Tue, 17 Sep 2024 07:42:27 +0300
➡️ММВБ (https://rutube.ru/video/29b69ee2aabf2ac237c2e5045e226fc7/): обзор рынка на 17.09.2024
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА
Ссылка VK (https://vk.com/video-225674917_456239179)
➡️ PRO-канал (https://roman-andreev.ru/pro-channel)
17.09.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день очередной зелёной свечкой. Рост продолжился прямо с открытия и пробитые локальные сопротивления не были протестированы сверху, что указывает либо на 3 волну роста, где минимум откатов, либо на то, что продавцов на уровнях открытия не было. Индекс бодро доехал до своих основных сопротивлений (на сегодня — зона 2734-2737), которая на вечёрке была пробита, и зона 2750-2766, которую мы будем штурмовать сегодня.
Если сопротивления будут пробиты и протестированы сверху с закрытием выше уровней, мы получим долгожданный первый разворотный сигнал тренда вверх и отправимся к следующим целям: отметкам 2836 и 2920, проход которых даст нам окончательный разворотный сигнал вверх.
Отбой от верхней зоны сопротивлений и уход (желательно с ретестом) ниже пройденной вчера зоны 2734-2737 зафиксируют непроход основных сопротивлений и могут отправить нас в ещё одну волну вниз, где мы, как минимум, обновим лои года. Все последние снижения начинались у нас с утра во вторник, так что стоит быть внимательными и осторожными.
Из интересного: банки, энергетика и телекомы подошли к своим важным сопротивлениям, нефтянка своё пробила и закрылась чуть выше. Остальные сектора подросли, но невыразительно. Индекс РГБИ нарисовал красную свечку но в рамках «внутреннего дня».
Что вокруг:
СиПи продолжил свой рост. Ближайшая цель — обновление истхаёв. Основные поддержки на 5485 и 5303, пока они не пробиты, ждём продолжения роста и выполнения целей.
Евро-доллар взял сопротивление на 1,11, ждём теста сверху и в случае успеха - следующую цель на 1,1283. Поддержки на 1,103 и 1,101, пока они не пробиты ждём продолжения роста.
Золото обновило истхаи. Здесь ждём продолжения роста до основной цели -2666. Основные поддержки на 2513 и 2504, пока они не пробиты, ждём продолжения роста и выполнения цели.
Нефть продолжает попытки взять недельное сопротивление на 72,9. В случае успеха ждём продолжения роста до следующих сильных сопротивлений на 73,49, 74,57 и 75,05. Проход последнего сопротивления — сигнал на разворот тренда вверх, а отбой оттуда подтвердит нисходящий тренд. Отбой от 72,9 может снова отправить нас вниз с ближайшими целями 71,54, 71,12, 68,5 и 67,23.
Юань бодро подрос. Ближайшая поддержка на 12,515, цели наверху: 13,02, 13,1 и 13,35. Пробой ближайшей поддержки отправит нас к более сильным поддержкам на 12,25 и 12,183.
Итог: ждём штурма основных сопротивлений: отбой может отправить нас в новую волну вниз, пробой с ретестом даст нам разворотный сигнал вверх.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй.
Tue, 17 Sep 2024 07:40:27 +0300
Псс, парень, не хочешь купить новую китайскую колымагу и платить по кредиту триллион миллиардов рублей в наносекунду? А как насчёт заработать на тех, кто продаёт китайские колымаги? Есть тут один крупнейший в РФ автодилер, который готовит выпуск облигаций.
Что ещё по свежим флоатерам: Т-Финанс, Русал, Камаз, Whoosh, Балтийский Лизинг, Интерлизинг, Трансконтейнер. Дальше — больше, не пропустите.
Объём выпуска — 500 млн рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,25%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (февраль 2024).
Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Занимается реализацией новых автомобилей и автомобилей с пробегом, сервисным обслуживанием, trade-in, продажей запчастей и аксессуаров, а также комиссионной реализацией страховых и финансовых продуктов.
- Выпуск: Рольф-001Р-03
- Объём: 500 млн рублей
- Начало размещения: 24 сентября (сбор заявок до 19 сентября)
- Срок: 3 года
- Купонная доходность: до КС+3,25%
- Выплаты: 12 раз в год
- Оферта: нет
- Амортизация: нет
Почему Рольф? Какие тачки у него можно купить?
Здесь Баик, Белги, Чанган, Гак, Жак, Воя, Зикр, Джетур, Хавал, Джейку, Эксид, Омода и ещё около квинтиллиона других китайских брендов. Но есть и Шкода по 5 млн, Ауди по 8 млн, Лексус по 10 млн и другие европейские пепелацы. Отечественные (нет) разработки тоже присутствуют. Москвич 3 — одна из самых чиповых моделей.
Ладно, настоящим инвесторам и на метро нормально катается, а если что, и пешком не западло пройтись. Или на электросамокате. Покупают тачки давно уже только инвесторы в дачу и уничтожение озонового слоя.
Важно отметить резонансную смену руководства. Активы от Петрова были переданы Росимуществу, а оттуда уже Антонову, другу Кремлёва. Бывший владелец Петров обвиняется в коррупции и всё отрицает, живя на Кипре. Подробнее об этой истории: https://www.interfax.ru/business/952761
Дилерская сеть компании насчитывает 51 шоурум и 3 мегамолла авто с пробегом в Москве и Санкт-Петербурге. Проблемы с тачками вроде бы очевидны. Европейские бренды ушли с рынка, китайские пришли, цены выросли, автокредиты стали очень дорогими, спрос упал и восстанавливается со скрипом. 2022 год был очень плох, в 2023 начало что-то получаться.
Посмотрим на отётность 2023 года. В 2023 году выручка по МСФО выросла на 40% до 323,9 млрд рублей. Чистая прибыль упала в 2,5 раза до 5,2 млрд рублей. Оборот от продаж автомобилей составил 270 млрд рублей (+44,4%), от сегмента сервисных услуг и продаж запчастей — 53,9 млрд рублей (+20,9%). Общая себестоимость продаж выросла на 50,2% и составила 281,7 млрд рублей.
Операционная прибыль сократилась на 38,5% до 11,8 млрд рублей. Финансовые доходы снизились до 240,3 млн рублей с 1,35 млрд рублей в 2022. Финансовые расходы выросли до 4,3 млрд рублей с 4 млрд. Показатель скорректированной EBITDA группы за год снизился на 35,7%, до 14,1 млрд рублей.
Долговая нагрузка выросла. Чистый долг за год сократился на 10,7% до 25,8 млрд рублей, но показатель Чистый долг / скорр. EBITDA вырос до 1,92 против 1,36 на конец 2022 года.
При КС 19% доходность смотрится отлично, хотя вот много факторов, которые я не до конца понимаю, так что не готов активно участвовать в размещении. История со сменой руководства, трансграничные платежи, дорогие автокредиты — всё это говорит о том, что если и участвовать, то на скромную долю (подал небольшую заявку).
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.
Mon, 16 Sep 2024 11:04:31 +0300
Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля оставляем без изменений.
Главное
• ЦБ повысил ставку до 19% и не исключает ее дальнейшего увеличения.
• В итоге инфляция за август 0,2% — умеренно негативно.
• Инфляция за неделю 0,09% — выше сентябрьской нулевой нормы, умеренно негативно.
• Ближайший триггер для рынка — бюджет на 2025 г.
• Доллар к рублю около 90 — позитивно.
• Нефть Urals около $70 за баррель — нейтрально.
В деталях
Экономика, кредитование и инфляция замедляются — ЦБ согласен, позитивно
ЦБ не стал ждать параметров бюджета на 2025 г., а в условиях сохраняющегося роста кредитования и высокого уровня инфляции повысил ставку до 19%. Параметры бюджета по дефициту и расходам должны быть опубликованы до 1 октября 2024 г., которые, как ожидаем, снизятся в 2025 г. с уровней 2024 г. Иначе ставка может быть повышена до 20% и более.
Данные по инфляции несколько омрачили общую картину: инфляция за август составила 0,2%, вместо недельного уровня 0,1%, а в сентябре — 0,09% при нулевой норме в 2016–2019 гг. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на рынок в долгосрочной перспективе, так как к 2025–2026 гг. ожидаем постепенное снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-11% с более чем 15%.
ПКБ выигрывает от роста зарплат, инфляции и снижения безработицы
Низкая безработица и рост зарплат позитивно сказываются на должниках коллектора ПКБ, которые в ускоренном порядке начинают погашать свои долги, поэтому кредитоспособность ПКБ и прибыль только растут. Ожидаемый доход по выпуску ПКБ 001Р-04 за полгода достигает 12%, привлекательно.
Эмитенты и выпуски
Сегежа
Серия 002P-05R
Сегежа занимается лесозаготовкой и деревообработкой, кейс основан на слабом рубле и поддержке от 62%-го акционера АФК Система. Компания сильно пострадала из-за санкций — пришлось перенаправить часть продукции из Европы в Китай, что сильно увеличило издержки.
Ожидаем снижения долговой нагрузки на фоне слабого рубля — эффект уже был во II квартале 2023 г., когда EBITDA увеличилась втрое. Ожидаем снижения доходности до более приемлемых 22–25%, или +2–7% к выпускам АФК Система, потенциальный доход — 23% за полгода и 38% за год.
Европлан
Серия 001Р-07
Европлан — крупная российская автолизинговая компания в секторе, достаточно устойчивом к кризисам, эффективным бизнесом и низкими финансовыми рисками. Стабильный бизнес: Цена на авто (залоги) растет в кризис из-за курса доллара — низкие убытки по лизингу. Прибыль 6% от активов — лучший показатель в лизинговой и банковской отрасли. Долговая нагрузка низкая.
Условная YTM 19,9% — максимум для первого эшелона для неквалифицированных инвесторов, ожидаем снижения до уровня аналога РЕСО-Лизинга 19,2%. Потенциальный доход за полгода 10% — привлекательно.
ОФЗ
Серия 26243
Серия 26240
Серия 26239
Серия 26247
У России отрицательный чистый долг и растущая экономика. По бумагам ожидаем снижения доходности на 1–1,5% за полгода и 3% за год, так как опережающие индикаторы — размещение ОФЗ с переменным купоном (флоатеров), повышение налогов, более низкий дефицит бюджета в 2025 г., чем в 2024 г., досрочная отмена льготной ипотеки банками, крепкий рубль — указывают на снижение напряженности на рынке облигаций с фиксированным купоном.
ВТБ
Серия СУБ-Т2-1
ВТБ — второй российский банк с хорошим качеством активов, прибыльностью и господдержкой (у государства 61%+ акций), но сильно пострадавший от санкций. Критической проблемы с капиталом не ожидается, что подтверждается сентябрьским отчетом агентства АКРА.
Выпуск СУБ-Т2-1 — субординированная облигация без возможности отмены, списания и/или приостановки выплаты купонов вне рамок санации/временной администрации и/или снижения норматива акционерного капитала менее 2%. Ожидаем восстановления цены к дате начала выплаты дивидендов и купонов по бессрочным облигациям. Потенциальный доход составляет более 30%+ по ВТБ за год.
Россельхозбанк (РСХБ)
Серия 01Т1
РСХБ — госбанк, 100% напрямую у государства. Позиционируется как институт развития и поддержки сельского хозяйства, практически ежегодно докапитализируется на 30 млрд руб. За последние 5 лет объем докапитализации составил 150 млрд руб., в том числе 17 млрд руб. в январе 2023 г.
Выпуск 01Т1 — бессрочная субординированная рублевая облигация с возможностью отмены купонов по усмотрению эмитента и списания при ухудшении норматива акционерного капитала ниже 5,125%. Доходность к ближайшему колл-опциону через 5 лет — 28,3%, а расчетная к последующим — 15% (купон после первого колл-опциона определяется как доходность 10-летней ОФЗ + 2,6%), справедливая доходность 2,5%, поскольку ликвидность лучше, чем у ВТБ. Ожидаем восстановления цены облигации после нормализации ситуации с сильно субординированными бумагами ВТБ.
РЕСО-Лизинг
Серия БО-П-22
РЕСО-Лизинг — лучшая компания в стабильном сегменте автолизинга, который показывает контрцикличность в кризис, так как обесценение рубля приводит к росту стоимости залога — иномарок и уменьшению кредитных убытков.
Выпуск БО-П-22 торгуется с доходностью 22,3% — на уровне Балтийского Лизинга при лучшем кредитном качестве по всем трем ключевым рискам: бизнес, финансовому и акционерному. Ожидаемый доход — более 9%+ за полгода.
Газпром
Серия Газпром капитал БО-003Р-02
Газпром добывает газ и нефть, владеет газотранспортной системой в России и обладает монополией на экспорт по трубе. В 2022 г. выручка от газа, нефти и прочего составила 66%, 29% и 5% соответственно, EBITDA — 62%, 33% и 5%. Себестоимость добычи газа и нефти одна из самых низких в мире.
Выпуск БО-003Р-02 с условной YTM 21,2% — очень высокая в первом эшелоне, к которому относятся самые надежные компании. Купон переменный (ключевая ставка + 1,25% = 20,25%), выплата ежемесячная с 7-дневной переоценкой. Потенциальный доход за полгода 11% — привлекательно.
Инвестировать в государственные облигации и долгове бумаги крупных российских компаний с высоким кредитным рейтингом можно через участие в ПИФ «Основа». Ключевой параметр для выбора бумаг — возможность эмитентов предложить повышенную ставку. Стратегия ПИФа также предполагает участие в перспективных первичных размещениях.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендациейMon, 16 Sep 2024 11:24:09 +0300
Есть одно важное преимущество у скальпинга. И вы, наверное, его знаете! ⇩ до объединения: Цена акции TCSG для приобретения Росбанка = 3423,62, на 47% выше текущей цены акций. После объединения: Совет директоров «Глобалтранса» принял важные решения в прошлую пятницу, которые повлияют на структуру листинга компании. Какие условия делистинга и что будет с российскими инвесторами? Предлагаем подробно разобраться в деталях: Что решили на собрании? Главной новостью стало то, что компания планирует провести делистинг своих глобальных депозитарных расписок (GDR) с Лондонской (LSE), Московской (MOEX) и Санкт-Петербургской (SPBE) бирж. Но компания останется публичной — она хочет получить листинг на дружественной AIX, которая станет единственной площадкой для торгов GDR «Глобалтранса». Почему решились на делистинг? Это решение связано с тем, что торги на LSE были приостановлены еще в марте 2022 года, и нет предпосылок для их возобновления. Из-за санкций инвесторы, владеющие GDR на Московской и Санкт-Петербургской биржах, не смогут полностью реализовать свои права. Что делать владельцам Globaltrans, купленным на Мосбирже и СПБ Бирже? После делистинга ГДР Globaltrans перестанут торговаться на Мосбирже и СПБ Бирже. Перевести расписки на AIX тоже не получится — из-за санкционного статуса НРД вывести бумаги из него не получится. Поэтому СД компании рекомендовал провести выкуп всех GDR, которые в данный момент торгуются на MOEX и SPBE. Какую цену предложат инвесторам? Глобалтранс предложил цену в 520 рублей за GDR, которая включает в себя премию в 10% к цене закрытия торгов на Московской бирже на 12 сентября 2024 года. Окончательное решение по поводу выкупа будет принято на общем собрании акционеров, которое состоится 30 сентября. Если решение будет утверждено, компания сообщит о технических деталях выкупа, включая дату старта и сроки подачи заявок. Какой вывод? Кажется, компания понимает, что после делистинга инвесторы могут столкнуться с трудностями в управлении своими активами. Вероятно, этим обусловлено предложение о выкупе. Видимо, все подробности появятся после 30 сентября. Следим за новостями и дальнейшими развитиями событий. «Коллатеральный опцион — это опционная стратегия, которая ограничивает диапазон возможной положительной или отрицательной доходности базового актива. Такая стратегия используется как один из способов хеджирования возможных потерь. Она представляет собой длинные опционы «пут», финансируемые короткими опционами «колл». Создание коллатеральной позиции: владение базовыми акциями, покупка опциона «пут» без учёта денег и продажа опциона «колл» без учёта денег. Пример: если инвестор владеет 100 акциями с текущей ценой 5 долларов, то он может построить коллатеральную позицию, купив один опцион «пут» с ценой исполнения 3 доллара и продав один «колл» с ценой исполнения 7 долларов. Залез посмотреть результаты популярного среди частных иинвесторов Самолета. А там много всего интересного!! Во-первых, общий долг с начала года вырос с 512 до 630 млрд рублей!!! То есть всего за 6 месяцев компания набрала долг больший, чем ее текущая капитализация!! Во-вторых, процентные расходы к первому полугодию прошлого года выросли на 260%!!! И, судя по росту долга и росту ставки, это еще не предел! Во втором полугодии процентны расходы буду еще выше! Чистая прибыль обрушилась как раз под давлением процентов кредиторам. В-третьих, Самолет полноценно пирамидится. В данном случае это означает, что компания часть процентов (15 млрд) прибавляет к росту долга! Если ситуацию срочно не улучшить, у девелопера могут возникнуть проблемы с обслуживанием долга. Косвенно на проблемы с оборотным капиталом намекают экстренные продажи в УБЫТОК ранее выкупленных собственных акций. Если дефолтнется такой крупный игрок как Самолет, это может вызвать кризис не только на строительном рынке, но и во всей экономике. Этого добивается ЦБ? На самом деле ситуация в отрасли уже выглядит критичной. Если ничего не делать, но через некоторое время мы получим волну банкротств, в том числе возможно от крупнейших застройщиков. Плюс темпы ввода нового жилья сильно упадут, что ударит и по другим отраслям. Либо… Правительство вновь введет субсидируемые ипотечные программы и окажет поддержку наиболее закредитованным застройщикам. Но это то самое тушение керосином пожара инфляции!! Цуцванг!!! Либо кризис в отрасли, который может перерасти в рецессию всей экономики. Либо новые масштабные субсидии. Либо… снижение ключевой ставки!!! Какую таблетку выберет ЦБ? Центральный банк России вновь повысил ключевую ставку до 19%, намекнув, что это еще не предел. Индекс RGBI, отражающий динамику государственных облигаций, в сентябре достиг исторического минимума. Даже в феврале 2022 года он показывал более оптимистичные значения. На решение ЦБ о повышении ставки индекс отреагировал небольшим падением на 0,4%, что означает, что рынок во многом уже учел это изменение. Рынок акций продолжает находиться в коррекции с мая 2024 года. За это время индекс Мосбиржи снизился примерно на 25%, а в некоторые моменты падение достигало почти 30% — это одно из самых глубоких падений в истории российского фондового рынка. Повышение ставки до 19% было воспринято инвесторами с умеренным пессимизмом, ведь многие ожидали все 20%. На решение ЦБ о повышении ставки индекс Мосбиржи отреагировал снижением на 2% и достиг отметки 2600 пунктов. Согласно прогнозам, увеличение ключевой ставки до 19% и выше замедлит спрос на кредиты. Однако закредитованность населения останется на высоком уровне. По данным Банка России, на начало 2024 года около 50 миллионов человек имеют кредиты, что составляет более 60% трудоспособного населения страны. В связи с этим многие обращаются к альтернативным источникам финансирования, включая ломбарды. Также ПАО «МГКЛ» активно развивает направление ресейл через свой юнит «Ресейл Маркет», который предлагает возможность как выгодно продать вещи «с историей», так и приобрести качественные товары со значительными скидками. Сегмент ресейла демонстрирует уверенный рост: по прогнозам аналитиков «Цифра-брокер», выручка «МГКЛ» в этом направлении будет расти в среднем на 25% в год. Таким образом, #MGKL, как компания с малой капитализацией, выигрывает с двух сторон и имеет все шансы на стремительное развитие. В который раз вспомним историю американской First Cash, которая в начале 2000-х разместилась на Nasdaq с капитализацией менее $100 млн и сегодня является крупнейшей сетью ломбардов в мире с оценкой более $5 млрд. При этом уровень закредитованности населения США значительно превышает российские показатели. В текущих экономических реалиях «Мосгорломбард» и «Ресейл Маркет» имеют отличные перспективы для достижения лидерства в нишах Small Cap. * Не является инвестиционной рекомендацией Наш рынок падает 4 месяца подряд. Высокая ключевая ставка и геополитические риски давят на многие акции российских компаний. 2024 год начался очень хорошо и рынок акций в первые 5 месяцев показал рост на +12%. Но затем ситуация поменялась, инфляция резко выросла, ЦБ стал ужесточать риторику и инвесторы начали продавать акции, перекладывая деньги в депозиты и облигации. Ровно за 4 месяца (с 17 мая по 16 сентября) индекс Мосбиржи снизился на -23.5% (в пике просадка доходила до -28%). С начала года общие потери рынка составляют -13,5%. Перед вам так называемая «тепловая карта», показывающая прибыльубыток акции из состава индекса Мосбиржи с начала 2024 года. Давайте выделим из этого списка наиболее интересные бумаги. Я сразу уберу из фокуса внимания акции Аэрофлота и АФК Системы, так как компании сильно закредитованны и в котировках не прослеживается долгосрочный тренд на рост. А так же уберу Х5, так как сейчас идёт процедура редомициляции компании и её бумаги не доступны для торговли и Ростелеком, котировки акций этой компании не обновляли максимумы больше 14 лет. Цены на золото сейчас на историческом максимуме, поэтому этот золотодобытчик чувствует себя лучше многих других компаний, но из-за низких дивидендов мне акции Полюса не интересны, их нет в моём портфеле. Акции БСП есть в моём портфеле, по возможности планирую их докупать. Этой бумаги в моём портфеле нет из-за низкого размера дивидендов, но как акция роста она вполне привлекательна. Акции Мосбиржи есть в моём портфеле, но хотелось бы более щедрых дивидендов от компании. Как видите, даже на месяцами падающем рынке есть интересные истории для инвестирования! По мимо этого, у всех 4х компаний хорошие финансовые отчеты и они платят дивиденды (у БСП двузначная выплата, у остальных не такие щедрые, как хотелось бы, но все же, дивиденды есть). Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля. Немного предыстории: в июне мы объявили о доп. эмиссии для финансирования планов по M&A-сделкам, которые могут принести нам дополнительно (по про-форма в 2024г) 35 млрд рублей оборота, 10 млрд валовой прибыли и 4 млрд рублей EBITDA. Рассказывали об этом тут: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-novykh-m-a-tselyakh-i-utverzhdenii-sovetom-direktorov-dopolnitelnogo-vypuska-akcij-dlya-finansirovaniya-priobretenij 12 сентября закончился сбор заявок от наших акционеров, которые решили воспользоваться преимущественным правом выкупа доп. эмиссии. 13 сентября, в пятницу, наш совет директоров определил цену размещения — на уровне закрытия основной сессии 12 сентября, то есть — 142,3 рубля. Теперь у инвесторов, которые подавали заявки, есть время до 23 сентября (включительно), чтобы оплатить акции — если они решат это сделать. А теперь — о том, что уже успели сделать после объявления наших планов в июне. Завершили целых три M&A-сделки: покупка разработчика промышленного ПО — ОМЗ-ИТ. Купили, чтобы создать внутри Софтлайн целый кластер решений для промышленности покупка производителя лазеров «ИРЭ-Полюс». 90% всех лазеров в России производит «ИРЭ-Полюс». За счет покупки мы расширили присутствие в ИТ для промышленности, телекоме и медицинской отрасли покупка разработчика системы управления тестированием «Тест АйТи». Благодаря покупке Софтлайн может занять 20% рынка систем управления тестированием в сегменте заказной разработки Купленные компании уже выполняют наш прогноз EBITDA по про-форма наполовину, то есть их консолидированная EBITDA за 2024 год составит более 2 млрд руб. Таким образом, Софтлайн обеспечивает себе лидерские позиции на рынке в ключевых и стратегических сегментах. И это без наращивания дорогого долга. Мы уверены в нашей стратегии и будем продолжать ей следовать. Ведь наша конечная цель — рост акционерной стоимости Софтлайн в пять раз за пять лет. Спасибо, что поддерживаете нас! Индекс МосБиржи на прошлой неделе вырос более чем на 1,5%, хотя в середине недели наблюдались коррекционные движения. Решающим событием стало заседание ЦБ, на котором регулятор вновь поднял ставку — до 19%. Несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики и «ястребиную риторику» ЦБ, рынку все равно удалось показать уверенный рост. Это может быть сигналом, что общерыночная коррекция завершается. • Газпром нефть: цена вышла из паттерна «Треугольник». Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе. Несмотря на пристальное внимание к золоту в этом году, серебро демонстрирует лучшие результаты: цены на него выросли более чем на 25% с начала года. Некоторые факторы, способствовавшие росту цен на золото, такие как снижение доходности казначейских облигаций и ослабление доллара, также оказали поддержку серебру в последние месяцы. Как и золото, серебро также выиграло от резкого роста спроса в Китае. Хотя отчасти это связано с потребительским и инвестиционным спросом, использование серебра в производстве солнечных панелей, которое быстро расширяется в Китае, означает, что промышленный спрос также сыграл ключевую роль в повышении цен. Спрос на солнечную энергию в 2023 году составил около 15% от общего спроса на серебро. Учитывая, что серебро, как правило, движется в паре с золотом, и наше мнение о том, что цены на золото будут выше к концу следующего года, цены на серебро, вероятно, также вырастут. Тем не менее, слабый промышленный спрос может ограничить рост цен на серебро. Наше ожидание замедления экономического роста в Китае в следующем году может оказать давление на цены на промышленные металлы, включая серебро, и предполагает более высокое соотношение цен на золото и серебро. Более того, глава китайской ассоциации солнечной индустрии призвал к большей консолидации в отрасли, учитывая финансовые трудности, с которыми сталкиваются даже крупнейшие производители солнечной энергии. Это может замедлить темпы роста спроса на серебро в отрасли в ближайшей перспективе. Основные выводы из данных о торговле в Китае Опубликованные во вторник данные о торговле в Китае подчеркнули несколько ключевых тенденций на сырьевых рынках. Во-первых, снижение импорта сырой нефти стало еще одним признаком того, что спрос на нефть в Китае в этом году снизился. Действительно, импорт сырой нефти снизился на 7% в годовом исчислении в августе и на 3% в годовом исчислении с начала этого года. Слабый спрос на нефть в Китае стал ключевым фактором падения цен на нефть. Во-вторых, в металлургическом секторе Китая наблюдаются избыточные производственные мощности. Это, наряду со слабым внутренним спросом, способствовало падению импорта меди до 16-месячного минимума в августе. Между тем, экспорт алюминия и стали вырос на 21% и 15% в годовом исчислении соответственно. В целом, мы ожидаем, что избыточные производственные мощности в Китае продолжат оказывать давление на цены на металлы. На текущей неделе В среду появятся новости касаемо ставки ФРС. Консенсус предполагает, что ФРС начнет цикл смягчения, снизив ставку на 25 базисных пунктов. Обратите внимание, что урок, извлеченный из предыдущих циклов смягчения, заключается в том, что цены на большинство сырьевых товаров вряд ли сильно повысятся. Задать вопрос нашему специалисту Открыть дистанционно счет в банке «ЦентроКредит» ВНИМАНИЕ: Несмотря на просьбы автодилеров, правительство РФ повысило с 1 октября утилизационный сбор на импортные легковые автомобили почти в два раза, а на коммерческую технику – на 75-80%. Также, по мнению экспертов, кабмин фактически заблокирует ввоз иномарок для личного пользования из стран ЕАЭС. Звезда Голливуда Майкл Дуглас выразил сожаление в связи с тем, что западные партнеры не позволяют Украине наносить предоставленным оружием удары по объектам в глубине России. «Печально видеть, что страх перед ядерной угрозой сдерживает принятие такого решения», — заявил Майкл Дуглас, недавно побывавший на Украине в качестве Посла доброй воли ООН. Во время своего визита в Киев Дуглас также посетил Саммит первых леди и джентльменов, организованный супругой президента Украины Еленой Зеленской, проинформировало издание Life. Дуглас родился в Нью-Брансуике, штат Нью-Джерси в семье актёров Кирка Дугласа (1916—2020) и Дайаны Дилл (1923—2015). Его родители познакомились в Американской академии драматических искусств. Его отец имел еврейское происхождение и родился под именем Иссур Данилович. Бабушка и дедушка Майкла по отцовской линии были эмигрантами из Чаусов (Беларусь) Подготовка ежегодных экономических докладов, известных как консультации по статье IV Устава МВФ, является «взаимным обязательством» фонда и его членов, заявила представитель международной организации в комментарии Bloomberg. Она добавила, что «исключительно нестабильная» ситуация в России после начала СВО затруднила проведение оценки по статье IV, особенно в отношении краткосрочных и среднесрочных перспектив. «Теперь, когда экономическая ситуация стала более стабильной, возобновляются консультации с Россией по статье IV», — уточнила она. В начале сентября МВФ объявил, что его представители намерены отправиться с визитом в Россию осенью 2024 года. Миссия начнет работу в онлайн-формате 16 сентября, после чего делегация, которую возглавит аргентинец Жак Миньян, направится в Москву для встреч с официальными российскими лицами. Работа делегации продлится до 1 октября. Последний раз миссия МВФ посещала Россию в ноябре 2019 года, до начала пандемии COVID-19. После начала СВО организация не приезжала в страну. В Аргентине разогнали очередную акцию протеста против отмены повышения пенсий. Демонстранты собрались в Буэнос-Айресе у здания Конгресса. Акция сначала проходила мирно, но полицейские стали теснить манифестантов с проезжей части, начались стычки. Силовики применили слезоточивый газ, дубинки, щиты и резиновые пули. В стране обсуждается вето президента Милея на повышение пенсий, который считает, что законопроект угрожает дестабилизировать бюджет страны. Не будем себя обманывать – Москва – в ее теперяшнем состоянии – лучший город земли. Я знаю, спецоперация, санкции, все дела. Мне не все нравится в текущей ситуации в России, но с точки зрения незамутненного идеологией разума в сферическом вакууме – если десантировать человека, который просто сравнивает разные места — я не был в жизни ни в одном городе, который был бы так приспособлен для жизни, как Москва Жалею ли я, что уехал из РФ около 25-ти лет назад? Скорее нет, чем да. Или – скажем так – нейтрально к этому отношусь. Ибо жалеть о чем-то – это деструктивное поведение. Я приобрел кучу интересного опыта. Поработал в разных странах. И возможно, вернусь в РФ на пенсию. Надо только на нее накопить, хаха Это макрообзор за 36 неделю 2024 года. (Извиняюсь за поздний выход обзора) Мировая экономика Экономика России Мы посчитали мировую денежную массу в реальном выражении*. Как видно на графике, пика глобальная реальная денежная масса (РДМ) достигла в декабре 2021 года и с тех пор снижается. Но при этом она находится выше двадцатилетнего тренда (красный пунктир на графике выше). Однако если попробовать провести тренд, сформировавшийся после мирового финансового кризиса (красный пунктир на графике ниже), то картина меняется. В этом случае мировая РДМ всё ещё выше тренда. Динамика мировой РДМ показана ниже. Казалось бы, с 2022 года мировая РДМ преимущественно падает. Почему же в мире до сих пор не разразился экономический кризис? Один из вариантов ответа на графике ниже. В 2020-21 года мировая РДМ росла рекордными для нынешнего столетия темпами. Темпы роста были намного выше установившихся с 2012 года (чёрный пунктир). Объем денежного стимула был очень большим. Он показан зелёным пунктиром на графике (мысленно оцените зелёную площадь). И этот стимул пока не растрачен даже в ходе последующего сжатия РДМ (красный пунктир; мысленно оцените красную площадь). Резюме Пока двухлетнее сжатие мировой реальной денежной массы не привело к глобальной рецессии. Всё благодаря беспрецедентному стимулу 2020-21 годов. Но если это сжатие РДМ продолжится, то риски рецессии резко возрастут. Обрабатывающая промышленность Германии достигла пика в 2018 году. С тех пор она сжалась на 9% (по итогам 2023 года). Сейчас показатель ниже, чем в 2007 и 2008 годах, накануне мирового финансового кризиса. Рост денежного агрегаты М2 в номинальном выражении в июле составил 37,0%. Денежная масса растёт медленнее цен, которые выросли на 52,0%. Реальная денежная масса (РДМ) по итогам июля упала на 15,3% к июлю прошлого года. РДМ падает уже 7-й месяц. Более сильное падение РДМ наблюдалось в последний раз в 2002 году. Рост ВВП во втором квартале 2024 года составил 2,5%. В последний раз показатели ниже этого значения фиксировались во втором квартале 2020 года, то есть в начале пандемии COVID-19. Прогноз Мы ожидаем, что после замедления ВВП Турции начнёт падать. И причина кроется в неэффективной денежно-кредитной политике турецкого ЦБ. Признаками исправления ситуации могут быть: Мы продолжим наблюдать за развитием событий. Наш традиционный график “денежный светофор” показывает, что зелёный свет зажигался на этом светофоре не надолго. Зелёный свет (график в зелёной зоне) соответствует быстрому росту ВВП. Темпы роста реальной денежной массы показывают возвращение в режим стагнации. Чтобы яснее было сопоставление с годами бурного роста экономики (1999-2008), приводим денежный светофор со времён СССР. Обратите внимание: темпы роста реальной денежной массы в 1999-2008 годах практически всегда показывали экономике “зелёный свет”. При Эльвире Набиуллиной такое случилось лишь единожды, в 2022-23 годах. Да и то, это было сделано под давлением внешних обстоятельств (см. “Кого благодарить за устойчивость российской экономики”). По итогам августа падение реальной узкой денежной базы (УДБ) составило -9,6%. Это больше, чем по итогам июля (-9,0%) и больше, чем мы ожидали по недельным данным (-9,4%). Совпадало с падениями рубля. Напомним, что в пяти эпизодах в прошлом падения реальной УДБ совпадали по времени с резкими ослаблениями курса рубля. К резким мы относим подорожание доллара на 15% по отношению к предыдущему месяцу (учитываются среднемесячные цены). Пока ничего подобного мы не наблюдаем. Чтобы средний курс доллара вырос на 15%, необходимо, чтобы в сентябре он вырос до 103,2 рубля. Но для этого, в свою очередь, необходимо, чтобы максимальный курс в сентябре доходил до 111,5 руб. за доллар. Сейчас может не совпасть. Важно подчеркнуть, что на этот раз совпадение двух событий “падение реальной УДБ – ослабление рубля” может и не повториться. Об этом мы писали в Макрообзоре № 31 (см. со слов “На наш взгляд, нынешний случай может быть исключением”). Росстат публикует данные о коммерческих перевозках грузов автотранспортом. Легко заметить бурный рост. До 2022 – менее 160 млн тонн в месяц. После 2022 – стабильно более 160 млн тонн в месяц. В июле показатель стал рекордным, впервые превысив планку 250 млн. тонн в месяц. Стоит отметить, что расти грузовые автоперевозки начали ещё в январе 2021 года (график ниже). С тех пор они растут уже 43 месяца подряд. За последние 12 месяцев (скользящий год) объём перевозок коммерческим автотранспортом превысил 2,5 млрд тонн. Если темпы роста первых семи месяцев сохранятся до конца года, то по итогам 2024 года показатель станет рекордным за всю историю. Для сравнения: железными дорогами за прошлый год перевезли 1,2 млрд тонн грузов. Рост перевозок автотранспортом частично объясняет падение перевозок по железным дорогам. При этом не стоит забывать, если учитывать плечо доставки (измерять в тонно-километрах), то отставание ж.д. транспорта уменьшится. Автостат сообщил, что за 36 неделю в России было зарегистрировано 38,1 тыс. легковых автомобилей. Судя по этим недельным данным, по итогам сентября рынок легковых может составить 160 тыс. штук. Это станет лучшим месяцем с начала года и на 45% превысит регистрации сентября прошлого года. Ожидания итогов года в этом случае повысятся до 1,655 млн. (лучший результат за последние 10 лет, выше чем 1,634 млн в 2018 году). За первые два дня сентября цены снижались в среднем на 0,005% в сутки. Если такая тенденция сохранится до конца месяца, то инфляция по итогам сентября составит 7,9% годовых. Резкое снижение. Недельная инфляция семь недель держалась ниже (не выше) прошлогоднего уровня. За 35 неделю цены вообще не выросли, а снизились на 0,02%. Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ. ___ Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм Телеграм: https://t.me/m2econ Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ Подписывайтесь! Буду благодарен вам за лайки и комментарии Задраить люки, убрать перископ, погружение продолжается! ЦБ подтвердил опасения граждан и влупил ключевую ставку 19%. Рубль при этом ведёт себя так, будто ничего не происходит. Сколько теперь стоит ипотека по рынку и насколько упал спрос? Кто заплатит дивиденды? Эти и другие новости в дайджесте смело можно читать даже натощак, аппетит не перебьётся, го! Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного. Доллар продолжает топтаться на месте. Курс за неделю немного снизился 90,34 → 89,99 руб. за доллар (курс ЦБ немного поднялся 90,82 → 90,93). Юань 12,62 → 12,76 (ЦБ 12,53 → 12,71). Можно посмотреть на свежие бонды ФосАгро в юанях. Не верите в сильный рубль? Вот ещё долларовые облигации Русала, Полюса и Новатэка, юаневые облигации ГТЛК, Акрона и Русала. Индекс Мосбиржи не смог пробить дно, а наоборот от него оттолкнулся. Рынок заранее заложил повышение ключевой ставки до 20%, так что 19% переварил ростом. Итоговое изменение IMOEX за неделю с 2 632 до 2 678. Но глава ЦБ пригрозила поднятием ставки выше, так что давление остаётся. Долларовый РТС вырос с 920 до 925! Это не просто низко, это пипец как низко. Впрочем, не факт, что не может быть ниже. Кроме ключевой ставки на индекс давят снижающиеся цены на нефть. Без ослабления рубля сложновато будет получить нефтяные сверхдоходы. Отсеклась Северсталь, скоро отсекутся ММЦБ, ТГК-14, ФосАгро, Диасофт и Яндекс. Продолжаем богатеть на дивидендах. Готовлю лопату, чтобы грести деньги от Северстали, Яндекса, Диасофта, ФосАгро, Ростелекома, Татнефти, ГПН, Алросы, Новатэка. В сентябре лопата нужна поменьше, в октябре — побольше. Дивдоходности при нынешних уровнях хорошие, но им далеко до облигаций и депозитов. Ближайшие дивиденды: Полезное про акции и дивиденды: Если богатеете на дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры. Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации. Разместились/собрали заявки: Ростелеком, Камаз, СФО РЛО, Русал, ФосАгро, НКНХ. Не участвовал, покупал старые фиксы. На очереди: ФосАгро CNY, Т-Банк, АФ-Банк, МСП, Рольф, Лазерные системы, Саха, Алроса, ГПБ, Дом РФ, ВИС и другие. Пока что подал заявки на Т и Рольф. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите. Индекс RGBI снова упал на дно, изменение 104,83 → 103,27. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю. Подъём ставки был отработан заранее, так что без неожиданностей. Полезное про облигации: Ракета продолжает взлетать. Так вышло, что внутри ракеты только ключевая ставка. Год назад её подняли до 16%, тогда казалось, что это офигеть как много, и выше уже не нужно. Эльвира Сахипзадовна считает, что нужно. Инфляция не снижается, бла бла бла, нужна жёсткая ДКП. Безумие? Вполне вероятно. Рынку конец? Ну уж точно ничего хорошего. Инфляция испугалась и теперь точно снизится. Это по мнению ЦБ. Пока что видно, что из-за дорогих денег компании вынуждены поднимать цены, чтобы переложить рост процентных расходов на покупателей. Да и инфляция-то не похожа на обозначенные ЦБ 9%. Судя по всему, ближе к 15–17%. Интересное развлечение, а главное — никто не знает стоп-слово. Индекс MREDC вырос с 294к до 297к за метр (максимум был 304к). Перед повышением ключа застройщики просекли, что нужно подзаработать. В целом, с марта 2024 года недвижка ходит по коридору. Спрос на жилищные кредиты сокращается на фоне отмены льготной ипотеки на новостройки, ужесточений по другим программам и перехода на рыночные ставки. В августе выдача ипотеки в России упала на 56% относительно августа 2023 года — до 375 млрд. По данным Дом РФ на 8 сентября, средняя рыночная ставка по ипотеке в топ-20 банков на новостройки составляла 20,88% годовых, на вторичное жилье — 20,84%. Год назад ставки были на уровне 13–14%. После повышения взят курс на контент 21+. После провальных дебатов товарища Трампа с товарищем Харрис биткоин вернулся к росту. Ну да там всё истерично, это нормально. Сейчас нацелился снова на 60к. Мой криптопортфель вырос с 1300 до 1370 долларов. Эфир относительно биткоина чувствует себя очень плохо, за счёт него мой портфель испытывает трудности глубоководного погружения. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Считаю, что выгодно иметь в портфелях акции, у которых сильный фундаментал + сильный тренд. Те, кто на лоях, На этой неделе обновили минимумы с 1 1 2023г Вопросы на тему «свежего наплыва», пришедших после интервью Анару. Но не только.
В скальпинге вы развиваетесь со скоростью света, по сравнению с другими стилями торговли. А по-другому здесь никак, потому что трансформации внутри вас происходят каждый раз, в каждой сделке, если вы конечно готовы к этому!
Скальпер совершает в рынке десятки маленьких сделок за день, стараясь поймать минимальные колебания цены.
После инфляции в 211% Главное ставить перед собой реальные Цели
Mon, 16 Sep 2024 11:12:26 +0300
капа = 464 млрд
капитал = 296 млрд
roe = 32,7%
прибыль LTM = 90
P/E = 5,2
P/B = 1,6
Оценка Росбанка при приобретении P/B=0,8
Новых акций = 69 млн
Было акций = 199,3 млн
Капитализация: 626 млрд
Новый суммарный капитал = 530 млрд
P/B = 1,18
Доля Потанина после объединения = 41,4%
Могут сократить до ½ расходов Росбанка
Расходы на привлечение = 32% операц расходов (от 60 млрд)
Mon, 16 Sep 2024 11:07:32 +0300
Тут важно понимать, что «Глобалтранс» — иностранный эмитент, и он не обязан проводить выкуп по российским законам в случае делистинга. Однако компания решила пойти навстречу своим инвесторам, учитывая, что они не смогут перевести свои активы на Казахстанскую биржу из-за действующих санкций.
Mon, 16 Sep 2024 10:55:23 +0300
В этом случае прибыль по портфелю будет не выше 2 долларов, а убыток — не хуже 2 долларов. „
Источник: интернет (нейро яндекс)
Как говорится, век живи, век учись.
Кейс на заметку и для информации.
И для проверки корректности расчетов и логического мышления.
Имхо, ИИ это круто.
Правда, данная стратегия известна давно под другими названиями - например, zero hedge и прочие.
Новое это хорошо забытое старое.
Но “повторенье — мать ученья» никому не повредит.
При высокой волатильности хеджинг, особенно опционный, имеет свои несомненные преимущества.
Значит, надо его применять для комфортного трейдинга.
Mon, 16 Sep 2024 09:07:30 +0300
https://t.me/borodainvest
Mon, 16 Sep 2024 10:19:03 +0300
Утро доброе!
— банковский рынок наличной валюты пока никак не отреагировал на рост межбанка, фьючерсов и крипты
продать доллар ( на 10:45) можно за 90.50, а купить за 90.90
Наличка в телеге на 10:15 утра
ОПЕРАЦИОННАЯ КАССА
Mon, 16 Sep 2024 09:58:54 +0300
Mon, 16 Sep 2024 09:54:49 +0300
Одни живут по правилам,
другие – по исключениям из них.
Всем привет и трям! Поздравляю всех с началом рабочей недели, то есть, с ПОНЕДЕЛЬНИКОМ!
Ну что ж, продолжим разгоняться. Тем более пол сентября уже пролетело. Впрягаемся в гонку за рынками по полной!
И есть на чем. Неделя будет насыщенной на ФА.
Сегодня новостей мало и в принципе ни о чем. Но на неделе прилетит по полной:
18.09 (среда) — CPI по Еврозоне и Англии.
ФРС и %% ставки по США (ожидается снижение на 0,25% до 5,25%)
19.09 (четверг) — %% ставка по Англии (прогноз без изменений)
20.09 (пятница) — %% ставка по Японии (прогноз без изменений)
До среды мы совершенно свободны, можно и ТА погонять.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — отрабатывают фундаментал. На этой неделе амерское снижение ставки в приоритете. Ожидаю распилы.
BRENT — пытаются откупить от лоев. Сейчас сопротивление на уровне 73,0$. Как только его возьмут — полетим ракетой.
S&P 500 — диапазон 5650,0-5400,0. Сейчас на хаях. Логично сходить на лои (5400,0)
ММВБ — диапазон 2700,0-2500,0 в нисходящем тренде. Пока рисуют паттерн. К вечеру надеюсь что-нить и изобразят. На хайпе могут и на 3К корректнуться.
GOLD.
золото идет по тренду и последнего треугола вверх.
Цели по нему (ближайшие) 2620,0/2695,5.
На разворот или корректоз пока даже намек нет.
Ну нет и нет… к среде уже могут что-нить и изобразить. А пока наслаждаемся движем.
До пятницы могут догнать до максимальной цели. Пока ничего этому не мешает.)
На понедельник заряжаемся прекрасной французской певицей!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Mon, 16 Sep 2024 09:43:03 +0300
Не смотря на это, я постоянно нахожусь в поисках идей для инвестирования и в очередной раз анализируя рынок, мне удалось выделить 4 акции, которые росли в период снижения нашего рынка!
О них и поговорим в этой статье.Наш рынок
Однако, не все акции показывали отрицательную динамику! Есть несколько ликвидных бумаг из состава индекса Мосбиржи, которые смогли вырасти.Они растут вопреки всему
Можно заметить, что из 49 эмитентов 8 находятся в «зелёной зоне», т.е. акции этих компаний выросли, не смотря на общее снижение рынка:
В итоге остаётся 4 эмитента, которые могут быть интересны для инвестирования — это Полюс, Мосбиржа, БСП и Позитив.Полюс
Акции Полюса растут против падения рынка на почти +20% с начала года и, в целом, прослеживается долгосрочная восходящая динамика в бумагах.
Выручка рекордная, а чистая прибыль положительная 5 последних лет. Долговая нагрузка относительно высокая, но в пределах допустимого (Долг/EBITDA=1.85).
Компания прогнозирует очень низкие выплаты, чуть выше 3% годовых.Банк Санкт-Петербург
Показывают невероятные +69% с начала года на фоне общего падения рынка. Акции перешли к динамичному росту весной 2022г и за 2,5 года прибыль от роста котировок составляет +521%.
Положение банка, как и всего финансового сектора, в условиях высокой ставки ЦБ хорошее. Чистый процентный доход рекордный, а чистая прибыль растёт 5 лет подряд.
БСП старается зарекомендовать себя качественной дивидендной фишкой и стабильно совершает выплаты, увеличивая их из года в год. По последнему прогнозу годовая выплат составит около 15% годовых.Группа Позитив
Акции Позитива показывают рост почти с самого IPO. С начала года выросли на +34.7%, а с момента размещения (декабрь 2021г) на +250%. В котировках явно прослеживается долгосрочный восходящий тренд.
Выручка и чистая прибыль компании растут 5 лет подряд. Эмитент имеет относительно низкий долг и неплохой запас наличности на счетах.
К сожалению, компанию сложно назвать высоко-дивидендной, выплата составляет чуть более 4% годовых по прогнозу.Московская биржа
Мосбиржа неплохо растёт, принося инвесторам почти +10% прибыли с начала года. В целом, акция показывает долгосрочный восходящий тренд.
Мосбиржа — это одна из немногих компаний, которая получает прямую выгоду от высокой ключевой ставки ЦБ. Выручка и чистая прибыль в августе обновили рекорд. Долг Мосбиржи отрицательный и на счету рекордный запас наличных.
Выплата прогнозируется относительно небольшая, но выше уровня официальной инфляции 9.5% (инфляция 9.1%).Заключение
Эти 4 эмитента показывают хороший рост на десятки процентов в одну из самых сильных коррекций нашего рынка за последние 20 лет (-28%, ниже рынок падал только в 2022 на -54% и в кризис 2008г на -68%).
Данные эмитенты могут быть интересны для инвестирования, я присматриваюсь сейчас к БСП и Мосбиржи. Возможно докуплю их при следующем пополнении брокерского счета.
Mon, 16 Sep 2024 09:43:47 +0300
Mon, 16 Sep 2024 09:45:39 +0300
• Татнефть-ап: нисходящий тренд сломлен.
• ЛСР: для роста нет оснований — ждем продолжения нисходящего тренда.
Газпром нефть
У бумаг Газпром нефти есть серьезные основания для активного роста быстрее рынка. Помимо высокой дивидендной доходности, цена акций в пятницу вышла из паттерна «Треугольник», преодолев его верхнюю границу после трех месяцев формирования фигуры. В то же время есть сигналы на покупку и на индикаторах: индекс относительной силы пересек свой 50-й уровень. 
Татнефть-ап
Нисходящий тренд в цене привилегированных акций Татнефти окончательно сломлен. Котировки преодолели верхнюю границу канала, после чего откатились назад. В пятницу бумаги вновь перешли к росту, и это сильный сигнал на рост. Кроме того, последняя двухдневная коррекция сняла временную перекупленность бумаг, что также раскрывает потенциал для дальнейшего роста.
ЛСР
У ЛСР ситуация хуже, чем у других застройщиков — акцент на премиальной недвижимости не позволяет потенциальным клиентам воспользоваться оставшимися программами льготной ипотеки, которые и так серьезно урезаны. С точки зрения технического анализа тренд здесь не сломался, а цены отскочили от верхней границы нисходящего канала. Попытки роста в последние два дня нельзя назвать успешными — их темпы были ниже среднерыночных. Перепроданности в бумагах нет, а это означает, в ближайшие дни ничто не помешает котировкам падать дальше.
Mon, 16 Sep 2024 09:15:57 +0300
Mon, 16 Sep 2024 09:22:36 +0300
Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения АО АКБ «ЦентроКредит» в письменной форме запрещено..
Mon, 16 Sep 2024 09:14:53 +0300
Mon, 16 Sep 2024 09:07:02 +0300
Mon, 16 Sep 2024 08:47:13 +0300
Согласно постановлению (http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202409130024?index=3), с 1 октября ставка утильсбора для новых автомобилей с двигателями объемом от одного до двух литров вырастет с 300 600 до 556 000 рублей, а в 2025 году – до 667 000 рублей. Кроме того, постановление содержит норму, разрешающую уплачивать сбор по льготной ставке (3400 руб. за новую иномарку и 5200 — за машину старше трех лет) при ввозе автомобиля для личных нужд из стран ЕАЭС только при условии, что машина была растаможена в стране союза не менее чем за год до продажи россиянину. Последняя мера резко снизит поток импорта авто в РФ из Армении, Казахстана, Кыргызстана и Беларуси, объясняли сотрудники автоторговых компаний. Он и так значительно снизился с 1 апреля, когда вступили в действие новые правила расчета сбора, увеличившие его на сумму, сэкономленную при таможенном оформлении в ЕАЭС, и запретившие растаможивать электрокары через страны союза. В результате доплата за многие популярные иномарки, ввезенные через Казахстан и Кыргызстан на российской таможне – например, за кроссовер Geely Monjaro, может существенно превысить 1 млн рублей. Вплоть до 2030 г. ставка утильсбора будет ежегодно 1 января индексироваться на 10-20%. Чтобы успеть списать утильсбор на ввезенные в Россию автомобили по старым ставкам, надо подать документы до 15 октября. Российским автопроизводителям сбор компенсируется из госбюджета. @ejdailyru
Мне чем то это напоминает ситуацию с льготной ипотекой, сейчас люди спешат купить авто до повышения утиля, до подорожания. Те кто планировал купить авто позже, покупает сейчас залазя в кредиты, и таким образом весь горячий спрос выбирается, а гаражи серого импорта забиваются авто под завязку. Ну а после октября начнётся охлаждение авторынка и возможно даже падение цен на подержанные авто на какое то время, думаю. Правда потом к весне спрос на авто стабилизируется и россияне окончательно пересядут на китай и автоваз. А что думаете вы?
Sun, 15 Sep 2024 10:33:30 +0300
Не был на ресурсе считай неделю, поэтому по традиции обсудим, что я пропустил..
Глава первая: газета Смартлаб
За газетами будущее, ведь интернет всё больше напоминает чебурнет. РКН в середине недели сделал новые попытки замедлить вражеский Ютуб. Интернет сообщество нанесло ответный удар, переставив -9 на -1 или на -11 в блокноте одной из популярных программ. Что сей факт означает?! А означает он, что рано или поздно ресурс заблочат окончательно, это лишь вопрос времени. Ларри Финк из Блэкрок знает о чём говорит:
Глава вторая: Черненко
Всю неделю мировые (нет) СМИ обсуждали тему ударов вглубь России. Якобы (ну хоть не Яковы) Блинкен и темнокожий парень из Великобритании приехали в Киев узнать у Зеленского куда он конкретно бить собрался. Забавно, да? США, поставляющие данные со спутников, интересуются у чувака, в распоряжении которого только гугл-карты, куда можно приложиться))) Такое ощущение, что смотришь кинокомедию, и чем дальше, тем смешнее.
Почему Черненко? А вы видели одежду Зеленко? Он же реально Черненко!))) Между прочим, чел с самого начала даёт через свой имидж месседжи. Раз надел зелёное и зовёт Вячеслава, значит будет стрельба. Раз надел чёрное и о Славе не вспоминает — значит готовится к трауру.
Судя по этому кадру, только Ермак настроен на дальнейшее сопротивление, вся остальная гОП компания уже окончательно сдалась и готовится к второму саммиту мира, о деталях которого и приезжал поговорить мистер Оладушкин. Отец — Борис Михайлович Ермак, уроженец Киева, окончил факультет радиоэлектроники КПИ, работал на заводе имени Артема в Киеве, в Госкомитете по профтехобразованию. В конце 1980-х был командирован в советское посольство в Демократическую Республику Афганистан организовывать там систему профессионально-технического образования. В 1989 году назначен начальником отдела кадров торгового представительства СССР в Афганистане. Мать — Мария Александровна, родом из Ленинграда.
Такое чувство, что биографию Ильи Яшина прочитал))) О такой оппозиции наверное каждый из нас мечтал в детстве))))
Я засёк, ровно 7 дней СМИ мусолят тему ударов, началось всё с громких лозунгов, что разрешение уже получено в понедельник, а закончилось всё тем, что такое разрешение приведёт к эскалации в воскресенье. Попутно куча разных политиков высказывалось на эту тему публично, включая российского президента, прискорбно видеть и его в этом списке, поскольку тема изначально высосана из пальца и даже участвовать в её обсуждении — это уже своего рода зашквар. Зато попутно проходит ряд реальных дел, например обмены пленными. Саудовская Аравия (главные братушки восточных славян) снова поучаствовала, без неё вообще последнее время никуда.
Таким образом пипл за всеми этими речами про ракеты, которых нет, пропустил самое главное — очередной этап подготовки мирного саммита. Обмены — это один из пунктов к его подготовке. Скоро судья из МУС скушает свой ордер в отношении РФ с формулировкой «за отсутствием состава преступления»))) Вот что бывает, когда твои «оппоненты» Ермаки и Черненки)))) Впрочем, я могу ошибаться… А, впрочем, не могу!)))))
Поступают и другие новости, указывающие на приближение развязки, например такие:4 дня назад — Главный раввин Украины Моше Асман сообщил, что его приемный сын, которого он с женой усыновил в 2002 году когда парню было 11, пропал без вести на фронте.
Арестович тоже без вести на фронте пропал, а потом вынырнул в районе Монако. Интересно по какому принципу идёт отбор кандидатов в ВСУ?)) Надеюсь, это не скрытая подготовка к заморскому слову «репарации».
А вот ещё новость в копилочку:
Как сообщила Lenta.ru, ссылаясь на интервью американского актера телеканалу LCI, Дуглас считает, что разрешение наносить удары по российским объектам Вооруженные силы Украины должны были получить с самого начала конфликта.
Сразу расставим все точки над I, чтобы не было иллюзий, какой у этого человека основной инстинкт:
Вот такой звёздный десант ездит уже почти 3 года в столицу соседней страны))) Ездит, чтобы просто сделать фотки, потому что их земляки из-за океана уже давным-давно всё порешали на исторической Родине, что в очередной раз подтвердил Черненко, классическим:
А реальный план он такой:ВАШИНГТОН, 13 сентября. /ТАСС/. Министерство обороны Соединенных Штатов располагает чуть более $5,9 млрд, которые Конгресс одобрил на вооружения Украине.
«У [ведомства] осталось $5,9 млрд на помощь Украине в рамках механизма PDA (Presidential Drawdown Authority позволяет президенту США своим указом поставлять вооружения иностранному партнеру без согласования с Конгрессом в случае ЧС — прим. ТАСС). Все, кроме $100 млн, исчезает [в начале следующего финансового года в стране] 1 октября», — сказал представитель военного ведомства.
Не давать Украине ничего, пока не пройдут выборы США, а как пройдут, то не давать совсем ничего))) Зато целую неделю протянули сказками, молодцы, хорошо работают братья (Дугласа). В сторону иллюзии: ленд лиз с английского на русский — это аренда земли)))
Глава третья: Трамп и Арахис
Главное событие прошедшей недели — дебаты. Как оказалось, они стали первыми и последними. Трамп отказался участвовать в следующих, поскольку выиграл предыдущие и не хочет давать Арахису реванш. Международное сообщество уверено, что дебаты он проиграл, но международное сообщество — это не Трамп!))
Обсуждали на дебатах экономику, Иваны Урганты западного разлива, в своих передачах ярко высмеивали этот момент, типа из ответов кандидатов можно сделать пособие «10 способов сменить тему». Всё это объясняется простым фактом: ФРС ничего не умеет другого, кроме как печатать деньги. В этом они с ЦБ РФ схожи, поэтому мы перейдём к последнему..
Глава четвёртая: Филиал ФРС
ЦБ повысил ставку до 19%. Инфляция не тормозится, потому что рубль продолжает ослабевать. Последнее предложение — это я отсебятину написал, потому что ЦБ никогда не назовёт истинную причину происходящего с 2014г. Да, да, именно тогда он ввёл в обращение плавающий рубль, но плавающий только в сторону ослабления))) А теперь новый анонс:
Ну вы поняли..)))
Но и это не самое главное событие недели, проскочила инфа куда интереснее:Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что впервые с начала СВО в феврале 2022 года он может вновь подготовить ежегодный доклад по состоянию российской экономики. Это намерение выражено в связи с тем, что экономическая ситуация в стране стала «более стабильной», пишет Bloomberg. В последний раз МВФ публиковал такой обзор в начале 2021 года.
Я даже не знаю, стоит ли здесь что-то комментировать, мне кажется всё очевидно..
Глава пятая: побег в Аргентину
Видели, как братья Черненко работают?)) Но здесь есть пикантный момент в истории. Сегодня размер минимальной пенсии в Аргентине составляет порядка 235 тыс. песо ($237).
237х90 = 21330рублей, упс
Глава шестая: Бежать некуда!
Путин поручил кабмину подумать об ограничении экспорта стратегического сырья. Путин подчеркнул, что Россия является лидером по запасу ряда стратегических видов сырья. В частности, по природному газу — почти 22% от мировых запасов, по золоту – почти 23%, по алмазам – почти 55%.
Наверняка вы задаётесь вопросом, как же Аргентина имеет схожий ВВП на душу населения, не имея таких цифр в добыче и запасах?! Ответ прост: численность их населения составляет 46 миллионов. Думайте!..)))
Глава седьмая: За вас уже подумали.
Украинцы, например, судя по комментариям во вражеском ютубе, начинают прозревать, что почти 3 года из 10 их кормят дезинформацией. Список кормящих обширен:
Ну а тут прям коллаж:
Закончу словами классика:Товарищ, верь: взойдет она
Звезда пленительного счастья
Россия вспрянет ото сна
… Кому я вру? Она не вспрянет)))
Sat, 14 Sep 2024 20:50:33 +0300
Можно прекрасно обойтись без автомобиля, потому что замечательное метро, аренда самокатов и всякие Делимобиль тоже.
Забыл добавить для всех икспертов — я таки мАсквич. Родился там в 1971 г. И жил большую часть своей жизни.
Sun, 15 Sep 2024 09:57:58 +0300
ДАЙДЖЕСТ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Мировая РДМ снижается, но выше тренда
Германия: с 2018 года промышленность сжалась на 9%
Турция: РДМ продолжает сжиматься
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Денежный светофор: уверенный жёлтый
Узкая денежная база (реальная): -9,6% годовых
Грузовые автоперевозки бурно растут
Рынок легковых в сентябре станет рекордным
Инфляция в сентябре может составить 7,9% годовых
В СЛЕДУЮЩЕМ ОБЗОРЕ
P.S.
Sun, 15 Sep 2024 08:03:24 +0300
Доллар топчется на месте
Дно не пробито!
Дивиденды
Облигации
Ключевая ставка 19%
Недвижимость подорожала перед повышением ключа
Текущие ставки по ипотеке — от 21% и выше
Биткоин всплывает, эфир — нет
Что ещё?
Sun, 15 Sep 2024 09:56:28 +0300
опасны
(многие любят их называть «падающие ножи»).
(нет в портфелях,
такие акции в портфелях не держу):
ВСМПО АВИСМА
ГМК НорНикель
Мечел
РУСАЛ
ТКС
ВУШ
Россети
Русгидро
ТГК-1
МТС
Самолёт
С уважением,
Олег
Sat, 14 Sep 2024 17:29:18 +0300
Особое спасибо Русскому Мужику за 18 вопросов разом. С них и начнем! :)
1) Можно ли это повторить среднему человеку
Если коротко — скорей нет чем да, и пытаться не надо… Надо четко понимать какова цена до попытки ее оплатить. Я по сути зарабатывать начал лишь в 26. К этим годам можно доктором стать, а я не доучился даже на бакалавра. И еще два момента — есть дневник в котором я пишу все свои сделки. Пытаться повторять это 1 в 1 — очень так себе подход, будут ошибки и вечно не в ту сторону. И риски у меня для человека с улицы слишком большие.
2) Что нужно знать, делать чтобы это повторить
Глобально — мат ожидание против вас, но если уж — риск менеджмент, и вечная работа над ошибками. Засунуть свое эго в Ж, рынок прав, а ты — дурак. Думаешь иначе — тебе объяснят. Потом еще и еще, пока не поймешь — рынок прав, а ты — дурак. Иногда можно сделать ошибку и заработать, но… Это элемент удачи. Локально — удача будет иметь значение, долгосрочно — если берете слишком большой риск — вас точно размажет, если хорошо выбираете акции — вы точно много заработаете.
3) Когда будет 10 ярдов — уже плечи не захочется Владимиру?
Скорей всего захочется, но мб на каких то иных условиях типа через кредиты без пространства на МК, или что то такое. Еще вопрос ликвидности. Если бы у меня щас был счет 10 млрд — думаю мой предел рабочего плеча был бы типа 50%, а не 100% просто из-за рисков ликвидности, чтобы не повторить мою ошибку 24.02.22.
4) Хотя бы примерные цифры с чего начинал, что сейчас или промежуточные, а то только одно — четверть ярда и то не понятно в чем
Суммарно к тому моменту доходность была более х100, но были внесения, снятия и т.д
В начале не было 2.5 млн. Но суммарно внесено было чуть больше. Речь про ИИС. Туда первые годы можно было лишь 400к в год, потом по миллиону. И вот это превратилось в 0.25 млрд. Это как бы аргумент крутой доходности, а не размер счета.
5) Какие советы Владимир хотел бы сказать большинству
Инвестиции — это почти ваша обязанность. Ваша перед вам через тцать лет, и перед вашими близкими. Плечи — только если хорошо знаете что вы делаете. Мои плечи — почти никому не подходят.
6) Чтобы посоветовал сам себе вначале пути и перед самым значимыми проблемами
Все будет, работай над ошибками, следи за ликвидностью. Ты будешь делать большие и дорогие ошибки.
7) Каков % в среднем выигрышей (именно за определенное время, тк придется закрывать если не хватит ликвида)
Я не трейдер, и не оперирую этим, и это вообще не важно.
8) Какие стратегии порекомендует Владимир
Купите хорошие дивидендные бумаги. Держите их, иногда балансируйте портфель. Если есть возможность — вложить время в изучение отчетов, чтения блогов с содержанием. Помните что кпд обучение очень не линейная штука. Пик эффективности будет где-то в середине пути.
9) Как находить недогоревшие окурки, которые потом разгонятся?
У меня есть «циклы» в блоге, их можно найти черзе поиск I. II. и т.д… Их не очень много, и наверное все достойны внимания. Там есть про поиск идей.
10) Как определяет точки входа и выхода?
Когда считаю что бумага даст больше других — покупаю, когда считаю что другая даст больше — меняю. Плечи почти всегда 100% — но щас сильно меньше из-за их стоимости. Выходит получаются какие-то краткосрочные сделки.
11) Почему у бабушки нет плечей
Не вписывается в ее риск профиль. Там нет цели оптимальной доходности, есть цель минимальной просадки денежного потока. Ну и… Как это не прискорбно — боюсь там может не быть времени выйти из глубокой просадки если она будет. В общем цели совершенно разные.
12) Какова пропорция доходности у портфеля бабушки к основному, где плечи, хотя бы примерно
Из-за коллапса 24.02.22 — разница не так уж огромна… За пять лет (+дивы которые не считаем т.к. выводятся) бабушка типа х5, я типа х9-11. Там усложняется еще тем что в 2019 не все было на ИИС. Вывод с ИИС начался лишь в 2020.
13) Не понял про сейчас 28-29%, если много раз говорил про 100%
Тоже не понял, полагаю речь про плечи?
Рабочее плечо 100%, но щас большую часть времени ниже из-за стоимости займа. И отсутствия идей типа сбер по 100. Щас плечо типа 87%, нарастил вчера перед ставкой. Кажется не зря, но надо думать что делать дальше. Рынок абсурдно дешев, но займы абсурдно дорогие.
14) Чаще в рост или чаще в шорт открывает позиции
Сверх редко бывают шорты. Весь капитал сколотили лонги. Значительную долю прибыли дает тот факт что доли бизнесов на меня работают, платят дивиденды.
15) Каковы общие прогнозы Владимира по нашему рынку, по SP 500. Я только понял, что сейчас акции дорогие, ждет время, видимо, падения. Верит в яндекс, есть башнефть, банк СПБ и что-то еще дивидендное (забыл)
Акции абсурдно дешевы, но пугает ставка — мешает тарить на плечи. Экономика прет вопреки ставки. В общем мой взгляд очень бычий. Но ставка мешает много зарабатывать из-за дорогих плеч. S&P500 не особо смотрю, интересно что будет в США через кризис, ближайший опять напечатают бабла, а через раз — не факт что смогут.
Что в моем портфеле… Ну я продаю доступ к дневнику. Башнефть кстати Сечин расстроил, я потерял денег прилично на этой истории. Но мб вернусь еще.
16) На сколько в среднем сидит в кеше, и в какой валюте (на бирже) или это какая-то иная ликвидность?
У меня почти всегда плечи, какой кеш?)
17) Чтобы Владимир порекомендовал почитать?
Серии постов моего блога. Одураченные случайностью, Игрок Достоевского. Все что сию секунду пришло в голову)
18) Не понятно как сидеть на 100% в акциях, при этом говорит что в плюсе портфель за год. Значит шортит или удачно поднялся в первые пол года, на чем?
А и еще понравилась 26238 ОФЗ на 16 лет, может купит в будущем, но ждет падения
Без этих вопросов никакого вывода не могу сделать из сказанного, хоть что нибудь полезное. Просто шорты и шорты и все ))
В первой половине года… Много на чем. БСП вроде прилично дал, яндекс озон там вначале были. Потом плечо в общем я подрезал довольно вовремя, и мои бумаги сильней рынка.
Хотя вот щас я -25% от хаев мая, т.е. надо сделать +33% чтобы туда вернутся. Если в голове все верно — это чуть хуже рынка. Но да, если взять отрезок длинной с января — то у меня все много круче рынка.
Это был Русский Мужик из ютуба! Благодарим за вопросы!)
Чувствую будет в ближайшие дни еще пара таких постов)
https://t.me/LadimirKapital
Sun, 15 Sep 2024 09:34:33 +0300
Смотрю народ волнует тема демографии, каждый день споры.
Только один вопрос возникает.
На фига 40 летним инвесторам демография?
Когда эти дети вступят в экономическую активность вам будет по 70 лет.
Тем старцам, которые сидят во власти, демография тоже абсолютно не нужна, т.к лозунг «есть Путин — есть Россия, нет Путина — нет России» вполне актуален.
Путину уже скоро 80 лет будет, делаем вывод что России осталось 10 лет. Эти дети даже вырасти не успеют.
Власти очень очень нужно зависимое и нищее население. Дети и ипотека, это отличный вариант добиться цели.
Поэтому и звучат призывы из всех щелей.
Далее, власть требует многодетности, но блин не работает этот призыв уже на втором поколении.
Я вырос в многодетной семье (3 детей), отец всегда говорил «что дети это счастье», правда наотрез отказывался признавать, что «счастье требует наличия бабла».
В итоге из 3 детей, которым сейчас больше 40 лет, 1 ребенок только у сестры. Нищее детство, это хороший повод отказаться от детей и лишних обязательств.
Нищета, это не когда 10 айфон не купили, а когда мясо и фрукты только на новый год.
Далее, по факту власти не нужна многодетность, т.к
1. С рынка труда (в основном из бюджетной сферы) уйдут женщины. На фоне кадрового дефицита придется повышать зарплаты.
2. Большое количество молодых, это риск передела. Вспоминаем пример «арабской весны!.
В целом хотите детей — тупо платите, среднюю з/п по стране. Это справедливо, т.к дети это налоги, раб сила и пушечное мясо, которые государство хочет получить абсолютно бесплатно.
Ну или освободите хотя бы от НДФЛ.
Вот прямо завтра заделаю ребенка, как только НДФЛ для семей с детьми обнулят.)