Sun, 26 Jan 2025 08:29:51 +0300
Во первых чтоб люди больше тратили и меньше копили
Во вторых чтоб никто никогда не становился богатым, а продолжал работать
В декабре 2024 года годовая инфляция в России резко выросла до 9,5% по сравнению с 8,9% в предыдущем месяце, что стало самым высоким показателем с тех пор, как в феврале 2023 года начали действовать базовые эффекты от вторжения России в Украину. Этот результат соответствовал предупреждению Центрального банка России о том, что инфляция резко вырастет в этом году из-за слабого рубля, кризиса трудовых ресурсов, вызванного военной мобилизацией, и растущего уровня дефицитных расходов, которые привели к резкому росту доходности ОФЗ. Инфляция была высокой для продуктов питания (11,1%) на фоне роста цен на овощи (22,1%) и услуги (11,5%). В свою очередь, инфляция была ниже для непродовольственных товаров (6,1%). В то же время низкая перерабатывающая мощность в стране продолжала поднимать цены на автомобильный бензин (11,1%)
Sun, 26 Jan 2025 07:50:58 +0300
Трамп младший пишет, что все сценарии дальнейшего развития ситуации кроме прямой войны США и РФ отправляют Зеленского в гроб.
Рейтинги Трампа от таких сообщений в Украине растут☝
Sun, 26 Jan 2025 07:30:01 +0300
Пока Трамп не может победить инфляцию, которая перевалила за 10%, рубль решил резко укрепиться. Биткоин установил новый рекорд, эксперты продолжают делать прогнозы на рост цен на недвижимость, индекс чилит. Предлагаю и вам тоже почилить под дайджест.
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Рубль резко укрепился
Рубль погнал дорожать. Изменение: 102,49 → 97,79 руб. за доллар (курс ЦБ 102,41 → 98,26). Юань 13,87 → 13,46 (ЦБ 13,87 → 13,51). Двузначный курс — отличный подарок, пользуемся.
Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.
Стоять, не двигаться
Индекс стоит на месте в ожидании трампоновостей. Итоговое изменение IMOEX с 2 945 до 2 947. Первым делом Мексика и Гренландия, ну а Россия потом.
Долларовый РТС продолжает взлетать с 906 до 945! На укреплении рубля неплохой рост.
Продолжаем следить за ситуацией и ждать решений Трампа. Будто от него одного только всё зависит.
Дивидендная засуха
Временно не богатеем. Пока никаких новых дивидендов не было и не предстоит. Началась дивидендная засуха, есть только прогнозы, например, 538 рублей от Икс 5 (18,46%) или 107 от Татнефти (16,13%).
Самые большие прогнозные дивиденды:
Полезное про акции и дивиденды:
- Топ-10 лучших акций 2024 года (и ещё 10 худших) NEW
- Ни единого разрыва! 5 компаний, которые платят дивиденды 20 и более лет без перерывов
- Топ-10 дивидендных акций за 5 лет от экспертов РБК Инвестиций
- Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций
- 14 лучших акций на 2025 год от аналитиков ПСБ
- Топ-15 дивидендов в 2025 году от Т-Инвестиций
- Прогноз дивидендов на 2025 год от Альфа-Банка
- 12 лучших дивидендных акций на 2025 год от АТОН
- Разборы: Алроса, Сургутнефтегаз, Полюс, Мосбиржа, Лукойл, Белуга, Роснефть
Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.
Облигации
Наконец-то началось, много новых выпусков, ещё бы попкорна.
Разместились/собрали заявки: только Икс 5 и ТГК-14. Подал заявку на ТГК.
На очереди: Монополия, Бэлти Гранд, Рольф, Ростелеком, Европлан, Камаз, Глоракс, Евротранс, Биннофарм и другие. В Европлане с Глораксом точно поучаствую. Скоро будет много интересных выпусков, не пропустите.
RGBI снижается четвёртую неделю подряд: 104,78 → 104,52. Данные по инфляции неутешительные, за 2024 год значение двузначное. Пока от ЦБ нет никаких новых сигналов, ждём февральское заседание. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, 16% YTM.
Полезное про облигации:
- Свежий выпуск облигаций Магнита
- Топ-10 очень надёжных облигаций от РБК Инвестиций
- Защитный портфель на 2025 год от экспертов Альфа-Инвестиций
- ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года
- Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС
- Длинные ОФЗ с постоянным купоном
- Что такое: оферта, амортизация
- Какая разница между акциями и облигациями?
Недвижка вяло дорожает
Индекс MREDC вырос с 294к до 296к за метр. Довольно вяло, но ничего, ипотека же дорогая. Эксперты вообще считают, что дорожать будет в ближайшие 2–3 года в лучшем случае на размер инфляции.
Ипотечный платёж вырос втрое
Дом РФ посчитал, что ежемесячный ипотечный платёж на новостройки в российских городах вырос с 50 000 до 160 000 за квартиру площадью 54 кв.м. из-за роста ставок с 8% до 29%. Для вторичного жилья платеж вырос на 1,5 раза — с 69 000 руб. до 103 000 руб.
Что будет с ценами на недвижку?
Номинальные цены на жильё в РФ в 2026–2027 годах вырастут примерно на величину инфляции по мнению Дом РФ. Падение спроса на ипотеку сохранится в 2025 году, а сам рынок останется под влиянием высокой ключевой ставки и заградительных ставок по жилищным кредитам.
Биткоин обновил рекорд
Биткоин рос до 109 900, но откатился. А криптаны играются с новыми коинами Трампа и его жены. Мой же криптопортфель снизился с 2510 до 2430. Трамп бодро взялся за биточек, скорее бы и за инфляцию тоже взялся.
Трамп подписал указ о регулировании крипторынка. Документ призван укрепить лидерство США в сфере цифровых финансов. Пока крипта чувствует себя уверенно.
Инфляция выше 10%
Трамп не может победить инфляцию, которая за неделю составила 0,25% после 0,67% за 2 недели. С начала года 0,92%. Годовая инфляция ускорилась до 10,04% с 9,87%, за 2024 год 9,52%. Сильнее всего подорожали яблоки на 1,8% и пылесосы на 2,1%, а подешевели огурцы на 1,2%.
Что ещё?
- Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков снизилась до 21,52%
- ЦБ Турции снизил ключевую ставку до уровня 45% годовых
- ЦБ рекомендовал эмитентам разработать стратегии повышения капитализации
- Обычные акции Сургута устроили туземун
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
Sun, 26 Jan 2025 02:37:29 +0300
На популярном сайте «Пикабу» разгорелась дискуссия, в которой поджаривают обнаглевших кубаноидов, которые задрали цены на проживание на побережье Черного моря (а оно теперь в Анапе точно черное) до небес. Требуют изверги по 25 000 рублей за сутки (с упреками, а «работать не пробовали»).
Как представитель местной фауны и человека, изучающего финансовую грамотность, проясню моменты, как мне это все видится. Математику процесса.
1) Посмотрите на «Авито» в разделе «Коммерческая недвижимость», сколько стоит купить гостиницу на побережье. В том же Сочи. Кстати, я посмотрел, там идет какая-то распродажа или аукцион невиданной щедрости, или это фейки, или оно все пойдет под снос. Но в Адлере можно купить гостиницу за 28 миллионов рублей. Вот такую:
Что-то не верится в такую сказку (происки кубаноидов-риэлторов — гремучая смесь, тут согласен с северянами), поэтому посмотрим более реальное предложение за 220 миллионов рублей. Вот:
На нем и остановимся для наших расчетов.
2) Посчитаем, сколько нам принесет капитал в других финансовых инструментах, если мы вместо покупки гостиницы положим деньги пусть на вклад под 20% годовых.
За год с 220 миллионов 20% дадут нам 44 миллиона рублей.
Сколько месяцев гостиница работает? Пусть три летних (если хотите, пересчитайте сами на другое количество месяцев). 44 миллиона делим на 3 = 14,6 миллиона рублей в месяц должна приносить гостиница, чтобы соревноваться со вкладом в банке.
В день получается 14,6 миллиона/31= 470 967 рублей. В этой гостинице 24 номера. Делим 470 967/24=19 623 рублей должен давать каждый (!!!) номер каждый божий летний день. И это мы не считаем накладных расходов на содержание этой гостиницы, на этот геморрой.
И чего тогда удивляться цене в 25 000 рублей за сутки в пятизвездочном отеле???
Люди, которые занимаются гостиничным бизнесом, по сути, занимаются благотворительностью. Имея свои 5–7% годовых.
3) К черту математику, расчеты стоимости и процентов. Задумайтесь о том, что эти номера за 25 тысяч рублей в сутки кто-то снимает! Это не кубаноиды зажрались, это страна богатая, что тысячи людей могут платить такой ценник. Если бы этого не было, то цены бы пошли вниз. И лучше вместо критики задаться философскими вопросами: «Кто все эти люди, которые платят такие цены?», «Откуда у них деньги?»,«Чем они все занимаются?».
Sun, 26 Jan 2025 00:20:22 +0300
Да, всплески позитива будут, типа того каким был этот месяц, но в целом настроение такое:
Sat, 25 Jan 2025 22:29:13 +0300
Добавил на недельном графике 3 январские недели — 3 свечи (прогноз от 30 декабря предыдущий пост)
— идем в соответствие с торговым календарем!☝️
Sat, 25 Jan 2025 22:01:14 +0300
Как ВТБ будет делиться отдоходами со своими акционерами и не только этим поделилось ВТБ на встрече с инвесторами в Санкт-Петербурге.
Знаете, иногда перед банком встаёт вопрос быть лучшим для клиентов или для акционеров (миноритариев) и в итоге выбирает ничего из этого. Так вот про ВТБ. Он не такой и со всей ответственностью заявляю, что для своих клиентов ВТБ действительно старается. И субъективно, конечно, но у этого банка лучшее обслуживание и брокерское и банковское. Из хорошего на этом всё(шутка).
Сегодня банк распахнул двери своей конференции для тысячи инвесторов и все 500 из них заполнили холлы и стулья зала. Все до малейших штрихов организации были на высоте. Даже охрана, которая меня не покалечила, как и прошлый раз. Потому что на той конфе меня не было.
Немножко, конечно, напрягало, что все сотрудники улыбались, кроме большинства спикеров. Скорее всего им было не до смеха.
Началось всё с регистрации и кофе-брейка, где можно было поесть по талонам, которыми являлись куар-коды. Но было мало.
С другой стороны, за 4 часа было 3 кофе-брейка, за которые можно было нормально набить пузо, а через полтора часа получить ещё и четвёртый. Что немаловажно в наше непростое время.
Первым выступал Леонид Вакеев - Начальник Управления по работе с инвесторами Банка ВТБ (ПАО) — вице-президент
Он рассказал небольшую историю, а потом сообщил о причинах недавнего обратного сплита акций ВТБ по формуле 5000:1. Поведал о проблемах 2014-2015 года, а потом зачем-то ляпнул «количество наших акций постоянно увеличивается». Поняли это не все. А самое страшное, что это не была шутка, а он просто сообщил факт, который публике, конечно же, лучше не напоминать. Плохо ли он сделал? Я считаю он поступил правильно. Сказал правду и тем самым приобрёл дополнительное уважение. По крайней мере от меня.
ВТБ единственный наш банк, который имеет отделения в Китае, Индии и скоро будет в Иране.
ВТБ будет стараться поддерживать рентабельность капитала в 20%, а по итогу 2024 года ожидают 550 млрд рублей Чистой прибыли. Причём за 11 мес. 2024 года у них она 435,9 млрд рублей. Т.е. за декабрь должны были 115 млрд рублей набрать. Учитывая что сегодня январь, возможно они уже что-то знают.
А потом началась чёрная полоса, когда на вопрос из зала «будет ли государство снижать свою долю в банке?» он произнёс запрещённое слово «допка», а точнее что-то вроде «если государство будет снижать долю, то теоретически сделает это до уровня примерно 51% продав часть пакета или мы можем сделать допку». Но это не дословно.
Потом речь пошла про дивиденды и было сказано, что в стратегии дивидендные выплаты предполагаются в 2026 году и в зале кто-то хохотнул. Кто это был — не знаю. Но я его отлично понимаю.
В целом, он считает акции ВТБ недооценёнными, а рентабельность 20%+ и дивиденды будут факторами, которые приведут к переоценке акций. Но не сказал в какую сторону, хотя по логике — вверх.
Интересно то, что пока многие компании гордятся шестизначным числом своих акционеров, где первая цифра максимум 1, у банка ВТБ более 1 млн.
Сергей Шишов рассказал о программах лояльности миноритариям, а Ангелина Кошевич добавила, что это выглядит не как «спасибо» и «пожалуйста», как у некоторых, а все кэшбеки с реальными деньгами, но в рублях.
Честь брокерского обслуживания защищала Екатерина Соловьёва — директор департамента брокерского обслуживания ВТБ.
Прогнозирует увеличение капитализации российского фондового рынка к 2030 году в 2 раза. Только я не понял за счёт чего. Скорее за счёт IPO. Это таки раз. Но если мы посмотрим на график, то, например, индекс 2950 и х2 будет 5900. Но если считать мо дна 2024 года в декабре, где было 2400, то 4800 вроде не проблема. Тем более что такое почти уже было.
В перерыве давали яблоко
А после него слово взял Станислав Клещев. По одному виду было понятно, что это отличный специалист.
А так просто, надо сказать, мешки под глазами не появляются. В остальном он остался такой же.
Дядька, кстати, непростой. Рассказывал интересно. В этом он тоже был молодец.
Прогнозирует падение ключевой ставки. Однако не сразу, а постепенно на длинном горизонте, так и не доходя до заветных ЦБ 4%.
Сейчас вроде как вышли на плато. И ставка на ближайшем заседании ЦБ останется на уровне 21%. И снижение в ближайшее время не предвидится.
Говорит, что сейчас брать кредит под высокий процент сомнительно, так как в течение длительного времени перезанять под низкий процент скорее всего не получится.
Потенциал роста акций сократился. Если прикинуть, то есть возможный рост в процентов 10 и к ним ещё 10% дивдоходности. Т.е. существует виртуальное ограничение роста в 20%
Из LQDT переток денег не идут. Большинство инвесторов его использует сейчас как замена вкладов, где есть ряд плюсов, например, отсутствие налогов при долгосрочном владении.
Он рассказал про потенциал роста секторов, где фаворитами считает IT, потреб.сектор и цветную металлургию.
Ещё на выступлении запомнилось предупреждение слушателей на примере доходности облигаций. Где бонды с доходностью в 28% и с доходностью с 25% — не одно и то же. Ведь первые имеет доходность на 10% выше, чем у второй, а размер риска несоизмеримо больше и просит всех задуматься, перед осуществлением выбора.
Первое, что мне удалось вынести с этого мероприятия, был рюкзак.
Второе, что ВТБ отличный банк для клиентов. Ну и выступления мне, конечно же, понравились. После него я бы точно прикупил акции, если б это был не ВТБ.
Sat, 25 Jan 2025 21:40:10 +0300
Добрый день, господа инвесторы!
В данном посте не будет аналитики, будет общий обзор рынка ОФЗ по последним доступным данным.
Регулярно собираю сведения об итогах торгов на Мосбирже по ОФЗ.
По доходности рынок ОФЗ выглядит так:
Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его общей доходности.
При этом заметил, что за неделю доходность упала на0.45%, усреднив доходности и сравнив с данными за 17.01(15.43% за 17.01 против 15.36% за 24.01)
Также ранжировал выпуски по цене:
Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его цены.
Цены за неделю изменились незначительно, упав с 78.38% по данным 17.01 до 78.07% по данным 24.01.
Незначительно, так как разброс увеличился.
Подойдет для тех, кого интересуют самые недорогие бумаги.
Все знаем, что разные выпуски разные по ликвидности.
Сформировал для Вас данные по объемам торгов за 24.01:
Данные представлены в миллиардах рублей.
Никого ни к чему не призываю, телеги нет и не будет.
Всем удачных инвестиций.
Залил графики на google drive в приличном качестве(тыц)
Кому нужно, можете посмотреть/скачать.
Sat, 25 Jan 2025 13:12:30 +0300
Peбятa из Дoм.pф вылoжили нa cвoeм caйтe бyклeт c итoгaми 2024 гoдa в жилищнoй cфepe. Я eгo пoчитaл и peшил пoдeлитьcя caмым интepecным, чтoбы вы нe тpaтили нa нeгo вpeмя.
Пo пyнктaм:
- Зa 2024 г ввeдeнo в экcплyaтaцию 107 млн кв. м жилья (+3% г/г).
- Haчaтo cтpoитeльcтвo 48 млн кв. м жилья (0% г/г).
- 58% ввeдeннoгo жилья — зaгopoднoe ИЖC
- 42% ввeдeннoгo жилья — гopoдcкиe MKД
- Зa гoд, дoля MKД в oбщeм oбъeмe ввoдимoгo жилья нeмнoгo cнизилacь.
- Pyблeвыe цeны квapтиp в нoвыx MKД выpocли нa 9,2%.
- Oбщий oбъeм cтpoящeгocя жилья cocтaвил 114.4 млн кв. м (мaкc. зa 6 лeт).
- Пpoдaжи квapтиp в нoвocтpoйкax cocтaвили 26,7 млн кв. м (-22% г/г).
- Pacпpoдaннocть нoвocтpoeк c ввoдoм в 2025 г cocтaвилa 50%.
- Pacпpoдaннocть нoвocтpoeк нa мoмeнт ввoдa cocтaвилa 70%.
- Пpи coxpaнeнии тeкyщeй динaмики cпpoca и пpeдлoжeния пpoблeм c pacпpoдaннocтью жилья в цeлoм пo cтpaнe нe oжидaeтcя.
- Зa гoд зapeгиcтpиpoвaнo 560 — 570 тыc. ДДУ (-27% г/г).
- Pocтoвщики пpeдocтaвили 1,3 млн ипoтeк нa cyммy 4,9 тpлн pyб (-40% г/г).
- Cyммa oткpытыx зacтpoйщикaм кpeдитныx линий пpeвыcилa 20 тpлн pyб. pyб.
- Oбщaя cyммa ипoтeки y pocтoвщикoв дocтиглa 20,1 тpлн pyб. (+1,9 тpлн pyб г/г).
- «Ceмeйнaя» ипoтeкa cocтaвилa 60% oт вcex cxeмaтoзныx ипoтeк.
- Дoля ипoтeки cocтaвилa 54% oт вcex кpeдитoв физикoв.
- Дoля пpocpoчeннoй ипoтeки ocтaeтcя нa вecьмa низкoм ypoвнe 0.7%:
- Pyблeвaя cтoимocть apeнды квapтиp нeмнoгo пoдpocлa зa гoд и дocтиглa нoвoгo мaкcимyмa:
Дaлee peбятa cлeпили пpoгнoз нa 2025-27 гoды. Ho читaть eгo я нe cтaл.
Итoгo:
Caмым cильным coбытиeм пpoшлoгo гoдa нa pынкe нeдвижимocти cтaлo coкpaщeниe бecплaтнoй paздaчи oтoбpaнныx y нaceлeния дeнeг pocтoвщикaм. B CMИ этo coбытиe нaзвaли «coкpaщeниeм пpoгpaмм льгoтнoй ипoтeки». Peзyльтaтoм cтaлo cнижeниe пpoдaж нoвocтpoeк и зaмeдлeниe pocтa pyблeвыx цeн.
Чинoвники имeют интepecы пpeимyщecтвeннo в гopoдcкoй зacтpoйкe, кoтopaя cocтaвляeт 42% oт oбщeгo oбъeмa ввoдимoгo жилья в cтpaнe. Пoэтoмy, cxeмaтoз c paздaчeй бюджeтныx cpeдcтв pocтoвщикaм, иcкyccтвeннo пoддepживaeт pocт цeн в кpyпныx гopoдax, oбecпeчивaя плaвнoe cнижeниe дocтyпнocти гopoдcкoгo жилья.
Kpoмe cxeмaтoзa c ипoтeкoй, чинoвники иcкyccтвeннo зaтpyдняют cтpoитeльcтвo дeшeвoгo гopoдcкoгo жилья в cклaдчинy. Пoэтoмy, poccиянe aктивнo cтpoят ceбe зaгopoднoe жильe из пoдpyчныx мaтepиaлoв (дoля ИЖC — 68%).
Hy и кoнeчнo cтoит yпoмянyть, чтo в ближaйшeм бyдyщeм чинoвники в oбнимкy c pocтoвщикaми бyдyт paзгoнять цeны втopички. Bидимo, пyзыpь в нoвocтpoйкax иcчepпaл cвoe влияниe нa cнижeниe дocтyпнocти гopoдcкoгo жилья для poccиян. Пopa paзгoнять втopичкy.
Kcтaти, кacaтeльнo ИЖC:
Блaгoдapя дикoй инфляции и дeгpaдaции экoнoмики, pacтeт кoличecтвo выcтaвляeмыx нa пpoдaжy нeдocтpoeнныx дoмoв. Этo oткpывaeт вoзмoжнocти для пpиoбpeтeния oбъeктoв в нeплoxиx лoкaцияx (c cooтвeтcтвyющим ayдитoм зeмли и cтpoйки). Oбpaтитe внимaниe нa этoт тип нeдвижимocти, ecли нe xoтитe пepeплaчивaть зa гopoдcкoe жильe и гoтoвы дышaть чиcтым вoздyxoм. Taм (нa cвeжeм вoздyxe) мoжнo нaйти чтo-тo интepecнoe и кaк cлeдyeт пoтopгoвaтьcя.
Воткни лайк, если былo пoлeзнo))
------------------------------
Пишу правду на bytopic.ru. Присутствую в telegram. Инвестирую в активы, растущие в золоте.
Sat, 25 Jan 2025 13:37:46 +0300
В этом посте — ход мыслей,
какие акции, по моему мнению, обгонят индекс в 2025г.
Периодически, делаю ребалансировки.
Удаляю то, что огорчает.
Добавляю то, что радует.
Думаю, важно стремиться к тому, чтобы то, чем ВЫ занимаетесь,
приносило ВАМ радость.
В 2022г до начала ноября не было акций
(т.е. не потерял на частичной мобилизации).
В 2023г портфель акций обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 43%
В 2024г портфель акций обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 11%
Индекс Мосбиржи в 2025г пока вырос на 1,64,
дивидендная доходность в 2025г пока 0,54%
Зелёным фоном выделил компании, которые, с учётом дивидендов, выросли в 2024г от 20%.
Включил в таблицу компании, которые выросли от 4% в начале 2025г (до 24 января включительно)
Красным выделил компании, которые, по моему мнению, среднесрочно опасны для миноритариев.
Зелёным фоном выделил в этом посте лидеров и 2024г, которые выросли (с учётом дивидендов) более 20%; в 2024г.
Думаю, это — интересные акции, которые стоит иметь в портфеле
(сочетание сильного фундаментала и растущего тренда).
Январь — своеобразный месяц.
И не всегда показывает, кто станет лидером года.
Как говорится, «и последние станут первыми».
Нефтегаз
Все лидеры 2024г пока показывают отрицательную доходность:
Башнефть об 2024г + 26,8%, 2025 — 0,6%
Лукойл 2024г + 21,1%, 2025 — 0,5%
Сургут пр. 2024г + 29,76%, 2025 — 3,4%
Отстающие 2024г пока лидеры 2025г
Башнефть пр 2024г — 11,3%, 2025 +4,5%
Газпром 2024г — 16,6%, 2025 +4,0%
Русснефть 2024г -9,6%, 2025 +27,6%
Сургут об. 2024г — 4,0%, 2025 +14,1%
ТРАНСПОРТ
Аэрофлот лидер и в 2024г., и в 2025г.
2024г + 68,50%, 2025 + 4,7%
МЕТАЛЛУРГИЯ, УГОЛЬ,АЛМАЗЫ
Полюс лидер и в 2024г., и в 2025г.
2024г + 39,79%, 2025 + 22,2%
ЮГК лидер и в 2024г., и в 2025г.
2024г + 17,03%, 2025 + 16,2%
Аутсайдеры 2024г пока лидеры в 2025г
ВСМПО Ависма 2024г -27,5%, 2025 + 21,7%
ГМК НорНикель 2024г -28,6%, 2025 + 7,5%
Мечел 2024г — 65,2%, 2025 +7,3%
Распадская 2024г — 39,3%, 2025 +19,0%
Селигдар 2024г — 23,4%, 2025 +6,8%
ТМК 2024г — 42,8%, 2025 +5,7%
БАНКИ
БСП Лидер в 2024г и чуть лучше индекса в 2025г.
Сбер идёт примерно со скоростью индекса Мосбиржи
Но дивидендная доходность за 24г.
(вероятно, 35р., 12,5%, выше, чем див. дох. индекса Мосбиржи)
IT
2 компании, которые считаю шлаком по мультипликаторам,
аутсайдеры 2024г. и пока лидеры 2025г
Спекуляция.
В контакте 2024г — 43,9%, 2025 +12,1%
НПО ЭНЕРГИЯ 2024г — 36,7%, 2025 +29,2%
АВТО производители
КАМАЗ 2024г — 38,1%, 2025 +9,9%
СОЛЛЕРС 2024г — 2,8%, 2025 +8,0%
БИРЖИ
Мосбиржа 2024г + 12,1%, 2025 +6,0%
СПБ Биржа 2024г + 78,5%, 2025 +10,4%
У СПБ Биржи плохой фундаментал, но тренд — то уверенно растёт
RETAIL
X5 2024г + 26,9%, 2025 +4,0%
Лента 2024г + 76,5%, 2025 +10,4%
У ЛЕНТА Net Debt / EBITDA аж 2,35, но тренд растущий
Удобрения
ФОСАГРО +6,9%, 2025 +11,2%
НЕДВИЖИМОСТЬ
ЛСР +37,3%, 2025 +6,0%
ПИК -25,0%, 2025 +43,0%
САМОЛЁТ -73,0%, 2025 +29,2%
СТРАХОВАНИЕ
Ренессанс Страхование +23,8%, 2025 +10,4%
Конечно, в реальных портфелях не только БСП, Мосбиржа и др.
Полные таблицы EXCEL (c фундаменталом по 76 компаниям RU),
портфели on line с действиями и их причинами,
алгоритмы по арбитражу на ФОРТС с расчётами EXCEL,
облигации и многое другое (11 тем) — в VIP чате
t.me/OlegTrading_Bot
С уважением,
Олег
Sat, 25 Jan 2025 14:16:53 +0300
Прошлый год выдался для богатеев удачным — большинство из них упрочило свои позиции, хотя кое-кто и вылетел из этой элитной компании.
![Топ-10 богатейших людей [по итогам 2024 года]](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/21/88/34/2025/01/25/f15274.jpg "Топ-10 богатейших людей [по итогам 2024 года]")
Напоминаю, что сюда не входят члены королевских семей — все-таки их деньги перешли к ним по наследству, а настоящие богатеи сами заработали свои миллиарды. Хотя почти все они имели либо стартовый капитал, либо помощь влиятельных родителей.
Так кто же сейчас входит в этот рейтинг?
10. Дженсен Хуанг. Капитал — $120 миллиардов.
Новичок в этом списке, который выбил отсюда самого Билла Гейтса. Этот уроженец Тайваня переехал в США, где получил степень магистра по электротехнике. А в 1993 году он основал NVIDIA — сегодня это лидер рынка с капитализацией 3,5 трлн. долларов!
9. Стив Балмер. Капитал — $126 миллиардов.
Единственный в этом списке, кто никогда не владел собственным бизнесом. Зато он долго был директором Microsoft и сумел накопить 4% ее акций. Так же ему принадлежит баскетбольный клуб — благодаря этим активам его капитал за семь лет вырос в 5 раз.
8. Уоррен Баффет. Капитал — $146 миллиардов.
Каждый инвестор в мире знаком с этим именем. «Оракул из Омахи» инвестирует уже более 80 лет, и до сих пор обладает здравым умом и твердой памятью. А его Berkshire Hathaway стал первой не IT-компанией, чья капитализация превысила 1 трлн. долларов.
7. Сергей Брин. Капитал — $154 миллиарда.
Когда ему было шесть лет, его семья перебралась в США. Там он получил образование, а в университете познакомился с Ларри Пейджем. Вместе они основали Google, которая и сделала их миллиардерами. В 2019 году он ушел с поста президента и занимается другими проектами.
6. Ларри Пейдж. Капитал — $161 миллиард.
Родился в семье программистов, поэтому с детства увлекся этой темой. Их тандем с Брином был крайне успешным — еще будучи студентами, они придумали технологию нового поисковика. Вместе же они нашли финансирование, и компания Google увидела свет.
5. Бернар Арно. Капитал — $181 миллиард.
После учебы ушел в семейный бизнес, где занимался недвижимостью. Но потом резко сменил сферу деятельности, купив проблемный Christian Dior. Сейчас он владеет холдингом Louis Vuitton, которому принадлежит более 70 модных и косметических брендов.
4. Ларри Эллисон. Капитал — $204 миллиарда.
Так и не получил высшего образования, но это не помешало его работе в Кремниевой долине. Там он сначала программировал на заказ, а потом с коллегами основал компанию Oracle. Ради успеха они буквально шли по головам, поглощая всех своих конкурентов.
3. Марк Цукерберг. Капитал — $212 миллиардов.
В возрасте 19 лет запустил Facebook, который сначала захватил Гарвард, а потом и всю Америку. Ну а дальше пошло поехало — покупка Instagram, выход на IPO, покупка WhatsApp и так далее. В общем, этот рептилоид может читать практически все переписки в мире.
2. Джефф Безос. Капитал — $240 миллиардов.
Одним из первых понял, какие возможности сулит интернет. Поэтому он оставил пост в банке и основал Amazon, где изначально продавались только книги. Сейчас он владеет еще десятком активов — космической компанией Blue Origin, газетой Washington Post и другими.
1. Илон Маск. Капитал — $434 миллиарда.
Маск родился с золотой ложкой во рту, ведь его отец владел изумрудными рудниками. Поэтому он получил хорошее образование, хотя доучиваться в Стэнфорде все-таки не стал. Вместо этого он основал PayPal, за который получил 180 млн. долларов.
На эти деньги Маск создал компанию SpaceX, которая начала получать жирные госконтракты. Потом были покупки Tesla, SolarCity, Twitter и прочее — в общем, чем он только не занимается. А теперь еще и в политику подался… или это ради новых контрактов? :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.
Sat, 25 Jan 2025 18:11:57 +0300
Сегодня был на конференции от ВТБ
Sat, 25 Jan 2025 16:39:32 +0300
Ну вот реально, не понимаю. Понимаю 18-20 летних- они еще учатся, не имеют опыта и специальности. Старичков за 65+ тоже понимаю. Они жили при старом укладе, когда все сбережения возможно обнулились и они пережили 90-е. А 40-50 летних не понимаю..
Неужели за свою трудовую деятельность не стали классным специалистом. Неужели было трудно прочитать книжки про финансовую грамотность и начать инвестировать ?
А завести блог и начать писать?
Знаю одну пенсионерку. Подписана на нее. Читаю. Женщина просто описывает свой день, свою жизнь и за это площадка платит ей деньги.
Читаю многодетную мамочку. Ведет дневниковый обычный блог про своих детей и мужа. Ее доход составляет 10 млн в год.
А что мешает нам делать то же самое?
Например, по жизни я неисправимый интроверт. В реальной жизни мало чем делюсь из своих мыслей. Но вот в онлайн режиме могу описать все без приукрас.
Пишу о своей жизни в тг t.me/+qa7KjdOJyCsyYjhi об инвестициях, своих депозитах, сбережениях и небольшом опыте. Нравится. Правда и хейтеров хватает. Ну как без них.
Инвестирую больше 4х лет, а до этого копила на вкладах 4 года. Затянуло. Разобралась. Держу акции Лукойла, Татнефти, Сбера и тд.
Вот буквально на днях получила дивиденды и купоны около 8 тыс рублей. В понедельник жду от Роснефти деньги.
А всего то надо совершать простые действия: откладывать от дохода чуть больше 10% хотя бы. Делать это регулярно и результат не заставит себя долго ждать.П. С. Мне 45+
<a
Sat, 25 Jan 2025 16:31:24 +0300
Главный морской путь между Европой и Азией перекрыт уже больше года из-за нападений йеменских хуситов, которые перехватили у сомалийцев знамя пиратов XXI века с началом войны в Газе осенью 2023 года. Тогда через Суэцкий канал и Баб-эль-Мандебский пролив перевозились товары примерно на 1 трлн долларов в год — это 15% всей мировой торговли. Теперь контейнеровозы, балкеры и танкеры предпочитают ходить между Азией и Европой длинным путем вокруг Африки.
За прошедший год хуситы атаковали торговые суда свыше 100 раз. В итоге транзит в Красном море сократился более чем вдвое.
Так, за последний год общий трафик уменьшился до примерно 900 торговых судов в октябре 2024 года с двух с лишним тысяч в ноябре 2023 года.
Это тоже как один из факторов повлияло на эффективность мировой экономики.ЕЖ.
От себя добавлю, что средняя скорость судов взята на мой взгляд многовато. Если бы мы считали только скорость контейнеровозов, то да где то так и есть, а вот балкеры и другие сухогрузы имеют среднюю скорость порядка 10-12 узлов, поэтому потери на деле ещё больше из-за только одного этого фактора.
Sat, 25 Jan 2025 11:13:41 +0300
Тайм коды:
00:00 | Вступление
00:30 | Объём ФНБ в декабре уменьшился из-за финансирования дефицита бюджета и инвестиций. Ликвидная часть в опасности.
06:18 | Сбер отчитался за декабрь 2024 г. — прибыли помогли курсовые разницы, капитал восстанавливается за счёт переоценки облигаций. Позитив?
13:24 | НОВАТЭК представил опер. результаты за IV кв. 2024 г. Санкционное давление усиливается, 5-ка газовозов для Арктик СПГ-2 почти готовы
18:27 | Инфляция в середине января — по году уже двузначное число, проинфляционные факторы никуда не исчезли. У ЦБ сложный выбор в феврале
22:58 | Аукционы Минфина — пока только одна классика. Банки привлекли в январе 1,150 трлн рублей с помощью аукционов РЕПО в 2025 г
27:07 | Заключение
P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:
▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/
▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor
▶️ Яндекс.Дзен — https://dzen.ru/svoiinvestor
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Sat, 25 Jan 2025 10:56:41 +0300
Трамп назвал условие «простого» завершения конфликта на Украине
/>/>/>/>/>
В Кремле подчеркивали, что конфликт происходит из-за угроз безопасности России, а не цен на нефть
РБК
и еще один комментарий без цензуры и купюр.
Анатолий Несмиян
«Сообщили, что Трамп ударил Путина в самое больное — прямым текстом сообщил ему, что тот может закончить как Каддафи с ломом в заднем проходе. Либо это привычное реднековское хамство Трампа, либо очень точный расчет на дикую фобию Путина, так как по самым разным сообщениям, именно жуткая смерть Каддафи психологически крайне сильно впечатлила Путина, который буквально примерил произошедшее на себя.
И теперь Трамп прошелся по самому-самому больному. Специально или нет, гадать сложно, но «Трампнаш» очень скоро может превратиться в злейшего врага, по сравнению с которым Байден был просто чудаковатым старикашкой.
Вообще, и СССР, и Россия именно с республиканцами всегда были весьма в тяжелых отношениях с точки зрения политики, хотя лично могли расточать друг другу комплименты. Демократы тоже не подарок, но именно в республиканские каденции отношения резко обострялись до жестких противостояний. Один Рейган с его «звездными войнами» и нешуточной перспективой повторения Карибского кризиса чего стоил. Да и Буши с их войнами на Ближнем Востоке — Буш-младший вообще реализовал страх советского руководства со вторжением в Афганистан. С чего вдруг предполагается, что республиканцы — более удобные партнеры, чем демократы, неясно.
Тем более Трамп с его избыточной и очень жесткой прямотой. Российское руководство предпочитает стиль нагадить исподтишка из кустов, для него такой подход — это как стая дронов на походную колонну.»
Телеграм
Прошла всего неделя после инаугурации нового президента США.
И Трамп от слов переходит к делу.
И вполне явно показывает, что намерен любой ценой добиваться своих целей.
В Гренландии, Украине, Панаме и везде, где это стратегически выгодно Америке.
Так что в этом контексте переименование Мексиканского залива в Американский лишь цветочки...
Имхо, наш рынок будет соответственно реагировать на происходящие события.
Так что бдительность, осторожность и осмотрительность это лучшая тактика на сегодня.
Мониторим волатильность, цены на нефть и курсы валют.
Всем удачи!
Sat, 25 Jan 2025 10:13:06 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 14.01.25 были опубликованы операционные данные за 2024 год Группы компаний «Аэрофлот». В этом выпуске рассмотрим последние операционные и финансовые результаты, новости, дивиденды, перспективы и риски. Разберемся, стоит ли покупать акции этой компании.
Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
«Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа России. В состав Группы входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг, а также обучением работников.
Группа «Аэрофлот» — лидер авиаперевозок в РФ. Компания занимает 42% от общей доли рынка РФ. Доля МВЛ (международные воздушные линии) 27,5%.
Крупнейшим держателем пакета акций ПАО «Аэрофлот» является Российская Федерация, в собственности которой находится 73,8% от общего количества обыкновенных акций Компании. В свободном обращении находится 25% акций.
В 2022 году авиаотрасль РФ пострадала от недружественных действий западных стран. На данный момент, Аэрофлот вывел более половины самолетов из-под зарубежных рисков, сменив Бермудскую регистрацию на Российскую.
Также нужно отметить, что из-за того, что воздушное пространство РФ закрыто для западных авиакомпаний, Аэрофлот потерял «роялти», которые компания получала ещё с советских времен. Это выплаты от иностранных авиакомпаний за беспосадочные полеты над Сибирью из Европы в Азию и обратно. До пандемии COVID-19 доход Группы «Аэрофлот» от этих выплат составлял ориентировочно $500 млн в год. В 2018–2019 гг. роялти составляли до 10% EBITDA «Аэрофлота».
Текущая цена акций.
С начала 2023 года акции пробили линию сопротивления нисходящего тренда. И с тех пор идёт восстановление. В течение 2024 года акции прибавили 70%. На данный момент котировки торгуются на своих средних исторических уровнях и на 70% ниже максимумов.
Операционные результаты.
14.01.24 Аэрофлот опубликовал операционные результаты за 2024 год:
- Флот не изменился 349 ВС (воздушное судно).
- 18 ВС в собственности, остальные в аренде.
- 185 ВС (+23% г/г) выведено из реестра Бермуд.
- 83 ВС (+73% г/г) прошли процесс урегулирования с иностранными лизингодателями (они прекратили требования по договорам лизинга и страхования).
- Пассажиропоток 55,3 млн чел (+17% г/г).
- Внутренние линии 42,6 млн чел (+13% г/г).
- Международное направление 12,7 млн (+33% г/г).
Флот не изменился, но компания продолжила мероприятия по перерегистрации и урегулированию ВС, в результате чего Группа расширила возможности для международных перелетов. Пассажиропоток самый высокий с 2020 года и выше всех значений до 2018 года. Причём на внутренних направлениях он рекордный, а на международных восстанавливается, но еще в 2 раза меньше, чем в 2019 году, когда были максимумы.
Также заметно восстановление и прочих операционных показателей: грузоперевозка, количество рейсов, часов налёта, а занятость кресел показало рекордное значение 89,6%.
Финансовые результаты.
Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах.
Рассмотрим результаты последнего отчета по МСФО за 9М 2024:
- Выручка 636,5 млрд (+44% г/г).
- Операционные расходы 554 млрд (+50% г/г).
- Операционная прибыль 82,4 млрд (+17% г/г).
- Финансовые расходы за вычетом доходов: 34 млрд (-6х г/г).
- Налог на прибыль +9 млрд (-2,6х г/г).
- Чистая прибыль (ЧП) 62,3 млрд (а год назад -107 млрд).
- ЧП скорр +48,5 млрд (а год назад -2,6 млрд).
Выручка увеличилась, отражая рост операционных результатов и цен на авиабилеты. Операционные расходы выросли даже чуть больше на фоне расширения производственной программы (увеличение затрат на топливо, персонал и расходов на обслуживание ВС и пассажиров). Но это не помешало росту операционной прибыли на 17%. Также в 6 раз снизились финансовые расходы за вычетом доходов, в основном благодаря отсутствию отрицательной курсовой переоценки валютного долга. Плюс 9 млрд положительный эффект от переоценки налоговых активов. Благодаря этому, компания отразила +62 млрд прибыли по итогам 9М.
Традиционно, третий квартал самый сильный в году, это связано с сезоном отпусков. 3Q 2024 получился самым сильным в плане выручки, но EBITDA хуже г/г и кв/кв. ЧП также снизилась в два раза относительно 2 квартала.
На годовом интервале, видим, что компания убыточна с 2020 года, когда результаты были под давлением ковида. И есть высокая вероятность, что за 2024 год будет показан итоговый плюс впервые за пять лет. По крайней мере LTM ЧП = 160 млрд. Но четвёртые кварталы, как правило, слабые. Ещё Аэрофлот с ноября повысил зарплаты пилотов на 30%. А также произошла девальвация рубля, правда, компания вернулась к политике хэджирования валютного риска.
Баланс.
Результаты за 9М 2024:
- Капитал -37 млрд (-2,3х с начала года).
- Активы в форме права пользования 561 млрд (-10% с начала года). Из них 97% — это остаточная стоимость ВС и двигателей.
- Денежные средства 72 млрд (-13% с начала года).
- Краткосрочные финансовые инвестиции 49,4 млрд (+45% с начала года).
- Суммарные кредиты и займы 69 млрд (-34% с начала года).
- Обязательства по аренде 621 млрд (-3% с начала года).
Чистый долг 569 млрд (-10% с начала года). ND/EBITDA = 2,5. Но это долг с учетом обязательств по аренде ВС, если считать без них, то ND = — 51,6 млрд. Большая часть лизинга выражена в валюте, но с июля 2024 года компания возобновила практику хэджирования валютного риска.
Также отмечу отрицательное значение капитала в основном из-за накопленного убытка прошлых лет. Но за 9М 24 ситуация улучшилась.
Денежные потоки.
Денежные потоки за 9М 24:
- операционная деятельность 153 млрд (+43% г/г).
- инвестиционная деятельность -54 млрд (+2,5х г/г). Из них на капитальные затраты пришлось 53 млрд.
- финансовая деятельность -110 млрд. 47 млрд ушло на оплату основной суммы долга по аренде + проценты по договорам аренды 22 млрд. Еще 35 млрд Аэрофлот потратил на погашение долгов.
В итоге, свободный денежный поток (FCF = ОДП – CAPEX – проценты) в 2024 году очень высокий.
Дивиденды.
Компания не платит дивиденды с 2018 года. Согласно дивидендной политике, выплаты могут составлять до 25% от чистой прибыли по МСФО (в зависимости от долговой нагрузки, включая аренду).
Но в сентябре 2024 года Глава «Аэрофлота» допустил возврат к дивидендам. Если ориентироваться на 25%, то за 9М 2024 года дивиденд мог бы составить до 3,9₽ (доходность 6%).
Перспективы.
В РФ сейчас идёт активная программа по импортозамещению в самолётостроении, согласно которой к 2030 году российский авиапром должен нарастить долю отечественных лайнеров с нынешних 33% до 81%. Всего до 2030 г. запланированы поставки 1036 самолетов. Из них 494 с вместимостью более ста человек.
У Аэрофлота есть стратегия 2030, которая включает ввод в эксплуатацию 339 отечественных ВС. Всего к 2030 году планируется, что парк составит 500 самолётов. При этом доля иностранных судов будет постепенно снижаться до 30%.
Основные цели стратегии 2030:
- рост пассажиропотока до 65 млн (+18% к текущим значениям),
- рост доли Группы в общем объеме рынка до 50% (+7,5 пп),
- развитие внутренних компетенций по полному техобслуживанию ВС,
- развитие транспортных связей (новые региональные базы),
- рост дополнительных доходов от прочих сегментов,
- цифровая трансформация и полный переход на отечественное ПО.
Последние два года Аэрофлот активно восстанавливал операционные показатели. Но по внутренним линиям уже поставлен рекорд, и занятость кресел также на максимумах. Последние месяцы идёт замедление роста пассажиропотока. Поэтому не жду существенных улучшений в 2025 году. Правда, еще возможно, продолжение восстановления международного направления, там еще далеко до рекордов.
Риски.
- Усиление санкций. Аэрофлот постепенно восстанавливает международные перевозки, но новые санкции могут существенно осложнить этот процесс.
- Импортные комплектующие. Сейчас авиакомпании в целом выстроили новые логистические цепочки. Но по некоторым запчастям дефицит сохраняется.
- Аварии и теракты. Хотя, безопасность – ключевой и безусловный приоритет Группы Аэрофлот, но нельзя исключать вероятность негативных событий.
- Большой объем валютного лизинга. Правда, в июле 2024 года Аэрофлот вернул программу хэджирования валютного риска.
- Отрицательный капитал.
- Доп эмиссии. За последние три года было проведено две доп эмиссии: в 2020г. компания привлекла 80 млрд, а в 2022г. еще 52,5 млрд. В результате этого количество акций увеличилось в 3,5 раза, а доля государства выросла с 51,1% до 73,8%. Очевидно, что в случае негативного развития событий, есть высокая вероятность новых доп эмиссий.
- Срыв стратегии. Уже были новости о просрочке в производстве новых отечественных самолетов.
- Регулируемость тарифов.
Мультипликаторы.
Из-за сильных результатов за 9М 2024, текущие мультипликаторы довольно низкие:
- Капитализация = 243 млрд (цена акции = 61 ₽);
- EV/EBITDA = 2,6;
- P/E = 1,5; P/S = 0,3; P/B = — ;
- Рентабельность по EBITDA = 39%; ROE = — ; ROA = 14% .
Выводы.
Группа «Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа РФ. 73,8% акций принадлежит государству.
Операционные результаты по итогам 2024 года рекордные в части внутренних перевозок и занятости кресел. Постепенно восстанавливаются и международные перевозки. Но рост замедляется.
Финансовые результаты за 9М очень сильные. Но третий квартал неоднозначный, EBITDA снизилась как г/г, так и кв/кв. Финансовое положение нормальное. Капитал восстанавливается, но пока по-прежнему отрицательный. FCF высокий.
Глава компании допустил возврат к дивидендам по итогам 2024 года. Ориентировочная доходность за 9М 2024 составляет 6%.
У компании есть стратегия 2030. Согласно которой 70% ВС станут отечественными, а пассажиропоток вырастет на 18%.
Риски связаны с санкциями, авариями, девальвацией, новыми доп эмиссиями.
Мультипликаторы низкие. Расчетная справедливая цена акции 75₽.
Мои сделки.
В июне 2024 года я на локальных максимумах закрыл позицию по Аэрофлоту. Прибыль составила более 40% за 2,5 месяца. На текущий момент у меня нет акций этой компании в портфеле, но недавно купил немного облигаций. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 25 Jan 2025 09:29:15 +0300
Индекс Мосбиржи прекратил рост, вышли данные по недельной инфляции, Банк Санкт-Петербург и Т-технологии представили отчеты, компании выходят с новыми размещениями облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
1. Индекс Мосбиржи за неделю незначительно вырос с 2945 до 2947 пунктов. Индекс вышел на плато или в боковик. В целом спокойная неделя, в отличие от предыдущих. Дивидендный сезон подошел к концу, на этой неделе Татнефть зачислила дивиденды, на очереди выплата от Роснефти.
2. По дивидендам Сбербанка есть прогноз на основе отчета РПБУ за 2024 год.
RGBITR и облигации
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю остался без изменений на уровне 596 пунктов. Доходность длинных ОФЗ сейчас составляет до 16,7%; коротких до 19,3%.
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон): ИКС 5 Финанс 3P-08 (21,5%), ТГК-14 1Р5 и ТГК-14 1Р6 (24,75% и флоатер КС+6% соответственно).
3. На очереди следующие размещения: Монополия 1Р03 (28%), Ростелеком 1P-14R (22%), Рольф 1Р6 (КС+6%) и Рольф 1Р7 (26%), Европлан 1Р9 (24,5%), Биннофарм 1Р4 (26,5%), КАМАЗ БП14 (флоатер КС+4%), Евротранс 1Р6 (25%), Глоракс 1Р3 (28%). Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.
4. Росгеология продолжает находится в состоянии технического дефолта: не выплачены купоны по флоатеру 1Р-02. Компания продолжает искать источники финансирования. Коллективный иск держателей облигаций будет рассмотрен в Арбитражном суде 11 февраля. Ранее компания в октябре 2024 г. допустила дефолт по выплате номинала своих облигаций.
5. Могут быть интересны:
- флоатеры с ежемесячным начислением купонов;
- субфедеральные облигации;
- краткосрочные облигации.
Что ещё?
- Инфляция в РФ с 14 по 20 января 2025 года составила 0,25% после 0,67% с 1 по 13 января. С начала года к 20 января рост цен составил 0,92%. Годовая инфляция в РФ ускорилась до 10%.
- С 1 февраля проиндексируют пенсии (+9,5%), маткапитал (+7,3%) и пособия (в среднем +7%).
- Банк «Санкт-Петербург» в 2024 году увеличил чистую прибыль по РСБУ до 52,6 млрд р. (+11,4 г/г). Чистая прибыль в IV квартале 2024 года составила 12,1 млрд р. (+31% г/г).
- Т-Банк в 2024 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ до 61 млрд.р (+31%), Росбанк до 51 млдр.р (+57%).
- В 2025 году может пройти от 15 до 20 первичных размещений акций (IPO).
- 4 компании могут завершить процедуру редомициляции.
- Инвесторы обратились в Минфин в связи с налоговыми последствиями по бумагам Х5 и Русагро. Речь идет о повышенном НДФЛ с прибыли от продажи акций, которые были куплены до редомициляции.
- С 27 января Мосбиржа возобновляет утренние торги. Торги на рынке акций будут осуществляться 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50 мск, на срочном рынке и рынке облигаций – 15 часов в сутки – с 8:50 до 23:50 мск.
- Магнитогорский металлургический комбинат" в 4 квартале 2024 г. сократил производство стали на 4,4 % по сравнению с третьим кварталом, до 2,369 млн т. Продажи товарной металлопродукции группы снизились на 4,7% к предыдущему кварталу, до 2,13 млн тонн. По итогам 2024 года выпуск стали снизился на 13,8%, до 11,195 млн тонн, продажи — на 9,8%, до 10,622 млн т.
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 25 Jan 2025 08:49:56 +0300
В принципе по рынку выросло все. Это не так интересно, потому что что бы ты не купил, все отрастет.
Причем акции приличных компаний на отскоке растут меньше чем шлак. Это всегда так.
Поэтому подлинная польза фундаментального анализа проявилась в большей степени в том, что пока весь шлак сливался на десятки процентов, акции норм компаний сливались еле-еле.
Это обеспечило меньшую просадку портфеля.
Некоторые акции лично мне так и не удалось купить, потому что они так и не упали
Sat, 25 Jan 2025 03:40:44 +0300
Дональд Трамп прошелся по внешней политике
47-й президент США дал программное интервью
Президент США Дональд Трамп дал программное интервью, в котором рассказал о своих планах в области внешней политики. Не обошлось без громких заявлений. Например, господин Трамп назвал президента Украины Владимира Зеленского «не ангелом» и заверил: тот храбрился только благодаря американской помощи, а мог бы заключить сделку и не бороться с непосильным противником. Также Дональд Трамп признался в любви к российскому и иранскому народам, что, правда, не счел помехой для ввода санкций против Москвы и Тегерана. Кроме того, на замечание ведущего, что США отстают в развитии некоторых военных технологий, глава Белого дома парировал: РФ якобы украла у США планы по созданию гиперзвуковой ракеты.
Дональд Трамп дал программное интервью журналисту Fox News Шону Хэннити. Телеканал транслировал общение с лидером два дня подряд — в среду и четверг поздно вечером. Первая часть касалась внутренней повестки, вторая — задач во внешней политике. Американский лидер обрисовал в общих чертах планы на будущее и подходы, которые он планирует применить к главным оппонентам.
Энергетическое доминирование
Первоочередной задачей, как выяснилось, Дональд Трамп считает «энергетическое доминирование» США в мире. На вопрос, «станет ли Америка единственной самой богатой энергетической державой в мире», 47-й президент ответил утвердительно, добавив, что ресурсов для этого у страны есть «на сто лет вперед». Причем речь идет в первую очередь о «чистом и мощном» природном газе. Господин Трамп обрушился на так называемую зеленую энергетику, которая стоит «целое состояние» и при этом нестабильна: «ветер дует, а потом не дует», да еще ветряки «убивают птиц».
«Эти огромные солнечные поля, построенные на суше, занимающие площадь 10 на 10 миль. Я имею в виду, что они просто смешны, и, кстати, вы знаете, откуда панели поставляются: 100% панелей производятся в Китае»,— добавил он.
Гиперзвук, дроны и ИИ
Когда ведущий заметил, что Америка сейчас не поспевает за некоторыми военными технологиями, и привел в пример достижения России в области гиперзвука, американский лидер обвинил Россию в том, что она якобы украла планы создания гиперзвуковой ракеты у США. По словам Дональда Трампа, это произошло еще во времена администрации президента Барака Обамы и, возможно, «еще много чего» произошло при Джо Байдене.
«Они получили это от нас. Какой-то плохой человек отдал им проект, который был нашим»,— заверил американский президент, добавив, что поручил ускорить создание гиперзвуковой ракеты и «довольно скоро» у США она все-таки появится на вооружении — как и все остальные ресурсы, необходимые для ведения «войны будущего».
Большое значение Дональд Трамп пообещал уделять дронам, которые «становятся все более важными». «Искусственный интеллект — это то, во что я верю»,— добавил также он.
О стратегических соперниках
Говоря о главных соперниках США на мировой арене, Дональд Трамп более благосклонно отзывался о Китае и России, отметив, что Иран — это совсем другая история.
«Не хочу показаться наивным и заявлять, что он (лидер КНР Си Цзиньпин.— “Ъ”) мой друг, но он был мне как друг. У нас были очень хорошие отношения. У меня были очень хорошие отношения с Путиным (президентом РФ Владимиром Путиным.— “Ъ”). Про Иран я бы так не сказал — это совсем другая история. Скажу честно. Это религиозная тема, и это очень опасно»,— рассуждал Дональд Трамп.
При этом на вопрос ведущего, как он планирует взаимодействовать с КНР — сможет ли пресечь претензии на Тайвань и заключить выгодную торговую сделку, американский президент ответил утвердительно. По его словам, договориться с КНР возможно, «потому что есть то, чего они хотят»,— американский рынок. Далее господин Трамп обвинил своего предшественника Джо Байдена в том, что «из-за глупости» США проиграли в торговой войне с Китаем в прошлом году $1 трлн. И добавил: он такого больше не допустит.
«У нас есть одна очень большая власть над Китаем — это тарифы, и они (китайские власти.— “Ъ”) их не хотят, и я бы предпочел не использовать их… Китай получает бОльшую часть своих денег из Соединенных Штатов. Они используют эти деньги для строительства армии»,— заявил он.
О конфликте на Украине
В интервью для Fox News американский президент повторил свое более раннее заявление, что конфликт на Украине «должен закончиться немедленно». И вообще «никогда не следовало его начинать».
При этом он поначалу заявил, что якобы «говорил об этом с Путиным». Однако ушел от ответа на уточняющий вопрос ведущего, когда произошел этот разговор. «Не хочу об этом говорить, но я скажу вам, что это должно закончиться»,— лишь отметил он.
В очередной раз он обвинил своего предшественника в том, что тот позволил вырасти ценам на энергоносители. И это, как считает Дональд Трамп, дало возможность России начать операцию — в противном случае «у Путина не было бы денег». По словам американского президента, были и другие вещи, «которые заставили этого парня» начать спецоперацию. Уточнять, о чем речь, он не стал.
Если конфликт не будет урегулирован за столом переговоров, то Дональд Трамп, как он сам заверил, установит «огромные тарифы», а также введет «серьезные санкции» против России. Тем более что президент Украины Владимир Зеленский, как уверен глава Белого дома, хочет урегулировать вопрос сейчас — «с него хватит».
Трамп приступил к улаживанию российско-украинского конфликта виртуально
Впрочем, Дональд Трамп продолжил, что ответственность за происходящее лежит и на украинском президенте. «Знаете, он не ангел, он не должен был позволять этой войне случиться. Во-первых, он борется с гораздо большей и мощной силой… Он не должен был этого делать, потому что мы могли бы заключить сделку»,— утверждал господин Трамп, добавив, что мог бы заключить такое соглашение «легко». Правда, он не уточнил, идет речь о возможной сделке еще в пору его первого президентства или после.
Также Дональд Трамп намекнул, что «смелые речи» господина Зеленского — это исключительно результат военной поддержки со стороны США. «Они (украинцы.— “Ъ”) были храбры, но мы дали им миллиарды долларов. Соединенные Штаты потратили на $200 млрд больше, чем Европа. Почему мы потратили больше? Потому что Байден никогда не просил Европу тратить больше»,— намекнул американский президент на то, что поддерживать в прежнем режиме Киев он не намерен.
Об иранском вопросе
Дональд Трамп коснулся и иранского вопроса, заявив, что главное, чего он хочет добиться от Тегерана,— предотвратить угрозу появления у него ядерного оружия.
«Я хочу, чтобы у них была великая страна. У них большой потенциал. Люди там потрясающие»,— перечислил президент США, добавив, что не исключает новой ядерной сделки с Ираном, но система проверки выполнения обязательств должна заслуживать доверия.
www.kommersant.ru/doc/7453541
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».
На этот блог лучше подписаться.
Sat, 25 Jan 2025 00:18:31 +0300
Государственный департамент США в пятницу издал приказ о «остановке работ» в отношении всей существующей иностранной помощи и приостановил новую помощь, согласно служебной записке, с которой ознакомился Рейтер, выполняя приказ президента Дональда Трампа.
В телеграмме, подготовленной бюро иностранной помощи Департамента и одобренной госсекретарем Марко Рубио, говорится, что были выданы исключения для военного финансирования Израиля и Египта. Никакие другие страны в телеграмме не упоминались.
Всего через несколько часов после вступления в должность в понедельник Трамп распорядился о 90-дневной паузе в оказании иностранной помощи в целях развития до проведения анализа эффективности и соответствия его внешней политике.
www.reuters.com/world/us/trump-pause-applies-all-foreign-aid-israel-egypt-get-waiver-says-state-dept-memo-2025-01-24/
Sat, 25 Jan 2025 00:18:09 +0300
Одно колесо для Aurus стоит 1,2 млн рублей — дороже, чем вся Lada Granta.
Обслуживание российского премиум-седана обходится бюджету региона в 2,6 млн рублей, а цены на запчасти поражают: двигатель — 14,6 млн, коробка — 10 млн, переднее сиденье — 2,1 млн. Но можно сэкономить: некоторые детали заменяются запчастями от Нивы. Например, выключатель стоп-сигнала и прокладка электробензонасоса подходят идеально, но стоят в 10–20 раз дешевле.
Fri, 24 Jan 2025 23:31:36 +0300
Раз уж Трамп сказал, что молимся теперь на нефть, давайте попробуем подогнать мольбы под графическую картину))
Прошу не воспринимать за Библию, а отнестись как к «фотографии» текущего состояния, влажным фантазиям, развлечению и чему угодно. Я торгую интрадей (чего и вам советую) с легкостью признаю свои ошибки (чего тоже очень вам советую), и вообще, я трейдер, а не прогнозист.
Но, впитанное с молоком матери графоманство, то и дело берет верх))
Перед вами Дневки жижи.
Обращаю внимание на похожие структуры, которые сейчас формируются. Все это происходит в рамках нисходящего клина, с шикарными накоплениями ликвидности снизу, которую надо бы забрать. Рынок всегда двигается в поиске ликвидности и всегда ее забирает. Вопрос — когда))
Понятно, что график пойдет либо вверх либо вниз, но точно вправо. Но, рисуя себе хоть какой-то сценарий, есть возможность найти приемлемые точки с приемлемы риском. Данные точки, вы видите на этой картинке, исходя их чего, можно выстраивать свою торговлю.
Аминь
Fri, 24 Jan 2025 22:03:34 +0300
RUSFAR CNY — это
индикатор стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке.
Рассчитывается с 26 сентября 2022 года
на основе РЕПО с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) и/или депозитов с центральным контрагентом (ЦК).
В сентябре 2024г. RUSFAR CNY был на историческом максимуме, 212%
В 2025г ставка, в среднем ниже 0
Переизбыток юаней
Предлагаю обсудить причины профицита юаней:
- проблемы с расчётами по импорту,
- профицит в торговле с Китаем (т.е. экспорт больше импорта).
Fri, 24 Jan 2025 21:33:20 +0300
С начала января
- +913951,
- в среднем 60930 в день,
- 15 торговых дней.
Комиссии с этого за тот же период:
- брокеру — 18997
- бирже — 167257
- ~ 5 млн,
- средняя загрузка — 50%
- 2,5 млн обычно свободно.
- 351 ордер
- 610 сделок
- ~30 фьючерсов forts: на валюты, индексы, ресурсы и цб
- объём определяется динамически как минимальное из { среднего предложения/спроса по 3-м лучшим ценам стакана, 1/7 выделенного объёма депо на инструмент, вручную заданного фиксированного значения }
- на каждый инструмент выделяется 1 / ( 0,5 * число инструментов) депо
- если свободной маржи осталось менее 10%, новые позиции не открываются
- за 3 дня до экспирации открытие новых поз по инструменту запрещается
Реализация в MT5.
Вход по сигналу, далее выставление SL, перемещение SL за ценой. Выход по SL. Перенос позиций через ночь.
Ремарка: сначала руками влезал в торговлю, подтягивал уровни SL за ценой, чем порезал потенциальную прибыль примерно на 70%. После анализа заниматься этим перестал. Ну почти.
Цели: не менее 10% чистого дохода в месяц после вычета НДФЛ, пока достигнуты с запасом на квартал.
Fri, 24 Jan 2025 21:04:00 +0300
Последние несколько дней в телеграм-каналах активно разгоняют мысль о том, что начался разворот рынка: выдергивают деньги с LQDT и других подобных фондов и переходят в акции.
Если посмотрим только последние дни, то с 14 января можно проследить небольшую закономерность. «Фонд Ликвидности» вниз, то БПИФ на акции РФ вверх и наоборот.
Кстати, мысли и действия по фондовому рынку я всегда пишу в своем телеграм-канале — t.me/+6spfjkz9gtU0Y2Ji
Но тут другой вопрос: пропали притоки в «Фонды Ликвидности» до 10 млрд. рублей в день. Они сократились до 3 млрд. (в последнюю неделю), при этом вложения в акции настолько сильно не изменились. Тогда куда они пошли? Куда пропали около 5 млрд. рублей ежедневно?
Мое предположение, что многие инвесторы отправились “фиксировать” текущую доходность в облигации с фиксированным купоном или во вклады. Все-таки многие ожидают, что скоро будет снижение ключевой ставки, а значит, сейчас отличный момент сохранить 21+% доходности на продолжительный кусок времени.
С другой стороны, это бы вызвало движение и в ОФЗ-ПК, но этого не происходит. Хотя это может быть связано и с тем, что государственные облигации уже сильно переоценены.
А как вы думаете, куда уходят деньги?
Fri, 24 Jan 2025 19:43:42 +0300
Темпы роста российской экономики в декабре составили 2,2% г/г после увеличения на 3,1% в ноябре 2024 года
В отчёте Сбербанка обратил внимания на замедление кредитования в декабре на 1,4% м/м.
Если экстраполировать тренд экономической активности, то к лету 2025г. рост станет около 0.
ВЫВОД.
Надеюсь, ЦБ России хотя бы не будет повышать ставку в 1 пол. 2025г.
В 2025г будет 8 плановых заседаний ЦБ России по ключевой ставке
14 февраля
21 марта
25 апреля
6 июня
25 июля
12 сентября
24 октября
19 декабря
Fri, 24 Jan 2025 20:08:19 +0300
Всем, привет в продолжение поста «начало бычьего рынка при 60% нетто-продаж от дневного объема ETF денежных рынков»
публикую таймлай сделок на продажу и покупку LQDT и других фондов денежно рынка
Где общий объем составил 21,8 млрд. руб. из которых продажи составили 14 млрд. руб. или 64% от общего объема сделок.
Fri, 24 Jan 2025 19:49:50 +0300
Появился новый способ заработка на бирже, чем уже и пользуются трейдеры. Правда это всё временно.
Как вы видите, в последние дни рынок более-менее устаканился. Разве что кроме презренных застройщиков, которые подросли на десятки процентов. Движение акций, как теперь принято говорить, происходят в коридоре «туда-сюда».
После инаугурации Трампа, биржевые воины заняли позиции у красной черты ожидания. И почему бы, собственно, и нет? Все позиции политиков ясны. Ситуация идёт по накатанной и пора нам тоже накатить.
Мы знаем, что украинская защита сыпется. Поэтому мы, собственно, на более сильной стороне. Однако Трамп тоже не пальцем делан. И недавно обмолвился о готовности применить самые жёсткие санкции против России, если мы откажемся от окончания СВО.
Ещё мы знаем, что Трамп любит говорить. Недавно кто-то из состава его группировки или может даже он сам, сообщили о готовности Зеленского принять правду и провести переговоры. Но если мы присмотримся, то увидим его указ о запрете каких-либо переговоров с Россией. Т.е. для начала этот запрет должен быть снят. И для этого ему нужно протрезветь, но он не умеет. Но это так, ничего из особенного.
Раньше мы часто читали в новостях о взрывах хлопках в наших городах посредством террористических атак беспилотников и беспилоток. А теперь эти новости, в большинстве своём, пропали из широкого поля зрения. Отыскать их можно, но на поверхности их не найти.
Так вот. Сейчас вся торговля спекулянтов-скорострелов сосредоточилась на ничего незначимых новостях. Вы почитайте сами:
- «Путин отвечает на звонок» — пошёл рост
- «Трамп сказал про санкции» — пошло падение
- «едет лимузин» — пошёл рост
- «Трамп хочет позвонить Путину» — пошёл рост
- «звонка не было» — пошло падение
- «Трамп дал команду организовать звонок» — пошёл рост
Давайте посмотрим на график ТКС
Я чёрточки на графиках не рисую, но не кажется ли, что рост уже произошёл. И я не беру ещё во внимание рост от 20 декабря 2024 года.
Просто некоторые уже догадываются, что мир — это не дело одного дня. И даже если что-то и будет заключаться, то весь процесс затянется надолго. Это войну можно начать за сутки и даже за час. А с учётом скорости полёта ракет — за несколько минут.
Зеленский запрет на переговоры не снимет, иначе окажется слабаком, поэтому вначале должно произойти что-то интересное. Но мы этого с вами не знаем.
Помните, Трамп нам не друг. Он не будет искать для нас бонусы, он захочет поиметь за счёт СВО свои плюшки. Тем более в некоторых штатах они разрешены. Вот сегодня опять он заговорил про потребность ОПЕК снизить цену на нефть. Хотя об этом уже говорил ранее.
Заодно мы с вами поставили точку в бесконечной борьбе теханала и фундаментала, где победителем стала политота. Я хочу сказать, что при всех анализах, нужно обязательно учитывать и внешнюю обстановку, а не только ковыряться в многостраничных отчётах, которые раскрывают то и не все компании.
Но пипсовщикам хорошо. Не нужно ничего рисовать и анализировать. Теперь достаточно следить за кортежами президентов, их высказываниями и особенно за словом «звонок» в новостях.
Я конечно не против, чтобы лиходеи пипсовали на новостях. Но мы же с вами здравые люди. По крайней мере вы. ЦБ прогнозировал инфляцию в 4,5% на 2025 год. Но с учётом последних темпов роста, выйдет минимум в два раза выше. Об этом так же думает и бизнес. С января 2025 года увеличились налоговые нагрузки, растёт оплата труда, повысились цены коммунальных услуг. Всё это будет на кого перекладываться? Правильно! На владельцев бизнеса потребителей.
Кредитование, вроде как, замедляется. Чего уже не скажешь о инфляции. Нужно теперь дожидаться следующей среды, а там и до 14 февраля недалеко, где нам ЦБ может подарить интересную валентинку.
Поэтому выбор, как обычно, за вами. Торговать на «звонках» или перейти на более крепкие напитки и посмотреть шире.