Wed, 10 Jan 2024 07:55:44 +0300
Wed, 10 Jan 2024 07:16:57 +0300
А всё-таки, инвестиции в российские акции вызывают у меня некоторый скептицизм. Нет… инвестиции — это дело хорошее, не спорю… И я хотел бы, чтобы наша страна процветала, НО...
Давайте рассудим.
Во-первых, у нас НЕ инновационная экономика. Это, пожалуй, самое главное. Поэтому, с точки зрения метода того же Питера Линча, здесь вряд ли будет много компаний «десяти-кратников», «тридцати-кратников», т.е. те компаний, капитализация которых вырастет в 10-30 раз. Только инновационные компании, меняющие мир, способны так вырасти.
Почему здесь мало инноваций? Потому что все строят бизнес за рубежом, где защищено право собственности. Потому что у нас ресурсная экономика. Но это уже другая тема… Ну не может Газпром или Сбербанк вырасти в 30 раз по капитализации, понимаете? А маленькая компания занимающаяся, скажем, ИИ, может. Нельзя вдруг взять и начать добывать газа в 30 раз больше.
Во-вторых, бизнес в нашем обществе никогда не был в приоритете. В приоритете у нас — национальные интересы, стабильность, государство и т.п. И когда встаёт выбор — бизнес и частные интересы граждан приносятся в жертву.
В-третьих, у нас всё решает геополитика.
Поэтому, российскому инвестору в какой-то мере бессмысленно опираться на инвестиционные подходы Баффета и других великих инвесторов. Мы живём просто в другой реальности. Понимаете?
Да, в отдельные периоды времени инвестиции здесь могут дать хорошую доходность. Но это, как правило… после грандиозного обвала. Да, у нас есть отдельные хорошие компании. И всё же их очень мало.
Мой Telegram: Ренат Валеев
Wed, 10 Jan 2024 04:05:32 +0300
Напомню, что дивидендная отсечка была 14 декабря
Лукойл заплатил 447 руб. дивидендами на 1 акцию, на момент отсечки доходность составила 6,46%. Это были дивиденды за 1-е полугодие 2023 года, Лукойл выплатил 51,5% от ЧП. Такое быстрое закрытие дивидендного гэпа показывает силу акций.
Я держу Лукойл, потому что ожидаю высокую чистую прибыль за 2-е полугодие 2023 года. Лукойл за 1-е полугодие заработал 564 млрд руб. По моей консервативной оценке, годовая прибыль компании превысит 1 200 млрд руб.
Wed, 10 Jan 2024 06:30:27 +0300
Сегодня в выпуске:
— Госдефициты вышли из-под контроля
— Безнадежные кредиты у ТОП американских банков
— ЦБ опять помогает малому бизнесу, но либералы тебе про это не расскажут
— Жопа в непубличном секторе (средний бизнес) в США
Доброе утро, всем привет!
Ой, а кто это сделал?
Инвесторы предупреждают правительства по всему миру о “неподъемных” уровнях государственного долга.
Ожидается, что объем выпуска государственных долговых обязательств в США и Великобритании взлетит до самого высокого уровня за всю историю наблюдений в наступающем году, за исключением ранних стадий пандемии Covid.
По данным Института международных финансов, развивающиеся рынки намерены увеличить продажи облигаций после того, как государственный долг вырос до рекордно высокого уровня в 68,2% ВВП в прошлом году.
Дефицит “вышел из-под контроля, и реальная история заключается в том, что нет механизма, позволяющего взять его под контроль”, — сказал Джим Зелински, глобальный руководитель отдела фиксированных доходов в Janus Henderson.
По оценкам Apollo Global Management, Казначейство США выпустит в этом году облигаций на сумму около $4 трлн со сроком погашения от двух до 30 лет, по сравнению с $3 трлн в прошлом году и $2,3 трлн в 2018 году.
Чистый объем эмиссии, скорректированный с учетом покупок Федеральной резервной системой и погашения существующего долга, составит $1,6 трлн в течение 12 месяцев до конца сентября, согласно расчетам RBC Capital Markets, что является вторым по величине показателем за весь год. По оценкам канадского банка, чистый объем эмиссии в 2024-2025 годах превысит уровни эпохи пандемии.
“Мы действительно находимся в неблагоприятных условиях для государственного долга по сравнению с предыдущими столетиями”, — сказал Роберт Типп, глава отдела глобальных облигаций PGIM с фиксированным доходом.
**********************************
Тут нам уже все аналитики пообещали снижения доллара… Почему?
Банк России в I полугодии 2024 года (с 9 января по 28 июня) будет осуществлять покупку или продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсированного Минфином России объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 11,8 млрд рублей в день.
Дополнительно в течение января ЦБ РФ также завершит осуществлять продажу валюты в рамках зеркалирования инвестирования средств Фонда национального благосостояния в I полугодии 2023 года (0,8 млрд рублей в день). Таким образом, с 9 по 12 января ЦБ будет продавать валюту на 0,9 млрд рублей в день.
Вот поэтому… Но можно подумать, на рыночке только Банк России покупает или продаёт. 0,9 млрд рублей — ни о чём. Только за первые 10 минут торгов баксом с поставкой «завтра» сегодня прошло более 200 млн.₽ объема.
Аналитики...
Я, конечно, нисколько не отрицаю возможности снижения курса доллара. Но не из-за ежедневных продаж Банком России на 0,9 млрд ₽.
*************************************
Чпок… Добрый вечер.
Помните анекдот про вежливого лося?
Беда с кредитами, просрочка по которым вышла за 90 дней. Ожидается, что за последние три месяца 2023 года портфель подобных займов увеличится в совокупности до 24,4 млрд $ у четырёх крупнейших кредиторов США — JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup. Это почти на 6 миллиардов долларов больше, чем в конце 2022 года.
Стоит отметить, что данный уровень просрочки свыше 90 дней всё ещё ниже пандемийного пика в 30 млрд $. Ну ничего… ждём пинка от сферы коммерческой недвижимости.
По оценкам аналитиков, доходы банков сократились в последние три месяца 2023 года из-за невыплаченных кредитов, а также сохраняющегося влияния более высоких процентных ставок, которые привели к росту стоимости депозитов. В целом, доходы шести крупных банков, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, по прогнозам, снизятся в среднем на 13% за последние три месяца 2023 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
***********************************
Производство в локомотиве Европы продолжает хереть.
Но это ничего, зато меньше углеродный след.
Объем промышленного производства в ФРГ в ноябре 2023 года сократился на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Показатель снизился по итогам шестого месяца подряд и находится на самом низком с 2020 года уровне. Индекс производства равен 93,7. А за 100 взят показатель 2015 года. Успешный успех — не меньше!
Выпуск средств производства в позапрошлом месяце понизился на 0,7%, промежуточных товаров — на 0,5%, потребительских товаров — на 0,1%.
Объемы строительства упали на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем.
Объем промпроизводства в Германии в ноябре был на 4,8% ниже, чем в том же месяце 2022 года.
**********************************
Как известно любому телеграм-экономисту, в родной стране никто никого не поддерживает, а тем более субъекты среднего и, особенно, малого предпринимательства. Именно поэтому...
ЦБ РФ увеличит совокупный лимит по механизму поддержки кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства с 288,3 млрд рублей до 320 млрд рублей. Из этих средств 256 млрд рублей предназначены для системно значимых кредитных организаций.
Отдельно для телеграм-экономистов: «предназначены для системно значимых кредитных организаций» — это не о том, что деньги раздадут крупнейшим банкам. А о том, что 256 млрд ₽ будут распределяться между субъектами малого и среднего через СЗКО.
************************************
Как-то не фартит Боингу с его МАХами
Вы же помните, что в прошлую пятницу Boeing 737 Max 9 авиакомпании Аляска Аерлайнез чуть-чуть рассыпался после взлёта. Не то чтобы очень, кусок фюзеляжа улетел. Благо, ещё эшелон не набрали, там разница давлений была бы побольше.
Ну вот, а вчера уже Юнайтед Аерлайнез сообщили, в ходе начатой проверки обнаружили слабость в креплениях различных деталей на своих МАХах.
Ну и, понятно, «Галя, у нас отмена». Отмена сотни рейсов. У Аляски 65 самолётов МАХ 9 или 20% её парка. У Юнайтед — 79 или 8% парка.
А акции Боинга ливнули на 9% за день. Свезло всем. И людям, и Боингу. Ещё одна катастрофа МАХ бы точно похоронила. А там и Боингу несладко бы стало.
*********************************
Плачевно завершили 2023 год офисные здания в Сан-Франциске.
По результатам декабря трафик, в смысле движения юнитов туда-сюда по офисным помещениям, сократился на 53,1% по сравнению с 2019 годом.
Количество посещений офисов в Сан-Франциско значительно ниже общенационального показателя, который на 36,5% ниже уровня четырехлетней давности.
Ярким пятном, однако, стал Нью-Йорк, где в офисных зданиях было всего на 19,2% ниже посетителей, чем 4 года назад.
Мэр Сан-Франциски просто топовый эффективный менеджер.
*************************************
Просто потолок...
Средняя цена на нефть марки Urals в январе-декабре 2023 года сложилась в размере $62,99 за баррель, в январе-декабре 2022 года — $76,09 за баррель.
Средняя цена на нефть марки Urals в декабре 2023 года сложилась в размере $64,23 за баррель, что в 1,27 раз выше, чем в декабре 2022 года ($50,47 за баррель).
Цена нефти North Sea Dated (Брент) в декабре 2023 года составила $77,88.
*********************************
Медианная запрашиваемая арендная плата в США в декабре упала на 0,8% по сравнению с тем же периодом год назад.
В рублях долларах составила 1 964$. Это третий подряд месяц снижения.
Заметьте, как по разному выглядят абсолютный и процентный графики. В процентах вроде как два года снижение идёт, а в абсолюте болтаемся на одном месте. Вот такая хитрая особенность годового временного окна.
Арендные ставки сильно различаются по регионам США. Традиционно высокие ставки в правильных и хороших местах — Северо-восток и Запад. Унылая беспросветность Среднего запада и Юга — минус практически 50% в аренде.
**********************************
Тут в определённых кругах все удивляются и спрашивают друг у друга — а что случилось с природным газом?
Уточню, что вчера этот самый газ (точнее фьючерс на него) в США вырос до цены в 3$ за миллион британских единиц (MMBTU). MMBTU — это 28,32 кубических метра.
Короче… полегло там тысячи шортистов, которые думали, что 3$ быть не может. И теперь они интересуются, а почему они остались без денег?
В течение следующих двух недель будут наблюдаться многочисленные «мощные» штормовые явления, а также «полярный вихрь», которые в совокупности затронут США от побережья до побережья, затрудняя передвижение, угрожая жизням и нанося ущерб. Ожидается, что первый шторм принесет множество опасностей с понедельника по среду, включая «свирепую снежную бурю» на равнинах, а также проливные дожди, суровую погоду и сильные ветры на побережье Мексиканского залива и Восточного побережья.
Ну а похолодание уже непосредственно влияет на цену газа.
************************************
Говорят, в заблуждение нас вводят. И в этих ваших Америках не всё гладко.
Прекрасные отчёты публичных компаний и дальнейшие выводы о процветании американской экономики — это оперирование лишь частью (малой) всего массива данных.
По многим показателям публичные компании вышли из пандемии финансово более сильными, чем были до неё; это рисует радужную картину происходящего в экономике.
Но большая часть экономической активности в США генерируется более мелкими частными компаниями, которые не публикуют свою отчётность — и то, что происходит там, несколько отличается от происходящего у топов.
Вчера Marblegate Asset Management (контора, специализирующаяся на проблемных инвестициях и частном кредитовании) тиснула статью… Marblegate изучила анонимизированную финансовую статистику примерно по 1200 частным компаниям с выручкой от 100 до 750 миллионов долларов. Этакий средний бизнес, на который приходится около трети ВВП частного сектора и в котором занято около 50 млн. американцев. Проведено сравнение статистики частных компаний со средними показателями в Russel 3000. И выводы получились аховые.
▪️ В период с 2019 по конец 2022 года (самые последние данные за весь год) прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) — ключевой показатель прибыли — снизилась на 24% для компаний среднего бизнеса. Для публичных компаний он вырос на 18%. А мы с вами помним, что завещал нам Чарли Мангер? EBITDA — говно. А тут получается, что даже по говну идёт падение.
▪️ Рентабельность по EBITDA в среднем бизнесе упала на 25%; рентабельность Russell 3000 снизилась всего на 2%.
▪️ Финансовый рычаг, или отношение долга к EBITDA, вырос на 62% на среднем рынке; напротив, среди публичных компаний он снизился на 14%.
В итоге мы видим красивые результаты крупных компаний, а вот ниже идёт реальная экономика — средний бизнес — с более ограниченным доступом к капиталу. В 2023 году растущие процентные расходы стали основным источником стресса для компаний среднего бизнеса, которые в основном заимствуют у региональных банков и частных кредитных фондов, используя долговые обязательства с плавающей процентной ставкой. Напротив, публичные компании часто берут займы на рынке облигаций, где они привлекали финансирование по более низким ставкам до того, как ФРС начала повышать ставки. Для многих компаний среднего бизнеса процентные расходы почти удвоились по сравнению с периодом до повышения ставок — и некоторые просто не могут себе этого позволит. Последствия: число банкротств среди компаний среднего бизнеса резко возросло в 2023 году.
Надо понимать, что если взять данные уже за 2023 год, то результат будет ещё веселее.
***************************************
И не говори, Мишаня! Мы тоже тут думаем, какую ацкую херню вы можете замутить на ваших элекшинах ради чудодеда в наступившем году.
***********************************
Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Если вы вдруг собрались перебираться к брокеру „Финам“, в том числе и потому, что там есть лучший в мире терминал МТ5, то открывайте счет по моей реферальной ссылке: https://partner.finam.ru/rl/12480
Wed, 10 Jan 2024 06:51:00 +0300
Чуть больше месяца назад мы запустили новый портфель – NR Фьючерсы.
Его первый результат – 1,3% с 1 декабря по 9 января. Или 12% в годовых. С учетом внутренней комиссии 1% в год от активов.
В портфеле открыты короткие позиции во фьючерсе на золото (на 10% от активов по цене контракта), на нефть (на 5% от активов) и на серебро (на 1,7% от активов). Будь такая техническая возможность, портфель пополнился бы короткими позициями на биткоин и медь.
Совокупный спекулятивный результат на данный момент -0,2%. Весь доход сформирован денежным рынком. Сейчас портфель на 95% в деньгах, которые, по устойчивой традиции, размещаются в РЕПО с ЦК.
Неполные 1,5 месяца – слишком короткий отрезок времени для появления успехов или неудач.
Динамика результата при нашем подходе к спекуляциям, в теории – скачкообразная. Так, на рабочей модели, весь результат 2023 года был получен в 4 квартале от короткой позиции по нефти (https://t.me/probonds/10510, последний абзац). В 2022 году положительных игровых моментов было больше, но тогда мы лишь вели наблюдения.
Портфель NR Фьючерсы применен и на практике. В соответствии с его стратегией мы ведем 3 счета в доверительном управлении. Так что оправдается ли теория, скоро увидим в т.ч. из отчетов ДУ.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Wed, 10 Jan 2024 07:27:01 +0300
Кушаем сыр, разбираем компанию, оцениваем облигации
Всем привет, на связи Кот.Финанс, а это значит, что мы рассматриваем очередной интересный выпуск облигаций. Вообще, мы специализируемся на обзорах специфичных компаний (пивоварню Афанасий, Henderson, Sunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг, Азбука вкуса).
А сегодня мы разберем популярную, но от этого не менее специфичную - Истринскую сыроварню Олега Сироты.
О выпусках
У Истринской сыроварни2 выпуска облигаций
· БО-02 с доходностью 15% и погашением в августе 2026
· БО-03 с доходностью Ключевая ставка + 3,5% но не более 18%, погашение в ноябре 2027
ВАЖНО: эмитент имеет право выкупить по номинальной стоимости выпуск 03 в ноябре 2024, ноябре 2025 и ноябре 2026.
О компании
Истринская сыроварня Олега Сироты – интересный формат развития малого бизнеса. Сыроварня работает с 2015 года и предлагает широкий ассортимент продукции собственного производства, где главным продуктом является, конечно же сыр.
Число магазинов насчитывает 100+ точек продаж в Москве и области, и 18 в районе Петербурга. В части обеспеченности собственными фермами – информации не нашли, а ведь молоко – самое главное сырье в производстве сыра. За год число магазинов увеличилось примерно на 15.
В разделе «Инвесторам» не густо. Мягко говоря. Устав для нас не представляет интереса, как и перечень инсайдерской информации. А вот главного – отчетности – почему то нет))
О продукте
Мы попробовали сыр, который совсем недавно появился в Магните. Сыр как сыр. President бри нравится больше. Но просмотр отзывов заставляет смотреть иначе: более 10 тысяч отзывов на Яндексе с отметкой «5» по самой сыроварне.
На Тинькофф почти 2 тысячи отзывов со средним баллом «4,9»
Выделяется только Отзовик: «3,1» менее чем по 100 сообщениям
Финансы
Вчера не работал центр раскрытия, а сайт эмитента максимально скуден на информацию инвесторам. Пришлось ограничиться отчетностью за год и полугодие.
Мы всегда начинаем с аудиторского заключения. Почему? - писали тут. В данном случае – мнение с оговоркой. Аудиторы предостерегают, что они не получили от руководства и собственников документов, подтверждающих себестоимость на сумму более 200 млн. руб. (к слову, это половина себестоимости 2020 года). С одной стороны – тревожные звоночки, с другой – это малый бизнес, чего вы ожидали?
Итак, хоть компания основана в 2015 году, более-менее понятные объемы деятельности появились только в 2019 г. А уже по итогам 2022 года компания преодолеет знаковую отметку 1 млрд. руб.
Наибольший интерес представляют показатели операционной рентабельности – это, в общем-то ключевой показатель в оценке эффективности бизнеса. При выручке более 800 млн. за полугодие., компания заработала всего… 32 млн. операционной прибыли. Чистая прибыль около нуля (2 млн). При том, что производство сыра среднего и высокого ценового сегмента – очень маржинальный бизнес.
Вся рентабельность растворяется в коммерческих расходах, раскрытия этой строки нет. Обычно – это зарплаты руководителей, транспорт, аренда.
Структура баланса неудовлетворительная: в активах дебиторская задолженность и запасы. В пассиве — долг и капитал, который может быть дутым (вспоминаем аудиторское заключение)
Основных средств всего на 18 млн. Столько не может стоить ферма. Как минимум, этот комплекс стоит дороже. Но чей он? В чьей собственности?
Риски:
Компания закрытая: раздел «инвесторам» скуден, должного раскрытия нет
Деловая репутация: у собственника есть судебный спор о признании банкротом (дело А41-101780/2023), по данным СМИ – из-за алиментов и брачного договора. В сентябре 2022 года Олег Сирота перерегистрировал компанию на маму, часть акций стали казначейскими. Если суд оспорит передачу акций родственнику – компанию могут поделить. Разбирается ли супруга в сыроварении – для нас загадка.
Нет основных активов на балансе: мы не понимаем, кому принадлежат ключевые активы: ферма, оборудование, недвижимость. В свете потенциальных проблем из-за банкротства, это важный вопрос
Снижение рейтинга: в октябре АКРА поменяла прогноз на «негативный», а в ноябре понизила рейтинг сыроварни сразу на 2 ступени. Агентство ожидало
Tue, 09 Jan 2024 11:09:20 +0300
С заботой о Вас СОЛИД Брокер Что вас больше бодрит? Чашка кофе или деньги? Когда я посчитал, сколько потратил на кофе за год, я понял, что, те деньги, которые я трачу на кофе, мне намного больше удовольствия бы доставили на брокерском счете. Я РЕШИЛ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ КОФЕ, А СЭКОНОМЛЕННЫЕ ДЕНЬГИ ИНВЕСТИРОВАТЬ. Да, каждую неделю я буду считать, сколько денег я сэкономил, не покупая кофе, и рассказывать, что я купил на эти деньги на бирже. No coffee challenge – это кофеин в виде денег, который заставляет мозг работать продуктивнее, чем очередная чашка кофе.Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше.Результаты За шестую неделю в портфель отложил 900 рублей. За всё время – 5 140 рублей. Покупка недели – Ростелеком-ап (1 лот). ПАО «Ростелеком» – одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи и охватывающая миллионы домохозяйств в России. Дивиденды Выплаты за последние 3 года Телекоммуникационный гигант, принадлежащий государству. Компания стабильно выплачивает дивиденды, правда небольшие. В 2024 году планирует предоставить новую дивидендную политику. Госзаказы, кибербезопасность, облачные сервисы, стабильные дивидендные выплаты – хорошие драйверы роста, но когда компания находится в руках государства, все может пойти не по плану, будем посмотреть, а пока ждем новую дивидендную политику, а не 5 рублей на акцию. Кофепортфель: Газпром нефть – 1 акция Инарктика – 1 акция Интер РАО – 300 акций ММК – 10 акций Ростелеком ап – 10 акций Татнефть ап – 1 акция Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, инвестиции и финансы. Вторник — это день новичка на нашем канале. В этот день мы совершаем простые сделки на рынке, отвечаем на вопросы начинающих трейдеров и разбираем темы, которые актуальны для новичков. Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами. 09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова 10:00 — 11:30 — Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, работа с новичками в чате 11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок. Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше. — Индивидуальная настройка терминала — Доступ ко всем биржевым инструментам — Удобная аналитика доходности — Теханализ на высочайшем уровне — Объемный анализ — Идеи и подборки от аналитиков Go Invest Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук. Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов. Реклама. Брокер Go Invest 18+. goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive Следить за сделками наших трейдеров в прямом эфире с утра до вечера вы можете в закрытом телеграм-канале компании — https://schoollive.ru/liveonline. Здесь вы можете задать вопросы ведущим и обсудить ситуации на рынке с другими трейдерами компании. Это не просто телеграм-канал, это трейдерское комьюнити, где можно получить поддержку и помощь в торговле. Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS. Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки. Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing! Наши ресурсы: Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group Аккаунт в Instagram @live_investing Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup В прошедшем году удалось поучаствовать в посткризисном восстановлении всеми портфелями, которые веду. И если заработок по акциям/индексам ожидаем, то валютные портфели приятно удивили. Текущий портфель — самый капитализированный на Комон среди представленных. Тем не менее, проскальзывание следователей уложилось в 5% за год (подписчики получили около 90% прибыли). Цели похвалиться или рекламироваться нет. Цель — уравновесить негатив, который дают иногда появляющиеся на СЛ посты, где подписчики сервиса свой неудачный выбор спекулятивных стратегий списывают на проскальзывание, которое якобы не дает заработать “больше ставки”. В прошлом году написал пару постов о том, что такое проскальзывание и как его правильно оценить. Во-первых, слабая агрессия портфеля. ½ от базового. Во-вторых, отсутствие валютной компоненты, являющейся “стабилизатором” управления. В-третьих, одинаковый вес Сбера и других инструментов. Хотя всегда торговал его большим весом. По итогам года решил закрыть этот портфель как бесперспективный. 5. Главным успехом прошлого года считаю работу с юанем. Как в большом портфеле, так и в отдельной стратегии, открытой осенью 2022 года. +48,9% при просадке 3,5%. В течение года юань постепенно замещал сишку, сейчас валютные лимиты разделены примерно 50/50. 6.По личному счету (из профиля), где агрессивно торгую (1)+(7)+контртренд, сделал 145,8%. Просадка 7,1% недельная. Трек не аудирован. Несомненным достижением 2023 года является само по себе функционирование биржевого рынка как такого. Идет адаптация к новым, резко изменившимся в 2022 году, условиям. Меняются подходы участников. Но рынок жив! Это большой плюс. Жирным минусом последнего года является беспрерывный поток IPO. Размещения напрягают не сами по себе, а вовлечение частника в этот процесс. Откешивание за его счет. В котором участвуют не только эмитенты и профучастники, но и говорящие головы околорынка, работающие по принципу “деньги не пахнут”. Символом этого процесса в прошедшем году является летнее размещение ростовщиков, удачно попавших в окно позитива рыночного восстановления. В общем, какой бизнес — такое и размещение. Всем профита! У меня нет точного ответа на этот вопрос, тут каждый решает сам. Но, принимая решение, можно не гадать на кофейной гуще, а обратиться к известной и условно надежной информации, которую предоставляет сам эмитент, да я говорю о фундаментальных показателях бизнеса. Для начала чтобы понять что происходит с компанией я собираю такую табличку в Excel: Здесь зеленый цвет формула, желтый цвет данные, которые беру с сайта смартлаба, оранжевый – данные из МСФО-отчетности эмитента за год или за последний доступный период. Далее по этим данным строю комбинированную диаграмму, чтобы увидеть динамику показателей: Также на графике видно как изменялась цена акции (красная линия), как эта цена соотносится с капиталом компании – разница уровней между красной линией и вершиной зеленого столбика. А также на графике видно как изменялся ROE – процент прибыли на собственный капитал. Далее я составляю краткую табличку для оценки уже текущего состояния компании: Здесь ROE ср5 – средний ROE за последние 5 лет. EPS ср5 – средний доход на акцию за последние 5 лет, руб. E% ср5 – средний доход в %, покупая акцию я вкладываю деньги по этой ставке, при условии что доход сохраниться на среднем уровне последних пяти лет BV/P,% — недооценка – на сколько % должна вырасти цена акции чтобы соответствовать собственному капиталу BV/A – собственный капитал на акцию Долг/А – Обязательств компании на акцию, если он больше BV/A то компания закредитована P – текущая цена акции P/E ср5 – P/E средний за последние 5 лет Период – за какой период последний отчет P/E – P/E за последний период (неполный год в данном случае) Конкретно по Газпрому тут вырисовывается следующая картина: В общем акция лежит на уровне плинтуса, никому не интересна, при этом фундаментально негативных факторов не просматривается, а положительных показателей сразу несколько. С удочкой пока на этом все, теперь рыба: Проанализировав таким образом ряд популярных и не очень компаний я составил такую табличку рекомендаций для самого себя (Является персональной инвестиционной рекомендацией только для меня, а вы думайте своей головой): Красным выделил названия акций из моего портфеля которые продал после проведения такого анализа. Удивил Магнит ни одного хорошего показателя, но все его покупают, видимо по привычке или за то, что платит дивиденды. Сбер преф уже не так хорош, как в прошлом году. Сургутнефтегаз невероятно дешевый и рискованный из-за своей кубышки, я лично продал чтобы спать спокойно. За сим прощаюсь, всем хороших инвестиций! Каникулы закончились, а значит пора возвращаться к инвестициям. И неделю мы начнем с очень приятной темы — дивиденды, которые мы можем получить уже в этом январе. Пора богатеть, друзья-туземунщики Продолжаю рассказывать про ребалансировку своего портфеля, которую я провёл в середине декабря, недавно я освещал продажу Распадской и покупку Магнита, Сбербанка. На очереди Алроса, которую я держал продолжительное время, усреднял и даже получил пресловутые дивиденды за II квартал 2023 года. Деньги от продажи я направил на покупку НЛМК (о своём выборе и аргументах будет ниже) — это не новый эмитент в моём портфеле, но долю я увеличил значительно. А теперь давайте перейдём к продаже, почему же я всё-таки совершил? Если рассматривать последний отчёт компании (РСБУ за 9 месяцев 2023 года), то вырисовывается вполне благоприятная картина, но это не должно вас вводить в заблуждение. Такие результаты были достигнуты во многом за счёт крупной закупки со стороны Индии, в августе она приобрела у России алмазы на рекордные за последние годы деньги — $215 млн, данная закупка произошла из-за временно запрета на покупку алмазов со стороны Индии (сентябрь, октябрь). В данной ситуации миноритария должны волновать риски, которые связаны с компанией: Вспоминаем все проблемы компании и изучаем цены конкурентов: кто больше всего продал в IV квартале – тот и король рынка. *Изображение – сценический вымысел автора, ничего не намекающий о компании ------------------------------------------- Как вы знаете, у нас к М.видео всегда было много вопросов: Курс валют на 31.12.2023 ЦБ определил, а значит мы можем спрогнозировать дивиденд Сургутнефтегаза за 2023 год. Для начала надо определиться в какой валюте сейчас выражена кубышка компании. До СВО она была в долларах, но сейчас эта валюта токсична для российских компаний и возможно она была заменена на более дружественную — юань. Итого на конец 2022 г. компания держала в долларах 2786 млрд руб. (39,6 млрд долл.), а в рублях — 1502 млрд. Так как средняя цена на нефть марки Urals в 4-м квартале снизилась относительно 3-го, то примем прибыль от продаж в 4-м квартале на уровне 110 млрд руб. Прогноз по процентным доходам — 65 млрд руб. Тогда структура доходов в 4-м квартале будет выглядеть как на диаграмме ниже. В таком случае по итогам 4-го квартала компания получит убыток в размере 156 млрд руб., а по итогам года чистая прибыль составит 1280 млрд руб. Тогда получим прогнозный дивиденд в размере 11,79 рубля, что дает нам доходность 21,1% от текущих котировок. Высокая доходность, но как мы видим, для этой акции это норма, казалось бы, апсайда может и нет от текущей цены. Однако, все немного сложнее. Надо смотреть на среднегодовую доходность за ближайшие 2 года. Рассмотрим каждый год, когда была высокая дивидендная доходность во время отсечки отдельно. Однако сразу после дивидендной отсечки валюта пошла в рост, и в итоге дивидендный гэп был закрыт меньше, чем за месяц, то есть акционеры получили доходность 20% за короткий промежуток времени. Перед отсечкой под дивиденды в 2016 г. курс доллара был низким, и рынок, ориентируясь на него, уже закладывал околонулевые дивиденды за следующий год. Так в итоге и произошло, дивиденд за 2016 г. составили всего 0,60 руб., т.е. равный дивиденду на обычку. Для справки по итогам 1-го полугодия 2016 г. компания показала убыток 140 млрд. Доходность в 2021 г. также была высокой, но ниже, чем в предыдущих случаях — 14,7%. Валюта находилась на уровне конца 2020 г. и в целом весь год ходила в небольшом диапазоне, следовательно, какое-то сильное влияние кубышки на дивиденды рынок не закладывал. Для справки по итогам 1-го полугодия 2021 г. компания показала прибыль 155 млрд руб., что эквивалентно дивиденду в 1,43 руб. Доходность в 2022 г. также была высокой, но ниже, чем в предыдущих случаях — 14,3%. В 2022 г. думаю, что доходность должна была быть даже выше. Так как только началась СВО, не было понятно, что с кубышкой, отчетов не было, а доллар торговался сильно ниже, чем на конец 2021 г. То есть был очень высокий риск, что дивиденд за 2022 г. будет равным дивиденду на обыкновенные акции. Построим новый график дивидендной доходности по привилегированным акциям Сургутнефтегаза. На этот раз в нем вместо див.доходности за текущий год будет отображена средняя див. доходность текущего года и будущего. Эти значения в 2015 г., 2016 г., 2019 г., 2021 г., 2022 г. мы определили выше, аналогично я их посчитал и в другие годы. Как можно заметить, рынок в момент дивидендной отсечки учитывал, каким будет прогнозный дивиденд в следующем году. В итоге средняя доходность за текущий и будущий год максимум была 14,6% при отсечке в 2015 г. Однако это был первый год с высокими дивидендами и рынок закладывал, что рубль частично отыграет падение за провальный 2014. Если убрать наиболее высокое и низкое значение, то доходность колеблется в диапазоне 8,6%-12,5%. Наша задача определить какой будет цена при закрытии реестра в июле 2024 г. В своем прогнозе буду отталкиваться от того, что рынок будет закладывать среднюю доходность в 2024-2025 на уровне 12,5%. Теперь, для того, чтобы понять справедливую цену акции перед дивидендной отсечкой летом 2024 г., необходимо взять курс доллара на эту дату. Предположим, что ближе к отсечке курс доллара будет составлять 90 руб., а средняя цена нефти марки Urals 6000 руб. тогда прогнозный дивиденд за 2024 г. будет равен 5,69 руб. Таким образом, используя данную модель, мы можем получить цену акции, которую можно ждать к дивидендной отсечке, зная курс доллара на тот момент. В портфеле PRObonds ВДО новая порция корректировок облигационных долей. Изменения для каждой из бумаг — по 0,1% от активов за сессию, начиная с сегодняшней. Исключение — РЕСО-Лизинг, здесь — по 0,2% за сессию. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. Мировые авиаперевозчики продолжают свое восстановление после кризиса 2020 года, вызванного локдауном. На этом фоне интересно взглянуть на отчетность отечественного Аэрофлота за 9 месяцев 2023 года по МСФО. Если вы получили прибыль от сделок на бирже, то с помощью декларации 3-НДФЛ вы можете законно снизить свой налог двумя способами: Сальдирование — это уменьшение налогооблагаемой прибыли, полученной через одного брокера, на сумму убытка, полученного через другого брокера. Прибыли и убытки от разных сделок в пределах одного брокерского счета сальдируются автоматически. А для сальдирования прибылей и убытков, полученных у разных брокеров, нужно подавать декларацию 3-НДФЛ. Для возврата излишне уплаченного налога инвестору нужно самостоятельно уведомить налоговую о том, что доходы, полученные через разных брокеров, необходимо сальдировать. Сальдировать можно только финансовые результаты по сделкам с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ) — в первую очередь это фьючерсы и опционы. Например, нельзя уменьшить налогооблагаемый доход по брокерскому счету за счет убытка от сделок с недвижимостью. Доход по акциям и облигациям сальдируется с убытком по этим ценным бумагам. Доход по фьючерсам и опционам также может сальдироваться с убытками по этим инструментам. А вот сальдирование между ценными бумагами и производными финансовыми инструментами происходит по определенным правилам, установленными пунктом 15 статьи 214.1 НК РФ. Схема учета убытков выглядит так: Убыток по ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке, уменьшает доход по фондовым ПФИ, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы. Если убыток больше дохода, то на оставшуюся сумму можно будет уменьшить налогооблагаемый доход в следующем году. Подробнее про сальдирование при торговле и ценными бумагами, и ПФИ Убыток по фондовым ПФИ сначала сальдируется с доходом по прочим ПФИ, базисным активом которых являются не ценные бумаги или фондовые индексы, а, например, валюта или нефть. Если убыток больше дохода, то на эту сумму можно уменьшить налогооблагаемый доход по обращающимся ценным бумагам. Также оставшуюся часть убытка можно перенести на следующий год и снизить таким образом налогооблагаемый доход по ПФИ. Убыток по прочим ПФИ сальдируется с доходом по фондовым ПФИ. Оставшаяся часть убытка может быть перенесена на будущий год для снижения налогооблагаемого дохода по ПФИ. Убыток по необращающимся ценным бумагам и необращающимся ПФИ не уменьшает налоговую базу по ценным бумагам и ПФИ, обращающимся на организованном рынке, — и наоборот. Также такой убыток нельзя переносить на будущий период. Исключение: ценные бумаги, которые на момент их приобретения входили в списки обращающихся на организованном рынке. Например, если вы в одном году получили доход от продажи акций, обращающихся на бирже, и убыток от продажи акций непубличной компании, то провести сальдирование этих финансовых результатов не выйдет. Вот еще несколько важных правил сальдирования: Дивиденды ни с чем не сальдируются — вернуть налог с них не получится, даже если по другим операциям на бирже вы понесли убытки. Налог на купонный доход по облигациям уменьшает налог на доход от реализации облигаций — но только если купон был получен в том же налоговом периоде, в котором эти облигации были реализованы. При этом сами купоны, полученные в этом налоговом периоде, увеличивают налоговую базу по доходу от реализации облигаций. Доходы и расходы, полученные на ИИС, — учитываются отдельно. Их нельзя объединить с доходами и расходами по обычному брокерскому счету. Справка 2-НДФЛ — такую справку нужно будет получить у каждого из ваших брокеров. Налоговый отчет от брокера — этот отчет нужно запросить у каждого из ваших брокеров, у которых получен убыток. В данном отчете указана полная сумма убытка по счету. Отчет по операциям, совершенным на счете у иностранного брокера, — если у вас есть счет у иностранного брокера, доходы и расходы, полученные на таком счете, придется рассчитать самостоятельно, используя предоставленный брокером отчет. При вводе кодов операций при заполнении декларации 3-НДФЛ на вкладке «За пределами РФ» все указанные доходы и расходы автоматически просальдируются. Для этого суммы соответствующих доходов и расходов по всем операциям нужно будет перевести из иностранной валюты в рубли по курсу ЦБ РФ на даты получения указанных доходов и совершения расходов. Это возможность уменьшить налоговую базу отчетного прибыльного года за счет убытка, который инвестор получил в течение прошлых 10 лет. Для этого нужно подать налоговую декларацию за тот год, в котором получен доход. Убытки переносятся по определенным правилам. Для этого на этапе «Выбор вычетов» нужно выбрать пункт «Налоговые вычеты при переносе убытков». А затем указать сумму полученного убытка в предыдущих налоговых периодах — она указывается отдельно для ценных бумаг и отдельно для ПФИ. Для убытков, полученных на ИИС, также есть отдельные поля как для ценных бумаг, так и для ПФИ. Данные для заполнения этих граф можно взять из справки об убытках или из расчета НДФЛ по операциям с ценными бумагами. Важно не забыть прикрепить эти документы за убыточный год — делается это на последнем этапе заполнения декларации. Чтобы вы не ошиблись при заполнении декларации 3-НДФЛ, мы подготовили подробный гайд по заполнению декларации 3-НДФЛ онлайн. Справка 2-НДФЛ — она нужна за тот год, в который вы получили прибыль. В справке указывается сумма дохода, с которой налоговым агентом был исчислен и удержан налог на доход. Справка об убытках или расчет НДФЛ по операциям с ценными бумагами — у разных брокеров этот документ может называться по‑разному. Главное — в такой справке должен быть указан размер убытков, которые вы получили за прошлый налоговый период. &Стратегия_Роста_ММВБ, отличный набор акций консервативных и дивидендных акций. результат около 5% в месяц. &Стратегия_Успеха_RUB. показывает хороший результат около 6% в месяц. Стратегии молодые, до шести месяцев. Соотношение средней доходности ВДО (18,8%, еще недавно было 19,7%) и ключевой ставки (16%) опустилось почти к 1,1. Второй график и рискованное значение. Однако мы имеем дело с ВДО, т.е. с бумагами с далеко не нулевой вероятностью дефолта. И наша оценка покрытия дефолтного риска доходностью – не в пользу облигаций (третий график). В нашей интерпретации, текущие доходности ВДО дефолтный риск на сегодня полностью не покрывают. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. 09.01.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой, взяв очередное своё сопротивление (3137) и продолжив рост, которому сегодня предстоит испытание, поскольку каникулы закончились и на рынок вернутся крупные инвесторы, взгляд на рынок которых может не совпасть со взглядами спекулянтов. А может и совпасть, поэтому пока работаем по уровням и в этой связи ждём продолжения роста, сперва до сопротивления на 3178, а в случае его пробоя с ретестом — до хаёв прошлого года. До этого пока возможен тест новых поддержек (3137 и 3123), отбой откуда можно пробовать купить. Праздники заканчиваются и пришло время продолжать инвестировать. Пополнил сейчас свой брокерский счёт на 34000р и общая стоимость портфеля превышает 3,1 млн. рублей! Я решил докупить акции Татнефти в последний день перед закрытием реестра. Предпочитаю покупать акции перед выплатами дивидендов и гарантированно получать деньги, которые тут же реинвестирую в новые дивидендные акции, тем самым ускоряя действие сложного процента.Мне не нравится покупать на дивгэпе после выплат и ждать его закрытия. Дивидендный гэп не всегда закрывается быстро и даже у качественных бумаг, вроде СБЕРа, были периоды, когда инвесторы ждали 2 года, когда гэп, наконец, закрылся (15.04.2011-28.01.2013 годы).А рекордсмен по закрытию гэпа — это МТС! Дивидендный гэп акций этой компании закрывался почти 3 года после отсечки 07.07.2014. Помимо того, что Татнефть выплачивает в январе дивиденды, у компании есть несколько позитивных факторов: ПрозрачностьТатнефть не переставала публиковать финансовые отчёты даже тогда, когда многие компании их скрыли на фоне рисков санкций и проблем в бизнесе. Таким образом, Татнефть остаётся одной из самых открытых компаний на российском рынке. Финансовый отчётУ Татнефти сильные показатели: ДивидендыКомпания является «дивидендным аристократом» нашего фондового рынка. Стабильно платит дивиденды почти 20 лет. Выплаты совершаются, согласно дивполитике, 3 раза в год, причём, компания не отступала от своих обязательств перед инвесторами даже в кризисный 2022 год, когда многие отменяли дивиденды.У Татнефти нет сейчас дорогостоящих, инвестиционных проектов и последняя выплат составляла 100% от прибыли. Это даёт надежду, что в ближайшем будущем вся получаемая прибыль компании может быть направлена на выплату дивидендов. К тому же, Татнефть является «дойной коровой» республике Татарстана, которая сейчас нуждается в деньгах для пополнения бюджета.Таким образом, Татнефть может выплатить около 18% годовых дивидендов в 2024 году. ПроизводствоТатнефть превращается из обычной «нефтяной трубы», которая просто качает и продаёт нефть, в современную перерабатывающую компанию, которая активно развивает нефтехимическую промышленность.У компании имеется один из лучших нефтеперерабатывающий заводов в России (ТАНЕКО) и Татнефть перерабатывает больше половины всей добытой нефти. В ближайшее время компаний планирует нарастить долю переработки до 100%, что позволит реализовывать Татнефти не просто сырьё, а конечный продукт и увеличить прибыль.Татнефть так же активно развивает производство шин (выкупила финскую компанию Nokian Tyres), нефтехимическое направление бизнеса и имеет обширную сеть заправок. Данные перед вами, мой ежемесячный дивидендный доход с портфеля составляет 24723р. За январь я жду выплат на сумму почти в 30000р, все получаемые дивиденды я реинвестирую. Итак, друзья, год начался, первую покупку я совершил, двигаемся дальше. Теперь по выплатам у нас будет затишье на пару месяцев до конца весны, а там пойдут хорошие дивиденды. Как видите выше на скрине именно в мае мой портфель принесет мне наибольшую выплату почти в 100т.р. за месяц. В основном, это будут дивиденды от СБЕРа. Продолжаю инвестировать и делиться с Вами своими результатами. Следующая покупка будет 25 января! МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Когда-то российский авторынок претендовал на звание крупнейшего рынка Европы. Сейчас мы претендуем на звание самого быстрорастущего китайского субрынка. Смотрим динамику продаж, и структуру марок. Mercedes купить все так же просто. Но дорого. ------------------------------------------- Всем привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем Павел Дуров, не приходя в сознание… создал новую криптовалюту. NotCoin — это игра, основанная на принципах блокчейн технологии. Игроки могут создавать свои собственные виртуальные земли и строить на них различные объекты, такие как дома, магазины, парки и многое другое. Каждый объект имеет свою стоимость в NotCoins, и игроки могут покупать их, используя свои заработки от игры. Игра NotCoin также предлагает возможность участия в различных конкурсах и турнирах. Победители этих турниров получают призы в виде реальных товаров и услуг от Телеграм. Кроме того, игроки могут обмениваться своими NotCoins с другими игроками, что делает игру еще более интересной и увлекательной. Одним из главных преимуществ игры NotCoin является то, что она абсолютно бесплатна для всех пользователей Телеграм. Это означает, что любой желающий может присоединиться к игре и начать зарабатывать NotCoins уже сегодня. Итак, игра NotCoin от Телеграм — это уникальная возможность для пользователей заработать виртуальную валюту, которая может быть использована для покупки реальных товаров и услуг. Дело в том, что в ближайшем будущем Notcoin начнет торговаться на биржах криптовалют. То есть, его можно будет обменять, например, на Биткоины или, вообще, просто продать за рубли, доллары и любую другую «реальную» валюту. Вопрос только в цене. 1. Перейдите к боту, где вы получите приветственный стартовый бонус в размере 50 тыс. NotCoins. После входа выберите отряд, чтобы присоединиться и начать своё путешествие. 2. Заработайте начальные монеты: Посетите раздел Earn и заберите бонус за отряд в размере 5 тыс. монет. 4. Начните тапать: Вернитесь на главный экран и начните тапать по монете. 5. Получите бонус за тапание: После заработка первых 1 тыс. NotCoins вернитесь в раздел Earn, чтобы забрать дополнительный бонус в размере 3 тыс. монет. 6. Перезарядите полную энергию и используйте Turbo: Перейдите в раздел Boosts и активируйте Full Energy и Turbo; это можно сделать три раза, а затем продолжайте тапать.
Tue, 09 Jan 2024 10:58:37 +0300
Традиционно, российский рынок открывает год ростом. Практически всегда первые дни января ростовые. Дивиденды Лукойла пришли на рынок ещё перед праздниками, что дает подпитку всему рынку, а управляющие ребалансируют портфели, докупая акции. Однако впереди ещё несколько дивидендных отсечек.
Татнефть уже сегодня торгуется без дивидендов, завтра реестр закрывается для Магнита и Роснефти. Соответственно, дивиденды по этим бумагам придут до конца января. Отметим, что рынок пока ещё в «демисезонном» состоянии, обороты торгов низкие, новостной поток скудный, как и корпоративные события, не считая дивидендных отсечек.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/
Tue, 09 Jan 2024 10:28:56 +0300
Tue, 09 Jan 2024 10:28:54 +0300
RUB бумаги
Tue, 09 Jan 2024 09:41:22 +0300
Go Invest: clck.ru/33nS8n
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Обучение трейдеров — https://schoollive.ru/obuchenie
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Tue, 09 Jan 2024 09:40:05 +0300
1. Основной спекулятивный портфель (1) дал 106,7% при просадке всего 9,3%. Весной добавил в торговлю акции взамен выпавших в 2022 году фьючерсов. Также стал торговать юанем на пару к Si.
2. Основной инвестиционный портфель (7) дал 56,8% при просадке 5,6%. Начал год в акциях на 50% от депо. Закончил тоже примерно на 50%. А весь тренд собрал находясь в акциях на 100%. Бенчмарк данной стратегии MCFTRR дал 52,5 при просадке 7,8%.
На конец года 50% этого портфеля в длинных ОФЗ. Постепенно наращивал долю во второй половине прошлого года. Рассчитываю на восстановление облигационного рынка в 2024 году.
3. В июне выступил на конфе Смартлаба. Рассказывал о своем индексе как примере диверсификации. По классам активов и методам торговли. Как в инвестициях, так и в спекуляциях. Соединенные в равной пропорции 4 трека дали 65,5% при просадке всего 5,2%. Соотношение Доходность/Просадка у индекса лучше любой входящей в него компоненты. Что, в общем-то, показывает преимущество такой диверсификации.
4. Главной ошибкой года стал портфель на голубых фишках (5), который стартовал осенью 2023 года. 15,8% при просадке 5,7%.
Ряд причин такого результата.
В 2024 году продолжу работать над повышением емкости управления. Возможно добавлю другие ликвидные инструменты. Ну и, в общем и целом, буду готовиться к засухе ближайших лет. Как в спекулятивных, так и в инвестиционных подходах.
Tue, 09 Jan 2024 00:15:30 +0300
Здесь наглядно по годам видно как менялся собственный капитал компании (зеленый столбик), какая была прибыль в компании (желтый столбик), а также какая часть прибыли выплачивалась в виде дивидендов (красный столбик).
Ну и на сладкое самый топ компаний, кто-то из них наверняка выстрелит в этом 2024-м году, но это не точно:
Tue, 09 Jan 2024 07:33:05 +0300
Tue, 09 Jan 2024 07:48:12 +0300
Tue, 09 Jan 2024 07:50:35 +0300
Tue, 09 Jan 2024 08:14:40 +0300
ЦБ РФ ПОНИЗИЛ КУРС ДОЛЛАРА НА 30 ДЕКАБРЯ — 9 ЯНВАРЯ ДО 89,69 РУБ., ЕВРО — ДО 99,19 РУБ., ЮАНЯ — ДО 12,58 РУБ. — РЕГУЛЯТОР
На конец 3-го квартала 2023 г. Сургутнефтегаз имеет кубышку в размере около 5914 млрд руб., большая часть из которой в зарубежной валюте. Ввиду ее большого размера относительно операционной прибыли курсовая переоценка существенно влияет на прибыль компании и дивиденды.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/89d586.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Итак, начинается 2022 г., кубышка Сургутнефтегаза хранится в долларах, как и все предыдущие годы. При этом есть долгосрочные депозиты, срок которых более 12 месяцев, и краткосрочные депозиты, срок которых менее 12 месяцев.
Так как доллар с февраля 2022 г. валюта недружественная, то все краткосрочные финансовые вложения, что были на 31.12.2021, были в последствии конвертированы в рубль, возможно совсем небольшая доля в юань. Для упрощения, примем, что на конец 2022 г. юаней еще не было.
В отчете РСБУ за 2022 г. есть информация, что на 31.12.2021 долгосрочные депозиты составляли 2773 млрд руб., при этом в течение года было дополнительно открыто депозитов на сумму 178 млрд руб., а 636 млрд перешли из долгосрочных в краткосрочные. Как это можно интерпретировать:
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/3c9562.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Из отчета МСФО, что по итогам 1-го полугодия курсовая переоценка составила 690 млрд руб. При этом за 1-е полугодие доллар вырос с 70,34 до 87,03 руб., а юань с 9,89 до 11,99 руб. Следовательно, переоценка части кубышки, что в долларах, дала бы 661 млрд руб. Оставшиеся 29 млрд значит были получены за счет переоценки юаней, которые компания приобрела в течение 1-го полугодия. Переоценку в 29 млрд руб. дали бы депозиты в размере 13,9 млрд юаней (166 млрд руб.). Всего кубышка Сургутнефтегаза по РСБУ на конец 1-го полугодия составляла 5252 млрд руб.
Итого на конец 1-го полугодия 2023 г. компания держала в долларах 3448 млрд руб. (39,6 млрд долл.), в юанях 166 млрд руб. (13,9 млрд юаней), а в рублях — 1638 млрд.
По итогам 3-го квартала из отчета РСБУ мы знаем, что положительное сальдо прочих доходов и расходов составило 512 млрд рублей, почти полностью это пришлось на положительную переоценку валютной кубышки. При этом за квартал доллар вырос с 87,03 до 97,41 руб., а юань с 11,99 до 13,36 руб. Следовательно, переоценка части кубышки, что в долларах, дала бы 411 млрд руб. Оставшиеся 101 млрд значит были получены за счет переоценки юаней, которые компания приобрела в течение 1-го полугодия и 3-го квартала. Переоценку в 101 млрд руб. дали бы депозиты в размере 73,5 млрд юаней (983 млрд руб.). Всего кубышка Сургутнефтегаза по РСБУ на конец 3-го квартала составляла 5914 млрд руб.
Итого на конец 3-го квартала 2023 г. компания держала в долларах 3859 млрд руб. (39,6 млрд долл.), в юанях 982 млрд руб. (73,5 млрд юаней), а в рублях — 1073 млрд.
Можно заметить, как компания в течение 2023 г. постепенно наращивала валютную составляющую кубышки. Видимо в 1-м полугодии было принято решение уходить из рубля в юань. Докупка юаней происходила в течение отчетных периодов, значит фактически на момент их окончания величина юаневой кубышки могла быть и больше, так как по большому счету мы в расчетах можем определить только средневзвешенное количество юаней, на которое пришлась переоценка.
В 4-м квартале доллар снизился с 97,41 до 89,69 руб., а юань с 13,36 до 12,58 руб. Мы не знаем, конвертировала ли компания дополнительно юани в рубли, поэтому примем, что валютная составляющая кубышки не изменилась. В таком случае отрицательная переоценка в 4-м квартале составит 363 млрд руб.
Итого на конец 4-го квартала 2023 г. компания держала в долларах 3553 млрд руб. (39,6 млрд долл.), в юанях 925 млрд руб. (73,5 млрд юаней), а в рублях — 1240 млрд.
Динамика роста кубышки и ее распределение по валютам изображена на диаграмме ниже. Свои отчеты компания удалила с сайтов, поэтому с конца 2012 г. до конца 2016 г. данные были взяты еще до СВО из полугодовых отчетов МСФО, а с конца 2016 г. до текущего момента данные взяты из отчетов РСБУ.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/e573f1.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/bc1b9d.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/1795a6.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/fccf4e.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
В 2015 г. компания впервые выплачивала большой дивиденд. После мощной девальвации 2014 г. казалось, что такое если и повторится, то не очень скоро. Рубль тогда укреплялся до июня и рынок закладывал, что за 2015 г. компании грозит отрицательная переоценка кубышки, что приведет к убытку по итогам года, а значит и дивиденды будут как на обыкновенные акции, то есть 0,6 руб. К моменту отсечки ситуация в валюте немного изменилась и она пришла на уровень начала года, что уже давало надежду на дивиденд на 2,5 рубля, но ситуация была неустойчивой. Для справки по итогам 1-го полугодия 2015 г. компания показала прибыль 129 млрд руб., что эквивалентно дивиденду в 1,18 руб.
Акция в момент отсечки в 2015 г. стоила 38,59 руб., дивиденд после удержания налога 8,21*0,87 = 7,14 руб., т.е. очищенная от дивидендов цена акции была равна 31,45 руб. Дивиденд за 2015 г. на тот момент вырисовывался в размере 2,5 руб., таким образом див. доходность в 2016 г. была бы 7,9%. Просуммируем див. доходность в 2015-2016 и поделим на 2, получим среднюю за 2 года доходность (21,3+7,9)/2 = 14,6%.
График пары доллар-рубль за 2015 г. представлен на графике ниже.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/e83f21.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/8acedb.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Акция в момент отсечки в 2016 г. стоила 41,40 руб., дивиденд после удержания налога 6,92*0,87 = 6,02 руб., т.е. очищенная от дивидендов цена акции была равна 35,38 руб. Дивиденд за 2016 г. на тот момент вырисовывался в размере 0,6 руб., таким образом див. доходность в 2017 г. была бы 1,7%. Просуммируем див. доходность в 2016-2017 и поделим на 2, получим среднюю за 2 года доходность (16,7+1,7)/2 = 9,2%.
График пары доллар-рубль за 2016 г. представлен ниже.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/6543ae.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Ситуация в 2019 г. была копией 2016 г. Курс доллара на момент отсечки был сильно ниже конца 2018 г., что грозило низкими дивидендами за 2019 г. Так в итоге и произошло, дивиденд за 2019 г. составили всего 0,97 руб. Для справки по итогам 1-го полугодия 2019 г. компания показала убыток 37 млрд.
Акция в момент отсечки в 2019 г. стоила 41,95 руб., дивиденд после удержания налога 7,62*0,87 = 6,63 руб., т.е. очищенная от дивидендов цена акции была равна 35,32 руб. Дивиденд за 2019 г. на тот момент вырисовывался в размере 0,65 руб., таким образом див. доходность в 2020 г. была бы 1,8%. Просуммируем див. доходность в 2019-2020 и поделим на 2, получим среднюю за 2 года доходность (18,2+1,8)/2 = 10,0%.
График пары доллар-рубль за 2019 г. представлен ниже.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/08/347b85.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Акция в момент отсечки в 2021 г. стоила 45,86 руб., дивиденд после удержания налога 6,72*0,87 = 5,85 руб., т.е. очищенная от дивидендов цена акции была равна 40,01 руб. Дивиденд за 2021 г. на тот момент вырисовывался в размере 3,00 руб., таким образом див. доходность в 2022 г. была бы 7,5%. Просуммируем див. доходность в 2021-2022 и поделим на 2, получим среднюю за 2 года доходность (14,7+7,5)/2 = 11,1%.
График пары доллар-рубль за 2021 г. представлен ниже.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/09/8d9405.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Акция в момент отсечки в 2022 г. стоила 33,12 руб., дивиденд после удержания налога 4,73*0,87 = 4,12 руб., т.е. очищенная от дивидендов цена акции была равна 29,00 руб. Дивиденд за 2022 г. на тот момент вырисовывался в размере 0,80 руб., таким образом див. доходность в 2023 г. была бы 2,8%. Просуммируем див. доходность в 2022-2023 и поделим на 2, получим среднюю за 2 года доходность (14,3+2,8)/2 = 8,6%.
График пары доллар-рубль за 2022 г. представлен ниже.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/09/5e0a77.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/09/80f6ee.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Для того, чтобы определить среднегодовую доходность, нужно знать размер дивидендов, которые компания выплатит в 2024 и 2025 г. Так как размер дивиденда, который будет выплачен летом 2024 г. мы приблизительно знаем, то осталось понять каким будет дивиденд летом 2025 г… Для этого построим модель, которая в зависимости от курса доллара на конец 2024 г. (ориентируемся на доллар, так как его пока больше в кубышке, чем юаней) и средней цены на нефть марки на Urals в 2024 г. даст приблизительный размер дивиденда.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/09/ce5d12.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Теперь общая дивидендная доходность за два года должна быть равна 25%. Определим целевую цену Х перед дивидендной отсечкой в 2024 г. при курсе доллара 90 рублей.
Решив дробное равенство:
(Див_2024/X) + (Див_2025/(X-0,87*Див_2024)) = 0,25,
(11,79/X) + (5,69/(X-0,87*11,79)) = 0,25,
мы получим целевую цену равную 73,60 руб. В таком случае перед отсечкой див. доходность акции будет 16,0%.
![Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/05/35/61/2024/01/09/76259d.webp "Прогнозный дивиденд за 2023 год на привилегированные акции ПАО "Сургутнефтегаз". Модель для определения целевой цены акции на момент отсечки в 2024 году")
Продолжаю держать привилегированные акции с оглядкой на курс доллара. Текущая стоимость акции 55,8 руб. справедлива в том случае, если дивиденд за 2024 г. будет около 2 руб., что подразумевает укрепление рубля до 80 руб. к концу года, что маловероятно.
Всем удачи и успехов!
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
t.me/atlant_signals
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Tue, 09 Jan 2024 08:15:24 +0300
Всех приветствую!
По традиции начну с новостей.
Акции Китая упали до 5-летнего минимума. 2024 год начинается на мрачной ноте. Индекс CSI 300 упал на 1,3% сегодня и падает пятую сессию подряд (https://www.profinance.ru/news2/2024/01/08/cb4a-aktsii-kitaya-upali-do-5-letnego-minimuma.html). Звоночек к началу рецессии. Некоторые трейдеры связывают это лоу с предстоящими 13,01 выборами на Тайване, но это не так, все-таки 5-тилетнее лоу! Ну и конечно выборы «помогают»! Бегство западного капитала из КНР является основной причиной снижения местного фондового рынка.
Рыночной фон вчера был окрашен в красное, почти все сырье падало, включая нефть. Нефть марки Urals в моменте $63,89, курс доллара 91,5, умножаем одно на другое = 5845 рублей за бочку. Напоминаю, в бюджете «зашита» цена 6424 рубля за бочку нефти. И то, что доллар пытается расти — не покрывает разницу от падения нефти... Какой позитив, какие дивиденды, какое реинвестирование! На мой взгляд тупо развод!
В ушедшем году российский рынок акций смог отыграть бОльшую часть потерь 2022 года. По итогам 2023 года индекс Московской биржи прибавил более 44%. В наступившем году участники рынка ожидают рост на 10–20%. Ключевыми рисками выступают жесткая дкп ЦБ, рецессия мировой экономики и падение цен на нефть, а также дальнейшее расширение санкций. Основной движущей силой останутся частные инвесторы — при условии, что ЦБ перейдет от жесткой к более мягкой дкп — Ъ (https://www.kommersant.ru/doc/6442683 )
Индекс ММВБ на днях заходит в облако Ишимоку, внутри него есть зона сопротивления 3173-3191 (до нее еще порядка 1,2%), под которым я бы спекулятивные лонги прикрывал бы. Объемы продолжают на росте уменьшаться, значит торговля еще не началась. При этом снова растут акции второго и третьего эшелонов (вопрос к нашему регулятору
Tue, 09 Jan 2024 08:36:54 +0300
Tue, 09 Jan 2024 09:04:51 +0300
Итак, выручка увеличилась на 40% до 441 млрд рублей. Рост обусловлен как увеличением пассажиропотока, так и повышением тарифов. На внутренних линиях перевозки вернулись на докризисный уровень, однако их маржинальность значительно уступает международному сегменту. Восстановление международного сегмента еще не завершено, и перед авиакомпанией стоит много сложных задач.
Операционная прибыль достигла 70 млрд рублей (+135% г/г), однако, стоит отметить, что положительный результат был сгенерирован в 3 кв.
Отчетный период Аэрофлот завершил с чистым убытком в размере 111 млрд рублей. Причиной этому – курсовые разницы, вызванные ослаблением рубля. Влияние переоценки на финансовый результат ~150 млрд рублей.
Стоит обратить внимание на тот факт, что при активах в 1,1 трлн рублей, чистых активов компания не имеет. Дыра в капитале составляет внушительные 200 млрд. Однако, при таких значительных активах, капитализация авиаперевозчика составляет всего 146 млрд рублей.
Такая финансовая ситуация приводит к высокой волатильности акций. Если бы компания начала генерировать чистую прибыль хотя бы в размере 50 млрд рублей в год, ее оценка могла бы составить всего три годовые прибыли. С другой стороны, постоянные убытки компании привели к размытию акций в 4 раза и критической закредитованности.
Несмотря на сложное финансовое положение, речи о банкротстве Аэрофлота не идет. Однако, существует риск национализации. В дальнейшем, при продолжении убыточной деятельности, возможна допэмиссия акций, которая будет выкупаться государством для поддержания бизнеса на плаву. Высокие процентные ставки по кредитам также не способствуют улучшению финансового положения эмитента.
Инвестирование в акции Аэрофлота в настоящее время можно рассматривать только как спекулятивную идею. Компания имеет огромный «финансовый рычаг» и переходе в прибыль возможен кратный рост котировок. Однако, с большей вероятностью, следует ожидать продолжения убыточной деятельности и нисходящего тренда.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Tue, 09 Jan 2024 07:56:28 +0300
Сальдирование финансовых результатов на счетах у разных брокеров и перенос убытков прошлых лет
Что такое сальдирование?
— Налоговая дает рекомендацию дождаться официально внесенных данных по прибыли за истекший период в " Личный кабинет
налогоплательщика ", эти данные появляются приблизительно 25 февраля от наших Брокеров!!
Это декларация 2-НДФЛ от брокеров по прибыли!!! Заполнение декларации 3-НДФЛ по сальдированным убыткам, делаете самостоятельно!!
Как отразить перенос убытков в декларации 3-НДФЛ?
------------------------------------------------
www.tinkoff.ru/invest/strategies/f1e5aedc-6db9-4994-95ff-6a0a8e980a2a/
www.tinkoff.ru/invest/strategies/5ab25452-baec-4e02-acc9-697b9b9df70d/
☝️В моих СТРАТЕГИЯХ в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды☝️
☝️Сумма для зачисления в Автоследование любая и в процессе торговли на просадках можно докупать, т.е. увеличивать обьем инвестиций…
Это очень важно.
Tue, 09 Jan 2024 07:01:44 +0300
Заложенная 2 недели назад тенденция продолжилась. Доходности ВДО опять снизились (первый график). По всему спектру кредитных рейтингов высокодоходных / высокорисковых бумаг (от В до ВВВ) и на более высоких рейтинговых ступенях. Исключение – рейтинг ВВВ, куда недавно попала Сегежа. Давление ее выпусков с актуальной доходностью вблизи 30% годовых на этот относительно узкий рейтинговый сегмент велико.
Сравнивать напрямую доходность облигаций и доходность денежного рынка (ключевая ставка – его отражение) не особенно корректно. Доходность облигации может казаться недостаточной, но облигация может быть выгодным вложением, поскольку в отличие от депозита или вложений в денежный рынок может вырасти в цене.
Так что сохраняем консерватизм. Доля денег в нашем портфеле ВДО колеблется вблизи ½ от активов и достаточных причин для ее снижения мы не видим.
Tue, 09 Jan 2024 06:58:32 +0300
Если новые поддержки теста не выдержат — можем сходить до нижних поддержек (3102 и 3086), отбой откуда можно снова попробовать купить.
Из интересного: банки, энергетика, телекомы и ритейл закрылись у своих сопротивлений, банки — у основного. Металлурги пробили своё очередное сопротивление и выглядят по-прежнему лучше всех. Индекс РГБИ третий день в боковике.
Что вокруг:
СиПи нарисовал бодрую зелёную свечку, но здесь пока ждём продолжения снижения после отскока. Цель — ближайшая поддержка на 4588, ждём добоя туда. Отмена сценария — перехай года — в этом случае рост будет продолжен до ближайших сопротивлений на 4893 и 4969.
Евро-доллар всё ещё тестит снизу свои сопротивления на 1,0969 и 1,0959, пока ждём ещё одного теста снизу: отбой продаём с ближайшими целями 1,0855 и 1,068, возврат выше 1,0969 с ретестом покупаем до 1,1047 и 1,1145.
Золото оттестило снизу пробитую поддержку на 2067 — в пользу продолжения снижения с ближайшими целями 2020 и 2003. Отмена сценария — возврат с ретестом выше 2067 — в этом случае мы продолжим там рост с ближайшей елью в виде истхаёв.
Нефть пробила свои локальные поддержки на 77,69 и 77,41 и сходила к более сильным дневным уровням (75,55, 75,22), которые удержала и может снова двинуть вверх. Поскольку локальные уровни пилятся, в качестве контрольных уровней, проход которых увеличит шансы на разворот тренда вверх подойдут отметки 79,66 и 79,92. Отмена сценария — пробой с ретестом дневных поддержек — в этом случае снижение будет продолжено до 72,95 и 72,71.
Доллар-рубль удержал и ближайшую поддержку и сопротивление, продолжив консолидацию. Здесь пока ждём продолжения снижения до отметок 87,16 и 85,82. Отмена сценария — пробой с ретестом сопротивления на 91,97 — в этом случае рост может быть продолжен до основного сопротивления на 93,68.
Итог: ждём попыток продолжить рост. Цели и условия отмены сценария написаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!
Mon, 08 Jan 2024 11:26:20 +0300
За новогодние выходные я пытался анализировать рынок, но деловая активность практически отсутствовала, серьезных новостей по компаниям не было, поэтому, выбрать акцию для инвестирования в такой период затишья довольно сложно.
На этой неделе завершается «зимний дивидендный сезон». Дивиденды заплатят такие «гиганты» нашего рынка, как: Татнефть, Роснефть, Магнит и следующие выплаты, по прогнозу, нас ожидают только в конце весны.Почему Татнефть?
Что с моей дивидендной зарплатой?
Заключение
Mon, 08 Jan 2024 11:13:46 +0300
Mon, 08 Jan 2024 11:02:04 +0300
Что это?
Телеграм, один из самых популярных мессенджеров в мире, выпустил свою собственную игру под названием NotCoin. Это уникальная игра, в которой игроки могут зарабатывать виртуальную валюту — NotCoins. Эти монеты можно использовать для покупки различных товаров и услуг в Телеграм.
На данный момент 10000 NotCoin = 1 Доллару США. Но многие ожидают, что после запуска валюта сделает 10-100Х.
Как начать зарабатывать?
Подключитесь к боту NotCoin в Telegram и начинайте зарабатывать NotCoin.
Смысл игры в том, чтобы тапая на монетку и выполняя задания получать за это валюту NotCoin.
Итак, начинаем:
3. Активируйте усилители: В разделе Boosts включите первый уровень Multitap, Energy Limit и Recharging Speed.
7. Достигните Серебряной Лиги: Примерно 10 минут тапания должны принести вам 20 тыс. монет. Заберите свой бонус в 125 тыс. за достижение Серебряной Лиги в разделе Earn.
8. Выполните задания Web3: Выполняйте простые задачи, такие как вступление в группы или посещение веб-сайтов в разделе заданий Web3, за каждое из них получая по 100 тыс. монет.
9. Настройте Tap Bot: В разделе заработка активируйте Tap Bot для добычи монет, когда вы не в сети.
10. Приглашайте друзей — получайте еще больше монет.
Что в итоге?
С одной стороны, игра направлена на привлечение новых пользователей к монете и создатели открыто говорят, что монета в будущем может и ничего не стоить. С другой стороны, Notcoin презентовал лично Павел Дуров, и есть шанс, что монета при запуске торгов на бирже кратно увеличит свою стоимость с текущих 0,0001 Доллара США.
Я думаю, попробовать стоит. К тому же это абсолютно БЕСПЛАТНО ).
Mon, 08 Jan 2024 11:01:16 +0300
Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном для неквалифицированных инвесторов с ежемесячным начислением купонов.
Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 28 декабря ставка RUONIA составляет 15,27%, ключевая ставка 16%.
1. РЖД 1Р-28R
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ZL5
Стоимость облигации: 100,8%
НКД: 1,34 ₽
Купонная доходность: RUONIA + 1,2% (в январе купон 13,56₽, в феврале 13,87₽)
Дата погашения: 20.09.2030
2. Россельхозбанк 2Р2
Рейтинг: еAA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1068R1
Стоимость облигации: 101,55%
НКД: 8,12 ₽
Купонная доходность: RUONIA +1,5% (в январе купон 13,99 ₽)
Дата погашения: 08.05.2026
3. Россети Ленэнерго 001Р-01
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107EC7
Стоимость облигации: 100,7%
НКД: 7,05 ₽
Купонная доходность: значение ключевой ставки, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, +1,15% годовых.
Дата погашения: 27.11.2027
4. Россети 1Р11
Рейтинг: AAA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107CG2
Стоимость облигации: 100,44%
НКД: 12,75 ₽
Купонная доходность: ключевая ставка + 1,05% (в январе купон 13,19 ₽)
Дата погашения: 10.12.2029
5. Россети Московский регион 1Р05
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107DP1
Стоимость облигации: 101,47%
НКД: 11,50 ₽
Купонная доходность: значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, +1,15%.
Дата погашения: 28.11.2026
6. Икс5 Финанс 3Р2
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1075S4
Стоимость облигации: 101,44%
НКД: 3,75 ₽
Купонный доход: ключевая ставка +1,1% годовых
Дата погашения: 17.10.2026
P.S.
Некоторые брокеры устанавливают ограничение на покупку облигаций с плавающим купоном для неквалифицированных инвесторов.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
