Tue, 08 Oct 2024 10:00:09 +0300
Как сообщает «Коммерсантъ», по данным ЦБ, объем выданных займов во втором квартале 2024 года составил 70 млрд рублей, что на 10% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 20% выше г/г. Прогнозы Национального объединения ломбардов (НОЛ) указывают на возможность достижения портфеля в 95–100 млрд рублей к концу 2024 года.
✅Перспективы рынка:
Аналитики прогнозируют продолжение роста рынка ломбардов в 2025 году на фоне сохраняющихся предпосылок для увеличения цен на золото. По оценкам НОЛ, ломбардный сегмент к третьему кварталу 2024 года вышел на уровень 67-70 млрд рублей, при общей емкости рынка в 85-90 млрд рублей (включая смежных участников рынка, работающих не под надзором Банка России).
Tue, 08 Oct 2024 09:34:14 +0300
Утро доброе
Если судить по крипте, то на открытие рынка имеем диссонанс:
Покупка USDT
1️⃣ Rapira — 97.13 RUB
2️⃣ Mosca — 97.18 RUB
3️⃣ Abcex — 97.20 RUB
4️⃣ Garantex — 97.30 RUB
Продажа на Wallet (спред)
Tue, 08 Oct 2024 09:28:44 +0300
Индекс Мосбиржи продолжает дрейфовать вблизи отметки в 2800 п. Запал быков иссяк, поэтому в моменте мой тезис о расширении боковика реализовывается. Для продолжения роста нужно нечто большее, чем техническая перепроданность рынка, ну либо ралли на сырьевых рынках.
Tue, 08 Oct 2024 09:24:37 +0300
Ради интереса заглянем в показатели популярной российской мем-акции — компании Глобалтрак (ПАО ГТМ). Фишка кранйе популярна в среде отчаянных спекулянтов, посмотрим что там творится в фундаментальном плане.
И, немного забегая вперед, ничего хорошего там не происходит. Показатели внезапно полетели в бездну:
— выручка рухнула на 30%!!!
— валовая прибыль минус 20%, что еще можно назвать неплохим результатом, на фоне выручки.
— а вот EBITDA даже выросла!!! Но тут вопрос к расчетам. В отчетном периоде компания признала убыток 380 млн от продажи ОС (грузовиков). Я эти расходы добавил к EBITDA, но в теории это самый настоящий реализованный убыток.
— впрочем, как известно, ебидой сыт не будешь)) Хоть вычитый, хоть прибавляй расходы, а проценты на долг быстро растут!!! Даже в моем доработанном варианте на процентные расходы уходит почти 70% EBITDA. Добавьте сюда амортизацию (которую нельзя не учитывать) и нас получится в лучшем случае нулевой денежный поток. А то и отрицательный!!
— если бы не убыток от продажи траков, у компании была бы прибыль. Но траки продали и есть убыток и он реальный.
Еще интересные моменты. Ну как интересные, чистой воды муть и махинации!!!
1) В прошлом году компания выкупала акции по оферте с премией к рынку. В этом году акции обратно в рынок продаются. С учетом разгона, получился серьезный профит!!! Вот умеют наши мажоры торговать на рынке. Но только акциями своей компании!!!
2) На балансе есть займы связанным сторонам на 3,35 млрд))) То есть мажор тупо вывел бабки из конторы!!! А вы говорите Струков плохой)) При этом на балансе самого ГТМ едва наберется 100 млн рублей.
И да, деньги выведены под скромные 8 — 9% годовых.
3) Тогда как сама ГТМ платит честные 15 — 16% с прицелом на дальнейший рост процентных расходов!!! Хо-хо!!! Процентные расходы за год выросли в 4 раза!!!
4) Не забываем, что траки, обслуживание, бензин и зарплаты дальнобойщиков — все это быстро растет, оказывая давлением на маржинальность бизнеса.
А теперь самое интересное. Ну уберем разовый убыток из расчетов и добавим рекордное прошлое полугодие. Тогда LTM прибыль 0,9 млрд. При этом стоит контора 18,5 млрд + долг 5,2 млрд (минус мутные займы на 3,3 млрд). Итого EV = 21 млрд. PE = 18. EVEBITDA = 13. Это дороже Позитива!!! А на пике идиотизма акции разгоняли еще в 2 раза выше!!!
По хорошему, это шорт с цель 150 — 100 рублей. Но акция подвержена разгону и абсолютно непредсказуемо. Так что лучше просто не лезть и следить за развитием событий со стороны. (https://silabotov.ru/img/21a9bc16-1d29-4106-856a-891f8c46f290.jpg)
https://t.me/borodainvest
Mon, 07 Oct 2024 11:56:09 +0300
По данным агентства Metals & Mining Intelligence (MMI), экспорт удобрений из России в страны Евросоюза за первые восемь месяцев 2024 года увеличился на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что на 32% больше, чем в прошлом году.
Структура спроса
В основном экспортировались сложные удобрения, содержащие несколько питательных элементов. Их поставки в январе — августе выросли в 1,8 раза и составили 1,2 млн тонн. Еще заметнее увеличились поставки калийных удобрений — в 2,6 раза, до 370 000 тонн.
Азотных удобрений было экспортировано 1,7 млн тонн, что на 13% больше, чем в прошлом году.
Причины роста
Рост экспорта удобрений в ЕС связан с увеличением себестоимости производства у локальных производителей. Это вызвано ростом цен на природный газ, что заставило крупных европейских производителей, таких как польские ANWIL и Grupa Azoty, а также литовская Achema, приостановить производство. Котировки фьючерсов на газ на европейском хабе TTF в Нидерландах выросли на 18–21% с начала 2024 года.Кроме того, доступность удобрений из других стран в Европе ограничена из-за конфликта на Ближнем Востоке и усложнения логистики поставок.
Роль России на рынке
Россия является крупнейшим в мире экспортером азотных удобрений и ведущим поставщиком калийных и фосфорных удобрений, по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН. Традиционно доля РФ на европейском рынке превышала 30%, но снизилась в 2022–2023 годах.По данным Росстата, производство удобрений в России за восемь месяцев 2024 года выросло на 12%, до 18,8 млн тонн в действующем веществе. Выпуск аммиака увеличился на 6% до 12 млн тонн.
Агентство НРА отмечает, что экспортный потенциал российских компаний ограничен квотами и пошлинами, но рост производства удобрений может привести к увеличению экспорта на 10–20%.
Ценовая конъюнктура
Цены на минеральные удобрения существенно снизились с начала 2022 года. По данным Международного Банка, за период с января 2022 года по август 2024 года цены на DAP (содержащий фосфат), калий и карбамид упали на 22, 63 и 60% соответственно.Аналитический отдел ФосАгро прогнозирует, что рынок останется сбалансированным и без существенных ценовых колебаний до конца 2024 года и в начале 2025 года. Одним из ключевых факторов, влияющих на текущую ценовую ситуацию, является низкий экспорт удобрений из Китая из-за ограничений на экспорт, введенных в стране для поддержки внутренних производителей сельскохозяйственной продукции.
Чтобы инвестировать в акции ФосАгро на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции
Mon, 07 Oct 2024 11:40:38 +0300
Недавние геополитические события вновь заставили аналитиков и экспертов задуматься о будущем мирового нефтяного рынка. Возможное уничтожение нефтяных объектов Ирана — одного из ключевых игроков на мировом рынке углеводородов — может стать причиной серьезного экономического шторма. Вопрос, который волнует как экономистов, так и потребителей: насколько вероятен рост цен на нефть до $200 за баррель в условиях военного конфликта?
Иран в системе глобальных поставок нефти
Иран — четвертая по величине страна в мире по подтвержденным запасам нефти. Хотя его экспорт ограничен международными санкциями, Иран по-прежнему играет важную роль в обеспечении глобальных потребностей в нефти, особенно для таких стран, как Китай и Индия. В условиях нехватки предложения любые перебои в экспорте могут оказать значительное влияние на мировые цены.
Уязвимость нефтяной инфраструктуры
Основные нефтяные объекты Ирана расположены в стратегически значимых районах, таких как остров Харк, через который проходит большая часть нефтяного экспорта страны. Уничтожение этих объектов приведет к немедленному сокращению поставок нефти на мировой рынок, что может создать дефицит предложения, особенно на фоне уже имеющихся глобальных вызовов в отрасли — от сокращения инвестиций в добычу нефти до постепенного перехода на зеленую энергетику.
Риски для мирового рынка
Последствия атаки на иранские нефтяные объекты будут носить не только локальный, но и глобальный характер. Большая зависимость мирового рынка от стабильности поставок из Персидского залива делает ситуацию еще более хрупкой. Даже краткосрочные перебои в поставках способны вызвать резкий скачок цен на нефть. Стоимость нефти может начать стремительно расти, достигая критических уровней, особенно если конфликт перерастет в полномасштабную региональную войну, которая может затронуть соседние нефтедобывающие страны.
Может ли нефть подорожать до $200?
На данный момент цены на нефть варьируются в диапазоне $70-100 за баррель, что уже выше средних показателей последних лет. Тем не менее, эксперты предостерегают от резких прогнозов о возможных $200 за баррель. Хотя подобный скачок цен не является невозможным, он требует сразу нескольких факторов — от полномасштабных боевых действий до глобальных перебоев в поставках, которые окажут сильное давление на рынок.
Однако прецеденты резкого роста цен уже были. Например, в 2008 году на фоне глобального финансового кризиса и политических рисков цена на нефть достигала $147 за баррель. Сегодня, учитывая более напряженную политическую обстановку, такой сценарий может повториться, если на рынке возникнет острый дефицит предложения.
Альтернативы и меры по стабилизации рынка
Для того чтобы избежать резкого скачка цен, мировые игроки могут попытаться увеличить добычу, а также активизировать использование стратегических резервов. Однако такие меры носят временный характер. В долгосрочной перспективе мировому сообществу предстоит работать над диверсификацией энергетических источников, чтобы снизить зависимость от нефти и обеспечить большую устойчивость экономики в условиях кризисов.
Заключение
Потенциальное уничтожение нефтяных объектов Ирана представляет собой серьезный вызов для мировой экономики. Хотя рост цен на нефть до $200 за баррель остается под вопросом, геополитическая напряженность всегда была и остается фактором, который способен дестабилизировать глобальные рынки. Очевидно, что любая эскалация конфликта в Персидском заливе будет иметь далеко идущие последствия, и мировое сообщество должно быть готово к возможным потрясениям.
Mon, 07 Oct 2024 11:37:36 +0300
Год назад, в начале октября 2023 года, когда доходность 10-летних облигаций США составляла 4,73%, мы писали, что она, вероятно, достигнет пика около 5%, прежде чем снова снизится до 3%. Поскольку у нас нет особых знаний о черном ящике, которым является FOMC, этот прогноз был полностью основан на волновой структуре Эллиотта ралли с 0,3330% в 2020 году. Он выявил полную пятиволновую импульсную модель, после которой, согласно теории, следует трехволновая коррекция.
перевод отсюда
БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Mon, 07 Oct 2024 11:28:26 +0300
Чем крепче нервы —
тем ближе цель. ©
Всем привет и трям! С ПОНЕДЕЛЬНИКОМ!
Пятница, на которую даже надеялись с её нон-фармами, прошла без особых сюрпризов. А потому что новости вышли за доллар (254К против
147К прогноза). Активно все прикупили доллар, золото пилило в диапазоне 40$ в обе стороны, даже нефть на доллар с хвостиком упала.
Но как говорит классик «это вчера, но большие, а это сегодня, но маленькие». У нас не раки канешн, а движи.)) Можно ли что-то сегодня ожидать от рынков?
По ФА (новостям) сегодня голяк. До четверга как минимум ничего интересного. Значит отрабатываем ТА и «вести с полей». А их может и прилететь, с учетом опять активизации заварушки на БВ. Иран под прицелом. Он хоть и под санкциями, но леваком умудряется нефть продавать.
РЫНКИ НА УТРО:
GOLD — сидят ровно на попе в диапазоне. 2620,0-2670,0. Уже и треугол нарисовали. Выход скорее вверх будет.
BRENT — нефть особо опускать тоже не спешат. Но уже хочется и продать с хаев.
S&P 500 — распил на хаях.
ММВБ — медленно, с подскоками, стремится на лои (2500,0)
EUR/USD.
А вот мажоры передумали выходить из диапазона в тренд. Ну што ж… имеют право. Дешевый бакс что-то никому не нужен. Или дорогое евро, фунт и остальные резервные валюты.
Ну и ладно… нам же не горит, может и доллар тарить, тем более, что есть докуда. А там и выборы на носу (Трампа)).
По ТА евро/бакс таки не прошел сопротивление на 1,12 и пытается как минимум вернуться к середине диапазона на 1,07 ±. Может и хватит силушки. Да и по ТА это не ломает дневной картинке (возврат к середине флага).
Работаем в моменте, отрабатывая пятницу и в перспективе CPI в четверг по США.
И, сегодня песня про ТУЧИ! Осень....))
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Mon, 07 Oct 2024 11:05:11 +0300
ЦБ сегодня обещал в 25! раз увеличить продажу валюты.
Ждем снижения курса Юаня и Доллара...
Как раз все на Хаях
Как думаете рубль вырастет в честь Дня Рождения В.В. Путина (72 года )?
Mon, 07 Oct 2024 09:08:02 +0300
Успешная рубрика оказалась… Сильно упрощает мне жизнь, т.к. значительная доля вопросов в одном месте, и отвечаю развернуто и разом. В результате те кто интересуется — получают более качественные ответы, получаются полезные посты, а еще мое внимание не распыляется на эти ответы в хаотичное время.
1>
Почему так мало ХХХ(одна из небольших позиций в портфеле)? На мой взгляд, в бумаге как раз большая вероятность роста из-за годовой прибыли даже при более высоких ставках. А вот БСПБ скорее всего ожидает флэт на ближайшее полугодие, просто дивы с опционом на рост при условии улучшения экономических условий (что пока спорно). Я бы местами поменял кол-во этих бумаг в портфеле.
БСП очень надежная история которая платит хорошие дивиденды два раза в год, и зарабатывает лишь больше от высокой ставки, с понятным отношением к минорам(в отсутствии мажора собственно). И это мало про кого можно сказать, точно не про ХХХ… Хотя кажется и туда звезды сложились. Да извините что так(ХХХ), но продавая портфель рассказывать каждую неделю что в нем — не катит, ну и собственно направлении мысли реально актуально ко многим бумагам. Дивитикеры мое все.
2>
какой смысл вставать в лонг акциями и в шорт фьючом?
грубо говоря, куда-бо не двинулся рынок, вы ничего не заработаете
Ну во первых лонгов всегда больше, во вторых мой шорт — через фьючерс ММВБ, который ликвидный. Т.е. огромные для меня объемы довольно просто набрать и сбросить, и цена изменения мнения невысока. Во вторых — я большую часть времени успешно делаю альфу к рынку, в основном за счет выбора правильных бумаг. Такой подход это обостряет, хотя глобально мне ближе все-ж подход просто уменьшения плеча. На момент вопроса — шорт по ММВБ был равен размеру займа, т.е. net long был 100% депо в акциях, правда с поправкой на оплату плеча, но прибылью за дивиденды и контанго.
3>
По какой цене интересен Х5?
Ну я не эксперт и не фанат, эта история ближе к, например, Элвису. Буду ли погружаться в вопрос… Ну хз. Скорей нет чем да. Свое бы разгрести.
4>
Когда только разблокируют? 1-2-3 года? Никогда? У меня у самого Bili
Речь пр Alibaba, у меня есть замёрзшая на СПБ бирже. Поспекуливал ей, в общем удачно… +понадеялся на друж цепочки. Щас она агрессивно растет, уже +56% к цене покупки в рублях с год назад. Но, увы — это только глаза мусолит в приложении, я должен держать в уме что эту позицию нельзя считать в расчетах риск менеджмента, личных денежных потоков и т.д Из позитивного — по скольку хорошая бумага, в общем нравится мне еще с 21-го, может оказаться что чуть ли не повезло что заморозили.
Теперь по перспективам разморозки. Без глобальных сдвигов надеяться что биржа там за нас бьется и будут результаты, когда прошел год без вестей — наивно, хоть и не невозможно. Большой вопрос могут ли быть расценены заверения собственника как введение в заблуждение, он рассказывал про дружественные цепочки, но это не тема поста.
Теперь при каких раскладах мне видится потенциальное высвобождение активов?
Я вижу два пути: деэскалация на Украине, в общем может быть любое завершение конфликта. Трампу например не нравится что доллар платит своими позициями за санкции, и там вполне возможны какие-то послабления, так же тупо OFAC перестанет тратить столько ресурсов на давление, и в целом вероятности что деньги массовых инвесторов так или иначе будут отпущены возрастет.
Второй путь — Эскалация, но не у нас, а между Китаем и США. В какой то момент она может дойти до того что они вообще забьют болт на все санкции. Сбер до 2022 не открывал отделения в Крыму, из-за санкций США(!!!). А из-под SDN уже насрать. Аналогичное может произойти и между США и Каитем, если например они решат таки что-то делать с Тайванем. Я не думаю что это будет в обозримом, но вы наивный дурачек если знаете что это ДА будет, или что это не будет. Не врите себе по поводу того что вы этого не знаете. Просто под каждым вторым постом кто-то точно знает про какое-то масштабное грядущее событие.
В сумме я думаю есть типа 50% что отдадут лез за 5. Проблема что этим нельзя пользоваться сейчас для каких то планов.
5>
Владимир не обижайтесь пожалуйста, но сейчас прям такой вопрос.
Ты пьёшь во время торговли?
Mon, 07 Oct 2024 11:23:10 +0300
Сегодня, 7 октября — ЦБ увеличивает продажи валюты до 5.3 млрд рублей в день (в прошлом месяце было 0.2 млрд в день). Это создаёт небольшую поддержку рублю, но в целом это немного — примерно 3% дневного оборота торгов валютой на бирже за прошлый год.
На днях — обзор рисков фин рынков от ЦБ. Интересны действия банков на рынке ОФЗ, происходящее на валютном рынке, динамика покупок акций физиками, а также раскроет ли ЦБ действия на рынке управляющих компаний и нерезов.
9 октября — РПБУ Сбера за сентябрь. Главная интрига — перекроет ли рост процентных доходов расходы на резервирование.
10 октября — последний день продаж для нерезидентов, которые хотят уйти с Мосбиржи. Дедлайн OFAC для сворачивания операций — 12 октября (суббота), то есть последний день для сделок по Т+1 это четверг.
16 октября — погашение ОФЗ 26222 на 350 млрд рублей. В прошлые разы погашение крупных выпусков ОФЗ приводило к притокам в существующие выпуски облигаций.
https://t.me/thefinansist
Mon, 07 Oct 2024 10:48:16 +0300
ПАО «ТГК-14», один из ведущих производителей и поставщиков электроэнергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия, объявила об успешном завершении SPO на Московской Бирже.
Основные итоги:
* Цена SPO: 0,01 рублей за акцию.
* Привлечено средств: 1,5 млрд рублей.
*Объем SPO: основным акционером ТГК-14, АО «ДУК», были размещены принадлежащие ему акции в размере 10,86% от общего количества акций компании.
*Доли институциональных инвесторов и физических лиц в распределении акций в ходе SPO составили около 48% и 52% соответственно. Акционер стремился обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами исходя из целей долгосрочной роста рыночной капитализации компании.
* Инвестиции: не менее 65% привлеченных средств будут направлены на приоритетные проекты ТГК-14 путем погашения акционера задолженности перед компанией.
Преимущества для ТГК-14:
* Укрепление позиций на публичном рынке капитала.
* Привлечение новых инвесторов.
* Увеличение «free-float».
* Рост ликвидности акций.
Важно!
* Акционер и его аффилированные лица обязались не продавать акции в течение 180 дней после SPO.
* Привлечен маркет-мейкер для поддержания спроса на акции в течение 30 дней после SPO.
Mon, 07 Oct 2024 10:45:28 +0300
Ралли нефти из-за ужесточения конфликта на Ближнем Востоке начало привлекать ритейловых трейдеров, которые обычно торгуют акциями на очень коротком интервале (например, внутри дня). Bloomberg рассказал о том, как сильный рост нефти заинтересовал тех, кто торгует на основе тренда, и привел к резкому увеличению объема торгов розничных инструментов на нефть (таких как USO ETF или micro futures на CME).
“Ever since we reached $67, it’s been going up quite steadily and orderly,” said Dilmaghani, a Phoenix-based day trader who’s been trying to capitalize on the market’s short-term direction. “When it’s orderly, it’s great” …
Volumes in the United States Oil Fund — the largest exchange-traded product tracking the price of oil — surged this week to the highest levels since Russia invaded Ukraine in 2022. Similarly, CME Group’s Micro WTI futures — which trade on retail investment sites — posted the biggest daily volume since January this week. The company’s weekly options, which traders use to hedge short-term risk in prices, saw open interest jump to a record of almost 80,000 contracts this week.
Интерес ритейловых трейдеров может завысить цены на нефть относительно фундаментальных значений, но до такого уровня активности розницы, вероятно, пока еще далеко. Этот эффект может быть существенным в активах, которые уже сейчас крайне популярны у розницы, – в первую очередь, в акциях крупнейших технологических компаний.
В более широком смысле, взлет популярности торговли на очень коротком интервале (например, внутри дня) со стороны ритейловых инвесторов не может не удивлять. У большинства из них нет ни специальных знаний, ни хорошей IT-инфраструктуры (включая торговых роботов), ни даже терминала Bloomberg. Трудно представить, чтобы такие люди могли на большом интервале времени быть умнее рынка: хедж-фонды имеют профессиональные кадры и хорошие IT-системы, которые могут найти невидимые человеческому глазу паттерны на графиках, но все равно долгосрочно обычно не слишком успешны.
Большинство розничных трейдеров считает, что внутри дня риск минимален, так как они успеют закрыть позиции по стоп-лоссу. Возможно, именно поэтому следующий большой шок на рынке будет внутри торгового дня и произойдет благодаря огромному количеству маржинальных позиций, которые набраны в расчете на краткосрочную торговлю и своевременный стоп-лосс. В одном можно не сомневаться: неквалифицированные люди, считающие себя умнее рынка, в долгосрочном плане обречены на катастрофические убытки.
Mon, 07 Oct 2024 10:32:08 +0300
Позитив от снижения индексов PMI был нивелирован высокой недельной инфляцией. Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля оставляем без изменений.
Главное
• Недельная инфляция составила 0,19%, после 0,06% неделей ранее — умеренно негативно.
• Индексы PMI снизились в сентябре до 49,5 и 50,3 — позитивно, так как экономика замедляется.
• Плановый приток на рынок ОФЗ в 2025 г.: 0,2 трлн руб., нулевой — умеренно позитивно.
• Допрасходы в 2024 г.: 1 трлн руб. возьмут с остатков в ЦБ — умеренно позитивно.
• Доллар к рублю около 94 — умеренно негативно.
• Нефть Urals около $70 за баррель — нейтрально.
• Среднесрочный портфель в рублях: выделяем ОФЗ.
В деталях
Экономика начала замедляться, инфляция пока отстает. Индекс PMI обрабатывающей промышленности РФ по версии S&P упал до 49,5 впервые с 2022 г., значит обрабатывающая промышленность находится в зоне слабого спада — менее 50. Однако очень интересны комментарии от S&P, которая заявляет, что менеджеры по закупкам и кадрам видят снижение заказов и увольнения в будущем.
Чуть лучше ситуация обстоит с PMI сферы услуг, где индекс составил 50,5 после 52,3 в августе. Повсеместно наблюдается замедление темпов роста выручки и набора персонала. Торможение экономики должно снизить темпы инфляции в 2025 г., несмотря на высокую индексацию 12% в середине 2025 г.
Тем не менее недельная инфляция неожиданно увеличилась до 0,19% с 0,06% неделей ранее, что оказало сильное негативное влияние на рынок ОФЗ. В итоге инфляция в сентябре оказалась равной 0,43% по недельным данным, что соответствует темпам августа — на 0,4% выше нормального уровня 2016–2019 гг., когда инфляция была на уровне целевого значения ЦБ в 4%.
Ожидаем, что с некоторым лагом после замедления кредитования, экономики и повышенных налогов, инфляция также начнет замедляться. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на рынок в долгосрочной перспективе, так как к 2025–2027 гг. прогнозируем постепенное снижение доходностей длинных ОФЗ с более чем 16% до 9–11%.
Длинные ОФЗ выглядят очень привлекательно, но, возможно, придется ждать 2025 г. Рост доходностей ОФЗ после скачка недельной инфляции и увеличения дефицита в 2024 г. на 1 трлн руб. сделал привлекательность ОФЗ с доходностью 16,9% на 10+ лет очень привлекательной. Инфляция замедлится из-за уменьшения темпов кредитования, замедления экономики, которая уже идет, и повышенных налогов.
Дополнительный дефицит 2024 г. будет профинансирован за счет остатков на корсчетах Минфина в размере нескольких триллионов, что снимает дополнительное напряжение на рынке ОФЗ до конца года, но влияние на разгон инфляции сохраняется. Ожидаем снижения доходности более чем на 3% за год, а ключевую ставку около 16% на конец 2025 г., что транслируется в доход за год (купон + переоценка) 33%+ — привлекательно.
Эмитенты и выпуски
Первое клиентское бюро (ПКБ)
Серия БО 001P-04
Первое клиентское бюро (ПКБ) — крупный, цифровой (технологичный) коллектор на российском рынке с долей 20%. Основа кредитоспособности — очень низкие финансовые риски и крепкий бизнес профиль.
ПКБ БО 001P-04 торгуется с доходностью на 1% выше облигаций с похожим рейтингом. Ожидаем доход по выпуску (переоценка тела + купон + реинвестирование) 12% за полгода.
Европлан
Серия 001Р-07
Европлан — крупная российская автолизинговая компания в секторе, достаточно устойчивом к кризисам, эффективным бизнесом и низкими финансовыми рисками. Стабильный бизнес: цена на авто (залоги) растет в кризис из-за курса доллара — низкие убытки по лизингу. Прибыль 6% от активов — лучший показатель в лизинговой и банковской отрасли. Долговая нагрузка низкая.
Условная YTM 19,9% — максимум для первого эшелона для неквалифицированных инвесторов. Ожидаем снижения до уровня аналога РЕСО-Лизинга 19,2%. Потенциальный доход за полгода 10% — привлекательно.
Ритейл Бел Финанс
Серия 001Р-02
Ритейл Бел Финанс — это специальная компания для привлечения долга белорусского продуктового ритейлера Евроторг — аналог российских X5 и Магнит. Доля рынка в Беларуси составляет 20%, долговая нагрузка низкая, рентабельность по EBITDA 12% — не хуже, чем в среднем по рынку. Ожидаем снижения доходности на 1–2% в течение полугода по выпуску 001Р-02, что позволит получить доход 9–10% за полгода.
ОФЗ
Серия 26244
Серия 26243
Серия 26240
Серия 26239
Серия 26247
Серия 26245
У России отрицательный чистый долг и растущая экономика. По бумагам ожидаем снижения доходности на 1–1,5% за полгода и 3% — за год, так как опережающие индикаторы — размещение ОФЗ с переменным купоном (флоатеров), повышение налогов, более низкий дефицит бюджета в 2025 г., чем в 2024 г., досрочная отмена льготной ипотеки банками, крепкий рубль — указывают на снижение напряженности на рынке облигаций с фиксированным купоном.
Газпром
Серия БО-003Р-02
Газпром, поручитель/оферент по облигациям, добывает газ и нефть, владеет газотранспортной системой в России и обладает монополией на экспорт по трубе. В 2022 г. выручка от газа, нефти и прочего составила 66%, 29% и 5%, EBITDA — 62%, 33% и 5% соответственно. Себестоимость добычи газа и нефти одна из самых низких в мире.
БО-003Р-02 с условной YTM 21,2% (очень высокая в первом эшелоне, куда входят самые надежные компании), купон переменный (ключевая ставка + 1,25%), выплата ежемесячная с 7-дневной переоценкой. Потенциальный доход за полгода — 11%, привлекательно.
Гибко реагировать на изменения на рынке позволяет портфель, включающий облигаций с переменным купоном — флоатеры. В стратегии ДУ «Облигации +» на такие бумаги приходится 30% активов. Кроме того, в составе портфеля — российские корпоративные и государственные долговые бумаги.
Подробнее о стратегии ДУ*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 07 Oct 2024 09:48:06 +0300
Василий Олейник и два топовых трейдера — Влад Деркач, известный как @Vadya93, и Олег Бочкарев aka @linmath, будут совершать сделки в прямом эфире и делиться секретами своей торговли.
Большие депозиты, большие риски и смелые решения — все это в нашей утренней трансляции.
Смотрите прямо сейчас!
Mon, 07 Oct 2024 09:49:35 +0300
Всем привет. 25 октября ЦБ проведет очередное заседание по ставке на котором уже неоднократно было объявлено о возможности ее повышения. На первой неделе октября инфляция продолжила свой рост, таким образом остается толька гадать до скольки ЦБ может поднять ставку: до 19.5%, 20% или даже 21%? Подписывайтесь на канал, ставьте лайки и пишите комментарии что вы думаете по этому поводу.
Не менее увлекательный ТОП дивидендных акций на август 2024 можно посмотреть здесь, а сегодня я расскажу о том какие облигации обладают наилучшим соотношением текущей доходности и качества эмитента, а вы сверите предложенные варианты или даже инвестируете в те из них, которых еще нет в вашем портфеле. Не является инвестрекомендацией.
Нижнюю планку облигаций по доходности по традиции открывают ОФЗ ниже которых ничего в ТОПе быть не может. Это выпуски серий 26238, 26230, 26233, 26240 и 26243 с годовыми доходностями к погашениям от 16.04 и до 16.80 процентов соответственно. А теперь перейдем к десятке лучших облигаций!
10. ЮГК, RU000A106656, доходность к погашению 21.98% годовых
Десятое место у нас стартует сразу с практически 22% годовой доходности выпуска облигаций эмитента. Напомню, что месяцем ранее десятое место открывалось доходностью в размере 20.86%, правда у другого эмитента. Кстати да, ЮГК у нас дебютирует в ТОПе. Обратите внимание на этот выпуск облигаций если ищете куда пристроить денежные средства до года.
9. Новотранс ХК, RU000A107W06, доходность к погашению 22.36% годовых
Новотранс у нас время от времени возвращается в выпуски, поэтому забывать его надолго не стоит. Сфера деятельности у компании связана с транспортно-логистическими услугами что находит свое отражение в довольно большой протяженности нашей страны. Зато в отличие от предыдущего места здесь денежные средства можно припарковать на 2 года и 4 месяца до погашения. Учитывая то, что уже сейчас повышение ставки ЦБ фактически заложено в цену, то сильного снижения я не ожидаю пока что.
8. ИЭК Холдинг, RU000A105PR5, доходность к погашению 23.11% годовых
С девятого на восьмое место поднимается выпуск облигаций еще одной интересной компании. Я отмечаю сферу деятельности особенным образом поскольку в выпуске как вы догадываетесь будет много застройщиков к которым уже накапливается достаточно много вопросов к их дальнейшей деятельности. А вот облигации от ИЭК выросли в доходности чуть менее 2-х процентов за прошедший месяц. Интересная компания, однозначно.
7. Группа ЛСР, RU000A106888, доходность к погашению 23.50% годовых
А вот и замыкающий конкурсант нашего прошлого ТОПа, один из первых застройщиков. К области строительства есть серьезные претензии поскольку никто снижать цены на квартиры не собирается (и не соберется), таким образом будущие дефолты это не пустое слово. Ну ЛСР допустим может до этого и не доведет, однако и денег поглощаться мелкоштучных застройщиков у них тоже не вот чтобы было достаточно. Дивиденды платят, купоны тоже. Пожалуй только поэтому инвестирую в них.
6. Эталон Финанс, RU000A103QH9, доходность к погашению 24.16% годовых
На полтора процента выросла доходность годовых к погашению. Выпуску до погашения еще год и 11 месяцев, но уже сейчас из-за сферы деятельности нужно осторожнее относиться к вложениям. Впереди еще 4 застройщика...
5. ГК Самолет, RU000A107RZ0, доходность к ОФЕРТЕ 24.20% годовых
Как ни странно, доверия к Самолету больше, чем к тому же Эталону. Возможно это связано с тем, что компания отказывалась от дивидендов за 2023 год, таким образом сохраненный капитал не растащен абы куда, а может быть направлен в нужное русло, например на выплаты по облигациям.
4. ГК Пионер, RU000A104735, доходность к погашению 24.33% годовых
На 2% выросла доходность годых к погашению, срок до погашения год и 1 месяц. Пионер тоже неплохой застройщик, часть средств можно доверить ему, однако учитывая размер всех вложений в данную отрасль.
А я напомню, что зарабатывать больше всего можно не только на купонах от облигаций, но и на дивидендах от акций, достаточно покупать их на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые публикуются на канале в Telegram, подпишитесь. Индекс Московской биржи (ММВБ) закончил прошлую неделю выше 2800 пунктов и это хороший технический сигнал для продолжения роста. Поддержку ММВБ также оказывают высокие цены на нефть, интересно что в западном лексиконе даже появился термин «нефтяные туристы» — это те инвесторы и трейдеры, которые торговали в других активах, но по мере эскалации конфликта на Ближнем Востоке перешли в торговлю нефтью, за счёт чего торговые объёмы в нефти и компаниях с ней связанных выросли до уровней начала СВО. А конфликт на Ближнем Востоке и не думает затихать. В выходные Израиль продолжил свои наступательные операции в Ливане, но пока воздержался от ударов по Ирану, что оставляет надежду на выверенный ответный удар, который не раскрутит маховик ответных ударов ещё сильнее. Другой поддержкой ММВБ исторически выступает ослабление рубля. Прошлую неделю рубль остановился на значениях: 1 $ = 94,87 руб. 1 € = 104,74 руб. ¥ = 13,41 руб. Рубль практически дошёл до средних значений на 2025 год, заложенных Минфином в Бюджете России. Даже прошедший налоговый период не смог укрепить рубль, всё говорит о том, что текущие значения вполне устраивают и Минфин, и ЦБ. С учётом ограниченного импорта, курс рубля меньше влияет на инфляцию, и поэтому ЦБ более внимательно следит за уровнем денежной массы и особенно за уровнем кредитной нагрузки. Сейчас от ЦБ ждут сигналов о дальнейшей денежно-кредитной политике и важным индикатором будет отчёт от 11 октября с изменением потребительских цен. Аналитики из Блумберг предположили, что ИПЦ вырастет на 0,45% м/м и на 8,6% г/г. При этом базовая годовая инфляция замедлиться до 8,0% с 8,4%. При таком сценарии в октябре Банк России, вероятно, будет вынужден повысить прогнозы по инфляции на 2024 год до 7,5–8,5% с 6,5–7,0%. И как следствие ЦБ повысит ставку до 20%, но, по мнению Bloomberg — это будет пиковое повышение и в марта-апреле 2025 года ставка пойдёт вниз. Слабый рубль, дорогая нефть и перспективы инфляции указывают на привлекательность активов связанных с экспортом и, в первую очередь, интересны те компании, чья долговая нагрузка минимальна, что снижает угрозы длительного удержания высоких ставок. К таким компания можно отнести: Уровень ММВБ в 2800 пунктов сохраняет возможности для покупки качественных бизнесов за разумные деньги. Особенно перспективно смотрятся дивидендные компании, которые мы собрали для вас в ДУ «Дивидендный рантье». Эта стратегия с начала года принесла уже более 9,7% годовых, при том что ММВБ с начала года потерял 9,4%. С заботой о Вас, СОЛИД Брокер Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь. 〽️ На фоне бодрого отскока в акциях ЛУКОЙЛ, котировки которого с сентябрьских минимумов прибавили на 15-16%, бумаги Роснефти ведут себя более сдержанно, довольствуясь более скромным ростом с 15-месячных минимумов на уровне чуть более 10%. И это притом, что по итогам 6 мес. 2024 года выручка компании увеличилась на +33,4% (г/г), показатель EBITDA вырос на +17,8% (г/г), а чистая прибыль, на которую ориентируется див. политика Роснефти, и вовсе взлетела на +26,9% (г/г), что стало рекордным результатом в ltm-выражении и с чистой совестью можно считать отличным результатом. Менеджмент знает своё дело, и в новой реальности компания осваивается прекрасно! «Убыток агентства по итогам 2023г. образовался в связи с созданием резервов под активы, приобретенные в ходе осуществления мер по предупреждению банкротства банков», — говорится в отчете АСВ. Расходы агентства на резервы по сомнительным долгам в прошлом году выросли до 44,9 млрд рублей с 530,2 млн рублей в 2022 году. На диаграммах Иван Пичугин рассказал о направлениях работы в составе Совета директоров ПАО «АПРИ» Независимый директор Совета директоров ПАО «АПРИ» Иван Пичугин видит качественное развитие проектов группы «АПРИ» за пределами домашнего региона – Челябинской области – в регулярном повышении уровня цифровизации для улучшения взаимодействия между всеми подразделениями и клиентами. «Одно из центральных направлений моей работы – развитие цифровой коммуникационной сферы группы компаний. «АПРИ» — девелопер роста, поэтому важно не просто обеспечивать этот рост программными решениями, но и во многом идти на опережение текущих потребностей как группы, так и ее клиентов», — отметил Иван Пичугин. Справочно: Иван Владимирович Пичугин занимает должность вице-президента по работе с федеральными корпоративными клиентами «Ростелекома». В сентябре 2024 года вошел в состав Совета директоров ПАО «АПРИ» в качестве независимого директора Начиню анализировать рынок, составлять список дивидендных акций и готовиться к покупкам, так как через 4 дня у меня зарплата, буду пополнять брокерский счет и инвестировать. Инвестирую почти 5 лет и на своих каналах максимально честно, прозрачно и открыто делюсь всеми результатами своей инвестиционной деятельности. Показываю свой портфель и его состав: На скрине приложение СБЕР инвестиции и данные по портфелю из сервиса, где я веду учет инвестиций. Я использую дивидендную стратегию, т.е. инвестирую только в те акции, которые выплачивают дивиденды. Я покупаю акции ДО выплаты дивидендов и у меня есть 4 основных критерия отбора дивидендных бумаг: Основной дивидендный сезон 2024г прошёл с мая по июль, в этот период компании совершали выплаты за прошлый, 2023г. Если посмотреть на дивидендный календарь, то около 8 компаний РФ дали рекомендации по дивидендам, выплата которых произойдёт в октябре: Но инвестировать в эти акции я не стану, так как они не соответствуют критериям моей стратегии (слишком близкая дата закрытия реестра). Согласно своей стратегии я отобрал несколько привлекательных и перспективных акций с хорошими дивидендами, которые они выплатят в ближайшем будущем. При выборе акций для покупки я ориентируюсь на прогнозы выплат дивидендов по моему портфелю: На скрине график выплат. Месяц октябрь мне уже не интересен. А вот декабрь и январь предлагает хороший выбор качественных акций, к тому же эти два месяца могут принести мне почти 100 000р дивидендов. Акции, которые я рассматриваю к покупке: Уже почти готов список для покупок, осталось только удалить из него эмитентов, которые сейчас имеют сложности в бизнесе или неопределенность дальнейшей динамики в котировках. Я исключу следующие акции: В итоге, у меня остались следующие акции: Еще мне интересна Транснефть! Руководство компании обещало перейти на двух разовую выплату дивидендов в год и этой осенью ожидается первая рекомендация промежуточных выплат, что будет позитивом для акций Транснефти. Итак, мой список покупок готов, 10 октября буду инвестировать сразу в 8 перечисленных выше акций! У данных эмитентов хорошее финансовое положение, а до закрытия реестра ещё пара месяцев и по статистике, за этот период котировки акций могут хорошо вырасти. Ну и в конце принести нам щедрые дивиденды. Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Что-то временно, а что-то вечно. Например, растущая инфляция или ослабление рубля, который продолжает укреплять бакс. Ещё и недвижка под шумок не собирается дешеветь. Бодримся, узнаём также про крипту, дождливый дивидендный сезон, новости-айпиовости, новые облигации и другие события. Приятного чтения! Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного. Рубль продолжает укреплять доллар. Изменение: 94,31 → 95,00 руб. за доллар (курс ЦБ 92,71 → 94,87). Юань 13,28 → 13,44 (ЦБ 13,21 → 13,41). Доллар на неделе пробивал 95 даже по курсу ЦБ. Главная валюта для расчётов с восточными партнёрами тоже подросла. Вместе с ростом цен на нефть это хорошо (правда не зарплатам в рублях). Продолжаем наблюдать и кусать локти, что не взяли юань по 11. Сейчас покупать деньги уже поздно (но это не точно). Всегда можно юаневые или квазидолларовые облигации взять. Ну вы и сами знаете. Индекс Мосбиржи снизился после трёхнедельного роста, всплытие всё. Возможно, пока поживём в боковике 2600–2900, но это не точно. Итоговое изменение IMOEX за неделю с 2 858 до 2 804. На индекс влияет малый дивидендный сезон, инвесторы уже богатеют на дивидендах, а акции снижаются на гэпах. Кроме этого, высокие ставки, инфляция, геополитика, нефть, и валюта тянут индекс в разные стороны. Долларовый РТС существенно упал с 971 до 931! Уровень стал ещё приятнее, почти что долларовое днище — чуть-чуть до 900. Отсеклись: ТНС’ы, Авангард, Займер, Инарктика, Делимобиль, НКХП. Впереди есть кое-что поинтереснее. Лично я теперь жду Татнефть, Новатэк, Алросу и ГПН. Ближайшие дивиденды: Полезное про акции и дивиденды: Если богатеете на дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры. Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации. Разместились/собрали заявки: РегионСпецТранс, Парк Сказка, Бизнес Альянс, Экспобанк, ГПБ Финанс, Россиум. Я поучаствовал в Сказке. На очереди: АБЗ-1, Монополия, Ульяновская область, Делимобиль, Россети, Алроса и другие. В Монополии и Делимобиле планирую участвовать. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите. Индекс RGBI пробил дно, Минфин берёт в долг много денег, тут всё просто, изменение 101,95 → 100,16. Новый минимум с марта 2022. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю. Полезное про облигации: Индекс MREDC остался на 299к за метр. Эксперты говорят, что растёт спрос из-за ожидания повышения ключа. Ну это уже за гранью здравого смысла. Ипотека под 20–23% (в среднем сейчас 21,9%) и так уже максимально недоступна, откуда там спрос, как думаете? В Яндекс Недвижке говорят, что ожидания снижения цен на вторичку пока не оправдались. Покупатели и продавцы остаются в некоторой неопределенности и будут наблюдать за дальнейшей динамикой ключевой ставки и ставок по ипотечным кредитам. Все замерли в ожидании. Покупатели не хотят дорого, продавцы не хотят дёшево. Сочи традиционно дорожает, несмотря ни на что. Биткоин перешёл от роста к снижению — уже традиционно. Эфир относительно битка выглядит традиционно слабее. Мой криптопортфель снизился с 1530 до 1410 долларов. Я его пополнил на 50 USD, стало 1460. Криптоэксперты ждут биткоин по 50к. Было бы хорошо, но лучше по 40к. Аренадата провела IPO на 2,7 ярда. Я не участвовал, но там и смысла в итоге-то не было, по 5% люди получили аллокацию. В первую неделю торгов рост составил 10% — довольно успешно вышло для всех. В рамках SPO ТГК-14 собрала заявки. Я не участвую. А вот это просто шикарно. SR Space завершила раунд pre-IPO, сумев привлечь 1,5% от ожидаемой суммы — 23 млн рублей. Мдауш. А разговоров-то было. СПБ Биржа запланировала провести не менее пяти IPO в 2025 году. Только не уточнила, кто есть на примете. Пока лишь ГК Элемент там айпиокнулся. Инфляция с 24 по 30 сентября составила 0,19% после 0,06% с 17 по 23 сентября, 0,10% с 10 по 16 сентября, 0,09% с 3 по 9 сентября и дефляции 0,02% с 27 августа по 2 сентября. Спасибо росту цен на авиабилеты. Ну ничего, в октябре ещё что-нибудь подорожает, так что инфляция продолжит разгон. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Mon, 07 Oct 2024 10:19:35 +0300
Mon, 07 Oct 2024 10:13:16 +0300
Утро доброе
КУПЛЮ ПРОДАМ
$94.80© $96.20©$94.30(Б) $95.80(Б)€104.30 €105.50Москва Пушкинская
⚡️Спред на рынке от 4.69%
Покупка USDT
1️⃣ Rapira — 96.54 RUB2️⃣ Abcex — 96.57 RUB3️⃣ Mosca — 96.61 RUB4️⃣ Garantex — 96.69 RUBПродажа на Wallet (спред)
Mon, 07 Oct 2024 10:08:13 +0300
Thu, 03 Oct 2024 16:02:41 +0300
Российский бизнес теряет деньги рекой. В списке самых убыточных компаний 2023года неожиданно поменялись лидеры, да и вообще он больше чем наполовину состоит из новичков. Но есть и хорошие новости — главные неудачники 2022г. смогли оправиться от потерь — ни ВТБ, ни Альфа-банк, ни Газстрой в новую десятку не попали. Может и наши герои смогут оправиться от потерь?
Бегут деньки. Цельный год прошёл с тех пор, как мы рассматривали аутсайдеров по доходам 2022г. — Банки, почта и метро: 10 самых убыточных компаний России. Погнали смотреть, что за это время изменилось. Вот к примеру Почта России, которую не устают хоронить каждый сезон, собралась, напряглась, и при тотальном дефиците кадров, о котором кричат на каждом углу все отечественные бизнесмены, выскочила из десятки убыточных компаний, даже не сильно ободрав бока. Это ли не чудо? Но, конечно, забавно, что исконно один исконной русский продукт (письмецо в конвертике) заменил другой — стеклянная бутылка пива. Итак, экскурсия по десятке самых убыточных компаний 2023 объявляется открытой!
10. Пивоваренная компания Балтика
Первый раз в низший класс — стоило иностранному владельцу бренда свалить из России, как убытки начали расти как снежный ком. Почту России на десятом месте сметила Балтика.
Пивной концерн активно воспользовалась исходом из страны импортных конкурентов, даже вернул своей культовой троечке «тот самый вкус». Не то чтобы это была большая ошибка. Но всё равно в десятку убыточных залетела на ура — чистый убыток пивоваренной компании по РСБУ в 2023 году составил 28,1 млрд руб. Давайте разбираться что к чему. Балтикой долгие годы владел датский конгломерат Carlsberg Group. Как только российские солдаты начали свой бодрый марш за пределы страны, иностранцы объявили, что инвестиций в бизнес больше не будет и вообще пришла пора возвращаться домой. Это при том, что в 2021г. выручка российского бизнеса дала почти лярд зелени.
16 июля 2023 года президент РФ подписал указ о передаче активов Carlsberg Group в России во временное управление Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество), и на следующий день президентом пивоваренной компании «Балтика» назначили Таймураза Боллоева, который ранее и руководил здесь варкой пива. Карлсберг ещё и все бренды хотел прибрать к рукам, но тут уж суд выбрал стороны не датчан. На этом юридическое бодание не закончилось. В прошлом году Балтика получила уведомление от Управления по делам бизнеса Дании о принудительном изъятии доли российской компании в ее дочернем датском предприятии Carlsberg Finance в пользу Carlsberg Group. Из-за этого компания создала резерв под обесценение этого актива в 37,9 млрд рублей, что и привело к убытку в 2023 году. Удастся ли от него избавиться в обозримом будущем? Судя по тому, как пенное вернулось на телеэкраны под личиной безалкогольного напитка — продажи будут активно расти.
9. Агентство по страхованию вкладов
Ещё один новичок нашего злополучного чарта. Появление его здесь тем печальнее, что именно от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) зависит получат ли вкладчики 1,4млн, если их банк ненароком сгорит, вне зависимости в пламене инфляции или просто от метко брошенного коктейля Молотова. Как госкорпорация выручать то будет, если у неё убытков в 2023г. на 29,5млрд? Это при том, что ни одного громкого банковского разорения в прошлом году не случалось. В 2022г., кстати, компания аж 250млн прибыли получила. Итак, что же случилось в минувшем году?
Не то чтобы сильно тревожно стало за собственный вклад в банке, вроде пока резервы покрывают потенциальные риски, продолжаем получать 21% годовых. А кто-то и 25%, но это уже совсем другая история. опять-таки по ссылке.
8. Русгаздобыча
Это ещё кто? Новичок чарта, наверное подробностей о нём можно накопать на их бодром и динамичном сайте? Там тьма инфы: «АО «РусГазДобыча» — российская компания, реализующая проект по газоразделению на территории РФ». Ещё адрес и электронка. И телефон. Прикиньте, у компании долго на миллиарды, на оргтехнику и то не хватает — даже факса нет. Собственно всё, что есть на сайте продемонстрировано на скриншоте. Читай — не хочу. Второй «Граф Монте-Кристо». И вот эти ребята 30,3 млрд чистого убытка по РСБУ получили за прошлый год. Интересно все деньги были спущены на разработку логотипа и фирменного стиля их потрясающей веб-страницы? Понятно что с такой открытостью к миру о владельце компании можно слагать легенды — Мистер Икс. Когда то совладельцем являлся Аркадий Ротенберг, сейчас эта инфа скрыта завесой тайны.
А что известно? Группа Русгаздобыча(РГД) на паритетных основаниях вместе с Газпромом контролирует компанию Русгазальянс — оператора трех газовых месторождений в Ямало-Ненецком АО с запасами более 450 млрд куб. м. Также РГД строит Балтийский химический комплекс, который займется выпуском полиэтилена. Плюс опять-таки с Газпромом строят комплекс по переработке газа («Русхимальянс»). Суммарные инвестиции в оба проекта оцениваются почти в 5трлн рублей. Запускаться эти проекты будут только через пару лет, так что в нашей десятке компания надолго.
7. Московский метрополитен
Наконец-то знакомые лица. В прошлом году столичное метро куковало на 9-м месте с убытками в 31,6млрд. А нынче вверх по лестнице нашего чарта, хотя убытки слегка и сократились — 30,7млрд. Заработала подземка 92млрд, 101млрд получила в качестве бюджетных субисдий. И всё равно долги. Там на оплату персонала только 103млрд уходит. А нам ещё говорят хотите жить богато — идите на завод. В метро надо идти, вот где золотая жила.
Но в целом насмехаться над Московским метрополитеном глупо — огромные бабки вкладываются в инфраструктуру, так что выглядит столичная подземка едва ли не лучшей в мире. 2023 год — рекордный для Москвы по количеству новых крупных транспортных объектов, отмечает мэр Москвы Сергей Собянин. В марте полностью заработала Большая кольцевая линия. В начале сентября открыли пять новых станций «Пыхтино», «Аэропорт Внуково», «Яхромская», «Лианозово» и «Физтех». В общей сложности — 14 станций за год. — В августе мы запустили МЦД-3, который связал Зеленоград с Раменским. В сентябре — самый протяжённый диаметр МЦД-4 от Апрелевки до Балашихи. Теперь на МЦД больше 100 пересадок на метро, МЦК и между самими диаметрами. Открыли движение по южному направлению Московского скоростного диаметра и проспекту Багратиона. На Москве-реке появились круглогодичные регулярные пассажирские маршруты: «Киевский — Сердце столицы» и «ЗИЛ — Печатники». Инновационные электросуда и плавучие причалы полностью интегрированы в систему Московского транспорта, -отмечает Собянин.
Понятно, что всё это дорого стоит, так что выйти в плюс пока не получается. Но рано или поздно стройка ведь закончится, или планы экспансии Московского метро в регионы всё-таки станут суровой российской реальностью?
6. Междуречье
И снова новенький. И сразу на 32млрд убытков. Угольный холдинг Междуречье какое то время тянул на своих широких плечах ВТБ, несколько раз банк пытался его продать. Но ценник в 123млрд рублей не привлёк многочисленных инвесторов. История создания компании из разряда без пузыря не разберешься. Был такой холдинг Сибуглемет с промышленными запасами угля в 94 млн т. Таяли они а глазах — более чем по 10 мл т в год. В итоге компанию переименовали и пустили по рукам, пока она не повисла мёртвым грузом на шее банка.
После начала СВО ВТБ вышел из капитала управляющей компании. По итогам 2023-го Междуречье удвоило убыток, до 32 млрд рублей. Связывают такие незавидные результаты с падением рентабельности продаж из-за снижения мировых цен на уголь. А тут ещё и создали резерв под обесценение финансовых вложений в дочернее предприятие «Угольная компания Южная». Вот и есть ли проблески в чёрном будущем Междуречья?
5. VK
Ну, вот и середина нашей унылой десятки. На этот раз это тёплое местечко досталось VK, В прошлом году соцсеть плелась только на восьмом месте. Но 34,6млрд убытка требуют значительно подняться в списке. И это при тотальной зачистке ближайших конкурентов — в прошлом году про другую соцсеть с синим логотипчиком даже не вспоминали. Выручка, благодаря такому, кстати, выросла сразу на 36%. Но компания решила спускать всё на персонал (+44%), бонусы партнёрам за контент (+70%) и маркетинг (+76%). Вот вроде чего тут изощряться с продажи, когда у вас даже конкурентов нет? Но бабки выливались из компании, как керосин из бака самолёта в Крепком орешке 2.
Что там прикольного высокооплачиваемый персонал умудрился создать в 2023г. — тоже большой вопрос. Опять никому не нужные обновления, которые зачастую только раздражение и вызывают. Но не на Одноклассники же переходить. Вот сейчас VK активно занимают нишу постоянно замедляемого Ютуба. Помогает? По итогам первого полугодия 2024-го убыток VK вновь вырос более чем в два раза, до 24,6 млрд рублей. Деньги нужно всё-таки уметь тратить. Пока руководство компании не доказало, что понимает, как выйти в плюс. Вот акции соцсети и катятся по наклонной — за год они подешевели в два раза.
Но и позитив же есть? Редомициляция завершена, теперь VK чисто российская — сменила Британские Виргинские островов на специальный административный район на острове Октябрьский (Калининградская область). В какой-то момент всё попрёт в гору? Ну разве что Ютуб вообще заблочат. В целом, спускать жизнь в соцсетях — это зло, куда лучше десяток дорожек в бассейне проплыть или на велике покататься. Осень пока ещё позволяет.
4. Объединённая авиастроительная корпорация
И снова новенький в нашем классе. Но не простой нищеброд, у которого все выданные родителями деньги выпадают из дырявых карманов. Национальный гигант, выпускающий самолёты! И у него убытков за 2023г. 34,8млрд (годом ранее было вполовину меньше). Не сказать, что дела у корпорации идут из рук вон плохо, государство такое ни за что не бросит, особенно после всех скандалов с Боингом. Но на бумаге ОАК, конечно, не преуспевающий бизнесмен.
Началась его чёрная полоса в 2020г., когда убытки превысили 165млрд руб. В 2023-м убыток корпорации увеличился на 47% по сравнению с предыдущим годом из-за роста процентных расходов по обслуживанию банковских кредитов. Но если бы самолёты выпекали на конвейере корпорации как горячие пирожки, расщёлкаться с ними не составило бы большого труда. Но импортозамещение в авиасфере проходит не сказать что без скрипа. Вот сроки поставок и смещаются постоянно вправо. В ходе аудита заводов Объединенной авиастроительной корпорации сделан вывод об отсутствии экономически оправданного спроса на 1 тыс. новых отечественных самолетов до 2030 года. Проверка выявила риски переноса сроков и роста себестоимости самолетов, что может потребовать увеличения субсидирования. Всё идёт к тому, что ОАК обяжут пересмотреть и объём выпускаемой продукции и её стоимость.
3. OZON
Стабильность признак мастерства. Озон продолжает уверенно заседать в первой пятёрке. В 2022г. убытки компании составляли 58млрд, в 2023г. уже 42млрд. Прогресс налицо. А тут ещё раздел супружеского имущества у главного конкурента назревает. Так что будущее у Озона вполне себе светлое, особенно если больше пожары на складах не будут возникать.
И всё равно бизнес компании пока требует больше денег, чем приносит. Склады по щелчку пальцев не строятся, да и сотрудники за бутерброды с маслом работать отказываются, всем хочется сверху икры положить. Приходится увеличивать фонд оплаты труда. По итогам 2024г. убыток Ozon может вновь увеличиться: из-за повышения ключевой ставки Центрального банка процентные расходы компании только в первом полугодии выросли в два с лишним раза, до 21,7 млрд рублей. Что, впрочем, не сказывается на растущих как грибы после дождя ПВЗ, без которых сегодня трудно представить жилой квартал. И этого компании показалось мало, в качестве пилотного проекта OZON с Wildberries открыли более 250 пунктов выдачи заказов в почтовых отделениях. Всё поставлено на карту маркетплейсов.
2. Амурский газохимический комплекс
Опять двадцать пять — на втором месте в нашей десятке новенький. С чистым убытком по итогам 2023г. в 71,9млрд рублей. Годом раньше эта цифра составляла всего 8,6млрд. Но стройка растёт, затрат всё больше, о прибыли пока даже неприлично спрашивать. Владельцами Амурского газохимического комплекса выступают СИБУР (60%) и китайский Sinopec (40%). Совместный проект РФ и КНР запущен ещё в 2020г. и должен стать одним из крупнейших мировых производителей базовых полимеров мощностью 2,7 млн т в год — 2,3 млн т полиэтилена и 400 тыс. т полипропилена.
Скоро заработает? Месяц назад готовность предприятия оценили в 55%. Планируют запуститься в 2027г., спасибо санкциям, если бы не они, заработало бы предприятие уже в этом году. Но на поставки оборудования наложили вето, пришлось изощряться разными способами. Обоим участникам процесса такое не в диковинку, но старт конвейера резко съехал вправо. Научно изъясняясь убыток строящегося завода является исключительно бухгалтерским и связан с резервами по обесцениванию активов и убытком по курсовым разницам от пересчета активов и обязательств в иностранной валюте. Тут чёрным будущем и не пахнет, главное запустить проект. Но пока он в лидерах среди коммерческих неудачников.
Ну что, пора открывать имя победителя нашего чарта. Ну, вы все уже догадались.
1. Газпром.
Э, стопэ, это ж национальное достояние и главный отечественный монополист. Как он может быть лучшим среди худших? Тяжёлые времена у компании, вот за 2023г. и накопился убыток в 583млдр рублей! Циклопических размеров потери. Хотя в прошлом году лидером чарта был ВТБ с 612млрд, а в этом его даже в списке нет.
Что же случилось с Газпромом, ну, помимо того, что в Питере у него выросла новая штаб-квартира? Санкции? Дыру в бюджете обеспечили бумажный убыток от обесценения нефинансовых активов в 1,15 трлн рублей и убыток от курсовых разниц в 652 млрд рублей. Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос на 5%, до 2,3 трлн рублей по итогам 2023 года. Т При этом бизнес компании цветёт и пахнет, ни о какой деградации речи вроде как нет. В таких условиях не особо и важно, чем закончится эпопея с Силой Сибири-2. Продавят строительство, и наверняка по выгодной стране цене за кубометр.
Инвесторы, конечно, в восторг от отчетности не пришли, в этом году акции опускались до 110 рублей.
Но и эти падения уже частично отыграны. По итогам первого полугодия 2024г. Газпром получил чистую прибыль более триллиона рублей. Так что в нашем чарте монополист надолго не задержится.
И напоследок ещё одна замечательная картинка от искусственного интеллекта, которому я дал ознакомиться с данным текстом. Как бы роботов не нахваливали, угрожая, что они вот-вот заменят всех людей, как выглядит разбитая бутылка Балтики три бездушная жестянка так сообразить и не смогла. В этом году, во всяком случае. С ужасом ждём следующего...
Mon, 07 Oct 2024 06:51:45 +0300
Mon, 07 Oct 2024 06:55:45 +0300
Sun, 06 Oct 2024 11:18:17 +0300
Сидишь и не знаешь чем себя занять? Либо находишься в дороге и не знаешь что полезного бы посмотреть, чтобы вырастить свою личную капитализацию? Посмотри эти видосы с нашей конфы.
✅Дмитрий Донецкий — Как увеличивать капитал на бирже и в шторм и в штиль? https://youtu.be/9FTpCUkpfiE
✅Рынок IPO в эпоху высоких ставок (панель) - https://youtu.be/2vqaKNqXG0Q
✅Олег Дубинский - Как распознать предстоящее падение рынка? https://youtu.be/D-I3KLFx2-M
✅Антон Ромашов - ТОП-10 моих ошибок на бирже https://youtu.be/w4OIh6jon2I
✅Аренадата, Диасофт, Селектел (Питер) https://youtu.be/uCCx_CsI3ww
✅Инвест идеи от Ивана Крейнина и Сергея Попова https://youtu.be/Dl-7iPE50rM
Для тех у кого тормозит ютуб, напоминаю, что все видосы мы дублируем сюда:
https://vk.com/video/@smartlabru
https://rutube.ru/channel/25760253/
Напоминаю что наша конференция в Москве 26 октября. Там уже Full House.
Все уже на конференции кроме тебя. Так что не теряй последнюю возможность оказаться на событии года!
Sun, 06 Oct 2024 08:20:36 +0300
В это статье расскажу, какие акции я планирую купить 10 октября и объясню свой выбор!Мой портфель
Моя стратегия
Дивидендный сезон
Сейчас на нашем рынке идёт осенне-зимний дивидендный сезон или сезон промежуточных дивидендов. В этот период российские компании совершают выплаты за прошедшие 6 и 9 месяцев 2024г.Во что буду инвестировать 10 октября?
Котировки акции падают почти 3 года. На компанию давят санкции и падение цен на металлы (никель, палладий). Щедрых дивидендов пока не ожидается.
На фоне необычного сплита сейчас на счету инвесторов есть часть акций компании, которые пока не доступны для торгов, так называемые «подарочные» акции. Примерно в декабре они будут объединены со старыми акциями, буду ждать объединения и затем приму решения по покупке.
Акция не показывает роста 2 года и прогнозирует очень низкие дивиденды, около 2% всего.
Буду ждать начала торгов Х5, в Магнит пока не инвестирую на фоне негативного фона в виде возможного исключения из индекса Мосбиржи (акция снова попала в список на исключение из индекса) и отказ от выкупа акций (выкуп по договору РЕПО должен был состоятся 2 октября 2024г, но его продлили на год).
По нефтяникам позитив-это конфликт между Израилем и арабскими странами. Если будет эскалация, цена на нефть продолжит расти, а она и так за последние 2 недели выросла на 10% до 78$.
По ФосАгро позитив-это отмена повышенных налогов (экспортных пошлин), срок действия которых закончится 1 января 2025г. На фоне этого может возрасти свободный денежный поток, от которого компания платит дивиденды.
Металлурги исторически платили щедрые дивиденды и показывали долгосрочный рост котировок.
Совкомфлот так же выигрывает от конфликта на Востоке — если Ормузский пролив будет заблокирован, а через него проходит около 20% мировых поставок нефти, то ставки на морские перевозки сильно вырастут, а вслед за этим и прибыли Совкомфлота и дивиденды.Заключение
Sun, 06 Oct 2024 09:24:26 +0300
Sun, 06 Oct 2024 07:54:39 +0300
Курс на укрепление доллара
Конец всплытия
Дивиденды
Облигации
Недвижимость не дешевеет
Стагнация на рынке недвижки
Крипта
Новости-айпиовости
Инфляция снова ускорилась
Что ещё?
Sat, 05 Oct 2024 20:12:35 +0300
Какие были этапы, стадии, кто что делал. Интересно как это проходило изнутри технически. Снова вопрос к олд скул финансистам.
Sun, 06 Oct 2024 00:33:10 +0300
Удельное количество электромобилей – на 1 тыс. жителей и на одну электрическую зарядную станцию – в развивающихся странах по состоянию на июнь 2024 года