Каждый следующий миллион быстрее предыдущего. Портфель перешагнул отметку в 6 млн
 Fri, 14 Feb 2025 07:58:04 +0300

Мой портфель в феврале превысил 6 млн рублей. Отметка в 5 млн была в ноябре. За это время были разные события, в том числе декабрьская распродажа и последующий подъём. В итоге шестой миллион набрался быстрее всего. После того, как он набрался, началось февральское Трамп-ралли, и портфель пошёл к 6,3 млн.

Не зря говорят, что первый миллион самый сложный. 

• Ещё не в полную силу работает сложный процент. 
• Психологически не сразу осознаёшь, что бывают просадки, нервничаешь и можешь принимать ошибочные решения. 
• Привычка вырабатывается не у всех и не сразу. 
• При благоприятных обстоятельствах доходы должны расти, а с ними и пополнения.

Я посмотрел, сколько времени потребовалось на каждый из шести миллионов рублей. Все они зафиксированы у меня в канале, где я публикую отчёты о результатах первого числа каждого месяца. Идёт сорок четвёртый месяц.

Миллион 1 — 10 месяцев (16 в уме)

• июль 2021 — апрель 2022

Я начал в июле 2021 года, взяв за точку отсчёта 360 000 рублей (оно идёт как пополнение в июле). Если бы я начал с нуля, то месяцев было бы около 16 (в месяц пополнения были бы по 60 000). В плюс портфель в этот период так и не вышел, но первый миллион накопился. И я продолжил.

Миллион 2 — 13 месяцев

• май 2022 — май 2023

Второй миллион набрался за 13 месяцев. Если сравнивать с первым миллионом, то кажется, что времени ушло больше, но стоит вспомнить про стартовый капитал, с которого я начал отсчёт. Портфель вышел в плюс.

Миллион 3 — 8 месяцев

• июнь 2023 — январь 2024

Третий миллион получился за 8 месяцев. Интенсивность пополнений повысилась, я в эти 8 месяцев делал пополнения на 100 000.

Миллион 4 — 5 месяцев

• февраль 2024 — июнь 2024

Четвёртому миллиону понадобилось 5 месяцев. Я снова смог увеличить пополнения. Это был период взрывного роста, сменившегося разворотом на дно. Пружина стала сжиматься.

Миллион 5 — 5 месяцев

• июль 2024 — ноябрь 2024 

Снова понадобилось 5 месяцев. Период оказался самым сложным для портфеля, ведь несмотря на пополнение в 1,214 млн на 5 месяцев, прибыль снижалась.

Миллион 6 — 3 месяца

• декабрь 2024 — февраль 2025

Рекордный срок в 3 месяца. Декабрь оказался очень успешным, портфель вырос на сохранении ключевой ставки, когда все ждали повышения. Пополнений за 3 месяца было 638 тысяч. План на 2025 год — пополнение по 200 тысяч в месяц. На горизонте это даст взрывной эффект (или нет).

В феврале уже случились переговоры о переговорах, а на рынке началось Трамп-ралли №2. Не знаю, сколько будет на конец месяца, актуальный отчёт будет 1 марта — не пропустите.

Где взрывной рост капитала?

Взрывной рост капитала обеспечивается следующими факторами:

1. Регулярные пополнения
2. Рост размера пополнений
3. Сложный процент
4. Время

Ни в коем случае нельзя забывать про время. Даже при позитивном тренде работа сложного процента хорошо заметна после пятого года инвестирования. А если добавить волатильность, то может показаться, что делаешь всё не так. Нужно это учитывать.

В периоды турбулентности и волатильности доходность скачет. У меня XIRR достигал 18% и падал до 4%. Пока что рост благодаря пополнениям, но пассивный доход растёт.

Инфляция, ДКП, пружина, иксы, терпение, депозиты и кэшфлоу

Злейший враг инвестора — инфляция. ЦБ даже борется с ней подъёмом ключа, который, в свою очередь, является союзником инвестора. При жёсткой ДКП можно фиксировать высокую доходность даже в ОФЗ и депозитах.

Где и когда будет точка разворота? Неизвестно. Нужно набраться терпения. Пружины, иксы, дурка с санитарами и вот это вот всё обязательно будет. Возможно, точка разворота уже позади — мы этого пока не знаем. Переговоры о переговорах — это только начало, но рынок всегда живёт ожиданиями.

Если будет какой-то план, которого ты будешь придерживаться, в итоге всё получится. Как только системность заменяется на бессистемность, наступает разочарование. Постепенно времени на принятие решений будет тратиться меньше, опыт заменит интуицию, план скорректируется, но в начале пути намного большую роль играют упорство и труд.

Важной составляющей инвестиций является получение пассивного дохода. Портфель на данный момент приносит кэшфлоу в среднем 60–65 тысяч рублей в месяц после налогов. И он постоянно растёт.

Облигации восстановятся или погасятся, дивиденды платить будут, а конфликты закончатся. А потом что-то ещё произойдёт. Всегда что-то происходит. Не знаю, кто как, а я продолжаю. Впереди седьмой миллион.

Ну а дальше — тот самый туземун и коктейль в баре в твою честь, легенда Мосбиржи.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Индекс РТС. Начинается глобальное ралли!!!
 Fri, 14 Feb 2025 09:23:34 +0300
Индекс РТС (Долларовый). Все движения технические вниз закончились по индексу РТС!!! Когда если не сейчас идти и пробивать хаи 2008 года. Дальше две цели 4000 или 6500. Лонговать в меру. Шорт опасен для здоровья.

Тиньков Пульс

Телеграмм

Финам стратегия

Практика: Исправляем тип цены в коннекторе Т-инвестиции.
 Thu, 13 Feb 2025 11:50:41 +0300

Сегодня рассмотрим процесс приведения коннекторов к стандартному способу работы. В OsEngine принято, чтобы торговать можно было ровно по той цене, которую по инструменту транслирует площадка. В этом видео посмотрим, как это делается на примере коннектора Т-инвестиции.

VK Видео:


RuTube:


YouTube: 


Дзен: https://dzen.ru/video/watch/67adaeab0adcec18c2709189

Свои комментарии к видео оставляйте здесь: https://t.me/osengine_official_support  

Оглавление видео здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1024149.php

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы здесь: https://www.alorbroker.ru/open?pr=L0745

Удачных алгоритмов!

Отвечу на вопросы по рынку
 Thu, 13 Feb 2025 11:28:52 +0300
В честь достижения 1 цели 3226 по индексу — отвечу на вопросы по рынку

Лайк привествуется

Метод Геллы. Возрадовались (GOLD)
 Thu, 13 Feb 2025 11:23:05 +0300
               У меня зазвонил телефон.
               — Кто говорит?
               — Слон.

Всем привет и трям! С четвергом! 
Ну вот, СВЕРШИЛОСЬ! Трамп ПОЗВОНИЛ! И понеслось!!! Рос. рынок воспрял, расправив крылья. Растет всё, даже то, что давно умерло и было похоронено с почестями. А как иначе? Разговор состоялся. О чем именно говорили полтора часа не важно. Главное, что говорили. Даже рубль до такой степени вдохновился самим фактом разговора, что почти до 90 окреп. Вот теперь заживем! (кто именно — не уточняется)).
И ждем завтрашнего дня и ЦБ РФ. А там, на хайпе, могут тоже сюрприз для рос рынка устроить. Вот и посмотрим, на сколько.

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

 поработаем.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар больше продают.

BRENT — вчера весь рост «съели». Если не пробьют лои (74,3), уйдем в диапазон 74,3-77,3.

S&P 500 — пилят

КРИПТА — в диапазоне 90К-106К

ММВБ — растет на хайпе

GOLD 

Золото, после добоя до максимумов на 2935,0 тормознуло, скорректировалась (до 2865,0) и опять пошло на хаи. Так то, конечно, хотелось бы получше коррекции. Может и случиться… после запила (нарисует какой-нить шортовый паттерн в диапазоне 2865,0-2925,0 ). Но это время и наблюдаем! И это может оказаться правдой.
Но всё направленно в лонг по D1 со следующей целью на 2980,0/3035,0. 
Но пока не торопимся махать шашками. Волатильность на золоте высокая, в обе стороны размажет и не поперхнется. 

Работаем, не торопимся. 

По четвергам БЛЮЗ!



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella! 

Волатильность природного газа достигла рекорда во фьючерсах на март
 Thu, 13 Feb 2025 11:12:11 +0300
Мартовский контракт на природный газ в течение последнего месяца находился на американских горках, что было обусловлено несколькими факторами, включая полярные вихревые взрывы в Континентальных Штатах, торговую напряженность, растущий спрос на энергию, связанный с искусственным интеллектом, в рамках темы «Powering Up America» и резкий рост экспорта сжиженного природного газа (СПГ). Эта повышенная волатильность отражает то, насколько трейдеры не уверены в направлении цен перед весенними месяцами.

Расчеты Bloomberg, основанные на 60-дневной волатильности, показывают, что в мартовском контракте на NatGas она резко подскочила до самого высокого уровня за всю историю, поскольку, как отметила Элизабет Элкин из Bloomberg, трейдеры «пытаются определить направление для газа, поскольку экспорт СПГ, растущий спрос на газовую электроэнергию для работы центров обработки данных и угроза введения тарифов становятся потенциальными фундаментальными факторами на рынке, на котором обычно доминируют погодные колебания». Элкин добавила: «В довершение всего, прогнозы сильно изменились за последние несколько недель, что затрудняет прогнозирование того, насколько высок будет спрос на отопление домов и предприятий».

Что касается возможного направления, то в начале позапрошлой недели Саманта Дарт из Goldman сообщила клиентам, что она изменила свой прогноз цен на природный газ в США с 3 долл. США/млн БТЕ до 3,6 долл. США «в связи с более жесткими балансами».

Дарт также отметила: «Мы видим дальнейший рост цен на газ в США в 2026 году».

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Тенденции финансового рынка на рубеже 2024–2025. Что делали инвесторы?
 Thu, 13 Feb 2025 11:08:40 +0300

Банк России опубликовал Обзор рисков финансовых рынков за декабрь 2024 – январь 2025 г. Там приведены разнообразные данные, которые могут быть полезны участникам биржевых торгов. Рассмотрим их с целью практического применения.

Макроэкономические итоги двух минувших месяцев

• Курс рубля укрепился относительно доллара США (на 9%) и юаня (на 9,2%). За тот же период индекс доллара США (DXY) вырос на 2,5%. Позитивная динамика отечественной валюты вызвана в частности увеличением объемов продажи валютной выручки со стороны крупнейших экспортеров.

• После решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% доходности ОФЗ резко понизились. Позднее гособлигации постепенно растеряли часть роста.

• В конце 2024 г. на рынке акций сменился тренд — снижение Индекса МосБиржи, наблюдавшееся во второй половине 2024 г., прекратилось. По итогам декабря–января рост составил 14,4%. Также снизилась волатильность.

• Лидером по доходности в 2024 г. стало золото. Аутсайдером рынка стали акции строительного сектора. Общая диаграмма годовой доходности вложений в инструменты отечественного финансового рынка приведена ниже.

Валюта

Российский валютный рынок подстраивается под новые условия после ужесточения санкций в части осложнения международных расчетов. Указанный фактор вызывает повышенную волатильность курса рубля. По этой причине расширились спреды на покупку/ продажу наличной иностранной валюты.

Инвесторы могут застраховаться от рисков изменения курса отечественной валюты с помощью фьючерсов. Для этой цели подходят квартальные и вечные контракты на курс доллара США (Si, USDRUBF), курс евро (Eu, EURRUBF), китайского юаня (CNY, CNYRUBF). Величина спреда в указанных фьючерсных контрактах значительно меньше разницы курсов покупки и продажи наличной иностранной валюты.

Золото

В 2024 г. золото выполнило свою защитную функцию. Пока рынки акций и облигаций снижались, золото дорожало на фоне геополитических событий и активности центробанков в его скупке.

Инвестировать в металл можно с помощью биржевого золота (GLDRUB), квартальных фьючерсов, номинированных в долларах США за тройскую унцию (GOLD). Также в обращении находятся квартальные (GL) и вечные (GLDRUBF) фьючерсы, номинированные в рублях за грамм.

Облигации

Неожиданная декабрьская отмена сценария дальнейшего повышения ключевой ставки вызвала всплеск оптимизма. В настоящий момент позитивный эффект от указанного события исчерпан. Теперь инвесторы ожидают итогов заседания Банка России, назначенного на 14 февраля 2025 г. 

Аналитики БКС позитивно смотрят на перспективы длинных ОФЗ и отдельные корпоративные облигации.

• ОФЗ 26243
• ОФЗ 26247
• ОФЗ 26230
• РЕСО-Лизинг БО-02П-05
• ЛСР БО 1Р9

Краткосрочно альтернативой облигациям могут служить паи фондов денежного рынка. Они заняли второе место по доходности среди инструментов российского финансового рынка в 2024 г. после золота.

Акции

За декабрь 2024–январь 2025 г. Индекс МосБиржи вырос на 14,4%. Наметившаяся позитивная тенденция получила дальнейшее развитие в феврале.

В отраслевом разрезе заметным явлением стал сильный месячный рост стоимости акций застройщиков (+23,3%). В значительной степени это обусловлено техническим фактором. В конце прошлого года те же самые бумаги оказались перепроданы.

Если говорить о других секторах рынка акций, хорошие перспективы роста сейчас имеют:

• Башнефть-ап (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 2500/+86%)
• Хэдхантер (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 5700/+62%)
• Газпром нефть (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 910/+49%)
• Интер РАО (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 5,4/+45%)
• Т-Технологии (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 4500/+42%)
• ЛУКОЙЛ (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 9800/+36%)

Среднедневной объем торгов акциями за последние 2 месяца увеличился до 143 млрд руб., оставшись повышенным по сравнению со средним значением за 2024 г. — 111,2 млрд руб. в день. Доля физических лиц в среднем за месяц незначительно снизилась с 76,2% в ноябре 2024 г. до 75,9% январе 2025 г.

Таким образом, рост котировок акций российских компаний подтверждается увеличенными оборотами. Это позитивная тенденция с точки зрения технического анализа.

Основными нетто-покупателями на российском рынке акций в прошедшие пару месяцев стали НФО (некредитные финансовые организации) за счет собственных средств и СЗКО (системно значимые кредитные организации), которые приобрели акций на 37,1 и 20,2 млрд руб. соответственно.

Крупнейшими нетто-продавцами акций оставались розничные инвесторы. Это сильно превышает среднемесячный показатель августа–ноября 2024 г. (в среднем продавали на 15,7 млрд руб. в месяц).

Не исключено, что текущий рост рынка акций, подъем Индекса МосБиржи выше 3000 п., а также последние действия банков по снижению процентных ставок будут способствовать восстановлению интереса физлиц.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Индекс гособлигаций RGBI в шаге от обновления 8-месячных максимумов
 Thu, 13 Feb 2025 11:00:41 +0300

Как прошло недавнее размещение бондов GloraX и что это значит для рынка?
 Thu, 13 Feb 2025 10:49:32 +0300

Не так давно мы обозревали свежий выпуск облигаций Глоракс-001Р-03 и отметили ряд ключевых преимуществ: девелопер демонстрирует устойчивый рост даже в условиях общего падения продаж на рынке, а параметры выпуска были крайне привлекательными — фиксированный купон 28% на два года, что на фоне стабильной ключевой ставки (а возможно, и ее скорого снижения) выглядело весьма выгодно. Но как же прошла сделка и есть ли жизнь в облигациях после размещения? 

Какие результаты?
Рынок корпоративных бондов не заставил себя ждать — спрос на облигации оказался высоким, кратно превысив предложение. Выпуск оценили в том числе и розничные инвесторы: по данным Cbonds на сделки объемом до 1 млн рублей пришлась почти половина (44%) выпуска. 

Кстати, несмотря на переподписку, девелопер поступил интересно: увеличил объем выпуска с 1 до 1,4 млрд рублей и оставил ставку купона 28%, то есть не не снизив ее, как это делают другие в подобных ситуациях. Не пожадничали – позитивный сигнал. Возможно, и IPO проведут с нормальной оценкой и апсайдом.

В результате бумага демонстрирует высокую ликвидность по сравнению  с другими облигациями в своей категории:

• Облигации торгуются с хорошей премией в 150 б.п. к номиналу, что говорит о повышенном интересе к ним среди инвесторов даже после старта торгов.
• Средний дневной объем торгов за последние пять сессий составил около 100 млн рублей – один из лучших показателей среди эмитентов аналогичного кредитного рейтинга. 
• Если посмотреть на среднедневной объем торгов к размещению (ADTV), то он составляет 6,8% – пока самый высокий показатель среди недавних размещений бондов.
• Ежедневно с облигациями  Глоракс-001Р-03 заключается более 3000 сделок, что выводит их в топ-5 корпоративных облигаций по объему торгов на рынке.

Девелопер девелоперу рознь. Несмотря на общий скепсис к сектору девелопмента, инвесторы все равно избирательно подходят к застройщикам. И кейс GloraX – тому подтверждение. Интерес к его облигациям объясняется не только выгодными параметрами, но и о доверием инвесторов к девелоперу как надежному эмитенту с устойчивой бизнес-моделью: при кратных темпа роста девелопер демонстрирует высокую для сектора маржу по EBITDA (38%) и пока единственный из публичных игроков, кто показал рост продаж к 4 квартале год-к-году. В такое инвесторы готовы вкладываться. 

Это лишь один из примеров того, что интерес инвесторов к долговому рынку возрождается вновь. Январь 2025 года уже стал рекордным по объемам привлеченных средств: компании успешно разместили облигаций на 459 млрд рублей, что почти в 4 раза превышает аналогичный показатель января 2024 года. При этом нередко размещались объемы, превышающие изначально заявленные, что еще раз говорит об уверенности игроков облигационного рынка в  «завтрашнем»  дне. Все это говорит о том, что рынок может «переварить» и куда большие объемы.

    

Осторожно - акции Хэндерсон
 Thu, 13 Feb 2025 10:33:59 +0300

Хэндерсон — смена настроений

Сейчас я кого-то шокирую, потому что эта компания мне раньше нравилась. Но я вижу риски в акциях Хэндерсон.

Поясню свою позицию:

1. Темпы роста компании падают, в 2023 году менеджмент заявлял, что могут расти еще 3-4 года по 30% в год.
Итог 2024 года — 23,8%.

2. LFL продажи и трафик:
трафик отрицательный последние 3 кв. Это негативный сигнал. Мы списывали на теплую осень и зиму, но спад начался еще летом.
LFL продажи из 23,9% в 1 кв 24 по году 24 превратились в 12,9% — как раз влияние отрицательного трафика. При этом средний чек рос преимущественно за счет инфляции.

Благодаря тому, что я бдительно слежу за этими показателями удавалось не входить в истории с Фикс прайс, вовремя продать Новабев. В свое время избегать Ленту.

Получается даже продуктовый ретейл в лице Х5 обогнал Хэндерсон по итогу 24 года, у Х5 LFL продажи 14,4% + положительный трафик.

3. Замедление роста выручки на 1 кв. м. У компании в 2023 году шла трансформация салонов — с маленьких на большие, но даже тогда выручка на 1 кв метр выросла на +26%. 24 год аналогичен 23 г.

4. Темп роста выручки в январе 25г — +23% по сравнению с аппг. При этом в январе 24г рост был 34%.

Прогнозы на 25 год.

Думаю, в 25 году тенденция должна продолжиться. Инфляция будет замедляться, значит увидим замедление LFL продаж, выручки.
Сокращения белых воротничков также может сказаться на снижение спроса. А обесценение курса рубля на себестоимости и рентабельности.
Ранее обсуждали, что цены станет повышать сложнее, инвесторы получая новые результаты могут разочароваться.

Компания оценена EV/EBITDA =4,5, P/E=9. Не могу сказать, что оценка дорогая. Компания имеет рентабельность больше 20%, низкий долг, выплачивает дивиденды. Поэтому я не жду падения котировок в ближайшее время (тем более на росте рынка акций), при этом инвестиционная привлекательность акций для меня значительно снижена.

Могу ли я ошибаться. Могу. Компания может нормализовать показатели (хотя сделать это в 25 году будет сложно). Нельзя исключать тот факт, что рынок бывает иррационален и учитывая низкую ликвидность по Хэндерсон, акции могут расти на любой новости (впрочем как и падать) сильнее рынка.



У меня интересный блог в телеграм канале — буду рада вас там видеть.
Последние посты:

• рынку не дадут упасть (прямо перед ралли)
• Европлан — операционный отчет
• больше не дружу с ЮГК
• Что лучше рублевая облигация или валютная
• пора переходить в фикс купоны

 

Трамп и Путин: переговоры
 Thu, 13 Feb 2025 10:15:01 +0300

Трамп дал отмашку на начало ралли российских акций: продавцы на мосбирже закончились
 Thu, 13 Feb 2025 08:38:09 +0300
     Всех, кто держал короткие позиции, вчера впустили без очередь в баню, однако та оказалась кровавой.

     Вялый рост последних дней прервали данные о инфляции, которые показали рост до 0,23% за последнюю неделю, по сравнению с 0,16% предыдущей недели. Понравилось это не всем и рынок даже как-то приупал. Хотя падать стал ещё и до этого, ибо, по слухам, эта информация была уже давно известно всем. Всем, кроме меня.

     Зато доллар молодец. Не смотря на всё он отважно терял к рублю в стоимости аж до 94, а сейчас и 92 рублей. А потом в новостной поток врывается Трамп и заставляет Газпром уйти на планку:

     заявок на покупку по 154,6 рублей собралось на 2 млрд рублей. Даже чуть поболе. Только продавцы куда-то испарились. Прошла ночь, открылись утренние торги, и что же я вижу? Газпром снова на планке, но на этот раз уже на 159,1 рублей.  И в заявках на покупку снова почти 2 млрд рублей. на пятиминутках объёмы по 600 лотов, 3000 лотов, 1300 лотов — сущие копейки и несущие тоже.

     Трамп сделал несколько важных ответов на вопросы, а потом и Путин тоже:

• Трамп в среду утром провел телефонный разговор с Путиным

• Трамп заявил, что провел длинный разговор с Путиным. По словам президента США, диалог был очень продуктивным.

• Лидеры обсудили Украину, Ближний Восток, вопросы энергетики и ряд других тем.
• Трамп заявил, что они с Путиным согласились с необходимостью остановить конфликт на Украине
• Мы с Путиным договорились о том, что наши команды немедленно начнут переговоры. Это приведет к успешному завершению.
• Трамп заявил, что договорился с Путиным о тесном сотрудничестве, включающем в том числе будущие визиты в Россию и США
• Путин и Трамп говорили почти полтора часа, обсуждался обмен граждан России и США, сообщил Песков
• Путин пригласил Трампа в Москву, сообщил Песков
• Трамп только что разговаривал с Зеленским. Разговор прошел очень хорошо. Он, как и президент Путин, хочет заключить мир

• Может с большой уверенностью говорить о стремлении Путина к завершению конфликта на Украине.

• Планирует часто общаться с Путиным по телефону, за первой встречей в Саудовской Аравии может последовать другая.
• Маловероятно, что Украина вернёт себе все земли
• Трамп заявил, что согласен с идеей об отказе Украине в членстве в НАТО
• Украине придется однажды провести выборы
• Трамп сказал, что возвращение Украины к границам 2014 года маловероятно
• Трамп жидает визита Путина в США, и своего — в Россию.
• Трамп намекнул на возможность выборов нового президента Украины, отметив невысокий рейтинг и низкий уровень доверия Зеленскому со стороны украинцев

     В общем то, причины роста рынка на лицо. Как знаете, расти начинает задолго до события. А тут нам, вроде как, и инсайдером быть не нужно, ибо все в курсе. 
     Вчера акции ВТБ не успели выйти на планку каких-то несколько строчек. А сегодня таки смогли:

     Как видите, скрин по ВТБ делал заранее и там на покупку стояло на 200 млн рублей, теперь уже почти на 260 млн рублей. — люди просыпаются. Мафия тоже. А через 5 минут там было запросов уже на 300 млн рублей.
     

     Сбер тоже на планке на утренней сессии. Запрос полчаса назад был на 90к лотов, сейчас уже на 150к, что в деньгах на 0,5 млрд рублей.

     Газпром, как я и говорил, на второй планке.

     Фонды ликвидности продолжают покидать деньги большими объёмами:

     А это миллиарды рублей. Пока лишь. 
     Т.е. резкий такой вот рост был не на обычных словесных интервенциях, а на факте разговора Трампа и Путина, подтверждённого с обоих сторон.

Ажиотаж настолько щекочет нервы и возбуждают, что казалось бы матёрые личности, допускают грубейшие ошибки:

     Там не 1,3 млн акций, там 1.3 млн лотов! Каждый по 10 акций. Итого в стакане Газпрома заявок на 2 млрд рублей!

     Ну с фондами ликвидности пока понятно — люди выходят. Вчера вроде не продавливали вниз, но итогов по объёму выхода пока нет. Но ожидается и сегодня. И вот тут мне вспомнился объём накопления на депозитах граждан. Даже боюсь озвучивать данный размер.

     Скоро утренняя сессия перейдёт в дневную и станет ещё интереснее. Есть ещё у кого открытые короткие позиции?

 

Не надо удивляться очевидному.
 Thu, 13 Feb 2025 09:37:37 +0300

Теперь все пишут об очевидности происходящего, но очевидно было все ещё и в 2024. Что же не покупали? 

 

Много раз писал, что рынок дешевый, что те кто выбирает вклад или состоит в культе свидетелей LQDT делают плохую ставку если посмотреть на r/r (Risk/Reward Ratio) с лучшим вариантов выиграть всего 5-10%, но пропустить весь рост. А сейчас ещё добавляется FOMO вместе с желанием подождать отката. Напомню, что денег на заборе сотни миллиардов, а рынок супер тонкий. Тут только надежда что нерезидентов выпустят и они все дружно пойдут из акций. Но зачем им это? 

 

Пока кажется что лучшее время для покупок прошло (как и худшее для рынка), рынок вырос с дна на треть. 

 

Надеюсь в последние месяцы смог убедить достаточное количество людей что рынок РФ топ по доходности и не надо слушать всепропальщиков и тревожных. Долгосрочные инвесторы смогли набрать отличных активов по супер ценам. Див доходность нас будет радовать долгие годы. 

 

У кого горизонт покороче, тем будет приятен рост акций. Основная сессия сегодня должна быть интересной. О шортистах либо хорошо сегодня, либо ни как. Мы их предупреждали

Почему на таком пшике такой зверский рост?
 Thu, 13 Feb 2025 09:13:23 +0300

Итак, почему на таком пшике такой зверский рост? Ну во первых, не пшик, я думаю вероятность на урегулирование в ближайшие месяцы сильно выросла. Но не так сильно как рынок, но надо еще добавить что большой срез воспринимал это все как бред, а теперь то что миром пахнет видит даже обезьяна. Все еще не факт ч то он будет, но скорей да чем нет.

Между РФ и США, как оно и началось, так и закончится. У Объектов не спрашивают.

Но все-же, почему рост такой сильный и быстрый? Потому что в системе очень много денег, и рынок абсурдно дешев. Текущие цены на многие акции можно оправдать лишь если средняя ставка ближайшие года 4 будет 20%+*, что полагаю мало вероятно даже без мира, хотя кто знает.

В общем тут не чисто «новые вводные», но и эффект сжатой пружины.

*- ну и инфляцией которая не падает.

Кстати, еще по поводу высокой ставки которая усиливает инфляцию:

»
По итогам 2024 года объем сделок слияний и поглощений (M&A) в рублевом выражении оказался рекордным — более 5 трлн руб. Наибольшей интенсивностью отличался четвертый квартал: бизнес готовился к отмене налоговых льгот, а часть компаний продавалась, не выдержав давления кредитных ставок. В 2025 году эксперты ждут роста рынка еще на 10–15%.

Неэффективных закредитованных скупают эффективные с баблом. Для экономики явно плюс. И совсем не уверен в проинфляционности, если только в следствии M&A не выходят монополии.

https://t.me/LadimirKapital

ШОРТИСТАМ ХАНА! Путин и Трамп взорвали рынок
 Thu, 13 Feb 2025 09:10:13 +0300

Ну что, на этот раз даже Песков в курсе? Вчерашний, казалось бы спокойный для шортистов, вечер буквально разорвала надвое новость о том, что (цитирую товарища Трампа): «У меня только что был длинный и высокопродуктивный звонок с президентом Владимиром Путиным из России».

Главные новости из мира инвестиций 13 февраля 2025
 Thu, 13 Feb 2025 07:19:21 +0300
 

Эйфория на рынке акций? Что делаем дальше.
 Thu, 13 Feb 2025 07:50:04 +0300
На утро:

Вчера американцы снова всё выпили. Их стояние на хаях продолжается.

Для рынка российского это позитив, который поддерживает локальну нашу эйфорию, которая пришла на российский рынок вчера на вечерке с новостями по переговорам по миру и т.д.

По прежнему не особо верю в эти переговоры, но по прежнему удерживаю купленные в декабре акции. Т.к. аналитика наша сводилась к тому, что всё может сильно переть на новостях и слухах по переговорам в начале года, именно так оно и происходит.

Газпром например у нас растёт уже более 40% за полтора месяца с покупки. Ещё несколько бумажек растёт аналогично.

Вчера днём, до этого выноса писал вам что купил ещё бумажку. На новостях купил ещё пару.

По прежнему остаюсь быком с декабря по нашему рынку.

Физики купили хай
 Thu, 13 Feb 2025 09:05:47 +0300
Ну все как обычно, физики опять купили хаи рынка и теперь можно ехать внизззззззззз. Снятие санкций скорее блеф, ставку в пт сохранят. Рубль может уехать на 85, что серьезно подрежит доходы экспортеров и бюджета. Траты бюджета сократят- мир же как никак. Впереди неутешительные отчеты и прогнозы.

Акции в игре 13.02.25: фонда.ру
 Thu, 13 Feb 2025 08:35:49 +0300

Весь российский фондовый рынок вчера был «акцией в игре», но не все акции вчера торговались на вечерней сессии и застали Trump call.

Акции, которые выросли лучших остальных на высоком относительном объеме (объем за день/среднедневной объем за 5 предыдущих торговых дней), акции с наибольшим относительным ростом цены (изменение цены за день/ATR за 5 дней), лидеры роста и падения из акций, входящих в индекс Мосбиржи широкого рынка (MOEXBMI), база расчета которого включает 100 наиболее ликвидных акций:

Акции с наибольшим относительным ростом объема торгов

Акции с наибольшим относительным ростом цены

Лидеры роста

Лидеры падения

Источник: Мосбиржа, данные по итогам торгов 12.02.2025, расчеты автора

Наиболее интересные «акции в игре» по итогам 12.02.2025

TGKA – лидер роста по итогам дня, 2 позиция по относительному росту объема торгов и цены.

LKOH – 2 позиция по относительному росту цены.

Из лидеров падения все акции, кроме UGLD, не торговались на вечерней сессии, поэтому можно считать, что акций с негативным закрытием вчера не было, а UGLD сегодня восстанавливается.

Маленький комментарий по лидерам роста
 Thu, 13 Feb 2025 08:56:34 +0300

Почему так бодро летят вверх LKOH, TRNFP, SBER?
Вероятно есть как таковая покупка в самых ликвидных и надежных именах.
То есть большие деньги, которые «были на берегах», заходят в рынок.
С другой стороны, эти бумаги дают самую высокую дивдоходность, и в случае снижения рисков (читай = процентных ставок), могут быть переоценены кратно.

Газпром, Юнипро, SPBE — самые вероятные бенефициары вероятного перемирия.
Поэтому именно они улетели вообще сильнее всех.

В целом, идет большая волна денег, она поднимает почти все лодки.

На распутье: разрядка или эскалация – ключевые месяцы впереди
 Wed, 12 Feb 2025 11:53:42 +0300

Высока вероятность что ближайшие месяцы довольное важное время, причем у нас скорей всего будет мало информации. Два человека будут договариваться с учетом… Окружающих их фактов.

И думаю вероятность что важные верные пункты будут утекать — несколько ниже чем была во времена Байдена.

А два пути что я вижу — следующие: или разрядка, или быстрый накал страстей.

Разрядка — падение санкционного давления, вплоть до не продолжения санкций Европой в какой то момент: а мы помним что санкции США накладываются на десятилетия, но ЕС продлевает их каждые пол года причем единогласно. Впрочем и у Трумпа есть власть что то снять, к тому же чувак отлично понимает свою выгоду от использования грязной бумажки по всему миру.

При этом если НЕ договорятся — я думаю на западе еще есть резервы мощно нарастить поставки, снять ограничения на удары и т.д

В случае полного провала переговоров я вижу высокую вероятность для М2 не меньшего размера чем М1. В случае прочного перемирия — упрощение торгов, удешевления издержек импорта, и, вероятно — дальнейший рост бюджетных расходов более медленный чем инфляция, т.е. от бюджета будет дефляционный импульс.

Вывод? Или все станет сильно хуже, или сильно лучше.

https://t.me/LadimirKapital

Обвал продаж. Рейтинг субъектов РФ по количеству проданных квартир.
 Wed, 12 Feb 2025 11:43:38 +0300

Дом․рф фиксирует обвал продаж на первичном рынке в январе относительно декабря по всей стране в среднем на 50%.

ТОП-3 аутсайдера:

• Крым — -61%
• Свердловская обл. — -60%
• Краснодарский край — -59%

В Москве продажи снизились на 52%. В Питере на 43%. Республика Саха наоборот увеличила продажи на 63%. Предполагаем, что резкий обвал связан с праздничными днями.Домострой.

     Интересно, что там в Саха происходит, вроде самый сложный для строительства регион, а продажи растут. Причём там нет ни одного топового российского застройщика, может сейчас обратят внимание в связи вот с таким феноменом.

Взгляд экономиста: ждем сохранение ставки на уровне 21% и начало цикла снижения в июне
 Wed, 12 Feb 2025 11:08:56 +0300

В эту пятницу, 14 февраля, совет директоров Банка России примет решение по ключевой ставке. Полагаем, что она останется на уровне 21% годовых, а риторика регулятора — жесткой. Решение будет принято на фоне замедления кредитования, слабого роста экономики и разворота на рынке труда.

Главное

• Кредиты ниже целевого уровня: кредитование физлиц не растет, корпоративный сектор снижает спрос на кредиты, их стоимость — от 25% до 40%.

• Рост экономики будет слабым: замедление инфляции до 4% в этом году не планируется, реальные ставки от 10% могут привести к рецессии.

• Рынок труда в развороте: спрос на труд снижается, трудящиеся все еще хотят поменять работу и повысить доход, рост зарплат замедляется.

• В базовом сценарии ожидаем, что ставка начнет снижаться в июне и достигнет 16% на конец года.

Что купить

Лучше всего на будущее снижение ставок реагируют цены долгосрочных гособлигаций с постоянным купоном (ОФЗ-ПД).

Больше 30% за год в самых надежных облигациях

Сейчас ОФЗ с дальними сроками погашения торгуются с существенным дисконтом к номиналу, который может сократиться при развороте денежно-кредитной политики. С учетом ожиданий по росту цены облигации и купона ожидаемый доход составляет около 30–32% за год.

Пополнить счет

Выделяем:

• ОФЗ 26225
• ОФЗ 26243
• ОФЗ 26247
• ОФЗ 26230
• ОФЗ 26239

Корпоративные облигации

Привлекательно выглядят и корпоративные истории. Сейчас с их помощью можно зафиксировать доходность, которая кратно превысит инфляцию.

• ПКО ПКБ 001Р-04
• Джи-групп 002P-03
• Сэтл Групп 002P-03
• ЛСР БО 1Р9
• РЕСО-Лизинг БО-02П-05

Сколько получится заработать

По нашим расчетам, доходность к погашению (YTM) выбранных бумаг составит от 26,3% до 31,4%.

В деталях

Экономический расклад в феврале — без больших изменений

В феврале экономическая среда сильно не поменялась по сравнению с декабрем. Инфляция и инфляционные ожидания особо не изменились. Кредитование продолжает замедляться, но пока сложно говорить об устойчивости тренда и глубине просадки. Рынок труда находится в состоянии разворота, но напряженность все еще сохраняется. На предстоящем заседании Банк России, скорее всего, сохранит и ключевую ставку на текущем уровне 21%, и жесткую риторику.

Базовый сценарий: 16% на конец года

В базовом сценарии ожидаем, что цикл снижения ставки начнется в июне, при этом ставка достигнет 16% на конец года и 19,5% в среднем за год. Консенсус предполагает более жесткую денежно-кредитную политику со средней ставкой 20,5%.

Курс рубля в среднем по году — около 105 за доллар

Наш базовый прогноз предполагает сохранение структуры и размер расходов федерального бюджета на уровне 41,5 трлн руб. при дефиците 1,1 трлн руб. Также закладываем снижение роста кредитного портфеля до инфляционно нейтрального уровня 10% год к году (г/г) и замедление темпа роста номинальных заработных плат до 10–12% г/г.

Курс рубля в среднем по году составит около 105 за доллар и 14,2 за юань. Это умеренно негативная оценка курса рубля, которая предполагает сокращение экспортной выручки нефтегазового сектора из-за санкций от 10 января 2025 г.

Высокая ставка еще не оказала полного влияния

Повышение ставки еще не отразилось в полной мере на денежно-кредитных условиях. Стоимость обслуживания долга на конец года оценивается в 16–16,5% при инфляции на конец года в размере 9,5%. При сохранении ставки на уровне 21% жесткость денежно-кредитной политики будет увеличиваться на 0,6–0,7% в течение каждого последующего квартала по мере погашения кредитов по низким ставкам и их замещения более дорогими деньгами.

К середине года стоимость обслуживания долга вырастет до 17,5–18% при замедлении инфляции до 9%. Реальная ставка, рассчитанная как разница между стоимостью обслуживания долга и инфляцией, составит около 9%. По вновь выдаваемым кредитам реальная ставка составит не менее 15% (фактическая стоимость кредита КС (ключевая ставка) + 4% за вычетом инфляции 9%).

Сохранение ключевой ставки неизменной в течение всего года приблизит стоимость обслуживания долга к 20% при меньших темпах роста инфляции.

Жесткие условия мешают росту ВВП

Жесткие денежно-кредитные условия противоречат сохранению высоких темпов роста ВВП. Если ВВП окажется в положительной зоне, то рост не будет материально ощутим. Но текущие геополитические условия не благоприятствуют уходу темпов роста ВВП в отрицательную зону, а реальные ставки в размере 10% и более, как правило, приводят к техническому снижению реального ВВП.

Таким образом, ЦБ, на наш взгляд, снизит ставку раньше или больше, чем это видит консенсус. Возможно, начало цикла снижения начнется уже в апреле. Все будет зависеть от динамики кредитования, заработных плат и глубины замедления экономики.

Рынок труда в фазе разворота

Согласно оперативным данным от СберИндекса и hh.ru, темп роста номинальных заработных плат стал замедляться в конце года. Декабрьские данные показали рост на фоне смещения выплат премий из-за повышения подоходного налога на физлиц в 2025 г. и не отражают тренд. Сайт hh.ru фиксирует снижение вакансий на 8% г/г при стабильно высоком количестве резюме. Компании продолжают снижать спрос на труд, а соискатели хотят повысить доход, поменяв работу.

Кредитование в пике

Выдачи кредитов физлицам продолжили снижаться. В плюсе только кредит наличными — сезонный фактор из-за смещения выплат заработных плат в январе на фоне длинных праздников. Кредит физлицам замедляется с середины 2024 г. В корпоративном кредитовании также наметился тренд на сокращение.

Рынок продолжает структурироваться после ужесточения риск-моделей банков на фоне быстрого роста ставок и ожидания роста просрочек по выданным ранее кредитам по плавающим ставкам. Спрос на кредиты также снижается после пересмотра компаниями планов по инвестициям и наращиванию доли рынка. По оценкам Банка России сокращение кредитного импульса в декабре ускорилось до -1% против -0,3% в ноябре.

Инфляция и инфляционные ожидания остаются высокими

Инфляция находится на уровне примерно 10%, инфляционные ожидания — около 14%, +0,1 процентного пункта (п.п.) по сравнению с декабрем. Основной вклад в ускорение — продовольственные цены, рост которых поддерживается устойчиво высоким подъемом зарплат и слабеющим рублем. Стабилизация темпов роста цен будет постепенной. К концу года инфляция замедлится до 6–6,5%, 2 п.п. из которых — индексация тарифов в середине года.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Революция в тарифах для трейдеров!
 Tue, 11 Feb 2025 18:05:21 +0300

Один из российских брокеров готовит революцию в тарифах для трейдеров!

Просим пройти очень короткий опрос, чтобы помочь брокеру разработать идеальную тарифную сетку для Вас и Вашего стиля торговли на фонде и срочке.

MAKE SMART-LAB TRADERS GREAT AGAIN !

formdesigner.ru/form/view/230081

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375