Металлурги — в жопе до улучшений в экономике. Как-то СС экстраполируется типа на 12 годовых прибылей стоимость. Про Мечел помолчу :D

Нефтегаз — тут проще. Вместо улучшений в экономике можно девал, или рост нефти… Но последней у нас пока в мире вроде жопой жуй, риски венезуэллы пока не рассматриваем. Девалом как мы поняли не особо пахнет с текущей ставкой, а ЦБ всем разъяснил что главное ушатать инфляцию, а она не ушатывается.

Застройщики. Мне что-то даже не хочется отчеты открывать. ОПСОСы… У нас вроде один остался? Долги здец. Прибыль сожрали. Дивы — хз, но прибыли нет.

Транспорт… Трубы-порты — мб, Аэрофлот… Вроде даж не растут перевозки. Еще вечный бич — топливо, правда оно отсекается(субсидируется), так что… Ну го глянем. У нас только пол года. Иии… Год к году круто. МБ можно присмотреться, как минимум это точно не то место где Ж.

Хайтек + маркетплейсы — все круто. Ясно я про те на которые слюнки пускаешь, ну типа Озона и Яндекса. Не ВК и POSI :D

Финансы — бомба, Сбер рвет год к году, ВТБ, ТКС — все хорошо. СКБ — котировки в жопе, как и первая половина года. Но операционное дно пройдено.

Цветмет. В Ж из-за рубля, но… КОтировки в $ общем норм себя чувтсвют. Хотя среднее по больнице надо считать. Золото — год к году норм несмотря на рубль. Почему ГМК -6% я хз, но дороговато в целом пока.

Что имеем при прочих равных?

Нефтянка без девала — очень дорого.
Металлургия без улучшения экономики — очень дорого.
Застройщики жуть.
Опсосы плохо.
Генерация плохо, как минмиум та что без дивов)
Ритейл нейтрально.
Хайтек — разнонаправленно, основной нейтрально.
Сети чтоп латят наверное платить продолжат и позитивно.
Транспорт очень позитивно.
Финансы очень позитивно.

Кстати,, Помимо того что плохо нефтянка — плохо еще нефть: или Россия наладит(как всегда экспорт) — то рост на санкциях испариться, и будет 60. Если не наладит — то у нас большая Ж, но по сути не рассматриваю сценарий. Но из смешного — можно ждать обратной корреляции нефти с рублем)

Вывод?

Индекс легко может быть сильно ниже, и будет расти расскорелляция активов. Типа сегодня весь индекс ультра красный, один SFIN зеленый, хотя дифференциация по процентам большая — финансы упали меньше 2%, даже «хай бета совок», металлурги от 2 до 6, нефтянка от 2 до 7. ГМК и Русал почему-то 5 и 6… «нормальный хайтек» 1,3%, транспорт чуть лучше рынка тоже.

Застройщики хуже рынка..

Кстати опсос из долговой ямы лишь -0,86%. Странно, ну окей.

Иными словами — какие акции вы купите — будет очень важно. И индекс может падать еще сильно, но легко может получится что на длительном отрезке много что вырастет против рынка, и много что упадет сильнее рынка.

Кстати по поводу того что нет проблем(относительно) у крупных бизнесов с обслуживанием долгов. На примере… МТС!

Долг просто страшный, бизнес работает в 0. Ну… На долг. А есть ли риск дефолта? Ну глобально он всегда есть, но объективно они даже дивы умудряются платить. Как так?

Ну операционная часть бизнеса растет на инфляцию как минимум. Ставка уже падает. На выходе — даже ультра закредитованный бизнес даже не пытался утонуть под долгами. Что не делает компанию интересной для инвестора, но… Отличный клиент для банков, и эмитент для облигаций. Ну не пахнет он дефолтом, хоть и идет по грани. Запахнет только на росте ставки.

А экономика бОльшей части бизнесов то намного лучше. И через N лет все будут платить дивиденды, стоить мб в разы дороже. Но сколько это N — большой вопрос.

https://t.me/LadimirKapital

Депрессия рынка. Почему лучше быть в акциях?
 Tue, 28 Oct 2025 09:11:36 +0300

Рынок продолжает истекать кровью — вчера он обновил годовые минимумы и упал ниже отметки в 2500 пунктов.

Последний раз мы были так низко в декабре прошлого года… Весь годовой рост просто потерян — и это несмотря на то, что ставка снизилась с 21% до 16,5%. Так бывает, когда позитивные ожидания сменяются разочарованием и депрессией.

По большей части тут виновата геополитика — нам внушали мысли о мире, а вместо этого дали новые угрозы и санкции. Причем санкции довольно болезненные — под них попал любимый многими Лукойл, что вынуждает его продать иностранные активы.

И судя по опыту других компаний, продавать придется с большими скидками. Так его бизнес в Болгарии стоит около 4,5 млрд. долларов — но еще в январе были слухи, что за него дают лишь 1 млрд. долларов. Так что потери будут серьезными.

Подкинул негатива и Банк России, который хоть и снизил ставку, но ужесточил прогнозы на следующий год. Теперь в его базовом сценарии значится ставка 13-15%, а в проинфляционном — 16-18%. И это явно не то, чего бы нам хотелось..

В такой ситуации есть соблазн все продать и уйти с рынка :) Но статистика говорит, что это не самое лучшее решение — находясь вне рынка, можно пропустить импульсы роста. А ведь именно эти импульсы — или же лучшие дни — дают его основную доходность.

Эксперты подсчитали, что если бы инвестор покупал индекс Мосбиржи, но пропускал по три лучших дня в году, то его годовая доходность упала бына 12%. А на медвежьем рынке его убыток в среднем увеличился бы ещё на 11%.

На длинной дистанции эта разница становится еще нагляднее. Так накопленная доходность индекса с 2010 по октябрь 2025 года составила 98,3%, но если бы инвестор пропускал по три лучших дня в году, то получил бы убыток в 70,5%!

Угадать лучшие дни невозможно, но чаще всего они происходят в трех случаях: после резких просадок, на фоне повышенного страха и после позитивных новостей. И если в это время «сидеть на заборе», то можно остаться без прибыли.

При этом я не призываю выкупать каждое падение и ловить падающие ножи. Я лишь говорю о том, что нужно хоть частично оставаться в рынке — на ту долю, на какую прописано в вашей стратегии. И совершать покупки только согласно плану.

У меня в портфеле для этих целей есть доля кэша (около 20%). И чтобы не полагаться на эмоции, я покупаю только после падения на 5-10-15%. И судя по динамике рынка, на этой неделе у меня будут очередные покупки.

Если же не на что покупать, то лучше пока отстраниться от рынка. А то тут можно растерять все свои нервы :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку. А еще там идет розыгрыш очередной книги :)

Ситуация на текущий момент
 Tue, 28 Oct 2025 09:23:53 +0300

8.10.2025.

QT заканчивается. Что дальше?

Метод Геллы. Тук-тук (индекс МБ)
 Mon, 27 Oct 2025 11:10:35 +0300
                  Счастье вдруг в тишине
                  Постучалось в двери.
                  Hеужель ты ко мне?
                  Верю и не верю!..

Всем трям и привет!!! С понедельником!!! И выходом на финишную прямую — последняя неделя второго осеннего месяца НАЧАЛАСЬ! 
И да, не забываем, что в эти выходные большинство рынков перешли на зимнее время (-1 час), а США и Канада это действо совершит 2 ноября. Учитываем время. 

ЛИРИКА. 

Эту неделю надо пережить и достойно закрыть месяц. При этом не облажаться на очередных вбросах и новостях. Особенно от товарища Донни. Надеюсь уже все привыкли и словили волну. :)
Хотя эта Рыжая морда может отчебучить что угодно. Вот и Китай таки продавили, и вроде бы, договариваются и уже согласовывают сделку. 100% тарифы на китайские поделочки отложены, а Китай чутка снял ограничения на редкозёмы. Для рынков это, в общем хорошо. Глобально.
Но для РФ прилет санкций от ЕС и США это не айс. И, главное, сволочи какие, режут по живому! Ну ничего, и без них обойдемся. А вот они без нас??? Ну наверное же тоже как-то обойдутся. Рынок большой, найдут где купить. Печлька одна — это негатив на рынок РФ. Как бы все не хорохорились. 

И на этой неделе два важных макроэкономических события:
— ФРС 29.10
— ЕЦБ 30.10

ФРС по прогнозам снизят %% ставку на 0.25%, ЕЦБ по прогнозам %% ставку оставят без изменений. 
Вот до среды эти новости и «гадания на кофейной гуще» рынки будут отыгрывать.

ФИЗИКА.

Важных новостей сегодня нет, отрабатывает ТА, общее ФА и Трампа. 

РЫНКИ НА УТРО:

EUR/USD — остаемся в диапазоне, минимум до среды/четверга (ФРС/ЕЦБ)

GOLD — по ТА идет попытка хорошо скорректироваться. Перед ФРС вполне реальный сценарий.

BRENT — нефть подросла и переваривает введенные санкции на нефтянку для РФ.

S&P 500 — растет… и (не хочу грубо выражаться)… мухи сходили в туалет.

BITCOIN — тусят на лоях диапазона, в ожидании ФРС. Если вдруг пойдет движ, значит кто-то слил инсайд.

ММВБ.

А индекс МБ активно стучит в дно на 2520.0 и уже его пробивает. 
Вот так, чуда не случилось. И если сначала, на новости о встрече Трампа и Путина рынок воспрял, то после того, как оказалось, что ничего может и не быть, всё сразу сдулось.(
А тут и санкции прилетели на сырье и банковский сектор. Можно, канешн долго хихикать сидя на диване, но в реальности это очень плохо сказывается на рос. рынок. Что мы и видим на графиках.
Даже самые упорные инвесторы сворачиваются… вот как-то так.
Но, есть хорошая поговорка «что бы подняться нужно упасть на самое дно». Почему бы и нет? Это в жизни работает на 100%. Так что, летим на очередное дно, обновляемся и потом начинаем подыматься. Выбора то всё равно нет.)
Общая картинка по w1 ЗДЕСЬ с целями на 1800.0

и сегодня общий вид на Н4

И глядя на это всё, прям умиляет, что некоторые отрицают, что геополитика не влияет на рынок. угу....

Начнем неделю с прекрасного! То есть с Наутилусом!




Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!  

ВСЕМ БОЛЬШОЕ СПАСИБО ЗА ПЛЮСИКИ, КОММЕНТАРИИ И ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ!


Спасибо ВСЕМ!

Группа «Самолет» начинает сбор заявок в рамках предложения инновационного для российского рынка инвестиционного инструмента
 Mon, 27 Oct 2025 10:59:21 +0300

Друзья, привет!

Сегодня у нас большая новость для инвесторов – «Самолет» начинает сбор заявок в рамках размещения инновационного для российского рынка инструмента, первого в контуре РФ – облигаций с возможностью конвертации в акции компании. 

В чем уникальность – компания размещает облигации на срок 3,1 года с ежемесячным купоном. Далее по истечению полугода инвестор получает возможность обменять облигации на акции с премией 30% к референсной цене акции (что это? см релиз) в случае выполнения необходимых условий. 

Срок сбора заявок с 10.00 мск сегодня до 18.50 мск 30 октября. 

 

Важно отметить, что реализация сделки не подразумевает допэмиссию, будут использованы акции имеющегося квазиказначейского пакета и денежные средства.

Таким образом, доходность инвестора комбинирует в себе регулярный купонный доход и возможность участия в потенциале роста стоимости акции «Самолета», которая, по консенсус оценке аналитиков, недооценена в текущих рыночных условиях. Иными словами, инструмент дает определенную защиту инвесторам в условиях волатильности рынков.

Привлеченные средства компания планирует направить на рефинансирование текущего корпоративного публичного долга.   

Премиальные программы банков. Мой рейтинг, октябрь 2025
 Mon, 27 Oct 2025 10:56:05 +0300

Я проанализировал премиальные программы популярных российских банков чтобы понять, чем они отличаются и какая из них подходит мне больше всего. Возможно, наши с вами обстоятельства похожи, и для вас мой обзор окажется полезным.

Сделал такую табличку, в ней собираю информацию о банках и оцениваю полезность по своей собственной методологии

Моя табличка доступна для просмотра, ссылка вот. Сейчас подробно расскажу о критериях оценки и результатах.

О себе

Я — опытный пользователь премиальных программ. Будучи премиум-клиентом разных банков с 2019 года, я ни разу не платил абонентскую плату за подобные услуги. Всё что я делаю – грамотно распределяю свои инвестиции и депозиты между крупными банками-брокерами и получаю премиум-статус по критерию объема активов. Откуда они появились и какова моя конечная цель? Это уже другой вопрос. Если это интересно, то вы можете открыть историю моих публикаций и найти там ответы на свои вопросы, а в этой статье я сконцентрируюсь на теме премиальных программ: расскажу о своих критериях оценки, о ёмкости компенсаций и уникальных «плюшках», которые есть в одних банках, но нет в других.

Мой рейтинг — критерии оценки

Исходя из собственного опыта, я выделяю 9 критериев для сравнения:

1. Условия бесплатного обслуживания. Чем меньше лимиты, тем выше доступность премиальной программы и тем выше балл. Один из важнейших критериев, поэтому максимальная оценка по данному критерию — это 20 баллов.

2. Условия по накопительным счетам (базовые). Накопительный счёт — важный продукт для человека, который хранит внушительные остатки на счетах. Сейчас банки соревнуются в том, чтобы дать новому клиенту максимальный процент. И зачастую забывают о своих старых клиентах. Уважаемые банки, не надо так. Я буду это оценивать, и максимальная оценка здесь 10 баллов.

3. Условия по вкладам. Оценивались ставки по вкладу на 3 месяца на сумму 100 тыс. рублей безо всяких звездочек и условий «только на новые деньги». Максимальная оценка 15 баллов.

4. Условия по накопительным счетам (промо). Будучи новым клиентом, можно получить повышенную ставку по накопительному счёту. Иногда это работает и для «старичков», в случае если долго не было накопительного счета. Правда, действует такая повышенная ставка недолго — так что максимальная оценка всего 5 баллов.

5. Кешбэк. Многие люди считают охоту за крупными кешбэками мышиной вознёй, но я уже много месяцев получаю 10% с каждого чека в ресторанах и 3-5% на супермаркеты и т.д., особо не прыгая между банками. Фактически, это бесплатные деньги из воздуха. У обычных клиентов не всегда такие вкусные условия, а чаще попадаются кешбэки на изделия из бересты и товары для питонов. Максимальная оценка 10 баллов.

6. Рестораны (и бизнес-залы). Ранее самой популярной премиум-услугой было бесплатное посещение бизнес-залов в аэропортах, но в последние пару лет бизнес-залы в российских аэропортах маргинализировались из-за торговли дешевыми проходками на Авито. Банки тоже это замечают и стараются из этой ситуации выкрутиться, так что новым стандартом становится компенсация чека в любом ресторане аэропорта, и я это приветствую. Стало гораздо удобнее и вкуснее. Максимальная оценка 10 баллов.

7. Предоставление трансфера/такси. Поездки на такси стали безусловным стандартом. Если ранее это начиналось с услуги «трансфер в аэропорт», и такси по городу не компенсировалось, то сейчас в большинстве случаев это просто компенсация расходов на такси. Максимальная оценка 10 баллов.

8. Приятные особенности и опции. Разные банки предлагают самые разные услуги. где-то есть бесплатный фитнес, а кто-то дает скидки на мобильную связь. Где-то есть помощь на дорогах, а где-то — даже ДМС. Максимальная оценка 10 баллов.

9. Качественное брокерское обслуживание и учет брокерских активов в лимитах. Для меня важно, чтобы остаток на брокерском счете учитывался при расчете условий бесплатного обслуживания. Также важно, чтобы тариф на брокерское обслуживание был недорогим. Максимальная оценка 10 баллов.

Итого, идеальный банк мечты может получить 100 баллов. Какие баллы получили банки в октябре 2025?

Результаты

Предлагаю пройтись по пяти системно значимым банкам.

Пятое место среди системно значимых банков занимает Газпромбанк. Пару лет назад он занимал 2 место, но все остальные ушли далеко вперёд и улучшили свои программы, а Газпромбанк остался стоять на месте, и безумно отстал.

Так, среди пяти банков из этой публикации, у него единственного нет автоматической компенсации расходов такси, а вместо этого есть вызов трансфера — причем, только в аэропорт, а не по городу. Нет компенсации ресторанов в аэропорту. Кешбек начисляется фантиками — да и то, надо транзачить от 10к/мес, чтобы эти фантики получить и затем выполнять кучу условий, чтобы перевести их в рубли.

По-прежнему крутая фича — возможность переключиться с «Путешествий» на «Спорт», и получать баллы Фитмост или абонемент в World Class. Правда, и эти привилегии ГПБ немного сократил, но всё же они ещё актуальны. Часто банк рассматривают как второй прем к основному именно из-за привилегий «Спорт».

Сбер очень сильно вырос в этом году в части премиальной программы. Так, банк начал компенсировать и поездки на такси, и рестораны в а/п. А иногда попадаются рестораны в городе, которые видим в базе помечены так, будто бы это аэропорт ;)

Правда, все эти привилегии появляются у клиентов с остатками от 6 млн, а премиумы «СберПремьер» за 2 и 3 млн фактически пустые. Ждем от Сбера компенсации такси и ресторанов для всех премиалов!

Компенсации делаются фантиками «Спасибо», но их не очень сложно трансформировать в настоящие деньги, например, заказав продукты с доставкой через Купер. Или поменяв на рубли по очень невыгодному курсу, если только вы не боярин с 30М+.

В Шереметьево у Сбера есть свой бизнес-зал, который не выглядит как бедная столовка (тот уровень, к которому скатилось большинство бизнес-залов в РФ). Правда, зайти в него могут только клиенты СберПервый с остатками от 10М+.

Хочу также похвалить Сбер за то, что для инвесторов, у которых есть брокерский счет >1М есть надбавки к ставкам по вкладам и накопительным счетам. С этими надбавками ставки становятся вполне конкурентными, но без них по-прежнему в Сбере самые низкие ставки по вкладам среди всех крупных банков.

Емкость СберПервого 10М+ аж целых 532 000 ₽, но в основном эта сумма сконцентрирована в чеках за рестораны — 120 штук в год по 4000₽. И вытащить их можно только тем, кто очень часто летает.

Альфу многие котируют очень высоко, некоторые ставят этот банк на 1 место, и отчасти это справедливо. Но на мой субъективный взгляд, Альфа немного не дотягивает до 1 места. На базовом премиуме 3М+ всего 2 компенсации поездок на такси в год. Зато 12 компенсаций чеков в ресторанах по 2500₽ (или например 6 чеков по 5000₽). 

На 12М+ вообще чеки можно компенсировать без лимита по количеству, но в пределах 20000₽/мес (то есть, можно 4 чека на 5к, а можно 100 штук по 200₽).

Кешбэк Альфа платит фантиками, но они достаточно легко превращаются в рубли. Базовая ставка по накопительным счетам в этом банке для старых клиентов почему-то весьма нищая, и это всегда так. А вот в брокерском обслуживании наконец-то появился тариф (Альфа-трейдинг) без абонплаты и с низкой базовой ставкой 0,049% за сделку. Правда, подключиться к нему старому клиенту — это тот ещё квест (типа, придуман для новых клиентов, но старым тоже через костыли подключиться можно).

Может спорное решение, но ВТБ у меня занял второе место. Уже при остатках 2М+ (2,5М+ для Москвы) появляются компенсации такси и аэропортов — и это здорово, в Сбере такого нет. У ВТБ сейчас самые привлекательные условия по кешбэкам — базовая ставка 1,5% на всё, и платится рублями, а не фантиками. Можно получать и 2% на всё, но это уже зависит от размера вкладов или величины остатков. Категории тоже неплохие, несложно подключить опцию «Семья» и благодаря ей иметь всегда 3-5% на Супермаркеты.

Накопительные счета в базовом исполнении, к сожалению, самые нищие в ВТБ. Надо выполнять условия (активно тратить), чтобы ставка по ним стала адекватной.

Уникальная фича имеет вряд ли высокую ценность и часто может применяться, но для кого-то может стать актуальным. Это «Помощь на дорогах» — можно вызвать эвакуатор или запросить подвоз топлива.

Т-Банк по моему субъективному мнению, занял первое место среди пятерки рассматриваемых банков. Много компенсаций чеков в ресторанах в аэропортах. На премиуме за 3М+ гомеопатические 500₽ в качестве компенсации за использование каршеринга, а не такси. Но на 5М+ появляются нормальные компенсации такси. Кешбэк в базовом исполнении всего 1%, но это рубли, а не фантики. Накопительный счет имеет базовую ставку 11% на ежедневный остаток, это лучше, чем у остальных 4 банков.

Сейчас у премиумов появилась телемедицина от сервиса «Лучи». Некоторые её называют «ДМС», но не стоит здесь питать лишних иллюзий, ибо созвониться по видео связи с врачом — это не всегда эффективный способ лечения.

Тариф брокерского обслуживания для премиалов один из самых выгодных, но если вы идете к нужной сумме постепенно, то в пути вам будет больно: тарифы для остатков на брокерских счетах менее 1,5М — очень кусачие.

Такой вот рейтинг у меня получился, но все очень индивидуально: под сумм и под потребности вы можете выбирать банк самостоятельно. Просто старайтесь пользоваться всем списком привилегий, до которых можете дотянуться.

Напоминаю, что табличка с ещё большим количеством деталей и подробностей здесь.

Вне рейтинга

На самом деле, я успел оценить 7 банков, а не 5. Вне рейтинга я оставил МТС-банк с 75 баллами, потому что это не системно значимый банк.

Но традиционно у них вполне конкурентные условия для премиумов.

Ну и по дну таблицы у нас традиционно скребёт Райффайзен банк, который пока что не заинтересован в привлечении новых клиентов. Возможно, когда-нибудь это изменится.

Ещё важные моменты

1. Лучше быть премиумом (и в перспективе upper-премиумом) в двух, а лучше трех банках, чем сконцентрировать все активы в одном. Можно жонглировать привилегиями, использовать уникальные фичи и получать чуточку больше бесплатных услуг.

2. Есть и бесполезные на мой взгляд услуги: я так и не проникся консьерж-сервисами и считаю их услуги самыми бесполезными на свете, и лучше бы банки добавили вместо них что-то действительно полезное. Если хочешь испортить отдых — отдай его для планирования «специально обученным людям», которые дальше соседнего села не ездили. Так, они могут на серьезных щщах запланировать вам перелет с 19-часовой пересадкой с детьми, а в ответ на претензии отвечать «ачотакова».

3. Про персональных менеджеров ничего хорошего тоже сказать не могу. То ли мне не везло на них, то ли это общий стандарт в отрасли, но задача персонального менеджера – впарить вам как можно больше невыгодных для вас продуктов банка, так что это не ваш бро. Но справочки какие-то оперативно и без лишних визитов в банк подготовить поможет – и на том спасибо.

4. Следите за трендами, интересуйтесь обновлениями хотя бы раз в год. Многие даже не подозревают, какое количество классных услуг им положено.

С уважением, Александр Елисеев.

Товарищ брокер, вступай в "белый список"! И не только банком.
 Mon, 27 Oct 2025 10:44:10 +0300

В связи с известной ситуацией, мы все чаще сталкиваемся с теми или иными ограничениями работы мобильного (клевещут что кое где и проводного) интернета. Тема белых списков раскрыта тут www.vedomosti.ru/technology/articles/2025/09/10/1138361-mintsifri-poryadok-belogo-spiska

Если в этом списке не будет нужных ip адресов, то у клиентов может наблюдаться потеря связи (мобильное приложение для торговли, торговый терминал, веб-страница где можно подать/снять заявку).

Пожалуйста озаботьтесь уже сейчас, причем не формально («приложение банка работает, мы молодцы, а брокерское приложение/Квик в каком отделении скачали туда и идите») а конкретно — например ip адреса серверов Квика. Мы вас очень просим!

PS Товарищ биржа! А вы вступили в «белые списки», причем опять таки не только сайтом, но и ip адресами сервисов? Тоже очень на вас надеемся!

Пинганул, кого нашел в корпоративных блогах.

@moscow_exchange 

@Финам Брокер

@БКС Мир Инвестиций 

@ВТБ Мои Инвестиции 

@Tbank — почему то не нашелся, пинганите их пожалуйста.

В комментах приветствуются пинги брокеров, а обсуждения почему и кто виноват — нет.

Смотрим на портфель Элвиса
 Mon, 27 Oct 2025 08:15:53 +0300

Три месяца назад скептически смотрел на портфель Тимофея Мартынова (пациент cильно переживает из-за убытков), 2 недели назад на портфель Шадрина (вопросы есть, но портфель выглядит сбалансировано), теперь на очереди ПИФ от Аленки Капитал (детище Элвиса Марламова)!


Cразу видно, что портфель имеет ковбойский уклон, поэтому некоторые активы можно охарактеризовать как 'пан или пропал'!

Погружение в тему от аналитиков БКС. Золотое время — как долго продлится суперцикл в золоте
 Mon, 27 Oct 2025 10:33:17 +0300

Всего три года назад унция золота стоила $1650. К началу 2025 г. ее цена уже приблизилась к $2700, а в октябре взлетала до $4300. В нашем новом материале мы помогаем инвесторам разобраться, что происходит с желтым металлом, какие факторы стоят за впечатляющим ростом золотых котировок, как долго он может продлиться и как изменилась роль золота в новой реальности.

Главное

• Доллар и евро теряют привлекательность для центробанков. В ближайшие год–два мировые ЦБ, вероятно, продолжат пополнять золотые запасы.

• На фоне роста геополитической напряженности и волатильности в мире повышается спрос на золото как на защитный актив.

• Помимо ЦБ, теперь рекордный интерес к драгметаллу проявляют биржевые фонды (ETF): по нашим оценкам, их вклад в мировые закупки золота в 2025 г. может составить более 10%.

• Прогнозируем, что цены на желтый металл продолжат расти умеренными темпами, волатильность может быть высокой. Считаем, что для снижения рисков имеет смысл держать в портфеле разумную долю золота.

• Диверсификация за счет золота набирает популярность не только среди мировых ЦБ, но и у широкого рынка. Инвесторы все чаще покупают золото в расчете на снижение рисков. Однако его главное преимущество — не стабильная доходность, а то, что его котировки слабо зависят от других классов активов.

Зачем инвесторы покупают золото и как долго будет сохраняться высокий спрос

В периоды нестабильности интерес к желтому металлу традиционно растет: инвесторы стремятся защитить свой капитал от сильных колебаний на фондовом рынке, а центробанки — укрепить устойчивость резервов.

За последние три года центробанки пополняли золотые запасы более чем на 1000 тонн ежегодно — это 21–23% от общего спроса на драгметалл. Импульсом к наращиванию запасов в золоте мировыми ЦБ послужили украинский кризис и риск изъятия резервов Банка России.

Рекордные закупки мировых ЦБ стали ключевым драйвером для котировок желтого металла. А с апреля 2025 г. рост стоимости золота еще ускорился, когда Трамп пригрозил ввести торговые пошлины для Китая, ЕС, Японии, Южной Кореи и других стран.

По итогам II квартала 2025 г. доля золота в резервах мировых ЦБ оценивалась на уровне 21%. Для сравнения, в 2000–2020 гг. она составляла около 10%. Исторический пик пришелся на III квартал 1980 г. В это время страны держали в золоте 60% резервов, а затем перешли к плавному сокращению.

Как меняется мир инвестора? Главные новости рынка за неделю
 Mon, 27 Oct 2025 10:31:18 +0300

ЦБ неожиданно снижает ставку, а нефтянка оказывается под ударом новых санкций. Ольга Беленькая объясняет, что на самом деле происходит с российской экономикой, а Сергей Кауфман разбирает последствия ограничений и делится прогнозами на конец года. Но это еще не все: хакатон «Финама» и ВШЭ показал, как молодые айтишники уже сегодня создают технологии, способные перевернуть рынок инвестиций. Кажется, финансовое будущее наступает быстрее, чем мы думали. Смотрите новые «Итоги недели» с Ярославом Кабаковым и Юлией Савиной.

Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото)
 Mon, 27 Oct 2025 10:11:08 +0300

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена дошла до своей сильной поддержки в виде горизонтали 259200 и пробует от нее отскочить и пока цена выше этого уровня, рост может возобновиться. Пробой 259200 даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 259200
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 254700 и границы розового канала 256600

На часовом графике цена продолжила снижение, на объявлении ставки ЦБ протестировав снизу локальное сопротивление 266900 и пока цена под этим уровнем, движение вниз может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала(255400 на утро) и трендовой(252975 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 266900, 252250

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена протестировала снизу ема233 и продолжила снижение, нод о своих ближайших поддержек еще не дошла. Пока цена под ема233 больше шансов на продолжение движения вниз, возврат выше ема233 даст сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 28753
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала 29205

На часовом графике цена вернулась в желтый канал и пока она не вышла из него, снижение может продолжиться. Выход из канала (в идеале с тестом сверху его границы) даст сигнал на возобновление роста
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста границы голубого канала (28850 на утро)
В случае четкого теста можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 29156 и границ желтого(29925 на утро) канала

Si (фьюч на доллар-рубль)
На дневном графике цена вернулась под свою локальную поддержку 82228 и пока она под ней, движение вниз может продолжиться. Возврат выше 82228 (в идеале с тестом сверху на мелких ТФ) даст сигнал на возобновление роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 80150
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 82228 и трендовой 80060

На часовом графике цена отбилась утром от ема233 и продолжила снижение, дойдя до кластерной зоны поддержек 80832-81013 и закрыла торги выше нее. Пока цена выше горизонтали 80832, движение вверх может возобновиться, пробой 80832 даст сигнал на дальнейшее снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой (80995 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 82156, 80832, 79598 и трендовой(82575 на утро)

CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена возобновила снижение, дойдя до своей локальной поддержки в виде границы желтого канала, где и окончила свои торги. Отбой от этого уровня можно пробовать лонговать, пробой с ретестом на мелких ТФ — шортить
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,194
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы желтого канала 11,369

На часовом графике цена вернулась под ема233 и продолжила снижение, пробив несколько своих ближайших поддержек. Пока цена не вернулась выше сильного уровня 11,54 с тестом его сверху, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 11,54 и границы розового канала(11,747 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 11,43

Br (Лондон)
На дневном графике цена дошла до своего сильного сопротивления в виде трендовой, от которой отбилась и ушла в коррекцию, но пока цена выше своей сильной поддержки 65,09, движение вверх может возобновиться. Пробой 65,09 с ретестом снизу даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 65,09 и трендовой 66,64
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 63,95

На часовом графике цена дошла до своего сильного сопротивления в виде горизонтали 66,57 и ушла от нее в откат и пока цена не пробила этот уровень, коррекция может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем теста трендовой 63,60(на утро) и горизонтали 66,57
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 64,51, а также границы розового канала (68,40 на утро)

Дневной и часовой графики Российского фьючерса BR здесь

NG (Henry hub)
На дневном графике цена дошла до своей локальной поддержки в виде ема89, от которой отбилась и двинулась вверх, закрыв торги выше уровней открытия. Пока цена над ема89, движение вверх может возобновиться, уход под этот уровень даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 3,5665 и границы голубого канала 3,5812
При четких тестах можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 3,1414

На часовом графике цена пробует возобновить рост, но пока она не пробила локальное сопротивление 3,3906, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ зеленого канала(3,6957 и 2,9393 на утро)
В случае четких тестов можно торговать от менее сильных уровней в виде горизонталей 3,6739, 3,3906 и 3,1934

Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь

Gold (Лондон)
На дневном графике цена опять протестировала свою локальную поддержку в виде горизонтали 4059,31 и пробует от нее отбиться и пока цена выше этого уровня, движение вверх может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 4289,7 и границы розового канала 3997,0
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 4059,31

На часовом графике цена отбилась от своей сильной поддержки в виде границы желтого канала и попробовала возобновить рост, но смогла дойти только до ема233, от которой также отбилась и ушла в коррекцию. Пока цена торгуется в желтом канале, возможно возобновление роста, пробой его границы даст сигнал на продолжение снижения
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого канала(4208,9 и 4055,5 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 4185,42, 4003,65

Дневной и часовой графики Российского фьючерса GD здесь

При торговле не забываем про стопы и тейки!
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лайки приветствуются :-)

ММВБ 2500
 Mon, 27 Oct 2025 10:15:57 +0300
Наконец индекс ММВБ достиг отметки 2500 пунктов! Пора начинать покупать по-серьезному. Можно конечно сидеть бояться и ждать 2200. Но кто не рискует, тот не зарабатывает!

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13