UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Верните тик, я все отдам ...
 Mon, 11 Jan 2021 19:23:36 +0300
Куда потерялся Tick SiH1 в 19:00. Примерно ~ 74600.
У меня по DDE он не прошел.
На графике Quik spike есть примерно 74600,
а на графике робота, который получает данные по DDE, первый тик в районе 75150
Верните тик, я все отдам.
Так что «сладкие тики» раздают не всем.

Верните тик, я все отдам ...



Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?
 Mon, 11 Jan 2021 18:14:15 +0300

Извините, что не про коронавирус!
Как доплатить налоги с акций США биржи СПБ?
Это очень частый вопрос на данном сайте… к сожалении очень мало информации. По умолчанию снимают 30% в США. Если вы подписали форму W8-BEN, то снимают в США 10%, но тогда вам надо доплатить 3% в России.

Никаких экселей не надо! Ничего считать не надо!
Краткая инструкция:
1. На сайте налоговой заходим в личный кабинет налогоплательщика (если он у вас есть)

2. В личном кабинете налогоплательщика в меню «Жизненные ситуации» выбираем пункт «Налоговая декларация физических лиц»

Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?

Нажимаем пункт «заполнить онлайн»

3. Далее заполняем титул декларации:
Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?


4. далее добавляем доход «За пределами РФ»

Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?


5. Заполняем из присланных отчетов брокера данные о выплаченных дивидендах:
Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?

Т.е. переносим из отчета данные в форму на сайте налоговой:
Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?

6. Указываем сведения о валюте, в которой выплачены дивиденды:
Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?


Ставим галочку об автоматическом определении курса валюты на день выплаты (а то насчитают налог по курсу 80 рублей за доллар)

Важно! Необходимо обязательно указать сумму налога, уплаченном в иностранном государстве!

7. Повторяем процедуру несколько раз, до тех пор пока каждая выплата не будет учтена.
Как подать налоговую декларацию онлайн для дивидендов с акций США торгуемых на бирже СПБ?

Дело сделано! Несмотря на кажущуюся сложность по времени это займет не более 20 минут.

Если вы удалили все отчеты брокера, то нужно запросить у вашего депозитария справку о зачислениях. Но она может стоить $$$

В случае неподачи декларации в срок, то вы будете оштрафованы на 1000 рублей и на 20% от неуплаченной суммы налога.

Как заполнить 3НДФЛ в программе «Декларация» описано тут:
smart-lab.ru/blog/610997.php



Капитал как ресурс
 Mon, 11 Jan 2021 18:51:38 +0300

Тут многие грааль копают, пытаясь вычленить его крупицы просеивая горы шлака через плотное сито многоэтажных непойми каких формул. Кто во что горазд в силу профессиональной деформации

У меня вот какой вопрос. А принимается ли в расчёт такой незначительный нюансик, что общий размер капитала, имеющийся в распоряжении абсолютно у любого участника торгов ограничен? Размеры капитала от участника к участнику при сравнении их между собой могут отличаться кратно и даже на несколько порядков, но это ничуть не отменяет того факта, что он у каждого в конечном итоге ограничен.

И еще мне интересно какой смысл махать кайлом без учёта такой мелочи в ожидании чуда?

Сорри, если не заметили описание роли капитала на рынке в силу своей невнимательности в то время как об этом написано на каждом заборе и вещается из каждого утюга.


Разгон депо, опционы, СИшка, 11.01.2021..
 Mon, 11 Jan 2021 19:05:27 +0300
Откупил 74000 путы..
Сделки:
Разгон депо, опционы, СИшка, 11.01.2021..

Путы:
Разгон депо, опционы, СИшка, 11.01.2021..

Общие позиции:
Разгон депо, опционы, СИшка, 11.01.2021..

Всем Удачи!


В Архангельске обещают -35 завтра, газ нефть дорожают
 Mon, 11 Jan 2021 19:02:11 +0300
К крещенским морозам может и -45 быть. Морозная эта зима. Здоровья всем.

Сколько нефть к концу месяца?

В прошлом году не такая зима была, была теплой, а доллар упал до 62 руб.

Видимо рубль не будет сильно падать.
Как нас обманывают, показывая результаты инвестирования?
 Mon, 11 Jan 2021 18:23:15 +0300

Как нас обманывают, показывая результаты инвестирования?



Наблюдая за тем, как публичные блоггеры из мира инвестиций рассказывают о своих результатах, часто параллельно продавая свой инфобизнес, не могу не обратить внимание на то, как нас вводят в заблуждение.

Вообще, я считаю, что гонка за доходностью, обгоном индекса — это тупиковый путь для того, кто просто накапливает капитал, как я. А уж цифры, взятые за год — совсем ни о чем не говорят. Но все же, раз уж единственное «мерило» авторитетности в текущем инфополе это доходность, то стоит хотя бы считать ее честно.

Кратко пробегусь по самым частым вариантам.

 

1. Считаем доходность «на глазок»

Объясняется тем что «считать сложно», «итак примерно понятно», «вот график от брокера». В итоге — цифра доходности, которая представляет собой не результат инвестирования, а смесь фантазий с желаниями автора. При проверке одним из достоверных способов (например, формулой XIRR в экселе, или через сервисы, которые делают то же самое) цифра может кардинально отличаться.

2. Сравнение с индексом без дивидендов

Берем свой результат, посчитанный в п.1 и сравниваем с доходностью индекса без дивидендов. Отличный способ показать «альфу» к бенчмарку и привлечь еще немного покупателей своего инфопродукта или сигналов.

Продвинутые вариации:

  • Сравниваем свой валютный портфель в рублях с рублевым индексом
  • Сравниваем свой, загруженный под завязку плечами, портфель с простым индексом. Это можем наблюдать у крайне популярных публичных частных инвесторов (с счетами на комоне для автоследования
 

3. Показываем доходность самых успешных инвестиций а не общую доходность на совокупный капитал, включая и облигационную и депозитную и кеш-часть

Как нас обманывают, показывая результаты инвестирования?


Супер мега профит, 2 млн на одной акции! Спешите купить мои курсы по подсчету сложного процента в экселе :-)

Вот пример прямо сейчас из свежей рекламы в телеграме:

Рекомендации аналитиков «Бешеные Хомяки» помогли инвесторам неплохо заработать в 2020 году. Например:

  1. +104% на акциях «М.Видео» ;
  2. +69% за 5 месяцев на акциях «Тинькофф»;
  3. +47% В ФУНТАХ на акциях Highland Gold;
  4. +240% меньше чем за полгода на акциях компании Exp World;

4. Экстраполяция результатов

Купили бумагу, продержали неделю, продали с прибылью 5%. Результат — умопомрачительные 1173% годовых. Так и запишем)

5. Не считаем налоги и комиссии

У моего знакомого за 2020г комиссия составила ~11% от прибыли по счету и + 13% ндфл от закрытых сделок. Не маленькие цифры, чтобы просто упускать их из расчета.

6. Сложим проценты

Экзотический вариант. Возьмем связку из десятка наших инвестиционных идей и просто сложим проценты полученного по ним результата.

Реальный скриншот из таблицы которую однажды прислали аналитики Альфа-Директ своим клиентам, хвастаясь доходностью идей в 67%!

Доходность по версии Альфа директ
 

Напрашивается один вопрос: «А что, так можно было?» =)

Вывод

Если уж обращать внимание на цифры доходности, то только на отвечающие критериям:

  1. Усредненные среднегодовые результаты за несколько лет. Чем больше тем лучше. Меньше ~2-3 лет цифры вообще ничего не значат и полностью зависят от момента входа на рынок.
  2. Доходность рассчитана по XIRR/MWRR (доходность взвешенная по деньгам, то есть с учетом довнесений и разного по размеру капитала в разные периоды)
  3. Доходность с поправкой на риск/плечо. Взвешивать численно оставим аналитикам фондов с сертификатами CFA, нам хватит хотя бы умозрительной поправки на риск. Показываешь результаты портфеля с тройным плечом? Тогда и сравним его с полным индексом взятым с тем же плечом.
===

Этот и другие посты у меня на блоге и в телеграм канале (пффф, кого этим удивишь?).

На очереди у меня разбор фондов недвижимости от Активо и сравнение трех выбранных мной фондов для вложений в ру-недвижимость. 

Почему упал Биток и почему упадет S&P 500?
 Mon, 11 Jan 2021 18:03:07 +0300

Всем салам! 
Многие гадают почему упал биток и приводят разные причины. Но причина всего лишь одна — партия Нур-Отан выиграла выборы в Парламент Казахстана, и теперь рынкам можно пойти вниз. 

Почему упал Биток и почему упадет S&P 500?

Если кто не знает, то есть такой ETF под тикером GBTC, который можно покупать вместо битка. 

Паразит сожрал 60 000 руб. за год!
 Mon, 11 Jan 2021 18:02:37 +0300
У меня бухгалтер сидит в офисе. В банк не ходит. Грязь туда не таскает. Людей тамошних не отвлекает. Делает платежи через клиент-банк и получает выписки. Простая работа. Банк, естественно, входит в список 11 «системно-значимых» и предлагает весьма гуманную тарифную сетку.

Однако, не взирая на сравнительно низкие тарифы, в 2020 году поборы банка за исходящие платежи, обслуживание счета и использование банк-клиента составили около 60 тыс. руб. При этом, банк нихрена не платит за ежедневный остаток на расчетном счете. Такого тарифа просто нет.

60 тыс. в год — это 600 тыс. за 10 лет.

За что… сс*ка?? За не сложные компьютерные транзакции???

Товарищ главный кандидат на должность Президента РФ, обращаюсь к вам с наболевшим вопросом:

Вы заставляете несчастные российские организации рассчитываться в рублях. Вы запретили бартер. Вы намертво зарегулировали расчеты налом. Вы запретили расчеты в валюте. Вы запретили расчеты в крипте. Но… почему вы не предоставляете бесплатную (работающую на наши налоги) государственную услугу — безналичные платежи между юридическими лицами? Почему организации России вынуждены платить акуенную дань сраным частникам (паразитам-банкирам) за право перевести свои деньги???

Ааааа???
Что стряслось? Куда всех понесло?
 Mon, 11 Jan 2021 11:48:18 +0300
Этт. .  как бы,
Биткоинцы всех покусали? )).. .

Что стряслось? Куда всех понесло?


Шесть наших основных (Газик, Новатек, Роснефть, Лук, Сбер, ВТБ, )

Что стряслось? Куда всех понесло?


. ..  на Лондоне как бы развернуло не подецки. .. 


ПЛИТА ОЛЕЙНИКА ...
 Mon, 11 Jan 2021 11:14:35 +0300
Все поняли уже?
Самое непредсказуемое начало года
 Mon, 11 Jan 2021 11:09:13 +0300

Рынки

Первая неделя торгов в новом году оказалась максимально непредсказуемой и насыщенной событиями. Это преимущественно обусловлено двумя факторами, во-первых, политическими новостями в США, где сторонники Дональда Трампа провалили попытку госпереворота. Она обернулась случайными жертвами, риском импичмента и иными последствиями, идущими вразрез с принципами американской демократии, в частности закрытием учетных записей Трампа в Twitter и иных соцсетях.

Во-вторых — ралли глобальных рынков (в целом они выросли на 3% сначала года), в особенности рынок нефти, который подскочил за это время на 6,4% благодаря неожиданному решению Саудовской Аравии дополнительно сократить добычу на 1 млн б/с в феврале и марте, в результате чего добыча в королевстве составит 8,1 млн б/с, при этом Россия и Казахстан согласились увеличить добычу не на запланированные 500 тыс. б/с, а лишь на 75 тыс. б/с в феврале и марте. Следовательно, в лидеры роста вышли нефтегазовые компании и развивающиеся рынки, в особенности Россия. РТС за несколько сессий прибавил 6%, несколько укрепился рубль, в целом доллар укрепился ко многим валютам вопреки активному росту доходности КО США.

Консенсус-прогноз стоимости нефти на первый квартал не превышал $47/барр., и большинство аналитиков ждало коррекции на глобальных площадках и дальнейшего оживления рынка лишь во втором квартале. Инвесторы полностью проигнорировали политические события в США, где на этой неделе будет обсуждаться импичмент президента, хотя официально его срок действия его полномочий истекает 20 января.

Для импичмента в сенате потребуется минимум 17 голосов однопартийцев республиканцев, в результате такого сценария Трамп как экс-президент может лишиться всех своих привилегий, а также столкнуться с риском правового преследования и лишиться возможности переизбрания.

Инвесторы также проигнорировали очередной скачок уровня заболеваемости коронавирусом в США, где число выявляемых в сутки случаев заражений достигало 300 тыс., события в Великобритании, власти которой объявили третий по счету карантин, так как число выявляемых случаев заболеваемости достигло 70 тыс. в сутки, а также рост заболеваемости в Китае и выявление случаев мутированного COVID-19 в других странах. В этих условиях избранный президент США Джо Байден санкционировал ускорение вакцинации, хотя администрация Трампа рассчитывала приберечь доступные препараты для второго этапа вакцинации.

Спросу на риск способствуют данные по промышленному производству в США за декабрь, которое достигло максимума с августа 2018 г., а также рост показателя в Европе. Байден может объявить о новых стимулирующих мерах на этой неделе (объем которых составит триллионы долларов, он также может увеличить МРОТ до $15 в час), так как число рабочих мест в США впервые с апреля сократилось на 140 тыс. в декабре в основном за счет остановки деятельности в секторе развлечений, ресторанов, отелей, парков аттракционов, хотя занятость в производственном секторе растет.

В числе других важных событий на этой неделе. Запрет на торги акциями нескольких десятков китайских компаний в США вступает в силу в понедельник, 11 января. Подписанный Трампом указ, запрещающий американцам торговать ценными бумагами 35 китайских компаний, был призван остановить поток средств американских инвесторов, которые Пекин мог бы направить на модернизацию своих вооруженных сил. Но эта мера ударила в первую очередь по американским инвесторам. Крупные банки начинают отчитываться о прибыли за четвертый квартал 2020 г. Citigroup, JPMorgan Chase и Wells Fargo сообщат о своих финансовых результатах в пятницу, 15 января. По итогам квартала прибыльный бизнес по созданию так называемых компаний «бланкового чека» помог смягчить влияние, которое пандемия оказала на результаты финансовых компаний.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 2,49%, до 3455 п., РТС повысился на 2,07%, до 1467 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,16 руб. и укрепился к евро до 90,60 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 8 января

Лидерами роста стали TCS Group (+11,22%), Норильский никель (+5,26%), Новатэк (+5,02%), НЛМК (+4,77%), Роснефть (+4,49%).

В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-4,14%), Петропавловск (-4,01%), Лента (-2,09%), Полюс (-1,65%), Детский мир (-1,3%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 1,07%, до $55,39/барр.

Золото дешевеет на 0,56%, до $1839/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,06 п.п., до 1,119%.

Японский Nikkei повышается на 2,36%, китайский Shanghai снижается на 0,47%.

DXY повышается на 0,35%, S&P 500 futures — на 0,55%.

Цели на 2021 год
 Mon, 11 Jan 2021 11:04:27 +0300
Планы смартлаба на 2021 уже озвучил. Теперь пришло время написать личные цели. Опять Лада меня пинает (молодец, третий год подряд уже это делает), как и в прошлом году, и это очень правильно, потому что надо все записывать, задокументировать.

Для начала посмотрим как я справился с целями на 2020:
❌Регулярные закаливания (примерно раз в два дня)
❌Соблюдать разумное питание и не пить алкоголь.
❌Каждую неделю играть в теннис, каждый день планка и отжимания
✅❌Заниматься с двумя старшими детьми не меньше определенного времени
✅❌Сделать смартлаб более удобным для чтения и общения.
✅❌
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Mon, 11 Jan 2021 11:00:02 +0300
На 10:42 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 44 281.44 -0.78%
2 ВТБ Брокер 12    
3 Новый Колизей 11    
4 РусГидро 9 0.8207 +3.35%

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 РуссНфт ао 275.2 +4.56% 12.17
2 РусГидро 0.8207 +3.35% 580.68
3 Мечел ао 78.73 +1.59% 129.92
4 Сургнфгз-п 42.88 +0.95% 208.21
5 Полюс 15506.5 +0.72% 328.81

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 РГС СК ао 0.284 -13.26% 27.79
2 МРСК Центр 0.3878 -2.37% 8.86
3 Русолово 9.276 -2.3% 3.15
4 ТМК ао 62.34 -2.01% 5.44
5 Роснефть 468.95 -1.93% 863.06

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ТРК ап 0.2815 0% 0.29 +10266%
2 ЧКПЗ ао 6440 +8.05% 2.81 +5767%
3 ТАНТАЛ ао 7.45 0% 9.30 +5575%
4 БашИнСв ап 9.46 -2.77% 3.48 +4535%
5 МГТС-4ап 1998 +0.3% 4.01 +4271%

Котировки акций онлайн
Вопросы для торгующих опционами
 Sun, 10 Jan 2021 18:04:03 +0300

Начал читать книгу Тим Ферриса «Шеф повар». Книга о том как учиться новым навыкам. Там есть серия вопросов, чтобы максимально быстро обучится любым навыкам. Адаптировал их под опционную торговлю.

Сам отвечу чуть ниже. Прошу ответить тех, кто торгует опционами.

  1. Какие самые крупные ошибки допускают новички при торговле опционами?
  2. Какие ошибки совершают чаше всего даже на профессиональном уровне при торговле опционами?
  3. С каких позиций лучше начать изучение опционов?
  4. Какую обучающую программу, тему, ресурс или книгу вы посоветуете?
  5. Кто оказал наибольшее влияние на вашу торговлю опционами?
  6. Какие ключевые принципы используете при торговле опционами?

Мои ответы, скажем скорее новичка:

  1. Оставляют открытые ноги.
  2. Не учитывают, что волатильность также может снижаться.
  3. Спреды.
  4. Книга Чекулаева, www.option.ru  — хотя сейчас там только можно посмотреть стратегии, Смарт-лаб по тэгу опционы, ранее проводимые НОКи, Анализатор опционных позиций optionFVV
  5. Алексей Каленкович, Павел Пахомов, Головин Евгений, Владимир Твардовский. В основном учился на их вебинарах, конференциях.
  6. Открытие позиций лесенкой. Закрытие той позиции, по которой больше дельта и маленькая ликвидность. Закрытие позиции лесенкой, регулируя дельту фьючерсом. Не торговать опционами, далеко вне денег или в деньгах, там где нет ликвидности. Торговать ближайшие серии по календарю, где лучше ликвидность. Не формировать позицию при сильных движениях, к примеру, если движение к примеру рост, а надо купить коллы… Обычно коллы будут дорогие… можно конешь успеть купить позиции, которые кто-то забыл убрать. Но лучше в это время продавать коллы.

Админы, прошу прицепить тэг «опционы».

Какие будут ваши варианты ответов?

Я знаю когда обвалится цена на нефть!!!
 Mon, 11 Jan 2021 10:37:13 +0300

В начале ноября писал у себя в блоге:

В октябре увидел в блюмберге статью о том что Мексика выделила очередной ярд баксов на хедж нефти. Но дальше блюм попросил оплату и статью дочитать не дал.
Как то я писал статью о мексиканском хедже, с картинкой, ее можно прочитать здесь, а из этого сообщения рейтерс можно сделать вывод что они покупают путы вне денег. 
Если мексика захочет купить путы на 42, она будет задергивать нефть на 55.


Падать же по серьезному нефть может начать только тогда когда, в блюмберге и рейтерс появятся заголовки «The Wall Street source said for 2021, Mexico had bought put options on Brent on the Intercontinental Exchange (ICE) at...»

То есть когда Мексика закончит формировать хеджевую позицию в путах. 
Ниже график из моего поста 2018 года. 

Я знаю когда обвалится цена на нефть!!!



Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?
 Mon, 11 Jan 2021 10:25:07 +0300

Основатель и его фонд

Рэй Далио — Американский основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates, также известен своей книгой «Принципы». В Америке Далио называют Стивом Джобсом от мира инвестирования. Рэй Далио находится на 110 строчке в рейтинге Forbes с капиталом в 16,9 млрд.

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?

Bridgewater Associates — Американская инвестиционная компания, основанная в 1975 году. Хедж-фонд обслуживает институционалов, включая пенсионные фонды, НКО и ЦБ разных стран. По состоянию на 2020 год входит в топ 10 крупнейших хедж-фондов, под управлением которого находятся порядка $160 млрд.  

Секреты успеха Bridgewater

1.Инвестиционная стратегия. Фокус на сокращении и синтезе сложных систем независимых активов, подкрепленных причинно-следственными связями. Это новый квантовый или количественный подход. 

2.Корпоративный дух.  Концентрация на основном своде правил и ключевых принципах, лежащих в основе всего, что делает фирма, и которых работники неукоснительно придерживаются. 

Первый фактор не обязательно уникален, так как практически любой крупный хедж-фонд обладает хорошей инвестиционной стратегией, однако второй признак уникален. Корпоративный дух — это то, над чем Bridgewaterусилено работает, а также обеспечивает значительное преимущество перед другими хедж-фондами. 

Корпоративная культура компании направлена на то, чтобы уловить и усилить в каждом сотруднике положительные стороны таких человеческих качеств, как: креативность, честность, умение абстрагироваться, образное мышление, качественное принятие решений. Более того, компания нацелена на уменьшение негативных аспектов человеческий слабостей: высокомерия, предубеждения и лживости. 

Многие сотрудники финансовых организаций боятся критиковать своих коллег и менеджеров. Однако в Bridgewater критика является обязательным инструментом — если этого не делать, вас могут уволить. Оценка сотрудников использует принципы абсолютной честности и предельной прозрачности и реализуется через приложение Dots, которое позволяет ставить оценки в реальном времени. (Для более подробного изучения списка принципов рекомендуем прочитать книгу Рэя Далио «Принципы».)

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?


Стратегии Фонда

Фонд специализируется, в основном, на двух стратегиях: Pure Alpha и All Weather

Рассмотрим стратегию All Weather, или другими словами «Всепогодный портфель». Данный портфель предназначен для выживания в любых экономических условиях, не зря его называют всепогодным. All Weatherстановится особенно привлекательным в периоды неожиданных событий, так называемых «Черных лебедей», особенно для инвесторов, которые очень чувствительны к риску.

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?

Рэй Далио считает, что на стоимость актива в большей степени влияют инфляция, дефляция, повышение и снижение экономического роста, поэтому для снижения волатильности он использует диверсификацию по классам активов на основе сезонности рынка: 

  • Инфляция выше ожидаемой;
  • Инфляция ниже ожидаемой;
  • Более высокий экономический рост;
  • Экономический рост ниже среднего. 

Далио выбрал классы активов, которые хорошо себя ведут в каждом из этих сезонов, для диверсификации, чтобы обеспечить более плавный и стабильный рост, а также уменьшить просадки портфеля.

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?

Чтобы снизить волатильность портфеля, основная часть состоит из облигаций (55%), и только 30% приходится на акции, остальную долю в портфеле занимают биржевые товары (15%). 

Портфель выглядит следующим образом:

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?


Строим всепогодный портфель сами

Если вы являетесь квалифицированным инвестором, вы можете собрать портфель из следующих низкокомиссионных фондов:

30% VTI (Американские акции)

40% VGLT (Долгосрочные облигации) 

15% VGIT (Среднесрочные облигации) 

8% IAU (Золото)

7%PDBC (Биржевые товары) 

Неквалифицированные инвесторы также могут собрать всепогодный портфель из ETF от Finex. 

55% FXRU (Надежные Еврооблигации) 

30% FXUS (Американские акции) 

15% FXGD (золото)

Однако при составлении портфеля следует учитывать, что у фондов от Finex в разы больше комиссии, чем у фондов группы Vanguard. 

Можно отметить, что с начала ипотечного кризиса в 2008 году всепогодный портфель чувствовал себя хорошо и не просел, в отличие от индекса SP 500. В среднем годовой рост портфеля составил 7,93% с максимальной просадкой в 11,98%, в то время как рост SP 500 составлял 8,65%, но также индекс упал вдвое.

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?

Источник: Optimizedportfolio

Pure Alpha

Другая стратегия — Pure Alphа, которая была запущена в 1989 году. Это инвестиционная стратегия на мировом фондовом рынке, основанная на подходе факторов риска. Идея заключается в том, чтобы найти такие активы, которые имеют низкую корреляцию друг к другу для того, чтобы получать доходность вне зависимости от движений рынка. Как правило, в портфеле находится от 30 до 40 различных торговых позиций по индексам, акциям, облигациям, биржевым товарам и валютам. 

В 2011 году была запущена вторая версия портфеля — Pure Alpha Major Markets. Капитал клиентов на момент запуска составлял $2,4 млрд. Летом был открыт доступ для новых инвесторов, которые внесли в фонд еще $7,5 млрд. Отличался данный фонд от своей первой версии тем, что у него была повышена ликвидность за счет фокусировки своего внимания на основных рынках, таких как Европейские облигации. В 2011 году данный фонд принес компании порядка $100 млрд. 

Однако для Хедж-фонда 2020 год стал огромным потрясением. В августе ущерб составил 18,6% (более $25 млрд). За 2020 год инвесторы вывели порядка $3,5 млрд.  Причиной такого ошеломляющего результата стало то, что компьютерные модели Bridgewater неверно интерпретировали рынок. Bridgewater сильно снизила свои риски и поэтому не смогла поучаствовать полностью загруженным портфелем в восстановлении фондового рынка. 

Заключение

Свод правил и принципов Рэя Далио сделал компанию Bridgewater столь известной и крупной. Для успешного инвестирования следует также следовать определенным принципам и правилам. 

  • Диверсифицируйте свои вложения, чтобы при очередном шторме на фондовом рынке не получить огромных убытков. 
  • Продавайте сильно выросшие активы и вкладывайте полученную прибыль в компании с высоким потенциалом. 
  • Четко определяйте цель и маршрут, по которому вы будете двигаться. 
  • Не бойтесь ошибаться — бойтесь не учиться на ошибках. Воспринимайте ошибку как опыт и обязательно делайте выводы. 
  • Нельзя слепо доверять другим людям, однако поинтересоваться мнением других специалистов все же бывает полезно. Но помните, что вся ответственность на ваших плечах.
  • Всегда обучайтесь новому. Инвестированию нельзя научиться за месяц или год.


Статья написана в соавторстве с аналитиком Марком Пальшиным

X5 Retail Group: взгляд аналитиков
 Mon, 11 Jan 2021 10:02:40 +0300

Итоги 2020 года мы подведем чуть позже, а вот заглянуть в будущее можем уже сейчас. И в нем бизнес X5 Retail Group, как ожидают аналитики, продолжит расти, а выплаты акционерам – увеличиваться. 14 инвестбанков рекомендуют покупать ГДР X5, один – держать в портфеле*.

В своих прогнозах аналитики опираются на впечатляющий рост показателей X5 за последний год и планы развития компании, в том числе в сегменте онлайн-доставки. В третьем квартале 2020 года выручка компании увеличилась на 15,3% год к году и составила 486,6 млрд руб., чистая прибыль выросла более чем в пять раз год к году до 11,9 млрд руб., а LFL-продажи (продажи в одних и тех же торговых точках X5) — на 6,9% год к году. X5 Retail Group остается лидером как на рынке традиционной торговли, так и в сегменте онлайн-доставки.

Среди позитивных факторов для улучшения показателей X5 аналитики выделяют следующие:

планы развития сервиса онлайн-доставки. Цель X5 – к 2023 году довести долю выручки от онлайн-продаж до 5% от общего объема выручки, а долю на рынке онлайн-доставки – до 20-23%, напоминают аналитики «Атона». « Запуск сервиса доставки «Около» – важный шаг, который в перспективе может помочь Х5 конкурировать с соответствующими направлениями бизнеса интернет-гигантов, такими как Яндекс.Еда и Delivery Club», — отмечают они.

планы IPO сервисов онлайн-доставки на горизонте 2-3 лет. Общий объем оборота товаров на этих площадках в 2020 году составит 19,1 млрд руб., в 2021 году – 60 млрд, а в 2022м – 110 млрд, прогнозирует «Сбер CIB».

планы находиться на всех этапах клиентского пути: появится медиапортал о еде, агрегатор доставки, собственный платежный сервис и единый ID для покупателя.

дальнейшее развитие основного бизнеса. «Компания развивает ряд инициатив, направленных на поддержку роста в долгосрочной перспективе, оставаясь при этом сосредоточенной на прибыли и создании стоимости в основном бизнесе», — отмечают в «Ренессанс капитале». А в UBS ждут роста выручки X5 за 2020 год на 14,3% по сравнению с предыдущим годом, когда она составила 1,7 трлн руб.

«На наш взгляд, X5 Retail делает то, что умеет лучше всего – выявляет возможности роста и включает высшую передачу для достижения лидерства на рынке. Агрессивная экспансия по всему онлайн-каналу и четкие долгосрочные планы по повышению эффективности и доли рынка, на наш взгляд, являются позитивными факторами для инвесторов X5», — пишут аналитики HSBC. 

 

*«Покупать»: Сбер CIB, Райффайзенбанк, Morgan Stanley, Атон, JPMorgan, BofA, Ренессанс капитал, HSBC, БКС, Goldman Sachs, Wood, SOVA, UBS, Газпромбанк.

«Держать»: ВТБ Капитал.

Обзор рынков, про риски. Тем, кто в акциях: рекомендую написать для себя критерии выхода и всегда иметь при себе эту шпаргалку (чтобы придерживаться Вашей стратегии)
 Mon, 11 Jan 2021 10:19:00 +0300
Закрытия 8 января.
S&P500 = 3824 (+0,55%), NASDAQ = 13201 (+1,03%), DJ = 31097 (+0,18%).

С утра 11 января настрой на рынках медвежий.
На telegram с 08 декабря 2020г. пишу что сильный уровень 73р. за доллар и покупал доллары по 73р.

Стоит вспомнить о рисках:
  • рынки высоко над скользящей средней,
  • P/E S&P500 около 40 при среднем историческом 16
  • резкий рост корпоративных и гос. долгов(падение казначейских облигаций США от 10 лет и рост их доходности от 1% годовых говорит об инфляционных ожиданиях) (рынок облигаций обычно — опережающий индикатор рынка акций),
  • ниже 88 индекс доллара не шел, попытки отскока индекса доллара (рост индекса доллара — это почти всегда risk off)
  • падение драг. металлов на прошлой неделе (драг. металлы идут в направлении рынка акций): с августа 2020г., среднесрочный тренд на рынке драг. металлов перестал быть растущим,
  • слабость рубля: рубль не рос на фоне роста нефти почти на 10%
  • 30% компаний средней капитализации в США — это компании — «зомби» (доналоговая прибыль выше, чем стоимость обслуживания долга), задумайтесь: когда ставки будут расти, вырастет стоимость обслуживания долга, как платить ??? Волна банкротств? Выход из долговых проблем через очищение медвежий рынок ?
  • Пауэлл (глава ФРС ДО ФЕВРАЛЯ 2022г.) обещал низкие ставки на годы, при этом 12 голосующих членов ФРС назначаются и смещаются (при наличии причин) Президентом Баденом, провал основной задачи ФРС (контроль за средней инфляцией 2%) может стать причиной замены Байденом тех членов ФРС, которых назначил Трамп.  
Инфляция вырастет, когда появятся успехи в борьбе с вирусом, люди возобновят траты (путешествия, развлечения и др.), отложенный спрос.

Индексы долгосрочных облигаций — в падающем тренде.
В 1990-е Мерфи написал книгу «Межрыночный Анализ» о взаимосвязи 4 финансовых рынков (акций, долгов, облигаций, валют),
Мерфи обрабатывал статистику о влиянии 4 финансовых рынков друг нв друга.
Мерфи приводит статистику опережения индексом облигаций индекса акций иногда задержка достигала и полгода.
Логика межрыночного анализа актуальна и сейчас. 

Учитывая все эти риски, рекомендую тем, у кого лонги в акциях (и тем, кто не планирует держать эти акции всю жизнь),
сформулировать для себя критерии выхода и дисциплинированно придерживаться Вашей стратегии.

Каналы не коммерческие (ничего на каналах не продаю, реклам нет, просто хобби).
АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading                                                                       

(чат с > 420 реальными трейдерами    tx.me/OlegTradingChat )


Желаю Вам Здоровья и Успеха.
С уважением,
Олег.

 


Ресурсы с сигналами/аналитикой по третьему эшелону РФ (шлак)
 Mon, 11 Jan 2021 09:59:21 +0300
Любопытен 3-ий эшелон РФ (шлак).
Какие есть хорошие группы/аналитики/сигналы?

Виктор Тарасов писал, что на них легче заработать 2X
Виктор, какие ресурсы посоветуете по 3-му эшелону в РФ?
Холодная погода поддержит акции газовых компаний
 Mon, 11 Jan 2021 09:53:59 +0300

Начало коррекции
 Mon, 11 Jan 2021 09:46:57 +0300
Похоже сегодня начинается коррекция 1го квартала. В крипте так идет полным ходом. И пятничный пролив в металлах был первый сигнал. Не тушуемся, одеваем памперсы и вперед)))
Веселые картинки. Продолжение банкета.
 Mon, 11 Jan 2021 09:43:59 +0300
                                  Ален ноби, ностра алис! Что означает —
                                  ежели один человек построил, другой
                                  завсегда разобрать может!©

Всем трям и привет! И с понедельником!!! Рынки открылись — полудоманим! 
Новостей сегодня практически никаких, так ша ничто не помешает насладиться рынкетом. 
В пятницу нонки прошли отлично — показали нужное (мне))) направление рынка. Умнички! 
Веселые картинки. Продолжение банкета.


По мажорам (евро и фунт) пробили поддержки и открыли дорогу на шорт.
соответственно макс. цели по данным паттернам:
eur/usd — 1.20
gbp/usd — 1.33

По золоту всё тоже прекрасно!
сработал сигнал на шорт — продаем и наслаждаемся движем.

GOLD

всё работает по плану и по паттерну на D1. 
Прошла глубокая коррекция после движа, но уровень 1966.0 устоял!
И не просто устоял, а начали активно продавать. 
Не буду умнечать — я за ними. )

ближайшие цели: 1790,0/1725,65

максимальная цель: 1500,0

картинка:
Веселые картинки. Продолжение банкета.


Берегите себя и свои депозиты!!!

Всем удачи и профитов! 
Всех лю, всем чмоки! Ваша Gella!

картинка на сегодня. Советы на все случаи жизни))
Веселые картинки. Продолжение банкета.






Сиплый/Кондратьев/Эллиот/Армагедон? :)
 Mon, 11 Jan 2021 09:33:05 +0300
Буэнос диас, сливающий Смарт-Лаб!!! ;)
Как ваше ничего? С Новым Годом что ль! 
Давненько не брал я в руки шашек  клаву...



Повеселю вас сегодня, Эллиотчики, ау!!! 
Попалась мне на глаза вот такая картинка c графиком цены S&P 500
Месячный график от 1870 года крупными мазками:
Сиплый/Кондратьев/Эллиот/Армагедон? :)




Чуть поближе:
Сиплый/Кондратьев/Эллиот/Армагедон? :)


Получается в марте 2020 закончилась волна 4 вниз и конкретно волна С в ней? 
Текущий рост волна 5?

Еще чуть ближе — рост цены с марта 2020:
Сиплый/Кондратьев/Эллиот/Армагедон? :)


Получается цена на излете? Если так, то растущий тренд взявший свое начало в 1870 году близок с воем финалу?
Рост длиною в 150 лет заканчивается? 

Сиплый/Кондратьев/Эллиот/Армагедон? :)


Продолжится ли рост? Будет ли коррекция длиной в десятилетия с дальнейшем ростом в волне III или это закат фондового рынка?
По какой причине? Земля слетит с прибиты? 
Что же будет с Родиной и с нами? С мировой экономикой и человечеством в целом? :)

ЗЫ: Пост не является торговой рекомендацией.
Это просто график цены и попытка его проанализировать на основе ТА, теории Ральфа Эллиота, Кондратьева и исторических ценовых данных.
Работает ли Эллиот — я не знаю, но есть возможность это проверить.
Что самое прикольное по Доу Джонсу картинка аналогичная....
Рынок знает всё?

Комменты и срачь приветствуются! ;)


Календарь событий на сегодня
 Mon, 11 Jan 2021 09:00:00 +0300

Доброе утро! Сегодня мы ожидаем следующие экономические события:
 04:30 Китай: ИПЦ  
 17:40 Еврозона: выступление главы ЕЦБ Лагард  
 20:00 США: выступление члена FOMC Бостик  

По российским акциям сегодня у нас следующие события:
  МТС: закр реестра для ВОСА  
  GEMA: отсечка по д-дам 27 руб  

В календаре облигаций сегодня событий нет.
Экономический календарь
Календарь по акциям ММВБ
Календарь по облигациям

НЕФТЬ - 2021 - Выходим с праздников!
 Mon, 11 Jan 2021 08:58:42 +0300
Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.
НЕФТЬ - 2021 - Выходим с праздников!

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка
 Mon, 11 Jan 2021 08:44:48 +0300

Брокеры занялись упрощением. Они предлагают сократить список сложных финансовых инструментов

В новогодние каникулы профучастники разработали свои предложения к законопроекту ЦБ о существенном ограничении предложения сложных финансовых продуктов розничным инвесторам. Брокеры просят сократить список таких инструментов из-за нецелесообразности ограничения их продажи при условии введения раньше срока тестирования розничных инвесторов и права ЦБ ограничивать продажи отдельных продуктов в случае серьезных нарушений.

https://www.kommersant.ru/doc/4639646

 

Газ надул ценовые пузыри. Стоимость топлива взлетела до рекорда

Газовый рынок встретил 2021 год взрывным ростом цен на фоне холодной зимы в Северном полушарии и перебоев с поставками СПГ из-за проблем с производством и логистикой. Спотовые цены на СПГ в Азии в январе побили исторический рекорд, превысив $800 за 1 тыс. кубометров. В результате весь свободный СПГ устремился в этот регион, оставив Европу наедине с «Газпромом ». Российская компания пока не спешит наращивать прямые поставки и активно расходует газ из подземных хранилищ в Европе.

https://www.kommersant.ru/doc/4639645

 

Биткойн насыщается долларами. Виртуальная валюта бьет рекорды в ожидании новых денежных стимулов

Первую полную неделю нового года курс биткойна завершает близко к историческому максимуму, на днях котировки приближались к $42 тыс. Второй по популярности эфир — на трехлетнем максимуме. С начала года ведущие криптовалюты прибавили в цене 40–80%. Этому способствует высокий интерес широкого круга инвесторов, которые хеджируются на фоне ожиданий дальнейшего ослабления доллара. Эксперты полагают, что котировки продолжат расти, но возможны коррекции, особенно в случае регуляторных ужесточений.

https://www.kommersant.ru/doc/4639650

 

«РусГидро» ждет денежного половодья. Компания хочет удвоить прибыль к 2025 году

«РусГидро» ожидает заметного роста финансовых показателей в ближайшие годы. В проект бизнес-плана госкомпании заложен прогноз по росту чистой прибыли в 2021 году сразу на 43%, до 47,86 млрд руб. Причина — окончание периода больших «бумажных» списаний после ввода планово убыточных энергоблоков на Дальнем Востоке. Последствием может стать рост базы для выплаты дивидендов. В целом же до 2025 года компания ставит себе задачу удвоить чистую прибыль и нарастить EBITDA на 30% — видимо, за счет новых энергостроек на Дальнем Востоке, которые уже должны быть окупаемыми.

https://www.kommersant.ru/doc/4639642

 

Сбербанк заглянул в «Ситилинк». Merlion может расстаться с частью бизнеса

Сбербанк заинтересовался покупкой одного из крупнейших в России онлайн-ритейлеров «Ситилинк», входящего в группу Merlion, три совладельца и топ-менеджер которой находятся под арестом по обвинению в организации покушения на убийство. Продажа актива, который может стоить около $1 млрд, позволит компании поддержать на плаву свой основной бизнес IT-дистрибуции, полагают эксперты. Сбербанку же такая сделка позволит усилить позиции в сегменте электронной коммерции, где он сможет конкурировать с «Яндекс.Маркетом», Ozon и Wildberries.

https://www.kommersant.ru/doc/4639634

Твиттер заблокировал Хэштэг 1984
 Mon, 11 Jan 2021 08:44:29 +0300

«1984»
Война — это мир, свобода — это рабство, незнание — сила,
блокировка в Твиттере — это свобода слова!

Свежий короткий анекдот 2021 года:
— Тебя что, в гугле забанили?
— Да!

Демократия — это социальные сети плюс правильная модерация всей страны! 


Твиттер заблокировал #1984 из-за сравнения США с антиутопией британского писателя Джорджа Оруэлла.
Пользователи Twitter сообщили, что компания начала зачищать «хештег Оруэлла» после того, как Соединенные Штаты начали сравнивать с антиутопией Оруэлла из-за блокировки президента США Дональда Трампа практически во всех известных соцсетях.

В Твиттере отныне и впредь #1984 не выделяется синим и перейти по публикациям с тегом в один клик нельзя.
Оруэлл писал про Англию, это прямо в книге. Был леваком-троцкистом. Воевал в Испании на стороне республики. Ненавидел капитализм. Так про кого он писал? Сами не  поняли – спросите у админов Твиттера. Там уже все поняли.

Мы с вами все всегда вспоминаем Оруэлла: то «Скотный двор», то «1984». Принято считать, что Оруэлл таким образом как бы на Советский Союз намекал. Оказалось все ровно наоборот: все эти скотные дворы – это и есть родина Оруэлла. И Twitter, и Facebook, и Google и так далее – они все синхронно блокируют Трампа, они все синхронно выпиливают его, потому что «ты, скотина, нам не симпатичен, говоришь не то, что нужно».

По правилам Твиттера:
В хэштеге нельзя использовать знаки пунктуации и пробелы, из-за них хэштег не будет правильно работать.Твит с хэштегом, созданный в открытой учетной записи, доступен для поиска по хэштегу всем пользователям. Не рекомендуется использовать больше двух хэштегов в одном твите, но фактически количество хэштегов в твите не ограничено. Чтобы найти интересующий вас контент и учетные записи по ключевому слову, введите соответствующий хэштег в поле поиска.
help. twitter. com/ru/using-twitter/how-to-use-hashtags
Получается, что нельзя только пробелы и знаки пунктуации. Про цифры ни слова.

vz.ru/news/2021/1/8/1079152.html

Впрочем, некоторые пользователи отмечают, что никакого запрета нет, поскольку в Twitter в принципе не бывает тегов, состоящих только из цифр. Отметим, тем не менее, что в сервисе есть хештеги #1984IsHere и #1984 hashtag.

Но не это главное! 
Также Амазон отключает от своих серверов популярную у фанатов Трампа соцсеть Parler.

Amazon прекратит предоставлять Parler услуги хостинга данных с 23:59 воскресенья по времени тихоокеанского побережья США (07:59 по Гринвичу, 10:59 по московскому времени 11 января). Если Parler до этого времени не найдет другое облачное хранилище, то сайт и все его услуги и приложения станут недоступными.

Amazon оказывает хостинговые услуги огромному количеству сайтов, даже очень крупных. Он проинформировал Parler о том, что обнаружил в этой соцсети 98 постов с призывами к насилию.

Ранее по этой же причине Google изъял Parler из своего магазина приложений для Android. За ним последовала Apple: после того как требование в 24 часа ввести удовлетворяющие компанию процедуры модерации не было выполнено, Parler исключили и из этого аппстора тоже.

Исполнительный директор Parler Джон Матце отреагировал на решение Amazon, обвинив крупные технологические гиганты в скоординированной атаке на свободу слова и в попытке уничтожить конкуренцию на свободном рынке. Он также сообщил, что соцсеть может оказаться недоступной для пользователей на неделю, поскольку ей придется перестраивать свой сайт заново.

«Мы не прогнемся под политически мотивированные компании и авторитарных диктаторов, ненавидящих свободу слова!» — написал он ранее в своей соцсети.

Телеканал CNN ознакомился с письмом, которое отослал отдел Amazon Web Services (AWS), обеспечивающий техническую поддержку и безопасность облачных сервисов, второму лицу в руководстве Parler Эми Пейкофф, отвечающей за выработку политики компании.

В нем сказано, что эта соцсеть не соответствует пользовательским соглашениям AWS.

«AWS предоставляет технологии и услуги клиентам всего политического спектра, и мы не перестанем уважать право Parler определять для себя, какой контент допускать к публикации на своем сайте. Однако мы не можем предоставлять услуги клиенту, который не в состоянии оперативно обнаружить и удалить тот контент, который подстрекает или поощряет к насилию», — говорится в письме.

www.bbc.com/russian/news-55601285



Клеймо кровавого диктатора. Обзор на предстоящую неделю от 10.01.2021
 Sun, 10 Jan 2021 23:39:40 +0300

По ФА…

На уходящей неделе:

Клеймо кровавого диктатора. Обзор на предстоящую неделю от 10.01.2021


— Протокол ФРС

Все члены ФРС поддержали изменение указаний в отношении программы QE в «руководстве вперед» о продолжении покупки активов в текущем размере 120 млрд. долларов ежемесячно до тех пор, пока не будет достигнут существенный дальнейший прогресс в достижении целей по максимальной занятости и стабильности цен.
Члены ФРС отметили, что проведение программы QE с привязкой к достижению экономических целей позволит лучше реагировать на изменения в экономике.
К примеру, если прогресс в достижении целей ФРС будет более медленным, чем прогнозируется сейчас, то ставки будут сохранены низкими более длительное время, а баланс ФРС вырастет сильнее.
Ряд членов ФРС допускает увеличение размера программы QE или покупку ГКО США с более длительным сроком погашения в случае, если достижение целей согласно мандату ФРС будет более длительным, другие члены ФРС призывают к разумному взвешиванию пользы и ущерба от покупки активов.
В отношении сроков сокращения программы QE, то ряд членов ФРС отметили, что после достижения прогресса в отношении максимальной занятости и роста инфляции начнется постепенное сокращение размера программы QE, а сам процесс сворачивания покупки активов будет аналогичен процессу в 2013-2014 годах.

В отдельных выступлениях риторика членов ФРС подтверждает раскол в отношении сроков сворачивания программы QE.
Бостик готов предупредить рынки о сокращении размера программы QE в марте, Эванс и Харкер готовы ждать до конца года перед уменьшением размера программы QE, Кларида заявил о вероятном сохранении текущего размера программы QE до конца текущего года.
При этом очевидно, что сроки сворачивания программы QE не имеют ничего общего с мнением по восстановлению экономики и достижения целей мандата ФРС, голуби называют главной причиной необходимости продолжения программы QE вероятный «сбой» на рынках, если приступить к сокращению размера покупок ГКО США в ближайшие месяцы.
ФРС старается не разочаровывать рынки, а в протоколе ФРС указано, что опрос участников рынка показал, что они ожидают сокращение размера программы QE в первом полугодии 2022 года и полное прекращение QE в 2023 году.
По сравнению с этими ожиданиями риторика голубей ФРС о сокращении размера программы QE в конце этого года является ястребиной.
Протокол ФРС прямо указывает на сворачивание программы QE в стиле 2013-2014 года, а 2013 год стал шоком для ФРС, ибо тогдашний глава ФРС Бернанке внезапно заявил о завершении программы QE, что привело к вертикальному росту доходностей ГКО США с одновременным оттоком инвесторов из активов США.
ФРС усвоила урок и хочет быть предсказуемой, к тому же члены ФРС в результате проб и ошибок заметили, что могут достаточно безнаказанно менять политику в декабре, ибо рождественское ралли и фиксирование прибыли в конце года в моменте главнее для инвесторов, нежели решение ФРС, а то, что фонда рухнет в начале года привязать к действиям ФРС постфактум трудно, с этим моментом связана риторика ФРС о продолжении программы QE в текущем объеме до конца года.

Вывод по протоколу ФРС:

ФРС начала обсуждать выход из программы QE, что является предупреждением для рынков, ибо пузырь на фондовом рынке оторван от реальности и поддерживается вливанием ликвидности ЦБ.
Тем не менее, ФРС опасается быстрых действий по ужесточению политики, ибо это может привести к неконтролируемому росту доходностей ГКО США по аналогии с 2013 годом, ФРС важнее избежать повторения данной ситуации, пусть и ценой раздутого баланса.
Однако, ФРС героически сопротивляется надеждам рынка на введение контроля кривой доходности ГКО, даже в лайт версии через покупки более долгосрочных ГКО США.
В любом случае, при достижении коллективного иммунитета от коронавируса, ФРС придется начать сворачивание своей ультрамягкой политики, что станет негативным сюрпризом для рисковых активов.


— Nonfarm Payrolls

Отрицательное количество новых рабочих мест в США, как правило, воспринимается рынками как большой негатив.
Но в отношении декабрьского нонфарма ожидания были негативными, все косвенные данные указывали на провальный нонфарм, а причины плохого отчета в виде новой волны пандемии коронавируса и сокращения найма вследствие ожиданий по отсутствию нового пакета фискальных стимулов Конгресса являются временными.
Конгресс принятием пакета стимулов в конце года предотвратил фискальный обрыв, а вакцинация и ожидание новых фискальных стимулов после победы демократов поддерживают аппетит к риску.

Ключевые компоненты декабрьского отчета по рынку труда США:
— Количество новых рабочих мест -140K против 71K прогноза, ревизия за два месяца ранее +135К: октябрь пересмотрен до +654К против +610К ранее, ноябрь до +336К против 245К ранее;
— Уровень безработицы U3 6,7% против 6,7% ранее;
— Уровень безработицы U6 11,7% против 12,0% ранее;
— Участие в рабочей силе 61,5% против 61,5% ранее;
— Рост зарплат 5,1%гг против 4,4%гг ранее;
— Средняя продолжительность рабочей недели 34,7 против 34,8 ранее.

Главный плюс нонфармов: сохранение неизменными уровня безработицы U3 и участия в рабочей силе при отрицательном количестве новых рабочих мест, на что, безусловно, оказала влияние ревизия за два предыдущих месяца:

Клеймо кровавого диктатора. Обзор на предстоящую неделю от 10.01.2021

Рост зарплат порадовал, хотя ФРС утверждает, что не намерена учитывать риски роста инфляции со стороны рынка труда, но в прошлом именно рост рынка труда и зарплат привел к гиперинфляции и ФРС не может не опасаться повторения ситуации с учетом огромных фискальных стимулов при быстром восстановлении экономики США в случае достижения коллективного иммунитета против коронавируса.

Декабрьский отчет по рынку труда логически не должен оказать влияния на рынки, но решающим станет отношение ФРС к отрицательному количеству новых рабочих мест.
Вице-президент Кларида вечером пятницы прокомментировал данные заявив, что отчет разочаровал, но общая ситуация на рынке труда США лучше, чем данный отчет.
Кларида не ожидает, что ситуация с отрицательным количеством новых рабочих мест повторится в 2021 году и прогнозирует дальнейшее восстановление рынка труда.
Кларида отметил, что текущая политика ФРС соответствует ситуации и нет необходимости во внесении изменений, рост доходности ГКО США его не беспокоит, ибо доходности до сих пор находятся на очень низких исторических уровнях.
Ястребиные комментарии Клариды ускорили рост доллара, полностью нивелировав влияние провального нонфарма, но решающим станет мнение Пауэлла, который планирует выступить в четверг предстоящей недели.

Вывод по декабрьскому нонфарму:

Декабрьский нонфарм не окажет влияние на рынки в случае спокойного отношения к нему членов ФРС.
Первая реакция говорит об отсутствии обеспокоенности членов ФРС провальным отчетом по рынку труда, но необходимо отследить мнение Пауэлла в четверг предстоящей недели.
Безусловно, январский отчет по рынку труда инвесторы будут ждать с обеспокоенностью, только в случае позитивного январского нонфарма данная тема будет исчерпана полностью.

 

На предстоящей неделе:

1. Байденомика

Победа демократов во втором туре выборов в Джорджии даст Байдену условный контроль над обеими палатами Конгресса с учетом голоса вице-президента Харрис для проведения своей политики.
Однако, проведение инициатив администрации Байдена не будет гладким с учетом небольшого преимущества в обеих палатах Конгресса, не говоря о том, что для принятия большинства решений Сенатом требуется 60 голосов.
Но основной плюс большинства демократов в Сенате состоит в смене лидера, коим теперь станет Шумер.
Лидер большинства Сената принимает решения о том, какие законопроекты поставить на голосование, а какие нет, именно поэтому все предложения демократов терпели поражение в Сенате при Трампе, даже если могли получить необходимое количество голосов за счет дезертиров из партии республиканцев.

Байден намерен в четверг предстоящей недели представить план по восстановлению экономики, согласно его заявлению фискальные стимулы составят «триллионы» долларов, включая расширенные пособия по безработице, прямые выплаты низкооплачиваемым американцам по 2000 долларов, а также инфраструктурный проект.
Однако фондовый рынок резко просел в пятницу вечером, после того как Вашингтон Пост опубликовал статью, в которой утверждалось, что сенатор-демократ Джо Манчин категорически против повышения прямых выплат американцам до 2000 долларов.
Позже Джо Манчин заявил, что его цитата была вырвана из контекста, он считает первоочередной задачей вакцинацию, а законопроект по стимулам оценит в своё время, главное – любая помощь должна быть адресной.
Тем не менее, этот пример говорит инвесторам о том, что небольшое преимущество в обеих палатах Конгресса США не гарантирует принятие пакета стимулов согласно плану Байдена, торги могут быть длительными, а результат под вопросом.

История с восстанием, организованным Трампом, на предстоящей неделе получит продолжение, демократы выступают за голосование по импичменту Трампа, Пелоси заявила, что от Трампа можно ожидать чего угодно, в том числе использования ядерной кнопки до момента передачи власти.
Очевидно, что демократы мечтают с помощью импичмента отобрать у Трампа возможность баллотироваться на пост президента в 2024 году, но такой шаг за несколько дней до передачи власти может усилить народные протесты, хотя это вряд ли окажет сильное влияние на финансовые рынки.


2. Экономические данные

На предстоящей неделе главными данными США станут розничные продажи, инфляция цен потребителей, недельные заявки по безработице, исследование настроений потребителей по версии Мичигана.
По Еврозоне не будет экономических отчетов, способных оказать влияние на тренд евро, но индекс уверенности инвесторов Sentix представляет интерес для анализа ситуации ввиду его свежести.

Распространение нового штамма коронавируса в Британии сдерживает рост фунта, нивелируя позитив от достижения соглашения по Брексит, т.к. участники рынка опасаются, что падение экономики вследствие жестких мер карантина спровоцирует ВоЕ на дальнейшее снижение ставок.
На предстоящей неделе имеет смысл отследить блок данных Британии во главе с ВВП в пятницу.

Китай порадует отчетом по инфляции утром понедельника и торговым балансом в четверг.

— США:
Вторник: вакансии на рынке труда JOLTs;
Среда: инфляция цен потребителей, Бежевая Книга ФРС;
Четверг: недельные заявки по безработице;
Пятница: розничные продажи, инфляция цен производителей, производственный индекс ФРБ Нью-Йорка, промышленное производство, коммерческие запасы, исследование настроений потребителей по версии Мичигана.

— Еврозона:
Понедельник: индекс уверенности инвесторов Sentix;
Среда: промышленное производство;
Пятница: торговый баланс.


3. Выступления членов ЦБ

Глава ФРС Пауэлл появится в эфире в четверг в 20.30мск.
Это будет беседа в форме диалога, что, по истории, исключает вероятность анонса новых монетарных стимулов ФРС.
Более вероятно, что Пауэлл продолжит риторику о том, что ставки ФРС останутся на текущих уровнях в течение нескольких лет, а покупки ГКО США продолжаться в текущем объеме длительное время.
Пауэлл достиг мастерства в умении поддержки аппетита к риску на рынках без конкретных обещаний, в связи с чем более вероятно снижение доллара во время его выступления.

Глава ЕЦБ Лагард появится в эфире в понедельник и среду, но реакция рынка на её риторику крайне маловероятна.
Протокол ЕЦБ с публикацией в четверг необходимо отследить на предмет выявления разногласий между членами ЕЦБ в отношении длительности и использования полного размера программы QE PEPP.
--------------------------------------------
По ТА…

По евродоллару есть признаки разворота на среднесрочный нисходящий тренд, перелой 1,2151 станет подтверждением.
Первой быстрой целью является 1,18я фигура, после чего возможен восходящий коррект перед продолжением падения:

Клеймо кровавого диктатора. Обзор на предстоящую неделю от 10.01.2021


---------------------------------------------
Рубль

Отчеты по запасам нефти порадовали быков, Baker Hughes сообщил о росте активных нефтяных вышек до 275 против 267 неделей ранее.
ОПЕК+вне ОПЕК приняла компромиссное решение, которое, по сути, может означать начало ослабления альянса картеля ОПЕК со странами вне ОПЕК.
Страны ОПЕК сохранят добычу нефти в феврале и марте неизменной в то время, как РФ и Казахстан увеличат добычу на 65К и 10К баррелей соответственно в феврале и марте.
Данное решение негативно для нефти в долгосрочной перспективе, но подарок от Саудовской Аравии в виде сокращения добычи нефти на 1 млн. баррелей в феврале и марте спровоцировал очередной виток роста котировок нефти.
Пока оснований для разворота нефти вниз нет, логично продолжение роста, разворот позже будет общим для всех рисковых активов, имеет смысл следить за сопротивлениями:

Клеймо кровавого диктатора. Обзор на предстоящую неделю от 10.01.2021


Долларрубль находится в рамках большого треугольника, пробитие которого вверх приведет к росту выше 100.
Очевидно, что данный рост невозможен без жестких санкций США в отношении банков РФ и полного запрета на покупки ОФЗ, хотя именно такой шаг логично ожидать от администрации Байдена.
Также логично предположить, что ЦБ РФ предпримет усилия по сдерживанию роста долларрубля выше 100, поэтому при пробитии треугольника вверх ограничение роста возможно в 90-х фигурах:

Клеймо кровавого диктатора. Обзор на предстоящую неделю от 10.01.2021


Локально рост долларрубля пока ограничен сопротивлениями, пробитие первого сопротивления даст цель на 77-79:

Клеймо кровавого диктатора. Обзор на предстоящую неделю от 10.01.2021


---------------------------------------------
Выводы:

Множество ключевых проблем, над которыми стояли знаки вопроса, были закрыты в декабре и январе, в частности было достигнуто соглашение по Брексит и определен состав Сената США.
Единственным оставшимся важным вопросом является фискальная политика Байдена, начало ответа ожидается в четверг предстоящей недели через оглашение плана Байдена.
Первым важным моментом станет включение в пакет фискальных стимулов на «несколько триллионов долларов» законопроекта по повышению налогов.
Ранее Байден заявлял, что одновременно с пакетом фискальных стимулов будет повышение налогов и подписать он намерен общий законопроект.
Более вероятно, что аппетит к риску сохранится до четверга, но важна реакция по факту, фондовый рынок представляет собой пузырь и, если пряник в виде пакета фискальных стимулов окажется недостаточно большим, нежели кнут в виде повышения налогов, или если после оглашения плана Байденом станет ясно, что голосов в Конгрессе по пакету фискальных стимулов нет, то не исключено фиксирование прибыли.

Уходящая неделя показала, что рост доходностей ГКО США может компенсировать низкие ставки ФРС и привести к росту доллара.
Конечно, пока реальная доходность ГКО США отрицательная с учетом роста инфляции, но если ФРС продолжит отказываться от прямого контроля доходности ГКО США или, как минимум, от косвенного контроля через покупки более долгосрочных ГКО США, то продолжение роста доходности ГКО США приведет и к развороту тренда индекса доллара и, в последующем, к развороту вниз фондового рынка США.
Выступление Пауэлла в четверг прольет свет на текущие настроения в ФРС.

Признаки разворота тренда евродоллара вниз очевидны, но окончательным подтверждением по ТА станет перелой 1,2151, а по ФА важна реакция на выступления Байдена и Пауэлла в четверг.
На нашем форуме события и их последствия анализируются в режиме реального времени, присоединяйтесь при желании всегда быть в курсе событий нон-стоп.
---------------------------------------------
Моя тактика по евродоллару:

На выходные ушла в шортах евродоллара со средней на 1,2015.
Возможна доливка шортов евродоллара на восходящей коррекции.

Рекордная эйфория инвесторов теперь буквально зашкаливает
 Sun, 10 Jan 2021 23:24:10 +0300
Последние несколько месяцев лучше всего можно охарактеризовать как период беспрецедентного рыночного оптимизма и чистой эйфории, и мы сделали это в нескольких недавних статьях. Но если в недавнем прошлом эйфория всегда ограничивалась верхним пределом, достигнутым во время ненасытного всплеска покупок пузыря доткомов, то в первую неделю года мы вышли за график. Буквально. Как показывает последняя модель Citi Panic / Euphoria, на этой неделе Panic / Euphoria подскочила до рекордных 1,83 против пересмотренного в сторону повышения 1,69 на предыдущей неделе.
Рекордная эйфория инвесторов теперь буквально зашкаливает
Что это значит? Все просто: как пишет главный экономист Citi Тобиас Левкович, глядя на рыночную доходность после предыдущих крайностей эйфории, теперь существует «100% историческая вероятность падения рынков в следующие 12 месяцев с текущих уровней».

«Объем Nasdaq в % от NYSE (хотя и волатильный), розничные фонды денежного рынка, маржинальный долг, бычий настрой AAII & II, премии пут / колл и коэффициент краткосрочной процентной ставки NYSE — все это способствовало повышенному показателю», — сообщает Citi.

И чтобы еще больше сбить с толку, в том же отчете Левкович пишет, что «анализ разрыва нормализованной прибыли на 1,56 стандартных отклонения ниже его 40-летнего среднего значения, что дает 88% -ную вероятность роста рынков через год, исходя из истории.» Итак… 100% вероятность, что рынок будет ниже, и вероятность 88%, что он будет выше: великолепно.

Не только Citi был ошеломлен рекордной эйфорией рынка: в своем последнем отчете о потоках и ликвидности аналитик JPM Ник Панигирцоглу взял паузу в критике биткойнов (ну, не совсем, подробнее об этом в следующем посте, достаточно сказать, что любой, кто слушал его и продал в прошлую пятницу упустил 35% прироста за прошлую неделю), и вместо этого размышляет об устойчивости рынка, движимой — чем еще — эйфорией инвесторов, а именно:

«Взлет Демократов на этой неделе добавил масла на рынки риска и поднял доходность государственных облигаций США до новых максимумов. Ни жестокие сцены на Капитолийском холме, ни потенциальные негативные последствия демократической зачистки, то есть повышение налогов и более строгое регулирование, не смогли расстроить рынки рисков на этой неделе. Рисковые рынки продемонстрировали аналогичную устойчивость в декабре. В то время отсутствие какого-либо нового политического импульса со стороны ФРС, перебалансирование потоков пенсионных фондов и опасения по поводу британского варианта вируса не смогли расстроить рынки риска.»

Чем, по мнению JPM, объясняется такая замечательная устойчивость фондовых рынков и рынков рисков в целом с декабря? Ответ прост: центральные банки, или, скорее, ликвидность, «которая, похоже, снова интенсивно отражается через розничных инвесторов, что повторяет второй квартале прошлого года». Панигирцоглу указывает на активность розничных инвесторов, особенно молодых когорт, и говорит, что это «ожидание дальнейших стимулов со стороны США»...twitter.com/BloombergTV/status/1346565509400174593… «эта сила, вероятно, будет поддерживаться в ближайшие недели», — говорит JPM и указывает на несколько индикаторов эйфорической активности розничных трейдеров, включая рекордную торговлю опционами колл на бирже, что вызывает еще одно гамма-сжатие (или, как JPM утверждает, что «в той мере, в какой это накопление длинных позиций в опционах колл будет продолжаться розничными инвесторами, это может в конечном итоге привести к увеличению объема продаж за счет дельта-хеджирования накопленных коротких позиций в опционах колл дилерами, выступающими на другой стороне, как и в августе прошлого года»).
Рекордная эйфория инвесторов теперь буквально зашкаливает
Для количественной оценки последнего JPM рассматривает шесть основных площадок внебиржевого рынка, используемых розничными брокерами: Virtu Americas LLC, Citadel Execution Services, G1 Execution Services, Two Sigma Securities LLC, Wolverine Securities LLC и UBS Securities LLC. На приведенном ниже графике показана совокупная доля внебиржевых транзакций, направленных розничными брокерами на различные рынки (поток назначения), снова в процентах от общего объема рынка акций США. После замедления в третьем квартале розничная активность в США «сильно восстановилась в ноябре».
Рекордная эйфория инвесторов теперь буквально зашкаливает
А этот график только до ноября: можно только представить, что здесь нам понадобится и больший график для декабрьских данных.

Таким образом, JPM приходит к выводу, что рекордная эйфория вызвана «силой ликвидности», то есть центральными банками и последним раундом налогово-бюджетных стимулов, которые, как представляется, снова сильно отразились на розничных инвесторах, повторяя Второй квартал прошлого года. Учитывая ожидание дальнейшей фискальной поддержки (например, дополнительные чеки США по стимулированию экономики в размере 1400 долларов, чтобы получить первоначальное предложение в размере 2000 долларов), эта сила, вероятно, сохранится в ближайшие недели».

перевод отсюда

«Волнующие времена для азиатско-тихоокеанских рынков!» (1 неделя ПОЛНЫЙ БЕСПЛАТНЫЙ доступ 29 декабря — 6 января)

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569