Sun, 02 Feb 2025 05:23:35 +0300
В Москве больше денег и больше перспектив, но требуется работать, и риска что результата не будет тоже больше. В Деревне — больше комфорта и отдыха, практически нет рисков. Что выбрать? есть 3 решения.
Формализуем задачу: Москва — a) 20% выигрышь, до 30 лет получишь в сумме $1м b) 60% середина, так себе вариант, будешь тяжело работать, жить в ипотечной конуре, получишь $400к к 50 годам (т.е. будешь иметь московскую хату стоимостью $300k, и какие то сбережения). c) 20% проигрышь, потратишь здоровье и время на работу, превратишся в развалину, сьемная квартира, получишь 100к
Деревня — будешь работать от силы день два в неделю (либо два три мес в году), остальное время отдыхать, будет стабильный небольшой доход. Мерседесов не будет, но б/у L200 или УАЗ-469 (а зачем что то другое в деревне?), ну чтобы формализовать это в цифрах (нам же комфорт и очень мало работы нужно учесть, поэтому чуть завысим сумму), скажем гарантированно получаешь $200к.
Есть 3 решения:
Простое и совершенно неверное (оптимизация среднего ожидаемого) — прикинуть ожидаемые вероятность - 0.2*1000+0.6*400+0.2*100 = 460k неплохо, в среднем получаешь 460к, явно больше $200к в деревне, ехать в Москву стоит.
Верное, но все равно рискованное (оптимизация средней скорости роста, критерий Келли) - 0.2*log(1000)+0.6*log(400)+0.2*log(100) = 6.1, деревня log(200) = 5.2, Москва все равно выигрывает, но уже не на много, и, мы таки принимаем достаточно высокий риск. По сути оба варианта равноценны, какой выбрать зависит от личных предпочтений и желания рискнуть.
Мудрое решение (оптимизация безопасности, наихудших 5% распределения) — пытаемся сделать так чтобы что бы ни случилось, для нас в итоге получился терпимый вариант. Считаем прибыль по части распределения <5%, москва 100к, деревня 200к — деревня выигрывает, причем с сильным отрывом. Бывают игры, где лучшее решение — не играть в игру.
П.С.
Сразу развеем бытующее заблуждение, что «в деревне жить тяжело». Если человек способен из деревни уехать в Москву/НьюЙорк и хорошо там устроится, то он и в Деревне способен устроится отлично, хотя и небогато. Проблемы и много работы в деревне возникают из за жадности, когда «небогато» кажется мало, и деятельный человек начинает заниматься «мелким фермерством» и т.п. мелкобизнесовой ерундой, денег естественно никаких не получают, но работы и проблем себе создают немало. Т.е. деревню мы рассматриваем сознательно — как место для отдыха, мелкобизнесовые колым мутить можно и даже нужно, но держать жесткую дисциплину, не позволять себе увлекаться — забивать на бизнес и лежать на диване или ехать на реку, сразу же как только личные нужды покрыты. Также берем что деревня в глухом и красивом месте, Горы Адыгеи, Леса Карелии, Алтай, Леса Сербии, небольшие древни в лесах Беларуси (все это красивые места, с панорамными видами лесов, гор, рек, озер, и малым количеством людей). А не типовой колхоз, где кучки кривых убогих домов набиты друг к другу как селедки в бочке, вокруг лысые перекопаные сельхозполя а из развлечений дискотека в здании сельсовета по субботам…
Sun, 02 Feb 2025 01:02:39 +0300
Политолог Олег Бондаренко (https://t.me/veschijbondi/266) об изъятии крупных активов судами по требованию Генпрокуратуры на основании возможного наличия двойного гражданства:
Что за сюр происходит? В этом мире каждый второй актив записан на племянника старого друга семьи, естественно, через офшор с прокладкой разных носителей двойного тройного гражданства.
Это было нормой!
И в России также..
Теперь ГП на основании подозрения (!) о двойном гражданстве тупо отбирает крупные активы у «неблагонадежных» с её точки зрения собственников.
Это что вообще происходит?
Значит завтра к любому из вас в гости может заявиться прокурорский лейтенант с подозрением по вопросу вашего гражданства и тупо отобрать вашу дачу или квартиру??
Ещё раз для чистоты евразийского понимания:
институту частной собственности в нашей стране всего 35 лет, но при этом никакой сакрализации частной собственности в стране до сих пор нет.
Всё у всех можно отобрать по решению Государства.
И как Вы полагаете, будет развиваться бизнес в России? Правильно — с полным выводом всех возможных капиталов сразу после их получения.
Потому что отберут(
Об инвестициях в развитие можно говорить только в случае, когда и если государство гарантирует священное право собственности его владельцу.
Если же нет — отток капитала будет только расти..
Не обижайтесь, это примитивная экономика ((.ЕЖ.
Соглашусь, что у нас не думают и не понимают, что отбирая частную собственность под различным предлогом, наносят такой больший вред стране, который не восполнить ничем уже и очень долго.
Sun, 02 Feb 2025 00:41:46 +0300
▪️Минфин США выходит из Сети центральных банков и надзорных органов по экологизации финансовой системы (NGFS), — констатирует известный экономист Джуди Шелтон
▪️Фактически США отменяют правила Базель 3.
Америка выводит свои золотые активы из Лондона.
Золото уже достигло нового ценового максимума в 2 800 долларов за унцию, — констатирует британская Financial Times
▪️У Банка Англии уже начались проблемы с выдачей физического золота — поставки практически прекратились.
Клиенты вынуждены ждать от 4 до 8 недель вместо нескольких дней
▪️Трамп готовится к предстоящему финансовому кризису, в котором выживут обеспеченные физическим золотом активы.
Sun, 02 Feb 2025 00:07:51 +0300
Кто то жалуется, что не может копить, что деньги из кошелька утекают, будто песок сквозь пальцы, что спустя неделю после зарплаты у него уже нет денег. Думаю, большинству инвесторов такие жалобы знакомы и просто смешны. Ну что сложного в накоплениях, просто тратишь меньше, чем зарабатываешь, а разницу откладываешь. Копить проще простого, а вот я не могу тратить.
Тратить — это действительно сложное занятие, творческое и безрассудное. Человеку, наделенному финансовым интеллектом, тратить деньги, порой очень сложно.
Я тысячу раз наблюдал, как безрассудно тратят деньги многие мои друзья и знакомые на всякую ерунду, от банального кофе с собой, до ортопедической массажной кровати за миллион.
Тысячу раз наблюдал, но повторить что то подобное так и не смог.
Нет, я конечно могу взять в кофейне напиток, но это скорее вынужденная мера, которая не носит системный характер, и уж тем более, не превращается в бессмысленный ритуал. Обычно человечек-калькулятор в моей голове тут же сообщает мне, что я выпил стаканчик кофе по цене пол кило зерен для машины, и это на долго отбивает аппетит.
Недавно друг купил себе 15 (или какой там) айфон за ~139 тысяч рублей (это 2,5 его зарплаты, примерно), и прям очень активно уговаривал меня тоже приобрести такой же. Мол, телефон — пушка, не глючит, не тормозит, а фоточки какие, двигаются даже.
Я в общем то, и могу себе это позволить, без каких либо затруднений, но не хочу. Просто не понимаю, зачем он мне, что изменится, кроме восприятия в глазах окружающих!? Последний телефон я сменил по причине того, что батарея не держала совсем, а новая купленная, тоже была с низкой ёмкостью изначально и плохо держала.
Вполне допускаю, что для некоторых задач, некоторым людям, необходим именно такой телефон, но с моим спектром справляется любой старенький китаец.
И так, к сожалению, почти во всём! Только прагматичный подход, только трезвый холодный расчёт, только целесообразность, только хардкор!… во всём, кроме инвестиций. Вот тут можно разгуляться, набрать всяких акций и закрыть свои потребности в шопоголизме.
Я даже пробовал заводить себе отдельную карточку, куда складывал «легкие» деньги, чтобы также легко их тратить на всякую ерунду. И что вы думаете? Они даже там умудряются копиться, а трачу я с этой карты крайне редко и неохотно.
Не знаю, хорошо всё это или плохо, но думаю, что транжирство и накопительство — это лишь стороны одной медали. Как и везде важен баланс. Нельзя транжирить все до копейки, но и нельзя складывать на будущее, всё до копейки. По этому тратить деньги нужно тоже учиться...
Определенно, жить надо здесь и сейчас, что разумеется не исключает заботы о будущем. Стремимся сохранять баланс!
Sun, 02 Feb 2025 00:06:47 +0300
Всем, привет, выскажу свои догадки по поводу ЦБ и фондового рынка. Читаю новости от ЦБ и там:
На рынке появится фондовый индекс эталонных эмитентов акций
Где взяли под козырек не много не мало, а Обеспечения роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году Банк России
Это все замечательно, но почему сейчас, в такой спешке и в чем интерес ЦБ ?
На этот вопрос поможет ответить слайд из презентации ЦБ об результатах банковского сектора за 2024 год от январь 2025
Для ЦБ накопленный дополнительный навес за 2023 и 2024 года средств населения на депозитах в банках до 57,5 трлн. руб. будет является проблемой в 2025 году.
Если приток средств нормализировать по уровеню инфляции от Росстата за 2024 году — 9,52%, а 2023 — 7,42% и заложить прогноз инфляции до 6% в 2025 году, то получим по оптимистичным оценкам цифру 46,1 трлн. руб. ((44,9-7,4)*(1+(0,0952+0,0742+0,06))) на конец 2026 года, когда должен спасть ажиотажный спрос на депозиты у населения вызванный высокими ставками ЦБ.
Итого получается, что население должно вытащить из депозитов 11,4 трлн. руб (57,5-46,1) в течении 2025 года, а с учетом возобновления кредитования по выгодным ставкам эти все средства могут пойти в покупки квартир, домом, земельных участков, машин.
Что в свою очередь будет снова разгонять инфляцию, чего ЦБ точно не нужно, особенно когда ее надеюсь получится замедлить с таким трудом.
Вот для этого уже сейчас ЦБ «стелит салому» для того, что бы какая то существенная часть этих средств пошла на фондовый рынок, а именно на рост капитализации.
При этом текущая рыночная капитализация всех ценных бумаг составляем 53 трлн. руб, составляет 92% от средств населения на депозитах и 21,5% от депозитов которые побегут из банков.
Соответственно возможны два сценария:
1. Значительный приток средств из депозитов на фондовый рынок и дополнительный рост капитализации к восстановительному росту на понижении ставок ЦБ
2. Значительный приток средств на спрос на товары и услуги и получаем вторую волну инфляции и никакого дальнейшего снижения ставок ЦБ ниже 16%, а так же дальнейшее ослабления рубля.
В обоих сценариях выигрывают крупные компании с валютной выручкой(защитой от инфляции) и низкой закредитованностью и с потенциалом роста бизнеса.
Подборка таких компаний от DeepSeek:
Для подбора акций российских компаний с потенциалом роста валютной прибыли и низкой закредитованностью стоит ориентироваться на экспортно-ориентированные компании с устойчивыми финансовыми показателями. Вот ключевые кандидаты:
1. Новатэк (NVTK)
Сектор: Нефть и газ.
Потенциал: Крупнейший независимый производитель газа в России, активно развивает проекты СПГ (например, «Арктик СПГ-2»), что обеспечивает валютную выручку.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.5x (один из самых низких в секторе).
Риски: Зависимость от цен на газ и логистики.
2. Лукойл (LKOH)
Сектор: Нефть и газ.
Потенциал: Экспорт нефти и нефтепродуктов (доля экспорта — около 80%). Высокая рентабельность.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.7x, умеренные обязательства.
Риски: Волатильность цен на нефть.
3. Полюс (PLZL)
Сектор: Добыча золота.
Потенциал: Крупнейший производитель золота в России. Выручка в долларах при рублевых расходах.
Долговая нагрузка: Отрицательный чистый долг (денежные средства превышают обязательства).
Риски: Динамика цен на золото.
4. Норникель (GMKN)
Сектор: Металлургия.
Потенциал: Мировой лидер по производству палладия и никеля. Экспортная выручка — 90+%.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 1.0x после оптимизации долга.
Риски: Экологические риски и санкционное давление.
5. Фосагро (PHOR)
Сектор: Химическая промышленность (удобрения).
Потенциал: Экспорт валютной выручки (70+%). Высокий спрос на удобрения.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.3x.
Риски: Колебания цен на сырье (апатиты, сера).
6. Татнефть (TATN)
Сектор: Нефть и газ.
Потенциал: Вертикально интегрированная компания с экспортом нефтепродуктов.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.8x.
Риски: Зависимость от нефтяных цен.
Критерии отбора:
Низкая закредитованность: Коэффициент Net Debt/EBITDA < 1.5x.
Экспортная выручка: Доля экспорта > 50%.
Сырьевая привязка: Товары с долларовой ценой (нефть, газ, металлы, удобрения).
Важно учесть:
Макрофакторы: Курс рубля, цены на сырье, санкции.
Дивиденды: Компании с низким долгом часто имеют высокую дивидендную доходность (например, Норникель, Полюс).
Политические риски: Возможные изменения налогового режима для сырьевых компаний.
Примечание: Инвестиции в акции связаны с рисками. Рекомендуется проводить дополнительный анализ и консультироваться с финансовыми советниками.
Sat, 01 Feb 2025 22:49:02 +0300
С акциями Энди Кригер впервые связался еще в четыре года: уже в этом возрасте он давал рекомендации по их покупке. «Я любил две вещи: бейсбольную статистику и котировки Уолл-Стрит. Я днями смотрел на них, сравнивал и выбирал акции для покупки. Видеоигр у меня тогда не было, и я сидел с папой и говорил, что он должен купить те или иные бумаги. Помню, что некоторые из них росли весьма неплохо», — рассказал он в шоу Big BIG Trade Event на YouTube.
Образование Кригера весьма нетипично для трейдера: он изучал санскрит, бенгальский язык, иврит и индийскую философию в Пенсильванском университете и собирался стать профессором философии. Однако затем Энди посоветовали продолжить обучение в Уортонской школе бизнеса, где он получил MBA и попутно прошел практику в JP Morgan.
Вскоре он получил первую серьезную работу: устроился валютным трейдером в американский инвестиционный банк Solomon Brothers в 1984 году в возрасте 28 лет. «Мой первый босс сказал мне: «Добро пожаловать на борт! Уверен, ты отлично справишься, расслабься. Но если будешь терять деньги, то вылетишь отсюда пулей». Было не очень комфортно», — рассказал Кригер.
Трейдинг изменил Энди — например, будучи долгое время вегетарианцем, он вернулся к поеданию мяса. Объяснение было такое: торговля на бирже настолько агрессивна, что глупо беспокоиться о причинении вреда животным.
Спустя два года он перешел в один из крупнейших банков США XX века Bankers Trust. Именно там он добился самых больших успехов. Энди торговал столь агрессивно и результативно, что к концу первого года работы ему доверили управление счетом на $700 млн — сумму большую, чем ВВП некоторых маленьких стран в те годы. Обычно трейдерам предоставляли депозиты в 14 раз меньше (около $50 млн).
Временами суммы сделок, которые он проводил, превышали $1 млрд. Вице-президент Bankers Trust Джордж Войта впоследствии признавал, что стратегии Кригера никто не мог понять. Энди оправдывал доверие, зарабатывая для банка уйму денег — но однажды устроил невероятный переполох.
В Bankers Trust Энди совершил главную сделку жизни. Это произошло во время знаменитого «черного понедельника» 19 октября 1987 года — в тот день индекс Dow Jones рухнул на 22,6% и потянул вниз котировки по всему миру. Американский доллар упал вслед за Dow Jones, что вынудило инвесторов продавать его и искать защитные активы, покупая валюты других стран, которые резко оказались переоцененными.
Самые дальновидные трейдеры осознали, что это шанс воспользоваться искусственно завышенными ценами. Кригер понял это одним из первых и после анализа рынка обратил внимание на новозеландский доллар, который также называют «киви». С сентября 1986 года он неуклонно рос к американскому доллару — к «черному понедельнику» рост составил около 40% и достиг пика.
Энди был «на 100% уверен» в переоцененности «киви» — он лишь «не был уверен, когда он обвалится». Через несколько часов трейдер открыл огромную короткую позицию, поставив против новозеландской валюты.
Впоследствии было подсчитано, что реальных денег было использовано всего около $40 млн, но за счет ошеломляющего кредитного плеча 400:1 сумма сделки выросла до $15 млрд. Размеры «шорта» Кригера попросту превзошли всю денежную массу небольшой страны.
Сделка Кригера едва не обернулась международным скандалом. Через несколько часов курс «киви» снизился на 5% к американскому доллару. Причем в течение дня курс новозеландского доллара падал вплоть до 10%. В результате сделки Кригер заработал для Banker Trust около $300 млн. Потери Новой Зеландии оцениваются где-то в $3-4 млрд — ведь вслед за Кригером другие трейдеры тоже открыли «шорты» против «киви».
Убытки страны могли быть и больше — ходили слухи, что то ли главе новозеландского Центробанка, то ли министру финансов пришлось срочно звонить боссам Banker Trust и угрозами требовать, чтобы те оставили «киви» в покое. Сам Кригер якобы высокомерно заявлял, что Новая Зеландия — слишком маленькая страна, чтобы справиться с объемами торговли, которые могут себе позволить в Bankers Trust, чем спровоцировал еще большее недовольство.
Действия Кригера усугубили и без того ужасные последствия «черного понедельника» для экономики Новой Зеландии: в тот день ее фондовый рынок упал на грандиозные 15%, а к концу месяца падение достигло 60% — ни одна страна в мире не пострадала сильнее. Этот обвал новозеландский рынок отыгрывал несколько лет.
Самому Кригеру после этого поступали угрозы из Новой Зеландии — он даже был вынужден нанять охрану. Эту страну он не посетил до сих пор.
Сам Кригер получил за эту операцию всего 1% от прибыли Banker Trust ($3 млн). Его это оскорбило — Энди впоследствии назвал это «ничтожно маленькой суммой». В 1988 году он объявил об уходе из банка в Фонд Джорджа Сороса — и что любопытно, примерно в то же время со счетов Banker Trust исчезли $80 млн. Капитализация банка упала на 2%.
У Джорджа Сороса Энди проработал всего несколько месяцев. После этого трейдер ушел в тень и по максимуму избегал общения с прессой. Он уехал в Азию, где встречался с буддийскими ламами и индуистскими йогами.
В 1992 году Энди написал книгу «Денежный базар» о валютной торговле, где объяснял, как бизнес-магнаты пытаются манипулировать рынком и контролировать стоимость мировых валют.
Также известно, что он отчисляет 10% дохода на благотворительность через фонд Karma Foundation, финансирующий образовательные проекты и помогающий инвалидам. В 2004 году он пожертвовал $350 тысяч жертвам цунами в Индонезии.
Сейчас он обучает трейдингу и по-прежнему торгует на валютном и сырьевом рынках, но делает это анонимно. Энди утверждает, что всего дважды за последние 30 лет уходил в убыток по итогам года. К примеру, доходность его сделок в 2007 году превысила 300%, а в 2008-м, в разгар кризиса — 81%. По данным Wall Street Journal, фирма Кригера в 2019-м заработала $592 млн.
Более точные суммы доходов Кригера остаются секретом, как и его жизнь в целом. Его фигура настолько окружена ореолом загадочности, что он вошел в список людей, которые могут скрываться под именем Сатоси Накамото — изобретателя биткоина. Но сам Энди с юмором реагирует на такие слухи: «Я занимался кодингом, мою дочь зовут Джоси, а его Сатоси, так что — может быть».
Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBiSat, 01 Feb 2025 21:37:33 +0300
Украина – вымышленное государство
Высказывания кандидата в президенты Румынии Кэлин Джорджеску вызвали переполох в Бухаресте и в Брюсселе
01.02.2025 | Владимир МАЛЫШЕВ
!["Украина – вымышленное государство". К.Джорджеску нанес теории украинской государственности невосполнимый удар](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/25/09/89/2025/02/01/aeef51.jpg ""Украина – вымышленное государство". К.Джорджеску нанес теории украинской государственности невосполнимый удар")
Кандидат в президенты Румынии Кэлин Джорджеску назвал Украину «вымышленным государством» и заявил, что ее раздел между соседними странами неизбежен. По словам политика, мир меняется, и границы будут меняться. «У нас есть Северная Буковина – интерес. У нас есть Буджак, у нас есть Северный Марамуреш – правильно? От прежнего… как оно называлось… Закарпатье! Есть еще венгры… Львов, который останется с поляками, и Малороссия» – поделился своими мыслями кандидат в президенты.
На вопрос о вероятности раздела Украины, он ответил: «На 100% так и будет. У них нет другого пути! Дорога к чему-то подобному неизбежна. Украина – это вымышленное государство. Это Украинская Советская Социалистическая Республика», – подчеркнул Джорджеску.
Sat, 01 Feb 2025 20:58:08 +0300
Начнем с традиционной таблицы
Из-за неопределенности с будущей ставкой 14 февраля в начале года на рынке возникла «пила» на дневных изменениях цен торгуемых мной активов
Когда после плюсового дня появляется минусовой, то в моей торговле тоже возникает минус и если третий день опять плюс, то в этот день я уже сильно проигрываю рынку и за такие два дня мой результат гораздо хуже рынка. Относительно большие минусы на моем счете 3 и 9 января из-за того, что после роста с 20 по 30 декабря 2024-го года у меня везде, кроме CR и LKOH, включился фильтр «только лонг с плечом». Но с 11-го он был отключен «фильтром пилы», отключающим лонги в самых «быстрых» системах. Поэтому 15, 23 и 27 января мои минусы уже гораздо меньше рыночных минусов торгуемых инструментов, но и в плюсовые дни на рынке с 11 по 31 января я тоже сильно отстал в плюсах. LKOH в таблице голубым цветом в те дни, когда мои фильтры вообще запретили торговлю им и потому в нем у меня «лучший» результат за январь в портфеле: +0.1%.
Традиционное для моих обзоров сравнение с другими бенчмарками с начала года:
Увы, моя торговля сильно проиграла индексам из-за упомянутых выше динамик цен. Зато Gorchakoff Micex Index абсолютный лидер по «доходность-просадка». Вот что значит портфель управляющих.
Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором! в январе составила -2.66%. Из первой таблицы тоже видно, что наименьший минус января я получил на Спот+«синтетика». А, и там, и там, мои результаты торговли GAZP+SBER в январе. Минус на Спот+«синтетика» меньше из-за отключенной «фильтром» торговли LKOH на основном счете и потому торговля была меньшим объемом в процентах от счета.
Для моих индексов комона январь получился растущим месяцем, их результат января 2025-го составил:
Gorchakoff Micex Index +3.07%
Gorchakoff Global Index +2.61%
Более подробно итоги отдельных компонент этих индексов мы обсудим на традиционном вебинаре 6 февраля.
Sat, 01 Feb 2025 20:47:38 +0300
Ученые обнаружили древнейший окаменелый лес, возраст которого составляет 390 млн лет — тогда жизнь только закрепилась на суше. Древний лес состоял из первых деревьев, растущих на Земле. Это были причудливые растения, которым приходилось буквально разрывать свой скелет, чтобы расти, пишет New Atlas.
Среди скал из песчаника на юго-западе Англии исследователи из Кембриджского и Кардиффского университетов обнаружили хорошо сохранившийся окаменелый лес с пнями, бревнами, упавшими ветвями и корневыми системами. Он восходит к девонскому периоду, когда растения совершили первый набег на сушу, а вскоре за ними последовали и животные.
«Это был довольно странный лес — не похожий на современные. Там не было никакого подлеска, и трава еще не появилась, но с этих густо стоящих деревьев падало много веток, что оказало большое влияние на ландшафт», — сказал профессор Нил Дэвис, первый автор исследования.
Сами деревья, известные как каламофитон, представляли собой причудливый «черновик» современных растений. Их стволы были полыми и состояли из кольца ветвей, похожих на «мини-деревья», которые впитывали воду из земли. На верхушке были пучки помпонов, с которых постоянно падали ветки.
Самое странное — то, как они росли. Стволы этих растений расширялись, как у нынешних деревьев, добавляя кольца на своей поверхности. Однако в результате этого расширения связующая ткань между стволами растягивалась до предела и рвалась. Поэтому деревья не вырастали выше 4 м. Дерево разрывало свой скелет на части, падало под собственным весом, при этом оставаясь живым и разрастаясь дальше.
Но эволюция сделала свое дело. В итоге у деревьев остался один твердый ствол, достаточно прочный, чтобы выдержать собственный вес.
Как показывает новое открытие, каламофитон был не только первым наземным растением, которое можно назвать деревом, но и первым, которое могло расти в лесах. Находка на 5 млн лет опережает предыдущего рекордсмена — сеть корневых систем, обнаруженную в Нью-Йорке.
Ранее ученые выяснили, что пережившие динозавров древние растения извлекали азот из воздуха.
Sat, 01 Feb 2025 09:41:23 +0300
Индекс Мосбиржи в боковике, вышли данные по недельной инфляции, Мосбиржа запустил торги по выходным, Х5 и Астра представили операционные результаты за 4 квартал, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.
Индекс Мосбиржи
Индекс Мосбиржи за неделю остался на том же уровне: 2948 пунктов. Вторую неделю продолжается боковик. Видимо так будет до заседания ЦБ, которое состоится 14 февраля. Дивидендный сезон подошел к концу, на этой неделе Роснефть зачислила дивиденды. Посмотрел кто может выплатить дивиденды в этом году.
RGBITR и облигации
1. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон): Монополия 1Р03 (26,5%), Ростелеком 1P-14R (21,65%), Рольф 1Р6 (КС+6%) и Рольф 1Р7 (26%), Европлан 1Р9 (24%), КАМАЗ БП14 (флоатер КС+3,4%).
2. На очереди следующие размещения: Биннофарм 1Р4 (26,5%),, Евротранс 1Р6 (25%), Глоракс 1Р3 (28%), ГТЛК 2Р7 (24%), Делимобиль 1Р-05 (26,5%), Новатэк 1Р-03 (валютные), АПРИ 2Р7, МТС-банк, ВИС Финанс, Россети, Новые технологии (2 выпуска). Обзоры на самые интересные выпуски будут.
3. На очереди следующие размещения: Биннофарм 1Р4 (26,5%),, Евротранс 1Р6 (25%), Глоракс 1Р3 (28%), ГТЛК 2Р7 (24%), Делимобиль 1Р-05 (26,5%), Новатэк 1Р-03 (валютные), АПРИ 2Р7, МТС-банк, ВИС Финанс, Россети, Новые технологии (2 выпуска). Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.
4. Минфин РФ зарегистрировал 7 дополнительных выпусков облигаций федерального займа с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) объемом до 50 млрд р. каждый. Бумаги допвыпусков будут доступны на аукционах с 29 января. Дата окончания их размещения — 31 декабря 2027 года.
5. Могут быть интересны:
- флоатеры с ежемесячным начислением купонов;
- субфедеральные облигации;
- краткосрочные облигации.
Что ещё?
- ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» представил операционные результаты за 4 квартал.
- Годовая инфляция продолжает расти с 10 до 10,14%, недельная снизилась с 0,25% до 0,25%.
- Астра представила результаты деятельности за 4 квартал: объем отгрузок (передача права на использование лицензионного продукта) вырос на 78%. Продуктами компании пользуются уже 29 тыс.
недовольныхклиентов. - Мосбиржа может запустить торги по выходным в конце 2 квартала 2025 года.
- Китай и Индия преостановили закупку российской нефти.
- М.Видео может сменить владельца.
- Российские банки показали рекордную прибыль за прошлый год: +15% г/г.
- Мосбиржа объявила дату прекращения торгов расписками ЦИАН — 5 февраля.
- Цены на золото установили новый исторический максимум.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 01 Feb 2025 09:18:51 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 28.01.2025 были опубликованы операционные данные за 2024 год компании ХЭНДЕРСОН (HNFG). В этом выпуске рассмотрим последние операционные и финансовые результаты, новости, дивиденды, перспективы и риски. Разберемся, стоит ли покупать акции этой компании.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
Дом моды HENDERSON — сеть салонов мужской одежды №1 в России. Это крупнейший в России федеральный ретейлер, который предлагает мужские образы в сегменте «доступный люкс».
ХЭНДЕРСОН продает одежду, обувь, аксессуары, парфюм и косметику для мужчин. Компания управляет 161 собственными салонами моды, расположенными в 64 городах России, а также тремя салонами в Армении. 51% выручки приходится на Москву и Санкт-Петербург. HENDERSON присутствует на крупнейших российских маркетплейсах.
Компания контролирует всю цепочку создания стоимости – от планирования и дизайна до поступления готовой продукции в Салоны.
Помимо холдинговой компании ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП», в состав группы входит ООО «ТАМИ И КО» – дочерняя компания, которая занимается розничной торговлей.
Основной акционер Арутюнян Р.А. владеет 78,3% акций, руководству компании принадлежит 9,5%, free float 12,2%.
Текущая цена акций.
Компания провела IPO в конце 2023 года по верхней границе диапазона 675₽. На данный момент котировки на 4% выше этого уровня. С минимумов ноября 2024 года рост составляет 35%.
Операционные результаты.
28.01.25 были опубликованы операционные данные за 2024 год:
- Выручка выросла на 24% г/г. Хэндерсон продолжает расти двузначными темпами. Темпы роста замедлились, но по данным INFOLine, они в 3 раза выше рынка.
- Офлайн бизнес. Средняя торговая площадь за год выросла на 18,8%. LFL продажи (сопоставимые продажи без учета открытия новых магазинов) +12,9% г/г. При этом LFL посещаемость снизилась на 3,2%.
- Онлайн бизнес растёт опережающими темпами +51% г/г. Общая доля онлайн продаж за весь 2024 год составила рекордные 20,8%.
Финансовые результаты.
Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах.
Компания публикует МСФО отчетность в разрезе полугодий, поэтому пока есть результаты только за 1П 2024:
- Выручка 9,2 млрд (+32% г/г);
- Себестоимость 3 млрд (+40% г/г);
- Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы 4 млрд (+24% г/г);
- Операционная прибыль 2,3 млрд (+36% г/г);
- Финансовые расходы за вычетом доходов 0,5 млрд (+1% г/г);
- Курсовые разницы +0,03 млрд (а год назад минус 0,3 млрд);
- Чистая прибыль (ЧП) 1,4 млрд (+2,2х г/г).
Выручка увеличилась на треть благодаря росту цен и операционных показателей. Сильно выросли себестоимость и общехозяйственные расходы, в частности, зарплата +25%. Но всё же это не помешало росту операционной прибыли на 36%. Финансовые расходы (большая часть которых приходится на аренду) за вычетом доходов не изменились, и еще компания отразила положительные курсовые разницы. В итоге, ЧП выросла более, чем в 2 раза.
Результат за 1П 2024 лучше г/г, но хуже относительно прошлого полугодия. Но судя по всему, это обычная ситуация, — вторые полугодия получаются лучше. В частности, мы знаем, что выручка за 2П 2024 составила 11,6 млрд (+18% г/г). Вероятно, EBITDA и ЧП подросли примерно аналогично. Но также это означает замедление роста, т.к. до этого выручка роста темпами свыше 30% г/г.
Баланс.
Изменения за первые 6М 2024 года:
- Капитал 8 млрд (+3%).
- Запасы 5,4 млрд (+15%).
- Денежные средства 1,5 млрд (-68%).
- Суммарные кредиты и займы 2,5 млрд (+19%).
- Обязательства по аренде 8 млрд (+6%).
Благодаря средствам, привлеченным в рамках IPO, компания уменьшила долговую нагрузку. Сейчас она в норме. Чистый долг без учета аренды менее 1 млрд. ND/EBITDA = 0,1.
Денежные потоки.
Результаты за 1П 2024:
- операционная деятельность: +1,5 млрд (-16% г/г). Снижение из-за изменений в оборотном капитале (расчеты с клиентами).
- инвестиционная деятельность: -1 млрд (+38% г/г).Практически всё приходится на кап затраты.
- финансовая деятельность: -1,5 млрд (-9% г/г). На 0,4 млрд увеличен долг. Погашение аренды 0,7 млрд. Дивиденды 1,2 млрд.
В итоге, свободный денежный поток 1П 2024 (с учетом погашения аренды) слегка отрицательный.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политике, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от ЧП по МСФО, при условии ND/EBITDA < 2,5.
09.12.2024 была отсечка по дивидендам: 8,38₽ за 2023 год и 9,62₽ за 3Q 2024.
Таким образом, за 9М 2024 года формально выплачено 39,6₽. Это 5,7% доходности. Было распределено 1,6 млрд (70% от ЧП).
Перспективы.
У компании есть стратегия роста, которая заключается в переоткрытии магазинов в новых форматах (лучше локация, увеличение площади и т.п.), развитие онлайн продаж, расширение ассортимента, выход на рынки СНГ, развитие франчайзинга.
Также компания строит распределительный центр в Шереметьево. Окончание запланировано на начало 2026 года. Кстати, в конце 2022 года Henderson купил здание на 959 кв. м. на Кузнецком Мосту в центре Москвы. Сумма сделки 1,2 млрд. Там был открыт Центральный Флагманский салон Дома мужской моды HENDERSON.
Согласно отчету РБК, темпы роста рынка одежды в 2022-2026 ожидаются на уровне 8% в год. Этот рост подкреплен эффектом ухода иностранных игроков. На данный момент Хэндерсон растет значительно быстрее. И по прогнозам компании, средние темпы роста составят 25% до 2028 года.
Риски.
- Конкуренция. В частности, не исключен возврат иностранных игроков.
- Онлайн-маркетплейсы. Их доля в продажах растет, тем самым снижается интерес к офлайн магазинам. Также это обостряет конкуренцию.
- Финансовые риски. Рост арендных и процентных ставок и курса валют.
- Снижение темпов роста бизнеса. Сейчас это компания роста и любая заминка может негативно отразиться на котировках.
- Замедление экономики и снижение доходов населения может сказаться на спросе.
- Рост цен на сырье, логистику и производство. Компания не производит, а закупает продукцию за рубежом, поэтому любые изменения на иностранных рынках приведут к росту себестоимости.
- Регуляторные риски. В частности, могут измениться таможенные пошлины.
- Репутационные риски.
Мультипликаторы.
По мультипликаторам компания оценена средне:
- Капитализация = 28 млрд (цена акции 700₽);
- EV/EBITDA = 3,9;
- P/E = 9; P/S = 1,5; P/B = 3,5;
- Рентабельность по EBITDA = 39%; ROE = 39%; ROA = 15%.
Пока темпы роста и эффективность значительно превышают показатели не только российских, но и мировых лидеров модной отрасли. По мультипликаторам показатели Хэндерсон также ниже среднемировых аналогов и находятся на уровне российского продуктового ритейла, хотя темпы роста здесь также выше.
Выводы.
Хэндерсон — сеть салонов мужской одежды №1 в РФ.
Операционные показатели 2024 растущие. Но темп роста выручки по итогам 2024 года замедлился до 24% (хотя в 2021-2023г. темпы в среднем были около 35%).
Финансовые результаты 1П 2024 лучше г/г. Финансовое положение устойчивое. FCF слегка отрицательный. Дивидендная доходность по итогам 9М 2024 в районе 6%.
Перспективы: переоткрытие магазинов, рост онлайн продаж, выход на рынки СНГ, развитие франчайзинга. Риски: конкуренция, финансовые риски, снижение темпов роста.
Мультипликаторы средние. Если поверить, что компания сможет расти по 25% в год ближайшие 5 лет, то расчетная справедливая цена 800₽. Но судя по всему, это будет сделать очень непросто.
Пока не покупал акции данной компании. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Fri, 31 Jan 2025 23:32:02 +0300
Сегодня продлил ещё один депозит в банке под 22.85% на пол года.
Девушка в окне сказала, что ставка упала за неделю, была вообще больше 23%… мол точно устраивает?
Ответил- Да! Вполне устраивает, мол если торговать на бирже, то сколько я заработал в прошлом году… около 15% годовых… но сколько нервов потерял (рынок то в пропасть летел и только декабрь спас ситуацию) ((
Я говорю, что думаю, что ставка через пол года может упасть и до 18-20%… но это не страшно.
А тут она меня удивила, говорит очень много людей кладут на 3 месяца, потому что многие уверены, что ставка может вырасти и до 40%....
Удивило меня это...
Вроде у нас нет предпосылок до такого и в новостях ничего подобного не читал… откуда у людей такой пессимизм… хмм
Sat, 01 Feb 2025 02:39:58 +0300
Всем здравствуйте!
Как же летит время. Только что был Новый год и уже прошёл целый месяц.
Обратил внимание на наличие многих постов, многие радовались успехам за январь, называя разные цифры прибыли.
Думаю большинство согласятся, что поскольку январь был растущим, спокойным месяцем, то большинство заработали, увеличили капиталы.
Не стал исключением и я.
Как и прежде веду отчёты ежемесячные, поскольку они меня дисциплинируют, показывают, иду ли я в правильном направлении.
Что мною было сделано за месяц.
Главное, это принятое решение о создании по настоящему инвестиционного счёта у отдельного брокера Сбербанка, чисто для инвестиций и постепенной плавной перекладке туда средств с текущего «испорченного» инвестиционного счёта от брокера ВТБ.
Более 5 лет данный инвестиционный счёт мною вёлся. Совершал на нём кучу самых разных ошибок. И теперь, на этой базе, с учётом опыта, планирую всё делать по правильному на новом инвестсчёте, а именно: без заёмных-плечей, только лонг, только на собственные средства, широкая диверсификация, регулярное пополнение независимо от того падающий или растущий рынок, реинвестирование с целью усиления работы сложного процента.
Подробно обо всех сделках по инвестиционному счёту рассказываю в своём телеграм-канале, но адреса его не дам. Один раз сказал адрес телеграм-канала и достаточно, кто захочет, тот присоединится, а постоянно писать это излишне.
Статистику для экономии времени буду вести на сервисе интелинвест.
Ну и в этом телеграм-канале также буду более подробно свои мысли по своим спекулянтским счетам рассказывать, ну и в будущем, когда разбогатею и начну путешествовать, то о своих поездках и знакомствах.
Пока же себя держу в строгих рамках. Выделил для себя период до конца 2025 года, то есть осталось уже 11 месяцев, научиться жить с рынка. Если смогу, то продолжу трейдингом заниматься, если не получится жить со спекуляций, то пойду на наёмную работу с 2026 года.
На этот период, названный мною «стажировка», выделил себе на проживание 15 тысяч в месяц.
Эту сумму для оплаты самому себе в течение 2025 года взял с прибыли 2024 года, вывел и отложил для оплаты самому себе дважды в месяц: получка и аванс по 7500 рублей.
Ну и плюс часть доходов со спекулянтского счёта, если они будут тоже на проживание могут пойти, но это уже как дело пойдёт.
Фактически у меня два по настоящему спекулянтских счёта по примерно у каждого по 50 тысяч рублей, один у брокера Тинькоф, второй у НФК.
Третий счёт это испорченный, бывший инвестиционный, а теперь спекулянтский счёт у ВТБ, но там всё же риски очень ограничил для себя, надеюсь справлюсь. С этого счёта ВТБ ежемесячно буду перекладывать средства на четвёртый счёт — на инвестиционный счёт у Сбербанка.
Возможно, если будет конкурс лучший частный инвестор, то ещё и пятый счёт на время конкурса открою, но это уже по факту.
По цифрам на счетах на конец месяцев:
30.12.24: 12 862 250 ( 66 483 -С, 12 795 767 -И)
Обозначение счетов по первым буквам брокера, поэтому С — станет обозначаться Н, И — станет обозначаться В, далее соответственно Т — Тинькоф, и С — Сбербанк
31.01.25: 13 210 412 ( 48 779 -Н, 12 809 762 -В, 301 256 -С, 50 615 -Т)
Изменения к началу года: + 348 162 рублей
Изменения за январь: + 348 162 рублей
В среднем за месяц в 2025 году: + 348 162 рублей
Далее отдельно по счетам.
На спекулянтском счёте Симпл — это единственный счёт с которого разрешаю себе забирать прибыль в размере 50% от прибыли, если она будет по итогам месяца.
Поэтому в моих интересах научиться спекулировать. Так как кроме заранее выделенных на 2025 год сумм по 15 тысяч рассчитывать мне не приходится.
Хотя есть конечно возможность подработки, к которой буду прибегать вынужденно время от времени, но редко, так как всё время надо посвятить трейдингу, возможности научиться спекулировать.
Теперь о том, почему на спекулянтских счетах такие небольшие по размеру счета.
Это специально сделано. Если я научусь торговать, то я и с этих небольших счетов за счёт сложного процента смогу их разогнать. Если же нет, то тогда значит и не смысла никакого не было бы более большие суммы использовать, так как они лишь потеряны будут.
В-счёт спекулянтский (Мидл)
На спекулянтском счёте Мидл (бывший инвесторский) самая сложная задача. На нём идёт переходный период. Надо так им управлять, чтобы и спекулировать, но с таким риском, чтобы большую часть планово переложить на инвесторский счёт.
В настоящий момента на нём приобретены акции и фонд денежного рынка. Есть небольшие плечи, так как «застрял» в трёх бумагах.
Принял решение закрыть эти плечи путём распродажи в течение двух месяцев: февраля и марта, по любым ценам, продавая каждый день равными маленькими кусочками из этих трёх бумаг. Чтобы не было обидно, что распродашься, а на следующий день бумага без тебя в рост пойдёт.
По плану данный счёт будет ежемесячно уменьшаться по причине перекладки на инвесторский счёт.
Поэтому вряд ли прибылью от спекуляций смогу поддерживать размер, поскольку по несколько сотен тысяч каждый месяц будет перекладываться на инвестиционный счёт.
С-счёт инвесторский (Инвея)
На инвесторском счёте Инвея совершены первые покупки и перекладки.
Опять же для своего спокойствия буду совершать покупки 6 раз в месяц через равные промежутки. Вот такое текущее положение дел на данный момент.
Т-счёт спекулянтский (Лакки)
В Тинькоф решил воссоздать спекулянтский счёт Лакки. В Тинькоф клиенты Пульса имеют публичные счета, так что там всё как на ладони будет.
Посмотрим, смогу ли самого себя преодолеть в плане психологической устойчивости и совершать по большей части прибыльные сделки.
Все остальные вопросы, которые здесь писал касаемо моей жизни: занятия спортом, всякие мысли по жизни, путешествия, знакомства с девушками, — всё это теперь буду вести в своём блоге в Телеграм.
Здесь же останутся ежемесячные топики и возможно иногда топики другие тоже будут, но редко.
Sat, 01 Feb 2025 08:46:20 +0300
![Азия. Сказ о том как меняются "белые" доллары за рубежом.](https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/05/77/44/2025/02/01/529a6f.webp "Азия. Сказ о том как меняются "белые" доллары за рубежом.")
Добрый день! Много сообщений, известий, статей и суждений о том сколько осталось жить доллару, обменять их невозможно за границей с Россией, потому так и быть могут у Вас принять в России,… но по другому курсу. Белые(«старые») по одному курсу, синие(«новые»), по более высокому.
Суть эксперимента была, а как на самом деле относятся к обмену «старых» долларов не на территории России.
Ответ прост. Никак. То есть обмен что синих, что белых происходит просто и легко по совершенно ОДИНАКОВОМУ курсу. Доллары которые Вы видите выше на фото были благополучно обменяны в аэропорту Бангкока по обычному курсу горящему на табло. Ну собственно всё.
Sat, 01 Feb 2025 08:09:04 +0300
1 февраля, значит пора парафинить сноуборд и подводить итоги января. Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 43 месяца позади. Погнали!
Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 14 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!
Инвестиции
Было на 1 января 5 676 216₽
- Депозит: 1 140 176₽
- Биржевой: 4 536 040₽
Собирал вещи, чтобы поехать кататься в отпуск на Архыз, и в чехле от маски нашёл 200 000 рублей, которые я решил проинвестировать. Само собой, купоны и дивиденды тоже реинвестировал. Покупал только хорошее, ничего плохого не покупал.
Облигации: ОФЗ 26243, МФК Т-Финанс 1Р1, Акрон 1Р4 CNY, Магнит 5Р01, Европлан 1Р9, ТГК-14 1Р5, Глоракс 1Р3, Камаз БО-П14
Акции: Роснефть, ИКС 5, Т-Банк, Газпром нефть, Яндекс
Прочее: Рентал ПРО, CNYRUBF
Подробнее про покупки, чего сколько: тут (часть 1) и тут (часть 2).
Результат вышел лишь слегка положительным, не как на декабрьском ралли, когда росло всё подряд. В январе пришёл Трамп, но ещё ничего не успел сделать. По данным Интелинвест доходность портфеля около 10,1% по XIRR, месяц назад была 10,8%.
Январь детально так:
- Депозит: 1 140 176 + 9 964 (проценты) = 1 150 140₽
- Биржевой: 4 536 040 + 200 000 (пополнение) + 61 208 (рост) = 4 797 248₽
Суммарно: 5 676 216 + 200 000 (пополнение) + 71 172 (рост) = 5 947 388₽
Портфель в одном шаге от 6 млн — круто. Насыпались дивиденды и купоны, так что покупок было очень много. Несмотря на два зимних отпуска, радует, что удаётся держать ежемесячный темп по пополнениям. В этом году, надеюсь, нас ждут позитивные геополитические и экономические новости, а в ближайшее время ожидаем решения ЦБ по ключевой ставке.
Итого (за всё время):
- Депозит: 810 000 → 1 150 140₽ (+340 140 или +41,99%)
- Биржевой: 4 327 000 → 4 797 248₽ (+470 248 или +10,87%)
Суммарно: 5 137 000 → 5 947 388₽ (+810 388 или +15,78%)
Доходность XIRR: 10,1%
Средняя сумма пополнения: 119 465₽ в месяц
Когда только начинал, ставил планку в 66 000 в месяц, но чем дальше, тем больше. Для этого приходится увеличивать доходы.
А вот так это выглядит на графике
Доходность января получилась 1,25% или 15,04% в переводе на годовые. Рынок пока замер в ожидании, решаются только какие-то точечные задачи, но в любой момент он может повернуть в ту или иную сторону. Я обновил свою стратегию по акциям, так что следую ей. Она касается изменения целевых долей и состава бумаг.
Моя стратегия
Целевая доля в биржевом портфеле акций/облигаций — 40/50, остальное в бумажной недвижке и других инструментах. Из 50% облигаций пятая часть — валютные. Подробнее про состав и стратегию можно почитать тут. Также использую депозиты.
В январе удалось пополнить портфель на 200 000, иду по плану к 2,4 млн за год, первый шаг сделан. Прогнозный пассивный доход от портфеля составляет более 60 000 рублей в месяц. Если вдруг хочется знать, откуда у инвесторов появляются деньги, то вот:
Цель всё та же — покупка недвижимости в Сочи. Продолжаю формировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.
Архыз
Первый отпуск уже позади, откатал Архыз, поделился своими впечатлениями в отдельном посте. Очень круто, хочу туда вернуться, когда будут открыты новые подъёмники и трассы. Кстати, очень доволен новой доской Jones Tweaker. Вот я на ней еду.
Сочи
В феврале будет второй отпуск, поеду кататься на Красную Поляну. Это практически ежегодная традиция, так что придётся кайфовать по проработанному сценарию: все курорты, лучшие кабаки и бесконечный чил.
Что ещё?
- Размялся в Сорочанах и Степаново перед отпуском
- Телеграм-канал подрос с 13 600 до 14 500 подписчиков (+900, отлично)
- Пополнил криптопортфель на очередные 50 USD. Январь прошёл довольно спокойно
- Посмотрел, что там с недвижкой в Сочи и в Москве, и что будет с ценами в ближайшие 3 года
- Посчитал весь пассивный доход портфеля за 2024 год
- Сделал разборы Сургутнефтегаза и Алросы, а также облигаций и прогнозов
- Нашёл 10 лучших и 10 худших акций 2024 года
- Посмотрел, какие компании платят дивиденды более 20 лет без перерывов и какие пенсии хотят россияне
- Выбрал ОФЗ, чтобы они давали доход каждый месяц
Планы на февраль: сгонять в отпуск, покататься. Пополнить БС на 200к. Пить пивко, пока зима.
А это все ещё мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нём я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи и много всего прочего, даже мемы есть.
Sat, 01 Feb 2025 05:57:25 +0300
Ключевой темой и драйвером для движения рынков на уходящей неделе были торговые пошлины Трампа, эта тема останется главной и в ближайшие месяцы.
Изначально, при оглашении Трампом тактики по пошлинам после инаугурации, я считала, что Трамп разбил пошлины на два этапа с вполне логичной целью обеспечения себе тыла.
Т.е. повышение пошлин на товары Канады и Мексики на 25% с 1 февраля вводились с целью шантажа соседей, с которыми у США очень тесные торговые отношения (10% пошлин на товары Китая Трамп приплел сюда для того, чтобы не было все так очевидно).
Мексика ладно, действительно много мигрантов, которые голосуют за демократов, но с Канадой отдельная история, и премьер Канады Трюдо абсолютно прав, когда говорит, что без Канады Золотой век США невозможен.
Сельскохозяйственная продукция, нефть, древесина Канады – США нуждается в этих товарах, повышение пошлин на них немедленно приведет к росту цен, причем рост цен на продукты питания в США будет стремительным в течение месяца.
Введение пошлин в 10% на нефть Канады с учетом, что Трамп обещал в первый же день после инаугурации перезапустить нефтепровод Keystone XL, остановленный Байденом, абсурдно.
С учетом, что Трамп лично заключил торговое соглашение USMCA с Канадой и Мексикой в первом сроке и оно не подлежит пересмотру до 1 июля 2026 года, то логично предположить, что Трамп путем шантажа через повышение пошлин хочет добиться его пересмотра в ближайшее время, до повышения пошлин для остального мира.
Если бы Трамп смог начать пересмотр соглашения с Канадой и Мексикой, то он бы обеспечил США всем необходимым без повышения цен (исключая РЗМ, но это вопрос Гренландии) и мог бы начать нагибать весь остальной мир по полной после обзора торговых отношений новой внешней налоговой службой с 1 апреля.
Мексика, согласно комментариям официальных лиц, не против раннего пересмотра соглашения USMCA, но Канада против, ей это невыгодно, плюс в Канаде скоро внеплановые выборы, в связи с чем правительству выгодна тема священной торговой войны.
Ночное выступление Трампа было очень злым, очевидно, что его шантаж не дал должных плодов в ожидаемое им время.
Мало того, повышение пошлин США на товары Канады и Мексики с учетом уже согласованных планов по укреплению границ выглядит как одностороннее нарушение торгового соглашения USMCA, а торговые соглашения может заключать и разрывать только Конгресс США, Трамп не имеет такого права.
На выходных будет много новой информации, не исключены переговоры с последующей отменой пошлин для Канады и Мексики, иначе вообще непонятна тактика Трампа.
Но этой ночью Трамп себе впервые позволил формулировки в стиле «мне все равно как отреагируют финансовые рынки на пошлины» и «некоторая часть повышения пошлин может лечь на плечи потребителей», хотя и продолжил утверждать, что пошлины не приведут к росту инфляции, противореча сам себе.
Второй главной темой уходящей недели стал запуск модели ИИ DeepSeek со стоимостью обучения в 5,6 млн долларов, тогда как компании США тратят на это десятки миллиардов долларов.
Попытка США и стран Европы запретить DeepSeek по причине необходимости конфиденциальности можно сравнить с запретом «запрещаем обучать ИИ за меньшие деньги, чем это делают компании США», ибо открытый исходный код дает полную прозрачность и станет родоначальником для ряда моделей ИИ.
DeepSeek ставит под сомнение капитализацию и стоимость компаний БигТеха США и теперь ответ на вопрос «а не пузырь ли на рынке ИИ США» более однозначен.
Причем он настолько понятен, что Трамп и Пауэлл прокомментировали ситуацию, глава ФРС назвал снижение фондового рынка на теме DeepSeek ужесточением финансовых условий, видимо даже у Джея есть понимание сходства с кризисом краха доткомов.
Тема получит продолжение в обязательном порядке.
На фоне страстей по пошлинам Трампа и кризиса сферы ИИ заседания ФРС, ЕЦБ и ВоС прошли практически незаметно.
Все главы ЦБ сообщили рынкам несвежую новость: они должны дождаться решения Трампа по пошлинам перед определением дальнейшей политики.
Пауэлл уверен, что до марта ситуация не прояснится.
Члены ЕЦБ готовы снизить ставку в марте и стать на паузу в апреле.
Глава ВоС Маклем готов к любому развитию ситуации.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Идем по базовому варианту по ВА, но пошлины Трампа в главном фокусе.
Перелоу 1,0257 запустит альтернативу с падением к паритету.
— S&P500.
Негатива столько, что перехай к верху канала перед падением кажется невероятным.
Но все в руках Трампа, отмена пошлин на товары Канады и Мексики обеспечит перехай, но падение потом неизбежно.
Sat, 01 Feb 2025 02:16:23 +0300
На «Смартлабе» иногда публикуют заметки о путешествиях. Присоединюсь к тренду.
Варанаси, Варанаси, а я маленький такой.
Мне 43 года, а городу Варанаси, который, по преданию, основан самим Шивой, 5000 лет. Однажды моему сенсею по аштанга-йоге в медитации пришел учитель и позвал в Варанаси (Индия), а также там в медитации сообщил свой адрес электронной почты для связи. Так всё и было по легенде. Так все и началось.
И вот мы отправились с йогами в путь в Варанаси. Встретились в аэропорту Шереметьево, а у меня как раз, как у инвестора, подписка Сбербанка на бесплатный проход в бизнес-залы аж 6 раз, на всех хватит. Зашли в первый попавшийся бизнес-зал Сбера, а мне говорят: «Этот зал для другого уровня! Не вашего». И понизили мой статус в глазах йогов. Оказывается, есть бедные богатые и богатые богатые.
Бизнес-залы названы в честь художников. Заходим в «Кандинского» и снова не ваш уровень! Вам шагать в «Шагал» (только на лифте). Художники, наверное, в гробу переворачиваются, когда их творчество по уровням бизнес-залов распределяют. Нашли свой уровень и хорошо время провели. Но если вы много летаете, нужно статус повышать, уже обычные бизнес-залы под завязку людьми забиты. Нужно становиться богатым богатым, а потом появятся залы для ультра-богатых.
В самолете летел рядом с фотографом-кришнаитом. Они хорошие ребята, добрые, не едят еду, приготовленную другими, а это значит, ужин в самолете отдадут ближнему своему. То есть, мне. По факту, правда, вышло, что это сосед съел мою порцию. Фруктов. Две порции в меня не влезут, а мешать киви с горохом так себе затея. Отдал. Вот странные верования: значит, капустный салат есть кришнаитам нельзя, потому что он не ими приготовлен, а киви можно. Но ведь в чем разница? Салат нашинкован, а фрукт разрезан, то есть тоже приготовлен.
Сосед взял с собой в поездку спальный мешок (дают рекомендации в интернете по Индии) и палатку! На крайний случай разбить ее в номере отеля от москитов.
В Варанаси мы ехали не только к учителю йоги, но и на праздник Кумбха Мела. Это когда 400 миллионов человек окунаются в реку Ганг (как раз к нашему приезду в жертвоприношение было принесено в традиционной давке несколько десятков человек).
Когда рассказывал эту историю про поездку и купание в Ганге знакомым, то мне говорили, чтобы прививки делал. Но на самом деле они хотели, чтобы по прилету меня на карантин посадили, чтобы не заразить никого. В интернете на этот счет писали, что Индия — земля Богов и всё будет на усмотрение Кришны.
Удивительно, что, несмотря на сложность маршрута Краснодар — Варанаси, он прошел идеально гладко, без запинок, задержек. Варанаси породил поток. Говорят, что не только ученик ищет учителя, но и учитель ученика. Видно, нам было нужно быть в Варанаси.
С нами должен был ехать читатель моей рассылки, но он принес себя в жертву, чтобы доставить вам свет знаний о том, как оформлять визу в Индию. Вот как действуют визы во всем мире? Выдается виза с числа по число. Например, с 20 января по 20 февраля. Но у индусов свои понятия о логике процесса. Они выдают электронную месячную визу, в которой указывают число, ДО которого включительно можно въехать в страну.
Представьте, на визе написано, что нужно въехать до или в день 29 января. Если рейс прилетает в Индию 30 января (или его вдруг задержали), то вас на него не пустят! Визы нет. Так читатель и застрял в Дубае (ждем его еще в Варанаси, верим, он снова подал на визу). Где логика в выдаче визы? Нет ее. Похоже на компьютерный баг, который морочит головы людям. На годовой визе такого нет. Урок, быть может, в том, что нужно делать визы через проверенные визовые агентства, которые знают нюансы индийского ума.
Первый день в Варанаси можно описать одним крепким выражением: «Полный пиз*ец». Треш, угар… После высокого уровня цивилизации в Москве ты проваливаешься в противоположность, в хаос. Но при этом люди в Варанаси не выглядят замученными, как это ощущается в Москве, но тут и солнца больше.
Хотели найти сим-карты для интернета, оказалось, что это дело сопряжено с рисками для жизни. В Варанаси любой выход за пределы номера отеля — это риск. Нет тротуаров, светофоров, тысячи мопедов, машин, коров, велосипедов, тук-туков сигналят без остановки. Никто тебя не пропустит, беги, лови поток Варанаси!
Они ленивые настолько, насколько можно представить сотрудников почты. Один товарищ в прямом смысле слова, вместо того чтобы продать нам сим-карты, ковырял пальцем в заднице. Это не выражение, это проза жизни. Но Варанаси есть Варанаси, оно каким-то образом завихряет пространство-время и организовывает события. Исходив улицу в поисках симок, мы сели на тук-тук и нас привезли практически туда, откуда мы и начали свой путь.
Милые ребята работают, мы там 3 часа чаи пили, плюшки ацки спайсовые (жутко острые) ели, и даже общих знакомых йогов нашли.
Путешествие в Варанаси начинается. Нас ждет встреча с учителем.
1 февраля 2025 года,
Omisha Guest House, N 1/12 B-5 GHA, Nagwa, Lanka, Varanasi
Sat, 01 Feb 2025 00:57:23 +0300
Мысли вслух, на «подумать», не более того.
24.10.2024 г.
Ставка ЦБ РФ 19%.
Ожидания по политике ЦБ на самое ближайшее время… Ну… Наверное, либо оставят, либо, максимум +1%, и так жести через край...
Сбер — 255;
Роснефть — 475 (впереди дивы в 36 р);
Лукойл — 6950 (впереди дивы в 500р);
Яндекс — 3950;
Северсталь 1170...
Цвет и краса МОЕХ, эмитенты с капитализацией из топ-20.
На сегодняшний день, напомню, ставка 21%, инфляция прогнозируемая 10+%, горизонт удержания ставки на текущем уровне (как минимум, а теоретически возможно и вверх) — порядка полугода.
.
So.
Меня одного озадачивает уровень цен на закрытие 31.01.2025 или всё около дела, просто я чего-то упускаю?
Sat, 01 Feb 2025 00:56:37 +0300
Подготовка на случай экономического кризиса началась. Что посыпется первыми, тайный знак подан.
Москва. 31 января. INTERFAX.RU — Деньги со счетов типа «С» при банкротстве кредитной организации не будут попадать в конкурсную массу, их переведут на аналогичные счета в другой банк, говорится в указе президента РФ.
Документ опубликован в пятницу на официальном интернет-портале правовой информации. Указ № 48 от 31 января 2025 года вносит изменения в президентский указ № 95, который в марте 2022 года ввел временный порядок расчетов с иностранными кредиторами через счета типа «С».
Согласно документу, в случае признания кредитной организации банкротом средства на открытых в ней счетах типа «С» не будут включаться в конкурсную массу. Временная администрация банка будет обязана открыть в иной кредитной организации, определенной ЦБ РФ, аналогичный счет для того же лица и перевести туда средства.
В случае банкротства профессионального участника рынка ценных бумаг, к которым, в частности, относятся депозитарии, брокеры, регистраторы, имущество с этих счетов также будет переводиться на счета типа «С», открываемые в иных аналогичных организациях.
====================
А ведь интуиция не подводит. Следим за новостями.
БОНУС Framk Zappa & Jean-Luc Ponty
Sat, 01 Feb 2025 00:47:52 +0300
Я поговорю с Путиным и думаю, что мы, возможно, сделаем что-то значительное, — Трамп.
Fri, 31 Jan 2025 20:57:50 +0300
Успейте купить билет на Smart-Lab & Cbonds PRO облигации по старой цене!
Иначе в полночь скидка превратится в тыкву!
Fri, 31 Jan 2025 21:04:00 +0300
C oпoздaниeм нa 2 мecяцa пoявилиcь «cвeжиe» дaнныe Poccтaтa o фoндe зapплaты нa oднoгo paбoтникa, нaчиcлeннoм poccийcкими paбoтoдaтeлями зa Hoябpь 2024 гoдa:
Фoнд нaчиcлeннoй зapaбoтнoй плaты нa oднoгo paбoтникa cocтaвил 86 399.30 pyб
Oтчиcлeния в coциaльныe фoнды зa oднoгo paбoтникa, пpoизвeдeнныe paбoтoдaтeлeм из фoндa нaчиcлeннoй зapaбoтнoй плaты, cocтaвляют ~30% (~25 919.79 pyб). Эти дeньги идyт нa coдepжaниe пeнcиoнepoв, oплaтy «бecплaтнoй» мeдицины и кoe-чтo eщe.
HДФЛ, yплaчивaeмый paбoтoдaтeлeм зa paбoтникa: ~13% oт ocтaвшeйcя cyммы (7862.34 pyб). Эти дeньги пoлyчaют мecтныe чинoвники нa yлyчшeниe жизни людeй в пoдкoнтpoльнoм peгиoнe.
Зapaбoтнaя плaтa, пepeчиcляeмaя paбoтoдaтeлeм нa кapтy paбoтникa: 52 617.17 pyб
У тeлeзpитeлeй этa цифpa вызывaeт бeшeнcтвo. Oни вepят, чтo poccиянe пoлyчaют нa pyки бoльшe. Ecли вcтpeтитe тaкиx, тo coглaшaйтecь c ними, чтoбы нe пpoвoциpoвaть aгpeccию. A мы пoкa пocмoтpим гpaфики, кoтopыe, кaк извecтнo, нe cмoтpят тeлeвизop, нe имeют мнeний и нe yмeют вpaть.
B тoкcичныx pyбляx cитyaция c зapплaтaми выглядит пpeкpacнo (нe тaк блестяще, кaк в Beнecyэлe или Иpaнe, нo yжe близкo):
B бecплaтныx дoллapax зapплaты нe pacтyт c 2013 гoдa (~12 лeт):
B любимoй нeфти зapплaты poccиян нe pacтyт c 2016 гoдa (~9 лeт):
A в нacтoящиx дeньгax oфициaльныe зapплaты вepнyлиcь к ypoвню 2000 гoдa:
Чтo бyдeт дaльшe?
Для измeнeний дoлжны измeнитьcя люди. A oни в Poccии нe мeняютcя. И дeлaют вce вoзмoжнoe для тoгo, чтoбы нe мeнятьcя eщe мнoгo лeт. Пoэтoмy, дaльшe в cтpaнe бyдeт тoжe caмoe, чтo и paньшe. A имeннo:
Блaгoдapя нeзaкoннoй (нe peгyлиpyeмoй зaкoнaми PФ) эмиccии pyблeй, зapплaты в pyбляx пpoдoлжaт pocт. Cмoгyт ли oни oбoгнaть pocт pyблeвыx цeн? Для этoгo нeт пpeдпocылoк.
Ecли дoллapoвыe цeны cыpья и чиcлeннocть нaceлeния PФ ocтaнyтcя нa cвoиx тpeндax тo для pocтa зapплaт в дoллapax нeт пpичины. C зapплaтoй в нeфти — aнaлoгичнo.
Ecли дoллapoвыe цeны cыpья нaчнyт cнижeниe или xoтя бы нe бyдyт pacти вcлeд зa дoллapoвoй инфляциeй, тo зapплaты в дoллapax бyдyт cнижaтьcя. Пpи этoм, зapплaтa в дeшeвeющeй нeфти мoжeт пoдpacти.
Зapплaты в нacтoящиx дeньгax (в зoлoтe) пpoдoлжaт cнижeниe, нaчaвшeecя в 2008 гoдy. Boзмoжнo, бyдyт кaкиe-тo лoкaльныe cкaчки (cм. гpaфик вышe), нo в цeлoм тpeнд — вниз. Для eгo измeнeния нeт пpeдпocылoк.
Boт тaкиe пиpoги. Извиняюcь, чтo нe вкycныe. Зaтo чecтныe.
------------------------------
Пишу правду на bytopic.ru. Присутствую в telegram. Инвестирую в активы, растущие в золоте.
Fri, 31 Jan 2025 20:05:02 +0300
Индекс ОФЗ продолжил падение.
После роста 20 декабря 2024г на сохранении ЦБ РФ ставки 21%,
в 2025г снова падение
RGBI по дневным
С 3 января 2024г по ценам закрытия по дневным
посчитал коэффициент корреляции индекса Мосбиржи и RGBI
Корреляция 0,8 (высокая)
Т.е. рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций.
RUSFAR растёт
Напоминаю,
RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) —
это финансовый индикатор на российском рынке,
который отражает среднюю ставку по залоговому финансированию,
играет ключевую роль в оценке справедливой стоимости денег на рынке.
Доходность фондов денежного рынка = RUSFAR минус плата за управление
(доходность LQDT, SBMM = RUSFAR минус 0,4%)
ВЫВОД.
Высокая вероятность слабой динамики в акциях.
Валютные облигации (около 9% по бондам Газпрома, Новатэка и др. надёжных заёмщиков)
в феврале могут оказаться доходнее, чем индекс Мосбиржи
Fri, 31 Jan 2025 20:01:17 +0300
Ящик Шрёдингера, где заточён разговор Путина с Трампом ещё не открыт, но уже находятся те, кто решил потерять деньги на бирже. Твёрдо и чётко.
Начну как обычно издалека. Уже три дня к ряду (а сегодня четвёртый) кто-то выходит с фонда Ликвидности.
Может показаться, что это лишь сотые процента, но нужно ещё учитывать и рост самих активов, а значит, выходят на десятые доли процента. Каждый день.
Сегодня учудили в 13:40, когда кто-то слил в стакан 4,88 млрд лотов LQDT на сумму в почти 8 млрд рублей.
Казалось бы — вот оно счастье, которое привалит на рынок. Но что-то пошло не так. В то время, когда почти весь рынок торговался в плюсе по итогу дня, мало у кого были сомнения что так и будет продолжаться.
В итоге на данный момент бумаги уже торгуются:
- ГМК -2,1%
- ММК -2,4%
- НЛМК -2,7%
- Севсталь -4,3%
- Лента -1,6%
- ГПН -2,2%
- Роснефть -2%
- Сургут -1,8%
- Белуга -2,2%
Вопрос №2: кто потеряет деньги?
Если что, 238 ОФЗ сегодня тоже приуныли. Даже Ашинский метзавод укатали ниже 71 рубля. Ниже той цены, по которой будет принудительный выкуп.
Может быть рынок обурели сомнения в состоявшемся разговоре Трампа и Путина. Ведь Песков сообщил, что никакого звонка не было. Хотя о Пескове уже говорили, что он иногда несёт черти что.
А сегодня ещё ЦМАКП ухудшил прогноз по инфляции в 2025 году.
Я вот сегодня тоже весь вышел. Но лишь просто из квартиры — прогуляться. Однако что с остальными инструментами — хороший вопрос. Куда все ломанулись?