Sat, 16 Dec 2023 08:02:30 +0300
Тут из всех щелей прет реклама совкомбанка. Пример
Прибыли много денег навалом все довольны… кроме владельцев субордов. А зачем они нужны?
СВО начало 24.02.2022
4 августа 2022
Перестали платить купоны. И решили пойти своим путем. Заместить облигации на выпуск который заканчивается в 31 году с ухудшением условий.
Ставка 6.5% и барабанная дробь… выкуп по 80%. Ну естественно по желанию! То есть инвестор сходу теряет 20% + срок увеличивается + ставка меньше. Ну а че такого никто не запрещает.
Еще предлагали выкупить по 40%. АХАХА
Покупайте в стакане
Еще у кого маленькие суммы предлагали ЗПИФ который сами же создали
С коммисией всего 1.5%
Операция прошла успешно кто то пошел на ухудшение условий и заместил
Новость 7 октября 2022
Почему такой прибыльный банк отменяет купоны (АЛЬФ И ВТБ платят, хотя втб перестал под нажимом ЦБ, но с втб понятно он не прибыльный)
Цитата
«Банк будет в дальнейшем следовать собственной политике в части управления капиталом и долговыми обязательствами и по своему усмотрению принимать решения об отмене процентов по договорам займа в последующем, что приведет к отмене купона по бессрочным еврооблигациям.»
WHAT?
следовать собственной политике в части управления капиталом -> принимать решения об отмене процентов -> приведет к отмене купона
Логика железная! Это было написано со слов гендира??
Так в чем причина отмены купонов??? Потому что могу? Загадка! Денег то много!
После это у банка наступают золотые времена купоны платить не надо. Что еще желать?
А оказывается есть что. Владельцы хотят дивиденты и ipo неплохо бы сделать.
Но есть один НЮАНС как в анекдоте.
По условию проспекта если платить дивиденты но нужно платить и купоны по субордам. И вообще некрасиво будет если делать IPO и одновременно кидать владельцев суббордов.
Но ничего страшного начнем платить купоны! Денег то море!!! Мы же входим в топ 10!!!
Новость 08.11.2023https://www.kommersant.ru/doc/6322017
Сказки конец!
PS а может не конец, можно же выплатить дивы и потом опять отменить купоны!!! Время эффективных менеджеров!
Sat, 16 Dec 2023 08:27:23 +0300
ЦБ повысил ключевую ставку до 16% годовых, индекс Мосбиржи продолжает корректироваться, Совкомбанк вышел на биржу со своими акциями, вышли новые облигации, Сбербанк и АФК система представили финансовые показатели, официальная инфляция растет, повысили первоначальный взнос по ипотеке с господдержкой: об этом расскажу в традиционном субботнем выпуске главных событий за неделю.
Ключевая ставка
Совет директоров Банка России в пятницу поднял ключевую ставку до 16%. Цикл ужесточения денежно-кредитной политики, возможно, завершен. Однако, по сообщению ЦБ пока не будет устойчивой тенденции замедления роста цен и инфляционных ожиданий, ставка будет оставаться высокой.
Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 16 февраля.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 1,5% до 3033,89 пунктов. В пятницу до заседания ЦБ индекс находился ниже 3000 пунктов, но затем перешёл к росту. Похоже на боковик. На фоне высокой ключевой ставки акции выглядят непривлекательными, на следующую неделю запланированы покупки. Предыдущие покупки тут.
2. Утверждены дивиденды Фосагро 291 ₽ (последний день покупки для получения дивидендов 22 декабря).
3. Вторичные торги акциями Совкомбанка на Мосбирже начались в пятницу диапазоне 12,8-14,9 ₽ за штуку, что на 11,3-30% выше цены IPO.
Книга заявок в рамках IPO Совкомбанка была переподписана более, чем в 10 раз.
RGBITR, облигации и новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 609,17 до 604,29 пунктов. Рынок облигаций отрицательно растет уже несколько недель, короткие ОФЗ дают доходность около 13,3%, длинные 12,3%. На следующей неделе посмотрим что там в банках с вкладами и накопительными счетами. Посты будут.
2. На неделе разместились и собрали на участие в размещении облигации:
— ИЭК Холдинг 001Р-02 (купон 16,25%);
— ВИС финанс БП05 (купон 16,2%);
— Россети Ленэнерго 001Р-01 (переменный купон: 1-й купон 16,15%, со 2 по 49-й купон будет рассчитываться по формуле ключевая ставка+1,15%; длительность 1-го купона 7 дней, 2-го — 23 дня, последующие купоны ежемесячные).
— Россети Московский регион 001Р-05 (переменный купон ключевая ставка+не более 1,15%; купоны ежемесячные).
Принял участие в размещении ИЭК Холдинг.
3. На очереди следующие размещения (в скобках указан купон и дата старта приема заявок):
— Унител БО-П01 (купон 19%, 14 декабря)
— ЛК Эволюция 1Р1 (купон не выше 17,25%; 21 декабря);
— Киргизская Республика (ежеквартальный купон 14,5%; 15 декабря);
— ВсеИнструменты (переменный купон ключевая ставка +спред не выше 2%; 21 декабря);
— Россети Центр 001Р-11R (ключевая ставка +спред не выше 0,9%; 27 декабря),
Жду интересные выпуски, эти мимо.
Что еще?
1. Сбербанк за 11 месяцев 2023 г. получил 1 трлн 377,6 млрд ₽ чистой прибыли по РСБУ. В ноябре 2023 г. чистая прибыль составила 115,4 млрд ₽, что на 7,4% меньше результата за ноябрь 2022 г. (124,7 млрд ₽).
2. Консолидированная выручка АФК «Система» по итогам 3 квартала 2023 года составила 280,8 млрд ₽, что на 18,2% превышает показатель аналогичного периода 2022 года. Общий долг компании на 30 сентября 2023 года составил 231,1 млрд ₽ (квартальный рост на 4%).
3. Инфляция в РФ с 5 по 11 декабря ускорилась до 0,20% с 0,12% на неделе с 28 ноября по 4 декабря. С начала месяца рост цен к 11 декабря составил 0,27%, с начала года — 6,93%.
4. Правительство повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке (программа «Господдержка 2020), выдаваемой по ставке 8%, до 30%. Также установлен максимальный размер льготного ипотечного кредита в 6 млн ₽ для всех областей. Ранее в Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге и Ленобласти действовал лимит в 12 млн ₽.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 16 Dec 2023 08:27:37 +0300
Фиаско с рефинансированием долга, триллионный долг АФК, и падение цен на продукцию. Есть ли в Сегеже инвестиционная идея? Какие пути решения долговой проблемы?
На связи Кот.Финанс, а это значит, что мы опять поговорим о выгодных инвестициях. Вообще, мы специализируемся на разборе компаний и отбираем
Sat, 16 Dec 2023 10:22:14 +0300
Ⓜ️ Недавно я рассуждал о том, что от ЦБ требуется более жёсткое решение по ДКП (темпы инфляции высокие), повышение ставки было желательно произвести на 2%, но регулятор не стал шоково повышать ставку, намекнув про лаг в 3-6 кварталов. Как итог: Банк России 15 декабря 2023 г. принял решение повысить ключевую ставку на 1%, до 16% годовых (это уже 5 подряд повышение ставки). Прогноз на повышение нейтральный, но высокая ключевая ставка с нами надолго: «возвращение инфляции к цели в 2024 году и её дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жёстких денежно-кредитных условий в экономике» — Банк России.
Помимо этого, Эльвира Набиуллина сделала ряд заявлений по итогам заседания Совета директоров Банка России, главное из пресс-конференции:
✔️ На ипотечном рынке — перегрев. Разрыв цен на первичке и вторичке создаёт риски прежде всего для граждан. 80% от выданных ипотечных кредитов в ноябре пришлось на льготную программу. Если льготные программы не станут адресными, высокую ставку придётся держать дольше. Видимо, ЦБР намекает, что он уже сделал всё и его меры по сдуванию ипотечного пузыря исчерпаны, теперь другие органы/регуляторы должны принять необходимые шаги, чтобы не было такого разрыва.
✔️ Перенос ослабления курса рубля в рост цен уже практически завершился. Основной рост цен происходит в компонентах потреб корзины, которые слабо зависят от курса рубля. Значит, мы подошли с вами к комфортному курсу ₽, а именно 90₽ за $.
✔️ Мы близки к окончанию повышательного цикла по ставке, дальнейшие решения будут зависеть от данных. Эффект от повышения ставки проявляется сильнее всего через 3-6 кварталов после её повышения. Похоже, что эффект мы увидим с вами весной 2024 года, тогда уже можно будет говорить и о снижении ключевой ставки.
✔️ Риски отклонения инфляции в следующем году вверх — высоки, хотя мы ждем, что инфляция будет замедляться. Риск в 2024 году присутствует: 10% повышение тарифов и увеличение трат бюджета РФ.
С учётом повышения ставки, чтобы усилить ускорение подстройки финансового рынка под ужесточение ДКП, давайте разберёмся, как это повлияет на отдельные сектора, инструментарий и эмитентов:
Sat, 16 Dec 2023 09:43:06 +0300
Вчера созванивался с некоторыми ребятами (подписчики канала), обсуждали какие у них проблемы возникают в трейдинге.
Как вы думаете, какая основная?
Нет, это не проблема с поиском точки входа.
Это то, на что большинство из нас обращает минимум внимания – психология.
Ниже приведу краткий список проблем и их решения (вкратце так как это очень глубокая тема).
Да, кому-то он покажется банальным и очевидным, но почему-то мало кто над этим работает.
Итак:
1. Страх и неуверенность – страх перед потерей и сомнения в своих решениях.
Решение: разработка стратегии, плана управления рисками, постоянное обучение и тренировки для повышения уверенности.
2. Эмоциональная реакция на убытки – потери вызывают стресс и эмоциональные срывы.
Решение: правильное восприятие убытков т.е. установка реалистичных ожиданий, использование стопов.
3. Страх пропустить возможность – постоянная тревога упустить хорошую сделку.
Решение: разработка четкой стратегии входа и выхода, установка целей и следование им т.е. нужна “точка опоры” (любая стратегия, хоть пробой наклонной) на основе которой можно вести статистику и делать аналитику.
4. Отсутствие дисциплины – неспособность следовать своему торговому плану.
Решение: разработка детального плана, ведение торгового журнала, постоянный самоконтроль. Можно делать это самостоятельно или поискать наставника.
5. Импульсивные решения – принятие торопливых решений без должного анализа.
Решение: Введение правил и стратегий, предварительное исследование, тренировки для развития терпения и самоконтроля.
Для тех, кто хочет получше разобраться в этой теме, рекомендую книгу: Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений (Бретт Стинбарджер)
И как обычно...
Для блога это очень важно, но если не попросить – никто это не сделает)
Если вам понравится статья, то пожалуйстаподпишитесь на наш telegram-канал, это очень поможет в продвижении.
Буду очень благодарен
Sat, 16 Dec 2023 09:18:54 +0300
28 октября 1929 года шведский бизнесмен Ивар Крюгер попал на обложку журнала Time – он был богат, могущественен и загадочен, а на пике его славы ему принадлежало более 200 фабрик по производству спичек в 35 странах мира.
Король спичек владел островом в Северном море и квартирами по всему свету. Он дружил с актрисой Гретой Гарбо и был другом советника президента Герберта Гувера. Крюгер играл заметную роль на церемониях вручения Нобелевской премии и был лично знаком со многими мировыми лидерами.
Его историю успеха даже хотели использовать в качестве сценария для фильма об американской мечте. Но эта кинокартина так и не увидела свет — во время Великой депрессии бизнес-империя Крюгера рухнула, как спичечный домик, а он оказался обыкновенным мошенником.
Стратегия Ивара Крюгера заключалась в следующем — он давал в долг правительствам, которым после Первой мировой войны очень нужны были деньги, а взамен получал возможность скупать спичечные компании и фабрики, расположенные на территории их стран.
Однако у такой бизнес-модели был очень серьезный недостаток — ставка по правительственным кредитам составляла от 6 до 8%, в то время как инвесторы Kreuger & Toll получали дивиденды, порой достигающие 30%.
Разумеется, подобное распределение прибыли рано или поздно должно было привести к банкротству, но о таком финале никто и не думал — Ивар был мастером обмана, а его политические связи убеждали всех и каждого в его надежности.
В одно время спичечная империя Крюгера была близка к тому, чтобы стать прибыльной, но он узнал о возможностях фондового рынка и решил стать его частью. Его огромные дивиденды сделали акции Kreuger & Toll самыми популярными бумагами в мире — они продавались с премией 730% к номиналу.
Когда на рынке началась паника, Ивар решил увеличить дивиденды — так он хотел удержать своих инвесторов, считая, что кризис скоро закончится. Однако вскоре выяснилось, что он подделал свое залоговое обеспечение — его империя рухнула, а сам Крюгер застрелился.
После того, как он покончил с собой, всплыли масштабы его мошенничества — претензии к его имуществу составили более миллиарда долларов.
Ивар Крюгер был одним из самых известных и уважаемых бизнесменом в мире, зачем же ему понадобилось проворачивать такую аферу?
Многие мошеннические схемы начинаются как законный бизнес, который заходит слишком далеко из-за жадности, пренебрежения моральными устоями и чрезмерной самоуверенности. Ощущение успеха для некоторых людей становится настоящим наркотиком — им нужно еще и еще, все больше и больше.
Деньги и власть так же становятся наркотиком — тот же Ивар Крюгер сосредоточил в своих руках все денежные и властные потоки. Он стал классическим примером того, кто просто не мог остановиться — его обман нарастал как снежный ком, который и похоронил его под собой.
Бен Карлсон выделяет два вида мошенников:
Шарлатаны первого типа — это те, кто изначально не хотел причинять вред своим жертвам. Они были настолько увлечены своими идеями, что довели их до крайности и не учли последствий своих действий.
Эти ложноположительные мошенники вызывают доверие со стороны людей, так как верят в свое дело и могут зажечь этой верой других. Люди не видят опасности, потому что ослеплены их интеллектом, страстью, властью и собственной жаждой денег.
Как только шарлатан первого типа чувствует вкус успеха, он уже не может остановиться, даже если что-то идет не так.
Шарлатаны второго типа — это отъявленные мошенники, чей изначальный план и заключался в том, чтобы обобрать своих жертв. Они прекрасно знакомы с человеческой психологией, поэтому их так тяжело раскусить.
Ивар Крюгер начинал как шарлатан первого типа, но в какой-то момент увяз в своей лжи и превратился в шарлатана второго типа.
Многие вещи в нашем мире остаются неизменными — пока существует жадность, будет существовать и мошенничество.
*****
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм
Sat, 16 Dec 2023 08:48:01 +0300
Если бы без цензуры и без заранее фильтрованния вопросов путину, Вы могли задать.Свой вопрос.
Какой вопрос вы бы задали?
Sat, 16 Dec 2023 04:23:24 +0300
Неделя была веселой.
Решение ФРС голубиное, прогноз по ставке на уровне 4,5%-4,75% на конец 2024 года против сентябрьского прогноза на уровне 5,0%-5,25 говорит о монументальном сдвиге в мышлении членов ФРС.
Пауэлл утверждал, что «дискуссия о снижении ставок уже начала появляться в поле зрения», что нужно не переусердствовать с удержанием ставок на пике, начать снижение ставок нужно задолго до того, как инфляция вернется к 2,0%.
По итогу заседания ФРС долговой рынок вырос, доллар упал, а фондовый рынок карабкался вверх как может, ибо за спиной орущий хор аналитических институтов с доказательствами резкого замедления потребления.
Однако в пятницу глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс, один из трех людей принимающих решения в ФРС, заявил, что реакция рынка на новости была слишком бурной, ещё рано даже думать о снижении ставок, в марте снижения ставки не будет и тыкал пальцем в слова Пауэлла о том, что ФРС сейчас думает о том, достаточно ли ограничительная политика.
Но Пауэлл, как любой современный деятель, жаждущий попасть в анналы истории, выстраивает свою риторику так, чтобы при необходимости отдельные цитаты были бы уместны при любом дальнейшем развитии событий.
Следом за Уильямсом вышел член ФРС Бостик с намеком на снижение ставки в июне.
А потом появился ставленник Байдена Гулсби и заявил, что если уровень безработицы начинает расти, то он растет вертикально по истории и ФРС может начать делать упор на части мандата о максимальной занятости, а не на инфляции.
Но Гулсби врет, ибо если посмотреть на диапазон прогнозов членов ФРС по уровню безработицы на 2024 год, то там хай 4,2%, это не вертикальный рост (до 4,5% ФРС обычно бровью не шевелит), а значит прогнозы у Гулсби как у всех, но риторика кардинально отличающаяся.
Решение ВоЕ было стандартным, заявление с голубиными нотками, но расклад голосов 6-3 по ставке дал фунту ускорение, а Бейли пытался разложить яйца по разным корзинам, ибо устойчивость инфляции усугубилась электоральным актом Сунака по снижению налогов.
ЕЦБ на декабрьском заседании смог договориться о начале сокращения реинвестиций программы РЕРР со второго полугодия 2024 года, как заявила Лагард: снижение ставок не обсуждалось, это ЕЦБ обсудит с новыми прогнозами на заседании в марте.
На самом деле, решение проблемы с реинвестициями РЕРР это огромный шаг ЕЦБ к снижению ставок раньше, чем позже, ибо пока ЕЦБ не достиг консенсуса по этой теме: дискуссии по снижению ставок априори быть не могло.
Трейдеры ожидали, что ВоЕ и ЕЦБ пойдет по пути ФРС, открывая двери снижению ставок, отсутствие данного действа удивило и в моменте привело к удлинению структуры по росту евродоллара.
Данные США стремительно ухудшаются, Еврозона привычно загнивает, а Британия демонстрирует чудеса устойчивости сектора услуг при очередном раунде прогнозов банков о том, что экономика Британии будет самой слабой из стран G7 в 2024 году.
Главным событием пятницы, пожалуй, стало падение обратного репо ФРС до 683 млрд долларов, очень резкое падение, особенно с учетом, что в пятницу народ обычно паркуется на счетах ФРС.
Скоро эта подушка безопасности иссякнет и минфину США придется забирать деньги с рынка для обслуживания госдолга США, тогда и начнется самое веселье с одновременным падением долгового и фондового рынка, спасти может только QE ФРС, а будет ли оно после того, как непомерное печатание денег при пандемии усугубило рост инфляции?
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
По евродоллару логичен перехай перед разворотом вниз, но если подтвердим двойную вершину, то это будет техническая неудача и полетим вниз, невзирая на репатриацию капитала в Еврозону в конце года.
— Насдак100.
Не хватает одной волны вверх, желательно с перехаем 2021 года, потом начнется коррект вниз.
Fri, 15 Dec 2023 23:28:18 +0300
Сегодня Правительство РФ постановило ряд ужесточений относительно льготной ипотеки:
Fri, 15 Dec 2023 22:37:14 +0300
Правительство РФ скорректировало размер начального взноса по «льготной» ипотеке с 20% до 30%. Кроме того, чиновники убрали повышенный размер «льготных» ипотек для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей (был 12 млн.руб.). Теперь максимальный размер кредита для всех регионов равен 6 млн рублей.
Источник
Таким образом, чиновники собственными руками сдувают пузырь, который сами же и надули.
Что будет дальше?
Дальше будет маленький обвал цен на новостройки. Поздравлю рублевых ждунов!
Они дождались))
Оригинал статьи — здесь
------------------------------
⭐ Основной канал — bytopic (с монетизацией)
Fri, 15 Dec 2023 22:38:30 +0300
по-моему, следующий год будет широкая пила, если что-нить не случится)
поэтому, чтобы отбить часть убытка от шорта сбера и газпромнефти я до лета на 90% депо влезу в фонд ликвидности — что даст мне гарантированую положительную динамику.
поэтому, на новый ИИС-А закину макс 400 000, которые дают по умолчанию 13% и на ИИС буду тащить лимитки на покупки просадок по широкому рынку
а остальное в фонд. в конце года довнесение на ИИС, чтобы отбить 13% налог на доход от фонда.
остальные кровные в реальные активы — земля, ну или вторая хата в ипотеку, чтобы платеж не сильно давил на карман
еще чуть физ золота — ну чтобы было просто))
**думаю ЦБ ставку не для того чтобы охладить пыл кредитчков держит, а для того чтобы банки еще смогли себе чутка заработать.
есть ли где-нибудь статистика какая доля кредитов вообще под плавующую ставку с привязкой к ставке ЦБ
имхо это лапша — как давали под 20%-30% с залогом, так и дают под теже 20-30% но залог уже 80-90%
в рыночность ставки ЦБ в РФ я не верю уже лет 15 как)
Fri, 15 Dec 2023 10:50:08 +0300
Ассоциация морских торговых портов представила накануне статистику по грузообороту за ноябрь 2023 года, а потому предлагаем заглянуть в неё по горячим следам и проанализировать основные моменты, ориентируясь на данные за последний месяц (ноябрь) и два последних месяца (октябрь-ноябрь).
Fri, 15 Dec 2023 11:23:46 +0300
Вы думаете, что курица-бройлер рождается, когда у вас папа-бройлер и мама-бройлер, и ты теперь сына-бройлер? А вот куй.
Курица-бройлер появляется как поколение F1, не способное иметь собственное потомство. Соответственно, генетическими линиями заведуют напрямую Голландия и США. Поэтому, каждый окорочок, каждое яйцо контролируется проклятыми пиндосами и хитрыми голландцами, лол.
Импорт яиц (которыми гордились, что полностью СВОЁ, не зависим от Запада РРРЯ) начинается, потому что когда летом взлетела курятина — на насыщение рынка мясом куры пошли на убой несушки по приказу Патрушева-младшего, а теперь нестись тупо некому, потому что племенные несушки тоже покупаются за валюту и есть санкции есть на ввоз племенных кур? Обычным оттоком «иностранных специалистов» с предприятий такой кипиш никак нельзя объяснить, курица несется всегда, а рабочих можно буквально на неделю нанимать, чтобы фасовать яйцо.
Закупка яичек у Турции — это нихуя не смешно. Значит, много несушек уебали, в порыве сбить цены на курицу.
Ну то есть, они, в попыте сбить цены на мясо — режут кур, которые несушки. Дело было летом, авось никто не заметит, а мяса много, президент ободряет. В итоге, сейчас фабрика Вараксино буквально не имеет кур-несушек. Они рассчитывали купить племенных кур, которые будут нестись здесь и сейчас, а там голое поле, купить племенных несушек они не могут.
Так я и говорю, косплейнули Хруща. Причём со всей необучаемостью и без малейшей рефлексии. Да, страной управляют реальные дебилы. Причём ссыкливые дебилы, которые тупо могли сказать, что обосрамс тут вышел, кур нет, потерпите. Но нет, они решили все скрыть, чтобы потом ещё хуже было. Как дети.
Я отдельно угораю, как чел в теме, что, когда весной-летом выросло в цене куриное мясо — для снижения цены в СМИ и народе, они зарезали несущих кур! Чтобы побольше голяшек на барбекю легло.
Они реально пустили тупо под нож несушек, которые какие надо несушки, в смысле, генетические линии у них такие, чтобы нестись. Они их убили. Потом выяснилось, что племенных несушек Голландия не обещала Великой России. Такие дела.
Ну вот ты в теме по несушкам и угораешь. А я в теме по истории и тоже угораю. Буквально же один в один Рязанское Чудо, только там коровы, а тут кура. Хотя, справедливости ради, при Хруще тогда из за массового забоя вообще все смежные области легли по эффект домино, тут пока курочка с яичками. Пока.
Если задача стоит внедрить сверчковый и опарышевый белок в массы, то поступают они вовсе не глупо, а логично.
Fri, 15 Dec 2023 11:20:32 +0300
RUB бумаги
Fri, 15 Dec 2023 10:36:19 +0300
- МФК Саммит 001Р-02 (для квал. инвесторов, ruBB-, 21% годовых в 1-6 купонные периоды / 18% в 7-12 / 16% в 13-18 / 15% в 19-36) размещен на 94%
- МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал.инвесторов, ruBB, 150 млн руб., 21% в 1-6 купонные периоды / 18% в 7-12 / 16% в 13-18 / 15% в 19-42 ) размещен на 94%
Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Fri, 15 Dec 2023 10:17:59 +0300
Вчера на вечерке съехали в партер.
Сегодня с утра приподнимаемся слегка.
Не зря вчера молились за жижу, отскочила родимая до 77.
Fri, 15 Dec 2023 10:29:42 +0300
✔️ Инфляция в среднем за три месяца оставалась в районе 11.5% (SAAR), за 6 месяцев 10.4% (SAAR). В декабре ждем приличное торможение инфляции до 7-8% (SAAR), по итогам года инфляция будет ~7.5-.7.6% г/г. В среднем за 4 квартал инфляция будет в районе. Из прогноза ЦБ: инфляции 7.5% г/гм и выше формально соответствует ставка 16=16.5%, а в среднем за квартал будет тогда инфляция 9.5-10% (SAAR), а ставка 14.5%.
✔️ Инфляция в 2024 году: Банк России хочет 4-4.5% на конец года, но, из-за роста бюджетных расходов, повышения тарифов, дефицита рабочей силы и пр. мало кто в это верит: по опросу ЦБ консенсус 5.1% на конец 2024 года. Благодаря Cbonds у нас появился публичный консенсус-прогнозов: на IV квартал 2024 года по инфляции 5.9% при средней ставке по году в 13.5-14% в 2024 году. Широкий консенсус на конец следующего года, что инфляция будет на декабрь 5-6% г/г, в среднем за 2024 год к 2023 году 7-8%. Инфляционные ожидания населения 12.2%.
Формально ставка должна быть в такой ситуации значимо выше нейтральной. Реальная нейтральная ставка по оценке ЦБ 2-3%, но учитывая огромный объем льготных кредитов (~13% от рублевого портфеля банков) к ней нужно еще ~1 п.п добавить. Жесткой же политика будет если ставка еще на 2-3 п.п. выше нейтральной (учитывая бюджет и прочие факторы). Где-то в этот диапазон мы сейчас пришли (15-17%) при инфляции около 10% за IV квартал и II полугодие 2023 г и около 8% в I полугодии 2024 г.
❓Есть ли какие-то подтверждения, что уже пришли? Да, ставка призвана влиять на сбережения/кредит. Со стороны сбережений явная реакция: сокращается объем наличных в экономике и активно растет доля срочных депозитов физлиц в банках. Это означает, что текущие ставки достаточны, чтобы компенсировать риски и стимулировать срочные сбережения.
❗️С кредитом сложнее... кредит населению подогревается ростом доходов и зарплат и большими льготными программами по ипотеке, хотя административными ограничениями его и притормозили, но объем выдач низким не назвать. Бизнес активно переезжает на кредит с плавающей ставкой в расчете на скорое снижение ставок – вера эта сильна и… продолжает активно занимать, тем более на фоне агрессивного бюджета.
Ликвидность и банки. Возвратом НКЛ Банк России фактически повысил ставки фондирования для крупнейших банков еще выше (~16.5%), учитывая, что все последние годы доля срочных депозитов в системе падала, выполнить нормативы почти нереально. Банкам приходится дорого привлекать 3-6 месячные депозиты. На год высокие ставки фиксировать тоже никто не хочет – ЦБ ведь снизит скоро. Бюджетный дефицит в декабре и большие бюджетные авансы в январе сильно добавят рублей в систему, банки будут пытаться высокими ставками удержать их удержать, чтобы «полечить» нормативы… и выдавать кредиты по плавающим ставкам.
По идее в такой ситуации ставки можно и не повышать (15% + НКЛ + регуляторные ограничения) — вполне достаточно. Но тогда «higher for longer» в самой жесткой форме — ставки высокие не 3-6 мес., а как в Бразилии год ±. Но есть пара «но»… прогноз ЦБ где инфляция 7.5=ставка 16% никто не отменял, а консенсус по ставке уже 16% и отсутствие повышения будет восприниматься как смягчение, что ЦБ совсем не нужно, тем более в преддверии больших бюджетных вливаний ближайших месяцев.
Поэтому 16% сегодня видится более вероятным вариантом — оставляет запас хода до 17% если бюджет совсем уж жаркий, но не дает лишних надежд. Основное же — ЦБ нужно убедить рынок, что ставка может быть высокой дольше, чем все ожидают, иначе трансмиссия будет слабее… и вот это сильно сложнее.
@truecon
Fri, 15 Dec 2023 09:25:58 +0300
Это не просто прямой эфир торговли! Это настоящий баттл между трейдерами, которые готовы доказать, что они круто торгуют на бирже в режиме реального времени. Только реальные сделки, открытый стакан и один час на то, чтобы доказать всем, насколько ты хорош в торговле на бирже.
На кону 50 000 рублей. Критерий победы — максимально количество заработанных средств. Принять участие может любой трейдер компании. Присоединяйся! Смотри или участвуй, голосуй в чате за своего фаворита.
Весь эфир с вами ведущие — “Мамкина трейдерша” Лисса Лаурус https://vk.com/laurus_inblack и трейдер компании Елена Егорова https://vk.com/egorova6.
09:30 — 9:45 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова
9:45 — 10:00 — Открытие рынка, оглашение правил и участников
10:00 — Битва начинается! Трейдеры торгуют в прямом эфире
11:15 — 11:40 — Подведение итогов и награждение участников.
Go Invest: https://clck.ru/33nS8n
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest Веб-терминал
Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук. Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive
Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте https://proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS.
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — https://schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvesting...
Fri, 15 Dec 2023 09:21:14 +0300
Приближается последнее в этом году заседание ЦБ по ключевой ставке. Друзья из Финам меня уже в который раз любезно приглашают на онлайн-конференцию в качестве эксперта. Мы с коллегами ответили на вопросы инвесторов, касающиеся рисков повышения ставки. Все мои комментарии можете прочитать по ссылке, а ниже я опубликую свои ответы на самые интересные вопросы.
Какова вероятность, что ЦБ оставит ставку неизменной?
Незначительная, но есть. Вчера Минэкономразвития опубликовало данные о замедлении инфляции до 7,47% с 7,52% за период с 5 по 11 декабря. Агрессивное повышение ключевой ставки на прошлых заседаниях дает свои плоды. Однако среднесрочные экономические предпосылки все еще складываются в пользу повышения «ключа» на 100-200 б.п., поэтому большая вероятность, что ставку повысят.
Какое значение ключевой ставки ЦБ ожидаете к концу 2024 года?
Думаю, что период повышенных ставок с нами надолго. Как минимум 2024 год уйдет на то, чтобы снизить их до приемлемых значений ниже двузначных величин. Могу предположить, что ЦБ будет стараться довести ставку до 9-10% на конец 2024 года. По крайней мере мой магический шар так говорит
Fri, 15 Dec 2023 01:24:55 +0300
Глубокая инвертированная кривая процентных ставок редко считается счастливым событием, однако в определенном смысле, сейчас она именно такова.
Начну с плохих новостей. Исторически существует определенная связь между отрицательным спрэдом процентных ставок и снижением экономической активности. Чем выше доходность облигаций сроком на два года по сравнению с облигациями сроком на десять лет, тем глубже как правило последующая рецессия.
Спрэд процентных ставок достигал перед рецессиями в 1969, 1989 и 2000 годах всего лишь значений от -0,1% до -0,6%. Экономическая активность снижалась от 0,4% до 1,3%. А более большой спрэд, как в 1974, 1980 или 1981 году, сопровождались более серьезными рецессиями, при этом экономика США сокращалась на 2,3% а то и до 3,5%, но не так с фондовым рынком.
Исключение составил 2006 год. Кривая процентных ставок была инвертирована, но по сравнению с последующим снижением экономической активности лишь незначительно. Исключение 2006 возможно объяснить. Финансовый кризис практически никто не предвидел. Определенные признаки были, но большинство ими пренебрегли. Здесь инвертированная кривая процентных ставок отражала ожидание умеренной рецессии, а не тяжелой. Когда же финансовый кризис внезапно наступил, стало ясно, что процентные ставки быстро упадут. У кривой процентных ставок практически не было времени для глубокой инверсии.
В настоящее же время спрэд процентных ставок составляет -0,4%. Это так же значительно выше предыдущего минимума, который был -1,1%. Такой значительно отрицательный спрэд свидетельствует о серьезной рецессии, при которой экономическая активность уменьшится как минимум на один процент.
Но вот неожиданность, в настоящее время участники рынка и аналитики ожидают умеренную рецессию, если даже та вообще произойдет. Вроде как плохо. Но то, что плохо для экономики, не обязательно является катастрофой для фондового рынка. Вообще-то логично предположить, что глубокая рецессия в экономики оказывает более сильное давление на фондовый рынок.
А вот исторически это не так. И это уже хорошая новость. Чем меньше был спрэд инверсии в прошлом, тем сильнее корректировался фондовый рынок. Интуитивно и логически это вызывает сомнения, но именно так происходило, будь то в конце тысячелетия, во время финансового кризиса или в 1969 году. Хотя и медвежьи рынки 1980 и 1981 годов так же не были легкой добычей. Можно ли это заключения приписать случайности, скорее да чем нет.
Простая логика же говорит об обратном. Чем глубже инверсия, тем глубже рецессия и тем хуже медвежий рынок и в прошлом это было не всегда так, а чаще даже всё наоборот. Если инвесторам повезёт, то и в этот раз все может быть так же и рынок уже поиграл в коррекцию в 2022 году.
Fri, 15 Dec 2023 07:30:07 +0300
Продолжаю второй сезон святого рандома с дивидендными акциями. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯
Список для рандома на второй сезон (2023 год) составлен из очищенного от расписок и некоторых акций IRDIVTR — индекса дивидендных акций РФ, к которому добавлены ещё несколько компаний. Всего 32 компании.
Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, ИнтерРАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Россети Центр и Приволжье, Ростелеком, РусГидро, Сбербанк, Северсталь, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, Таттелеком, ТМК, Фосагро, ЦМТ, Черкизово, Юнипро.
Правила простые:
— ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
— если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
— если рандом выбирает что-то повторно, беру.
Уже выпадали во втором сезоне: Газпром Нефть, Магнит, Черкизово, Алроса, РусГидро, ФосАгро, Башнефть, Новатэк, ММК, НКНХ, НЛМК.
Случилось то, чего я боялся больше всего. В декабре случайной компанией оказался Газпром. Акции Газпрома у меня в портфеле уже были, теперь стало чуть больше. На этом второй сезон окончен, в январе будет третий — не пропустите.
Акции Газпрома торгуются на данный момент примерно по 160–165 рублей, в лоте 10 штук. Таким образом, на отведённую под святой рандом сумму можно купить 3 лота, что я и сделал.
Инвестиционный бюджет в декабре в большей степени идёт на замещайки — считаю, что очень важно иметь в портфеле валютные инструменты. Также беру Парус и облигации, например, свежие Биннофарм и Энерготехсервис. Кроме того, в декабре IPO Совкомбанка — тоже дело затратное.
Что такое Газпром?
Газпром — энергетическая компания, более 50 % акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы Газпром. Непосредственно Газпром осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
Доля Газпрома в мировых запасах газа составляет 16%, в российских — 71 %. На Газпром приходится 12 % мировой и 68 % российской добычи газа. Занимал семнадцатое место в списке крупнейших энергетических компаний, уже не занимает.
Хороший рандом?
Да тут смотря с какой стороны на это посмотреть. Прямо сегодня — нет. В перспективе — с высокой степенью вероятности да. Тут даже сын маминой подруги в курсе, что Газпром экспортировал газ в Европу, а теперь экспорт очень сильно сократился. Кроме того, цены на газ падают, но они вообще постоянно то падают, то снова растут.
Взглянем просто на свежую отчётность за 1П2023, чтобы оценить масштабы бедствия.
Выручка снизилась на 41% и составила 4,1 трлн рублей. Прибыль от снизилась на 71% до 745 млрд рублей. Финансовые доходы упали на 89% и составили 215 млрд рублей. Финансовые расходы снизились на 46% до 776 млрд рублей. Чистая прибыль уменьшилась на 88% и составила 296 млрд рублей. Бу! Страшно? Конечно, страшно, но не стоит забывать, что 1П2022 было просто сверхприбыльним, там денег было столько, что даже представить сложно. По сравнению с 1П2021 Чистая прибыль упала не в 11 раз, а всего в 3,3.
Газпром, в основном продающий газ по трубам, переориентируется, но потеря европейского рынка крайне серьёзная. Так что в ближайшие годы будут строить новые трубопроводы и морозить больше газа в СПГ. А, ну и внутренние продажи.
Что хорошо, долговая нагрузка пока что ещё невысокая, а нефтяная дочка стабильно приносит хорошую прибыль. Чистый долг / EBITDA на 1П2023 был 1,9. Будет расти, полагаю, и вполне уверенно, может дорасти до 2,5. Но это уже история про дивиденды.
Дивиденды Газпрома
Ну вот и до самого интересного добрались. По дивполитике Газпром платит дивиденды при показателе Чистый долг / EBITDA ниже 2,5. «Возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на предложения руководства Газпрома по дивидендам», — заявил на днях финансовый директор Газпрома Садыгов. Но они даже если и будут, то небольшими.
До известной истории 2022 года Газпром стабильно платил 5–6%. 2022 год стал уникальным с любой точки зрения. Компания очень много заработала, но очень много потеряла. В 2023 дивидендов не было, ничего удивительного. Тут всё должно очень хорошо сложиться: цены на газ, рост продаж, завершение строительство трубопроводов, СПГ, внутреннее потребление. В ближайшей же перспективе Газпром будет покупать бразильцев, а не платить высокие дивиденды. Компания на будущее, и то есть компании поинтереснее, как мне кажется. Остаётся только вера в то, что рандом что-то знает. Как и всегда.
На этой газовой ноте приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Там я рассказываю про инвестиции, финансы и недвижимость.
Fri, 15 Dec 2023 06:47:33 +0300
Наш главный публичный портфель PRObonds ВДО ушел во флэт. 14,6% за последние 12 месяцев, из которых основная часть приходится на первые шесть, а последние 2 портфель растет разве что эпизодически. В нашем доверительном управлении результат лучше: за 12 месяцев в среднем выше 16% после комиссий и вычета НДФЛ.
Но как-то растет. Тогда как отечественный облигационный рынок, начиная с ОФЗ, стремится вниз. В портфеле это стремление компенсируется отдачей от размещения свободных денег. На них приходится почти 50% активов (в ДУ более 60%). Сегодня условия их размещения Банк России может сделать еще привлекательнее.
В целом про сегмент ВДО выскажем единственную мысль. Тренд имеет обыкновение продолжаться, пока не произошло серьезной смены обстоятельств или настроений. ВДО уже длительно и уже заметно проседают. Под одно и то же настроение участников: пересидеть просадку. С таким настроением слоника не продашь.
Ползучая коррекция сама собой вряд ли завершится. Зато может соскользнуть в пике.
Так что ждем. И копим кэш.
__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Интерактивная страница портфеля: ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Fri, 15 Dec 2023 07:35:00 +0300
Перед решением ЦБ по ставке уже разобрали лучшие строительные облигации, а сегодня — подборка лизинга. И конечно, ждем 13:30 мск решение по ключу!
На связи Кот.Финанс, а это значит, что мы опять поговорим о выгодных инвестициях. Вообще, мы специализируемся на разборе компаний и отбираем
Fri, 15 Dec 2023 08:13:27 +0300
10 дней осталось до очередной зарплаты и я потихоньку анализирую рынок и выбираю дивидендные акции для будущей покупке.
Портфель мой на данный момент выглядит так:
Ситуация на рынке не однозначная. Сегодня будет заседание ЦБ по ставке, так же на днях ЕС объявит об очередном, 12 пакете санкций. Ну и дивидендный гэп Лукойла снижает индекс МосБиржи, а доля этого нефтедобытчика самая большая в структуре индекса — больше 16%.
С одной стороны, выбор бумаг для покупок сейчас довольно сложный, особенно на фоне привлекательности вкладов и неопределенности рынка, неоднозначных фундаментальных факторов, санкций и проблем в экономике.
С другой стороны, индекс МосБиржи спустился на уровень 3000 пунктов, а это сильная область поддержки, от которой может последовать рост.
Так же, в начале 2024 года многие компании будут публиковать годовые отчёты за предыдущий период и заявлять о рекомендациях по дивидендам. Ну и может появится риторика от ЦБ в смягчении ДКП.
Поэтому, я продолжу следовать своей стратегии и покупать дивидендные акции 2 раза в месяц в ожидании роста рынка в первой половине 2024 года на отчётах и дивидендах.
Во что буду инвестировать?
Напомню, что я — дивидендный инвестор! Основной критерий выбора бумаг для покупок — это стабильные дивидендные выплаты. Так же, мне важен долгосрочный, растущий тренд котировок покупаемой акции и хороший финансовый отчёт без сильной долговой нагрузке (это особенно важно в условиях высокой ключевой ставке).
Основные сектора нашей экономике, где сосредоточены самые капитализированные компании — это:
- Нефтегазовый сектор
- Финансовый сектор
- Металлургический сектор
Так же, именно компании из этих секторов, как правило, платят самые высокие дивиденды.
Нефтегазовый сектор - пока для меня менее привлекателен. Цена нефти сильно снизилась (с 95$ до 75$). К тому же, 12 пакет санкций может ударить по нефтегазовым компаниям, в частности, растёт риск для НОВАТЭКа и его проектов Арктик СПГ.
Финансовый сектор - в условиях высокой ставке мог бы выиграть перед другими секторами, но, жёсткая денежно-кредитная политика обещает быть долгой, а это уже будет вредить банкам.
Кредитование снижается — по итогам ноября выдача кредитов упала на 10,5% по сравнению с октябрем. Поэтому, не смотря на рекордную прибыль, которую по прогнозам получит весь финансовый сектор за текущий год, на данный момент я вижу больше позитива в другом секторе.
Металлургический сектор - именно он сейчас для меня выглядит наиболее привлекательно. Надо отметить, что металлургия — это один из главных источников пополнения бюджета нашей страны.
В последнее время, после длительного снижения, наблюдается рост цен на сталь, в Китае за месяц сталь подорожала на 5%. К концу I квартала 2024 г. ожидается повышение стоимости еще на 15–20%.
В России также прогнозируется рост цен на металл не меньше чем на 15% в начале 2024 года. Экспортные цены на сталь в РФ уже увеличились на 7% за месяц, что в ближайшей перспективе спровоцирует рост и на внутреннем рынке.
Всё это позитивно отразится на прибыли компаний из сектора металлургии и тут можно выделить 3х фаворитов - НЛМК, ММК и Северсталь.
Но, из данной тройке самой привлекательной компанией для меня является именно Северсталь.
- Во-первых, Северсталь больше других компаний работает на внутренний рынок нашей страны (около 80% продукции идёт на внутреннее потребление), а большая часть экспорта идёт в «дружественные страны» СНГ. Компания меньше других подвержена санкциям.
- Во-вторых, у компании сформировалась огромная «финансовая подушка» на счетах в 300 млрд. рублей. При наличии отрицательного долга есть большая надежда, что в скором времени (в начале 2024 года) Северсталь вернется к выплате дивидендов и они будут щедрыми.
Заключение
Исходя из текущей ситуации на рынке, я думаю, что при ближайшем пополнении своего брокерского счёт, инвестирую большую часть зарплаты именно в акции Северстали. Ожидаю возврата компании к выплате дивидендов в первой половине 2024 года (исторически объявляет о них в январе-феврале) и роста котировок акций на фоне повышения цен на сталь.
К тому же, акции Северстали находятся на довольно привлекательном уровне по котировкам:
У меня в портфеле акции Северстали занимают относительно небольшую долю и покупка данных бумаг будет являться хорошей ребалансировкой портфеля
Но, до зарплаты еще 10 дней, так что могут появится какие то важные новости ли факторы по другим компаниям и, возможно, в итоге я найду более привлекательную акцию для инвестирования. Пока план — покупка Северстали!
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Fri, 15 Dec 2023 04:50:07 +0300
Сегодня в выпуске:
— Как там с аукционами ОФЗ?
— Прогнозы по ставке Федрезерва
— Как растут доходы у разных групп населения
— Вангуют тяжёлые времена...
Доброе утро, всем привет!
Вчера забыл докинуть инфу по ОФЗ.
В среду Минфин успешно провёл два аукциона по размещению ОФЗ.
Один выпуск с постоянным купонным доходом (ПД), второй с номиналом, индексируемым в зависимости от инфляции. В первом случае собрали 28,1 млрд ₽ при спросе в 54,5. А во втором — 10,4 млрд ₽ при спросе 11,8.
Напомню, что квартальный план Минфином был перевыполнен ещё на аукционе прошлой недели, посему цифры сейчас не особо крупные.
********************************
Ирландская молодёжь не желает работать.
По последним данным безработица среди молодых людей 15-24 годков снова измеряется двузначными цифрами в Ирландии и составляет 12,8%, в то время как общая безработица составляет всего 4,8%. В целом же если брать Европу, то дела пока ещё не очень и плохо. Так в Испании тунеядцев 28%.
Смотрите, как ловко было в Греции в начале 10-х — свыше 60%. Мрак.
А вот бюргеры традиционно трудолюбивы.
**********************************
Вчера Федрезерв США в очередной раз оставил ставку на уровне 5,5%.
Четыре заседания подряд кончаются подобной ставкой. Стоит отметить, что рост инфляции все это время в США снижается. Осталось совсем немного до целевого уровня.
На картинке мы видим ориентиры по ставкам на будущее. Жёлтые кружки — это мнения разных членов комитета по поводу ставок на следующие года. Зелёная кривая — медианные значения. Ну а синяя — это фьючерсы.
Вообще, ставка в США сейчас находится на самом высоком за 22 года уровне.
********************************
На чём зарабатывает Адобе?
По результатам 4 квартала 2023 финансового года.
Основной приток денежных знаков идет с такого бизнес-сегмента, как Digital Media — 74% всей выручки компании. Оно включает Creative Cloud и Document Cloud с приложениями Acrobat, Photoshop и Flash Player.
Дальше — Digital Experience — веб-аналитика Omniture, которая собирает данные от Apple, Amazon и т.п.
И совсем немножко денег приносит издательство и реклама.
Чистого профита за квартала компания наколбасила целых полтора миллиарда долларов.
*****************************************
Пишут, что скоро доля Vanguard на рынке биржевых фондов в США превысит долю BlackRock. У первых она постоянно растет, у вторых падает.
В целом же, тот же хер, только сбоку. Ибо общая их доля постоянно болтается в одних пределах.
***********************************
Fri, 15 Dec 2023 08:58:18 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 645 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 07.11.2023 по 14.12.2023. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 15.12.2023.
Внимание! Список 32 наиболее ликвидных акций в очередной раз изменился: ушли акции VKCO(VK), а вместо них пришли акции FIVE(X-5).
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Обратите внимание на таблицу 1: за прошедшую неделю смогли вырасти всего 4 бумаги. Это очень плохой сигнал, по моей статистике это означает то, что, скорее всего, и следующая неделя закроется падением. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Если вы уже торговали по системе BWS, то оставить в портфеле ОФЗ 26227.
- Если вы не торговали по этой системе, то купить ОФЗ ближнего срока погашения, например, ОФЗ 26227.
- Не торговать до 22 декабря 2023.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- Как вы можете увидеть из таблицы 2, выход в ОФЗ на прошлой неделе себя полностью оправдал! Индекс упал почти более чем на 2%, а мы даже смогли немного заработать. Очень хороший результат. Уже две недели мы сидим в ОФЗ, и за это время рынок упал без нас более чем на 5%, а мы даже в небольшом плюсе!
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 644 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 15 Dec 2023 06:28:23 +0300
15.12.2023. Всю неделю наш рынок снижался и доснижался до ключевых поддержек, удержание которых может привести к Кристмас Ралли, а неудержание — не может. Аналитики от бога обвинили в снижении льющих бумаги нерезидентов (чем очень напугали казахов), хотя можно было не усложнять и обвинить в снижении просто льющих бумаги …продавцов, которые всегда виноваты во всех снижениях. Они и Чубайс.
Ни уверения Минфина, что рост ВВП в 2023 будет даже лучше, чем ждали, ни голубиная риторика ФРС США, пообещавшая завалить мир баблом с горкой, ни хреновая стата Китайце — ничто не смогло порадовать русского физика. А вот что смогло — так это ставка 17,5% годовых в любом нормальном банке, куда стремительным галопом и побежали все вменяемые бабки. А не на IPO Совкомбанка, как многие подумали.
Данный факт делает ещё более малопривлекательной дивидендную составляющую рынка акций на горизонте полгода-год, а что по поводу спекулятивной составляющей — сейлзам придётся серьёзно поднапрячься, пытаясь выдумать причины, по которым надо купить акции, а не длинные ОФЗ, которые, кстати, тоже дешевеют и могут обновить свои лои, если Эльвира-заступница вслед за банкам повысит и свою ставочку. Чего, собственно, все и ждут.
Следствием всего этого безобразия и явилось снижение нашего ФР, где игроки скоро начнут щупать дно, пытаясь определить — достаточно ли мы упали, чтобы акции стали интересны любителям отскоков по фибо и секте перепроданных осцилляторов. Можно было бы предложить выкупить рынок новоиспечённым эмитентам, стоящим в очередь на IPO — в конце концов, это в их интересах, но на носу НГ, так что пусть выкручиваются сами.
Продержаться осталось недолго: скоро половина инвесторов улетит бухать в Египет, а вторая будет две недели делать это дома. А за неделю до этого все будут бегать по магазинам и аптекам, покупая плавки и мезим. Всё это сведёт на нет инвестиционную активность и до окончания новогодних праздников и можно будет уже ничего не опасаться, что в наше беспокойное время — момент редкий и ценный.
Из интересного: до прямой линии с Вождём рынок снижался как-то дергано и вяло. А по окончании линии продолжил делать то же самое, но уже со спокойной душой. Индекс РГБИ тоже валился в силу изложенных выше причин.
Что окрест:
СиПи продолжил свой стремительный рост и уже в районе истхаёв — выступление комитета ФРС снова порадовало зрителей, пообещав скоро пообещать снизить ставку и напечатать ещё денег в рамках борьбы с инфляцией. А может всех порадовал принятый США военный бюджет, судя по которому США в следующем году планируют воевать не только со всем миром, но ещё немного и за пределами солнечной системы.
Еда тоже росла всю неделю — там тоже приняли повышенный военный бюджет. Видимо стремление покупать нефть и газ по сверхвысоким ценам надо отстаивать с оружием в руке. Хотя на этой неделе мировые цены на то и на то снижались, делая немецкую экономику чуть менее убыточной. Возможно, радость из-за этого.
Золото подросло по итогам недели — возможно какой-то недальновидный аналитик нашел связь между высокими военными бюджетами и снижением общей политэкономической стабильности в мире. А в такие моменты золото как то ближе к телу. Гораздо ближе, чем электронные записи на инвестсчетах, питаемых ветрогенераторами.
Нефть за неделю успела и упасть, и вырасти — сначала упали на отчёте МЭА, где то, как обычно, хоронило нефть. Потом выросли, когда все дочитали до причин прогнозируемого падения потребления — роста рынка электромобилей. В этом была бы логика, если бы старые автомобили с ДВС при этом уничтожались, а не уезжали в страны третьего мира, где будут продолжать коптить небо ещё долго после того, как на свалку отправится последний выпущенный человечеством электромобиль. Так же МЭА вскользь упомянуло что этот год будет рекордным по спросу на нефть, возможно кто-то из покупцов придрался к этому незначительному факту.
Фантики продолжали снижение и вчера допадали до локальной поддержки, которую удержали, а скорее всего — просто тормознули перед речью Эльвиры-Заступницы, от решительных действий которой сейчас не зависит вообще ничего, кроме угла наклона тренда. Впрочем, если в «той самой» броши в этот раз будет сапфир весом в 100500 тыщ карат, это может являться намёком на то, что поездка к Саудитам была успешной.
Итого:
Если вы хотели Ралли, а оно не наступило
А душа чего-то просит и чего-то в ней свербит
Напишите за Мосбиржу заявленье о банкротстве
А потом опроверженье не забудьте сразу дать.