UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Цифровой рубль для девушек
 Mon, 12 Apr 2021 19:56:59 +0300
Вот пойдешь ты девушку выгуливать, а она возьми, да и спроси:

А что такое цифровой рубль и нафига он нужен?

Ты уже знаешь, что ответишь? Если не очень, то я подскажу...

Цифровой рубль — это уникальная строка в базе данных на сервере ЦБ РФ. Таких строк может быть сколько угодно. Каждая строка привязана к владельцу — физическому или юридическому лицу. Владельцы могут передавать строки (рубли) друг другу. У кого много строк — тот богатый. У кого мало — тот трейдер.

… и коротко про нафига он нужен:

Цифровой рубль позволит властям увидеть путь каждого рубля. Все будет как на ладони. Никто не спрячется.

Это не хорошо и не плохо. Это — директивное будущее.
Идентификация риска
 Mon, 12 Apr 2021 18:55:23 +0300
Мой дорогой друг, представь, что ты женат на Саре — дочери владельца банковского картеля «ФРС США». Папа разрешил любимой дочери тратить любые деньги в течении ближайших 500 лет. Поэтому в любой непонятной ситуации Сара делает вот так:

7 Money ideas | vector animation, motion design animation, animation


Сразу после женитьбы ты зарегистрировал инвестиционный фонд для колонизации Марса и вышел на IPO. После успешного размещения твои акции каждый день растут. И каждый день ты выглядишь так, как после свадьбы. А именно, вот так:

Гифки Радость, Восторг, Счастье. Большая коллекция GIF анимаций


Внимание, вопрос:

Как думаешь, почему тупорылые аналы до сих пор относят твои акции к рисковым инструментам?
Почему покупка золота вместо доллара - не только акт благоразумия, но ещё и патриотизма?
 Mon, 12 Apr 2021 18:18:34 +0300

Начну с конца. Не все знают, что покупка инвалюты, с экономической точки зрения, есть вывод капитала. Все возмущаются, как скоробогачи выводят капитал. Некоторые даже порицают ЦБ РФ за покупку облигаций США. Но мало кто осознаёт, что массовая покупка инвалюты обывателями для экономики России столь же неблагоприятна.
А вот покупка золота ничего не «выводит», но поддерживает отечественных золотодобытчиков.

Теперь о благоразумии. Пока курс рубля служит игрушкой в руках мировых спекулей, рубль будет одной из самых «горячих», жгущих руки валют. Так же как и все валюты отсталых стран.
Но покупка доллара, кроме непатриотического космополитства, ещё и не слишком дальновидна. Все национальные валюты стремятся к нулю. И на часах уже «без пяти 12».
Об этом хорошо пишет Мюррей Ротбард: «Государство и деньги», «Показания против Федерального резерва», «Великая депрессия в Америке».
Михаил Хазин в «Воспоминаниях об будущем» пишет, что от начала упадка Римской империи до её полного краха прошло несколько столетий энергичной порчи денег.
От создания ФРС США прошло уже больше 100 лет.

И напоследок снова о патриотизме и о том, сколько лет обывателю сидеть на золотых запасах.
Перед тем, как потуги ФРС поддерживать экономику фальшивыми деньгами потерпят окончательный крах, на биржах начнётся светопреставление. И бумажное золото может провалиться, как в 2008, процентов на 30%. Но не надейтесь в этот момент купить золото физическое. Дураков продавать не будет. А когда заваруха на бирже кончится, что будет с бумажным золотом и со всемим биржами трудно предсказать.

Так что день «Д» это не ориентир. Абсолютный ориентир — переход мировых финансов на абсолютные деньги, номинированные в граммах-унциях золота и серебра.
Другой момент — заведение в России конкурентоспособной обрабатывающей промышленности (ОП). Обретение технологической независимости с возрождением базовых отраслей ОП, таких как станко-, приборо-, машино-строение, химпром, электроника. Это само по себе защитит и стабилизирует рубль.

Шансы скорого выхода России из отсталости гораздо выше становления подлинного золотого стандарта. Для этого россиянам надо стать не столько патриотами, сколько реалистами, чтобы понять, что:
«Поддерживать чужую промышленность импортом промтоваров не лучше, чем кормить чужую армию».

И на выборах 2021 голосовать не за умный вид и честные глаза, но за правильную экономическую программу. Не как в 2016, когда 98.5% поддержали продолжение либерального застоя разными способами. И после этого ещё ноют, что «наш голос ничего не решает»!

Чтобы отличить правильную экономическую программу от демагогии, читайте:
1) Джо Стадвелл «Азиатская модель управления»
Япония переняла эту модель у канцлера Бисмарка в Германии. Эта модель выхода из отсталости универсальна, на все страны и времена. Из опыта ЮВА следует, что демократия, права человека, верховенство закона не движущие факторы выхода из отсталости, но сопутствующие.
2) Эрик Райнерт «Как богатые страны стали богатыми, и почему бедные страны остаются бедными».
3) Ха Джун Чхан «Недобрые самаритяне. Миф о свободе торговли и тайная история капитализма», «23 тайны: то, что вам не расскажут про капитализм».
4) Фридрих Лист «Национальная система политической экономии». Священная книга в Германии и Японии, когда в XIX веке они выходили из отсталости, и в Южной Корее в 1961-78 гг.
5) Дмитрий Зыкин «Запрещённая экономика. Что сделало Запад богатым, а Россию бедной».
6) Александр Бушков «Неизвестная война. Тайная история США». Как Север в 1861-65 воевал против Юга за протекционизм, чтобы США стали лидером индустрии.

Экономическая грамотность — компас на выборы 2021.
Не ждите, что либералы экономисты выведут Россию из нового застоя. Ни в одном курсе «Экономикс» нет ни слова, как в отсталой стране завести конкуренто-способную ОП.
Как и в «Капитале» Карла Маркса.

Итоги недели (5-11 апреля): Ripple показал лучшую динамику и закрепился выше $1,2
 Mon, 12 Apr 2021 18:09:10 +0300

Комментирует Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker:

На прошлой неделе на традиционных финансовых площадках наблюдалась вялая разнонаправленная динамика, тем не менее, инвесторы были склонны к медвежьим настроениям. На финансовые активы давили новости о росте геополитической напряженности и сохранение опасений по поводу пандемии и выходу мировой экономики из кризиса. Нефть марки Brent в конце недели закрепилась вблизи уровня $63,01. Несмотря на некоторый позитивный фундамент со стороны снижения запасов нефти в США, с технической точки зрения текущая ситуация выглядит как подготовка к развороту. Если на текущей неделе медведям удастся продавить котировки североморской нефти ниже $60 за баррель, вполне вероятно снижение Brent до уровней $50 — $52. Если же курс Brent останется в рамках диапазона $60-$65 — негативный сценарий сместится в сторону умеренного развития событий. Цены на золото незначительно выросли, что отражает общую нервозность инвесторов на финансовом рынке.   Драгметалл вырос с отметки $1 728 до значения $1 744,60 за тройскую унцию. 

На валютных рынках не было преобладающего однонаправленного движения по всем активам. Тем не менее, большинство валют продемонстрировали слабость против американского доллара. Не оказался исключением и российский рубль, так как инвесторы опасаются развития негативного сценария развития событий в связи с ростом напряженности в международных отношениях. На торгах в прошлую пятницу валюта РФ продемонстрировала приверженность к постепенному снижению и закрепилась на уровне 77,39 за доллар США и 92,12 за евро. Мы полагаем, что негативный сценарий пока превалирует в динамике российской валюты, поэтому сохраняем цели по паре USD/RUB на отметке 80, по паре EUR/RUB — 95. Если в течение текущей недели рубль сможет закрепиться ниже 75 за доллар — риск развития негативного сценария будет нивелирован. 

На криптовалютном рынке в условиях отсутствия триггеров движения по биткоину и эфириуму участники рынка предпочитали выжидательную позицию по парам BTC/USD и ETH/USD. По данным биржи CEX.IO в воскресенье стоимость битокина находилась вблизи уровня $59 800, ETH/USD закрепился на отметке $2 147.  Несмотря на некоторую вялость в динамике главных цифровых активов, внимание инвесторов было приковано к XRP, которому удалось закрепить свой бычий импульс выше $1,2, в минувшее воскресенье актив торговался на уровне $1,34. Инвесторов продолжают воодушевлять сообщения о ходе суда между SEC и Ripple, однако стоит с аккуратностью относиться к столь позитивным тенденциям, так как вероятность негативного исхода остается достаточно высокой. В целом, мы продолжаем придерживаться позитивного сценария по крипторынку и считаем, что бычий тренд по цифровым активам пока превалирует.


Динамика активов за период 5-11 апреля: 
— Нефть Brent снизилась с $64,67 до $63,01 (-2,56%)
— Золото выросло с $1 728 до $1 744,60  (+0,96%)
— Пара USD/RUB выросла с 76,51 до 77,39 (+1,15%)
— Пара EUR/RUB выросла с  89,95 до 92,12 (+2,41%)
— Биткоин вырос с $57 059 до $59 800 (+4,80%
— Эфириум вырос с $2 007 до $2 147 (+6,97%)

 
Опционы. Выбор дельты для дельта-хеджа
 Mon, 12 Apr 2021 17:54:53 +0300
В последнее время тема выбора способа дельта-хеджа привлекает внимание публики.
Я решил использовать возможности своего софта и базу данных с целью сравнить различные подходы к решению этого вопроса.
Опционы. Выбор дельты для дельта-хеджа


Существует мнение, что классическая дельта плохо подходит для хеджа опционных конструкций.
Требуются поправки, учитывающие движение улыбки после изменения цены базового актива.
Обычно в анализ включают горизонтальное смещение улыбки, что выливается в полное или частичное использование sticky delta.
Реже говорят об учете вертикального смещения улыбки.
Популярны также разговоры о том, что при хедже греки должны быть фиксированы, чтобы избежать лишней торговли на дрожании улыбки.
В этом случае обычно используют некую усредненную или прогнозную форму кривых волатильности.
Я реализовал по своему эти подходы и  выполнил их сравнительный анализ. 

В данной статье не затрагиваются вопросы о поиске оптимального шага или лучшего таймфрейма для дельта-хеджа.
Эти темы, без сомнения, важные и интересные, заслуживают отдельного разговора и специальных расчетов.
Разговор пойдет именно о самом способе расчета дельты.
Мы рассмотрим частный случай почасового хеджирования, опционов только на индекс РТС и четырех опционных комбинаций.
Я предполагаю, что  выводы не сильно поменяются при переходе к получасовому или дневному таймфрейму. Но это пока только предположение.

Я признаюсь, имеется неопределенность в сопоставлении методов, оценке их сравнительной привлекательности.
В этом посте в качестве критерия выступает конечная прибыль стратегии.
Вероятно, это правильно с точки зрения трейдера.
С другой стороны, смысл дельта-хеджа состоит в снижении неопределенности на ближайшее будущее.
Можно было бы сравнить дисперсию колебаний доходности, что, возможно, позволит прийти к более универсальным выводам.

Мои расчеты основаны на теоретической стоимости месячных опционов на индекс РТС с июня 2010 г. по июнь 2018 г.
В бэктесте  один раз в месяц задается опционная конструкция и держится до экспирации с почасовым дельта-хеджем в основную торговую сессию. Рассмотрены проданный стрэнгл c позицией вида [0,-100,0,-100,0], зигзаг [0,-100,0,100,0], кондор [100,-100,0,-100,100] и бабочка [100,-200,100,0,0], смещенная на один шаг влево от центра. Все как в моем предыдущем посте. Все эти комбинации, кроме зигзага, характеризуются как правило отрицательной гаммой. По моему мнению, комбинации с отрицательной гаммой лучше хеджировать один раз в заданный промежуток времени, что позволит избежать убытков на контртрендовых движениях БА внутри интервала.

Рассмотрены следующие методы расчета дельты:
  • Classic — обычная биржевая дельта;
  • Sticky — обычная sticky delta;
  • Sticky 0.5 — простое среднее обычной дельты и sticky delta. Идея использовать не чистую sticky delta, а частично с неким весом подразумевает, что улыбка ходит за базовым активом с неким лагом, игнорируя небольшие смещения БА. О смешении дельт с разными весами писал например Евгений Логунов. Мне тоже подобные мысли приходили в голову;
  • Iv 1 — подразумевает вертикальный сдвиг всей улыбки по тангенсу текущего угла наклона улыбки в ATM. Протестировать этот способ меня подтолкнули идеи Старого Беса и tashik. Как я понимаю, однако, они в чистом виде данный способ не используют; 
  • Sticky iv — подразумевает учет как горизонтального сдвига, так и вертикального. По сути этот метод объединяет два подхода. Ссылка на мой код, реализующий эту идею с весами, которые можно менять,  здесь;
  • Med — этот способ использует идею Старого Беса взять параметры (SBCDE без А) биржевых улыбок и рассчитать от них медиану. Впрочем, мой подход сильно отличается от подхода Старого Беса. Я рассчитываю медиану только из прошлых улыбок, находящихся не дальше года от текущего момента. Все улыбки делятся на две группы согласно срокам до экспирации: меньше и больше двух недель. Медианы берутся только из подходящей подгруппы. В расчет зашита sticky delta, вертикальное смещение не учитывается;
  • Av  — этот способ аналогичен предыдущему, но считается среднее параметров, а не медиана;
  • Av iv — здесь считаются средние параметры и учитывается вертикальное смещение улыбки.
Ниже вы видите рейтинг доходности каждого из подходов для выбранной опционной комбинации.
Цифры  говорят о разнице доходности данной стратегии и средней доходности всех стратегий для данной комбинации.  

Опционы. Выбор дельты для дельта-хеджа


Также рассмотрим общий рейтинг подходов, выводимый из суммы показателей каждого способа.

Опционы. Выбор дельты для дельта-хеджа


Выводы:

Лучшими способами выбора дельты в рамках проведенного теста оказались метод Sticky delta, учитывающий горизонтальное смещение улыбки, а также метод Sticky Iv, учитывающий как горизонтальный, так и вертикальный сдвиг кривой волатильности. Реализацию этих методов с весами на языке c# можно посмотреть здесь

Классический способ расчета дельты продемонстрировал показатели доходности хуже, чем прочие методы. Тем не менее, классический способ оказался сравнительно хорош при падении цены базового актива за счет как правило более высокой дельты, что привело к бОльшим продажам фьючерсов для хеджа.

У меня в тестах не получилось заметно улучшить показатели торговли с помощью медианной улыбки. Тем не менее, сама идея подхода предполагает множество способов реализации, так что не будем спешить с обобщениями. К тому же, подобный подход, только основанный на средних параметрах, в паре случаев оказался полезным.

Подход Iv 1, учитывающий  только вертикальное смещение улыбки, сам по себе сработал не очень хорошо. Однако он показал себя неплохо в паре с методом Sticky delta в комбинации Sticky Iv. Возможно, так произошло случайно, пока у меня недостаточно данных для уверенных выводов. С другой стороны, более детальный анализ показывает, что Iv 1 дает хорошие показатели при снижении цены БА. Sticky delta при падении рынка функционирует не лучшим образом за счет меньшего количества фьючерсов, проданных в виде хеджа.  Предположительно, страхующие свойства подхода Iv 1 сгладили и улучшили эквити метода Sticky delta. При падении базового актива волатильность путов по методу sticky delta снижается, по методу IV 1 — растет. Первый эффект сильнее, второй эффект слабее, но частично компенсирует первый. И, как мы видим, в результате иногда выходит хорошо.

Читайте также другие мои статьи на тему опционов.
Космические инвестиции
 Mon, 12 Apr 2021 17:41:36 +0300

Со дня полета Юрия Гагарина прошло 60 лет. За это время космос прочно вошел в нашу жизнь, а космический туризм и спутниковая связь стали реальностью. Сегодня космическая отрасль привлекает пристальное внимание инвесторов, потому что космос и связанные с его покорением технологии открывают самые широкие перспективы.

Ко Дню космонавтики аналитики «Открытие Брокер» подготовили подборку в буквальном смысле слова космических акций — бумаг корпораций, связанных с аэрокосмический отраслью. Все акции из подборки торгуются на Санкт-Петербургской бирже и отлично подходят для диверсификации портфеля.

  • ПАО «Ракетно-космическая корпорация «Энергия» имени С.П. Королёва» (RKKE) — разработчик полного спектра ракетной и космической техники.

 

  • Iridium Communications Inc (IRDM) – всемирный оператор спутниковой телефонной связи, с покрытием 100% Земли.

 

  • ViaSat Inc (VSAT) – оператор высокоскоростной фиксированной и мобильной широкополосной связи.

 

  • Northrop Grumman Corp (NOC) — военно-промышленная компания в сфере электроники и информационных технологий, авиакосмической отрасли.

 

  • L3Harris Technologies Inc (LHX) — производитель наземных и космических антенн, поставщик IT-услуг.

 

  • Boeing Co (BA) – мировой производитель авиационной, космической и военной техники.

 

  • Lockheed Martin Corp (LMT) — один из мировых лидеров в области авиастроения и авиакосмической техники.

 

  • Garmin Ltd. (GRMN) – производитель GPS-навигационной техники

Для кого-то именно бумаги «космических компаний», приобретенные в День космонавтики, станут первыми в портфеле, и дадут старт в большие инвестиции. Готовы? Тогда ключ на старт! Поехали! 

АФК Система проведёт IPO Сегежа групп
 Mon, 12 Apr 2021 17:32:20 +0300
АФК Система проведёт IPO Сегежа групп

     Segezha group объявила о намерении провести IPO с листингом на Московской бирже.
     О планах размещения Сегежи групп на бирже, АФК Система сообщала давно. Михаил Шамолин, возглавляющий Сегежу групп, говорил о готовности к IPO ещё год назад, но сетовал на отсутствие рынка для такого размещения и не предполагал о дате появления такой возможности. Тем временем, несмотря на непростые времена, компания находится в достаточно устойчивом положении и продолжает крупные проекты.

    Компания УК «Сегежа групп»

     Организация берёт своё начало в 2014 году, когда АФК Система с помощью подконтрольной её «Лесинвест» приобрела у Банка Москвы 100% акций ОАО «Сегежский ЦБК» и ООО «Деревообработка-Проект». Евтушенко В.П. (председатель совета директоров АФК «Система») определил задачу создания компании «Сегежа групп», которая должна была стать лидером отрасли.
     Площадь арендованного лесфонда составляет 7,4 млн гектар. Компания занимает первое место в России по производству бумажных пакетов, мешочной бумаге, хвойных пиломатериалов и домокомплектов из клееного бруса, не говоря ещё о производстве пеллетов, брикетов и двп. Но эту организацию знают не только у нас. Сегежа групп занимает 5 место в Мире по производству большеформатной берёзовой фанеры.

АФК Система проведёт IPO Сегежа групп

     Вертикально интегрированная компания Сегежа групп включает целлюлозно-бумажные комбинаты, комбинаты по производству фанеры, пиломатериалы, энергетику на биотопливе, различные лесозаготовки и  изготовление домокомплектов. Сегодня Сегежа управляет более чем 15 предприятиями и двумя активами на стадии строительства. В компании трудится 13000 человек, а сама продукция реализуется в 100 странах Мира в 11 из которых открыты представительства компании.
     На экспорт направляется 70-75% продукции, где доля китайского рынка варьируется в зависимости от типа производимой продукции. Пиломатериалы составляют 50% от экспорта, а бумага только лишь 10%. Фанера же уезжает в Китай объёмом всего в 1% от общего числа.
     Основываясь на этих данных, а так же неспокойное время, Михаил Шамолин обещал не останавливать производство и давал зарок об отсутствии убыли по итогу года. Но давайте посмотри, что, собственно, произошло.

     Отчёт работы Сегежа-групп

 

АФК Система проведёт IPO Сегежа групп

     Получается, пока была прибыль, выводить компанию на IPO было не столько выгодно, как тогда, когда появился убыток. Конечно, сам убыток связан с эпидемией, но как долго всё это продлится? Китай затормозился, страны подумывают о втором локдауне, водка подорожала. Но это не самое главное. Пиломатериалы и фанера подорожали настолько, что я уже подумываю строить не бильярдный дом, а шашлычную беседку. Вагонка, доски, фанера…  всё это заставляет ползти мои глаза на лоб – к затылку, откуда проще натянуть их на сами знаете что.
     Рентабельность до вычета амортизации средств и нематериальных активов составил 25%. Это по итогам 2020 года, но нас с вами интересуют ещё и живые деньги ->

     Дивиденды Сегежа групп

     По доброй традиции, перед российским IPO, компании утверждают дивидендную политику.

 

АФК Система проведёт IPO Сегежа групп

     По итогам заседания 09.04.2021 года,  Совет директоров компании утвердил обновлённую дивидендную политику. Организация планирует выплачивать дивиденды не реже одного раза в год, а запланированная сумма выплаты будет составлять от 3 млрд рублей до 5,5 млрд рублей в период с 2021 по 2023 год. С 2024 года выплаты будут основаны на скорректированном свободном денежном потоке в районе 75%-100%.

     Подготовка Segezha group к IPO

     Компания готовится к проведению Роуд-шоу 19 апреля 2021 года.

     Роуд-шоу – дорожное шоу – это один из элементов подготовки компании к IPO, куда входит серия встреч с возможными инвесторами, аналитиками и им сочувствующим, занимающие, как правило, 1-2 недели.

Предварительные, ожидаемые параметры предложения (вкратце):

  • Будет включать акции нового выпуска и опцион доразмещения вторичных акций
  • IPO привлечёт не менее 30 млрд. рублей
  • Опцион до 15% от размещённых акций
  • АФК Система останется основным акционером
  • Запрет на продажу акций для АФК Система и её дочерних структур на 180 дней и для директоров, руководства и сотрудников на 365 дней
  • Совместных глобальных координаторов и Совместных букраннеров в рамках Предложения выступают J.P. Morgan Securities plc, UBS AG London Branch и ВТБ

     Не смотря на отрицательные моменты, я вынужден напомнить, что Путин лично поручил ввести полный запрет на вывоз из страны необработанных лесоматериалов хвойных и лиственных пород. Запрет должен быть введён с 1 января 2022 года. И вот теперь не имею понятия, кто же будет бенефициаром от этого запрета? Какая компания? Вы только взгляните на компании, которых вывела на IPO АФК Система. Разве они лежат на пузе, барахтаясь в грязи? Разве они не гордо стоят на табуретке, устремляя свой взор в своё светлое будущее?

Покупка X5 акций Retail Group - инфляция на стороне ретейлеров
 Mon, 12 Apr 2021 16:54:45 +0300

Сегодня покупаем на 10% акций X5 Retail Group по 2400 руб. в публичный портфель в ожидании сильных финансовых результатов за I и II кв. 2021 г. по МСФО.

Напомним, что X5 очень сильно завершила 2020 г. Выручка продуктового ритейлера увеличилась на 14,1% по сравнению с прошлым годом – почти до 2 трлн руб., чистая прибыль выросла на 51,2% – до 39,2 млрд руб.

 

Покупка X5 акций Retail Group - инфляция на стороне ретейлеров

Финпоказатели выросли за счёт увеличения доли рынка, а также на фоне положительной динамики сопоставимых продаж по сравнению с 2019 г. Мы ожидаем, что X5 Retail Group сохранит темпы роста на текущем уровне на фоне роста продуктовой инфляции. Но главный долгосрочный драйвер роста – это стремительное развитие в сегменте e-grocery.

Например, только по итогам прошлого года выручка онлайн-бизнеса выросла на 362,2%. При этом, доля онлайн-продаж от общей выручке составляет менее 1%. По словам менеджмента, X5 Retail Group к 2023 г. планирует увеличить долю на рынке онлайн-торговли продуктами питания до 20%.

 

Покупка X5 акций Retail Group - инфляция на стороне ретейлеров


Также хотим напомнить, что X5 Retail Group планирует IPO онлайн-бизнеса. Представители компании сказали, что в течение 2021 г. планируется выделение цифрового бизнеса, а уже в 2022 г. IPO – это может положительно сказаться на котировках компании по аналогии с АФК Системой и Ozon.

 

Покупка X5 акций Retail Group - инфляция на стороне ретейлеров

Таким образом, мы покупаем акции X5 Retail Group, с технической точки зрения наблюдается отскок от уровня поддержки в районе 2400 руб. В это пятницу компания опубликует операционные результаты за I кв. 2021 г. – это может спровоцировать рост.

 

Покупка X5 акций Retail Group - инфляция на стороне ретейлеров

Помимо этого, бонусом мы получаем дивиденды, совет директоров X5 Retail Group рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 г. в размере 110,49 руб. на ГДР. Текущая дивидендная доходность 4,6%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 28 мая 2021 г. #FIVE

Если вам понравился обзор? — СТАВЬТЕ ПЛЮС + читайте больше обзоров и комментариев по рынку акций в социальных сетях: ВКонтакте и Telegram.

Ещё больше обзоров по фондовому рынку на портале Finrange!

Лидеры роста и падения на Московской бирже сегодня
 Mon, 12 Apr 2021 15:00:02 +0300
На 14:43 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 83 283.65 +0.92%
2 ГМКНорНик 67 25430 +4.18%
3 Доллар рубль 60    
4 НЛМК ао 25 251.82 +2.58%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 КМЗ 1127.5 +10.65% 8.37
2 Белуга ао 3668 +6.01% 257.12
3 Таттел. ао 0.5945 +5.78% 13.59
4 ГМКНорНик 25420 +4.14% 18 486.59
5 АшинскийМЗ 8.89 +3.79% 14.47

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ТКЗКК ап 15.2 -3.12% 1.79
2 ДВМП ао 13.1 -1.06% 6.51
3 АстрЭнСб 1.118 -0.93% 0.49
4 НКНХ ап 74.8 -0.8% 5.33
5 РусГидро 0.8264 -0.58% 286.81

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 АЛРОСА-Нюр 61200 -0.65% 9.89 +15960%
2 КурганГКап 51.4 +0.78% 0.11 +3070%
3 ТНСэнЯр-п 92.5 +1.65% 0.04 +1904%
4 РДБанк ао 250 +5.93% 0.45 +1844%
5 СаратНПЗ 14250 +1.79% 1.41 +1547%

Котировки акций онлайн
Невероятные приключение индийца в России
 Mon, 12 Apr 2021 14:50:36 +0300
Помните прекрасный во всех отношениях фильм "Невероятные приключения итальянцев в России"?
Так вот настало время индийца.

Директора «Авито» обокрали мошенники с «Авито»


Менеджер пытался продать вещи, но в итоге сам отдал неизвестным крупную сумму.

Директор по продукту «Авито» попался на удочку мошенников на собственном сайте. Амит Пурохит, ранее работавший в Amazon, переехал в Москву и устроился в российскую компанию в ноябре. Накануне он решил продать вещи через «Авито», но в итоге лишился крупной суммы денег.
Пурохит разместил объявление о продаже на «Авито», после чего с ним связались мошенники и выслали ему собственную ссылку на оплату товара. Неясно, случайно или нет, но менеджер оплатил чек мошенников и потерял 200 тысяч рублей.
Собирается ли Пурохит обращаться в полицию, пока неясно. Непонятной также остается доверчивость директора: до того, как устроиться в «Авито», Пурохит около 20 лет отработал в сфере электронной коммерции.

ЗЫ: ну ничего, попробует ещё раз, я думаю ещё удивиться когда ему позвонит служба безопасности Сбербанка)
Последний экономический цикл
 Mon, 12 Apr 2021 14:22:09 +0300
Судя по тому как в последнее время выросла цена на металлы, нефть и недвижимость это напомнило весну 2008 года. Мы находимся в последнем экономическом цикле.
Ждите замедление продаж квартир, как было летом 2008г и погнали вниз.
Последний экономический цикл

Последний экономический цикл

Последний экономический цикл
Причины боли в трейдинге. Механизм работы с болью.
 Mon, 12 Apr 2021 14:20:28 +0300

Торговля на рынке связана с периодической потерей денег, а поэтому соприкосновение с болью неизбежно. Так ли это, будем разбираться.

Изменились цифры на счете, а трейдер испытывает боль, порой очень сильную, в чем причины? Все дело в том, что в изменение этих цифр закладываются определенные смысли и вот именно они доставляют боль. Разве, если бы трейдер мог запускать мыслительный процесс, который хочет, было бы так больно?

Итак, возможные причины боли:

1)      Боль возникает, когда есть угроза ценностям. Кстати, их важно осознавать, они являются опорой. Так, при потере денег могут быть нарушено удовлетворение основных базовых потребностей. Вспоминаем пирамиду Маслоу. (Безопасность, любовь, ощущение ценности, признания, потребность в самовыражении).

2)      Когда Я-идеальное не совпадает с Я-реальным. Вы заходите в рынок, полны сил, энергии, надежд, в ожидании победы всех и вся, а тут раз и не случилось. И если в реальном секторе неуспех можно замазать созданием какой-либо видимости, то здесь голые цифры. Жестко и прямо. Они-либо растут или же уходят в ноль.

3)      Соприкосновение с прошлыми травмами. Потеря денег была похожа на болезненные, так и непереваренные события из прошлого. Теряя деньги, трейдер бессознательно погружается в них и проживает боль в очередной раз.

Механизм работы с болью следующий:

1)      Дать место всем своим чувствам. Прожить по полной, злость, гнев, страх, обиду, унижение. Погрузиться в свою боль. Вот прямо нырнуть туда. Дать ей течь через себя. У нее есть дно. Давая ей место, есть шанс от него оттолкнуться.

2)      Закрыть глаза. Подышать. Как выглядит Ваша боль? Где в теле она находится? Сконцентрируйтесь на ней. На что она похожа? Допустим на тучу. Понаблюдайте. Направьте туда лучи солнца, пусть эта туча прольется дождем и растает.

3)      В этот момент нельзя принимать никаких решений, а тем более пытаться отыграться. Вы не находитесь в нейтральном состоянии, а поэтому боль будет порождать более сильную боль.

4)      Попытаться разделить свою боль с тем, кто сможет ее выдержать, не давая никаких советов, просто находясь рядом. Это может быть такой же трейдер, которому понятно, что вы испытываете или психолог.  С близкими это делать опасно, если Ваша потеря денег будет угрожать нарушению их базовых потребностей.

5)      Принять потерю. Да это произошло. Сейчас Вы находитесь в этой точке. И если Вы считаете, что в тот момент Вы могли сделать что-то иначе, то Вы НЕ МОГЛИ. В каждый момент времени человек действует из наилучших для себя побуждений. Чем больше сопротивляться факту потери, тем дольше по времени придется проживать боль.

6)      Посмотреть по сторонам. Вокруг есть жизнь. В чем ее радость? В моменты боли трейдер попадает в узкий тоннель произошедшего, хорошо бы из него выйти.

7)      Представить, что внутри Вас маленький ребенок, которому очень больно. Как бы Вы с ним обошлись? Поддержали, пожалели, дали бы поддержку и любовь или ненавидели бы и гнобили? Сделайте то, что считаете нужным, только осознанно.

 8)      Попробовать вспомнить, на что похоже состояние боли? Когда уже ранее Вы проживали его? Возможно, оно было травмирующим событием и  хорошо бы проработать с психологом, потому что непроработанная травма заставляет проживать похожие события ее владельца постоянно, с определенной периодичности.

9)      Теперь, когда с острой болью разобрались, чувствам дали место, идем разбираться со смыслами.  Какие потребности Вы реализуете приходя в рынок, помимо денег? Что такого важного для Вас при потере денег на счете? Чтобы соприкоснуться с бессознательным, можно использовать следующую схему: «При потере денег я чувствую….., потому что это значит для меня…., а мне бы хотелось….». Проанализируйте, есть ли возможность реализацию Ваших истинных потребностей усилить в других сферах?

10)   Приходя в магазин, мы легко расстаемся с деньгами, даже испытываем при этом радость, получая ценность от покупок. Так почему же, когда приходится отдать деньги в рынок за возможность нахождения в нем и получения прибыли, мы считаем это потерей? Потеря – это что-то неосознанное, когда недопонял, недоглядел. Если так и было, то был куплен новый опыт в сторону получения прибыли. Это в том случае если он осознан, если нет – то деньги действительно потеряны, и это больно.

 И напоследок: сильная боль это полезно. Боль ведь сигналит, что текущие события не подходят личности. И если постоянный прием дозированной боли тренирует трейдера оставаться в ней, то сильная боль заставляет уйти в переосмысления и кардинально изменить вектор движения. Это также как с лягушками, когда одна попала в холодную воду и, нагреваясь, сварилась, а вторая попав в кипяток, испытав адскую боль, выпрыгнула.

Последняя рецензия
 Mon, 12 Apr 2021 14:14:14 +0300
Я уже достаточно много прочитал книг про то, как раскрутить свои социальные сети.
Последние 2-3 книги я читал и ничего нового уже не находил.
За эту книгу даже браться не хотел, пока не увидел, что автор её крутой Брендан Кейн (спросите у гугла что за человек, тут описывать его не буду).

Провокационное название книги. 
Я как человек, который в каком то смысле, занимается раскруткой социальных сетей, уверен, что ты не сделаешь с НУЛЯ аккаунт с миллионом живых людей.
Да, можно сделать миллион и за пол месяца, но когда у тебя уже есть актив в несколько миллионов. С НУЛЯ это нераельно. (даже в сраном тик-токе)

Собственно, с такой позицией я и принялся за чтение книженции.

Ну и, конечно же, я обломался.
Бесконечно-долгое описание уже миллион раз прочитанного мной.

Мне не добавить ничего нового. 
Разве что в книге есть раздел, как выйти на международный уровень. Но, во-первых, он плохо раскрыт(там говорится только о том, когда и зачем туда выходить). А, во-вторых, да любой дурак поймет без книг есть смысл выходить туда или нет. 

Поставил книге 3, а не 2 по двум факторам:
Об одном свойстве профессий, которое в наш век особенно важно учитывать при выборе карьеры
 Mon, 12 Apr 2021 14:01:52 +0300
Речь пойдет о масштабируемости – свойстве бизнес-процессов, которое Нассим Талеб популяризовал применительно к жизни простого человека. Это свойство можно определить как диапазон потенциальной отдачи в зависимости от наличия успеха. Успешный сантехник получает больше, и денег, и уважения, чем неуспешный. Но в их случае разница несравнимо меньше, чем у музыкантов, блогеров или даже преподавателей. Детские мечты обращены обычно к масштабируемым профессиям, поскольку в поле зрения подростков попадают только немногие «победители, которые получают все». Профессии же, обещающие стабильный хлеб с маслом, кажутся скучными и неамбициозными.

Какую же выбрать себе или посоветовать юноше? Несколько соображений на этот счет.

1. В этом вопросе имеется две старые крайности, в которые впадают в зависимости от возраста. В молодости хотят восхищения миллионов поклонников и присматриваются к карьерам, где это возможно. В зрелом же возрасте приходит понимание, что для счастья вполне достаточно любви и одного человека, а для хорошей жизни в его обществе лучше сгодится профессия, могущая служить надежным материальным тылом.

Разногласия отцов и детей в этом вопросе трудноразрешимы, поскольку каждая сторона упускает из виду важное соображение, неявно присутствующее в позиции другой стороны. Родители, настаивая на выборе их чадом «серьезной профессии», не учитывают его склонности, в отсутствие которых едва ли можно реализовать себя в тои или ином деле и получить радость. Дети же упускают из виду огромную невидимую часть айсберга, состоящую из миллионов неудачников.

Взаимопонимания с ребенком родитель может достичь, если оценит силу его бескорыстной любви к масштабируемой профессии. Предположим, ребенок хочет стать рок-музыкантом, но четко сознает, что, скорее всего, пополнит ряды «дворников и сторожей», и готов заплатить эту цену за радость от занятия любимым делом и общения с единомышленниками. Значит, это и есть его призвание, что остается лишь утвердить своим родительским благословением.

Если же привлекательность профессии для ребенка сводится к жизни в роскоши, его лучше отговорить от нее, указав на то, что с таким же успехом он может пытаться разбогатеть, покупая лотерейные билеты;

2. Век прогресса вносит свои изменения в характер профессий, делая немасштабируемые профессии масштабируемыми. Напр., профессия музыканта в прошлом не была масштабируемой в том смысле, что его заработок был пропорционален количеству его выступлений на публике. Звукозапись кардинально изменила характер этой профессии, приведя к тому, что успешные музыканты стали в состоянии обеспечить себя на всю оставшуюся жизнь, сделав лишь одну запись, а неуспешные даже при ежедневных выступлениях вынуждены считать копейки. Это связано с тем, что зрительское внимание, которое раньше было относительно равномерно распределено между концертирующими музыкантами, теперь сместилось в сторону малой доли успешных. Ведь зачем слушать живое выступление неизвестного музыканта, если можно в любой момент поставить запись известного?

Похожие процессы на наших глазах происходят и с другими профессиями. Немасштабируемой до сих пор была профессия преподавателя. Но удаленные занятия, ставшие возможными благодаря интернету и получившие дополнительный импульс от коронавируса, позволяют учиться у лучшего преподавателя, а не того, который просто работает в твоей школе. Нетрудно предвидеть, что логическим завершением этого прогресса в образовательной индустрии станет нечто подобное тому, что мы давно имеем в индустрии музыкальной. Весь мир будет учиться у нескольких звезд от образования, а остальные учителя либо переквалифицируются в обслуживающий персонал, либо оставят профессию;

3. Однако, благодаря прогрессу, масштабируемость может меняться в обе стороны. Если звукозапись оставила целую армию музыкантов не у дел, интернет позволил части из них вернуть себе внимание публики. За счет этого теперь формируется своего рода музыкальный «средний класс» как прослойка между кумирами миллионов и уличными артистами.

Этот процесс может быть важным аргументом в пользу выбора творческой профессии, поскольку обеспечивает более равномерное распределение выигрыша между лотерейными билетами;

4. Хотя масштабируемые профессии традиционно рассматриваются родителями как «несерьезные» ввиду низкой вероятности успеха и стабильных заработков, благодаря прогрессу, и немасштабируемые профессии перестают бить тихой гаванью. Инженеры, врачи, юристы, водители суть примеры немасштабируемых профессий, где возможности занятости стремительно меняются благодаря автоматизации и/или изменению рыночных условий.

Это значит, что теперь труднее найти профессию, в которой можно отсидеться до пенсии. Везде приходится конкурировать либо с коллегами по цеху, либо со смежными профессиями, либо с алгоритмами.

Опять же, это еще один аргумент в пользу выбора творческой профессии рокерствующим чадом, которое на призыв отца стать айтишником может резонно возразить, что и здесь он должен будет бороться за место под солнцем, имея при этом ненулевые шансы в зрелом возрасте оказаться на свалке рынка труда.

Резюмирую: масштабируемость – свойство, которое прямо или косвенно сегодня затрагивает все без исключения профессии, что дает повод лишний раз подумать, стоит ли заставлять ребенка заниматься нелюбимым делом.

Мой Телеграм-канал
Небольшой анализ IPO NYSE--продолжение
 Mon, 12 Apr 2021 13:57:48 +0300
Начало: https://smart-lab.ru/blog/688677.php

Весна шагает по полушариям планеты бурными темпами и работать неохота. Но надо, поэтому хитрый мозг таки придумал лазейку в виде простенькой счетной задачки, формулировка которой прямо таки очевидна из предыдущей статьи. Там был подсчитан интегральный итог на периоде в три месяца, в динамику торгов я не вникал. А теперь нарисуем эквити портфеля из акций, вышедших на IPO. Кривульку посмотрим, корреляцию с индексом, то се. Задача понятная, фактически она в основном на программирование. Данные по IPO взяты из прежнего источника: https://www.iposcoop.com/last-12-months/, только не за три месяца, а за год. Данные по динамике акций взяты с finance.yahoo.com (На вопрос о том, как скачать дату по 300+ акциям и как с ней потом работать отвечу в стиле--терпение и труд все перетрут :) На самом деле, программы эти при наличии навыка пишутся быстро, все нижеприведенные результаты--это несколько часов работы. Язык--VBA Excel). 

Здесь вопрос--как тестировать, ибо IPO идут по несколько штук в день. Я сделал так. Взял последний год, число IPO за него известно. Предположил, что я аллоцирую $200 в каждую акцию после IPO (или не в каждую, можно фильтровать как-то) и посмотрел, что будет. При этом возникает вопрос--денег то сколько надо? Это ж бесконечное распухание портфеля получится. Я сделал по простому--число IPO составило 302 акции (реально чуть больше, но не с битыми данными 302), а значит я изначально полагаю отвлекаемую сумму как 302*200=60400. В качестве бенчмарка выбирал такую же аллокацию в те же даты и на те же суммы--но в SPY (это ETF на индекс S&P 500). Вход по цене закрытия второго дня после начала торгов--для гарантии, что цена реалистична и доступна в живых торгах. 

Для начала--вкладываем в каждое за прошедший год IPO $200. Вот кривулька:
Небольшой анализ IPO NYSE--продолжение



















Синяя кривая--вложения в акции IPO, оранжевая--вложения в SPY. Cмотреть надо аккуратно, ибо размахи слева соответствуют малым долям задействованного капитала (то есть там в акции вложено мало по сравнению с 60400), а размахи справа соответствуют большим долям (почти все 60400 вложены в акции). Тем не менее, кривые вполне можно сравнивать. На мой взгляд, явно видно что:
1. Результаты IPO и SPY условно идентичны.
2. Корреляция между кривыми очень велика. 

Это не вызывает оптимизма, поэтому попробуем что-нибудь похимичить. Как выбрать именно MSFT на IPO, а остальные 301 акций не купить мне неведомо--так что приведу картинку вложений только в те акции, у которых цена на второй день торгов ниже цены размещения (это аналог того фильтра, который использовался в прошлой заметке). Кривулька: 

Небольшой анализ IPO NYSE--продолжение















В общем, примерно то же, что и без подхимичивания. Можно, конечно, сказать, что фильтр чего-то там улучшил--но я б не  стал, статистики маловато для такого вывода, да и вообще. Тоже огромная корреляция с широким индексом. 

Выводы--да те же, что и в предыдущей статье. Нет в таком простом подходе к IPO дополнительного преимущества к широкому рынку. Что будет, если глубже изучать эмитентов?--не знаю. Вывод, конечно, тривиальный--но для весны и тренировки программирования сойдет :)
БКС - КОНКРЕТНАЯ ПРЕТЕНЗИЯ-БУДЕТ ЛИ ОТВЕТ
 Mon, 12 Apr 2021 13:45:48 +0300
В прошлом посте «БКС — ПОЧЕМУ Я НЕ ДОВЕРЯЮ ЭТОМУ БРОКЕРУ» я отметил, что некоторым Своим Клиентам должностные лица ООО «Компания БКС» по брокерскому отчету предъявила иски по образовавшейся задолженности. Успешно просуживают людей в г. Новосибирск (по месту нахождения головного офиса). Однако я обратил внимание на тот факт, что кроме брокерского отчета, письма общего содержания от НКЦ (клирингового центра) другими документами (платежные поручения, выписка по расчетному счету брокера, отчет о движении денежных средств, выписка по счету депо брокера в клиринговом центре) задолженность (реальный долг предъявленный по суду) ООО «Компания БКС» подтвердить не может.

Теперь по делу (Ответчик мне разрешил сделать заявление в посте, копируя реальный текст заявлений и ходатайства).

В производстве Центрального районного суда города Новосибирска имеется гражданское дело  2-3380/2020, заявленное по иску ООО «Компания БКС» к Грабович Ю.А. о взыскании денежных средств на сумму  23 812 216,98 (двадцати трех миллионов восемьсот двенадцати тысяч двухсот шестнадцати) рублей 98 (девяносто восемь) копеек.
Генеральное соглашение № 333953/17-ч от 17 августа 2017 года.

Был подан Иск «10» июня 2020 г. за подписью представителя стороны по доверенности Цирукиной Н.С. со стороны ООО «Компания БКС» к Грабович Ю.А. В Иске указано, что брокер заплатил за Клиента согласно Регламенту.

Было заявлено Ходатайство №3/08-20 от 11.08.2020 г. и принято судом с запросом следующего перечня документов:

1. Выписку по расчетным счетам ООО «Компания БКС» за период с 1-го марта 2020 года по 20 мая 2020 года для подтверждения депонирования и перевода денежных средств для урегулирования сделки, повлекшей уплату суммы в размере 23 812 216,98 (двадцати трех миллионов восемьсот двенадцати тысяч двухсот шестнадцати) рублей 98 (девяносто восемь) копеек, в соответствии с Регламентом оказания услуг на рынке ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис», утвержденного Приказом Генерального директора Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» № 5 р/д от «20» февраля 2020 года, согласно п.27.5., п.27.5.2., п.27.5.3.

Реквизиты расчетного счета ООО «Компания БКС»: Р/с № 407018101000000006691 в АО «БКС БАНК» г. Новосибирск, К/c 30101810550040000761 в Сибирском ГУ Банка России, БИК 045004761, ИНН 5406121446, КПП 997950001.

 Реквизиты расчетного счета ООО «Компания БКС»: Р/c 40701810400001004389, АО «БКС Банк», г. Новосибирск, БИК 045004761, к/c 30101810550040000761 в Сибирском ГУ Банка России, ОГРН 1025402459334, ИНН 5406121446.

 2. Отчет о движении денежных средств по брокерскому счету ООО «Компания БКС» за период с 1-го марта 2020 года по 20 мая 2020 года в целях сверки достоверности данных.

Реквизиты организации: ООО «Компания БКС», Юридический адрес: 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37, ОГРН 1025402459334, ИНН 5406121446, КПП 997950001, Код по ОКПО: 41375798

ПРОШЛО С ТЕХ ПОР ВОСЕМЬ МЕСЯЦЕВ И НА ДАТУ 12 АПРЕЛЯ 2021 Г. ВЫШЕУКАЗАННЫЕ ДОКУМЕНТЫ, ПОДТВЕРЖДАЮЩИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КЛИЕНТА, ФАКТ УПЛАТЫ БРОКЕРОМ ЗА КЛИЕНТА — ОТСУТСТВУЮТ.

ВОПРОС К ДОЛЖНОСТНЫМ ЛИЦАМ ООО «КОМПАНИЯ БКС» — ПО КАКОЙ ПРИЧИНЕ ДАННЫЕ ДОКУМЕНТЫ, УКАЗАННЫЕ В ХОДАТАЙСТВЕ НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТСЯ НА ПРОТЯЖЕНИИ СТОЛЬ ДЛИТЕЛЬНОГО ВРЕМЕНИ? ГДЕ ИХ ПОСМОТРЕТЬ И ПОЛУЧИТЬ?

ЕСЛИ ДАННЫЕ ДОКУМЕНТЫ НЕ БУДУТ ПРЕДОСТАВЛЕНЫ ВООБЩЕ?

 
Как меня обманул Козловский, когда я взялся за его новый проект
 Mon, 12 Apr 2021 13:45:36 +0300
По аннотации и рекламной компании книги мне внушили, что я получу ответ как определить фейковую новость.

Нет. Вместо этого я читаю про особенности мозга и кожи, которые делают нас ведомыми людьми.
Ну тут 2 варианта:
Я теперь официально КВАЛ
 Mon, 12 Apr 2021 13:17:17 +0300

ВТБ (ПАО) уведомляет о присвоении Вам с 12.04.2021 статуса квалифицированного инвестора для совершения сделок с любыми акциями, облигациями, паями, иными ценными бумагами и финансовыми инструментами, а также в отношении любых банковских продуктов, предназначенных для квалифицированных инвесторов в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Я теперь официально КВАЛ


Восстановление добычи рудника "Октябрьский" идет с опережением сроков
 Mon, 12 Apr 2021 13:07:24 +0300
Восстановление добычи рудника "Октябрьский" идет с опережением сроков

Норникель возобновил добычу на руднике «Октябрьский», восстановление добычи идет с опережением ранее намеченных сроков. Сегодня загрузка рудника уже достигла 60% от планового уровня.

Ожидается, чторудник полностью восстановит добычу до конца апреля. Ранее планировалось, что добыча на руднике  возобновится с начала мая, а в первой половине мая рудник выйдет на полную мощность.

При этом срок возобновления работы рудника «Таймырский», остается без изменений и намечен на начало июня.

ЕЦБ предупреждает: Еврозоне нелегко будет преодолеть пандемический кризис
 Mon, 12 Apr 2021 12:30:21 +0300
По словам Пьера Вунша, являющегося главой Центробанка Бельгии и членом Управляющего совета Европейского центрального банка, экономика Еврозоны начнет активно восстанавливаться после того, как будут отменены введенные в связи с коронавирусом карантинные ограничения. Однако инвесторам все еще нужно готовиться к различного рода сложностям при сокращении правительствами различных стран беспрецедентных по масштабам финансовых мер экономического стимулирования.

«Когда мы прекратим действие локдауна, возникнут многие условия, способствующие устойчивому выздоровлению, но если этого будет недостаточно, нам придется делать существенно больше» — сказал Вунш в интервью. «Я надеюсь, что в какой-то момент мы обсудим пути выхода и убедимся, что наша политика эффективна. Но выход из таких тяжелых ситуаций никогда не бывает легким» — добавил он.

Официальные лица во всем мире рассматривают риски, связанные с возвращением к нормальной жизни, поскольку специальные антикризисные финансовые программы постепенно будут сворачиваться. Центральные банки, в частности, хорошо осведомлены о гипертрофированной реакции долгового рынка в 2013 г., когда планы Федеральной резервной системы США по поэтапному сокращению объемов покупок казначейских облигаций вызвали резкий рост их доходности.

ЕЦБ уже борется с повышающим воздействием на доходность европейских гособлигаций фактора энергичного восстановления США за счет бюджетных расходов на стимулирование экономики в размере 1.9 трлн долларов, что грозит слишком быстрым ростом стоимости заимствований в зоне евро. Совет управляющих ЕЦБ недавно ускорил покупку активов в рамках своей пандемической программы стоимостью в 1.85 трлн евро (2.2 трлн долларов), которая продлится до конца марта 2022 г.

«С этими точками перегиба нужно обращаться очень осторожно, мы это уже видели в ситуации со скачком доходности казначейских облигаций в 2013 г.» — сказал Вунш. «Я не могу обещать, что, когда мы начнем обсуждать стратегию выхода – а я надеюсь, что сможем это сделать в разумные сроки – то все пройдет полностью гладко».

«С этими точками перегиба нужно обращаться очень осторожно, мы это уже видели в ситуации со скачком доходности казначейских облигаций в 2013 г.» — сказал Вунш. «Я не могу обещать, что, когда мы начнем обсуждать стратегию выхода – а я надеюсь, что сможем это сделать в разумные сроки – то все пройдет полностью гладко».

Справиться с Covid-19 Еврозоне, вероятно, удастся позже, чем в других частях промышленно развитого мира. Относительная медлительность Евросоюза с вакцинацией вынудила некоторые страны блока, включая Бельгию, где Вунш возглавляет Центральный банк, ужесточить деловые и социальные ограничения для борьбы с третьей волной коронавируса.

Прогнозы Международного валютного фонда, опубликованные во вторник, показали, насколько экономика США опережает Еврозону. МВФ также предупредил, что правительства должны постепенно сокращать финансовую помощь и что руководители Центральных банков должны придерживаться четких ориентиров в проведении монетарной политики, чтобы минимизировать опасность разрушительных потоков капитала.

Вунш сказал, что «есть определенная вероятность появления плохих новостей», которые могут привести к ухудшению ЕЦБ своего последнего прогноза экономического роста в Еврозоне в этом году на уровне 4%. При этом он признал, что чрезмерная задержка ожидаемого роста экономики может вынудить власти принять дополнительные меры оказания финансовой поддержке компаниям и населению.

«Если будет наблюдаться структурный ущерб из-за локдауна, гораздо более продолжительного в Европе, чем в других регионах, тогда, я полагаю, в такой ситуации мы сможем принять решение о выходе за рамки существующих мер поддержки» — сказал Вунш. «Но в противном случае, если новости будут систематически хорошими, появится возможность внесения некоторого ужесточения в монетарную политику, что является даже желательным».

Он также высказал опасения, что ЕС слишком медленно продвигается к созданию своего совместного фонда восстановления в размере 750 млрд евро, заявив, что сочетание национальных и комбинированных мер было «уместным».

Фискальная поддержка в Еврозоне осуществляется «гораздо более адресно, чем в США. Мы предприняли своевременные, взвешенные и целенаправленные шаги» — отметил Вунш. «У нас в Европе есть автоматические стабилизаторы, которых нет в США, так что в некотором смысле наши бюджетные меры были более эффективными».

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

  • Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
  • Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
  • Торговля и поддержка 24/7
Инфляция велосипедов: то, что покупал прошлым летом за 15 тысяч, сейчас уже стоит 25
 Mon, 12 Apr 2021 12:27:20 +0300
Решил тут дочке старшей новый велик купить, в ее старый вел уже колени упираются. Зашёл в велосипедный магазин, увидел велик, который покупал средней дочке в прошлом году за 15 тыщ на OZONe. Но только стоил он уже 25 тысяч! Таким образом велосипедная инфляция за год составила 67%.

Полазил по велосипедным магазинам, удивился скудному выбору. Продавцы рассказали, что из-за пандемии есть проблемы с поставками. Действительно: зашел на сайт Мосгорбайка, убедился в том, что некоторых нужных мне велосипедов нет в наличии. Звонок в магазин дал ответ, что нужный мне вел будет в мае.

Заход на еще один сайт дал похожую картину:
Инфляция велосипедов: то, что покупал прошлым летом за 15 тысяч, сейчас уже стоит 25


А сегодня в Коммерсанте увидел целую статью на эту тему. 
Инфляция велосипедов: то, что покупал прошлым летом за 15 тысяч, сейчас уже стоит 25

Пишут о росте цен на 10-35%. Нехватка до 70% ассортимента по ряду марок. 
Производители мол ввели квоты на страны, поставки задержали на квартал из-за нехватки комплектующих.
Подорожание также идет из-за удорожания логистики. Я уже писал об этом 14 февраля.
Топ-трейдер Смарт-Лаба делится секретом: как получить прибыль 2,5 млн ₽ за 2,5 года
 Mon, 12 Apr 2021 12:09:16 +0300
Топ-трейдер Смарт-Лаба делится секретом: как получить прибыль 2,5 млн ₽ за 2,5 года



Всего 2,5 месяца прошло с моего предыдущего поста! Там я делился секретом, как получить прибыль в размере 2 млн ₽.
Кстати, вот он

На самом деле, секрет прост:
1. Нужно зарабатывать больше, чем тратить. Это ключевое. Зарабатывать на работе по найму или в бизнесе, неважно. 
2. Разницу между потраченным и заработанным — инвестировать!
3. Как инвестировать? Лично я купил просто много разных акций (фундаментал или теханализ — не использовал, размазывал всё максимально широко по рынку) в соотношении 85% — в иностранных акциях (США, Китай), 15% — в российских акциях.
4. Пойти дальше заниматься своими делами, не обращая внимание на рынок и на бои василиев с ветряными мельницами.
5. Ничего не продавать, а дивы — реинвестировать.
6. Profit

P.S.: если добавить сюда тинька, то 2,9 млн ₽:

Топ-трейдер Смарт-Лаба делится секретом: как получить прибыль 2,5 млн ₽ за 2,5 года




Если добавить ВТБ — то 3 млн ₽, пруфов не будет, надо у жены просить телефон, делать скриншот, сложно.

Дискасс
Рогозин рассказал о срыве контрактов из-за «американских подлых санкций»
 Mon, 12 Apr 2021 12:08:45 +0300

«Роскосмос» лишился ряда потенциальных контрактов на запуски зарубежных спутников из-за санкций США. Об этом заявил глава госкорпорации Дмитрий Рогозин.

«Я знаю несколько подобных ситуаций, когда заказчики хотели бы лететь именно на наших ракетах, но из-за американских подлых санкций были вынуждены отказаться. Это в случае, если в космическом аппарате есть комплектующие made in USA», — отметил он.

«Роскосмос» в 2020 году столкнулся с отказом ряда иностранных компаний поставлять в Россию комплектующие, сообщил в интервью первый замгендиректора госкорпорации по экономике и финансам Максим Овчинников.

Ранее Овчинников заявлял, что «Роскосмос» не может выполнить в срок ряд госконтрактов из-за ограничения доступа к критически важным технологиям, которое вызвано американскими санкциями. По его словам, это «сказывается негативно на экономике предприятия и на экономике корпорации в целом».

Тезисы из интервью Игоря Шехтермана РБК
 Mon, 12 Apr 2021 11:59:23 +0300
Главный исполнительный директор X5 Retail Group Игорь Шехтерман дал интервью РБК, в котором поделился последними новостями о компании, а также своим взглядом на отрасль. Некоторые цитаты из интервью: 

  • Есть пять ключевых факторов, влияющих на потребителя, перечисляет Шехтерман: ассортимент, удобство (время получения товара или услуги), атмосфера, «недавно появившаяся в повестке» социальная ответственность и цена. Но именно цена «была, есть и будет» основным. Собеседник РБК приводит данные: в 2012 году фактор стоимости продуктов при принятии решения был ключевым для 60% покупателей, в 2018-м показатель снизился до 52%. Но в первом квартале 2021-го он вернулся на уровень 57%.
  • «Этот год будет очень челленджным для ретейлеров», — анонсирует Шехтерман. Он объясняет это тем, что прошлый год был «взрывным» с точки зрения выручки для многих продуктовых сетей: «HoReCa была закрыта, весь спрос на продукты питания реализовался через магазины. Поэтому мы понимаем, что будет сложно поддерживать рост выручки на уровне прошлого года». Но компании по итогам первого квартала удастся показать рост выручки с прошлым годом на уровне чуть меньше 10%, по году X5 рассчитывает на годовой прирост +10%.
  • 12 апреля X5 Retail Group объявила о выходе в новый для компании сегмент dark kitchen благодаря сделке с компанией «Много лосося». «Много лосося» – фудтех-проект, развивающий федеральную сеть dark kitchen («тёмных кухонь») и пул ресторанных онлайн-брендов. Сегодня компания выполняет более 60 000 заказов в месяц. Игорь Шехтерман отметил: «У этого бизнеса мы видим большой потенциал, но у нас нет в нем компетенций — мы в ресторанном бизнесе неспециалисты. Наша фабрика-кухня в Подмосковье производит упакованную еду, которая затем привозится в магазины. Когда мы говорим про dark kitchen — это другая система, можно рассматривать ее как ресторан или кафе, но без посадочных мест». По словам Шехтермана, стратегия компании последних лет предусматривает выход в новые сегменты бизнеса через партнеров.
  • При совершении онлайн-покупок у покупателя есть три миссии, объясняет Шехтерман: «Первая миссия — это «экспресс-экспресс», когда ты хочешь, чтобы тебе в течение 15 минут быстро что-то принесли. Вторая миссия, когда для тебя неважно — 15, 30 минут или час, но тебе больше важен ассортимент, его ширина и глубина. Третья миссия — тебе неважно, привезут тебе сегодня или завтра, но ты заказываешь большое количество различных продуктов — и еду, и non food». По его словам, X5 Retail Group сегодня концентрируется на второй и третьей миссиях. «У нас, в отличие от наших конкурентов, которые продают через dark store, покупатель имеет возможность приобрести весь ассортимент магазина. Соответственно, средний чек за счет этого в два раза больше, чем, например, в «Самокате» и «Яндекс.Лавка».
  • Но выход в «экспресс-экспресс» компания также рассматривает. По словам Шехтермана, компания уже пилотирует dark store на базе «Пятерочек» (компания переделала их в новый концепт) — таких магазинов уже восемь в Москве.
  • О стратегии X5 присутствовать на всех этапах клиентского пути вокруг еды: «Наша задача — быть и на этом, начальном, этапе клиентского пути. Через несколько месяцев будет запущена медиаплатформа, которой будет руководить выходец из «Яндекса» Николай Шестаков. На платформе и в приложении будут кулинарные сайты с рецептами, сайты для сравнения цен».
  • О продаже бытовых товаров на маркетплейсе «Перекресток Впрок»: «Мы не можем и не хотим заниматься всем. В нашем маркетплейсе «Перекресток Впрок» постепенно будут все категории, которые так или иначе крутятся вокруг еды, но они должны быть высокочастотными в выборе и быстро оборачиваемыми. Например, холодильник не такая продукция. Для того чтобы построить маркетплейс вокруг всего, нужно время, и возможно, на определенном этапе мы к этому придем».
  • До конца 2021-го компания запустит сервис подписки, сейчас она пилотирует эту возможность со всеми проектами и сервисами компании: подписка будет давать возможность получить скидки в магазинах ретейлера и его партнеров. Кроме того, вместе с Альфа-банком компания начнет оказывать финансовые услуги в рамках проекта «Цифровой дискаунтер» клиентам компании, в частности, будет разработана система платежей, встроенная в мобильные приложения всех бизнесов X5.
  • Про превышение доли 25% от рынка в Санкт-Петербурге: «С точки зрения Санкт-Петербурга мы, несмотря на это (запрет на покупку и открытие магазинов. — РБК), достаточно неплохо справляемся с ситуацией. У нас там растут продажи с квадратного метра, а экспресс-доставка позволяет, даже несмотря на то что город закрыт для развития, привлекать новых покупателей».

 

Говорит Москва, Работают все радиостанции Советского Союза ...
 Mon, 12 Apr 2021 12:02:18 +0300
«Говорит Москва, Работают все радиостанции Советского Союза… „
Я хорошо помню тот день 12 апреля 1961 года. И эти слова и этот голос. Возможно это был Юрий Левитан ...
Я был в Детском Саду в это время. Нашу младшую группу завели в комнату заведующей. Только там было Радио.
И мы слушали это сообщение по Радио про первый полет. Наша воспитательница плакала…
Конечно мы слабо понимали что произошло, но осознавали что произошло что-то значительное.
С тех пор я знаю слово Ракета ...

Всех поздравляю с Днем Космонавтики.
Ракета в Сбербанке тоже салютует сегодня Гагарину.
Говорит Москва, Работают все радиостанции Советского Союза ...


Всем желаю успехов в торговле и вот таких ракет побольше ...


Война походу закончилась
 Mon, 12 Apr 2021 11:27:04 +0300
Не начавшись


Хороший шортокрыл вышел
Краткосрочные и долгосрочные перспективы на сталь
 Mon, 12 Apr 2021 11:06:40 +0300

В последнее время цены на сталь бьют рекорды. В марте экспортные цены на г/к сталь дошли до отметки в 865 $/т. Есть ряд факторов, которые краткосрочно будут поддерживать высокий уровень цен на сталь, тем не менее во второй половине 2021 г. мы ждем снижения на 30-40%.
При этом, даже с учетом снижения цен, по нашей оценке, металлурги торгуются с двухзначной недооценкой. 

В статье о том: 

  • Какие факторы краткосрочно поддержат цены на сталь; 
  • Почему мы ждем коррекцию на более длительном горизонте;
  • Как на металлургах скажется налог на сверхприбыль.


Сокращения производства в Китае — позитив для цен на сталь


В округе Таншань насчитывается 30 заводов, которые производят 20-25% стали в Китае. На фоне экологических проблем правительство Китая решило ввести производственные ограничения, в ходе которых 7 заводов сократят производство вдвое до 30 июня и на 30% во второй половине 2021 года, еще 16 заводов могут попасть под сокращение производства на 30% до декабря 2021 года. Если проект плана по экологии будет принят, то за год производство чугуна в регионе может упасть на 22,2 млн тонны, что сократит спрос на железную руду более чем на 35 млн тонн.

Несомненно, такое сокращение производства в Китае — это позитив для цен на сталь и негатив на железную руду. Из Российских сталеваров основной бенефициар данной ситуации — ММК, так как он закупает железную руду, в отличие от своих собратьев Северстали и НЛМК. 

Новостной фон о банкротстве крупнейшего европейского металлурга также может поддержать цены


Liberty steel — крупнейшие металлург в Европе, который занимает ~ 10% долю Европейского рынка. Недавно было сообщение о финансовых трудностях компании. Основной спонсор группы GFG Alliance, в которую входит Liberty steel, обанкротился. Citigroup подала иск в Лондонский суд по делам несостоятельности с целью взыскания невыплаченных долгов у GFG Alliance. Правительство отклонило запрос группы на финансирование долгов на сумму 170 млн стерлингов, однако оно заявило, что может рассмотреть вопрос национализации для сохранения заводов Liberty steel. Несомненно, новостной фон о банкротстве крупнейшего европейского металлурга поддержит высокие цены на сталь в краткосрочной перспективе. Однако мы считаем, что риск банкротства компании с учетом возможной национализации компании низкий. 

На более длительном горизонте ожидаем коррекции цен на сталь 


В Европе начались перезапускаться доменные печи. Так, крупнейший металлург ArcelorMittal в начале марта перезапустил свою доменную печь мощностью 2,3 млн тонн в год в Генте, что является фактором за снижение цен на долгосрочном горизонте. Более того, по оценкам Goldman Sachs, чистое увеличение мощностей по производству стали в США вырастет на 1 млн тонн до ~89 млн тонн к 2021 г. (+24,5% в сравнении с 2020 годом) по сравнению с производственными мощностями до пандемии. На горизонте года эти факторы могут оказать давление на котировки стали. Во второй половине года мы сохраняем предпосылку о снижении цен на г/к сталь до 550 $/т. HRC. Но тем не менее, даже при таком снижении уровень цен будет оставаться выше исторического значения. В наши оценки металлургов мы закладываем цену на сталь ниже спотовых на 35–40%.

В случае сохранения высоких цен может быть повышен налог на прибыль металлургов


Существует возможность повышения налогов из-за высоких цен на сталь. В минпромторге предлагают два варианта стабилизации цен на металлопродукцию, которая используется в строительстве: направлять сверхдоходы от продажи металлов на строительство государственных объектов или компенсировать изменение цен бюджетных строек за счет повышения налогов металлургических компаний. Это негативный фон для акций металлургического сектора, который мешает акциям достичь целевых цен. Этот риск в своих оценках мы учитываем через более низкие цены на сталь, чем те, которые будут приносить сверхдоходы. 

Несмотря на риск повышения налогов и производства во 2 половине 2021 года, мы позитивно смотрим на наших металлургов (ММК, НЛМК, Северсталь) за счет достаточно низкой текущей оценки и высокой див. доходности в течение 2021–2022 г. на уровне 13–15%. Мы ожидаем, что цены на сталь к концу года будут ниже спотовых (550 против 850 $/т. FOB BS), но на 10% выше исторических. Если закладывать в оценку спотовые цены на сталь, то див. доходность будет выше. Отсюда у нас два сценария: или мы правы, и цены на сталь падают, тогда налога со сверхприбылей не будет. Или мы не правы, цены остаются высокими, но избыточную прибыль забирают налогами. 


Металлурги остаются интересны даже с учетом коррекции цен на 30-40% 

  • Краткосрочно цены могут поддерживаться вышеописанными факторам, но на более длительном горизонте мы ожидаем коррекцию на 30-40% ($550 $/т HRC). При этом, даже с учетом такого снижения, уровень цен будет выше исторических значений.
  • Несмотря на возможное снижение цен на сталь на горизонте года и возможный ввод налога на сверхприбыль, мы позитивно смотрим на наших металлургов, и, по нашей оценке, акции металлургов торгуются с двухзначной недооценкой.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Марком Пальшиным
Подноготная повышения американских налогов
 Mon, 12 Apr 2021 00:16:10 +0300

Думаю,  что уже все знают о том, что Д.Байден собирается поднять в США налоги. Но думаю не все знают, до чего это может довести. Оказалось, что до недавнего времени под влиянием заголовков в СМИ  у меня тоже сложилось неверное представление по этому вопросу. Сомнения зародились, когда появились новости, что Америка стала требовать ввести по всему миру минимальный корпоративный налог. И всякие зависимые от США территории и наднациональные структуры вроде МВФ дружно стали хвалить этот мудрый царевый указ. В наших новостях это было преподнесено как очередное свидетельство неадекватности нынешнего американского курса. 

Стал разбираться более подробно. Любопытная картинка нарисовалась. Чем спешу и поделиться с читателями.

В СМИ почти любая информация подается сквозь призму борьбы демократов и республиканцев. Первые делают, другие вредят. И наоборот, вторые делают, первые вредят. Демократы при Б Обаме сделали тихоокеанское содружество, Д.Трамп оттуда вышел. Д.Трамп призывал покинуть НАТО, при Д.Байдене говорят о новом витке военного партнерства с Европой. Вот и с налогами. Д Трамп их понизил. А мы теперь их повысим, а точнее вернем на прежний уровень. Назло маме отморозим уши. 

Как известно, плоские шутки хороши тем что очень компактно укладываются в голове. Так и с этой теорией получилось. У многих моих знакомых именно такое восприятие ситуации с налогами. Но думаю оно поменяется, после этой диаграммы.

Подноготная повышения американских налогов

Оказывается, после поднятия, в США окажется самый высокий корпоративный налог среди всех западных стран. А ведь он и сейчас не маленький, по крайней мере в верхней половине. Понятно, что от хорошей жизни такое не делается. Поэтому давайте вспомним, чем руководствовался Д. Трамп (по крайней мере официально), когда объявил курс на снижение налогов.

Д. Трамп справедливо полагал, что США превратились в территорию, где корпорациям очень неуютно вести бизнес.  В том числе и из-за налогообложения. Поэтому все сбегают в Китай и страны с более щадящим налоговым режимом. Преимущественно в восточную Азию и страны третьего мира. Из-за этого в США падает собираемость налогов. Что в свою очередь приводит к хроническим дефицитам бюджетов  всех государственных уровней. Последнее утверждение сомнительно. Как говорил кролик, Винни Пух застрял не потому, что у кого-то двери узкие, а потому что кто-то слишком много ест. Но тем не менее, официально выстраивалась именно такая логика. Здесь подчеркнем главное — что изначальной причиной для всех этих телодвижений в области налогов были дефициты гос. бюджетов. И эту проблему не обойти. Ее надо непременно как-то решать.

Вообще, когда дебет не сходится с кредитом, нормальной практикой является повышение налогов и сокращение расходов. Но у Д Трампа логика оказалась перевернутой.  Вместо с увеличения налогов было объявлено об их сокращении. Для чего? А чтобы сделать Америку снова великой. Предполагалось, что весь мировой бизнес, не в силах противиться нахлынувшим желаниям платить маленькие налоги вместо больших, ломанется обратно в США. Настолько, что много налогоплательщиков по низким налогам дадут больше денег, чем мало налогоплательщиков  по большим налогам. ВВП штопором взлетит в небеса. И дефициты волшебным образом рассосутся. Да, и расходы тоже надо увеличить, поскольку для роста производства надо поднять импорт сырья и зарплаты. Но это побочка. Лес рубят, щепки летят.

Но, как любят выражаться на западе, что-то пошло не так. Дефициты продолжили пухнуть. С возвратом прежнего величия, мягко говоря. тоже не все получается. И вот демократы сменили республиканцев. И начали менять курс по большинству направлений. Их логика в области налогов безукоризнена. Раз доходов не хватает для покрытия расходов, надо увеличить доходы. И повысить налоги, что они с делали. В конце концов, чтобы государство смогло дальше существовать, оно должно защищать свои интересы. Вот надо же чем-то профинансировать стимулирующий пакет на 2 трлн.

Справедливости ради надо отметить, что даже Д. Байден понял, что не все так линейно в том вопросе. Корпорации просто сбегут из США, как было до Д Трампа с его MAGA. Вот тут то и родился этот гениальный без всякой иронии  план, чтобы везде поднять налоги до американских уровней. Тогда и бежать будет некуда.

Кстати, не напоминает это требование везде ввести одинаковые климатические налоги. Достаточно только поменять во всех текстах «корпоративный» на «климатический» и получаем чистое копирование. Но мы отвлеклись.

Итак, под административно-военным ресурсом США, введут американские нормы корпоративного закона везде, где получится. А где не получится, там санкции. Проблема, однако в том, что с Китаем это фокус уже не пройдет. Точка невозврата пройдена давно. И с рядом других стран тоже самое. А раз так, то сеть получается дырявой. Вот если бы подобное ввели лет десять пятнадцать назад, была бы очень большая вероятность успеха.

Да что там с другими территориями. Д Байдену хотя бы с США разобраться. Вопрос извечный. Кто главнее — политики демократы или корпорации? Вопрос риторический. В качестве доказательства приведем историческую справку.

Подноготная повышения американских налогов

На протяжении полувека корпорации были сильнее. Не ясно, почему сейчас должно быть наоборот.

Поднятие налогов в США формально преследует благие цели укрепления государственной власти ради управляемости и сохранения всего общества в форме существования самой страны США. Но его реализация все больше напоминает тришкин кафтан. Да и сама реализация этих планов под большим вопросом из-за грядущего сопротивления корпораций.

Мы не сторонники разбоя. Обзор на предстоящую неделю от 11.04.2021
 Sun, 11 Apr 2021 23:10:19 +0300

По ФА:

На уходящей неделе:

Мы не сторонники разбоя. Обзор на предстоящую неделю от 11.04.2021


Протокол ФРС

Протокол ФРС от мартовского заседание представлял собою повторение январского протокола без каких-либо значимых изменений в риторике.
Это был второй протокол заседания эпохи Пауэлла, в котором адресность высказываний была минимальной, а различия во мнениях членов ФРС стремились к нулю.
По-прежнему было указано, что для достижения прогресса по целям мандата ФРС необходимо «некоторое время» и до этих пор программа QE продолжится в текущем объеме.
Брайнард, которую по слухам демократы хотят видят на посту главы ФРС с февраля 2022 года, в ответе на вопрос уточнила, что «некоторое время» зависит от того, как быстро экономика США будет восстанавливаться.

Риторика Пауэлла осталась неизменной, из относительно полезных сведений Джей сообщил, что мартовский отчет по рынку труда США порадовал, но им нужно получить «ряд таких отчетов» для признания прогресса на пути к целям мандата ФРС.
ФРС пытается делать вид прозрачной политики, зависящей от фактических данных, но если ориентиры по повышению ставок примерно понятны, то ориентиры по началу сворачивания программы QE члены ФРС отказываются сообщать рынкам.
Единственно важным было выступление вице-президента ФРС Клариды, который сообщил, что в ближайшие месяцы ожидается временный рост инфляции выше цели по мандату в 2,0%, но если инфляция не упадет к концу текущего года ниже 2,0%, то её рост будет классифицироваться как истинный, а не временный.

Вывод по протоколу ФРС:

Протокол ФРС от мартовского заседания мало чем отличался от январского собрата и не дал новой информации по срокам/условиям начала сворачивания программы QE.
Выступления членов ФРС говорят о том, что они пытаются избежать истерии на долговом рынке США, балансируя на грани здравого смысла.
Текущая ситуация будет сохраняться неизменной до получения отчетов по росту инфляции за апрель и май, после получения которых члены ФРС, видимо, начнут дискуссию о времени уменьшения размера программы QE.

 

На предстоящей неделе:

1. Байденомика

Байден заявил, что готов к дискуссии о меньшем повышении корпоративного налога, чем планировалось ранее, после того как сенатор-демократ Манчин заявил, что не поддержит повышение корпоративного налога до 28% с текущего уровня в 21%, Манчин и ещё 7 демократов поддерживают повышения ставки корпоративного налога до 25%.
Заявление Байдена усилило аппетит к риску на рынках, однако тот же Манчин ранее заявлял, что не будет голосовать за новые стимулы, которое увеличат госдолг США, поэтому не исключено, что в законопроекте по инфраструктуре появятся новые налоги, которые не порадуют инвесторов.
Сенат вернется с выходных в понедельник, Байден планирует провести встречу с демократами и республиканцами по плану инфраструктуры в этот же день.


2. Кризис Еврозоны

Правительство Меркель разрабатывает законопроект, который передаст ему право ужесточать меры карантина без согласия губернаторов.
Проект предполагает, что, в зависимости от уровня заболеваемости коронавирусом, в регионах Германии будет вводится комендантский час, закрытыми будут все магазины, кроме продуктовых, школы закроются в областях с уровнем заболеваемости 200 на 100К человек.
Правительство собирается одобрить законопроект во вторник, до этого времени возможно внесение изменений, после чего он должен быть ратифицирован парламентом на вероятном голосовании в пятницу, т.к. текущие меры карантина закончатся в Германии после 16 апреля.


3. Экономические данные

На предстоящей неделе главными данными США станут инфляция цен потребителей, розничные продажи, недельные заявки по безработице, производственный индекс ФРБ Филадельфии, исследование настроений потребителей по версии Мичигана.
По Еврозоне следует отследить индекс Германии ZEW и инфляцию цен потребителей Еврозоны за март в финальном чтении.

Фунт оказался под нисходящим давлением после того, как регуляторы ЕС и Британии признали связь проблемы образования тромбов с вакцинацией AstraZeneca.
Переоценка перспектив по темпам вакцинации в Британии и доходу от продажи вакцины привели к переосмыслению перспектив восстановления экономики Британии и, как следствие, темпов нормализации политики ВоЕ.
Потоки капитала развернулись из Британии в евро и франк, но, более вероятно, что падение фунта будет краткосрочным, ибо, невзирая на проблемы, темпы вакцинации в Британии намного быстрее, чем в ЕС, и правительство Джонсона твердо намерено открыть экономику в июне.
Следует обратить внимание на блок данных Британии во главе с ВВП во вторник.

Китай порадует торговым балансом утром вторника и большим блоком данных во главе с ВВП утром пятницы.

— США:
Вторник: инфляция цен потребителей;
Среда: индекс цен на экспорт и импорт, Бежевая Книга;
Четверг: розничные продажи, недельные заявки по безработице, производственный индекс ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии, промышленное производство, коммерческие запасы, индекс рынка жилья NAHB, ТИКСы;
Пятница: закладки новых домов, разрешения на строительство, исследование настроений потребителей по версии Мичигана.

— Еврозона:
Понедельник: розничные продажи Еврозоны;
Вторник: индекс Германии ZEW;
Среда: промышленное производство Еврозоны;
Пятница: инфляция цен потребителей и торговый баланс Еврозоны.


4. Выступления членов ЦБ

На предстоящей неделе члены ФРС будут продолжать пытаться убедить инвесторов во временном характере роста инфляции.
Глава ФРС Пауэлл выступит в среду в 19.00мск в виде интервью на тему роста экономики, такая форма послания рынкам не предполагает новых важных заявлений.
Вице-президент ФРС Кларида в среду в 22.45мск повторит новое руководство ФРС, основанное на фактических результатах роста инфляции и рынка труда.
Также ожидаются массовые выступления членов ФРС, которые вряд ли скажут нечто новое.
Тем не менее, предстоящая неделя будет крайней перед «периодом тишины», который ФРС строго соблюдает в отличие от других ЦБ, и если ФРС хочет подать рынкам сигнал перед заседанием 28 апреля, то самое время, хотя очевидно, что до июньского заседания любые изменения крайне маловероятны.

Глава ЕЦБ Лагард ответит на вопросы в чате в среду, а в пятницу примет участие в заседании Еврогруппы, но к движениям на рынках сие не приведет.
-----------------------------------------
По ТА…

Евродоллар с текущих уровней или после небольшого перехая скорректируется к верху 1,17й фигуры, после чего ожидается продолжение роста:

Мы не сторонники разбоя. Обзор на предстоящую неделю от 11.04.2021


-----------------------------------------
Рубль

Отчеты по запасам нефти продолжают огорчать нефтебыков, т.к. снижение запасов нефти с лихвой компенсируется ростом запасов бензина и дистиллятов.
Baker Hughes сообщил о неизменном количестве активных нефтяных вышек с прошлой недели на уровне 337 штук.
Нефть напряженно ожидает исход переговоров по ядерному соглашению с Ираном, ЕС и Иран признали первый этап переговоров конструктивным, продолжение ожидается на предстоящей неделе.
По ТА логична ещё одна волна падения нефти перед ростом:

Мы не сторонники разбоя. Обзор на предстоящую неделю от 11.04.2021


Долларрубль приближается к ключевому сопротивлению, от которого
логичен коррект вниз к поддержке перед глобальной развилкой:

Мы не сторонники разбоя. Обзор на предстоящую неделю от 11.04.2021


-----------------------------------------
Выводы:

Члены ФРС сохраняют неизменную риторику о продолжении текущей политики до тех пор, пока фактические данные не покажут прогресс по направлению к целям мандата, но величина этого прогресса, необходимого для начала сворачивания программы QE, покрыта тайной, что не мешает Пауэллу утверждать о полной прозрачности политики, невиданной ранее.
Очевидно, что члены ФРС опасаются резкого роста инфляции в мае-июне, который может превысить любые разумные рамки, в связи с чем не хотят давать рынку пороговые значения, которые заставят ФРС действовать.
ФРС выглядит достаточно глупо на фоне других ЦБ мира, которые в открытую обсуждают перспективы сворачивания программы QE, но динамика цен производителей в США говорит о том, что Пауэллу придется признать прогресс по направлению к целям мандата раньше, чем ему бы хотелось.

Невзирая на рост евро, собственного позитива в Еврозоне по-прежнему нет, Франция пребывает в жестком локдауне, ожидается ужесточение мер карантина со следующей недели в Германии.
Признание ЕМА связи вакцины AstraZeneca с образованием тромбов и подтверждение данного факта регулятором Британии привело к перетоку капитала из Британии в Еврозону, рост еврофунта привел к росту евро на фоне падения фунта, что стало достаточно редким сильным расхождением динамики евро и фунта, с учетом четвертой волны пандемии в Европе было бы логичнее увидеть рост еврофунта при падении обеих валют с более медленным снижением евро, но инвесторы не были готовы к такому исходу ситуации.
Понятно, что рост евро на данной тематике является временным, но последующее открытие экономики с вероятным согласованием цифрового налога с США на фоне возможной отмены пошлин Трампа по экспорту стали и алюминия для ЕС приведет к уверенному росту евро с мая/июня.

На предстоящей неделе главным драйвером станет динамика долгового рынка, минфин США проведет серию аукционов, начиная с понедельника, сильный рост инфляции цен потребителей США во вторник может привести к провальному аукциону 30-леток ГКО США вечером того же дня.
Рост доходностей ГКО США будет сопровождаться ростом доллара.
Начало сезона отчетности компаний S&P может дать смешанную корреляцию, но первыми отчитываются банки, на качество отчетов которых может оказать влияние крах хедж-фонда Archegos, тем более что аналогичная ситуация складывается и по другим хедж-фондам, которые в ближайшие месяцы могут сложится как карточный домик, хотя сие и не попадет в отчет за прошлый квартал.

Евродоллар близок к нисходящей коррекции, которая начнется либо с текущих уровней, либо после небольшого перехая.
Нисходящая коррекция ожидается к 1,1800+-, откуда евродоллар может развернуться в уверенный рост до осени, для покупки желательно получить драйвер по ФА.
На нашем форуме события и их последствия анализируются в режиме реального времени, присоединяйтесь при желании всегда быть в курсе событий нон-стоп.
---------------------------------------
Моя тактика по евродоллару:

На выходные ушла в шортах евродоллара от 1,1841.
Возможен переворот в лонги в верху 1,17й фигуры.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579