Инвестиционный портал Boomin выпустил аналитический обзор по рынку МФО первом полугодии 2024. Эксперты выделяют три основные тенденции развития рынка:

1️⃣ Крупные микрофинансовые организации адаптировались к более строгим ограничениям со стороны ЦБ успешнее, чем мелкие. На рынке продолжается консолидация: небольшие участники покидают его, а лидеры и далее усиливаются, благодаря гибкости выстроенных процессов.

По данным Банка России, ограничение максимальной ставки до 0,8% в день, введенное в июле 2023 года, а также последовательное снижение макропруденциальных лимитов, проводимое регулятором с января прошлого года, не оказали существенного влияния на эффективность бизнеса основных игроков рынка.

Наша компания заранее готовилась к нововведениям регулятора, поэтому процесс адаптации прошел спокойно. Начиная со второй половины 2023 года Займер сфокусировался на привлечении новых заемщиков с низкой долговой нагрузкой.

Как отметили аналитики портала, именно крупные и наиболее технологичные игроки имеют высокую адаптивную способность к изменениям регуляторной среды. 

2️⃣ Рост сегмента среднесрочных займов (IL) — именно на него в первой половине 2024 года пришлась большая часть всех выданных займов.

Эту тенденцию мы наблюдаем и в Займере. Во втором квартале 2024 года компания увеличила объем выдач среднесрочных займов почти в два раза (на 91,3%) по сравнению с аналогичным периодом 2023. 

3️⃣ Переток на рынок МФО банковских клиентов. 

Так, в Займере сегодня каждый второй клиент одновременно является и клиентом банка. При этом, что важно, такие заемщики обеспечивают рост клиентской базы компании. Новые клиенты, пришедшие в Займер в первом полугодии 2024 г., активно увеличивают базу повторных заемщиков. Именно постоянные клиенты приносят компании прибыль. Так, 61,7% клиентов, взявших первый заем в I квартале 2024 г., уже обратились к нам за последующими займами.

С полной версией обзора можно ознакомиться по адресу https://boomin.ru/publications/article/mfo-malysam-tut-ne-mesto/

— Когда робот практически завершил переезд, его задел автомобиль. В результате инцидента никто не пострадал, робот получил незначительные повреждения, водитель и компания претензий друг к другу не имеют, — поспешили сгладить инцидент в Яндексе. 

Вчера на графике биткоина нарисовали бычий тренд, а это значит, что в нем уже сидит пачка «работников по тренду», а еще в понедельник покупали любители усредняться, чьи торговые позиции находятся в глубокой [цензура] из-за обвала криптовалютного рынка.

Я думаю, что после выноса азиатского максимума $56253 в стройные ряды покупателей вольются любители пробойных стратегий, после чего алгоритмы нарисуют коррекцию, ведь цена всегда ходит против толпы. 

Следовательно, сегодня в приоритете сделки на продажу, но только после сбора ликвидности над $56253 с последующим сломом бычьего тренда на младших таймфреймах в районе $57200.

Хочешь знать где и когда я буду размещать торговые ордера? Подписывайся на телеграм-канал «Биткоин на кофейной гуще».

Первая цель для фиксации профита — $53850.

Мониторим идею на tradingview

Разгром весьма фрагментарный – под тотальное опустошение подходят рынки Японии – 12.4%, Кореи — 9.1%, Тайваня – 8.4% и криптовалюта, где снижение достигало 16% в моменте.

Действительно ли обвал в Японии беспрецедентный? Да!

Трехдневное падение Nikkei 225 составило 19.6% — худший результат в истории торгов. Это сильнее, чем в марте 2011 (Фукусима), где рынки упали на 17.5% и сильнее, чем наиболее интенсивное снижение в 2008 на 18.5%, произошедшее 10.10.2008 и практически повторено 24-27 октября 2008 (обвал на 17.4-17.8% за три дня) и даже сильнее, чем в октября 1987 – 17.5%.

За два дня Япония рухнула на 17.5% — также худший результат в истории, т.к. в 2008 обвал был лишь на 15%, а в 1987 на 16.9%.

За день рынок показал второй худший результат после октября 1987, тогда рынок рухнул на 14.9%.

Учитывая объемы торгов, открытый интерес и влияние фондового рынка Японии на финансовому систему, вне всяких сомнений, это сильнейший стресс в истории.

Символический рост ставки от Банка Японии и якобы сворачивания операций керри-трейд (что нам пытались внушить СМИ) здесь никак не связаны – это настолько глупо, что в приличном обществе даже комментировать не имеет смысла. Якобы управляющие на сотни миллиардов долларов в битве за 0.2% сливали позиции с убытком в 20-40%? Ага, забавно.

Обвал связан исключительно с концентрацией маржинальных позиций и идиотизмом, захватившем рынки с начала 2024. Рынок Японии был в лидерах роста и в отличие от США, где можно хоть какое-то обоснование натянуть, с японскими компаниями все предельно скверно, а маржинальность худшая среди всех компаний развитых стран.

Это касается рынков Кореи и Тайваня, где триггером к коллапсу стали перегретые технологические компании, не подкрепленные реальными денежными потоками … абсолютно на пустом месте.

Для Кореи обвал очень сильный, но не рекордный – сильнее было дважды в 2008 с обвалом на 9.5-10.5% и 8 раз в период с 1995 по 2001. С учетом капитализации и открытого интереса, сейчас – рекорд.

Необходимо понимать контекст, структуру и условия. Рынки дропнулись с истхая в условиях худшего баланса ликвидности за 4 года, при замедлении экономики и на ИИ-галлюцинациях, инфицированных с американского рынка.

Рынок крипты пережил один из сильнейших ударов в истории.

• От закрытия предыдущего дня до внутридневного минимума 5 августа обвал составил 16% в моменте по всему крипторынку, тогда как многие позиции теряли по 20-30%. Это худший день с 08.11.2022 (банкротство FTX). В деньгах дневные потери составили 320 млрд – худший день с 04.12.2021 и 6 худший день в истории торгов.

•За 7 дней обвал на 31% по всему рынку или минус 751 млрд. В процентном отношении – самое сильное давление продавцов с июня 2022 (сыпались на 35%), а в деньгах – это второй худший результат в истории после 19-20 мая 2021.

• Обороты рынка выросли в 3.6 раза на споте и почти в 5 раз на деривативах относительно среднего объема за 30 дней, волатильность выросла в 6-8 раз (!)

• С учетом открытого интереса, объемов торгов, концентрации маржин коллов, 5 августа является худшим днем в истории крипты, опередив рекорд 19-20 мая 2021 (за счет роста клиентской базы и открытого интереса за 3 года).

• За исключения Битка, Эфира, BNB и Solana, весь остальной рынок рухнул к октябрю 2022 – период максимальной депрессии. Сентимент рынка предельно медвежий после ожесточенного бычьего угара в марте.

Разгром тотальный, удар по рынку слишком сильный, обычно после подобного разгрома бычий рынок не возникает 6-12 месяцев, за исключением фактора принудительной накачки ликвидности, как в 2021.

Рынки Европы и США пережили худшую серию с 2022 – так было в июне и в марте 2022. Но до рекордов там далеко, т.к. даже в 2015-2016 падали более смачно, поэтому не буду слишком акцентировать внимание на мышиной возне.

Да, Европа уничтожила почти весь накопленный рост по итогам года, но все же в плюсе, за исключением Франции. Учитывая, что дропнулись с истхая – вполне ожидаемо и очевидно.

Все данные исключительно по собственным расчетам. По США отдельно.

https://t.me/spydell_finance

Главные цифры за полгода

E-Commerce

Финтех

Прогноз компании до конца 2024 года

Наше мнение

Ozon продолжает расти высокими темпами по количеству клиентов и числу заказов, приходящихся на одного активного пользователя, расширяя свое присутствие в регионах. Компания продолжает развитие в сторону агентского бизнеса, демонстрируя существенный рост выручки от оказания рекламных услуг. Финтех представляет собой перспективное направление для Ozon.

В связи с некоторыми различиями нашей модели и вышедшей отчетности, а также учитывая текущие макроэкономические тенденции в российской экономике, наша оценка ценных бумаг Ozon находится на пересмотре.

Чтобы инвестировать в акции OZON, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции. 

Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции