизилась с 6,6 до 4,6%. Таким образом, инфляция опустилась ниже ставки Банка Англии, которая была сохранена в ноябре на уровне 5,25%. Снижение инфляции позитивно для экономики Британии. Но оно не спасает от сокращения реальной денежной массы. Номинально денежная масса падает на 5,8% (сентябрь), а в реальном выражении её падение в сентябре достигло 12% годовых. Оценка. Сжатие реальной денежной массы отразится негативно на экономике Британии. Росстат сообщает, что по предварительной оценке ВВП в 3 квартале вырос на 5,5% к 3 кварталу прошлого года. Это выше, чем рост во 2 квартале (+4,9%). Напомним, что Минэкономразвития оценивало рост ВВП 3 квартала в 5,2%, а ЦБ в 5,1%. ВВП за 4 квартала (скользящий год) пока не вышел на уровень “до СВО”. ВВП за первые три квартала показал рост на 3% к трём кварталам прошлого года. Оценка Рост ВВП в третьем квартале ускорился на 0,6 процентных пункта (с 4,9% во 2 квартале до 5,5% в третьем). Ускорение роста ВВП, по нашей оценке, продолжится и в 4 квартале. Учитывая фактическую динамику ВВП по данным за 3 квартала, мы понижаем свой прогноз роста ВВП в 2023 году с 5,8% до 4,2%. В ноябре прогнозировать ВВП уходящего года почти не имеет смысла – год, практически, закончился. Тем не менее, учитывая новые данные по ВВП за 3 квартал, скорректируем наш ранее сделанный прогноз. На графике наглядно показан новый прогноз (фиолетовый цвет) и его отличия от предыдущего прогноза (голубой цвет). Фактическая траектория ВВП во 2 и 3 кварталах (фиолетовые выноски) идёт чуть ниже, чем ожидалось по нашему предыдущему прогнозу (голубые выноски). Исходя из этих фактических данных, для роста ВВП по итогам 2023 года на 5,8% необходим рост на 13% в 4 квартале. Даже таким оптимистам, как мы, такой рост кажется почти невероятным. Наш новый прогноз предполагает рост ВВП в 2023 году на 4,2% до 138 трлн рублей в ценах 2021 года. Причём его нельзя назвать пессимистичным: он предполагает ускорение роста ВВП в 4 квартале до 7,3%. Изменится и прогноз 2024 года. Мы исходим из того, что к концу 2024 года ВВП выйдет на ту траекторию, которую ему задаёт реальная денежная масса (синяя линия). Это означает, что ВВП 2024 года составит 148,6 трлн рублей в ценах 2021 года (см. выноску на графике). Эта же логика была заложена и в предыдущем прогнозе. Прогнозы на два года сопоставлены в таблице. Оба прогноза предполагают рост на 12,2% за два года, меняется лишь распределение по годам. Как менялись прогнозы на 2023 год четырёх других организаций (правительства, ЦБ, МВФ и ВБ) в сопоставлении с нашим прогнозом, показано на графике. Напомним, что ВВП в 3 квартале вырос на 5,5%. Наш и “их” прогнозы предполагают разную динамику 4 квартала: Дальнейшая корректировка прогноза ВВП 2023 года не имеет смысла. Будем ждать фактических данных и подводить итоги. Ещё раз напомню, что осенью 2022 года только наш прогноз предполагал рост ВВП (на 7,4%). Другие прогнозы предполагали падение ВВП на 1-4%. Сейчас, когда вопрос стоит о том, вырастет ВВП на 3% или больше, очевидно, что прогнозы падения были ошибочными. Резюме Широкая денежная база (или просто денежная база, ДБ) на 1 ноября составила 24,8 трлн рублей. В реальном выражении (с поправкой на инфляцию) денежная база составляет 16,5 трлн рублей в ценах 2016 года. Это меньше, чем в марте 2022 года. Рост в годовом выражении (к 1 ноября прошлого года) составил 12%. Оценка Рост реальной денежной базы резко замедлился с 27% на 1 июня до 12% на 1 ноября. Это негативно скажется на динамике реальной денежной массы. В октябре профицит в торговле товарами составил 14,3 млрд. долларов. Второй месяц текущие значения сальдо торгового баланса находятся выше своих среднегодовых значений (голубая линия выше тёмно-синей). Низшей точкой падения сальдо был, по всей видимости, июль. Тем не менее, сальдо в октябре на 23% ниже, чем в октябре прошлого года. Темпы падения явно замедляются: текущие значения (-23%) выше среднегодовых (-54%). Положительное сальдо в торговле товарами за последние 12 месяцев (скользящий год) составило 129 млрд. долларов. Это намного ниже, чем на пике нынешнего цикла (301 млрд. по итогам сентября 2022 года). Но надо учитывать, что в сентябре 2022 года был установлен исторический рекорд. Сейчас падение 12-месячного сальдо замедляется и показатель может остановиться на уровне 120-130 млрд долларов. Падение внешнеторгового сальдо не помешает российскому ВВП в 2023 году вырасти, как рост сальдо не помешал российскому ВВП в 2022 году упасть. См. подробнее “Почему падение цен на нефть не влияет на российский ВВП”. С 1 по 14 ноября среднесуточный рост цен составил 0,046%. Если такой рост сохранится до конца месяца, то по итогам ноября инфляция поднимется до 7,8% годовых (против 6,7% по итогам октября). Данные недельной давности говорили о возможности роста инфляции до 8%. Сейчас оценка снизилась до 7,8%. Будем надеяться, что этот тренд продолжится и через неделю ожидаемая инфляция ноября будет ещё ниже. . На 10 ноября узкая денежная база снизилась до 18,4 трлн рублей. Это на 16,7% больше, чем год назад. При ожидаемой в ноябре инфляции (7,8%, см. выше) это означает, что реальный рост УДБ в ноябре может опуститься до 8%. Оценка Замедление узкой денежной базы говорит о схожей динамике денежного агрегата М0 – наличной части денежной массы. Это значит, что замедление реальной денежной массы (М2) в ноябре, вероятно, продолжается. Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ. ___ Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм Телеграм: https://t.me/m2econ Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ Подписывайтесь! Буду благодарен вам за лайки и комментарии Чтобы снять вопросы по нашему прогнозу ВВП, дам несколько пояснений. Мы исходили из того, что фактический ВВП (голубая линия) к концу 2024 года выйдет на уровень расчётного (рассчитанного по реальной денежной массе) ВВП (синяя линия). Говоря проще, ВВП из первой красной точки (это итоги 2022 года; 132,5 трлн рублей в ценах 2021 года) придёт во вторую красную точку (это итоги 2024 года; 148,6 трлн рублей в ценах 2021 года). Это и есть 12,2% роста ВВП за два года. Однако, прийти из точки А в точку Б можно разными путями. Наш предыдущий прогноз предполагал такой путь. Рост ВВП в 2023 году предполагался на уровне 5,8%, в 2024 году — на уровне 6,0%. Наш новый прогноз учитывает более сдержанную динамику ВВП (относительно ожидаемой ранее) и предполагает другую траекторию. (предыдущий прогноз показан пунктиром). Новый прогноз предполагает рост ВВП в 2023 году на 4,2%, и рост в 2024 году на 7,7%. Оба эти прогноза сведены в таблицу. Как видим, оба прогноза предполагают один и тот же рост за два года. Почему прогноз может оказаться ошибочным? Тому может быть несколько причин. Если Росстат пересмотрит ВВП 2022 года в сторону повышения (мы считаем, что это неизбежно), то картина изменится. Для выхода на тот же самый объём ВВП (148,6 трлн рублей в ценах 2021 года) «понадобится» меньший рост ВВП в 2023-2024 годах. Говоря иначе, наш нынешний прогноз в этом случае окажется завышенным с точки зрения темпов ВВП, но точным с точки зрения объёмов ВВП. Мы исходили из того, что ВВП вернётся на «заданную» траекторию, опираясь на опыт восстановления после пандемии. Тогда ВВП тоже отклонился от «заданной» траектории, но потом вернулся на неё. Но далеко не факт, что так будет и на этот раз. Во-первых, ВВП может возвращаться на заданную траекторию не два года, а три или четыре. Такие сценарии показаны на графике выше пунктирными линиями. В этом случае наш прогноз окажется завышенным. Во-вторых, может оказаться, что ВВП и вовсе не будет возвращаться на «заданную» реальной денежной массой траекторию. Например, так, как показано пунктирной линией на графике выше. И такой сценарий тоже делает наш прогноз завышенным. Риск, что наш прогноз окажется завышенным, существует. Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ. ___ Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм Телеграм: https://t.me/m2econ Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ Подписывайтесь! Буду благодарен вам за лайки и комментарии С заботой о Вас СОЛИД Брокер Лукойл — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. У Лукойла высоко диверсифицированный бизнес, кроме разведки и добычи у компании более пяти тысяч АЗС в 19 странах мира, четыре НПЗ в России и два в Европе (Румыния и Болгария), а также доля 45% в нефтеперерабатывающем заводе в Нидерландах. НПЗ в Италии был продан в мае этого года, сделка оценивалась в €1.5 млрд. Показатели за первое полугодие 2023 года: – выручка: ₽3.6 трлн – чистая прибыль: ₽564.3 млрд – чистый долг: — ₽632 млрд – EBITDA: ₽871 млрд Лукойл — один из лучших эмитентов по дивидендной политике — выплачивает акционерам 100% от скорректированного денежного потока. Дивдоходность акций — 12.3%, это выше средней по сектору (5.47%). За последние семь лет выплаты были стабильными, но рост относительно небольшой. 26 октября Совет директоров нефтяного гигантарекомендовал выплатить по итогам девяти* месяцев дивиденды в размере ₽447 на акцию (немного меньше ожиданий ~₽550). Дивидендная доходность — около 6%. Последний день покупки — 13 декабря. *Здесь стоит отметить, что фактическая дивидендная база — это полугодие, сумма выплачивается двумя траншами, поэтому по итогам года дивдоходность будет выше, возможно, ~12-13%. Акции Лукойла — одна из популярных бумаг у российских инвесторов.По данным Мосбиржи, в сентябре компания занимала третье место в «народном» портфеле с долей 13.8%, уступая Сберу (36.8%) и Газпрому (16.6%). Бумаги с февраля находятся в восходящем тренде, рост +86,8%. С 23 октября идет коррекция, -4,4%. Драйверами роста акций компании могут стать разворот нефтяных котировок, уменьшение дисконта марки Urals к сорту Brent, а также стабилизация курса рубля. Показатели в сравнении: компания/по сектору/по рынку – P/E: 8.34/ 14.05/ 16.43 – P/S: 1.30/ 2.81 /2.7 – EV/EBITDA: 3.33/ 6.08/ 6.49 По мультипликаторам Лукойл оценен справедливо. – Финансовая отчетность. Впереди сильный третий квартал благодаря высоким ценам на нефть. Стоимость марки Urals в рублевом эквиваленте находилась на локальных максимумах, дисконт к сорту Brent оценивался около 15%. – Обратный выкуп акций у нерезидентов. Лукойл может выкупить акции у недружественных инвесторов с дисконтом 50%, затем продать их с прибылью или погасить, это позволит увеличить размер дивиденда на одну акцию, улучшит мультипликаторы, повысит оценку компани. Buyback также эффективен с точки зрения налогообложения. – Переориентация на дружественные/нейтральные страны. Кратное сокращение экспорта в недружественные страны привело к росту поставок в Китай, Индию, Турцию, Бразилию. В ЕС остались Венгрия, которая открыто протестует против ограничений; Болгария и Хорватия, кому разрешено импортировать российское сырье. – Дивиденды. Благодаря девальвации рубля, двукратному увеличению стоимости нефти с начала года, рублевой переоценки валютных депозитов чистый долг Лукойла стал отрицательным. Финансовое положение отличное — денег на выплату дивидендов достаточно. – Расширение рынков сбыта и производственных мощностей. После четырехлетнего перерыва Лукойл и Газпром-нефть в этом году поставили в Гану (Африка) две танкерные партии нефти по 1 млн баррелей каждая. Гана стала вторым после Ирака ключевым государством-партнером компании по разработке и добыче нефти. Африканская страна утвердила план развития шельфового месторождения Pecan общей стоимостью $3,5 млрд с участием Лукойла, причем нашей компании принадлежит доля 38% в блоке Deepwater Tano Cape Three Points (DWT/CTP). Запасы оцениваются в 268 млн баррелей, а всего блока DWT/CTP — в 550 млн баррелей. – Санкции. Прямых запретов против компании нет. Введены персональные санкции против президента Лукойла Вагита Алекперова. В отрасли действуют ограничения на морские поставки сырой нефти и нефтепродуктов из России в ЕС, на страхование танкеров для перевозки сырья, а также потолок цен на уровне $60 за баррель. И еще: более 30% объемов переработки сырья приходится на европейское производство. 16 ноября парламент Болгарии разрешил компании осуществлять поставки на НПЗ «Лукойл нефтохим Бургас» до осени 2024 года (минимальный срок могут ограничить 1 марта следующего года), в ближайшем будущем Лукойлу, скорее всего, придется продать НПЗ, как этобыло с заводом в Италии. Самый негативный сценарий — если все имущество компании будет национализировано западными странами. – Увеличение фискальной нагрузки. Бюджет нужно пополнять, поэтому сильных послаблений экспортерам не будет. Согласно последних поправок, в законодательстве пересмотрены выплаты по обратным акцизам, демпферу и НДПИ. – Влияние розничных инвесторов. Поведение толпы предугадать невозможно. Некоторые из них могут начать фиксировать прибыль по акциям, поэтому в краткосрочной перспективе возможна коррекция бумаг. – Укрепление рубля. Сколько времени будет стабилизироваться нацвалюта пока неизвестно. Высоко вероятно, что при снижении ниже уровней ₽85, власти ослабят меры валютного контроля, потому что бюджету такой курс невыгоден. – Падение цен на нефть. Несмотря на геополитические риски, нефть в настоящее время опустилась ниже $80, — трейдеры считают, что конфликт на Ближнем Востоке останется локальным. Также формальным поводом для падения котировок послужили слабая экономическая статистика в Штатах и снижение нефтепереработки в Китае. Как правило, цена нефти поднимается из-за опасений перебоев с поставками. Но сейчас черное золото реагирует на новости, намекающие на слабость спроса. Высоко вероятно, что нисходящий тренд скоро закончится, так как фундаментально рынок находится в дефиците. Да и страны ОПЕК+ (заседание запланировано на 26 ноября) могут продлить сокращение добычи в первом квартале 2024 года, что окажет поддержку котировкам. Во-первых, напомню, что здесь мы входили по ТС в лонг, на ретесте уровня 5068 с целью движения к зоне 7500. Как видно, идея полностью отыграна, профит составил более 45%. Писал об этом в обзорах и более подробно говорили на вебинарах. Во-вторых, новую точку входа можно будет искать по трем сценариям: 1) Долгосрочный – дождаться ретеста в диапазон 6200 — 6100, стоп в этом случае 4,5 — 5%. Да, в это мало верится, но на нашем рынке нет ничего невозможного; 2) Среднесрочный – ретеста в диапазон 6800 — 6700, стоп в этом случае 2,5 — 3%. Как видно, потихонечку идем к этой цели; 3) Спекулятивный – дождаться новой проторговки под зоной 7524, затем импульсный пробой и на ретесте ищем точку входа. Нефтегазовый рынок трансформируется: меняются цепочки поставок, рынки сбыта, планы по расширению производства. Основные факторы риска для Лукойла — падение мировых цен на нефть, рост дисконта российской марки Urals к стоимости сорта Brent, крепкий курс рубля. Компания эффективно справляется с санкционным давлением, работает на азиатских рынках, демонстрирует впечатляющие финансовые результаты. Кроме того, нераспределенная прибыль за 2022 год, скорее всего, будет направлена на развитие новых проектов, что увеличит прибыльность компании в перспективе и даст возможность делиться щедрыми дивидендами с акционерами. Однако стоит ожидать избыточной волатильности котировок. Фундаментально картина благоприятна, если не случится чего-нибудь экстраординарного, — весь потенциал роста еще не отыгран. На среднесрочном горизонте (после коррекции) бумаги Лукойла могут вернуться к росту. *не является ИИР
Thu, 23 Nov 2023 09:35:35 +0300
В четверг мы ведем трансляции, посвященные профессиональному трейдингу на Московской бирже. Обсуждаем сложные темы, активно торгуем рынок и разбираем крупные сделки. В эфир выходят преподаватели Школы Трейдинга, каждый из которых может разобрать систему своей торговли и дать зрителям больше пользы.
10:00 — 11:30 — Разбор крупных сделок, активная торговля на Мосбирже и на крипте, сложные темы
11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок.
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Обучение трейдеров — schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab smart-lab.ru/my/liveinvesting...
Thu, 23 Nov 2023 07:11:26 +0300
Thu, 23 Nov 2023 07:43:14 +0300
Московская биржа
Юнипро
ИнтерРАО
Сургутнефтегаз
Thu, 23 Nov 2023 08:07:32 +0300
Thu, 23 Nov 2023 07:37:53 +0300
Евротранс
ЮГК
Wed, 22 Nov 2023 11:56:15 +0300
Вчера вечером плут с канала «аналитика от Чехова» даёт сигнал на шорт сегежи. Почему это происходит вечером? Потому что вечером объем торгов очень маленький, ибо все люди уже закончили торговать и едут на машине домой. Это значит, что вечером манипулировать и проводить экономические авантюры с котировками акций легче чем утром или днем. Тем более сегежа не сбербанк и её и так легко двигать туда или сюда даже днем. Но этот клоун решил вечером манипулировать, чтобы она наверное рухнула процентов на 10 %. В общем после сигнала она начала падать и весь отскок после падения на истерически воплях хомяков оэпо поводу банкротства был снова обнулен. Под этим постом 11 тысяч просмотров малолетних лудоманов. Если допустим толпа хотя бы 1000 человек купила на 50 тысяч, то объем 50 миллионов, а если 4000 тысячи по 50 тысяч, то объем 200 миллионов. Сам клоун как пишет находится в шорте. На следующий день падение продолжилось, но акция вскоре нашла дно в 4.2 и начала отскакивает. Увидев что акция не падает, наш дорогой клоун выкатывает новое сообщение: «Душат сегежу отлично! Должны пробивать 4.2 и уходить на 4 и ниже.» После второго этого поста через секунду акция сразу же падает одной большой свечой на 1.3% вниз с 4.210 до 4.152.Видно манипулятор и инфоцыганин понял, что акцию хорошо откупают и нужна новая манипуляция. Акция на данный момент на первой месте в падение — 2.2%. Всё иные акции в плюсе и индекс тоже растёт. Вот так вот. Никого в тюрьму за манипулирования не сажают хотя статья такая в ук есть. Клоун просто и легко за пару часов заработал себе 5%.Может пойдёт завтра квартирку себе купит и будет радоваться как он бабло рубит. Уверен, что если акция опять будет оскакивать, то к экономическим махинациях присоединится еще один клоун, у которому кликуха Волк с осбиржы и Зф. Эти великие прогнозисты активно манипулировали сегежей пару дней назад, кощда был звонок сегежи с инвесторами. Уверен эти клоуны тоже присоединяться, если акция начнёт оскакивать и рости. Вот такое казино у нас
Wed, 22 Nov 2023 10:58:14 +0300
!["Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2023/images/08/83/44/2023/11/22/3f7dc4b35d.png ""Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!")
!["Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2023/images/08/83/44/2023/11/22/a266ed8ad6.png ""Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!")
Пассивный доход
Потому что, именно столько примерно я трачу каждый месяц на свою жизнь. Сюда входят траты на еду, ЖКХ и какие то мелкие бытовые расходы.!["Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2023/images/08/83/44/2023/11/22/fa86ac8688.png ""Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!")
!["Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2023/images/08/83/44/2023/11/22/d13575e32e.jpg ""Дивидендная зарплата" снова выросла, ежемесячный пассивный доход превысил 24 000 рублей!")
Заключение
Мой портфель в почти 3 млн. рублей уже позволяет мне не работать, грубо говоря, и обеспечивает вполне осязаемой суммой в 24 000 рублей. На эти деньги можно выжить, но не «жить» в полном смысле этого слова.
Wed, 22 Nov 2023 10:51:12 +0300
Wed, 22 Nov 2023 10:00:13 +0300
Васюринская — лучшее место для создания IT стартапов на планете.
100 % успешности на каждый IT бизнес, который тут зарегистрирован. Ну и что что он тут один. Статистику не обманешь! И это сразу заявка на победу!
Кроме того, можно пойти работать в «Ван Тех». 700 $ в месяц. Но зато бесплатная еда и отдельная комната у гаража. А ещё небольшой и дружный коллектив. Шашлык раз в две недели!
Дальше без шуток...
Директор Binance подал в отставку из-за Американских санкций. Грустно только...
Американцы — фашиствующие ублюдки.
По сути, Binance прессанули по политическим мотивам. Из-за того, что те не вышли лицом и при этом стали лидером в криптомире.
Мой опыт такой:
CQG отказались с нами сотрудничать из-за того, что офис OsEngine находится в РФ. 20 писем с перепиской у меня с ними. С их офисом в Америке. Напишу про это ещё как-нибудь.
Ставят палки в колёса всем на планете. Не знают уже, что придумать. Несчастные ублюдки.
Всем сил!
И совсем серьёзно. Кто торгует MetaTrader!
Это всё не шутки никакие.
Вы не хотите переходить на OsEngine с Метака, а ведь ребята начали тоже играть в поддавки Американцам.
Ни одного офиса в РФ:
И не далек тот день, когда им тоже запретят вести дела в РФ. И все Ваши роботы превратятся в тыкву. Т.к. скорее всего Metatrader держат за яйца. И рано или поздно на них внимание регулятор Американский обратит.
Удачных алгоритмов!
OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Курилка, общаемся здесь: https://t.me/o_s_a_chat
Комментарии доступны для друзей, добавляйтесь!
Wed, 22 Nov 2023 09:34:15 +0300
Wed, 22 Nov 2023 09:28:24 +0300
В прямом эфире вместе с вами торгует главный трейдер компании Live Investing, скальпер — Сергей Алексеев. Вы можете задать Сергею вопросы в чате и он обязательно ответит на них по ходу эфира.
Скальпинг с Сергеем Алексеевым — это обучение трейдингу в прямом эфире. Сергей совершает сделки и рассказывает о том, как он торгует и зарабатывает каждый день. На глазах зрителей могут быть совершены десятки быстрых сделок, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.
Сергей Алексеев имеет опыт торговли более 14 лет. Его основной инструмент торговли — фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает, как можно зарабатывать с помощью скальпинга, получая прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов.
Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы. Вывод можно сделать по доходностям скальперов компании Live Investing в годовом турнире Федерации Биржевого Трейдинга России — https://fbtr.pro/championship/results/
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Хотите освоить скальпинг с нуля? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie. На сайте вы можете выбрать курс и присоединиться к ближайшему потоку обучения.
Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group!
Ресурсы Сергея Алексеева:
Личный блог — https://alexeevlive.ru
Страница ВК — https://vk.com/alexeevlive
Аккаунт в Инстаграм @alexeevlive
Wed, 22 Nov 2023 09:01:55 +0300
Wed, 22 Nov 2023 07:47:13 +0300
Wed, 22 Nov 2023 08:27:48 +0300
Финансовые показатели Биржи выросли практически по всем направлениям. Чистая прибыль составила 14,2 млрд (+63,9% г/г). Рост прибыли обеспечен увеличением комиссионных доходов до 14,3 млрд (+60,9% г/г) и процентных доходов до 11,2 млрд (+21,8%). Самый большой вклад в рост комиссионных доходов внес Рынок акций, доходы от которого выросли в 4 раза г/г до 2,3 млрд. Остальные рынки также показали прирост в 30-70% г/г.
На рост объемов торгов влияют несколько факторов – возвращение торговой активности после кризисного 2022 и восстановление стоимости активов. В настоящий момент бизнес в России возвращается к теме IPO, что будет дальнейшей точкой роста комиссионных доходов.
Процентные доходы, вероятно, продолжат рост в следующих кварталах. Третий квартал стартовал с ключевой ставкой 7,5%, а финишировал 15%. Средняя ставка за 3 квартал находилась в районе 10%, в 4 квартале мало кто ожидает снижение ключа, следовательно средняя ставка будет 15%+.
Wed, 22 Nov 2023 07:00:07 +0300
Золото. Здесь у нас тактическое отступление. Нам золото как не нравилось, так и не нравится. Однако многолетнее сопротивление в районе 2 050 долл./унц. вскоре и на какое-то время может стать поддержкой. Увидим ли, например, 2 200 долл.? Почему нет. Но с оговоркой: по нашей логике, подобный пик не усилит тренд золотого роста, а сломает его. Дав нам возможность сыграть на понижение. По недавней аналогии с игрой против нефти.
Российские акции, а именно, индекс МосБиржи. Расстановка сил аналогична золоту. Тоже полагаемся на повышение, которое привлечет широкий интерес, не станет значительным (индекс после мобилизации уже вырос на 66%, а с учетом дивидендов – наверно, на 75%). Еще +10% — достижимо. Как новая вершина на долгие месяцы вперед.
Рубль. Не зря старались Банк и президент России. Рубль перешел к резкому укреплению, которое в ближайшие недели остановить мало реально. И кажется, не за чем. Многие ждут укрепления или стабильности до марта, а потом… Но рынок, каким бы сильным ни казалось валютное регулирование, конечно, решит по-своему. Пока же достаточно не торопиться с пополнением валютных запасов.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Wed, 22 Nov 2023 06:21:28 +0300
Сегодня в выпуске:
— Дедушка старенький, дедушке похер хорошо
— Апельсиновый джус туземунит
— Смерть европейского нефтехима
— Наши морские поставки им
Доброе утро, всем привет!
Весь мир у ног Милея. Вот и на «черном» рынке песо вырос на 18% вчера.
А что если...
**********************************
"Президенту задали прямой вопрос, он дал прямой ответ. И он по-прежнему придерживается сформулированной тогда точки зрения", — сказал представитель Совета национальной безопасности США Джон Кирби на брифинге, отвечая на вопрос о высказывании Байдена.
"Но это не означает, что нет возможностей, чтобы найти способы для сотрудничества и конкуренции с Китаем более ответственным образом", — добавил он.
Дедушка старенький. Дедушке хорошо. С дедушкой тоже хорошо, ибо на дедушку если что можно всё списать. Ибо дедушка старенький.
***********************************
Citigroup объявляет об увольнении 300 руководителей высшего звена, или 10% всех работников этого уровня.
Это начало «масштабной реструктуризации» банка.
Сообщается, что реструктуризация приведет к «ликвидации десятков тысяч должностей».
**************************************
Тут (точнее там, у них) апельсиновый сок продолжает дико туземунить. Устанавливает рекорды за рекордами.
Январский фьючерс уже продается по 425,8$.
Может скоро объявят, что он лечит все сердечные заболевания?
Парни с чятика канала MarketScreen не теряются и уже вовсю зарабатывают ИКСЫ на апельсиновом джусе, пока ты не знаешь, куда инвестировать.
**************************************
— Ну чо началось-то? Нормально же сидели?
Bloomberg говорит, что в морг… Нефтехимическая промышленность Европы всё.
Ну практически.
В последний раз европейские нефтехимические заводы работали так мало в 1975 году. И вот полвека спустя они пришли в то же состояние.
Если вы думаете, что это победа зеленых движений, то нет. Это просто замена местного производства импортными товарами. Европа продолжает потреблять огромное количество пенопластов, красок, смол и любой другой продукции, производимой нефтехимическими заводами.
В Европе природный газ примерно в пять раз дороже, чем в США. Прямо сейчас дешевле купить этилен, строительный материал для пластмасс, в Техасе и переправить его через Атлантику для дальнейшей переработки в Европе, чем производить его дома.
По данным Европейского агентства по окружающей среде, в среднем европеец потребляет около 150 килограммов пластика в год, что более чем в два раза превышает среднемировой показатель в 60 килограммов.
Нефтехимическая промышленность работает в основном на двух видах сырья: природном газе и нафте. По данным Международного энергетического агентства, потребление нафты в Европе снизится в этом году до 48-летнего минимума в 34,2 миллиона метрических тонн. Использование снизилось на 18,5% по сравнению с уровнем до Covid-19 и почти на 40% ниже рекордного уровня, установленного два десятилетия назад.
В частном порядке руководители отрасли говорят, что закрытие в 2024 году выглядит неизбежным. Используя более дипломатичный язык, МЭА заявило на прошлой неделе, что “становится все труднее понять, как нефтехимическая промышленность континента может восстановить свою прежнюю мощь”. Последние несколько недель колумнист Bloomberg Хавьер Блас провёл в беседах с руководителями отрасли, и ответ, который они дают, таков: “этого не будет — и точка”.
По оценкам инвестиционного банка Jefferies Financial Group Inc., доля расходов европейских химических компаний на новые проекты в Азии за последние полтора десятилетия подскочила примерно на 50%.
Как это отражается на экономике? До пандемии торговый баланс Европы по химическим товарам затаскивал в копилочку 40 миллиардов долларов. В прошлом году профицит сократился всего до 2,5 миллиардов долларов.
И вы скажете, глядя на график, что началось это не вчера. Ну да. Но в 2021 потребление нафты было на уровне 2008. А потом просто рухнуло.
******************************************
Поступление налогов в консолидированный бюджет РФ в январе-октябре 2023 года выросло к тому же периоду 2022 года примерно на 10%.
"Если говорить о том, что мы видим по результатам 10 месяцев, то мы уже вышли на 37,6 триллиона. Это плюс, по сути, 3,6 триллиона рублей к прошлому году", — сказал глава ФНС Даниил Егоров на встрече с президентом Владимиром Путиным, которая прошла накануне поздно вечером в Ново-Огарево.
По итогам года ФНС ожидает роста на уровне 9%. "У нас в том году было 42 трлн рублей — общий бюджет, а в этом году будет, соответственно, 46. То есть мы четыре триллиона плюсом будем иметь"
Продолжаем греметь в тазу.
*********************************************
Еще раз про то, отчего мало предложений по недвижке на рынке США.
Картинка нам показывает, на какой ставке какой процент выданных ипотек сосредоточился. Видно, что подавляющая масса имеет текущий кредит под 2,7-4%. Сейчас же ставка составляет 7,38%. Т.е. в два раза выше. Раньше как было? У тебя дети? Ты решил расшириться? Или просто переехать в новый район? Без негров? Продаёшь свой дом, берёшь новую ипотеку и новый дом. При этом дом, который ты продаёшь, он тоже в ипотеке, но это неважно. Ты её закрываешь через продажу. И проблем не было. Но не сейчас. Сейчас, закрыв одну и открывая другую, ты теряешь свои уютные 3% и получаешь злые 7,4%. А судя по картинке, на 8,88 прям резко начали набирать. Силы ждать что ли кончились...
В общем, вот поэтому и не продают. Ну и не покупают, ибо дорого.
***************************************
Страны, которые будут принимать решения по ставкам ЦБ на этой неделе.
В целом, инфляция в массе своей пошла на убыль. Точнее её рост продолжает снижаться. Но, говорят, те же шведы еще могут слегка приподнять. Короче, посмотрим.
******************************************
Наши с вами поставки нефти морем на прошлой неделе довольно существенно сократились. До самого низкого уровня с августа. Отгружалось примерно по 2,7 млн.баррелей сырой нефти в сутки. Говорят, сие происходит на фоне предстоящей встречи ОПЕК+, намеченной на 26 ноября в Вене. Там будут установлены целевые показатели на первую половину 2024 года.
По отправкам наибольшее сокращение было зафиксировано в Новороссийске. В общей сложности 26 танкеров вывезли 19,1 млн.баррелей, что примерно на 4 млн.баррелей меньше, чем неделей ранее.
********************************************
И снова рубрика «Акакуних».
А у них выход на новый уровень. Теперь с открытым лицом.
Видео на канале: https://t.me/marketscreen/10501
************************************************
Про бензин.
Судя по данным Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Биржи, цены на бензин пришли к равновесию. По крайней мере Аи-95 вот уже месяц как болтается примерно в одном районе — 52-52 тысячи рублей за тонну.
********************************************
Китай разочаровывает инвесторов.
Глобальные инвесторы начали покупать китайские акции рекордными темпами в январе 2023 года, ожидая экономического подъема, поскольку страна отказалась от своего режима “нулевой Covid”. После достижения пика в 235 млрд юаней (32,6 млрд $) в начале августа на фоне обещаний правительства обеспечить более существенную поддержку экономической политики чистый приток иностранных средств на фондовый рынок Китая в этом году упал на 77% и составил всего 54,7 млрд юаней, согласно расчётам Financial Times, основанным на данных гонконгского Stock Connect.
Продажа китайских акций снизила индекс CSI 300 акций, котирующихся в Шанхае и Шэньчжэне, более чем на 11% в долларовом выражении в этом году, по сравнению с ростом на 8-10% для фондовых индексов Японии, Южной Кореи и Индии.
Может дело не только в разочаровании китайской экономической политикой?
***********************************
Мониторинг предприятий.
Банк России проводит регулярные опросы предприятий нефинансового сектора экономики. В среднем в опросах ежемесячно участвуют более 14 тыс. предприятий. В ходе опросов руководители дают оценку текущих и ожидаемых изменений деловой активности на основе динамики объёмов производства, спроса, цен и других индикаторов. Информация собирается за 7-10 рабочих дней, что даёт оперативность в результатах. Далее данные учитываются Банком России при принятии решений по ДКП.
Итак, что показывают опросы за 1-14 ноября?
▪️ Индикатор бизнес-климата (ИБК) увеличился до 6,8 пунктов после 6,3 месяцем ранее
▪️ Текущие оценки по спросу снизились при некотором повышении оценок в части выпуска
▪️ Ценовые ожидания предприятий в ноябре уменьшились после 4 месяцев роста
▪️ Оценки динамики издержек также начали снижаться
▪️ Условия кредитования заметно ужесточились
Кстати, смотрите, Банк России начал вставлять в карты регионов нашей с вами Федерации новые регионы. Правда, они пока не рассчитаны, но это понятно.
************************************
Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen.
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Если вы вдруг собрались перебираться к брокеру „Финам“, в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Wed, 22 Nov 2023 07:16:32 +0300
22.11.2023. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой и «бычьим поглощением» предыдущего волчка. При этом закрылись мы выше ближайших локальных сопротивлений (на утро 3207 и 3214), теста которых сверху будем ждать сегодня. Отбой даст нам надежду на продолжение роста, а проход контрольных уровней в зоне 3233-3236 этот рост подтвердит. Далее мы поедем тестить дневное сопротивление на 3278, а там и до годовых хаёв рукой подать.
Если теста сверху пробитые сопротивления не выдержат и рынок снова уйдёт ниже — мы можем получить новую волну вниз, лайтовой целью в зоне 3137-3130, а в случае пробоя зоны можем упасть до дневных поддержек на 3115, 3101 и 3081. При этом будет сломана разволновка вверх, но пока она стоит и надежды на возобновление роста есть.
Из интересного: банковский сектор пробил своё основное сопротивление, а ритейл уже и оттестил сверху. Остальные сектора пока толкутся ниже пробитых поддержек. Индекс РГБИ ещё немного подрос.
Что вокруг:
СиПи вяло подрастает и пока может без теста пробитого ране сопротивления (на сегодня 4484) доехать до следующего сопротивления на 4598, отбой откуда продаём на тест новой поддержки (а в случае её пробоя возможен и разворот), а пробой с ретестом продолжаем покупать до обновления истхаёв. Так же можно покупать тест сверху 4484.
Евро-доллар отбился от своего основного сопротивления (1,0959) и может развернуться вниз. Ближайшие цели снижения — 1,081 и 1,0723. Отмена сценария — пробой с ретестом 1,0959. В этом случае возобновляем покупки до отметок 1,1125, 1,1155 и 1,118.
Золото добило до своего сопротивления на 2003 и пока отбивается — может снова поехать в коррекцию с ближайшими целями 1955, 1947 и 1930. Отмена сценария — пробой с ретестом 2003, который продолжаем покупать до обновления истхаёв.
Нефть пока не оттестила сверху своих пробитых сопротивлений (на сегодня — 81,25 и 80,3), так что пока ждём его: отбой (или пробой с ретестом контрольного сопротивления на 82,91) покупаем с прицелом на разворот и ближайшими целями 84,93 и 87,6. Пробой с ретестом 80,3 может снова отправить нас к основным поддержкам на 79,45, 77,25 и 76,7.
Доллар-рубль продолжает снижение с ближайшими целями на сегодня 86,1 и 85,45, отбой откуда можно пробовать купить на отскок, а пробой с ретестом продолжать продавать до 80. Отмена сценария — возврат с ретестом выше 93,6.
Юань так же продолжает снижение с ближайшими целями на сегодня 12,085, 12,035 и 11,827. Отмена сценария — пробой с ретестом сопротивления на 12,744.
Итог: ждём попыток продолжить рост в случае пробоя локальных сопротивлений. Цели и условия отмены сценария написаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!
Wed, 22 Nov 2023 06:35:22 +0300
1. Стояние в диапазоне
2. Вчера еще одним тестом удержано 3190 и вышли к верхней границе боковичка проторговки 3190-3226
3. Надо закрепляться выше 3226 для выхода на хаи года. Пока этого не произошло — продолжаем пилиться
4. Перед заседанием ОПЕК нашла точку опоры нефть. Пока там жду 85-86 по прежнему — возможно в понедельник. Там тоже перетягивание канатов
5. Отменит новление махов года — день ниже 3166. Цель на следующий год 3680
6. У мишек все меньше и меньше времени на какую то значимую коррекцию. Но запас кэша в фондах ликвидности и ОФЗ под это дело держу
7. Сегодня открытие на 3218, возможен тест 3212 и попытка выбить 3226
8. Рубль полагаю заходит в зону, от которой более вероятен высокий отскок. Заявки в системе
9. Резюмируя — ждем закрепления 3226+ и пора двигать. Долгое стояние на месте чревато застоями
10. Если нравится аналитика — ставим лайк, подписываемся, живем, зарабатываем
Удачи
t.me/ATOR_INVEST
Wed, 22 Nov 2023 00:35:18 +0300
‼️ Отчет за 3-й квартал снова плохой:
Таким образом, Сегежа убыточна на операционном уровне при высоком курсе доллара и средних ценах на продукцию. Мнение по Сегеже сохраняю, компания не интересна в инвестиционных целях.
Поставьте лайк, если вам было полезно, так вы поддержите меня и мои посты
Wed, 22 Nov 2023 00:22:13 +0300
Доброй ночи вам.
Тематика этого поста — про подход и способ выявления торговых систем, которые с наибольшей вероятностью будут работать в будущем, на неизвестных им прежде данных, а так же про понятие кросс-валидации в ML и его адаптации к трейдингу.
Итак, начнём.
Само понятие кросс-валидации пришло к нам из машинного обучения.
В классике, в машинном обучении, определение звучит так: кросс-валидация — это метод проверки качества модели, при котором данные разбиваются на несколько частей. Одна из частей используется как тестовый набор данных, а остальные части используются для обучения модели. После этого процесс повторяется несколько раз, каждый раз выбирается новый тестовый набор данных, пока все части данных не будут использованы как тестовый набор.
Давайте рассмотрим пример для ML, где мы используем 12-кратную кросс-валидацию для оценки качества модели. У нас есть набор данных, который мы разбиваем на 12 частей. Затем мы проводим обучение модели на 11 частях данных и тестируем на 1 части данных. Далее мы меняем тестовую часть и повторяем процесс обучения и тестирования. После завершения всех итераций у нас есть 12 наборов результатов (один для каждой части данных).
Для усреднения данных, полученных таким образом, мы просто берем среднее значение результатов всех итераций. Это позволяет получить более надежную оценку качества модели, так как мы учитываем различные варианты тестовых наборов данных.
Справедливости ради, отмечу, что в ML существует много различных типов кросс-валидации, и тот, что описан выше, называется K-fold. Из популярных есть ещё 6 (наиболее распространенных) типов — Holdout, Stratified k-fold, Rolling, Monte Carlo, Leave-p-out и Leave-one-out, но большинство из них не подойдёт для задач трейдинга от слова «совсем». Кстати говоря, Holdout — это тот самый любимый большинством In Sample / Out of Sample. Видите, как много дал трейдингу ML? А вы его ругаете :)
Думаю, тут практикующим алготрейдерам понятно, что данный подход в трейдинге «в лоб» не применим, поскольку «много неясного».
Более того, используя конкретные торговые терминалы, мы получаем профдеформацию, которая выглядит как представление о том, что есть только два куска: train и test или in sample и out of sample, если угодно. Если на train мы получили минус, то подавляющее большинство не видит смысла проводить с такой торговой системой какие-либо ещё упражнения в смысле тестирования / проверки её профпригодности на других временных отрезках.
Кроме того, для классической интерпретации термина не существует понятия времени. Там каждый кусок данных условно равнозначен, он как бы ни в прошлом, ни в будущем, ни в настоящем. Он просто есть. Мы же понимаем, что на небольших интервалах цена в прошлом всё-таки определяет в подавляющем большинстве случаев диапазон цены в будущем. Сбер не может стоить сегодня 15 рублей, завтра 300, потом 25. Выбросы, конечно, есть, кто же с этим спорит, но они есть везде, и их меньшинство. ML этого не учитывает, а нам стоит задуматься.
Дальше — больше. Мы ищем торговые системы на train и проверяем их на test. Если мы возьмём ценовой ряд, разобьём его на несколько кусков и скажем, что один из них — это test, а остальные — train, то что с этим делать дальше?
Обыкновенно, если результаты торговой системы на train нас не устраивают, есть ли (и какой) смысл проверять её на test?
С другой стороны, если на 5 кусках train у нас одни и те же параметры и одна и та же торговая система, как предполагает подход ML, то какие, к чёрту, это train? Train там будет только один, а остальные будут test — очевидно.
Вот и получается, что у нас, в алготрейдинге, должно быть наоборот: один train и несколько test. Нашли на train, и последовательно проверяем на всех test. А train меняем так, как это описано применительно к test в кросс-валидации для ML. Но так никто не делает, потому что у большинства выученная привычка, см. далее. Я бы даже сказал: привычка, навязанная терминалами.
Следующая проблема состоит в том, что нам эти результаты нужно сохранять, так как следует провести множество вычислений для разных инструментов, кусков train/test и самих торговых систем, а какие-то выводы можно сделать только на сводных результатах исследований. В штатной комплектации существующие торговые терминалы делать этого не позволяют. Собственно, и автоматизированно тестировать торговые системы, меняя смысл отдельных участков входных данных с train на test или наоборот, даже без записи результатов тестирования, они тоже не позволяют. Нужно всё это прикручивать сбоку руками. Как-то и где-то.
Ну и ещё вот эта привычка большинства, о которой тоже хочется сказать пару слов: взять тики лет за 20, и прогнать стратегию на них целиком. Без разделения на серии кусков. Имеет ли право такой подход на существование? Очевидно, да. Будет ли он эффективнее, чем разбиение ценовой истории на относительно небольшие куски и валидация каждого куска отдельно? Очевидно, нет, ведь в этом случае ТС должна подстроиться под 20 лет, да и оптимизируем мы её «на глаз» по кривой доходности и нашим внутренним убеждениям, зачастую, в отрыве от контекста (ведь мы не наблюдаем параллельно с кривой эквити кривую цены, чтобы чётко понимать, что происходило с доходом в моменты тех или иных движений цены, смены трендов, боковика или резких движений рынка, а главное — почему: проанализировать все эти кейсы)
В «кусочном» варианте такой задачи не стоит, поскольку мы отдаляемся от точки «торговая система должна быть эффективна всегда и вечно, как в прошлом, так и в будущем» и приближаемся к «эта конкретная торговая система должна быть эффективна здесь и сейчас, были до неё, будут и после». Не встаём на эту точку, а именно приближаемся к ней, поскольку крайностей вообще не существует.
Это всё мне напоминает про тыкать пальцем в мягкое, надеясь обнаружить нечто твёрдое. Ну, алмаз или золотой слиток в глине, что-то вроде. По сути, случайный поиск вручную. Авось, повезёт.
Первый вариант совершенно очевиден, понятен и логичен, если… мы говорим, что мы будем всегда торговать одним инструментом, одной системой и на одном таймфрейме. Что далеко от реальности, ведь сила алготрейдинга состоит именно в массовости совершения торговых операций разными алгоритмами и на разных рынках, что недоступно человеку. А чтобы торговать одним алгоритмом на одном инструменте — алготрейдинг не нужен. Всегда следует помнить, что алготрейдинг — это не про «торговать лучше, чем человек», а про «торговать больше, чем человек».
Не будучи осведомлён о всём том, что написано выше, я раньше определял для себя кросс-валидацию как валидацию ТС, найденной на одном инструменте, на ценовых данных других инструментов. Это совершенно нетривиальная задача, учитывая иногда на порядки различающиеся параметры тех или иных инструментов между собой. Я её для себя решил, а как — писал ранее.
Я пришёл к моему решению задачи кросс-валидации в трейдинге интуитивно.
В моём подходе, все имеющиеся данные — это пространство поиска торговых систем, и все же имеющиеся данные — это пространство для их проверки. Условие тут, очевидно, только одно: для каждой конкретной торговой системы данные, на которых она была найдена, и данные, на которых она будет тестироваться, не должны пересекаться. Звучит очень просто, а по факту так оно и есть.
Есть и другие любопытные факты, которые говорят о бесполезности идеи тестирования торговой системы на всей ценовой истории испокон веков.
Один из них состоит в том, что, действительно, в дремучей древности цен можно найти алгоритмы, которые успешно будут работать сегодня. Но в недалёком прошлом таких алгоритмов находится в разы, если не на порядки, больше, чем в прошлом. Следовательно, данные годичной давности более репрезентативны для поиска торговых систем, чем данные 20-летней давности. Это элементарно объясняется тем, что в разные временные отрезки на одном и том же рынке работают разные игроки с разными паттернами поведения и торговыми стратегиями, которые и определяют эффективность тех алгоритмов, которые там находятся.
Другой факт: ни один инструмент всей своей историей не опишет всех рыночных ситуаций, которые с ним потенциально могут происходить. Вот набор из сотен инструментов будет уже куда эффективнее в этом смысле, а один — точно нет и это ещё одна из причин, по которым непрерывное тестирование торговой системы на 20 годах истории я считаю бессмысленным упражнением.
И, наконец, ещё такой: даже использование 20 лет истории не гарантирует того, что ваша ТС не подстроена. Да-да, я о том самом пресловутом курва-фиттинге. Если же использовать адаптированный K-fold, вероятность подгонки существенно снижается, как, впрочем, и число валидных торговых систем. Думаю, это нормально. И зависимость подгонки от коэффициента вероятности, про который пишу ниже, не линейная, а обратно пропорциональная. Чем на большем количестве test имеем позитивный результат, тем ниже вероятность подгонки. А в классике IS /OOS test у вас всего один, не так ли?
Гарантий заработка на финансовых рынках нет, а потому мы оперируем вероятностями.
В этом и состоит краеугольный камень моего подхода.
Разбив ценовые данные инструментов моего портфеля на отдельные дискретные интервалы, а именно — месяц, я тестирую каждую торговую систему на каждом интервале каждого инструмента. Получаю число интервалов, где она прибыльна, и число, где она убыточна и, следовательно, вероятность её успешности на заданном наборе данных — число успешных интервалов к их общему числу. Собственно, я писал об этом ранее. Тут — и меня снова не затруднит бросить камень в окно популярных и не очень терминалов — мне достаточно рассчитать один раз и записаться, между тем, как в других нужно считать снова и снова. Это на порядки сокращает число расчётов при поступлении новых данных.
Проранжировав торговые системы по рассчитанной, как описано выше, вероятности их успешности и не только на «родном» инструменте, уже и науськиваю их лучший топ на те или иные торговые инструменты. Работает превосходно.
В принципе, вроде это и кросс-валидация, если не присматриваться к деталям, но и понятие получилось шире, с одной стороны, и, с другой стороны, как-то по-другому в сравнении с классическими формулировками. Вроде бы и усреднение есть, только оно выражается в вероятности. А усреднение параметров торговой стратегии мы знаем, к чему приведёт, и это никого не порадует. Но когда читаешь классическое описание, звучит именно так: посчитайте, смешайте всё в кучу, сложите, разделите, посчитайте среднее. Авось, что-то и получится. А если говорить об усреднении чистой прибыли — какой смысл делить на отрезки? Можно и сразу тестирование захерачить на всех данных, с начала времён. И лучше, непременно, на тиках. Собственно, так большинство и делает. И, вроде, работает. А тогда зачем что-то менять?
Доброй ночи вам и приятных снов и лёгкой кросс-валидации ваших торговых систем :)
Tue, 21 Nov 2023 21:47:02 +0300
ДАЙДЖЕСТ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
США: падение реальных цен производителей ускоряется
Великобритания: инфляция в октябре снизилась до 4,6% годовых
ЭКОНОМИКА РОССИИ
ВВП в 3 квартале вырос на 5,5% (Росстат)
Прогноз: рост ВВП в 2023 году составит 4,2%
Денежная база на 1 ноября: 24,8 трлн рублей
Сальдо торгового баланса в октябре: 14,3 млрд долларов (-23%)
Инфляция в ноябре ожидается на уровне 7,8% годовых
Узкая денежная база
В СЛЕДУЮЩЕМ ОБЗОРЕ
P.S.
Tue, 21 Nov 2023 21:36:10 +0300Ключевое предположение
Что это означает для роста ВВП 2023 года
Предыдущий прогноз
Нынешний прогноз
Ограничения прогноза
Пересмотр результатов 2022 года
Ошибка в ключевом предположении
Резюме
P.S.
Tue, 21 Nov 2023 11:44:51 +0300
Tue, 21 Nov 2023 11:08:39 +0300
В начале недели биржевой курс доллара опустился ниже 89 руб./$, обновив пятимесячный минимум. Игре в пользу рубля способствуют подготовка экспортеров к налоговому периоду и усилившиеся риски штрафов в случае отказа от продажи валютной выручки. По оценке аналитиков, к концу месяца курс доллара может опуститься до 83–85 руб./$.
Отметим, что курс рубля снижается вполне закономерно. Этому способствует приток «нефтеюаней» на фоне высоких цен на нефть, даже несмотря на снижение относительно сентября-октября. Цена Urals сейчас около $74 за баррель. Логично, что экспортеры имеют хорошую экономику даже при таком курсе и таких ценах. Однако если раньше игроки на валютном рынке отыгрывали рост цен на нефть как бы «наперёд», то сейчас рынок движется только на фактическом притоке валютной выручки, который происходит с лагом. Текущий диапазон 85-90 за доллар является оптимальным для большинства экономических субъектов. Не сразу, но он должен замедлить инфляцию, а значит ЦБ в свою очередь, может приступить к снижению ставки в 2024 году. Пока же мы находимся скорее уже в финальной стадии цикла роста ставки. Однако для активных покупок облигаций мы бы дождались фактических данных по замедлению инфляции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/
Tue, 21 Nov 2023 11:21:56 +0300
Tue, 21 Nov 2023 10:37:13 +0300
Основные регионы присутствия — Россия, СНГ (Азербайджан, Казахстан, Узбекистан), Ближний Восток (Ирак, ОАЭ), Африка (Египет, Камерун, Гана, Нигерия, Конго) и Мексика.
Нефтяной гигант — один из главных экспортеров российской нефти, второй по объемам добычи и капитализации после Роснефти.
Отчетности за 2022 год нет, поэтому невозможно сравнить результаты с прошлым годом. По отношению к 2021 году выручка снизилась, EBITDA и ЧП рекордные. Свободный денежный поток (FCF) составил ₽395 млрд. Кэша на счетах компании ₽1 трлн. Если посчитать разницу от квартала к кварталу, то за 2К2023 рост показателей составил +14-15%. В целом результаты сильные. 
Дивиденды
Акции
Мультипликаторы
Аргументы за
Риски
Среднесрочный прогноз
Резюме
