Sat, 04 Jan 2025 22:25:54 +0300
Так… Есть массовое заблуждение в моменте интерпретации моего последнего поста, следовательно я скорей всего не точно выразил мысли.
Я не знаю будет ли мир, думаю 50 на 50, но скорей да чем нет. Но на это нельзя ставить сейчас, как минимум не так чтобы не было резерва пережить откат до старых(как минимум) низов.
А вот на статистику роста первых двух недель года — можно. И именно в этом контексте я думаю что щас все еще хорошая цена спекульнуть.
Еще две общие заметки.
Первое — хочу дать название теме о которой давно и много писал.
«Музыкальные стулья Набиулиной.»
Зачем покупать акции с ДД 15% если в банке дают 20%? За тем что когда ставка упадет, в банке перестанут давать 20%, а акции которые дают 15% начнут давать 10%. И это не потому что дивиденды станут меньше. Пока вкусно в ликвидности, те кто ушел в мае — в шоколаде. Но если не вернутся вовремя — в долгосрочной перспективе отстанешь. Любителям смотреть на ММВБ и ныть про инфляцию — А) посмотрите на ставку. Б) Посмотрите на MCFTR. А еще лучше — не покупайте Газпром, и будет намного лучше чем индекс.
Чего хотят люди у которых есть деньги и власть?
А теперь давайте подумаем зачем Трампу мирить РФ с Украиной. Это даст Трампу еще больше власти. Полагаю механизм достаточно простой чтобы не объяснять. И нет, не факт что он сможет, т.к. мы не знаем как он хочет это сделать. Но вероятность высока, я думаю 51%. 50 на 50, но скорей да чем нет.
Sun, 05 Jan 2025 10:22:06 +0300
Sun, 05 Jan 2025 02:27:58 +0300
«Я могу рассчитать движения небесных тел, но не безумие людей» — знаменитая фраза, которую приписывают Исааку Ньютону после разорения.
Перед написанием итогового поста за 2024 год перечитал такие же посты за предыдущие 3 года. Очень интересно сравнивать, что ждал и что потом произошло.
https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2022
https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2023
https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2024
Мой природный оптимизм, возможно, мне вредит. 2024 год стал для меня сложным годом. Как минимум он поставил передо мной много вопросов. Об этом я напишу сегодня. Начну с итогов года.
За последние три года настроение гуляло от эйфории до полной апатии, и 2024 не стал исключением.
Эквити
Прибыль за 2024 год +4,98 млн руб. (+22,8%) – и образовалась в основном после заседания ЦБ 20 декабря 2024 г. – спасибо Набиуллиной за смягчение. Стал замечать, что мой результат сильно коррелирует с ДКП ЦБ, об этом тоже будет. И не зря на обложке поста – Эльвира Набиуллина.
Хотя я и закончил год в плюс и даже есть альфа, но какой ценой это всё получилось?
В середине мая счет был на хаях – выше 35 млн руб., главным образом, за счет разгона в Системе. Но все выгоды от этого мне не удалось взять.
Прибыль по месяцам
Прибыль за декабрь 2024 – исторический рекорд моего проекта.
Ltm прибыли
Явная цикличность прибыли.
История доходностей по годам проекта «Разумный инвестор»
Моя беда – не умею фиксировать прибыль. И это было уже не в первый раз. Декабрь 2016, декабрь 2019, октябрь 2021, май 2024…
Раз за разом наступаю на одни и те же грабли. Если бы мог просто выходить из акций – мой результат инвестирования был бы в разы лучше. По графикам выше – это видно наглядно. Цикл – прибыль и убытки всегда. Как-то можно разорвать эту цепочку?
Всё же просто – покупай, когда дешево и продавай, когда дорого.
Свой план держать весь год Систему я, конечно, не выдержал. Падение с 30 руб. до 21 руб. и жестокая Эльвира Набиуллина «вразумили» меня. Возможно, слишком поздно. Но дальше Система падала до 12 руб.
С АФК Система я ошибся два раза – во-первых, что довел позицию до 80% в портфеле, и во-вторых, что не продал «на хаях». Ведь я хотел роста, и он был.
Правда, про хаи можно и поспорить. При «разгоне» это понятно только потом. И все разговоры, что было сразу всё понятно, это так мозг пытается обмануть. Ну если, конечно, у вас нет Альманаха, как у Элвиса. План по IPO на 2024 год, кстати, не был выполнен совсем. МТС Банк и Элемент никто и не ждал в начале года.
Сейчас, в начале 2025 года такой же список IPO, но уже совсем не то настроение рынка.
Конечно, в конце 2023 года были совсем другие ожидания по ставке и инфляции. Вот картинка из Аленки октября 2023 г.
И что получилось по факту? Вместо снижения ставки – её, наоборот, подняли, инфляция падать не стала, правда, и до 10-11% не дошла. Вот такой 2024 год.
Сейчас мы в принципе также ждем снижение инфляции к 4%.
Кстати, мой счет в точности ходит за ставкой. Так было и в 2023, и в 2024.
2023
2024
Как только ожидания по ставке изменились и убытки пошли. И 20 декабря ставку оставили и мегарост начался. Возможно, торговля акциями – это и есть торговля ставкой?))
Посмотрим, что будет в 2025 году. Жду смягчение ДКП и гравитацию ставок.
ЦБ завершает цикла повышения процентной ставки, остановившись на 21%. По базовому сценарию (переговорный трек в I полугодии 2025 года):
14 февраля — сохранение ставки
21 марта — снижение ставки
25 апреля — снижение ставки
Всего в 2025 году пройдет 8 заседаний ЦБ. По базовому сценарию ставка вернется к 16% до конца 2025 года. Замедлить темпы снижения может всплеск инфляции, осложнение переговорного трека в 1 кв. 2025 года.
Цель по индексу 4500 п. к марту 2026 г.
Эквити в долларах
Курс для расчета с лета беру – официальный курс ЦБ, он наиболее адекватный. Счет уже больше 3 лет на одном уровне, с тем учетом, что я постоянно довношу новые деньги.
Всё циклично – надеюсь, что новый цикл мой счет вынесет выше $400 тыс.
Диверсификация и концентрация
Я хотел с 2025 г. плавно переходить от концентрации к диверсификации, однако, жизнь распорядилась иначе. Всё произошло: быстрее и раньше. И больнее, чем я ожидал.
Портфель на 30 декабря 2024 г.
Довольно сбалансированный портфель. И в этот раз он совпадает с широким списком моих предпочтений (в конце поста отдельно напишу о Списке Шадрина 2025).
«Любимок» больше нет. Теперь максимум на позицию это 20%, но лучше не более 10-15%.
В конце 2018 и 2023 были явные перегибы
И 2020-2023 гг. шло стремление к концентрации. Это напоминает то сжимающуюся, то расширяющееся Вселенную.
История портфеля
Интересный вопрос, если я отказался от концентрации, то как делать дальше альфу?
Во-первых, на крупнейшие 5-12 позиций все равно будет приходится 80-100% портфеля. А это тоже концентрация. Можно проверить по прошедшему году мой Watchlist на 2024.
Предположим, я купил бы равными долями. Получилось 24 идеи (на практике я бы, наверное, выделил кому-то больше долю, но посчитаю равными долями). Эталон, Россети, Глобалтранс и КуйбышевАзот я сам пометил, что брать не стоит. И вот что получилось.
В итоге получился неплохой результат, конечно, хуже реального, но всё равно значительно лучше индекса. ЭсЭфАй – конечно, тема номер 1 этого года (+202%), жаль, что так и не решился на более-менее серьезную долю. Банк Санкт-Петербург тоже супер (+96%). Беда года – Новатэк (-26,5%). Система по итогу – чуть ниже нуля.
И во-вторых, пересечение с индексом. Можно проверить насколько оно велико. Я проверил по актуальному портфелю. Сбер и Сбер ап – считаю одной позицией.
Пересечение с индексом всего лишь 26%. Достаточно низкое, хотя, думаю, корреляция с индексом всё же будет высокая. Треть пересечения (8,7%) приходится на Сбер, и еще треть на Роснефть и Новатэк (4,5% и 4,1%). Так что «альфу» можно сделать смело.
И мне такой подход ближе и понятнее. Нет и ни концентрации, и ни диверсификации ради диверсификации. Хорошие и понятные истории. Возможно спорные, но идеи.
По отраслевому делению сейчас я ставлю на банки (30%) и финансы (20%), IT (10%) и нефть и газ (21%). И еще потребсектор 8%.
Ставка на частные компании и внутренний рынок
Плечо
У меня в планах было уйти от плеча в 2024 году, и ушел летом, но потом взял на плечо несколько инвестидей, которые по итогу не очень хорошо пошли (БСП, Транснефть ап). Плечо около 13% (3,7 млн руб.). В планах, как рынок выше 3000 п. пойдет, плечо закрыть.
Расходы на плечо в 2024 году составили порядка 500 тыс. руб., в 2023 было – 360 тыс. руб., в 2022 – 685 тыс. руб. Нельзя сказать, что плечо мне помогло, скорее мешало. Пришел к выводу, что лучше иметь запас наличности и при провалах рынка покупать на него.
Спекуляции и хеджирование
Провел эксперименты со срочным рынком, не понравилось. Проект Оппенгеймер закрыт. В опционах нет ликвидности, и когда доллар перестал торговаться на бирже закрыл тему с фьючерсами на РТС и доллар. Как раз в июне, перед снижением рынка. Сделал вывод, что хеджироваться лучше через сокращение доли в акциях или шортом отдельных бумаг.
Спекуляциями внутри дня занимался. Был первый раз – шорт. Шортил Газпром. Но в итоге свернул эту деятельность, хватила пару месяцев. Занимает слишком много времени и не дает такой отдачи, как основной портфель. Сам принцип траты времени на это – не пошло. «Вторая работа» мне не нужна.
Научиться продавать акции!
Стэнли Дракенмиллер: «Люди постоянно забывают, что движения цены акции зависят на 50% от движения рынка, на 30% от сектора, и может быть процентов 20 — альфа от выбора конкретной акции и её финансовых показателей. Инвестиции в конкретные акции это по факту ставка на макроэкономику»
Моя проблема номер 1 – я не умею продавать акции. И желательно на хаях. Вижу, что чуть ли не важнее самого отбора акций. Постоянное нахождение в акциях – это минус в моей истории инвестирования. Уже несколько раз, когда стоило выйти, но я пропускал это, считая, что в акциях надо быть всегда. Чего я боялся пропустить? Падение?
Среднегодовая доходность за 11,5 лет равна 22,4%, этот результат можно значительно улучшить, нужно просто иногда выходить из акций.
Даже Уоррен Баффетт в Беркшир копит кэш, и потом, когда «приходит время охоты на слонов, достает патроны».
Сейчас на российском рынке уже явно не хаи рынка, но нужно готовиться заранее. Я подготовил несколько сигналов на выход. Главное, потом не забыть это всё.
Конечно, есть реально рабочий сигнал – это моё эмоциональное состояние – эйфория или апатия, но уже, наверное, хватит эти качели.
«Тошнит – не тошнит» оставим в прошлом. Даже мальчик из Сказки странствий (фильм 1983 года с Мироновым) в итоге научился «не тошнить при приближении к золоту», а притягивать золото – силой мысли. Хороший фильм на каникулы, кстати.
Сигналы на выход:
1. Оператор рынка + sentiment(20%+20%)
«Алгоритм2» и «Оператор рынка» – такие рабочие названия стратегии входа/выхода, прародитель — это Пила Игоря. Я уже подробно описывал это в своем блоге, повторятся не буду. Сейчас анализ результатов стратегии приводить также не буду. Можно всё найти.
С 2012 года всего семь трейдов, недавно был сигнал на покупку «100% в акции». Использую эту стратегию на 20% от капитала, позже эту долю увеличу до 30% и 40%.
Сигнал лонга на 100% теперь до 1219 п. Там выходим на 20% в кэш. Не ждем коррекции.
Плюс к Оператору рынка хочу прикрутить еще sentiment. Это простой трендовый сигнал – пересечение дневных EMA – 15 и 30. Конкретные значения не важны, главное, определить тренд. Вот пример на 26 декабря 2024 г.
Вот такую тепловую карту регулярно делаю у себя в тг канале. Наблюдаюизменения котировок за последний месяц и текущий тренд.
Примеры сигналов sentiment по акциям
Могу шортить акции, которых нет в портфеле, или продать существующие позиции при сигнале Шорт. Доли на sentiment 10% и 20% — в зависимости от сигнала Оператора рынка, сейчас это по факту удваивают размер выхода из акций.
2. Сигнал Элвиса или Элвис покинул здание (20%)
Еще на 20% готов выйти из акций при сигнале Элвиса. У меня есть потенциалы акций (переоценка плюс дивиденды), но я довольно большой оптимист всегда, мои ПД всегда большие. Хотя стал замечать, что при уровне ПД 50-70% на 3 года рынок уже дальше не растет. И нашел более точный сигнал.
На сайте Аленка Капитал Элвис Марламов и его команда раз в месяц считают ПД индекса, и им отлично получается оценить переоценку рынка.
В октябре 2016 (+5%), в декабре 2019 (+7%), в октябре 2021 (+12%) и в апреле-мае 2024 (+10,2%) – 100% попадание!
Раз в 2-3 года нужно выходить. Следующий сигнал – весной 2026?
Примерный ориентир на выход – потенциал менее 20%, ближе к 15%, если 10% — это сигнал тревоги! Возврат назад в позиции – если потенциал вырос выше 50%.
И кроме этого, мне два раза прямо писал Элвис – выходи! Зря, я не послушал. Нельзя не слушать людей с Альманахом. Надеюсь, будет и третий раз.
Ждем новый сигнал: «Элвис покинул здание».
3. М2 и капитализация рынка (10%)
Стоит следить еще за одним сигналом от другого крепкого инвестора – Олега Кузьмичева.
Как только капитализация российского рынка превышала денежную массу М2 происходило снижение рынка.
Декабрь 2016, декабрь 2019 и октябрь 2021 – всё такие же моменты, что и у Элвиса выше. Только в 2024 году этого не произошло, рынок очень сильно отстает от М2. Геополитический дисконт. Огромный потенциал роста.
Разница в абсолюте поражает
И в процентах.
Если ранее потенциал – выше 25%, можно было покупать акции, то сейчас это 50-100%. При превышении капитализацией М2 – сигнал на продажу.
4. ДКП ЦБ (10%)
Денежно-кредитная политика центральных банков очень важная вещь для фондового рынка. Очень важно куда дует ветер, и лучше, чтобы он был попутным.
Вспомним Стэнли Дракенмиллера: «Люди постоянно забывают, что движения цены акции зависят на 50% от движения рынка, на 30% от сектора, и может быть процентов 20 — альфа от выбора конкретной акции и её финансовых показателей. Инвестиции в конкретные акции это по факту ставка на макроэкономику».
Идея очень простая – когда ЦБ снижает ставку или проводит «мягкую ДКП» лучше быть в акциях – на них действует «гравитация ставок», если у ЦБ жесткая или жесточайшая ДКП, как сейчас, лучше из акций выйти.
Заметно, что рынок реагирует на ставку, с определенным лагом (примерно 0.5 года), но реагирует.
Сейчас, если мы ждем в 2025 году новый цикл снижения ставки, то лучше быть в акциях. Рынок всегда живет ожиданиями, и расти может уже до начала снижения ставок.
К этому всему можно добавить еще три сигнала.
5. Индекс страха
Или Индекс волатильности российского рынка RVI — https://www.moex.com/ru/index/RVI/technical
При всплеске волатильности (выше 50) – сигнал на покупку, при низкой волатильности (ниже 25) – сигнал на выход. Сложно прямо применять, но как вспомогательный сигнал полезно.
6. IPO
Большее число IPO – сигнал, что рынок находится на хаях. Соответственно, когда мало IPO – рынки на низах.
Рабочая идея.
7. Доходность собственного портфеля
Еще один действенный способ – это наблюдение за своим счетом. Например, процентное изменение счета за последние 3 года.
и годовой LTM профита
Покупать – март 2020, сентябрь 2022, октябрь 2024 и продавать – октябрь 2021, июль 2023 и апрель 2024.
И идеально на счете в долларах. Правда, в этот раз пересечения не было.
Циклы работают. Конечно, надеюсь, что в будущем падения будут меньше, так как я научусь вовремя выходить в кэш. Подведем итоги через 12 лет – в начале 2037 года.
Список Шадрина 2025
Мой Watchlist на 2025 в этот раз полностью совпадает с моим портфелем, и это правильно. 13 компаний – чертова дюжина, есть еще несколько бумаг, которые не попали в портфель, о них ниже тоже напишу.
1) Совкомбанк – растущий банк, переоценка портфеля, покупка Хоум Банк, рост прибыли в 2025 г. Срок 2025-2027 гг.
2) Ренессанс Страхование – растущая СК, бенефициар высоких ставок, рост инвестиционного портфеля, переоценка. Срок 2025-2027 гг.
3) Сбербанк ап –прибыль 1,6 трлн руб., дивиденды 35-36 руб., гравитация ставок, цена ниже капитала. Срок 2025-2027 гг.
4) БСП ао – высокая маржинальность, рост дивидендов. Срок 2025-2027 гг.
5) Роснефть – более дорогая нефть ESPO в Китай, контракт в Индию, Восток-Ойл, байбек. Срок 2027-2030 гг.
6) НОВАТЭК –танкеры, начало работы 1 и 2-ой очередей Арктик СПГ-2, плюс Мурманский СПГ. Срок 2027-2030 гг.
7) АФК Система – преодоление долговых проблем, серия IPO в АФК Система, МТС, Ситроникс. Срок 2027 г.
8) Яндекс – компания будущего, беспилотники, ИИ, выход в плюс убыточных сегментов. Срок 2027-2030 г.
9) Черкизово – рост мощности по производству курятины до 1,1 млн т, свинины — до 400 тыс. т (производство в 2023 г. курятина 859 тыс. т, а свинины – 282 тыс. т), возможно SPO. Срок 2027 г.
10) Новабев – рост сети ВинЛаб, spin-off и IPO ВинЛаб. Срок 2027 г.
11) Инарктика – план удвоения производства до 60 тыс. тонн. Срок 2030 г.
12) Нижнекамскнефтехим ао и ап – компания роста, ввод ЭП600 (январь 2025), строительство новых производств: 350 тыс. тонн этилбензола, 400 тыс. тонн стирола и 250 тыс. тонн полистирола, IPO Сибура. Минус: риски от Сибура. Срок 2030 г.
13) Транснефть ап – высокие дивиденды, кубышка, порты. Срок 2025-2026 г.
Еще есть список бумаг, которые были близки к попаданию в портфель, но не попали. Стоит и за ними наблюдать.
ЭсЭфАй Год назад она была в списке: «29) SFIN – IPO Европлана, погашение казначейских акций и дивиденды». И я что-то даже заработал, но на серьезную долю не решился. Сейчас ощущение, что идея уже пропущена. Это больше психологический стоп. Потенциал «рост с 1400 до 2200» стал меньше потенциала «рост с 500 до 1500».
Газпром нефть – классная компания, дивиденды высокие, но нет потенциала роста бизнеса. Да, и Роснефть и Новатэк мне достаточно для отрасли Нефть и газ.
Сургутнефтегаз ап — кубышка, большие дивиденды, переход на рублевые депозиты, но зачем покупать деньги за деньги? Но как валютный хедж она все еще работает.
Эталон –дивиденды могут долго еще не приходить, Система иначе их изымает. Да и у меня есть Система.
ИнтерРАО – кубышка, но и инвестиции огромны, опять госкомпания, которая обслуживает гос.задачи. Не люблю я такие компании.
Россети Центр, Россети Центр и Приволжье и Россети Московский регион – высокие дивиденды, но нет определенности роста тарифов магистральных сетей. И опять же, это не компании роста, а все зависит от тарифов. Транснефти мне хватило.
Относительно Watchlist-2024, еще покинули WUSH (не знаю, как будут стареть самокаты), GAZP (больше нет сил, хотя может еще стрельнуть), NLMK (риск санкций от ЕС), BANE_p, TATN, TATN_p (снизился крэк-спред), ALRS (алмазы не нужны), RTKM_p, RTKM (компания больше выполняет гос.задачи, чем бизнес).
Я продлил прогнозы по дивидендам и цене акций до 2030 года.
Цели по росту счета на конец 2027 – 65 млн руб. и на конец 2030 – 95 млн руб. Эти прикидки по росту счета без учета реинвестирования дивидендов. Неплохо.
Дивиденды
Два года дивиденды уже превышают мои расходы. Дальше – больше! В 2025 году ожидаю дивиденды на уровне 2,6 млн руб., это равняется дивидендам за два предыдущих года. Основная причина – изменение состава портфеля на более дивидендные бумаги.
И дальше рост к 2030 году – выше 5+ млн. Акция – это облигация с постоянно растущим купоном.
Рента
Начнем с того, что предыдущий термин «пенсия» и «выход на пенсию в 45» я больше не использую. Эти понятия в нашем обществе носят больше негативную окраску, и «выйти на пенсию» – это что-то из области уйти на покой, лежать на диване и смотреть телевизор. Хотя я это обожаю. Лучше достижение определенного капитала, который будет давать приемлемый пассивный доход назовем рентой. А человека с рентой – рантье. Тем более в 18-19 веках так и говорили, например «господин Нарышкин имели 50 тысяч рублей годовой ренты» …
Когда же я начну получать ренту?
По своему плану хотел с середины 2025 года начать выводить, и даже с мая 2024 перестал вкладывать в акции (правда, плечо себе мог позволить), все новые деньги направлял в фонды денежного рынка, но в конце ноября 2024 из-за сильного падения рынка, опять начал вливания в акции, и также из кубышки направлял туда же. Но рынок уже подрос и скорее всего сейчас это остановлю. Деньги пойдут на погашение плеча, а потом также в «кубышку» на кругосветку.
Можно констатировать, что цель проекта «Разумный инвестор» выполнена. Я достиг необходимого капитала и ренты. Теперь мне остается просто управлять своим портфелем, вкладывать нет необходимости, но, если будет возможность почему нет. Выводить тоже смогу, по потребностям. Я стал рантье!
Меньше суеты, стресса, чатов, соц.сетей.
Живи. Люби. Путешествуй!
Sun, 05 Jan 2025 09:59:50 +0300
Этот год начался с заметного падения — инвесторы будто бы проветрились и поняли, что перестарались и слишком разогнали рынок акций.
Ведь после заседания ничего не изменилось — из-за высокой ставки бизнес все так же несет потери, а менее рисковые инструменты дают отличную доходность. Поэтому эйфория внезапно иссякла, а на ее место пришел холодный расчет.
Так что нас скорее ждет боковик, чем продолжение роста — при этом слабые компании будут выглядеть хуже, чем их более сильные конкуренты. И я сейчас говорю не только о тех, чьи проблемы всем давно известны — в списке аутсайдеров могут оказаться и новые имена.
Представьте себе ситуацию, когда у компании кончается старый заем, и ей приходится рефинансировать его по текущей ставке. Ее процентные расходы резко взлетают, что сказывается на ее чистой прибыли — и если не знать этого заранее, то такой отчет вас сильно разочарует.
Поэтому я составил список компаний, которые могут попасть в такую ситуацию — у них не обязательно огромный долг, но его краткосрочная часть несет в себе риски. Сразу говорю, что в нем не будет откровенных пассажиров, с которыми и так все ясно :)
Говорят, как встретишь Новый год, так его и проведёшь. Недвижка встретила его снижением, рубль ослаблением, а биткоин ростом. Биржа отдыхала и набиралась сил, а девелоперы думали, что теперь делать с новым ипотечным стандартом. Я доел всю икру, которую закупил на Новый год, и подготовил для вас дайджест, самое время его почитать, го! Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного. Рубль встретил Новый год и пустился во все тяжкие. Изменение: 105,74 → 110,49 руб. за доллар (курс ЦБ 101,67 → 101,67). Юань 13,67 → 13,79 (ЦБ 13,42 → 13,42). ЦБ чилит и не меняет прошлогодний курс. Ждём с нетерпением. Рублю слабеть предначертано судьбой. Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте. Дед Мороз раздал подарки и срулил в Великий Устюг. Из двух торговых дней недели один был ещё в прошлом году, плюсовой. Второй — уже в этом году, откатный. Итоговое изменение IMOEX с 2 768 до 2 828. Пока достаточно, можно обратно вниз.Магия сохранения ключа не вечная. Долларовый РТС вырос с 863 до 876! Ну это ещё по старому курсу, посмотрим при новом. Российский рынок акций по итогам 2024 года снизился почти на 7%. Пружина сжалась. Возможно, в 2025 году она адово разожмётся (или нет). Временно не богатеем, но скоро будем. На очереди Татнефть, Диасофт, Новошип, Роснефть и другие фанаты новогодних подарков. Новостей новых пока нет, хотя хотелось бы понять, что по дивидендам Магнита, будут ли они, сколько и когда. Ближайшие дивиденды: Полезное про акции и дивиденды: Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры. Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации. Но желающие пока не очнулись после новогодних корпоративов. Разместились/собрали заявки: никто. На очереди: пока никого. Но скоро будет много интересных выпусков, не пропустите. RGBI почти не изменился: 106,70 → 106,55. За предыдущие две недели рынок и так уже заложил позитив по ДКП. Но будет ли он? Ближайшее заседание в феврале, тогда и будет понятно. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, 16% YTM. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю. Полезное про облигации: Индекс MREDC снизился с 295к до 294к за метр. Цены вернулись к сентябрьским, прорабы срочно ищут новые способы поднять цены. С 1 января 2025 года под запрет попала ипотека с субсидированной ставкой, которая приводит к завышению цены квартиры, ипотека с аккредитивом и кэшбэком. Банки и застройщики начали искать новые схемы. Но не думаю, что субсидированные схематозы исчезнут. К примеру, при покупке за нал, дают скидку 25%. Смело считайте, что в 33% как раз и заложена наценка для схемной субсидированной ипотеки. В Авито посчитали, что средняя стоимость первичной квартиры в РФ в районе 8,5 млн. Если брать только однушки, то средняя цена около 6,5 млн. Подробнее читайте в отдельном посте про недвижку. Биткоин продолжает ходить по коридору 90–100. На этой неделе рос, на следующей будет либо расти, либо падать. Мой криптопортфель вырос с 2270 до 2410. Также я добавил 50 USDT, в итоге стало 2460. Волатильность традиционно высокая для крипты, я на всякий случай подкапливаю USDT, если будет обвал, что-нибудь прикуплю. Ещё раз всех поздравляю с наступившим. Кстати, лучшую доходность за прошлый год показала крипта. Из-за традиционных алкогольно-салатных интересов экономикой России никто не занимается. Неизвестно, какая нынче инфляция, биржа день работает, три дня отдыхает, курс доллара у нас до сих пор прошлогодний, а это моветон хуже шуток о прошлогоднем хлебе. Лично я вместо пост-алкогольных отходняков гоняю кататься на сноуборде, надеюсь, что вы, дорогие котлетеры и туземунщики, тоже отлично проводите время. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. В традиционной сводке итоги месяца по следующим биржевым индикаторам: — цены на нефть, золото; — курсы валют; — фондовые индексы. Мировая экономика Экономика России * Все биржевые показатели (цены, индексы, курсы валют) за месяц посчитаны по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия). Средняя цена нефти Брент в декабре составила 73 доллара за баррель. Цены декабря (73,2) на 5% меньше, чем в декабре прошлого года (77,0). Среднегодовые темпы (темно-синяя линия) падают (-2,9%). В декабре американский фондовый индекс S&P 500 составил 5 947 пунктов. Это новый исторический рекорд. При этом индекс на 26% выше, чем в декабре прошлого года. В годовом выражении рост наблюдается двадцатый месяц (с мая 2023 года). Японский фондовый индекс Никкей в декабре составил 39 417 пунктов. Это на 19% больше, чем в декабре прошлого года. Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 23-й месяц подряд. Средняя цена унции золота в декабре составила 2 656 долларов — это близко к историческому рекорду установленному в октябре. Это на 28% выше, чем в декабре прошлого года. В годовом выражении рост цен продолжается 21-й месяц подряд (с апреля 2023 года). Когда ФРС весной 2013 года объявила о предстоящем в 2014 году сворачивании количественного смягчения, валюты развивающихся стран отреагировали на это снижением. После аналогичного объявления осенью 2021 года ситуация выглядит так: Российский рубль входит в тройку аутсайдеров с аргентинским песо и турецкой лирой, хотя и с большим отрывом от них. В декабре средний курс составил 105 рублей за доллар. По сравнению с курсом ноября (105,5) доллар подешевел на 1%. Резкие скачки курса (>15% к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками. В декабре среднее значение индекса составило 2 710 пунктов. Сейчас индекс на 12% ниже, чем в декабре прошлого года. Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это пятый месяц падения после 16 месяцев роста подряд. Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам октября 2024 года индекс полной доходности вырос в 67 раз с сентября 1997 года (со 100 до 6 696 пунктов; голубая линия на графике). В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса скромнее, в 2,67 раз. Реальный индекс полной доходности сначала показал локальный минимум в сентябре 2022 года (199 пунктов), затем локальный максимум в апреле 2024 года (334 пункта). Индекс на 12% ниже, чем в декабре прошлого года. Реальный индекс полной доходности падает. Это шестой месяц падения после 15 месяцев роста подряд. Динамика совпадает с «классическим» индексом Мосбиржи, потому что инфляция снижает индекс, но дивиденды повышают его примерно на такую же величину. В декабре среднее значение «долларового» индекса РТС составило 837 пунктов. График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса. По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс по большому счету не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел. Это на 22% меньше, чем в декабре прошлого года. Это пятый месяц падения после 8 месяцев роста подряд. Следующая биржевая сводка (за январь 2025) выйдет 1 февраля. Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ. ___ Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм Телеграм: https://t.me/m2econ Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ Подписывайтесь! Буду благодарен вам за лайки и комментарии Итоги 2023 года здесь. За 2024 год заработал 4.841.130 рублей. В 2 раза меньше, чем в прошлом году. Но с 2023 годом ничего не сравнится. Тогда за год я заработал столько же сколько копил всю прошлую жизнь. Пропорции активов почти не поменялись. Только увеличилась доля крипты и уменьшилась бизнеса. Сейчас 67% — фондовый рынок, 17% — крипта, 9% — бизнес и 7% — краудлендинг. Капитал за год увеличился с 19 до 24 миллионов рублей. Значительная часть его роста пришлась на крипту. Хотя я думал, что по этому бизнесу всё плохо, но по факту получился рост на 8%. Всего 2 миллиона 250 тысяч рублей. 2017 год — +61% 2018 год — +51% 2019 год — +63% 2020 год — +105% 2021 год — +102% 2022 год — +64% 2023 год — +3% 2024 год — +8% Честно, заниматься этим бизнесом устал. Основной поток клиентов идёт с Авито, а оно чуть ли не каждый день меняет правила ранжирования. Пока деньги приносит буду продолжать заниматься. Но активно сейчас работаю по другим направлениям. Открывал филиал в партнёрстве в двух городах: Вологда и Казань. С Вологдой не сошлись во мнениях по ведению бизнеса и пришлось отказаться от партнёрства. С Казанью работаем до сих пор. 93 тысячи на этом за год я заработал. Его даже наверное можно не считать. Остатки клиентов, которые мне дают пяток заказов в месяц. -38% по доходам (102 тысячи рублей за год). Сайт virusov-net.com хотел закрыть ещё в прошлом году, но дал ему ещё шанс на год. В этом году так ничего и не делал в этом направлении. Поэтому 5 января должен подойти к концу срок домена и я удаляю сайт. Моя бизнес-империя, на которой я скопил первый капитал подошла к концу. Тоже умирающее направление (89 тысяч рублей за год). Сейчас берут деньги в долг только несколько постоянных клиентов. Новых больше не ищу. Устал бегать по судам. Алор -9,5% Альфа +14,1% Финам +12,4% Тинькофф +3,9% MCFTR +6,23% Далеко не самый удачный год на фонде. Была ошибка в том, что я держал акции, купленные по дивидендной стратегии, 3 года. Хотя надо было продавать, когда они сильно отрастали. В итоге позиции с огромной прибылью в этом году откатились назад. С этого года меняю дивидендную стратегию и буду продавать акции при сильном росте. Скоро выложу подробный пост с расчётами. -2,35%. В этом году чуть отстали от индекса. Получил за год доходность на Lendly 24,6%. Есть одна просрочка. По ней идёт суд. Так как займ выдан под залог недвижимости, то думаю, что получится и вернуть долг, и получить пени за время просрочки оплаты долга. Займы выдаются под 30% годовых. Доходность получилась чуть меньше, так как между выдачей займов проходит какое-то время и получены ещё не все проценты. В целом это лучшая краудлендинговая платформа, которую я пробовал. На Jetlend аработано 11,8% за год. Больше денег довносить я не стал. Результатом не доволен. Перешёл с агрессивной стратегии на сбалансированную. Надеюсь так будет лучше. Они меня убеждали, что доходность по текущим займам будет 29%, как на скриншоте. Но в итогах 2023 года у меня есть скриншот с прошлого года. И там была обещана доходность в 25%. А по факту я получил в 2 раза меньше. Поэтому текущим цифрам и их обещаниям я больше верить не могу. Буду смотреть результаты за 2025 год и думать дальше о том, что делать с платформой. Хотя 2021-2023 годы были шикарными по доходности. +153,8% BitFinex +169,5% HTX +176,3% Bybit +141% KuCoin +90,1% Binance +99,3% Начал постепенно распродавать позиции. В крипте сейчас 5 миллионов с копейками. Надеюсь успею распродать до окончания бычьего рынка. Частично буду выводить, а частично перекладываться в выдачу займов на BitFinex. Всего 43497 рублей вернулось кешбэком. Альфа — 15493 рублей ОТП — 9494 рублей Тинькофф — 4894 рублей Халва — 4276 рублей ВТБ — 3693 рублей Озон — 3584 рублей Польза — 2063 рублей В ВТБ заблокировали счёт, Польза перешла в Совкомбанк. Карт теперь стало меньше. В конце года добавил карту от Промсвязьбанка, но по ней кешбэк ещё не получал. Альфа-карта второй год держится в топе. Скоро у них ещё премиум сделаю и тогда ещё больше кешбэка будет. То чем активно занимался весь год. И то чем бы хотел продолжить заниматься в ближайшем будущем. За год нарастил количество подписчиков на ТГ-канал с 389 до 1749 человек. В этом году начали покупать рекламу. Продаж инфопродуктов было больше, чем в прошлом. За год заработал на всём этом 192 тысячи рублей. В 2023 году было 59 тысяч. Доходы снизились. В Финам количество подписчиков постоянно падает. С 369 до 212. В Тинькофф был рост с 71 до 438. Какую бы хорошую доходность ты не показывал, пока тебя не продвигает брокер, на тебя никто не будет подписываться. В сентябре был на Финам Authors Party. Увидел сколько зарабатывают люди на автоследовании. Хотелось бы сделать это основным источником моих доходов. По основной стратегии заработал за год 13%. 6 год подряд закрываю с прибылью. Среднегодовая доходность 34,4% годовых. Телеграм: https://t.me/blog30mln На мой глаз щас возможность успеть тем кто не успел. Что будет через месяц решить Трамп. Но до этого думаю будет выше чем ниже. У меня в последний день торгов на самых хаях ушел тинек, а щас думаю время отыграть бету индексом. Про пост с фейлами помню. Итак, подведем итоги 2024 и посмотрим на доходность портфеля. В прошедшем году она оказалась отрицательной. Портфель за год отстал не только от индексов акций и офз, но и от Бенчмарка — взвешенной сумме доходностей MCFTRR и RGBITR. Не смотря на отставание от MCFTRR нельзя сказать, что в 2024 году моментум сломался. Не смотря на очень низкую доходность Q1 (-11,52%), доходность Q2-Q4 оказалась еще ниже (-14,9%, -22,3% и -21,57% соответственно). То есть, удалось получить довольно неплохую премию за импульс. Причина отставания от MCFTRR кроется в базе расчета — в базу расчета и, следовательно, в портфель могут попасть акции, которые хотя бы раз входили в широкий рынок. Большое количество акций средней и малой капитализации в базе расчета и портфеле сыграло злую шутку — они сильно отстали от акций крупной капитализации. Так, MCFTRR в 2024 прибавил 0,5%, а MESMTRR (взвешенный по капитализации индекс средних и малых акций) показал -12%. Повод ли это ограничить базу расчета крупными компаниями? Не думаю. Перед созданием канала я проводил такие тесты на трех выборках: 1) широкий рынок; 2)только крупные компании (из индекса MCFTRR); 3) только средние и малые компании (широкий рынок кроме MCFTRR). Моментум на широком рынке давал наилучший результат. За весь период инвестирования (апрель 2021 — декабрь 2024) ситуация пока что неплохая. Пока опережаем инфляцию:) Спасибо за чтение и удачи в инвестициях. Всем здравствуйте. В данном обзоре вы увидите аналитику по волновому анализу, гармоническим паттернам, а также системе “Profitunity’ Билла Уильямса. Общая картина рынка определяется в рамках волнового анализа, а точки входа – по системе “Profitunity”. В рамках данного обзора рассмотрены: Биткоин, Эфир, Солана, Кардано, ММВБ, Сбербанк, Японская Йена, Евро, Индекс доллара, Фунт, Золото, Серебро, Нефть марки Brent, Газ, S&P 500, Tesla. Ютуб: Ключевые моменты аналитики: Биткоин. Предположительно инструмент сформировал симметричный треугольник, что намекает на формирование коррекции на уровень старше. После завершения треугольника ожидается нисходящая импульсная волна и последующий разворот инструмента в восходящем направлении. Эфир. На текущий момент имеем формирующийся нисходящий зигзаг. В ближайшем будущем ожидается формирование нисходящей волны C в рамках данной коррекционной модели. Нефть. В рамках снижения мы получили масштабный конечный диагональный треугольник с комбинированной коррекцией во второй волне. На текущий момент мы находимся внутри волны Y данной коррекционной модели. Сбербанк. Предположительно мы завершили нисходящую коррекцию в виде двойного нисходящего зигзага и на текущий момент формируем восходящий импульс в рамках которого находимся в четвертой нисходящей волне внутри растянутой третьей. Золото. Наиболее гармоничным на текущий момент выглядит вариант с симметричным треугольником. Предположительно мы находимся в волне E треугольника после чего ожидается разворот инструмента в восходящем направлении. Также вы можете увидеть дополнительные аналитические обзоры в середине недели у меня в телеграмм канале или в группе ВК: В декабре заработал 34 000 руб. — рекордную сумму за месяц. Как получилось? Прошло 15 месяцев эксперимента «Капитал с кредиток», в котором я зарабатываю полностью на заемные деньги. Ну а как этого не делать, если банки сам раздают халяву? Действую по следующей схеме: Если использовать несколько карт, применять разные хитрости и вкладываться не только в депозиты, но и другие финансовые инструменты, то можно существенно повысить доход. С начала года ежемесячный доход вырос в несколько раз. Таким образом зарабатываю полностью на заемные деньги. Сколько заработал? 154 935 руб. — за весь эксперимент. 34 072 руб. — за месяц. Закрылся трехмесячный вклад под 22%, который принес основною прибыль. Часть средств, которые нужны для оборота, чтобы возвращать периодически деньги банкам, лежат на накопительном счете под 22%. Каким образом распределять деньги между накопительными счетами и долгосрочным продуктами писал тут. Часть размещена на брокерском счете в фонде денежного рынка, благодаря этому финхаку, который позволяет выводить средства с кредиток на брокерский счет. Часть вложено в 6-месячный полис НСЖ под 19%. Это средства, которые никаким другим способом с кредитки вытянуть было нельзя. Подробно в этом посте. Напомню, что ранее удачно провернул схему с 3-месячным полисом НСЖ с доходностью 23,5%. Сейчас его предлагают под 27%! Подробно писал, как в него вложиться и правильно вернуть деньги. К сожалению, банки после пинка от ЦБ стали подкручивать гайки: не одобряют больше одной кредитки в руки, снижают лимиты и прикрывают финхак с выводом средств на Финуслуги. Но мы постоянно находим новые лайзейки. Подписывайтесь на мой Телеграм-канал и следите! Доход схемы зависит от нескольких параметров: 1️⃣ Общий кредитный лимит, доступный для снятия Складывается из нескольких кредитных карт. Сейчас мне доступно пять источников для снятия денег. 1 494 000 руб. — общий кредитный лимит. Почти весь его использую в обороте. 540 000 руб. — из них доступно для переводов или снятия в рамках беспроцентного периода. Эту сумму перевожу на накопительные счета в другой банк под проценты. 954 000 руб. — недоступно для снятия или перевода, а только для платежей. Но есть возможность эти средства тоже выводить для вложения под проценты. Некоторые карты проводят переводы в другие финансовые сервисы без комиссии в грейс. Все вкупе хорошо работает с другим моим экспериментом «Капитал с кэшбэков и скидок». Считаю все по-честному — на одного человека. Некоторые набирают кредиток на всех членов семьи. 2️⃣ Доходность на накопительных счетах Ставки по накопительным счетам пока еще высоки и доходят до 25%. Недавно делал подборку. Пользуемся, пока есть возможность! Важно использовать накопительные счета с ежедневным начислением на остаток, чтобы можно было без комиссий гонять деньги. Благо с мая сняли ограничения на переводы по СБП. Продолжаю эксперимент. По прогнозам высокие ставки с нами надолго. Я говорю об акциях компании Х5, которая управляет такими популярными магазинами, как "Пятёрочка" и "Перекресток". Компания Х5 является самой крупной продуктовой сетью в стране и занимает 14.6% доли всего российского рынка продуктового ритейла (план Х5-нарастить долю до 20% к 2028г), обгоняя всех конкурентов, в том числе и Магнита! Так же компания активно развивает направление e-grocery (продажа продуктов через интернет), занимая 3 место в этом сегменте бизнеса: У Х5 на данный момент 26 047 магазинов, для сравнения, у Магнита их 30 109! Однако, несмотря на отставание по количеству торговых точек от конкурента, Х5 лидирует по по всем другим показателям: прибыль, выручка, свободный денежный поток, долговая нагрузка: К примеру, за последний год темп роста выручки Х5 составляет более 20%: За 9 месяцев 2024 года продажи Х5 выросли на 14,5%, трафик покупателей на 2,6%, а цена среднего чека 11,5%! Компания с 2022г не могла платить дивиденды из-за зарубежной регистрации бизнеса. После 9 января ожидается, что Х5 вернется к выплатам! Руководство уже заявило, что готовит новую дивидендную политику. Размер выплат может составить около 700р на акцию, что будет соответствовать примерно 25% дивидендов к цене акции на момент остановки торгов перед переездом, если компания распределит дивиденды за 2 пропущенных года! Если же Х5 выплатит только за 2024г, то дивиденд составит примерно 14%. Для того, чтобы спрогнозировать, как поведут себя акции Х5 после начала торгов 9 января, давайте посмотрим, как вели себя акции других компаний, которые недавно завершили процедуру переезда — это "Хедхантер" и "Мать и дитя": 14 августа 2024г торги бумагами Хедхантера были остановлены для завершения процедуры переезда, а уже 26 сентября снова запущены. В первую неделю с момента начала торгов, акция выросла на +15%. Далее была коррекция, но в целом, акция показала позитивную динамику после переезда. Торги акциями компании "Мать и дитя" были остановлены 25 мая 2024г, а возобновились 17 июня. В первые 2 дня с момента начала торгов стоимость акций упала на -7%, а за 2 недели рухнула на -24%. Акция показала негативную динамику после переезда. Как видите, акции по разному ведут себя после завершения процедуры редомициляции. Однако, торги Хедхантер и Мать и дитя останавливали примерно на 1 месяц, тогда как бумаги Х5 были вне рынка более 9 месяцев! За это время наш рынок снизился на -15%. Если учесть ещё и возможный навес продавцов, то на старте торгов 9 января, акции Х5 могут показать просадку около -20% от последней цены, а это 2798р. Значит 9 января торги могут начаться с цены примерно 2200р. У акций Х5 есть позитив в виде ожидания щедрых дивидендов и отличного финансового положения компании. Но долгий срок остановки торгов, в течении которого наш рынок упал и возможный навес продавцов создают риски. Х5 имеет понятный и прибыльный бизнес, который выглядит лучше, чем у конкурентов. Компания быстро развивается, в том числе и в онлайн сегменте, за которым будущее. Сама акция Х5 может выступить защитным активом в период высокой инфляции. Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы. В состав фонда включен складской комплекс в Подмосковье стоимостью 8,3 млрд рублей, якорный арендатор компания FM Logistic, с которым заключен нерасторгаемый долгосрочный договор аренды с индексацией ставки на размер ИПЦ, но в диапазоне 5-9% в год. Это был самый недооцененный на рынке объект складской недвижимости со стоимостью 33 795 рублей за квадратный метр. Ожидаемо, УК перезаключила договор с арендатором на новых условиях, индексация денежных выплат в 2025 году для инвесторов составит 48% (привет всем, кто спрашивал зачем я добавляю в портфель фонды Парус, а не длинные ОФЗ или короткие вклады). В состав фонда включен складской комплекс в Санкт-Петербурге, объект сдается группе арендаторов по ставкам сильно ниже рынка. С арендаторами заключены короткие договора сроком 3-5 лет, что закладывает потенциал для значительного роста выплат инвесторам. В 2025 индексация выплат составит 21%. В состав фонда включен бизнес-центр Двинцев, расположенный в Москве. С арендаторами заключены короткие договора сроком 3-5 лет, что закладывает потенциал для значительного роста выплат инвесторам. В 2025 индексация выплат составит 23%, но частично рост выплат будет обеспечен не только перезаключением договоров на более выгодных условиях, но и за счет расходования резервов фонда. Еще один фонд с крайне дешевым объектом (Москва, деревня Шарапово) в пересчете на квадратный метр — 39 704 рубля (но скоро цена будет пересмотрена). В конце 2024 произведена индексация выплат пайщикам на 40%, что привело к сильному росту цены пая на бирже. С якорным арендатором «Сберлогистика» заключен договор аренды со сроком 2029 года и индексацией ставки на размер ИПЦ, но в диапазоне 5-9% в год. В состав фонда включен складской комплекс в Тверской области, якорный арендатор — компания Озон, стоимость квадратного метра сильно ниже рынка — 39 135 рублей за метр. Арендный договор заключен до 2030 года с ежегодной индексацией на уровне 4%. С 2025 ожидается самая скромная индексация выплат инвесторам в сравнении с другими фондами от Парус — 3%. УК Парус анонсировала подготовку к выводу на биржу новых фондов в 2025 году. Пока не ясен более точный срок и конкретный перечень фондов. Лично мне по-прежнему интереснее всего склады (на рынке сложилось много дисбалансов из-за практики заключения долгосрочных договоров аренды, много объектов сдаются по старым ставкам, переоценка условий практически неизбежно нанесет терпеливым инвесторам прибыль), готов присмотреться к бизнес-центрам, торговые площади пока что вызывают скептицизм на фоне роста интернет-торговли, но опять же, тут вопрос локации и предлагаемой экономики. На этом все. Уже скоро мы увидим годовые отчеты, после чего компании определятся с итоговыми дивидендами. Где-то нас ждет разочарование, а где-то — очень даже щедрые выплаты. И чтобы было поменьше таких сюрпризов, я приготовил для вас таблицу с прогнозными дивидендами. По факту это аналитика с одного платного канала, куда я внес небольшие изменения — проставил актуальные цены и отметил вероятность выплат. — прогнозы учитывают текущие данные, которые легко могут измениться; — зеленые ячейки — высокие шансы, желтые — 50 на 50, красные — крайне низкие; — в таблице не указаны разовые дивиденды (Хэдхантер, Полюс и т. д.); — итоговая доходность учитывает и уже выплаченные дивиденды; — если выплаты будут через полгода, то доходность будет в 2 раза выше (Сбербанк даст уже 24% в годовом выражении). Отдельно хотел бы выделить Роснефть — у нее было слабое 2 полугодие, а ее акции на новогоднем ралли взлетели на 25%. Отсюда такая низкая прогнозная доходность, которая на фоне других уже не выглядит привлекательной. На этой неделе из-за новогодних каникул Мосбиржа работала только 2 дня, на подходе зимние дивиденды, с нового года появилось ряд нововведений: об этом и читайте в традиционном выпуске событий за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды 1. Индекс Мосбиржи за неделю подрос с 2786 до 2828 пунктов (+1,5%). Мосбиржа работала на этой неделе 30 декабря и 3 января (хотя могла вообще не работать). 30 декабря хорошо подросли, но в первый день случилось снижение. Новогоднее ралли закончилось. Или нет? 2. Ближайшие дивиденды (в скобках указан последний день покупки): RGBITR и облигации Что изменится с нового года? 1. Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) в России с 1 января установлен на уровне 22440 ₽. 2. С 1 января вводится прогрессивная шкала налогообложения. Доход до 2,4 млн ₽ в год облагается привычной ставкой 13%, а свыше этой суммы начинается прогрессия. 3. Предельный размер дохода, дающий право на стандартные вычеты на детей, с 1 января увеличен с 350 до 450 тысяч ₽. Кроме этого, выросли и сами выплаты: на второго ребенка – до 2800 ₽, на третьего и каждого последующего – до 6 000 рублей. Для опекунов, попечителей и приемных родителей на детей с инвалидностью – до 12000 ₽. 4. С нового года за уплату штрафа в первые 30 дней водитель сможет сэкономить лишь 25% от суммы, вместо 50%. Штрафы за нарушение ПДД увеличатся. 5. Маткапитал будет проиндексирован на 7,3%. Размер выплат на первого ребенка увеличат до 636 398 р., второго и последующих — до 893835 р. 6. В 2025 году никто не выйдет на пенсию по возрасту. 7. Водительские удостоверения, срок действия которых истекает в 2025 году, автоматически продлят на три года. 8. С 1 марта в ИЖС станут обязательными эскроу-счета. 9. С 1 сентября вводят обновленную структуру высшего образования и отходят от Болонской системы: вместо «бакалавриата», «магистратуры» появятся 2 категории — базовое высшее и специализированное высшее образование. Но похоже это просто смена названия. Что ещё? Я жду продолжения роста цены акций ММВБ по следующим причинам: 1. ЦБ по каким-то политическим причинам перестал повышать ставку и дал сигналы, что повышать дальше не будет. Это вероятно связано с политическим давлением от крупняка, о необходимости использовать другие инструменты борьбы с инфляцией вместо повышения ставки говорил Путин. 2. Посмотрите на рост Нефти. Пока наш рынок был закрыт, на нефти произошел значительный рост. Это создает благоприятные условия для России, как для экспортера, что может положительно сказаться на акциях отечественных компаний. 3. Посмотрите на рост доллара к рублю. Причиной этого считаю эмиссию рублей, которая значительно увеличилась. В текущих условиях печатают около 20% в год вместо 10%, как это было до СВО. Это приводит к ослаблению рубля и повышению интереса к активам, номинированным в иностранной валюте и акциям. 4. Технический анализ. На графике ММВБ наблюдается восходящий импульс, рост был перегрет и требовал отката. Обычно первый импульс всегда сопровождается откатом который очень разумно использовать для формирования лонговой позиции со стопом. Посмотрим. Коррекция до 2775 по индексу ММВБ вообще нормальна и импульс подтвердит. Тогда и на 2700 надо покупать. Главное чтобы ниже 2370 не ушло. А цели роста вырисовываются при таком импульсе куда-то к 3600… То есть +30% и примерно в течении года. 5. По фундаменталу акции РФ дешевые по мультипликаторам. P/E у нормальных прибыльных компаний около 3 и капитализация по половине собственного капитала у некоторых… Ожидаемые дивиденды тоже высоки, процентов по 18 для Газпромнефти, к примеру, стоит учитывать что к дивидендам ожидаемо прибавится рост цены акций хитя бы на инфляцию. Может быть не сразу, но в итоге это переоценит цену. Ну просто потому что цена на бензин выросла, 70% дохода Газпромнефти — с продаж на своих заправках. Это повысит доход и дивиденды еще повысит… Что приведет к росту цены… Итого 18% — дивиденды+15% — рост дохода через рост цен на бензин который в следующем году составит около 15%(по мнению экспертов). Ну и какие LQDT? Какие облигации дадут вам 33% годовых на такой долгий срок как можно удерживать акции? В заключение, учитывая текущие экономические и технические факторы, я уверен в продолжении тенденции вверх на рынке акций ММВБ. Не все успели выкатить свои стратегии до заседания по ключевой ставки, поэтому у некоторых было ещё время на доработку. Аналитики ПСБ перепроанализировали ситуацию и подготовили список своих фаворитов на 2025 год, а также указали потенциальную дивдоходность там, где она есть. Смотрим. Другие подборки на 2025 год: Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые обзоры. В базовом сценарии аналитиков IMOEX поднимется до 3450 пунктов, в позитивном — до 4 100, в негативном спустится до 2 100. Всё привязано к ДКП, и рост акций будет сильно зависеть от ключа, а также от цен на нефть и на доллар. Выбор ПСБ: компании с устойчивым положением, низкой долговой нагрузкой, положительным денежным потоком, отсутствием кризиса в их отрасли, а также, желательно, дивидендами. А также активно развивающиеся компании. Но вот смотрю я на Газпром с Норникелем и немного сомневаюсь. Смотрю на Хедхантер и тоже сомневаюсь в гигантских дивидендах второй год подряд. Ладно, собственно, список. У меня в портфеле нет большей части: Газпрома, БСПб, Полюса, Норникеля, Пятёрочки, Ленты, Русагро и Хэдхантера. А есть, собственно: Роснефть, Т, НЛМК, Яндекс, Интер РАО и МТС. А как у вас, сколько компаний есть в портфеле из этого списка? Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. Традиционный новогодний обзор я не пишу уже третий год, но во вводной в январь стараюсь представить как понимание глобальных тенденций в предстоящем году, так и событий в январе. Политика администрации Трампа включает в себя: Известно, что Трамп любит начинать переговоры с позиции силы, т.е. завышая угрозы для продуктивности переговоров. В связи с вышесказанным более логичным представляется сценарий экономистов Блумберг, которые ожидают три волны повышения пошлин, начиная с лета 2025 года, при этом пошлины для Китая в конечном итоге утроятся к концу 2026 года, а для остального мира произойдет меньшее повышение с упором на товары, которые напрямую не влияют на потребительские цены. С другой стороны, не исключено, что пошлины на некоторые товары Китая будут повышены достаточно быстро, как и пошлины для Мексики и Вьетнама, куда многие китайские компании перенесли своё производство после начала торговой войны США и Китая. Конечно, Трамп достаточно непредсказуем, но можно утверждать, что основной удар будет направлен против товаров Китая, а также отслеживание транзита в США товаров Китая через другие страны. 2). Снижение налогов. 3). Миграционная политика. 4). Геополитика. 5). Госдолг, потолок госдолга, сокращение дефицита бюджета. 6). Дерегуляция. 7). Давление на ФРС. Вывод: Январь. По ВА/ТА: — S&P500. Ключевые ФА-события января:
Sun, 05 Jan 2025 07:56:45 +0300
Похмельный рубль
Конец ралли Деда Мороза
Дивиденды
Облигации
Недвижка опять… подешевела?
Новый ипотечный стандарт с 1 января
Сколько стоит квартира в новостройке в России?
Биткоин опять растёт
2024 F. Наступил 2025
Что ещё?
Sun, 05 Jan 2025 03:54:59 +0300
Поверьте, что будет у вас всё хорошо..
И будет всё хорошо...
у меня в свое время не было денег даже купить хлеба… я в 90-е ходил собирать бутылки
Сейчас никто это даже не сможет представить.
… А что вы себе представите… то и будет в вашей жизни
Sun, 05 Jan 2025 03:36:05 +0300
Многие выступают с докладами на смарт лабе, как круто они поднялись за последние 10 лет. Графики, какие-то расчеты, могучие формулы, диаграммы, таблицы и тп. В общем все очень серьезно.
Вот и я решил отчитаться.
Будучи худым тупым безмозглым пацаном призывного возраста, в 2012 году с наймайненых лайткоинов прикупил сарай за границей за целых 700 тыщ рублей. 22+- тыщи баксов. Подумал пусть будет, чем черт не шутит, тем более что деньги эти достались нашару. Ездили отдыхать, все норм. Налоги мизерные.
Так вот на сегодяшний день эта коробка стала стоить МИНИМУМ! 150 тыщ долларов.
С 700 тыщ р депозит в кирпичах и бетоне у аборигенов стал стоить в рублях 15 мильонов. Сколько это в процентах сами посчитайте, у меня с этим плохо.
Вы там со своею биржей, дивидентами и прогнозами заканчиваете, а то так и ни на что не накопите! Смешно читать как среди 10 бумаг пытаетесь выбрать лучшее хотя выбора если честно нет!
Привет
Sat, 04 Jan 2025 22:37:05 +0300
1. Ну во-первых удивляет что летает прямо из Питера и Аэрофлот и Nordwind с разницей в 20 минут между вылетами.
2. Супер удивило то, что можно букнуть отель дешевле чем где либо на сайте trip.com оплатив его рублями картой МИР. Это ваще топ огнище. Не всегда цены лучшие на этом сайте, но иногда бывает ниже не придумаешь
3. Цены в ресторанчиках/забегаловках которые в 2011 году казались супер низкими (курс бат/руб = 1:1), сейчас такими уже не кажутся. То есть там огромная порция риса с креветками 150 бат, ценник в принципе норм при курсе 1:3+
А так, правильно пишут в комментах, ощущение что инфляция в Тае за 15 лет почти ноль
4. Е-Симка прям в телефоне приложение Airalo. $10 на неделю.
5. Щас тут 2:30 ночи, а я проснулся 1,5 часа назад и не могу уснуть уже. Джетлаг кароче
Sat, 04 Jan 2025 21:22:10 +0300
С победой Трампа на выборах все уверовали, что между Россией и Украиной настанет мир. И это чувство охватило всех, начиная с самого простого гражданина нашей страны и заканчивая большими начальниками. Но кого не спросишь, почему он так думает, то внятного ответа нет. Вроде как, обещал!
Я всеми руками за мир в 24 часа, как и говорил Дональд. Но что-то мне подсказывает, урегулирование рускко-украинских отношений не в интересах Штатов! По сути весь профит от этого конфликта получают США.
Обложила Россию санкциями. В Европе выдавила нас с рынка энергоносителей. Очистила свои склады от техники, которую нужно было утилизировать и загрузила свою промышленность военными заказами. Создала условия для перемещения европейской индустрии в штаты. Проводит испытания своей техники и систем в условиях реального боя. Вскрывает нашу систему ПВО и анализирует наши оборонные возможности. Ослабляет нас с помощью Украины и не теряет своих бойцов. Если и теряет, то единицы. Загребает жар чужими руками!
У кого-то есть аргументы в пользу того, что Трампу выгоден мир? Выскажите их, пожалуйста. Может, я чего-то упускаю и не понимаю.
Sat, 04 Jan 2025 21:21:18 +0300
ДАЙДЖЕСТ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Брент: 73 доллара за баррель (-5% годовых)
Золото: 2 656 долларов за унцию (+28%)
Валюты развивающихся рынков: песо Аргентины в аутсайдерах
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Курс рубля: 105 рублей за доллар
Индекс Мосбиржи: 2 710 пунктов, -12%
Реальный индекс полной доходности: -12% годовых
Индекс РТС: 837 пунктов, -22% годовых
СЛЕДУЮЩАЯ БИРЖЕВАЯ СВОДКА
P.S.
Sat, 04 Jan 2025 17:11:57 +0300Бизнес 2
Компьютерный бизнес
Займы
Фондовый рынок
Результаты трендовой стратегии
Краудлендинг
Lendly
Jetlend
Крипта
Кешбэк
Блог
Автоследование
Sat, 04 Jan 2025 17:20:25 +0300
https://t.me/LadimirKapital
Sat, 04 Jan 2025 18:59:38 +0300
Подвожу итоги 2024 года:
Sat, 04 Jan 2025 17:48:32 +0300
Причина, конечно же, в динамике акций, которые я покупал в свой портфель. Торгую я ничто иное, как моментум — покупаю акции с наибольшей прошлой доходностью.
Сегодня структура портфеля такова:
71,6% акции
15,15% фонд ликвидности
13,25% офз 26241
t.me/kpd_investments
Sat, 04 Jan 2025 17:12:56 +0300
Телеграмм: https://t.me/traderevolution
ВК: https://vk.com/traderev
Sat, 04 Jan 2025 11:22:34 +0300
Вот снимок забора с нашими соседями в феврале прошлого года с учётом моей расчистки дорожки
А вот то же место сегодня
Как то грустно со снегом...
Sat, 04 Jan 2025 10:58:22 +0300
На чем заработал в прошлом месяце:
При этом:
Подборки выгодных вкладов и накопительный счетов регулярно публикую в моем телеграм канале Инвестор Сергей. Подписывайтесь!
Sat, 04 Jan 2025 10:39:00 +0300
Судья в Нью-Йорке назначил на 10 января вынесение приговора Трампу по делу о фальсификации деловой документации и обязал избранного президента в этот день предстать перед судом, следует из указа, который есть у РИА Новости
t.me/rian_ru/275640
Трамп не обладает иммунитетом от уголовного преследования по делу о подлоге финансовых документов компании Trump Organization, в котором присяжные ранее в 2024 году признали его виновным. Об этом сообщил телеканал CNN со ссылкой на постановление судьи Хуана Мерчана.
t.me/tass_agency/291419
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».На этот блог лучше подписаться.
Sat, 04 Jan 2025 10:08:28 +0300
9 января, после процедуры принудительного переезда в юрисдикцию РФ (до этого компания была зарегистрирована в Нидерландах), стартуют торги акциями Х5.
Многие инвесторы задаются вопросом: "Инвестировать в акции Х5 сразу, на старте торгов или лучше подождать?". Давайте попробуем на него ответить.Что сейчас происходит с бизнесом Х5?
Что с операционными и финансовыми показателями Х5?
Каких ждать дивидендов от Х5?
Что будет с акциями Х5 после начала торгов?
Причины роста-это ожидание щедрых дивидендов в 22% и благоприятное положение для компании на фоне проблем с кадрами в РФ.
Причины снижения-это общая коррекция нашего рынка (с мая 2024г) и дивидендный гэп (19 июня была отсечка).
Однако, даже если будет просадка, скорее всего, её быстро выкупят, так как спрос на акции Х5 ожидается высоким!Заключение
Аналитики уже прогнозируют, что на горизонте 2025г акции Х5 могу принести около 45% прибыли с учётом дивидендов.
Лично я планирую инвестировать в Х5, но считаю, что не стоит делать это в первый день начала торгов (9 января)! Я буду покупать бумаги Х5 позже, когда будет снят навес продавцов и понятно направление движения акции!
Sat, 04 Jan 2025 09:59:12 +0300
Друзья, зафиксирую апдейт по ЗПИФ коммерческой недвижимости от УК Парус.
Парус-Логистика
Источник: parus.properties/funds/logistic
Это первый фонд от Парус, в котором кредитное плечо полностью замещено капиталом частных инвесторов. Размещение паев завершено.
Парус-Нордвей
Источник: parus.properties/funds/nordway
На момент написания статьи паи фонда от УК временно закончились, но в январе 2025 ожидается доп. эмиссия (деньги используются для замещения кредита капиталом инвесторов).
Парус-Двинцев
Источник: parus.properties/funds/dvintsev
Часть капитала фонда составляет кредит в размере 4,25 млрд рублей, под ставку КС+2%, что создает риски ухудшения будущих финансовых результатов для пайщиков в случае дальнейшего ужесточения политики ЦБ, длительного сохранения текущих ставок и исчерпания резервов фонда.
Парус-СБЛ
parus.properties/funds/sberlogistika
На текущий момент рыночная стоимость паев выглядит необоснованно высокой. Имеет смысл дождаться переоценки паев от УК и завершающей эмиссии.
Парус-Озон
Источник: parus.properties/funds/ozon
С конца декабря 2024 цена паев на рынке сильно выросла и превысила СЧА на пай. В 2025 и 2026 ожидаются небольшие доп. эмиссии для погашения амортизации по кредиту в объеме 95,5 и 126 млн рублей. Буду следить за ценой размещения. Не исключаю, что УК может вести переговоры о досрочном пересмотрели условий аренды, но таких анонсов пока не видел.
Новые фонды
Сводная оценка див. доходности
Расчеты на основе открытых данных УК Парус и биржевых цен на конец дня 03.01.2025
Выше в таблице представлены примерные ориентиры дивидендной доходности к биржевой цене закрытия торгового дня 03.01.2025. С течением времени, а также при изменении биржевых цен и фин. моделей фондов ориентировочные прогнозы потеряют актуальность и потребуют пересмотра.
Авторские планы (внимание! Это не инвестиционная рекомендация, ожидания и планы могут быть пересмотрены в любой момент в зависимости от сложившейся ситуации):
Могу разобрать фонд «Современный арендный бизнес 7», если наберется достаточно желающих (так как занятие это весьма трудоемкое и понадобится перелопатить большой объем отчетности) — ставьте лайк, пишите комменты:)
Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.
Sat, 04 Jan 2025 09:29:38 +0300
Еще несколько важных моментов:
Скачать полную таблицу вы можете на канале Финансовый Механизм
Sat, 04 Jan 2025 08:19:20 +0300
— Татнефть 17,39 ₽ или 2,6% (6 января);
— Диасофт 45 ₽ или 1% (6 января);
— Магнит 560 ₽ или 11,16% (8 января), но дивиденды ещё не утвердили;
— Пермэнергосбыт 20 ₽ или 6,7% (9 января);
— Роснефть 36,47 ₽ или 6,1% (9 января);
— Займер 10,51 ₽ или 7,6% (13 января);
— Евротранс 6,48 ₽ или 5,5% (14 января);
— Астра 2,64 ₽ или 0,56% (15 января).
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю остался без изменений на уровне 603 пункта. Доходность длинных ОФЗ подросла с 16,1 до 16,5%; коротких тоже подросла с 18,3 до 18,8%.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 04 Jan 2025 00:29:27 +0300
Я заходил в акции 3-4 сентября 2024. И собирался еще заходить, если рынок уйдет ниже. Тимофей также переложился в акции в это время. Отличие в том, что я не разбирался в сортах акций, а заходил широким фронтом, а в Мозговике знают толк. Считаю, что ребята делают хорошую аналитику и заходят в правильные акции.
Хочу пожелать Мозговику, чтобы добавили спеца по ИТ. Уверен, что ИТ компании для корпоратов, которые недавно зашли на рынок имеют неплохой потенциал (иногда делая говнопродукты).
Касаемо старых ИТ компаний, узнал для себя, что видео-движок рутуб или ВКвидео (?) более правильнее работает при переключении качества видео, чем ютуб. Ютуб всегда подвисает, а наши молодцы)
Sat, 04 Jan 2025 02:59:22 +0300
Sat, 04 Jan 2025 07:52:31 +0300
Газпром
Роснефть
Т-Технологии
Банк Санкт-Петербург
Полюс
НЛМК
Норникель
X5
Лента
Русагро
Яндекс
Хэдхантер
Интер РАО
МТС
Sat, 04 Jan 2025 06:08:39 +0300
В этот раз соединить глобальные тенденции 2025 года и ключевые события января просто, ибо главным фактором для динамики рынков будет политика администрации Трампа.
Но начну с глобального.
1). Торговые войны.
Торговые войны являются одним из самых негативных сценариев для аппетита к риску.
Во время предвыборной компании Трамп обещал повысить пошлины на 60% на товары Китая и на 10%-20% для товаров остальных стран мира.
В предвыборную ночь он заявил, что повысит пошлины на автомобили Мексики на 200%, а после победы угрожал пошлинами на весь импорт Канады и Мексики на 25%.
Такое повышение пошлин ввергнет мир в рецессию на фоне роста инфляции, ибо, в отличие от первого срока Трампа, все страны подготовили ответные меры по повышению пошлин на товары США, не говоря о запрете Китая на экспорт РЗМ в США и поддержке этого решения другими странами.
Некоторые угрозы Трампа выглядят как пустой блеф, к примеру: пошлины на все товары Канады на 25%.
С учетом, что Трамп собирается в первый же рабочий день возобновить строительство нефтепровода Keystone, то угроза пошлин на поставляемую канадскую нефть в США выглядит глупой.
Намерение ввести пошлины на товары всех торговых партнеров в размере 10%-20% крайне сомнительны без одобрения Конгресса.
Президент США имеет право повысить пошлины без одобрения Конгресса в случае объявления войны, чрезвычайного положения или в целях национальной безопасности.
В первый срок Трамп точечно повышал пошлины в рамках статьи национальной безопасности, причем только на те товары, которые дублировали аналогичное производство в США, поэтому это не привело к росту инфляции.
Чтобы кардинально изменить ситуацию по торговле Трамп может внести в Конгресс Закон о взаимной торговле, который позволит повышать пошлины на товары тех стран, у которые пошлины выше, чем на ввоз аналогичных товаров в США, но принятие этого законопроекта займет время.
Более того, Трамп явно не захочет роста инфляции, он против высоких ставок ФРС и хочет снизить доходность по 10-летним ГКО США до 1%.
Совокупное влияние приведет к утроению средних тарифов США почти до 8% к концу 2026 года.
В этом сценарии импорт и экспорт товаров в США упадут с 21% от общемирового объема сегодня до 18%, включая снижение торговли между США и Китаем.
Рост экономики США замедлится, инфляция будет погашена перекрестными потоками от более высоких пошлин и более сильного доллара, фондовый рынок США будет под нисходящим давлением, а безработица вырастет, но этот сценарий намного мягче предвыборных обещаний Трампа.
ЕС может избежать повышения пошлин в результате переговоров и заключения долгосрочных договоров на поставку нефти и газа США.
С остальными странами Трамп будет проводить переговоры и вряд ли применит жесткие меры без одобрения Конгресса.
Как результат: остальным рынкам также придется защищаться от китайских товаров, т.е. будет аналогичная ситуация после запрета экспорта стали и алюминия в первом сроке Трампа.
Наиболее пострадавшей стороной может стать ЕС, если Китай введет ответные пошлины на товары блока.
Основой политики Трампа является продление действия налоговой реформы 2017 года, согласно которой налоги должны повысится в конце 2025 года.
Если Конгресс США поддержит предложение Трампа: нового снижения налогов не будет, это лишь отменит фискальное ужесточение.
Вторым главным предложением Трампа является снижение корпоративного налога до 15% против 21% текущего уровня для компаний, производящих продукцию в США.
Прохождение через Конгресс будет сложным с учетом, что для поддержки законопроекта в Сенате нужно 60 голосов, т.е. нужны голоса демократов.
Финансирование планируется за счет повышения пошлин, повышение пошлин и снижение налогов — это кнут и пряник, но размер кнута может по итогу оказаться больше, что нанесет вред фондовому рынку США, увеличит рост инфляции и замедлит рост экономики вплоть до рецессии в зависимости от размера и широты вводимых пошлин и ответных мер торговых партнеров.
Как ни странно, именно изменения в миграционной политике могут оказать самое сильное влияние на траекторию ставок ФРС.
Не повышение торговых пошлин, ибо, скорее всего, этот процесс будет управляемым, не снижение налогов, ибо, наиболее вероятно, это станет результатом консенсуса Конгресса и в базовом варианте не окажет сильного влияния на тренд экономики, для ФРС самым опасным является нехватка рабочей силы с последующим ростом зарплат.
Два главных конфликта, которыми Трамп намерен заняться после инаугурации, это РФ+Украина и Иран+Израиль.
Решение конфликта между РФ и Украиной выглядит достаточно простой задачей и приведет к росту активов РФ.
Ситуация с Ираном сложная, Иран может перекрыть Ормузский пролив, что приведет к вертикальному росту цен на нефть, росту инфляции и идеальному финансовому кризису.
Нет сомнений в том, что Конгресс США может повысить потолок госдолга достаточно быстро, но Трамп хочет отменить его совсем, в первом сроке Трамп не смог сие осуществить, получится ли во втором сроке: вопрос.
Отмена субсидий Байдена и сокращение бюджета на 30% благодаря программе Маска и Рамасвами безусловно окажут позитивный эффект на снижение дефицита бюджета.
Трампу также необходимо заставить ФРС завершить программу QT, которая сейчас приносит чистый убыток и негативно влияет на стоимость обслуживания госдолга США.
Это позитивно для финансового сектора и вряд ли вызовет проблемы в реализации.
На текущий момент, с учетом ложной статистики Байдена и предстоящего пересчета по нонфармам и ВВП США за год в феврале, ситуацию можно приравнять к 2019 году, когда Трамп заставил Пауэлла снизить ставки и запустить QE без рецессии для добавления ликвидности на долговой рынок.
Трамп хочет ставку ФРС 2,0% и доходность по 10-летним ГКО США около 1,0%.
Но многое зависит от масштаба пошлин и ситуации с Ираном, при отсутствии снижения инфляции Пауэлл, перед близкой отставкой, может строить из себя героя.
Если сейчас оглядываться на первый срок президента Трампа, то очевидно, что это была лайт-версия, невзирая на весь мировой шок от действий, намерений и высказываний Трампа.
Пошлины были точечными, основные альянсы были неизменными, геополитические потрясения отсутствовали.
Второй срок Трампа будет менее безоблачным, решение геополитических вопросов будет отнимать огромную часть времени.
Экономика США находится в плачевном состоянии, невзирая на данные, указывающие на процветание.
Избыточные резервы, накопленные домохозяйствами за время пандемии, исчерпаны, задолженности по кредитам вертикально растут.
Трамп отменит ряд льгот и субсидий Байдена, планируемое повышение пошлин, даже в состоянии угрозы после победы Трампа на выборах, уже привело к покупкам на опережение, а значит с февраля будет яма в потребительском спросе.
На фондовом рынке пузырь, ожидаемой монетизации от ИИ инвесторы пока не дождались, развитие моделей ИИ затормозилось.
Акции БигТеха тесно связаны с биткоином, который растет на надежде включения в ЗВР, но, если Конгресс США не одобрит сие – крипта рухнет, за ней полетит вниз фонда, что резко сократит покупательные возможности американцев.
Ликвидности на рынках нет, политика ФРС жесткая, доходности ГКО США слишком высоки.
Трамп ранее поддерживал фондовый рынок, теперь поддерживает биткоин, но, если что-то пойдет не так: начнется коррекция фондового рынка ко всему росту с 2009 года.
В январе внимание рынков будет сфокусировано на трех темах:
1). Экономические отчеты США.
Основной блок данных, показывающий динамику рынка труда, инфляции и экономики в декабре, выйдет до инаугурации Трампа.
Нонфарм за декабрь, инфляция CPI и PPI, розничные продажи, ISM промышленности и услуг, отчет JOLTs – все это даст понимание членам ФРС о том, в каком состоянии экономика США находится перед началом новой эпохи правления Трампа.
Рынки будут реагировать на данные, но все равно главным для риторики и указаний ФРС по ставке в ходе заседания 29 января станут первые решения Трампа.
Поэтому данные после публикации можно отыгрывать, но с учетом ожидания рынками негатива от первых решений Трампа.
2). Отчетность компаний США.
Как правило, перед периодом отчетности инвесторы склонны покупать акции, сейчас растут акции компаний ИИ перед выставкой CES 2025 6-10 января.
Но в этот раз, даже при сильных отчетах компаний, закрытие лонгов после первой реакции весьма вероятно, тем более, что большинство компаний, зависящих от зарубежных поставок, будут осторожны в прогнозах на следующий квартал.
3). Инаугурация Трампа 20 января и последующие решения.
Все зависит от разницы ожиданий и фактов.
Чем ниже рынки будут перед инаугурацией Трампа – тем менее негативной может быть реакция на фактические решения и наоборот.
Возможно, что Трамп анонсирует часть предстоящих указов ещё до 20 января.
Главное, чтобы Трамп не ввел чрезвычайное положение в стране, которое даст ему неограниченные полномочия без необходимости одобрения Конгрессом, в этом варианте рынки рухнут камнем на фоне роста доллара.
— Евродоллар.
В базовом варианте после падения к 1,0150-1,0200 будет коррекция минимум до 1,0600+-.
Для удлинения падения возможности есть, но для этого необходимо сильное ФА, безупречно сильный ряд ключевых данных США (сильный рост рынка труда и инфляции) или/и угрозы Трампа по повышению пошлин на товары ЕС.
В базовом варианте логично снижение до низа желтого канала, потом рост до верха глобального канала перед сильным падением.
Но все зависит от Трампа, можно и не хаить в альтернативе и эта альтернатива около 30%.
7 января ISM услуг США
7 января вакансии рынка труда США JOLTs
10 января нонфарм США
14 января инфляция цен производителей США
15 января инфляция цен потребителей США
16 января розничные продажи США
20 января инаугурация Трампа
29 января заседание ФРС
30 января заседание ЕЦБ
30 января ВВП США за 4 квартал, первое чтение
31 января инфляция потребительских расходов США
Sat, 04 Jan 2025 00:10:23 +0300
Здравствуйте!.. Сегодня короткие новости по заячьему портфелю))… ибо мне пришёл… внезапно сегодня ВТОРОЙ!))) отчет брокера по счету, за тот же день, за 30 декабря))… забавно… не знаю какие у них там неполадки в сбере может быть?!.. ВОТ ОН блин… заячий финал… во как... 
итог по портфелю на 30 декабря и финал года: 1101613,82 руб… вот как то так… ( впадает в спячку засыпая в кресле).... 
