morning note☕️

IMOEX (3293) вырос в основную сессию на 0.67%. Под конец дня мы увидели непонятную продажу индекса перед закрытием, но все в рамках ожидаемой волатильности. RTKM/HEAD/RUAL сильнее рынка (2/3 наши фавориты). RTKM опубликует финансовые результаты на следующей неделе, где после такого роста рынка и возросшей актуальности AI для РФ после DeepSeek-a, мы ожидаем подтверждения наших ожиданий по возвращению на стол IPO ЦОД-а (и Солар-а). Идею по покупке акций RTKM писал по 65 руб, можно прочесть тут. (https://t.me/minskymomentcap/847) SGZH/RASP/GAZP слабее рынка. Индекс не может закрепиться выше 3300 несмотря на шквал позитивных геополитических новостей. Сегодня RASP опубликует отчет по МСФО за 2024 года.

RGBI (106.63) подрос на основной сессии на 0.7%. Флипперы продолжают давить на дальний конец кривой ОФЗ. Для следующей ноги выше кмк рынку ОФЗ нужна остановка огня. Даже такое резкое и глубокое укрепление рубля, которое очевидно дезинфляционно, рынок FI отказывается воспринимать как что-то положительное.

RUB продолжает укрепляться на фоне налогового периода к твердым валютам. Кмк такой крепкий рубль — это техническая история связанная с налоговым периодом и долгосрочный справедливый курс слабее(бюджету будет тяжело с таким крепким RUB). Мы ожидаем, что сила рубля продолжит оставаться до конца налогового периода (28 февраля), но средний курс по году мы увидим скорее у уровней 95+ по USDRUB.

Вчера прошла встреча Зеленского с Келлогом в Киеве, по итогам которой Зеленский заявил о готовности заключения сделки по инвестициям с Трампом и сделки по безопасности (которые он считает неразрывными). Потом был ряд позитивных для нас новостей, от того что США выступают против того, чтобы называть Россию агрессором в коммюнике G7, до отказа той же семерки от призыва ужесточать ценовое ограничение на российскую нефть. Министр финансов США Бессент даже сказал, что если нам будет нужно, то мы снимем санкции с России. В общем пока это все оседает в головах росийских инвесторов и они пытаются осознать как реальность резко поменялась (думаю до прекращения огня многие еще будут на ручнике). Даже генсек НАТО заявил что позитивно настроен в отношении мирной инициативы Трампа (знает кто ему платит). Тем временем украинский нардеп Скороход заявила, что ожидает в скором времени мирный договор (я думаю все же прекращение огня) и выборы на всех уровнях власти. В общем как только Зеленский соглашается на выборы — это значит он соглашается на прекращение огня и снятия военного положения, так как выборы президента можно провести только через 6 месяцев после отмены военного положения. Такое заявление = остановка огня и должно стать следующей ногой рынка выше, но так как Зеленский в космосе, он скорее всего будет ждать поездки Страмера и Макрона в Вашингтон. Европу не пускают даже за стол переговоров, я не могу понять, почему они думают, что после двух провальных саммитов проведенных Макроном и приехав с пустыми руками к Трампу, они что-то смогут поменять. Эффекта от этой встречи с высокой вероятностью будет тоже 0. Поэтому пока все идет по плану — остановка огня к концу апреля.

Всем хорошего дня!

@minskymomentcap

А почему никто не говорит про эффект высокой базы, когда речь идет о замедлении инфляции?
 Fri, 21 Feb 2025 08:02:21 +0300

Почему об этом помалкивает Набиуллина оно понятно, иначе как себе заслуги в остановке приостановке роста цен приписать, а вот почему об этотм вообще ничего не слышно и от других, в том числе ее критиков?

Ну сами прсудите- цена на масло выросла со 130 до 240 рублей в короткий промежуток времени. Высока ли вероятность столь же быстрого роста в дальнейшем?
Хорошо, давайте не про масло, а про то что ближе.

Стоимость акций Лукойла выросла с 5 до 7 тыс р за папир. Насколько высокой вы считаете вероятность такого же скоростного роста?

Инфляция вдвое уменьшила доходы россиян, соответственно высокая база уже состоявшегося роста цен естественным образом замедляет дальнейший рост.

Причем тут Набиуллина с ее уничтожившей экономикой ставкой? Да собственно также ни при чем как ветряная мельница к образованию ветра.

⛔️Какие компании станут главными бенефициарами снятия санкций?
 Fri, 21 Feb 2025 08:22:44 +0300

Отношения России и США понемногу теплеют, во всяком случае на словах. Но рынок уже воспринимает первые шаги как победу и индекс Московской биржи за несколько дней поднялся до уровня 3 300 пунктов.

Очевидно, что акции большинства компании взлетят с началом процесса отмены санкций, но некоторые компании выиграют от этого намного больше остальных.

1. Газпром. Компания молчит по поводу дивидендов за 2024 год. Бюджет на 2025-й их не учитывает, но аналитики не исключают сюрприза. А еще остается главный вопрос: вернется ли российский газ в Европу? Если да – акции могут выстрелить. За последний месяц мы видим уже ощутимый рост

Направление индустриального ПО в SOFL и намерение купить компанию с выручкой в полмиллиарда: новости этого дня!
 Fri, 21 Feb 2025 09:14:15 +0300

Сегодня объявляем о сразу двух стратегических новостях: 

1) мы подписали рамочное соглашение о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс. Она занимается консалтингом и комплексными решениями в области производственного и операционного менеджмента

Выручка Омег-Альянс за 2024 г. превысила 500 млн руб. при уровне операционной рентабельности порядка 30%. В 2025 г. планируется существенное расширение бизнеса, с ожидаемым приростом оборота на уровне 70-85%!

2) раскрываем подробности нашего промышленного направления, о планах по созданию которого мы уже говорили ранее. В состав направления войдут недавно купленные компании: ОМЗ-ИТ, VISITECH и «Омег-Альянс», которую планируем приобрести. 

Какие задачи решает направление? Мы создаем импортонезависимый комплекс решений для управления производственными процессами в промышленности. За счет этого Софтлайн расширит присутствие в промышленном секторе России

Деятельность объединённых компаний будет ориентирована на создание единой экосистемы решений для промышленности, которая будет включать:

·   системы управления активами: с момента их проектирования и ввода в эксплуатацию до их выбытия;

·   системы управления производственным планированием на всех горизонтах планирования — от стратегического до операционного;

·   МES-системы (Manufacturing Execution System) для управления производственным процессом;

·   решения для управления инженерными данными и информацией с использованием в т.ч. элементов ИИ для их обработки и оптимизации, создания цифровых сотрудников и ассистентов.

Почему решили создать направление? Рынку это нужно: мы видим большой неудовлетворенный спрос со стороны российских промышленных компаний

«Синергия технического потенциала решений ОМЗ-ИТ, Visitech и опыта Омег-Альянс во внедрении передовых ИТ-систем позволит нам предложить рынку уникальное решение для промышленности, превосходящее западные аналоги», — отметил Андрей Надеин, руководитель направления и гендиректор группы компаний Омег-Альянс.

Кто будет управлять направлением? Управляющим директором станет Андрей Надеин — гендиректор группы Омег-Альянс. Директором по стратегии станет Алексей Кондратюк, председатель совета директоров группы Омег-Альянс. 

Какие дальше планы? Мы не планируем останавливаться и продолжаем рассматривать возможность проведения других сделок слияния и поглощения, чтобы укреплять свою экспертизу в области разработки решений для промышленности. 

Что думаете о нашей планируемой покупке и создании направления?

 

Золото. Вот и можно подумать о продаже
 Fri, 21 Feb 2025 07:02:35 +0300

О том, что золото перегревается, я написал еще в сентябре. И давно, и выросло золото с того момента на 11% (в долларах).

И хотелось бы, не скрою, чтобы выросло еще. Т. к. мой план – продать.

Биржевые спекуляции – рискованное занятие. Приносящее выгоду, когда применяешь одни и те же приемы.

Мой прием – во-первых, чаще игра на понижение. Во-вторых, для этого желательно дождаться видимого и с ускорением взлета цены. В-третьих, понять, что абсолютное большинство участников рынка ждет продолжение этого взлета или его допускает.

Третьего элемента не хватает. Но он сложится и быстро, мало сомнений.

Большинство люди не купят в начале тренда роста и не продадут в начале тренда падения. Но охотно сделают то и другое вблизи их завершения.

Для уверенности, когда слишком длинное движение прошло без тебя, нужна аргументация. Возникает и аргументация, и уверенность.

Превращаясь в мейнстрим экспертных комментариев. Открываешь однажды утром их ленту, и там не просто единодушие, а 2 из 3 комментариев на одну и ту же тему. Да пусть всего треть.

Возвращаюсь к золоту. Несколько месяцев я не очень понимал, когда и каким может быть его разворот вниз.

Теперь, кажется, понимаю. Это вопрос ± марта и эйфории покупателей. Чем заканчиваются эйфории – на графике всё того же золота. История 2011-2015 годов.

Всякий раз можно сказать, что на этот-то раз всё будет иначе. Но нет. Природа биржевого рынка, как и человеческая природа, консервативна и повторяет одни и те же шаблоны. Разочаровывая одних, принося удовлетворение другим.
Андрей Хохрин

Источник графика: www.profinance.ru/charts/gold/lca5

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Мечел. Пациент неизлечим
 Fri, 21 Feb 2025 08:22:23 +0300

Вышел отчет за 12 месяцев 2024 год у компании Мечел (любопытно перечитать свои разборы за 2023 год и 6 месяцев 2024 года).

Происходящее в компании даже катастрофой язык не поворачивается назвать.

⭐️Балтийский лизинг. Новый выпуск. И хочется, и хочется…

Подборка интересных облигаций
 Fri, 21 Feb 2025 08:00:33 +0300

Прошедшее опорное заседание Банка России, на котором было принято решение оставить ключевую ставку на текущем уровне, не принесло какой-либо определенности для инвесторов в облигации. На нем возможность понижения ставки даже не рассматривалось, а пересмотренный прогноз допускает повышение ключевой ставки в этом году. С другой стороны, мы видим существенное замедление кредитования, есть первые признаки охлаждения на рынке труда.

Замедление экономики может быть резким. Кроме того, как заявила Эльвира Сапхизадовна, возможность геополитической разрядки до ее фактического наступления Банком России не учитывается. В такой ситуации, кажется, делать ставку на определенный вектор развития событий слишком рискованно. Я предпочитаю формировать сбалансированный портфель, который покажет хороший результат при любом развитии событий. 

В его основе – сочетание коротких корпоратив с минимальным кредитным риском (рейтинг ВВВ+), длинных ОФЗ с фиксированным купоном, и не забываем про флоатеры. Срок до погашения/оферты по корпоративным выпускам – обозримое будущее, то есть до 2 лет. Ежемесячные купоны позволяют их оперативно реинвестировать в те инструменты, которые в текущий момент кажутся наиболее актуальными, немного смещая баланс в ту или иную сторону.

Облигации моего портфеля, я традиционно не раскрываю. Они доступны только на Premium подписке, а вот иные интересные выпуски я сегодня представлю вашему вниманию.

Флоатеры
▪️ИКС5Фин3P9 (торгуется около номинала и имеет премию к «ключу» 2%, дата пут оферты – 09.04.2026)
▪️МЕТАЛИН1P9 (торгуется около 101% от номинала, премия к «ключу» 2,5%, дата погашения 17.06.2026)
▪️РСетиМР1P8 (торгуется чуть выше номинала, премия к «ключу» 2,9%, дата погашения 14.12.2026)

Фиксированный купон
▪️ЕврХол3P02 (эффективная доходность 23,23%, оферта пут 17.01.2026)
▪️Магнит5P01 (эффективная доходность 22,25%, погашение 19.04.2026)
▪️Россет1Р15 (эффективная доходность 21,43%, погашение 25.07.2026)

Облигации федерального займа
▪️ОФЗ 26248 (у бумаги достаточно длинная дюрация, чтобы выигрыш от разворота ДКП был существенен, при этом текущая купонная доходность (учитывающая текущую цену) составляет около 15,5%)

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

❤️ Если вам понравилась моя статья, обязательно ставьте ей лайк. Это лучшая мотивация для меня публиковаться на Смартлабе

Где дивиденды, Транснефть? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Транснефти
 Fri, 21 Feb 2025 07:54:10 +0300

Кроме как добыть нефть, её нужно ещё транспортировать, и в транспортировку лучше всех умеет Транснефть. Кроме нефти компания также стабильно транспортирует дивиденды. Посмотрим, как хорошо это у неё получается.

Прошлые обзоры: МТС, Алроса, Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Novabev, Норникель, Магнит, Новатэк, Северсталь, Лукойл, Газпром нефть, НЛМК.

Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Транснефть — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет 68 тысячами километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями, более 24 млн кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% произведённых в России нефтепродуктов. На бирже торгуются привилегированные акции.

Дивидендная политика

Дивполитика Транснефти предполагает отправку на дивы не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО (без учёта доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний, доходов, полученных от переоценки финансовых вложений, положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных неденежных составляющих).

История дивидендов

С 2008 года компания не пропустила ни одного года, выплачивая дивиденды, а дивидендная история прослеживается с 2002 года. После дробления акции стали более доступными для частных инвесторов, и теперь богатеть на дивах Транснефти могут все подряд. 

В последние годы дивдоходность заметно выросла, что не может не радовать инвесторов. Вот только налоги для Транснефти подняли, что грустно.

Дивдоходность за последние 10 лет (2015–2024): 0,6%, 0,5%, 4,6%, 4,5%, 6,5%, 8%, 5,2%, 8,5%, 11,9%, 12,3%

Средняя доходность за 10 лет: 6,26%

Для сравнения: у СНГ-ап 11,42%, у Газпром нефти 8,1%, у Северстали 9,47%, у Лукойла 8,22%, у Роснефти 5,02%, у Интер РАО 5,32%, у Татнефти-п 9,81%, у МТС 10,92.

Инвесторы не унывают из-за повышения налогов, но привлекательность префов Транснефти всё же уменьшилась. Но стабильность выплат однозначно радует, как и постоянный рост дивдоходности.

Ближайшие дивиденды

Чаще всего Транснефть назначает дату дивидендной отсечки на июль, а дивиденды приходят на счета уже в августе.

Последний отчёт

Выручка за 9М2024 по РСБУ составила 943,2 млрд рублей (-6,7% г/г). Выручка от услуг по транспортировке нефти выросла на 28,7 млрд (+4,7% г/г). Выручка от реализации товарной нефти на экспорт выросла на 25,4 млрд (+13,0% г/г). Прибыль от продаж увеличилась на 0,4 млрд г/г, составив 75,1 млрд.

Чистая прибыль составила 97 млрд (190,6 млрд за 9М2023). Сокращение вызвано изменением на сумму 133,2 млрд переоценки находящихся на балансе акций НМТП, сложившейся из отрицательной переоценки за 9М2024 в размере 31,8 млрд и положительной переоценки в сумме 101,4 млрд за 9М2023.

Без учёта указанного фактора и налогового эффекта от переоценки чистая прибыль по итогам 9М2024 составила 122,5 млрд, увеличившись на 13 млрд (+11,9% г/г). Много нефти удалось транспортировать, а ведь Транснефть ещё и повысила тарифы с 1 января 2025 года на 5,8%. Хотела на 8,7%, но ФАС не позволила.

С 2025 по 2030 год вводится увеличение налога на прибыль Транснефти с 20 до 40%. Это грустное событие обвалило котировки на треть, правда они частично восстановились, так что дивдоходность будет на приемлемом уровне.

Такое мы берём?

У меня в портфеле Транснефти нет, но когда-то может появиться. Я больше рассчитываю на нефтедобытчиков, особенно на Лукойл, Роснефть и Татнефть с ГПН. А так-то Транснефть — отличная компания, регулярно выплачивающая дивиденды, правда в ближайшие 5 лет деньги из неё активнее будут выкачиваться налогами. 

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Ближайшие планы на жизнь:
 Wed, 19 Feb 2025 11:24:41 +0300
1. Молиться о мирном соглашении России и США. Это самое важное.
2. Читать годовые финансовые отчеты компаний. Это самое интересное.
3. Блестяще провести нашу инвестиционную конференцию 1 марта в Москве: http://bonds.smart-lab.ru/
4. После 1 марта начать готовить к конференции смартлаба 28 июня.
5. Продолжать сохранять свой идеальный режим дня, питания и общий тонус
6. Делать эксперименты с контентом
7. Больше общаться с людьми

Как я оцениваю свой уровень энергии? На 5+.

Укрепление рубля выглядит избыточным, ждем ослабления
 Wed, 19 Feb 2025 11:03:43 +0300

Наш анализ показывает, что рубль выглядит локально переоцененным. Стабилизация геополитического новостного потока может привести к его девальвации до более справедливых значений.

Главное

• Укрепление произошло на фоне начавшихся переговоров между Россией и США.

• Не видим фундаментального изменения спроса и предложения валюты, которое могло бы привести к сильному курсу рубля.

• Консенсус еще более консервативен и ожидает 108 руб. за доллар на конец года против нашего прогноза в 106,3 руб. за доллар.

• Высокая инфляция и ставки, санкции на нефтегазовый сектор — все это должно способствовать ослаблению рубля.

В деталях

Сильный рубль удивляет — ждем разворота

Рубль укрепился на фоне начавшихся переговоров между Россией и США. Масштаб укрепления стал в значительной степени сюрпризом. Сейчас видим риски разворота и девальвации в диапазон 95–100 руб. за доллар в перспективе нескольких месяцев. Многие финансовые активы выглядят локально переоцененными, и излишний оптимизм добавляет краткосрочные риски инвестирования в акции в России.

Есть и фундаментальные причины для укрепления рубля. Во-первых, восстанавливается предложение валюты, в особенности после санкций в отношении банковской системы, которые были введены в декабре 2024 г. и ухудшили ликвидность рынка. Во-вторых, силе курса рубля способствует слабый спрос на валюту, поскольку экономика начинает реагировать на высокие процентные ставки.

Вместе с тем такое быстрое укрепление рубля выглядит как избыточная реакция на новости. Особенно с учетом того, что недавние санкции в отношении нефтегазового сектора еще до конца не реализовали себя, и эффект от них оцениваем в 2 руб. за доллар.

Почему мы ждем девальвацию рубля

Есть несколько оснований ждать девальвацию рубля.

Фундаментальная причина: большие изменения в чистом экспорте и движении капитала вряд ли произойдут после потенциального мирового соглашения. Во-первых, снятие санкций, если и произойдет, то будет событием скорее долгосрочной перспективы, поэтому роста экспорта не ждем. Во-вторых, импорт останется под давлением на фоне слабости спроса и экономики из-за сохранения высоких ставок.

Движение капитала тоже не должно благотворно поменяться с точки зрения роста инвестиций в Россию. Да, некоторые компании могут вернуться, но это скорее разовая история, нежели тренд. Пока не ожидаем каких-либо значительных и устойчивых изменений в рамках финансовых нетто-потоков из-за сохранения значительных геополитических рисков.
По-прежнему ждем 106,3 руб. за доллар на конец года

Исходя из фундаментальных предпосылок, пока сохраняем текущий прогноз курса на конец года на уровне 106,3 руб. за доллар при консенсусе 108 руб. за доллар. Уверены, многие аналитики на рынке подтвердят прогнозы по девальвации, что также станет катализатором.

Есть и дополнительные катализаторы, которые должны вернуть курс в норму: нормализация ожиданий эффекта от переговоров на экономику РФ, сохранение высокой ставки как минимум до середины года, а также санкции на нефтегазовый, промышленный и финансовый сектора.

Самостоятельное инвестирование — базовые продукты

• Доллар/Валюта. Укрепление рубля — это временно, ждем ослабления до 106,3 руб. за доллар к концу года (более 15% доходности к текущему спот-курсу).

• Золото в рублях. Ставка одновременно на золото в долларах (диверсифицирующий актив, слабо коррелирует с другими активами) и ослабление рубля.

• Облигации первого эшелона на три года в юанях. При снятии финансовых санкций юаневые доходности могут снизиться на 4% — доходности китайских гособлигаций в 2–3 раза ниже доходностей казначейских облигаций США. Это приведет к росту их стоимости тела на 10%, что вкупе с ослаблением юаня до 15,1 руб. с текущих 12,5 руб. может дать рублевую доходность в 21%.

Примеры: Металлоинвест 001Р-02, Полюс ПБО-02.

• Облигации повышенной доходности — второй эшелон, рейтинг А. При снятии санкций облигации с более высоким риском покажут ралли больше других.

Примеры: Сэтл-Групп ООО БО 002P-03, Новые технологии БO-02, Джи-групп 002P-03.

• Длинные ОФЗ. Рассчитываем на снижение ключевой ставки до 16% к концу года. В результате доходность длинных ОФЗ снизится с текущих 16% до 13% и вызовет значительную переоценку тела в силу большой дюрации.

Пример: ОФЗ 26243, ОФЗ 26230.

Готовые решения от БКС

• БКС ПИФ Драгоценные Металлы — это ставка и на страховку в золоте, и на потенциальную девальвацию рубля.
• Автоследование ОФЗ X3 и ОФЗ X2 — ставка на разворот в стоимости ОФЗ с плечом 3 и 2 соответственно на фоне снижения ключевой ставки до 16% к концу года. Доходность длинных ОФЗ в результате опустится с текущих 16% до 13%, вызвав значительную переоценку тела в силу большой дюрации.
• Автоследование Облигации — фавориты. Стратегия более консервативна, чем ОФЗ Х3 и ОФЗ Х2, так как не использует плечо. Наращивает долю долгосрочных облигаций при падении рынка, что позволяет получить повышенную доходность в преддверии разворота ключевой ставки на горизонте следующих 4–5 месяцев.
• БКС ПИФ Российские еврооблигации обеспечит высокую доходность в абсолютном выражении и валюте — двойная выгода для инвестора.
• БПИФ Облигации повышенной доходности под управлением Григория Тетерина сильнее других облигационных фондов отреагирует на перспективы снижения ставки.
• Структурные продукты Рост ОФЗ на 3 года и 5 лет с участием в росте тела ОФЗ — 170% и 180% соответственно (такая часть от потенциального роста стоимости ОФЗ будет выплачена инвестору в конце), при этом оба продукта предлагают 100% защиту капитала.

Экспортеры не помогут отыграть девальвацию

Отдельно отметим, что делать ставку на девальвацию через акции экспортеров выглядит рискованным решением. Экспортеры в целом не отреагировали на укрепление, а поэтому не будут реагировать и на ослабление рубля.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Биткоин на кофейной гуще 19 февраля
 Wed, 19 Feb 2025 11:02:09 +0300

Вчера биткоин нарисовал хороший медвежий импульс, откатил в премиум диапазон недельного PD-массива и забился в узкую консолидацию.

Обычно, после накопления алгоритмы рисуют манипуляцию с последующим распределением по схеме [Accumulation → Manipulation → Distribution].

Следовательно, сегодня в приоритете сделки в шорт, но только после сбора ликвидности над $95,9K.

источник

Метод Геллы. Накаркали (gbp/usd)
 Wed, 19 Feb 2025 10:49:38 +0300
                Нельзя сидеть на месте —
                вдруг где-то рядом оазис?

Всем трям и привет! Вот и среда пришла — полнедели пролетело!
Вся Планета вчера сидела у грюндиков, ожидая результатов переговоров в Саудовской Аравии. А кто-то даже слабо представляет себе, что это за страна, а тем более город Эр-Рияд. 
Кста, я тоже.)) Ну так, по фильмам об Индиане Джонсе, что где-то в той стороне ± 1000-2000 км, вокруг пустыня, песок, верблюды и бедуины...
Но посмотрела картинки, и скажу вам, что встречаться в Эр-Рияде, это покруче, чем на какой-то Эльбе. 
Так вот, встретились, поговорили. Все довольны и рассказывают свою версию договоренностей. Во всяком случае прошел слух, что часть санкций снимут и к нам вернут заморскую Кока-Колу и попкорн. Но это не точно ©. Может попкорн потом вернут. 
Во всяком случае, у каждого своя правда, и рынки работают на слухах. 
И мы не умничаем, идем за рынком.

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

Из интересного в 22:00 протоколы ФРС.

РЫНКИ НА УТРО:

GOLD — на хаях диапазона (2935,0-2875,0) и уже есть треугольник. Ждем как отработают.

BRENT — диапазон 74,0-77,0. Идут на хаи?

S&P 500 — с распилами, но хаи обновляют.

КРИПТА — накрепко застряли в диапазон и вертятся около 100К.

ММВБ — на хайпе держат 3К+.

GBP/USD.

Доллар, похоже, не спешит стать самой дорогой валютой в мире. Донни с прошлого своего президенства пересмотрел вопрос о «сильном долларе». Во всяком случае, сейчас об этом молчит, как рыба об лед.
Естессно, для США сильный доллар это проблема и снижение конкурентоспособности. А так, копейка к центу, тами и пару лямов осело в карман. 
Так вот, уже с начала января бакс начали сливать. Без фанатизма, но идет разворот. 
По фунту наглядно видно по ТА, что по концовке метим на хаи недельного диапазона к 1,3155. 
Летим!

И сегодня уместно заслушать Стинга)




Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella! 

Рубль - перезагрузка прогноза на 2025 год
 Wed, 19 Feb 2025 10:28:58 +0300

Произошедшие на прошлой неделе события требуют радикального пересмотра прогнозов по рынку, в том числе, и по валютному курсу рубля.

Теперь уже очевидно, что USD/RUB = 110, наблюдавшийся в конце 2024 года был плохой точкой отсчета для прогноза на 2025 год. Это было дно максимальной перепроданности рубля.

Какой равновесный курс соответствует базовому сценарию?
В 2021 году средний курс доллара составил 73,70. За 3 года потребительские цены в России выросли на 32%, а в Америке – на 13%. При прочих равных доллар должен сейчас стоить 87,70 рублей, а в конце 2025 года – 92 рубля.
Даже такой примитивный подсчет наглядно показывает, что доллар в районе 90 рублей более вероятен, чем 110.

Какие факторы pro и contra могут привести к более высокому или низкому курсу?

Торговый баланс
В настоящее время, судя по всему, наблюдается восстановление поступления экспортной выручки после преодоления последствий очередного раунда западных санкций, и на фоне максимальных с лета цен на нефть. В феврале нефтяные котировки опять упали, вернувшись к уровню декабря. Поэтому краткосрочно эффект на рубль положительный, но ближе к концу года ухудшение торгового баланса будет давить на курс рубля.

Геополитика
Если переговоры между США и Россией будут продвигаться, вероятность притока зарубежных портфельных инвестиций (о которой мы впервые написали еще в декабре) становится все более высокой. Причем, именно на начальной стадии деэскалации рубль будет укрепляться. На более позднем этапе отмены санкций, увеличение импорта и возобновление оттока капитала могут вызвать обратный эффект ослабления рубля.
Грубо можно оценить эффект притока западных инвестиций можно как краткосрочное снижение курса доллара на 1 рубль на каждые $1-2 млрд. притока.

Процентные ставки
Прямо сейчас помогают рублю двумя способами. Во-первых, максимальные в современной истории реальные процентные ставки делают хранение средств в рублях намного более привлекательным, чем в валюте. Во-вторых, в начале 2025 года российские компании возобновили выпуск квазивалютных (номинированных в валюте, но выплатах в рублях) облигаций. Нетто-эмиссия (когда компании делают именно новые заимствования, а не рефинансируют старые валютные долги) таких облигаций эквивалентна притоку иностранных портфельных инвестиций. Таким образом, только за последний месяц выпуски на общую сумму более $1 млрд. (Новатэк, Фосагро, Сибур, Металлоинвест) могли добавить к курсу рубля дополнительный процент укрепления.
Во втором полугодии 2025 года ожидается снижение ключевой ставки ЦБ и пройдут погашения валютных облигаций (самое крупное – выпуск суверенных еврооблигаций Russia 2025 на 1,347 млрд. евро, погашается 4 декабря)

Выводы
❗️По совокупности факторов выглядит вполне вероятным существенно более сильное, чем ранее мы предполагали, но краткосрочное укрепление рубля — до 75-80 за доллар. Пик укрепления может прийтись на 1 квартал. В конце года рубль может вернуться к своему нейтральному уровню 92 за доллар, а в случае падения цен на нефть, открытия импорта из западных стран и на фоне погашений валютного долга ослабнуть к 100 за доллар.

Закладывая вероятность более сильного укрепления рубля, чем ранее предполагали, мы планируем сохранять рублевую позицию дольше, и по прежнему не рекомендуем занимать спекулятивные позиции против российской валюты.

Деньги на бирже. Alexeevlive
 Wed, 19 Feb 2025 09:50:42 +0300

⚡️ Сегодня авторский стрим главного трейдера и руководителя компании Сергея Алексеева! 

Сергей Алексеев имеет опыт торговли более 14 лет. Его основной инструмент торговли — фьючерс Si. В прямом эфире Сергей показывает, как можно зарабатывать с помощью скальпинга, получая прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов.

Вы не увидите никаких сделок на истории и сигналов. Мы показываем не только профиты, но и убытки! 

Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдинга  https://schoollive.ru/obuchenie/ 

Программа эфира:

09:30 — 10:00 – Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании

10:00 — 11:45 – Обзор Алексеева, разбор сделок, парный трейдинг, ответы на вопросы в чате

➡️ А это Телеграм-канал для трейдеров Live Investing https://schoollive.ru/liveonline/

 В нем:

✔️ Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день

✔️Торговля в прямом эфире на реальном рынке

✔️Открытый текстовый и видео чаты трейдеров

✔️Настройки стакана и рекомендации по торговле

✔️ Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.

Подключайтесь и станьте частью крутой команды!

⚡️ Где еще смотреть трансляции?

Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/

Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group   

Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting

Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/ 

Со временем хотелось бы капитализировать отношения с людьми, а не амортизировать
 Wed, 19 Feb 2025 09:47:26 +0300

Интересно вот что:

Люди с которыми я давно знаком и общался скажем 5-10-15 лет назад почти вообще не комментят мой канал.

То ли я им не интересен...
То ли мысли мои не интересны.

Комментят в основном незнакомые люди.

Невольно закрадывается мысль: а может быть те, с кем я давно и много общался по каким-то причинам разочаровались во мне?

Не хотелось бы

Трамп обрушился на Зеленского, а рынок – на инвесторов! IMOEX падает, но ОФЗ ждет взрывной рост. Что скрывают переговоры в Эр-Рияде?
 Wed, 19 Feb 2025 09:42:23 +0300

morning note☕️

IMOEX (2358) снизился по итогам дня на 1.5%. Позавчерашние лидеры роста слабее рынка SGZH/MTLPR/VTBR. PLZL/MOEX сильнее общей динамики. Волатильность ожидаемо повышения на фоне переговоров РФ и США в Саудовской Аравии. На факте (как всегда) окончания переговоров логично было ожидать небольшой выпуск пара, хотя новостной фон по переговорам оказался кмк очень хорошим. Перекладка в длинные ОФЗ вчера закончилась (из акций остались только отдельные имена). Сегодня ждем отскока акций на вчерашней речи Трампа.

RGBI (105.8) закрылся +0.12%. Сегодня Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26245, что давит на длинный конец кривой. Сегодня также будут опубликованы данные по недельной инфляции (которые кмк уже не релевантны для активов, так как сценарий мира будет дезинфляционным и именно это должно быть в фокусе).

Переговоры в Эр-Рияде оказались позитивными. Основное, помимо очевидного желания найти компромисс по Украине, это заявление Рубио о снятии (хоть и частичном) санкций с России. Даже мы не могли ожидать настолько позитивной динамики и российские активы явно не закладывают какого-то снятия санкций (LKOH все еще чуть выше 2х EV/EBITDA). Снятие санкций — это очевидно в том числе разморозка ЗВР (наше условие) и счетов типа С (их условие), а также возвращение на наш рынок доступа западных инвесторов (те кто не верит в возвращение кэрри трейда, уверуют).

Отдельно стоит отметить очень резкое выступление Трампа. Он заявил об успешных (у него не может быть чего-то не успешного) переговорах в Саудовской Аравии и уверенности в том что Россия хочет окончить СВО, а также обрушился с критикой на Зеленского. Обиду Зеленского «нас не пригласили в Саудовскую Аравию», он парировал классической формой вопроса «а где вы были 3 года?» + Трамп очевидно перекладывает ответственность за происходящее на Зеленского, говоря что можно было вообще не начинать СВО, а договориться до него (тут с ним трудно не согласиться). Зеленский в Мюнхене говорил, что только ВВП хочет выборов на Украине и сейчас они ей не нужны, но Трамп и этот тезис разбил, заявив, что у Зеленского рейтинг 4% (лол) и именно он требует проведения выборов в Украине. Также кмк была косвенная угроза, где Трамп говорит о том что Зеленский не знает куда делась половина выделенных США средств (т.е косвенные обвинения в коррупции) и Украине придется заплатить. В общем эксцентричность Зеленского, которая помогала его политике при Байдене, полностью разрушила его отношения с Трампом. Ужасная дипломатия, вот как можно назвать последние месяцы работы Зеленского и очевидно выбора у него не осталось. ЕС даже рядом не сможет компенсировать потенциальное выпадение объемов помощи от США. Недокомплект личного состава и усталость общества от происходящего тоже не помогают. План в 3 шага, о котором писал FOX видимо оказался реальностью. Перемирие/выборы/переговоры вот какая дорожная карта вероятно нас ждет.

Всем хорошего дня!

@minskymomentcap

ФосАгро отчиталась за 2024 г. — долговая нагрузка на высоком уровне, дивиденды платят в долг, но впереди отмена экспортных пошлин!⁠⁠
 Wed, 19 Feb 2025 09:22:34 +0300

Главные новости из мира инвестиций 19 февраля 2025
 Wed, 19 Feb 2025 06:45:07 +0300

• 

О портфеле ВДО в цифрах. И об универсальной логике инвестиций
 Wed, 19 Feb 2025 06:56:01 +0300

О публичном портфеле PRObonds ВДО в цифрах (давно не делал подобной расшифровки):

• 16,9% — накопленная доходность за последние 365 дней (для равнения, 17,9% — накопленная доходность банковского депозита за то же время).

• 30,1% — доходность портфеля к погашению (для сравнения, 20,46% — актуальная средняя ставка банковского депозита).

• 32,3% — средняя доходность к погашению входящих в портфель облигаций.

• 23,2% — эффективная доходность денег в РЕПО с ЦК (составляют ¼ активов).

• 0,8 года – дюрация портфеля. 1,1 года – дюрация входящих в портфель облигаций.

• A- — сводный кредитный рейтинг портфеля. BBB – средний кредитный рейтинг входящих в портфель облигаций.

Добавлю, за минувшие 12 месяцев портфель обогнал рынок на 9,1 п.п.: у Индекса Cbonds High Yield 7,8%, у нас 16,9%. Доходность портфеля имеет премию к средней доходности кредитного рейтинга «A-» +1,2% годовых (у рейтинга 28,8%, у портфеля 30,1%).

И еще немного. Максимальный вес 1 эмитента в портфеле – 2,9% от активов, отдельной позиции – 2,5%. Веса иногда нарушаются, но только временно и недолго, для целей спекуляций. Всего в портфеле 31 эмитент.

Математика и статистика – универсальный язык логики. Инвестиционной в нашем случае. Чем дольше мы управляем активами, тем больше процесс превращается в набор оцифрованных элементов. Тем меньше в нем мистики и прочего человеческого фактора. И тем устойчивее и выше его результат. Результат – на доске и динамике за 6,5 лет. Все сделки доступны до момента совершения. Пользуйтесь, если интересуетесь!

Андрей Хохрин

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Какой финансовый инструмент оказался самым прибыльным за последние 10 лет!
 Wed, 19 Feb 2025 08:23:41 +0300

Если сейчас задать вопрос инвесторам: "Что, по вашему, принесло больше всего прибыли за 10 последних лет?" — многие скажут золото, валюта или недвижимость, но вряд ли кто то вспомнит про акции РФ, особенно, когда наш фондовый рынок рухнул в 2022г на -53% из-за конфликта с Украиной.
Однако, в этой статье я докажу, что именно акции являются одним из самых прибыльных финансовых инструментов за последние 10 лет!

Акции

10 лет назад, когда РФ присоединила Крым и Запад ввёл санкции против нашей страны, многие стали опасаться инвестировать в акции российских компаний. Сейчас понятно, что страхи были напрасны, так как наш рынок за 10 лет показал одну из самых высоких доходностей среди всех финансовых инструментов:

  

Индекс Мосбиржи (с учётом дивидендов) с 2015г вырос на +280% и показал среднегодовую доходность около 17%! Это практически в два раза выше среднегодовой доходности:

• недвижимости 7%
• валюты 7%
• облигаций 8%
• депозитов 9%
• уровня инфляции 7%

И это при том, что последние 10 лет нельзя назвать благоприятными для нашего рынка — пандемия, СВО, санкции, высокая ставка ЦБ и куча других негативных факторов давили на рынок.

На практике оказалось, что за 10 лет самый рискованный актив полностью защитил от инфляции и принес больше всех прибыли:

  

Риски

Однако, нельзя сказать, что в акциях нет рисков! За последние 20 лет наш рынок пережил несколько крупных просадок:

  

• 2008г Мировой кризис -68%
• 2017г Вод санкций -15%
• 2020г Пандемия -19%
• 2022г Конфликт с Украиной -53%
• 2024г Повышение ставки ЦБ -26%

Но даже после сильных просадок рынок акций восстанавливался и каждое такое снижение оказывалось удачной точкой входа.
Так же стоит отметить, что за всю свою историю наш рынок не показывал убыток 2 года подряд!

Почему ждать удачного момента покупки акций или вообще не инвестировать-одна из худших тактик на рынке?

Я никогда не ищу выгодных точек входа в рынок. Их поиск ведёт только к одному — к упущенной выгоде! Лучше быть в рынке, лучше купить акции по не самой выгодной цене, чем вообще не покупать.

Например, если бы инвестор за последние 10 лет пропустил 5 самых лучших дней на нашем рынке в плане его роста (т.е. он сидел бы в защитных активах), то это снизило бы потенциальную прибыль его портфеля на 39%, а если бы пропустил 10 дней, то в два раза:

  

Я инвестирую более 5 лет и продолжал покупать акции последний год, когда наш рынок не показывал роста. Благодаря строгому следованию своей инвестиционной стратегии я смог совершить несколько выгодных сделок на локальном дне и за последние 2 месяца прирост моего портфеля без пополнений (рост акций+дивиденды) превысил 1.1млн р (скрин из сервиса учёта инвестиций):

  

Это позволило мне выйти из просадки и показать общую прибыль более 800 000р.

Почему я считаю, что сейчас один из лучших моментов для инвестирования?

Если вы искали выгодную точку входа в рынок на долгосрочную перспективу, то она перед вами и такой шанс может не появится ещё долгие годы!

Причины, по которым наш рынок можетбудет расти:

• Геополитика
  Начало мирным переговорам было положено вчера, 18 февраля, на встрече представителей РФ и США в Эмиратах. Когда конфликт действительно завершится, очевидно, наш рынок покажет сильный рост
• Ставка ЦБ
  Сейчас она находится на историческом максимуме за 20 лет (21%), но такой она не может быть слишком долго и ставку начнут снижать — по прогнозу ЦБ её уровень в 2026г составит 13-14%, а в 2027г 7,5-8,5%. Снижение ставки выступит сильным позитивным драйвером роста для нашего рынка.
• Дивиденды
  За 2024г наш рынок принес около 8% дивидендной доходности. По прогнозам аналитиков, в 2025г она составит 11-12%, что будет выше, чем прогнозируемая инфляция (9,1-9,8%).

  

• Переток средств с депозитов и фондов ликвидности в акции
  Последние пару лет многие инвесторы предпочитали вкладывать деньги не в рынок, а в более безопасные фонды ликвидности и депозиты. При снижении ставки ЦБ эти два инструмента начнут терять свою привлекательность и находящиеся в них деньги потекут на рынок:

  

На наш рынок могут хлынуть около 3.5трлн р и переток уже начался судя по последним данным:

  

Заключение

В понедельник 17 февраля наш рынок с учётом дивидендов (индекс MCFTR) обновил свой исторический максимум:

  

Многие инвесторы задаются вопросом: "Когда лучше входить в рынок?". Мой ответ на него звучит просто - ВХОДИТЬ НУЖНО СЕЙЧАС! Рынок все еще дешевый, а впереди мощный позитивный драйвер в виде начала мирных переговоров (а потом еще и снижение ставки ЦБ). На фоне этого у нашего рынка есть хороший потенциал для роста!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.

RGBI: положительная корреляция с индексом Мосбиржи
 Wed, 19 Feb 2025 09:06:17 +0300
Корреляция RGBI с индекслм Мосбиржи 0,8 (высокая)

RGBI
По дневным
(развернулся на 2 дня раньше, чем индекс Мосбиржи)

Договорились: нужно все возвратить и извиниться
 Wed, 19 Feb 2025 08:47:55 +0300
 Чудотворящие переговоры высоких делегаций России и США в Эр-Рияде вызвали обильное мироточение в западных деловых кругах, загибающихся под грузом худшего в недавней истории экономического кризиса, и оживили надежды на возвращение как дешевого российского сырья к ним, так и иностранных шмоток и прочих «поршей» к нам.Еще пару месяцев назад ничтожный российский рынок, описываемый на Западе как стройные ряды русских бабушек, торгующих самогоном и чипами из стиральных машин, после проезда «Аурусов» по красным дорожкам в Саудовской Аравии вдруг мановением руки стал «пространством взаимовыгодного сотрудничества» и «основанием нового, справедливого миропорядкаДошло до того, что издание The Economist на полном серьезе делится внутренней европейской кухней, где „некоторые европейские чиновники с жадностью смотрят на российский газ“: „Снижение счетов за электроэнергию может оживить <...> европейскую промышленность и успокоить домохозяйства“. Переобувшиеся в тройном тулупе аналитики Goldman Sachs в полете заявляют, что завершение украинского конфликта приведет к росту ВВП Евросоюза на 0,5% — за счет дешевых энергоносителей из России…
ria.ru/20250219/dogovorilis-2000116108.html

Риски делистинга. Какие акции под угрозой
 Wed, 19 Feb 2025 08:43:35 +0300

В июле 2024 года составлял субъективный список из 5 акций, которые находятся под угрозой делистинга. Спустя полгода ситуация изменилась с 2 из 5 акций из того списка: глобалтранс с кэшом отправился в небытие, а Fix Price готовится обменять казахстанские акции на акции дочернего Бест Прайс. Пора составить новый список из новых 6 имен.

Важно, список акций, представленных ниже, подобран исходя из того, что в них присутствует хотя бы минимальный риск делистинга, да и возможно написанное ниже — это больная фантазия автора.

Риски, связанные с инвестированием в облигации
 Wed, 19 Feb 2025 08:17:32 +0300

Облигация — ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить номинальную стоимость в дату погашения. Не стоит пренебрегать рисками при инвестировании в данный инструмент, ведь как известно чем выше доходность, тем выше риск. Необходимо учитывать ряд особенностей инвестирования в облигации, которые рассмотрим ниже.

1. Риск повышения процентных ставок

Многие помнят, что цикл повышения ключевой ставки РФ начался еще в 2023 г. и продолжился весь 2024 год. Соответственно цена облигаций с постоянным купоном снижалась все это время, т.к. рост ключевой ставки обуславливает падение цен на облигации. Такой тип риска наряду с риском дефолта является одним из основных.

2. Риск дефолта

Наиболее существенный риск при покупке облигаций (особенно ВДО) — риск невыполнения эмитентом своих обязательств, а именно своевременного возвращения долга и выплаты купонов. Из недавних примеров таких компаний можно отметить Росгеологию (компанию с господдержкой на минуточку).

Кстати рейтинговое агентство периодически выкладывает в общих доступ исторические данные об уровнях дефолта по различным рейтинговым категориям.

Например, частота дефолтов для различных рейтингов на горизонте 3 лет составляет:

— ruAA+ 0,49%;
— ruAA 0,76%;
— ruAA- 0,81%;
— ruA+ 1,43%;
— ruA 3,9%%;
— ruA- 2,19%;
— ruBBB+ 4,55%.

На горизонте одного или двух лет вероятности дефолтов будут ниже.

3. Риск ухудшения финансовых показателей компании и/или появление негативных корпоративных событий

Думаю здесь все понятно. Примеров можно привести несколько, из недавних новостей февраля вот есть вот эта: Генпрокуратура РФ подала в Арбитражный суд Калининградской области иск к структурам нефтесервисной компании «Борец». Заседание состоится уже 7 марта. Причем в октябре 2024 года рейтинговое агентство АКРА повысило рейтинги головной компании Borets и облигаций ООО «Борец капитал» до АА-(RU) со стабильным прогнозом. Как говорится, выводы делайте сами.

4. Риск снижения рейтинга

Для эмитентов существует национальная рейтинговая шкала  — система рейтинговых категорий, применяемая рейтинговыми агентствами для классификации уровней рейтинга. Выстраивание рейтинговых категорий позволяет сравнивать компании между собой по степени кредитоспособности (вероятности дефолта).

Рейтинг кредитоспособности компании представляет собой мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства.

Для присвоения рейтинга рейтинговые агентства используют следующую информацию: консолидированная отчетность по МСФО с аудиторскими заключениями, отчетность компании по РСБУ, эмиссионые документы по выпуску ценных бумаг, структура собственности компании, отраслевые обзоры ключевых для компании рынков за последние 12 месяцев, документы, регламентирующие корпоративное управление и многие другие источники.

Как правило, рейтинговые агентства реагируют на происходящие с компаниями изменения и периодически пересматривают рейтинги.

 5. Риск инфляции

Данный риск скорее касается среднесрочных и длинных выпусков.

Цены облигаций с длинным сроком погашения намного чувствительнее к рыночной конъюнктуре. В случае роста инфляции (в совокупности с повышением ключевой ставки) падение стоимости может сильно снизить финансовый результат, а инфляция «съест» всю доходность.

6. Риск волатильности

По сравнению с другими инструментами у облигаций в принципе не такая сильная волатильность (изменчивость цены).

7. Риск снижения купона после оферты

Оферта по облигациям — это предложение провести досрочное погашение ценных бумаг по заранее оговорённой цене. Такая возможность есть не у всех облигаций. Изменение купона касается только пут-оферты. Некоторые эмитенты уже попадали в шорт-листы с низкими купонами после оферт, например ВИС и Черкизово.

8. Риск ликвидности

Ликвидность — возможность быстро совершить сделку покупки или продажи необходимого количества облигаций в минимальные сроки без серьезных отклонений от рыночной цены. Ликвидность облигаций можно оценивать по ежедневному торговому объему.

9. Валютный риск

Данный риск касается только замещающих и квазивалютных облигаций (у которых все расчеты в рублях). Рублевая величина денежного потока зависит от курса валют в момент осуществления платежа.

Как минимизировать риски?

Выделять на один выпуск не более 3%, смотреть отчетность компаний и корпоративные новости. Выбирать эмитентов с высоким рейтингом. Диверсифицировать вложения по эмитентам и отраслям. Да, этот путь сложный, но он поможет избежать потерь.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Топ-10 акций по Альфа-рейтингу в феврале 2025
 Wed, 19 Feb 2025 08:11:52 +0300

Альфа-рейтинг от Альфа-Инвестиций учитывает все основные аспекты оценки акций. В её основе — взгляды различных инвестиционных домов, собранные в одном месте. Оценка сочетает анализ прошлых показателей с оценкой будущих перспектив. Каждая акция получает интегрированную оценку от 1 до 10 баллов на основе анализа ключевых факторов. Посмотрим, что это за факторы, и топ-10 акций с самой высокой оценкой.

Ещё топы дивидендных акций и обзоры:

• Кто чаще всех платит дивиденды? NEW
• Топ-10 дивидендных акций на ближайший год от Газпромбанка NEW
• Топ-7 лучших дивидендных от аналитиков Сбера
• Топ-10 лучших акций 2024 года (и ещё 10 худших)
• Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций
• 14 лучших акций на 2025 год от аналитиков ПСБ
• Топ-15 дивидендов в 2025 году от Т-Инвестиций
• Прогноз дивидендов на 2025 год от Альфа-Банка
• 12 лучших дивидендных акций на 2025 год от АТОН
• Разборы: МТС, Алроса, Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Лукойл, Белуга, Роснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Факторы

1. История торгов и текущий тренд по бумаге. Оценивается динамика цены акции за последние 30 дней и год, направление и сила тренда определяются с помощью технических индикаторов. 

2. Дивиденды. Учитывается дивидендная доходность акций за последний год и прогноз на год вперёд. Также рассчитывается индекс стабильности дивидендов DSI, показывающий, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и увеличивает их. 

3. Бизнес-показатели. Анализируются ключевые мультипликаторы, такие как прогнозные P/E, P/S и EV/EBITDA, а также темпы роста выручки и прибыли. 

4. Потенциал роста. Оценивается вероятность роста цены акций на горизонте 12 месяцев на основе прогнозов аналитиков Альфа-Банка и консенсус-прогнозов рынка. 

5. Устойчивость. Анализируется волатильность акций, ликвидность, а также долговая нагрузка компаний (NetDebt/EBITDA), чтобы оценить возможные риски.

Топ-10

Лукойл — 8,8

• Потенциал роста 8,9
• История торгов 10
• Дивиденды 8,5
• Устойчивость 10
• Бизнес показатели 6,7

Сбербанк-ао — 8,1

• Потенциал роста 6,7
• История торгов 10
• Дивиденды 7
• Устойчивость 8,6
• Бизнес показатели 8

Сбербанк-ап — 8

• Потенциал роста 6,3
• История торгов 10
• Дивиденды 6,8
• Устойчивость 10
• Бизнес показатели 7,3

Т-Банк — 7,7

• Потенциал роста 8,7
• История торгов 9,3
• Дивиденды 2,5
• Устойчивость 8
• Бизнес показатели 10

Мосбиржа — 7,5

• Потенциал роста 7,5
• История торгов 9,3
• Дивиденды 6
• Устойчивость 10
• Бизнес показатели 4,5

Роснефть — 7,4

• Потенциал роста 7,3
• История торгов 8,9
• Дивиденды 7
• Устойчивость 8,9
• Бизнес показатели 5,1

Хэдхантер — 7,3

• Потенциал роста 9,3
• История торгов 5,2
• Дивиденды 7,5
• Устойчивость 9,5
• Бизнес показатели 5,3

Татнефть-ап — 7

• Потенциал роста 5,6
• История торгов 8,6
• Дивиденды 7,8
• Устойчивость 7,6
• Бизнес показатели 5,5

Яндекс — 7

• Потенциал роста 5,3
• История торгов 9,3
• Дивиденды 2,3
• Устойчивость 10
• Бизнес показатели 8,1

Эталон — 7

• Потенциал роста 9
• История торгов 7,3
• Дивиденды 5,5
• Устойчивость 4,2
• Бизнес показатели 8,8

Следующие 5: Позитив — 6,9, Икс 5 — 6,8, Газпром — 6,6, СНГ-ао — 6,6, Татнефть-ао — 6,6.

Даже не хочется знать, как Газпром попал в топ-15, видимо, дальше ещё хуже;) Что есть у меня в портфеле акций: Лукойл, Т-Банк, Сбер-ао, Яндекс, Роснефть, Татнефть-ап и немного Мосбиржа. Очень уж странно выглядит разница оценок у префов и обычки Сбера, но ранее акции и правда отличались друг от друга, сейчас же — идентичные. Эталона и ХХ у меня в портфеле нет. А у вас что есть, чего нет, что планируете купить?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Wed, 19 Feb 2025 08:05:48 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена ушла в откат, вернувшись ниже сильной поддержки 335125 и чуть-чуть не дойдя до своей трендовой, берущей свое начало с хаев 2021 года и пока цена выше этого уровня (а также горизонтали 324575) рост может возобновиться. При уходе цены ниже 324575 снижение скорее всего продолжится с первой целью в виде границы желтого канала. Пока смотрим за тестом ближайших уровней и в случае их отработки присоединяемся е движению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 335125 и 324575, а также трендовой 327725
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного гориз.уровня 341225

На часовом графике цена после утреннего отката вернулась на тест своего уровня 340150 и отбившись от него, снова поехала вниз, закрыв день тестом снизу своего локального уровня 332300. При возврате цены выше этого уровня с ретестом можно пробовать лонг. В случае продолжения снижения смотрим за тестом поддержек ниже — отбой лонгуем, а пробой с тестом снизу поддержек — шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 340150 и 327425
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней 332300, 320550, а также границы желтого канала(323550 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена не смогла закрепиться выше своих сильных сопротивлений в виде границы зеленого канала и горизонтали 32451, от которых откатила, сдив большую часть роста понедельника. Шансы за рост и падение сейчас примерно равно, так что ожидаем ближайших уровней и в случае их отработки присоединяемся к движению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 32451, а также границ зеленого(32531) канала и трендовой(31236)
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 31342

На часовом графике цена утром ушла в откат и дойдя до своей локальной поддержки в виде границы голубого канала, отбилась от нее и попробовала возобновить рост, но смогла дойти только до своего первого сопротивления 32339, от которого снова поехала вниз, окончив сови торги чуть выше границ розового и голубого каналов. Пока цена не вернулась в розовый канал, рост может возобновиться, в противном случае ожидаем продолжения снижения и тогда смотрим за отработкой ближайших поддержек и в случае отбоя пробуем лонг
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста гориз.уровней 32826 и 32339 и границы розового канала(31790 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 31353 и 30850

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена пробует расти, но сил хватает только дойти до своих ближайших сопротивлений в виде трендовой и горизонтали 93465, от которых начинается откат и пока цена не вернулась выше указанных уровней (в идеале с их тестом сверху) велики шансы на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 93306
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 93465, 90779, границы розового(92047) и зеленого(90260) каналов

На часовом графике цена вернулась в розовый канал и протестировала его границу сверху, что предполагает продолжение роста, но ситуация выглядит очень слабо и снижение может возобновиться. Для лонга смотрим или пробой с ретестом горизонтали 94809 или отбой от сильных поддержек 92086 и 91062. В случае выхода из розового канала и быстрого (в течение 1-3 часов) возврата в канал также можно пробовать лонг
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 94809, 92086 и 91062
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней 90650, а также границы розового канала(92715 на утро) и трендовой(92325 на утро)

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена возобновила рост, но до своих ближайших сопротивлений пока не дошла. Ситуация равнозначная как для дальнейшего роста, так и падения, поэтому смотрим за отработкой ближайших уровней и присоединяемся к движению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 12,355
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз. уровня 12,766

На часовом графике цена росла весь день, но до своих ближайших сопротивлений так и не дошла и пока цена не пробила с тестом сверху свое первое сильное сопротивление 12,775 снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 12,775, 12,382
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ желтого канала(12,287 и 12,951 на утро), а также трендовой(12,704 на утро)

Br (Лондон)
На дневном графике цена добила до своего сильного сопротивления 76,03 и начала откат. Утром цена повторно протестировала этот уровень снизу и также начала откатывать, так что велики шансы на возобновление снижения В случае пробоя с тестом сверху горизонтали 76,03 ожидаем продолжения роста и добоя до сильного сопротивления в виде трендовой
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовых (76,51 и 73,94) и горизонтали 76,03
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 74,19

На часовом графике цена весь день пилила свои уровни в виде границы желтого канала и ема233, тестируя их то сверху, то снизу, но торги смогла закрыть выше этих уровней и пока цена не вышла из желтого канала, рост может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границ желтого(75,38 на утро) и зеленого(77,48 на утро) каналов и горизонтали 76,50
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 73,80 и 75,32

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена отбилась от своей сильной поддержки и начала мощный рост, пробив свое локальное сопротивление 3,7135 и приблизившись к следующему 4,0410. Ожидаем теста этого сопротивления — пробой с тестом сверху на малых ТФ пробуем лонговать, а отбой — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 4,2839
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 4,0410 и 3,7135

На часовом графике цена устроила ударный день, пробив много своих ближайших сопротивлений и не давая ни малейшего отката. Утром цена пробует продолжить рост, отбиваясь от локальной поддержки в виде границы зеленого канала и пока цена не ушла ниже своей другой локальной поддержки 3,9371 рост может продолжиться. Тест снизу этого уровня и начало отката можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала(3,7175 на утро) и горизонтали 3,7754
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 4,1711, 4,0410, 3,9371, 3,7955, а также границы зеленого канала(3,9606 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена продолжила рост, вернувшись к своим недавним хаям и может возобновить снижение, но пока не пробиты ближайшие поддержки на часовом графике, ожидаем продолжения роста и добоя до ближайшего сопротивления в виде границы желтого канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 2869
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого(2955,80) и розового(2853,5) каналов и горизонтали 2882,39

На часовом графике цена все таки смогла отбиться от своей локальной поддержки в виде границы голубого канала и продолжила рост, сегодня утром дойдя до своего сильного сопротивления 2940,02 от которого начала откат и может вернуться на тест своих поддержек, но пока цена не вернулась в розовый канал, ожидаем возобновления роста и пробоя ближайших сопротивлений
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала(2907,40 на утро) и горизонтали 2940,02
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 2896,31 и границы голубого канала(2920,8 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

Доступ в клуб  — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

Кто там плакался про возможную потерю баз в Сирии?
 Tue, 18 Feb 2025 11:47:58 +0300
Судан одобрил создание российской военно-морской базы на Красном море 

 

  

Россия близка к заключению сделки о создании военно-морской базы в Судане. Фото: Интернет

Военка. Российское и зарубежное военное обозрение. 16 февраля 2025 г. -Судан и Россия согласовали е соглашение о создании первой российской военно-морской базы в Африке, сделав шаг, который меняет геополитику в регионе Красного моря.

Во время пресс-конференции в Москве министр иностранных дел Судана Али Юсеф заявил, что «мы достигли полного взаимопонимания» с его российским коллегой Сергеем Лавровым, закрепив инициативу, которая позволит разместить до четырех военных кораблей и около 300 военнослужащих в течение 25 лет.

База, которая будет расположена на побережье Красного моря в Порт-Судане, рассматривается Россией как важный стратегический объект, особенно после неопределенности, связанной с ее размещением в Тартусе, Сирия. Эксперты утверждают, что новый объект не только облегчит логистическую нагрузку на российские операции в Африке, но и усилит присутствие Кремля на одном из важнейших морских путей мировой торговли, через который проходит около 12% мирового товарооборота.

Уважаемые читатели, друзья, буду благодарен Вам за подписку на Военку в ДЗЕНЕ, чтобы не пропустить новые публикации и поддержать автора. Спасибо каждому!

Соглашение, первоначально осаждавшееся во времена правительства Омара аль-Башира и пересмотренное нынешними властями на фоне внутренней нестабильности, отмеченной конфликтом между вооруженными силами и Силами оперативной поддержки (RSF), теперь движется к реализации. По словам Юсефа, ратификация договора представляет собой укрепление суверенитета Судана, который ищет международную поддержку для преодоления внутреннего кризиса, одновременно соблюдая баланс между экономическими интересами и интересами безопасности.

Судан разрешит России создать военно-морскую базу в обмен на поддержку вооруженных сил, заявил министр обороны страны Ясин Ибрахим. По его словам, Россия была одной из первых стран, которая открыто заявила о своей поддержке Судана и его законного правительства на международном уровне.

«Это соглашение было подготовлено для представления в парламент на утверждение в 2019 году, но оно было отложено из-за тех событий, которые произошли в Судане. Создание этого пункта сулит выгоды для суданского правительства и поможет в исследовании Красного моря, в борьбе с терроризмом и пиратством, а также в развитии суданских вооруженных сил», заявил министр.

Другие источники добавили, что Москва предложит инвестиции в горнодобывающий, нефтяной и электроэнергетический сектор Судана в обмен на ускорение процесса создания пункта МТО,

Для России новое соглашение представляет собой нечто большее, чем расширение военной базы: это стратегический шаг по укреплению ее влияния в регионе, в то время как западные и китайские державы также имеют базы в соседних странах, таких как Джибути. Этот шаг интерпретируется как часть стратегии Кремля по расширению сети военных баз и подтверждению своего присутствия в ключевых точках, соединяющих Средиземноморье с Индо-Тихоокеанским регионом.

Хотя политический ландшафт Судана по-прежнему характеризуется проблемами и внутренними разногласиями, решение о продолжении реализации проекта может иметь серьезные последствия как для региональной безопасности, так и для баланса сил на африканском континенте. Аналитики уже оценивают, что создание базы может вызвать реакцию Запада, обострив дебаты о российском влиянии и возможных мерах экономического и военного сдерживания.

 

Уважаемые читатели, друзья, прошу вас подписаться на Дзен- канал ВОЕНКА Вы очень поддержите и поможете развитию проекта. Спасибо вам огромное!

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380