Mon, 27 Jan 2025 11:28:49 +0300
Российская экономика начинает сталкиваться с серьёзными угрозами корпоративных банкротств.
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) в своём мониторинге инфляционных процессов делает неутешительные выводы. По его данным, коррекция данных по инфляции сыграло злую шутки и всё выглядит так, что инфляция в годовом выражении быстро растёт. Если в декабре она была 9,52%, то в январе 2025 года уже 10,1-10,15%. Это приведёт к высокой вероятности стимулирования Банка России к новому циклу повышения ключевой ставки.
С ругой стороны, если предел инфляции достигнут и она будет стабилизирована, то скачка инфляции не будет. А значит, повышения ключевой ставки тоже.
Больше всего произошёл рост цен на плодовоовощную продукцию +3,5% за три недели:
- огурцы +7,3%
- Лук +4,3%
- Яблоки +4%
- капуста +3,5%
- Свекла 3,3%
- Картофель +2,6%
- бананы +1,5%
- морковь +1,4%
С другой стороны, есть лёгкое снижение цен на предметы гардероба до -0,3%. Зато технически сложные товары смогли вырасти на 1-2,4%. Плюс ко всему рост регулируемых тарифов.
Отвратно то, что вся эта инфляция прежде всего бьёт по малообеспеченным слоям населения, увеличивая различия классов и утоньшая талию (средний класс). И скорее всего вниз.
Тем временем промышленность вошла в стагнацию ещё с начала лета 2024 года
Со 2 квартала инвестиции в основной капитал замедлился. Рост заработной платы слишком медленный. Обрабатывающие отрасли испытывают нехватку квалифицированных рабочих. Рост ограничивается недостатком финансовых средств и высоким процентом коммерческих кредитов.
Теперь экономика России испытывает на себе угрозу серьёзного скачка корпоративных банкротств. Только за последние 4 года закрылись 17% производителей крепкого алкоголя. Количество компаний обрабатывающей промышленности, с высокой нагрузкой процентных платежей вырастет в 2 раза.. В 3 квартале 2024 года уже 37% (во 2 квартале было 22%)компаний испытывали проблемы из-за неплатежей контрагентов. Так, например, на прошлой неделе вы читали новость о претензии к компании Софтлайн, которая задолжала 1 млрд рублей. Но там, вроде как, всё устаканилось.
В конце ноябре-декабре количество корпоративных кредитов упало. В итоге это, в совокупности с другими факторами, создаёт проблемы с рефинансированием накопленной задолженности. А это может привести к дефолтам по кредитным обязательствам.
В итоге всё запрётся в замкнутом кругу, когда из-за невозможности рефинансирования и появления дефолтов, цены на активы будут падать, что приведёт к ужесточению условий кредитования банками компаний, а это, в свою очередь, к последующему росту проблем с рефинансированием. Карусель закрутилась и уже не сойдёшь просто так. Только прыгать вниз, но никто перинку не подстелет. Хотя первое время всё это будет маскироваться и реструктуризация скрываться.
Наиболее проблемными компании в отраслях:
- Воздушные
- Авиастроение
- судостроение
- транспорт
- телекоммуникации
- строительство
- лесоводство
- добыча полезных ископаемых
Mon, 27 Jan 2025 11:19:43 +0300
По моему скромному мнению, конечно же, не претендующему на истинную истину. Ведь как мы все знаем — рынок не предсказуем. Что будет завтра — никто не знает. Знают лишь те, кто может смотреть в завтрашний день.
Итак, год начался для меня с постановки цели. И в этот раз она такая — пополнить инвестиционные счета на сумму не менее 2 миллионов рублей. Где их взять? Работать на заводе, инвестировать часть полученного дохода, реинвестировать пассивный доход, получать налоговые вычеты и меньше тратить в конце-то концов.
Цель выполнена уже на 15%, а год только-только начался. Всего по состоянию на 27 января внесено на счета 300 717 руб. Да не просто на счета, а на целый ИИС, что позволит мне сделать налоговый инвестиционный вычет в 2026 году. На ум уходит 52 тысячи будущих деревянных рублей, с которыми что сделаю? Правильно. Пропью. Шучу-шучу. Реинвестирую обратно в рынок.
Что купил и на какие суммы?
С отчетностью у меня всё строго, веду полную аналитику своего портфеля будущей финансовой независимости. Купил лучшие дивидендные акции и они частично присутствовали в моём портфеле, дав возможность перешагнуть планку в 2 миллиона рублей (только акционная его часть). Сам капитал уже далеко за 5 мультов. Теперь поподробнее о покупках.
Интер РАО. Куплено 9900 акций на сумму 37К. Доля в портфеле 4,7%. Ожидаемая дивидендная доходность 10,48%. Компания стабильно платит дивиденды, что не может ни радовать инвестора.
НЛМК. Куплено 340 акций на сумму 50К. Доля в портфеле 2,5%. И это относительный новичок моего топа. Ожидаемая доходность целых 21%. Да, согласен, цифра просто Космос, но так считает snowball, а там же эксперты сидят и им трудно не доверять. Прогнозировать дело достойное не каждого уважающего себя инвестора. Идём дальше.
Лукойл. Куплено 10 акций на сумму 72К. Доля в портфеле 6,1%. Дивидендная доходность 15,7%. Все вокруг говорят, что Лучок уже на своих пиках. Пиках точёных. Но мне главное, что он не на буях верчёных. А это куда важнее мнения большинства.
Роснефть. Куплено 51 акция на сумму 28К. Текущая доля в портфеле 9.9%. Дивидендная доходность 12,7%. Стабильно радует выплатами своих адептов, а для меня это является ключевым показателем на пути к финансовой независимости. Приятно щупать кэш пассивного дохода. Дурею от этой прикормки.
Северсталь. Ещё один металлургу в копилку моего успеха. Куплено 35 акций на 44К. Дивидендная доходность 8,6%, но в лучшее верить надо всегда. Доля в портфеле 2,3%.
Газпром. Тёмная лошадка нашего инвестиционного мира. И дивиденды его призрачны, как и сбыча мечт. Куплено 400 акций на 52К. Дивидендная доходность далёкого будущего… да нет её, даже эксперты не рискуют такое предсказывать. Но верю, надеюсь и жду.
Сегежа. Странно, дивидендами тут совсем не пахнет, как от сухой и не мокрой футболки после бега. Взял чисто поржать и удовлетворить внутреннего лудомана (нет) после возможных иксов. Пружину уже ж некуда сжимать. Жду ракету.
Акционный портфель перевалил отметку в 2 Миллиона рублей
Но из-за волатильности нашего рынка пока не удаётся плотно закрепиться на этом уровне. Моим покупкам далеко до фаворита кубышки Новатэка с его долей в почти 25%. Тут ставка на смягчение санкций и транзита нашего газа в Европу. Зима близко, как говорим мы, северяне. Или северяне это те кто за Стеной?
Итого прогнозируемое поступление дивидендов в 2025 году составляет 181 тысяча рублей. И то, если никто не кинет как, например, Магнит. Не хочется оказаться мамонтом. В очередной раз.
Впереди ещё планируется пополнение портфеля на сумму около 40К. И это до конца января. Покупать также буду дивидендные истории. А рынок пусть пока замрёт на уровне до 3000 пунктов. Расти пока не надо. Ну а если вырастет, то тоже что-то куплю. Естественно топовое.
И да, я описываю собственный опыт и не призываю никого его повторять. Вот на что точно призываю, так это подписаться на топовый канал ПростоPROжизнь. Он такой же топовый, как и дивиденды Газпрома или Магнита.
Вам желаю всего доброго и светлого. Будьте счастливы и богаты.
Давай вместе делать шаги к своим финансовым целям – подпишись прямо сейчас. Для Вас это займёт пару секунд, но для меня это очень Важно:
Телеграм | Дзен | SMART-LAB | Пульс Тинькофф
Mon, 27 Jan 2025 11:11:06 +0300
Если бы была такая наклейка на бампере, то гудок на оживленном участке автострады был бы оглушительным. Это не преувеличение. Получите это: по данным Edmunds, каждый четвертый покупатель нового автомобиля имеет проблемы из-за своих кредитов на покупку нового автомобиля в период с октября по декабрь 2024 года. Вдобавок ко всему, средняя сумма задолженности была выше, чем когда-либо — более 10 000 долларов. Наш Elliott Wave Financial Forecast вдавил педаль газа в пол с этой историей еще в марте:
перевод отсюда
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал
Mon, 27 Jan 2025 10:57:19 +0300
Российский фондовый рынок консолидируется в районе достигнутого максимума — сил и мотивации на пробой 3000 п. пока нет, но и глубже вниз Индекс МосБиржи идти отказывается. Новостной фон при этом остается непредсказуемым, что может способствовать усилению волатильности. Что в такой ситуации предпринять трейдерам и инвесторам?
Сперва стоит определиться с риск-профилем. Трейдеры, как правило, обладают высокой толерантностью к риску, а волатильность для них служит источником извлечения прибыли. Им, возможно, стоит обратить внимание на бумаги с повышенной волатильностью и высокой бетой.
Инвесторов, напротив, рынок в стадии неопределенности может страшить. Помочь в такой ситуации может хеджирование части портфеля с помощью фьючерсов. Подробнее — в специальном материале. Защиту от геополитических рисков и девальвации рубля могут также дать вложения в золото. Подробнее об этом читайте ниже.
Летающие акции
В условиях отсутствия ярко выраженной направленности рынка внимание участников торгов зачастую переключается на наиболее волатильные бумаги. Если рассчитать волатильность российских акций за последние 30 дней, то выяснится, что наибольшая волатильность наблюдалась в бумагах третьего эшелона — там она составила от 10% до 45%. Объясняется это их низкой ликвидностью.
Также повышенная волатильность была свойственна акциям второго эшелона, среди которых оказалось много дебютантов IPO. Здесь к фактору ликвидности добавляется стремление участников торгов отвлечься от стагнирующих голубых фишек и отыскать новые инвестиционные идеи в растущих бизнесах. Так, среди наиболее подвижных бумаг последних 30 дней было сразу несколько имен, по которым аналитики БКС сохраняют «Позитивный» взгляд. Например:
- ОзонФарм
- Промомед
- Мечел ап
- ПИК
- Самолет
Описанная выше тенденция может продолжиться и дальше, если Индекс МосБиржи будет буксовать в неопределенности.
Активные трейдеры могут применять тактику позиционной торговли: при подходе котировок к верхней границе боковика открывать сделку шорт, а если цена приближается к нижней границе коридора — использовать лонг, зафиксировав хорошую прибыль по ранее открытым шортам.
При работе на меньших таймфреймах с принятием решения по сделке может помочь использование технических осцилляторов.
Еще одна хорошая тактика — отслеживание волатильных бумаг, которые отстали от своих «собратьев» по секторальному Индексу МосБиржи. Периодически такое можно делать, например, с акциями, формирующими индекс IPO. Много легких на подъем бумаг также в потребительском и энергетическом секторах.
Бьем наверняка
Если ваш риск-профиль более консервативный, то на просадках рынка можно продолжать совершать регулярные покупки наиболее ликвидных дивидендных акций. Как правило, это крупные бизнесы, которые в любом случае переносят турбулентность спокойнее. Среди фаворитов БКС следующие бумаги:
- Сбербанк
- Лукойл
- Сургутнефтегаз ап
- КЦ ИКС 5 (X5)
- Татнефть
Золото — главный защитник в неспокойное время
Чтобы захеджироваться от геополитических рисков и глобальной экономической неопределенности, можно включить в портфель золото: покупать биржевой металл, фьючерсы на него, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков, приобретать актив физически.
•Биржевое золото. Инструмент купли/продажи золота за рубли с расчетами «завтра» на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным инструментом, так что ее можно использовать в качестве гарантийного обеспечения в маржинальных сделках.
• Фьючерс на золото. Повторяет динамику чикагского фьючерса на золото и позволяет торговать с плечом (GOLD-3.25 — GDH5).
Отметим, что на бирже торгуется и вечный фьючерс на золото (в рублях за один грамм). GLDRUBF — это инструмент, который позволяет обойти ограничения классического фьючерса, связанные с его периодической экспирацией (финальным исполнением контракта с прекращением торговли им). В данном случае сроков исполнения нет, а биржа продлевает контракты каждый день.
• ПИФ «БКС Драгоценные Металлы». Фонд БКС позволяет инвестировать в золотые слитки с физическим хранением в РФ. По сравнению с покупкой слитков или хранением средств на металлических счетах это более простой и менее затратный вариант вложений в золото. Он дает возможность инвестировать с комфортных сумм и получать налоговые льготы при владении паями более трех лет.
• «Золотые» облигации. На нашем рынке эмитентом таких бумаг выступает Селигдар (SELGOLD003 — RU000A108RQ7). Суть инструмента заключается в том, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту. Цену металла определяет Банк России на основе котировок в долларах на спотовых торгах в Лондоне, которые затем переводятся ЦБ в рубли по официальному курсу.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 27 Jan 2025 10:23:19 +0300
Представляем эмитентов, чьи облигации на прошлой неделе были впервые размещены на Московской бирже.
Чтобы быть в курсе всех новостей, подписывайтесь на канал MOEX Bonds.
Mon, 27 Jan 2025 10:20:59 +0300
Друзья, всем привет!
Подвели операционные итоги за 2024 год и спешим поделиться с вами!
Продолжили активную экспансию, укрепляли технологическое лидерство и в очередной раз подтвердили статус игрока №1 на рынке продуктовой розницы. А еще мы завершили «переезд» в Россию, перезапустили торги акциями на Мосбирже под тикером Х5 и сняли ограничения для реализации прав российских инвесторов.
А теперь ближе к цифрам. Итак, в 2024 году мы:
- Неустанно росли: чистая выручка увеличилась на 24,2% до 3 908 млрд руб. на фоне роста LFL-продаж и торговых площадей.
- Средний чек вырос на 10,9% до 541,5 руб., количество покупателей – на 11,8% до 8,2 млрд человек.
- Торговая площадь увеличилась на 8,4% до 11,1 млн кв. м, общее количество магазинов превысило 27 тысяч (рост на 10,4%).
- Укрепляли рыночные позиции: с учетом закрытий открыли 2 543 магазина, включая 1 667 «Пятёрочек», 14 «Перекрёстков» и 846 «Чижиков».
- Наращивали обороты ключевых форматов: чистая розничная выручка «Пятёрочки» выросла на 21,3% до 3,0 трлн руб., «Перёкрестка» на 17,2% до 491,0 млрд руб., а «Чижика» – на 110,7% до 249,5 млрд руб.
- Масштабировали онлайн-каналы: выручка цифровых бизнесов выросла на 61,9% до 200,1 млрд руб. и составила 5,1% от общей чистой выручки.
Отдельно несколько слов о важной стратегической цели, а именно достижении технологического лидерства в отрасли. Компания последовательно занимается цифровизацией процессов и внедрением инновационных решений во всех сферах деятельности, что способствует повышению эффективности и сокращению издержек:
- В 2024 года численность технологических подразделений компании превысила 5 000 человек. Одновременно компания разрабатывает сотни цифровых проектов и десятки продуктов по ключевым направлениям деятельности.
- В 2024 году компания начала строительство собственного ЦОД, что позволит сократить операционные расходы в 3 раза относительно колокационных затрат на 2028 год.
- Собственная облачная инфраструктура выросла более чем в два раза с точки зрения объема потребления.
- К 2027 году X5 планирует частично автоматизировать часть своих распределительных центров, что долгосрочно позволит снизить потребность в персонале на 20%.
Сохраняем курс на прибыльный рост, инновации и увеличение долгосрочной стоимости бизнеса. Не за горами публикация финансовых результатов за 2024 год, будем на связи!
Полный отчет доступен на нашем сайте: www.x5.ru/wp-content/uploads/2025/01/q4_2024_trading_update_rus.pdf
Mon, 27 Jan 2025 10:19:13 +0300
⚡️ Где заработать на рынке на этой неделе? Расширенный брифинг на премаркет, экономические новости, геополитика, ситуация на рынке. В прямом эфире на Трейдер ТВ профессиональные трейдеры торгуют на Мосбирже и показывают свои сделки. Присоединяйтесь к эфиру!
Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдинга https://schoollive.ru/obuchenie/
➡️ А это Телеграм-канал для трейдеров Live Investing https://schoollive.ru/liveonline/
В нем:
✔️ Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
✔️Торговля в прямом эфире на реальном рынке
✔️ Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
✔️Настройки стакана и рекомендации по торговле
✔️ Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
⚡️Где еще смотреть трансляции?
Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/
Mon, 27 Jan 2025 10:18:27 +0300
Глобальный экономический прогноз:
- Предполагается рост мировой экономики на 3,3% в 2025 году, но с диспропорциями между регионами.
- США демонстрируют высокую производительность и рост (прогноз пересмотрен с 2,2% до 2,7%), благодаря развитым рынкам капитала и технологическим инвестициям.
- В Европе сохраняется пессимизм, недостаток реформ, отсутствие единого рынка капитала и банковского союза.
- Производительность в развивающихся странах снизилась, что требует привлечения инвестиций и улучшения экономической политики.
Инфляция и денежно-кредитная политика:
- Инфляция частично снижена, но остаются риски её роста.
- Центральные банки проводят координацию политики, что стало ключевым фактором снижения инфляции без серьёзной рецессии.
- Прогнозы говорят о необходимости усиления контроля за ростом государственных долгов и бюджетных дефицитов.
Промышленная политика и инновации:
- Подчёркивается важность глобальной координации для стимулирования инноваций, особенно в области зелёной экономики и технологий.
- Искусственный интеллект упомянут как ключевой фактор для экономического роста, но требует обеспечения справедливого доступа.
- Промышленная политика должна быть направлена на развитие собственных возможностей стран, а не ограничение внешних конкурентов.
Торговая политика:
- Рост протекционизма и использование тарифов вызвали дебаты о необходимости многостороннего подхода.
- Участники форума подчёркивали важность открытых рынков и необходимости эффективных торговых соглашений.
Глобальные вызовы и социальная политика:
- Участники обсудили старение населения в развитых странах и растущие потребности в молодом населении, особенно из Африки и Южной Азии.
- Социальная политика, направленная на максимизацию человеческого потенциала, названа важным компонентом устойчивого экономического роста.
Энергетическая безопасность и переход:
- Саудовская Аравия заявила о необходимости правильного подхода к энергетическому переходу, чтобы одновременно обеспечить климатическую устойчивость и доступ к энергии для развивающихся стран.
Оптимизм как стратегия:
- Участники форума подчеркнули важность стратегического подхода к оптимизму и реформам, несмотря на текущие вызовы.
- Саудовская Аравия и её программа «Видение 2030» приведены в пример долгосрочного подхода к трансформации экономики.
Глобальные инициативы:
- Саудовская Аравия объявила о проведении глобальной встречи Всемирного экономического форума в 2026 году.
Mon, 27 Jan 2025 10:15:38 +0300
В финансовой литературе нередко встречается мнение о том, что золото дорожает в начале года. На протяжении последних десяти лет золото в рублях демонстрировало рост в январе-феврале в семи случаях из десяти, достигнув средней доходности 6,7%. Похоже, что 2025-й не станет исключением, ведь с 1 января цена уже выросла на 5%.
Насколько реалистична эта гипотеза и в каком виде наиболее целесообразно покупать драгметалл? Давайте разбираться, но сначала дам некоторые вводные. Итак, Индия и Китай являются крупнейшими потребителями золота в мире, и их спрос оказывает значительное влияние на глобальные цены на драгметалл. Традиционно, в январе и феврале обе страны заметно увеличивают объемы покупок золота.
Котировки драгметалла замерли в шаге от нового исторического максимума на $2787 за тройскую унцию, пробитие которого, вкупе с повышенным спросом со стороны мировых ЦБ, может открыть дорогу на $3000.
Mon, 27 Jan 2025 09:04:53 +0300
Продолжаю радовать вас и себя свежими подборками корпоративных облигаций из числа уже торгующихся на бирже, к которым можно присмотреться для получения регулярного купонного дохода.
Mon, 27 Jan 2025 10:07:49 +0300
В конце декабря 2024 года ПКО “Профи”, входящая в группу “Займер”, приобрела свой первый портфель по цессии и уже взыскала первые долги.
Этот пробный кейс позволит завершить настройку процессов взыскания и интеграции со сторонними сервисами, а также принесет первую прибыль.
Mon, 27 Jan 2025 10:01:36 +0300
Период неопределенности, громких высказываний и осторожных поступков, похоже, наступил, и вместе с инаугурацией Трампа и 200 подписанными указами в первый день нет четкого понимания, как будет развиваться геополитическая ситуация и какая динамика ждет наш рынок. В новых «Итогах недели» строим прогнозы и рассуждаем, как действовать инвесторам и какие активы можно иметь в виду на долгий срок. К тандему Ярослава Кабакова и Тимура Нигматуллина на этот раз присоединилась Ольга Гогаладзе — без споров не обошлось, но консенсус достигнут.
Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».
✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы
Mon, 27 Jan 2025 09:24:49 +0300
Чтобы составить более полное представление о том, чего ждет рынок от бизнеса Яндекса, я собрал по разрозненным аналитическим отчетам консенсус ожиданий.
Вот что получилось по финрезам и дивидендам:
Тут только одно смущает — это 110 млрд EBITDA за 2024 год от ГПБ — это какая-то ошибка датамайнинга:)
Некоторые цифры EBITDA и чистой прибыли приходилось получать из пересчета указанных в брокерских отчетах мультипликаторов P/E и EV/EBITDA.
Средняя консенсус цена = 4784 руб, что лишь на 19% превышает текущую рыночную цену (4032 руб).
Даже самая оптимистичная оценка дивидендов за 2025 год даст доходность всего 4,5%.
И 7,3% доходность по итогам 2026 года.
Еще табличка по Выручке и СДП:
Как мой взгляд отличается от взгляда аналитиков?
Я беру очень консервативные допущения по темпам роста 2025, поэтому мой прогноз EBITDA и чистой прибыли самый низкий, среди указанных выше.
Я также не жду, что Яндекс сгенерирует сколько-нибудь значимый свободный денежный поток в 2025 году (для этого пока нет предпосылок).
Дальше, я смотрю = с моими скептическими допущениями Яндекс стоит дорого или дешево?
Если недорого, то можно держать дальше.
Буду благодарен, если кто-то мне скинет отчеты по Яндексу от Сбера, БКС, Синары.
Синары что-то не видно совсем, она еще живая там?
Mon, 27 Jan 2025 09:33:04 +0300
1. Да, пацаны, да! Открыл Квик, а срочный рынок и фондовый рынок ( более 100 акций торгуются. Мне птичка нашептала, что срочка с 8-50 открылась, а фонда ( не все акции, но более 100) открылись с 6-50. Сегодня первый день торговли по новому расписанию и рынок облигаций тоже раньше открылся!
Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:
https://yoomoney.ru/to/410014495395793
Ваш все тот же S.Hamster
Mon, 27 Jan 2025 09:47:11 +0300
Кажется секрет головной боли раскрыт. Получается дело не в кресле, а просто в позе, которой я сижу.
Если откинуть голову на подголовник и постараться не отрывать ее во время работы за компом, то все норм.
Раньше я просто не придавал этому значения.
Предыстория тут: https://t.me/martynovtim/6123
(вернулся из Тая, сел за комп на 40 минут и сразу голова заболела).
Ну что, кто из вас неосознанно сидит в позе #1?
Такая поза кстати может быть из-за плохого зрения, поэтому хочется глаза к монитору поближе сделать
Вчера кстати ездил смотреть кресла, из недорогих понравилось «Дэфо Вектор» (20 тыщ стоит).
Mon, 27 Jan 2025 09:21:23 +0300
Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: указ о крипторегуляции в США, помилование криптопирата Росса Ульбрихта, новая разрывная китайская AI-модель DeepSeek r1, инвестиции в ценные бумаги в формате «Non-White Only», исследование самооценочной сексуальности людей, а также трендовая победа над ожирением в США.
Самая мемная инаугурация в истории
Sun, 26 Jan 2025 22:59:17 +0300
Спасибо тем, кто пишет продуктивные комментарии к статьям и ставит лайки.
Для тех, кому удобнее читать информацию в Телеграм t.me/trader_mechanic.
Там же в канале:
- Итоги инвестирования в 2024 году: финрез, сравнение с бенчмарками, мысли и выводы
Новостной фон:
Внешний контур
Банк Японии повысил процентные ставки до рекордного за 17 лет уровня;
20 января прошла инаугурация избранного президента США Трампа. При этом ему удалось собрать рекордную сумму на свою инаугурацию. Наиболее крупные пожертвования сделали представители криптовалютной индустрии и бигтехи;
Из-за санкций США Индийские банки задерживают платежи за российскую нефть
Россия договорилась с ОАЭ о налоговой ставке в 10%
Из-за санкций против РФ, торговля алмазами в Бельгии упала на 25% в 2024;
РФ вышла на первое место по поставкам нефти и газа в КНР;
РФ по результатам ноября – второй по объему поставщик необработанного палладия на рынок ЕС (43,4 мл евро). Первое место – ЮАР;
Власти Гренландии планируют перенять российский опыт (оплата и сопровождение судов, проходящих через арктические воды) и брать плату за проход через ее воды;
Стоимость биткойна обновила исторический рекорд на неделе;
Трамп подписал указ о выходе США из Всемирной организации здравоохранения;
Россия нарастила закупки китайских овощей до пятилетнего максимума. На первом месте – лук (21%), на втором оказались томаты (18%);
Правительство Германии резко снизило прогноз роста ВВП до 0,3%, в текущем году против 1,1% в прошедшем;
Основными покупателями российских удобрений стали три страны Бразилия, Индия и Китай.
По информации от Financial Times: Трамп позвонил премьер-министру Дании и потребовал отдать Гренландию. Европейские чиновники всерьез обеспокоены намерением Трампа аннексировать крупнейший остов;
Россия достигла рекордных объемов поставок мяса и субпродуктов за границу, основными покупателями стали Китай, Саудовская Аравия и Белоруссия, которые закупили на 560 миллионов, 230 миллионов и 226 миллионов соответственно;
Владимир Путин и Си Цзиньпин провели видеоконференцию, на которой обсудили укрепление отношений между Россией и Китаем. Путин отметил успешные совместные проекты в различных сферах, включая энергетику, где Россия стала крупнейшим поставщиком природного газа в Китай. Си Цзиньпин выразил готовность Китая к дальнейшему развитию отношений с Россией и совместной борьбе с внешними вызовами, подчеркнув устойчивый рост двусторонней торговли.
Санкции
Страны ЕС пока не смогли согласовать единого мнения по санкциям на натуральный газ из России, но на заседании министров иностранных дел в Брюсселе 27 января, намерены обсудить 16-й пакет, включая возможности использования замороженных активов;
Трамп не исключил введения новых санкций против России, если Москва откажется сесть за стол переговоров
Центральный банк Турции снова снизил ключевую процентную ставку, на этот раз на 250 базисных пунктов до 45% годовых. Целевой уровень значится в 5% в среднесрочной перспективе.
Про Ближневосточный конфликт
Израиль освободил 200 палестинцев в обмен на четырех заложниц;
Внутри РФ
В РФ разрабатывается механизм изъятия иностранного имущества как ответ на соответствующие действия недружественных стран;
Правительство добавило «Евраз Нижнетагильский металлургический комбинат» в список экономически значимых организаций;
Госдума ужесточила наказание за продажу детям табачной продукции, вейпов и кальянов;
Хакеры совершили атаку на инфраструктуру «Ростелекома»;
Глава Ростеха: Серийное производство самолета МС-21 начнется с 2026 года. Все сертификационные полеты должны завершится в текущем году;
В рунете произошел второй за две недели крупный сбой
Президентский совет по кодификации гражданского законодательства требует от эмитентов обязательного раскрытия дивидендной политики. Совет считает, что публичные акционерные общества не должны иметь возможность не утверждать свою дивидендную политику, даже если предоставляют причины для этого. Члены совета утверждают, что отказ в раскрытии противоречит планам развития финансового рынка России на ближайшие годы.
В России начнется добыча лития. Компания «Арктический литий» планирует извлечь 12 тысяч тонн оксида лития из Полмостундровского месторождения до 2027 года и запустить горно-обогатительный комбинат не позднее 2030 года.
Про СВО
Трамп поручил спецпосланнику Киту Келлогу добиться прекращения украинского конфликта в течение ста дней
Трамп призвал Россию завершить СВО, пригрозив ввести новые санкции и пошлины на весь российский экспорт в США
Лидеры обеих стран – РФ и США – выразили готовность к началу диалога о завершении конфликта, но конкретных сроков не прозвучало;
Британская газета The Times описывает четыре возможных сценария развития конфликта на Украине:
- Первый сценарий предполагает поражение Украины из-за прекращения поддержки США;
- Второй вариант связан с заключением невыгодного мирного соглашения и разделом страны;
- Третий сценарий включает временное прекращение огня, которое может привести к окончательному миру с гарантиями безопасности;
- Четвертый вариант подразумевает помощь США в переговорах с позиции силы, но с учетом успехов России, но даже в этом случае Украина не сможет восстановить свои прежние границы;
Новости рынков
Про нефть
Трамп по видеосвязи озвучил участникам Всемирного экономического форума в Давосе одно из своих ближайших намерений: «Я попрошу Саудовскую Аравию и ОПЕК снизить цены на нефть. Им надо их снизить, что они, к моему удивлению, не сделали до президентских выборов в США». По его мнению, если цена упадет, то конфликт между Россией и Украиной быстро угаснет.
Про газ
МЭА: по итогам 2024 года спрос на газ достиг рекордного уровня, в этом году динамика продолжится;
Танкеры с СПГ из США резко сменили курс на Европу – поставщики хотят извлечь выгоду из ситуации, связанной с остановкой транзита российского газа через Украину;
Экономика РФ, инфляция
Отчет от 22.01 за период с 14 по 20 января:
- Рост потребительских цен замедлился с 0,67% (значение предыдущего периода) до 0,25 %
- Годовая инфляция (суммарно за 12 месяцев) повысилась до 10,04 % со значения 9,87%
- От начала года рост потребительских цена составил 0,92%
Расходы федерального бюджета
- за 2024 год – 40,2 трлн руб, в том числе в декабре 7,16 трлн руб или 17,8% – рекордный показатель;
- за 2023 год – 32,4 трлн руб;
Дефицит федерального бюджета РФ оценивается в 1,7% ВВП в 2024;
По опубликованным материалам ЦБ «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии», российский бизнес ждет годовую инфляцию в размере 10,7% в 2025 при формировании бизнес-планов (год назад цифра была на уровне 9,4%);
Новости компаний
Инвесторы выразили недовольство налоговыми последствиями, связанными с бумагами X5 и Русагро, и обратились к властям с просьбой устранить эти проблемы. Ассоциация владельцев облигаций направила письмо в ключевые государственные органы с целью решить вопросы, возникшие из-за принудительной редомициляции организаций в Россию.
Группа Мечел договорилась о переносе выплат по части основного долга с 2025–2026 на 2027–2030 гг.
НОВАТЭК сократил сроки строительства терминала «Мурманский СПГ», расположенного в Кольском заливе Баренцева моря, на 3 года – с 2033 на 2030 год.
ВТБ запустил прямые переводы в лирах в любые банки Турции;
АО «Фикс Прайс» стало владельцем 100% ООО «Бэст Прайс», операционной «дочки» Fix Price в России;
Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление Корпоративного центра ИКС 5 о продлении сроков приостановления корпоративных прав до 31 декабря 2025 г;
Skillbox Holding Limited завершил редомициляцию с Кипра в РФ. Компания 21 января была зарегистрирована в качестве МКАО «Скилбокс Холдинг» в Калининграде. Это может быть одним из шагов подготовки к IPO.
Группа Экзалтер планирует провести pre-IPO на Московской бирже, прем заявок — с 22 января по 19 февраля. Это мероприятие пройдет на платформе MOEX Start, предназначенной для привлечения капитала на этапе pre-IPO.
Отчеты компаний на прошедшей неделе
Эталон – операционные результаты за 4 квартал и за 2024 г. в целом;
ММК – операционные результаты за 4 квартал 2024 г.;
ТГК-1 – производственные результаты за 2024
ЛСР – операционные результаты за 4 квартал 2024 г.;
Мосэнерго – операционные результаты за 2024 г.;
Группа АПРИ – операционные результаты за 2024 г.;
ОГК-2 – операционные результаты за 4 квартал 2024 г.
Банк Санкт-Петербург – предварительные финансовые результаты по РСБУ за 2024 г.
Т-банк получил прибыль в 61 млрд рублей за 2024 год по РСБУ, в т.ч. прибыло Росбанка выросла на 57 % г/г, Т-банка на 31% г/г. Консолидированная отчётность группы Т-Технологии по МСФО будет раскрыта в марте 2025 г.
Интересно
Основатель SpaceX Илон Маск: бета-тестирование прямого интернет-соединения смартфонов со спутниками Starlink начнется 27 января;
На заметку
Акции КЦ ИКС 5 (Х5) с пятницы 24.01 допущены к торгам на вечерней сессии;
В период китайского Нового года, с 28.01.2025 по 04.02.2025 на валютной секции Московской Биржи не будут проходить торги парой CNYRUB с датой поставки «сегодня» (TOD) и «завтра» (TOM).
Московская биржа возобновляет утренние торги с 27 января. Ликвидность по инструментам в утренние часы будет поддерживаться маркетмейкерами:
- Фондовый рынок АКЦИИ – с 6:50 до 23:50 мск
- Срочный рынок + фондовый ОБЛИГАЦИИ – с 8:50 до 23:50
Максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка:
утренняя сессия:
- акции, депозитарные расписки и ПИФы – 10 % от цены закрытия предыдущего торгового дня;
- облигации – 5%;
вечерняя сессия:
- все инструменты – 10% от закрытия текущего торгового дня;
В среду, 29 января, ФРС подведет итоги заседания и озвучит решение по ключевой ставке. Следующее заседание пройдет в середине марта.
В заключении
Глава BlackRock Ларри Финк считает, что стоимость Bitcoin может вырасти до 500-700 тысяч долларов, если глобальные инвестиционные фонды начнут вкладывать 2-5% своих портфелей в криптовалюту. Он отметил, что биткоин может стать защитным активом на фоне нестабильности доллара, но подчеркнул, что не рекомендует эту криптовалюту из-за её высокой волатильности.
Ключевые бенчмарки.
Индекс Мосбиржи
Котировки Индекса провели неделю в боковике, в границах 2.890 – 2.980. Дни роста чередовались днями снижения. Поддерживают рынок выше отметки 2.900 сообщения в СМИ о возможных скорых переговорах президентов РФ и США по теме украинского кризиса и, соответственно, улучшению геополитической обстановки.
Лидеры недели: Сургутнефтегаз-ао, Полюс, ПИК;
Аутсайдеры: металлурги (ММК, Северсталь, НЛМК);
Техническая картина:
Со второй половины декабря график растет, уверенно преодолев динамическое сопротивление ЕМА-22 и ЕМА-200;
Нисходящий тренд с мая 2024 сломлен – тенденция понижающихся максимумов нарушена, теперь необходимо отрисовать следующий локальный минимум, чтобы было возможно наметить канал – возможные границы последующего движения.
Уровни:
- Сопротивления – 3.060;
- Поддержки – 2.890 / ЕМА-200 (2.844 в моменте) = ЕМА-22;
Нефть
Нефть Brent на после вербального выпада Трампа против ОПЕК, нефть продолжила понижательное движение в узком наклонном канале, начатое 16 января.
Техническая картина:
Остановка произошла на уровне, образованном двумя динамическими линиями – ЕМА-22 + ЕМА-200. От него и произошел отскок в пятницу, правда вечером, ближе к закрытию котировки снизились от максимумов дня.
На более широком масштабе график курсирует в пределах боковика с границами 70,6 – 82,4;
Если динамические поддержки устоят, то впереди повторный штурм локальной вершины – верхней границы. Можно отыграть краткосрочно через фьючерсы на Мосбирже (не инвестрекомендация).
Уровни:
- Сопротивления – 82,4;
- Поддержки – ЕМА-22 = ЕМА-200 (район 77,75) / 75,65
Золото
Мизансцена благоприятна для роста актива – высокий спрос со стороны мировых центробанков.
Техническая картина:
Со второй половины декабря котировки актива движутся вверх практически безоткатно, в узком канале, который приобретает траекторию экспоненты.
Котировки в одном шаге от исторических максимумов.
Уровни:
- Сопротивления – 2.790;
- Поддержки – 2.721 / ЕМА-22 (2.690 в моменте);
RGBI
Значения графика планомерно снижаются от локальных максимумов, показанных в период 24.12 – 03.01.
Закрытие пятницы на отметке — 104,52 (-0,06%);
Средняя ЕМА-200 не оказала поддержки, возможно динамическое сопротивление ЕМА-22 выступит поддержкой.
Рубль
В паре «доллар / рубль» рубль после многодневного укрепления сдал позиции.
ЦБ с 15 января увеличивал лимит продажи валюты по бюджетному правилу.
Фактор налогового периода полностью исчерпает себя в начале следующей недели, когда пройдет пик фискальных платежей экспортеров.
К тому же есть вероятность того, что эффект от введенных еще Байденом санкций против российской нефти будет нарастать и снижение валютных поступлений вызовет ее дефицит.
Валюта. Курс на 27.01
- Юань — 13,51 руб;
- Доллар — 98,26 руб;
- Евро — 103,19 руб;
Если информация была для Вас полезной буду признателен за позитивные реакции под статьей, а также за продуктивные комментарии к представленной информации. Спасибо.
Mon, 27 Jan 2025 00:34:47 +0300
Как прогнозирует Fitch, цены на жилье вырастут в 2025 году в шести из семи европейских стран. Правда, цены на жилье во Франции, скорее всего, просядут до дна.
Падение ставок по ипотечным кредитам и устойчивый рост доходов поддержат спрос в условиях постоянного дефицита предложения. В Нидерландах, где правила ЕС по выбросам азота являются особенно обязательными для застройщиков, и правительство поддерживает новых покупателей, рост цен в 2025 году немного замедлится, но останется высоким на уровне 8–10%.
Испанию ждет еще один год уверенного роста цен на 4-6% на фоне более сильного макроэкономического фона, чем в других крупных экономиках еврозоны. В Германии рост цен также возобновился и в следующем году ускорится до 2-4%. Кстати, рост арендной платы в Германии сделал покупки более привлекательными.
«Мы прогнозируем рост цен в Великобритании на 2-4%, что немного ниже, чем наша оценка в 5% на 2024 год, — уточняют аналитики Fitch. — Кредиторы уже заложили ожидаемое снижение ипотечных ставок в Великобритании на следующий год, поэтому мы ожидаем лишь небольшого дальнейшего снижения фиксированных ставок по ипотечным кредитам».
Кроме того, изменения в налогообложении, возможно, помогли снизить волатильность спроса на жилье в Дании, где Fitch прогнозирует рост цен на 2%-4.
Читайте больше материалов на нашем ТГ t.me/mindmoney
Mon, 27 Jan 2025 06:59:01 +0300
Mon, 27 Jan 2025 08:54:26 +0300
morning note☕️
IMOEX (2947) вырос по итогам торгов в пятницу на 0.75%. Индекс продолжает рубить лес (болтаться в небольшом диапазоне без особых драйверов для роста/падения). Продолжаем видеть огромные обороты в девелоперах с 0 новостным фоном (прошли слухи про льготную ипотеку под 6% для семей с первым ребенком). В остальном без явных лидеров/лузеров. USDRUB продолжает показывать силу на фоне налогового периода, что как-будто не плохая точка для тактического лога Si1. Нефть развернулась под заговорами Трамп, даже после санкций на российский танкерный флот (тоже стоит посматривать за динамикой после “Drill baby drill”). RGBI (104.52) уже по обыкновению сполз ниже на 0.06%.
Венгрия может наложить вето на продление антироссийских санкций в ЕС (еще на пол года), что поставит под угрозу их сохранение, так как для продления требуется единогласное одобрение всех 27 стран-членов. Венгрия сказала, что поддержит санкции только в случае, если Украина вернет транзит газа, прекратит атаки на Турецкий поток и перестанет угрожать транзиту нефти. Тут два основных момента. Первый — это регулярный торг Орбана, который всегда получал хоть и не большие, но преференции от своей поддержки санкций. Однако, стоить помнить, что из европейских лидеров, Орбан — большой друг Трампа, у которого предстоят скорые переговоры с Путиным, поэтому снятие (не продление) санкций Европой сейчас стратегически не очень выгодно и снизит переговорный рычаг Трампа (но вполне реально во второй половине года). Второй момент и на мой взгляд самый главный — фокус публичной дискуссии смещается с «давайте введем новый пакет» на «давайте сохраним текущие санкции» и это важно.
Зеленский, заявил, что вводил закон о запрете переговоров с Путиным, для подавления сепаратизма (лол). По словам Зеленского, переговоры нельзя вести никому, кроме него самого (я не читал сам закон, но маловероятно, что если бы там был такой нюанс, кто-то бы его упустил). В общем переобувание подготовка к переговорам идет полным ходом. Путин уже заявил, что опасается, что переговоры могут признать нелегитимными если этот закон будет действовать, поэтому с высокой долей вероятности его придется отменить.
Марк Рубио подписал указ о заморозке всей иностранной помощи на 90 дней, которая в том числе затрагивает военные поставки. Исключения по военному снабжению сделаны для Израиля и Египта. Украины в списке исключений не оказалось, что наверняка большой сюрприз для Киева. Для новой администрации военная помощь Египту важнее Украины и это надо помнить всем тем, кто боится жесткой риторики Трампа против России. Давление на Украину для склонения к переговорам тоже идет, но не в публичной плоскости и срок ограничения поставок в 90 дней как-будто бы сильно рядом падает с целью Трампа по завершению конфликта в 100 дней, после которых ограничение помощи могут продлить, а могут и возобновить, в зависимости от того, кто будет ключевой проблемой в переговорном процессе.
На прошлой неделе в американским технологическом сообществе произошел большой сдвиг. Китайская AI компания DeepSeek выпустила свою LLM модель R-1, которая по своей производительности сопоставима с американскими аналогами, такими как Open AI o1, при затратах на разработку в десятки раз меньше. Обучение модели R1 обошлось в $5.6 млн, против оценки от $100 млн до $1 млрд для аналогичных моделей в США. Фокус R1 был на оптимизации данных и алгоритмов, а не на мощности харда, что теоретически может снизить значимость инфраструктуры в развитии AI, а также всех вытекающих трендов (таких как ожидаемый рост потребления электроэнергии) и само собой окажет давление на динамику стоимости акций компаний бенефициаров AI. Важно отметить, что код R1 компания публикует в открытом доступе как и алгоритмы по оптимизации, которые позволили им достичь таких результатов (я не спец, но если они доступны всем, то great computing optimization is coming?). Акции NVDA на overnight рынке торгуется -5% от закрытия пятницы. Long kweb/short qqq?
Sun, 26 Jan 2025 11:51:31 +0300
Друг поделился информацией о том, как он «удачно» поинвестировал свои средства в негосударственный пенсионный фонд СБЕР НПФ.
Если коротко, то все оказалось довольно печально. Пожалуй даже печальнее, чем я мог бы себе предположить, когда изучал деятельность частных пенсионных фондов, раздумывая, вложиться ли в ПДС.
Итак, со слов друга:
В июне 2023 года открыл пенсионный план в сбере.
Около года кидал туда по 3000 рублей.
Решил оценить результат. Инвестиционный доход 575 рублей.
И теперь, заработав 575 р за год и 6 мес — сбер хочет при закрытии, из моей суммы внесенных 32000 рублей, забрать 11,135р.
Не читал договор, никто с меня ответственности не снимает, но смысл просто ужасный, когда у тебя забирают 1/3 твоих вложенных средств, это как-то не правильно...
Убрал некоторые излишне эмоциональные высказывания в адрес Сбера, но смысл думаю ясен.
Полагаю, что менеджеры Сбера не удосужились предупредить моего друга о подводных камнях инвестирования в пенсионные программы. Дело в том, что в пенсионных программах, ты не можешь просто взять и забрать свои деньги а любой момент. Всё же это длинные деньги. А если все же очень надо, то придется уплатить штраф.
Но больше всего, моего друга раздосадовала мизерная доходность. Тем более, что он сравнивал её с нынешними банковскими депозитами.
Доходность НПФ, конечно, и вправду показал мизерную, но даже при том, что я в любом случае на стороне моего дорогого друга, есть один нюанс, и справедливости ради, я должен о нем написать.
Думаю вы прекрасно помните, что российский рынок акций показал за прошлый год отрицательную доходность. Более того, и облигации, которые вроде как являются консервативным и во многом защитным инструментом, за прошлый год показали околонулевую доходность. Купоны, как правило, лишь компенсировали падение тела облигаций, под действием роста ключевой ставки.
Совершенно очевидно, что в таких условиях, фонду, жёстко ограниченному в выборе инструментов, довольно сложно было заработать что-либо значимое.
В теории, могу предположить, что при падении ключевой ставки, у многих фондов, в том числе и НПФ Сбербанка, будет вполне себе приличная доходность. Только вот когда упадет ставка ЦБ, я не берусь прогнозировать.
25.01.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор
Sun, 26 Jan 2025 11:00:38 +0300
Дочитал «Warren Buffett, Back to School, Questions and answers session with business students».
Необычная книжка: это просто задокументированные выступления Уоррена Баффета перед студентами университетов. Лично мне такое читать невероятно интересно, потому что это как будто Баффет учит меня лично.
Что особенно интересно, эта книга – это прямая речь Баффета без каких-либо искажений. Но есть минус – в этой книге прям есть повторы, когда Баффет рассказывал разным студентам одно и то же.
Кроме того, к этому моменту я уже прочел много книг про Баффета и да! Здесь есть немало нового.
Про инвестиции
Sun, 26 Jan 2025 09:28:34 +0300
Раз в месяц смотрю что там с облигационной частью портфеля, какие изменения произошли с прошлого месяца.
Основные моменты:
1. Доля облигаций в биржевом портфеле январе уменьшилась с 45,3 до 43%, акций увеличилась с 53,3 до 55%, ₽ 2%. Еще есть золото (фонд GOLD), но доля маленькая. Целевое значение акций 55%, облигаций 43%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 47 выпусков (в декабре было 49). В планах сократить количество выпусков до 35.
3. Продал флоатеры Новабев БП7 (КС+1,3%, Трансконтейнер 2Р1 (КС+1,75%) и облигации с постоянным купоном ВСК 1Р-04R (купон постоянный 12%), т.к. есть более доходные выпуски на данный момент. Облигации с постоянным купоном выросли в цене, но многие еще в минусе, поэтому пока спокойно получаю купоны.
4. Облигации с постоянным купоном торгуются по доходностям к погашению, поэтому при их снижении, можно продать такие выпуски.
5. Купил флоатеры Позитив 1Р2 (купон КС+4%) и Селектел 1Р5 (КС+4%). Также подал заявку на участие в размещении облигаций ТГК-14 1Р5, у которых по результатам размещения был установлен постоянный купон 24,75%.
6. Итого по видам облигаций:
— облигаций с постоянным купоном 58%,;
— облигации с плавающим купоном — флоатеров 39,3% (оранжевый цвет на диаграмме);
— валютные 2,7% (Новатэк 1Р2).
Доля флоатеров увеличилась. Были планы по увеличению позиции по облигациям с постоянным купоном, т.к. флоатеров много. Сейчас буду увеличивать долю выпусков с постоянным купоном, пока взял выпуск ТГК-14.
7. Основу облигационной части составляют муниципальные облигации и корпоративные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область, Томск, Синара транспортные машины, ЭР-телеком, ЛСР, Селектел, Интерлизинг, Позитив), есть короткие (Глоракс, Вуш, Евротранс, ЭТС, МВ Финанс, КАМАЗ), небольшая доля длинных ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244.
8. Купоны приходят почти каждый будний день. Основная задача — наращивать их объем и реинвестировать.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sun, 26 Jan 2025 08:52:28 +0300
В пятницу у меня была зарплата и я докупил дивидендных акций в свой портфель. Через неделю будет ровно 5 лет, как я инвестирую в российский фондовый рынок, используя дивидендную стратегию. В статье покажу всю информацию по своему портфелю и последним покупкам.
Наш рынок
В начале, давайте посмотрим на наш рынок, индекс Мосбиржи:
Индекс вплотную подошёл к 3000п с явной целью преодолеть это сопротивление. За последние 1.5 месяца наш рынок прибавил почти +25%. Очевидно, что инвесторы позитивно восприняли приход к власти в США Дональда Трампа, который обещал способствовать завершению конфликта РФ с Украиной. Что будет дальше — никто не знает, но если действительно начнутся мирные переговоры, рост нашему рынку гарантирован!
Мой портфель
В феврале будет ровно 5 лет, как я инвестирую в дивидендные акции и собираю свой инвестиционный портфель. На данный момент его стоимость превышает 4.2млн рублей и он приносит мне чистой прибыли чуть более полумиллиона рублей:
В составе портфеля 29 дивидендных эмитента, но 80% всего моего капитала вложено в эти 10 бумаг:
- СБЕР
- ЛУКОЙЛ
- Татнефть
- ФосАгро
- Северсталь
- НЛМК
- Магнит
- Норникель
- ИКС 5
- НОВАТЭК
Во что я инвестировал 24 января?
Я строго придерживаюсь своей дивидендной стратегии — инвестирую 2 раза в месяц, усредняю свои сделки и покупаю те акции, которые на горизонте нескольких месяцев могут выплатить дивиденды.
В этот раз я докупал акции 6-ти эмитентов на 40 000р:
- БСП
- Лукойл
- НЛМК
- ИКС5
- НОВАТЭК
- НоваБев
Все эти 6 компаний имеют прибыльный бизнес, они не закредитованны, у них положительные финансовые отчёты и все они платят дивиденды.
Дивидендная доходность моего портфеля!
После каждой покупки акций я проверяю, как изменяется мой пассивный доход или моя «дивидендная зарплата». На данный момент мой портфель приносит мне почти 39 000р в среднем в месяц (скрин из сервиса, где я веду учёт инвестиций):
Заключение
Через 3 месяца (в мае) начнётся дивидендный сезон и я стараюсь закупить качественные дивидендные акции перед тем, как российские компании начнут давать рекомендации по размеру выплат, так как позитивная новость по щедрым дивидендам может вызвать рост бумаг эмитентов.
Следующая покупка у меня назначена на 10 февраля! Как обычно, за несколько дней до покупки проанализирую рынок и составлю себе список перспективных акций для инвестирования. Продолжаю дисциплинированно инвестировать, строго следуя своей стратегии и делиться результатами с вами!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.
Sun, 26 Jan 2025 09:51:30 +0300
Компания Sun Microsystems Inc. во время расцвета доткомов однажды с гордостью представила слоган «Мы — точка в доткомах».
Скотт Макнили (Sun Microsystems) – это Дженсен Хуанг (Nvidia) эпохи доткомов 1990-х годов. Он был на обложках журналов и в новостях во время зарождающейся эры интернета. Если сегодня Nvidia — это бьющееся сердце революции Gen AI, то в дни расцвета интернет-бума 1990-х годов Sun Micro была основой интернет-инфраструктуры.
В Sun Microsystems работали самые умные инженеры и выпускались самые передовые продукты, будь то серверы, которые были основой для веб-приложений, или революционные инструменты Java, которые изменили представление о разработке программного обеспечения.
Sun Microsystems (SUN — Stanford University Network), компания, вышедшая из Стэнфорда, сформировала Кремниевую долину так, как это удавалось лишь немногим компаниям. Четверо 27-летних парней, Скотт Макнили (справа на фото), Энди Бехтольшайм, Винод Хосла и Билл Джой, основали Sun Microsystems в 1982 г.
Они мечтали переосмыслить значение вычислительной техники. Они создали машины, которые были не только мощными, но и компактными. Их мастерство в работе с аппаратным обеспечением позволило создать системы, способные выполнять серьезные вычисления. Они опередили свое время, сделав ставку на сетевые вычисления. Они придумали язык программирования Java, который ускорил внедрение Интернета и дал миру урожай инновационных инженеров и основателей. Их продукты стали тем, что использовала вся экосистема стартапов в долине, чтобы построить свои интернет-мечты. Попутно к ним подключились университеты и бизнес, получив возможность делать еще больше за своим рабочим столом.
Но история SUN — это еще и история-предостережение. Они действительно поставили точку в слове «дотком». Неутолимый спрос на их продукцию, мания на фондовом рынке и навязчивое «в этот раз все по-другому», привели к тому, что в 2000 году рыночная стоимость Sun Microsystems достигла 200 миллиардов долларов, а затем акции компании упали на 80 % в ходе краха доткомов.
Сейчас самое время вспомнить, что Скотт Макнили сказал агентству Bloomberg, обращаясь к инвесторам, сразу после краха доткомов.
«...2 года назад акции компании торговались по цене в 10 раз выше выручки, когда мы стоили 64 доллара. При цене компании в 10 раз выше выручки, чтобы обеспечить вам 10-летнюю окупаемость, я должен выплачивать вам 100% выручки в течение 10 лет подряд в виде дивидендов. Это предполагает, что у меня нулевая себестоимость, что очень сложно для компьютерной компании. Это предполагает нулевые расходы, что очень сложно при 39 000 сотрудников. Это предполагает, что я не плачу налоги, что очень сложно. И это предполагает, что вы не платите налоги на дивиденды, что в некотором роде незаконно. И предполагается, что при нулевых затратах на R&D в течение следующих 10 лет, я смогу поддерживать текущий уровень доходов. А теперь, с учетом всего этого, не хочет ли кто-нибудь из вас опять купить мои акции по 64 доллара? Вы понимаете, насколько нелепы эти базовые предположения? О чем вы только думали?»
Нет ничего невозможного в том, чтобы акции, торгующиеся с мультипликатором P/S 10, приносили хорошую прибыль. Осенью 1999 года акции Amazon торговались с коэффициентом более 10, и с тех пор их доходность составляла очень хорошие 20 % в годовом исчислении, или 40-кратный общий доход за 25 лет. С другой стороны, с того пика до минимума через 2 года акции Amazon упали почти на 93 %, и инвестор, который воздержался бы и купил акции только тогда, когда их P/S упал ниже 10 в конце 2000 года, заработал бы в 100 раз больше своих первоначальных инвестиций и избавил бы себя от лишних переживаний.
После краха доткомов Sun так и не смогла переключиться на прибыльное программное обеспечение. Именно на пике своего успеха компания SUN совершила несколько серьезных ошибок. Одной из самых больших неудач компании стала неспособность переключиться на цифровые медиа. Они были слишком сосредоточены на традиционных вычислительных продуктах, серверах и рабочих станциях, и это ограничивало возможности Sun конкурировать с Microsoft и Google, которые разрабатывали цифровые платформы. Они также были ослеплены появлением Linux и движения за открытый исходный код, что сильно ударило по их традиционному серверному рынку, поскольку организации перешли на него, чтобы сократить расходы. Они были великолепны со своими чипами SPARC, но это была проприетарная архитектура. В мире, переходящем к более открытым архитектурам и процессорам x86, компания SUN столкнулась с трудностями, отказавшись принять эту тенденцию. В итоге это сильно их подкосило. После того как в 2000-х годах компания с трудом вернула себе прежнюю динамику, в 2009 году она была приобретена компанией Oracle за 7,4 миллиарда долларов.
История Sun Microsystems — это также история интернет-пузыря, который надувался в середине и конце 1990-х годов и достиг своего пика в начале 2000 года. Он был уникален тем, что, в отличие от многих пузырей прошлых веков, в нем участвовали миллионы розничных инвесторов. Он не ограничивался небольшим географическим регионом, а распространился по всему миру. Он был связан с технологическим прогрессом, обещания которого во многом оправдались позже. Из эпохи dot-com вышло немало великих инновационных компаний современности, но платой за это были триллионы уничтоженных долларов и миллионы участников рынка, потерявших деньги.
Ощущение дежавю — будет ли это повторение доткомов?
Похож ли нынешний бум искусственного интеллекта на эпоху доткомов и закончится ли он так же?
В то время как цена акций Nvidia достигает новых высот, показатели компании выглядят вроде бы неустойчивыми, особенно в сравнении с остальными участниками рынка. Акции компании торгуются с P/E 80 (прогнозный 50). А мультипликатор P/S (капитализация/выручка) около 40.
Чтобы получить реальную прибыль от инвестиций в Nvidia, необходимо, чтобы компаний росла и продолжала превосходить прогнозы.
Возможно, что в случае Nvidia и др. технологическими компаниями энтузиазм уже перерос в манию.
На пике «технологического пузыря» в 2000 году доля технологического сектора в S&P 500 составляла 34 %. Сегодня он составляет 33 %".
Сейчас мнения людей разделились. Для многих это похоже на пузырь, но другие считают ИИ совершенно другой эпохой. Несмотря на сходство, между 1999 и 2024 годами есть и существенные различия. Это хорошо подчеркнул Дэйв Велланте в журнале Silicon Angle:
Да, как и бум доткомов, мания ИИ вызвана схожими факторами:
— OpenAI — это сегодняшний Netscape.
— И дотком, и нынешний ИИ вызваны бумом капиталовложений.
— Изобилие инвесторов и распространение FOMO (синдром упущенной выгоды).
— Рассказы о радикальных переменах из-за AI («в этот раз все будет по другому»).
Но в 2024 году у крупнейших технологических компаний, которые двигают общую капитализацию вверх, уже есть рынки сбыта, выручка, рентабельность и явный видимый рост прибыли. В 1999 году все было наоборот — стартапы сжигали деньги с непомерной скоростью, не имея устойчивых доходов и прибыли. Недавно Bank of America обратил на это внимание в своем отчете.
Во время технологического пузыря Dot-Com цены на акции явно отдалились от фундаментальных показателей компаний, феномен, который мы не наблюдаем сегодня.
Есть ли сейчас пузырь или нет — время покажет. Если проанализировать бумы и крахи прошлого: Пузырь Южных морей, пузыри на развивающихся рынках в XVIII веке, железнодорожная мания, земельные бумы XIX века, Ревущие двадцатые и крах 1929 года, Япония в 1980-х, пузырь доткомов и Великий финансовый кризис 2008, между ними можно найти много общего. Уильям Куинн и Джон Тернер в своей книге «Глобальная история финансовых пузырей» пришли к схеме, которую назвали «треугольником пузырей».
Три стороны треугольника пузыря:
Рыночность — это первая сторона треугольника пузыря. Это легкость, с которой актив может быть свободно куплен и продан, а также легкость поиска покупателя или продавца.
Кредит и деньги — вторая сторона, это топливо для пузыря. Низкие процентные ставки и свободные условия кредитования обеспечивают наличие у населения достаточного капитала для инвестиций и стимулируют рост пузырей. Активы покупаются на заемные деньги, что приводит к росту цен на них.
Спекуляция — третья сторона треугольника. Во время «пузырей» большое количество новичков становятся спекулянтами, многие из которых торгуют исключительно на импульсе, покупая, когда цены растут, и продавая, когда цены падают. Спекулятивные инвестиции имеют свойство самовоспроизводиться. Те спекулянты, которые рано поймали волну, получают большие прибыли, привлекая еще больше спекулятивных денег, что, в свою очередь, приводит к дальнейшему росту цен и увеличению прибыли спекулянтов.
Искра, которая разжигает огонь в пузыре — это либо технологические изменения, либо политическое решение правительства. В текущем сценарии это идеальный шторм, сочетание обоих факторов. После 2008 г. центральные банки всего мира сделали свободную монетарную политику частью своей ДНК. В результате дешевые деньги и ликвидность оказались в спекулятивных активах. Добавьте к этому появление искусственного интеллекта и его детища Gen AI. То, что началось как костер, может закончиться неконтролируемым лесным пожаром.
Дженсен Хуанг
Говорят, что вдохновением для Дженсена Хуанга, основавшего Nvidia, как раз и стала компания Sun Microsystems и ее основатели. Сооснователями Nvidia в 1993 году были Крис Малаховски и Кертис Прим, которые в течение нескольких лет работали в Sun Microsystems. Они хорошо знали компанию SUN и, будучи частью той же экосистемы, лично пережили ее гибель.
Один из сотрудников Nvidia сказал о Дженсене Хуанге: «Он старается напоминать людям о SUN. Похоже, он извлек уроки из ошибок Sun. Хуанг хочет избежать той же участи, диверсифицировав Nvidia. Помимо чипов, выходя в сегменты аренды облачных серверов и программного обеспечения. Одно из направлений — Nvidia AI Enterprise, операционная система, обучающая искусственному интеллекту.
Но повторится ли история SUN, еще предстоит узнать.
Хорошего дня! заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis
Sun, 26 Jan 2025 08:38:08 +0300
• Наша философия Пока Трамп не может победить инфляцию, которая перевалила за 10%, рубль решил резко укрепиться. Биткоин установил новый рекорд, эксперты продолжают делать прогнозы на рост цен на недвижимость, индекс чилит. Предлагаю и вам тоже почилить под дайджест. Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного. Рубль погнал дорожать. Изменение: 102,49 → 97,79 руб. за доллар (курс ЦБ 102,41 → 98,26). Юань 13,87 → 13,46 (ЦБ 13,87 → 13,51). Двузначный курс — отличный подарок, пользуемся. Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте. Индекс стоит на месте в ожидании трампоновостей. Итоговое изменение IMOEX с 2 945 до 2 947. Первым делом Мексика и Гренландия, ну а Россия потом. Долларовый РТС продолжает взлетать с 906 до 945! На укреплении рубля неплохой рост. Продолжаем следить за ситуацией и ждать решений Трампа. Будто от него одного только всё зависит. Временно не богатеем. Пока никаких новых дивидендов не было и не предстоит. Началась дивидендная засуха, есть только прогнозы, например, 538 рублей от Икс 5 (18,46%) или 107 от Татнефти (16,13%). Самые большие прогнозные дивиденды: Полезное про акции и дивиденды: Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры. Наконец-то началось, много новых выпусков, ещё бы попкорна. Разместились/собрали заявки: только Икс 5 и ТГК-14. Подал заявку на ТГК. На очереди: Монополия, Бэлти Гранд, Рольф, Ростелеком, Европлан, Камаз, Глоракс, Евротранс, Биннофарм и другие. В Европлане с Глораксом точно поучаствую. Скоро будет много интересных выпусков, не пропустите. RGBI снижается четвёртую неделю подряд: 104,78 → 104,52. Данные по инфляции неутешительные, за 2024 год значение двузначное. Пока от ЦБ нет никаких новых сигналов, ждём февральское заседание. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, 16% YTM. Полезное про облигации: Индекс MREDC вырос с 294к до 296к за метр. Довольно вяло, но ничего, ипотека же дорогая. Эксперты вообще считают, что дорожать будет в ближайшие 2–3 года в лучшем случае на размер инфляции. Дом РФ посчитал, что ежемесячный ипотечный платёж на новостройки в российских городах вырос с 50 000 до 160 000 за квартиру площадью 54 кв.м. из-за роста ставок с 8% до 29%. Для вторичного жилья платеж вырос на 1,5 раза — с 69 000 руб. до 103 000 руб. Номинальные цены на жильё в РФ в 2026–2027 годах вырастут примерно на величину инфляции по мнению Дом РФ. Падение спроса на ипотеку сохранится в 2025 году, а сам рынок останется под влиянием высокой ключевой ставки и заградительных ставок по жилищным кредитам. Биткоин рос до 109 900, но откатился. А криптаны играются с новыми коинами Трампа и его жены. Мой же криптопортфель снизился с 2510 до 2430. Трамп бодро взялся за биточек, скорее бы и за инфляцию тоже взялся. Трамп подписал указ о регулировании крипторынка. Документ призван укрепить лидерство США в сфере цифровых финансов. Пока крипта чувствует себя уверенно. Трамп не может победить инфляцию, которая за неделю составила 0,25% после 0,67% за 2 недели. С начала года 0,92%. Годовая инфляция ускорилась до 10,04% с 9,87%, за 2024 год 9,52%. Сильнее всего подорожали яблоки на 1,8% и пылесосы на 2,1%, а подешевели огурцы на 1,2%. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. На популярном сайте «Пикабу» разгорелась дискуссия, в которой поджаривают обнаглевших кубаноидов, которые задрали цены на проживание на побережье Черного моря (а оно теперь в Анапе точно черное) до небес. Требуют изверги по 25 000 рублей за сутки (с упреками, а «работать не пробовали»). Как представитель местной фауны и человека, изучающего финансовую грамотность, проясню моменты, как мне это все видится. Математику процесса. 1) Посмотрите на «Авито» в разделе «Коммерческая недвижимость», сколько стоит купить гостиницу на побережье. В том же Сочи. Кстати, я посмотрел, там идет какая-то распродажа или аукцион невиданной щедрости, или это фейки, или оно все пойдет под снос. Но в Адлере можно купить гостиницу за 28 миллионов рублей. Вот такую: Что-то не верится в такую сказку (происки кубаноидов-риэлторов — гремучая смесь, тут согласен с северянами), поэтому посмотрим более реальное предложение за 220 миллионов рублей. Вот: На нем и остановимся для наших расчетов. 2) Посчитаем, сколько нам принесет капитал в других финансовых инструментах, если мы вместо покупки гостиницы положим деньги пусть на вклад под 20% годовых. За год с 220 миллионов 20% дадут нам 44 миллиона рублей. Сколько месяцев гостиница работает? Пусть три летних (если хотите, пересчитайте сами на другое количество месяцев). 44 миллиона делим на 3 = 14,6 миллиона рублей в месяц должна приносить гостиница, чтобы соревноваться со вкладом в банке. В день получается 14,6 миллиона/31= 470 967 рублей. В этой гостинице 24 номера. Делим 470 967/24=19 623 рублей должен давать каждый (!!!) номер каждый божий летний день. И это мы не считаем накладных расходов на содержание этой гостиницы, на этот геморрой. И чего тогда удивляться цене в 25 000 рублей за сутки в пятизвездочном отеле??? Люди, которые занимаются гостиничным бизнесом, по сути, занимаются благотворительностью. Имея свои 5–7% годовых. 3) К черту математику, расчеты стоимости и процентов. Задумайтесь о том, что эти номера за 25 тысяч рублей в сутки кто-то снимает! Это не кубаноиды зажрались, это страна богатая, что тысячи людей могут платить такой ценник. Если бы этого не было, то цены бы пошли вниз. И лучше вместо критики задаться философскими вопросами: «Кто все эти люди, которые платят такие цены?», «Откуда у них деньги?»,«Чем они все занимаются?».
Sun, 26 Jan 2025 08:29:51 +0300
Во первых чтоб люди больше тратили и меньше копили
Во вторых чтоб никто никогда не становился богатым, а продолжал работать
В декабре 2024 года годовая инфляция в России резко выросла до 9,5% по сравнению с 8,9% в предыдущем месяце, что стало самым высоким показателем с тех пор, как в феврале 2023 года начали действовать базовые эффекты от вторжения России в Украину. Этот результат соответствовал предупреждению Центрального банка России о том, что инфляция резко вырастет в этом году из-за слабого рубля, кризиса трудовых ресурсов, вызванного военной мобилизацией, и растущего уровня дефицитных расходов, которые привели к резкому росту доходности ОФЗ. Инфляция была высокой для продуктов питания (11,1%) на фоне роста цен на овощи (22,1%) и услуги (11,5%). В свою очередь, инфляция была ниже для непродовольственных товаров (6,1%). В то же время низкая перерабатывающая мощность в стране продолжала поднимать цены на автомобильный бензин (11,1%)
Sun, 26 Jan 2025 07:50:58 +0300
Трамп младший пишет, что все сценарии дальнейшего развития ситуации кроме прямой войны США и РФ отправляют Зеленского в гроб.
Рейтинги Трампа от таких сообщений в Украине растут☝
Sun, 26 Jan 2025 07:30:01 +0300
Рубль резко укрепился
Стоять, не двигаться
Дивидендная засуха
Облигации
Недвижка вяло дорожает
Ипотечный платёж вырос втрое
Что будет с ценами на недвижку?
Биткоин обновил рекорд
Инфляция выше 10%
Что ещё?
Sun, 26 Jan 2025 02:37:29 +0300
