Индекс МосБиржи продолжает торговаться возле нижней границы бокового диапазона в 2500 пунктов. Однако сейчас в устойчивости нижней границы уверенности нет: после последних двух отскоков негатива на рынке только прибавилось. Если поддержка не устоит, следующая цель находится у отметки 2415 п.

Главное

• Краткосрочные идеи оставляем без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 3%, Индекс МосБиржи снизился на 4%, аутсайдеры упали на 12%.

Ждем, что ключевым катализатором для бумаги будет закрытие 17 декабря реестра для получение специального дивиденда с дивдоходностью 22%. Финансовые результаты компании за III квартал 2024 г. также были сильными.

И хотя экономическая неопределенность выросла, спрос на услуги компании в последние месяцы был стабильным. Кроме того, у Хэдхантера действует программа выкупа акций с рынка для поддержания котировок.

Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

Транснефть ап
Правительство намерено увеличить налог на прибыль компании с нового стандарта в 25% до 40%. При прочих равных условиях это приведет к сокращению чистой прибыли и дивидендов на 20% после выплаты дивидендов за 2024 г. следующим летом. Акции компании находились под сильным давлением с момента появления новостей. Считаем, что краткосрочно префы Транснефти могут отставать от рынка, если только решение по налогу не будет отменено, что маловероятно, но исключать нельзя.

Распадская
Краткосрочный негатив на внутреннем рынке угля сохраняется на фоне падения активности в секторе стали. Полагаем, что это будет оказывать давление на акции Распадской.

ММК
Высокие процентные ставки в экономике давят на внутренний спрос на сталь, который, по нашим оценкам, снизится на 4–5% в этом году. Последний, IV квартал, будет таким же непростым для ММК, как и III квартал. Прогнозируемое аналитиками БКС падение спроса на сталь в IV квартале на 11% продолжит оказывать давление на котировки ММК. Полагаем, что до конца декабря акция может упасть в цене еще на 5–8%. Низкая рентабельность бизнеса также ограничивает экспортный потенциал компании.

РусГидро
Отрицательный свободный денежный поток снижает вероятность выплаты дивидендов не только за пропущенный 2023 г., но и в последующие периоды. Высокий долг, значительная доля которого под переменную процентную ставку, также будет негативно сказываться на финансовых результатах компании.

ОГК-2
Окончание проектов с повышенной выплатой за мощность может увести в убыток по итогам 2025 г. Компания ухудшила раскрытие вместе с другими компаниями Газпром энергохолдинга, поэтому не видим текущих результатов. Тем не менее прогнозируем снижение финансовых показателей в 2024–2025 гг., что в свою очередь, должно негативно сказываться на котировках компании.

ВК
У компании высокая долговая нагрузка и чистый убыток по результатам за 2023 г. и I полугодие 2024 г. Это делает ее более чувствительной к высоким процентным ставкам в РФ. Выручка росла неплохим темпом в III квартале, но без данных по рентабельности этот рост малопоказателен. Не ждем позитивных новостей для бизнеса краткосрочно.

Готовое решение

Инвесторы могут обратить внимание на готовый портфель, который находится под регулярным контролем экспертов, — «Лидеры рынка». Ожидаемая доходность стратегии из перспективных акций российских компаний составляет 25%.

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 31 декабря 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

✅ Экономический рост и бюджетные доходы

Нефть — один из самых ценных природных ресурсов, и доходы от её экспорта могут кардинально изменить экономическую ситуацию в стране. Для многих нефтедобывающих государств, таких как Саудовская Аравия, Россия и Нигерия, нефтяные доходы составляют значительную часть государственного бюджета.

1. Финансирование государственных программ. Выручка от экспорта нефти позволяет правительствам инвестировать в образование, здравоохранение, инфраструктуру и социальные программы. Например, в Саудовской Аравии программа «Vision 2030» направлена на диверсификацию экономики и уменьшение зависимости от нефти, при этом она финансируется из нефтяных доходов.

2. Создание рабочих мест. Нефтяная отрасль обеспечивает миллионы рабочих мест и поддерживает смежные отрасли, такие как транспорт и строительство. В странах с высоким уровнем занятости в нефтяном секторе наблюдается снижение уровня бедности и улучшение жизненного уровня.

⚠️ Зависимость от мировых цен

Однако, несмотря на очевидные преимущества, экспорт нефти несет в себе значительные риски. Основной из них — это высокая зависимость от колебаний мировых цен на нефть.

1. Экономическая уязвимость. Резкое падение цен на нефть, как это произошло в 2014 году, может привести к серьезным экономическим кризисам. В таких ситуациях государства сталкиваются с нехваткой бюджетных средств, что заставляет их сокращать расходы на социальные программы и инфраструктуру, что, в свою очередь, ведет к росту безработицы и ухудшению качества жизни.

2. Непредсказуемость. Цены на нефть подвержены значительным колебаниям в зависимости от глобального спроса, политической ситуации и других факторов. Это создает неопределенность для бизнеса и инвесторов, которые могут быть не готовы к неожиданным изменениям.

Приоткрываем занавес нашего традиционного Big Day, который состоится уже 12 декабря
 Wed, 27 Nov 2024 09:58:05 +0300

Друзья, всем привет!

⚡️ Повестка получится очень насыщенной и даст ответы на многие вопросы как в разрезе нашего бизнеса, так и видения ситуации в отрасли и ее перспектив. Фамилии наших спикеров совсем недавно прозвучали в релизе о новых назначениях:

— Анна Акиншина (СЕО)
— Нина Голубичная (CFO)
— Кирилл Храпов (глава коммерческого блока)
— Арцрун Геворкян (глава Девелоперскооо блока Московского региона)

Что происходит с инфляцией: уже спираль?
 Wed, 27 Nov 2024 10:13:34 +0300

Центробанк бьёт рекорд за рекордом, подняв ключевую ставку до 21%, а цены всё равно ползут вверх. Совсем недавно нам обещали, что это высокая ставка охладит спрос?! Не заметно.

Оказывается во всем виновата инфляционная спираль — механизм, где каждый новый шаг только ускоряет инфляцию.

Зарплаты растут (кажется, что это хорошо), но вместе с ними растёт и спрос. Компании не успевают с производством и поднимают цены. Люди, опасаясь, что станет ещё дороже, закупаются впрок. И вот, цены снова идут вверх.

Почему механизм роста ключевой ставки не работает?

Помоги Смартлабику
 Tue, 26 Nov 2024 19:27:47 +0300

Напоминаем про опрос Газпром нефти

Принять участие в исследовании:

formdesigner.ru/form/view/226496

Ну вот и рухнула ваша Америка! ⛵
 Wed, 27 Nov 2024 09:42:55 +0300

     «Ну вот и рухнула ваша Америка!»
      — радостно воскликнул гражданин Иванов,
      стоя перед обменником с табличкой: «Долларов НЕТ!»


Всем привет и попутного ветра вам в зад паруса.

Пока вас кидает шторм в нашем болоте, а вы ноете тошните в каждом блоге про какое-то там дно окиЯна) я спокойно наблюдаю как рушится Америка.

Конечно, ждем последнего паниксейла шквала и потопления еще большего количество депозитов лодок отважных мореплавателей Пульса и СмартЛаба.

Истошные крики: «Спасите, тону!» Зачем я купил эти папиры и все такое....
Нужно больше соплей и крови) вы уж простите, но ваши убытки — наша прибыль.
Акциями не торгую аж с 22 года, только валюта.

Вы еще не видели настоящий шторм, когда нефть уйдет под 70$ — вот это будет апокалипсис.
smart-lab.ru/blog/1056700.php

Ждем-с погружения на 120+ и далее со свистом)

Акции 50 на 50. Теоретически акции должны отыгрывать девал через переоценку, НО...
при сильном девале есть риск смены курса/смены власти — а это уже передел собственности! И не факт, что многие папиры выживут)
Но это будет очень сладкое время — можно будет подбирать на все после всех штормов.

Почему «вечная» мерзлота не вечна и чем это грозит?
 Wed, 27 Nov 2024 09:50:44 +0300

Температура в Арктике повышается в 2-3 раза быстрее, чем в среднем по планете. Это приводит к таянию многолетней мерзлоты, на которой стоят многие здания и инфраструктура в северных регионах страны. В России многолетняя мерзлота занимает 65% территории. Несмотря на название, мерзлота не вечна, и ее деградация может стать серьезной угрозой для окружающей среды и повседневной жизни людей.

❄Многолетняя мерзлота — это породы, которые остаются замерзшими не менее трех лет. Их таяние может приводить к разрушению автомобильных и железных дорог, нефтепроводов, зданий, а также изменению природного ландшафта — на месте тающей мерзлоты могут образоваться болота или озера. Кроме того, по мере оттаивания мерзлых грунтов в атмосферу могут выделяться парниковые газы, усиливая эффект глобального потепления.

Еще одна возможная опасность — пробуждение древних микроорганизмов, которые в замороженном состоянии сохранялись столетиями. Некоторые из них могут быть опасными для здоровья человека и экосистем, особенно если это неизвестные науке штаммы вирусов или бактерий.

✔Осознавая растущую угрозу, российское правительство занялось разработкой системы наблюдения за мерзлотой. Однако ее возможностей недостаточно для того, чтобы учесть все уникальные особенности каждого региона. Поэтому «Норникель» совместно с Заполярным государственным университетом (ЗГУ) создали региональную систему мониторинга мерзлоты на территории между Талнахом и Дудинкой, охватывающую более 8 000 квадратных километров. Система включает 24 скважины глубиной от 10 до 200 метров, оснащенные термометрическим оборудованием.

Данные из этих скважин передаются на сервер ЗГУ с помощью технологии NB-IoT для анализа. Это позволяет ученым отслеживать температурные колебания, выявлять изменения и прогнозировать, как климатические факторы повлияют на мерзлотные условия в ближайшие десятилетия. Первый этап проекта включает математическое моделирование, которое поможет предсказать изменения мерзлоты до 2050 года.

❗Деградация почвы угрожает устойчивости зданий и объектов в Арктике, создавая риски аварий и экологических катастроф. «Норникель» активно работает над стабилизацией грунтов под строениями. В частности, компания апробировала методику инъектирования химических материалов для укрепления грунта, установила сейсмодатчики для контроля колебаний строительных конструкций и инклинометры для отслеживания отклонений железобетонных фундаментов.

Мвидео на сверхразумах)))))
 Tue, 26 Nov 2024 11:43:09 +0300

Я тут такое интересное нашел!

В общем, мвидео делает розыгрыш квартир, но сегодня не об этом, а об одном забавном моменте. 

У них на сайте вот тут: www.mvideo.ru/promo/bolshoi-rozigrysh есть список участников по ссылкам:

static.mvideo.ru/media/Promotions/Promo_Page/2024/October/bolshoi-rozigrysh/pretendenty-na-vyigrysh-kvartiry-sajt-nedelya-5.xlsx (и все предыдущие ссылки доступны)

И тут есть один очень важный момент! В этих документах указан порядковый номер «ОТ» и «ДО». А на сайте указано: «За каждые 5 000 р. в чеке даётся 1 шанс на выигрыш квартиры (1 порядковый номер в списке)»

Понимаешь, да?)

То есть по этим файлам можно посчитать их выручку за четвертый квартал!

Может Мвидео соизволит убрать данную информацию? А то как мне кажется она может быть инсайдерской)))

 

 

Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 25 ноября
 Tue, 26 Nov 2024 11:32:15 +0300

Продолжаем недельный марафон эфиров! Проводим #smartlabonline совместно с ГК "Цифровые Привычки" завтра в 11:00
 Tue, 26 Nov 2024 11:40:44 +0300

Группа компаний «Цифровые привычки» — один из ведущих российских разработчиков и поставщиков ИТ-решений для банков и финтех-компаний. Среди клиентов группы — ведущие российские банки и финтех-компании, включая Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, VK и др.

По слухам, бизнес планирует провести pre-IPO до конца 2024 года. Узнаем у топ-менеджмента, куда пойдут потенциальные деньги с привлечения, какие ключевые инициативы планируют реализовать на конец 2025 года, и самое главное поймём — почему инвесторам стоит принять участие в этом pre-IPO, когда о нем официально объявят.

Гостем #smartlabonline станет:
• Александр Елизарьев — Генеральный директор ГК «Цифровые привычки»

Ждём Ваших вопросах в комментариях!

Основная трансляция:
www.youtube.com/live/w06lMdaKaI0

Параллельная трансляция:
vk.com/smartlabru

Смотрите в записи на Rutube и Дзене
dzen.ru/smart-lab.ru

rutube.ru/channel/25760253

Я не хомяк, я крыса, а брокеры - гальменские крысоловы.
 Tue, 26 Nov 2024 11:36:05 +0300

Всем привет. Рассажу о том, как попал на биржу, но пока еще, особо на ней не попал. 

Мне нравятся всякие кэшбэки, акции, бонусы за оформление, стузинг и накопительные счета (есть у этого даже свой термин — хоббизм). Вот через эту ниточку ко мне и прицепился брокер, тогда еще, Тинькофф инвестиции. В телеграмм канале, где я обитал, прошла инфа, что дают до 20 тыщ рублей бонусными акциями при регистрации брокерского счета по реферальной ссылке. Ну я повелся, и в сентябре 2023 года зарегался в приложении. В итоге акций налили тыщи на три, с условием, что продать их можно только после того, как 20 тыщ месяц продержу на счете. И хотя можно было просто положить денег и ничего не покупать, я обратился  к знакомому, который в инвестициях собаку съел, мол, что купить, чтоб не потерять за месяц больше, чем я заработал на подарочных акциях. Он посоветовал ОФЗхи. Я приглядел самые короткие. Купил. И сразу же постепенно стал вникать в накопленный купонный доход, который я сразу почему то заплатил кому-то, и комиссии брокера. Товарищ не обманул 25084 в цене не упали, я додержал их до погашения и 20 тыщ не потерял.  Купив 20 штук облигаций 25084 1 сентября за 20390,2, я получил купонный доход 528р и погашение  20000р 5 октября. Комса 60р заплаченная Тиньку. и по итогу я за 35 дней заработал 2,29%.

Потом были маркетинговые акции «подари другу акцию в подарок дороже 350р, а мы тебе чего-то дадим» — так я приобрел ГДР Фикспрайс (они постоянно падали), также нужно было приобретать какие то фонды тинькова, за это тоже бонусные акции начислялись. Так же были бонусные акции за настройку автопополнения и не отключения его в течение месяца. То есть моя стратегия была не инвестиционная, а тупо осваивание маркетингового бюджета брокера. 

Потом за открытие брокерского счета стали давать бонусные рубли и подарочные акции в альфе, втб, сбере и совкомбанке — везде я счета открыл и бонусы получил. Так я кстати узнал что у тинькова конская комиссия на базовых тарифах(потому что в сбере 0,06%, в втб 0,07% а в тинькове 0,3%).

Параллельно я почитывал vc.ru, куда пришли igotosochi и кот.финанс (и еще некоторые товарищи) которые  рассказывали про биржу. В их материалах промелькнуло название Смартлаба. Так я оказался тут. Узнал, что жизнь тлен без инвестирования. Загорелся идеей IPO — тогда как раз айпиошилась Астра. Понял, что такое минимальная аллокация и планка, а так же понял, что на моем уровне имеет смысл давать заявки с нескольких брокерских счетов. Таким образом я начитерил себе аж тройной комплект минимальных аллокаций диасофта, совкомбанка и европлана, а так же мтс банка (с небольшим убытком его продал). На эйфории влетел в КЛВЗ (после просмотра ролика на канале Тимофея). Купил по 9,5, докупал, усреднял в итоге закрывал по 7 с убытком тыщи 3.

В это время системы в моих покупках особо не было IPO несколько разочаровали и я к ним охладел. Тут в какой то ТГшечке увидел новость о приобретении Росбанка Тиньковым. И посчитал себя мегатрейдером на новостях. Купил на 10 тыщ росбанка по 113 и продал по 126. Потом я посмотрел видео с Европейской Электротехникой на канале Тимофея и закупился ею по 22,22.  Докупал усреднял и...

24 мая офигев от  красноты все продал и из рынка акций вышел в фонды ликвидности (о которых узнал тут на смартлабе от Евгении Идиатуллиной и Тимофея Мартынова). Тут я понял, что к красноте вот совсем не готов психологически, постоянно мониторил рынок, дергался, хотел усреднять и докидывать. В общем психология ни к черту. Благо в целом я был в плюсе, и вовремя спрыгнул получается.

 

После этого я немного подуспокоился и превратился в так называемого «долгосрочного инвестора», который все еще приглядывается. Закупился я на уровнях 2500-2600 юнипрошкой под идею, сами понимаете какую, в сентябре, так же понравился хедхантер с кучей дивов. И после редомицилляции я его купил по 4000 в среднем. Так же есть чуть-чуть ленты, ренессанса и сбера. Пока, если смотреть на общую доху — нахожусь в небольшом минусе, но покупки были не импульсные, а поэтому психологически стало гораздо проще. Однако желание быстро спекульнуть несомненно просыпается, особенно, когда смотришь трансляции Финама, где ребята с плечами за день зарабатывают столько сколько я за никогда. Но данные порывы. как и зашорчивание сегежи, мною пока подавляются.

Одной из удачных недавних сделок (было страшно заходить на хаях) — покупка фонда Золото от ВИМ инвестиций под девальвацию рубля. Девальвации я не дождался, а дождался корректировки золота, где у меня сработал стоп и я заработал 10% за два месяца. Потом золото отросло обратно, уже без меня:)

Сейчас мной двжет идея того, что государство не даст мне нормальной пенсии, а жить как-то надо. Поэтому фондовый рынок — один из инструментов борьбы с надвигающейся бедной старостью. Однако прямо сейчас это какой-то звездец, которому конца и края не видно: СВО, налоги, девальвация, огромная КС, инфляция, допки, дефолты, схематоз с внешним контуром, санкции — оптимизма не добавляют. Возможно данный опыт мне как-то пригодится, как — пока не знаю. Но определенно много знаний по теме мной получено, спасибо авторам на смартлабе и финаму (обзоры Ярослава Кабакова и его гостей, а так же беседы с Тимуром Нигматуллиным рекомендую) и окружающему пространству. Сочувствую всем, кто сидит с плечами в лонгах, но верю, что мы дождемся позитива, не мы так наши внуки.

 

Яндекс Финтех выпускает обеспеченные облигации
 Tue, 26 Nov 2024 11:17:05 +0300

Яндекс Финтех проводит дебютную сделку секьюритизации! Проще говоря — мы выпускаем облигации, платежи по которым обеспечены портфелем потребительских кредитов Яндекс Сплита. Выпуску присвоен наивысший предварительный рейтинг надёжности — eAAA (ru.sf) от АКРА.

Процентная ставка наших облигаций выше, чем по вкладам — до 24,5% годовых.

Резюмируем главное:

• процентная ставка: до 24,5% годовых
• эффективная доходность: до 27,4%
• проценты выплачиваются ежемесячно
• плановый срок погашения: март 2027 года
• фиксированный номинал облигации — до конца 2025 года

Участвовать в первичном размещении обеспеченных облигаций Яндекс Финтеха можно в приложении «ВТБ Мои Инвестиции» по ссылке.

⏰Старт сбора заявок — 2 декабря. Подписывайтесь на уведомления в приложении (через кнопку «отслеживать»), чтобы не пропустить начало. Сбор заявок будет открыт до 6 декабря включительно.

Эмитент СФО Сплит Финанс 1

Нефть и золото резко упали, когда Нетаньяху «в принципе» одобрил соглашение о прекращении огня в Ливане
 Tue, 26 Nov 2024 11:16:21 +0300
Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху одобрил готовящееся соглашение о прекращении огня с Хезболлой «в принципе» во время встречи с высшими должностными лицами по безопасности в воскресенье вечером. Источники дают понять, что это не «окончательно». Ожидается, что Израиль направит свой обзор сделки, находящейся на столе переговоров, включая свои оговорки по некоторым ключевым деталям, ливанскому правительству в понедельник. Любое осуществление прекращения огня должно быть одобрено израильским кабинетом, согласно правительственным протоколам. Сенсационные заголовки снова привели к падению цен на нефть...

… и цены на золото...

В воскресенье издание Axios сообщило, что проект соглашения о прекращении огня включает «60-дневный переходный период, в течение которого израильские военные будут выведены из южного Ливана, ливанская армия будет развернута в районах, близких к границе, а «Хезболла» переместит свое тяжелое вооружение к северу от реки Литани». Но армия Израиля все еще даёт понять, что она будет напрямую реагировать на любые продолжающиеся атаки Хезболлы, даже если сделка будет реализована. Ключевая интересная деталь включает в себя комитет по надзору под руководством США, который будет контролировать выполнение условий прекращения огня и рассматривать нарушения. Хезболла вряд ли увидит в возглавляемом США комитете по надзору нейтральную внешнюю сторону, учитывая, что Вашингтон является главным покровителем Израиля и поставщиком тяжелого вооружения. Согласно информации от Axios: США согласились предоставить Израилю письмо с гарантиями, которое включает поддержку израильских военных действий против неминуемых угроз с территории Ливана, а также действий по пресечению таких событий, как восстановление военного присутствия «Хезболлы» вблизи границы или контрабанда тяжелого вооружения, сообщают израильские и американские официальные лица. В соответствии с соглашением, Израиль предпримет такие действия после консультаций с США и в случае, если ливанские военные не справятся с угрозой.

CNN сообщил в понедельник, что «источники, знакомые с ходом переговоров, сообщили, что переговоры, по всей видимости, продвигаются в позитивном направлении к соглашению, но признали, что, поскольку Израиль и «Хезболла» продолжают обмениваться огнем, один неверный шаг может перечеркнуть ход переговоров». На прошлой неделе спецпредставитель Байдена в регионе Амос Хохштейн заявил, что сделка между Израилем, «Хезболлой» и Ливаном «находится в пределах досягаемости» и что ее успех будет зависеть от «решения сторон». «У нас есть реальная возможность положить конец конфликту», — сказал Хохштейн. «Окно сейчас». Он также описал свою нынешнюю поездку в Израиль как часть усилий по «завершению» сделки. Но есть одна вещь, которая, как опасаются переговорщики, может сорвать окончательное соглашение, это ордер на арест Нетаньяху и его бывшего министра обороны, выданный в прошлый четверг базирующимся в Гааге Международным уголовным судом (МУС). Сообщается, что премьер-министр был возмущен, услышав эту новость. «Хезболла» продолжала публиковать информацию об активизации атак беспилотников на Израиль:

С выходных по понедельник все еще продолжались ожесточенные бои. Израильское армейское радио сообщило, что «Хезболла» выпустила 340 ракет и беспилотников по Израилю, в то время как израильские военные самолеты продолжали наносить сильные удары по Бейруту, Тиру и частям восточной части Ливана. Министерство здравоохранения Ливана насчитало  не менее 3754 убитых и 15 626 раненых в результате израильских атак с начала конфликта; однако в своих официальных данных оно не делает различий между вооруженными комбатантами и гражданскими лицами.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Нищета здесь и сейчас, забыли что ли как выглядят настоящие инвестиции?
 Tue, 26 Nov 2024 11:15:32 +0300

Смотрю как пролили с утра Озон Фарму на новостях о микроскопических дивах

Фонды ликвидности в юанях
 Tue, 26 Nov 2024 10:28:52 +0300

Фонд Ликвидности в юанях — от чего зависит доходность?

Про фонд Ликвидности в юанях говорила вам не раз как о варианте защиты от обесценения рубля. Про аналогичный фонд в рублях был пост — как работает фонд Ликвидности в рублях. 

⚙️Механизмы этих фондов аналогичны — это предоставление денег банкам в РЕПО. Риски фонда в юанях здесь те же, что и в рублевом фонде. Если не читали пост - посмотрите.

▪️Какие есть отличия от фонда в рублях? Фонд в юанях можем рассматривать как валютную инвестицию — ставку на обесценение рубля. При росте ослаблении рубля получаем доход за счет роста стоимости паев фонда — при их продаже. Но при укреплении рубля наоборот, инвестор может понести убыток. Фонд похож на облигации в юанях.

▪️Какие есть отличия от юаневых облигаций? Это отсутствие выплат купонов, а также привязка к ставке RUSFAR в юанях. Это такой индикатор стоимости обеспеченных денег в юанях (Russian Secured Funding Average Rate CNY). Он рассчитывается Московской биржей на основании сделок РЕПО с расчётами в юанях с Центральным контрагентом c клиринговыми сертификатами участия (что это такое также было ранее в статье про рублевую Ликвидность).

Henderson: "удвоимся за 2 года". Есть вопросы к ним?
 Tue, 26 Nov 2024 10:21:18 +0300

Сегодня вечером будем общаться с компанией Henderson.
Какие есть к ним вопросы?

Кстати по Хенедрсону видос с конфы пока не выложили, но его я уже отсмотрел и даже выписал для вас основные тезисы

О какой девальвации рубля все кричат?
 Tue, 26 Nov 2024 11:03:26 +0300

Снова из всех утюгов стали говорить о девальвации рубля! Это у нас нас такое национальное развлечение.

Я на своём закрытом канале ABTRUSTOPSEC как минимум раз в месяц публикую расчёты и там курс находится в стандартных воротах волатильности.

Но сейчас даже не об этом! Если вспомнить проект бюджета 2024 года, то там фигурировал средневзвешанный курс USDRUB по итогу 2024 в размере 95. Сейчас, по прошествии 90% дней в этом году он равен 91.4. А это значит,, чтобы прогноз бюджета сошелся с реальностью, курс в оставшиеся 10% времени этого года должен быть в среднем в районе 124,5 рублей за доллар!!! Это обесценение еще практически на 20% от текущего значения!

По моим расчетам вероятность такого сценария до конца года меньше 5%!

Похоже, что скоро снова можно будет шортить зеленого, как и в прошлом году

Метод Геллы. По чём дно? (РТС)
 Tue, 26 Nov 2024 10:51:31 +0300
               — Где у вас двери...
               — Где надо, там и двери.
               —… открываются?

Всем привет и трям! 
Летим?!?!!!
хз, то ли восхищаццо, то ли вопрошать. Хотя восхищаться особо и нечем с точки зрения потребителя-инвестора, а вот трейдерам спекулям радость. Это я про рос. рынок. Хотя, местами, и на остальных площадках идет движуха, разрывая границы. 
На этом и зарабатывают… или теряют. Но лучше канешн зарабатывать.)
Если пошла движуха, то лучше заскочить даже в последний вагон, чем пытаться развернуть локомотив. (трейдерская мудрость)).
Но всё по порядку. :)

НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:

До вечера летаем.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — бакс обновляет хаи года.

GOLD — идем к предыдущим лоям 2550,0. 

S&P 500 — топчется возле хая 6К. Если его сегодня не пробьют, уйдут в диапазон 6000,0-5890,0

BRENT — запилили в диапазоне 5$. Могут еще неделю так пилить.

ММВБ — щупают дно на 2500,0. Если начнут пробивать сегодня, то следующее на 2К.

РТС.

Только техника, только хардкор ©. Ничего личного, а его и не может быть. Вообще интересно, что многие свои эмоции, предпочтения и личные симпатии переносят на графики. 
ТРЕЙДИНГ — ЭТО ДЕНЬГИ. ВСЁ!
«Всё» в смысле ничего более… Это как футбол. Можно болеть за команду и игроков, верить в их талант, но они проигрывают раз за разом. 
Вот и рынок такой же… Что есть, то есть. А наша задача заработать, не смотря ни на что. 
А что сейчас происходит на РТС? Лучше всего видно на графике MN1(месяц). 
Кста, да, обсуждали недавно с @Юнчикс дно на РТС. Он топит за дно на 614,0. А я за 500,0 — лои 2009 года. И хорошо, если там и тормознут и вернуться обратно к 1500,0 :))
Но для этого нужны не только технические, но и фундаментальные предпосылки. 
ВОПРОС: что должно произойти, чтоб РТС начал расти? :)

И график:

 сегодня зажигаем!



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!

Обвал рубля, уже выше 104 руб за доллар – что происходит?
 Tue, 26 Nov 2024 10:22:59 +0300
Сильнейшие темпы девальвации рубля с августа 2023. По отношению к доллару рубль рухнул до минимумов с середины марта 2022, а за три торговых дня потери более 4%.

Есть глобальные (долгосрочные) причины девальвации рубля, а есть локальные (краткосрочные) причины. Остановлюсь на последних.

▪️Во-первых, сильнейшее укрепление доллара на глобальных валютных рынках с начала октября – почти 7.5%, что является сильнейшим движением за два года.

▪️Во-вторых, санкции против Газпромбанка ускорили обвал рубля. Ситуация инверсная в сравнении с июнем 2024.

Полгода назад рубль укрепился из-за санкций, воздействующих в моменте преимущественно на способность к реализации импорта (основные потоки шли через Мосбиржу).

На реконфигурацию финансовых и логистических цепочек потребовалось около трех месяцев и согласно последним оперативным данным, импорт восстановился до приемлемых уровней (далеко до рекордов, но выше, чем в прошлом году и в 2022), как за счет роста доли расчетов в рублях, так и по причине оптимизации трансграничных платежей через различные шлюзы в нейтральных юрисдикциях.

Теперь ситуация противоположная. Санкции против Газпромбанка (теоретически могут, но нет подтверждения) нарушить экспортные потоки нефтегазового кластера. Расчеты привести невозможно, т.к. нет понимания, какой вообще объем расчетов шел до санкций и нет понимания о глубине санкционного поражения (возможности к адаптации, которые были встроены в систему кризисного реагирования внутри Газпромбанка за последние два года). Это касается в основном расчетов с недружественными странами.

Если предположить, что у Газпромбанка не было протоколов реагирования (крайне маловероятно, но предположим), даже в самом жестком сценарии воздействие на экспорт не будет существенным.

Ситуация намного мягче, чем была в 2022 или даже в 2023, т.к. за два года достаточно эффективно выстроены каналы поставок в нейтральные юрисдикции с оптимизацией расчетов в соответствии с санкционными реалиями, а доля экспорта в недружественные страны последовательно снижается.

▪️В-третьих, девальвация рубля накладывается на снижение возврата валютной выручки, что до санкций на Газпромбанк создавало дефицит валюты на внутреннем рынке около 2 млрд в месяц. Снижение продажи валютной выручки экспортерами является основным/доминирующим каналом насыщения внутреннего рынка валюты после введения санкций в 2022, которые привели к отсечению России от глобального рынка капитала и международного валютного рынка.

▪️В-четвертых, с июня по октябрь дополнительный спрос на валюту формировали нерезиденты в рамках закрытия позиций на российском рынке капитала и инвестпроектов из-за рисков вторичных санкций.

Однако, есть подозрения на усиление дефицита валюты после 12 октября, когда действовало окно Минфина США, что может быть связано с проблемами в репатриации валюты с внешнего во внутренний контур.

Что вообще происходит? Санкции создали ситуацию, когда доступ к валюте (вообще любой, а не только доллары и евро) становится проблемой для российских резидентов. Удерживать на внешних счетах еще можно, но оборачивать в российском финансовом контуре (когда транзакции проводят российские юрлица) становится сложно. Это и есть хронический дефицит валюты.

При этом потребность в валюте по умолчанию будет всегда выше доступного предложения (это импорт, расчеты по внешним обязательствам, инвестиционные платежи и трансферы в валютные активы).

В четвертом квартале потребность в импорте, как и в валюте сезонно всегда растет. В прошлом году разрыв крыли через высокую норму возврата валютной выручки, сейчас этого нет, отсюда и обвал рубля.

На фоне распухшей рублевой денежной массы предрасположенность к высокому импорту будет всегда до тех пор, пока девальвация не грохнет границу платежеспособности, когда импорт станет слишком дорогим.

Спасти рубль сейчас можно только возвратом нормативов по репатриации валютной выручки, но это сложно реализовать, т.к. репатриировать все сложнее, да и экспорт не устойчив.

https://t.me/spydell_finance
 

Дивидендная корзина. Новые налоги и рост ставок — непростая среда для рынка
 Tue, 26 Nov 2024 10:08:53 +0300

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

Сохраняем состав дивидендной корзины, несмотря на появление большого количества новых кандидатов на включение с высокими ожидаемыми выплатами и «Позитивным» взглядом аналитиков. Долгосрочное опережение рынка сохраняется.

Главное

• Дивдоходность рынка выросла до 11,2%.

• Корзина за последний месяц уступила рынку почти 3%.

• Долгосрочное опережение рынка сохраняется: снижение лишь на 3,5% за последний год, опережение рынка на 17 процентных пунктов за год.

В деталях

Дивидендная доходность рынка превысила 11%

Слабость рынка в последнее время вместе с плавным повышением прогнозов дивидендов ряда компаний привели к тому, что ожидаемая дивдоходность по Индексу МосБиржи на 12 месяцев вперед выросла до 11,2%. Это самая высокая ожидаемая доходность рынка за многие месяцы. В различных сочетаниях обстоятельств и рыночных ожиданий это можно было бы почти однозначно рассматривать как фактор растущей привлекательности рынка и уникальных инвестиционных возможностей. Однако текущая ситуация несет как минимум два фундаментальных вызова для осторожных инвесторов.

Первый — перспективы дальнейшего повышения налогов для эмитентов и изъятия доходов от удачной конъюнктуры в доход государства и в ущерб стоимости этих компаний и перспектив высоких дивидендов. Второй — продолжающийся рост стоимости денег и инвестиционной привлекательности менее рисковых активов, включая теоретически безрисковые активы и декларативно защищенные банковские депозиты. Хотя аналитики БКС всегда и отмечали, что акции являются одним из предпочтительных способов защиты от инфляции, пока оба этих фактора продолжают преподносить негативные сюрпризы инвесторам. Те в ответ не спешат скупать подешевевший рынок.

Сохраняем состав корзины, несмотря на большое количество новых кандидатов

Не меняем состав корзины: обыкновенные акции МТС, Татнефти, ЛУКОЙЛа, Сбера и привилегированные бумаги Сургутнефтегаза. Последние уже не первый месяц под угрозой исключения из корзины ввиду довольно низкой ожидаемой дивидендной доходности, которая лишь опускается с учетом относительно сильной динамики префов Сургутгнефтегаза.

Однако, как и в предыдущие месяцы, аналитики БКС приняли решение и в этот раз сохранить их в корзине, так как низкая ожидаемая дивдоходность почти целиком обусловлена текущим прогнозом рубля на конец года. Сохранение слабости национальной валюты до конца года приведет к пересмотру прогнозов дивидендов на акцию вверх и, вероятно, ее сохранению в составе топ дивидендных имен. Таким образом, аналитики БКС хотели бы сохранить экспозицию на этот позитивный риск в своей корзине и оставляют эти бумаги в ней.

Вместе с тем аналитики отмечают большое количество новых кандидатов, которые с учетом ликвидности формально выполняют все обозначенные в методологии БКС требования, чтобы попасть в корзину и вытеснить кого-то из ее состава. В первую очередь это бумаги Газпром нефти, ЕвроТранса и HeadHunter, которые, по оценкам аналитиков, могут принести более чем 20%-ную доходность в виде дивидендов в следующие 12 месяцев, а их средний дневной объем торгов превышает $10 млн в рублевом эквиваленте.

Однако аналитики БКС приняли решение оставить их за пределами корзины: для части инвесторов покупка этих бумаг на данном этапе может быть затруднительна — ни одна из них по разным причинам не входит в основной Индекс МосБиржи. Как и в прошлом месяце, аналитики БКС отмечают, что в стабильно высоких дивидендах НЛМК, акции которой также могли бы претендовать на попадание в корзину, пока полной уверенности нет.

Долгосрочное опережение рынка сохраняется, несмотря на волатильность

Последний месяц выдался особенно волатильным как для рынка, так и для корзины. Тем не менее сохраняется некоторое опережение рынка на горизонте 3–6 месяцев, а за последний год корзина потеряла лишь несколько процентов и сохраняет солидное опережение рынка — 17 процентных пунктов.

Методология

• Равновзвешенный портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью (на следующие 12 месяцев).

• Минимальный порог ликвидности — среднедневной объем торгов (ADTV) за 3 месяца не менее $5 млн.

• Ребалансировка будет проходить в случае существенных изменений оценок дивдоходности на 12 месяцев вперед или если дивдоходность компонента корзины будет на 5% ниже дивдоходности кандидата на включение в корзину.

Дирекция инвестиционной аналитики БКС оставляет за собой право отходить от настоящих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут надлежащим образом описаны.

Готовое решение

В широкий рынок акций, которые отбираются с учетом уровня ожидаемой дивидендной доходности, позволит вложиться фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Выплата происходит регулярно, средства поступают на брокерский или другой указанный счет раз в квартал.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Совкомбанк (SVCB). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
 Tue, 26 Nov 2024 10:10:12 +0300

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 15.11.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании Совкомбанк (SVCB). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Совкомбанк — универсальный системно значимый банк федерального масштаба. Основан в 1990 году. №3 среди частных банков России по размеру активов. №8 по размерам активов в РФ.

У компании довольно диверсифицированный бизнес, который базируется на трех ключевых сегментах: розничных услугах, корпоративном блоке и казначействе. Это позволяет показывать хорошие результаты на любом этапе экономических циклов.

Совкомбанк также активно развивает небанковский бизнес: страхование, лизинг, факторинг и площадку для закупок.

С 2017 года Группа развивает проект «Халва». Это национальная система рассрочек, предоставляющая возможность 5,2 млн клиентам покупать в 276 тыс. действующих магазинах-партнерах товары и услуги, оплачивая их равными частями в течение 2-36 месяцев без процентов и комиссий. «Халва» дает возможность магазинам-партнерам привлекать новых клиентов, значительно повышает лояльность существующих, увеличивает их продажи как за счет роста клиентопотока, так и роста среднего чека. 20% магазинов в РФ – партнеры «Халвы».

С 24.02.22 Совкомбанк находится под санкциями США. Компания попала в список SDN (Specially Designated Nationals and Blocked Persons), что влечет за собой ряд существенных ограничений деятельности Банка, включая блокировку активов в американской юрисдикции, запрет на долларовые транзакции и на проведение любых операций с американскими контрагентами. Также банк был отключен от SWIFT.

В третьем квартале Совкомбанк завершил интеграцию Хоум банка и страховой группы Инлайф.

Текущая цена акций.

Акции Совкомбанка с максимумов мая 2024 года снизились на треть. Но текущие котировки на 19% дороже цены на IPO (11,5₽ за акцию), которое было проведено в конце 2023 года.

Операционные результаты.

Сеть филиалов 2 тыс. офисов (+8% г/г) и 85 тыс точек продаж (+86х г/г) в 1 тыс населенных пунктов РФ. Численность персонала 36 тыс. человек (+25% г/г).

На 30.09.2024 Группа обслуживает 18,3 млн клиентов (+22% г/г): 16,9 млн заемщиков, 1,1 млн вкладчиков и 0,2 млн юридических лиц.

Результаты небанковского бизнеса за 9м 2024:

• Совокупные премии страхового бизнеса выросли в 1,7 раз.
• Лизинговый портфель «Совкомбанк Лизинг» 80 млрд (+47% г/г).
• Факторинговый портфель увеличился на 51% г/г.
• Электронные платежи 569 млрд (+43% г/г).
• Активы под управлением Wealth management бизнеса 409 млрд (+2х г/г).

Финансовые результаты.

Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Результаты 3Q 2024:

• ЧПД (Чистый процентный доход) 40 млрд (+7% г/г). ЧПД - это разница между всеми доходами по кредитам и расходами по депозитам.
• ЧКД (Чистый комиссионный доход) 9,6 млрд (+37% г/г). ЧКД- это доход за различные комиссии, например, за переводы, платежи и т.д.
• ПД (Прочие операционные доходы) 22 млрд (+23% г/г). ПД – это сумма ТД (торгового дохода) и прибыли от небанковской деятельности. Где, ТД — доход по операциям с ценными бумагами, валютой, драг металлами и производными финансовыми инструментами + прочее.
• Расходы по кредитным убыткам 19 млрд (+133% г/г).
• Операционные расходы 34 млрд (+53% г/г).
• ЧП (Чистая прибыль) 17,4 млрд (-29% г/г).

В третьем квартале несмотря на высокую ключевую ставку, Совкомбанк показал рост год к году процентных, комиссионных и прочих доходов. Но более чем в два раза выросли расходы на резервирование. И в 1,5 раза выросли операционные расходы. В итоге, ЧП упала на 29% г/г.

На верхней диаграмме видим, что ЧПД и ЧКД снизились на 6% кв/кв. Но при этом ПД оказались выше в 2 раза кв/кв в основном из-за прибыли от небанковской деятельности.

На нижней диаграмме отражена значительная волатильность этих ПД:

• «Прибыль от небанковской деятельности» (страхование) колеблется от 4 до 15 млрд в квартал. Но при этом есть тенденция к росту. В 3Q 2024 был показан максимум.
• «Прочие доходы от банковской деятельности» (торговые доходы) колеблются от 1 до 25 млрд. А в 2022 году они даже были отрицательными. В 3Q 2024 они составили 6 млрд, из них половина – это доход от выгодного приобретения «Хоум банка».

Таким образом, совокупные доходы ЧПД+ЧКД+ПД оказались самыми высокими за 2 года. Но при этом банк отразил также самые высокие операционные расходы и расходы на создание резервов. В итоге, ЧП на треть выше кв/кв, но в тоже время, это одно из самых низких значений за два года.

Процентная маржа (разница ставок кредитов и депозитов) снизилась c 6,7% до 5,6% из-за опережающего роста стоимости фондирования.

Баланс.

• Капитал 350 млрд (+18% с начала года).
• Денежные средства 617 млрд (-5% с начала года).
• Ценные бумаги 562 млрд (+1% с начала года).
• Кредитный портфель 2473 млрд (+30% с начала года).
• Средства клиентов 2804 млрд (+12% с начала года).

Темпы кредитования юр лиц замедлились и выросли только на 1% кв/кв. А кредиты физ лиц выросли на 8% кв/кв. Совокупный портфель вырос на 4,4% за квартал. Темпы роста в 2,7 раз ниже, чем год назад.

Достаточность капитала.

Нормативы достаточности капитала отражают надежность банка. Они показывают способность банка покрыть финансовые потери за счет собственных средств в случае неплатежеспособности заемщиков. Нормативы рассчитываются по методике ЦБ. Но в самом общем случае, коэффициент достаточности капитала можно рассчитать путем деления капитала банка на его активы.

Нормативы достаточности капитала Банка по РСБУ на 30.09.2024 находятся на средних уровнях:

• Н1.1 (базовый) 8,6% (минимально допустимое значение — 4,5%).
• Н1.2 (основной) 10,05% (минимально допустимое значение — 6%).
• Н1.0 (общий) 10,92% (минимально допустимое значение — 8%). Для сравнения, у Сбера 12%.

Дивиденды.

Согласно дивидендной политике Совкомбанк будет стремиться выплачивать от 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО при выполнении всех нормативов. В частности, распределение дивидендов не должно приводить норматив достаточности общего капитала до уровня ниже 11,5%. А сейчас 10,9%.

Суммарно за 2023 год было выплачено 1,39₽ (10% доходности к текущей цене акции). Распределено 29 млрд, что составляет 30% от ЧП за 2023 год.

За 9М 2024 ориентировочно заработано 0,8₽ (около 6% доходности). Но пока достаточность капитала ниже порогового значения.

Перспективы и риски.

В основе стратегии Совкомбанка — сочетание органического и неорганического роста, достижение лидирующих позиций в нишах с высокой маржинальностью и низкой конкуренцией.

Текущая доля рынка 1,6%. Из-за этого компания считает, что может еще легко вырасти в 2-10 раз. Банку достаточно текущих ниш, чтобы быстро расти с высокой доходностью. Размер компании позволяет инвестировать много денег в рост.

В частности, рост может производиться за счет сделок слияния и поглощения. У Совкомбанка большой опыт проведения успешных сделок, в частности, недавно был куплен Хоум банк.

По итогам 2024 года Совкомбанк ожидает снижение прибыли г/г за счет сокращения единовременной прибыли и сжатия процентной маржи.

Риски.

• Налогообложение. В связи с дефицитом гос бюджета, последнее время участились инициативы по росту налогов для банков. Например, в начале октября в Госдуме внесли законопроект о разовом налоге в размере 10% на сверхприбыль для банков. Правда, Силуанов выступил против. А в апреле Мишустин также высказывался против увеличения налоговой нагрузки для банков, указав, что пока дивиденды остаются основным механизмом.
• Снижение дивидендов. Согласно див политике, необходимо удерживать нормативы достаточности на высоких значениях. На данный момент целевой показатель ниже порогового значения.
• Непредсказуемость ТД, которые занимают значимую часть от ЧП. И зависят от результатов по операциям с ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами, производными финансовыми инструментами.
• Регуляторные. ЦБ проводит жесткую политику, ключевая ставка 21%. Это сказывается на замедлении кредитования и снижении прибыльности банков. Но с началом цикла снижения ставки, должна вырасти прибыльность Совкомбанка.

Мультипликаторы.

По мультипликаторам компания оценена чуть выше среднего.

Выводы.

Совкомбанк — частный, системно значимый банк. №8 по размерам активов в РФ. Находится под блокирующими санкциями США.

Диверсифицированный бизнес позволяет показывать хорошие результаты на любом этапе экономических циклов.

Темпы роста кредитный портфеля замедлились до 4,4% за квартал. В 3Q 2024 совокупные доходы на рекордных отметках, но из-за высоких операционных расходов и расходов на создание резервов, ЧП одна из самых низких за последние 2 года.

В результатах компании важная составляющая – это прочие доходы. В частности, торговые доходы, которые сильно волатильны.

Нормативы покрываются с запасом. Но на данный момент достаточность капитала ниже порогового значения для выплаты дивидендов. Совкомбанк стремиться отправлять 30% от чистой прибыли на дивиденды. Ориентировочная доходность за 2024 год 8%.

Риски связаны с ростом ключевой ставки и непредсказуемостью ТД.

Текущие мультипликаторы средние по рынку. Если ориентироваться на средние темпы роста за последние 5 лет, то расчетная справедливая цена акций 15₽. Но из-за относительно небольшой доли рынка, компания видит потенциал быстрого роста бизнеса в 2-10 раз.

Мои сделки.

Я участвовал в IPO Совкомбанка и продал с прибылью 15% через пару недель. На данный момент у меня нет этих бумаг в портфеле. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

• Телеграм: https://t.me/Investovization_official
• YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
• Дзен: https://dzen.ru/investovization
• Rutube: https://rutube.ru/channel/26

Курс рубля и его перспективы
 Tue, 26 Nov 2024 10:04:51 +0300
Рубль припал к 105, но дешево это или дорого…
На сегодняшний момент денежная масса М2 107629,5 млрд. руб (на 01.10.24), международные резервы 611,6 млрд. долларов.
Таким образом Currency Board = 175,9 руб за доллар, вроде неплохо.
Но если учесть, что 300мллд. долларов у нас заморозили (и скорее всего обратно мы их не получим), а денежная масса увеличивается в последний год примерно на 1,4% в месяц, то Currency Board на сейчас = 355руб за доллар, что уже не так безоблачно, т.к. такие уровни отношения Currency Board рубля к курсу доллара, установленного ЦБ РФ были в 1994-август 1998 (перед дефолтом), после чего соотношение пришло в район 1,5.
А 355/1,5 = 236,7 руб за доллар.
Так что если не снизить М2 (а как ее снизить, если по облигациям и вкладам только 20% годовых платить надо) и не увеличить резервы (тоже вопрос как?), то рубль будет стремиться именно на эти уровни… Если народ разочаруется во вкладах и начнет закрывать их и покупать валюту/иностранные товары, то туда придем очень быстро, так что сейчас многое зависит от вкладчиков и их настроения.

Почему ошибается Тимофей?
 Tue, 26 Nov 2024 01:01:32 +0300

прочитал тут фантазию

Все происходит немного не так, как Тимофей описывает, в 8 случаях из 10.

При цене 100 условно инвестор думает, что когда на 80 цена придет, припаркую туда свой кэш. на 70 если что добавлю со вклада.

Ошибка №1.

Инвестор оценивает ситуацию, в которой нет еще ужаса бытия, и думает что по 80 при хорошей ситуации купить хорошо.

кто же спорит, только зачем кому-то валить на -20-30% хорошую акцию в хорошей ситуации?)) но об этом наш инвестор не думает.

На 80 инвестор начинает покупать, и даже раньше. И в итоге приезжает на 60, без кэша, в минусе.

И в этот момент он понимает, что *жеваныйкрот* не просто так упали на 80 и 60, что вообще-то причины есть, которых он даже сейчас не учитывает, потому что исходит опять же из старой статики, что по 80 и 70 купить когда-то казалось хорошо.

И его начинает корежить, что все еще больше упадет.

Теперь два варианта, если пойдет еще ниже, то вместо спокойствия он будет плохо спать, и в одно утро нафиг все распродаст в большой убыток.

или если повезет, и начнется отскок, то сразу на отскоке в небольшой уже убыток все равно все распродаст.

Ошибка №2.

После своей высиженной месяцами величественного ожидания суперсделки, наученный новой ситуацией с негативом, наш инвестор будет ждать цену 40-50. мол там только стоит покупать.

Дальше вы догадались, цена торгуется вокруг 60 и уходит на 100. Без нашего инвестора и его влажных мечт.

Так что все инвесторы обречены, если у них нет мощного дохода, с которого они реально будут как -то равномерно добавлять.

У Тимофея есть такой доход, поэтому ему поспокойнее. 

но в скором кризисе и его такая стратегия занулит.

Вы не баффетты, мальчики. Вы -50% от портфеля, в который вы сложили все свои кубышеньки и кэшики, не выдержите.

Деньги на бирже
 Tue, 26 Nov 2024 09:34:52 +0300

✅ Вторник – это день для новичков на Трейдер ТВ. Стараемся вести эфиры понятным языком, подробно отвечаем на простые вопросы. 

❓ Кто мы? Мы – команда опытных трейдеров Live Investing, торгуем на рынке каждый день, показываем свои сделки, профиты и убытки. Мы уже повидали все в рынке и не боимся ничего! Обучаем трейдингу с нуля. На наших стримах вы можете учиться совершенно бесплатно.

Подписывайтесь, присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. Если вам сложно, добро пожаловать на наши бесплатные и платные программы.

Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдингаhttps://schoollive.ru/obuchenie/ 

Программа эфира:

09:30 -10:00 – Обзор рынка, скальперский брифинг от трейдеров компании

10:00 -12:00 – Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, парный трейдинг работа с новичками в чате.

⚡️ Где еще смотреть трансляции?

Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/

Группа ВКонтакте  https://vk.com/live_investing_group   

Группа Одноклассники  https://ok.ru/liveinvesting  

Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/ 

АФК «Система»: не в дружбу, а в службу
 Tue, 26 Nov 2024 09:30:49 +0300

На прошлой неделе совет директоров «Сегежи» объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) по вопросу проведения дополнительной эмиссии. В пресс-релизе говорится, что потенциальный объем доп. эмиссии составляет 101 млрд руб., обсуждаемая цена размещения — 1,8 руб./акция. В этом посте рассмотрим, какова цена владения «Сегежой» для АФК «Системы».

Напомним, что вопрос о доп. эмиссии встал, когда стало ясно, что «Сегежа» не справится самостоятельно с обслуживанием и погашением своего долга. Ранее писали об этом в другом нашем посте об АФК «Системе».

АФК «Система» будет непосредственным участником данного размещения, так как является главным мажоритарием (62%) и, по словам менеджмента, намерена удержать компанию в своих активах как перспективный бизнес с сохранением ключевой доли (50% +1 акция).

Реальный объем допэмиссии, вероятнее всего, будет ниже

Для принятия решения на ВОСА достаточно большинства голосов, которыми представлена доля владения АФК «Системы» (62%). Не принимающие участие в собрании или отказавшиеся акционеры имеют преимущественное право приобретения размещаемых акций — потенциально это оставшиеся 38% голосов (из них 25% приходится на акции в свободном обращении). С учетом высокой цены размещения мы предполагаем, что часть акционеров может вовсе отказаться от участия. По этой причине реальный размер (без учета подушки под прочих акционеров на реализацию прав приобретения) доп. эмиссии может составить 63-76 млрд руб. (по верхней границе соответствует доле «Системы» и скрытого крупного держателя на 13%).

При допэмиссии в размере 76 млрд руб. для сохранения контрольного пакета акций АФК «Система» должна будет принять участие на 35 млрд руб. Остальной объем покроют банки-кредиторы, с которыми компания активно обсуждала возможности сделки с лета. Считаем данный сценарий наиболее вероятным.

Наш взгляд и риски

По нашим оценкам, получившийся объем участия (35 млрд руб.) превышает годовой денежный поток компании на 5 млрд руб. В этом случае «Система» может либо ускориться с продажей непубличных активов в своем портфеле, либо может продать часть фин. инструментов (на балансе их примерно на 170 млрд руб.) для закрытия получившейся разницы. В последнем случае важно понимать, что будет расти чистый долг и чистые процентные расходы (из-за снижения активов, создающих процентный доход).

При этом существует риск того, что часть банков-кредиторов откажется от сделки. В этом случае объем участия АФК «Системы» может составить от 35 до 63 млрд руб. (верхняя граница — полное участие «Системы» на свою долю). Превышение годового денежного потока составит 5-33 млрд руб. В этом сценарии, скорее всего, понадобится привлечение дополнительного долга уже АФК «Системой», что является крайне негативным фактором и будет влиять на будущую стратегию развития компании (снижая инвестиции в покупку активов, то есть сокращая основную деятельность).

Считаем, что реализация риска маловероятна, так как, скорее всего, банки-кредиторы станут не просто акционерами «Сегежи», а получат опцион на будущей выкуп компанией с премией. Тем не менее, важно следить за финальным объемом доп. эмиссии.

Андрей Бардин, аналитик Invest Heroes

СД Озон Фармацевтика: Дивиденды за 9м 2024 года = 0,18 руб/акцию (ДД: 0,65%). ВОСА - 17 декабря – компания
 Tue, 26 Nov 2024 09:09:39 +0300

По итогам 3 квартала 2024 года Совет директоров Группы рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 197,7 млн руб. или 0,18 руб. на акцию. Коэффициент выплаты промежуточных дивидендов составил 33% от чистой прибыли для распределения. Дивидендная политика Компании представлена на корпоративном сайте.

С учетом рекомендации промежуточных дивидендов за 3 квартал 2024 год суммарный размер дивидендов за 9 месяцев 2024 года составляет 1,2 млрд руб. или 1,09 руб. за акцию


Источник: ozonpharm.ru/news/press-releases/ozon-farmacevtika-obyavlyaet-finansovye-i-operacionnye-rezultaty-za-9-mesyacev-2024-goda/

Неаудированные финансовые и операционные результаты "Озон Фармацевтика" за 9 месяцев 2024 года
 Tue, 26 Nov 2024 09:11:32 +0300

Выручка за 9 месяцев 2024 года выросла на 34% год к году, Компания подтверждает прогноз на 2024 год, Совет директоров рекомендует распределить промежуточные дивиденды за 3 квартал 2024 года.

Ключевые финансовые показатели:

✅Выручка за 9м 2024 года выросла на 33,6% год к году и составила 18,1 млрд руб.

✅EBITDA увеличилась на 44,2% год к году, до 6,8 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 37,3%.

✅Чистая прибыль за 9м 2024 года увеличилась на 32,2% год к году, до 3,4 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли составила 18,8%.

✅Чистый долг по состоянию на 30.09.2024 г. составил 10,1 млрд руб. Соотношение чистый долг / 12М EBITDA составило 1,1х.

✅По итогам 3 квартала 2024 года Совет директоров Группы рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 197,7 млн руб. или 0,18 руб. на акцию. С учетом этой рекомендации суммарный размер дивидендов за 9м 2024 года составляет 1,2 млрд руб. или 1,09 руб. за акцию.

✅Компания подтверждает прогноз по росту выручки в 2024 году в пределах 28-32% год к году и уровенб рентабельности по EBITDA ≥37%.  Детализацию полного прогноза читайте в релизе.

Ключевые операционные показатели:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319