UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Воскресное.
 Sun, 14 Mar 2021 10:28:58 +0300
Написал пост о том как банк Открытие навязывает клиентам доп услуги, путем нарушения ст 16 Закона о защите прав потребителей.


Порадовали ответы из серии
1.Лютый бред, во всех банках одно и то же, при чем тут конкретно Открытие? А за лишний процент кэшбека я лично готов подписать эти бумажки про передачу моих данных, вообще пофиг, все и так всё знают о вас…


2. Вам наверно поскандалить в банке надо было, а не брокерский счет открыть.Конкурентов на самом деле у Открытия почти нет, если мы про брокерский счет говорим.У остальных просто адски ограниченный функционал (нет вечерних сессий, нет торговли иностранными бумагами, нет фьючерсов, нет отделений банков и т п)

3. Пользуюсь премиум второй год, на мой взгляд лучшая карта!
1. деньги с брокера поступают за 15 мин.
2.кэшбэк 4 проц(реально 3.85, т.к округления до 100 руб.) до 15000 в месяц, баллы легко конвертируются в рубли, жаль иногда не хватает потолка((
3. 12 проходок в залы аэропорта
4.брал тоже незапечатанную-не вижу проблем-вход в инетбанк по паролю смс.
5. галочки ставил, смс бесплатно-ну и что такого, спама и обзвона нет
6.за год 160000 руб чистого  кэшбэка, из них 90000 конвертировал без проблем с ранних накоплений при смене условий на живые деньги 
7.путешествия.отели баллами оплата -скидка 20 %-просто супер!
8. снять можно до миллиона, если премиум открытия-пишете заявление у менеджера, расширяют до 3 млн. при выводе от брокера! проверено!
9. через сбп без проблем можно через Тинькофф допом снимать еще 600 тыс

и тд

Самое интересное, что это не тролли, это реальные люди и с такими людьми ранее, когда занимался юр практикой, я сталкивался не однократно.
Когда один раз сталкиваешься с такими людьми еще пытаешься что то сделать, когда десятый раз уж тупо забиваешь.

С такими клиентами даже за деньги не хочется связываться ибо такие подробности по ходу суда всплывают, что отсудить что то бывает не реально.


Клиент сам подписывает все документы, не вдаваясь в их суть, а потом начинает искать оправдания своему поступку по типу «все подписали и я подписал», «подписал т.к карта очень выгодная» и тд. Это видимо специфика жизни в РФ.

Проблема не в том что  финансовые организации нарушают законы РФ и плюют на права клиентов, при этом не скрывая данных фактов. Проблема в том, что это клиентам плевать на свои права и последствия выхода взаимоотношений с банком из правового поля.

Банкам и брокерам не интересно соблюдать законы РФ и права клиентов, т.к на место одного уходящего клиента придут десяток новых. Другое дело, что уйдет клиент с миллионными счетами, а придут на его место клиенты с десятком тысяч на счете, но это мелочи.
Самое главное для банка прибыль, а на лохах всегда прибыли можно сделать больше.

Так что на такие комментарий у меня всегда один ответ — «каждый сам кузнец своего счастья и не нужно мешать человеку находить приключения».


Мы лично, решили проблему элементарно. Установили жесткие лимиты на общую сумму денежных средств в различных инструментах, по
1. Налогооблагаемым инструментам, во избежания вопросов от налоговой.

2. В зависимости от дохода. Размещение ден средств на тех же ИИСах с вычетом на пополнения, нас интересуют от 5% доходности к ставке вклада.
Возникли проблемы с разделом вычета, не отбивается ставка +5% — до свидания.
По вкладам приоритет на расходные и 6 мес вклады либо долгосрочные вклады с доходностью по рублевым инструментам выше 10% годовых. Именно такая доходность с большой вероятностью на долгосроке отбивает обвалы рубля.
Получая доходность ниже 10% и рассчитывая депозит в баксах, большой шанс по итогу получить убыток в основной валюте сохранения.
Повышенный риск должен давать повышенную доходность.

3. В зависимости от рисков. Приоритет максимальный уход от рисков.


Излишки уводим в другие инструменты. Таким образом, если раньше мы обслуживались в десятках банков, сейчас нужно не более 5. Таким образом решили проблему выбора.
Будут ухудшаться условия по оставшимся контрагентам уйдем полностью в наличную валюту. Как говорится, лучше пересидеть трудные времена.
Да, возможно потеряем на инфляции, но надежность, при крупных депозитах все же должна стоять на первом месте, т.к был бы депозит прибыль рано или поздно наверстаем.

Таким образом решается сразу комплекс проблем.

1. Нет лишних вопросов от налоговой.
2. Исчезает неразбериха с счетами и появляется конкретная схема действий в той или иной ситуации. В условиях когда по депозиту работает не сколько физ лиц, это постоянная проблема координировать действия.
3. Не нужно подстраиваться под контрагентов. Нарисовал банк в договоре кабальный пункт  — клиент молча развернулся и ушел в другие инструменты. Не нужно скандалить, разбираться, жаловаться. Все тихо и спокойно.


По брокерским счетам, думаю закончится все большой стрижкой.

Инвестиции это страна чудес — ни гарантий доходности, ни гарантий надежности, ни вменяемых договоров.


Есть такой интересный биржевой инструмент -ОФЗ и ОФЗ-н, по которому Мин Фин берет в долг у населения и организации деньги под ставку ниже инфляции. При этом с купона налоговая взымает налоги.
Не понимаю, в чем выгода населения давать в долг под такие кабальные условия?

Ладно бы инструмент был бы хотя бы ликвидным и выше по доходности, по сравнению с вкладами. Но нет же, вклады можно открыть расходные, либо 3-6 месячные, а в ОФЗ только первые 10 дней нужно комиссию отбивать. 
По ОФЗ — н при выходе из них через год ставка будет равна первым купонам минус налог. Примерно 1/2 ставки годовых вкладов.

Вывод.

ОФЗ это инструмент для долгосрочного инвестора (от 3 лет) и брать их нужно на панике, когда доходности превышают ставку вкладов (от 2% годовых). Там хотя бы можно получить вычет на доход, при покупки бумаг ниже номинала.


По акциям рулит инсайд. Пока инвесторы зарабатывают 10-20% годовых, рискуя потерять 100% депозита, инсайдеры зарабатывают сотни процентов ни чем не рискуя. И вот что то не очень хочется играть в такие игры.

Показательно как ЦБ РФ показал мелким спекулянтам на их место, заблокировав брокерские счета за спекуляции определенной бумагой на основании надуманных обвинений. 

Валюта, это средство сохранения, доходность по ней мизерная (порядка 6-8% годовых в рубле на долгосроке). Закупка лесенкой со спредом в зависимости от разницы ставок рублевых и валютных вкладов. Продажа в зависимости от лимитов.


Короче, на бирже для себя интересных инструментов не нашел, но т.к конкретно биржей занимается мои брат, у которого чуть другие взгляды, договорились выделить не большую часть депозита под акции, под закупку на просадках рынка, с надеждой на быстрый отскок. Время покажет, кто прав.


По бетону, в приоритете коммерческий бетон, т.к

1. Сейчас вывести помещение в нежилое стало значительно сложнее. Нужно собирать подписи всех собственников жилья.
2. По ценам и уступкам собственников значительные скидки.

Подбираем не большие (до 100 квадратов) ликвидные помещения на первой линии с высокими потолками.

По жилому бетону, отличие от коммерческого в том, что за счет дешевой ипотеки и субсидий цена ушла в другую сторону. Думаю, что если государство в очередной раз не поддержит застройщиков очередным материнским капиталом то цены будут стабильны в рубле. 
Но не забываем, что реальная инфляция в рубле около 8% годовых, таким образом стабильные цены дают убыток 8% годовых.

Факт в том, что платежеспособный спрос низкий, рынок наводнен ипотечниками с различными схемами (из серии " у меня нет первоначального взноса, давайте завысим стоимость квартиры для банка"). Таким образом все зависит от государства, даст оно населению субсидии (халяву) на бетон, бетон скупят. Нет, значит нет, инвесторов на этом рынке мало.
 
Думаю, в перспективе отцовский капитал будут раздавать, ибо отцы пока в схемах раздачи субсидий с целью поддержать застройщиков не задействованы. Далее бабушкин и дедушкин, короче варианты у государства есть.

Другое дело, что покупать жилой бетон без субсидии, это быть последним лохом на данном рынке.


Золото.
Брокер Открытие ввел на своих бр счетах ОМС на золото и серебро с низкими спредами и комиссиями. Инструмент интересный, но не понятна его надежность. Не большую часть портфеля выделили в основном под закупку серебра, т.к лимиты совсем не большие.
Не ясно, что будет с таким ОМС  при банкротстве брокера.
Если бы сбер или ВТБ ввели бы подобные инструменты, то инструмент был бы более интересный. Пока так.

По монетам, нас банковские спреды не устраивают. Было предложение купить слитки и монеты из частных рук, но возникли сомнения в надежности таких сделок. Есть шанс купить вместо золота другой металл, покрытый тонким слоем золота. Отказались.

Самое основное в инвестициях, это конечно обмен ден средств на товары. Тут лимиты повысили в разы, поменяли модель потребления от «нам это не надо» к «скупаем все». Ибо деньги нужны только для того чтобы их тратить. Живем по принципу «не потратил сегодня, завтра за тебя потратит дядя банкир». И как ни странно принцип работает, хотя и сложно начинать тратить после годов экономии.


















Санкции
 Sun, 14 Mar 2021 10:15:14 +0300
Комиссия по международной торговле правительства США решила наложить ограничения на импорт фосфорных удобрений из Марокко и России после того, как пришла к выводу, что производители из обеих стран субсидируются их правительствами, что наносит ущерб производителям фосфатов в США. Решение было принято после жалобы на наводнение импорта, поданной американским производителем фосфатов и калийных удобрений Mosaic.
Иллюзия большого рынка: электромобили.
 Sun, 14 Mar 2021 09:21:17 +0300
Ключевые моменты
  • «Заблуждение большого рынка» — это когда все фирмы в развивающейся отрасли поднимаются вместе, хотя в качестве конкурентов в конечном итоге одни выиграют, а другие проиграют.

  • Индустрия электромобилей с ее астрономическим ростом рыночной капитализации за 12 месяцев, закончившихся 31 января 2021 года, является ярким примером большого рыночного заблуждения.

  • В высококонкурентной и капиталоемкой автомобильной промышленности оценки производителей электромобилей в январе 2021 года просто не являются устойчивыми в долгосрочной перспективе.

Большие рынки особенно привлекательны для инвесторов. Они предлагают обещание другого Apple, Google или Microsoft. Но большие рынки также несут с собой угрозу того, что Корнелл и Дамодаран (2020) называют «заблуждением большого рынка».  Заблуждения на большом рынке обычно начинаются с нововведений или сбоев, которые открывают новый рынок, например, каннабиса, или изобретают заново старый, например, рекламу. Признак большого рыночного заблуждения — это когда все фирмы в развивающейся отрасли поднимаются вместе, даже если они часто являются прямыми конкурентами. Инвесторы становятся настолько воодушевленными, что каждая фирма оценивается так, как будто она станет крупным победителем на развивающемся большом рынке, несмотря на то, что это ошибочная композиция: сумма частей не может быть больше целого.

Урок авиационной индустрии

Примером большого рыночного заблуждения является изобретение и разработка самолетов. Развитие самолета был один из самых больших технологических инноваций в начале 20 - го века. В последующие годы доступные авиаперелеты и транспорт произвели революцию в образе жизни и взаимодействия людей, а также изменили мировую коммерцию и торговлю. Воздушный транспорт превратился в огромный бизнес, но авиалинии не обязательно приносили прибыль инвесторам.

С самого начала бизнес авиаперевозок был капиталоемким и высококонкурентным. В хорошие времена появлялись новые авиакомпании, которые снижали прибыль. В плохие времена закрывались многие менее капитализированные компании. В течение последнего столетия практически все компании, участвовавшие в этом бизнесе, либо потерпели крах, либо слились в более крупную авиакомпанию, большая часть из которых также развалилась.

 Простой факт, как говорит Уоррен Баффет, заключается в том, что технологии не приносят инвесторам огромных состояний, если только они не связаны с барьерами для входа, которые позволяют компании получать прибыль, значительно превышающую стоимость капитала в течение длительного периода. Конечно, Apple, Google и Facebook — хорошо известные примеры такого технологического успеха, но они скорее исключение, чем правило. По целому ряду сложных причин эти компании смогли построить рвы или барьеры для входа в свой бизнес. Они также извлекают выгоду из того факта, что их продукция может производиться с ограниченными капитальными вложениями.  Электромобильная индустрия: урок в процессе?

Подобно авиакомпаниям, автомобильная промышленность исторически была конкурентным и капиталоемким бизнесом. По этой причине, несмотря на глобальный спрос на их продукцию, традиционные крупные производители автомобилей в среднем торгуются с коэффициентом балансовой стоимости, близким или ниже 1,0.  С отраслевой точки зрения у нас мало оснований полагать, что переход от двигателей внутреннего сгорания к электродвигателям в силовой установке должен оказать заметное влияние на рыночную конкуренцию или на общую отраслевую оценку компаний.

Мы изучаем недавний рост рыночной стоимости мировой автомобильной промышленности, уделяя особое внимание крупнейшим публичным автомобильным компаниям по рыночной капитализации.  За трехлетний период, закончившийся 31 января 2021 года, мировая автомобильная промышленность увеличила рыночную стоимость на 70%, увеличившись до 2,16 триллиона долларов. Интересно, что общая стоимость автомобильной промышленности снизилась в течение первых двух лет, 2018 и 2019 годов трехлетнего периода. Традиционные автопроизводители поглотили почти все снижение стоимости, в то время как рыночная стоимость компаний электромобилей (EV) осталась неизменной. 

 
Иллюзия большого рынка: электромобили.

2020 год стал впечатляющим годом для автомобильной промышленности с точки зрения роста стоимости, поскольку производители электромобилей стали последними популярными компаниями на рынке и привели к значительному росту цен. По состоянию на 31 января 2021 года общая рыночная стоимость восьми производителей электромобилей в нашей вселенной составляла 1,0 триллион долларов после годового роста на 618%, что почти соответствует совокупной стоимости традиционных автопроизводителей в 1,1 триллиона долларов. 

В отличие от поразительного роста рыночной стоимости, совокупная выручка производителей электромобилей остается такой же, как и за последние три года, и составляет лишь крошечную долю доходов, полученных традиционными автопроизводителями: от 1 до 42 в среднем за трехлетний период. Кроме того, общий доход всей отрасли упал в 2020 году, несмотря на стремительный рост цен на акции.

 
Иллюзия большого рынка: электромобили.

Большая часть увеличения рыночной капитализации отрасли была результатом значительного увеличения рыночной капитализации Tesla. По состоянию на конец января 2021 года рыночная капитализация Tesla выросла до 752 миллиардов долларов, что позволило ей войти в десятку крупнейших мировых компаний по рыночной стоимости. При такой рыночной капитализации на Tesla приходилось около 75% от общей рыночной стоимости группы электромобилей и 35% от рыночной стоимости всей автомобильной промышленности. Такая огромная рыночная капитализация имеет смысл только в том случае, если ожидается, что Tesla станет доминировать во всей автомобильной промышленности, а не только на рынке электромобилей.

Такое достижение требует, чтобы и бренд Tesla, и технологии стали настолько доминирующими, чтобы компания могла получать прибыль, превышающую прибыль Ferrari, при уровне производства, превышающем уровень производства Toyota. Если это сценарий, отраженный в цене Tesla, он также должен быть отражен в падении оценок ее конкурентов, включая конкурирующих производителей электромобилей, чья рыночная доля предположительно сократится в пользу Tesla — однако верно обратное. В то время как цена акций Tesla стремительно росла, цены конкурирующих компаний-производителей электромобилей тоже росли. Хотя одновременный рост цен у большинства традиционных автопроизводителей нельзя назвать резким скачком, они быстро росли, хотя некоторые из них действительно теряли позиции.

 Давайте сравним рост на 100 долларов за 12 месяцев, закончившихся 31 января 2021 года, если они будут инвестированы в каждую из крупнейших публичных автомобильных компаний по рыночной капитализации. Семь традиционных автопроизводителей потеряли рыночную стоимость (или, точнее, не полностью возместили убытки от краха COVID), в  то время как рыночная стоимость восьми автопроизводителей более чем удвоилась.

Рыночная стоимость всех восьми специалистов по электромобилям увеличилась более чем вдвое за 12 месяцев, закончившихся 31 января 2021 года, а рыночная стоимость трех из них выросла более чем в десять раз: 100 долларов США инвестировали в компанию Nikola, производителя грузовиков с нулевым уровнем выбросов и без четкого плана относительно того, когда он действительно начнет продавать грузовики, вырос на астрономические 2800%; 100 долларов, вложенных в Nio, китайский стартап электромобилей, который когда-то находился на грани разорения, выросли на 2150%; и 100 долларов, вложенных в Arcimoto, производителя трехколесных электромобилей, выросли на 1770%.

Рыночная стоимость двух китайских производителей электромобилей, Li Auto и XPeng, впервые котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже в июле и августе 2020 года, соответственно, к концу января 2021 года подскочила на 110% и 150% соответственно. Китайские традиционные автомобильные компании — Great Wall Motors, ChongQing ChangAn и FAW Car — выросли исключительно на основе их заявленной приверженности рынку электромобилей.

Иллюзия большого рынка: электромобили.

Если исключить Tesla из рыночной капитализации группы производителей электромобилей в размере 1 триллиона долларов на конец января 2021 года, совокупная рыночная стоимость семи других компаний по производству электромобилей составит 268 миллиардов долларов, что составляет одну треть стоимости Tesla. Что можно было купить за 268 миллиардов долларов? Мы могли бы купить не только Toyota — крупнейшего традиционного автопроизводителя по рыночной капитализации (228 миллиардов долларов на конец января 2021 года) и самого прибыльного автопроизводителя, — но и Ferrari, автопроизводителя с самой высокой маржой прибыли. 268 миллиардов долларов также являются приблизительной рыночной капитализацией всех основных немецких автопроизводителей — Volkswagen, Daimler и BMW, на которые в совокупности приходится 17,6% продаж на мировом автомобильном рынке.

Рост рыночной стоимости, естественно, приводит к астрономически высоким оценочным показателям. Мы сравниваем соотношение цены и продаж (P / S) за последние 12 месяцев для 37 автопроизводителей, включенных в наш анализ. Из-за огромного отношения цены к продажам новых производителей электромобилей мы используем логарифмическую шкалу. Например, Tesla оценивается в 28 раз по сравнению с ее продажами в 2020 году — это намного больше по сравнению со средним P / S 1,1 у традиционных автопроизводителей.

Иллюзия большого рынка: электромобили.

Заблуждение относительно ценообразования — не только Tesla. Фактически, мультипликатор продаж Tesla составляет лишь часть от мультипликатора некоторых из его конкурентов. Компания Nicola Motor, основанная в 2015 году, с почти нулевой выручкой и отсутствием фактического производства на сегодняшний день, оценивается в 22000 раз выше продаж, а прибыли, конечно, нигде не видно. Electra Meccanica, также основанная в 2015 году, первый производитель электрических трехколесных транспортных средств, оценивается в 600 раз больше продаж. Даже новые участники рынка XPeng и Li Auto оценены в 47 и 52 раза соответственно, что почти в два раза выше, чем у Tesla. Все эти компании оценены так, как будто они собираются стать крупными победителями, но они являются конкурентами! Они не могут все занять доминирующую долю рынка в предстоящие годы!

 Устойчивы ли текущие совокупные оценки электромобилей?

Мировые продажи электромобилей выросли до 3,25 миллиона единиц в 2020 году, что на 43% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Быстрый рост отчасти был обусловлен политикой регулирования и значительным пакетом стимулов, разработанных различными правительствами для продвижения автомобилей с нулевым уровнем выбросов. В Норвегии, где правительство с самого начала активно продвигало электромобили с щедрыми налоговыми льготами, около половины транспортных средств, зарегистрированных в 2019 году, были электрическими, а к концу 2020 года электромобили занимали около 54% ​​рынка (Klesty, 2021). В Соединенных Штатах и ​​по всей Европе правительства предоставляли денежные субсидии в разной сумме для увеличения продаж электромобилей. В Китае ведущие производители электромобилей принадлежат государству и поэтому пользуются сильной государственной поддержкой и поддерживаются стратегической политикой в ​​пользу электромобилей. Эта политика привела к растущему выбору моделей электромобилей и недорогим предложениям на внутреннем рынке, что способствовало росту продаж электромобилей (Pan, 2020).

На динамику внедрения электромобилей также положительно влияет изменение предпочтений потребителей в пользу электромобилей, поскольку потребители все больше обеспокоены загрязнением окружающей среды и глобальным потеплением. Подрыв рынка, предпочтения потребителей и социальные выгоды, которые также характеризовали раннюю индустрию авиаперевозок, не обязательно подразумевают высокую рыночную стоимость для производителей электромобилей. Конкуренция приводит к увеличению прибыли до стоимости капитала, если только новые фирмы не сталкиваются с серьезными препятствиями для входа на рынок. Простое увеличение продаж не приведет к увеличению прибыли, если производители автомобилей столкнутся с жесткой конкуренцией. На совокупном уровне, поскольку города стремятся стать более энергоэффективными, продажи легковых автомобилей могут фактически упасть.

В конкурентной отрасли подрыв рынка приносит пользу обществу в целом, а не обязательно разрушителям, и разрушители часто сами разрушаются со временем. Обратите внимание, что в 2000 году компания Palm — производитель широко распространенной в то время Palm Pilot — была выделена ее владельцем 3Com по оценке выше, чем у General Motors, и выше, чем у самой 3Com до выделения. Спустя всего несколько лет Palm была выведена из бизнеса компанией Blackberry, которая уже через несколько лет сама оказалась на грани из-за конкуренции со стороны Apple iPhone. Почему рынок электромобилей должен быть невосприимчивым к подобным последовательным волнам потрясений?

Tesla возглавила мировые продажи электромобилей в 2020 году с долей рынка электромобилей 15%. В Китае, крупнейшем в мире рынке электромобилей, Tesla Model 3 возглавила список продаж 2020 года с долей рынка электромобилей 6%. Несмотря на это, его продажи оставались небольшими по сравнению с основными традиционными производителями, такими как Volkswagen и Toyota. Чтобы оправдать свою текущую оценку, Tesla должна вырасти на порядок (или два!), Увеличивая при этом свою маржу за счет конкурентов. Как мы уже отмечали ранее, рынок прогнозирует аналогичные темпы роста для большинства конкурентов электромобилей Tesla.

Даже цены традиционных производителей, таких как Ford, General Motors и Volkswagen, выросли в течение первых двух месяцев 2021 года исключительно на основе заявленных ими планов по электромобилям. В Китае это лишь вопрос времени, когда государственные компании по производству электромобилей начнут доминировать на внутреннем рынке, чему способствует ряд факторов, включая предпочтения в отношении домашнего потребления, потенциальный протекционизм и существенное ценовое преимущество. Конечно, отдельные компании будут иметь разную степень успеха даже в расширяющейся отрасли в целом. Наивно полагать, что автомобильная промышленность, независимо от доли рынка электромобилей, перестанет быть высококонкурентной.

Еще одно объяснение астрономической оценки Tesla заключается в том, что рынок оценивает бизнес-модель вертикальной интеграции «полного цикла» компании и ее способность разрушать другие рынки (батареи! Солнечные панели! Космос!). В частности, полные возможности автономного вождения, которые создает Tesla, по словам Илона Маска, могут позволить в будущем развернуть роботакси для увеличения дохода с каждой машины (Леви и Колодный, 2021 г.).

 А как насчет других производителей по электромобилей? Имеют ли они аналогичное преимущество в своей бизнес-модели? Есть ли у них конкурентные технологические преимущества, которые со временем выровняют игровое поле с Tesla? Если да, принесут ли конкурирующие технологические преимущества каждому из них высокую рентабельность или рентабельность сократится по мере того, как конкурентный рынок разделяет победителей и проигравших? Сегодня практически все автопроизводители электромобилей, в особенности новички, оцениваются так, как если бы они были победителями. Самый свежий пример — Lucid, который стал публичным через SPAC под названием Churchill Capital Corp. IV (CCIV), которым руководил Майкл Кляйн. До слияния рыночная капитализация Lucid после завершения сделки оценивалась в 56 миллиардов долларов (Rana and Zainab, 2021). Согласно последним финансовым отчетам Lucid, компания планирует потратить 10 миллиардов долларов в течение следующих четырех лет, что намного превышает сумму в 4,4 миллиарда долларов, которую Lucid должна была получить от финансирования SPAC. Такой высокий расход денежных средств отражает вышеупомянутый конкурентный и капиталоемкий характер отрасли. На сегодняшний день Lucid еще не продала ни одной машины, но изначально ожидалось, что ее рыночная капитализация превысит капитализацию Ford. 
Вывод

В 2020 году рыночная капитализация мировой автомобильной промышленности увеличилась более чем вдвое. Движущей силой стал «большой рынок новых электромобилей». В результате цена акций практически каждого производителя электромобилей, включая более известные фирмы, такие как Tesla, а также множество новых стартапов, взлетела до небес. Даже цены традиционных автопроизводителей легко выросли, когда они объявили о своих планах на электромобили.

На наш взгляд, сегодняшняя индустрия электромобилей — классический пример большого рыночного заблуждения. Феномен электромобилей не изменит того факта, что автомобильная промышленность останется высококонкурентной и капиталоемкой, и не каждая компания может стать победителем. Кроме того, остается неясным, как простое переключение средств автомобильной тяги сделает весь рынок легких электромобилей более прибыльным, — предположение, которое сейчас делает рынок. Мы подозреваем, что по мере обострения конкуренции в сфере электромобилей многие компании потерпят неудачу, как это было во время предыдущих бума в отрасли — будь то автомобили, авиакомпании или технологии, — и со временем общая стоимость отрасли снизится до более разумных уровней. 

Источник

Открытый интерес (количество открытых фьючерсных контрактов): среднесрочно рост в нефти и падение в золоте и серебре
 Sun, 14 Mar 2021 08:58:25 +0300
Обработал отчеты CFTC.

Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.
Если шортов больше, цифра красная.

Теория.
Открытый интерес (количество открытых фьючерсных контрактов): среднесрочно рост в нефти и падение в золоте и серебре

Обработка данных.

Нефть.
Открытый интерес (количество открытых фьючерсных контрактов): среднесрочно рост в нефти и падение в золоте и серебре

Золото: 
вероятно, продолжение среднесрочной коррекции.
Открытый интерес (количество открытых фьючерсных контрактов): среднесрочно рост в нефти и падение в золоте и серебре

Разобрал отчеты СОТ, проанализировал изменения позиций участников рынка, выложил в youtube. 
https://www.youtube.com/watch?v=HFsGLnDsBGA&t=759s


С уважением,
Олег.
Московские квартиры больше никому не нужны?
 Sun, 14 Mar 2021 02:29:41 +0300
Прочитав пост про новый город под Анапой (https://smart-lab.ru/mobile/topic/683169/) мне вспомнились слова Дерипаски, глядящего из самолета на огни 15 миллионной ночной Москвы:
— Что все эти люди здесь делают?!!

А ведь он был на 100% прав… внушительная доля этих людей всего лишь делит сырьевую ренту всей России.
Но в свете пересыхания нефтедолларовой реки, неизбежного перехода к новой энергетике, а также массового перехода на удаленную работу и дистанционное образование южные регионы получат преимущество, так как жить в темной, тесной и грязной Москве, да ещё и в отсутствие ренты, нет никакого смысла.
Думаю, что это десятилетие будет последним по росту населения и относительных цен на недвигу Московского региона и в последующие годы начнётся стагнация и отток людей в более привлекательные места нашей Родины. Новый 5 миллионный город на берегу Чёрного моря вполне подошёл бы на эту роль.
Однако вместо строительства с нуля современного и комфортного города, у нас всерьёз планируют триллионный проект по переносу от моря железной дороги до Сочи, видимо чтоб вместо неё впихнуть на забитые берега ещё больше народу.
С такими планами властей москвичам бояться нечего — цены на их никому не нужные квартиры не рухнут — исход миллионов людей займёт десятки лет.
Чтобы это значило - считаем 2014 к 2020
 Sun, 14 Mar 2021 00:40:51 +0300
Чем нам памятен 2014. Тогда встретились доллар, нефть и Путин и всем слегка за 60. Легко запомнить.

Считаем 2014 к 2020 
доллар С.Ш.А.60 — 75 =+25%
бензин АИ-95  36 — 48руб =+30%
ВВП 79 - 106 трл  =+34%
инфляция  11% -  5% =+41%
бюджет 26 -  38 трлн =+46%
зарплаты 21 — 35 тыс =+65% 
M2 32 — 56 трл = 75%
imoex  1420 — 3300 =+132%
  GAZP 138 — 207руб = +50%
  ROSN 224 — 447руб = +100%
  ALRS 40 — 88руб = +120%
  SBER 77 — 247руб = +220%
  MAGN 10 — 47руб =+370% 

Было у вас 100руб и три яблока, через семь лет всё выросло и стало — 175 рублей и четыре яблока. Сколько  стоят теперь яблоки, все считают по разному.  Но самый дорогие почему-то оказываются у банкиров и металлургов.

Чтобы это значило - считаем 2014 к 2020



Скоро час "Х", а я просто уверен, что многие трейдеры и инвесторы ,так и не смогли подстелить для себя надежной "соломки".
 Sun, 14 Mar 2021 00:38:58 +0300
Да потому что только и слышно,  то один брокер «зашкварился», то  другой, то третий. Это я еще беру из десятки лидеров, а что уж говорить про остальные «бутафорные макеты», с сидящими внутри «манекенами-говорилками», которые читают бегущую строку для заливки воды в уши, простым зевакам. Но я про таких даже говорить не хочу. Про тех кто «супер надежные», вот про кого речь. Ведь как можно скульптору изваять шедевр, если «хапуги» по рукам ходят, настроение одбивают  созидать. 

Ну вот сами подумайте, даже если вам удастся «нашинковать капусту», то где гарантия что «супер-честного»  брокера жаба не задушит и он не решит нас кинуть?  Ну хоть один прецедент был, когда крупного «наперсточника»  заставили вернуть бабки клиентам?  Я не про те деньги, которые трейдеры потеряли в торговле торгуя «вениками» и «совками», а те которые у них оставались  на депозите? Ну хотя бы оставшиеся возвращали? Не говоря уже о сверх прибылях, которые хрен кому вернут, если только единицам. Как найти честного брокера, если даже про «самых-самых» узнаешь, что это все лишь очередной  «волк в овечьей шкуре»? 

А поезд то ведь скоро достигнет конечной станции и будет собираться в обратный путь.  А  многие ли уверенны в своих «продюсерах»?
Блин самое невеселое в этом шоу то, что ты  знаешь что делать и в принципе готов трудится не покладая рук, но чем ближе развязка, тем все больше ощущается ненадежность брокера. Знаю что многие об этом задумываются. Но есть ли у нас еще время на проверки других брокеров?
Ведь на лбу не написано что он честный. Это же надо влезть туда, чтобы понять что он не врет или все же врет.

Все это время я налегал на «фундамент» и «техническую подноготную» рынка, но почему-то упустил из виду тот момент, что пожалуй главная составляющая в успешной торговле трейдера, это все же надежный брокер.
У меня все, передаю микрофон  в студию.
Про ОПЦИОНЫ
 Sun, 14 Mar 2021 00:31:23 +0300
Опционы — КАЛ!
Обьясняю: есть множество, в нем несколько, приносящих прибыль, все остальные потеря денег. В начале есть направление и время. Важно чтобы просадка во время сделки не превысила потенциальную прибыль. Уже это создает несколько условий и сильно сужает количество вероятностей из всего множества, которые дадут заработать.
И вот, ты еще и опционов решил втарить, у которых полно параметров, которые совершенно не подходят в конкретной ситуации. Они экспирируют когда продавцам захотелось, по ценам продавцов и тд. Какое отношение эти опционы имеют к тому, куда пойдет базовый инструмент? Никакого.
Именно поэтому, чтобы найти подходящий под ситуацию опцион — нужно перелопатить их кучу и обычно лишь малая их часть, менее 1%, позволят заработать.

Никто, кто работает с опционными схемами не заработает системно! Только СЛУЧАЙНО! Как заработать на опционах? Обьясняю: если инструмент будет РАСТИ, то ищешь дальный опцион, самый дальний какой есть, и таришь так, чтобы было минимум 3, а лучше более 5 иксов. Но для этого нужно точно знать, куда пойдет база. Запомни! Вероятность базы например .5 умножаем на вероятность опциона, например, .2 и получаем общую .1, значит средний х опционов не ниже 10, и это лишь отработать в ноль — что уже очень трудно! Можно пирамидить опционы, но это еще сложнее! Время такую систему разорвет, только простые робастные системы переживают волу. То, как ты торгуешь опционы КАЛ, сложный псевдонаучный для самолюбования КАЛ. Опционы режут вероятности, а не добавляют, деньги делают продавцы! Чтобы заработать на опционах нужно уметь торговать БАЗУ, а не самолюбоваться!
Трубные кульбиты
 Sun, 14 Mar 2021 00:05:24 +0300
Убежден, что понимание происходящего в ТМК невозможно без исторического контекста. В 19-м году компания запустила процесс продажи американской дочки IPSCO. Причем продала её крайне удачно — дорого $1.2B (EV/EBITDA~10). Сделка периодически откладывалась, но в первых числах января 20-го оказалась закрытой. Отмечу, что в у ТМК было три сегмента: самый высокомаржинальный и ключевой в России, а также низкомаржинальные небольшие дочки в США и Европе.

Куда же можно пустить такой кеш?
  • Приятный бонус акционерам — спецдивиденд.
  • Отложенный, но пожалуй, более приятный бонус акционерам — гашение долга (у ТМК он исторически весьма большой) и последующая переоценка компании из-за делевериджа.
  • Продав что-нибудь ненужное, тут же купить что-нибудь ненужное (ну или нужное)
  • Однако, из всех вариантов, Пумпянский выбрал далеко не самый очевидный, но как по мне, самый приятный для себя вариант — массовый за счет хорошей премии байбек (на тот момент больше трети акций компании было в свободном обращении), делистинг в Лондоне и перспективы стать частной, а не публичной компанией. С простым планом: поправить дела в компании и частично продать её уже совсем по иной цене.
В принципе, все к этому и шло: успешно прошла скупка акций, делистинг в Лондоне. Да даже комплиментарное Роснано еще в конце октября заявлявшие www.interfax.ru/business/732294 что не планируют избавляться от примерно 5% пакета ТМК вдруг под шумок через месяцок это сделала. Отмечу, что цену выкупа у Роснано мы все ж не знаем… Перебросили акции с дочки ВТЗ (которая выкуп и осуществляла). По итогу у кипрской компании TMK Steel Holding Limited стало >95% ТМК.

Сам я после реализации идеи с выкупом, за ТМК следить перестал. А, оказалось, что зря. Ветра переменились и г-н Пумпянский оказался весьма юрок в лавировании. На днях оформляется новость о покупке ЧТПЗ, а затем вскоре объявляются рекордные дивиденды. И если первое событие как раз в русле стратегии на консолидацию, с целью через несколько лет сделать S(I)PO по уже совсем другой цене, то вот второе — показывает, что стратегия вполне могла измениться. И вот почему.

Разумеется, необходимо отметить, что во-первых на данный момент есть лишь рекомендация о выплате дивидендов, формально на ГОСА могут и прокатить, а во-вторых, держать акции компании с <5% фф — крайне рисковано. Разумеется, всегда есть вероятность того, что единственная причина высоких дивов в том, что мажору срочно понадобился кеш. И из всех способов были выбраны дивы через несколько структур.
Напомню, что по дивполитике есть рекомендация направлять на дивы >25% ЧП МСФО. Вкупе с уже выплаченными 3р/акцию за 1П, выплаты составят >50% ЧП МСФО. Объявлять их такими, а потом не утверждать — крайне сомнительный ход. Тем более, что за 1П то выплаты были небольшими (разовая прибыль под 20 ярдов как раз и приходится на первые числа января).

Разумеется, крайне позитивная реакция рынка была ожидаемой. Что приводит ко второму варианту: большие дивиденды — это часть стратегии по максимизации капитализации компании, чтобы выгодным сделать допку / продать часть своих акций, чтобы таким образом увеличить фф. Причем сделать это в совсем ближайшей перспективе. Очевидно, что Пумпянский навряд ли рассчитывает продавать по цене выкупа (61р), скорее всего, захочет премию за свои хитрые ходы :) Так что вариант продажи по 80-90-100 не кажется таким уж и нереальным.
Отмечу, что мажор ТМК — кипрская компания. А сейчас пошли пертурбации с выводом дивидендов —плоте нологе и всё такое. Впрочем, есть и исключения. Отнюдь не берусь заявлять, что планируется наращивание фф с целью уменьшения налога на дивы, но как возможность рассмотреть стоит.
 К таким исключениям в части дивидендов относятся инвестиции, осуществляемые правительством, ЦБ, пенсионными фондами, страховыми компаниями обеих стран, а также публичными компаниями Кипра и РФ, у которых доля акций с правом голоса, находящихся в свободном обращении, составляет не менее 15% и которые прямо владеют не менее чем 15%-ной долей участия в капитале компаний, выплачивающих дивиденды, в течение 365 дней, прямо предшествующих дате выплаты дивидендов. В отношении таких доходов установлена ставка налога у источника в размере 5%

Теперь о кеше. На конец 20го года у компании как раз было 100 ярдов кеша (долги вдвое больше) — как раз хватает и на выкуп ЧТПЗ и на дивы.
О перспективах: ТМК предстанет настолько лидером отрасли, что ФАС даже обязала её распродать (за 18 мес.) часть активов. Вот хорошая статья Ъ https://www.kommersant.ru/doc/4723099

У объединенной компании за 20й год 71 ярд ебитды, долг (за вычетом дивов и денег на покупку) 270 ярдов. Чистый долг/ебитда — 3.8 — вполне привычные для ТМК. В короновирусном 20-м году при спаде активности и связанной с этим просадкой выручки, ТМК умудрилась даже чуток нарастить ебитду (за вычетом американского сегмента). Маржинальность достигла 20% (у ЧТПЗ за 20й год аналогично — 20,8%). Даже при восстановлении спроса, ебитда при текущей маржинальности существенно вырастет. А ведь можно добавить тренды на газификацию и строительство. Так что 80-100 ярдов ебитды за 21-й год не кажутся нереальными показателями. Для компаний с большим долгом, прогнозы на основе мультов вроде ev/ebitda при не самых хитрых манипуляциях могут давать ну слишком широкий диапазон целевых значений. Но текущая цена в 80р мне в ряде сценариев отнюдь не кажется чрезмерно дорогой.
Пределы роста Китая
 Sat, 13 Mar 2021 23:12:42 +0300
Пределы роста Китая


Первые послевоенные десятилетия вошли в нашу историю как период интенсивного восстановления хозяйства. Поэтому не только советские идеологи отмеряли сроки, когда СССР «догонит и перегонит Америку», об этом рассуждали и западные экономисты. Хотя продолжение этой истории всем известно, теперь она повторяется с Китаем. Эта страна, ведомая коммунистической партией, уже несколько десятилетий демонстрирует миру свое «экономическое чудо», и простое сравнение китайских и американских темпов роста позволяет прогнозировать, что в недалеком будущем Китай «догонит и перегонит Америку» по душевому доходу. Для этого требуется лишь продолжения роста в этих странах теми же темпами.

Однако может ли этот праздник длиться вечно? Посмотрим на это с точки зрения неоклассической теории роста, развитой на Западе как раз в годы нашего «экономического чуда».

На днях я уже обсуждал эту теорию применительно к распределению дохода рационального домохозяйства между потреблением и сбережением. Теперь вкратце о том, как эта теория описывает механизм роста и какие сценарии развития отсюда следуют.

Начнем с того, что под экономическим ростом здесь подразумевается рост дохода на душу населения, а не валовый рост. Если, напр., население и ВВП за период выросли одинаково, можно отчитаться о росте экономики, но не о росте доходов. Такой рост, во-первых, ничего не дает отдельному человеку, и, во-вторых, совершенно неинтересен теоретику как тривиальный случай экстенсивного развития.

Хотя модель увязывает рост с прогрессом и накоплением капитала, первый в ней предстает как некий постоянный бонус к росту, основное же назначение модели в том, чтобы описать происхождение и роль капитала. На уровне семьи капитал образуется благодаря сбережениям, а на уровне экономической системы – когда эти сбережения оказываются в распоряжении тех, кто их использует для развития существующих и создания новых бизнесов. Таким образом, рост возможен, когда мы жертвуем частью сегодняшнего дохода, чтобы вложить ее в нечто, что позволит нам иметь больший доход завтра.

Чем больше отдача от инвестиций и, соответственно, сбережений, тем сильнее стимул сберегать и инвестировать, интенсивнее накопление капитала и быстрее рост.

Здесь мы подходим к ключевому элементу модели: капитал приносит отдачу в зависимости от своей относительной редкости. (Кстати, этот закон работает далеко не только применительно к капиталу.) Если в качестве основных факторов производства признать труд и капитал, то речь идет о его редкости сравнительно с численностью работоспособного населения. Эту логику несложно продолжить: в условиях редкости капитала он приносит большую отдачу, стимулируя накопление и обеспечивая рост; по мере же накопления и роста капитал становится менее редким, отдача от него снижается и с нею стимулы сберегать и инвестировать. В конце концов, экономика должна достичь стационарного состояния, в котором душевой доход больше не растет. Вернее, не растет за счет накопления капитала, но может продолжать расти за счет прогресса. Стационарное состояние не исключает и роста общего ВВП, если растет население. Важно, что потенциал роста благосостояния за счет накопления капитала в этом состоянии оказывается исчерпан.

Итак, основной механизм – это накопление, но этот праздник рано или поздно заканчивается. Эта простая теория отлично объясняет все истории успеха начиная с эпохи Промышленной революции. Будь то в Англии, США, СССР или Японии все начинается с быстрого роста, высокой отдачи от вложений и массированных инвестиций, банкет продолжается несколько десятилетий, а затем постепенно скисает.

То же самое с Китаем. В конце 70-х гг. это была нищая страна с огромным населением. Значит, капитал там был чрезвычайно редок и при надлежащих условиях обещал высокую отдачу. Поэтому, когда благодаря реформам Дэн Сяопина эти условия были созданы, в Китай потекли иностранные инвестиции и заработал механизм, описанный моделью: редкость капитала – высокая доходность – интенсивное накопление – быстрый рост.

Правда, ни одна страна в истории не проходила фазу индустриализации с таким населением. Но эта специфика Китая должна иметь количественный, а не качественный эффект: «экономическое чудо» там просто продлится дольше, чем в других странах, но конечным результатом станет уровень душевого дохода, в лучшем случае, на уровне развитых западных стран и околонулевые темпы роста. На этой стадии прогресс будет по-прежнему вносить вклад в рост благосостояния, но будет ли в этом у Китая особое преимущество, как в случае с временно редким капиталом, – большой вопрос.

Теперь несколько технических деталей о модели и о предсказываемой ею динамике накопления и потребления. Решение для оптимальной траектории накопления и потребления описывается как

Пределы роста Китая


(Для любознательных приведу обозначения, хотя для последующих рассуждений они не пригодятся. Переменные в расчете на душу населения с поправкой на прогресс: k – капитал, f(k) – общий выпуск, c – потребление. И параметры: x – темп прогресса, n – рост населения, delta – амортизация, theta – эластичность предельной полезности и rho – норма межвременных предпочтений.)

Если приравнять уравнения к нулю, мы получим комбинации значений капитала и потребления, при которых ни то, ни другое не растет. Это является полезной отправной точкой, чтобы представить рост капитала и потребления в зависимости от их начальных значений. Их динамика визуализирована с помощью фазовой диаграммы на заглавной картинке.

Вертикальная линия разграничивает значения капитала, при которых потребление, соответственно, растет и падает. Жирная кривая обозначает аналогичное разграничение для, соответственно, положительного и отрицательного накопления. В точке пересечения этих двух линий достигается стационарное состояние. Собственно, любая история индустриализации – это движение из какой-то начальной точки (с0, k0) в сторону стационарного состояния, где останавливается экономический рост.

Но есть нюансы. Имеет значение начальная комбинация потребления и капитала, от которой зависит конкретная траектория роста. В условиях начальной нищеты и то, и другое находится на низких уровнях, но важно определенное равновесие между ними, поскольку только в этом случае гарантировано движение строго в сторону стационарного рая, при котором полностью реализуется потенциал роста за счет накопления. Если же в начале это равновесие нарушается в ту или другую сторону, движение к заветной точке пойдет окольными путями.

Если равновесие нарушается в пользу капитала, значит норма накопления слишком велика сравнительно с возможностями общества. Это как раз путь, которым шла наша страна в годы первых пятилеток: живем впроголодь, зато небывалыми темпами роем каналы и строим электростанции. При таком сценарии рост по большей части сводится к накоплению капитальных благ и лишь в незначительной степени к росту потребления. В конечном счете, такой рост останавливается, потому что капитал уже не приносит прежней отдачи, но требует обслуживания (delta в первом уравнении).

Противоположная крайность – если при начальной нищете мы слишком много потребляем сравнительно с инвестициями. В этом случае первое время будут расти и потребление, и капитал, но потом скажется недостаток последнего для продолжения роста и он остановится. Некоторые в этой крайности обвиняют современную Россию, и для этого есть некоторые основания, если обратить внимание на то, что прибыль крупных компаний у нас по большей части распределяется на дивиденды, а не инвестируется.

Наконец, за начальную точку можно взять не только состояние нищеты, но и богатства. Если капитала слишком много, он не приносит должной отдачи, поэтому капитал и потребление сокращаются, но опять-таки, это можно делать вдоль магистральной линии, ведущей к стационарному состоянию, а можно пойти по кривой дорожке, нарушив равновесие в сторону капитала или потребления. Конечный же результат – тот же, что и при движении из состояния нищеты.

Резюмирую техническую часть: все рано или поздно приходят к застою, но и это можно делать с умом, а можно – через пень колоду.

Мой Телеграм-канал
Постельные войны
 Sat, 13 Mar 2021 23:00:52 +0300

Знаете ли вы, что мы обязаны своим существованием… войне сперматозоидов?

Да, каждый из нас однажды победил в этой схватке. И эта война зачастую проходит между сперматозоидами не одного мужчины, а сразу нескольких.

Робин Бэйкер, автор книги «Постельные войны», в свое время произвел сексуальную революцию, исследовав поведение сперматозоидов. Он обнаружил, что только малая их часть предназначена для оплодотворения. Бо́льшая же часть — это воины, которые призваны защищать своих и убивать чужих.

Эти сперматозоиды-блокировщики — не единственная защита партнера внутри ее тела. Некоторые его сперматозоиды носятся по полости ее матки, хотя они тоже сокращаются в численности. Эти сперматозоиды здесь не для того, чтобы оплодотворить яйцеклетку. Это сперматозоиды-киллеры, они носятся в поисках спермы другого мужчины, которую надо найти и уничтожить.

Каждый раз, когда киллер наталкивается на другой сперматозоид, он тестирует химический состав на поверхности его головки. Если этот химический состав такой же, как и у него самого, киллер классифицирует его как союзника и продолжает свои поиски…

Если киллер обнаруживает сперматозоид вражеской армии, он пытается нанести удар смертоносным концом своей головки по уязвимой стороне головки своего оппонента, каждый удар сопровождается впрыскиванием небольшого количества едкого яда. Нанеся несколько ударов, он движется дальше, оставляя вражеский сперматозоид умирать.


Война сперматозоидов определяет генетическое поведение женщин и мужчин. Есть книги, которые необходимо прочитать. «Постельные войны» — классика жанра. Ее нужно прочитать, чтобы понимать себя и других. Вы многое узнаете о себе. Например, женщины смогут узнать, как происходит процесс оплодотворения на самом деле:

Когда происходит эякуляция, струи семени ударяются в переднюю стенку шейки матки и стекают обратно в вагину, формируя таким образом некое подобие лужицы на поверхности этой впадины. Шейка матки свисает вниз, погружаясь своим концом в эту лужицу с семенем, и более всего напоминает хобот слона, опущенный в озеро…

Робин Бэйкер, «Постельные войны»


Хобот слона! А вы как думали? ;)

Мужчины же узнают, зачем эволюционно делаются ритмичные движения в сексе (откачивание спермы других мужчин).

Также в книге найдутся ответы на вопросы, зачем женщине и мужчине нужна мастурбация. И почему, оказывается, размножаются гомосексуалисты (бисексуалы).

Вот вас разве не удивляет этот вопрос? Они ведь должны вымереть, а этого не происходит. Популяция людей нетрадиционной ориентации стабильная! И составляет около 6 %. Автор книги считает, что быть бисексуалом — это СТРАТЕГИЯ размножения. Такие особи более опытны в раннем сексе, что позволяет им завести потомство.

Постельные войны


Посмотрите, как женщины вьются вокруг геев. У таких «мужчин» есть легкий доступ к женским телам. И кто знает, скольких женщин они «случайно» оплодотворяют за свою жизнь. Один раз не считается. :)

Женская же лесбийская любовь предназначена, в частности, для поддержания тела через оргазмы в тонусе для последующего оплодотворения. Кстати, оргазмы у женщины вовсе не для удовольствий, а для зачатия детей (они регулируют защитные фильтры и допуск сперматозоидов внутрь). Женщина может и не испытывать оргазм во время секса, если ее организм считает, что у нее и так все в порядке (!) на данный момент.

Книга «Постельные войны» страшная, потому что открывает нелицеприятную правду о мире. Люди — заложники генетических программ. Они не осознают, что делают!!!

Например, тело женщины может выпить алкоголь, отключить сознание и заняться сексом с незнакомцем, чтобы в результате родить ребенка. Может, это не самая лучшая стратегия, но природе все равно, как будет зачат ребенок.

Задача генетической программы — обвести сознание вокруг пальца. Одурачить как личность, которая в нем живет, так и партнера. Мужчинам нужно читать книгу в первую очередь для того, чтобы не быть обманутыми женщинами.

Например, мужчины, если к вам приходит знакомая девушка, с которой вы поддерживали дружеские отношения, и предлагает неожиданно заняться незащищенным сексом, то вас это должно насторожить. Скорее всего, она хочет развязать войну сперматозоидов внутри себя. Или же повесить на вас ребенка от другого мужчины. Сколько таких случаев!

Женщинам тоже нужно быть настороже. Их генетические программы могут вынудить их на секс с партнером, который потом может бросить их, оставив одних с ребенком. Это одна из стратегий некоторых мужчин.

В книге «Постельные войны» вы гарантированно узнаете себя и истории из своей жизни. Благодаря таким историям мы и появились на свет.

Книга подтверждает мои догадки, что большинства людей просто-напросто не существует как личностей. Они находятся под властью генетических программ, которые манипулируют их телами и мыслями. Да, эти люди могут разговаривать с тобой, и ты думаешь, что они в сознании. Но по факту их сексуальное поведение запрограммировано генетически.

В нужный момент эти программы отключат сознание и сделают свою работу. И может быть, это даже на пользу, ведь смысл жизни и есть в создании потомства. И природе все равно, как это произойдет.

Рекомендую книгу «Постельные войны», если вы хотите познать себя.

Купить бумажную книгу «Постельные войны» можно в интернет-магазинах. Или поискать электронную версию, например, на сайте «Книжного братства». Кто ищет, тот находит.

Ваша жизнь не будет прежней после прочтения книги «Постельные войны».

Владимир Никонов
Автор самого большого количества подкастов в Рунете (2000 выпусков)

Слушать на Яндекс-музыке: https://music.yandex.ru/album/10751829

Ливан в огне: крах национальной валюты вывел тысячи людей на улицы
 Sat, 13 Mar 2021 23:03:34 +0300
Ливанская лира упала до 12  000 лир за доллар на черном рынке, фактически потеряв около 90 процентов стоимости с октября 2019 года. С начала кризиса цены на продовольствие увеличились втрое. 
В стране назревает и энергетический коллапс. Ограничения подачи энергии даже в крупных городах приводят к веерным отключениям и возможностью пользоваться электричеством не более 4-6 часов в сутки.

Всю последнюю неделю разгневанные демонстранты блокировали дороги и шоссе по всей стране автомобилями, горящими шинами и мусорными баками, периодически возникали стычки с ливанской армией и службой безопасности, а также перекрывались дороги в Бейрут. 

Протестующие скандировали лозунги против президента Мишеля Ауна и директора Центрального банка Риада Саламе, и призывали положить конец безудержной экономической коррупции в Ливане.

Президент также предостерег протестующих от использования лозунгов, которые «наносят ущерб национальному единству, разжигают рознь и подрывают государство и его символы».

Рано утром 10 марта ливанская армия силой расчистила дороги, но всего через несколько часов они снова были заблокированы.
 (Параллельно с ливанской лирой пикирует и сирийская валюта.)

Сегодня ночью амеры на летнее время переходят.
 Sat, 13 Mar 2021 21:48:09 +0300
А европейцы через 2 недели.
Как достучатся до "Открытия" брокер?
 Sat, 13 Mar 2021 21:15:32 +0300
Не отвечают на сообщения в кабинете уже 1,5 недели (хотя пишут, что ответят в течении 3-х рабочих дней)… Пробовал звонить на горячую линию — музыка играет по 30-45 мин и никто не отвечает… В почте на письма саппорт молчит… Может есть опытные пользователи этакого говносервиса, которые смогли пообщаться с работниками Открывашки? Как общаетесь?
Тренд расслабляет
 Sat, 13 Mar 2021 20:06:49 +0300
Работать по тренду. Что может быть приятней этого в трейдинге. Когда работаешь по тренду, строишь по 5 минутным графикам свой ТА и покупаешь на отбой от линий поддержки. Все! в подавляющем числе сделок вы будите в плюсах. Но будут и пробои временных поддержек, тогда выходим по стопу, а через пол часа или пару часов рынок растет выше наших точек входа и прет все выше и выше. Так повторяется с завидной регулярностью. При этом возможно точки для входа в лонг по ТА за это время не покажется и мы не только остались без позиции, но еще и фиксанули небольшой убыток по стопу. Обидно, да! Возникает мысль пробовать работать с увеличенным стопом или без стопов. Пробуем на небольшом количестве фьючей и выходит )) Ура! Граль! На кой черт мне нужны стопы на растущем рынке, я просто пересижу просадку и все — равно закроюсь выше — в плюс. Бывает, что сидишь долго и уже начинает лось напрягать ( день-два). Говоришь себе больше никогда так не буду, но на третий день рынок прет в сторону тренда и мы в плюсе. Вырабатывается привычка работать без стопов, а те, кто говорит нужен стоп начинают восприниматься лошарами.
После смены тренда, а когда это произойдет никто не знает, таких успешных трейдеров смывает. Причем быстро, так как псевдо успех порождает жадность, а это плечи. Счет после разворота исчезнет быстро, но каждый новый цикл все повторяется )).

Понятно, что многие улыбнутся моему посту и скажут, что вовремя выйдут, работая без стопов. Только когда выйдете, ведь стопы это зло? Или скажут ну мы пересидим)) А вы сидели в лосях годами? У вас есть опыт людей с железными яйцами? У вас есть деньги, которые вы будите постоянно до вносить, чтобы вас не отмаржинколили? Вы пришли на рынок, чтобы пасти лосей или заработать денег? Вас вынудят выйти принудительно, может сами это сделаете, как бы вы не не крутились и произойдет это в самом дне)).

 У меня есть убыточные сделки от лонга при растущем рынке. Да, я кроюсь быстро, потому, что мне все равно на убыток от стопа. Лучше покрыться сразу, чем остаться с детенышем лося при зарождающемся противоположном тренде. Многим эго не позволяет признавать быстро, что есть ошибка,  за которую еще нужно и заплатить. Долгая безнаказанность в работе по тренду входит в систему торговли.

Самое страшное в тренде — это его усыпляющая приятная безнаказанность работы без стопов.

П.С. Не спите, а то замерзните. ( сольете)
В этом году я ещё ни разу не магедонил. В итоге - индексы на хаях
 Sat, 13 Mar 2021 19:59:06 +0300

День за днём разные обрушальщики «обрушают» рынок. А он зараза никак не обрушается. Это конечно же вопиюще...

Удивительно, но я как заслуженный магедонщик в этом году ещё ни разу не магедонил за падение рынка. Считаю, что всё надо делать вовремя и не истерить раньше времени.

Только сегодня, первый раз в этом году — я начинаю пиарить за падение.

Считаю, что пару дней все фондовые рынки ещё порастут. А разворот вниз произойдёт со среды 17 марта.

Мой прогноз основан исключительно на анализе рыночных циклов. То есть на анализе времени, а не уровней. Время всегда важнее уровней.

Конкретизирую свои мысли по рынку:

1 разворот вниз состоится с 17 марта

2 падать будем сильно, но не долго. Никаких медвежьих трендов. Всё падение завершится в апреле месяце

3 жду дно по индексу РТС на уровне 1080 — 1100

4 дальше — пилорама-боковик… на долго… на очень долго

Мой прогноз не является торговой рекомендацией.

Полагаю, что многие ждут падения рынка не с целью заработка на падении, а с целью последующего закупа в лонг. Такая стратегия вполне может принести прибыль.

Для себя я уже определился как буду орудовать на предполагаемом падении. Но понятия не имею, как вести свою торговлю во время предпологаемой фазы «пилорама-боковик»? Может тоже в инвесторы пойти… как Карпов? А чё, буду задирать и чморить спекулянтов, и величаво возносить свою бароно-инвесторскую природу...

Новые города РФ
 Sat, 13 Mar 2021 19:42:28 +0300
В РФ есть много замечательных мест для строительства шикарных, процветающих городов. Например, локация Анапы и Новороссийска (но не только!!!):

Новые города РФ


Вокругу Анапы полно ровных мест, которые можно грамотно спланировать и застроить красивым жильем, коммерцией и инфраструктурой. Там хватит места для прекрасного 5-миллионного города. И море рядом. И горы. И тепло. И светло. И до Крыма рукой подать. А до порта Новороссийка всего 30 км.

Почему действующая власть не закладываает новые города в классных местах? Это же колоссальные возможности для подъема экономики и духоподъемная сила для народа. Видимо, это не интересно. Видимо, тянуть трубопроводы, строить 25-этажные курятники под Москвой, печатать рубли и генерировать госдолг — это как раз то, что нужно народу для счастливой жизни…
Дотвитился!)
 Sat, 13 Mar 2021 19:23:02 +0300
Инвестор Подает В Суд На Илона Маска, Правление Tesla, За «Беспорядочные» Твиты, Утверждая, Что Они Нарушают Урегулирование SEC
Инвестор Tesla подал в суд на Илона Маска и совет директоров компании, заявив, что «беспорядочные» твиты генерального директора нарушают соглашение с Комиссией по ценным бумагам и биржам США.
Что произошло: инвестор Чейз Гаррити подал иск в Канцлерский суд штата Делавэр, утверждая, что Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) Маск продолжает отправлять «беспорядочные твиты», что нарушает соглашение с Комиссией по ценным бумагам и биржам США.
Иск обвиняет правление Tesla в неспособности контролировать Маска за отправку твитов даже после директив SEC, причинив компании «существенный ущерб», включая миллиарды долларов потерянной рыночной капитализации, сообщает Reuters.
«Неправомерное поведение Маска» и «неспособность правления Tesla обеспечить соблюдение требований» нанесли компании «существенный ущерб», говорится в иске.
Иск был первоначально подан 8 марта..
Почему это имеет значение: В иске цитировался твит Маска от 20 мая…
S/P, GOLD, НЕФТЬ - РАБОТАЕМ ПО ПЛАНУ.
 Sat, 13 Mar 2021 18:48:18 +0300
  
S/P, GOLD, НЕФТЬ - РАБОТАЕМ ПО ПЛАНУ.
 

Добрый вечер всем! Прошла очередная неделя, которая приблизила нас к главному/финишному событию квартала- квартальной экспирации фьючерсов и опционов. Практически со 100% исполнением наш план подтвердил свою состоятельность, что не может не радовать. Главное для нас, как обычно, правильно попытаться угадать/спрогнозировать движение рынков (минимум на квартал ) и тогда прибавка к счету будет бонусом, приятной наградой. Сразу отвечаю любителям поискать то, о чем даже и не сразу поймешь, что человек/люди хотели у тебя узнать:)- зачем что-то прогнозировать по уровням и индексам, если позиция всегда лонг. Отвечаю: Во-первых, торгуя/работая на рынке, не представлять, что вокруг происходит или может/будет происходить, немного странно, согласитесь:) Понимание ситуации, дает возможность выбрать точки входа в активы на докупку или/и необходимость что-либо продать/сократить. На мой взгляд это очевидно и лежит на поверхности.

Немножко отвлеклись:) Краткий анализ наших действий и общий расклад на перспективу. По плану, который мы намечали после февральской экспирации- коррекция; выкуп /выход на лок./ист.максимумы. Все именно так и произошло. На прошлой неделе ( написание поста), мы еще находились в стадии коррекции, как и говорил не паникуем, все нормально, наблюдаем за вторником, основной сессией/реперная точка. Именно во вторник и произошел выкуп рынка и выход потом на лок./ист.хаи (анализ американского рынка). Есть вероятность выхода к уровням 4000; 4100, сейчас или уже позже, покажет время, но уровень 3950 это не предел по S/P. Экспирироваться ниже 3900 не должны, это в случае боковика. Пока такие мысли.

Мои действия- продал EXXONMOBIL, последняя из нефт.бумаг в моем портфеле и сразу переложился/докупил GM и AMD. Добрал серебро.

Нефть- считал, что нефть в диапазоне 70-72 должна/вероятно остановит свой рост. Уйдет на проторговку уровня 70 или начнет плавно снижаться. Именно поэтому EXXONMOBIL и была продана. Считаю, что летом будет боковик со снижением, по нефти и к сентябрю выход либо на текущие уровни, либо, что пока оцениваю, как более вероятное событие выход к 80-90. Соответственно при снижении летом, если такой вариант подтвердится, вновь куплю EXXONMOBIL, а может и что-то другое из нефтяных бумаг. Посмотрим.

Серебро/SILVER- пока также снижение остановилось в диапазоне 24-25.5, как и планировалось, поэтому докупил позицию. По сценарию от этих уровней, должен пойти рост к июньской и сентябрьской экспирациям, поэтому пока стоп (прекращаем наращивать позицию), по дальнейшим покупкам. Позиция в целом набрана, ждем подтверждения сценария. Если снижение продолжится, то будем смотреть далее. Это будет уже другой расклад. Позицию в любом случае не закрываю конечно. Покупки идут на свои и без плечей, что я понял почему-то некоторых сильно удивляет и шокирует:): А где стопы, дайте пожалуйста стопы, брокерам не хватает, не знаю на что, но не хватает:) Шутка. Рано или поздно позиция все равно будет в плюсе, поэтому зачем ее закрывать, не знаю. Я работаю так.

Золото/GOLD-аналогично серебру. Уровень 1660-1670 и 1700 основной, где/от куда планируется рост. Ждем-с.

APPLE- прокси на штатовский рынок, немного напрягает. Пока только отбились от 116 (-20% от хаев, медвежий рынок ), но сильного роста нет 120-122 и все. Ждем подтверждения, что разворот произошел окончательно. Пока такого ощущения нет (что рынок не завалится  после экспирации).

Наблюдаем:)

S/P: Уровни поддержки- 3920-3940; 3880-3900; 3840; 3800-3820; 3770- 3780; 3720-3700; 3680; 3600-3620; 3580; 3540; 3500; 3480; 3440; 3400; 3370; 3280-3300; 3240; 3200-3215; 3180; 3128; 3080; 3020; 3000; 2957; 2933 -2922 (гэп); 2922 -2865 (гэп); 2920; 2880; 2860; 2820; 2770-2760; 2775-2735 (гэп); 2720-2680; 2640; 2570-2500 (гэп); 2520; 2500-2475; 2400-2350; 2350-2240 (гэп) и 2200. Сопротивления: 3980- 4000.

BRENT: Уровни: 72; 70; 68; 64; 62; 60; 58; 55,55; 54; 52; 50.20; 47.30; 45.30; 44; 42; 40; 38; 36-(35.40)-35; 33 (промеж.); 31-30; 28(промеж.); 26 (промеж.); 24,5; 22.

GOLD: Уровни- 1400 (1350); 1450; 1500; 1520-1550; 1590-1610; 1660-1670; 1690-1710; 1750; 1790-1810; 1850; 1880-1910; 1930-1950; 2000; 2080; 2200-2220.

Мои позиции:

Акции на СП бирже: Boeing; DELTA; AMD; TAIWAN SEMICONDUCTOR; NVIDIA; Tesla; FORD; GM; DocuSign; Zoom; NEXTERA ENERGY; ALBEMARLE; PAYPAL; VIRGIN GALACTIK; APPLE— все лонг.

Всем удачи и успехов.


Ниже ссылка на мой блог на Яндекс-дзен.
КОМУ НЕ СОСТАВИТ ТРУДА, ПЕРЕЙТИ ПО ССЫЛКЕ И ПРОСМОТРЕТЬ ЗАМЕТКУ ОТ НАЧАЛА И ДО КОНЦА, НЕ МЕНЕЕ, ЧЕМ 50 СЕК., МОЯ БЛАГОДАРНОСТЬ НЕ БУДЕТ  ИМЕТЬ ГРАНИЦ:)) Спасибо за понимание.

zen.yandex.ru/media/id/5e2386bcdddaf400b2813563/sp-gold-neft-rabotaem-po-planu-604ccf23126a3d455ab9079f

В чем хранят деньги в разных странах. Почему Россияне в 2020г. в 2 раза больше откладывали. Обзор рынков
 Sat, 13 Mar 2021 18:35:23 +0300
Россияне больше всех любят депозиты (даже не смотря на налог на депозиты  с 01 01 2021 и несмотря на минимальный %)
(напоминаю:  securities — это ценные бумаги).
В чем хранят деньги в разных странах. Почему Россияне в 2020г. в 2 раза больше откладывали. Обзор рынков

Доходы россиян по итогам 2020 г. снизились, но накопления при этом выросли в 2 раза.
Цифры -из доклада Росстата «Социально-экономическое положение России» (январь – декабрь 2020 г.).

По данным Росстата,
реальные доходы населения в 2020 г. снизились на 3% по сравнению с 2019 г., но
уменьшились и расходы – на 4,4%.
На покупку товаров и оплату услуг россияне потратили 47,38 трлн руб., что на 5,5% меньше, чем в 2019 г.
При этом сбережения населения увеличились в 2,2 раза по сравнению с 2019 г. и составили более 5,2 трлн руб.

Меньше стали тратить на развлечения, туризм, поэтому выросли сбережения.

Туризм:
расходы упали на 85%, эти деньги могли пойти на накопления.
В чем хранят деньги в разных странах. Почему Россияне в 2020г. в 2 раза больше откладывали. Обзор рынков

Ускорился приток новых участников на МосБиржу.
Количество активных (хоть 1 операция в месяц) розничных счетов увеличилось в 28 раз за 8 лет:

В чем хранят деньги в разных странах. Почему Россияне в 2020г. в 2 раза больше откладывали. Обзор рынков

Обзор рынков, мнение о рубле, долларе   изменения позиций участников рынка:
рассказал об этом сегодня на youtube.
https://www.youtube.com/watch?v=HFsGLnDsBGA&t=754s

Приглашаю на telegram канал https://t.me/OlegTrading

C уважением,
Олег. 





-Ры-ры-ры! - медведь ревёт...
 Sat, 13 Mar 2021 18:13:10 +0300
Читал как раз сегодня малышу Шамиля Ахмадуллина, там есть моё любимое:

-Ры-ры-ры! - медведь ревёт...


Потом захожу на смартлаб, батюшки! Как похоже:

-Ры-ры-ры! - медведь ревёт...


Вот и не спится ведь народу? ;)

Что тут можно сказать в ответ?

Все те, у кого я в ЧС, вылезли наружу.

Произошедшее напомнило фильм «зомби возвращаются», подземные врата открыли настежь свои двери и только ленивый не пнул Карлсона.

Очень редкое событие, когда вся плотва сгруппировалась, чтобы напасть сразу всей стаей. Тролли и околорыночники этого сайта, все как один.

Даже А.Г. к ним примкнул. Хотя чего я удивляюсь?

Уважаемый А.Г., в отличие от вас, мне не нужно разводить хомяков на ДУ, поэтому у меня есть право не писать ежемесячно о своих торговых успехах, а писать лишь по настроению и музе, когда она меня посетит. Ну и сами понимаете, иногда фотошоп не работает, поэтому не могу вас порадовать своими успехами :)

Ну а о ваших «успехах» по управлению капитала Алексея мы в курсе, так что не нужно повторяться и оправдываться ;)

Что хотелось бы ответить вам всем?

Словами из Шамиля Ахмадуллина:

-Ры-ры-ры! - медведь ревёт...



Писал в Опционном чате, что на выходные шорты прикрыл через стрэддл и кол-спреды, текущий профиль позиции сейчас выглядит так:

-Ры-ры-ры! - медведь ревёт...


Я пытаюсь обыграть следующую модель поведения рынка: в понедельник стартуем по Ри сразу на 155, начинаются маржин-коллы, тут я сбрасываю коллы, оставляю путы, ну и дальше катимся вниз на 150 и экспирацию 18.03.2021 будем встречать скорее всего где-то вблизи этой отметки.

Любите ❤️ опционы, торгуйте грамотно.

С уважением, Карлсон.

p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал @KarLsoH, там же есть и опционный чат.

Как я спорил с Тимофеем Мартыновым и ... проиграл.
 Sat, 13 Mar 2021 18:02:05 +0300
Как я спорил с Тимофеем Мартыновым и ... проиграл.

В комментариях к Мозговику #7  (далекий уже 2018 год) я развел небольшой срач с Тимофеем по поводу качества аналитики по АФК Система. Качество (как я и сейчас считаю) было низким, но и писать то что я писал не стоило. На этот момент у меня уже были куплены акции Системы по 9,19 На компанию давило много страхов вроде дальнейшего отъема собственности, высокого долга и рисков санкций на Евтушенко.

В посте Безмозговик я предложил Тимофею спор что Система обыграет Газпром на сроке в 1 год.

Цены закрытия на тот момент:
Система 8,73
Газпром 145,2

И это надо же было случиться что Газпром показал лучшую для себя динамику за десятилетие. Система тоже хорошо выросла но все равно проиграла Газпрому.

Ну а дальнейшая история этой инвестиции приводит нас к текущей цене. Я держу до сих пор хотя цена уже достаточно высокая и надо бы продавать. Удерживает меня лишь налоговый фактор. 
Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic
 Sat, 13 Mar 2021 15:46:17 +0300
Если оперировать только техническими индикаторами, без использования нейросетей, то первая сложность, которая возникает — в оптимальном подборе параметров индикатора. И к этим параметрам добавляются ещё дополнительные, которые мы используем для генерации, собственно, сигнала.

Поясню. Вот стохастик.
Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic


У него четыре параметра — по два для %K и %D.
Допустим, мы хотим исследовать, какая их комбинация даст лучший результат.
Общее число эмуляций торгов, которые нужно будет произвести на исторически данных, будет равно произведению возможных значений всех индикаторов.

Допустим, мы задаём следующие условия:
  • количество периодов для %K  от 2 до 32
  • сглаживание для %K от 2 до 32
  • количество периодов для %D от 2 до 32
  • виды MA — простая и экспоненциальная

Считаем: (32-2)*(32-2)*(32-2)*2=54K

Если мы написали эффективный алгоритм эмуляции торгов, то, допустим, на одну итерацию у него будет уходить одна секунда. Значит, 54K секунд = 15 часов потребуется нам на полный перебор всех вариантов.

И это было бы ещё ничего, но всё гораздо хуже и вот почему.

Для принятия решения о совершении сделки вам нужно не только рассчитать все значения индикатора для кривых %K и %D, но и совершать сделки исключительно в зонах перекупленности или перепроданности. Простое условие звучит как «продавай, когда белая сплошная %K пересекла желтую пунктирную %D в зоне перекупленности сверху вниз». Но зона перекупленности (или перепроданности) тоже опередляется диапазоном — по классике первые и последние 20% стохастика. Давайте это учтём.
  • диапазон для зоны перепроданности от 5% до 40%
  • диапазон для зоны перекупленности от 60% до 95%
Далее, несложными вычислениями наши 54K секунд превращаются *(40-5)*(95-60)=66M или 2 года непрерывных, круглосуточных машинных вычислений. Если же вы вдруг решили, что хотите посчитать для вариантов и с использованием границ (зон перекупленности/проданности), то добавляется ещё один параметр — использовать или нет это условие, имеющий 2 значения, и превращающий 2 года в 4.

Конечно, есть паралеллизм или кластерные вычисления. Есть даже квантовые вычисления. Есть суперкомпьютеры и мэйнфреймы. Но простым смертным они в подавляющем большинстве случаев недоступны.

Но даже если у вас есть возможность их использовать, то достаточно добавить в вашу систему всего лишь один индикатор и включить его параметры в перебор. И всё. на этом можно заканчивать, поскольку путь перебора нас ни к чему хорошему далее не приведёт.

Для решения подобного класса задач природой была придумана генетика, а человеком — генетические алгоритмы.
Схематически это выглядит так, как на картинке ниже.
Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic



То есть, вы создаёте кучу ботов, каждый — со своими параметрами, и это — первая популяция. Каждый бот эмулирует торги и зарабатывает или теряет некоторую сумму. По этому параметру вы определяете какое-то количество лучших из них (селекция), скрещиваете их между собой, чтобы создать новое поколение (скрещивание, crossover) и случайным образом с заданным коэффициентом вносите мутации в параметры. Далее опять каждый новый бот эмулирует торги, получает некий результат и эта история повторяется сколь угодно долго, пока либо не достигнут нужный результат, либо не пройдено некоторое, заранее определённое количество эпох.

Мой пример включает в себя SiH1, за период с 14.12.2020 10.00 по 11.03.2021 23:39
Учитывалась фикс. комиссия за сделку — 3.15.
Сделки осуществлялись переворотом, торги — одним контрактом, без реинвестирования, всё время в рынке.

# параметры: геном, размер популяции, число выживших, число эпох, коэффициент мутации, фитнес-функция бота
sp = Species(g, 50, 10, 50, 0.4, eval)
Размер популяции был выбран = 50, число лучших на каждой эпохе = 10, число эпох = 50, коэффициент мутации = 0.4.

ТОП 5 лучших на первой эпохе, в скобках — чистая прибыль:
Бот #47 => S: 28, K: 25, D: 7, UseB: True, UB: 82, DB: 6, MT: Simple (408.7)
Бот #26 => S: 26, K: 16, D: 10, UseB: True, UB: 92, DB: 7, MT: Exponential (38.85)
Бот #5 => S: 20, K: 21, D: 26, UseB: True, UB: 95, DB: 18, MT: Simple (0)
Бот #11 => S: 16, K: 3, D: 10, UseB: True, UB: 95, DB: 12, MT: Simple (0)
Бот #27 => S: 24, K: 30, D: 10, UseB: True, UB: 92, DB: 27, MT: Simple (0)

На 25-й:


=== Epoch: 25 / 50
TOP 5:
Бот #540 => S: 18, K: 28, D: 27, UseB: True, UB: 83, DB: 19, MT: Exponential (5516.05)
Бот #1040 => S: 23, K: 31, D: 27, UseB: True, UB: 82, DB: 17, MT: Simple (4609.75)
Бот #358 => S: 23, K: 30, D: 27, UseB: True, UB: 82, DB: 17, MT: Simple (4341.45)
Бот #1014 => S: 31, K: 28, D: 27, UseB: True, UB: 86, DB: 12, MT: Simple (4238.65)
Бот #1002 => S: 7, K: 14, D: 13, UseB: True, UB: 82, DB: 14, MT: Exponential (4169.1)

На 49-й:

=== Epoch: 49 / 50
TOP 5:
Бот #540 => S: 18, K: 28, D: 27, UseB: True, UB: 83, DB: 19, MT: Exponential (5516.05)
Бот #1374 => S: 19, K: 18, D: 15, UseB: True, UB: 83, DB: 12, MT: Exponential (5063.15)
Бот #1040 => S: 23, K: 31, D: 27, UseB: True, UB: 82, DB: 17, MT: Simple (4609.75)
Бот #1405 => S: 31, K: 24, D: 27, UseB: True, UB: 88, DB: 12, MT: Simple (4387.65)
Бот #358 => S: 23, K: 30, D: 27, UseB: True, UB: 82, DB: 17, MT: Simple (4341.45)

Принимая во внимание размер вчерашнего ГО по фьючерсу = 4.444, имеем доходность за 3 месяца больше 124%, или 496% годовых.
Возможно, это сказки булонского леса, но интересно в полученном результате другое — стабильность увеличения капитала. См. картинку далее.
Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic




Может сложиться впечатление, что часто торгующих ботов попросту нет, но оно неверное. Просто они тратят на комиссии больше, чем зарабатывают, а потому и не выживают. Они — аутсайдеры.

Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic



Давайте теперь посмотрим на одного из лучших, чего он там понапокупал и напродавал.
Это бот #540 => S: 18, K: 28, D: 27, UseB: True, UB: 83, DB: 19, MT: Exponential (5516.05)
Его параметры означают следующие настройки стандартного индикатора Stochastic в QUIK (на картинке ниже), а выделенное жирным — что покупать нужно только когда он меньше 19%, а продавать — когда больше 83% — выше были подробности.
Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic



Перечень сделок рассматриваемого бота таков:

Тип сделки / дата, время и цена открытия / дата, время и цена закрытия / комиссия / прибыль / прибыль нарастающим

Short 20210126 195100 75780.0 20210126 223500 75564.0 3.15 212.85 0
Long 20210126 223500 75564.0 20210128 104400 76761.0 3.15 1193.85 212.85
Short 20210128 104400 76761.0 20210129 165400 75880.0 3.15 877.85 1406.69
Long 20210129 165400 75880.0 20210202 224800 76501.0 3.15 617.85 2284.54
Short 20210202 224800 76501.0 20210208 103100 74491.0 3.15 2006.85 2902.39
Long 20210208 103100 74491.0 20210218 183300 74380.0 3.15 -114.15 4909.25
Short 20210218 183300 74380.0 20210219 153600 74092.0 3.15 284.85 4795.1
Long 20210219 153600 74092.0 20210220 145500 74147.0 3.15 51.85 5079.95
Short 20210220 145500 74147.0 20210222 170700 74862.0 3.15 -718.15 5131.80
Long 20210222 170700 74862.0 20210224 161400 73862.0 3.15 -1003.15 4413.65
Short 20210224 161400 73862.0 20210225 100500 73594.0 3.15 264.85 3410.50
Long 20210225 100500 73594.0 20210225 231400 74799.0 3.15 1201.85 3675.35
Short 20210225 231400 74799.0 20210301 102100 74157.0 3.15 638.85 4877.20

Итоговая: 4.877+638=5.515

А вот на графике:
Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic



И рынок за то же время:
Использование ГА для подбора оптимальных настроек технических индикаторов на примере Stochastic




Сколько же времени заняли все эти вычисления?
Отнюдь не 4 года, а всего лишь 3min 13s. В этом мощь генетических алгоритмов.
Они осуществляют направленный рандомный поиск, а потому при каждом запуске результаты будут несколько различаться.


Расчёты производились на Python, с использованием ноутбуков Google Colab.
Могу дать ссылку, но это не для паблика.

Здравая, доброжелательная критика, рекомендации и прочее в тему поста — приветствуются.

Тролли и гномы и авторы злобных выпадов блокируются без специальных уведомлений.
ТГК-1: дивидендный аристократ на нашей бирже!
 Sat, 13 Mar 2021 17:15:20 +0300

Физико-математические основы Грааля. Часть 9. Нестационарность рынка.
 Sat, 13 Mar 2021 16:53:36 +0300
Вспоминаю диалог с Колдуном:
— Запомни, рынок стационарен в узком смысле, однако, страждущие не могут это узреть. Ищи стационарность и обрящешь.
— Слушаюсь, Мастер...
— Ступай, Тень, и не тревожь меня более.

Как же так? Какая еще стационарность? Ведь всем известно, что никакой стационарности нетути, что рынок нестационарен по определению и этот факт является первопричиной отсутствия стабильно зарабатывающей торговой системы практически у всех трейдеров...

Если исходить из парадигмы немарковского случайного процесса, описываемого уравнением:
Как заработать на случайном блуждании. Часть 9.

то, очевидно, что на рынке f(t) — это плотность вероятности тиковых приращений, которая является предопределенной для каждой валютной пары и принадлежит к классу гамма-распределений.

Примем за основную гипотезу, что генеральная совокупность приращений образует именно заданную плотность вероятности некоего ГПСЧ (в теме  https://smart-lab.ru/blog/616897.php было показано, что данный ГПСЧ представляет из себя произведение СЧ гауссовского распределения и распределения Эрланга, т.е. расстояния, которые проходит броуновская частица за экспоненциальные промежутки времени).

В этом случае, мы вправе использовать известную формулу Эйнштейна-Смолуховского:

Коэффициент диффузии броуновской частицы связывает средний квадрат её смещения x (в проекции на произвольную фиксированную ось) и время наблюдения τ:

{displaystyle langle x^{2}
angle =2D	au .}

Для семейства гамма-распределений, коэффициент диффузии D определяется выражением:

D = S*(b^2)

где 

S —
некий параметр формы данного распределения, а b - это среднее значение модулей приращений
hat{b} = frac{1}{N} sum_{i = 1}^{N} |x_i - hat{mu}|


при N --> к бесконечности.

Фактически, мы постулируем, что параметр b = const и является уникальным для каждой валютной пары.

Т.о. рынок действительно является стационарным в том смысле, что распределение тиковых приращений для каждой валютной пары является неизменным и задается раз и навсегда. А то, что мы видим на примере выборок из генеральной совокупности приращений — это ерунда и использовать в расчетах выборочные дисперсию и матожидание распределения приращений нельзя ни в коем случае.

Поэтому, в формуле

{displaystyle langle x^{2}
angle =2D	au .}


нестационарным остается только интенсивность tau (количество пришедших тиков за определенный промежуток времени) тикового потока котировок.

Что же с этим делать?
А, пожалуй, — ничего. Надо принять это «как есть» ибо так посоветовал Волшебник.

Посмотрим график для пары AUDCHF за случайный промежуток времени
Физико-математические основы Грааля. Часть 9. Нестационарность рынка.

Точки входа отмечены зелеными кружками.
Выход — при возврате к средней.

На нижнем графике видно, что дисперсионный канал незначительно меняется при изменении интенсивности тикового потока котировок, но, в целом это не оказывает существенного влияния на стратегию.

До встречи.
Toddler.

PS
Только — тсссс… Никому — ни слова, ни полслова об услышанном. Колдун и Девять Стражей Грааля осерчать могут. Помилосердствуйте....


Будущее человечества: фантазия и факты
 Sat, 13 Mar 2021 16:17:44 +0300
Будущее человечества: фантазия и факты

     Эта крутая книга, как и полагается, начинается с сухой констатации факта о выбросе вулканом Тобу 2800куб. км грунта примерно 75к лет назад. Я чуть сам тогда не пострадал, но выстоял, чтобы написать рецензию к этой книге. По сути, после этого людей оставалось что-то около 2000 человек, хотя я не совсем согласен с этим утверждением, так как человечество тогда жило небольшими группами и эти 2000 особей обязаны были быть размазаны по материку. Но если не обращать внимание на это, то эти 2к человек и стали теми Адамом и Евой, потому как сейчас разница между всем людьми, живущими сегодня, меньше, чем у тех же шимпанзе. Для уставших: разница между любыми шимпанзе больше, чем между любыми двумя людьми. Поэтому мы с вами гораздо больше родственники, чем до этого представляли.
     Митио Каку поднимает серьёзный вопрос будущего человечества. Каким оно будет и будет ли оно вообще? Широкое знание фантастических романов автором, помогает ему смоделировать вариации завтрашнего дня, мысленно садясь в машину времени и перемещаясь на 200, 500, 1000, 10000, 50000… лет вперёд. Спешу успокоить, блекджек и эти, как их там, будут продолжать существовать.
     Человечество уже начало открывать землеподобные планеты. Конечно, это всё не означает, что на них можно жить, но наука не стоит на месте и сегодня вес, размер и состав уже давно выясняется расчётами и наблюдением. Но начать нужно с точки отсчёта.
     Точкой отсчёта автор называет Роберта Годдарда и нарекает его отцом ракетной техники. Тогда было хорошо. Компьютеров не было, телевизора не было, пенициллина не было… в 1926 году этот молодчага произвёл первый успешный запуск ракеты на жидком топливе и история понеслась, минуя Рогозина, напрямую к Илону Маску.
Будущее человечества: фантазия и факты


     Далее автор рассказывает о лунной базе и происхождению самой Луны, медленно перемещаясь к волнующему нас вопросу — полезные ископаемые. Представьте как котировки компании, начавшей добычу ископаемых в космосе, улетят туда же. Добыча на астероидах и спутниках. Будут, конечно, трудности. Но и некоторые ответы уже есть, такие как, например, строительство заводов не на Земле, а на околоземной орбите или Луне. Согласитесь, что туда возить гораздо дешевле. Отрадно, что автор вспоминает так же и наших, российский учёных. Которые, между прочим, тоже не пальцем деланы.
     Терраформирование Марса не остаётся в стороне и Каку рассуждает о возможных вариантах сделать планету более пригодной для жизни, а то эти очереди в пятёрочках надоели. Согласен, что есть не только Марс, но и Венера, однако там, на поверхности, раздавят в коровью лепёху атмосферным давлением, а жизнь в верхних слоях — пока ещё слишком теоретизирована. О газовых гигантах так же замолвлено пару слов, но больше нас, естественно, интересуют спутники. Вот где можно каждому китайцу и индусу раздать по 10 соток.
     Проблема двигателей не остаётся в стороне. Какие они будут? Лазерные? Парусные? Ионные? Термоядерные? Гравитационные или на антивеществе? Ну и как тут без научной, пока ещё, фантастики с кротовыми норами и варп-двигателями. Что если плюнуть на всё, взять билет на «Корабль поколений» в один конец? Вот я задумывался над этим и пришёл к интересной мысли.
     Представьте, летите вы семьёй, как и другие 10к колонистов, на корабле поколений, который летит 240 Земных лет через пустоту космоса, для колонизации пригодной планеты. Вот вы уже состарились, вот состарились ваши дети, дети ваших детей… осталось каких-то там 20 лет до цели и тут корабль догоняет космический крейсер и его капитан сообщает, что уже как 15 лет изобрели двигатель, который сокращает время полёта в 20 раза. Хорошо первое поколение этого не услышит...
     Как ускорить процесс экспансии?  Все мы имеем представление о роботах-подружках из фильмов. Но это уже не будущее, а настоящее, которое стоит в двух шагах от нашей входной двери. А что делать тому, у кого жена дома? Так вот. Скоро роботам мы будем не сильно нужны, так как имеет место создание самовоспроизводящихся роботов, которые смогут заселять спутники и планеты, где будут строить заводы, на которых будут строить сами себя. 
     Тут бы нам задуматься, а что дальше? Искусственный интеллект? Будет ли потом опасность исчезнуть как вид? А может мы сможем наш разум поселить в машины и жить вечно? Этим мы превратимся из биологического вида в цифровой. Теперь даже «корабль поколение» перестанет быть таковым, ибо это уже будет просто путешествие.
     Автор естественно был обязан затронуть классификацию цивилизаций и теорию струн, на которое даёт интересное объяснение большого количества видов этой теории: при большем количестве измерений частиц тоже больше, поскольку возникает больше способов, которыми они могут колебаться

1) Лунная ракета промахнулась на 238799,5 миль
2) Землеподобные планеты
3) Добыча ископаемых
4) Двигатели
5) Роботы
6) ИИ
7) Колонизация
8) Вечная жизнь
  • 5 крупных циклов вымирания
  • Нужно стать многопланетным видом
  • В среднем, животные употребляющие в пищу на 30% меньше калорий живут на 30% дольше
  • Дети делают крестьян богаче, а горожан беднее

     Всем, кто истекает слюной при чтении книг о космосе читать обязательно.
Перспективы рубля. Волновая аналитика на 15 - 19 марта
 Sat, 13 Mar 2021 15:49:33 +0300

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Рубль, Евро, Фунт, Франк, Индекс доллара, Йена, РТС, Золото, Газпром

Тайминг: Индекс доллара, Евро: 00:34; Фунт: 06:59; Йена: 05:38; Золото: 09:03; Российские рубли: 10:49; РТС: 19:53; Газпром: 18:31; Биткоин: 20:57;

Неудачниками рождаются
 Sat, 13 Mar 2021 15:25:10 +0300
С высоты прожитых лет могу однозначно заявить, невезение — это генетическая предрасположенность, формирующая образ мышления и стиль жизни человека. Все неудачники с которыми меня сводила жизнь, были рождены для нелепого существования. Их решения и поступки всегда были чётко направлены против материального благополучия. Они делали всё, чтобы никогда не попасть даже в пресловутый средний класс, не говоря уже о большем. Их биология просто отвергает всё разумное и продуктивное. Встречая таких персонажей через десятки лет, наблюдаешь только деградацию сознания и ничего более. Поэтому, если в попытке заработать денег вы безрезультатно «бьётесь головой о стену», то не обижайтесь на судьбу, просто вам не повезло с генотипом.

Неудачниками рождаются
Безумие ТМК и идея по Татнефти в итогах недели
 Sat, 13 Mar 2021 15:13:03 +0300

Неделя на рынке РФ завершилась новым историческим максимумом по Индексу Мосбиржи, который ударно вырос на 3,7%, пробив 3500 п. и закрепился выше. Это ориентирует нас на позитивную динамику. Благо стимулы ФРС и центробанков дают о себе знать, заливая рынок ликвидностью. Не отстают и частные инвесторы, которые опустошают вклады, и покупают активы на бирже.

Нефть, поддерживаемая решением ОПЕК+, в шаге от локальных максимумов. Завершила неделю без выраженной динамики. В случае прохода вверх отметки в $70, котировкам открывается дорога на уровень сопротивления в $80. Это даже звучит сомнительно, ведь выше 80 котировки черного золота забирались только на одну неделю в 2018 году, а до этого лишь в 2014 году.

А вот по доллару все драйверы роста подошли к концу. ЦБ не спешит совершать массированные покупки. Частники уже вдоволь понабрали позиций, а высокие цены на нефть не дают повода уйти на 76 рублей. Если нефть все же устремиться к $80, «наш» доллар уйдет ниже уровня поддержки с 73 рублей, вплоть до 72 в ближайшей перспективе.

Рынок окрасился в зеленый цвет, растут почти все акции широким фронтом. Локомотивом выступают нефтяники, которые дружно добавляют от 2 до 10 процентов. Татнефть стала лидером, сокращая отставание от братьев. Префы прибавили 9,2% за неделю. К слову, перечитайте мою спекулятивную идею по Татнефти, промежуточные итоги которой +22% за месяц

Остальные представители нефтегаза чуть слабее. Лукойл, раллировавший на прошлой неделе, вырос всего на 2,6%, Газпром +3,5%, Новатэк сильнее +8,8%, а Роснефть в отстающих +2%.

В лидеры по итогам недели попали бумаги ТМК, которые взлетели на 34,3%. Этому способствовало ряд факторов. Нейтральная отчетность показала снижение выручки, однако, скорректированный показатель EBITDA снизился всего на 2% до 42,5 млрд рублей. Далее, компания шарахнула из всех батарей. Во-первых, новость о покупке ТМК 86.5% акций ЧТПЗ. И как вишенка на торте — рекомендация по дивидендам в размере 9,67 руб на акцию, что ориентирует нас на 12% доходности по текущим. А если смотреть до взлета акций, то безумные 16%.

Но и от падения не удержалось несколько компаний. М.Видео провела SPO по цене ниже рынка, обвалив котировки на 11,1%. Напомню, что Группа Сафмар — основной владелец М.Видео, продала 13,5% по 725 руб. в ходе вторичного размещения акций, тем самым, увеличив free float. Зачем продавать по цене ниже рынка не знаю, но токсичные собственники компаний меня всегда отталкивали от таких идей.

Mail… дорогой наш почтовик летит без остановки вниз на 4,5% за неделю и уже даже опустился на очередной уровень поддержки на 1800 рублей. Всех инвесторов расстроил отчет, который показал падение прибыли. Но для понимания нужно копать глубже, а панику в бумагах рассматривать, как возможности для наращивания позиций. В моменте могут продавливать ниже 1800 рублей, аккуратнее…

На прошедшей неделе опубликовал для вас разборы Fix Price, Русгидро, а также провел сравнительный анализ результатов всех IPO (листингов) на Мосбирже в 2020 году

Есть достойные альтерантивы Interactive brokers для россиян?
 Sat, 13 Mar 2021 14:16:42 +0300
Хочу полный рынок акций США, а не его десятую часть с СПб биржи, а также IPO + опционы. До 5-20 сделок где-то в месяц. У меня нет депозита 10000USD (я так понял, за меньше суммы придется объясняться перед господами, откуда деньги) и хотелось бы иметь возможность легко выводить обратно, если $ понадобятся срочно.

Буду премного благодарен за информацию!
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577