------------------------------

Пишу за рубли на bytopic  (приглашаю читателей, рекомендую авторам)

Присутствую в dzen и telegram

Инвестирую в активы, растущие в золоте.

Публичный портфель PRObonds ВДО (когда-то он назывался PRObonds #1) мы запустили в июле 2018 года. И только в мае 2024 он должен удвоиться в цене. В номинальной цене. В реальной оценке, с поправкой на инфляцию не считали, но на ее удвоение уйдет, наверно еще 2-3 года к уже прошедшим почти 6-ти.

И всё же портфель не так слаб в сравнении. Впереди золото, американские и российские акции. Последним портфель уступил всего чуть более полугода назад. И все лидеры нашего сравнения по ходу своего роста сталкивались с обвалами, в разы масштабнее просадок портфеля ВДО.

Сравнимые по волатильности активы – высококлассные облигации и недвижимость, равно как и валюты – более или менее далеко позади.

Портфель PRObonds ВДО заработал за последние 12 месяцев ровно 14% (за вычетом комиссии). Обладает сводным кредитным рейтингом А и внутренней доходностью 18,7%. Постепенно сокращает волатильность и ускоряет рост. И то, и другое – медленные процессы, но однонаправленные, по мере накопления опыта.

Все сделки портфеля публикуются до момента их совершения. Последняя серия – здесь: https://t.me/probonds/11719.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена опять возобновила коррекционное движение, вплотную подойдя к своей сильной гориз.поддержке 345075. Отбой от нее отправит цену к хаям апреля, пробой (желательно с тестом снизу) — к следующей гориз.поддержке 341800
Для сделки ждем тест гориз.уровней 345075, 341800 и границы розового канала 343125
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — границы черного канала 342525

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена закрылась на своем сильном уровне 31546, даже не отскочив от него хоть немного, что в моменте говорит о слабости рынка. Если сегодня не произойдет отбой от уровня, то цена может достаточно сильно уехать вниз
Для сделки смотрим отработку гориз.уровня 31546 (отбой лонгуем, пробой с тестом снизу — шортим) и границы синего канала — 31120
В случае четкой отработки гориз.уровней 30971, 31314 и 32024, а также границ зеленого(31620) и черного(31360) каналов также можно пробовать входить в сделку

Si(фьюч на рубледоллар)
На дневном графике цена повторно сделала попытку зайти в синий канал и повторно отбилась от его границы, застряв между двумя своими сильными уровнями — границей синего канала и гориз.уровнем 93870. Наблюдаем за их отработкой сегодня
Для сделки смотрим тест гориз.уровней 93870 и 93387, а также границей синего канала 94590
В случае четкого теста можно пробовать входить от локальных гориз.уровня 95001 и 94320

Br (Лондон)
На дневном графике цена пробила свои сильные поддержки 84,57 и 83,94, утром тестируя нижнюю снизу. Пробой 93,94 с тестом сверху вернет цене восходящее движение, а отбой — отправит цену ниже на тест своих следующих поддержек — границы синего канала и гориз.уровня 81,41
Для сделки смотрим отработку гориз.уровней 84,57, 83,94 и 81,41, а также границы синего канала 83,00
В случае четких тестов можно входить от локальных уровней в виде границы белого канала 81,72

NG (Henry hub)
На дневном графике цена опять вернулась под свое сильное сопротивление 2,0021, не сумев продолжить свой рост. Ждем повторной попытки возобновить восходящее движение.
Для сделки ждем теста гориз.уровня 2,0021 или границы розового канала 1,8282
При четких тестах можно входить от границы фиолетового канала 2,0770

Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts

Лизинг — один из самых высокодоходных секторов на долговом рынке, сейчас там можно найти доходности выше 20-21%. Если говорить про долю корпоративных облигаций, то это порядка 8–9%. Какие есть эмитенты, какие там рейтинги и какие всё же доходности? Го смотреть!

Если хочется больше конкретики с цифрами, то вот отличные подборки облигаций:

• Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
• 15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом
• 10 облигаций с ежемесячным купоном и высокой доходностью
• Топ-10 надёжных облигаций с доходностью выше 16%
• Замещающие облигации: какие есть, какая доходность, когда их отберут, а доллар запретят?

Если богатеете на инвестициях в облигации, не пропустите новые подборки и разборы выпусков.

Компаний и правда довольно много, рассказать про каждую не получится, а вот по рейтинговым группам — очень даже.

Самые надёжные лизинговые компании с отличным рейтингом (A и выше)

• ВЭБ-Лизинг, был AAA, но отозван
• Европлан, AA
• ВТБ Лизинг, AA
• Совкомбанк Лизинг, AA−
• Росагролизинг, AA−
• ГТЛК, AA−
• Балтийский Лизинг, A+
• РЕСО-Лизинг, A+
• Элемент Лизинг, A
• ЛК Практика, A

ВЭБ и ВТБ сразу мимо, как низкодоходные и низколиквидные, а к остальным можно присмотреться, главное обращать внимание на наличие оферт. Лично мне нравятся выпуски Интерлизинга, Практики, Элемента, БЛ и Европлана. Кому-то больше нравятся облигации ГТЛК или Ресо — на вкус и цвет. В принципе, тут крупные и надёжные ЛК. Доходность 16–17%, а то и больше. В моём портфеле таких облигаций достаточно много, но не так, как следующих.

Лизинговые компании с высоким рейтингом (от BBB– до A–)

• Интерлизинг, A–
• Трансфин-М, A–
• ПР-Лизинг, BBB+
• ЛК Эволюция, BBB+
• Лизинговая компания Дельта, BBB
• Роделен, BBB
• Лизинг-трейд, BBB−
• Техно Лизинг, BBB−
• МСБ-Лизинг, BBB–

Здесь уже нужно быть осторожнее, доходность может доходить и до 21%, например, в ПР, Трансфине или Техно. В целом, от 17 до 19% есть, что выбрать. Мне нравятся тут Эволюция, Роделен, ЛТрейд, МСБ и Техно — в моём портфеле они есть, и прилично. Также нужно внимательно смотреть на оферты, к которым считается доходность.

Лизинговые компании с низким рейтингом (от BB– до BB+)

• Аквилон-Лизинг, BB+
• Эконом Лизинг, BB+
• Контрол Лизинг, BB+
• Директлизинг, BB+
• Аренза-Про, BB+
• Роял Капитал, BB
• Финансовые Системы, BB
• Бизнес Альянс, BB
• Соби-Лизинг, BB

Искать алмазы в этой категории не стоит. Если уж и брать, то на свой страх и риск. Чуть больше остальных доходность в среднем у Рояла, Соби, Финансовых Систем. Можно поймать от 18% до 21%. Зато чаще всего нет никаких оферт, но всё равно лучше проверять. Мне тут нравятся Аренза и Контрол, но также у меня в портфеле есть все, но на небольшие доли. Ну как нравятся, не алмазы так-то.

Лизинговые компании с крайне низким рейтингом (от B- до B+) и без рейтинга

• Пионер-Лизинг, B+
• Солид-Лизинг, B+
• Бэлти-Гранд, нет рейтинга
• Неолизинг, нет рейтинга
• ЛК малого бизнеса Республики Татарстан, нет рейтинга

Ну а из оставшихся даже не знаю, кого выделить, у меня в портфеле их просто-напросто нет. Ну, например, ЛКМБРТ, там есть микровыпуск на 100 млн, заканчивающийся в этом году, так что нет. Бэлти, Пионер и Солид, впрочем, довольно популярны у инвесторов, но даже по ним доходность чуть больше 21%. У Нео намного ниже. О, кстати, Неолизинг занимается продажей шин для фур в лизинг. Да, даже так бывает.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

В апреле стало известно, что на подсанкционной СПб Бирже, оставившей инвесторов (в т.ч. и меня) без доступа к их иностранным активам, готовится первое в своём роде IPO. Группа компаний «Элемент» выбрала «СПБ Биржу» в качестве площадки для своего первичного размещения. Кейс любопытный, поэтому давайте рассмотрим его подробнее.

Все важные новости и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

Северсталь (CHMF). Отчет за 1Q 2024г. Дивиденды. Перспективы.
 Wed, 01 May 2024 10:31:40 +0300

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 23.04.24 вышел отчёт за первый квартал 2024 года компании Северсталь (CHMF). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Северсталь» — одна из самых эффективных горно-металлургических компаний в мире. На долю группы приходится более 15% объема выпуска стали в стране. Входит в ТОП 5 по этому показателю.

Основные активы компании находятся в России. Стратегия Северстали заключается в повышении финансовой эффективности, создании максимальной добавленной стоимости и увеличении вознаграждения акционеров.

Северсталь — вертикально интегрированная компания, что позволяет иметь высокую самообеспеченность в ресурсах: 130% в железорудном сырье, 77% в электроэнергии, 76% в ломе. Это позволяет иметь самую низкую себестоимость производства в России и одну из самых низких в мире. Правда, в 2022 году компания продала крупнейшее угольное предприятие «Воркутауголь», благодаря которому была высокая самообеспеченность углём. Но Северсталь остаётся его ключевым потребителем, заключив долгосрочный контракт.

Помимо низкой себестоимости, дополнительными преимуществами компании являются: большая доля продукции с высокой добавленной стоимостью и удачное расположение производств с точки зрения логистики.

Компания включает в себя несколько предприятий, разделенных на два дивизиона. «Северсталь Ресурс» производит железорудный концентрат и железную руду. И «Северсталь Российская сталь», выпускающая высококачественный плоский и сортовой прокат и стальные трубы. Главный актив компании — Череповецкий металлургический комбинат, с производственной мощностью 11,5 млн тонн стали в год.

Основной акционер, Председатель Совета директоров – Алексей Мордашов. Ему принадлежит более 77% акций.

С середины 2022 года он и его ключевые активы, в том числе, Северсталь, находятся под блокирующими санкциями США. Из-за этого Северсталь потеряла более $400 млн, — это активы, которые были арестованы в Европе в виде товарных запасов и остатков на счетах. А с марта 2022 года Евросоюз запретил поставки стали и железа из России. Хотя ранее на этот регион приходилась треть продаж Северстали.

Текущая цена акций.

Акции Северстали находятся в мощном растущем тренде. Только с начала 2024 года котировки выросли на 37% и обновили исторические максимумы. При этом рост настолько резкий, что цена пробила верхнюю границу восходящего канала, а индикаторы вошли в зону перекупленности.

Операционные результаты.

Производство чугуна по итогам 1Q 24 года выросло на 2% г/г, а стали на 7% до 2,9 млн тонн. Объемы продаж снизились на 11% на фоне накопления запасов полуфабрикатов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт. Но на 6% г/г выросли объемы продаж ВДС продукции. На неё приходится половина продаж.

В целом, Северстали удалось переориентировать значительный объем экспортных направлений на внутренний рынок, в частности, за счет производителей Казахстана и Украины. Основная поддержка идёт от строительной отрасли. На экспорт Северстали приходится около 10% от общего выпуска продукции.

Цены на сталь.

Цены на сталь в Китае с максимумов 2021 года упали в 2 раза. Но последний год находятся в боковике. В данный момент у нижней границы.

Но основные продажи Северстали сейчас приходятся на Россию, где цены на стальную продукцию последний год стабильны.

Финансовые результаты.

Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Результаты за 1Q 2024:

• Выручка 188,7 млрд (+20% г/г);
• Себестоимость 108,8 млрд (+17% г/г);
• Операционная прибыль 55,7 млрд (+29% г/г);
• Финансовая деятельность 1,8 млрд (-5х г/г);
• Чистая прибыль (ЧП) 47,4 млрд (+13% г/г).

После провального второго полугодия 2022г, результаты восстановились. И последние 4 квартала они стабилизировались, соответствуя динамике цен на металлопродукцию в РФ.

Баланс.

Изменения за 1Q 2024:

• Чистые активы 658 млрд (+7%). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.
• Запасы 144,5 (+12%).
• Денежные средства 403,5 млрд (+8%).
• Суммарные кредиты и займы 164,8 млрд (+1%).

Таким образом, чистый долг отрицательный, минус 238,6 млрд. Это говорит об отличной финансовой устойчивости и возможности выплатить высокие дивиденды.

Денежные потоки.

• операционная деятельность 42,6 млрд (+20% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за квартал.
• инвестиционная деятельность -13,8 млрд (+34% г/г). При этом капитальные затраты составили 18,2 млрд (+47% г/г). Плюс почти 9 млрд компания получила дивидендами и процентами по вкладам.
• финансовая деятельность -1 млрд (-5% г/г).

Операционный поток самый низкий с 2021 года, за исключением 2023 Q1.

В итоге, свободный денежный поток, который важен при определении дивидендов, составил 33 млрд.

Дивиденды.

Согласно дивидендной политики, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на дивиденды более 100% от свободного денежного потока.

02.02.24 компания объявила, что рекомендуемые дивиденды за 2023 год 191,51₽. Это около 10% доходности к текущей цене акции. К слову, это 134% от свободного денежного потока за 2023 год. 07.06.24 будет собрание акционеров, на котором должны утвердить эти выплаты. Рекомендуемая дата отсечки 18.06.24.

А 23.04.24 Совет директоров рекомендовал дивиденды уже за 1 квартал 2024 года в размере 38,3₽ на акцию (около 2% доходности). Это 97% от FCF за 1Q 24. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов 18.06.2024. Собрании акционеров по одобрению дивидендов 07.06.2024.

Таким образом, похоже, что Северсталь возвращается к практике ежеквартальных дивидендов. Но если FCF будет сохраняться на уровне последних кварталов, то дивидендная доходность за 2024 год составит около 8%.

Перспективы.

Текущие мощности Северстали загружены на 100%, поэтому существенно нарастить производство практически невозможно. При этом в 2024 году компания ожидает этот показатель в районе 11 млн тонн, что немного ниже, чем в прошлом году.

Основной спрос на стальную продукцию на данный момент обеспечивает строительная отрасль, которая установила рекорд в секторе жилищного строительства в 2023 году. Также из-за СВО увеличился спрос на сталь для производства техники и боеприпасов. Ещё положительное влияние оказывает импортозамещение в машиностроении.

Среди возможных будущих драйверов:

• рост производства в автомобильной промышленности;
• более широкое применение технологий строительства жилья на стальном каркасе;
• строительство новых инфраструктурных проектов, таких как «Сила Сибири-2».

02.02.24 компания объявила план инвестиций на 2024 год на уровне 119 млрд. Т.е. капексы вырастут на 63% г/г (и будут в среднем раза в 2 выше, чем в первом квартале), что негативно повлияет на свободный денежный поток, а, следовательно, и на дивиденды.

Риски.

• Ожидаемое замедление темпов строительства из-за высокой ключевой ставки ЦБ и сворачивания льготной ипотеки;
• Возможное снижение цен на металлопродукцию;
• Налоговые риски. Например, компания в 2023 году выплатила windfall tax, который составил 5,9 млрд;
• С 01.10.23 по 31.12.24 действуют новые экспортные пошлины (с привязкой к курсу рубля) на широкий перечень товаров, в частности, на продукцию металлургов. Правда, текущая доля экспорта у Северстали невелика.
• Разбирательства с ФАС. 24.04.24 стало известно, что Северсталь и ФАС договорились о снижении штрафа почти в 10 раз до 0,9 млрд. Мировое соглашение в мае должен утвердить суд.

Мультипликаторы.

По мультипликаторам компания оценена немного выше среднего:

• Текущая цена акции = 1928 ₽; Капитализация = 1615 млрд;
• EV/EBITDA = 5;
• P/E = 8; P/S = 2,1; P/B = 2,5;
• Рентабельность по EBITDA = 36%; ROE = 30%; ROA = 19%.

Северсталь, в сравнении с ММК и НЛМК стоит дороже, правда, и рентабельность у нее выше.

Выводы.

Северсталь – один из самых эффективных металлургов в мире. Такой эффект достигается за счет вертикальной интеграции процессов и высокой самообеспеченности в ресурсах.

Операционные результаты и цены на металлопродукцию стабилизировались.

Финансовые результаты за 1Q 24 лучше г/г, но чуть хуже кв/кв.

У Северстали отрицательный чистый долг, что говорит об отличной финансовой устойчивости.

Свободный денежный поток средний. При этом на 2024 год запланированы большие инвестиции, что негативно повлияет на свободный денежный поток и на дивиденды.

Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023г и за 1Q 24 суммарно 229,81₽ (12% доходности). Суммарные годовые дивиденды за 2024г. могут быть менее 8%.

На данный момент акция не защищает от девальвации, потенциальная дивидендная доходность меньше, чем по вкладам, перспектив сильного роста производственных результатов не предвидится, финансовые результаты зависят от цен на сталь в России, за которыми следит государство. Плюс ожидается спад спроса со стороны стройки.

По мультипликаторам компания оценена средне. По моим расчетам, справедливая цена акций около 1550 ₽.

Мои сделки.

На данный момент у меня нет позиции по Северстали, хотя это качественная компания, и я часто покупал её акции. В случае коррекции, постараюсь найти точку входа. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

• Телеграм: https://t.me/Investovization_official
• YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
• Дзен: https://dzen.ru/investovization

Покупаем и продаем акции без перерыва на праздники!
 Wed, 01 May 2024 10:36:56 +0300
Самое быстрое падение со времен «Lehman»: Chicago PMI кричит о стагфляции
 Wed, 01 May 2024 10:17:37 +0300
После чудесного взлета до двухлетнего максимума в ноябре 2023 года Chicago PMI падает уже пять месяцев подряд, причем в последние четыре месяца падение за месяц ускоряется. Вопреки ожиданиям роста до 45,0 (с мартовского 41,4), апрельские данные PMI показали 37,9

Это худший пятимесячный обвал со времен Lehman...

Что еще более проблематично — базовые данные говорят о стагфляции:

Уплаченные цены росли более быстрыми темпами, что свидетельствует о расширении экономики.Новые заказы падали более быстрыми темпами; сигнал к сокращениюЗанятость падала более быстрыми темпами, сигнализируя о сокращенииЗапасы падали медленнее, сигнализируя о сокращенииПоставки поставщикам снижались более быстрыми темпами, сигнализируя о сокращенииПроизводство сокращалось более быстрыми темпами; сигнал к сокращениюОбъем невыполненных заказов снизился медленнее, что свидетельствует о сокращении.

Все это оставляет «надежду» на минимумы цикла «байденомики»...

И вот… мейнстримные средства массовой информации, которые говорят Chicago PMI: «Вы не понимаете, насколько сильна экономика Байдена».

перевод отсюда

Global Market Perspective за апрель 2024 года и 4 ресурса для инвесторов, которые помогут вам быстрее применять волны Эллиотта к вашим инвестициям (бесплатно для членов клуба EWI)

«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» – Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show

Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

"Цель она есть". День труда: ФРС не спит. (GOLD)
 Wed, 01 May 2024 10:09:54 +0300
              — Дальше действуем по СКП.
              — А что такое СКП?
              — Смотри Куда Прешь.

Всем привет и трям! С Первомаем! 
В едином порыве отмечаем День Труда и активно отдыхаем. 
… почти отдыхаем. То есть до обеда. 
Потом подключаться амеры, которые в этот прекрсный весенний день решили поработать. 
И не просто поработать, а замутить ФРС с %% ставками, и по мелочам еще накидать.

Новости на сегодня:

После обеда может быть очень интересно. Особенно с учетом, что работать будут только амеры. 

По рынкам без особых изменений (глобально). Но напилить могут всё, что угодно.

GOLD.

Была надежда на корректоз на хаи, но максимум дотянули до 2350,00. 
Ну што ж, бывает… И со спокойной душой можно считать флаг на хаях разворотным, то есть шортовым.
Максимальная цель по нему 2180,00. 
Работаем аккуратно, с учетом волатильности. 

И сегодня зажигаем под Шанхай блюз))



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella

 

Что ждет крипту в России в 2024 году: разбираем последствия нового закона на мемах
 Wed, 01 May 2024 10:00:14 +0300

В России выкатили новый закон о регулировании крипты, и грозятся принять его до конца текущего года. Что конкретно там запретили, какая ответственность грозит за «незаконные операции с криптой», и как дальше будут выживать отечественные криптообменники – разобрались во всём этом с профильным юристом.

После внедрения нового закона: сотрудник РосТехБлокчейнНадзора спешит на работу, чтобы там не допускать неправомерного рагпула щиткоинов с загнивающего Запада (вижу так)

Disclaimer: Эта статья носит исключительно образовательный характер и не является рекомендацией к каким-либо действиям. Я советую вам строго следовать всем законам, и не пытаться выполнять какие-либо действия в их обход. Учитывайте, что к моменту прочтения вами статьи какая-то информация ниже может уже устареть.

Эту статью мне помог подготовить Роман Бузько – партнер юрфирмы Buzko Krasnov, которая консультирует предпринимателей по всему миру по вопросам соблюдения криптозаконодательства. Ниже я буду предполагать, что вы уже читали нашу старую статью про покупку крипты в РФ и знакомы с основными базовыми понятиями.

Текущий статус крипты в российском законодательстве

Для начала давайте разберемся, как сейчас (до вступления в силу нового законопроекта) российское законодательство смотрит на крипту.

Основным законом здесь является Федеральный закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте» от 31.07.2020 (в просторечье – «Закон о криптовалютах»). Главное, что там сказано – это то, что эти самые цифровые валюты в России ни в коем случае нельзя принимать в оплату за товары, работы и услуги. В остальном – можно их сами без проблем покупать и продавать, как и любое другое имущество (учтите только, что по российскому валютному законодательству любые сделки между резидентами РФ можно осуществлять только за рубли, но не за иностранную валюту).

Но тут возникает вопрос – а что такое эта самая «цифровая валюта»? Можно ли считать это словосочетание синонимом для слова «криптовалюта»? На самом деле, в российских законах сейчас упоминается три разных цифровых сущности:

• Цифровая валюта – это любая хрень в информационной системе (читай: на блокчейне), которой можно кому-нибудь заплатить, но которая сама по себе не воплощает каких-либо обязательств ее эмитента. Сюда можно смело отнести Биткоин, Эфир, и практически любой Догекоин с Пепекоином.

Альткоины, о которых идет речь в этом меме – это и есть «цифровые валюты» в российском понимании

• Цифровые финансовые активы – это любые традиционные финансовые инструменты (всё, что связано с денежными требованиями, в том числе акции и т.д.), которые завернуты в блокчейн-оболочку и тусуются на специальной ИТ-платформе из реестра российского ЦБ (подробнее см. здесь). Ключевое отличие от цифровой валюты в том, что эмитент ЦФА несет перед их держателями определенные денежные обязательства.
• Утилитарные цифровые права – это вообще какая-то странная штуковина, которая регулируется отдельным законом № 259-ФЗ от 02.08.2019 и представляет собой права требования на товар, услугу, или результат интеллектуальной деятельности. Кажется, электронный сертификат на ноготочки, который вы подарили жене на 8 марта, мог бы считаться УЦП (но только если бы он выпускался на специальной ИТ-платформе из реестра ЦБ).

Интуитивно хочется сравнить УЦП с NFT – но, кажется, по факту владельцы NFT тоже никаких товаров и услуг не получают в итоге

Почему падают акции НОВАТЭКа и стоит ли в них сейчас инвестировать
 Wed, 01 May 2024 09:21:47 +0300
 

 

НОВАТЭК занимает немалую долю в моем портфеле и инвестировал я в него на фоне новостей о запуске масштабных проектов компании (Арктик СПГ-2, Ямал СПГ), а так же стабильных дивидендов.

Акции НОВАТЭКа находятся на 6 месте по доли в структуре индекса Мосбиржи и на 5 по капитализации:

  

 

В целом, это одна из самых крупных компаний нашей страны и «голубая фишка» фондового рынка РФ.
Еще недавно НОВАТЭКу пророчили прекрасное будущее на фоне общемирового тренда в СПГ и многие инвесторы делали ставку на акции НОВАТЭКа (я в том числе). Но, сейчас дела у компании идут не так, как планировалось и акции падают с октября 2023г. Давайте разберем НОВАТЭК, найдём причину снижения акций и решим, стоит ли в компанию сейчас инвестировать.

Анализ НОВАТЭКа

Чтобы оценить эффективность бизнеса и перспективность акций давайте посмотрим на котировки бумаг компании, финансовый отчет и дивиденды.

Котировки

  

 

Акции НОВАТЭКа выглядели очень привлекательно до событий 2022 года. Долгосрочный восходящий тренд принес инвесторам почти +400% прибыли за 10 лет. Но, сейчас бумаги падают уже больше 8 месяцев и сильно отстают от рынка.
С одной стороны можно сказать, что это хороший момент для входа в акции на падении. Но, в то время, как НОВАТЭК за год упал почти на -28%, индекс Мосбиржи вырос на +30%. Поэтому, снижение акций НОВАТЭКа при общем росте рынка говорит о каких то проблемах в бизнесе, а не о естественной коррекции.

Финансовый отчет

  

 

Годовые отчеты компании хорошие. Можно заметить тенденцию на рост выручки и чистой прибыли. На счету запас наличности в 157млрд р, а чистый долг близок к отрицательному.

Но, если мы возьмём последний квартальный отчет за 2024г, то можем увидеть падение чистой прибыли почти на 40%. Это говорит о том, что дела у компании в начале 2024 года идут не очень хорошо и вопрос в том, продолжится ли эта негативная тенденция дальше.

Дивиденды

  

 

НОВАТЭК платит дивиденды с 2004 года, причем очень стабильно, без отмен, четко следуя своей дивидендной политики, совершая выплаты по два раза в год. Но, поскольку НОВАТЭК больше относится к компаниям роста, то размер дивидендов относительно небольшой и отстаёт от средних значений по выплатам индекса Мосбиржи.

Почему акции падают?

Очевидно, все дело в санкциях!

• Первый удар был нанесен по компании ещё в ноябре 2023г.
  США наложили ограничения на НОВАТЭК, в частности, на проект Арктик-СПГ2. Официальные представители США прямо заявляли, цитата: «Наша цель — задушить этот проект».
  Эту фразу сказал помощник государственного секретаря США по вопросам энергетики Джеффри Пайетт. После этого у компании начались трудности, а акции НОВАТЭКа стали сползать вниз.
• Второй удар нанесли в феврале 2024г.
  Еще в 2019г НОВАТЭК и Совкомфлот создали совместное предприятие «Современный арктический морской транспорт» для перевозки СПГ Новатэка с помощью газовозов Совкомфлота.
  Но в начале 2024г Совкомфлот попал под санкции и на 14 судов компании наложили ограничения. Так же в этом году есть риск, что НОВАТЭК не получит 6 СПГ-танкеров, которые были заказаны ранее. Все это создаст проблемы по транспортировки СПГ.
• Третий удар по НОВАТЭКу может прилететь этим летом.
  ЕС готовит 14-й пакет санкций, в котором планирует полностью запретить импорт СПГ из нашей страны. Российские поставки СПГ в Европу могут заменить США, именно поэтому Америка активно препятствует развитию проектов НОВАТЭКа.

Заключение

Если всё и дальше будет развиваться по негативному сценарию, то к 2025г ЕС полностью откажется от СПГ НОВАТЭКа. Компания, очевидно, постарается перенаправить экспорт СПГ в Азию. Но это будет менее выгодно и расходы на транспортировку вырастут, уменьшив прибыль.

Не смотря на общую перспективность бизнеса НОВАТЭКа очевидно, что у него впереди серьезные трудности. Все понимают, что санкции не снимут даже после окончания СВО (которое не понятно когда вообще закончится), следовательно, компания будет находится под давлением. Это создаёт риск для инвесторов и снижает привлекательность акций НОВАТЭКа.

Выводы делать вам, лично я пока воздержусь от покупок акций НОВАТЭКА. Как говорится: «Покупать надо не то, что упало. А то, что упало и начало расти!». Продолжу инвестировать в НОВАТЭК когда появится более позитивный фон для компании и акции покажут рост.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. 

Итоги инвестирования за апрель 2024
 Wed, 01 May 2024 09:18:24 +0300

Каждый месяц подвожу итоги инвестирования в акции и облигации и пишу что было интересного за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на протяжении 10 лет (1 год 4 месяца позади).

Цифры было/стало 
У меня несколько брокерских счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один.

Биржевой счет: было 578144 ₽, стало 618912 ₽ (+1,74% без учёта пополнений, пополнение 30000 ₽).

Выплаты дивидендов и купонов
Получено дивидендов: 449 ₽.
Получено купонов: 3083 ₽. Были погашены облигации Автодор 6Р-01.

Покупки, продажи, участия в IPO и размещениях облигаций
Покупал акции Сбербанка, Газпром нефти, Северстали, Самолета, Норникеля, ММК, облигации ВСК. Продал акции Европлан и ОГК-2.
Участвовал в IPO МТС-банка (получил 2 акции и продал), в размещении облигаций СТМ, ЭР-холдинг, Гидромашсервис, Селектел.

На сколько изменились индексы и активы
1. Индекс Мосбиржи вырос в марте с 3332 до 3469 пунктов (+4,1%). Индекс весь месяц рос очень бодро благодаря началу дивидендного сезона, который продлится до июля.

2. Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 601 до 598 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 13,8%. Короткие до 14,8%. ЦБ 26 апреля сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Следующее заседание будет 7 июня.

3. Вместе с индексом Мосбиржи активы выросли за месяц на 1,74%. Результатом скорее недоволен. Больше всех за месяц выросли акции Лукойл, Сбербанк, Северстали, НЛМК, Магнит, АФК система. Были неудачные вложения, например в акции ММК (дивиденды оказались меньше ожидаемых). Плюс консервативная часть из облигаций растет только за счет купонов, но это пока ключевая ставка высокая. Динамика по стоимости портфеля с начала 2023 года позитивная.

4. Акций сейчас 53,7%, облигаций 43%, ₽ 1,7%, заблокированное 1,6% (заявку на продажу подал). Целевое соотношение акций и облигаций 60/40 (±5%). Состав акционной части, облигации тут.

5. Доходность XIRR составляет 39%. XIRR (Extended Internal Rate of Return) — это метод оценки доходности инвестиционного портфеля, который учитывает различные вложения и вытекающие из них доходы в течение определенного периода времени. Считает эксель используя функцию ЧИСТВНДОХ и используя статистику пополнений с начала 2023 г. (с учётом налогового вычета, который идёт как доход).

Что ещё интересного?
1. Прочитал 2 книги. Написал 30 постов на канале (больше чем в марте).

2. Обновил подборки:
— облигаций с постоянным и ежемесячным начислением купонов;
— облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ;
— флоатеры с ежемесячным начислением купонов;
— накопительные счета;
— вклады.

3. На май запланирована покупка акций (буду рассматривать после дивгэпа), участие в новых размещениях облигаций (пока только Новатэк 1Р2 приглянулся). Пока идея с покупкой длинных ОФЗ на паузе. Буду рассматривать акции к покупке после дивидендного гэпа (в мае это Лукойл, Новабев, НЛМК).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Поздравляем вас с праздником весны и труда - 1 мая!
 Wed, 01 May 2024 09:05:52 +0300

Дорогие друзья!

Инвест итоги апрель 2024: золото куплено
 Wed, 01 May 2024 09:07:46 +0300

Приветствую, дорогие друзья. Апрель подошел к концу, пора немного взглянуть на прошедший месяц с точки зрения финансов. И так, в первую очередь начинается дивидендный сезон, на счет начали поступать новые выплаты, что позволило исполнить инвестиционную стратегию 2024 года на 14,7%. Пока не густо, исполнение идет исключительно за счет поступающих дивидендов, зарплата пока целиком уходит на семейные потребности, а их много, самые дорогие — отдых (планирую отправить семью на море на пару месяцев) и покупка нежилой недвижимости для личных нужд.

Распределил поступившие дивиденды, расширив свой портфель небольшой долей в ЕвроТранс. Считаю, что это интересная история со светлыми перспективами, правильным менеджментом и качественной командой. Ожидаю, что компания со временем займет достойное место в моем дивидендном портфеле. При этом для покупок использовал небольшое плечо, которое будет закрыто за счет поступающих дивидендов. Буду надеяться, что рынок еще даст возможность в будущем усилить долю в акции по приятной цене (всегда повторяю, что падение рынка акций лучше роста, если при этом фундаментально с бизнесом все хорошо, так как это позволяет покупать нужные активы со скидками).

Сейчас в моем портфеле акции 19 компаний, долгосрочно я буду стараться продолжать делать больше упор на частный бизнес, желающий выплачивать дивиденды как можно чаще. На сегодня частники составляют 60% капитализации моего портфеля.

Волнующие изменения коснулись консервативной части портфеля. Ранее я управлял двумя независимыми друг от друга портфелями (то есть за счет продаж в одном портфеле не могут выполняться покупки в другом портфеле): портфель дивидендных акций и портфель биржевой коммерческой недвижимости.

Теперь я запустил 3-й портфель: золотовалютный, на сегодня он состоит только из золота в виде облигаций SELGOLD01 (кто-то скажет, что золото только то, что лежит у вас дома, но лично меня сейчас устроят золотые облигации, хотя в дальнейшем я планирую иметь и физический металл). Для финансирования сделки частично были проданы ОФЗ 26243. На мой взгляд, золотые облигации совершенно уникальный инструмент на нашем рынке, а тут кто-то устроил в них качественную распродажу, которой я решил воспользоваться (и это не инвестиционная рекомендация). В дальнейшем очень хочется видеть больше облигаций в золоте от наших золотодобытчиков.

Немного похудела доля во вкладах, так как отчасти был оплачен летний отдых. Вообще, на депозитах все деньги предназначены для финансирования текущих расходов, по итогам мая сумма на депозитах должна еще снизиться. В какой-то мере оперативные резервы под текущие расходы являются самостоятельным портфелем, который представляет из себя набор вкладов и накопительных счетов. Сроки окончания вкладов подобраны таким образом, чтобы во-время оплачивать крупные покупки и закрывать льготный период по кредитной карте (да-да, я сначала резервирую 100% кредитного лимита на депозите/накопительном счете, а потом постепенно трачу деньги с кредитки).

Исходя из моего подхода к управлению капиталом, не сложно догадаться, что я был очень рад мудрому решению сохранить ключевую ставку и прекрасному решению продлить обязательную продажу валютной выручки:

• Смогу дольше покупать по интересным для меня ценам длинные ОФЗ;
• Смогу эффективнее размещать оперативные резервы в депозиты;
• По более выгодным ценам могу скупать золото;
• Скидки на рынке акций.

Да это просто какое-то золотое время для долгосрочных инвесторов. Как долго оно продлится? Я не знаю, но намерен и дальше использовать высокую ключевую ставку себе во благо, чего и вам желаю.

А вот и обновленный расклад по структуре активов, появилась долгожданная желтая запись о наличии золота:

В остальном апрель месяц прошел достаточно плодотворно, удалось взять себя в руки и вернуться к регулярным тренировкам, на работе в условиях серьезного противостояния получилось расширить зоны влияния, так что теперь совершенно заслуженно на майских праздниках вместо работы буду гулять с детьми и отдыхать.

На этом все. Будьте здоровы, богаты и любимы.

Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.

Мой канал на Дзен: Механика Капитализма

Братские народы
 Wed, 01 May 2024 09:06:00 +0300
Вы помните заголовки «Зеленский завершает продажу Украины»?! С соответствующим текстом:

Правительство Украины и американская корпорация BlackRock Financial Market Advisory (BlackRock FMA) 8 мая подписали соглашение о создании «Фонда развития Украины». Формальной целью предприятия является привлечение инвестиций в энергетику, инфраструктуру и сельское хозяйство. На деле это означает завершение тотальной распродажи основных активов украинского государства — от чернозема до электросетей. Судя по всему, Киев таким образом предполагает расплатиться по долгам. Однако этого не будет. Некогда богатейшая из советских республик переходит в собственность транснационального капитала. 

Компания BlackRock, Inc. является крупнейшим в мире фондом управления активами. Их совокупная стоимость на 1 января 2023 года составила $8,594 трлн, что приблизительно соответствует ВВП (ППС) Германии и Франции вместе взятых. Однако это не единственная особенность компании. BlackRock обладает неизмеримо огромным политическим влиянием по всему миру. Она является не только акционером всех крупных финансовых и фармакологических компаний, военно-промышленных гигантов и медиакорпораций, но и спонсором Всемирного банка, а также управляет всеми программами Федеральной резервной системы США по покупке корпоративных облигаций, то есть непосредственно оперирует одним из важнейших инструментов денежно-кредитной политики ФРС.

Кроме того, BlackRock известна статусом главного «кризисного чистильщика». Например, организация будет заниматься продажей активов ($114 млрд) обанкротившихся в мартовский «банкопад» SVB и Signature Bank.

Акционерный состав BlackRock не раскрывается, однако с этой компанией, как и с идущей второй по размерам активов The Vanguard Group (они, к слову, являются основными держателями акций друг друга), связывают фамилии богатейших семей мира — Рокфеллер, Ротшильд, Дюпон, Меллон, а также занятых в управлении финансами Ватикана — Драги и Тарлони.

Не знаю как там на счёт Драги и Тарлони, но состав Блекрок выглядит так:

Голубь, Вагнер, Шлостайн, Финк. Визуально сходство вижу, но суть кооперации где-то болтается на языке, а сформулировать не могу)))

Давайте на сменщиков глянем:

Голдстайн, Кушель, Вайдман… Немцы что ли? Мы дошли до Берлина, а Берлин ушёл в Нью-Йорк?!)))

Ладно, лирика. Сейчас о России поговорим. Недавно проскочила новость: Путин передал в управление Росимущества активы «АгроТерры».

Активы ГК «АгроТерра» перешли во временное управление Росимущества. Ее фактическим владельцем является нидерландский холдинг AgroTerra Invetments B.V. По версии Forbes, ее основала NCH Capital Inc. американца Джорджа Рора

Президент Владимир Путин передал во временное управление Росимущества активы сельскохозяйственной компании «АгроТерра», указ размещен на портале правовой информации.

Согласно документу, Росимуществу передали акции:

ООО «Капитал АгроФинанс» (99 и 1% принадлежат AgroTerra Investments B.V. и Agro Investments Limited соответственно);
ООО «АгроТерра» (99, 0,9 и 0,1% принадлежат AgroTerra Holdings B.V., Agro Holdings Limited и ООО «Капитал АгроФинанс» соответственно);
ООО «АгроСистема-Регионы (50,1 и 49,9 принадлежат ООО «АгроСистема» и NAP Finance B.V. соответственно);
ООО «АгроСистема» (50,1 и 49,9% принадлежат ООО «АгроСистема-Регионы» и NAP Finance B.V. соответственно).
Указ вступает в силу с момента его опубликования.

Вторую фирму в расчёт не берём, владелец какой-то белорус из топ 100 белорусов, фотки которого в интернете найти не получилось, видимо очередной «чекист» (они же главные на постсоветском и советском пространстве?). Есть только фотки предположительно его сына… тёмные волосы… длинный… неважно!)))

Короче что есть такое эта Агротерра:

ГК «АгроТерра» — российская сельскохозяйственная компания, входит в ТОП-20 крупнейших владельцев сельскохозяйственной земли в России. По данным BEFL в 2023 году под управлением компании находилось 265 000 гектаров. Компания выращивает кукурузу, сою, сахарную свеклу, рапс, пшеницу и подсолнечник, производит семена пшеницы, сои, гибридов кукурузы и подсолнечника, а также оказывает услуги региональным фермерам: от финансирования до выкупа урожая.

В группу компаний «АгроТерра» входят 22 хозяйства в Курской, Липецкой, Орловской, Пензенской, Рязанской, Тамбовской и Тульской областях. Группе принадлежат 19 баз хранения и элеваторов, общей мощностью 500 000 тонн. Оросительная сеть компании покрывает более 3600 га полей в Солнцевском и Горшеченском районах Курской области.

Компания была создана в 2008 году американской инвестиционной компанией NHC Capital Inc.

Но это не главное, главное как всегда люди! Так давайте выясним кто такой этот Джорж Рор.

Самый закрытый бизнесмен говоришь? Только не в мою смену!©

Рор родился в 1954 году в Боготе, Колумбия, в семье Сами Рора и Шарлотты Рор. Он окончил Гарвардский колледж и получил степень MBA в Гарвардской школе бизнеса. Будучи студентом, он был президентом Гарвардского пасквиля в год его 100-летия в 1976 году. Он и его жена Памела Л. Рор живут в Нью-Йорке и Бэл-Харборе, Флорида. У них четверо детей.

Детям надо 4 стрелы дать и лук, как в той сказке, и разбросать по разным странам, как в той притче про банкиров из Франкфурта-на-Майне))

С 1993 года группа фондов NCH инвестирует в различные классы активов в Восточной Европе и бывшем Советском Союзе от имени своих институциональных клиентов. Рор начал инвестировать в регион вскоре после распада Советского Союза и был одним из первых западных участников возможностей приватизации, предлагаемых некоторыми рынками региона. Помимо инвестиций в недвижимость, прямые инвестиции и государственные ценные бумаги, NCH входит в число крупнейших инвесторов в агробизнес в Черноморском регионе. В 2010 году NCH расширила свою инвестиционную деятельность на Латинскую Америку.

Неплохо, как для колумбийца, да?))

Основное внимание Рора в благотворительной деятельности уделялось еврейскому образованию и грамотности, в частности, посредством таких инициатив, как Еврейский институт обучения Рора, крупнейшая в мире еврейская сеть образования для взрослых; создание более 150 домов Хабада в кампусах колледжей в Северной Америке, и о возрождении еврейской общинной жизни в Восточной Европе и бывшем Советском Союзе в партнерстве с Хабадом. Он является председателем и главным благотворителем Международного фонда Хабад на кампусе, Института еврейского обучения имени Рора (JLI).

В 2006 году Рор и его сестры учредили Премию Сами Рора в области еврейской литературы в честь его 80-летия за всю жизнь любовь их отца к еврейской литературе. Ежегодная премия признает уникальную роль современных писателей в передаче и изучении еврейского опыта. Премия в размере 100 000 долларов предназначена для поощрения начинающих писателей, чьи работы демонстрируют свежее видение и обещают дальнейший рост. В связи с этой наградой Рор основал Еврейский литературный институт Сами Рора — форум, посвященный преемственности еврейской литературы. В 2022 году Премия Сами Рора заключила соглашение о оперативном сотрудничестве с Национальной библиотекой Израиля. Кроме того, Рор является членом Попечительского совета Фонда Ави Чай.

Теперь вы будете иначе смотреть на фильм Анаболики: кровью и потом

Платежный баланс (пожалуй, единственный наиболее достоверный материал в наблюдении за курсом валют)
 Tue, 30 Apr 2024 23:07:43 +0300
Как декларируется учеными умами, выбравшими экономику своим научным направлением, стоимость любого товара зиждиться на балансе спроса и предложения. Будучи товаром, доллар подчиняется тем же самым законам. И платежный баланс именно тот документ, который помогает проследить динамику изменения и смещения в ту или иную сторону.

Несмотря на ослабление в последние дни, рубль был молодцом последний квартал.
Здесь скорее не рубль валился, а укреплялся доллар, согласно индексу DXY.

Т.е. несмотря на укрепление доллара ко всем валютам, рубль тоже умудрялся укрепляться. В завершении налогового периода, это укрепление сошло на нет, но рубль продолжает выглядеть молодцом. Особенно в сравнении с тем, что от него ждет Минэкономразвития.

Время дойти до указанных значений еще есть. А пока пройдемся по возможным (помимо налогового периода), причинам того, что рубль был весьма крепким парнем. И поможет нам в этом блогер с миллионом подписчиков платежный баланс.

Предложение валюты на рынке определяется нашими экспортерами, которые за свои товары получают валютную выручку, то бишь «Экспортом», а спрос на валюту определяется тем, какой объем денег мы хотим потратить на покупку иностранных товаров, то бишь «Импортом». И чем больше мы хотим потратить на иностранное, тем больше мы смещаем баланс в трону спроса. Соответственно, от этих двух показателей (импорт и экспорт) зависит в большей степени курс рубля по отношению к иностранной валюте (в хорошем раскладе нужно учесть еще и сальдо финансового счета, но на сегодня затевалась легкая прогулка, а не жим со штангой без разминки).

Из платежного баланса за прошедший квартал следует:

А именно, что «импорт снижался быстрее экспорта». Этому санкции способствуют тем, что платежи становится проводить все сложнее (что подтверждает в своем недавнем интервью и Потанин про перенос завода в Китай, например).

В целом, Вам не нужны никакие блогеры, достаточно прочитать этот отчет из первоисточника, чтобы самостоятельно уметь оценивать происходящее, что и рекомендую сделать, оставляя ссылку на этот документ. Поделюсь также, что заинтересовало:

Как видим, мы тратим часть ФНБ на поддержание валютного курса, как показывает пример любой страны, достаточно долго это делать довольно сложно, недавний пример, когда Египет перестал поддерживать курс своей валюты:

Также видим, что мнение, касательно застрявших рупий, не лишены смысла:

Если внешний туризм снизился, то где-то доля доходов с этого направления выросла, с большой долей вероятности можно сказать, что переток пришелся на внутренний туризм, хорошая новость для тех, кто открывает глэмпинг или работает в смежных направлениях.

А этот пункт в полной мере отражает поведенческую модель рынка ипотечного кредитования, только в рамках автомобильного рынка:

Если Вы инвестируете в российские IT-компании, то стоит отметить, что развитие за пределами родной юрисдикции для них идет весьма затруднительно и стоит лишний раз перепроверить рекламный буклет на возможность исполнения пунктов, касательно выхода на зарубежные рынки:

Рассуждая о причинах сокращения экспорта, можно предположить, какая новость будет знаменовать его восстановление:

Например, в случае появления новости об увеличении производства на НПЗ, можно выстроить предположение об изменении баланса предложения валюты.
Как видим, экспорт неплохо поддержали зерновые культуры, а спрос на импорт никуда не делся, просто стал затруднительным в удовлетворении.

Отчет Русагро способен подтвердить этот тезис.

Резюмируя, если видите новость, которая влияет на количество валюты в Российской юрисдикции, можно успеть среагировать нужным образом, если в таком действии найдете для себя смысл.

Телеграм, для ценителей цифр, отчетов и краткого содержания.

Итоги 34 месяцев инвестиций. 3,751 млн рублей
 Wed, 01 May 2024 07:35:27 +0300

1 мая, значит пора идти на демонстрацию и подводить итоги апреля! Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 34 месяца позади. Погнали!

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. Скоро 10 000 подписчиков будет, сделаем красиво!

Инвестиции

Было на 1 апреля 3 498 081 ₽:

• Депозит: 1 056 593 ₽
• Биржевой: 2 441 488 ₽

Доставал из подвала транспаранты для первомайского нашествия и в одном из них нашёл свёрток с 200 000 рублей, которые решил проинвестировать. Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал, фокус был на длинные ОФЗ.

Облигации: ОФЗ 26243, Русал 1Р7 CNY, Селектел 1Р4, Контрол Лизинг 1Р2, Дарс 1Р2, Элемент Лизинг 1Р8, Интерлизинг 1Р8, МСБ Лизинг 3Р3, Ойл Ресурс Групп БО-01, Новабев БО-П06, Фордевинд 05

Акции: Позитив (это был святой рандом), Новатэк, Роснефть, Лукойл, Совкомбанк, Газпром нефть, Яндекс

Фонды: AKME, Парус ЛОГ

Подробнее про покупки тут (часть 1) и тут (часть 2).

Также поучаствовал в IPO МТС Банка и SPO Астры, но сразу же продал. Аллокация что там, что там была беспощадно маленькой. Собственно, заработать на IPO давали в последний раз то ли на ЮГК, то ли на Совкомбанке, остальное — ну такое.

Результат апреля снова получился крутым. И акции выросли, и облигации порадовали. Ставку ЦБ снижать до осени не собираются, так что можно продолжать получать хорошую доходность в облигациях (пружина ещё и разожмётся). По данным Интелинвест доходность портфеля около 14,1% по XIRR, месяц назад была 13,5%.

Апрель детально так:

• Депозит: 1 056 593 + 8 904 (проценты) = 1 065 497 ₽
• Биржевой: 2 441 488 + 200 000 (пополнение) + 45 872 (рост) = 2 687 360 ₽

Суммарно: 3 498 081 + 200 000 (пополнение) + 53 776 (рост) = 3 751 857 ₽

Ставка ЦБ в апреле снова осталась 16%, следующее заседание по ней будет 7 июня, а потом 26 июля. Собственно, в эти дни ДКП разворачивать Набиуллина не планирует.

Итого (за всё время):

• Депозит: 810 000 → 1 065 497 ₽ (+255 497 или +31,54%)
• Биржевой: 2 275 000 → 2 687 360 ₽ (+412 360 или +18,13%)

Суммарно: 3 085 000 → 3 752 857 ₽ (+667 857 или +21,64%)

Доходность XIRR: 14,1%

Средняя сумма пополнения: 90 735 ₽ в месяц

Когда только начинал, ставил планку в 66 000 в месяц. На 2024 год поставил цель в 100 000 ежемесячно. В марте получилось 148 000, а в апреле 200 000!

А вот так это выглядит на графике

Доходность апреля получилась 1,56% или 18,79% в переводе на годовые. Портфель вырос на 253к, пройдя отметки в 3,5, 3,6 и 3,7 млн. За текущую сумму можно купить однушку в Ставрополе или 13 метров в Сочи по цене объявлений 288к за метр. Ещё долго.

Моя стратегия

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

А сколько, например, вообще нужно вложить денег в акции, чтобы через год было 10 млн?

В апреле удалось совершить качественный рывок в пополнении портфеля. Если в марте 200 000 были с учётом вычета, то теперь эта же сумма «чистыми». Ну и четверть от пополнения сгенерил дополнительно сам портфель. Чистейшая математика: чем больше пополнения, тем быстрее будет достигнута цель. Да, впереди будут просадки (по акциям, естественно), а значит дополнительные возможности. Но и сейчас возможностей достаточно. Я продолжаю формировать диверсифицированный портфель, который будет генерить максимально стабильный кэш на длительном горизонте.

Инвестиции — это про дисциплину. Я и дальше буду пополнять БС, программа минимум — по 100 000 в месяц до конца года. Лучше — больше. Фокус мая на дивидендные акции (дивидендный сезон же начался), длинные ОФЗ и, конечно же, ВДО. При возможности также буду докупать валютные облигации.

Что ещё?

• Поменял зимнюю резину на летнюю, сдал машину в сервис, ну и она там успешно зависла в очереди.
• Посмотрел сезончик Halo. Годный кинчик, а вот игра мне не оч. Хочу теперь глянуть Fallout. Четвёртая часть игры — топчик.
• Мой телеграм-канал подрос с 9 200 до 9 700 подписчиков (+500, неплохо). Ростом в целом доволен.
• Пополнил криптопортфель, туземун закончился, крипта теперь падает. Это хорошо, можно купить дешевле. Пополнил счёт в апреле на 50 долларов, портфелю уже 11 месяцев, в канале будет отчётик.
• Не участвовал в IPO Займера, а в IPO МТС Банка поучаствовал спекулятивно.
• Сделал дивидендные разборы Газпром нефти и НЛМК.

Планы на май: немного помаяться. Пополнить БС на 200к. Пить пивко, пока весна.

А это все ещё мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нём я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи, про книги и много всего ещё, даже мемы есть.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382