Wed, 03 Jan 2024 11:17:35 +0300
Начнем с традиционной таблицы
Глядя на эту таблицу, меня больше всего удивляет строка «Максимальная просадка». Такой просадки у меня не было ни в один из годов торговли с октября 1998-го. Если посмотреть на первую таблицу, приведенную в годовом обзоре за 2022-й год, то можно увидеть близкие -5,7% в 2017-м. Но та просадка была получена на торгуемом в 2012-9.11.2017 объеме в 1,2 раза меньше текущего и того, что был в 2008-2011-м. Я об этом писал на этом сайте в обзоре 2017-го и те, кому интересно, почему так, могут перейти по приведенной ссылке. И просадка -5,7% была получена до 8 ноября, и если б объем был таким же, как с 10 ноября 2017-го по декабрь 2023-го, то она была бы -6.8%. В-общем, год у меня получился «нулевым», как по доходности, так и по просадке. По доходности такие «нули» далеко не первый раз (см. 2012-2014 из первой ссылки), а вот с такой маленькой просадкой год закончен впервые за 25 лет и три месяца торговли. Более подробно мы разберем результаты моей торговли в годовом обзоре, который по традиции будет опубликован после официального объявления декабрьской инфляции.
«Русский Баффет» закончил декабрь -2.46% и +42.87% с начала года. Для сравнения, если не убирать данные с 25.07 по 11.08, рост индекса Мосбиржи составил +43.87%. Состав «Русского Баффета» в 4 квартале был:
SBER – 1/3,
CHMF, MOEX – по ¼,
SNGS, VTBR – по 1/12.
Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором! в декабре составила +0.46% и +7.65% с начала года. Как я уже писал в ноябрьском обзоре, это говорит о том, что основной минус в Спот+”синтетика” дал GMKN, да и по годовым итогам видно, что именно он основной «вредитель» 2023-го года на этой части моего портфеля. Почему? Да потому что его рост в 2023-м с удалением данных с 25.07 по 11.08 и дивидендов составил всего +3.0% ( SBER +76.3%, GAZP -4.3% ).
Все мои портфели стратегий на Финаме автоследование в 2023-м году отстали от индекса Мосбиржи из-за того, что в них наибольшею долю занимали активные стратегии, а не «купил и держи».
Отстал от бенчмарков мой «флагман» Россия сбалансированная min, в который на 400 тыс. поместились только Стань квалифицированным инвестором! (40%) и две стратегии на Si со статусом КСУР (клиент со стандартным уровнем риска), т. е. с гарантийным обеспечением почти в 2 раза больше биржевого
Аналогичная ситуация и на моем портфеле на 500 тыс. руб., в который попала только одна стратегия на Si со статусом КСУР и не попали стратегии «купил и держи» российские акции, которые в моем видении оптимального портфеля должны были занимать в 2023-м году 20%.
Не лучше и ситуация и на портфелях от 1 млн. рублей и от 1,5 миллионов рублей, она даже ухудшилась в 4 квартале из-за «пил» на рынке акций и в валютах
От 1 млн.
От 1.5 млн.
Немного лучше в 4 квартале была ситуация для большого портфеля, но и он по году от отстал от индекса Мосбиржи
Для моих индексов комона декабрь получился разным месяцем, для Gorchakoff Global Index +1.12% логично из-за роста S&P500 и в долларах, и в рублях, а Gorchakoff Micex Index показал -0.33%. Их результат-2023 с начала года составил:
Gorchakoff Micex Index + 33.78%
Gorchakoff Global Index + 38.79%
Кстати, диверсификация по стратегиям с разными подходами к торговле – это совсем не выбор нескольких авторов, лучших по доходности за последний год. Почему? Да потому что за такой период, как правило, лучшими по доходности являются стратегии из одного класса.
Более подробно итоги отдельных компонент этих индексов в 2023-м году мы обсудим на традиционном вебинаре 11 январяWed, 03 Jan 2024 10:49:00 +0300
Черёмушки — рабочий посёлок на Енисее, с населением около 7 тысяч человек. Со всех сторон посёлок окружён Саянами и находится в непосредственной близости от Саяно-Шушенской ГЭС — крупнейшей по мощности и с самой высокой плотиной в России.
Собственно, из-за ГЭС я и решил посетить Черёмушки, так сказать, чтобы впечатлиться масштабами по-полной. Вторая причина — это расстояние. До Абакана от Новосибирска сутки поездом и мне надо было оценить возможность работы в поезде, и насколько я буду уставать от дороги, так как изначально я запланировал именно путешествие, а не перемещение по воздуху.
Так, вначале июля 2023 года, я выдвинулся в столицу Хакасии — Абакан. Кстати, в Абакане я был в 1988 году на растаможке, когда летел из армии в Союз. Ностальгические воспоминания по молодости, тоже определяли, какой регион будет первым.
Климатические условия Черёмушек отличаются от климата Саяногорска и Абакана, хотя с Абакана до места я доехал на такси за час десять. Дело в том, что Черёмушки, в отличие от названных городов, находятся среди гор и из-за гор тут вечная облачность. По причине облачности, в Черёмушках, как правило, пол дня идёт дождь, вторые полдня светит солнце. И так 4-5 дней в неделю. Интересно то, что к такому солнечному распорядку привыкаешь достаточно быстро.
Из-за близости огромного Саяно-Шушенского водохранилища, зимы в Черёмушках мягкие, это я понял потому, что нашёл в посёлке вишню и абрикосы, в смысле на деревьях. (Видосы с Дзена тут вставить нельзя, поэтому на видосы ссылки)
Видос вишни. Видос абрикос.Жители Черёмушек спокойные добродушные. Дети школьного возраста здороваются со взрослыми, даже приезжими. В посёлке есть опорный пункт с одним участковым и тут ничего никогда не случается.
Дома построены среди сосен, причём только в свободных от деревьев местах. Поэтому на тротуарах попадаются деревья. То есть при строительстве посёлка ничего не спиливалось и не выкорчевывалось.
Видос центра Черёмушек. Видос спального района.
Трудоспособное население посёлка трудится в основном на ГЭС. Добираются люди на работу на трамвайчике. Масштабы ГЭС и расстояния передать невозможно, а находясь вне территории посёлка воспринимаются неадекватно. Из-за огромных гор рядом, мозг работает неправильно и даже плотина ГЭС кажется небольшой. Но, чтобы заставить мозг воспринимать масштабы, я начал узнавать размеры и масштабировать их с другими объектами.
Так высота букв на плотине равна 52 метра, сама плотина в высоту 242 метра, а в длину около километра. Когда я проезжал по Новосибирской ГЭС я думал, ого какая махина, но когда я сравнил её с Саяно-Шушенской плотиной, то высота Новосибирской ГЭС в аккурат равна половине буквы в слове «РОССИЯ». Деревья, которые растут по берегу Енисея, высотой с пятиэтажный дом. Теперь смотрите.
Видос Саяно-Шушенской ГЭС. Видос черёмушкинского трамвая.Конечно, большая часть моего путешествия в р.п. Черёмушки осталась за кадром, но ещё одну вещь хочется показать.
Иногда, по вечерам, плотину подсвечивают и я хотел это увидеть. Я каждый вечер выходил на набережную в надежде увидеть ГЭС в прожекторах, но эти походы за эмоциями оставались просто прогулкой. Но, в последний день моего пребывания, я увидел плотину ночью. Смотрите, это очень красиво.
Видос Саяно-Шушенской ГЭС ночью. Видос Хакасии из окна автобуса.
Прошло время и я понял, что хочу квартиру в Черёмушках. Но я пока не был в других местах России. Кто его знает, может есть места и получше. Попутешествуем, увидим!
- Путешествие к Саяно-Шушенской ГЭС стало возможным и осуществлялось только за счёт инвестиционных денег.
Wed, 03 Jan 2024 09:46:39 +0300
Лучшие бумаги 2023 года
Итоги 2023 года
Вот список 32 наиболее ликвидных акций по итогам 2023 года, упорядоченный по убыванию доходности.
Таблица 1.
За 16 лет наблюдения лучшие бумаги года проиграли индексу только 4 раза, и было это в 2011 году и, к сожалению, в 2019, 2020 и 2021. Все остальные годы лучшие бумаги прошлого года неизменно обгоняли индекс МосБиржи на следующий год. С очень большой вероятностью так произойдет и в следующем 2024 году.
Лучшие бумаги 2022 года в 2023 году
По итогам 2022 года лучшими были следующие 8 бумаг:
- Фосагро
- Мечел
- Магнит
- ИнтерРАО
- МТС
- Татнефть
- Сургутнефтегаз префы
- Норникель
Как вы можете заметить, сразу три бумаги (Мечел, Татнефть и префы Сургутнефтегаза), которые были лучшими по итогам 2022 года остались лучшими и по итогам 2023.
В таблице 2 вы можете увидеть, как изменились цены лучших 8 акций 2022 года в 2023 году.
Таблица 2.
Итак, лучше бумаги года показали прибыль в 62.81% по сравнению с ростом индекса МосБиржи на 43.87%. Так что лучшие бумаги смогли обогнать индекс в 2023 году почти в полтора раза. Отличное достижение! И это я еще не посчитал дивиденды, которые по некоторым бумагам достигали в процентах двузначных значений!
Заключение
Еще не поздно купить 8 лучших бумаг по итогам 2023 года (вы можете сделать это, например, 3 января). Покупать можно по рынку, в равных долях. Я уже купил на 25% от одного из своих счетов.
Вот список 8 лучших бумаг по итогам 2023 года:
- Мечел
- Татнефть
- Сургутнефтегаз префы
- OZON
- Мосбиржа
- Сбербанк
- Сбербанк префы
- Распадская
Запомните эти бумаги, именно они, скорее всего, будут лучшими и в 2024 году, как это было уже не раз, и не два, и не три. Время летит очень быстро, и чем старше вы становитесь, тем быстрее и быстрее. И этот новый 2024 год пролетит также быстро, как и 2023. Надеюсь, вы будете торговать грамотно, без плеч и излишних рисков, и мы встретимся с вами ровно через год, и я напишу такую же статью о лучших бумагах по итогам 2024 года.
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Wed, 03 Jan 2024 09:37:02 +0300
В прямом эфире вместе с вами торгует главный трейдер компании Live Investing, скальпер — Сергей Алексеев. Вы можете задать Сергею вопросы в чате и он обязательно ответит на них по ходу эфира. Также по средам к Сергею в эфире присоединяются гости. Кто будет гостем эфира не знает никто :)
Скальпинг с Сергеем Алексеевым — это обучение трейдингу в прямом эфире. Сергей совершает сделки и рассказывает о том, как он торгует и зарабатывает каждый день. На глазах зрителей могут быть совершены десятки быстрых сделок, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.
Сергей Алексеев имеет опыт торговли более 14 лет. Его основной инструмент торговли — фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает, как можно зарабатывать с помощью скальпинга, получая прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов.
Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы. Вывод можно сделать по доходностям скальперов компании Live Investing в годовом турнире Федерации Биржевого Трейдинга России — https://fbtr.pro/championship/results/
Go Invest: https://clck.ru/33nS8n
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Хотите освоить скальпинг с нуля? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie. На сайте вы можете выбрать курс и присоединиться к ближайшему потоку обучения.
Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group!
Ресурсы Сергея Алексеева:
Личный блог — https://alexeevlive.ru
Страница ВК — https://vk.com/alexeevlive
Аккаунт в Инстаграм @alexeevlive
Wed, 03 Jan 2024 09:22:31 +0300
Всем привет. Тем, кто хочет увеличить свое богатство, следует рассмотреть эти лучшие книги по инвестированию. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь. Друзья, делимся с вами кино-подборкой (не только же облигации разбирать Мы закончили год с ключевой ставкой 16 процентов. Пока составлял табличку, обратил внимание, что сценарии в колонках у меня называются «Оптимистичный», «Умеренный», «Негативный». Для ключевой ставки переименовал. Потому что лично для меня, как и для большинства граждан, высокая ключевая ставка выгоднее, чем низкая, чтобы там нам не пытались внушить определенные категории блогеров-«экономистов». В общем, и тут, как говорится, «результат на табло». По итогам 2023 года официальная инфляция в районе 7,5%-8%. Ближе всех к итоговой цифре оказался Промсвязьбанк. Тут надо отметить, что провальный прогноз по ключевой ставке в большинстве случаев исходил из ожиданий по инфляции. Теперь, зарядившись долей скептицизма, можно без эйфории продолжать погружаться в инвестиционные стратегии 2024 от крупнейших инвест-домов:) Наш портфель облигаций в обращении (сумма организованных ИК Иволга Капитал облигационных выпусков, еще не погашенных или не ушедших в дефолт) по итогам декабря чуть снизился в сравнении в ноябрем и завершил год на 19,8 млрд р. Прирост за год – 7,3 млрд р. В декабре держатели организованных нами облигационных выпусков впервые получили более 250 млн р. накопленного и выплаченного купонного дохода за 1 месяц. Всего же их доход за ушедший год – 2,0 млрд р. При этом в 2023 году в портфеле организованных нами облигаций произошла серия связанных дефолтов, общей суммой ~300 млн р. В дефолт ушел холдинг УК Голдман Групп и его дочерние компании, выпуски облигаций которых мы организовали еще в 2019 году. В 2024 году наш портфель облигаций в обращении, по плану, должен увеличиться до 26-27 млрд р. и принести инвесторам доход около 3,5 млрд р. Если не произойдет крупных дефолтов. Распределение портфеля по эмитентам должно стать более диверсифицированным. В т.ч. из-за появления в нем новых имен. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в месяц в 2023 г. — 129000₽), но все мы по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты) и скептически отношусь к малоликвидным/сложным/хайповым (криптовалюты, краудлендинг, зпиф и однушки у метро — это без меня). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле: 80% Акций 20% Облигаций Покупаю дивидендные акции РФ, но не забываю про перспективы роста компании, поэтому изучаю отчётности эмитентов, дивидендную политику, корпоративные события и на основе своих решений приобретаю нужные мне финансовые активы (акцентирую внимание на принятии своего решения, вы должны быть в ответе за свои финансы, а не эксперты и т.д.). Меня также интересуют корпоративные облигации и длинные ОФЗ (естественно хотелось бы доходность выше ключевой ставки ЦБ, а рынок ОФЗ неистово укрепился). Складирую свободный кэш на непредвиденные расходы или покупку акций на жёстких просадках. Деньги держу на накопительном счёте (интересует счёт с начислением % на каждый день) и теперь в фонде ликвидности (LQDT). Моя задача для начала заполнить ИИС (ежемесячно 33400₽, чтобы получить максимальный налоговый вычет), после этого остатки идут на БС, конечно, не забывая при этом пополнять накопительные счета. В этом месяце я выходил на биржу за покупками 3 раза (12, 14 и 15 числа), получилось захватить коррекцию рынка (ниже 3000 по IMOEX), покупки пришлись на акции и облигации. IMOEX скорректировался ниже 3100 пунктов и за счёт данного снижения относительно прошлого месяца годовая доходность снизилась, на текущий момент она составляет — 21,7%. Переложил все излишки денег на БС/ИИС в фонд ликвидности от ВТБ (LQDT), текущая доходность — 16% (учитывайте налог на прибыль, комиссию биржи/фонда). Что же приобрёл? Акции: Магнит, Сбербанк, Лукойл, Роснефть. Облигации: Евротранс3, СамолётР12, ТГК-14 1Р1, ОФЗ 26241, iKapРусР3. Фонды: Ликвидность (LQDT) Получил дивиденды: Лукойл. Купоны: Делимобиль. На накопительный счёт отправил 10000₽ (свободный кэш). Итого сумма инвестиций: 100000₽, норма сбережений составила 44,9% Я использую накопительный счёт от банка ДОМ.РФ. Всё как я люблю: ставка 14,7%, начисление % на среднемесячный остаток, каждые 3 месяца можно открывать новый счёт (значит каждый раз получать повышенную ставку в 14,7%). Кто желает больших % в консервативных инструментах, то вам на Финуслуги, сейчас там проходят акции (до 19% если открываете впервые) — вклады дают увесистые % (с моим промокодом можете получить до 4000₽ сверху, промокод — RF7ADHDFX). За декабрь заработано 2500₽ кэшбэка, Альфа-Банк жадничает с нужными категориями, но всё равно приемлемо. В общем, если хотите получать повышенный кэшбэк, совершать бесплатные переводы в любые банки (при условии, что вы потратите в месяц 10000₽ с карт на покупки) и воспользоваться повышенным % по накопительному счёту (16% на 2 месяца), то милости прошу воспользоваться услугами Альфа-Банка. Дамы и господа! От имени всех котов поздравляю вас с наступлением 2024 года и приглашаю вас принять участие в очередной встрече трейдеров Смартлаба в Москве, которая состоится в ПТ, 5 января в 15:00 по адресу: Центральный парк культуры и отдыха им. М. Горького, сбор перед колоннадой (с внешней стороны) — как 2 года назад!!! Приглашаются все желающие (кроме полных банкротов!). — Скажи-ка, тётя дорогая, Начало истории: https://smart-lab.ru/my/Ak81/ ~15% дохода идёт в «подушку», ~20% – в инвестиции, ~65% проедается, расходуется на повседневные нужды и прочие сопутствующие траты. Риски. В течение следующих трёх лет доход семьи может сократится на 30%, тому есть причины. В таком случае пополнение брокерского счёта будет происходить не регулярно, в основном — лишь за счёт поступающих дивидендов и купонов. Через три года, если названный выше риск не реализуется, доход семьи всё равно сократится на 30-35%. Пополнение БС будет осуществляться исключительно за счёт реинвестирования. Инвестирование – довольно скучный и монотонный процесс. Получил з/п – перевёл 20% на брокерский счёт, зашёл в приложение брокера – купил. Всё. И так – ежемесячно, на протяжении многих лет. Бывают и приятные моменты – когда приходит сообщение брокера на телефон о поступлении выплат от эмитентов на БС. Тогда покупка происходит немного веселее. Первые два года инвестирования покупал только акции, облигации планировал добавить в свой НЦБ, перейдя «экватор», но часть эмитентов в 2022 году не поделилась со мной прибылью, это меня немного озадачило и с января 2023 года стал покупать ОФЗ, немного разбавляя их корпоративными. А чтобы процесс инвестирования не был таким унылым – построил из облигаций «лесенку», и теперь приятные сообщения брокера тревожат меня не только в дивидендный сезон. Сейчас соотношение акции/облигации в «портфеле» 80 на 20, в пользу первых. К горизонту инвестирования планирую доли выровнять. На первых порах процесс инвестирования был спонтанным и хаотичным. «Покупать и держать» не удавалось, особенно первые два года. Что-то по ошибке купил, какой-то эмитент разонравился, где-то поторопился… В приложение брокера по десять раз на день заглядывал – глупо, но ничего не мог с собой поделать. Позже поборол эту дурную привычку — теперь один-два раза в неделю или реже. Какое-то время количество эмитентов в «портфеле» колебалось от 15 до 37, облигаций практически не было. Со временем процесс нормализовался, выработался определенный подход и философия к выбору и балансировке активов в «портфеле», добавил ОФЗ и корпоративные. На третьем году продаж стало значительно меньше, только по серьезным для меня основаниям, после некоторого изучения ситуации и анализа. На текущий момент «скелет» моего НЦБ (набора ценных бумаг) сформирован из 15 акций, и еще пять рассматриваю в качестве кандидатов на добавление. Это, в основном, дивидендные «голубые фишки». Есть на примете парочка из второго эшелона. ОФЗ в «портфеле» не более десятка, их большая часть, есть и корпоративные облигации, их совсем небольшой объём. С первых дней инвестирования активно использую преимущества ИИС-А. Подход к учёту доходности у меня сложился свой. Я не смотрю, на сколько мой «портфель» вырос или просел за какой-либо промежуток времени, это не важно. Доход я планирую получать от дивидендных и купонных выплат, а не от продажи активов. Так же я учитываю в качестве дохода только купоны и дивиденды, поступления налоговых вычетов не считаю, ибо на момент, когда я начну выводить и тратить доход от инвестиций на текущие нужды, поступлений вычетов с ИИС-А уже не будет. Рассчитывать придётся только на дивиденды и купоны. Такая вот логика. В 2023-м году ежемесячный доход составил 12 983₽, примерно такая сумма ежемесячно уходит на оплату квитанции ЖКХ. На услуги связи (телефон, интернет) и транспортные расходы (такси, общественный транспорт) не хватает, пока. С 1 января 2024 года сумма ежемесячного пополнения ИИС и БС, как и в предыдущие года, увеличится, чтобы частично нейтрализовать инфляцию. За 2024-й год на ИИС планируется отправить 348 000₽ + 52 000₽ (налоговый вычет), вероятно пополнение БС (облигации) за счёт дополнительных поступлений денежных средств в виде премий и подработок. Подход к инвестициям и философия остаются на следующий год-два без изменений. В случае сильных просадок на РФР вероятна продажа облигаций и покупка просевших акций. Прогнозирую, время от времени, размер будущих купонных и дивидендных выплат. Использую для этого таблицы в «эксель». Раньше «стягивал» информацию с одного известного ресурса и заполнял таблицу на год вперед, но после того, как эмитенты стали скрывать свои отчеты и некоторые перестали делиться прибылью, вношу только уже утвержденные собранием акционеров выплаты. Ещё раньше пробовал использовать сторонние ресурсы, куда загружались отчеты брокера, рисовались красивые графики и таблицы. Со временем убедился в бесполезности их, перешёл на бумажные записи и таблицы в «экселе». Не вижу смысла «кормить» разработчиков этих приложений. Кому-то, возможно, и нужны сторонние ресурсы, чтобы развлекать подписчиков разноцветными скринами графиков и диаграмм, а скромному частному инвестору достаточно тетради и электронной таблицы. «Основное в жизни инвестора — продолжительность жизни инвестора. Продолжительность жизни влияет на доходность вашего портфеля больше, чем выбор акций». © О.К. Хорошо сказал дядька, правильно. Эти слова прямо запали мне в душу, особенно на фоне ослабления здоровья в последние три-пять лет. Нужно что-то менять, выползать из своего «теплого и уютного болотца», иначе я там «захлебнусь». *** Увидимся через пару лет. С Новым годом! Вспоминаем лучшие статьи 2023 года, которые набрали слишком много просмотров, чтобы быть забытыми. Наши лучшие посты на тему недвижимости, процентных ставок, облигаций, банковских депозитов, и даже черных дыр :) Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем Традиционного ранее новогоднего обзора не будет, поэтому во вводной на январь также рассмотрю ожидания/риски на весь 2024 год. Риски 2024 года: Насколько долгим и сильным может быть аппетит к риску на рынках при начале снижения ставок ФРС? Но правильный сценарий один: экономика рухнет, а ФРС не сможет предоставить достаточную поддержку как минимум вовремя. 2. Торговые войны. 5. Гражданская война в США. — S&P500. Глобально в большом канале, пробой которого даст цель около 3200+-, но пока ФА для такого падения нет. Ключевые ФА-события января: Что вас больше бодрит? Чашка кофе или деньги? Когда я посчитал, сколько потратил на кофе за год, я понял, что, те деньги, которые я трачу на кофе, мне намного больше удовольствия бы доставили на брокерском счете. Я РЕШИЛ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ КОФЕ, А СЭКОНОМЛЕННЫЕ ДЕНЬГИ ИНВЕСТИРОВАТЬ. Да, каждую неделю я буду считать, сколько денег я сэкономил, не покупая кофе, и рассказывать, что я купил на эти деньги на бирже. No coffee challenge – это кофеин в виде денег, который заставляет мозг работать продуктивнее, чем очередная чашка кофе.Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше.Результаты За пятую неделю в портфель отложил 750 рублей. За всё время – 4 240 рублей. Покупка недели – Инарктика (1 лот). Инарктика – основной производитель аквакультурного лосося в России. Компания выращивает и реализует премиальную красную рыбу: атлантического лосося (семга), а также морскую и озерную форель. Дивиденды Выплаты за последние 3 года Дивидендная политика компании предусматривает выплаты при наличии чистой прибыли по РСБУ или МСФО, при условии, что показатель «чистый долг/EBITDA» не превышает 3,5. На сегодняшний день коэффициент «чистый долг/EBITDA» составляет 1. По прогнозам, коэффициент дивидендных выплат постепенно будет повышен до 50% от чистой прибыли в 2026 году, а доходность дивидендов, выплаченных за период, увеличится до 6%. Финансовые показатели и прогноз на 2024-2026 годы Кофепортфель: Газпром нефть – 1 акция Инарктика – 1 акция Интер РАО – 300 акций ММК – 10 акций Татнефть ап – 1 акция Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, инвестиции и финансы. Год только начался, а я уже думаю, во что буду инвестировать при очередном пополнении брокерского счёта. Я считаю, что есть! Фундаментально, наш рынок недооценен и большинство аналитиков прогнозируют рост индекса МосБиржи к 4000 пунктов на горизонте года (сейчас индекс находиться на уровне 3100). 1) Реинвестирование дивидендов 2) Редомициляция 3) Выкуп акций у нерезидентов У данных компаний есть средства на счетах для выкупа своих бумаг и технические возможности проведения выкупа. Большинство «голубых фишек» себя отлично показали в 2023 году. Исторически, часто следующий год за прибыльным годом, так же, был удачным и рынок продолжал расти. Т.е. 2024 тоже может показать хороший результата и я хочу набрать в начале периода качественных акций в своей портфель. Сбербанк Татнефть Магнит Северсталь Я не стану в начале 2024 года искать какие то новые истории, а буду покупать проверенные акции из топа «голубых фишек». МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ Наш публичный портфель PRObonds ВДО за 2023 год прибавил 16,2%. Построенная на нем стратегия доверительного управления в ИК Иволга Капитал принесла инвесторам за это время в среднем 15,5-16% на руки. Рубль – рискованная валюта. И события последних 2 лет стабильности ей не добавляют. Отсюда же и расхожее решение: купить валюту и спать спокойно. Решение, к которому наш портфель последовательно оппонирует. За 5,5 лет его ведения мы опередили пару доллар/рубль ровно вдвое. Впрочем, почти вдвое отстали от инструментов, выраженных в долларах, т.е. от американского фондового рынка и золота. Хотя отставание от золота, предположительно, сократим. При этом отечественному рынку акций (Индекс МосБиржи полной доходности, учитывающий дивиденды) портфель почти не уступает. И, вероятно, в обозримой перспективе вновь и его опередит. Высокая ключевая ставка в помощь. В общем, Россия – специфическая для инвестирования страна. Что свойственно для экономик, застывших в статусе развивающихся. Однако внутреннее инвестирование в нацвалюте оказывается пусть не идеальной, но и далеко не худшей стратегией. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. USD/#RUB Ну да, случилось таки, отметили. А вот общее на сайте настроение какое то удручающее! Полно лукавства и лицемерия! Мартын спросил — как вы, живые есть?)) Так народ сугубо не пьющий, трезвенники и язвенники! Акции, рынок — это вообще не про сейчас, росс рынок расти в жизни не будет, рубль все сожрет.. Русское порно лото, итоги года, века и вообще)). Пустота... Включайтесь по тихой! А то как с мамами и их потомством.. Девчонки, персонально, всех благ в Новом Году! А всем желаю подраконить, т.к. символизирует власть, благородство, честь, удачу и успех. Почти революшн)) ПыСы Как из тюрьмы с чистой совестью так и в Новый Год так же.)) мелким шрифтом: алкоголь вредит вашему здоровью!)
Wed, 03 Jan 2024 09:00:09 +0300
Wed, 03 Jan 2024 09:15:12 +0300
Сначала я хотел написать о стратегиях ведущих инвестиционных компаний на 2024 год. Но все же сначала решил посмотреть немного назад, чтобы вспомнить, какие ориентиры давали инвестиционные аналитики на 2023 год своим клиентам. И так, поехали.
Курс доллара в конце 2023. Прогнозы из 2022.
Источник: стратегии инвест-домов на 2023 год
С диапазоном не угадал никто. Фактическое значение на конец 2023 года — 89,69 рублей за доллар (курс ЦБ).
ВВП по итогам 2023. Прогнозы из 2022.
Источник: стратегии инвест-домов на 2023 год
По предварительным данным в 2023 году ВВП России вырос на 3,5%. Может оно и к лучшему, что никто не может прогнозировать ВВП адекватно? Неверное представление об экономике сильно усложняет разработку качественных рестрикций в отношении нашей страны.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2023. Прогнозы из 2022.
Источник: стратегии инвест-домов на 2023 год
Источник: стратегии инвест-домов на 2023 год
Мой канал на Дзен: Механика Капитализма
Wed, 03 Jan 2024 06:46:36 +0300
Что касается дефолтных рисков, то важность для нашего портфеля облигаций в обращении имеют эмитенты с наибольшей долей в нем. Здесь с отрывом лидирует АПРИ Флай Плэнинг. Но даже вне зависимости от кредитного качества эмитента, на ближайший год у него нет более-менее крупных погашений.
Wed, 03 Jan 2024 07:19:32 +0300
Всех приветствую. На дворе 3 января, из-за новогодних праздников отчёт немного припозднился, но всё же выходит на всеобщее обозрение (отчёт прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели), поэтому самое интересное ниже. Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.
Стратегия инвестирования
Инвестиции
Wed, 03 Jan 2024 08:12:44 +0300
Всех приветствую!
Поздравляю всех с наступившим Новым Годом! Желаю всем всех благ, здоровья всем и Вашим близким, быть уверенным в себе!
С чем приходим на начало года!
Ужесточение денежно-кредитной политики — ключевая ставка 16%.
Писал неоднократно и не отступаю от своих мыслей. Ставка ЦБ 16%, конечно, это больно для экономики страны. Чем в правительстве думают — я не понимаю. Еще раз повторю, что касается инфляции — она не зависит от ставки (банально нет carry trade). Надо развивать собственное производство, т. е. нельзя было поднимать ставку. Пусть мы бы жили некоторое время с гиперинфляцией, но бизнес (экономика) мог бы развиваться.
При этом Набиуллина высказалась — требуется не только высокая ставка, но и удержание ее на высоком уровне на протяжении определенного периода времени, т.е. двузначная ставка уже данность.
Вместе с ростом ключевой ставки выросли доходности банковским депозитам, и как следствие привлекательность акций снизилась. Напомню, средняя дивидендная доходность «бумажного» рынка не превышает 10%, а риски есть. И при такой ставке по депозитам куда лучше вкладывать — в рынок или в депозит? Ответ очевиден!
Валютный рынок
Возможно, запреты по хождению валюты внутри РФ мы можем увидеть! Что будет в этом случае — остается только гадать. Но не удивлюсь, что банки сейчас готовятся к этому.
Вероятные последствия ввода таких санкций: Валюта на брокерских и банковских счетах может быть заморожена, либо принудительно конвертирована. Курс доллара начнет определяться альтернативными методами, как решит ЦБ (а как он решит никому непонятно). Возможно, будут разные курсы — для банков/внутреннего рынка и для внешних операций. В таком случае может вырасти разрыв между наличкой и долларом на банковском счете (который и так нельзя снять), наличка и USDT станут дороже. Человек, который зачем-то хранил доллары в РФ банке — будет довольствоваться тем курсом, который ему нарисует банк. И этот курс может быть не самым приятным.
Т.е. снова возможность для манипуляций со стороны государства, возможность вводить несколько курсов (как в странах третьего мира (Куба, Колумбия, Венесуэла и др.), а это значит снова появление «черного» рынка и не исключаю появление уголовной статьи про валютные спекуляции…
В случае введения санкций для государства, может, это и во благо, не придется вести речи про валютный рынок, а вот для трейдеров и большинства остальных людей вопрос в наличке сильно вырастет. Так что рекомендую все-таки покупать наличную валюту, пока не нагрянут санкции…
Что до индекса МосБиржи — потеря валютного рынка крайне больно может сказаться на дальнейшей прибыли предприятия, т. к. основные обороты происходят именно на валютном рынке или в инструментах, косвенно завязанных на нее (индекс РТС).
Но торги пока продолжаются, и тут вопрос — а кто торгует? Или инсайд от государства? В этом случае скажу просто «браво» главному манипулятору на валютном рынке.
С 9 января 2024 года Банк России в соответствии с ранее анонсированным порядком начинает проведение операций на внутреннем валютном рынке, связанных с пополнением и использованием средств ФНБ, в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами ФНБ в 2023 году — ЦБ (https://cbr.ru/press/event/?id=18330).
Поступил такой вопрос на канале — «А стоит ли купить наличный доллар сейчас и в любой момент по курсу 90 и ниже?»
Доля нефтегазовых доходов федерального бюджета зависит от цены на нефть (слабо контролируемая) и курса валюты. При этом надо смотреть не нефть марки Brent, я лично ориентируюсь на Urals (тупо смотрю на https://www.profinance.ru/charts/urals_med/lc97).
В бюджет на 2024 год зашита цена на нефть ($71,3) и курс 90,1. Умножаем одно на другое = 6424 рубля за бочку нефти. Это минимум для бюджета, выше — хорошо, ниже — плохо. Запоминаем это число!
Смотрим что делается сейчас (на момент написания поста) = $65,53*89,9 = 5891 рубля за бочку нефти. Т.е. уже дефицит бюджета, и вроде как надо покупать НАЛИЧНУЮ ВАЛЮТУ!
По валютному рынку пока все покрыто мраком, даже говорить о нем не хочу. Единственное что рекомендую, с точки зрения диверсификации средств покупать валюту можно (наличка). Как-то стремно торговать валютой в данный момент… Беда еще заключается и в том, что до сих пор непонятны реальные ли «страшилки» относительно валютного рынка, а ведь это одна из составляющих для формирования бюджета…Минус один инструмент.
Впереди выборы, так что эта схема может не работать, а после них у Президента и его команды будут развязаны руки (причем не важно, будут санкции на НКЦ или нет), и в случае стагнирования нефти мы сможем увидеть рост валюты. Поэтому я бы частями все-таки подкупал, НО НАЛИЧКУ И СПРЯТАТЬ (В ЯЧЕЙКУ, ПОД МАТРАЦ), НО НЕ НА СЧЕТ В БАНКЕ! НА БИРЖЕ ТОЖЕ НЕ РЕКОМЕНДУЮ ПОКУПАТЬ, Т.К. В КОНЕЧНОМ СЧЕТЕ ЕСТЬ РИСКИ БЫТЬ ЗАБЛОКИРОВАННЫМИ И ПОТЕРЯТЬ МНОГО! Ну и конечно не надо сразу бросаться всеми «рублями» в покупку, рубль может еще укрепится, поэтому частями и быть готовыми увидеть к примеру 82 рубля за 1 доллар...
На каких уровнях я вижу рубль, скажем, к середине 2024 или к концу следующего года? Это угадайка, но если включить логику, то он может быть сильно выше даже текущих цен...Но после выборов…
Решил для себя давно, т. к. валюта на бирже куплена за рубли, трогать ее пока не буду (по 1/3 в рублях, в долларах и юанях). Пусть рассчитывают по «своему» курсу, я готов к риску. Но я не держу все деньги на бирже, свободные от торгов рубли уже давно конвертированы в наличную валюту, которая хранится в банковских ячейках, так что с этим я разобрался уже давно…
Можно конечно и покупать USDT, но я пока не освоил крипту, хотя уже начинаю думать об этом! Никогда не поздно учиться!
Что остается? Юани и дружественные валюты? Но и они тоже попадут под раздачу. Народный Банк Китая устанавливает официальный курс юаня к доллару, но не к рублю. Юань к рублю во многом работает через курс доллара. Поэтому, придется Банку России думать и над этим...
Кстати, в последний день перед Новым Годом в ходе торгов долларом случилась крайне непонятная ситуация. Синяя линия — график доллар за рубль с расчетом TOM. Оранжевая линия — доллар за рубль с расчетом TOD. Получается расчет после праздников. Можно заметить, что графики коррелировали между собой, но именно в пятницу произошло сильное расхождение! Купить доллар в пятницу по 88,34р и сразу продать можно было по 90,36р, (расхождение порядка 2,5%). Случайность? Или кто-то из крупняков опасается санкций на доллар после праздников? Узнаем совсем скоро...
Wed, 03 Jan 2024 06:58:43 +0300
03.01.2024. В прошлую пятницу индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой, но снова примерно в той же позиции, что и до этого: закрылись мы ниже важных сопротивлений (на сегодня — 3094, 3100 и 3115), что пока говорит в пользу снижения, с локальными целями в виде зоны 3048-3038, а в случае её пробоя — до основных поддержек (на сегодня — 3006, 2999 и кластерной зоны 2988-2981). Перед этим возможен тест сопротивлений снизу. Отмена сценария — пробой с ретестом 3115. В этом случае ждём продолжения роста с ближайшими целями 3186 и далее — до хаёв прошлого года.
Из интересного: все сектора, кроме ритейла закрылись ниже своих сопротивлений. Ритейл своё пробил, но сверху не оттестил. Индекс РГБИ закрыл день красной свечкой, как и всю предшествующую неделю. В остальном — начинаем новый год, всё интересное ещё впереди, с чем всех и поздравляю.
Что вокруг:
СиПи закрыл день красной свечкой, однако лоёв 20.12 не обновил, что пока даёт больше шансов на продолжение роста с ближайшими целями 4885 и 4957, однако факт обновления истхаёв и начало нового года может привести к началу коррекции с ближайшей целью 4590 и пробой лоёв 20.12 будет первым на это намёком.
Евро-доллар закрылся на своих основных поддержках (на сегодня — 1,0967 и 1,095), ждём отработку: отбой покупаем с ближайшими целями 1,105 и 1,115; пробой с ретестом 1,095 продаём с прицелом на возможный разворот и ближайшими целями 1,084 и 1,066.
Золото тестит поддержку на 2067, смотрим отработку: отбой покупаем с ближайшими целями в виде истхаёв, а в случае закрепления выше -до 230 и 2330; пробой с ретестом уровня может отправить нас дальше вниз, с ближайшими целями 2020 и 2003.
Нефть снизилась до сильной дневной поддержки на 75,65, смотрим отработку: отбой покупаем с ближайшими целями 76,45, 77,64 и 78,66; пробой с ретестом продаём с ближайшими целями 73,01 и 72,69.
Доллар-рубль закрылся на сопротивлении (90,47), смотрим отработку: отбой или пробой с ретестом поддержки на 89,39 отправит нас дальше вниз, к основным поддержкам на 87 и 85,8; пробой с ретестом 90,47 будет сигналом на продолжение роста с ближайшими целями 91,98 и 93,62.
Итог: ждём новой попытки пройти сопротивления: отбой продаём, пробой с ретестом покупаем. Цели указаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!
Tue, 02 Jan 2024 21:46:46 +0300
Для начала разберемся в терминах.
Tue, 02 Jan 2024 20:27:16 +0300
Все знают компанию HeadHunter. Кто-то держит её в портфеле. Они, как известно, частенько проводят разные опросы.
Вот один из них. Выясняли как петербуржцы о носятся к смене места жительства. И вот, что они получили в качестве ответа:
1) 76% опрошенных заявили, что они на только любят свой город, что никуда не переедут
2) 29% сказали, что им зашибись жить в таком климате и с такой природой
3) не поверите, но нашлись и те, кого держит работа и дети. Чудики, конечно. Хорошо хоть, что таких мало, а кругом одни патриоты города и поклонники дождя и серого неба.
В общем, из серии *ВЦИОМ отдыхает".
Tue, 02 Jan 2024 19:55:55 +0300
Полчаса на сбор опоздавших и в 15:15 выдвигаемся через парк по набережной в сторону Ленинского проспекта. Предварительно ресторан: хинкальная Арго по адресу: Ленинский проспект, 25:
Туда рассчитываем прибыть примерно в 16:30. Формат: «каждый сам платит за то, что он съест и выпьет». По деньгам: обязательный сбор 1000 руб. с человека (простите, но инфляция съела цены в 500 и 700 руб.!) – разумеется, сумма вычитается из вашего финального счёта (ориентируйтесь минимально на 1200 – 1500 руб.). По напиткам: ром будет, если пьёте водку, коньяк, то приносите. Вино тоже. Пиво не берите, есть в меню! Будем стараться сидеть до упора (23:00), поэтому ещё и в 20:00 не поздно подтягиваться.
ВНИМАНИЕ! Специальное объявление для новичков и колеблющихся. Прошу вас приходить без стеснения, безусловно, у нашей группы есть некое «ядро», которое всегда присутствует, но: атмосфера демократичная, дружеская. Попробуйте, вы ничего не теряете.
Парковки нет. Добираться на своем авто не рекомендуется – водитель лишает себя возможности выпить со всеми.
Сбор 5 января в 15:00 (14:45) у Парка Культуры (ближайшее метро – Октябрьская кольцевая), перед колоннадой — как 2 года назад!
В случае любых изменений (а также: потерялись, опоздали, «вроде пришел вовремя – а там вдруг никого нет!» и т.п.) пишите КРУПНЫМИ БУКВАМИ мне на ТГ @manul100. Также изменения будут оперативно на телеграм-канале Андрея Верникова (Vernikov100), он будет с нами.
Tue, 02 Jan 2024 11:41:18 +0300
Привет!
Просто добавлю строку вот к этому посту Шел пятнадцатый год торговли… (smart-lab.ru), там все подробности.
И так, краткие итоги моей торговли за 16 лет (полная доходность портфеля, здесь налоговый вычет не учитываю, чисто торговля+выведенные дивы):
03.12.2008-31.12.2009 + 38,28%
01.01.2010-31.12.2010 + 32,80%
01.01.2011-31.12.2011 + 2,78%
01.01.2012-31.12.2012 + 59,84%
01.01.2013-31.12.2013 — 26,23%
01.01.2013-31.12.2014 + 55,53%
01.01.2015-31.12.2015 + 31,28%
01.01.2016-31.12.2016 + 155,52%
01.01.2017-31.12.2017 — 7,56%
01.01.2017-31.12.2018 — 13,70%
01.01.2017-31.12.2019 + 18,76%
01.01.2020-31.12.2020 + 35,02%
01.01.2021-31.12.2021 + 21,95%
01.01.2022-31.12.2022 + 17,65%
01.01.2023-31.12.2023 + 108,84%
Удачи))
p.s. по абсолютным цифрам можно посмотреть здесь Мой идеальный трейд (цель выполнена) (smart-lab.ru) особо ничего не поменялось
Tue, 02 Jan 2024 11:15:39 +0300
Как долго ставка ключевая
Нам будет досаждать?
И дама, с брошью очень милой,
Мне молвила, в прямом эфире:
— Придётся подождать… ©
На старте инвестирования и в настоящее время моя семья – двое взрослых и двое детей. Мы с супругой работаем, я — на «дядю», в охранной деятельности, половинка – на «тётю», в салоне красоты. Иногда получается подработать — есть одно увлечение из детства, время от времени приносящее не стабильный доход. Получаем с женой одинаково, плюс-минус. Зарплата ежегодно индексируется ~ 5%. Все подработки, премии и бонусы, индексации з/п – в «подушку» и на брокерский счёт. Старший ребёнок — ныне студент, младший – в девятом классе. Автомобиля нет, жилплощадь своя («материнский» капитал + кредит, погашен в 2018 году). ПМЖ на ближайшие 5-10 лет – Дальний Восток.
Реинвестирование и «сложный процент», «сложный процент» и реинвестирование.
С момента открытия брокерского счёта и первой покупки прошло три года и три месяца. Налоговые вычеты, купоны и дивиденды реинвестируются полностью, выводов не было.
***
В течении 2024-го запланировано, помимо прочтения десятка изданий художественной литературы, прочтение пяти новых книг и перечитывание четырех книг по финансовой грамотности, инвестированию и психологии инвестора. Повторение позволяет мне придерживаться заданной стратегии и психологии моего инвестирования.
Так же в планах серьезно заняться состоянием здоровья собственного и семьи. Это прям необходимо. Приведу высказывание одного мудрого, по моему мнению, человека:
Вот, пожалуй, и всё. Осталось только заставить себя осуществить запланированное и только в этом случае «история одного инвестора» будет иметь шанс на продолжение.
Если бы я не накапливал и не инвестировал – не было бы уверенности в завтрашнем дне и призрачной надежды, что мне не придётся понижать уровень своей жизни, прекратив свою трудовую деятельность или выйдя на пенсию.
Если бы я не копил и не инвестировал – не было бы «истории одного инвестора», которая пишется на ваших глазах и станет доказательством, что на российском фондовом рынке долгосрочное инвестирование имеет смысл. Или нет.
Или раньше.
Tue, 02 Jan 2024 09:54:51 +0300
Tue, 02 Jan 2024 10:01:33 +0300
Рисков множество, они включают в себя геополитику, экономику, долговой кризис и, конечно же, политику ФРС.
В обычной ситуации, если мы говорим об активах США, все возможные риски оцениваются только с точки зрения политики ФРС, но в этот раз ситуация немного иная, геополитические проблемы и их последствия могут выйти на первый план.
1. Политика ФРС.
Голубиный разворот ФРС очевиден, весь вопрос в темпах снижения ставок.
Правильным сценарием, который соответствует необходимости возвращения экономики США к росту до ноябрьских выборов, является снижение ставок ФРС с марта с продолжением в мае и июне, после чего, согласно правилам негласного этикета, должна быть взята пауза до декабря, но во времена правления самого демократичного президента Байдена прежних правил не существует, поэтому все зависит от ситуации в экономике и темпов падения инфляции.
Чтобы начать снижать ставки в марте нужно предупредить рынки на заседании 31 января, что приведет к росту аппетита к риску.
Текущая ставка ФРС находится на 5,25%-5,5%, если снижение будет темпами по 0,25% на каждом заседании в марте, мае и июне, то перед вероятной паузой диапазон ставки ФРС составит 4,50%-4,75%, а такое снижение уже с лихвой учтено в доходностях ГКО США, а значит при отсутствии сюрпризов от ФРС в виде снижения ставки на 0,50% за заседание аппетит к риску будет слабым, он будет чувствительным к темпам роста инфляции и экономики.
Инфляция напрямую зависит от геополитики, ситуация в Красном море может привести к росту цен не только на нефть, но и на другие товары по причине проблем с цепочкой поставок.
Многие компании ритейла снизили прогнозы по прибыли на 4 квартал, ссылаясь на проблемы с цепочкой поставок (с этого начался рост инфляции при пандемии) и проблема до сих пор не решена.
Экономика может преподнести неприятный сюрприз в любой момент, ибо сезон распродаж позади, а избыточные сбережения населения, накопленные во время пандемии, на исходе.
Цикл повышения ставок ФРС происходил резкими темпами, текущие ставки неподъемны для кучи зомби-компаний, которые расплодились из-за щедрости ФРС, что неизменно приведет к волне банкротств и увольнений.
Быстрое пикирование экономики вниз заставит ФРС снижать ставки в более стремительном темпе, но помощи будет немного до тех пор, пока ставки остаются на ограничительной территории для экономики, а это примерно около 2,5% на текущий момент.
Если экономика США продолжит демонстрировать чудеса устойчивости, то ФРС не выйдет за рамки традиционного снижения ставок по 0,25% за одно заседание и, более вероятно, возьмет паузу бездействия как минимум в три месяца до выборов президента США, хотя эффект Златовласки может продлить аппетит к риску при отсутствии иных потрясений.
Во многих развитых странах мира ВВП уже упал до отрицательных значений, США держатся дольше других благодаря большим вливаниям денег, как ФРС, так и правительства, во время пандемии, но и США не избежит участи рецессии.
Рынки ещё не осознали, но рост инфляции после чрезмерных стимулов во время пандемии окажет непосредственное влияние на будущую политику ЦБ.
Когда Бернанке впервые запустил программу QE после кризиса 2008 года, то бу глава ФРС Гринспен заявил, что «печать» денег приведет к двузначной инфляции.
Тогда этого не произошло, ФРС придумала антидот: повысила ставки по избыточным резервам и откачивала лишнюю ликвидность с рынка.
ФРС настолько поверила в свою силу, что затопила деньгами рынки во время пандемии, это был эксперимент вертолетных денег, который привел к резкому росту инфляции.
Эксперимент закончился плохо и прямым следствием может стать решение о неприемлемости QE в будущем, по крайней мере в прошлых объемах.
Если в ситуации рецессии ФРС остановится при снижении ставки около 2,0% и откажется от запуска QE: эффект будет хуже, чем после краха Леман Бразерс.
Рост фондового рынка с 2009 года имеет прямую корреляцию с балансом ФРС и на текущий момент уже есть расхождение, рынок продолжает рост, невзирая на QT ФРС.
Закончится сие падением, весь вопрос в быстроте осознания рынками изменения основ политики ФРС с привычных «рецессия-ставки до нуля-запуск QE со спасением банков» до «рецессия-ставки 2,0%+- и цифровой доллар, банки спасают себя сами».
Только долговой кризис может сподвигнуть ФРС на ограниченные интервенции на долговой рынок, ибо долговой рынок — это священная корова.
Самое большее, что не любят инвесторы – торговые войны.
Четверть мира может друг друга перестрелять и рынок только глазом моргнет на пару дней, но торговые войны с основными партнерами – это уход от риска, длительность зависит от масштаба.
Байден старается балансировать между желанием дотянуть экономику США растущей до выборов в ноябре 2024 года и необходимостью быть жестким с Китаем, чтобы не давать лишний козырь Трампу, но это дается тяжело.
Повышение пошлин США на электрокары Китая запустит новый виток торговой войны, ответ Китая будет соразмерным, падение рынков в этом случае неминуемо.
3. Долговой кризис.
Может поспорить со 2 местом рейтинга, ибо практически неминуем.
США не будут пытаться урегулировать вопрос роста госдолга до выборов, аппетиты по займам растут, разделение мира на биполярный ограничило приток иностранного капитала, рейтинг США больше не ААА (что ограничивает покупки фондами), долларовая ликвидность резко уменьшается.
Последней каплей может стать повышение ставок ВоЯ, ибо это уменьшит приток в ГКО США инвесторов Японии.
В моменте будут падать долговой и фондовый рынки одновременно.
Спасет сильная рецессия в США или QE ФРС.
4. Региональные военные конфликты.
Очевидно, что Израиль не будет последней горячей точкой на этой планете, разделение мира на биполярный продолжит втягивать в воронку все большее количество стран.
Финальным этапом станет Тайвань, выборы на Тайване – ключ к пониманию времени, ибо при победе проамериканского кандидата ситуация имеет шанс решения конфликта военным путем уже в этом году, ибо слабее президента, чем Байден, трудно найти.
Выборы 13 января, инаугурация 20 мая.
Согласно мнению военных экспертов апрель и октябрь являются самыми возможными месяцами конфликта, ибо в это время море спокойное.
Поскольку Тайвань — это чипы и прочие фишки для ИИ, то негатив для фондового рынка будет очень сильным.
Она уже началась 6 января 2021 года при попытке захвата сторонниками Трампа Капитолия США.
С учетом, что Байден в попытке не допустить Трампа к выборам попрал невинность суда США – риск значителен.
Президентская компания будет грязной, её итоги могут иметь серьезные негативные последствия, что приведет к уходу инвесторов из активов США.
6. Пандемия, технологический кризис, прилет инопланетян.
После 2020 года обязательно в планах нужно иметь такую строку, куда можно записывать любые фантазии, ибо они могут стать реальностью.
Главные драйверы января:
— Заседание ФРС 31 декабря.
Весь январь рынки будут по данным США понять даст ли ФРС на заседании 31 января указание о намерении снизить ставку в марте.
В главном фокусе: рынок труда, инфляция и ВВП США за 4 квартал.
— Выборы на Тайване.
Победа прокитайского кандидата даст аппетит к риску, проамериканского – усилит геополитические опасения и может привести к уходу от риска.
— Заседание ЦБ Японии.
Глава ВоЯ Уэда пообещал на январском заседании дать рынкам указания по параметрам отказа от стимулов.
Наличие таких указаний может привести к сильным движениям.
— Заседание ЕЦБ.
Глава ЕЦБ Лагард заявила, что решение о возможном снижении ставок будет приниматься на основании мартовских прогнозов.
Проходное заседание, но при сильном падении инфляции риторика будет голубиной.
— Отчетность компаний за 4 квартал.
Вряд ли этот сезон будет успешным, хотя некоторые компании ждут восстановление спроса на электронику, что отразится в прогнозах.
По-прежнему ждем информации от Нвидиа по чипам для экспорта в Китай, но уже понятно, что администрация Байдена не позволит продавать чипы мощнее, чем уже производят в Китае.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Евро традиционно падает с начала года, ибо эффект репатриации прекращается.
Ставки будет снижать как ФРС, так и ЕЦБ, проблем в экономике Еврозоны несравнимо больше, чем в экономике США, поэтому со временем евро вернется к роли валюты фондирования, но в первом фокусе будет ФРС и доллар.
Находится в локальном канале, пробой вниз после завершения текущей волны роста с перехаем 2022 года должен быть мощным.
5 января нонфарм США
11 января инфляция CPI США
13 января выборы на Тайване
23 января заседание ЦБ Японии
25 января заседание ЕЦБ
25 января ВВП США за 4 квартал, первое чтение
26 января инфляция РСЕ США
31 января заседание ФРС
Tue, 02 Jan 2024 09:42:10 +0300
Это несмотря на то что последние четыре месяца — очень так себе, и даже в условиях списания пакета Алибаба, хоть думаю есть шанс что дадут продать в HK.
Ожидания на 2024 весьма позитивные. Денежная масса растет, приток в фонды ликвидности не будет вечным. В какой-то момент бОльшее количество денежной массы начнет конкурировать за доли компаний. Высокая ставка — не проблема когда на рынке столь маленькая доля бумаг в репо(вроде ЦБ публиковал 3%), и многим бизнесам она совсем не вредит. Мешает бумагам — рост ставки. Цикл снижения — очень бычье событие, которое думаю будет иметь место в этом году.
Мои фавориты — банки. Так же очень интересен, хоть и страшно рискован — Яндекс, тут есть риск потерять… Чуть ли не все. Более надежная история из «кратник за три года» — думаю Озон. Но цена может очень зависеть от настроений рынка.
С наступившим. Успехов в делах, здоровья… Всего что вам важно!
t.me/LadimirKapital
Tue, 02 Jan 2024 09:05:23 +0300
Tue, 02 Jan 2024 09:09:12 +0300
Есть ли потенциал роста для российского рынка акций в 2024 году?
Драйверы для роста российского рынка:
Зимний дивидендный сезон в самом разгаре, в декабре мой портфель принес мне около 47 000р дивидендов, в январе я ожидаю выплат на сумму 28 000р. Все полученные дивиденды я реинвестирую, часть инвесторов поступит так же и возврат дивидендов обратно в рынок будет способствовать его росту.
Многие российские компании с зарубежной пропиской поняли, что вести бизнес выгоднее, безопаснее и эффективнее, когда он зарегистрирован в юрисдикции РФ.
В 2024 могут осуществить переезд нескольких крупных компаний, я жду «возвращения на родину»:
Факт редомициляции будет позитивен для бумаг и рынок на таких новостях может показать рост. К тому же, переезд позволит компаниям вернуться к выплате дивидендов.
Недавно Магнит завершил выкуп и объявил о дивидендах. Это позитивно сказалось на акциях ритейлера, котировки выросли за 6 мес. на 35%, за год почти на 60%.
За Магнитом могут последовать и другие компании. Главный на очереди Лукойл. Так же, есть шансы по выкупу у следующих компаний:Во что я буду инвестировать в начале 2024 года?
Я вижу потенциал в следующих компаниях:
Исторический рекорд по прибыли за 2023 гарантирует щедрые дивиденды в 2024 году.
А с учётом того, что глава СБЕРа обещал сильные финансовые результаты в 2024-2025 годах, то покупка акций СБЕРа будет хорошей идеей.
Рост цен на нефть может возобновиться, в купе с ослаблением рубля-это позволит Татнефти нарастить прибыль в новом году.
Так же, сильным позитивом стало повышение коэффициента выплат до 100% от чистой прибыли по итогам 3 квартал 2023 года. Если такая щедрость у компании сохранится, то в 2024 смело можно ждать двузначных дивидендов.
Компания вернулась к выплате дивидендов после выкупа акций у нерезидентов. Это говорит о сильном финансовом положении Магнита.
Так же, решен вопрос с корпоративным управлением. Совет директоров вновь созван и акциям не грозит исключение из состава индекса МосБирже. Сами котировки бумаг находятся на привлекательном уровне и далеки от исторического максимума.
В последнюю покупку ушедшего года я докупил в портфель акции Северстали. У компании устойчивое финансовое положение, отрицательный долг и хороший запас денег на счетах. Все это позволяет компании вернуться к выплате дивидендов в ближайшие полгода и может стать сильным драйвером для роста акций.
К тому же, большинство таких компаний являются дивидендными и в первой половине 2024 года начнут объявлять о финальных выплатах за ушедший год. Объявление дивидендов, которые могут быть щедрыми, так как большинство «голубых фишек» смогли показать по последним финансовым отчётам хороший результат, будут способствовать росту данных акций.
А что может быть лучше растущей «голубой фишки» с двузначными дивидендами!?
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Tue, 02 Jan 2024 07:13:46 +0300
Tue, 02 Jan 2024 02:15:10 +0300
Таймфрейм: 1W
Год назад в этот день я показывал здесь общую картину, самые старшие степени, где отсчет по рублю ведётся с начала XIX века: t.me/waves89/4571. Это старое исследование, которое выходило на ютубе ещё 1 июня 2021-го: t.me/waves89/3009, рубль тут по первым числам каждого месяца, и всю дорогу мы просто работаем в рамках этого прогноза. Уточнений, и тем более пересмотров, он не требует.
Если кратко, то по России и всему постсоветскому пространству примерно с 60-х годов разворачивается волна [C] of «II»/«IV», эта вторая или четвертая начались до Первой мировой, а сейчас она близка к своему завершению. Завершаться можно разными способами: можно импульсно, как на территории Украины, можно дигагонально, как сейчас в России. Импульс, поскольку он нисходящий, он всегда сильно хуже диагонали, но свой импульс Россия уже прошла в 90-е.
Социономика утверждает, чем масштабнее волна завершается, тем ярче (в том числе, в негативном смысле) проявления в реальном мире. А значит, к сожалению для всех, происходящее сейчас – это не финал череды катастрофических событий на постсоветском пространстве. В апогее нужно перебить сентимент проигрыша в Первой мировой и братоубийственной гражданской воин. Из хороших новостей, не в этом году!
А в этом году, ближе к его концу, мы вполне можем увидеть рубль на исторических максимумах. Не сильно выше позапрошлогодних (130-150), но это вполне вероятно. Равно как и пока вероятно уйти на 45 перед ними. А вот что практически точно, так это 80 рублей за доллар через 2-3 месяца. Там появится смысл перекладываться из облигаций в акции. Посмотрим по какому сценарию пойдёт нефть с газом, чтобы решить в какие именно. Это могут быть бизнесы для бедных, типо вино-водочных заводов, если нефть пойдёт вниз вместе с уровнем благосостояния. Это могут быть и тупо нефтяники, если мировой энергетический кризис продолжит случаться со страшной силой.
Со старшими степенями всё прозрачно, там однозначно формируется диагональ (5) of [C] в фазе волны «2» или «3». Если «2», то есть все шансы сходить к середине 2025-го года на 45 перед историческими верхами (низами, если подушнить и график перевернуть). Если же «3», то область 60-80 и вверх на 130-150.
Сейчас невозможно определить по какому из сценариев пойдёт пара, но мы близко к истине знаем:
1) 1000 рублей за доллар не будет, ни на черном рынке, ни на бирже – вообще не будет в этом веке такого. Максимум, куда теоретически можно дотянуть, это область 180-и на горизонте 5-и лет.
2) А значит к власти не придут ни плазменные коммунисты, ни фашисты. Дефолта тоже не будет. И можно, по меньшей мере, в ближайшие пару лет не переживать за свои инвестиции в российские ценные бумаги при наличии российского гражданства.
3) Инфляционный сценарий после электоральной процедуры может обвалить рубль на новые минимумы (максимумы, если смотреть по графику), до неё курс будут держать невзирая ни на что. А значит пока нам выгодно сидеть во вкладах и облигациях, а потом в проинфляционных инструментах – в акциях и в золоте.
4) Ближе к марту станет ясно по какому сценарию идёт нефть с газом. Если мир дружно скатывается в инфляцию вместе со снижением ставок ФРС, то это инфляционный сценарий с историческими максимумами по нефти уже в этом году, это поможет рублю дальше укрепляться. Если же сценарий дефляционный по аналогии с Великой депрессией, в которую я не верю, точно не в этом году, то… Скупаем бизнесы для бедных, бедных станет очень много.
5) У каждой волны есть своя характеристика, например (a) of [w] – это в меньшей степени конфликт с Грузией, кризис 2008 года, который обрушил нефть, что ударило по российскому рынку, рублю и цене недвижимости. До сих пор не восстановилось в долларах ничего из этого. Волна (b) – сытые десятые, жизнь улучшается у большинства, нефть дорожает. Пока не наступает [w] – Крым, Донбасс и санкции. [x] – период затишья, рубль обновил максимумы, но никто этого даже не заметил. (a) of [y] — ковид, очередной мировой кризис и обнуление нефти. (b) – быстрая победа над вирусом, небольшая передышка, рост всего. [y] – похмелье, после дня Красной армии 2022.
6) Сейчас или скоро фрактал повторится, но уже в волне «3». Для нас это возможность понимать что происходит, и к каким последствиям это приведёт. Например, 24-го июня 2022 я всех успокаивал, говорил не время для гражданской войны и диктатуры фашистского типа – покупайте акции, продавайте валюту, курс в обменниках тогда был 100: t.me/waves89/5443. Сейчас уже 89, и если вы сидели на вкладах под % всё это время, то имеете уже >15% прибыли в валюте. Дальше – больше!
Я не знаю будущее, его никто не знает, но я умею с ним работать, потому что у меня есть сценарии на все случаи и их детальная проработка. А ещё я научился пользоваться инструментами для защиты от любого нежданчика, чтобы много не терять в случае ошибок. Они тоже будут, это нормально, я же всего лишь человек
Tue, 02 Jan 2024 00:00:02 +0300
Mon, 01 Jan 2024 23:46:33 +0300
Я не стратег в геополитики, но как мне кажется Китай поставил США шах. Было такое событие больше года назад, когда США вводили санкции, западные эксперты пророчили разгром армии России на поле боя, а у нас разговаривали про будущую смуту. Китайский лидер тогда решил посетить нашу страну, и в своем официальном заявлении Си Цзиньпин заявил, что поддерживает кандидатуру В Путина на выдвижение в президенты и уверен, что народ России ее поддержит! Все еще тогда шутили, ну вот до выборов еще 1,5 года, а он взял и всю интригу испортил.
Потом произошел мировой кризис порохов, производство снарядов в Европе возросло до 7 — 8 тыс. евро за 155 снаряд. А Китай был уличен в поставках сотен тысяч тон пороха в Россию, и против двух компаний Китая введены санкции. А США начала выгребать со всех своих баз снаряды и даже организовала обратный выкуп по завышенным ценам у стран у которых они имеются на складах и которые готовы продать. Даже к Египту обратились с целью покупки, но получили отказ.
Победы на поле боя со стороны Украины не произошло на данный момент. Но за — то случился конфликт Израиля и Палестины. И начал развиваться в таком русле, что даже в США произошел раскол в поддержке методов Израиля. Израиль с каждым днем только усугубляет свое положение, и ресурсы у него ограниченные. Спустя два месяца он окончательно застрял в «Секторе Газа», неся огромные потери в технике и людях. И последние недели начал отступать и некоторых районов.
Но за то Йемен объявил блокаду Израильских портов и начал нападать на суда следующие туда. США сколотили коалицию с целью защиты прохода и вроде как заявили о безопасности, попробовало пройти судно принадлежащее Maersk как получило удар то ли беспилотником, то ли противокарабельной ракетой. Так еще противокарабельную ракету в борт получил израильский корабль, решивший приблизиться к «Сектору Газа». Хороший новый год!
Удары иранскими прокси по американским базам на территории Сирии и Ирака идут вообще с начала конфликта в Палестине в режиме нон-стоп, и с каждым днем их интенсивность только возрастает.
США и Израиль заявили что действия Йемена это переход всех красных линий и попытались Саудовскую Аравию затащить в свою коалицию. Но Китай помирил Иран с Саудовской Аравией, и между ними восстановились дипломатические отношения. И лезть в коалицию с США это мало того, что подвергнуть опять свою территорию ударам со стороны Йемена, так еще, что самое главное, выступить на стороне сионистского режима, ведущего геноцид арабского народа.
США толкают залезть в войну, избежать которой без потери своего лица и влияния, нет никакой возможности. И выиграть ее тоже нет шансов, это горы, это хуситы, где главной их кричалкой является «смерть США, смерть Израилю». И там буду самые лучшие ракеты, и самые лучшие средства ПВО. Как там по «Графу Монте-Кристо» месть должна подаваться холодной! Это я немного замечтался, вспомнил про «Крымский мост», крейсер «Москва» и мирных жителей Белгорода. Как сегодня выразился Путин, Украина не враг России, враг тот, кто хочет ее поражения на поле боя.
Иран своими действиями вступает в прямую конфронтацию с США и он явно на что то рассчитывает или на кого то рассчитывает, как там война — это особый вид конкуренции между странами.
Тут и Путин немного повеселел и уже сменил пластинку с мотивов, «как его водили за нос», на «кто-то за это получит крепко по зубам.» А из США зазвучали речи, что Украине надо начинать больше рассчитывать на себя и не сильно надеяться на союзников. Такие речи были перед бегством из Вьетнама или Афганистана. А потом были кадры, цепляющейся толпы за шасси улетающего американского самолета. Америка уже была не сними!)
Как пишет Рыбарь
Обстановка в Красном море становится всё интереснее. На фоне деятельности международной коалиции, а также присутствия трех израильских кораблей в акватории, иранцы также наращивают активность.
Судя по данным иранских СМИ, через Баб-эль-Мандебский пролив прошел 94-й отряд боевых кораблей (ОБК) ВМС Ирана в составе эсминца «Альборз» и судна поддержки «Бехшад» для демонстрации присутствия Ирана в регионе.
С учетом иранского ОБК корабельная группировка у берегов Йемена стала действительно существенной. Ведь, помимо коалиции во главе с США и израильских ВМС, там же находятся китайские боевые корабли.