UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Закончился ли кризис?
 Wed, 12 Aug 2020 13:04:27 +0300
Вижу, все празднуют победу над кризисом, индексы летят на исторические максимумы (пока ЦБ деньги печатают), народ начинает надеяться на новое ралли на рынке акций. В целом, я и сам прикупаю акции, пока они дешевы (или кажутся таковыми). Но делаю это осторожно ибо:
— Безработица в США (ранее такого уровня безработицы было достаточно для провоцирования мирового кризиса, т.к. США главный мировой покупатель).
— Падение спроса (как следствие безработицы, пока это падение выглядит достаточно скромно, т.к. ФРС печатает деньги и раздает их с вертолетов, но что будет когда эпоха плюшек закончится и начнется эпоха шишек?). 
— Ну и наконец выборы в США, где один кандидат предлагает зеленую экономику и повышенные налоги для компаний, а другой жаждет мировой экономической войны.  

Ну и напоследок хотелось бы показать один забытый (но еще очень недавно крайне популярный) график:
Закончился ли кризис?

Инвертированная кривая все там же — на дне (при том довольно долго, хотя и не так долго как в 90е). Во время же предыдущих рецессий она обычно устремлялась к значению в 6 раз большему чем сейчас. 

Так закончен ли кризис или Трамп просто готов пожертвовать будущим страны ради победы в настоящем? 
Опять же почему так важно смотреть за США, да все потому-же они до сих пор главный мировой покупатель, а если покупатель исчезнет, то кому нужны будут произведенные товары, и ресурсы из которых их производят?
Что осталось от бизнеса западных инвестбанков в России после пяти лет санкций
 Wed, 12 Aug 2020 03:28:05 +0300
Доходы инвестбанков в России за пять лет санкций упали на 50% — до менее чем $180 млн. Несколько «дочек» крупных иностранных инвестбанков выбыли из топ-10 самых успешных организаторов сделок. Forbes разобрался, чем живут западные инвестиционные банки сегодня
На прошлой неделе российское подразделение американского инвестбанка Morgan Stanley в своем годовом отчете написало о планах свернуть банковскую деятельность в России в первом квартале 2020 года. Morgan Stanley также планирует отказаться от брокерской и депозитарной лицензий и перевести бизнес в новую компанию, которая будет оказывать консалтинговые услуги в области инвестиций и недвижимости.

После введения западных санкций в 2014 году Morgan Stanley старался переводить лучших сотрудников в Лондон или Нью-Йорк, оставив российские подразделения в режиме ожидания лучших времен и роста инвестиционной активности, рассказывает Forbes бывший советник экс-главы Morgan Stanley в России Райра Симоняна Владимир Тумаркин. «Но, видимо, подождав некоторое время, банк принял для себя решение «повесить замок на дверях», убедившись, что восстановление бизнеса случится еще очень нескоро», — резюмирует он.

Сократился бизнес и у других инвестбанков. По итогам 2014 года размер комиссионных вознаграждений за сделки клиентов стал худшим за 10 лет, составив $326 млн (данные Thomson Reuters). «Последние два-три года в России нет инвестиционного бизнеса. Иностранным банкам здесь практически нечего делать. Российское направление маргинализовалось в бизнесе практически всех инвестиционных банков», — констатировал в 2016 году в интервью РБК Райр Симонян.

По итогам 2018 года ситуация стала только хуже. Общий комиссионный доход инвестбанков составил всего $176,8 млн.

Если в 2014 году в топ-10 банков по суммарному размеру вознаграждения за сделки клиентов (согласно рэнкингу Thomson Reuters) вошли сразу несколько дочек иностранных инвестиционных банков (Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS), то в 2018 году их ряды заметно поредели (в топ-10 оказались JPMorgan, Deutsche Bank и ING Bank).

Основных причин скромных результатов инвестбанков в последние годы две. Во-первых, осторожность западных банков после присоединения Крыма. «В банке значительно ужесточились процедуры согласований — все происходит на уровне штаб-квартиры, процент одобрения клиентов в районе 50%», — говорит инвестбанкир дочки иностранного банка, пожелавший не называть свое имя.

Во-вторых, почти полностью угасшая активность российских игроков с выпуском ценных бумаг. За весь 2018 год Мосбиржа не провела ни одного IPO, а число выпусков евробондов едва превысило 30.

Forbes проанализировал бизнес-показатели западных банков, которые были в десятке наиболее успешных инвестбанков в 2014 году, чтобы понять, как изменился этот рынок за годы санкций и снижения деловой активности.

Citi
2014 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 3

Доля на инвестбанковском рынке — 9,5%

Комиссии за год от сделок — $31 млн

2018 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 10

Доля на инвестбанковском рынке — 2,2%

Комиссии за год от сделок — $3,9

Международный банк, который в России активно занимается розничным и корпоративным бизнесом, потерял свои позиции на инвестбанковском рынке за годы санкций, но не ушел с него. Только в 2017 году банк был соорганизатором IPO компании «Обувь России» на Московской бирже, которая привлекла 5,9 млрд рублей, IPO En+, которая привлекла $1,5 млрд рублей в Лондоне, был назначен организатором IPO группы IBS, которая в итоге отказалась от размещения в 2018 году.

Deutsche Bank
2014 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 6

Доля на инвестбанковском рынке — 6,6%

Комиссии за год от сделок — $21,5 млн

2018 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 4

Доля на инвестбанковском рынке — 6,6%

Комиссии за год от сделок — $11,7

Deutsche Bank — один из немногих финансовых институтов, которому удалось сохранить долю на инвестбанковском рынке, однако доход от размещений облигаций и акций клиентов заметно сократился из-за сжатия рынка.

До введения санкций банк был участником нескольких крупных размещений. В 2008 году банк проводил SPO «Магнита» совместно с Morgan Stanley. Банк также был организатором IPO Номос-банка в 2011 году, в ходе которого помог ему привлечь $718 млн, в 2014 году банк стал соорганизатором IPO «Ленты».

Credit Suisse
2014 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 5

Доля на инвестбанковском рынке — 7,1%

Комиссии за год от сделок — $23 млн

2018 год

Выбыл из списка

Совокупные доходы банка от частного банкинга и инвестиционно-банковских услуг Credit Suisse упали в два раза — c 1,9 млрд рублей в 2014 году до 1 млрд рублей на начало 2018 года. Этому есть веское обоснование — в 2016 году швейцарский банк отказывается от бизнеса по обслуживанию состоятельных клиентов в России. Единственная доступная для них опция — инвестиционные консультации, но и по ним доходы просели — с 1 млрд рублей в 2014 году до 601 млн рублей к концу 2018 года. К тому же банк в 2018 году уволил главу отдела по операциям с российскими акциями. Следить за российским рынком банк будет из Лондона.

В свое время Credit Suisse провел ряд «звездных» сделок — он был одним из организаторов IPO «Русала» в 2010 году, соорганизатором приватизации 7,58% акций Сбербанка в 2012 году, в 2015 году проводил вместе с другими инвестбанками SPО «Ленты», организовывал выпуск евробондов Московского кредитного банка на $500 млн в 2018 году сразу после «кремлевского» доклада, размещал еврооблигаций Минфина на $2 млрд и $3,5 млрд.

JPMorgan
2014 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters— 7

Доля на инвестбанковском рынке — 6%

Комиссии за год от сделок — $19.5 млн

2018 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 3

Доля на инвестбанковском рынке — 6,8%

Комиссии за год от сделок — $12 млн

JPMorgan — традиционный инвестиционный банк, который не занимается кредитованием компаний и физлиц, но планирует в своей стратегии расширять работу с компаниями по другим направлениям — ведению счетов, депозитарному обслуживанию, торговому финансированию и т. д. Он, как и Deutsche Bank, не только сохранил позиции на рынке, но и смог немного нарастить свою долю, однако доходы от бизнеса по сопровождению сделок клиентов резко сократились. Десять лет назад банк занимал ведущую роль на рынке слияний и поглощений — он провел 11 сделок объемом $10,47 млрд. JPMorgan был одним из организаторов приватизации 7,58% Сбербанка в 2012 году, выступил соорганизатором SPO «Ленты» в 2015 году, а также выпуска евробондов «Газпрома» в 2019 году на $1,25 млрд.

Основу комиссионного дохода банка в конце 2018 года составили консультационные и информационные услуги — за них он получил почти 2 млрд рублей вознаграждения.

Morgan Stanley
2014 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 8

Доля на инвестбанковском рынке — 3.7%

Комиссии за год от сделок — $12.2 млн

2018 год

Выбыл из списка

В 2018 году основу комиссионного дохода банка составили брокерские услуги, за которые банк получил полмиллиарда рублей. Этот сегмент бизнеса вырос — в 2014 году банк заработал на нем всего 130 млн рублей.

Morgan Stanley участвовал во многих крупнейших сделках, включая IPO «Роснефти» в 2006 году на $10,7 млрд, был соорганизатором приватизации доли Сбербанка в 2012 году. Из последних сделок банк собирался участвовать в размещениях российского Burger King, был одним из андеррайтеров в ходе IPO HeadHunter на Nasdaq.

UBS
2014 год

Место в рэнкинге Thomson Reuters — 10

Доля на инвестбанковском рынке — 3.1%

Комиссии за год от сделок — $10.2 млн

2018 год

Выбыл из списка

UBS также представляет собой модель чистого инвестбанка c минимальным кредитным портфелем. Основная выручка банка в 2018 году пришлась на доходы от оказания консультационных услуг, которые составили по итогам года 1,4 млрд рублей (в два раза больше, чем в 2014 году).

До санкций банк проводил такие крупные сделки, как продажу 50% ТНК BP «Роснефти» в 2013 году, IPO «Мегафона», ММК и «Ленты», SPO «Сбербанка». В 2017 году банк покинула известный инвестбанкир Елена Титова, много лет работавшая вместе с Райром Симоняном. Вместо нее этот пост занял Федор Трегубенко, работавший ранее в Barclays. Банк продолжает выпускать аналитику российских эмитентов. Численность персонала банка с 2014 года сократилась со 113 до 75 человек. Стратегическим направлением для себя банк теперь считает предоставление клиентам «интегрированных услуг».

Золото. Предельный минимализм (2)
 Wed, 12 Aug 2020 00:12:25 +0300

Золото. Предельный минимализм (2)


Здравсвуйте, коллеги!

Что лучше всего характеризует метод, — это  простота (после долгих лет тренировки ;) ) и точность. Пошёл снова в Школу… Об этом как-нибудь потом. Метод известен, — Тактика Адверза, простота в построении min-max-lines неоднократно показана, из предыдущего топика: Золото.Предельный минимализм для принятия решений. месячный план:

Золото. Предельный минимализм (2)


четырёх часовой план, точная реакция на уровень:

Золото. Предельный минимализм (2)


Сегодня прошла 1-я лекция по теме min-max-lines в "Школе искусств" (видео достпуно по запросу у автора школы) обсудили:

— что такое min-max-lines;
— основные правила построений;
— основные варианты трактовок получаемых уровней и экстремумов;
— отличия построений по хай/лоу и ценам закрытия;
— примеры...

Продолжая по золоту, цели коррекции параболического движения 1861:

Золото. Предельный минимализм (2)


 вероятные сценарии в которых присутсвуют с вылетами наверхх и резкими коррекциями:

Золото. Предельный минимализм (2)


Обусловленные ласт барами, недельный план (график без сегодняшней мега даун свечи):

Золото. Предельный минимализм (2)

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .

БОМБА
индекс недвижимости загибается
 Tue, 11 Aug 2020 23:28:54 +0300
индекс недвижимости загибается

муравейников настроили дохренища сейчас начнут продавать цена еще ниже будет
Серебро планка
 Tue, 11 Aug 2020 23:20:04 +0300
Ёпт, а серебро то на планку легло под конец торгов.
И как нам известно на вечёрке ммвб планки не раздвигает.Завтра будет интересно.
У меня для вас очень плохие новости ребят
 Tue, 11 Aug 2020 23:08:44 +0300
Это просто коррекция, не более. Потенциал роста значительный, к выборам рынок должны разогнать до рекордных хаев...
У меня для вас очень плохие новости ребят

(Потенциал роста у рынка сохраняется значительный... )


_____

мой блог/яндекс–дзен/телеграм
Сиплый и Брент *** ФХТУНГ"""
 Tue, 11 Aug 2020 22:44:00 +0300
СИПИ и Брент передают привет космонавтам.
Инсайд от деды Трампа.
«мы готовы остудить горячие яйсы быков этой ночью»
Ниже привожу пруфы.

Сиплый и Брент *** ФХТУНГ"""


Сиплый и Брент *** ФХТУНГ"""


Просьба несогласных закидывать только свежими томатами.
Также гречкой и сахар песком с туал бумагой...

Это не торговый сигнал, не предсказание ГУРЫ.
Так чисто поулыбаться на сон грядущий.

Да поможет нам СИ.

Как выглядит страничка миллиардера в соцсетях, или вид на Ковид
 Tue, 11 Aug 2020 22:12:59 +0300

11.08.20

СК назвал подозреваемых в создании запрещенного букмекера 1XBet
Онлайн-букмекер 1XBet, запрещенный во многих странах и при этом спонсирующий футбольную «Барселону», был создан, по версии СК, тремя жителями Брянска. Один из них возглавлял борьбу с киберпреступностью в областном главке МВД.

В организации онлайн-букмекера 1XBet подозреваются Роман Семиохин, Дмитрий Казорин и Сергей Каршков, следует из опубликованной 10 августа информации в разделе «Внимание, розыск!» на сайте следственного управления СКР по Брянской области. Семиохин, Казорин и Каршков являются фигурантами в уголовном деле, возбужденном по фактам преступления, предусмотренного ч. 3 ст. 171.2 УК («Незаконная организация и проведение азартных игр», максимальное наказание — лишение свободы на срок до шести лет).

В 2014–2019 годах эти три жителя Брянска, по версии следствия, создали ПО «для организации и проведения азартных игр на информационном ресурсе 1XBet» и осуществляли техническую поддержку сайта. Обязательной для букмекера лицензии Федеральной налоговой службы сервис 1XBet не имел, поэтому его деятельность была и остается незаконной.

Зарегистрированная в Гибралтаре компания Techinfusion Ltd, управляющая сайтами 1xbet.com и 1-x-bet.com, еще в 2016 году была признана осуществляющей деятельность по организации и проведению азартных игр с нарушением российского законодательства, сообщали РБК в 2019 году в пресс-службе ФНС. Тем не менее в России до сих пор доступны «зеркала» букмекера.

За пять лет возможный доход Семиохина, Казорина и Каршкова от незаконной организации азартных игр, по оценке Следственного комитета, превысил 63 млрд руб. Все трое имеют помимо российского и кипрское гражданство, сейчас они скрываются за границей и объявлены в международный розыск.

Правоохранительные органы впервые назвали возможных организаторов одного из самых известных онлайн-букмекеров в мире, выступающего официальным партнером футбольного клуба «Барселона». До этого, в конце июля, Следственный комитет лишь объявлял, что его областное управление завершило расследование в отношении жительницы Брянска (ее имя не раскрывалось), которая фактически выступала кассиром онлайн-букмекера. Тогда же сообщалось о трех неназванных организаторах 1XBet, объявленных в розыск. На их недвижимость в России общей стоимостью 1,5 млрд руб. наложен арест.

30.04.2020

Брянский миллиардер возмутил земляков помощью кипрской больнице
Хорошие новости с Кипра. Во-первых, островное государство близко к победе на эпидемией: число зараженных коронавирусом практически не увеличивается. С 4 мая в стране начинается поэтапная отмена карантинных мер. Все лучше и ситуация в кипрском здравоохранении. В том числе — благодаря помощи сердобольных российских олигархов.

«Российский бизнесмен пожертвовал миллион евро на покупку систем контроля жизнеобеспечения пациентов для отделения реанимации и интенсивной терапии, — сообщает интернет-издание „Европа. Кипр“. — Оборудование будет закуплено для строящегося инфекционного отделения Центральной больницы Никосии, которое будет работать со случаями заражения коронавирусной инфекцией. Первая партия мониторов должна быть доставлена на Кипр в ближайшее время. Новое инфекционное отделение примет первых пациентов в мае».

Отзывчивым российским бизнесменом является миллиардер Роман Семиохин. Хотя теперь, строго говоря, он уже и бизнесмен кипрский: не так давно Семиохин обрел на острове вторую родину — в рамках программы «Гражданство через инвестиции». Однако основной источник благосостояния благотворителя по-прежнему находится в России. Наиболее известный его актив — сеть брянских гипермаркетов «Линия».


Как думаете страничка ВК у миллиардера должна выглядеть?!.. Любуйтесь: https://vk.com/id8316165

Всё пацаны расходимся?!.. Нее, погоди. А на МВДшника то он не похож! Ищем у кого погоны..

Как выглядит страничка миллиардера в соцсетях, или вид на Ковид


2009 год стал рекордным по количеству киберпреступлений. Девять из десяти сообщений, получаемых пользователями по электронной почте, — спам. И многие из них содержат вредоносные программы для взлома счетов интернет-пользователей. Теперь через Интернет можно воровать, шантажировать и даже… убивать! На пресс-конференции компании «Билайн», посвящённой защите пользователей Интернета от противоправной активности в Сети, с интересным докладом выступил руководитель брянского «Отдела К» по борьбе с киберпреступностью Сергей Каршков. «Брянская ТЕМА» решила расспросить Сергея о суровых буднях современного киберполицейского.

— Сергей Сергеевич, раскройте тайну, почему у вашего отдела такое необычное название — «Отдел К»?
— Это сложный вопрос. Я иногда в шутку говорю, что отдел назван в честь меня, Каршкова. Если же говорить серьёзно, то решение создать такой отдел было принято на уровне МВД России. Так что название придумано также в вышестоящих органах. Думаю, «К» потому, что наша деятельность связана с компьютерной преступностью и, по сути, мы — настоящие киберполицейские.
— …которых большинство людей, наверное, до сих пор представляют как мультяшных человечков в синем плаще и золотистом шлеме.
— Кстати, мне часто приходится слышать высказывания о том, что у нас нет компьютерной преступности и всё это «тлетворное влияние загнивающего запада»! Также и киберполицейский в представлении некоторых людей — это нечто невероятное. Помните фильм «Хранители»? Там был один герой, доктор Манхэттен — разложенный на атомы полупрозрачный человек. Именно таким порой и представляют современного киберполицейского: непонятным, невероятным и не человеком вообще. Хотя дела, которые мы рассматриваем, вполне реальны и очень даже актуальны для современной действительности.
— И чем же приходится заниматься сотрудникам «Отдела К»?
— Кстати, наше полное официальное название — Отдел по борьбе с преступлениями в сфере телекоммуникации, компьютерной информации, незаконного оборота радиоэлектронных, специальных технических средств и объектов интеллектуальной собственности. С первого раза и не запомнишь!
Как ни странно, заниматься приходится как раз именно тем, что перечислено в названии. Это компьютерные преступления, преступления в сфере телекоммуникаций и, в частности, мобильные мошенничества, а также распространение детской порнографии, нарушение авторских прав, правонарушения и преступления, связанные с незаконным оборотом высокотехнологичных средств, в том числе так называемых жучков …
— Да уж, спектр деятельности весьма широк! Тогда давайте по порядку: какие преступления наиболее интересны для вас, как киберполицейского?
— Наибольший интерес для нас представляют всевозможные компьютерные преступления. На сегодняшний день противоправная активность в Интернете просто не поддаётся описанию. Ведь Интернет — это фактически отражение нашей действительности! С другой стороны — это целый мир, который живёт и развивается по своим законам, он густо населён, да и финансовые потоки в нём ничуть не уступают реальному миру. А там, где появляются деньги, сразу же находятся и желающие их украсть, поэтому и криминальная активность перемещается в глобальную Сеть.

— Получается, что теперь хакеры совершают свои преступления ради незаконного обогащения, а вовсе не из «спортивного» интереса, как это было раньше?
— Здесь можно провести аналогию с обычной преступностью. Есть хулиганы, которые попадают на скамью подсудимых случайно, в силу определённых обстоятельств. И есть профессиональные убийцы или мошенники, для которых преступления — это неотъемлемая часть жизни. Такая же ситуация складывается и в Интернете. Но в то же время большинство киберпреступлений начинается именно с «баловства». Существует романтический ореол хакерства, особенно среди подростков, для которых слово «хакер» приравнивается к слову «герой».
— Кстати, популярный словарь Ожегова, изданный в 1997 году, не даёт определения слову «хакер». Неужели это понятие является настолько новым для нашего общества?
— На самом деле это понятие появилось ещё в пятидесятые годы, и хакер изначально это не только компьютерный взломщик или мошенник. Хакер — это человек, способный добиться своего, нарушая какиелибо запреты. По сути он — индивидуалист, а Сеть — наиболее удобное место для самореализации.
При этом важно понимать, что хакер — это необычный человек, он отличается от других людей и умеет делать то, чего не умеют делать обычные граждане. Именно это и привлекает подростков, которые хотят выделиться и найти своё место в жизни. Но мало кто понимает и размышляет над другой стороной медали. Ведь чем больше у тебя знаний, сил, власти, тем большую ответственность ты несёшь перед обществом и перед теми людьми, которые тебя окружают. Чем ты сильнее, тем больше контроля необходимо над собой. Но, к сожалению, современный хакер зачастую слишком юн, чтобы это осознавать…

ЕМУ 13 ЛЕТ, ЕСТЬ ДОСТУП В ИНТЕРНЕТ…
— Сергей Сергеевич, судя по вашему опыту, какой он, современный брянский хакер? Можно ли составить его психологический и социальный портрет?
— Нельзя рассматривать хакеров как брянского, унечского, клинцовского… Конечно, место жительства отчасти влияет на социальный портрет хакера, но это не главное. Потому что на самом деле эти люди живут там — за стеклом монитора, в своём виртуальном мире. И я могу точно сказать, что многие из них совершенно разучились общаться в реальной жизни. Ведь каждый из нас — это не просто личность. Это ещё и обилие социальных связей: работа, семья, друзья… И именно эта социализация делает человека членом общества.
А наши «подопечные» всё необходимое для профессионального роста, поднятия своего авторитета от специальной литературы до единомышленников находят в виртуальном мире. Там же они обрастают социальными связями, повышают свою значимость… Постепенно большая часть их интересов перемещается в виртуальную среду, а связь с реальным миром ослабевает настолько, что может и вовсе исчезнуть.
Но это психология личности хакера. Что же касается его социального портрета, то можно выделить следующие особенности. Подавляющее большинство хакеров — это, конечно же, мужчины. Кстати, до сих пор мы ещё ни разу не привлекали к ответственности девушку, но причастными к киберпреступлениям они становятся всё чаще и чаще.
Возраст вызывает тревогу! Современный хакер в значительной степени «помолодел». И если пятнадцать лет назад это был узкий специалист, выпускник института в возрасте от 22 до 30 лет, то сейчас, начиная уже с 13-14 лет, эти продвинутые пользователи представляют реальную опасность!
— И что, были случаи?
— Да, например, недавно в одном из районов области задержали школьника, которому удалось организовать опасную вирусную DDOS-атаку и украсть кучу персональных данных у законных пользователей.
Пареньку всего пятнадцать лет! Он вполне адекватный в общении, учится на одни пятёрки, в различных олимпиадах побеждает, настоящий компьютерный гений с большим будущим… Спрашивается, зачем ему «залезать» в ваш компьютер? Из спортивного интереса? И также из спортивного интереса он может отформатировать ваш жёсткий диск, удалив при этом все данные, украсть информацию с вашего компьютера, узнать пароли от вашего почтового ящика, получить доступ к электронным платёжным средствам… Теперь понимаете, насколько всё это серьёзно!
— Какое же наказание последовало за совершение этого преступления?
— К сожалению, ответственность за подобные преступления у нас наступает только с шестнадцати лет, поэтому единственное, что мы могли сделать, — поставить парня на учёт и провести с ним соответствующую работу.
— К сожалению?..
— Да, потому что я бы возрастную планку привлечения к уголовной ответственности опустил хотя бы до четырнадцати лет. Ведь, во-первых, современные дети технически развиваются очень быстро. Например, моему ребёнку шесть лет, и он уже владеет компьютером в разы лучше, чем мои родители.
Во-вторых, что касается конкретных случаев с компьютерными «гениями», то таких ребят, как правило, впоследствии вербуют профессиональные преступные структуры и используют в своих целях.
— Как же киберпреступные структуры выходят на юных компьютерных гениев?
— Так они же все вместе тусуются в определённых местах, куда для обычного пользователя вход закрыт. Авторитет вычисляет талантливого подростка среди других, «подтягивает», как мы говорим на профессиональном сленге, а дальше всё просто: перед подростком ставится определённая задача, назначается вознаграждение за её выполнение. Соблазн велик — и авторитет поднять, и денег подзаработать. Не каждый устоит!

— А помните своё первое дело?
— Да, но моя первая практика по поимке киберпреступника не закончилась возбуждением уголовного дела. Но столько эмоций и адреналина я больше никогда не получал!
— Расскажите о подробностях этого дела?
— Было это в 2000 году. В Сети появился пользователь, который именовал себя Mr. Death (мистер Смерть). Он похищал персональные данные у других пользователей и за их счёт работал в Интернете. Кроме того, он использовал различные вредоносные программы, что по тем временам было редкостью. Работал он обычно ночью. Поэтому и я почти месяц по ночам не спал. Самым сложным было обнаружить его физическое местоположение. Сейчас-то это просто делается, а тогда нужно было задействовать персонал компании-провайдера, телефонной компании, сотрудников телефонных станций по всему городу. И всё это среди ночи!
Раньше, когда телефонная связь в городе поддерживалась устаревшими декадно-шаговыми АТС, было такое понятие «бегать по шнуру». Порядка сорока минут требовалось, чтобы, «пробежав по шнуру», определить местоположение хакера, но каждый раз он был на шаг впереди нас. Свои сеансы он постоянно маскировал под законных абонентов, и нам даже пришлось программу специальную писать, чтобы его засечь.
Всё было почти как в кино! Mr. Death вышел в Сеть, мы определили, что это действительно он, побежали… Но не хватило времени — он «отвалился» от Сети. И так до тех пор, пока нам не удалось его вычислить. Благо энтузиасты нашлись из числа специалистов, которые помогали в поимке этого преступника. Я этим ребятам очень благодарен, мы дружим до сих пор.
В итоге судьи ещё не были готовы рассматривать подобные дела, и парень ушёл от ответственности. Но главный успех этого дела состоял в том, что мы приобрели необходимый опыт и после этого уже никто от нас безнаказанным не уходил! И ещё скажу, этого человека я больше ни разу не видел на просторах брянской виртуальной преступности.

— Каким было самое жестокое компьютерное преступление в мировой практике? И совершалось ли что-либо подобное в России?
— В США был один случай. На одного человека было совершено покушение. Но выстрелы только ранили жертву. Раненого поместили в охраняемую полицией больничную палату. Но преступники через Интернет вошли в Сеть клиники и, изменив программу прибора стимуляции сердца, добили жертву. По общечеловеческим меркам — это чудовищное преступление, но по исполнению это всего лишь нажатие нескольких кнопок… В России подобные преступления, к счастью, пока не зарегистрированы.

— Кого у вас больше в отделе — компьютерщиков или оперов?
— Все мы представляем некий симбиоз. Поэтому нам достаточно сложно найти хорошего сотрудника в отдел.

— Сергей Сергеевич, расскажете свой любимый анекдот про ваших потенциальных «клиентов».
— С удовольствием! Мальчик подходит к папе — системному администратору, и говорит: «Папа, а ты можешь объяснить мне такой процесс, почему солнце всходит на востоке и садится на западе?»
Папа отрывается от компьютера, поправляет очки и спрашивает: «Точно всходит на востоке?» «Да!» — отвечает сын. «И заходит на западе?» — переспрашивает папа.
Сын утвердительно кивает. Снова уткнувшись в компьютер, папа отвечает: «Слышишь, сынок, работает — не трогай!»


А чего вы добились в жизни к своим сорока?!))) Россия — страна возможностей, но ехать лучше на Кипр:
 Если вы спасаетесь от какой-то беды, которая настигла вас в России, то вариант неплохой. Не так может дорого, как остальная Европа, ну и достаточно близко и тусовка довольно приличная есть ©
Индекс ЖКХ
 Tue, 11 Aug 2020 21:58:09 +0300
Один мудрый человек как-то раз сказал:
" Меня не интересуют рынки ( " да, я трейдер " ),
я не делаю предсказаний, точка. "

Сегодня замечательный блоггер Байкал разместил великолепный пост об индексе Бигмака. Согласно выкладкам Байкала с каждым годом граждане РФ могут купить все больше и больше Бигмаков. По мнению Байкала это говорит о повышении уровня благосостояния населения нашей страны. Кроме того, Байкал осуществил несколько выпадов в адрес небезывестного КингШульца, являющегося знаменитым собирателем различных фактов под рубрикой «Кто не понял тот поймет» и моим друганом на Смартлабе.  В субботу мне не получится бухнуть и опубликовать, а тема зацепила, потому пишу сегодня по горячим следам ))) 

Итак, что мне пришло в голову, когда я читал данный текст и трогательные комментарии других Смартлабовцев о наслаждении данной заморской диковинкой? Да, собственно говоря, про Бигмак то и сказать мне нечего. В моей деревне Бигмаков то не продавалось. А, вот, коммуналку платить приходилось. Полагаю, что так было у многих. С этой мыслью я решил провести собственное небольшое исследование на тему цены услуг ЖКХ. 

Замечания и допущения:
1. «Индекс ЖКХ» — количество коммунальных платежей, которые можно выполнить за 1 среднюю заработную плату.
2. Информации о цене ЖКХ в Росстате мне за все периоды времени найти не удалось. Все, что найдено, сведено в таблицу. 
3. График индекса ЖКХ 1997-1999, 2001-2003 является аппроксимацией.
4. Уровень заработной платы взят у Байкала, чтобы меньше заморачиваться. )))
Вот что получилось:
Индекс ЖКХ

Как видно из графика, Индекс ЖКХ, т.е. количество платежей по коммунальным услугам, которые можно осуществить на 1 заработную плату падал до 2006 года. В 2008 году был резкий скачек, закончившийся спадом. В 2010-2018 году Индекс ЖКХ практически не изменился.
Вот так это выглядит в цифрах:
Индекс ЖКХ

Какой можно сделать вывод? В последние 25 лет наблюдается падение уровня жизни? Или есть ложь, есть наглая ложь, а есть статистика? Лично я сделаю вывод сродни моему эпиграфу: «Есть многое на свете друг Горацио, о чем не следует делать умозаключений».

Au, Ag: стратегические цели
 Tue, 11 Aug 2020 21:47:10 +0300
Ситуация на текущий момент: Au -5,1%; Ag -12,5% (за сегодня).
Золото вернулось на уровни $1900, серебро — на $25, а день ещё не закончен!

Наконец-то из сектора драгметаллов высаживают случайных попутчиков, которые лишь недавно проснулись и осознали, что золото и его прочие коллеги-драгметаллы вполне достойны внимания в качестве альтернативы валютам. Теперь наши попутчики думают, что их бес попутал, и что они жестоко ошиблись. Ещё несколько дней коррекции — и они пообещают себе больше никогда не возвращаться в этот сектор. Но — вернутся, обязательно вернутся! Правда, заметно позже.
Вообще, моменты коррекций — отличное время для того, чтобы ещё раз напомнить себе о стратегических целях долгосрочных инвестиций. Но как определить их, эти цели, в мире, где валюты постоянно обесцениваются? Это всё равно, что измерять длину резиновой рулеткой! Ответ, в общем-то банален: нужно выбросить эту дряную рулетку и измерять в попугаях или ещё в чём-то не менее реальном. Например, в индексах Dow Jones. B квадратных метрах жилья. В бутылках пива. В других драгметаллах. Как-то так!

1. Цели по золоту

Взято с: https://www.macrotrends.net/1378/dow-to-gold-ratio-100-year-historical-chart


Золото явно видит на горизонте цель в области Dow/Gold=(0,5...2,0), где оно уже было два раза за последние 90 лет. Предполагаю, что на этот раз в мировой финансовой системе накопилось столько дисбалансов, что мы увидим скорее 0,5. Но примем более умеренный вариант: 2,0. Как это будет выглядеть в сегодняшних ценах? При Dow $26000 умеренная цель по золоту — $13000, почти в 7 раз выше сегодняшней.

2. Цели по серебру

Взято с: https://www.macrotrends.net/1441/gold-to-silver-ratio

На графике представлено отношение цен золота и серебра за последние 100 лет. Мы видим, что серебро трижды оказывалось на уровнях дороже 1/20 от цены золота. Отметим, что в последние десятилетия шипы вниз на этом графике почти точно соответствуют пикам цен на золото относительно рынка акций (см. график Dow/Gold). Отсюда недолго и до предположения о том, что рост цены на золото в 7 раз неминуемо вызовет рост серебра до как минимум 1/20 от цены золота.
Путём несложных расчётов получаем: цель по серебру = $13000/20 = $650 за унцию. Рост в 26 раз!

Уточню ещё раз: это умеренные цели, никакого экстремизма! Никаких там гиперинфляций резервных валют, ничего такого...

Всем мира, добра и профитов. Держитесь там, собратья-армагеддонщики! :-)
Воздержитесь от шорта золота!
 Tue, 11 Aug 2020 21:28:56 +0300
Конечно, спекулянты могут свозить его ниже, но как только количество открытых коротких позиций будет соблазнительным, оно пойдёт вверх. Золото закупили серьезные ребята, ETFы, инвестиционные банки, и т.д. Они быстро из позиции не выйдут. Плюс монетарные и фискальные стимулы по всему миру  это такой фактор, что образнее сказать словами Жеглова: «Так пистолет, Володя, это такая улика, которая перевесит сто тысяч других улик!».
В общем, в этом эпизоде сериала Голд шортить не рекомендовал бы…
My trade journal / Day # 15
 Tue, 11 Aug 2020 21:09:04 +0300
Совершено 8 сделок; WinRate 75%

My trade journal / Day # 15


Что-то ни одна сделка мне сегодня не понравилась...

Вчера в комментариях отвечал одному пользователю про стопы, решил продублирвоать эту в  тут. 

Слышал про гибкость в торговле? Так вот скажу, что это главнейший скил который должен быть прокачен.

В чем она заключается? Очень глупо и наивно торговать шаблонно, однотипно. Допустим: основываясь на какой-то паттерной закономерности или какого-то индикаторного значения открывать и закрывать позицию одинаковым объемом.

Почему это глупо и наивно? Да потому что каждая новая секунда на рынке она отличается от предыдущей. 

Лично у меня почти с десяток различных сетапов и везде разная загрузка по объемам и соответственно разные критерии SL. 

За день по одному инструменту я могу совершать 30-50 сделок, но совершаю только 5-10, поэтому WR кажется читерским. Совершал бы все 50, то из них 5-7 сделок закрывались бы по SL, так как у меня нет грааля и я не знаю куда пойдет рынок. 

Картинка вот эта понравилась :D

My trade journal / Day # 15





Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
 Tue, 11 Aug 2020 20:38:02 +0300
Драгоценные металлы обрушиваются сегодня утром, поскольку реальные ставки растут на фоне оптимизма в отношении вакцины и более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции ...
Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
Облигации также падают с доходностью 10Y на 10-дневных максимумах выше 60 базисных пунктов ...
Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
Как повторяет Чарли МакЭллиготт из Nomura (из своего звонка на прошлой неделе), «инфляционные ожидания» начинают корректироваться выше — инфляционные свопы в США и Европе начинают рассказывать историю о нарождающемся ускорении глобальных взглядов на будущую инфляцию. — то, что было немыслимо всего несколько месяцев назад, а теперь совпадает с неделями спада M2 в США, что свидетельствует об уменьшении неприятия риска и сбережений, а также о «менее плохих» экономических перспективах со стороны корпораций.
Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
А по мере роста реальной доходности цены на золото падают ...
Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
Как отмечает Nomura MD за последние несколько недель, режим макрофакторов SPX перешел от мер макрофакторов «ликвидности», что привело к восстановлению акций в марте:

1. Ожидания ФРС по количественному смягчению — объем ставки по доллару на 1-5 лет,2. Ожидания снижения ставки ФРС — кривая ED $,3. Ликвидность в долларах США — валютные свопы

… теперь в качестве факторов роста как крупнейших ПОЗИТИВНЫХ ценовых драйверов для S&P 500 в факторной модели PCA:

1. ВВП США и ЕС сверхкраткосрочный прогноз и2. Инфляционные свопы

Но наиболее драматические последствия перегиба в рефляционной торговле очевидны на широких фондовых рынках… где Nasdaq (ориентированный на рост технологий) падает по мере роста компаний малой капитализации (доминирующих в финансовой / энергетической сфере) ...
Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
И, как отмечает МакЭллиготт, факторы американского рынка акций демонстрируют наиболее яркое выражение застенчивости рынка в своем скептицизме по поводу роста и инфляции (и проявляется в многолюдном позиционировании Momentum «Все на дюрацию», которое, очевидно, снижается за счет кого-то):
Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
Текущая итерация этого колебания «Стоимость/Моментум» фактора акций США (5-дневное совокупное изменение) является странным, занимая место в первой шестерке, по крайней мере, с 2010 года, и идет рука об руку с гигантскими тематическими и отраслевыми разворотами.
Золото, серебро, облигации падают, реальные процентные ставки растут
Вопрос в том, насколько высоко ФРС позволит вырасти номинальной ставке, прежде чем наступит на этот разворот? Как недавно предупредил Морган Стэнли:

Чтобы было ясно, мы думаем, что в целом рынки акций и кредита могут выдержать умеренный рост доходности, обусловленный лучшими данными. Рисковые активы часто охотно торгуют лучшими перспективами роста на более высокую ставку дисконтирования, и мы наблюдали эту закономерность совсем недавно, в понедельник, когда глобальные PMI неожиданно повысились. Но увеличение дюрации классов активов на самых дорогих уровнях за всю историю предполагает, что переход не будет плавным.

Август, по-видимому, хорошее время для оценки относительной дюрации ваших активов.

перевод отсюда

Бесплатная неделя FOREX на elliottwave com 12-19 августа

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать
 Tue, 11 Aug 2020 20:21:18 +0300
Если кто не знал, на Мосбирже торгуются фьючерсы на цветные металлы: медь, никель, алюминий, цинк. Ну как торгуются)) скажем так присутствуют, поскольку не было маркетмейкера. Но вот маркетмейкер появился и с 3 августа Ренессанс-брокер котирует. Согласно информации на сайте Мосбиржи маркетмейкер обеспечивает поддержание цены в основную торговую сессию. В данном посте рассмотрим фьючерс на медь, т.к. остальные металлы мне не очень интересны и  их ценообразование я тоже не знаю. Медь же обычно рассматривают как один из индикаторов здоровья экономики, т.к. она широко используется в промышленности.

Спецификация контракта, тикер Co, контрактные расчетные сроком 1 месяц
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать

Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать



Котировка контракта в долларах за тонну, размер контракта 100 кг, т.е. по номиналу получится 640 баксов, шаг цены 50 центов, стоимость шага цены 5 центов. ГО сейчас около 4000 руб, что с учетом номинала контракта дает 12 плечо.
Хотя на сайте биржи указано, что мм поддерживает котировки в основную сессию, но и на вечерней он тоже стоит. Спред 0,25%. Я купил на пробу 2 контракта по 6423,5 и теперь продаю по 6523. Пока что держу 50% российского рынка меди)))
Стакан
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать

Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать



Страница меди на сайте LME https://www.lme.com/Metals/Non-ferrous/Copper#tabIndex=0

Как происходит исполнение контракта?



В спецификации указано следующее:

1.1.1.  В целях определения Обязательства по расчетам текущая Расчетная цена (цена исполнения Контракта) считается равной значению цены металла (Cash Official Price), выраженной в долларах США за 1 (одну) тонну, определенной The London Metal Exchange (LME) в день, предшествующий дню исполнения Контракта, и предоставленному Бирже Источником информации.

1.1.2.  ­­Если за час до окончания вечернего Расчетного периода в день исполнения Контракта значение цены металла не было установлено, то ценой исполнения Контракта является предыдущее (последнее рассчитанное) значение цены металла, выраженное в долларах США за 1 (одну) тонну, определенное The London Metal Exchange (LME).

Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать


Что с ликвидностью?


Думаю, что может повторится история с фьючерсом на природный газ. Пол-года назад там тоже сначала никого не было, а сейчас уже 600 участников в том числе 6 юрлиц и ликвидности стало хватать, спреды стали уже. 

Где смотреть котировки на лондонскую медь?


Вот с котировками небольшая проблема. LME похоже дорого берет за них и эти котировки редкость, в отличие от меди на СМЕ, которая есть везде. Я даже CFD на нее не нашел. Но есть всем вам известный сайт https://www.profinance.ru/quotes/ и там котировки лондонской меди есть. Также можно смотреть в приложении Финам -трейд.
Дневной 
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать

Часовой
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать


Волатильность пришлось оценить по американской меди
Неделя
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать

День
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать

Час
Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать


Так же, как и по золоту и серебру, по меди (американской) можно делать анализ позиций на основе отчетов в CFTC по позициям трейдеров

Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать


Где брать аналитику по рынку меди?


Фундаментальные обзоры по рынку можно читать на специализированных сайтах, например, https://www.metalinfo.ru/, https://www.metaltorg.ru/, сайтах производителей, например https://www.ugmk.com/analytics/surveys_major_markets/copper/ либо смотреть обзоры товарных рынков у брокеров.

Фьючерс на медь на Мосбирже: все, что надо знать


серебро (SILV-9.20, SILV-12.20) дешевле $20 опять станет интересно, серебро умеет падать на 30% за неделю
 Tue, 11 Aug 2020 20:26:17 +0300
Главная задача: не потерять.

Сегодня падают все драг. металлы: поэтому тренд сильный.
Объем торгов на COMEX близок к мартовскому 2020г. (когда был обвал по серебру), т.е. движуха серьезная !!!

Серебро:
см. на тренд по недельным: максимум апрель 2011г. $49,22 и в начале мая 2011г. недельную свечу падения за 1 неделю с $48,33 до $35,
сентябрь 2011г. свеча с $40,9  до $30,05:
СЕРЕБРО УМЕЕТ ПАДАТЬ НА 30% ЗА 1 НЕДЕЛЮ!

Вариант 1.
Падение 30% с $29, ИТОГО $20.

Вариант 2.
Учитывая рост с $11 до $29 (рост на $18), падение 50% роста, т.е. до $20 — это вполне реально.

Когда серебро на $23 — 24 начало качать плюс — минус 3% с день, вышел (решил, что долгосрочный тренд не сильный и главное — не потерять).
Из золота вышел только сегодня.

На ФОРТС только 3 ликвидных товара: BR (Brent, не удобно, что ежемесячная экспирация, а не ежеквартальная), Gold, SILV.
18 марта 2020г. был минимум 2020г. по серебру = 11,64. 5 августа 2020г. локальный максимум = $29,91. Рост более чем в 2,5 раза!

Интересно теперь понаблюдать за продолжением истории, со стороны.
Если коррекция будет сильной, снова придет и время покупки SILV-12.20 (среднесрочно).

серебро (SILV-9.20, SILV-12.20) дешевле $20 опять станет интересно, серебро умеет падать на 30% за неделю


t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.









Акциями каких компаний владеет банк ВТБ?
 Tue, 11 Aug 2020 19:17:35 +0300
ВТБ в своих отчетах не раскрывает, чем владеет. Зато поквартально раскрывает свои покупки в финансовых отчетах. Но единой сводки я не нашел. Давайте вместе восстановим список собственности ВТБ...

Насколько я помню, ВТБ имеет доли в: 
✅Русгидро
✅Магнит
✅Ростелеком
✅Яндекс
✅НКХП

В общем, если вспомните, пишите какие акции и сколько % от капитала держит хедж-фонд ВТБ
Мои записи по отчету Тинькофф
 Tue, 11 Aug 2020 19:05:31 +0300
Напомню, что акции ТКС одни из тех, которые мне нравятся.

Результаты

активы выросли на 90 млрд руб за полгода и +50% за год!!!
Мои записи по отчету Тинькофф

https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/bank_assets/

Прибыль околорекордная, несмотря на ковид19 = 10,2 млрд против 9 млрд в 1кв и 11млрд в 4 квартале, +25 г/г
Мои записи по отчету Тинькофф

https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_income/
процентные доходы составляют уже только 63% выручки, комиссии обеспечивают 22%
Мои записи по отчету Тинькофф

https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_interest_income/
Цена пассивов упала за год с 6,2% до 4,4%. (спасибо Эльвире)
В середине марта затянули пояса по выдаче кредитов, сейчас снова растянули когда стало ясно, что карантин закончился успешно.

Кризис
Видно, что нарастили кэш 58->71
снизили кредиты 329->324
Увеличили вложения в цб 135->214
на 31.7.20 реструктурировали 92 тыс кредитов, 17,7 млрд руб, всего 4,5% портфеля.
Кэш и облигации +50% с 4 квартала до 288 млрд руб
Достаточность капитала 19% +1,2 млн счетов только за 2 квартал.

Рост
Всего 9 млн клиентов!
+1 млн брокерских счетов с начала года, до 1,9 млн (№1 в России по числу акт счетов)
выручка Тинькофф Инвестиций выросла в 10 раз и составила 1,6 млрд руб
активы на брокерских счетах выросли в 5 раз до 143 млрд руб

Санация
Какие-то тупаны пишут что Тинькофф попадет под санацию.
Это когда у банка активы вывели за рубеж, как например в Открытии было и оказалось, что депозиты вкладчикам возвращать нечем. У Тинькофф 473 млрд депозитов и 288 млрд кэша и облигации. 320 млрд выдано кредитов сугубо физлицам.
Санировали в России обычно те банки, где вывод бабок обычно через кредиты левым конторам или покупку активов по левым ценам.

Выводов никаких по стоимости акций не делаю. 
Активы приближаются к 700 млрд, у ВТБ 15 трлн руб.
Расти банку вроде как еще есть куда.
Сейчас конкуренцию Тинькофф может составить только Яндекс, который уже собрался и на эту поляну тоже.
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Tue, 11 Aug 2020 19:05:00 +0300
На 18:45 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 279 234.6 +3.81%
2 Новый Колизей 69    
3 ОР ао 68 37.8 +9.57%
4 ГАЗПРОМ ао 60 191.65 +2.1%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 МордЭнСб 0.473 +25.8% 52.57
2 ОР ао 37.8 +9.57% 343.45
3 Система ао 21.427 +6.53% 7 649.36
4 СтаврЭнСбп 0.5095 +4.94% 15.67
5 Татнфт 3ап 569.7 +4.88% 626.88

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 Русолово 6.65 -16.33% 56.81
2 АбрауДюрсо 224.5 -14.48% 23.72
3 ДагСб ао 0.1139 -12.45% 85.69
4 Селигдар 47.67 -10.56% 176.79
5 БурЗолото 1079 -9.1% 15.04

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 Слав-ЯНОСп 14.98 +3.31% 1.81 +11198%
2 Славн-ЯНОС 19.1 +1.6% 1.98 +3533%
3 КрасОкт-1п 276 +0.18% 0.09 +3196%
4 СамарЭн-ап 0.407 -2.86% 1.79 +2573%
5 Галс-Девел 1281 +9.96% 6.59 +1324%

Котировки акций онлайн
Подкаст “2 трейдера” / Рынок на максимумах / Перспективы роста золота / Apple - 2 триллиона - не предел / Kodak - падший ангел
 Tue, 11 Aug 2020 17:45:14 +0300
  • SP500 — на локальных максимумах, какие факторы влияют на рост? 
  • Может ли золото стоить 4000$?

  • Перспективы роста Apple в связи с выпуском iPhone 12

  • Kodak — падший ангел. Пример того, какие акции не стоит добавлять в свой портфель

Подписаться на подкаст можно здесь 
Спрос на акции компаний реального сектора сохранится
 Tue, 11 Aug 2020 17:48:07 +0300

В июле глобальная экономика продолжила расти после резкого восстановления в мае и июне. Почти все крупные экономики мира, в частности США, Европа и Китай, и даже проблемные страны, в том числе Турция и ЮАР, восстанавливаются, что отражается в значениях их индексов PMI в сфере обрабатывающей промышленности, услуг, а также сводного индекса PMI от IHS Markit, которые превышают 50 п. Исключение составляет Россия, экономика которой отстает, поскольку июльский индекс PMI снизился до 48,4 п. по сравнению с 49,4 п. в июне.

Июльский индекс PMI в обрабатывающей промышленности США достиг максимума с марта 2019 г., несмотря на приостановку экономической деятельности. Европа растет высокими темпами благодаря постепенному возобновлению экономической деятельности после строгих ограничительных мер. Власти блока выделили рекордные $2 трлн на поддержку экономики до 2027 г.

Помимо данных по производству, инвесторы ждали статистики по занятости в США в июле, уровень которой повысился третий месяц подряд — число рабочих мест выросло на 1,8 млн по сравнению с ожиданиями аналитиков (5 млн), июньский показатель пересмотрен до 5 млн. Уровень безработицы снизился с пиковых 15% в апреле до 10,2%, число рабочих мест в США сейчас на 13 млн меньше, чем до начала эпидемии, тогда как в апреле их было меньше на 23 млн человек, т.е. за это время было создано 10 млн рабочих мест. Больше всего рабочих мест было создано в гостиничном бизнесе, госретейле, бизнес-услугах и здравоохранении. Однако число длительно безработных в США (15–26 недель) увеличилось на 4,6–6,5 млн.

В США завершается сезон отчетности, бизнес преподнес приятные сюрпризы

  • По состоянию на 7 августа 89% компаний S&P 500 уже представили свои результаты за 2К20, по данным Factset. Число компаний, прибыль на акцию которых превзошла ожидания рынка, составило 83%, что выше пятилетнего среднего и максимум с 2008 г.
  • В целом прибыль компаний на 22,4% превосходит прогнозы, что также выше пятилетнего среднего показателя и максимум с 2008 г. Число компаний, выручка которых превзошла ожидания рынка, составило 64%, что выше пятилетнего среднего.

Новости о COVID-19

  • Число зараженных коронавирусом в США превысило 5 млн, показатель вырос на 1 млн всего за две недели; рост уровня заболеваемости и смертности во Флориде замедлился.
  • Европейская комиссия рассчитывает, что вакцина против коронавируса будет доступна к началу следующего года, что позволит постепенно вернуться к нормальной жизни.
  • Власти Нью-Йорка подтвердили планы по возобновлению работы школ в сентябре, а правительство Италии — в следующем месяце. Аналогичные меры анонсировал кабинет министров Великобритании, который в очередной раз сообщил о росте числа выявляемых случаев более чем на 1 тыс. в день. Власти Парижа вводят масочный режим на самых оживленных улицах с понедельника, 10 августа, чтобы сдержать рост заболеваемости.

Дополнительные меры поддержки на $1 трлн: меньше выплат, но больше налоговых льгот

  • Для повышения мотивации к работе Трамп сократил объем мер поддержки. Так, федеральные выплаты безработным составят $300 в неделю, выплаты штатов — $100. Раньше сумма составляла $600, выплата производилась еженедельно в соответствии с Законом о помощи, облегчении бремени и экономической безопасности в связи с пандемией коронавируса (CARES), срок действия которого истек в июле.
  • Больший эффект ожидается от другой меры Трампа. В сентябре власти могут отменить налог на доходы до конца года для зарабатывающих $8 тыс. в месяц, что поможет им максимум сэкономить $600. По мнению поддерживающего Трампа экономиста Стивена Мура, эта мера уменьшить налоговое бремя на $300 млрд, что окажет поддержку экономике.

Динамика за неделю: турецкие активы под сильным давлением

  • Серебро подорожало на 16% за неделю с 31 июля по 7 августа, достигнув максимума в $29,8/унция, что на $20 ниже максимума сентября 2011 г. Доллар продолжает укрепляться по отношению к валютам развивающихся рынков (EM), vls волатильность вырос более чем на 7% в основном за счет распродаж турецкой лиры, которая снизилась на 4%, до исторического максимума 7,36 лиры за доллар, что выше уровня августа 2018 г., когда США ввели санкции против страны.
  • Турецким банкам предстоит выплатить $160 млрд долгов в течение следующих 12 месяцев, объем долларовых сбережений домохозяйств в мае увеличился на $13 млрд, до $131 млрд, что увеличило давление на форвардные ставки, которые также обновили максимум. Актуальный уровень долларизации экономики Турции — один из самых высоких в регионе Центральной и Восточной Европы, Ближнего Востока и Африка (CEEMEA) — 50%.
  • Золотовалютные резервы Турции уменьшились более чем на $30 млрд с начала пандемии, до $47 млрд, минимума с конца 2005 г. По оценкам Goldman Sachs, к концу июня Анкара потратила $65 млрд на поддержание курса национальной валюты. Инфляция в Турции составила 12% в июле, немного снизившись с 12,6% в июне, но ЦБ для поддержки валюты придется поднимать ставки с 8,25% до 10% и выше.
  • Центральный банк 8 августа прекратил финансирование местных кредиторов по недельной ставке репо, заставив банки продавать валюту и брать займы по более высокой ставке «овернайт». Индекс фондового рынка снизился на 18%, валюта — на 19%.
  • Под давлением находится также бразильский реал, который снизился на 4%, и южноафриканские ранд, который ослаб на 3,2%. Рубль восстановил часть утраченных позиций, окрепнув на 1% к доллару на фоне снижения спроса на доллары, поскольку период конвертации валюты для дивидендных выплат подходит к концу, а также в условиях удорожания Brent до 46/барр.
  • В лидеры роста вышла Аргентина, после того как власти страны достигли соглашения о реструктуризации, которое предусматривает выплату задолженности из расчета 53% от номинальной стоимости облигаций.

Переход от IT к циклическим акциям

  • Акции американских нефтесервисных компаний подорожали более чем на 7%, после того как нефтяные котировки достигли максимума 6 марта, в целом же за неделю стоимость сырья повысилась на 2,5%. Кроме того, нефтесервисные акции Russel 2000 выросли на 6%, компании малой капитализации S&P 500 и промышленные акции S&P 500 — более чем на 5%. Индекс акций Южной Кореи прибавил 4%, оказавшись в лидерах роста. Никель и сталь подорожали на 4%. Циклические бумаги вышли в лидеры роста за неделю благодаря хорошим экономическим данным и перегретому IT-сектору, который прибавил 2,9%. Европейские фондовые индексы за неделю поднялись на 2,4%, что в среднем соответствует динамике мировых индикаторов. Главным аутсайдером недели стал индекс турецкого фондового рынка, который снизился на 9%, в основном за счет финансового сектора.
  • Из-за волатильности валют EM российский индекс долларовых облигаций вышел в лидеры среди бондов в твердой валюты, прибавив 3% вместе с индексом золота и РТС.

Зарубежные рынки — предстоящая неделя

  • Мы ждем продолжения ралли циклических бумаг и фиксации прибыли в переоцененных IT-акциях. На топ-10 IT-акций сейчас приходится 30% рынка S&P 500, что является максимумом за последние 40 лет, показатель вырос с конца 2019 г., когда он составлял 22,7%. Nasdaq повысился на 25% с начала года, а Dow Jones и Russel 200 упали на 6%. S&P 500 собирается преодолеть новый исторический максимум в 3380,16 п. Власти многих стран продолжают ослаблять ограничительные меры, снимать запреты на поездки, чтобы ускорить экономический рост, одновременно пытаясь предотвратить повышение уровня заболеваемости коронавирусом; власти Мельбурна, Австралия, напротив, ужесточают ограничительные меры, затянувшаяся пандемия по-прежнему несет угрозу населению. В США выйдет статистика по розничным продажам в июле, но уровень продаж не вернулся к докризисному, даже несмотря на возобновление работы магазинов, а экономисты прогнозируют уменьшение выручки.

Вторник, 11 августа

  • США: Индекс цен производителей (PPI)
  • Мексика: промышленное производство
  • Протокол заседания Copom ЦББ
  • Германия: индекс экономических настроений ZEW

Среда, 12 августа

  • Данные по запасам нефти от Минэнерго США (EIA)
  • ЦБ Новой Зеландии: ставка
  • Tencent: отчетность за 2К20, конференц-колл
  • США: отчет WASDE
  • США: инфляция, отчет об исполнении федерального бюджета
  • Новая Зеландия: внешняя миграция и число иностранных туристов
  • Бразилия: розничные продажи
  • Южная Корея: безработица
  • Еврозона: промышленное производство
  • Великобритания: ВВП

Четверг, 13 августа

  • Мексика: ставка
  • МЭА: обзор рынка нефти за август
  • США: число первичных заявок на получение пособий по безработице; индекс доверия потребителей США от Bloomberg
  • Аргентина: ИПЦ
  • Объём розничных продаж: Бразилия, Колумбия
  • Колумбия: торговый баланс
  • Перу: ставка
  • Мексика: ставка
  • Новая Зеландия: цены на продовольственные товары
  • Франция: безработица
  • Великобритания: баланс цен на жилье от RICS
  • Египет: ставка
  • Япония: индекс промышленных цен, ипотека
  • Сербия: ставка
  • ЮАР: добыча полезных ископаемых
  • Австралия: ожидания потребительской инфляции, занятость
  • Корея: денежный агрегат M2

Пятница, 14 августа

  • Китай: промпроизводство, июль; розничные продажи
  • США: розничные продажи и производительность
  • Хедж-фонды, заявления по форме 13F за второй квартал

График недели

Глобальный PMI (с поправкой на сезонность)

Российский рынок за неделю

За прошлую неделю рубль укрепился к доллару и к евро до 73,72 руб. и 86,88 руб. соответственно. Индекс Мосбиржи повысился на 2,09%, РТС — на 3,00%.

Лидеры роста и падения

Лидерами роста стали Русал (+8,32%), М.Видео (+8,00%), Московская биржа (+7,50%), Ростелеком (ао +6,93%, ап +5,33%), Полюс (+6,60%), Распадская ( +6,53%).

В число аутсайдеров вошли Петропавловск (-11,46%), En+ (-7,78%), ВТБ (ао −5,25%), ТМК (ао −3,58%), Мечел (ап −3,20%), Интер РАО (ао −3,03%), Сургутнефтегаз (ап −2,18%).

Лидеры роста и падения

Источник: ITI Capital

Долговые рынки

Восстановления спроса на ОФЗ по-прежнему не наблюдается. Российский локальный долговой рынок на прошлой неделе оказался в числе отстающих по сравнению с аналогами из EM, наблюдалась умеренно-негативная динамика, несмотря на общий глобальный risk-on. Суверенная кривая на дальнем и среднем участках поднялась еще на 5-7 б.п. Таким образом доходность 10-летнего бенчмарка 26228 составила YTM 5,92% годовых, что на 35–40 бп. выше минимумов, достигнутых в мае. Итоги очередных прошедших аукционов Минфина также не указывают на большой интерес к «классическим» ОФЗ. Так, в прошлую среду, 5 августа, предложение ведомства в очередной раз состояло из комбинации флоатера (29014) и серии с постоянным купоном (26228). Существенным спросом, как это стало уже привычным в последнее время, пользовался только первый лот. Объем заявок на ОФЗ, привязанным к ставке RUONIA, составил рекордные 266 млрд руб. При условии, что на этот раз Минфин согласился пойти на предоставление более видимой премии ко вторичному рынку, были размещены бумаги на 64 млрд руб. «Классический» выпуск хотя и был продан в полном объеме заявленного лимита (30 млрд руб.), соотношение bid/cover не превысило 1,27х.

Также в конце недели Минфин заявил о появлении нового третьего инфляционного линкера серии 52003 (погашение в июле 2030 г.). ОФЗ с привязкой к инфляции будут доступны в предельном объеме 250 млрд руб., начиная с 12 августа. Впрочем, мы не ждем данного выпуска в аукционном «меню» на этой неделе, т.к. традиционно первичное предложение бумаг этого типа появляется в каждую третью среду месяца.

Первичный рынок корпоративных эмитентов на прошлой неделе был неактивен — сбора заявок на новые облигации не было.

На внешних рынках ситуация, напротив, выглядела весьма оптимистично. Благодаря усилившемуся «аппетиту к риску» в первой половине недели российские суверенные еврооблигации пользовались хорошим спросом, опередив большинство «сверстников» на развивающихся рынках. Сильнее остальных выглядели «длинные» выпуски, доходность которых опустилась примерно на 20 б.п. В аутсайдерах на прошлой неделе оставались Турция, Украина и Белоруссия.

Предстоящая неделя — российский рынок

На предстоящей неделе финансовые результаты по МСФО за 2К20 представят Юнипро, Норильский никель, Русал, X5 Retail Group, Алроса, Русагро, Интер РАО, ТМК.

Дивиденды, дополнительная эмиссия и обратный выкуп

Совет директоров Евраза рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере $0,2/акция, что предполагает дивидендную доходность ~4,7%.

Совет директоров Аэрофлота одобрил допэмиссию в размере 1,7 млрд акций. Компания может увеличить уставный капитал на 60%. ВОСА состоится в заочном формате, дата окончания приема бюллетеней — 11 сентября.

Акционеры Ростелекома утвердили дивиденды по итогам 2019 г. в размере 5 руб./ао и ап. Дивидендная доходность может составить 5,16% и 5,52% соответственно. Дата закрытия реестра — 21 августа.

ВТБ рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 10% от чистой прибыли по МСФО, 20,12 млрд руб., что, по нашим расчетам, соответствует 2% дивидендной доходности.

Также компания планирует выплатить специальные дивиденды в размере 6,3 млрд руб. на привилегированные акции, которыми полностью владеет государство. Данная мера может быть негативно воспринята нвесторами, на наш взгляд.

Новости

Ростелеком планирует разработать новую версию портала госуслуг до конца 2020 г. ввиду того, что в период пандемии были обнаружены недостатки. Новая версия сервиса будет способна обрабатывать не менее 100 млн запросов в сутки.

Менеджмент считает маловероятной выплату дивидендов за 9М20.

Инвестиционная программа Ростелекома в 2020 г., по ожиданиям менеджмента, превысит 135 млрд руб., а также оператор планирует начать прокладку высокоскоростной линии связи от запада до востока России, а также в Гонконг и Японию, причём половина мощностей будет использована для внутреннего трафика, половина — для международного. Сумма инвестиций в проект может составить около 40 млрд руб.

Ростелеком: результаты 2К20 превзошли ожидания, согласно консенсус-прогнозу Интерфакса. В 2020 г. менеджмент видит рост выручки и OIBDA не менее чем на 5%, что позитивно на фоне кризисного года. СAPEX — в диапазоне 100–110 млрд руб. (без госпрограмм, что снижает актуальность использования данного прогноза). Ростелеком до конца года планирует представить обновленную стратегию, с учетом консолидации 100% Tele2.

Финансовые результаты Ростелеком

ТГК-1 представила финансовые результаты по МСФО за 1П20. Мы позитивно оцениваем данную новость, так как результаты оказались выше ожиданий рынка, что обусловлено наличием ГЭС в портфеле активов компании.

Выручка снизилась до 47,3 млрд руб. (-10,3% г/г). EBITDA составила 13,7 млрд руб. (-18,9% г/г), чистая прибыль снизилась до 6,8 млрд руб. (-27,4% г/г).

Финансовые результаты ТГК-1

Veon опубликовал финансовые результаты за 2К20 хуже ожиданий рынка.

Консолидированная выручка составила $1,89 млрд (-16,3% г/г). EBITDA — $0,809 млрд (-18,7% г/г). Чистая прибыль составила $0,156 млрд против $0,069 млрд за аналогичный период прошлого года.

Veon вернул прогноз финансовых показателей на 2020 г., компания ожидает снижения органической выручки и EBITDA на 5-7%. Ранее компания ожидала роста выручки на 1–3%, EBITDA — от 4–6%.

Московская биржа: В июле 2020 г. общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 8,4% м/м и 9,6% г/г (против 10,3% г/г роста в июне), до 79,1 млрд руб. Таким образом, произошло некоторое замедление годового темпа роста в июле относительно хорошей статистики в июне. По сегментам динамика была разнонаправленной: динамика cегмента акций выглядела вяло, облигаций — неплохо, но лучшим стал денежный сегмент (repo, credit). В целом, статистику можно трактовать как умеренно позитивную.

  • Объем торгов на фондовом рынке в июле снизился относительно июня: −10,5% м/м, +19,5% г/г (против +31% г/г роста в июне), до 4,3 трлн руб.
  • В облигациях объем торгов также снизился относительно июня: −6,8% м/м и +14,6% г/г (против 12,5% г/г в июне), до 2,5 трлн руб. С учетом сезонно более слабого июня, произошло некоторое ускорение темпа роста г/г, что является позитивным моментом.
  • На денежном рынке относительно июня произошло ускорение роста объема торгов: +12,7% м/м. Относительно прошлого года объем вырос на 27,9% г/г (чуть ускорившись относительно роста на 24,6% г/г в июне), до 38,5 трлн руб.
  • Объем торгов на валютном рынке вырос относительно июня: +9,9% м/м. Относительно прошлого года произошло падение: −7,1 г/г (против +1,3% г/г в июне), до 27,5 трлн руб.
  • Объем торгов на рынке деривативов упал относительно июня: −2,9% м/м. Относительно прошлого года был рост: +36,6 г/г (против +44,6% г/г в июне), до 8,9 трлн руб.

Veon опубликовал финансовые результаты за 2К20 хуже ожиданий рынка.

Консолидированная выручка составила $1,89 млрд (-16,3% г/г). EBITDA — $0,809 млрд (-18,7% г/г). Чистая прибыль составила $0,156 млрд против $0,069 млрд за аналогичный период прошлого года.

Veon вернул прогноз финансовых показателей на 2020 г., компания ожидает снижения органической выручки и EBITDA на 5–7%. Ранее компания ожидала роста выручки на уровне 1–3%, EBITDA — от 4% до 6%.

Финансовые результаты Veon

Магнит планирует открыть 30 минимаркетов «Магнит Сити» до конца 2020 г., площадь такого формата магазинов составляет 150–230 кв. м с зоной кафе. На текущий момент работают четыре подобные точки в Москве и Краснодаре.

Евраз опубликовал финансовые результаты за 1П20 по МСФО. Новость позитивна для бумаг компании в связи с существенным ростом чистой прибыли и объявленными промежуточными дивидендами, доходность которых превышает доходность бумаг других металлургических компаний.

Выручка компании составила $4983 млн (-18,8% г/г), EBITDA снизилась до $1073 млн (-27,6% г/г). Чистая прибыль выросла до $513 млн (+49,1% г/г). Компания нарастила чистый долг до $3733 млн (+8,6% г/г).

В 2020 г. компания ожидает CAPEX на уровне $800 млн.

Финансовые результаты Евраз

TCS Group в 2К20 увеличила чистую прибыль по МСФО на 24,7% г/г, до 10,2 млрд руб. Результаты превзошли ожидания рынка, которые предполагали рост прибыли до 8,2 млрд руб.

TCS Group пока не меняет дивидендную политику, выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,2/акция, что соответствует доходности на уровне 0,7%. Дата закрытия реестра — 20 августа 2020 г. TCS Group по-прежнему не планирует менять дивидендную политику, предусматривающую распределение на дивиденды до 30% квартальной прибыли по МСФО, но в случае необходимости приоритет будет отдан капиталу перед дивидендами.

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20, согласно которым чистая прибыль оказалась ниже консенсус-прогноза, процентные доходы — выше ожиданий рынка. Снижение чистой прибыли было обусловлено ростом резервов во 2К20 до 68,8 млрд руб. (с 45,1 млрд руб. в 1К20) по сравнению с 51,5 млрд руб. по ожиданиям рынка.

Чистый процентный доход во 2К20 вырос до 132 млрд руб. (+21% г/г; +11% кв/кв), чистый комиссионный доход составили 25 млрд руб. (-11% г/г; −4% кв/кв), чистая прибыль снизилась до 2,1 млрд руб., (-93% г/г; — 95% кв/кв).

По оценкам менеджмента, рынок корпоративного кредитования в 2020 г. вырастет на 4% г/г, кредитование физлиц — на 6% г/г.

Финансовые результаты ВТБ

Мосэнерго отчиталось о снижении основных финансовых показателей по МСФО за 1П20. Выручка компании составила 92,95 млрд руб. (-48,2% г/г) в результате снижения выручки от реализации электрической и тепловой энергии на 21,7% и 4% соответственно. EBITDA составила 18,16 млрд (-21,2% г/г), чистая прибыль — 6,59 млрд руб. (-48,2% г/г).

В 2020 г. компания ожидает СAPEX в размере 15,7 млрд руб., в 2021 г. — 20,58 млрд руб. При расчёте дивидендов за 2020 г. Мосэнерго ожидаемо планирует исходить из 50% от чистой прибыли по МСФО. Компания не исключает продажи своего пакета в ОГК-2 (3,89%) — около 3,2 млрд руб. в текущих ценах, но решение пока не принято.

Золото: причины падения цены
 Tue, 11 Aug 2020 18:02:33 +0300
Сегодня золото (как и все драгоценные металлы) теряет в цене ~4%. Я бы не стал говорить, что за текущей коррекцией стоит risk on на мировых рынках, так как последнее время цена на золото росло вместе с рынком в том числе.

Цена на золото — функция от риска, доллара и реальной доходности (самый основной фактор). Сегодня доходности 10-леток (10Y Treasury Bills) растут на 12%, что при стабильных инфляционных ожиданиях положительно влияет на реальную доходность (и негативно на привлекательность золота).

11-13 августа проходят аукционы Минфина США, во время которых часто наблюдается рост доходностей treasuries. Соответственно, краткосрочные риски для золота остаются. Хотя судя по динамике других драгоценных металлов, цена на золото упала «авансом».

Полиметалл остается в conviction list, доля Петропавловска на фоне коррекции была увеличена с 5% до 10%.

Аналитика сектора в моем канале t.me/RussianMetals

Золото: причины падения цены



Австралия: крупнейшее квартальное падение ИПЦ за 72-летнюю историю (перевод с deflation com)
 Tue, 11 Aug 2020 16:49:26 +0300
Потребительские цены в Австралии исторически резко упали. Вот более подробная информация из австралийского 9News (29 июля):

Индекс потребительских цен Австралии (или ИПЦ) упал на 1,9% в июне 2020 года, что стало самым большим падением в истории этого показателя.

Новые данные Австралийского статистического бюро (ABS) показывают, что падение было самым большим квартальным падением за 72-летнюю историю отслеживания ИПЦ.

ИПЦ — это показатель розничных цен, того, что ABS называет «постоянной корзиной товаров и услуг» для австралийских домашних хозяйств. Он включает в себя такие вещи, как расходы на уход за детьми, топливо, образование, бытовую технику и продукты. Таким образом АБС отслеживает инфляцию или постепенное увеличение стоимости товаров.

По данным ABS, годовой уровень инфляции за 12 месяцев до июня 2020 года составил отрицательные 0,3 процента, что означает, что Австралия официально находится в состоянии «дефляции» в третий раз с 1949 года.

Соответственно, июльская перспектива глобального рынка Elliott Wave International предоставила такое понимание дефляции цен в США. Вот график и комментарий:
Австралия: крупнейшее квартальное падение ИПЦ за 72-летнюю историю (перевод с deflation com)
График показывает скорость движения денежной массы M2 по сравнению с базовым индексом потребительских цен (ИПЦ) на основе годового процентного изменения. Скорость M2 — это коэффициент, рассчитываемый путем деления номинального валового внутреннего продукта на денежную массу M2. По мере того, как печатается больше денег по сравнению с размером экономики, скорость M2 снижается. График показывает, что годовое изменение скорости M2 резко упало, поскольку не только увеличилась денежная масса M2, но и сократилась экономика.

Теперь посмотрите на его связь с Core CPI, годовым изменением потребительских цен без учета продуктов питания и энергии. За последние 20 лет наблюдалась четкая взаимосвязь: изменение показателя M2 Velocity опережает Core CPI примерно на 7 кварталов. Следовательно, если эта взаимосвязь сохранится, мы должны ожидать огромного падения годового показателя Core CPI в течение следующих 18 месяцев или около того.

перевод отсюда

Бесплатная неделя FOREX на elliottwave com 12-19 августа

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?
 Tue, 11 Aug 2020 16:43:05 +0300

Всем инвест привет! 

Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?



Обзор будет коротким. До этого Андрей Васильевич уже расписал все возможные сценарии развития здесь.  Неделей раньше была написана инвестиционная идея, просчитав примерно такие же сценарии.

Теперь интрига ушла, резерв под штраф разместили в операционку, уменьшив дивиденды.

Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?

В итоге EBITDA упала до 124 млрд. рублей

Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?

Что дает нам дивиденды в размере примерно 470 рублей на акцию. 
Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?



В прошлом году платили в октябре.
Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?


Но очень высока вероятность, что перенесут уже на 2021 год, в январе-феврале

Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?


Главный вопрос выйдут ли за предел 1,8 из-за роста капекса в полтора раза? Капекс заявили:

2020 -2 млрд. долларов

2021 — 3-3,4 млрд. долларов.

Выглядеть это будет вот так:

Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?

Компания при текущих ценах и объемах производства сохранит денежный поток как минимум на текущем уровне. В районе 200 млрд. рублей.
Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?


При восстановлении значения EBITDA до «без штрафных» уровней компания будет выплачивать в квартал примерно 150 млрд. рублей дивидендов. +16-19 млрд. рублей по процентам и 100-110 млрд. рублей капекса. В итоге долг к концу 2021 в самом плохом сценарии увеличится до 690 млрд, что даст максимальное соотношение Долг/EBITDA 1,32.  Таким образом рисков для дивидендов за 2021 из-за штрафа нет. Жду возврата к 1900р дивидендами минимум. 

PS: Еще больше разборов в группа  ВКОНТАКТЕ

Наш телеграм канал. 

Статистика по российскому фондовому рынку
 Tue, 11 Aug 2020 16:36:56 +0300



5 354 000 уникальных клиентов зарегистрировано в Системе торгов Московской Биржи на 30.06.2020;

2 677 000 из них открыли ИИС (2,414 млн управляют ИИС самостоятельно, 263 тыс. — доверили свои деньги управляющему);

3 205 000 уникальных клиентов зарегистрировано на Санкт-Петербургской бирже;

705 000 активных счетов, на которых совершена хотя бы одна сделка в июне 2020 года. Немногие активно торгуют или закупаются каждый месяц: большинство физических лиц закупается и сидит, получает купоны/дивиденды;

Свыше 4 триллионов рублей — общая сумма, размещенная физическими лицами на брокерских счетах всех типов;

250 млрд рублей размещено на ИИС. Несложно посчитать, что средняя сумма на ИИС составляет 93,388 рублей;

Около 30% от всего объёма средств (около 1,2 трлн рублей) россияне держат в акциях, около 55% — в облигациях, остальное — просто в кэше и паях ПИФ/ETF;

Самостоятельные инвесторы на ИИС инвестируют более агрессивно: 42% в акциях против 28% в акциях на обычных брокерских счетах;

На ИИС с доверительным управлением управляющие покупают на 47% ПИФы

Все, мы впереди планеты всей, трепещите злопыхатели, первый человек высадился на далекой планете и.....
 Tue, 11 Aug 2020 16:34:51 +0300

З8 добровольцев и три месяца, понадобилось на вакцину. А вы говорите, два года и как минимум тысяча  добровольцев.
А пойдет или не пойдет, какая нах… разница.
Главное застолбить и поставить флаг, на этом и стоим. Теперь хоть в чем-то мы первые.

Путин объявил о регистрации в России первой в мире вакцины от коронавируса

В России зарегистрирована первая в мире вакцина от коронавируса, заявил президент страны Владимир Путин в ходе совещания с членами правительства. Трансляцию вел телеканал «Россия 24».

«Насколько мне известно, сегодня утром впервые в мире зарегистрирована вакцина против новой коронавирусной инфекции», — сказал Путин.

В ходе совещания глава Минздрава России Михаил Мурашко отметил, что зарегистрированная вакцина является одной из первых зарегистрированных вакцин в мире, подтвердивших свою эффективность и безопасность.

20 июля Минобороны России сообщили о завершении клинических испытаний вакцины от нового коронавируса, разработанной совместно военным ведомством и НИЦ эпидемиологии и микробиологии имени Н. Ф. Гамалеи, сообщала газета «Красная звезда». В исследовании приняли участие 38 добровольцев. Испытания подтвердили безопасность препарата. Сообщалось, что у всех добровольцев после вакцинации выработался иммунитет к инфекции.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579