Wed, 30 Oct 2024 11:36:16 +0300
мы в середине сентября
мотор поставим на галеру
а вас придется утопить
-----
Именно такой стишок-пирожок вспомнился мне после прочтения стенограммы выступлений на форуме «Будущее облигационного рынка», организатор «Эксперт РА».
ВТБ капитал:
— у организаторов существенно снизилась возможность брать выпуски на себя
— эмитенты, пока есть возможность взять с рынка — берите, дальше будет хуже
— стадия принятия у эмитентов приходит.
Если раньше первый эшелон спорил — КС+1.2 или 1.25, сейчас он берет под кс+2, а завтра будет кс +2.5
Прочитано здесь:
t.me/marythebond
Wed, 30 Oct 2024 11:30:41 +0300
Wed, 30 Oct 2024 11:22:22 +0300
Доктор тоже человек,
у него свои слабости:
он жить хочет.
Всем привет и трям! Начинаем новый день и продолжаем неделю. Для тех, кто не в курсе, сегодня среда и предпоследний день октября. То есть 30. )
Рынки в предвкушении, затаились на уровнях, без больших движей… тьфу-тьфу. С направлением тоже не всё везде однозначно. Отрабатывают толькр тренды. К примеру по металлам. Во всяком случае до сегодняшнего утра так и есть.
По диапазонам всё не так однозначно, а играть в «угадайку» желания нет. Тем более, что сейчас закрываем месяц.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Новостей на 3* много, но толку от них может быть мало. )
РЫНКИ НА УТРО:
GOLD — прут по тренду к 2800,00-2800,50. Но, как истинная пипсовчица, ловлю по ходу коррекции.))
мажоры ($) — неопределенность на поддержках.
S&P 500 — продолжают пилить на хаях.
ММВБ — пытаются отыграть падеж понедельника.
BRENT.
Нефть уже тыкнулась в предыдущую поддержку и лои этого года, обозначив 3 точки диапазона 69,5-80,0. Полетим обратно на 80,0? По законам работы в диапазоне, который сейчас имеем, сходить на хаи просто обязаны… шучу. Рынок ничего не обязан. Но такие паттерны срабатывают на 90%. Да и хз, что сейчас может дать толчек на пробой поддержки и уход на 50,0. Еще, как минимум, недельку нужно попилить.
Но это, естессно, всё субъективно. )
И сегодня МЕТАЛЛ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 30 Oct 2024 11:21:15 +0300
1. Да, пацаны, да! Вчера был в Глобусе- Все цены подняты аккурат на 20-30%. И это только вчера. Так что ваши вклады уже обесценивались на 20 % вчера. А вам еще ждать 4 месяца. Мне стало также очень грустно за себя и за вас. Опять жирные банкиры переиграли нищебродов((((((
Но меня радует, что продукты еще остались в магазине. Мое любимое масло Вологодское. Стоило раньше по 229 рублей 180 грамм, сейчас 346 за ту же упаковку. Придется платить дороже, чтобы не кушать маргарин!
Никогда раньше не стоил виноград за 300 рублей и выше… Сейчас стоит. Подняли цены и на мясо. Рульку я пока покупаю. Просто привычка!
Короче, пацаны, кто является вкладчиками в банки. Вас лахонули в плохом смысли этого слова! Вы стали терпилами.
Меня страшит мысль, чтокогда вы это аоймете, то весь товар сметете с полок, сколько бы он не стоил.
Поэтому я продалжаю излишки денежногй массы переводить в голубые фишки. Не в алоховский завод, а в акции металлов, в никель, в нефть, в алмазы, сургут и лук- это то, чем моя страна торгует.
Мне мама всегда говорила, на еде не экономь, всегда надо кушать только свежее и полезное. Посмотрите на наше правителтство, все лица лосняться, не говоря уж о нашем президенте!
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:
https://yoomoney.ru/to/410014495395793
Ваш все тот же S.Hamster
Wed, 30 Oct 2024 10:29:39 +0300
В общем ходил вчера на закрытое мероприятие Яндекса (вчера прямо день Яндекса был, получается)
Они пригласили нас в кино, сняли второй этаж в кинотеатре «Художественный» на Арбатской. Рассказывали про свой «Фантех» (Кинопоиск, Яндекс.Музыка, Яндекс.Книги), который по отчетности входит в сегмент «Яндекс.Плюс и развлекательные сервисы».
Кароче каких то супер новых данных, которые помогают лучше понять экономику сервисов там не дали. Дали только общие цифры по количеству людей, смотрящих контент Яндекса. Я в целом только несколько цифр нужными посчитал:
— примерно 50 млн человек в среднем за месяц хотя бы раз взаимодействует с «Фантехом» Яндекса
— 13 млн в среднем в месяц хотя бы раз смотрят фильм или сериал на Кинопоиске
— примерно 25 млн подписчиков Яндекс.Плюс играют в видеоигры
Из последнего пункта исходит стратегия Яндекса по развитию «Фантеха». Они хотят делать игры в партнерстве со студиями-разработчиками по «вселенной» запущенных на Кинопоиске сериалов и фильмов. А на Яндекс.Книги они хотят в рамках этих «вселенных» писать книги.
______________________________________
В целом направление Яндекс.Плюс пока еще не столь существенно в масштабах Яндекса. Да, оно уже приносит 8,7% выручки (согласно отчетности за 9М24), при этом рентабельность по EBITDA только 1.9% (согласно отчетности за 9М24). По FCF сегмент вообще убыточный, так как есть большой CAPEX на создание и приобретение видео и аудио контента (покупка интеллектуальных прав, съемка собственных «тайтлов»). Например съемка 1 серии популярного российского сериала, согласно комментариям представителей компании, стоит «десятки миллионов рублей». Яндекс планирует в течение 2024-2025 гг. потратить 100 млрд на развитие контента (это и OPEX в P&L и CAPEX в Cash Flow Statement). При этом напомню что выручка за 9М24 составила всего 66 млрд руб при околонулевой рентабельности. Кароче сегмент прожигает деньги.
Однако со временем я ожидаю, что сегмент достигнет рентабельности на уровне 16-20% по EBITDA (уровень глобальных мейджоров типа Нетфликса) и EBITDA начнет перекрывать CAPEX.
Также стоит отметить, что подписка Яндекс.Плюс является сильным лидогнератором для остальных сегментов Яндекса, поэтому развитие ее наполнения за счет контента «Фантеха» очень важно для компании.
На это можно и нужно тратить деньги
Больше информации о ТМТ компаниях РФ в моем ТГ-канале (https://t.me/RichingnFinessing)
*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя*
Wed, 30 Oct 2024 10:38:27 +0300
Wed, 30 Oct 2024 10:44:51 +0300
Остап Бендер на выступлении в Клубе четырех коней утверждал, что «Все учтено могучим ураганом».
А как обстоят дела на ФР РФ?
После пятничного заседания и пресс-конференции рынок акций и рынок долга за грустили, и продолжили грустить на этой неделе.
Вопрос, который интересует меня как частного инвестора: такая реакция последовала на увеличение шага повышения КС до +2% или также включает в себя возможное (некоторые ресурсы утверждают, что уже определенное, вопрос лишь в размере) повышение ставки на декабрьском заседании? А также новые вводные по траектории КС (а были ли они?)
Приведу пару высказываний с пресс-конференции по данным вопросам.
------
«Чтобы сдержать ускорившийся рост цен, нам потребуется значительно большая жесткость денежно-кредитной политики в следующем году. Более высокая траектория ключевой ставки должна вернуть инфляцию к цели».
-----
«Возможность повышения (ключевой ставки — ред.) такими же шагами в следующем будет зависеть от данных, которые будут поступать: данных по развитию экономики, инфляции, инфляционных ожиданий, темпов роста кредитования в целом. Но мы допускаем возможность дополнительного повышения ставки в декабре».
-----
На мой взгляд, мы видим четкий сигнал, что ставка в декабре будет повышена, вопрос лишь насколько, а траектория снижения и вовсе перестала просматриваться в ближайшие кварталы (а то и весь 2025 год).
Но прав ли я и каков рыночный консенсус по данным вопросам?
6 ноября мы получим резюме по заседанию 25 октября, как правило, ответы на вопросы, заданные выше, там прописываются более четко. Но всегда хочется быть чуть впереди рынка. Предлагаю попробовать обсудить это и, возможно, получить некоторое преимущество по итогу.
Wed, 30 Oct 2024 10:33:55 +0300
Сейчас ровно год с момента начала самого сильного и одновременно самого тупого ралли в истории человечества и два года с момента начала бычьего цикла. Конечно же, нельзя обойти стороной годовщину начала безумия.
С минимума 27 октября 2023 по максимум 28 октября 2024 рынок вырос на 42.4%. С 1950 по 2023 год средний рост с учетом сезонности за указанный период составил 10.5%. В 21 веке наилучший показатель был в 2021 году – 35.7%, что совпало с локальным минимумом в окт.20.
С ноя.20 по окт.21 рынок рос на фоне 12.5 трлн коллективного QE (мар.20-мар.22) от ведущих мировых ЦБ, интенсивного V-образного восстановления экономики и корпоративных финансов (до 40% роста прибыли за два года) и открытия экономики после локдаунов (с ноя.20 появилась конкретные планы по вакцинации, что означало снятие локдаунов).
Да, было сильно в 2021, но были причины – прибыли еще никогда так быстро не росли в реальном выражении, но и никогда не было так много свободной ликвидности. Вот и всего 35.7%, а сейчас почти 43%.
В фазу пузыря доткомов наиболее интенсивный рост был в 1997 году – 31.8% за указанный период, а ранее наилучший показатель был в 1963 году – 38% после разгромного 1962 на эффекте низкой базы.
Как видно, с 1950-х годов аналогов нет с учетом сезонности.
Сейчас за год рынок создал 18 трлн капитализации, но это не только самый быстрый прирост капитализации за всю историю в абсолютном выражении, но и один из самых быстрых приростов по скользящему сравнению за 12 месяцев вне фазы коррекционного восстановления.
18 трлн сейчас – это сопоставимо с совокупным пузырем 90-х годов за 5.5 лет с учетом инфляции, но сейчас на это потребовался год!
Ранее рост на 40% и выше за 12 месяцев происходил после обвала, как минимум на 20% и глубже (2020, 2009 и так далее), а в этот раз после локальной коррекции авг-окт.23 на 11%. За всю историю было два раза, когда рынок рос сильнее вне фазы коррекционного восстановления (в июл.97 и апр.98 на 48-49% и в 1929, т.е. в эпоху пузырей).
Однако, в 1925-1929 и в 1996-2000 наблюдалось быстрое восстановление экономики в темпах выше 4% в год (почти 4.8% в 20-х годах 20 века и 4.3% в 90-х годах в среднем за год) со всеми вытекающими положительными аспектами активной экономической экспансии. Тогда рост рынка был в период активной межотраслевой трансформации и быстрых темпов роста прибыли компаний (свыше 15% в год).
Сейчас идет стагнация два года (как раз с середины 2022) с нисходящей тенденцией по прибылям из-за фронтального роста издержек и при актуализации максимальных с 2007 года рисков в системе.
Сейчас рынок обновил все возможные рекорды (об этом писал весь год) по скорости, интенсивности раллирования и концентрации идиотизма.
Еще никогда в истории рынок не был в столь ожесточенном пампе в условиях стагнации и при истощении свободной ликвидности.
Как им удалось продать двухлетнюю стагнацию при сжатии ликвидности, в условиях высоких ставок и обострении рисков в системе?
Все очень просто – культивация и закрепление идиотизма с новым ранее неизведанным паттерном «выхаркивание истхая» ))
Обычно интенсивный рост сопровождается паттерном «pump & dump», т.е. быстрый рост и быстрое падение с образованием волатильности – так было в 90-х годах. Сейчас иначе. Прорыв нового истхая с закреплением и проторговкой (чтобы привыкли и приняли новые уровни), консолидация с паническим выкупом любых попыток продаж и выблевывание нового истхая с повторением стратегии. Критически важно это сделать в наиболее абсурдном сценарии против логики, фактов и денежных потоков.
Это создает иллюзию исключительной устойчивости рынка и веры в чудеса.
Безусловно, все это сопровождается особой эмоциональностью для того, чтобы приглушить логику (эмоции подавляют рациональность). Именно поэтому освещение в ведущих СМИ и инвестдомах максимально истеричное, с надрывом, психозом и в эйфории.
Все это сопровождается феерической ложью, тупостью и манипуляциями. Им удалось создать рынок и условия для умственно отсталых, инвестсообщество еще никогда не было настолько тупым.
t.me/spydell_finance/6410
Wed, 30 Oct 2024 10:13:09 +0300
В пятницу ЦБ РФ пошел на резкий шаг, повысив ключевую ставку сразу на 200 б.п., до 21%. В материале разбираемся, какие компании могут стать главными бенефициарами высоких ставок, а какие — испытывать повышенное давление.
Прямых бенефициаров от роста ставки в нефтегазовом секторе нет. Негативный эффект наиболее сильно скажется на компаниях с высокой долговой нагрузкой:
- Газпром
- Роснефть
- ЕвроТранс
Более чувствительным может оказаться ЕвроТранс, поскольку у него большая часть долга привязана к ключевой ставке.
Лучше всех себя могут чувствовать компании с весомой денежной подушкой:
- Лукойл
- Сургутнефтегаз ап
Среди металлургов также нет тех, кто выиграет от роста ставки. Все компании так или иначе уже финансируются за счет дорогих кредитов. Наиболее обременительными высокие ставки окажутся для:
- Русал
- Мечел
- ТМК
Единственным бенефициаром в секторе финансов является Московская биржа, у которой более половины выручки составляют доходы от размещения средств участников торгов.
На финансы банков и девелоперов высокие процентные ставки оказывают негативное влияние через высокую стоимость фондирования, снижение кредитной активности и рост стоимости обслуживания долга с ипотекой, что сказывается на продажах недвижимости.
На текущий момент мы не видим явного кандидата на необходимость привлечения акционерного капитала через допэмиссию в 2025 г. Стоит отметить высокую долю проектного финансирования у девелоперов, что покрывается средствами со счетов эскроу, в то время как банки могут реструктуризировать проблемные кредиты с целью сохранения капитала и поддержки финансовых результатов.
Из-за роста ставок не выиграют также IT-компании и сектор телекоммуникаций. Для всех них повысится стоимость капитала. Однако наиболее устойчивыми могут оказаться компании с низкой долговой нагрузкой или с большой денежной позицией, а также показывающие хорошие темпы роста прибыли. Выделяем:
- Яндекс
- Хэдхантер
У Ростелекома дивиденды были исторически привязаны к чистой прибыли, поэтому рост процентных ставок может привести к снижению выплат. По МТС уже ждем выплаты дивиденда по минимуму дивполитики, этот вопрос будет решаться весной 2025 г.
Также высокая долговая нагрузка у ВК, но компания сохраняет гибкость для оперативного повышения маржи.
Среди компаний потребительского сектора нет бенефициаров от высокой ключевой ставки. Более устойчивы компании с низкой долговой нагрузкой и неплохими темпами роста прибыли:
- X5 Group
- FixPrice гдр
- Henderson
Наиболее уязвима М.Видео, показатель долговой нагрузки у которой в 3,2 раза превышает EBITDA, а в 2023 г. принес убытки.
Главным бенефициаром от высокой ставки в секторе электроэнергетики является Интер РАО, чьи процентные доходы оказывают существенное влияние на финансовые результаты. Не станет критичным повышение ставки и для Мосэнерго и Юнипро, у которых также сохраняется весомая денежная позиция.
Наиболее уязвимы в секторе закредитованные компании:- РусГидро
- ФСК-Россети
Как заработать на снижении котировок
С акцией БКС «Бесплатный шорт»* сейчас можно отыграть потенциальное снижение котировок уязвимых к высоким ставкам бумаг без платы за перенос.
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
Пройти тестПосле прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
Подключить* Условия акции:
- Акция доступна до 31 декабря 2024 г.
- Объем бесплатного шорта — 10 млн руб., максимальный срок — 3 месяца.
- Участвовать могут как новые клиенты, так и существующие при условии, что они имеют активы в БКС на сумму менее 1000 руб. либо не совершали сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tue, 29 Oct 2024 11:06:50 +0300
В субботу WHOOSH принял участие на ежегодной конференции Смартлаба в Москве. Удалось выяснить многие подробности и интересные факты.
Какие интересные тезисы можно выделить с выступления?
• Тройной рост с момента IPO: С декабря 2022 года, когда компания вышла на IPO, бизнес вырос почти в 3 раза. Под разговоры скептиков о том, что бизнес самокатов в российском климате не взлетит, ВУШ выходил в новые города, активно масштабируясь.
• Стабильная маржинальность: Как и обещали, маржинальность по EBITDA держится выше 40%. В текущих рыночных условиях это впечатляющий показатель, демонстрирующий устойчивость бизнеса. Один из немногих бизнесов, способных абсорбировать ключевую ставку 20%+
• Увеличение поездок и флота: За первые 9 месяцев 2024 года рост поездок составил +42%, а рост флота — +45%. Это говорит о растущем спросе на услуги компании и ее способности удовлетворять этот спрос.
• Лидерство на растущем рынке: Рынок кикшеринга может вырасти в 2 раза к 2026 году, и WHOOSH уже сейчас занимает 50% этого рынка, уверенно удерживая свою долю на протяжении нескольких лет.
• Выгодное финансирование: Компания удачно привлекает средства — средняя ставка по долговому портфелю на 30 июня составила всего 12,6%. При этом отношение чистого долга к EBITDA остается на комфортном уровне 2х, не увеличиваясь за полгода.
Также Топ менеджмент прокомментировал слухи по поводу повышения минимального возраста пользователей с 14 до 16 лет и дополнительных ограничений. На текущий момент — нет реальных подвижек по введению прав для пользователей, запрету езды по тротуарам или обязательной регистрации СИМ. Тем более у WHOOSH присутствует ограничение с 18 лет.
Компания рассказала про крутые новинки, которых нет у конкурентов. Функция Wkey позволяет стартовать без открытия приложения: просто зажал два тормоза и поехал, телефон даже доставать не нужно. А возможность использовать карту «Тройка» для начала и завершения поездки — упрощает жизнь многим москвичам.
WHOOSH упомянул про два инструмента для дальнейшего роста — внутренняя оптимизация и покупка нового флота. WHOOSH единственные, у кого есть Центр восстановления самокатов, где СИМ проходят обновление и возвращаются в строй как новые. Так много внимания компания уделяет обслуживанию СИМ, потому что их доступность заметно влияет на выручку: рост на 5% в коэффициенте доступности самокатов в городе на их размере парка — это более 800 млн руб выручки в год. К решению о закупке новых СИМ подходят взвешенно, чтобы обеспечить рост без чрезмерной долговой нагрузки.
Еще рассказали про разработку усиленной батареи, позволяющая самокатам работать в 2 раза дольше. Она уже проходит испытания, а в следующем году планируется ее массовое внедрение, что повысит операционную эффективность. Кроме того, на выступлении основатели намекнули, что позитивно оценивают проект разработки собственной модели самоката, и обещали скоро поделиться с инвесторами подробностями.
Как итог: WHOOSH демонстрирует сильные результаты и уверенно движется вперед. Теплая осень играет на руку — результаты становятся лучше. Кажется, ребята даже договорились о продлении хорошей погоды! С таким подходом к бизнесу, инновациям и эффективности, компания остается одной из самых привлекательных для инвестиций на рынке.
Wed, 30 Oct 2024 10:24:17 +0300
Утро доброе!
Наличные в телеграмм:
Операционная касса
Wed, 30 Oct 2024 10:16:13 +0300
Что делать с лишними деньгами?
У меня для небольших сумм распределение такое — треть в фонды ликвидности (выбрал SBMM), треть в российские акции (купил Лукойл), треть в крипту (выбрал биткойн в Bybit).
Что мы имеем сейчас, спустя месяц?
Паи фонда ликвидности подрастают со скоростью, близкой к ставке ЦБ.
Российские акции упали, но Лукойл держится отлично (в декабре дивы).
Крипта — все отлично, двойной профит — и от роста биткойна, и от роста доллара. Доход от стейкинга (2% в год) можно не учитывать.
На следующий месяц стратегия не меняется.
Wed, 30 Oct 2024 09:58:39 +0300
Честно говоря, думал, что размещение не состоится и компания денег не соберет в принципе. Дело в том, что вполне средний бизнес без какой-то выдающейся рентабельности, но с планами роста к 2028 году (а как без них?), хотел разместиться за 17 EBITDA и дороже 2х выручек!!! Безумие!!! Хоть Какой-то более менее адекватный мультипликатор EVS = 0,8 обещают только к 2028 году!!! Но если взять среднюю рентабельность 10%, то это PE 2028 = 6 — 8. Готовы сегодня вложиться в 8 прибылей 2028 года, когда облигации дают 20+%? Лично я не готов .
Но пишут, что желающие таки нашлись и 75% от планируемого размещения компания продала. Конечно же по нижней границе, но все таки продала. Там Джордан Белфорт на продажах этого IPO что ли сидел??? А после этого мы удивляемся, что кто-то упорно покупал Мечелы, Самолеты и Сегежи.
Интересно будет посмотреть на динамику котировок в первые месяцы торгов. Думаю, что компания сможет посоревноваться в таким рекордсменом как VSEH .
https://t.me/borodainvest
Wed, 30 Oct 2024 09:47:20 +0300
НРА повысило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ»
Рейтинг повышен сразу на две ступени до уровня «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»
Главное из пресс-релиза:
Повышение кредитного рейтинга ПАО «АПРИ» обусловлено существенным увеличением операционного денежного потока до изменения оборотного капитала, рентабельности по показателю EBITDA и оборачиваемости дебиторской задолженности, а также улучшением прозрачности Группы, повышением оценки уровня стратегического менеджмента.
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
Высокая оценка рентабельности показателя EBITDA. По оценкам НРА с учетом выручки всех проектов за период 01.07.2023—30.06.2024 гг. она составила 43%
Комфортная оценка обеспеченности обслуживания долга. За период 01.07.2023—30.06.2024 гг. показатель составил 1,4. Позитивное влияние на показатель оказывает увеличение операционного денежного потока до изменения оборотного капитала: так, в I полугодии 2024 года он вырос до 3,2 млрд руб. (I полугодии 2023 года 0,3 млн руб.)
Высокая оценка уровня стратегического управления. Стратегия формализована с 2017 года, регулярно актуализируется. Финансовая модель Компании подробна и детализирована по текущим проектам, план 2023 года в целом выполнен по ключевым финансовым показателям
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
Средний уровень долговой нагрузки. Отношение чистого долга к показателю EBITDA, по расчетам НРА, на 30.06.2024 г. составило 3,1х
Компания предпочитает открывать продажу объектов на завершающей стадии строительства, что позитивно отражается на цене, однако, по мнению Агентства, может нести риски для получения денежных средств в случае неблагоприятной рыночной конъюнктуры в период ввода объекта.
Географическая концентрация выручки. Порядка 90% выручки Компания получает от проектов в Челябинске. НРА отмечает стремление Компании к расширению географии: реализуются три проекта в Екатеринбурге и один во Владивостоке, готовятся к реализации проекты в Железноводске и Ленинградской области.
Полный текст рейтингового релиза:https://www.ra-national.ru/press_release/39320/
Wed, 30 Oct 2024 09:21:09 +0300
Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через российские дивидендные акции следуя своей стратегии на протяжении 3 лет и 1 месяца. Регулярные покупки на равных промежутках времени и реинвестирование получаемых дивидендов дают свои плоды. Погнали
Wed, 30 Oct 2024 09:21:36 +0300
Wed, 30 Oct 2024 09:07:54 +0300
Лавина облигаций с плавающей ставкой продолжает сваливаться на головы растерянных от такого разнообразия любителей бондов. Но так как лично я не любитель, а профессионал, то регулярно помогаю вам разбираться в этом облигационном хаосе. Попутно пытаюсь разобраться сам
Wed, 30 Oct 2024 08:59:42 +0300
ООО «Компания Симпл» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость минимально допустимого уровня. Динамика финансового состояния относительно стабильная, значительно ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли неустойчивая. Компания закредитованная, затоваренная, неликвидная. Из 19 млрд ресурсной базы — 14 млрд приходится на краткосрочные обязательства, из которых 8 млрд контора имеет в виде краткосрочных кредитов. А банк вам, не честный инвестор, он долги не прощает. Собственно, из-за большого объёма краткосрочных долгов, контора и пришла на биржу с целью переложиться в долгосрок, так как отдать долг банку нечем. Как говорится — все деньги в товаре. Вернее не все, а 1/3, зато остальные 2/3 у дебиторов, которые отдавать деньги в контору не спешат. Одним словом, денег у конторы нет, развитие её очень сомнительное и инвестировать в неё не рекомендуется. Досье на «Симпл»
Tue, 29 Oct 2024 11:13:10 +0300
Ранее мы писали о том, что в 2024 г. более половины экспорта российского СПГ идет в Европу. В этом посте актуализируем информацию и рассмотрим подробнее, как может измениться картина.
Российские поставки СПГ в ЕС увеличились
Доля России в импорте СПГ в Европе выросла с 14% в 1П 2023 г. до 20% в 1П 2024 г. Доля поставок США осталась на уровне 45%, доля Катара снизилась с 14% до 12% соответственно. Катар поставлял больше СПГ в Азию из-за атак хуситов на танкеры в Красном море.
ЕС может принять новые санкции против российского СПГ в 2025 г.
В 2024 г. ЕС ввел первые санкции против СПГ из России. С марта 2025 г. будет запрещена перевалка российского СПГ в европейских портах для поставки в страны Азии. По данным Reuters, Россия готовится организовать перевалку вне европейских портов (в Баренцевом и Беринговом морях).
Также в январе 2025 г. ЕС будет обсуждать 15-й пакет санкций в отношении РФ. По данным Politico, будут созданы ограничения на покупку Евросоюзом российского СПГ. Вероятно, в 2025-2026 гг. ЕС сможет снизить покупки СПГ у России по мере того, как в США будут запускаться новые СПГ-проекты.
Некоторые американские СПГ-проекты переносят сроки запуска
При этом по некоторым СПГ-проектам сроки ввода в эксплуатацию переносятся. Например, запуск Golden Pass LNG Terminal LLC отложен на три года. Проект включает три линии сжижения по 6 млн т/год, запуск первой линии изначально планировался в середине 2025 г. Для сравнения: экспорт СПГ в Европу в 2023 г. составил 16,42 млн т в 2023 г., а в 2024 г. может составить 17,45 млн т (+6,3 % г/г).
Вывод
Вероятно, что после марта 2025 г. «Новатэк» будет проводить перевалку в других портах, кроме европейских, или перевалку с судна на судно, и экспорт СПГ в целом не снизится. Из-за запрета на перевалку СПГ в европейских портах в 2025 г. поставки СПГ по спотовым ценам в ЕС могут сначала вырасти.
Сроки отказа от российского СПГ в ЕС предположительно будут зависеть от сроков запуска американских СПГ-проектов (которые намечены на 2025-2026 гг.). По мере ввода их в эксплуатацию ЕС сможет заключать долгосрочные контракты на американский СПГ вместо российского.
Если ЕС снизит закупки российского СПГ, то объемы с проектов «Новатэка» и Газпрома необходимо будет перенаправить в Азию, что может негативно отразиться на ценах реализации и на рентабельности.
Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes
Tue, 29 Oct 2024 10:56:28 +0300
Tue, 29 Oct 2024 11:18:37 +0300
Я всегда очень вынимательно наблюдаю за поведением четырёх основных товарных фьючерсов на Мосбирже. Потому что ими торгую.
И изредка — попадаются бриллиантики для занеения на свои скрижали.
Сегодня с утра — это, разумеется, фьючерс на серебро. 10:09 МСК:
Объём свечки минутной — в 40 (Сорок!) раз выше, чем минутой ранее. А што это было?
Моя версия — тот самый, наш горячо любимый и красивый, КОРНЕР ботам серебряным. Ну почти Мосэнерга какая-то.
А что скажет мой любимый Проницательный Читатель?
С уважением, Московский Коля-Лоссбой
Tue, 29 Oct 2024 08:57:24 +0300
«Играть на бирже так как делает средний человек абсолютно неверно. Естественные импульсы должны работать на бирже противоестественным образом». Edwin Lefevre Э. Лефевр
Фьючерс MX на индекс Мосбиржи. Вчера был трендовый день на стороне продавца с формированием нового сопротивления по сценарию №1 из предыдущего обзора. Торги прошли с объемом выше среднего и с ростом открытого интереса. Данная информация говорит нам о том, что количество игроков на повышение цены возрастает и со временем им придется ликвидировать свои позиции, а это толкнет цену еще ниже.
Рисунок 1: Два сценария на рост по фьючерсу MX.
Рисунок 2: Два сценария на снижение по фьючерсу МХ.
Фьючерс RI на индекс РТС падал с объемом выше среднего аналогично фьючерсу MX, правда без роста открытого интереса, значит дно уже близко.
Рисунок 3: Два сценария на рост по фьючерсу RI.
Рисунок 4: Два сценария на снижение по фьючерсу RI.
Свои мысли по рынку в течении дня выкладываю на https://t.me/batyrkhanov_lenar, кому интересно, заходите. Там же дублирую скриншоты в более высоком качестве.
Коллеги, вот так я ежедневно подготавливаюсь к предстоящему торговому дню. И если вас зацепила моя аналитическая работа, дайте знать оценкой «хорошо» под статьей.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. Я не несу ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендую использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Tue, 29 Oct 2024 10:49:32 +0300
Наблюдение за чужими глупостями —
вечное бесплатное удовольствие. ©
Всем привет и трям!
Ну что, разгоняемся???!!? Осталась неделя до выборов Донни президентом США. ахаха… шучу. Я не знаю, выберут ли его, но вероятность слишком велика. Слоны рвутся к власти. Ну и флаг им в руки. )
Нам то вообще пофик… я на всё это смотрю, как на шоу. И, естессно, вся эта «возня», только как драйвер для рынков. И это хорошо.
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Ничего особенного, но хоть что-то.
А вот рынки вчера были разношерстные. Что-то стоит, не двигаясь, что-то летит не останавливаясь...
РЫНКИ НА УТРО:
GOLD — стоит намертво! Но с утра уже тестит хаи.
BRENT — за день сходил на лои, от которых начали откупать с утра.
S&P500 — в диапазоне. Пора бы выходить.
ММВБ — сегодня 2500,0 протестят?
GBP/USD.
И сегодня поговорим о фунте и долларе. Так то на мажорах картинки ± идентичные.
И чего ждать?
Сначала определимся, что имеем. А имеем дофига чего: конец октября/начало ноября, в пятницу нон-фармы, выборы в США на носу.
Достаточно, чтоб вообще мажоры не трогать для торговли.))) Распилят, пережуют и выплюнут.
Но всё таки посмотрим, что там есть по ТА.
А сейчас имеем нисходящий движ в октябре и, большая вероятность, таки скорректироваться на закрытие. Почему бы и нет? Это был бы хороший вариант до пятницы. А дальше… уж как карта ляжет.)
Картинка условная. Что-то в среднесрок-долгосрок, пока не пройдут выборы, планировать мало-эффективно. )
ЗАРЯЖАЕМСЯ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Tue, 29 Oct 2024 10:33:30 +0300
Ситуация на валютном рынке России привела к тому, что спекулянты, которые покинули его неделю назад, массово вернулись обратно. Всего за один день, частные спекулянты в виде физических лиц открыли длинные позиции по фьючерсам на юань против рубля на сумму в 1,9 млн контрактов, что соразмерно 25,9 млрд рублей.
![Спекулянты всего за день "зашортили" рубль на 25,9 млрд](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/04/24/06/2024/10/29/9210cb.webp "Спекулянты всего за день "зашортили" рубль на 25,9 млрд")
Ситуация с контрактами на доллары иная, там таких колебаний не было. Согласно данным Мосбиржи, объем чистой длинной позиции физических лиц составляет 339,2 тыс. контрактов.
Ссылка на пост
Tue, 29 Oct 2024 10:23:24 +0300
Tue, 29 Oct 2024 10:25:01 +0300
Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 616 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги () будет возвращен к 60% от активов (с падением рынка он опустился к примерно 57%). 40% от активов останется в РЕПО с ЦК (эффективная доходность >22,3% годовых).
PS. При этом в стратегиях «Иволга IPO» шорт во фьючерсе на Индекс МосБиржи сократится с 48% до 47% от активов, лонги акций АПРИ и Займера увеличатся совокупно с 52% до 53% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Tue, 29 Oct 2024 09:42:58 +0300
Тут мб не самое прям на текущий момент актуальное… Ну что спрашивали. Потом я свалился ночью спать, утром до открытия не написал. А свежие не факт что подвезли…
1>
Важный вопрос! Хэджирование фьючерсом теперь будет на постоянной основе? Советуешь подписчикам это повторять? Подписчикам с плечами, как у тебя и подписчикам без плеч — применять такой хэдж?
Нет, думаю на постоянной основе так не будет, я все-ж просто уберу/почти уберу плечи. Но дело в том что я хотел отложить решение по поводу того чего сколько убирать и оставлять, а так-же хотел минимизировать market impact.
Мне тупо удобней шортануть фьючь когда я думаю что все будет быстро падать. Во первых мой портфель несотря на аэрофлот сделал альфу, в результате оставаясь в приличных лонгах по большей части — я смог потерять намного меньше рынка, и в % от портфелЯ так и с поправкой на мой «net long», но не уверен что хочу полагаться на альфу своего сток пика против ставки в 21 + наценка брокера, т.е вкуснее было шортануть индекс на определенный объем чем подрезать на него плечи в момент волатильности.
Во вторых — я мог это сделать быстро не двигая рынок, а продать свои акции — нет.
В третьих — или это было в нулевых? Надо думать что зарезать что уменьшить, на это надо время. В выхи вот и подумал.
>2
Привет, а как ты набираешь / закрываешь большие позиции?
— айсберги
— по рынку
— роботом
— …
Робота у меня увы нет… Айсберги очень часто применяю да. Так же обычно разбиваю ордера на мелкие кусочки, плюс часто разношу по времени, что многие видят в реальном времени. Обычно эти заявки бьются в стакан, но (почти) никогда не рыночными ордерами. Все-ж пишу цену чтобы не случилось херни.
3>
По какой цене интересен Сбер?
Где завтра будешь ловить чужие МК, и будешь ли?
Увы, не ответил своевременно… Нет откупал я только свои шорты индекса. Я не думаю что в ближайшее время случится что то значительно набирать. Потом МК каким-то не особо пахнет вроде.
Сбер… Я хз. Долгосрочно — он уже интересен, чтобы я точно взял здесь и щас… Ну блин а куда индекс упал параллельно? Тут параметров сильно больше цены одного Сбера. Если вдруг сдуется сильно больше рынка без доп новостей это будет вкусно. Но думаю хрен. Хотя иногда так фишки падают, например Роснефть в сентябре 2022. Помогло заработать на восстановлении.
4+4.1>
На прошлой ставке риторика была такая же, и там развернуло в верх( шортистов)
На этом риторика та же. И вниз камушком.
Вопрос: — ХЕРАСЕ?
***
Как такое понимать относительно быстро, а не сидеть как я сиднем?
Риторика была мягче, и задерг все ждали долго. Тут ошашаришла среда(данные по инфле). И таки на той недели думалось что ну макс след задерг — это все, и типа 20%… А щас у нас 21%, и пахнет тем что будет выше. И все это еще дольше. В тот раз мне было не однозначно ясно куда пойдет рынок, но думал скорей вверх. Тут прочитав риторику не было сомнений что мы приплыли… Отработку всего это ты наблюдал в реальном времени.
Ну… Думать, опыт. Надо понимать что происходит)
5>
Ладимир, что скажешь по алросе? У меня поза 300,000 штук. По 55. Резать?
Во первых я не имею право давать ИИС. Во вторых — тут мало инфы. Какие горизонты, какова ваша идея к покупке, какая доля в портфеле и т.д
Это все важно. Это не отписка, это да важно. Ну и вникать в вашу ситуацию глубоко — немного за гранью рубрики.
Но если честно — бумага мне вообще никогда не нравилась, и не кажется что щас там дела хорошо. Но я ранее по этой бумаге ошибался, так что… Сам себе не особо верю в этом вопросе.
6>Следующий год бюджет на 15% ставку. Почему рынок сейчас реагирует на ставку как что-то долгосрочное? Или это просто техника убивания левериджа?
Потому что ставка уже выше и дольше всех ожиданий и предположений.
6>
Решение ЦБ по бОльшему ужесточению ДКП как сильно может снизить индекс ММВБ? Как-то вообще можно оценить насколько должны снизиться цены акций или рынок все сделает за нас и считать бессмысленно?
Насколько считаешь решение жёстким, злым? Как долго будешь держать шорт? Какой будет триггер, что падение закончилось?
На чем теперь расти? Следить за недельной инфляцией и новостями приближающими окончание СВО?
Хорошие вопросы на которые у меня нет ответов. Продолжайте читать дневник сделок, они отражают мое видение максимально точно ;)
Я думаю что «перелой» этого года увидеть уместно — насколько вопрос открытый, и канеш инфляция тут влиять будет сильно. Пока что каких-то драйверов дял роста я не вижу, и очень надеюсь что их не подвезут пока не станет ясно со ставкой, впрочем очень вероятно так и будет. Ставка высока, может быть еще выше… Все слушают эту музыку, и не бегут садится на стулья акций. Но с учетом малой аллокции капитала в акции — ралли на завершении цикла ДКП будет ЗВЕРСКИМ. Иксам быть. Но потом.
7>
После повышения ставки (и прогноза по более длительному удержанию высокой ставки) БСП стал ещё более привлекательным? Есть ли здесь какие-то риски?
Риски — проблемы с портфелем кредитов, о котором мы мало знаем.
8>
Есть ли у тебя список сценариев по которым ты действуешь? Или ты заранее не продумываешь свои действия в случае значительных событий типа повышения ключевой ставки?
По возможности обдумываю заранее, на понедельник например план скорей был чем нет, я его даже писал… В общем все и сделал, единственное что шортами немного «потрейдил», были перезаходы с увеличением и уменьшением, но по итогу дня — в общем как и планировал — шортов стало меньше, но и почти зарезал плечи.
В пятницу например — я не ждал такой риторики, не то чтобы готовлися к разной риторике или что то такое. Просто прочитав ее — понял что далее я лично хочу меньше плеч, или вообще без них. И хорошо шортанул индекс, это решение было принято в реально времени. Спасло мне миллионы.
Tue, 29 Oct 2024 09:43:34 +0300
До конца года по меньшей мере десять отечественных компаний закроют свои дивидендные реестры, осуществив промежуточные выплаты акционерам за девять месяцев работы.
ТКС Холдинг
Холдинговая компания, владеющая Т‑Банком — третьим крупнейшим банком в России по объему клиентской базы.
• Дивидендная доходность — 3,8%.
• Размер дивидендов на акцию — 92,5 руб.
• Последний день для покупки — 22 ноября 2024 г.
ЭсЭфАй
Диверсифицированный холдинг, инвестирующий в крупные доли промышленных и розничных компаний, таких как Европлан, ВСК и М.Видео.
• Дивидендная доходность — 8,5%.
• Размер дивидендов на акцию — 113,8 руб.
• Последний день для покупки — 28 ноября 2024 г.
Авангард
Универсальный коммерческий банк, предоставляющий все виды банковских услуг, включая ряд уникальных на российском рынке высокотехнологичных финансовых продуктов.
• Дивидендная доходность — 8,1%.
• Размер дивидендов на акцию — 68,16 руб.
• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.
Инарктика
Российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели.
• Дивидендная доходность — 3,4%.
• Размер дивидендов на акцию — 20 руб.
• Последний день для покупки — 29 ноября 2024 г.
Куйбышевазот
Куйбышевазот ап
Одна из ведущих химических компаний в России, занимающаяся производством капролактама, аммиака и азотных удобрений, а также технологических газов.
• Дивидендная доходность — 1,5%.
• Размер дивидендов на каждый тип акций — 7 руб.
• Последний день для покупки — 2 декабря 2024 г.
ВУШ Холдинг
Технологическая компания, разработавшая собственную платформу краткосрочной аренды самокатов и ставшая лидером российского рынка.
• Дивидендная доходность — 1,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 2,11 руб.
• Последний день для покупки — 5 декабря 2024 г.
Henderson
Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ и ключевой игрок в период трансформации рынка.
• Дивидендная доходность — 3,1%.
• Размер дивидендов на акцию — 18 руб.
• Последний день для покупки — 6 декабря 2024 г.
Полюс
Крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, занимающая второе место в мире по запасам драгметалла.
• Дивидендная доходность — 8,9%.
• Размер дивидендов на акцию — 1301,75 руб.
• Последний день для покупки — 12 декабря 2024 г.
Северсталь
Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом — вторым в России по величине.
• Дивидендная доходность — 4,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 49,06 руб.
• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.
Лукойл
Одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти.
• Дивидендная доходность — 7,6%.
• Размер дивидендов на акцию — 514 руб.
• Последний день для покупки — 16 декабря 2024 г.
Готовое решение
Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.
Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией