На днях провел очередное пополнение своего ИИС на 100 тысяч. Таким образом, общая сумма, заведенная на ИИС, достигла 700 тыс. ₽. В 2024 году осталось последнее, 4-е пополнение, которое я планирую провести в конце декабря, перед самым Новым годом.

Подпишитесь на мой телеграм, чтобы отслеживать мой путь к полностью пассивному доходу (ну или понаблюдать за тем, как я навернусь со всей дури и сойду с дистанции).

Опять взял ипотеку
 Sun, 29 Sep 2024 00:11:57 +0300
Всем доброго. Пришло время поделиться информацией как я взял ипотеку стандартную по ставке 8,2% в эпоху высоких ставок под 18-19 %.
Итак поехали: У меня семья жена и 2 ребенка в апреле

принимаю решение вывести деньги с биржи( как оказалось это прям вовремя, был в мае ист хай по рынку) и поискать недвижку объект по семейной ипотеке, уж больно выгодно получается по такой ставке 6% купить что то, единственное только первичку. В итоге 2 недель мониторинга рынка новостроек города Казани прихожу к неутешительным выводам, потому как прошаренные застройщики уже подняли цены по сравнению с январем 2024 года. А все потому что она действовала до 01.07.24. Например я смотрел в центре Казани проект УНО однокомнатную квартиру 45 квадратов за 12,3 миллиона рублей

в мае она же стоила уже 15000000₽ нормально такая инфляция плюс 2,7 лимона. Первоначалку просили 50% 6,3 лимона, 6000000₽ в семейную ипотеку под 6% с платежом 35000₽ в месяц на 30 лет( халява так то). В итоге принял решение не покупать, а поддержать на мамбе и депозиты.
После мониторинга в мае, уже понимаю, что по таким ценам не купить новострой который я рассматривал, а остальное мне не подходило по срокам сдачи, потому как надо чтобы деньги работали уже завтра или почти сразу. А предлагали 26-27 года не интересно!
В авито мне попало интересное обьявление как мне кажется по цене и локации. В историческом районе центр около озера Кабан

полностью с ремонтом и мебелью, правда дом не новый

но самое главное продавали с передачей долга именно так это называется. В итоге мы ее покупаем первоначалка 4,7 миллиона

остальное 2 миллиона в ипотеку на 15 лет с платежом 20000₽ в месяц

Как мне кажется это выгодное предложение для длинного горизонта инвестирования, тем более если сравнивать с новостройками в центре Казани.
А теперь десерт:
Во первых я не воспользовался правом льготной ипотеки и не переложил на всех вас долг и доплату процентов банкам. Это я считаю самый важный момент.
Второе задача была делать деньги на недвижке сразу тоже считаю выполненной. Не надо ждать сдачи новостройки и ремонта
Третье я стал посуточником в Казани. Это значит я сдаю квартиру и получаю вознаграждение, которое кратно больше чем платеж по ипотеке. Выгодно я считаю да!
Подведу итоги: сдавать мы начали в мае и отдали ее в управление на лето, потому как уезжали в отпуск. Заработала она в месяц в среднем грязными 160000. Минус налоги, управление 40%, уборка, оплата комиссии площадкам 15-20%. Чистыми получали за летний период 65-80 тыс в месяц. Вроде неплохо смотрится, но лучше будет считать по году, что я и сделаю конечно же и напишу.
P.S. Пользуясь случаем, если вы или ваши родственники захотите посетить наш замечательный город Казань, то знайте что можно остановиться у смарлабовца да еще и со скидкой 15-20% в обход комиссий площадок типо авито. Выгодно всем братишь, как говорит один человек Вы знаете кто. 

Ждём всех в гости!!!

Критически важное сырьё:где расположено и кто владеет.
 Sun, 29 Sep 2024 00:45:52 +0300

Россия как я понимаю, где то в прочих? судя по никелю, мы серым цветом вероятно. Нет Азии, наверно серым географически это Азия, без Китая.

Количество успешных людей на Мосбирже минимально. Статистика по количеству миллионеров (от $1 mln в ликвидных активах) в России и по количеству людей, у которых открыты брокерские счета
 Sun, 29 Sep 2024 07:58:31 +0300
Заработать на бирже технически не сложно.
Многие люди не видят простые вещи
(далеко не высшая математика).
Некоторые из них знают высшую математику,
хорошо эрудированы, даже имеют ученую степень.
Многие успешны в своей области, но не на бирже.
Дело, конечно, и в психологии.
Думаю, некоторые обеспеченные люди уехали из России.

Пытаюсь понять причину уменьшения количества миллионеров
(от $1 mln в ликвидных активах) в России на 24% за 10 лет.

В Китае количество миллионеров за 10 лет выросло на 92%,
в Индии — на 85%,
в ОАЭ — на 77%,
...

Ликвидные активы включают в себя
акции торгуемых на бирже компаний, н
аличные деньги,
свободные от долгов активы в сфере недвижимости.

Думаю, что $1 млн на брокерских счетах — это не такая большая сумма.
И за несколько лет можно набрать, если доходность операций действительно высокая.
Видимо, мало у кого есть $1 mln на брокерских + накопительных счетах + вкладах.

Прочитал исследование про количество $ миллионеров в России
rbc-ru.turbopages.org/turbo/rbc.ru/s/economics/30/01/2024/65b8ce659a79477ea2627f2c
Численность миллионеров в России
(обладателей ликвидных активов на сумму не менее $1 млн)
с 2013 по 2023 год уменьшилась на 24%, говорится в исследовании BRICS Wealth Report
На январь 2024г в России 68 тыс.человек имеет ликвидные активы на сумму более $1 млн.

Раз исследование за январь 2024г, то
на сайте Мосбиржи посмотрел количество людей, имевших брокерские счета в январе 2024г.
Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX),
по итогам января 2024 года достигло 30,2 млн, ими открыто 53,3 млн счетов.
Сделки на Московской бирже в январе 2024г. заключали 3,7 млн частных инвесторов.
Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n67292

Если ещё посчитать, на сколько выросла $ денежная масса М2 за 10 лет, то
статистика действительно удивила.

Много подводных камней, почему такая статистика.
1. Замороженные активы
(иностранные акции, паи FINEX и др.)
2. 01 02 2014г курс доллара по ЦБ был 35,18р.
Сравнение же за 10 лет.
Взял курс на начало периода сравнения.
3. Существенные суммы снимают со своих счетов.
4. Налоги.

С уважением,
Олег

Перекладываю свою финансовую "подушку" в накопительный счет по ставке 20% годовых.
 Sun, 29 Sep 2024 08:43:44 +0300

По мимо инвестиционного портфеля из дивидендных акций на 3.7млн рублей:

  

часть моего капитала (около 50% от стоимости портфеля) я держу в накопительных счетах. Делаю это ради диверсификации! К тому же, в ближайшем будущем планирую совершить две крупные покупки и использую счета как инструмент для накопления денег.

27 сентября закончился льготный период повышенной ставки для новых клиентов в OZON банке (именно там у меня лежат деньги на накопительном счете по ставке в 19% годовых) и я нашёл для себя новый счет с возможностью пополнения по ставке в 20% годовых!

Накопительный счет

Я предпочитаю использовать не депозиты, а именно накопительные счета.

У депозитов есть два минуса для меня:

• Нет возможности пополнять депозит
• Нет возможности вывести деньги без потери процентов раньше срока окончания действия депозита

Не смотря на то, что по депозиту можно найти более высокую ставку (вплоть до 23% годовых при соблюдении некоторых условий, например МКБ банк предлагает такой процент), накопительный счет даёт больше свободы доступа к своим деньгам.

Период жесткой денежно-кредитной политики нашего ЦБ еще не окончен и ключевую ставку могут увеличить на последующих заседаниях регулятора (до конца 2024г будет ещё два заседания - 25 октября и 20 декабря).
В следствии чего, в ближайшем будущем могут появится новые более привлекательные предложения по вкладамнакопительным счетам и я хочу иметь возможность в любой момент перевести деньги, не теряя проценты. Для этого подходят именно накопительные счета!

Самые выгодные предложения по накопительным счетам

  

Сейчас не так сложно найти счет по ставке в 20% годовых. Я уже использовал накопительный счет с повышенной ставкой в банках:

• СБЕР
• ВТБ
• ОЗОН

Никаких проблем не возникло с ними, получил честно свой процент без соблюдения лишних дополнительных условий.

Так же, больше всего мне понравилось держать деньги в Яндекс Банке в накопительном счете с ежедневным начислением и ВЫПЛАТОЙ процентов, Яндекс Сейве:

  

Сейчас новым клиентам там можно получить на 3 месяца ставку под 20% годовых с возможностью пополненияснятия без ограничений и ежедневной ВЫПЛАТОЙ процентов, что не предлагает ни один другой банк (не путать с ежедневным начислением процентов!).
Если кто еще не использовал этот вариант, считаю его одним из лучших предложений среди российских банков!

Куда теперь буду перекладывать свою финансовую «подушку»?

Я остановился на Альфа банке. Накопительный счет от этого банка для новых клиентов предлагает ставку в 20% на первые два месяца:

  

Заказал уже карту дебетовую, привезут прямо домой. Никаких дополнительных условий для получения ставки в 20% соблюдать не требуется. Единственный момент, такую ставку дают на депозит не превышающий 1.5млн. рублей.

В октябре будет очередное заседание нашего ЦБ по ключевой ставки и если её снова увеличат, а такой шанс есть, то могут появится еще более привлекательные предложения по вкладам и накопительным счетам. Подержу деньги пока в Альфа банке, а там посмотрим, куда дальше кину свою финансовую «подушку».

Заключение

По мимо инвестирования в фондовый рынок, пока есть возможность разместить деньги под хороший процент, я ей пользуюсь. Но понимаю, что вклады — это не лучший инструмент для долгосрочного сохранения и приумножения капитала. Поэтому, накопительные счета для меня — это временный вариант и деньги я держу там лишь для накопления на крупную покупку!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. 

Акции под дивиденды, которые можно купить уже сейчас
 Sun, 29 Sep 2024 09:10:50 +0300

Какие бы обстоятельства не влияли на наш рынок, какой бы высокой не была ключевая ставка, но дивидендные акции всегда будут востребованы у инвесторов как и дивидендная стратегия инвестирования.

Возможно, именно будущие выплаты дивидендов станут тем самым драйвером к росту, когда других причин для роста не будет. Не могут же голубые фишки находиться в просадке слишком долго, особенно если на горизонте маячит дивдоходность под 15%.

Так какие же компании можно рассмотреть для покупки уже сейчас, чтобы потом не кусать себе локти из-за упущенной выгоды?!

Сбербанк. В нынешних условиях именно финансовый сектор выглядит лучше остальных и именно Сбербанк является наиболее устойчивой финансовой организацией к тому же еще и недооцененной. Акции банка торгуются ниже балансовой стоимости.

Банк ожидает рекордного финансового результата по итогам 2024 года, а значит дивиденды за год тоже ожидаются рекордными. К тому же дивиденды банка — один из источников доходной части бюджета страны. Именно дивиденды помогут акциям банка не упасть в случае форс-мажора на рынке.

Московская биржа. Явный бенефициар высокой ключевой ставки и роста количества частных инвесторов на бирже. Площадка на самом-то деле зарабатывает на всём и всех. Немного неоднозначными выглядят рост операционных расходов компании, но хорошие годовые дивиденды биржа предложить все же сможет.

Газпром нефть. Компания в последнее время выплачивает повышенные дивиденды, которые сильно помогают материнской компании и будут продолжать помогать в следующие годы. За 1 половину года компания выплатит 51,96 рублей на одну акцию или 7,7% дивидендной доходности и, вероятно, вторая половина года даст не меньший дивидендный платеж, а это значит, что годовая доходность может достигнуть 15%.

Хэдхантер. Возвращение в родную гавань дают возможность распределить накопленную прибыль. Компания анонсировала специальные дивиденды до 700 рублей на одну акцию из прибыли прошлых лет и планирует далее распределять до 100% от скорректированной чистой прибыли ежегодно. По итогам 2024 года дивидендная доходность может составить 20%, правда до такой доходности ближе к концу года можем и не дойти, так как бумаги активно растут после возвращения к торгам.

МТС. Некогда мобильный оператор, а теперь целая экосистема МТС является главным источником прибыли для АФК Система, которая выживает только благодаря дивидендам от МТС. Именно поэтому аналитики ждут дивиденды в размере 35 рублей на одну акцию. Целесообразность выплаты при текущем высоком уровне долга и высокой ключевой ставки остается под большим вопросом, но выжимание денег из МТС продолжится.

Нефтяной сектор. Здесь хорошими дивидендами могут одарить инвесторов почти все компании. Тут и Лукойл с прогнозными 1200 рублями дивидендов за 2024 год, и Роснефть и Татнефть.
Почему-то многие не включают в рейтинги привилегированные акции Транснефти, хотя там дивидендная доходность также может превысить 15%. Каждый брокер выбирает своего любимчика среди компаний нефтяного сектора и пиарит именно его.

Также как и среди металлургов. Одни аналитики отдают пальму первенства ММК с их возвращением к ежемесячным выплатам. Другие верят НЛМК, прогнозируя 25 рублей дивидендов и дивходоность под 16%, хотя компания держит интригу и не делится планами по выплате.

Вариантов сейчас достаточно, в том числе даже весьма сомнительных, типа Ашинского завода или Лензолото. Также ряд сильных компаний могут вернуться к выплате дивидендов — это и Полюс, и Аэрофлот, и Норникель, и даже ВТБ, что точно придаст ускорение к росту цены и этим может частично компенсировать потенциально небольшую дивидендную доходность, но это уже тема для инвесторов с крепкими нервами.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Демография, курс, нефть
 Sun, 29 Sep 2024 09:21:45 +0300
Хотелось бы продолжить традицию недельного дайджеста, но увы, вынужден её прервать, ибо за минувшую неделю событий было чуть больше ноля. Снова обсуждались удары вглубь России, идут прения сторон, дискуссии, научные доклады на эту тему, так протянули ещё 7дней до 5ноября, когда в США состоятся выборы, а там ещё две недели и 1000дней гойды. Судя по риторике Трампа, вот на этом юбилее её и закончат. Хотя с другой стороны, Байден проснулся накануне и решил выделить аж чуть ли не 8млрд за раз, видимо старик сделал ставку на один решительный удар, поэтому кормил Украину весь год с пипетки))) Дед пошёл ва-банк, израильская пресса (с российской лицензией на работу) уже вопит победными заголовками:

Всё это не сочетается с футболкой Зеленского, который окончательно перешёл на чёрные тона при выборе. Значит кто-то из евреев врёт, но кто? А что если они все врут?! Ну ладно, скоро зима, как раз через 2 недели начнётся грязь, видимо она и должна будет победить.
Также продолжается работа братьев на ближневосточном направлении

Группа самолётов марки Ф15 на днях накрыла Ливан градом авиабомб, в результате погиб Хасан Насралла (лала лала ла ла ла), лидер Хезболлы… ну как погиб… опять фото в рамочке пронесли подростки на фоне руин, современная пресса называет это гибелью, за неимением других доказательств. США продолжает утилизировать авиабомбы, основное оружие американской армии, применение которого осложняется наличием ПВО у таких стран как Россия. Освобождение складов от старого хлама идёт по плану, строго по графику (только тссс, никому об этом)

Lockheed Martin увеличила выручку в I квартале на 14%
Lockheed Martin увеличила выручку во II кв. на 9%

Американский рынок продолжает обновлять исторические максимумы. Биткоин выше 65000, золото выше 2700. Всё настолько хорошо, что будет только лучше. Нефть вот только ниже 70 по WTI, а вы думали все йогурты одинаково полезны?!))) 

Заметьте, российский рынок тоже очухался и воспрял, несолидно, когда страна управляется глобалистами, но торгуется не по тренду. Дакс пошёл к 20000 на закрытии Фольксвагенов и зиме без газа, а мы что рыжие?! Ну-ка навались на IMOEX! Даёшь доллар по 94р! Во, пошло расти, давай, давай! Передайте Трампычу, нам и 100р по плечу! Всё настолько здорово, что даже не верится. Памперсы трейдеров наполняются оптимизмом. Экономику захлестнул поток инвестиций. Безработица бьёт минимумы. Инфляция исчезла. А завтра мы полетим на Марс, если Трампа выберут, а если не выберут, то мы всё равно туда полетим, ведь у ФРС ещё запас по снижению ставки 5%, а если и это не поможет, то есть Китай.....


Тикай

Народный банк Китая (НБК, центробанк страны) объявил ряд мер стимулирования экономики.

В частности, глава регулятора Пань Гуншэн в ходе брифинга сообщил о снижении нормы резервных требований (RRR) для банков на 0,5 процентного пункта (п.п.). Для крупных банков норма составит 9,5%, небольших и сельских банков изменение не коснется. Нынешнее смягчение требований позволит направить на рынок ликвидность в размере 1 трлн юаней ($142,15 млрд)

Регулятор снизит ставки по уже выданным ипотечным кредитам для физических лиц в среднем на 50 б.п. Мера затронет заимствования примерно на $5,3 трлн.

Минимальный размер первоначального взноса на покупку второго жилья сокращен до минимальных за всю историю 15% с 20%.

Китайский центробанк также повысил размер покрытия банковских кредитов на покупку непроданного жилья региональными властями. Теперь НБК будет покрывать 100% основной суммы, а не 60%.

Bloomberg называет объявленные меры самой масштабной поддержкой рынка недвижимости Китая со стороны его ЦБ.

Кроме того, Пекин рассматривает возможность создания стабилизационного фонда для рынка акций и направит на поддержку последнего не менее 800 млрд юаней.

Планируется также создать специальный механизм перекредитования на 300 млрд юаней для стимулирования обратного выкупа акций публичными компаниями и наращивания долей крупными акционерами.

Обратный выкуп — наше всё!
Кто не согласен — тот сосё!)))

Ну а как вы хотели? Мировая экономика растёт так, что покупать то что дорого, кроме ЦБ больше некому. Мы нашли покупателя конечной инстанции, денег у него как у Кота Матроскина гуталина. Ведь если он покупать не будет, то индексы упадут, цены на недвижимость упадут, криптовалюты упадут, коммодитис упадут, мировая экономика рухнет! Вы что хотите, как во Франции?! Пускай всё растёт, дайте дорогу росту, хватит кризисов, хватит вирусов, вперёд в светлое будущее, где от каждого по способностямкаждому по могилке. СМИ если что прикроют, они объяснят как правильно информацию воспринимать. 
Нет, ну а какие варианты?.. Ну упадут индексы, вам легче станет? Электромобили загнутся, вы будете счастливы? Биткоин майниться перестанет, вас это развеселит? Сотни тысяч миллионов людей, набравших кредиты на покупку оверпрайса в один миг останутся у разбитого корыта с названием Москвич. Нет, так дело не пойдёт! Повторяйте за мной: девальвация, рефинансирование, стимулирование, пролонгация, ипотека! Ещё раз: ипотека, стимулирование, девальвация, рефинансирование, пролонгация! 

Утекай


Самой насущной темой обсуждения русскоязычного интернета стала демография. Гугл постоянно выдаёт ссылки на Пикабу, где одни авторы отвечают на посты других авторов постоянно)) Вижу и Смартлаб не обошла стороной эта участь. Я темы не касался, и похоже время пришло.
Накануне умер главный российский чиновник! Если кто не знает как он выглядел, то публикую фото:

Этот актёр просто эталонно изображал так называемых слуг местного народа. Большая утрата для кинематографа, особенно, учитывая что с нами уже нет его напарника по этой непростой работе:

Не осталось больше плохих хороших актёров в стране. Но это не самая печальная новость. А самая печальная состоит в том, что он скончался на 63м году жизни. Что эти цифры говорят простому человеку?! А то, что даже актёрам не хватает 3 года до выхода на современную пенсию. А что говорить о тех кто вкалывает физически всю жизнь?! Вы зайдите на любое кладбище, там мужики до 60ти не доживают судя по табличкам. И ведь для выхода на пенсию в 65лет надо ещё соответствовать критериям (стажзп), а без них твой выход состоится в 70лет.

Государство устанавливает фиксированные суммы, которые ежегодно индексируются с учётом уровня инфляции. С 1 апреля 2024 года размеры социальной пенсии для различных категорий граждан составляют: по старости ― 7 689,83 рубля

Выживешь на 8000тыр, старичок?!.. 

Я видел фоторепортаж с похорон Мадянова, это печальное зрелище. Кругом одни старики, даже Марат Башаров, тот студент, который изнасиловал девушку в Ворошиловском стрелке и мог стать героем после 2022г, уже тоже далеко не молод. Время летит стремительно, братцы, никогда об этом не забывайте! У вас нет лишних пяти лет в запасе, чтобы тратить их на невидимые китайские инфекции носоглотки, у вас нет 10 лет на восстановления исторической справедливости! Ваша плодотворная жизнь сжата в два десятилетия после получения паспорта, это всё что у вас есть, распорядитесь ими правильно. 

Демонграфия, Димонграфия, Дерьмография… Что тут обсуждать?! Кто хочет — тот размножается, кто не может — тот нет. В чём проблема?! Это рыночная экономика, и она рыночно порешала. Одни не размножаются потому что денег нет, а другие платить не хотят, потому что мигранты дешевле. Хотите я вам фото лучших контрацептивов опубликую?! Ловите:

Размножаются те, у кого бабло есть лишнее, а у того, у кого его нет — ему даже сам секс не светит, потому что рыночек! Не хотите простимулировать спрос на неликвид? ФРС, ЦБ РФ?! Закупите нищих мужиков на баланс, выпустите под это облигации, вы же так обычно делаете?))) Потому что бабам такие мужики не нужны, у них у самих с деньгами проблемы, мы одна из немногих стран, где в кафе платят не поровну, а в пропорциях 100%%.
А хотите усилить тенденцию, объявите карантин! Я слышал новый штамм ковида «флирт» по улицам российских городов бродит, надо защитить популяцию от этой заразы и от знакомств!)))
Здесь вылупившиеся из яйца люди свою жизнь не берегут (иначе мы бы уже давно проиграли), вы посмотрите как они летали в сентябре 2024:

www.fontanka.ru/2024/09/24/74126078/

www.gazeta.ru/auto/news/2024/09/27/24019891.shtml

Здесь люди вообще свою жизнь не ценят и живут одним днём, сегодняшним! Интересно почему так?..

Наверно потому что жизнь проходит с той же скоростью, с какой рубль падает по отношению к доллару. А может быть с той же скоростью, что растёт профицит торговый у страны, которая де-факто является валютным манипулятором

А может быть динамика жизни россиянина и роста ЗВР как-то коррелируют

Кто знает… Один Бог! В него мы верим, на него вся надежда

Газпром, Африка и вечный фьючерс
 Sun, 29 Sep 2024 09:09:53 +0300
Новость о том, что Газпром намерен осваивать африканский газовый рынок, вряд ли можно рассматривать как желание тянуть трубу от Ямала до мыса Доброй Надежды. На такое даже газпромовские менеджеры вряд ли подпишутся, хотя сумма отката сделала бы их триллионерами. Поставки СПГ, мягко говоря, тоже не слишком правдоподобны: танкеров нет и не предвидится, так как с Южной Кореей горшки побиты, а свое производство газовозов примерно там же, где и две тысячи «Армат» к 2020 году в войсках, оружие на новых физических принципах или из недавнего — две тысячи авиалайнеров к 2030 году.

Вероятнее всего, Газпром просто купит местные активы и будет торговать местным же газом.
Ну как купит — получит в управление местные долги перед российским бюджетом и вот на них и купит. Если, конечно, продадут.

Российский же газ в такую даль можно поставлять только методом нуль-транспортировки.
Поэтому России от этого намерения Газпрома ни тепло, ни холодно.
Убытки Газпрома здесь будет гасить бюджет и потребители, а доход в Африке — это будет его корпоративная прибыль.
Анатолий Несмиян
Telegram

То, что Газпром после потери европейского рынка пытается найти новые рынки  вполне логично и оправданно.
Пусть и путем своих же инвестиций.
Если он получит стабильную свою долю африканского рынка, то в конце концов будет и прибыль.
Так что его планы рассчитаны на долгосрок и, что еще важнее, на долгосрочных российских инвесторов.
Которые по-прежнему верят в его светлое будущее и смогут с 1 октября покупать вечный фьючерс.
А их, как никак, десятки  миллионов.

А спекулянты пусть шортят этот же вечный фьючерс.
Или лонгуют его по ситуации и толкают котировки вверх.

Так что о ликвидности новой фишки от биржи можно не беспокоиться.
Тем более, что в связке с премиальными и маржируемыми опционами  активные трейдеры видят свой интерес и перспективу через монофонд.
smart-lab.ru/mobile/topic/1064714/

Вот такие у нас в целом позитивные новости на фоне широкого общерыночного боковика.

Лавров удивлен тем, что к мирной инициативе Китая и Бразилии присоседились Франция и Швейцария
 Sun, 29 Sep 2024 09:08:24 +0300
«Я не понимаю только одного — как на встрече [по инициативе

Эргодичность, стационарность, нормальность
 Sun, 29 Sep 2024 07:57:38 +0300
Навеяно статьей о революционной модели для предсказывания числовых рядов "В СибГУТИ разработали алгоритм для быстрого и точного прогнозирования курсов валют, погоды и других процессов".

... Автор метода универсального кодирования и предсказания данных, порожденных стационарными источниками...Рябко Б.Я. открыл асимптотически оптимальные методы прогноза и проверки основных классов статистических гипотез для стационарных эргодических процессов...

Самое смешное, что как эта статья в частности, так и 90% материалов и статей о трейдинге — неосознанно либо осознанно, предполагают и используют методы статистики созданные для стационарных, эргодичных и нормально распределенных процессов.

В то время как в реальности, для рынков и цен - ни одно из этих условий не выполняется.

И получается такое вот отличие прогнозов и ожиданий от реальности:

Новые подходы к расселению аварийного фонда могут способствовать снижению расходов бюджетных средств.
 Sun, 29 Sep 2024 01:36:49 +0300

В Минстрое предложили изменить подходы к работе с аварийным фондом. Подготовлен законопроект, вчера он появился на федеральном портале правовых актов.  

Сегодня при расселении аварийных домов собственники получают либо денежную компенсацию по рыночной стоимости, исходя из расселяемого метража, либо квартиру аналогичной площади в новом доме.

Предлагается донастроить этот механизм.
«Ожидается, что новые подходы к расселению аварийного фонда могут способствовать сокращению сроков переселения людей и снижению расходов бюджетных средств», — говорится в сообщении ТАСС.

В чем суть.
В случае принятия закона (кто-то сомневается?) убирается опция предоставления новой квартиры вместо аварийной, — это первое. Остаётся только денежная компенсация. 

Однако, есть и второе. Из суммы компенсации, которую получит собственник квартиры, расположенной в доме, не пригодном для проживания, будут вычтены затраты на его снос.
Оставшиеся деньги можно будет использовать на покупку новой квартиры с доплатой за свой счёт. Если у гражданина не хватает средств, ему будет предоставлено «угол» по договору социального найма от регионального оператора, то есть от государства.

Всё. Владельцы советской и перестроечной вторички (до 2010г) банкроты.
Владелец каких-никаких, но своих метров, которые он может продать, обменять, передать по наследству, то есть распорядиться, насильно переселяется в «конуру», представляемую государством, где он будет проживать на птичьих правах. Завтра перейдёт дорогу в неположенном месте, определён, как асоциальный элемент, чуждый власти, договор расторгнут, сам выселен.

Зависимость абсолютная.
Законом будут недовольны многие, особенно бывшие собственники «чего-то», но кто ж их спрашивает.

Теперь главное.
У государства нет денег на расселение.
Показатель состояние экономики.
Показатель состояния бюджета.

Подробнее: t.me/c/1274785969/6625

Средний годовой рост ВВП в странах мира в ближайшие 10 лет
 Sun, 29 Sep 2024 00:49:53 +0300

Средний годовой рост ВВП в странах мира в ближайшие 10 лет

Грандиозная подгонка или чему есть вера в алготрейдинге
 Sun, 29 Sep 2024 00:36:19 +0300
Привет.

Большая работа, которая была сделана, при её детальном анализе, повлекла несколько системных выводов:

1. Вне зависимости от того, какую торговую систему вы придумали — она работает, если она работает на 100+ инструментах. В таком случае, можете запускать её в бой с закрытыми глазами: при достаточности капитала вы обречены на успех. Короткое следствие: если ваша торговая система неприменима для других инструментов — она говно. Выкрасить и выбросить.
2. Как и говорил ранее, всё есть подгонка. Без исключений. Если ваша подгонка не работает — вы слабоумный мудозвон. Адью.
3. Системный, качественный, правильный алготрейдинг — это в 3% случаев из 97% гении, которые, в свою очередь, сами 3% из 97% — члены команды. Успех возможен для одиночек-гениев, а иначе — ищите команду, которая покажет вам на ошибки. Вторые 3% будете. Не считайте себя гением, я вас уверяю — гениев на смартлабе НЕТ. Они не вошли в 0,09%.
4. То, что я сделал в прошлом году — теоретически работает. ТЕОРЕТИЧЕСКИ. Но, вероятно, надёжнее было потратить энергию и вычислительные ресурсы на майнинг.
5. Писать не для кого, хотя есть о чём. Зина, на смартлабе авторам не платят деньги. Уж, по крайней мере, те, за которые стоило бы учить общественность. Которая, в своём большинстве, как и торговая система в заключении пункта 1.

Неожиданно было то, что меня хорошенько прополоскали за прошедший год: в профильных форумах, как тут, так и на mql5. Хлеба, зрелищ и говна требуют оные «алготрейдеры». Дак и пусть получают.

Откровенно говоря, по пальцам одной руки можно пересчитать тех, кому хотелось хотя бы отвечать на сообщения в личку. Что с вами не так? Почему вы такое говно? Что с вами не так?

Индекс закона и порядка, по странам мира.
 Sun, 29 Sep 2024 00:31:41 +0300

Страны с самым высоким и самым низким Индексом закона и порядка. Этот Индекс, разработанный институтом Гэллапа, измеряет четыре вопроса (https://t.me/tolk_tolk/21497): 1) доверие к местной полиции; 2) насколько безопасно человек чувствует себя ночью; 3) подвергался ли он краже имущества и 4) был ли он жертвой ограбления или нападения. На третьем месте в мире — Таджикистан, один из лидеров Порядка. В 2022-м он был на первом месте в мире (96 баллов). В десятке также Косово. @ejdailyru

Что то как то не верится, что в Таджикистане и в Косово, можно спокойно гулять ночью, даже в ЮАР? Неужели во всех этих странах безопасней чем у нас? Возможно из-за того, что у нас не очень доверяют полиции, мы не попали в безопасные для населения страны, или ещё есть какие причины? Короче, сомневаюсь я почему то в этом рейтинге, хотя может так всё и есть, институт Гэллапа один из самых авторитетных в мире.

Третья, заключительная часть трилогии Лю Цысиня "Воспоминания о прошлом Земли"
 Sat, 28 Sep 2024 23:35:26 +0300

«Смерть – это единственный маяк, который горит всегда. Неважно, куда ты плывешь, в конце концов повернешь к нему. Все в мире проходит, и лишь Смерть живет вечно.»

Третья, заключительная часть трилогии Лю Цысиня «Воспоминания о прошлом Земли».

Оказывается многие считают эту часть самой слабой и лишней, но мне так не показалось, события развиваются вполне логично и интересно. Паралельное повествование нескольких сюжетных линий с флешбэками.

Раскрывать сюжет не буду даже в общих чертах, т.к. будут сплошные спойлеры. Отмечу лишь, что трисоляриане не оставляют попыток обмануть землян и захватить планету, при этом их изворотливость и хитрость становились всё изощреннее. Но надо отдать должное и человечеству, отдельные представители которого проявляли невероятную смекалку и мудрость, а порой и ещё большую изворотливость, хитрость, следуя девизу «для достижения цели все средства хороши»… и с ними невозможно было не согласиться, ведь на кону было само существование человечества.

По ходу прочтения книги восхищался видением автора, его способностью создавать и переплетать различные ветви развития сюжета, придумывать и описывать какие то новые видения физического мира (существование 4мерных пространств, преобразование 3хмерных миров в 2хмерные и т.д.).

Интересно, несмотря на то, что речь идет о вторжение инопланетной расы трисоляриан, нет практически никаких подробностей с описанием как их самих, так и их общественного устройства. Автор использует их образ только с одной целью — создание образа экзистенциальной угрозы и описание как будет вести себя именно человечество в новых условиях. Главные в трилогии  в книге — это человечество, его действия, его светлые и темные стороны, его возможное будущее.

Новым странам могут предъявить досудебные претензии по «Северным потокам»
 Sat, 28 Sep 2024 21:06:22 +0300
Россия предъявила четырем странам досудебные претензии в связи с расследованием терактов на «Северных потоках», заявила РИА Новости официальный представитель МИД Мария Захарова.

«Российская Федерация официально предъявила досудебные претензии Германии, Дании, Швеции и Швейцарии на основании Международной конвенции о борьбе с бомбовым терроризмом 1997 года и Международной конвенции о борьбе с финансированием терроризма 1999 года», — сказала она.

По словам дипломата, на очереди и другие государства, которые могут иметь отношение к этому теракту.

Она отметила, что подрывы российских экспортных газопроводов — это вопиющий акт международного терроризма, который подпадает под международные договоры, обязывающие государства предотвращать такие акты, расследовать их совершение и сотрудничать для этого с другими странами. Но эти обязательства не выполняются.

Так, Швейцария, где зарегистрирована компания — оператор «Северных потоков», даже не пыталась расследовать теракт. Дания и Швеция, в чьих исключительных экономических зонах произошли подрывы, быстро свернули свои расследования, не опубликовав никаких результатов. А Германия, где находится конечная точка обоих газопроводов, до сих пор не сообщила ни об одном позитивном результате расследования, перечислила Захарова.

«Более того, разосланные недавно Берлином, по его утверждению, ордеры на арест подозреваемых не были исполнены и в результате как минимум один подозреваемый, находившийся в Польше, по сообщению польской прокуратуры, успел скрыться на территории Украины», — добавила представитель МИД.

Она назвала беспардонной реакцию премьер-министра Польши Дональда Туска, который заявил, что все обеспокоенные ходом расследования терактов «должны умолкнуть».

«На Западе не заинтересованы проводить эффективное расследование теракта, несмотря на колоссальный ущерб, нанесенный подрывом газопроводов европейской экономике и экологии», — подчеркнула дипломат.

Захарова напомнила, что Москва не раз направляла в европейские страны запросы о правовой помощи в расследовании, но их отклоняли под надуманными предлогами или вовсе без объяснения причин, что противоречит международно-правовым обязательствам этих государств.

Если вопрос не будет решен на досудебной стадии, Москва намерена обратиться в Международный суд ООН, отметила представитель МИД.

«Россия твердо намерена добиваться установления и привлечения к строжайшей ответственности всех исполнителей, организаторов и пособников теракта. Международное правосудие не вотчина Запада, оно должно и будет работать в интересах всего мира, в том числе и прежде всего в борьбе с международным терроризмом», — заключила она.

Взрывы на российских газопроводах «Северный поток» и «Северный поток — 2» произошли 26 сентября 2022 года. Как заявила компания Nord Stream AG, авария беспрецедентна и сроки ремонта оценить невозможно. В Кремле это ЧП назвали актом международного терроризма.

По версии американского журналиста Сеймура Херша, взрывчатку под газопроводы заложили американские водолазы во время натовских учений Baltops 2022, а спустя три месяца норвежцы привели ее в действие. Причем президент Джо Байден решился на диверсию после более чем девяти месяцев секретных обсуждений с командой по нацбезопасности, так как опасался, что Германия, получающая по «Северным потокам» газ из России, не захочет участвовать в военной помощи Украине. В Вашингтоне эти обвинения отрицают.

IPO Аренадата: инвестируем в данные, а деньги отдадим акционерам
 Sat, 28 Sep 2024 21:42:39 +0300

Кто по старинке, вот ютуб. Тезисно для тех, кому лень смотреть:

Кому сейчас принадлежит:

• 73,67% – холдинг ГС-Инвест (ключевые собственники – Газпромбанк, Василий Белов, Игорь Ведехин)
• 26,33% – ЗПИФ «Цифровые Инвестиции» (ВТБ)

Что за бизнес:

Аренадата делает ПО для обработки и управления данными

• Сам продукт необходим всем более-менее крупным бизнесам (но не обязательно от Даты, альтернатив много)
• Основная выручка, порядка 70% идет с продажи лицензий, остальное дает поддержка, внедрение, консалтинг и услуги по обучению
• Лицензия – это не разовая история, она действует на фиксированный объем данных. По мере накопления данных компании докупают новые лицензии на новый объем – в итоге клиент платит регулярно + кросс-продажи

Свою долю рынка Аренадата оценивает в районе ~10%. Это немного, есть сильные конкуренты – Яндекс, Ростелеком, Сбер и др. Тем не менее, компания растет, и даже с опережением рынка. За счет чего:

• идет общая цифровизация всего что только можно, и объем данных, с которыми работают компании, постоянно увеличивается, растет спрос
• импортозамещение, как и во всей айти. На российском рынке СУБД тоже доминировали западные компании

Что по финансам:

• Выглядит очень неплохо: СГТР 21-23 более 50% с рентабельностью прибыли под 40 + стабильно положительный ОДП. Хотя нам показывают только с 2021 года, видимо до этапа замещения результаты были гораздо скромнее
• Есть еще отчет за 1п 2024, тоже г/г очень сильный, но сюда смотреть пока не нужно: со слов компании, они работают над сглаживанием сезонности, хотят уйти от пиков выручки в 4 квартале, поэтому часть платежей в 2024 сдвинута на пораньше, реальный результат увидим только в конце года
• Почти нет долгов. Своих денег более, чем хватает на рост, даже остается сверху, что в условиях высокой КС тоже большой плюс

Планируют продолжать рост, таргет ~50% в год с сохранением текущей рентабельности. За счет чего:

• Считают, что импортозамещение еще не закончено. Переходить к другому поставщику сложно и дорого, поэтому многие оттягивают этот момент до последнего
• Выросший за прошлые годы пул клиентов еще будет приносить растущую выручку на дистанции
• Считают, что сама компания способна расти быстрее рынка, во всяком случае до сих пор это получалось

Параметры IPO:

• 85 — 95 руб. за акцию
• Размещение cash-out в пользу действующих акционеров
• Объем – не более 2,5 млрд., капитализация (по обычке) до 19 млрд., фф~14%

⚠️Что важно:

• У компании 200 млн. обычных акций, параллельно компания готовит выпуск еще 32,5 млн. привилегированных, часть направят на программу мотивации и часть на выкуп своих дочерних компаний. Префы можно будет конвертировать в обычку 1 к 1. По факту это размытие на ~15%, капитализация с префами уже 22+ млрд.
• На LTM-показатели смотреть некорректно: это сезонно сильная 2п’23 + искусственно сильная 1п’24 (за счет сглаживания сезонности). Считаю правильно брать форвардный прогноз на 2024 год, и я его еще немного занизил, чтобы не идти совсем верхней по верхней границе ожиданий

С учетом этих моментов P/E~11, EV/EBITDA~10,5, P/S~4

Даже так – выглядит вполне прилично, по сектору сравнимо только с Ивой, которую тоже никак нельзя назвать дорогой

Дивиденды:

• Планируют платить не менее 50% ЧП РСБУ, скорректированной на капрасходы
• Если уложатся в свой прогноз, за 2024 можно ждать в районе 4-5 руб. на акцию, это до ~5% годовых – для компании роста нормально

Что еще не нравится (кроме допки из префов):

• Формат кэш-аут. Причем чуть ранее, в 2023 году, вышел основатель компании Мацоцкий. Теперь остальные собственники свою долю сокращают, и это вызывает вопросы
• В холдинге 5 генерирующих доход компаний, у материнской доля близка к 100% только в одной. 4 других (60-80+% владения) генерируют уже до 1 млрд. выручки, это под 25% общей. И пропорциональная часть дивидендов отсюда идет напрямую к их сторонним собственникам. Это хотят исправить, как раз большая часть префов именно сюда нацелена, но пока не исправили
• Весь кэш из компании забрали перед IPO через повышенные дивиденды. Классика жанра, в случае с Датой – терпимо, т.к. растет на свои и нет необходимости занимать под высокие ставки
• С 2025 года Арендата начнет платить налог на прибыль в 5%, сейчас он нулевой. Это тоже немного сокращает нам возврат
• Среди целей IPO мелькает мотивация персонала и M&A сделки. С персоналом масштаб бедствия пока понятен (часть префов туда пойдет), но допки в дальнейшем на эти цели я бы не исключал. M&A – это гарантированная допка (префов под них не резервировано), и по примеру Софтлайна мы видим, что это не особо прозрачная тема: эффект размытия мы получаем сразу, а финансовый результат от покупки – уже когда-то потом. Простому инвестору, не вовлеченному глубоко в дела компании, не имея доступа ко всем цифрам, оценить этот результат на момент сделки очень сложно

⚠️Плюс рынок в целом: совсем не бодрый, но при этом с начала сентября умудрился вырасти с 2500 до 2800. Это много, и участвовать сейчас в IPO будет прямой ставкой на то, что этот и без того ощутимый рост еще и дальше продолжится, без особых коррекций (иначе, куда-то сильно опережающе сама по себе Аренадата вряд ли улетит, и времени набрать будет еще достаточно)

Итого:

• Ставка здесь в моменте может быть только на то, что до конца года даже на слабом рынке и со всеми своими нюансами Аренадата все же подтянется к более высоким средним оценкам айти-сектора (а не наоборот случится). Сам решил поучаствовать немного
• Но это весь горизонт планирования, вообще никак не готов прогнозировать по этой бумаге дальше, смотреть буду по ситуации

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)

Повальная безграмотность пользователей на смарт-лабе
 Sat, 28 Sep 2024 19:23:28 +0300

Тут один уважаемый, у которого вот такая звездочка

 написал пост

smart-lab.ru/blog/1065175.php

такой галиматьи я не читал давненько, а ведь у него 1000!!! подписчиков, то есть людей солидарных с его мнением. Вроде он даже выступал на конфе!
что он пишет:

Для обслуживания долга приходится печатать больше денег (рост М2 18% в год), т.е. рост ставки приводит к росту денежной массы и, в перспективе, к ослаблению рубля и стабильно высокой инфляции.


Я много видал экономистов которые с умным видом находили логику там где ее нет, но всё же, думаю ладно, сейчас я у него спрошу что значит «печатать деньги». 

ответ:

Особенно мне понравился последний комментарий. Я конечно не врач и может быть мне кто-то объяснит что он имел ввиду и какой здесь диагноз.
Так вот, обьясняю на пальцах, что значит печатать деньги:
1. ЦБ может имитировать рубли на покупку валюты. Это стандартная операция в системе МВФ когда мы продаем товар за валюту и меняем ее на рубли. Понятно что если никто печатать рубли не будет то курс доллара трахнется на 6р за доллар ибо сальдо у нас 20 лет как положительное. Те самые 300 ярдов которые отняли ЦБ исправно скупал все эти 20 лет и складывал у сема. 
2. ЦБ эмитирует рубли для кредитования банков. Либо под залог, есть такая штука называется ломбардный список под что ЦБ может дать кредит. Либо рефинансировать старые кредиты. Таким образом печатаньем денег можно назвать кредиты которые ЦБ выдает финансовым институтам. 
2014 год с Роснефтью была экстренная ситуация когда Роснефть ночью выпустила облиги, их включи в ломбардный список и ЦБ под них выдал рубли господину Сечину который пошел и купил на них доллары.

А этот товарищ со звездой не мог даже в интернете поискать прежде чем писать в своём посте ахинею про связь М2 с печатаньем денег.

И вот че он написал:

Да, для борьбы с инфляцией ставка должны быть выше инфляции, но не в 2 же раза выше.

Откуда ты это знаешь, дядя? 

Евротранс: что происходит с котировками?
 Sat, 28 Sep 2024 11:38:12 +0300

Источник: сайт компании. Логотип

Евротранс – парадоксальная компания. Очень дорого продавшись на IPO, она закономерно начала падать к справедливому значению. Но достигнув его, акция продолжила падение. При этом финансовые показатели компании растут, причём даже с опережением плана. Что тут не так?

Давайте разбираться.

Евротранс очень сильно отчитался за 1 полугодие 2024 года. Выручка выросла аж на 61% до 81,3 млрд рублей, операционная прибыль – на 59% до 7,3 млрд рублей, скорр. EBITDA – на 63% до 7,9.

Чистая прибыль тоже не подкачала: рост на 51% до 3,8 млрд рублей.

Источник: ФинансМаркер. Динамика чистой прибыли Евротранса

Тем не менее, с пика стоимости акции в моменте падали на 70%, но сейчас на суперположительном отчёте и новостях о дивидендах взлетели более чем на 30%. Но обоснован ли такой оптимизм и почему акции так долго сливали?

Источник: TradingView. Динамика акций Евротранса

Сначала отмечу первую странность, которая в принципе и так бросается в глаза: с чего такой резкий рост? Количество заправок увеличилось всего на 2 штуки – причина явно не в этом.

Я заглянул в презентацию – может быть, изменилась структура выручки? Да нет. По-прежнему, 71,6% выручки – оптовые продажи, 23,8% – розничные (на заправках), 4,2% — сопутка (еда на заправках), остальное (0,4%) – электропроект. В прошлом полугодии плюс-минус такие же значения, но не было электропроекта. Я не думаю, что он дал такую прибавку к выручке.

Очевидно, что на рост показателей повлияли сильное подорожание топлива (т.е. акции Евротранса являются защитой от инфляции), а также рост объёмов сбыта: например, в 2023 году общий объём оптовых продаж составил 1929,3 млн литров, а за 1 полугодие 2024 – уже 1154.

Данных по розничным продажам нет, но я уверен, что там сопоставимые цифры.

Таким образом, компания последовательно выполняет заявленную при IPO цель по удвоению финансовых показателей год от года. И высокая инфляция (т.е. удорожание топлива) идёт ей только на пользу.

Из минусов: у компании по-прежнему отрицательный денежный поток. Минусовым его делает большой объём оборотного капитала. Евротранс с точки зрения бизнеса по сути тот же ритейл, что Х5 или Магнит – закупает топливо дешевле и перепродаёт дороже. Поэтому оборотка очень важна.

Источник: ФинансМаркер. Динамика FCF Евротранса

Но большой рост оборотки чреват ростом долга, ведь прежде, чем что-то купить, Евротрансу приходится добыть деньги – а берутся они, правильно, в банке. У компании одобрена кредитная линия объёмом 4,4 млрд рублей под плавающую ставку (кс + 3,35 п.п.).

Но это не такая большая проблема, как лизинг (а большая часть заправок Евротранса оформлена именно в лизинг) – его размер в Газпромбанке составляет 18 млрд рублей, и он также взят под плавающую ставку (кс + 3 п.п.), т.е. чем выше ключевая ставка – тем дороже становится обслуживание долга.

Тем не менее, Евротранс слезает с кредитной «иглы», постепенно сокращая долг с плавающей ставкой (объём кредитов упал за 3 года с 7,7 до 4,4 млрд рублей), а также лизинг, выкупая объекты на себя (объём лизинговых платежей упал с 21,7 до 18 млрд рублей).

Но взамен Евротранс активно занимает на долговом рынке, выпуская всё новые облигационные займы. Их объём за 3 года вырос с 0,765 до 14,3 млрд рублей. Там процентная ставка всего 13,5%, так что это выгодно. Но денежных средств для покрытия всех обязательств у Евротранса пока нет – на счетах накоплено всего 192 млн рублей, да и те будут разбарыжены дивидендами. Т.е. Евротранс неизбежно пойдёт набирать ещё облигаций – и уже не под такую вкусную ставку, как раньше.

Источник: ФинансМаркер. Динамика обязательств Евротранса

Теперь дивиденды

За 1 квартал Еврик уже заплатил 2,5 рублей. Менеджмент прогнозирует 4,32 рубля за 2 квартал и 8-10 рублей за 3 квартал. И дополнительные дивиденды по итогам года – 15 рублей.

Если сложить всё вместе, получается 27-28 рублей как минимум. При цене в 147 рублей это больше 18% дивдоходности! Выглядит очень интересно!

Так почему акции ранее сливались?

Я нашёл довольно убедительный ответ для себя. Если помните – Евротранс продавал акции перед IPO прямо на заправках своим клиентам. Официальных данных, сколько продано акций нет, но один инсайдер, которому я доверяю и который имеет непосредственное отношение к компании, отмечает, что на заправках продано почти 40% всего free-float.

И эти покупатели – отнюдь не профессиональные инвесторы! Большая их часть даже не имела брокерских счетов на момент покупки. И Евротранс была и остаётся единственной акцией в их портфеле.

Когда начались торги эти люди, естественно, начали радоваться, когда акция пошла наверх. Но когда в январе котировки резко обрушились, они начали, естественно, продавать. И чем ниже падала акция, тем сильнее было падение. Если посмотрите на график, заметите, что после прохождения психологической отметки в 220 рублей (примерно по такой цене закрылся Евротранс в первый день IPO) мы видим вообще огромное падение с многочисленными гэпами – т.е. среди акционеров началась настоящая паника.

И если мы с вами находимся на рынке и более-менее погружены в контекст, то условный водитель Вася из Подмосковья видит, что его купленная на заправке акция с максимумов сложилась в 2 раза, а потом пошла ещё ниже – и что он делает? Правильно, продаёт, чтобы сохранить хоть что-то. А потом удаляет брокерское приложение навсегда, т.к. это «всё обман».

Собственно, сейчас изначальных акционеров (купивших акции на заправке и на IPO, без учёта владельцев компании) осталось меньше 30%, т.е. состав миноритариев обновился почти полностью. И вот сейчас котировки Евротранса, я надеюсь, начнут вести себя чуть более предсказуемо – в бумаги пришли более профессиональные инвесторы, а случайные люди будут практически вымыты. Это и называется растущей эффективностью рынка.

Т.е. до этого в акциях Евротранса была явная неэффективность, и ей можно было пользоваться. Сейчас такими неэффективностями будет пользоваться сложнее.

Что дальше?

В 2026 году Евротранс планирует достичь 70 млрд рублей выручки, в 2023 – 120. Прибыль, соответственно – 9,1 и 14,5. Неплохие показатели.

С учётом этого – справедливая цена Евротранса находится в районе 220-250 рублей. Ну а пока она её не достигла – можно, в принципе, покупать. Надеюсь, теперь мы увидим обоснованный рост.

А что вы думаете о Евротрансе? Пишите в комментариях!

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Читайте где Вам удобно! Размещаю ссылки под постом:

Моя телега здесь
Дзен здесь
Инвестинг здесь

Бюджет 2025: куда и сколько. Личное мнение: безопасны ли вклады и ОФЗ на крупные суммы
 Sat, 28 Sep 2024 09:43:23 +0300

Бюджет 2025

Доходы 40,3 трлн руб
Расходы 41,5 трлн руб.

Финансирование дефицита бюджета — за счёт заимствований

Ставка растёт, обслуживать долг становится дороже.
Поэтому для обслуживания долга
лучше увеличить денежную массу, чем что — то заморозить, а
заморозка часто была мировой, в т.ч. и в Российской истории.

40% расходов (7,8% ВВП) — национальная оборона.

Безопасны ли вклады и ОФЗ
(личное мнение)

Думаю, в небольших суммах, да
(например, в пределах суммы гарантирования вкладов).

Крупные вклады даже в крупных гос. банках.
Думаю, вероятность ограничений на распоряжение деньгами не нулевая
(ограничения были в России и во многих странах при дефиците бюджета).

Поэтому, думаю, акции эффективных, стабильных компаний с 0 или отрицательным долгом (при высокой ключевой ставке)
и с разумной дивидендной доходностью -
один из разумных способов вложения денег.

Могут быть разные сценарии.
Считаю, что нужно понимать риск.

С уважением.
Олег

Эти акции выросли, но потенциала у них нет
 Fri, 27 Sep 2024 16:52:24 +0300

Один из ключевых показателей, про который забывает большинство инвесторов — это поправка на риск. Если акции хорошо растут, это ещё не значит, что их стоит покупать. Приведём несколько примеров.

Как учесть поправку на риск

Когда весь рынок акций синхронно растёт, одни бумаги идут с опережением, другие отстают. Это связано с их разной волатильностью (изменчивостью), которая, в свою очередь, отражает заложенный в них риск.

Очевидно, что в период общего подъёма индексов менее рискованные акции должны расти медленнее, зато стабильнее. А более рискованные должны расти быстрее, но менее устойчиво и более хаотично.

Эту взаимосвязь можно увидеть, если соотнести доходность (прирост акции) с её волатильностью (размером колебаний). Так работает одна из самых популярных метрик для портфельных инвесторов — коэффициент Шарпа.

Скрытые аутсайдеры

Коэффициент Шарпа учитывает не только доходность и волатильность, но и так называемую премию за риск, или поправку на размер базовой ставки, например, за вычетом доходности вкладов.

Это позволяет оценить, какой актив в вашем портфеле работает эффективно и даёт прирост выше депозитов с поправкой на волатильность, а какой не покрывает заложенный риск.

В общем виде формула Шарпа выглядит так:

Sharpe Ratio = (Rp – Rf) / SDp

Rp — доходность акции за некий срок

Rf — безрисковая доходность за тот же срок

SD — это стандартное отклонение цены, или волатильность

Пример: Сбербанк против АФК Система

Покажем, как это работает, на примере двух сильно не похожих друг на друга бумаг: консервативный и спокойный Сбербанк против рискованной, зато быстрорастущей Системы.

С сентябрьских минимумов акции банка поднялись на 9,5%, и АФК Система выглядит доходнее: +11,8%. На вкладах за тот же период можно было получить 1,1%. Премия за риск составила 8,4 и 10,7% соответственно.

Далее учитываем сам риск. Волатильность акций Сбербанка за тот же период составила 2,6% в день против 6,2% у Системы. За три недели накопленная разница в размере риска колоссальна: 12,4% против 28,9%.

Коэффициент Шарпа для Сбера даёт 0,7, а для Системы — менее 0,4. Инвесторы, купившие акции АФК, рисковали потерять несоизмеримо больше, чем акционеры банка. Они получили меньше доходности на единицу риска.

Ещё примеры аутсайдеров

Аналогично можно исследовать и другие акции. Расчёты по бумагам Индекса МосБиржи показывают, что, кроме Системы, есть ещё около пары десятков таких скрытых аутсайдеров.

• ПИК и Самолет

Ситуация на рынке сейчас складывается не в пользу застройщиков. Выдача ипотеки сокращается, расходы на обслуживание долгов растут, из жилой недвижимости идёт отток покупателей-инвесторов.

• ВТБ и МКБ

Не все банки хорошо справляются с сокращением кредитования и банковской маржи. Эти двое отстают от конкурентов. Их акции растут вслед за остальным рынком, но волатильность выше, чем у соседей по сектору.

• ВК и МТС

Их бумаги тоже под давлением из-за высоких ставок: у ВК убытки и крупные долги, а дивидендная доходность МТС сейчас не интересна инвесторам на фоне ставок по вкладам и облигациям.

• Сегежа и ФосАгро

Обе компании страдают от низких цен на их продукцию, у Сегежи это усугубляется долгами и санкциями. Несмотря на солидный отскок вверх (до 28% за три недели), волатильность тоже высока, и она перевешивает.

• ФСК-Россети и РусГидро

Акции растут, но эта локальная переоценка не покрывает рисков, которые покупатели берут на себя. Фундаментально риски связаны с крупными инвестпрограммами и отсутствием перспектив дивидендных выплат.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции

Поздравляем с Днем Рождения Ломбарда
 Sat, 28 Sep 2024 10:02:13 +0300

 

 

Сложный процент и эффективная ставка
 Sat, 28 Sep 2024 09:22:11 +0300

 

Пока раздумывал над вчерашним вкладом в 20% на 5 лет, решил зайти в личный кабинет, посмотреть на него внимательнее.

Забил в соответствующей форме, для примера, 100000 рублей, и получил, что через 5 лет получу почти 200000 рублей.

20% годовых, с выплатой в конце срока. Вроде всё верно 20% годовых х 5 лет = 100% годовых.

Но все равно что-то смущает.

Всё дело в отсутствии нашего любимого сложного процента. Путем не сложных манипуляций на калькуляторе вкладов, получил, что ставка 20% на 5 лет без капитализации, соответствует ставке 14,87% с ежегодной капитализацией в течении пяти лет, или 13,95% с капитализацией ежемесячно.

Реальная же ставка в 20% с ежегодной капитализацией, соответствует эффективной ставке 29,74%, с ежемесячной капитализацией — 33,89%. Конечно, такие заоблачные доходности вам никто не предложит...

Банкиры не дураки, и когда они пишут какие то привлекательные циферки на своих рекламках, то формально они ни кого не обманывают, а просто заманивают. А вот чтобы не обмануться, надо всегда не только внимательно читать условия договора, но и пересчитывать за ними

Полюс (PLZL). Отчёт 2Q 2024. Перспективы. Дивиденды.
 Sat, 28 Sep 2024 09:20:15 +0300

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 г. компании Полюс (PLZL). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Полюс – это крупнейший производитель золота в России, и входит в пятёрку мировых золотодобывающих компаний. Главная отличительная черта Полюса – это очень низкая себестоимость производства. В год компания добывает около 85 тонн золота. Входит в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота. Они составляют 109 млн унций. Это 3090 тонн.

Все производственные активы расположены в России. На данный момент это 5 основных месторождений. Олимпиада — крупнейший актив компании. Расположен в Красноярском крае. Обеспечивает примерно 53% от всей добычи. Благодатное — 14%. Вернинское — 10%. Куранах — 8%. Наталка 15%. Ещё был проект Россыпи, на него приходилось 5% добычи, но Полюс продал его весной 2024 года.

Также несколько проектов сейчас в разработке. Среди них выделяется проект «Сухой лог». Это крупнейшее месторождение в мире. И оно в два раза мощнее Олимпиады. Полный ввод его в эксплуатацию позволит нарастить производство почти в два раза. По плану, запуск проекта ожидается в 2027 году.

В апреле 2022 года ЕС и Великобритания ввели эмбарго на российское золото. А в мае 2023 года Полюс попал под санкции США, Великобритании и Австралии.

Текущая цена акций.

Во время общей рыночной коррекции в мае-августе 2024 года, акции Полюса снизились на 25%. Но после этого пошло быстрое восстановление. Сейчас котировки ниже максимумов года на 8%.

Операционные результаты.

Операционные показатели 1П 2024 стабильны:

• Объем производства +3% г/г.
• Объем реализации +1% г/г.

Общие денежные затраты (TCC) на проданную унцию в 1П 2024 составили 423 $/унция (+8% г/г). Основные причины: инфляция, снижение среднего содержания золота в руде, рост НДПИ. Самые низкозатратные месторождения: Олимпиада и Благодатное.

Цены на мировых рынках.

В 2024 году золото пробило многолетние уровни сопротивления. Цена взлетела уже на 25% с начала года и обновила исторические максимумы.

Финансовые результаты.

Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Результаты за 1П 2024:

• Выручка 248 млрд (+35% г/г).
• Себестоимость -69,6 млрд (+21% г/г);
• Операционная прибыль 159 млрд (+50% г/г);
• Переоценка производных финансовых инструментов +8 млрд (а год назад -38 млрд). Это результат стратегии хеджирования от укрепления рубля.
• Курсовые разницы +17 млрд (а год назад -12,6 млрд);
• Чистые финансовые доходы -21 млрд (+4х г/г);
• Чистая прибыль (ЧП) +143,3 млрд (+3,3х г/г);

Благодаря высоким ценам на золото, Полюс показал отличный рост выручки. Расходы увеличились заметно меньше. Также росту результатов помогла удачная динамика рубля. В первом полугодии средний курс доллара к рублю был значительно выше год к году, что отразилось на выручке. Но при этом, в конце июня рубль резко укрепился, что позитивно сказалось на курсовых разницах. Ещё отмечу, что из-за роста долга резко взлетели финансовые расходы. Но в итоге, ЧП выросла более, чем в три раза.

Кстати, из-за того, что в прошлом году Полюс выкупил большой объем своих акций. Их количество в обращении уменьшилось на 30%. Таким образом, прибыль на акцию выросла почти в 5 раз.

Финансовые результаты 1П 2024 лучше г/г, также ЧП на 31% лучше, чем в прошлом полугодии. А выручка и EBITDA оказались немного ниже относительно прошлого полугодия из-за того, что в 2П 2023 было продано на 30% больше золота.

Баланс.

• Чистые активы +86 млрд (а полгода назад -57 млрд).
• Запасы 90,7 млрд (+9% с начала года);
• Денежные средства 222 млрд (+45% с начала года). 86% в валюте. Средняя ставка по депозитам чуть меньше 8%.
• Кредиты и займы 760 млрд (-2% с начала года). Средневзвешенная ставка 9%. Причем 85% займов до 2028-2029 годов.

Таким образом чистый долг 538 млрд (-14% с начала года). А ND/EBITDA = 1,4. Долговая нагрузка средняя.

Кстати еще 1,5 года назад долг был в 3,5 раза ниже, и капитал был в 4 раза выше. Все эти изменения произошли из-за масштабного выкупа акций в 2023 году, о чём поговорим ниже.

Денежные потоки.

• операционная деятельность 141 млрд (+67% г/г). Отражает рост ЧП.
• инвестиционная деятельность -27,7 млрд (-5% г/г). На кап затраты ушло 52,6 млрд. Здесь же видим поступление 22 млрд за продажу сегмента «Россыпи».
• финансовая деятельность -26,5 млрд (рост в 2,5 раза).

Операционные поток, а также капитальные затраты выше среднего. А FCF максимальный за последние 3,5 года.

Дивиденды и обратный выкуп акций.

Согласно дивидендной политике, Полюс должен выплачивать 30% от EBITDA, если ND/EBITDA < 2,5.

Но с 2022 года дивидендов не было. Основная причина – это обратный выкуп 30% своих акций на общую сумму 580 млрд, который Полюс провел летом 2023 года. Причём программа выкупа имела сомнительных характер, т.к. Полюс выкупил акции не у всех желающих, а у конкретного крупного акционера и выплатила за акции на треть больше их рыночной цены.

Ранее менеджмент заявлял, что необходимо проявлять разумную осмотрительность в управлении своей ликвидностью и, в частности, распределении дивидендов. Для возврата к их выплате нужно удостовериться, что денежный поток до 2028 года будет достаточен для покрытия высоких капексов и обслуживания долга.

Именно из-за этого резко вырос долг и компания приостановила выплату дивидендов. Если Полюс возобновит выплату дивидендов, то за 1П 2024 они могут составить ориентировочно 410₽ (3% доходности). А если не будут учитывать квазиказначейские акции, то 580₽ (4% доходности).

Перспективы и риски.

Главные перспективы связаны с проектом Сухой лог, который сейчас находится в разработке. Это крупнейшее месторождение в мире. Полный ввод его в эксплуатацию позволит нарастить производство золота более, чем в 1,5 раза. Кстати, в конце сентября вышли новости, что Полюс получил первое золото с Сухого Лога, но основные работы еще впереди.

По плану, запуск проекта ожидался в 2027 году. Но в связи с текущими обстоятельствами сроки реализации проекта находятся на пересмотре. В 4 квартале 2024 года Полюс планирует предоставить обновленный график и более подробную информацию по проекту.

Кроме запуска своих проектов, ожидается, что приобретенные в процессе обратного выкупа, акции будут использованы в качестве встречного предоставления для потенциальных сделок слияний и приобретений, в рамках возможных размещений на рынке капитала, и привлечения потенциальных инвесторов. Также Полюс может погасить часть выкупленных акций. Если это произойдёт, то будет хорошим драйвером для роста котировок.

Ещё компания обновила прогноз на 2024 год:

• Производство золота -3,5% г/г.
• Денежные затраты на проданную унцию 425-475$ (+15% г/г).
• Кап затраты вырастут примерно в полтора раза год к году из-за разработки Сухого Лога.

Причем кап затраты во втором полугодии должны быть примерно в 2,5 раза выше относительно первого. Высокими они останутся, как минимум, до 2027 года. Это существенный фактор, учитывая немалую долговую нагрузку. Таким образом, ближайшие годы не стоит рассчитывать на высокие дивиденды.

Основные риски – это падение цен на золото и возможные проблемы с реализацией, например, из-за усиления санкций. Еще значимый фактор — это увеличение налогов. В 1П 2024 НДПИ составил 15,2 млрд (+35% г/г). Плюс с 01.06.24-31.12.2024 действует надбавка к НДПИ в 78000₽ на один килограмм. А с 2025 года она будет составлять 10% от превышения уровня $1900 за унцию.

Мультипликаторы.

По мультипликаторам Полюс оценен средне относительно своих исторических значений. При этом нельзя забывать, что бизнес компании может существенно увеличится через 5-7 лет.

• Капитализация = 1,85 трлн (цена акции = 13614 ₽)
• EV/EBITDA = 6,1;
• P/E = 7,3; P/S = 3,5; P/B = 21,3;
• Рентаб. EBITDA 73%; ROA = 27%.

Если же учесть выкупленные акции, то мультипликаторы будут конечно интересней: EV/EBITDA = 4,7; P/E = 5,1; P/S = 2,4; P/B = 15;

Также Полюс выглядит предпочтительней относительно других золотодобытчиков РФ.

Выводы.

Полюс — один из мировых лидеров по производству и запасам золота. У компании очень низкая себестоимость производства.

Операционные результаты слегка подросли. Цены на золото на максимумах. Благодаря этому, финансовые результаты 1П 2024 очень сильные. Долговая нагрузка средняя. Кап затраты высокие, но FCF максимальный за последние 3,5 года.

Дивиденды за 1П 2024 могли бы составить 3-4%. Но из-за высоких кап затрат и относительно большого долга, их могут не заплатить.

Перспективы связаны с проектом «Сухой лог» и возможными сделками по слиянию и приобретению.

Основные риски – это падение цен на золото и повышение налогов.

С одной стороны, акции компании являются альтернативой покупке золота. А цены на золото котируются в долларах. Но из-за стратегии хэджирования, акции Полюса не в полной мере защищают от девальвации рубля.

Мультипликаторы средние. Справедливая цена акций 16000₽.

Мои сделки.

На данный момент у меня нет акций Полюса в портфеле. Сейчас цены золота находятся на максимумах, поэтому пока покупать не планирую, но в случае коррекции, возможно, заново начну формировать позицию. А пока регулярно покупаю долларовые и юаневые облигации Полюса. К слову, о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

• Телеграм: https://t.me/Investovization_official
• YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
• Дзен: https://dzen.ru/investovization
• Rutube: https://rutube.ru/channel/26357920

Почему рост ставки приводит к росту денежной массы и росту цен. Длинные ОФЗ RGBI Доходность ОФЗ Замедление экономики
 Sat, 28 Sep 2024 09:13:46 +0300
RGBI по дневным
(индекс ОФЗ падает, соответственно, доходности ОФЗ растут)

Доходности ОФЗ

25 сентября МИНФИН разместил ОФЗ на 42,9 млрд руб.
С начала 3 квартала на 0,68 трлн руб.
До 24г. необходимо разместить > 2 трлн руб.

Растёт ставка,
растёт стоимость обслуживания долга,
для обслуживания долга приходится печатать больше денег (рост М2 18% в год), т.е.
рост ставки приводит к росту денежной массы и, в перспективе,
к ослаблению рубля и стабильно высокой инфляции.

Принято считать, что высокая ставка сдерживает инфляцию.
Но, если рост ставки сопровождается ростом гос. заимствования по своей же высокой ставки. то
это приводит к рост денежной массы.

Да,
для борьбы с инфляцией ставка должны быть выше инфляции, но не в 2 же раза выше.

Согласно трекеру экономической активности,
рассчитываемому нами на основе финансовых потоков,
в августе рост российской экономики замедлился до 1,8% г/г по сравнению с 2,3% г/г в июле
(после публикации Росстатом новых данных июльская оценка была пересмотрена в сторону уменьшения).
В месячном выражении после устранения сезонности экономическая активность в августе, как и месяцем ранее, снизилась (минус 0,2%). 

В 1 полугодии 2024г рост ВВП был 4% г/г
Т.е. замедление роста аж в 2 раза.
Одна из причин — высокая ставка, в 2 раза выше официальной инфляции.

ВЫВОДЫ.
Крупные участники рынка ждут повышение ставки 25 октября, вероятно, до 20%. 
Поэтому Минфину придётся платить больше для выполнения плана заимствований.
И придётся печатать больше денег (М2) для обслуживания долга.

С уважением,
Олег

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319