«Они (украинцы) могут заключить сделку (о прекращении войны с Россией — прим. Life.ru). Они могут не договориться и не заключить сделку. Однажды они могут стать русскими, а могут не стать русскими. Но все те деньги, которые мы потратили, я сказал, что хочу их вернуть. И я сказал им, что хочу эквивалент на сумму 500 миллиардов долларов в виде редкоземельных минералов. И они, по сути, уже согласились сделать это»

✅ Вторник – это день для новичков на Трейдер ТВ. Стараемся вести эфиры понятным языком, подробно отвечаем на простые вопросы. 

❓ Кто мы? Мы – команда опытных трейдеров Live Investing, торгуем на рынке каждый день, показываем свои сделки, профиты и убытки. Мы уже повидали все в рынке и не боимся ничего! Обучаем трейдингу с нуля. На наших стримах вы можете учиться совершенно бесплатно.

Подписывайтесь, присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. Если вам сложно торговать, добро пожаловать на наши бесплатные и платные программы.

Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдингаhttps://schoollive.ru/obuchenie/ 

Программа эфира:

09:30 -10:00 – Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании

10:00 -12:00 – Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, парный трейдинг работа с новичками в чате.

⚡️ Где еще смотреть трансляции?

Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/

Группа ВКонтакте  https://vk.com/live_investing_group   

Группа Одноклассники  https://ok.ru/liveinvesting  

Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/ 

Розыгрыш билетов: t.me/smartlabnews/14150

Мой канал: t.me/martynovtim

Позитивные новости: t.me/anticrisis_news

Смартчат: www.rustore.ru/catalog/app/ru.smartlab.chat

Калькулятор облигаций: calc.smart-lab.ru/

Прошел всего месяц с начала нового года, а на рынке долга уже наметились тектонические сдвиги. Подробнее о свежих выпусках облигаций и новых тенденциях на первичном рынке поговорим в статье.

Пополнить счет для покупки перспективных облигаций:

В конце декабря Банк России приятно шокировал рынок, оставив ключевую ставку на уровне 21%. А на этой неделе мы наконец-то дождались хоть и небольшого, но все-таки снижения недельной инфляции. К более глубокой коррекции перешла и валюта — укрепление рубля тоже служит дезинфляционным фактором.

Все это не могло не сказаться на направлении первичного рынка долга. Резко сократилось число новых флоатеров. Почти все свежие размещения предполагают либо постоянный купон, либо переменный — то есть, тот, что фиксируется до даты ближайшей оферты.

Таким образом, инвесторы, вероятно, больше не ждут повышения ставки и стремятся зафиксировать высокую доходность до того, как ЦБ приступит к смягчению денежно-кредитных условий.

Стоит отметить, что в начале прошлого года ожидания и тенденции на первичном рынке долга были точно такими же, однако затем ситуация изменилась.

Жесткие условия кредитования давят на многие бизнесы, что может провоцировать дефолты на рынке облигаций. В группе особого риска — эмитенты с кредитным рейтингом ниже А-.

Выпуски для квалифицированных инвесторов

Существенно сократилось количество новых выпусков для квалифицированных инвесторов. Раньше в эту категорию попадало большое число флоатеров, которые по тем или иным признакам ЦБ не разрешал покупать неквалам.

На подходе

В феврале популярность бондов с фиксированной ставкой сохраняется. При этом на подходе очередь из довольно известных имен.

Также стоит отметить небольшой ренессанс валютных облигаций.

Новые выпуски с привязкой к валюте и расчетами в рублях предлагают сразу три экспортера — НОВАТЭК, РУСАЛ и ФосАгро. Это означает, что со стороны крупных инвесторов есть интерес к таким предложениям. Неудивительно, ведь ключевые валютные пары скорректировались к довольно привлекательным уровням.

Облигации в один клик

Составить портфель из облигаций можно и без изучения условий отдельных выпусков. Для этого можно инвестировать через БПИФ «БКС Российские облигации». В таком случае решения за вас будет принимать профессиональный управляющий.

Фонд инвестирует как в ОФЗ, так и в корпоративные облигации крупных эмитентов. Предпочтение отдается компаниям с высоким кредитным качеством. Стратегия ПИФа также предполагает участие в перспективных первичных размещениях.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Поскольку тема операций с наличным, физическим золотом в России в последние несколько лет является очень актуальной, решил рассказать о некоем своем опыте в этой интересной теме. Физическое золото и другие драгметаллы представлены у нас в стране двумя видами:

• Слитки из драгметаллов
• Инвестиционные монеты из драгметаллов

Эти два вида инвестиций, как известно, несколько различаются. Слитки из драгметаллов в России официально продаются только производства российских аффинажных заводов. Приобретены и проданы официально они могут быть только российским банкам. Инвестиционная же монета является официальным платежным средством центрального банка той страны, где эта монета выпущена. На российском рынке имеют легальное хождение инвестиционные монеты не только Банка России, но и других стран. Покупать и продавать инвестиционные монеты из драгметаллов можно не только у российских банков, но и у юридических и физических лиц – резидентов РФ.
Но вернемся к сути вопроса.  Недавно у меня возникла необходимость продать свой слиток из драгметалла, а точнее несколько слитков. Памятуя, что при продаже слитка, как и при покупке, можно иметь дело только с российским банком, я мониторил сайты нескольких банков, нашел лучшую цену выкупа по интересующему меня слитку, позвонил, уточнил котировку. Сотрудник банка по телефону подтвердил актуальность цены выкупа. Название этого банка принципиально приводить здесь не стану, уточню только, что банк этот сам по себе как банк малоизвестен. Но, судя по названию, является дочерним банком крупной российской брокерской компании, входящей в пятерку крупнейших в России.  Как говорится, кто знает, тот поймет, о ком и о чем идет речь.  Далее, менеджер банка сразу уточнил, что по этой цене он производит выкуп слитков только в отличном состоянии (без повреждений, царапин) и только при наличии сертификата к слитку.  Об этих требованиях банков я уже знал, мой слиток им соответствовал, и поэтому, недолго думая, я поехал в этот банк с целью продать слиток. И вот тут началось самое интересное. По приезде выяснилось, что для того, чтобы банк выкупил у меня мой слиток, мне (ВНИМАНИЕ!), необходимо открыть в этом банке текущий счет. Фактически, получается, банк выкупает слитки ТОЛЬКО у своих клиентов. Не знаю как с продажей слитков физлицам, но с выкупом их у населения в этом банке дела обстоят именно так. Не знаю, могут ли банки с точки зрения регулятора накладывать подобные ограничения при операциях с драгметаллами, но это как минимум, выглядит странно и весьма походит на навязывание услуги потребителю. Ладно, подумал я, счет так, счет, для меня это не страшно, да и недолго. Но все не так просто, как казалось. Хотя в операционном зале было всего два человека (один из них я), процесс открытия текущего счета занял более получаса. Тут у меня уже начало портиться настроение. Время было уже около 5 часов вечера, а отдел покупки слитков/монет этого банка работает до 18часов… Ну да ладно, набрался я терпения, мне открыли счет, и я направился в отдел операций со слитками и монетами. Там мне предложили пройти в кассу, где как я понял, вместе с операциями с валютой, проводится и покупка-продажа слитков и монет из драгметаллов. И тут, как говорится, началось…Во-первых, из привезенным мной трех слитков два сразу были отбракованы специалистом-кассиршей банка (буду так называть ее и далее). Причем по вообще смехотворной причине. Оказывается, этот банк принципиально не покупает слитки из драгметаллов с логотипом Сбербанка! Сейчас объясню, в чем тут дело. А весь фокус в том, что на два из трех предложенных мной к выкупу слитка имели, кроме штампа аффинажного завода-производителя, еще и штамп-логотип Сбербанка. Образец такого слитка показаны на рис.1.

Рис.1

На рис.1 представлен серебряный слиток весом 500г., но вес и металл тут не имеют значения. Логотип и название «Сбербанк» встречаются и на золотых слитках, и на слитках из платины и палладия. На рис.1 этот штамп и логотип Сбербанка показан красной стрелкой. Третий мой слиток был точно такого же веса, как и остальные два, но уже без логотипа и названия Сбербанка. Образец показан уже на рис.2

Рис.2

Причем самое интересное, что все три слитка были даже производства одного аффинажного завода: Красноярского. И все три были куплены в свое время именно в Сбербанке!  Что означает наличие этого штампа, я точно не знаю, да и никогда не задумывался над этим. Возможно, производитель слитков-аффинажный завод, когда делает слитки по заказу Сбербанка, ставит на них этот логотип и название. Но это только моя версия. Кассирша на мой вопрос, а в чем разница, тоже ничего ответить не смогла. Только посоветовала с оставшимися двумя слитками обратиться именно в Сбербанк… Совет просто замечательный, подумал я, ведь Сбер никогда не отличался лучшими котировками ни по слиткам, ни по инвестиционным монетам. Именно из-за плохих котировок Сбера я в принципе и начал искать другие банки, а тут такое заявление…  Ну ладно, я уже смирился, что продать смогу только один слиток из трех. Но с этим мои мытарства не закончились. Далее кассирша потребовала, кроме сертификата на мой слиток, еще и некий документ под названием «спецификация».  Никакой спецификации у меня не было, кроме сертификата к слитку у меня еще был акт приема-передачи, который мне в свое время при покупке слитка выдал   Сбербанк. Но Акт приема-передачи ее не устроил, ей нужна была именно некая спецификация. Тут я уже решил настаивать, ибо, насколько я знаю, что кроме сертификата, к слитку из драгметалла требовать при выкупе другие документы банки не имеют права. Когда физическое лицо-гражданин РФ приобретает слиток из драгметалла в банке, банк обязан ему выдать следующие документы:

1. Сертификат на слиток
2. Акт приема-передачи слитка, где обычно указывается количество приобретенных слитков, металл слитка, номер слитка, проба металла, масса слитка, химически чистая масса золота в слитке
3. Приходный кассовый ордер от банка на ту сумму, которую вы заплатили за слиток (форма по ОКУД 0402008)
4. Расходный кассовый ордер от банка на выдачу слитка (форма по ОКУД 0402009)

Что касается спецификации на слиток, то, согласно указанию ЦБ РФ № 2255-У от 1 июля 2009г., то этот документ обязательно выдается банком к проданному слитку, только покупателю- юр. лицу.  Если же покупатель- физическое лицо, то спецификация выдается только по его просьбе.  То есть, при покупке слитка, если вы не знаете про спецификацию, то вы ее и не попросите у банка, соответственно, у вас ее не будет.  А вот потом, при продаже слитка, любой банк может потребовать с вас эту самую спецификацию к слитку. Весело, нечего сказать…  Так произошло и со мной.  Все дело в том, что мои слитки были куплены очень давно- в 2000-х годах. Как мне объяснила кассирша, все дело в том, в те годы российские банки не выдавали покупателям слитков спецификаций на слитки, только сертификат и акт приема-передачи слитка. А в последние годы якобы начали выдавать.  Тут я окончательно приуныл, ибо перспектива продать хоть один слиток из трех становилась совсем туманной. Но кассирша связалась с кем-то из сотрудников банка по телефону и через несколько минут телефонных переговоров выход -таки был найден!  Кассирша тут же оформила мне спецификацию, и предложила мне подписать ее. Непонятно, зачем банку нужна спецификация на слиток, с датой оформления в день продажи слитка и подписанная только мной!   Ведь такие спецификации к слитку выдаются при покупке слитка физ. лицом в банке, как часть акта приема-передачи слитка и подписываются всегда обоими сторонами: и физ. лицом-покупателем слитка и банком. Я в принципе уже не стал вдаваться в подробности всей этой бюрократии, подписал этот документ, поскольку уже просто хотелось любыми путями как-то закончить это дело. Но и далее все не закончилось! Оказывается, прежде чем выкупить у меня слиток, банк должен проверить мой слиток по номеру на наличие его в каком-то реестре… Так мне объявила кассирша, и опять «зависла» с кем-то из сотрудников банка на телефоне.  Как я понял. под неким «реестром» имеется в виду база ГИИС ДМДК (государственная интегрированная информационная система в сфере контроля за оборотом драгметаллов и драгкамней), где, по идее, числится каждый слиток. Да-да, в России, владение слитками из драгметаллов не является анонимным, как ни странно. В отличие от тех же инвестиционных монет. Видимо, на том конце провода «пробивали» мой слиток по этой базе. На это ушло еще минут двадцать. Наконец, кассирша положила трубку, и по ее счастливому лицу я понял, что сделка все-таки состоится. Длительные телефонные переговоры в данном случае были вызваны тем, что сертификат на мой слиток был мне выписан от ФГУП «Красноярский завод цветных металлов», а сейчас этот производитель числится в реестре под названием ПАО «Красноярский завод цветных металлов». Как будто изначально нельзя было догадаться, что за прошедшие двадцать лет завод сменил собственника и стал частным предприятием! И только после всего этого ужаса кассирша произвела со мной расчет за слиток. В итоге от моего прихода в банк до расчета со мной в кассе банка прошло более двух часов!  Естественно, банк никак передо мной не извинился за потерянное время, а мое отношение к этому банку изменилось к худшему навсегда. Итак, по итогам сделки банк выдал мне следующие документы:

1. Пресловутая спецификация на слиток (подписанная только мной!), где указаны номер, проба, масса слитка, производитель, год его выпуска
2. Акт приема-передачи, где указано, что я передал, а банк принял слиток, данные которого соответствуют спецификации
3. Расходный кассовый ордер на сумму, которую банк выдал мне на руки
4. Приходный кассовый ордер на принятый банком от меня слиток

Сразу подчеркну, именно эти документы ВСЕГДА нужно в обязательном порядке требовать от банка, когда вы продаете ему слиток из драгметалла! Почему в обязательном порядке- поясню чуть ниже.

Интересно, что в приходном кассовом ордере на слиток указано, что банк принял от меня слиток с несколько другой стоимостью, а именно выше, чем та сумма, которая фигурирует в расходном кассовом ордере. В чем здесь фокус? А в том, что банк оценивает выкупленный слиток по официальной учетной цене Банка России на данный день. Его к этому обязывают принятые правила учета драгметаллов на балансе, согласно предписаниям того же Банка России.  А скупает слитки банк по цене ниже официальной цены ЦБ РФ, причем значительно. В моем случае разница составила ни много ни мало около 5%. Вот и получается, что банк, устанавливая цену выкупа слитков даже ниже официальной цены золота Банка России, автоматически «рисует» себе нереализованную прибыль (переоценку) выкупленного слитка у себя на балансе. И это при том, что сама по себе официальная учетная цена от ЦБ тоже не всегда является рыночной. Цена, например золота на рынке инвестиционных монет, в пересчете за 1 гр., значительно выше, чем официальные котировки Банка России.   К примеру, цена выкупа самой ликвидной и популярной золотой инвестиционной монеты России – золотого Георгия Победоносца, если в пересчете за 1 грамм золота, стабильно выше цены официальной учетной цены золота Банка России, в среднем на 3–5%, не говоря уже о ценах выкупа банков на золотые слитки. Но вернемся к выданной мне пачке документов по итогам этой замечательной сделки. Для чего вся эта бумажная волокита как при покупке слитка, так и при продаже, и для чего я подробно ее описываю? А для того, что с продажей самого слитка история владения им не заканчивается. А именно, вам предстоит заплатить с продажи слитка налог, а конкретно – налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Причем, банк, который выкупил у вас этот слиток, не является агентом по сбору этого налога. При сделках со слитками из драгметаллов (как, впрочем, и в случае с инвестиционными монетами) инвестор-физическое лицо, являясь гражданином РФ, сам обязан подать налоговую декларацию в налоговые органы РФ и уплатить его.  Так что мне еще предстоит общение с налоговыми органами по поводу моей продажи слитка и уплаты НДФЛ с этой сделки. И тут, как говорится, возможно много вариантов:

1. Цена продажи ниже цены покупки. То есть, у вас убыток от операций со слитком. В этом случае, естественно, вам не нужно подавать налоговую декларацию и платить НДФЛ
2.  Цена продажи выше цены покупки, но между покупкой и продажей слитка прошло более 3-х лет. В этом случае доход от владения слитком есть, но есть налоговая льгота: в случае владения слитком более 3-х лет НДФЛ не выплачивается.  
3. Цена продажи выше цены покупки, между покупкой и продажей прошло менее 3-х лет. В этом случае нужно подавать декларацию и платить НДФЛ. Но и тут возможны несколько вариантов:

1-й вариант – уменьшить налог на сумму понесенных расходов при покупке слитка. Иными словами, платить НДФЛ в размере 13% не со всей цены продажи слитка, а с разницы цен между ценой продажи слитка и ценой его покупки. То есть, проще говоря, 13% платим с прибыли от продажи слитка. Если слиток продан с убытком, то в таком случае налог не выплачивается.  2-й вариант: платим 13 % со всей суммы продажи. В этом случае существует ежегодный налоговый вычет от продажи имущества (а слиток расценивается именно как имущество) в размере 250 тысяч рублей.   То есть, налог платится не со всей суммы от продажи слитков, а за вычетом 250 тысяч рублей. Таким образом, если этот ежегодный налоговый вычет вами еще не использован для компенсации НДФЛ с продажи другого имущества, то вы можете использовать его и снизить НДФЛ. Если вы продали слитков на сумму менее 250 тысяч рублей, то применив этот налоговый вычет, вы можете не платить НДФЛ совсем. Если же сумма, на которую вы продали слитки, превышает 250 тысяч руб, в этом случае, применив налоговый вычет, вы заплатите 13% не со всей суммы продажи, а только от с разницы между вашей суммой продажи и суммой 250 000 руб. Соответственно, нужно в каждом случае предварительно делать расчет, что вам выгоднее – заплатить НДФЛ с разницы между ценой продажи и ценой покупки, либо применить налоговый вычет и платить НДФЛ с превышения суммы от продажи слитков над 250 000 руб. Естественно, все цены и даты покупки и продажи  вы обязаны подтвердить для налоговой службы документально. И вот тут вам крайне пригодятся документы, которые вам выдавал банк как при покупке слитка, так и при последующей его продаже! Поясняю: при подаче налоговой декларации вам нужно будет указывать цены приобретения и последующей продажи слитка банку. И предоставить документальное подтверждение истинности этих цен. А это как раз те самые акты -приема-передачи слитка (как при покупке. так и при продаже), плюс приходные и расходные ордера (также как при покупке слитка, так и при продаже). Эти документы также необходимы для обоснования 3-летней налоговой льготы, если таковая у вас имеется, поскольку именно в них указаны даты покупки и продажи слитка банку. В общем, как видите, объем всяких «заморочек» и налоговых проблем при операциях со слитками в России довольно высок.   И заметьте, просто так «забыть» про налоги вам, скорее всего, не удастся: вспоминаем, что слиток числится в базе данных ГИИС ДМДК, и информация обо всех ваших сделках с ним, скорее всего туда тоже поступает. Конечно, можно возразить, что всех этих проблем, бюрократии и потери времени можно избежать, если продать слиток из драгметалла не банку, а отнести его в какую-нибудь скупку. Этих контор развелось превеликое множество, и в больших городах найти такую контору не проблема. Но, во-первых, передо мной стояла цель не просто продать слиток, а продать его именно банку, чтобы понять, насколько это просто и быстро, какие проблемы могут возникать при этом. Во-вторых, продажа слитка из драгметалла кому-либо, кроме банка, в России, скажем так, незаконна. Именно поэтому, как мне удалось выяснить, в случае если вы будете продавать свой слиток в скупке, то никаких актов-приемов-передачи, приходных и расходных ордеров вам выдано не будет. Будет договор купли-продажи на одной странице, где будет указано, что вы продали золото или серебро в виде «лома ювелирных изделий», или что-то подобное. Никакой пробы, никакого веса «лома» в этом договоре указано не будет. Никаких проверок слитка по базе ГИИС ДМДК тоже никто делать не будет, никаких изменений в эту базу вносить тоже никто не будет. Так что по факту в этой базе, как владелец слитка, будете фигурировать вы. Налоговые последствия такой сделки тоже, как вы понимаете, крайне туманны.  Единственное, что могут потребовать, так это сертификат к слитку. Но купят и без сертификата, просто цена сразу будет ниже. Кстати, по поводу цен: далеко не всегда скупки дают цену на слитки ниже, чем в банках. Я перед тем, как ехать в банк продавать свой слиток, мониторил цены и в нескольких скупках тоже, и некоторые давали цену вполне на уровне банковских цен, по крайней мере, не хуже цен выкупа Сбербанка. Так что в плане цен скупки вполне нормально конкурируют с банками, а вот в плане законного оформления сделки и налоговых последствий — не очень…

Итак, давайте наконец уже подводить итоги и делать выводы.  А основной итог моей «эпопеи» с продажей слитка-   как инструмент инвестирования в «физическое» золото и другие драгметаллы, слитки сильно проигрывают тем же инвестиционным монетам. Перечислю основные минусы слитков перед монетами:

1.   Слитки (именно как слитки, а не как лом) законно можно покупать только у российских банков и продавать только российским банкам. Скупки и ломбарды – не в счет. Отсюда сразу сужение рынка и как следствие – огромные спреды между ценой продажи и ценой выкупа. Инвестиционные монеты можно покупать и продавать любым юридическим и физическим лицам-гражданам РФ. Из-за этого рынок монет намного ликвиднее, и спреды гораздо лучше. Типичный спред по котировкам на самые популярные мерные золотые слитки массой 5–10 гр., это примерно 15–20%. По наиболее популярным и ликвидным золотым монетам Георгий Победоносец спред у московских монетных компаний-дилеров не более 5 %.  
2.   Требования к слитку при продаже гораздо более строгие, чем к инвестиционной монете. По факту это не только сертификат, а еще несколько документов. На самом деле банки вообще вправе произвольно устанавливать требования к качеству и даже к маркировке выкупаемых слитков (вспомним пресловутый логотип Сбербанка на моем слитке!). На деле это выражается в большом дисконте по цене выкупа слитка, потерю времени, нервов. Для покупки или продажи инвестиционной монеты не требуется никаких документов, кроме паспорта РФ.
3.   Физическое золото и серебро в виде слитков и инвестиционных монет люди покупают в том числе и из-за анонимности инвестиций. А вот с анонимностью у слитков как раз не все в порядке: каждый слиток, в отличие от инвестиционной монеты, числится в базе ГИИС ДМДК. Сделки с монетами из драгметаллов пока(!) не подлежат регистрации в этой базе.

  Итак,  я для себя после всего этого сделал вывод: если мне нужно будет инвестировать в золото или серебро в России именно в «металле», то теперь только инвестиционные монеты. Это же могу посоветовать всем: только инвестиционные монеты и никаких слитков! Буду рад, если этот материал окажется полезным. Всем добра и    удачных инвестиций! 

Банки снижают ставки по вкладам в феврале 2025 года:

• ВТБ. С 4 февраля банк объявил о снижении ставок по рублевым депозитам, максимальная ставка за шестимесячный период снизилась до 22,6% годовых. 
  
• Сбербанк. Банк объявил о снижении процентных ставок на 0,75 процентных пункта по пополняемым вкладам на срок до шести месяцев. В результате максимальная ставка для клиентов с премиальной подпиской теперь составляет 22,25% годовых.
  
• Альфа-банк. Банк уменьшил ставку в среднем от 0,5% до 1%, если открывать вклад на один год. 
  
• Россельхозбанк. С 7 февраля банк снизил максимальные ставки по депозиту «Свой вклад» на 0,5%. Теперь максимальная ставка 22,5% годовых доступна по депозиту на сроках три месяца и полгода при условии капитализации процентов для новых клиентов, у которых не было вкладов и накопительных счетов в банке предыдущие 30 дней.
  

Думаю,
ожидают, что цикл роста ставок закончен.
14 февраля ЦБ РФ может оставить ставку 21%.

Проспали утреннюю сессию? Не расстраивайтесь — начните день с нового дайджеста

Когда целевые цены по акциям могут оказаться невероятно завышенными?
 Mon, 10 Feb 2025 08:51:03 +0300

В продолжение к заметке https://t.me/martynovtim/6184

Чем больше ошибка в прогнозировании будущего, тем больше отдаление целевой цены, от объективной.
Вот например Альфа-Банк имел целевую цену по акциям Позитива 3300 рублей (+114%).
Если заглянуть в их модель, то они думали, что отгрузки 2024 года составят 35 млрд руб, а они составили 25,5 млрд, что на 27% ниже.
При этом вероятно они оптимистично смотрели на гайденс самой компании, который был 30-36 млрд.

Стало быть модель оказалась совершенно ошибочной.

Проблема со всеми компаниями роста в том, что вы никак не можете гарантировать высоких темпов роста в будущем. Поэтому если вы покупаете высокие мультипликаторы, то будьте готовы к высокой волатильности.

Баффет не любил терять деньги, поэтому и не покупал тех.сектор на высоких мультах.

Утренний кофе с рынком: флэт, переговоры и штурм уровня 3000

Премаркет. Обзор рынка
 Mon, 10 Feb 2025 09:44:02 +0300

 

⚡️ Где заработать на рынке на этой неделе? Расширенный брифинг на премаркет, экономические новости, геополитика, ситуация на рынке. В прямом эфире на Трейдер ТВ профессиональные трейдеры торгуют на Мосбирже и показывают свои сделки. Присоединяйтесь к эфиру!

Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдинга https://schoollive.ru/obuchenie/ 

 

➡️ А это Телеграм-канал для трейдеров Live Investing https://schoollive.ru/liveonline/ 

В нем:

✔️ Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день

✔️Торговля в прямом эфире на реальном рынке

✔️ Открытый текстовый и видео чаты трейдеров

✔️Настройки стакана и рекомендации по торговле

✔️ Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.

Подключайтесь и станьте частью крутой команды!

 

⚡️Где еще смотреть трансляции?

Rutube  https://rutube.ru/channel/24204115/

Группа ВКонтакте  https://vk.com/live_investing_group   

Группа Одноклассники  https://ok.ru/liveinvesting  

Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/ 

Компании-ловушки. Кто обманчиво дешев?
 Mon, 10 Feb 2025 09:37:48 +0300

Если посмотреть на российский рынок, то на нем полно дешевых компаний — причем некоторые из них стоят даже дешевле своего капитала.

Казалось бы, покупай такие имена и жди их переоценки… правда ждать можно годами и так и не дождаться. То есть, они только кажутся недооцененными — по факту это их нормальное состояние. Что же это за компании-ловушки?

⛔️ Россети — P/E = 1x, P/BV = 0,1x. Выглядит аномально дешево, но не стоит обольщаться — смотреть нужно не на P/E и P/S, а на свободный денежный поток. А он находится в отрицательной зоне — то есть, все деньги уходят на капзатраты.

При этом у компании огромный долг, который продолжает расти — и все это по текущим ставкам… Программа модернизации продлится еще пару лет, а потом нужно будет снижать долговую нагрузку. А до этого времени дивидендов можно не ждать.

⛔️ Сургутнефтегаз — P/E = 1,1x. У него гигантская кубышка, на которую можно купить половину нефтяного рынка. И некоторые верят, что ее когда-нибудь поделят между инвесторами — причем достанется не только владельцам «префов», но и держателям «обычки».

А пока этого не произошло, на обычные акции прилетают какие-то копейки — отсюда и их «дешевая» стоимость. И так продолжается всю историю компании — ее владельцев это устраивает, так зачем им менять отработанную схему?

⛔️ Аэрофлот — P/E = 1,3х. В прошлом году получил рекордную прибыль, но стоит все равно очень дешево. И так происходит не просто так — прибыль компании скачет туда-сюда, и в любой год она может получить убыток (и оставить без дивидендов).

Плюс она работает на пределе возможностей — ее самолеты загружены по полной, и расти можно только за счет увеличения парка. Но сделать это проблематично — импортные борты под санкциями, а поставки отечественных постоянно переносятся.

⛔️ ИнтерРАО — P/E = 2,6х. Тут с финансами все в порядке — у компании не просто нет долга, но и есть солидная кубышка. Правда толку от этого не много — на выплаты идет лишь 25% прибыли, так что дивиденды более чем скромные.

При этом «операционка» растет на уровне инфляции, а кубышку постепенно потратят на модернизацию. А еще не стоит забывать, что при снижении ставки доходы компании пойдут вниз.

⛔️ ОВК — P/E = 3.3х. Компания обрела новую жизнь — после допэмиссии у нее больше нет долга, зато есть растущая выручка и солидная прибыль. Все это делает ее привлекательной, если бы не одно но — в октябре она выдала кому-то займ в размере 25 млрд. рублей.

Причем это не что-то новое — владельцы не первый раз кидают акционеров, выводя деньги через мутные схемы. Такой бизнес долго может оставаться «недооцененным» — смысл покупать в нем долю, если денег ты все равно не получишь?

⛔️ Юнипро — P/E = 4.5х. Тут дело не в дешевых коэффициентах, а совершенно в другом — компания оценивается в 120 миллиардов, при этом на счетах у нее лежит 70 миллиардов. А в своей сфере она является наиболее эффективной.

У группы иностранный владелец, поэтому эти деньги заблокированы из-за санкций. Нужно ждать потепление отношений, но когда оно произойдет? Так что распределение прибыли можно ждать годами.

⛔️ ВТБ — P/BV = 0,4х. Чаще всего покупка банка дешевле его капитала — это очень хорошее решение. В случае со Сбербанком это работает, ведь после просадок он всегда возвращается к P/BV = 1х. Но тут это правило дает сбой — ВТБ так и остается дешевым.

Во многом тут виновато руководство, которое обещает золотые горы, а потом просто кидает своих акционеров. А еще у банка куча непрофильных активов — кто-то считает это будущим драйвером, но по факту эти пассивы лишь вытягивают деньги.

Вот такой у меня получился список. Не забывайте, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Акция Южуралзолото, прогноз финансовых результатов на 2025 года - апсайд от 144%
 Mon, 10 Feb 2025 01:28:55 +0300

Всем привет, попробую сделать мини обзор и прогноз вероятных дивидендов для Южуралзолото для вас бесплатно, так как держу в портфеле  c 20 декабря акции золотодобытчиков, где доля ЮГК составляет 15% со ценой входа 0,695 руб. Так как разворот в ставках ЦБ произошел достаточно неожиданно, то пришлось спешно формировать портфель в основном с оглядкой на портфели других опытных инвесторов, где и подглядел компанию ЮГК как перспективную акцию роста с выручкой привязанной к валюте.

И так мы знаем, что последний отчет с операционными результатами за 2024 год опубликованный 7 февраля судя по их реакции разочаровал инвесторов и стоимость акции скорректировалась на 7,15% на рекордных объемах.

При первых минутах падения котировок акций моя первая мысль была, что рынок увидев в отчете снижение производства золота на 17% и нервные физики или спекулянты торгующих на новостях решили продать акции и это локальная коррекция, так как снижение производства золота было ожидаемым из-за закрытия в августе всех четырех карьеров в Уральском хабе, где три были <a href=«ir. ugold.ru/tpost/vsyphbldk1-rostehnadzor-snyal-ogranichenie-na-ekspl»>открыты

12 ноября, а четвертый карьер открыт 16 декабря 2024 года. Но вместе с отчетом был еще опубликован производственный прогноз на 2025 год, где в место дальнейшего роста производства на Уральском хабе мы получаем в лучшем случае восстановление производства до 78% от результатов за 2023 год и 64% от средних показателей за 5 лет из-за усиления вскрышных работ.

Если посмотреть из отчетов по МСФО операционные результаты по производству золота.

То ее показатели не выглядят растущими из-за закрытия карьеров в Уральском хабе, где данные за 2025 год являются прогнозными по официальным данных. Но после выполнения всех вскрышных работ должным образом уже в первом полугодии 2026 года можно ожидать полное восстановления производства к средним значениям на Уральском хабе, что даст дополнительно 2,5 тонны золота до 15,7 тонн золота в год, что на 48% больше текущих показателей. 

Далее необходимо рассчитать прогнозную выручку исходя из корреляции цен продажи золото и цен на золото устанавливаемые ЦБ

И так имея среднегодовую цену золота в за 2024 год 6,46 млрд. руб. за тонну и 2025 году 8,59 млрд. руб. за тонну 

Можно получить прогнозную выручку 68,5 млрд руб. в 2024 году, что всего на 3% больше 2023 года, но в 2025 году можно прикинуть выручку на уровне 113 млрд. руб. на 70% больше чем 2023 году.
 

И наконец переходим к самому интересному общая рентабельность EBITDA за 2024 год снизилась на 4%

Но при это по Сибирскому хабу  EBITDA составляет 48,6% или 22,6 млрд. руб. (46,5*0,486) и по Уральскому хабу 7,4 млрд. руб. (22*0,337) в 2024 году.
А 2025 году по Сибирскому хабу 37 млрд. руб. (75,6*0,49) и по Уральскому хабу 17,6 млрд. руб. (37,8*0,465)
Так же есть потенциал восстановительного роста в 2026 при средней цена на золото 7,53 млрд. руб за тонну EBITDA составит 54,5 млрд. руб.(16,1*7,53*0,450) и во многом будет зависеть от динамики цен на золото.

Где часть аналитиков указывают на то, что все признаки для нового мирового скачка цен на золота уже сложились, а так же в РФ при цикле снижения ключевых ставок рубль ослабнет, как минимум на уровень инфляции и мы можем получить к уже выросшим цена с лета 2024 года на 20% еще рост на 20% и еще на 10% в рублях и того по оптимистичным прогнозам цена на конец 2025 года может составить 11,719 млрд. руб. за тонну золота и на 36% больше заложенных нами средних цен.

И того:

EBITDA 2024 — 30 млрд. руб.
EBITDA 2025 — 54,6 млрд.руб.
EBITDA 2026 — 54,5 млрд. руб.

При реализация сценария нового скачка цен на золото:
EBITDA 2025 — 64,5 млрд. руб.  (8,8*10,15*0,49)+(4,4*10,15*0,465)
EBITDA 2026 — 84,7 млрд. руб.  

Видно, что показатели EBITDA в 2024 останутся на уровне 2023 года из-за закрытия карьеров в Уральском хабе и хорошей мировой конъюнктуре цена на золото. Я как долгосрочный инвестор буду целится в 2025 год, тем более что дивидендов не ожидал и она их и не платит пока.

Но если прикинуть будущую дивидендную доходность, которая платиться 50% от чистой прибыли, которая может составлять 27,3 млрд. руб(грубо 50% от EBITDA), то дивидендная доходность может составлять до 0,128 руб. (27300/212800) на одну акцию или 15,6% (0,128/0,8174) доходности в валюте.

По прогнозу ЦБ к концу 2025 года ставки будут снижаться и мы получим гонку физиков высокими дивидендами, то цена акции будет расти и доходность будет сокращаться до 6-7% и тогда мы можем увидеть цену акции в районе 2 руб. или с апсайдом на 144%, а при реализации сценария нового скачка цен на золото гипотетическая дивидендная доходность составить 18,5% ((64,5/2)/212,8)/0,8174 или апсайдом 181%

Какую сумму нужно держать в банке, чтобы не платить налог на доход по вкладам за 2025 год?
 Mon, 10 Feb 2025 08:20:52 +0300

C 2023 года был введен налог на доход, полученный с вкладов и накопительных счетов.

Cогласно статье 214.2. Налогового Кодекса РФ налоговая база данного налога определяется как превышение суммы доходов в виде процентов по всем вкладам над суммой процентов, которая рассчитывается как произведение 1 млн. ₽ и максимального значения ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации из действовавших по состоянию на 1-е число каждого месяца в указанном налоговом периоде.

В настоящее время ключевая ставка составляет 21%. Если до 1 декабря 2025 года ключевая ставка не будет выше 21%, то сумма процентов, не облагаемых налогом в 2025 г. составит 210 тыс.₽.

В случае увеличения ключевой ставки в 2025 г. необлагаемая налогом сумма увеличится. Но в целом по году составит не менее 210 тыс.₽.

У налога есть особенности:

1. Проценты учитываются в налоговой базе именно в том году, когда будут выплачены банком. Т.е. открыв вклад условно сегодня на срок 1 год и с начислением процентов в конце срока проценты будет начисляться уже в следующем году, тем самым налоговая база за этот год снизится.

2. Для доходов с вкладов в иностранной валюте идет пересчет в рубли по курсу на дату получения дохода.

3. Считать налог самостоятельно не нужно. Это сделает ФНС по аналогии с налогами на недвижимость и автомобили.

4. Налог нужно платить самостоятельно, сумма не будет удерживаться банком.

5. Налог считается с суммы всех вкладов и накопительных счетов одного физического лица. Неважно количество открытых счетов.

6. В расчет не попадают вклады, счета со ставкой до 1% годовых.

7. Налог с вкладов объединяется вместе с подоходным налогом уплаченным работодателем и может быть возвращён в рамках процедуры налогового вычета. Это касается только процентов, выплаченных до 2024 года включительно. С 2025 года налоговым вычетом нельзя будет вернуть проценты.

8. С 1 января 2025 г. для вкладов от 15 месяцев и выплатой в конце срока действуют обновленные правила начисления налога: необлагаемый налогом минимум рассчитывается исходя из суммы процентов за каждый год. Это правило будет распространяться и на проценты за 2023 и 2024 год. Так что у кого были вклады от 15 месяцев налоговая должна будет сделать перерасчёт.

При средней банковской ставке по вкладам и накопительным счетам 20,5% чтобы не платить налог можно держать в банке 1,024 млн.₽.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

⭐️Стратегия Т-Инвестиций на 2025 год

Эталон - продажи выросли, но деньги отстали
 Mon, 10 Feb 2025 08:06:43 +0300

2024 год войдет в историю российского рынка недвижимости, как «время перемен». Полгода панического спроса, пампа цен и нырок во второе полугодие без «льготной ипотеки с господдержкой» для всех граждан. Схемы с рассрочками, аккредитивами, ипотечными стандартами и прочими финансовыми играми прочно вошли в жизнь девелоперов.

Первым свой операционный отчет за 2024 год предоставил Эталон, давайте по нему и пробежимся. Итак, новые продажи компании увеличились за год на 28% в метрах до 699 тыс. кв.м. Во втором полугодии темпы роста значительно упали, и два квартала дали всего по 157 тыс. кв.м. В рублях продажи выросли на 39%, но денежные поступления сильно отстали — прирост лишь 16% год к году.

Москва за полный год продаж с ее дорогими квартирами, которые перестали пролезать в любую программу, в сухом остатке дала лишь +1% прироста в деньгах, но зато выручки начислили на 29% больше. Компания в Москве работала с бизнес-классом в проектах Voxhall, Shagal, Nagatino I-land. Можно посмотреть на сайте цены, чтобы понять, что семейный метраж, да еще и без отделки мало кому доступен даже со скидками.

Доля ипотеки на жилье с 77% упала вдвое к 34%, а с учетом всех метров, в которые входит коммерция, упали с 51% до 19%. Сейчас важен каждый живой рубль, который есть в кармане у покупателя, ведь высокие ставки по депозитам оттягивают ликвидность. Давайте теперь пару слов о долге.

Компания пишет, что в конце 2024 года, после повышения ключевой ставки до 21%, они переключили внимание на баланс строительства новых очередей и продаж, смогли поддерживать покрытие проектного долга средствами на эскроу на уровне 1,1х и  обеспечивать льготную ставку по проектному финансированию. 

По состоянию на конец ноября ставка по проектному долгу составляла 4,3%, а по кредитному портфелю с учетом корпоративного долга – 11,5%. Сейчас 11,5% по портфелю, кстати, выглядят неприлично дешевым долгом. Из плюсов еще выделю удачную покупку ЮИТ, что дало диверсификацию по регионам, в которых еще сохраняются льготные программы. 

В остальном по сектору ничего хорошего не предвидится. Борьба с регулятором, давление на цены и поиск новых источников «фондирования». Не забываем и про то, что первое полугодие 2025 будем сравниваться с высокой базой 2024 года, поэтому отчеты будут на редкость плохими.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

❤️ Если вам понравилась моя статья, обязательно ставьте ей лайк. Это лучшая мотивация для меня публиковаться на Смартлабе

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Mon, 10 Feb 2025 08:05:46 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена ушла в откат, но пока цена находится в голубом канале и выше локальной поддержки 301400 больше шансов на возобновление движения вверх.
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 309725 и 296325
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня 301400

На часовом графике цена опять отбилась от локального сопротивления в виде границы розового канала и ушла в откат. Для лонга ожидаем или отбой от ближайшей поддержки или пробой границы розового канала. Пробой горизонтали 302400 с тестом снизу на мелких ТФ можно пробовать шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 308150
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней 302400 и 299175, границы розового(305400 на утро) канала

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена в очередной раз откатилась от своих сопротивлений в виде границы розового канала и гориз.уровня 29618. Пробой этих уровней даст сильный сигнал на продолжения роста, пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового канала 29495
В случае четкого теста можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 29618

На часовом графике цена снижалась весь день, но пока цена выше локальных поддержек 29180 и 28934 больше шансов за продолжение движения вверх. Пробой указанных поддержек с тестом снизу на мелких ТФ можно пробовать шортить
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста гориз.уровня 29947 и границы розового канала (29733 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных гориз.уровней 30143, 29808 29180, 28934, а также границы зеленого(29763 на утро) канала

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена снижалась внутри дня, но торги сумела закрыть на уровнях открытия. Наблюдаем за двумя ближайшими сильными уровнями — границей синего канала и горизонталью 98834 — их отработка может дать сильный импульс для дальнейшего движения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала 101830 и горизонтали 98834
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 101153

На часовом графике цена снижалась первую половину дня, но после обеда, не дойдя до ближайших поддержек, развернулась вверх и закрыла торги под своим локальным сопротивлением 100315. Его пробой даст первый сигнал на продолжения роста с первой целью в виде ема233. Отбой от ема233 снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 102244
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней 100315, 98591, 97730, а также границы розового канала (101325 на утро)

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена внутри дня чуть-чуть не дотянула до своей локальной поддержки 13,439, после чего развернулась и двинулась вверх, закрыв торги чуть выше уровней открытия. Смотрим за тестом границы желтого канала — ее пробой с тестом сверху на мелких ТФ даст сильный сигнал на продолжение роста, а отбой снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала 13,667
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз. уровней 13,741, 13,439, 13,318, трендовой (13,536)

На часовом графике цена в очередной раз отбилась (с проколом) от своего важного уровня в виде трендовой и вернулась в зеленый канал и пока цена выше этих уровней, больше шансов на продолжение роста. Возврат под трендовую (в идеале с тестом снизу на мелких ТФ) снова вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы зеленого канала(13,545 на утро) и трендовой (13,460 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 13,705, 13,335 и границы желтого канала(13,842 на утро)

Br (Лондон)
На дневном графике цена отыграла снижение предыдущего дня, нарисовав по итогам торгов бычье поглощение, так что рост может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой (73,57) и горизонтали 76,03
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня в виде горизонтали 74,19

На часовом графике цена весь день торговалась вокруг своего сильного уровня в виде границы желтого канала, но в итоге далеко от нее не ушла. Утром цена вернулась в желтый канал и приблизилась к своему сильному сопротивлению в виде трендовой. Ее пробой с тестом сверху даст сильный сигнал на продолжение движения. Выход из желтого канала с тестом его границы снизу вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста гориз.уровня 76,50, границы желтого канала(74,74 на утро) и трендовой(75,18 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 75,32 и 73,80

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена продолжает удерживаться выше ема84, но пока без дальнейшего движения дальше вверх. Тем не менее, пока цены выше ема84 ожидаем продолжения роста и добоя до ближайшего сопротивления
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 3,0126 и 3,5526
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 3,1009 и ема84(3,2627)

На часовом графике цена не смогла продолжить рост, вернувшись на тест своей локальной поддержки 3,3004, где и окончила свои торги. Сегодня утром цена отошла от этой поддержки, вернувшись выше ема233 и пока цена выше нее, ожидаем продолжения рост и добоя до сильного сопротивления в виде трендовой
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест нисходящей трендовой (3,5490 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,3004, 3,2665, 3,1461

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена обновила свои хаи недели, после чего ушла в откат, но до своих ближайших поддержек пока не дошла. Утром цена возобновила рост, опять приближаясь к хаям прошлой недели. Пробой локального сопротивления 2882,39 с тестом сверху на мелких ТФ можно пробовать лонговать, а отбой от этого уровня — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 2790,07
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы розового канала 2829 и горизонтали 2882,39

На часовом графике цена весь день провела периодически тестируя и отбиваясь от своих локальных уровней в виде границ голубого и розового каналов. Сегодня утром цена в очередной раз отбилась от границы розового канала и пробует возобновить рост. Подтверждением этого станет возврат в голубой канал с тестом его границы сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала(2825 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ розового(2859,3 на утро) и голубого (2892,60 на утро) каналов

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

Доступ в клуб  — Бесплатный доступ в чат с графиками всех акций из индекса Мосбиржи и оповещениями о возможных точках входа внутри дня
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

15 облигаций с фиксированным купоном от 22% и высоким рейтингом
 Mon, 10 Feb 2025 08:01:25 +0300

Пока дальнейшее повышение, впрочем, как и снижение ключевой ставки под вопросом, можно зафиксировать доходность не только в длинных ОФЗ, но и в субфедах и коротких корпоратах. Посмотрел, кто из эмитентов осмелился дать высокий фиксированный купон, а не переменный, как в последнее время было модно.

Ещё подборки и обзоры:

• Свежий выпуск Новатэка USD NEW
• Свежий выпуск ГТЛК NEW
• Свежий выпуск Европлана
• Свежий выпуск Камаза
• Топ-10 очень надёжных облигаций от РБК Инвестиций
• Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций
• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года
• Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС
• Длинные ОФЗ с постоянным купоном
• Что такое: оферта, амортизация
• Какая разница между акциями и облигациями?

Если богатеете на купонах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые обзоры.

Параметры: рейтинг от BBB- и выше, купон от 22%, без оферты. К BBB- стоит относиться с осторожностью, ни в коем сучае не стоит пренебрегать рисками и диверсификацией.

Ключевая ставка больше расти не будет: главные тезисы из январского бюллетеня ЦБ
 Mon, 10 Feb 2025 07:22:26 +0300

Индекс МБ сегодня
 Mon, 10 Feb 2025 07:16:04 +0300
1. В пятницу, как и ожидалось, был вялый день прокладка. Ожидалось закрытие выше 2947, но ниже 3000

2. Сегодня пробуем пройти 3000-3010

3. Ясно было, что звонок состоится до 20.02. Судя по всему созвон был.

4. Теперь встреча с Зеленским и продавливание его на условия. При этом, если речь пойдет о новой архитектуре в мире — с нашей стороны возможны достаточно серьезные уступки. Посмотрим. Тайминг прекращения огня прежний

5. При этом надо понимать, что архитектура многополярного мира будет складываться лет 10-15, и в рамках ее создания будут рамочные условия, которые постоянно будут проверяться на прочность. Окончательно видимо они сформируются лет через 15

6. У Трампа своя борьба со соим глубинным государством — своего рода перестройка в СССР 1985г. Для нас она закончилась плачевно.  Впрочем всегда  исторический слом прошлой модели ведет сложным последствиям. Посмотрим как получится у США. Интересное время

7. На этой неделе заседание ЦБ. Ставку оставят 21. Так что ждем реакцию в ОФЗ +

8. Лонг 100% удерживаю. Следующая цель — район 3200. Жду момент усиления

9. Итог — попытаемся сегодня пройти 3000-3010 и закрепить новые завоевания быков на пути к основной цели 2025г. по Стратегии 2025 ( t.me/ATOR_INVEST/3713 ) 

10. Удачи

Какими личными качествами должен обладать "рулевой" компании, в которую вы инвестируете
 Sun, 09 Feb 2025 10:56:32 +0300
Вот вы сами подумайте:

Допустим есть две компании:

1. Компания А — которой владеет и управляет харизматичный эмоциональный неженатый бездетный человек, который бухает (иногда может нюхнуть), ведет непонятный образ жизни, тусит со шлюхами в клубах (сразу молодой Прохоров вспомнился) ну и так далее.

2. Компания Б — которой владеет и управляет рациональный интеллектуал, семьянин, который свободное время проводит с семьей и за чтением книг, остальное — за работой. Который не пьет, не курит, соблюдает режим, следит за своим здоровьем, регулярно занимается спортом и т.п.

Внимание вопрос: в какую компанию вы инвестировали бы свои средства на 10 лет с большей уверенностью?

Самое интересное, что данные рассуждения приводят нас также на иной уровень:


Легко прийти к заключению, что компания А очень подходит под описание Украины, а компания Б под описание России.
С соответствующим результатом налицо.
Но я бы не хотел здесь делать политический акцент.

Главная мысль в том, что рациональность создает бОльшую предсказуемость и более закономерный результат.

Пост написан в продолжении темы: t.me/martynovtim/6188

Какие акции РФ смогли обогнать рынок и переписать свои максимумы после обвала в 2022г
 Sun, 09 Feb 2025 08:21:55 +0300

Индекс Московской биржи достиг своего исторического максимума в 4279п в октябре 2021г — это максимальное значение индекса за 27 лет! Затем, на фоне начала конфликта России с Украиной, наш рынок рухнул на -54%:

  

Сейчас индекс находится вблизи уровня в 3000п, но до своих пиковых значений ему ещё далеко и после обвала он так и не смог полностью восстановиться, не говоря уже о том, чтобы переписать свой максимум.

Однако, если рассматривать не весь рынок (индекс Мосбиржи), а бумаги отдельных эмитентов, то есть те, кто смог не только полностью восстановить стоимость котировок своих акций на фоне обвала в 2022г, но и обновить их максимальную цену!
О таких эмитентах я и расскажу в этой статье.

Акции РФ, чьи котировки смогли переписать свои максимумы после обвала в 2022г

Почему эти бумаги могут быть интересны? Потому что их динамичное восстановление после обвала с обновлением максимумов показывает, что когда паника распродаж на фоне кризиса закончилась и ситуация на рынке нормализовалась, инвесторы первым делом начали покупать именно их!

Следующие акции смогли обогнать рынок и переписать свои максимумы после 2022г не смотря на продолжающееся СВО, кучу санкций, ограничений и сложностей в экономике РФ:

  

• СБЕР
• Лукойл
• Газпром нефть
• Сургутнефтегаз
• Северсталь
• Московская биржа
• Башнефть
• МКБ
• Совкомфлот
• Черкизово
• НМТП
• БСП
• Казаньоргсинтез
• Россети Ленэнерго
• Куйбышев азот
• Группа Позитив
• КАМАЗ
• ЭсЭфАй
• Ренессанс
• НоваБев
• Россети Сибирь
• ИНАРКТИКА
• НКХП
• Селигдар
• Россети ЦП
• Россети Урал
• Красноярскэнергосбыт
• Перьмэнергостбыт
• Ставропольэнергосбыт
• Башинформасвязь
• Мать и дитя
• Хедхантер
• Х5

Какие акции из этого списка платят щедрые дивиденды?

Поскольку я дивидендный инвестор, то меня в первую очередь интересуют бумаги, способные выплачивать дивиденды!
Я проанализировал акции, которые смогли переписать свои максимумы после 2022г и выбрал из них самых щедрых на выплаты с двузначными дивидендами (по прогнозу на 2025г):

  

1. СБЕР (преф) (12.8%)
2. Лукойл (15.7%)
3. Газпром нефть (18.7%)
4. Сургутнефтегаз (преф) (18%)
5. Башнефть (преф) (11%)
6. Совкомфлот (15%)
7. НМТП (10%)
8. БСП (обычные) (15%)
9. Россети Ленэнерго (преф) (11.2%)
10. ЭсЭфАй (12.8%)
11. Россети ЦП (12.4%)
12. Башинформасвязь (преф) (12%)
13. Х5 (17%)

У меня получилось отобрать 13 бумаг, 10 из которых есть в моём портфеле:

  

На сколько портфель из этих 13 акций обогнал бы рынок?

Я решил проверить, на сколько портфель, составленный из вышеперечисленных 13 дивидендных акций смог бы обогнать рынок, если бы инвестор решил инвестировать только в данные бумаги!

Сервис, где я веду учёт инвестиций, позволяет виртуально собрать любой портфель и протестировать его на истории. Я взял 13 дивидендных акций с двузначной дивдоходностью, которые смогли переписать свои максимумы после обвала в 2022г, составил из них портфель, прогнал на истории с начала 2022г и сравнил с рынком, с индексом Мосбиржи полной доходности (дивиденды минус налоги) - MCFTRR:

  

В итоге, портфель из этих 13 бумаг за 3 года на 122% обогнал рынок!

Заключение

При нормализации геополитической обстановки и снижении ставки ЦБ, возможно, что в первую очередь часть данных бумаг так же может показать рост лучше рынка! С учетом того, что эти акции обещают выплатить двузначные дивиденды, их покупка может быть интересной.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.

США не представят мирный план по Украине на Мюнхенской конференции по безопасности — Келлог
 Sun, 09 Feb 2025 09:03:19 +0300
.др иИсточник
t.me/bbcrussian/76263

Уже недели 2 из каждого утюга слышу про то, что на мюнхенской конференции по безопасности будет выдвинут мирный план по Украине.

По данным ВВС, не будет.

Кит Келлог сказал, что сообщения СМИ о том, что он сам представит мирный план на Мюнхенской конференции 14-16 февраля, не соответствуют действительности.
Он заявил, что этот план вовсе не будет оглашен на следующей неделе.

«Мирный план будет представлять президент США, а не Кит Келлог.
Мы поможем ему подготовиться, но этого не случится на следующей неделе.
Перед оглашением плана необходимо провести ряд переговоров».
Кит Келлог 

В обмен на финансовую и военную помощь, Вашингтон ожидает от Украины гарантий по поставкам редкоземельных металлов.
Соединенные Штаты потребуют от ЕС увеличить финансирование поддержки Киева.

Инфляция сбавила темп. Где самая дешёвая недвижка на Чёрном море? Самый доходный актив 2024. Облигации, крипта, дивиденды. Воскресный инвестдайджест
 Sun, 09 Feb 2025 08:09:59 +0300

Пока инфляция замедляет темп, рублём было принято решение по самоукреплению, а ЦБ показал самый крутой актив года. Крепкий рубль лучше всего менять на крепкую недвижимость, посмотрим, где дешевле всего можно взять бетон на Чёрном море. Индексы на чиле, дивидендная засуха неожиданно прервалась, биткоин снижается, эмитенты штампуют облигации. Это ваш любимый воскресный дайджест, го читать!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль остаётся крепким

Рубль не слабеет. Изменение: 98,57 → 96,99 руб. за доллар (курс ЦБ 97,81 → 97,27). Юань 13,35 → 13,27 (ЦБ 13,26 → 13,23). Ниже ста — берём. Эксперты считают, что торговые войны США и Китая снизят цены на нефть и укрепят доллар, в том числе относительно рубля. 

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Индексу не хватает сил

Индекс продолжает ходить вокруг да около третью неделю подряд. Итоговое изменение IMOEX с 2 948 до 2 966. Сдерживающим фактором служит укрепление рубля. Топлива для дальнейшего роста не хватает.

Долларовый РТС тоже слегка вырос с 949 до 960.

Нужен ли такой индекс, который не может даже дойти до 1000? С августа прошлого года РТС в яме, из которой не может выкарабкаться. А при низких ценах на нефть он долго может там чилить.

Первый пошёл! Фальстарт дивидендного сезона

Довольно неожиданно Диасофт объявил специальный дивиденд. Айтишникам тоже нужно кушац. Дивдоходность 1,23%. Зато это уже второй раз за этот год. Ждём от других. Северсталь отменила итоговые дивы за год, но обещала заплатить что-нибудь в этом году, если сможет.

Самые большие прогнозные дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• Кто чаще всех платит дивиденды? Кто чаще всех платит дивиденды? NEW
• Компании, которые могут выплатить дивиденды раньше всех NEW
• Топ-10 лучших акций 2024 года (и ещё 10 худших)
• Ни единого разрыва! 5 компаний, которые платят дивиденды 20 и более лет без перерывов
• Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций
• 14 лучших акций на 2025 год от аналитиков ПСБ
• Разборы: Алроса, Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Лукойл, Белуга, Роснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка и много новых облигаций — всё как мы любим.

Разместились/собрали заявки: Глоракс, Евротранс, Биннофарм, Россети, Икс 5, ГТЛК, Магнит, Металлоинвест, КЛС, МГКЛ, Новатэк USD, Апри, Делимобиль, МТС. Я подался в МТС, МГКЛ, Глоракс, ГТЛК и Делимобиль, Новатэк на вторичке буду ловить.

На очереди: ВИС Финанс, ПСБ, Новые технологии, Фосагро CNY, ВсеИнструменты, Русал, Балтийский лизинг и другие. Хочу взять юаневый Фосагро. Скоро будет много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI снижается шестую неделю подряд: 103,79 → 103,3. Несмотря на снижение темпов инфляции, она остаётся высокой, не верит рынок в снижение ключа. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, выше 16% YTM.

Полезное про облигации:

• Свежий выпуск Новатэка USD NEW
• Свежий выпуск ГТЛК NEW
• Свежий выпуск Европлана
• Свежий выпуск Камаза
• Топ-10 очень надёжных облигаций от РБК Инвестиций
• Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций
• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года
• Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС
• Длинные ОФЗ с постоянным купоном
• Что такое: оферта, амортизация
• Какая разница между акциями и облигациями?

Недвижка грустит, а не растёт

Индекс MREDC незаметно снизился с 296,8к до 296,6к за метр. Кстати, 90% на вторичке в январе прошли за наличку, 80% сделок — со скидками. Цены продолжили стагнировать и во вторичке (273,4к за метр). При этом причин для снижения цен эксперты не видят. Ну и мы тоже не видим.

Самая дешёвая недвижка на Чёрном море

Неделю назад мы посмотрели, где самая дорогая недвижка на Чёрном море. Посмотрим теперь, где самая дешёвая по данным Домклик. Из крупных городов вторичка дешевле всего в Керчи (109к), Саках (137к), Феодосии (143к), Туапсе (147к), Новороссийске (155к), Евпатории (166к), Лабинске (170к), Анапе (174к). Первичка дешевле всего в Керчи (125к), Феодосии (146к), Новороссийске (215к), Судаке (222к), Анапе (239к). На самом деле, у Домклика по некоторым городам мало данных, так что есть вероятность где-то и дешевле найти.

Биткоин ходит по коридору

Биткоин на этой неделе пошёл к нижней границе коридора. До 90 не добрался, но ещё успеет. Мой криптопортфель снизился с 2380 до 2130. Альты и эфир падают сильнее битка.

Инфляция замедлила темп

Судя по всему, Трамп подписал указ о замедлении инфляции в РФ. Она за неделю составила 0,16% после 0,22% неделей ранее. С начала года рост цен составил 1,30%. Годовая инфляция осталась на уровне 10,14%. Замедление роста — позитивный знак, но этого мало. Сильнее всего подорожали огурцы — на 2,4%. Цены на морковь снизились на 1,1%. Водка подорожала на 1%. Консенсус-прогноз по инфляции на 2025 год — 6,5%. Это не просто смело, а пипец как смело. Инфляционные ожидания россиян — 14%.

Самый доходный актив в рублях по итогам 2024 года 

В ЦБ посчитали, что золото стало самым доходным активом года, оно выросло на 44,6%, на втором месте LQDT с 18,4%, на третьем месте долларовый депозит с 17,1%. Рублёвый депозит дал 15,4%.

Что ещё?

• Криптобиржа Deribit покинула РФ
• ЦИАН обменяет расписки на православные акции, сбор заявок до 6 марта
• Позитив показал такой плохой отчёт, что ему стоит переименоваться в Негатив
• Минфин увеличил выплаты банкам по льготной ипотеке
• В январе на Мосбиржу пришли 3,8 млн инвесторов, а скидки кончились
• Газ дорожает, нефть дешевеет
• Спекулянты разогнали акции Селигдара

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Звонок был. Трамп сказал, что провел телефонный разговор с Путиным по поводу урегулирования конфликта
 Sun, 09 Feb 2025 07:56:17 +0300
❗️ Президент США Дональд Трамп сказал изданию New York Post, что провел телефонный разговор с президентом России Владимиром Путиным по поводу урегулирования конфликта на Украине. Он также выразил надежду, что прекратить боевые действия получится быстро.

«Я лучше промолчу»,— ответил Дональд Трамп на вопрос о том, сколько раз он общался с президентом России.



t.me/kommersant/78311

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».На этот блог лучше подписаться.

Облигации ВИС Финанс БП07 с доходностью до 29,3% на размещении
 Sun, 09 Feb 2025 06:38:57 +0300

АО «Группа „ВИС“ – управляющая компания инфраструктурного холдинга. Группа инвестирует собственные средства в создание объектов транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры. «ВИС Финанс» выступает эмитентом корпоративных биржевых облигаций Группы «ВИС».

10 февраля ВИС Финанс планирует провести сбор заявок на приобретение облигаций с постоянным купоном на срок 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: ВИС Ф БП04
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: до 1,5 млрд.₽
Старт приема заявок: 10 февраля
Планируемая дата размещения: 13 февраля
Дата погашения: 7 августа 2026
Купонная доходность: не выше 26% (доходность к погашению не более 29,3%)
Периодичность выплат: раз в 30 дней
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

ВИС реализует „под ключ“ проекты в рамках механизмов государственно-частного партнёрства (ГЧП). Группа с 2000 года реализует проекты в Московской, Новосибирской областях, Хабаровском крае, в Якутии, Югре и на Ямале. За все время работы создано 106 объектов в 30 населенных пунктах, 26 объектов строятся в настоящее время.

  

 

Согласно отчетам по МСФО за 1 полугодие 2024 г. и 2023 г.:
— выручка 26,94 млрд.р (+39,6% г/г);
— операционная прибыль 6,28 млрд.р (+61% г/г);
— чистая прибыль 2,59 млрд.р (+7% г/г);

 

— чистый долг 63,7 млрд.р на 30.06.2024 (53,8 млрд.р было на 31.12.2023);
— показатель EBITDA по состоянию на 2023 г. составлял 10,3 млрд.р
— чистый долг/EBITDA на 31.12.2023 составлял 5,2х (в 2022 г. было 4,1х ).

  

В настоящее время в обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций компании на 10,5 млрд р.:
- ВИС Ф БП01 - доходность к погашению 25,46% (погашение 12.10.2027). По данному выпуску в октябре 2024 г. на оферте был установлен новый купон до погашения в размере 10% (хотя эмитенты давали 20...22%);
- ВИС Ф БП 03 - доходность к погашению 28,84% (погашение 31.03.2026);
- ВИС Ф БП 04 - доходность к погашению 26,64% (погашение 25.08.2026);
- ВИС Ф БП 05 - оферта опцион-колл 12.06.2025 (погашение 09.12.2027);
- ВИС Ф БП 06 - флоатер с купоном ключевая ставка + 3,25% (погашение 22.09.2027).

Вывод: в отчетности из рисков стоит отметить высокую долговую нагрузку. У некоторых компаний из группы ВИС (а их 60 шт) в настоящее время имеются многочисленные судебные иски со стороны заказчиков. Рейтинг-рейтингом (нарисовали высокий ruA+), но сейчас на него внимания обращать не стоит (из свежих примеров можно вспомнить компании Росгео и Борец). Не хочется увеличивать риски, в размещении не участвую.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Позитив на переговорах негатив для рубля
 Sun, 09 Feb 2025 00:47:15 +0300
Многие ожидают, что после окончания конфликта российская экономика получит импульс к росту, но есть веские причины полагать, что рубль может столкнуться с девальвацией. И это произойдет даже в случае успешного для России исхода.

Факторы, которые могут ослабить рубль после конфликта:

1️⃣ Снижение контроля над инфляцией
Сейчас жесткая денежно-кредитная политика обусловлена необходимостью финансирования обороны и поддержания макроэкономической стабильности. После завершения боевых действий у правительства может снизиться мотивация к жестким мерам, что приведет к росту инфляции.

2️⃣ Снижение военных расходов и перестройка экономики
Военно-промышленный комплекс стал одним из локомотивов российской экономики. После войны объем заказов может сократиться, что повлияет на связанные отрасли и общую деловую активность.

3️⃣ Рост социальных и восстановительных расходов
Если Россия будет восстанавливать инфраструктуру новых территорий и увеличивать социальные выплаты, это создаст дополнительную нагрузку на бюджет. Чем больше денег в экономике – тем выше инфляция.

4️⃣ Открытие экономики и возможный отток капитала
Снижение санкционного давления или ослабление валютного контроля может привести к росту спроса на валюту и увеличению импорта. Это вызовет давление на курс рубля.

5️⃣ Спекуляции на валютном рынке
После любых значительных политических и экономических событий происходит волатильность валюты. Инвесторы и крупные игроки могут закладывать в котировки будущие риски, что также повлияет на курс рубля.

Немного исторических фактов
1. Наполеоновские войны (1815, Великобритания) – военные долги привели к девальвации фунта.
2. Гражданская война в США (1865, Север) – обесценивание «гринбеков».
3. Первая мировая война (1918, Великобритания и Франция) – девальвация фунта и франка из-за долгов.
4. Первая мировая война (1918, Италия) – резкая девальвация лиры.
5. Вторая мировая война (1945, Великобритания) – фунт стерлингов девальвирован в 1949 году.
6. Война во Вьетнаме (1975, США) – доллар обесценился, отказ от золотого стандарта.

Я совершенно точно буду избавляться от рубля как только подпишут мир, а вы?



В ответ на пост smart-lab.ru/mobile/topic/1113483/

Итоги торгов на СПБ бирже 08 февраля 2025 г.
 Sun, 09 Feb 2025 00:03:52 +0300
Объём торгов в выходные на  СПБ бирже упал. 01 февраля = 16,5 млн руб., 02 февраля = 27,4 млн руб., 08 февраля = 4,26 млн руб. Итоги торгов 8 февраля:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379