Sat, 09 Nov 2024 23:18:27 +0300
Хочу написать вот такой пост. К слову, принято считать, что госкомпании неэффективны, но это не так. Главная функция многих госкомпаний — социальная. То что касается менеджмента, то всегда можно было и раньше сделать компании эффективными, но тогда вырастут цены и многие сектора станут недоступны для людей, а это не надо. Объяснить это крайне сложно, массы думают, что каждый второй из них смог бы сделать госкомпании прибыльными и более эффективными… в связи с собственной некомпетентностью и полным непониманием, как работает компания изнутри.
И второе — люди видят оборотные средства, миллиарды, ну и думают, что компании зарабатывают тоже миллиарды или какие-то баснословно высокие доходы, но компании убыточны и нуждаются в субсидирование, если брать всех дочек.
Так и акции кстати, почему-то инвесторы считают, что акции должны госкомпаний должны приносить огромные деньги, но если сама компания убыточна, то это прям прямое противоречие… но да ладно.
Отсюда — на самом деле у нас полнейшее непонимание миноров с обывателями, как вообще работает экономика и крупные компании, да и весь бизнес в большой целом, включая и фондовый рынок. Когда обыватель требует денег, видя оборотные миллиарды, не понимая, что там их нет.
Sun, 10 Nov 2024 07:49:14 +0300
Случилось главное событие года для России — избрание Трампа. Он моментально запустил ракету в акциях и ОФЗ, укрепил рубль, а крипту запустил в космос вместе с Илоном Маском. Ну теперь заживём. Недвижка только не дешевеет. Посмотрим ещё средние ставки по ипотекам, дивиденды, инфляцию и многое другое. Заскакивайте в дайджест!
Это традиционный еженедельный дайджеcт, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Рубль остановился
Доллар перестал расти. Изменение: 97,99 → 97,59 руб. за доллар (курс ЦБ 97,55 → 97,83). Когда теперь 100? Юань 13,50 → 13,57 (ЦБ 13,67 → 13,59).
Нефть стабильна, Трамп до неё ещё не добрался. Инфляции тоже стабильна, хотя ждут снижения. В общем, выборы на рубле отразились слабо.
Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.
Трамп-ралли в акциях
Индекс Мосбиржи показал рост после 5 недель снижения. Итоговое изменение IMOEX с 2 594 до 2 734. Спасибо Дональду Всемогущему, оттолкнул акции от дня. Наш слоняра!
Долларовый РТС вырос с 837 до 880! Не смогли опуститься до 800, в другой раз. Ну ок, ниже 900 всё равно очень хорошо для покупок. Рост исключительно благодаря Трамп-ралли. Ждём снятия санкций!
Неужели все забыли, что скоро поднимут ключевую ставку до 23%? Или считают, что инфляция F?
Дивиденды
Есть новые рекомендации: НКХП, Ренессанс, Фосагро, Роснефть. ЭсЭфАй вообще увеличила дивиденды в 2 раза! От Роснефти (7,6%) побольше хотелось бы, ну да ладно. Ждем Татнефть, вдруг эчпочмаками рекомендует. А лидером по дивдоходности всё ещё остается HH.
Ближайшие дивиденды:
Полезное про акции и дивиденды:
- Дивидендный разбор Норникеля NEW
- Дивиденды ноября. Ну вот, опять богатеть NEW
- Топ компаний с большими кубышками — чистыми денежными позициями NEW
- Лучшие дивидендные акции нефтяников
- 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год?
- Акции каких компаний обходить стороной из-за высокого долга?
- Мой портфель акций
Если богатеете на дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры.
Облигации
Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации.
Разместились/собрали заявки: Вератек, Русгидро, Альфа-Лизинг. Подал заявку на Альфу, а она отменилась почему-то=( Ну и в Гидре тоже участвую.
На очереди: Симпл, Кокс, ГТЛК, Сбер (дисконт), Апри, Сибавтотранс, ГПБ, ФосАгро, Новосиб, Селигдар (серебряные). Уже больше желающих. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.
Трамп помог Минфину РФ. RGBI ракета: 96,56 → 99,23. Неужели дно пройдено? Совершенно не факт, будем посмотреть. Поднимут ключ — ОФЗ утонут ниже. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, 17,5% YTM. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю.
Полезное про облигации:
- Новые облигации Русгидро NEW
- Двойной бондовый удар от ЕвроТранс NEW
- 13 самых надёжных флоатеров с высоким рейтингом NEW
- Лучшие замещающие облигации
- Топ-12 надёжных флоатеров с ежемесячными купонами
- Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД
- Какая разница между акциями и облигациями?
- Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
- Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
- Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных
Недвижка дышит вообще?
Подъезды ждут легендарное возвращение Трампа. Индекс MREDC остаётся на 298к за метр. Никак не хотят скинуть цены, несмотря на низкий спрос.
Ипотека под 43%
Максимальный уровень ставок по ипотеке в крупных банках — 43%! Такие условия раскопали эксперты в Совкомбанке. В ВТБ можно взять под 37%, в Сбере под 31%.
Забавно, что минимальный тоже в Совкомбанке — 21%, в Т-Банке 22%, в Сбере 26%. Нужно только умудриться такую ставку получить. В среднем-то будет в районе 28%.
Кто готов брать ипотеку под 28%? Даже затрудняюсь сказать. Как считаете?
Биткоин обновил рекорд
Биткоин обновил рекорд, пройдя отметку в 76к. Мой криптопортфель чуть вырос с 1570 до 1860 долларов. Ну как покупать по таким ценам-то? Эх…
Трамп и Маск — те еще криптаны, спасибо им за победу на выборах. Теперь эксперты всерьёз заговорили про 100к за биток. Они в своём уме или нет?
Инфляция не снижается
Недельная инфляция в России составила 0,19% после 0,14% на предыдущей неделе. С начала месяца рост цен к 5 ноября составил 0,12%, с начала года — 6,75%. Сильнее всего за неделю подорожало сливочное масло — на 1,4%. Удар ниже пояса.
Что ещё?
- Переток средств из акций в облигации и ПИФы вырос до 42 млрд в октябре
- ФРС снизил ставку до уровня 4,5–4,75%
- Акционеры Позитива повторно одобрили допэмиссию акций. Если что, я не одобрял, это мажоры
- Акции Самолета упали на возможном уходе крупного акционера
- Золото начало дешеветь (слегка)
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sun, 10 Nov 2024 09:48:42 +0300
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. 1 год и 10 месяцев уже позади.
Купил:
— 9 акций Аренадата,
— 20 акций Московской биржи,
— 2 акции Северсталь,
— 7 облигаций Русгидро (заявка на размещении).
Продал:
— 5 облигаций ВТБ Лизинг,
— 5 облигаций Самолет Р15,
— 4 облигации АФК Система 1Р30.
Целевое соотношение акций и облигаций 60/40% (±5%). Сейчас доля акции выросла до 54%; облигаций снизилась до 43%, остальное — в фонде денежного рынка Ликвидность. Доходность XIRR выросла до 11,5%.
Из акций в этот раз остановился на компаниях Северсталь, Мосбиржа и Аренадата. Основная задача сейчас не увеличивать количество Сбера (почти 17%) и нефтяников (уже 32%). Исходя из таких вводных пока рынок падал успел подобрать только Мосбиржу, Северсталь и неплохо растущую Аренадату. C момента выхода на биржу ее акции выросли на 25%. На этой неделе Аренадата представила отчет за 9 месяцев: финансовые показатели растут, отрицательный чистый долг — одна из самых интересных историй пока что. Главное чтобы не было допэмиссии потом.
Продолжаю сокращать количество выпусков облигаций: продал ВТБ Лизинг (доходность к погашению около 20%) и выпуски Самолёта и АФК системы. Самолёта и АФК системы было по 3 выпуска облигаций, снизил их долю, продав самые дальние облигации. Это нужно было сделать раньше, но что есть, то есть. Подал заявку на участие размещении флоатеров Русгидро, финальный купон КС+2%. На очереди ещё ГТЛК с постоянным купоном.
В настоящее время состав акционной части такой:
— Сбербанк 16,6%;
— Лукойл 16,2%;
— Татнефть-ап 7,4%;
— Новабев 5,2%;
— Газпром нефть 4,3%;
— Роснефть 4,1%
— Транснефть 4%;
— Новатэк 4%;
— Северсталь 3,9%;
— Яндекс 3,8%;
— Россети Ленэнерго-ап 3,7%;
— Фосагро 2,7%,
— НЛМК 2,6%;
— Аренадата 2,3%;
— Совкомфлот 2,2%,
— Ростелеком 2,1% и другие.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sun, 10 Nov 2024 09:55:26 +0300
Думаю,
что многие физ. лица хотят увидеть подтверждение своих мыслей.
Сначала происходит движение, понимание причины приходит уже после того, как значительная часть движения пройдена.
В начале сентября индекс Мосбиржи был 2512.
В октябре было второе дно, которое было выше первого.
Потом победил Дональд Трам
Трамп планирует прекратить войны
Дональд Трамп пообещал остановить войны в мире.
Об этом он заявил, выступая перед сторонниками в штабе своей кампании.
«Они сказали, что он начнет войну.
Я не собираюсь начинать войну, я собираюсь остановить войны»,
В ноябре начался мощный рост на Мосбирже.
Возможно, это начало нового растущего тренда
(будущее не знаю, поэтому пишу, возможно, вероятно).
Часть физиков сидят в шортах, хотят увидеть разворот вниз трендов по RUSFAR и др.
При такой тактике, можно упустить основную часть движения.
Кстати, обратите внимание на резкий рост индекса RGBI вместе с ростом индекса акций.
А как же высокая ставка ?
В Турции и Аргентине высокая ставка,
рынки при этом растут
(привыкли и к высокой инфляции, и к высокой ставке).
Думаю,
когда закончатся боевые действия на Украине,
будет возможность уменьшить затраты на оборону в % от ВВП до преемлемых уровней.
И тогда (в 2025г.), думаю, начнётся цикл снижения ставок.
На этой неделе докупил акции.
На всю прибыль, полученную в этом году на срочке и даже больше.
На срочке оставил 2/3 прибыли от неэффективностей за 2024г.
Остальное — в акциях.
SBMM на этой неделе также продал, чтоб докупить акции.
Только на свои, без плеч.
Если ошибаюсь,
высокие дивиденды будут утешительным призом.
Какие акции ?
С сильными трендами и одновременно с сильным фундаменталом.
И низким долгом (ещё лучше, скубышкой).
Лукойл
Сургут
Сбер
БСП
Татнефть
и др.
Написал в этом посту личное мнение.
А on line свои действия на фондовой секции и их причины пишу в VIP чате.
С уважением,
Олег
Sun, 10 Nov 2024 08:50:35 +0300
Ну, за такое размещение и выпить не грех! На долговой рынок с дебютным флоатером выходит один из ведущих импортеров алкогольной продукции в России. В общем, не какая-нибудь там лизинговая компания — но «нализаться» всё равно можно. Тем более, что купон обещают выше рынка.
Sun, 10 Nov 2024 08:38:59 +0300
Воскресное — отвлеченное...
В кулуарах конференции смарта и чатах форумов срочного рынка, второй месяц активно обсуждается возможность, целесообразность и востребованность нового (вероятного) инструмента — фьючерс на биткоин.
ожидается что это будет (если будет) «зеркалка» CME месячно/квартального контракта на CME
про возможные параметры пока мало что известно, понятно что 5 битков в одном контракте, как на CME? чуток многовато для нашего рынка, 0.5 — наверное самое то..
Из плюсов вижу, что расчетный контракт в руб на инструмент довольно четко повторяющий биток на криптобиржах будет однозначно полезен для управления ликвидностью — это вам не какао-какао....
из минусов — потребуется время чтоб привлечь маркетмейкеров и арбитражеров для уплотнения стакана до состояния NG...
высокая входная планка и уровень ГО (25-50%)
Sun, 10 Nov 2024 01:45:36 +0300
Никогда не делись своими знаниями о трейдинге или о инвестициях, пока эти знания не приведут тебя к заветным целям. А уж когда это случится, тогда и поделись, если посчитаешь это нужным.
А иначе получиться, копил, копил, копил 10 лет и более своё состояние, а потом взял и в первой же корчме всё раздал тем кто прикидывались друзьями, пока были деньги. Оценят? Да, сегодня возможно, а завтра забудут как звали.
Так что, пока не использовал свои знания в благих целях для себя и своего рода, пока твои знания не помогли тебе заработать состояние, даже не думай обесценивать всё то, что досталось тебе тяжелым трудом.
Думаете Баффет или Сорос рассказывали всё то, что рассказывают сегодня, еще каких-то 40 лет назад?
Sun, 10 Nov 2024 00:44:37 +0300
Купил недорого, пусть студентка учится.
Скинул LQDT, прибыль за роботы прошлых лет, и там дивы еще какие-то были, акции.
Карочь купил налом, без кредита. Студентке хватит.
Да, уменьшил депозит. Доброе дело сделал, как считаете?
Просто детей много еще....
UPD: студентка это дочка моя законная, учится на биотехнолона а не то, что там пошляки подумали…
Sun, 10 Nov 2024 00:28:57 +0300
Обсуждали план прекращения огня с линией разграничения по плану северной южной Кореи
РФ этот план точно не походит, реакция наших на это неизвестно.
В целом, если пошли разговоры о переговорах, это можно считать положительным для рынков.
Наш рынок нарисовал двойное дно. Ждем положительных новостей от геополитики.
Fri, 08 Nov 2024 17:54:55 +0300
Доброго вечера всем. Я не являюсь специалистом по банкам, но уже поднабрал акций хороших банков в свой портфель по невысоким ценам (17% от портфеля) и хотел бы понимать, стоит ли об этом переживать. Об этом моя простенькая заметочка.
ЦБ пытаясь побороть растущую инфляцию (и видимо М2 вместе с ней), стреляет из всех пушек по банкам.
Чтобы затормозить рост кредитования, ЦБ повышает все возможные нормативы, надбавки и т.п. Процесс ужесточения идёт, набирает обороты и будет продолжаться еще минимум полгода, а последствия его банки будут ощущать минимум до конца 2025 года.
Не все акции банков чувствовали себя хорошо в последние месяцы:
Что мы видим?
Sat, 09 Nov 2024 11:31:21 +0300
www.wsj.com/business/energy-oil/russia-explores-plan-to-merge-oil-giants-into-mega-producer-80a6aa6b
Власти готовят потенциальное слияние «Роснефти», «Газпром нефти» и «Лукойла» — WSJ
Москва разрабатывает план по объединению крупнейших нефтяных компаний в одну, узнала The Wall Street Journal. Один из обсуждаемых сценариев предполагает, что государственная корпорация «Роснефть» поглотит дочернюю структуру «Газпрома» — «Газпром нефть», а также «Лукойл», утверждают источники, знакомые с ходом переговоров.
Сделка, если состоится, позволит Владимиру Путину увеличить свое влияние на глобальных нефтяных рынках, а также усилить контроль над стратегически важной отраслью страны в условиях войны, говорится в статье. Образовавшаяся компания станет крупнейшей в мире после саудовской Aramco, а объемы ее добычи будут втрое выше, чем у американской Exxon Mobil. В результате российский гигант — «чемпион по экспорту» — сможет навязывать поставки своим клиентам из Индии, Китая и других стран по более высоким ценам и лучше противостоять западным санкциям, объясняет WSJ.
По данным издания, переговоры между топ-менеджерами и чиновниками идут уже несколько месяцев. Неизвестно, состоится ли сделка. Любые ее детали также еще могут измениться, говорят источники.
Главным игроком на переговорах WSJ назвала главу «Роснефти» Игоря Сечина, но неясно, возглавит ли он в итоге образовавшуюся компанию, подчеркивают собеседники газеты. Еще один потенциальный кандидат на пост руководителя — Александр Дюков, генеральный директор «Газпром нефти»: WSJ указывает, что аналитики отдают ему должное за «внедрение самых передовых технологий добычи нефти в России»
В Кремле заявили, что ничего не знают о сделке. В «Роснефти» назвали информацию WSJ ложной. В «Лукойле» сообщили, что ни компания, ни ее акционеры не участвуют в переговорах о слиянии с кем-либо, поскольку это «не отвечало бы интересам компании». В «Газпром нефти» и «Газпроме» не ответили на запрос.
Газета отмечает, что периодически возникают слухи о возможных слияниях и поглощениях в энергетическом секторе в России, но на практике ни одна крупная сделка за последнее десятилетие не состоялась. По словам источников, препятствия возникали в том числе из-за несогласия части руководителей «Роснефти» и «Лукойла». Еще один барьер создает выкуп акций «Лукойла» у его акционеров.
После объединения Роснефть станет 2 по величине компанией в мире.
Роснефть размещает облигаций на 680 млрд руб на предстоящей неделе. Совпадение?
Видимо пакет акций Лукойла у нерезов с дисконтом 50% выкупит Роснефть и получит блок пакет в ЛУКОЙЛе.
Upd есть мысли на форуме, при продаже ГПН Газпром может поглотить Новатэк и будет 2 супер монстра углеводородов из России.
Upd upd Лукойл перед слиянием выплатит спец дивы, которые могут превысить 25% див доходности
Sat, 09 Nov 2024 11:44:30 +0300
Отсмотрел Фосагро на конференции смартлаба
Sat, 09 Nov 2024 10:41:07 +0300
Было дело фейковый график запостил, я ему указал на ошибку и предложил поправить, а он взял сразу меня забанил.))) Ну что за люди? Хочешь ему лучше сделать, а он.....))))
Напишите ему кто может, что план Минфина по заимствованием на 2024г. не 5,7 трлн., а 3,921 трлн рублей. Оценка дефицита бюджета РФ в 2024 году повысилась до 1,7% ВВП с 1,1% ВВП
Ежеквартально Минфин корректирует план на след.квартал исходя из процента выполнения в предыдущем квартале, но годовой план не менялся. Нельзя так складывать как он складывает.
Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 06.11.2024
Sat, 09 Nov 2024 10:02:57 +0300
Периодически погружаюсь в разные сегменты авторынка в мини-интервью с профессионалами. Сейчас время узнать, как дела на вторичке. Лучше всех тут поможет автоподборщик, который ежедневно занимается поиском бриллиантов и отсевом «шлака». У меня в гостях как раз такой спец — Андрей Венгерский, автор канала в телеграм (если в планах покупка машины с пробегом, полезно будет подписаться!). Знаю его несколько лет.
— Изменились ли главные ошибки покупателей на вторичном авторынке за последние два-три года? Какие самые грубые?
— Ошибки прежние: незнание рынка, глупость и жадность, отсутствие знаний по устройству и эксплуатации автомобиля. Две глобальные: покупка машины без проверки истории и диагностики на сервисе. Сюрпризы начнутся сразу: поломки и серьезные ремонты, проблемы с регистрацией. Обычный человек не успевает купить дешевый и хороший автомобиль. Такие машины хватают в течение первых 15 минут после публикации объявлений профессионалы. А все, что выдается за идеал по дешевой цене — ловушка.
— Многие до сих пор хотят найти на вторичке хорошую машину (не ВАЗ) за миллион. Есть ли шансы?
— Шансы есть, но машин таких все меньше, купить такую без помощи специалиста практически нереально. Обычный человек не сможет выбрать из сотен предложений именно то, которое стоит проверять. А пока будет накапливать опыт, катаясь на просмотры откровенного хлама, хорошие варианты будут исчезать.
— В условиях инфляции все спешат. Но стоит ли торопиться при поиске б/у автомобиля или все-таки искать спокойно?
— При любой инфляции не стоит спешить с покупкой, никаких эмоциональных порывов. Нужно точно определить параметры поиска: модель, границы по году выпуска, пробегу и количеству владельцев, выделить бюджет на покупку. Проработать все предложения и выбрать самые лучшие.
— Кто сейчас чаще обманывает: частные продавцы или дилеры?
— Официальные дилеры давно не обманывают, бывают человеческие ошибки. Но любой «белый» дилер работает в рамках закона о защите прав потребителей. Поэтому машину с серьезными дефектами или грязной юридической историей не подсунет. Ведь всегда можно вернуть ее продавцу и получить деньги обратно. Частники обманывают с техническим состоянием, меняют условия сделки на ходу, но это скорее редкость, чем правило. А вот «серые» дилеры или говносалоны, как я их называю, обманывают всегда. Потому что на этом построена их модель бизнеса. Как правило это комбо из лучшей цены, идеального состояния и полностью «зеленого» отчета по истории автомобиля. Правду покупатель узнает только после осмотра машины или, в худшем случае, после покупки (подробнее расскажу у себя на канале).
— В каких сегментах сейчас проще найти идеальные экземпляры по хорошей цене? Или таких уже не осталось?
— По итогу последних месяцев работы это 4-7-летний японский/корейский паркетник с передним приводом (бюджет 2-2,5 млн рублей), с одним владельцем и пробегом до 70 000 км. Например, недавно нашел Nissan X-Trail с пробегом 40 000 км.
Sat, 09 Nov 2024 10:14:14 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 31.10.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании Сбербанк (SBER, SBERP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия: Youtube и RUTUBE.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
Сбербанк — это самый крупный банк в стране. И один из крупнейших банков Европы. Количество активных клиентов физических лиц 109,5 млн человек. Это три четверти всего населения страны. Количество активных корпоративных клиентов 3,2 млн. Это 43% от всего рынка. Количество сотрудников 210 тысяч.
Компания интегрирует и цифровизирует свои сервисы для повышения вовлеченности клиентов. Количество активных ежемесячных пользователей СберБанк Онлайн 83,1 млн человек. Количество пользователей подписок СберПрайм 15,5 млн.
Последние годы Сбер проводит глобальную трансформацию. Компания расширяет традиционный банковский бизнес экосистемными продуктами. Куда входят электронная коммерция, кибербезопасность, развлечение, страхование и множество других сервисов. Компания создает линейку умных устройств, таких как колонки и телевизоры с виртуальным ассистентом и на базе операционной системы Салют ТВ. И вообще многие разработки Сбера работают на собственных платформах, что обеспечивает независимость от иностранных поставщиков и максимальную защиту информации. Таким образом, Сбер – это уже не просто банк, а одна из крупнейших технологических компаний страны.
Ближайшие годы будет сделан акцент на развитии искусственного интеллекта нового поколения. При этом Сбер стремится превратиться человекоцентричную организацию. Где сервисы компании будут помогать людям в управлении настоящим и будущим.
Половина акций компании принадлежит Министерству финансов РФ, 15% — фрифлоат на МосБирже и треть акционерного капитала – это заблокированные акции нерезидентов.
Текущая цена акций.
На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. Последнее время цена этих акций практически совпадает. Поэтому лучше покупать обыкновенные акции. С июля котировки Сбера снижаются вместе со всем рынком. Падение с максимумов года около 25%. А с начала года около 10%, но это без учета дивидендов. Если их учесть, то динамика даже слегка положительная.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 3 квартал 2024:
- Чистый процентный доход (ЧПД) 762 млрд (+14% г/г).
- Чистый комиссионный доход (ЧКД) 218 трлн (+22% г/г).
- Убыток от операций с финансовыми инструментами и валютой -47 млрд (+6,5х г/г).
- Расходы на создание резервов 113 млрд (+2,6х г/г).
- Итоговый суммарный операционный доход 965 млрд (+21% г/г).
- Операционные расходы 274 млрд (+17% г/г). Отношение расходов к доходам 29%.
- Расходы по налогу на прибыль 150 млрд (+36% г/г).
- Чистая прибыль (ЧП) 411,7 млрд (без изменений г/г).
Несмотря на рекордные ЧПД, ЧКД и вообще операционные доходы, ЧП на 2% ниже прошлого квартала. Основные причины:
- значительный рост расходов на создание резервов из-за повышение кредитного риска в розничном сегменте на фоне растущих ставок в экономике.
- переоценки отложенных налоговых активов и обязательств из-за повышения ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года.
Баланс.
- Суммарные активы 59 трлн (+13% с начала года). Кредитный портфель увеличился более, чем на 18%.
- Суммарные обязательства 52,2 трлн (+14% с начала года). Средства клиентов выросли на 17%.
- Собственные средства 6,7 трлн (+3% с начала года). Слабый рост из-за выплаты дивидендов за прошлый год, на которые ушло 752 млрд.
Рост розничного кредитования замедлился до 3% квартал к кварталу на фоне ужесточения регулирования и высоких ставок в экономике. Но корпоративный портфель при этом подскочил на 9% относительно прошлого квартала. Обесцененные кредиты находятся на уровне 3,5% от общего кредитного портфеля. Покрытие резервами обесцененных кредитов 127% (-15п.п. с начала года).
Средства физических лиц выросли на 3% за квартал благодаря высоким ставкам по вкладам. Средства юридических лиц выросли на 9%.
Достаточность капитала.
Нормативы достаточности капитала отражают надежность банка. Они показывают способность банка покрыть финансовые потери за счет собственных средств в случае неплатежеспособности заемщиков. Нормативы рассчитываются по методике ЦБ. Но в самом общем случае, коэффициент достаточности капитала можно рассчитать путем деления капитала банка на его активы.
С начала года коэффициенты достаточности капитала Группы снизились почти на 2 процентных пункта. Но пока текущие значения с хорошим запасом превышают нормативы. Финансовое положение Сбера устойчивое.
Отдельно отмечу коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0, который теперь важен для дивидендов, он составил 12,9% (-0,9 п.п. с начала года). Снижение из-за выплаты дивидендов за 2023 год. Прогноз по нему на конец года более 13,3%.
Дивиденды.
В декабре 2023 года Сбер представил новую дивидендную политику. Согласно которой выплаты оставлены на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Но при этом есть важное условие: возможность удержания на среднесрочном горизонте коэффициента достаточности капитала банковской группы на уровне не менее 13,3%. А текущее значение 12,9%, но прогнозируется, что по итогам года он будет соответствовать требованиям.
Вообще в июле Сбер выплатил рекордные дивиденды за 2023 год в размере 33,3₽ на акцию. На эти цели распределено 752 млрд, что составило 50% от чистой прибыли. Доходность к текущей цене акции 13,5%.
В августе менеджмент Сбера подтвердил планы по росту дивидендов по итогам 2024 года. Учитывая текущие темпы роста прибыли, они могут превысить 35₽, т.е. доходность будет около 14%.
Перспективы.
Сбер даже немного улучшил свой финансовый прогноз на 2024 год. Чистая процентная маржа будет выше 5,8%. А это ключевой показатель. Он показывает разность ставок по кредитам и вкладам. Кстати, по итогам третьего квартала он составил 5,86%. Темпы роста остальных показателей останутся примерно на текущих значениях. Банк рассчитывает получить прибыль больше, чем в прошлом году.
Будущей точкой роста является развитие экосистемы и искусственного интеллекта. К слову, уже 85% процессов Сбера используют искусственный интеллект.
Компания прогнозирует, что нефинансовые сервисы будут приносить 30% операционного дохода к 2030 году.
Риски.
- Налогообложение. В связи с дефицитом гос бюджета, последнее время участились инициативы по росту налогов для банков. Например, в начале октября в Госдуме внесли законопроект о разовом налоге в размере 10% на сверхприбыль для банков. Правда, Силуанов выступил против. А в апреле Мишустин также высказывался против увеличения налоговой нагрузки для банков, указав, что пока дивиденды остаются основным механизмом.
- Снижение дивидендов. Согласно див политике, необходимо удерживать нормативы достаточности на высоких значениях. На данный момент целевой показатель колеблется на грани.
- Регуляторные. ЦБ проводит жесткую политику, ключевая ставка 21%. Это сказывается на замедлении кредитования и снижении прибыльности банков. Правда, у Сбера около 60% кредитов по плавающей ставке, что позволяет минимизировать эффекты от колебания ключа. Также из-за сокращения программ льготной ипотеки ожидается существенное снижение выдачи ипотечных займов и кредитов застройщикам.
Пока, несмотря на все эти проблемы, как мы видели, бизнес Сбера, продолжает расти, правда, темпы розничного кредитования замедлились. В частности, в третьем квартале ипотечный портфель Сбера вырос на 1,5%. А итоговая чистая прибыль 2025 года, вероятно, снизится год к году из-за роста расходов на резервирование и налоговых отчислений.
Мультипликаторы.
Мультипликаторы ниже своих средних исторических значений:
- Капитализация = 5,6 трлн (Акция об. = 249₽; Акция пр. = 249₽).
- P/E = 3,5; P/B = 0,8; ROE = 24%.
Мультипликаторы Сбера соответствуют средним по отрасли. При этом темпы роста не очень высокие. Но с другой стороны, у него хорошие дивиденды, а также максимальная надежность.
Выводы.
Сбербанк – это крупнейшая компания в России. Половина акций принадлежит государству.
Финансовые результаты продолжают демонстрировать умеренный рост. Из-за высоких ставок в экономике, резко выросли расходы на резервы. Финансовое положение устойчивое.
Ожидаются рекордные дивиденды по итогам 2024 года. Ориентировочная доходность 14%.
Перспективы в основном связаны с развитием экосистемы и искусственного интеллекта.
Риски сопряжены с возможным ужесточением налогов, проблемами в экономике и действиями ЦБ. Также будущие дивиденды сильно зависят от необходимости удержания на среднесрочном горизонте нормативов достаточности капитала на высоких значениях. Чистая прибыль 2025 года скорей всего снизится из-за роста расходов на резервирование и налоговых отчислений.
Мультипликаторы ниже средних исторических значений. Расчетная справедливая цена акций 320₽.
Мои сделки.
В конце июня я почти на максимумах продал все акции Сбера, зафиксировав отличную прибыль по обоим типам акций, которые совокупно занимали более 30% от портфеля. Общая доходность превысила 100%. Сейчас на коррекции заново формирую позицию по обыкновенным акциям. На данный момент доля Сбера около 7% от всего портфеля акций, пока она в небольшом минусе. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 09 Nov 2024 09:12:45 +0300
Ключевая ставка не стоит на месте, а вместе с ней растет и доходность накопительных счетов. Давайте посмотрим, какие из них дают самый вкусный процент.
10. Альфа-банк — «Альфа-счет»
Начисление: на минимальный остаток
Выплата: в последний день месяца
Ставка: в первые два месяца — 20%, далее — 11% (при покупках от 20 тысяч рублей)
9. Почта Банк — «Копилка»
Начисление: на ежедневный остаток
Выплата: в последний день месяца
Ставка: в первый месяц — 19%, далее — 15% (при покупках от 10 тысяч рублей)
8. Русский Стандарт — «Сберегательный счет»
Начисление: на минимальный остаток
Выплата: в последний день месяца
Ставка: в первые два месяца — 20% (при покупках от 10 тысяч рублей), далее — 15% (при покупках от 10 тысяч рублей).
7. МТС Банк — «Накопительный МТС-счет»
Начисление: на ежедневный остаток
Выплата: в последний день месяца
Ставка: в первые два месяца — 21%, далее — 14,5% (при покупках от 10 тысяч рублей)
6. Яндекс Банк — «Сейв»
Начисление: на ежедневный остаток
Выплата: каждый день
Ставка: в первые три месяца — 20% (с подпиской Плюс), далее — 8% (без подписки) / 13% (с подпиской)
5. ПСБ — «Про запас»
Начисление: на минимальный остаток
Выплата: в конце расчетного периода
Ставка: в первые два месяца — 22%, далее — 8%
4. ВТБ — «Накопительный ВТБ-счет»
Начисление: на минимальный остаток
Выплата: в последний день месяца
Ставка: в первые три месяца — 22%, далее — от 12% до 18% (в зависимости от условий)
3. Газпромбанк — «Накопительный счет»
Начисление: на минимальный остаток
Выплата: в первый день, следующий за расчетным периодом
Ставка: в первые два месяца — 23%, далее — 10%
2. ТКБ Банк — «Выгодный»
Начисление: на минимальный остаток
Выплата: в последний день месяца
Ставка: в первые два месяца — 23%, далее — 18%
1. Озон Банк — «Накопительный счет»
Начисление: на минимальный остаток
Выплата: в конце расчетного периода
Ставка: в первые два месяца — 23%, далее — 15%
При начислении процентов на минимальный остаток пополнять счет лучше в первый день месяца (или в конце предыдущего). А снимать средства — только в первых числах месяца.
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.
Sat, 09 Nov 2024 00:20:25 +0300
Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП
Средняя инфляция на 5 ноября в годовом выражении продолжила ускорятся до 26,96%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 4.15%, что чуть выше таргета в 4% и накопительным эффектом сказывается на незначительном ускорении среднегодового индекса цен до 10.93% с 10.79% на 29 октября.
Ожидаемо устойчивый тренд на повышения цен по двум категориям продуктов овощи и молочка продолжил набирать силу.
Если сравнить текущие темпы роста средней недельной инфляции в годовом выражении с прошлым годом за тот же период
Последние значения на 37% превышают уровень прошлого года, из этого можно сделать вывод, что ни о каком смене тренда на уменьшения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ в декабре не может быть и речи, а можно предположить дальнейшее нарастание ужесточения ДКП с повышением ставки до 24% в декабре.
При этом общее число товаров и услуг на которые повышались цены в процентном отношении от общего числа позиций уменьшилось до 66,36%
Sat, 09 Nov 2024 08:25:25 +0300
Флоатеры, или облигации с переменным купоном, уже больше года являются одной из главных инвестиционных идей. Правда не все они доступны всем подряд, большинство из них могут купить только квалифицированные инвесторы. Но флоатеры с привязкой к ключевой ставке от компаний с высоким рейтингом обычно доступны всем.
Выбрал 10 лучших флоатеров с хорошей премией к ключевой ставке, которая уже 21%, без оферты и амортизации. Рейтинг компаний от AA- до AAA.
Ещё подборки:
- Лучшие дивидендные акции по Индексу стабильности дивидендов
- Лучшие замещающие облигации
- Топ-12 надёжных флоатеров с ежемесячными купонами
- Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД
- Лучшие дивидендные акции нефтяников
- 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год?
- Акции каких компаний обходить стороной из-за высокого долга?
- Топ компаний с большими кубышками — чистыми денежными позициями
Если богатеете на купоных и дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры.
Норникель БО-001Р-07, AAA
- ISIN: RU000A1083A6
- Купон: КС+1,3%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 28.02.2029
Горные купоны с привкусом никеля каждый месяц — и точка.
Газпромнефть 003Р-13R, AAA
- ISIN: RU000A109B33
- Купон: КС+1,3%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 09.02.2028
Газ + нефть = ♥. Кормилец Газпрома и поставщик регулярных дивидендов также радует инвесторов и купонами.
МБЭС 002Р-02, AAA
- ISIN: RU000A107DS5
- Купон: КС + 2,50%
- Купонов в год: 2
- Погашение: 14.12.2026
Международный банк экономического сотрудничества даёт хорошую премию к КС, но купоны всего дважды в год, поэтому подсчёт величины купона — тот ещё квест.
Алроса 001Р-01, AAA
- ISIN: RU000A109L49
- Купон: КС+1,2%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 02.09.2028
Все любят алмазы и богатеть на ежемесячных купонах.
Мособлэнерго 001Р-01, AA+
- ISIN: RU000A1099E4
- Купон: КС + 1,4%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 25.07.2029
Был я как-то в МО, с энергией проблем не заметил.
НоваБев Групп 002P БО-П07, AA
- ISIN: RU000A1099A2
- Купон: КС + 1,4%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 05.08.2027
Водочка, алкошопы и купоны — настоящий ежемесячный ЗОЖ.
Позитив 001Р-01, AA
- ISIN: RU000A109098
- Купон: КС + 1,7%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 05.07.2027
Позитивный выпуск от ИБ-шников. Ни месяца без купона.
КАМАЗ ПАО БО-П13, AA
- ISIN: RU000A109VM6
- Купон: КС + 1,75%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 15.10.2026
Грузовики тоже в тренде с флоатером и коротким купонным периодом. Стильно.
АвтоФинанс Банк 001Р-11, AA
- ISIN: RU000A107HR8
- Купон: КС + 2,5%
- Купонов в год: 4
- Погашение: 24.12.2026
Дважды автомобильный автобанк радует купоном, но всего 4 раза в год.
Совкомбанк БО-П05, AA
- ISIN: RU000A109VL8
- Купон: КС + 2%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 10.10.2027
Современный коммерческий банк с рейтингом AA и 30-дневным перерывом между купонами.
Совкомбанк Лизинг БО-П07, AA-
- ISIN: RU000A1099V8
- Купон: КС + 2%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 09.08.2027
Отличия от выпуска материнской компании только в рейтинге, но понимаем, что это одно и то же, даже купон такой же.
АФК Система 001Р-31, AA-
- ISIN: RU000A1098F3
- Купон: КС + 2,2%
- Купонов в год: 4
- Погашение: 08.11.2028
В долгах как в шелках — это про АФК.
ТрансКонтейнер П02-01, AA-
- ISIN: RU000A109E71
- Купон: КС + 1,75%
- Купонов в год: 12
- Погашение: 20.08.2027
Контейнеры — одна из лучших тем последних двух лет. Всем нужны перевозки.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.
Sat, 09 Nov 2024 04:28:21 +0300
Трамп победил, а значит динамика финансовых инструментов в предстоящие 4 года будет в полной зависимости от действий Трампа.
Первый срок Трампа можно читать пробным, у него не было подготовленной команды, действия Трампа были скованы бюрократией, огромную часть времени он тратил, пытаясь понять пределы своих полномочий и методы их расширения.
Сейчас Трамп пришел со своей командой, республиканцы в Конгрессе поддерживают программу Трампа, а значит продвигать свою повестку дня он может достаточно быстро.
Геополитические решения Трампа — это первое, с чем столкнется мир.
Жесткие действия в отношении Ирана понятны, перемирие будет в пользу Израиля.
Прекращение конфликта РФ и Украины будет в пользу РФ, снятие санкций приведет к росту активов РФ, при проблемах с заключением перемирия следует ожидать заключения соглашения США с Саудовской Аравией и последующего обрушения цен на нефть.
Торговая политика устрашает всех торговых партнеров США.
Евро, мексиканский песо, юань, луни будут подвержены сильным колебаниям до заключения торговых соглашений.
Если по Китаю и Мексике нет вариантов, то ЕС ищет предложения для Трампа по реформе ВТО против Китая и покупке газа США взамен газа РФ, но Трамп считает ЕС антиамериканским проектом и легких переговоров не будет.
Логичный поход к торговле этими валютами: продажа против доллара на отскоках.
Фондовый рынок США.
Трамп в первом сроке ставил рост фонды США во главу своей политики, прекрасно понимая, что от него зависит рост экономики.
Но торговые войны — это негатив для акций, тогда как снижение налогов – позитив.
Многое зависит от последовательности действий, если сначала Трамп повысит пошлины только на некоторые товары Китая и Мексики, одновременно продвигая в Конгрессе законопроект по снижению налогов – позитив изначально перевесит негатив.
Но если Трамп сразу подаст в Конгресс законопроект о налоговой реформе и законопроект о взаимной торговле, что логично, ибо снижение налогов планируется финансировать повышением пошлин, то негатив перевесит.
Как сказал Маск: при повышении пошлин для всех торговых партнеров сначала все рухнет, прежде чем нормализуется и возобновит рост.
Понятно, что если покупать акции: логично делать акцент на внутренних производителях США с минимальной зависимостью от импорта.
Впрочем, все компании учитывают заранее планы Трампа и закупаются впрок, а значит запасов должно хватить до конца 1 квартала, а рост запасов будет способствовать росту ВВП США.
Заседание ФРС было проходным, и Пауэлл имел довольно помятый вид, предвкушая встречи с Трампом.
Понятно, что решение ФРС по ставке в декабре зависит от данных, в первую очередь от данных по рынку труда.
Но если суммировать все, что сказал Пауэлл, то логично представить план ФРС таким: снижение ставки в декабре и январе приблизит ФРС к верхним возможным значениям нейтральной ставки, дальше ФРС смотрит на динамику инфляции с февраля (когда исчезнет низкая база прошлого года) и на мартовском заседании корректирует прогнозы по ставкам.
Но планы ФРС будут скорректированы Трампом, были слухи, что для начала Трамп намерен сформировать теневой ФРС по аналогии с Британией, который будет оглашать свои решения перед заседаниями ФРС и действовать Пауэллу на нервы.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Поддержку прокололи, перелоу 1,0600 приведет к падению ниже 1,0450, скорее целью станет 1,02-1,03 фигуры.
Но до конца года логичен рост евродоллара.
— S&P500.
Здесь изменений нет, пока Трамп отдыхает: фондовый рынок может отыгрывать традиционное новогоднее ралли, предполагая, что ФРС продолжит снижать ставки, а повышение пошлин Трампом займет время, не говоря о том, что до инаугурации Трампа ещё более двух месяцев.
Но по минимуму все волны в наличии есть, Насдак100 перехаил, коррекция вниз близка.
Sat, 09 Nov 2024 03:50:04 +0300
Мыл сейчас посуду, параллельно слушал, как кто то там что то говорит… И это натолкнуло меня на следующие размышления… Будет длинно! Так что приготовьтесь!
Противостояние это способ соперничества, ровно такой же как спорт, экономическая противостояние. В спорте же никто не жалеет проигравшего боксера, который получил множество ударов? В реальной войне конечно плата значительно дороже… Но есть и другие типы войн! Например экономическая война!
Вот смотрите, есть например сложившееся положение дел, что какая то компания уже занимает какую то долю на рынке! Чтобы изменить это положение дел, другая компания должна стать лучше чем первая! В качественном плане, в бюджетном плане, в юзабилитевском плане, ну то есть она должна сделать что то такое, чтобы больше людей начало выбирать её! Таким образом она победит! Она получит больший приток денежных средств, с другой стороны, компания которая проиграла получит урон! Она будет вынуждена сократить производство, уволить рабочих, возможно исчезнуть…
На самом деле пост, по большей части не об этом, а о разности восприятии и итоговом результате, как фиксации реальности!
По большей части меня на это натолкнуло размышления о Трампе, точнее о тезисе, что Трамп придёт, порядок наведёт! Кстати говоря, уже долго вынашиваю другой тезис, но не было возможности где то его уместно употребить, но кстати говоря, касаемо данной ситуации он будет более правильный! Опохмел придёт, порядок наведёт! Что в данном случае подразумевается? Человек, когда находится длительное время под алкогольным воздействием, слегка теряет связь с реальностью! Ему кажется что он лучше чем он есть! Это же касается и экономики и истинного положения дел! То есть фактически в роли алкоголя могут быть другие явления, типо влияние, контроль за валютой, транзакциями, транспортными потоками, ценами на нефть, страховыми компаниями… Или мнимый контроль? Или чувство исключительности, которое тоже может оказаться мнимым? Вообщем так или иначе когда то приходит опохмел и человек остаётся с тем, что он имеет… В зависимости от запоя, точнее его длительности, в период от начала запоя, до его окончания, может пройти длительный период времени, в который человек(или страна) и не заметит, что вокруг положение дел уже давно изменилось!
И тут вот мы подходим к самому интересному! Точнее к тем мыслям, о которых я собственно и хотел рассказать! Вот смотрите, есть Трамп да? Этот самый Трамп хочет сделать Америку грейт эгейн и это возможно похвально! Но давайте подумаем, что Трамп представляет об Америке?! Ведь Америка образца условно 2010 года и сейчас, это посути 2 разных Америки! Я бы не исключал, что он находится в реальности своего прошлого президентского поста, в котором он был со всеми друзьями, а что сейчас?! Ведь после его прошлого срока, прошло какое то время и какие то события, которые радикально поменяли положение дел в мире! Чем он занимался всё это время? Он был сконцентрирован на выборах! Хотел снова стать президентом! Но за это время то происходила куча событий! И вот взять РФ образца 2020 года и образца на сегодня, это по сути 2 разных страны! А в его восприятии то РФ осталась такой же, как она и была тогда! Он вполне может думать что до сих пор друг Путина и что ладит замечательно со всеми, но по большому счёту, эта Америка, которую он тогда возглавлял, натворила кучу дел, которые радикально изменили все отношения! А он вот сегодня такой приходит и говорит, приветики, он мол за мир во всём мире! Ну это здорово конечно.......
Но есть другой момент! Вот он например думает, исходя из положения 2020 года, что снять санкции и РФ будет счастлива! Что ей больше ничего не надо! А что если нет? Ну вот РФ чувствует, что ей нужно больше и чувствует что она справедливо может взять больше! То есть Трампу, живущему в прошлом, нужно будет как то сориентироваться, что парадигма изменилась и где то уступить позиции? Ну а что если он так не считает? И РФ так не считает! То каким образом могут разрешиться разногласия? Ведь когда 2ое выходят на ринг, каждый уверен что он победит, но побеждает только один! То есть кто то ошибается! А понять кто ошибается, можно только в схватке!
И вот такие различные противостояния и приводят к тому, что наступает истинное положение вещей! Когда риторика сменяется действиями и конечный результат показывает кто есть кто и выводит страны или компании из состояния запоя! ТК думать можно всё что угодно, но реальность всегда одна! И это достигается в противостояниях, тк иначе никто добровольно не признает что ему следует чего то лишиться!
Fri, 08 Nov 2024 22:22:39 +0300
НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: КАТАСТРОФА ПРЕДЫДУЩЕЙ НЕДЕЛИ (https://t.me/russianmacro/20015) НЕ ПОЛУЧИЛА РАЗВИТИЯ
По данным Росстата (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/172_08-11-2024.html) с 20 октября по 5 ноября (8 дней) ИПЦ вырос на 0.19% vs 0.27% и 0.20% в предыдущие 2 недели. Рост в октябре – 0.80%, за 5 дней ноября – 0.12%, с начала года – 6.75%, годовой показатель – 8.4% гг.
Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ за 3 недели: 0.13%, 0.22% и 0.18%.
Для 44-й недели года рост ИПЦ на 0.19% — это много, но не драматично. Средний рост за предыдущие 12 лет – 0.13%, максимальный – 0.42% (2023), а в годы нахождения инфляции на цели (2016-2020) ИПЦ в эту неделю рос в среднем на 0.09%.
Вышедшие цифры означают, что текущие темпы роста цен в октябре могли составить около 10% mm saar (т.е. близко к сентябрьским), в первые дни ноября даже немного замедлились.
Ситуация, показавшаяся катастрофой неделю назад (https://t.me/russianmacro/20015), не получила развития. До декабрьского заседания ЦБ по ставке ещё 6 недель. Если к этому времени замедления роста цен не будет (останемся на 10 saar), то ЦБ, скорее всего, ещё раз повысит ставку.MMI.
Fri, 08 Nov 2024 22:14:12 +0300
Грамотный чел из Европлана выступил. В принципе стало понятно почему у компании такие мощные результаты в последние годы.
Просмотрел выступление полностью, сделал для вас таймкодики
00:00 — Вступление
01:30 — Менеджмент в совете директоров
02:40 — О компании и о сотрудниках
04:20 — Независимость компании — 3 преимущества
07:30 — Европлан — это айти, а не лизинг
10:00 — Круто работаем со свопами
12:30 — Научились прогнозировать дефолт
14:30 — Продажи
15:40 — Контроль рисков
17:00 — Операционные результаты
21:00 — Портфель Европлана
23:30 — Демо-ролик от компании
25:40 — Лояльность клиентов
27:00 — Дивиденды
27:30 — Q&A
27:50 — Поменялись ли планы в теч 2024 года?
29:50 — Изъятия техники 2-3%
32:20 — Что будет при текущих ставках?
35:00 — Новая техника по высоким ценам
37:50 — Планы приобретений
Fri, 08 Nov 2024 21:47:13 +0300
Профессионал кибербезопасности пропустил врага через задний ход. В результате растущий бизнес почти перестал таковым быть. Что там у них произошло?
Все мы помним, когда Позитив с ноги вышиб запертую дверь IPO и ворвался на фондовый рынок. Случилось это в конце 2021 года как раз перед началом известных событий в феврале 2022 года. В моменте цена акций опускалась до около 400 рублей, а потом чуть больше чем через 2 года акции выросли до примерно 3200 рублей за акцию. Если что это +700% за 2 года. К этому нужно прибавить ещё 191,36 рублей дивидендов на акцию или, грубо говоря, ещё +50% от цены покупки.
А потом что-то случилось и акции начали падать. Этому не смогли препятствовать даже сообщения по типу:
- С начала СВО количество компьютерных и DDoS-атак в среднем ежегодно увеличивается на 70% — глава Роскомнадзора
- Госдума приняла закон, расширяющий возможность зачета расходов компаний на закупку российского ПО
- Объем госзакупок российского ПО и ОС за 9 месяцев 2024 года увеличился на 31,2% г/г, до ₽2,3 млрд на фоне запрета иностранного ПО
- В РФ IT-отрасль выросла на 60% в I полугодии 2024 года
Можно сказать, что это было сравнительно как наступить в какашку на наклонной плоскости и катиться на ней вниз. Чем акции Позитив технолоджи и не побрезговали воспользоваться. В результате к текущему дню они соскользили на где-то 32%.
Была шумиха насчёт допэмиссии. Менеджмент объявил, что желает сделать допку на 25%. Это крутится вокруг «если капитализация удвоилась, то компания делает допку в 25%». Это делается, как говорил в интервью менеджмент, чтобы мотивировать сотрудников. Плюс к этому раз они станут акционерами, то могут захотеть увеличить стоимость своего пакета и трудиться ещё более усердно.
С другой стороны, эти сотрудники имеют право продать все эти акции. И теперь представьте все эти «25% акций» (грубо говоря) падают в стакан, подсаживая на бутылку других акционеров, что имели несчастье иметь в своём портфеле акции Позитива, которые окажутся для них не такими уж и позитивными.
В общем на такой новости тогда акции нормально просели. Было здорово. Правда только шортистам.
Теперь выходит отчёт за 9 месяцев 2024 года. Там Чистый убыток стал уже 5,3 млрд рублей, по сравнению с прибылью годом ранее. т.е. за 9м 2023 года была прибыль 2,31 рубль на акцию, а за 9м 2024 года убыток 79,83 рубля на акцию. И это ещё не всё. Менеджмент понизил прогноз отгрузок за 2024 год с 40-50 млрд до 30-36 млрд. Нехилая такая вот разница.
Вчера, под вечер, вышла новость, что акционеры повторно одобрили допэмиссию в размере 5,214 млн акций.
Получается, прибыли нет, зато акций станет больше.
Но нужно быть как всегда честным. основная прибыль всё же в 4 квартале. Так что просто нужно подождать.
Я так, на всякий случай, глянул другие конторы и вот что выяснил:
- Аренадата Р/Е = 11,2
- Диасофт Р/Е = 15,7
- Астра Р/Е = 27,3
- Софтлайн Р/Е = 12,9
- Позитив Р/Е = 34,2
Министр Шадаев сказал, что в 1 полугодии 2024 IT- отрасль выросла на 60%. Получается, Позитив не успевает?
В общем, кажется, что тут Марианская впадина. Но хотелось бы подойти к этому аккуратненько. Потому что всё может измениться, но, скорее всего, не в ближайшее время.
Fri, 08 Nov 2024 22:00:07 +0300
СД - «НК «Роснефть»: ДИВИДЕНДЫ = 36 руб. 47 коп. (тридцать шесть рублей сорок семь копеек)
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xirVGGTS3ke7cj9kPBP6LQ-B-B
Fri, 08 Nov 2024 21:53:40 +0300
☄️ Недельная инфляция с 29 октября по 5 ноября = +0,19%
Вообще это высокий уровень недельной инфляции, потому что в пересчете на год это 9,6%.
Норынок воспринял данные позитивно, потому что есть:
1️⃣ замедление в сравнении с прошлой неделей (было 0,27%).
2️⃣ замедление инфляции год к году (с 8,57% до 8,39%, потому что годом ранее была высокая инфляция — около 0,4%)
Рынок на фоне прихода Трампа и текущих данных по инфляции хорошо подрос (+8% за неделю), но глобально наши акции все еще дешевы по мультипликаторам относительно исторических значений, поэтому возможности еще есть. Я продолжаю по чуть-чуть на пополнения счета добирать акции.
P.S. Напоминаю, что осталось всего 2 часа до завершения продаж моего портфеля на 1 ноября. Показал личный портфель и подробно объяснил идеи во всех компаниях, которые держу, пользуйтесь
Fri, 08 Nov 2024 21:41:34 +0300
Опять купил доллар по 101 его цена была.
Зайдя в кассу, увидел у кассира крупный пакет. Скорее всего люди сдают валюту...
По ухмылке кассирши, я понял, что я скорее всего единственный...
или скорее всего, есть еще дураки, покупающие доллар по 101
Она так акцентировала моё внимание на этой цифре, дескать что доллар-то уже по 101 рублю
Но моё решение было твердым, раз решили мы покупать, значит надо покупать!
Ну а иначе-то как?Ведь Трамп — наш!
С прошлого поста прошло некоторое время и странное дело… я настолько шибко отметил победу Нашего Трампа, что даже не помню как его написал
У меня иногда проскакивают мысли, может мы делаем что-то неправильно?
Да вроде всё правильно, купил дороже, чем купил в прошлый раз. Наверное тренд вверх какой-то всё-таки да и есть!
Одни продают,
Другие покупают!
101 действительно раньше я по таким ценам доллар не покупал!
Хорошая цифра.
Следующая будет скорее всего
103
Евро тоже куплен дороже, чем покупал в прошлый раз, теперь его цена составила 107.8
Fri, 08 Nov 2024 20:20:08 +0300
Быстренько! Легко! И без остановок! Давайте порадуем наш индекс и напихаем в него бабок! Пусть он будет вечно зелёный и толстый! ПУсть достигнет больших значений! И радует всегда обладателей акций входящих в его состав! Долой уныние! Давайте уже расти! Ну их эти падения! Хватит! Надоело! Кто держал и докупил тот молодец! Кто продал, тому спасибо, что продал это купившим! Даёшь рост до нового года! Давайте сперва 3 тыщи нарисуем! 3000, повторю цифрами чтобы визуализировать и чтобы никто не перепутал! Хватит уже распродаж! Налетай! Все бумажки ты вцепляй! Давайте рисовать рекорды роста! Хватит занудных падений!!! Ура! Всех с пятницей! Милионерницей!