UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Посольство России получило от американцев письма с извинениями за Байдена
 Sat, 20 Mar 2021 11:02:09 +0300
МОСКВА, 20 мар — РИА Новости. Российское посольство в Вашингтоне получило от американцев письма с извинениями за заявления со стороны администрации США, рассказал глава дипмиссии Анатолий Антонов.
«Хотел бы выразить чувство глубочайшей признательности гражданам США, направившим в адрес посольства письма в поддержку развития дружественных отношений между Россией и США. Многие выражали несогласие и приносили извинения за необдуманные заявления, озвученные в последнее время из Вашингтона в адрес России», — говорится в заявлении посла на странице дипмиссии в Facebook.

ria.ru/20210320/bayden-1602087122.html




Фондовый рынок "Моими глазами". ДетскийМир (1:5)
 Sat, 20 Mar 2021 07:59:45 +0300
Ну не катит у меня с фьючерсами. Всё решил попробовать без них жить — до конца года...
Что бы проверить — могу ли я без них что-нибудь сделать (конечно же могу… буду меньше сливать)

А вчера я купил ДетскийМир по 135,66. выставил Тейк-профит по 145,90 на 23 купленной позиции. Жду теперь ОФИГИВИТЕЛЬНОГО роста...

Фондовый рынок "Моими глазами". ДетскийМир (1:5)


Счёт (1:5) где один 1 — это количество акций дошедших до профит. 5 — это купленные акции — но не дошедшие до профита.

P.S.: Не является торговой рекомендацией… 


Набиуллина: Цены растут из-за избытка денег у россиян
 Sat, 20 Mar 2021 03:38:55 +0300
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина назвала причиной ускорения инфляции в России восстановление экономики и потребительского спроса. По ее словам, из-за закрытых границ россияне не потратили 2 трлн руб. Это привело к тому, что «условно сэкономленные деньги» пошли на покупки и разогнали цены.

Инфляция растет из-за избытка денег

На пресс-конференции в пятницу, 19 марта, глава Банка России Эльвира Набиуллина объяснила причины скачка инфляции, который вынудил регулятор повысить ключевую ставку до 4,5% годовых. Рост цен в России достиг 5,8% и стал рекордным с 2016 года вследствие улучшения экономической ситуации и восстановления потребительского спроса, заявила глава ЦБ.

Набиуллина пояснила: повышенный спрос толкает вверх цены, а для обеспечения спроса у россиян на руках остаются несколько триллионов рублей, которые они не потратили. Именно поэтому за 12 месяцев продовольственная инфляция разогналась до 7,7%, и правительству пришлось регулировать цены на сахар, подсолнечное масло, куриное мясо и яйца.


Глава Центробанка Эльвира Набиуллина назвала причиной ускорения инфляции в России восстановление экономики и потребительского спроса. По ее словам, из-за закрытых границ россияне не потратили 2 трлн руб. Это привело к тому, что «условно сэкономленные деньги» пошли на покупки и разогнали цены.



По словам Набиуллиной, в 2020 году из-за закрытых границ фактически обнулились расходы на зарубежный туризм и россияне не потратили 2 трлн руб. «Условно сэкономленные деньги» россияне направили на сбережения и покупки. Сейчас «люди постепенно возвращаются к привычному образу жизни, делают покупки, которые раньше откладывали».

Набиуллина отметила увеличение продаж бытовой техники и электроники, а также товаров для ремонта и по росту спроса на развлечения и поездки. Но при этом спрос, который быстро восстанавливается, не находит достаточно предложения, которому нужно больше времени на восстановление. «Нормализация цепочек производства и поставок товаров не может произойти одномоментно, особенно с учетом локально сохраняющих ограничений», – пояснила Набиуллина.

В апреле Набиуллина спрогнозировала снижение инфляции. К концу года показатель опустится до цели Центробанка в 4%. Этому будет способствовать повышение ключевой ставки – в марте против ожиданий рынка ЦБ повысил ставку на 0,25%, до 4,5%, а также обозначил намерение продолжить повышение в апреле. В итоге ставка может составить 5-6% на конец года.

ЗЫ: а я то всё гадал, а оно вон оно как
Набиуллина: Цены растут из-за избытка денег у россиян



Сбер и Я. Мы с ним были с марта 2020.
 Sat, 20 Mar 2021 01:44:16 +0300
Сбер и Я.

Ехал со сбером со 189,44. То есть принципиально ехал с той суммы, где покупал минфин акции сбера. + получил дивы, все это на обьеме в лям рублей.

Мысль была что минфин отчитается и спустя год-два скажет — мол вот, мы вложили и теперь капитал вырос в 2 раза. То есть я рассчитывал на сумму в 360-370. Считаю что так и будет но видимо чуть позже.

При подходе 12 января 2021(дата примерно) к своим максимумам откат на 3 месяца вниз в район 255. Сижу спокойно — запаса вагон.

3 месяца спустя...

И вот теперь при подходе к 300 картина повторяется — думаю если сходу не пробьет, то вниз. Если пробьет то возьмет быстро 50-60 рублей сверху.
Тут как говорится круглое число и т.д и т.п.

Первый подход 15 марта к 293 — вижу как слабеет покупатель на этих уровнях. Пока жду.
Второй подход уже 16 марта. Решаю — надо закрывать.

Закрыл позу — прямо пусто стало. Мы с ним с марта были неразлучны) Он как будто со мною год жизни провел и смотрел на меня то из окна терминала то из экрана телефона. 

Встал в шорт уже вечером под закрытие того же дня (16.03) по 292.2 со стопом 296.5 на все те же 4000 акций.

И вот вроде бы прибыль уже есть от шортовой позиции, но не закрываю.
А почему? Может я просто жадный слишком? Или надо лонговать ведь дивы впереди и это ж СБЕР и все такое.

Но тут же задаю себе вопрос. Закрыть шорт? А готов ли я сейчас брать Сбер по хаям?
Конечно же — НЕТ. И вот когда я буду готов купить — значит вот он конец шортам моим и начало лонга. В случае чего стоп 296 стоит на выход в ноль.

На 273 начну думать — о смене шорта в лонг. По хорошему цель 262-265.
Вот такая картина у меня про Сбер.

Не является инструкцией к действию. 
Всем удачи!
Член правления Детского Мира продала 40 тыс. акций на сумму 5,5 млн рублей
 Sat, 20 Mar 2021 00:16:35 +0300

Член правления Детского Мира  Гарманова Анна Сергеевна продала 40 тыс. акций.
Было 120,075 акций
Стало 80,075 акций.
Дата продажи — 18.03.2021

Стоимость пакета по цене закрытия в пятницу составляет 5,444,800 рублей

Экономика России ускорила падение в феврале
 Sat, 20 Mar 2021 00:12:13 +0300
В феврале экономика России сократилась на 2,8%г/г — министр экономики.
В январе падение было меньше — всего -2,2% г/г.
Снижение ВВП в 2020 году составило 3,1%г/г
Плохо закрываемся, позитива не жди
 Sat, 20 Mar 2021 00:07:13 +0300

Рынок закрылся, обратить ваше внимание хочется на последние минуты торгов в США, был пусть и небольшой, но импульс вниз. О чем это говорит? В первую очередь о том, что количество желающих закрыться перед выходными достаточно велико, ведь если есть уверенность что всё хорошо, зачем делать это! Наш рынок закрылся нейтрально, но учитывая падения прошлых дней это слабость. Ничего хорошего в понедельник думаю ждать не придется, даже если не будет снова никаких санкций.
Всем спокойной ночи и хороших выходных.

Плохо закрываемся, позитива не жди



MOEX10
 Fri, 19 Mar 2021 22:48:22 +0300
Лучше дождаться коррекции, она мизерная в принципе 15%, по длительности 5-8 недель
MOEX10


Следующая недельная свеча IMOEX будет...
 Fri, 19 Mar 2021 22:46:12 +0300
В прошлую пятницу солидное большинство (из 290 участников) ждало зеленую недельную свечу IMOEX. Но индекс подло разразился красной свечой. Результаты прошедших голосований выглядят так:

Внимание!
Судя по статистике, ожидание большинства должно сбыться на следующей неделе. Желающие могут сделать ставку!


Напомню суть эксперимента: в течении 20 недель мы голосуем за цвет следующей недельной свечи Индекса Мосбиржи. По результату будет видно, как выгодно торговать — за или против прогноза большинства. Возможно, из этого получится полезный инструмент.

И так… продолжим! Сейчас IMOEX (Week) выглядит так:



Вопрос:

Какого цвета будет следующая недельная свеча?

Голосуйте и жмите хорошо, чтобы коллеги тоже высказались))
Конкурс портфельных Инвесторов (7)
 Fri, 19 Mar 2021 21:49:14 +0300
Прошла седьмая неделя конкурса портфельных инвесторов.
Цены для расчета на 19 марта
Конкурс портфельных Инвесторов (7)


В таблице статистики появились три новые колонки
«волатильность» — рассчитанная по итогам семи недель
«доход» — доход за весь период
«итог» — показатель по которому будет определяться победитель.
Конкурс портфельных Инвесторов (7)




И теперь самое интересное. Графическое представление результатов.
На диаграмме «Итоги» представлены результаты колонки «итог» (визуализация того, как проходят крысиные бега портфелей)
На втором графике распределение портфелей на плоскости риск/доходность.
Красной точкой показан усредненный портфель.
Конкурс портфельных Инвесторов (7)





Конкурс портфельных Инвесторов (7)






Трейдеры: Исаков #269 Распродажа продолжается
 Fri, 19 Mar 2021 20:47:59 +0300


Конкурс от Александра Элдера https://bit.ly/306PEnx
Слушать подкаст «2 трейдера»: https://bit.ly/3kGrnhF
Доступ к статистике торговли Романа https://bit.ly/2OiCwZY
Регистрация на вебинары с доктором Элдером: https://bit.ly/387PVLw
Следить за сделками на TradingView: https://bit.ly/2RcBj57

Содержание:

00:00​ — Интро
00:20​ — Вступление
01:05​ — Итоги ФРС
03:45​ — Почему снижается рынок?
05:11​ — Обзор рынка
X5 Retail Group: а давайте заглянем в годову финансовую отчётность?
 Fri, 19 Mar 2021 22:33:48 +0300

Как объяснить, что такое нормальное распределение Гаусса...
 Fri, 19 Mar 2021 22:29:26 +0300
… если вы в тренажерном зале.
Как объяснить, что такое нормальное распределение Гаусса...



Телеграм канал:  https://t.me/TradPhronesis

_
_____________________________________________
Нефть пошорчу:)
 Fri, 19 Mar 2021 21:29:28 +0300
smart-lab.ru/blog/tradesignals/679383.php
Рынок предлагает уйти в шортах нефти 64.36, перенесу не большая позиция, в случае ухода в 66.15 ни чего страшного)
мозги еще могут продрюкать конечно, но для хорошего роста, нужен хороший слив, долгосрочно один фик 153
Нефть пошорчу:)



Просто наблюдение
 Fri, 19 Mar 2021 20:39:07 +0300
Индекс доллара сегодня растет. Без фанатизма, но плотно и уверенно.
Рубль при этом растет к доллару. К тому самому, который сегодня и так растет к корзине валют, ага.
Причем всё это происходит после того, как Бидон назвал нашего терана «киллером», наш теран предложил Бидону «выйти поговорить», а за Бидона ответила наша любимая Псяка: «дедушко занят, выйти не может».

Ну то есть мировой экономический консенсус твердо определился, что драки между тераном и Бидоном не будет ...

Или есть иные мысли на этот счет?
Аэрофлот, разбор отчета и бизнеса компании
 Fri, 19 Mar 2021 19:12:59 +0300

Группа «Аэрофлот» крупнейшая в России и одна из крупнейших авиакомпаний в мире. Выполняет более 340 регулярных направлений в 57 стран мира. По итогам 2020 года Группа «Аэрофлот» занимает 41,2% российского рынка пассажирских перевозок. В группу «Аэрофлот» входят такие авиакомпании как: «Аэрофлот», «Россия» и лоукостер «Победа». «Аврора» была продана Сахалинской области чисто символически за 1 рубль. За такую же цену в свое время Аэрофлот купил Трансаэро. Так что не разбрасывайтесь рублями, вдруг что подвернется ).

Капитализация компании составляет – 174 млрд. руб.

Структура акционерного капитала:
Росимущество – 51%
Аэрофлот-Финанс – 4,4%
FreeFloat – 44,6%

По структуре выручки 90% составляет перевозка пассажиров и 10% перевозка грузов.

Операционные показатели Группы за 2020 год:
Пассажиропоток общий снизился на (50,3% г/г) до 30,2 млн. чел., преимущественно из-за международных перевозок (падение на 77,9% г/г).
Количество рейсов снизилось на (43,6% г/г) до 251,5 тыс.

Снижение операционных показателей связано с полной остановкой регулярных международных рейсов и значительное сокращение на внутренних линиях в связи с режимом самоизоляции и ограничениями на передвижения по РФ.

Финансовые результаты Группы по МСФО за 2020 год:

Выручка снизилась на (55% г/г) до 302,2 млрд. руб.

EBITDA снизилась на (84% г/г) до 27 млрд. руб.

Чистый убыток составил (123,2 млрд. руб.)

Капитал за счет накопленного убытка ушел в отрицательную зону и оставил (115 млрд. руб.).

Чистый долг подрос на 20% г/г до 658 млрд. руб. (с учетом лизинга).

Аэрофлот, разбор отчета и бизнеса компании


Сектор авиаперевозок продолжает оставаться под давлением последствий пандемии. Сейчас еще выросли цены на нефть, что приводит к значительным расходам на авиатопливо. Аэрофлот прилично нарастил долг, что приведет к росту стоимости его обслуживания, а ЦБ уже неоднократно заявлял о возможном поднятии ставок в текущем году, что тоже скажется на росте расходов компании.

С учетом доп. эмиссии и текущего состояния бизнеса, цена акции должна быть не выше 50 рублей, на мой взгляд, писал про это с расчетами в прошлом посте. Сейчас оценка компании не отражает реальных дел. Многие еще забывают, что Аэрофлот несет социальную нагрузку, как в виде перелетов по нерентабельным направлениям, часть которых компенсируется из роялти, которые в 2020 году тоже снизились. Но еще он вынужден покупать самолеты SSJ, которые из-за частых поломок сильно уступают иностранным аналогам. Многие крупные частные авиакомпании уже отказались от их эксплуатации, а Аэрофлот продолжает закупать.

Мультипликаторы:

EV/EBITDA = 27,3

ND/EBITDA = 24,4

Из заявления ген. директора М.И. Полубояринова: «Российский внутренний рынок мы ожидаем полноценного восстановления уже в 2022 году. Что касается международного рынка, то наш прогноз, который был сделан в конце прошлого года, не совсем, наверное, оправдывается. Восстановление идет более медленными темпами. Ранее 2024 года мы не ожидаем достичь уровня 2019 года».

По мультипликаторам компания дорогая, восстановление сектора в ближайшие годы не ожидается, что будет дальше пока тоже большой вопрос. Часть самолетов простаивает, а платить аренду за них все равно приходится. Долговая нагрузка высокая, из-за чего, на мой взгляд, в ближайшие годы рассчитывать на дивиденды не стоит. Я пока наблюдаю со стороны, когда акции упадут ниже 50 рублей, можно будет присмотреться к покупке.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

 
Стоит ли инвестировать в Alibaba?
 Fri, 19 Mar 2021 19:27:37 +0300

Стоит ли инвестировать в Alibaba?

Alibaba Group Holding Limited – крупный холдинг, занимающийся торговлей через онлайн и мобильные приложения. Холдинг Alibaba предлагает продукты, услуги и технологии.

Деятельность эмитента охватывает несколько основных сегментов: это сегменты основной торговли, облачных вычислений, СМИ и развлечений, а также другие проекты. Компания принимает участие в логистических операциях и перевозке грузов внутри страны посредством инвестиционных филиалов. Alibaba является самым крупным онлайн ритейлером в КНР.

Так, в 2020 году покупки через онлайн платформу компании совершили более половины населения КНР – около 800 млн. человек.

По итогам квартала, завершившегося 31 декабря, рост выручки компании составил 37%, этот показатель достиг 221,08 миллиарда юаней ($34,24 млрд.). Согласно IBES от Refinitiv, выручка превысила ожидания аналитиков (214,38 млрд юаней). 

Держателям обыкновенных акций причитается прибыль общим объемом 79,43 млрд. юаней, или 28,85 юаня в пересчете на депозитарную акцию США. В прошлом году эти показатели составляли 52,31 млрд. юаней и 19,55 юаня соответственно. 


Отношения между Alibaba и властями Китая

Ритейлер и его дочерняя компания в конце прошлого года привлекали к себе пристальное внимание регуляторов. Первичное IPO Ant Group в Гонконге и Шанхае объемом $34 млрд было приостановлено наряду с усилением финансового надзора за компанией со стороны властей. 

Компании были предъявлены претензии в недостаточно качественном корпоративном управлении, а также в том, что она использовала различия в нормативных режимах и пренебрегала требованиями регуляторов. 

В ЦБ КНР полагают, что компанией нанесен ущерб сотням миллионам потребителей в результате ее доминирования на рынке, что не дает выйти на рынок конкурентам. По мнению Пекина, Alibaba Group Holding несет угрозу для стабильности Китая. 

Самое крупное в истории IPO Китая приостановили после критики, высказанной Джеком Ма в адрес финансовых органов страны. При этом бизнесмен был готов на частичную национализацию активов, чтобы размещение Ant Group все же состоялось. Но этого не произошло. После этого Alibaba оказалась вовлеченной в антимонопольное расследование.

  • В феврале китайские регуляторы приняли решение о реструктуризации «дочки» холдинга. Сейчас Финтех Ant предстоит стать финхолдином с необходимостью в дальнейшем соблюдать нормы, выдвигаемые для всех банков Китая. 

  • Но на этом конфликт не был исчерпан. В марте 2020 года холдинг Alibaba получил рекомендацию от китайских властей снизить свою долю в принадлежащих ему медиа активах, поскольку власти обеспокоены тем влиянием, которое компания Джека Ма оказывает на общественное мнение. 

В число медиаактивов компании входят 30% сервиса микроблогов Weibo, 6,7% видеоплатформы Bilibili, которая очень популярна среди молодых китайцев, и около 5,3% самой крупной в Китае рекламной офлайн сети. Кроме того, компания является единоличным собственником ведущей в Гонконге англоязычной газеты South China Morning Post.


Что в перспективе 

Согласно результатам последнего отчетного квартала, от года к году отмечается рост выручки на 22,3%. При этом резко снизилась чистая прибыль, что стало причиной эффекта высокой базы в прошлом году а также затрат на опционные схемы для работников компании. 

Те трейдеры, у которых нет времени или знаний, чтобы следить за этим активом могут, например, воспользоваться сервисом копирования сделок AMarkets. Те же инвесторы, которые решились торговать самостоятельно должны учитывать, что в целом, прогноз по рынку электронной коммерции весьма благоприятный, и, если конфликт с властями КНР не будет усугубляться, рост бумаг эмитента продолжится. Так, согласно сервису Statista, в 2023 году объем рынка электронной коммерции может достичь $6,5 трлн, что почти в 2 раза больше объема в $3,5 трлн, который был в 2019 году. Бизнесу корпорации благоприятствуют также особенности рынка электронной коммерции Китая. 

Прежде всего, это самый крупный мировой рынок, а платформа B2C от Alibaba, Tmall China, на которой продаются крупные бренды занимает третье место по посещаемости. Ну, и наконец, у холдинга есть своя собственная платежная система AliPay, через которую проводится примерно 50% всех мобильных платежей в Китае. Преимуществом компании также можно назвать ее устойчивое положение в облачном сегменте.

В настоящий момент на графике сформировалось «двойное дно», но ситуация может быстро измениться под влиянием новостного фона. Торговать эту бумагу нужно осторожно, ведь если акции пробьют уровень $225, то они могут уйти в глубокое пике.  В случае продолжения роста, ждем движение в сторону отметки $270.

 
Акции МКБ растут на 5,5% за два дня
 Fri, 19 Mar 2021 19:33:00 +0300

Акции МКБ растут на 5,5% за два дня

     Пока большинство лобызали ланита Сбербанка и изменение ключевой ставки ЦБ, пока остальные сжимали дланью чресла X5 Retail Group и БСП, мы изучали МКБ. Мы – это я и мой гранёный стакан.
     Начали мы с файла отчётности за 2020 год, под названием «Русская отчётность с А3». В ней мы видим, как операционные доходы повысились на 63,04%, по сравнению с предыдущим годом, достигнув более 59ккк  (миллиардов)  рублей. Прибыль же составила 30ккк (миллиардов), что на 150% выше, чем год назад. Т.е. за ковидный год, прибыль больше в 2,5 раза, чем за 2019. Но я лично не видел, чтобы они торговали медицинскими масками.  Совокупный же доход составил 28ккк (миллиарда) рублей. В общем, это вам, наверное, всё не нужно, вот что самое интересное: базовая разводнённая прибыль на акцию составила 0,9 рубля на акцию. Сколько это? Если бы всю прибыль выплачивали дивидендами, то это 13,43% к котировкам 18.03.20. После выхода отчёта котировки за два дня прибавили 5,5%. Вот график котировок:

 

Акции МКБ растут на 5,5% за два дня

     Вы только посмотрите на эти «зелёные» объёмы. Очень похожи на мою рассаду острых перцев.
     Что не осталось мной незамеченным, так это расходы на рекламу и развитие бизнеса, которые возросли на 32,08%, составив немногим более 1.5ккк (миллиарда) рублей(ссущие сущие пустяки). Куда делись бабки? – хотел я спросить у них, но не смог, так как в этом время болтал с Санкт-Петербургской биржей.  Поэтому пришлось копнуть детским совочком, благодаря чему выяснил, что за 400кк (миллионов) рублей МКБ купил брокерскую компанию в конце прошлого года. Контора «регион Инвестиции» теперь называется «МКБ инвестиции». — Не может быть, — удивитесь вы. Но сомневаться не приходится. Креатив он такой. Он у всех разный.  Сделка совершалась во имя цифровой платформы. Даже раздел теперь красивый есть:

 

Акции МКБ растут на 5,5% за два дня

     Не все с оптимизмом смотрели на это телодвижения, сетуя на дороговизность. Но что такое сегодня деньги, пожирающиеся инфляцией, по сравнению с великим и светлым будущим, на которое уповают руководители компании.
     Частный банк МКБ, являясь вторым по величине активов (после Альфа-банка), просто обязан не ударить в грязь лицом. Конечно, он находится на границе норматива достаточности капитала. Но это даже хорошо, потому как вынуждает совершать исключительно выверенные шаги в развитии, повышая  ценность каждой акции, деля между ними около 3% активов всей банковской системы рынка.

     Что нужно знать?

  • МКБ – это пока единственный банк Московского региона, который не попал под санацию.
  • Уже более 5 лет находится в числе крупнейших частных банков страны.
  • Рост прибыли в 2,5 раза.
  • Повышение доверия банку, за счёт роста средств, вкладываемые на счета и депозиты корпоративными клиентами и физическими лицами.
  • Платят дивиденды на уровне «ничего».

     Да, вы не ослышались, дивидендные выплаты оставляют желать лучшего. Лучшего развития. Зачем инвестору полбуханки хлеба и стакан кефира, когда можно пустить всё в дело? В общем, кое как уговорили на выплату, но не сегодня. Вчерашним числом предполагается начать выплату дивидендов равной 25% от прибыли по МСФО. То есть, например, если в этом года прибыль на акцию будет 90 копеек, то каждому дадут по 22,5 копеек, а это, на секундочку, целых аж 3,2% годовых, по сегодняшнему курсу.  В 2019 году платили 11 копеек, но там и курс был другой, давая доходность 1,8% годовых. Нет, запятой я не ошибся. Да, скудные выплаты, но обратите к чему они нас привели. Точнее их отсутствие: котировки акции с тех пор выросли почти на 20%. За последние же 3 года, они выросли почти на 50%. Уже выглядит лучше, правда?
     Пора подкинуть хлебных крошек в постель. Рост прибыли, производящий впечатление успеха, это всего лишь небольшой «возврат к среднему» на фоне сильного снижения чистой прибыли за 2019 год, в сравнении с 2018:

 

Акции МКБ растут на 5,5% за два дня

     Конечно, мы с вами можем чего-то не знать. Но может ли капитан вести корабль ко дну, владея более половины этого корабля?

 

Акции МКБ растут на 5,5% за два дня

     — От чего зависит скорость времени?
     -От двери туалета. Время течёт со скоростью, зависимой от того, с какой  её стороны ты находишься.

     Я вообще не разбираюсь в рынке. Всякие ебитды, ре на е, рое… это не ко мне. Однако знаю точно, что акции нужно выбирать не со скоростью течения времени, когда пытаешься попасть за дверь, а со скоростью, будто ты уже там. Медленно, выверенно, степенно. Примерно как будто вторую кружку пива пьёшь. Не спеша, небольшими глотками, вкушая каждый из них. Ох, сказывается пятница… Ладно, я пошёл.

Facebook отстал от наших передовых разработок
 Fri, 19 Mar 2021 19:13:54 +0300
Цукерберг под впечатлением наших передовых разработок суровой реальности ФСИН решил потеряться в дополнительной реальности искусственного интеллекта. 



В Facebook Reality Labs Research представили браслет, который позволит пользователям управлять дополненной реальностью силой мысли. Он использует контекстно-зависимый искусственный интеллект, который понимает команды и действия, а также оценивает среду вокруг.

Наивный Цукерберг побороть силу мысли инспектора ФСИН пока еще ни один искусственный интеллект не возьмется=)

А что будет если снять браслет Цукерберга?


Если с нашим это  сделать нам уже рассказали.
Реальность дополнится диковинными персонажами, молочными реками и кисельными берегами, в местах, о которых ни в сказке сказать ни пером описать=)

&feature=emb_logo


ФСИН РФ
Граждане ближнего и дальнего зарубежья 
В лучших традициях корпорации ЭПЕЛ
делайте предзаказы на браслеты.
Помните!
Береженного и бог бережет!

Бонусом реклама от нашего 
подсобного хозяйства.
Дополни свою реальность=)
Facebook отстал от наших передовых разработок



Facebook отстал от наших передовых разработок


День сурка или как Банк России инфляцию контролировал
 Fri, 19 Mar 2021 19:08:14 +0300

День сурка или как Банк России инфляцию контролировал

Банк России увеличил процентную ставку на 25 базисных пункта, объясняя это действие возросшими проинфляционными рисками.

Пост тщеславия и немного пользы.
 Fri, 19 Mar 2021 18:58:48 +0300
Пятница. Писать что-то серьезное лень. Пожалуй сделаю традицией в пятницу тешить свое эго.

Пост тщеславия и немного пользы.

К этому учебнику рекомендован мой курс по анализу финансовой отчетности. Изучайте на здоровье

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности
 Fri, 19 Mar 2021 18:47:44 +0300

На неделе баланс ФРС вырос на 113 млрд долларов, снова основной вклад внес выкуп именно ипотечных бумаг

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности


Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Самое плохое в этой всей истории, что деньги, предоставленные коммерческим банкам, оседают на депозитах, об этом будет ниже.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности

Синяя линия – счет Казначейства США в ФРБ. На текущей неделе счет сократился на 221 млрд долларов. Это конечно же результат принятого пакета помощи, т.е. деньги пошли по предназначению – домохозяйствам. До конца второго квартала, т.е. под лето, планируется снизить счет до 500 млрд долларов, т.е. еще 500 имеется в запасе.

Красная линия – дневные РЕПО для нерезидентов. На прошлой неделе спрос на дневные РЕПО немного восстановился, но все еще остается низко, т.е. спрос на международном рынке на доллары не созрел, больше чем уверен, это время придет, т.к. ставки растут и активы в долларах становятся привлекательными. На мой взгляд, этого и добивается Минфин и ФРС – привлечь мировой капитал и занимать, занимать, занимать.

   

Важный момент, если Минфин раздает деньги, в следствии чего растет показатель наличных денег, но ФРС, накачивая финансовую систему деньгами увеличило денежную массу в 10 раз, по отношению к наличным деньгам

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности


Синяя линия – показатель наличных денег в обращении, нанесен от года к году. Мы видим, что на наличность выросла на 300 млрд долларов относительно марта прошлого года, и хоть показатель и снижается в годовом выражении – это результат повышения базы прошлого года, т.к. на неделе показатель вырос еще на 5 млрд долларов.

Красная линия – показатель депозитов в финансовой системе США, также в годовой динамике. Мы видим, что показатель вырос более, чем на 3 трлн долларов относительно прошлого года, и на прошлой неделе вырос еще на 53 млрд долларов, что является результатом выкупа активов ФРС.  

То, что растут депозиты в финансовой системе США говорит об избытке долларовой ликвидности, которая остается внутри финсистемы и не востребована реальной экономикой.

 

По традиции перейдем к обзору дифференциалы ставок

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности

Синяя линия – самый главный, на мой взгляд, дифференциал на рынке ставок, это разница между учетными и рыночными ставками, на текущей неделе уплощаемся, но на более низких уровнях.    

Красная линия – это ТЕД-спред, отображающий спрос на ликвидность на международном рынке в Лондоне (Libor). Показатель пока провалил первую попытку к росту, т.к. спрос на сделки РЕПО со стороны нерезидентов угас.     

Зеленая линия – это разница между доходностью корпоративных 10-летних облигаций и соответствующих трежерис, ситуация на рынке корпоративного долга стабилизировалась на докризисных уровнях.  

Кто бы, что не говорил, а ситуация на долговом рынке в США стабильная.

Далее обратимся к позабытому показателю рыночных ожиданий относительно ставки в будущем, т.к. наступило время следить за ожиданиями, ибо ФРС следует за рынком, но крайне редко устраивает сюрпризы, последний раз это было год назад.

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности


Синяя, переходящая в красную линия – это спред между ценами на фьючерсы на 30-дневные векселя со сроком декабрь 2021 – апрель 2021 года. О чем это, здесь все просто, показатель ниже ноля, а значит фьючерсы декабря чуть дешевле ближних, т.е. ожидается некая стабилизация ставки на текущих и чуть выше уровнях.

Сиреневая линия – это фронтальный фьючерс, который за последние пару дней чуть подрос, т.е. ставки на денежном рынке снижаются.  

В целом, фьючерсные рынок пока не ожидает рост ставок, и фьючерсная кривая резко уходит в бэквордацию только в 2023 году, т.е. следую за ожиданиями ФРС.  

Если дальние фьючерсы начнут снижаться, то это будет явным сигналом к росту ставки.

 

Закроем обзором взглядом на ожидаемую инфляцию и ее динамику на текущей неделе, и на ситуацию с индексом S&P500

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности


Синяя линия – это ожидаемая инфляция и мы видим, что показатель немного отступил от своих пиков, но это скорее реакция на снижение нефти, как на важную составляющую инфляционных ожиданий, и на мой взгляд, рост инфляционных ожиданий продолжится до уровня 3%.

Красная линия – котировки широкого рынка, фондовый рынок США целиком и полностью детерминирован рефляционными ожиданиями, и текущая слабость пока выглядит локальной с позитивными, среднесрочными перспективами.  

 

 

ВЫВОД

Во-первых, пока Минфин расходует деньги, о росте доллара говорить рано, тем более, что ФРС выдало крайне голубиную риторику, повысив объемы суточных РЕПО почти в три раза.

Пока эти процессы, связанные с ростом ликвидности будут продолжаться – это будет поддерживать финансовые рынки и аппетит к риску.

В свою очередь, такие настроения это явные рефляционные ожидания и дальнейший рост инфляционных ожиданий.

В общем – «риск-он» продолжиться!

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Мой канал Ютуб http://www.youtube.com/c/ЕвгенийХалепа в котором по выходным выкладываю еженедельные прогнозы финансовых рынков.

Серьезное изменение в поведении игроков.
 Fri, 19 Mar 2021 18:44:58 +0300
ОФЗ распродают. Но  раньше вырученные рубли шли на фондовый рынок и акции росли.
Теперь не так. ОФЗ продолжают продавать, но фонда не растет.
И что же делать с кучей деревянных?
Если нет идей, то покупают валюту, что и наблюдаем в моменте.


Динамика основных индексов
 Fri, 19 Mar 2021 18:22:03 +0300
Динамика основных индексов

S&P 500: -0.50%

NASDAQ: -0.37%

Индекс Мосбиржи: -1,2%;  РТС: -1,2%

Золото: $1 735 (-0,06%)

Нефть Brent: $62,4 (-1,4%)

Доллар/рубль: 74,1 (-0,14%)

Отскоку основных индексов, после вчерашней распродажи помешало новое заявление ФРС.  Несмотря на достаточно позитивную риторику пресс-конференции Д. Пауэлла, глава ФРС не сообщил о каких-либо планах вмешаться в рост доходностей облигаций США, что спровоцировало рост последних. Доходность 10-летних облигаций США достигала 1,73%, а на текущий момент торгуются чуть ниже — на отметке 1.714%.

Сегодня ФРС заявил, что не будет продлевать программу SLR. Программа позволяла банкам не учитывать трэжерис при расчете коэффициента финансового левереджа, а значит им можно было хранить на балансах больше облигаций.  Отмена правила может привести к дальнейшему росту доходности, так как банки могут начать продавать часть своих активов Казначейства, чтобы не поддерживать дополнительные резервные требования. 


Основные европейские индексы снижаются в диапазоне от 1.2% до 1.5%.  Еврокомиссия признала начало третьей волны коронавирусной инфекции в Европе, реализуя риски о которых мы писали ранее. В краткосрочной перспективе можно ожидать продолжение снижения индексов, по мере введения повторных ограничений. Например, новые ограничения вводятся в нескольких регионах Франции, в том числе будет закрыт Париж и его окрестности. 

Три ЦБ развивающихся экономик повысили ставку на этой неделе, в том числе ЦБ РФ, поднявший ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 4.50%, вопреки консенсус-прогнозам участников рынка. Уже устоявшаяся «фишка» главы отечественного ЦБ — символичная брошь, на этот раз в виде ястреба, говорит нам о возможном продолжении цикла повышения ставки.

Российский фондовый рынок торгуется в «красной» зоне.  Давление создает геополитическая напряженность, которая не способствует хорошему настрою на рынке. Однако, не стоит забывать, что пока это только риторика, хотя и более резкая, чем, например, при Трампе. Риски введения новых, более серьезных санкций, будут, видимо, оказывать давление на российский рынок в обозримом будущем.

Не является рекламой или предложением ценных бумаг. Дисклеймер

​​Юнипро - в шаге от цели
 Fri, 19 Mar 2021 18:13:27 +0300

Не многим компаниям энергетического сектора я даю шанс проявить себя на страницах моих статей. Сектор считаю очень скучным и бесперспективным, с определенной долей стойкости и стабильности, но все равно без драйверов увеличения капитализации. Ранее свое предпочтение я отдавал лишь ФСК и Ленэнерго. Однако, в 2020 году уже пристально следил за Юнипро. Какие же причины для этого были?

Причин было несколько и я их выделил в отдельные три базиса, на которых основал свою инвест-идею. Сегодня изучим отчет компании за 2020 год, а также пробежимся по базисам, описанным мною ранее и подведем итог.

Итак, выручка компании за 2020 год снизилась на 6,3% до 75,3 млрд рублей, в основном за счет снижения продаж электроэнергии в Ханты-Мансийском автономном округе и Красноярском крае. Падение выручки компания связывает с пандемией, высокой водность и связанной с этим высокой загрузкой ГЭС, а также с аномально теплой погодой в первом квартале 2020 года. 

​​Юнипро - в шаге от цели


Операционные расходы увеличились на 1% к уровню прошлого года, что плохо на фоне сокращения выручки. В добавок сальдо финансовых доходов/расходов сыграло против Юнипро. Рост отрицательных курсовых разниц и падение процентных доходов от размещенных депозитов, вкупе с высокими операционными расходами, привели к падению чистой прибыли на 27% до 13,8 млрд рублей.

Компании явно не хватает драйверов для роста финансовых показателей. Эти самые драйверы можно найти в программах ДПМ, которые заканчиваются для большинства объектов Юнипро, но только начинаются для Березовской ГРЭС. 

Итак, мы плавно перешли к базисам, на которых основана моя идея:

1) Запуск 3-го энергоблока Березовской ГРЭС в первом полугодии 2021 года
2) Дополнительные поступления от ДПМ во втором квартале 2021 года
3) Утверждение новой дивидендной политики на 2021-2022 года

После публикации отчета по МСФО за 2020 год, руководство компании заявило об изменениях в дивидендной политики, которые позволят платить 0,32 рубля на акцию. По текущим значениям это соответствует доходности, на минуточку — 10,9%. На такие выплаты акционеры могут рассчитывать, как в этом, так и в следующем году. Поводом для таких выплат должна будет служить программа ДПМ на новый проект, которая уже утверждена и составляет 56 млрд рублей за 3,5 года. И это второй базис.
​​Юнипро - в шаге от цели


И наконец, самым важным базисом является запуск в работу 3-го энергоблока в первом полугодии. После череды аварий и неудач, компании все же удалось перевести энергоблок в режим пуско-наладочных испытаний. Это прямо прорыв какой-то. В апреле энергоблок может заработать в штатном режиме.
​​Юнипро - в шаге от цели


Пока все идет по плану и поводов для беспокойства у меня нет. Однако, с нашими энергетиками все может пойти не по плану в любой момент, поэтому держу пальцы за Юнипро и удерживаю у себя в портфеле. К слову, удерживаю лишь половину от желаемой позиции. Основную часть решил добирать в районе 2,7 рублей, но боюсь позитивные сдвиги могут не дать мне этого сделать.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram  — уже больше 24 тысяч подписчиков 
Вконтакте — уже почти 5 тысяч подписчиков
Instagram — есть теперь у меня и такой )


Новая стратегия Банка Санкт-Петербург 2023 - кажется я понял их логику.
 Fri, 19 Mar 2021 18:09:01 +0300

Окей, значит я понял примерно логику БСП. Банк фиксанул «жадную» дивполитику до 23 года (payout=20%), но на то есть свои причины. 

По стратегии 2023 кредитный портфель банка должен вырасти с 460 млрд до 600 млрд рублей, это +140 млрд. Сейчас капитал банка 89 млрд, покрывает 19% портфеля. Базовый (основной) капитал 61 млрд рублей, покрывает 13,3% кредитного портфеля.
RWA (активы взвешенные по риску) = 640 млрд, таким образом, достаточность базового капитала = 9,5% (61/640). 

Предположим, что кредиты выросли на 140 к 23 г., RWA вырастет на ~200 млрд.(если сохранится пропорция кредитного портфеля/RWA). Таким образом, банку, чтобы поддерживать текущий уровень капитала, придется создать допкапитал почти 20 млрд рублей. Отсюда нежелание тратить кэш на дивиденды. Если бабки будут быстрее зарабатывать, чем будет расти RWA, будет байбэк.

Презентация Стратегии (pdf) 

Видеозапись стратегии (1:39:00) 

Новое на Бирже: Рынок Кредитов
 Fri, 19 Mar 2021 18:03:45 +0300
16 марта прошел первый Комитет по рынку Кредитов Московской Биржи. 
С коллегами по Комитету обсудили какие есть интересы со стороны банков и со стороны корпоратов.

Для начала немного о Проекте Рынка Кредитов с т.з. Биржи:

1 Этап: Банк предоставляет деньги участнику рынка кредитов
2 Этап: Участник рынка кредитов возвращает деньги и проценты Банку

Клиринг и расчеты проходят в НКЦ.

Участники:
  • Банки (размещают и привлекают)
  • Брокеры (привлекают)
  • Корпорации (привлекают)
Тип заявок: Адресные
Сроки: 1 — 1095 дней
Валюты: RUB, USD, EUR
Стандартные расчетные коды фондового рынка и рынка депозитов (не требуется открывать новые счета)
Торги с 9:30 до 19:00
Участникам фондового рынка и рынка депозитов доступна упрощенная схема подключения на рынок кредитов.

Заключение сделки:
  • Исполнение выдачи кредита с кодами расчетов S0, S1 и S2 и возврата кредита осуществляется через подачу отчетов на исполнение.
Отчет на исполнение выдачи кредита подается обеими сторонами сделки. Для сделок с кодом расчетов Rb подача отчетов при выдаче кредита не требуется.
Отчет на исполнение возврата кредита подается участником, который должен вернуть кредит (односторонний отчет)
  • При подаче отчетов на исполнение или заявок с кодом расчетов Rb осуществляется проверка на достаточность средств на счете.
  • Отчеты на исполнение подаются до завершения торгов (19:00)
  • До 19:00 даты выдачи кредита и исполнения отчетов на выдачу кредита можно отказаться от выдачи/привлечения кредита, подав отчет на отказ от исполнения (в случае согласия от контрагента по сделке)
  • Отчет на исполнение возврата кредита может неттироваться с отчетами на исполнение других сделок с этим же контрагентом. 
Неисполнение обязательств:

  • Участник не предоставил денежные средства по кредиту (или не принял их через отчет на исполнение) — есть дополнительный расчетный день на исполнение обязательств (кроме сделок овернайт). Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте.
  • Участник не вернул кредит — есть дополнительный расчетный день, в который можно подать отчет на исполнение и исполнить сделку. Участники урегулируют неисполнение сделки вне биржи. Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте. Если условиями сделки предусмотрена ставка возмещения, неисполнившая сторона обязана дополнительно выплатить возмещение контрагенту.

Юридическое оформление:
  • Правила торгов (организованные торги)
  • Правила клиринга
  • Торговые и клиринговые отчеты

Доступ через:
  • MOEX Trade SE
  • MOEX Treasury
Расчет суммы возврата кредита:
Новое на Бирже: Рынок Кредитов


Некоторые тезисы от участников Комитета:

Интерес банков:
  • Ожидается спрос от малых и средних банков, поскольку крупные банки имеют установленные отношения с основными крупными заемщиками.
  • Из-за отсутствия доступа к качественным заемщикам у малых и средних банков существует избыточная ликвидность.
  • Рынок кредитов для банков может быть альтернативой рынку облигаций, РЕПО и размещения ликвидности в Центральном Банке с ожидаемой премией по ставкам.
Интерес заемщиков:
  • Крупные клиенты смогут «не забивать» свои действующие кредитные линии и диверсифицировать источники фондирования.
  • Кредиты без ограничения по целевому использованию.
  • Ставки. Ожидаемые ставки на уровне РЕПО + 1-2%.


На мой взгляд, рынок интересный, особенно, если его «объединить» с рынком депозитов. 

Единое KYC, единая документация — это будет существенным плюсом для прихода крупных заемщиков на рынок, поскольку все уже «устали» от бесконечных КАМАЗОВ отчетов. А если на базе НКЦ (НРД) можно будет сделать закрытое хранилище данных, то все участники (и корпораты, и банки) смогут загружать свою отчетность туда. 
КРЫС вышел.
 Fri, 19 Mar 2021 18:01:45 +0300

      Приятно, что на мне хайпуют.https://smart-lab.ru/blog/684512.php   Приятно, что кто-то доволен, что «меня сделал». То что я даже и не знал, что меня кто-то сделал — это другой вопрос. Уже второй раз сталкиваюсь с ситуацией. В теме радость, веселье — кто-то сделал Крыса… Мне причисляются какие-то прогнозы,  делаются какие-то выводы… Короче, живет смартик..) Радуется как может, что кто-то ноунейм сделал «местного гуру». Это типа я..)))
   Но самое интересное, если зайти в комментарии октября 2020 года и прочитать их. А там все просто. Человек рисует фигуру теханализа для ценового индекса облигаций. И я автору предлагаю построить тот же теханализ для полного индекса ОФЗ. Как не крути, но ОФЗ — это не только тело, но еще и купон.
   Проходит 5 месяцев и человек, оказывается, меня сделал. И получил за это плюсики от 17 чейтателей или невежд. И тут оказывается, что я был за продолжение роста ОФЗ… Ничего, что 5 месяцев, ничего что я тупо для читателей описывал ситуацию на рынке того времени. Меня сделали. С чем я и хочу поздравить всех невежд смартлаба.
Крыс повержен. Не знаю как, но повержен.
Люди, вы пришли сюда кого-то «повергать» или деньги зарабатывать?
Удачи на рынках.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577