Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 30.05.24 вышел отчёт за первый квартал 2024 г. компании Роснефти (ROSN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтяных компаний мира. Это стратегическое предприятие России.

Основными видами деятельности Компании являются поиск, разведка и добыча углеводородов, переработка добытого сырья, а также сбыт нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Доля в мировой добыче нефти составляет около 6%. Доля в добычи нефти в России 40%. Также с долей 14%, «Роснефть» является одним из крупнейших независимых производителей газа в России. Компании принадлежат 13 нефтеперерабатывающих заводов в РФ. И около 3000 АЗС. Это крупнейший налогоплательщик страны.

«Роснефть» — безусловный лидер по запасам углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний мира. Доказанные запасы углеводородов превышают 42 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте. Этого хватит более чем на 20 лет.

Кстати, Роснефть — это первая компания в отечественной нефтегазовой отрасли, поставившая перед собой стратегическую цель по углеродной нейтральности к 2050 году.

По состоянию на середину 2021 года: 40,4% акций принадлежало государству, 19,75% британской компании BP, и 18,46% Катарскому фонду.

С марта 2022 года Роснефть находится под санкциями Евросоюза. А в сентябре 2022 года правительство Германии установило внешнее управление над активами Роснефти, которые включали долю в заводах в размере 12% от всех нефтеперерабатывающих мощностей Германии. Из последних новостей: в начале 2024 года Минэкономики Германии уведомило «Роснефть» о намерении национализировать эти активы.

Текущая цена акций.

Акции Роснефти вернулись к уровням, которые были до начала специальной военной операции. И с октября 2023 года котировки находятся в боковике.

Операционные результаты.

Добыча углеводородов в первом квартале составила 66,6 млн тонн в нефтяном эквиваленте:

• Добыча жидких углеводородов 47млн тонн (-7% г/г). Cнижение последние 4 квартала. В основном из-за ограничений в рамках ОПЕК+. К слову, недавно стало известно, что сокращение добычи продлено и на 2025 год.
• Объемы переработки 19,9 млн тонн (-12% г/г). Также снизились, в частности, из-за необходимости ремонтов нефтеперерабатывающих заводов после атак дронов.
• Добыча газа 23,7 млрд м3 (+7% г/г), но это на 5% хуже кв/кв. Более трети добычи газа обеспечивают новые проекты Роспан и Харампур.

Цены на нефть и газ.

Цены на нефть марки BRENT с апреля 2024 года снизились примерно на 10%. И сейчас находятся на средних относительно прошлого года уровнях.

Российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом к BRENT. Сейчас он в районе 15%. Цены на Urals в рублях благодаря девальвации примерно в полтора раза выше, чем год назад. Вообще средняя цена с начала года 6300 рублей за баррель.

Российская нефть ВСТО (по-другому ESPO), стоит дороже URALS. Это малосернистый сорт сибирской нефти. Роснефть экспортирует его в Китай по трубопроводу «Восточная Сибирь – Тихий океан» (ВСТО).

Как мы видели, Роснефть наращивает добычу газа. Весь объем реализуется в России, где внутренние цены устанавливаются правительством. Но при этом они регулярно индексируются. В июле2024 года цены на газ вырастут примерно на 11%. А в 2025 году их повысят на 8,2%.

Финансовые результаты.

Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Роснефть опубликовала очень усеченные данные по МСФО за 1Q 2024:

• Выручка 2,6 трлн (+42% г/г);
• Затраты и расходы 1,9 трлн (+36% г/г);
• Операционная прибыль 0,6 трлн (+32% г/г);
• ЧП 0,4 трлн (+24% г/г).

Результаты получились значительно лучше г/г в основном это результат девальвации рубля. Также видно, что результаты лучше и квартал к кварталу, в частности ЧП выросла в 2 раза.Но это в основном из-за слабого 4Q 2023, когда у компании выросли операционные расходы, в частности, НДПИ был на высоких отметках.

Баланс.

Баланс также усеченный. Из него известно, что чистые активы 8,9 трлн (+6% за квартал). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.

Чистый долг 3,2 трлн (+18% за квартал). ND/EBITDA = 1. Долговая нагрузка умеренная. Также из пресс релиза известно, что из-за высокой ключевой ставки, у компании максимальная стоимость обслуживания долга в 21 веке.

В текущем отчёте по МСФО нет деталей, но из отчета по РСБУ видно, что на материнской компании кредитов и займов на 7 трлн. И только процентами за квартал выплачено 124 млрд.

Денежные потоки.

• Чистый поток денежных средств от операционной деятельности 444 млрд. Именно столько денег поступило в компанию за квартал. Это самое низкое значение за последнее время.
• Капитальные затраты 268 млрд (-2% г/г), — самые низкие за последние пару лет.
• Долговая нагрузка выросла на 121 млрд за квартал.

Свободный денежный поток 316 млрд (+46% г/г). В целом выше среднего.

Дивиденды.

Согласно дивидендной политике, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от ЧП по МСФО.

В конце мая Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 29,01₽ на акцию. Рекомендацию должны утвердить акционеры 28 июня. Дата отсечки 9 июля.

Таким образом, суммарные дивиденды за год 59,78₽. Что составляет около 10,5% доходности к текущей цене акции. Всего на дивиденды будет выплачено более 633 млрд.

Перспективы.

У компании есть стратегия до 2030 года, цель которой достичь добычи углеводородов 330 млн тонн в нефтяном эквиваленте. Т.е. рост на 20% к текущим показателям.

Этот рост должен быть достигнут за счет развития газовых месторождений и проекта «Восток Ойл» в Красноярском крае. Ресурсная база 6,5 млрд тонн премиальной малосернистой нефти. Начало продаж по этому проекту было запланировано на 2024 год. А в 2030 году ожидался грузопоток по североморскому пути до 100 млн тонн. Правда, не понятно, насколько это сейчас всё актуально, учитывая, что компания с 2017 года в том или ином виде ограничивает добычу нефти.

В конце 2023 года Путин подписал законы, которые позволяют Роснефти начать экспортировать СПГ. Т.е. вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ проектов.

Риски.

Текущие риски:

• Возможное падение цен на нефть.
• Высокая ключевая ставка. Из-за этого растёт обслуживание немаленького долга.
• Рост налогов.
• Усиление санкций.
• Постепенный мировой переход на возобновляемую энергетику.
• Укрепление рубля.
• Аварии и теракты.

Мультипликаторы.

По мультипликаторам компания оценена недорого:

• Текущая цена акции = 564 ₽; Капитализация = 6 трлн ₽;
• EV/EBITDA = 2,9;
• P/E = 4,5; P/S = 0,6; P/B = 0,7;
• Рентаб. EBITDA 32%; ROE = 15%; ROA = 7%

В сравнении с другими нефтегазовыми компаниями, Роснефть оценена чуть выше среднего.

Выводы.

Роснефть входит в ТОП 3 крупнейших компаний в РФ, более 40% акций принадлежит государству. Это один из мировых лидеров по добыче углеводородов.

Операционные результаты в первом квартале немного снизились. Но цены на нефть в рублях остаются на довольно высоких отметках. Финансовые результаты лучше, как год к году, так и квартал к кварталу.

Чистый долг более трёх триллионов. И хотя он покрывается одной EBITDA, процентные платежи немаленькие. А в случае, например, падения цен на нефть, это может превратится уже в большую проблему.

Роснефть стабильно платит дивиденды. Итоговая доходность за 2023 год около 10,5%.

Главный драйвер будущего роста – это проект Восток Ойл. Плюс есть перспективы в развитии СПГ проектов.

Риски связаны с возможным падением цен на нефть, укреплением рубля, западными санкциями и высокими налогами.

По мультипликаторам компания оценивается недорого. Справедливая цена акций на текущий момент 600 рублей.

Мои сделки.

Последняя моя сделка по Роснефти принесла 120% прибыли, не считая полученных дивидендов. На данный момент акций Роснефти нет в моем портфеле. Но в случае коррекции, возможно, снова начну формировать позицию. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

• Телеграм: https://t.me/Investovization_official
• YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
• Дзен: https://dzen.ru/investovization

Как сохранять ленту сделок и затем запускать тестер на данном типе данных?

1. OsData и скачивание данных.

В главном меню открываем Data и подключаемся к коннектору, с которого хотим сохранять ленту сделок:

В данном случае это Binance.

Создаём новый сет и настраиваем:

1. Даём сету данных понятное название.
2. Выбираем коннектор, к которому подключились.
3. Включаем тип скачиваемых данных “Trades”. Это и есть лента сделок.
4. Добавляем бумаги, по которым будем качать данные. Если Вы добавите BTCUSDT, то количество трейдов там настолько велико, что качаться такие данные, даже недельные, могут несколько часов.
5. Указываем глубину скачивания данных.
6. Переводим сет данных в режим ON.
7. Нажимаем «Accept».

Трейды качаются достаточно долго. Кроме шкалы сверху, можно ещё смотреть в логе, как они скачиваются по дням:

То же самое касается и серверов данных для MOEX. Трейды – тяжёлые данные.

Отнеситесь к этому с пониманием.

2. Данные в файловой системе.

В папке Data, рядом с exe файлом OsEngine вы найдёте сет данных, который Вы создавали и данные ленты сделок по конкретной бумаге, вот здесь:

Внутри файла саму ленту сделок.

<Date(yyyyMMdd)>,<Time(HHmmss)>,<Price>,<Volume>,<Side>,<Microseconds>,<ID>

3. Тестер на данных ленты сделок.

Перезаходим из OsData в Tester:

Заходим в подключение к тестовому ядру:

И включаем сохраненный сет данных:

1. Выбираем сет с лентами сделок.
2. Выбираем тип источника – SET.
3. Выбираем тип трансляции данных:

• TickAllCandleState – все изменения свечи.
• TickOnlyReadyCandle – только готовые свечи.

4. Выбираем робота и подключаемся к стаканам.

1. Жмём в тестере кнопку «Add bot».
2. Даём ему какое-то имя.
3. Выбираем бота из списка.
4. Жмём кнопку «Accept».

Теперь заходим в самого робота, для этого заходим в Chart.

1. Переходим во вкладку «Control».                                 
   
   
   
   
2. Вызываем настройки данных.
3. Выбираем бумагу.
4. Переключаем тип построения свечей в Tick.
5. Тип построения свечей можно выбирать из любых имеющихся. В данном случае мы выбрали HeikenAshi.
6. Таймфрейм любой.
7. Жмём на кнопку «Accept».

После этого, включив эмуляцию рынка, мы увидим, что данные пошли:

Удачных алгоритмов!

Комментарии открыты для друзей!

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Роснефть показала великолепный отчет за 1 кв 2024 года и поделилась отличными цифрами. Давайте, пройдемся по отчету, посмотрим, что с дивидендами и какие перспективы у компании, погнали!

Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю свои покупки, делюсь своим опытом инвестирования, чтобы не потеряться в мире дивидендов и быть в курсе событий, подписывайтесь.

Отчет Роснефти

• Выручка компании – 2,594 трлн руб
• Чистая прибыль – 486 трлн руб (+92,8% по сравнению с 4 кв 2023)
• Прибыль относящаяся к акционерам – 399 млрд руб (увеличение более, чем на 100% по сравнению с прошлым кварталом)
• Соотношение чистый долг/EBITDA – 1,0х

Еще немного цифр

До этого компания особо не была щедра на цифры, сравнить с чем-то очень сложно. Но если сравнивать в лоб и смотреть на прошлогодние показатели, то цифры плюс-минус на том же уровне.

Добыча в 1 кв 2024:

• Углеводороды – 66,6 млн т
• Жидкие углеводороды – 47,1 млн т
• Газ – 23,7 млрд куб. м

Ожидаемый дивиденд

В 1 кв 2024 года компания заработала прибыль, которая относится к акционерам в размере 399 млрд рублей. Акций в обращении 10,59818 млрд штук. Прибыль на одну акцию составляет 37,64 руб. Согласно дивидендной политике, компания направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, за 2024 год компания уже заработала 18,82 руб дивидендов.

Дивиденды за последние 5 лет

• 2019 – 26,67 руб (6,37%)
• 2020 – 18,07 руб (4,51%)
• 2021 – 24,97 руб (4,08%)
• 2022 – 23,63 руб (6,47%)
• 2023 – 38,36 руб (9,29%)

В 2024 году, с учетом финальных дивидендов за 2023 год (29,01 руб), компания выплатит 59,78 руб (10,24)

Если посмотреть динамику более долгого периода, то можно заметить, что в абсолютных цифрах дивиденды увеличились существенно. В 2014 году дивиденд 12,85 рублей, в 2024 году дивиденд 59,78 рублей.

Личная доходность и окупаемость вложений

На момент отчета в моем портфеле 311 акций компании. Средняя цена покупки – 447,94 руб.

• Личная дивидендная доходность на 29 рублей составит 6,47%. Дивидендами получу 7 849 рублей.
• Вложено в компанию Роснефть – 139 950 руб
• Дивидендов получено с учетом июльских– 23 590 руб
• Окупаемость – 16,8%

Заключение

Первый квартал был очень хорошим для компании. Цены на нефть, курс доллара, все это позволило Роснефти заработать отличную прибыль. По итогам года, могут заработать на дивиденд около 70 рублей при хорошей конъюнктуре рынка.

Из отчета видно, что развивается проект «Восток-Ойл», ведутся сейсморазвдочные работы, разрабатываются месторождения, работа кипит.

Есть небольшая ложка дегтя в бочке меда. Сечин, Восток-Ойл и ОПЕК+. Игорю Ивановичу не нравятся все эти добровольные ограничения на добычу нефти, ведь Восток-Ойл – это море нефти, которую можно продавать в огромных объемах и по любым ценам, при цене добычи 2,6 долл/барр н.э.

Сделка ОПЕК+ принесла уже триллионы рублей в российский бюджет, но некоторым бизнесменам хотелось бы, чтобы ее, этой сделки не было.

В любом случае, компания – лидер российского нефтегазового сектора, по запасам, по разведанным местам добычи и с дешевой стоимостью добычи нефти.

Бояре дивидендные, держим Роснефть? У меня доля в портфеле 11,5%

Финансовые уроки от Роберта Де Ниро
 Sat, 08 Jun 2024 09:42:46 +0300

В самый разгар пандемии появилась статья, в которой описывались финансовые проблемы Роберта Де Ниро:

«Коронавирус нанес огромный удар по финансам актера — сеть ресторанов Nobu и отель Greenwich, где у него есть доли, были закрыты или частично закрыты в течение нескольких месяцев, практически не ведя бизнеса.

Так рестораны Nobu потеряли 3 миллиона долларов в апреле и еще 2 миллиона долларов в мае. К тому же Де Ниро выплатил 500 тысяч долларов инвесторам, и для этого он занял деньги у своих деловых партнеров, потому что у него не было свободных наличных

Его менеджер по работе с клиентами говорит, что если пандемия закончится… актеру повезет, если он заработает 7,5 миллионов долларов в этом году».

Все это вовсе не означает, что известный актер был близок к банкротству — в случае необходимости он мог продать другие свои активы, правда цены на них тогда были очень низкими. Поэтому ему пришлось влезть в долги и рассориться со своей первой женой, которая подала на него в суд за неуплату положенного ей содержания.

Пока другие богачи скупали дешевые активы, Де Ниро решал свои собственные проблемы и старался не разориться. В конце концов он выбрался из этой ямы, но ему пришлось очень нелегко — его бизнес еще год был убыточным, а кредиторы не давали ему спуска.

Несмотря на счастливый финал, из этой истории можно извлечь несколько финансовых уроков:

Каждому нужен запас ликвидности. Жизненная философия одного из персонажей Де Ниро звучала следующим образом: «Не позволяй себе привязываться к чему-то, от чего ты не сможешь отказаться, если вдруг запахнет жареным».

Настоящий запас прочности — это такие источники ликвидности, к которым вы всегда можете прибегнуть, если почувствуете запах жареного.

Люди смотрят на деньги относительно. Как заявил менеджер актера, «ему повезет, если он заработает 7,5 миллионов долларов в этом году». При этом слово «повезет» используется тут в негативном ключе — для каждого из нас это огромная сумма, но Роберту Де Ниро ее едва хватило для покрытия всех его издержек.

Вот почему комик Крис Рок однажды сказал: «Если бы Билл Гейтс проснулся завтра с деньгами Опры Уинфри, он бы выпрыгнул из окна со словами: «Я даже не могу заправить свой самолет!»

Наличие большого количества денег не делает вас лучше в управлении ими. За свою карьеру Джонни Депп заработал три четверти миллиарда долларов, но из-за своей расточительности живет от зарплаты до зарплаты. Однажды он признался:

«Я не юрист. Я не бухгалтер. У меня нет квалификации, чтобы помочь моему 15-летнему сыну с домашним заданием по математике… Я всегда доверял окружающим меня людям, в том числе и в вопросах моих финансов».

Если вы зарабатываете много денег, то разбогатеть вам будет легче, однако это вовсе не гарантирует финансового успеха. По большому счету не важно, сколько вы получаете, если уровень ваших расходов все равно превышает ваши доходы.

Мы все время сравниваем себя с окружающими или с теми, у кого дела в финансовом плане идут лучше нас — и чем выше мы поднимаемся по этой лестнице, тем больше денег сжирает такой образ жизни.

Чтобы создать достаточный капитал, одних лишь высоких доходов недостаточно — нужны еще и правильные финансовые привычки, иначе любая сумма денег утечет сквозь пальцы.

*****
Еще больше историй вы найдете на канале Финансовый Механизм

400 000 физлиц испытали боль при знакомстве с Мосбиржей, но обвал фондового рынка не оттолкнул от себя инвесторов
 Sat, 08 Jun 2024 07:40:10 +0300

В мае на рынке произошёл «бэмс», вследствие чего инвесторам срочно пришлось искать деньги для распродажи. Мосбиржа поделилась итогами мая 2024 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Спасибо ей за это. Смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель мая и другие интересные данные.

Свежая кровь

Депозиты под 18% притягивают деньги намного охотнее, чем дивидендный сезон, который уже в самом разгаре. Тем не менее, суммарный объём вложений частных инвесторов в мае стал максимальным в 2024 году и составил 116,3 млрд рублей.

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за май увеличилось на 0,4 млн и достигло 31,9 млн, ими открыто более 56,8 млн счетов (+0,9 млн). В мае было 3,8 млн активных инвесторов (4 млн в апреле). Приток ослаб, а количество активных инвесторов упало. Впервые за долгое время новички испытали боль, ведь в мае индекс растерял полугодовую доходность, вместе с IMOEX завалился и RGBI.

Я, один из этих 3,8 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь, если интересно.

Доля частных инвесторов в акциях в мае составила 76%, в облигациях — 34%, на спот-рынке валюты — 11%, на срочном рынке — 62%.

Общий объём

Общий объём торгов в мае составил 126,7 трлн рублей (124,4 трлн в апреле). Объём торгов на фондовом рынке в мае составил 4,1 трлн рублей (4,7 трлн рублей в апреле 2024 года) без учёта однодневных облигаций.

Данные: https://www.moex.com/a1718

Акции и фонды

Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2,5 трлн рублей (2,9 трлн рублей в апреле 2024 года). В мае рынок грохнулся, и многие инвесторы решили подождать конца обвала, чтобы закупиться дешевле. Мосбиржа, пощади рабов твоих, пусть всё растёт.

Народный портфель (топ-10 акций по популярности у частных инвесторов, если все их взять за 100%) выглядит так: акции Сбербанка (ао 32% и ап 8%), Лукойла (14%), Газпрома (11%), Яндекса (9%), Сургутнефтегаза-п (7%), Роснефти (6%), Норникеля (5%), Северстали (4%) и Магнита (4%). Десятка без изменений, доля Газпрома продолжает падать.

Самые популярные бумаги из Индекса IPO: акции ЕвроТранса, ЮГК, Софтлайна, Совкомбанка, Группы Астра, ВУШ, Европлана, Делимобиля, Хэндерсона и Диасофта. Евротранс на хайпе, при этом продолжает падать.

Самые популярные фонды: LQDT (42%), SBMM (16%), AKMM (14%), TRUR (5%), AKME (3%), SBMX (2%), TMOS (2%), EQMX (2%), GOLD (2%) и AMNR (2%). Ничего необычного, все сидят в фондах денежного рынка — 74% объёма торгов всех фондов.

Облигации

Объём торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил 1,6 трлн рублей (1,8 трлн рублей в апреле 2024 года).

В мае размещено 68 облигационных займов на общую сумму 2,1 трлн рублей, включая объём размещения однодневных облигаций на 1,3 трлн рублей. В апреле было активнее: 75 займов на 3,2 трлн, включая 2,3 трлн однодневных.

Размещений было много, в том числе и хороших. Я поучаствовал в этих: АФК Система 1Р30, Урожай, ТАЛК, Новатэк 1Р2 USD, Акрон 1Р4 CNY, Гарант-Инвест 2Р9, А101 1Р1, Быстроденьги 2Р6, а также покупал облигации на вторичке.

А про все свои покупки мая я писал тут.

Другие рынки

• Срочный рынок — 7,2 трлн рублей
• Валютный рынок — 26,9 трлн рублей
• Денежный рынок — 83,8 трлн рублей
• Объём торгов драгоценными металлами составил 60 млрд рублей

Что в итоге?

Высокая ключевая ставка, падение акций и облигаций сместили фокус инвесторов на облигации и money market, но физлицам всё нипочём — они продолжают делать максимальные объёмы в торгах акциями, спасибо плечам.

Всё меньше и меньше инвесторов покупают акции Газпрома, предпочитая более качественные бумаги, тем более, что дивидендный сезон в разгаре. Я, кстати, и сам избавился от Газпрома.

Sell in may and go away сделал своё дело, а значит в июне можно вспомнить, что у инвесторов память короткая, и инвестировать дальше.

Если смотреть на RTS (а я призываю смотреть на него вместе с IMOEX), то за год он прибавил 10% и на конец мая вернулся к значениям, которые были с ноября по март. IMOEX тоже сник, но показывает +25% за год (рост на курсе доллара до сентября). Если же смотреть последние 9 месяцев, то ситуация околонулевая. Тем не менее, тренд остаётся восходящим, но ужесточение налогов в дополнение к высокой ставке ЦБ тормозят рост.

Золотой — индекс RTS, синий — индекс Мосбиржи:

В мае инвесторы активно покупали дивидендные акции, в ближайшие месяцы ждём много выплат дивидендов, которые частично вернутся в рынок. Очень многое будет зависеть от курса доллара. Ослабление рубля придаст индексу дополнительный импульс, обратное тоже верно.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Заседание ЦБ прошло, напряжение снято, какие дивидендные акции я собираюсь покупать!
 Sat, 08 Jun 2024 08:18:15 +0300

Как вы знаете, ЦБ решил оставить ключевую ставки на прежнем уровне в 16%. В какой то мере это можно рассматривать как позитив для рынка акций и индекс Мосбиржи отреагировал ростом на это событие:

  

 

За день наш рынок вырос почти на 1.3%.

Мой портфель тоже показывает рост:

  

 

Я считаю, что коррекция на нашем рынке закончилась и на следующей неделе рост продолжится. Поэтому, через 2 дня у меня будет зарплата и я готовлюсь к очередным покупкам дивидендных акций.

Почему ЦБ не повысил ставку?

Многие, я в том числе, ждали повышения ставки, так как инфляция продолжает расти:

  

 

Однако, повышения не было не смотря на рост цен и это можно объяснить тем, что ЦБ понимает-увеличение ключевой ставки не помогло бы!
Поэтому ЦБ решил просто ничего не делать, чем повысить ставку и дальше смотреть на рост инфляции.
Но теперь у ЦБ есть возможность резко поднять ставку на следующем заседании 26 июля и если рост инфляции продолжится, то я почти уверен, что в июле мы увидим повышения ключевой ставки.

Во что инвестировать при высокой инфляции?

Давайте попробует ответить на этот вопрос без гаданий и предположений, а основываясь на статистике и фактах.

Было замечено, что исторически лучше других во время высокой инфляции выглядели следующие компании:

• Компании потребительского сектора
  Их прибыль увеличивается в след за ростом инфляции.
• Компании экспортеры
  Валютная выручка позволяет нивелировать обесценивание рубля.
• Банки
  Они зарабатывают на росте процентных ставок по кредитам.

Следовательно, логично выбирать для покупок акции из этих секторов!

Потребительский сектор

Этот сектор считается защитным, потому что он не подвержен циклам, прибыль компаний, входящих в него, растёт относительно стабильно, а инфляция перекладывается на покупателей.

Акции потребительского сектора:

• Магнит
• НоваБев
• Х5 (пока не доступны для торгов, идёт редомициляция)
• OZON
• Черкизово
• Русагро
• Инарктика

Компании экспортёры

Вот так выглядит Топ-10 акций с наибольшей долей экспорта в выручке:

  

 

Это данные за 2021-2022гг, сейчас санкции могли внести свои коррективы. Возможно, часть компаний уменьшили долю экспорта и этот список изменился.

• ЛУКОЙЛ
• Сургутнефтегаз
• Татнефть
• Новатэк
• Газпром
• Роснефть
• НЛМК
• ФосАгро
• НорНикель
• АЛРОСА

Банки

Есть индекс финансового сектора нашего рынка (MOEXFN) и в его состав входят следующие эмитенты:

• МосБиржа
• ТКС
• СБЕР
• МКБ
• ВТБ
• БСП
• Ренессанс
• ЭсЭфАй

Заключение

Вот перед вами списки из тех эмитентов, которые в теории могут выглядеть лучше рынка при продолжительной высокой инфляции и ставки ЦБ.

Если говорить о конкретных акциях, которые я рассматриваю к покупке, то это следующие компании:

• Потребительский сектор-это Магнит, НоваБев
• Экспортеры-это Лукойл, Татнефть, НЛМК
• Банки-это СБЕР

Итак, у меня есть претенденты для покупок и именно из них я сейчас выбираю акцию для инвестирования в понедельник, когда придет зарплата!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.