Что-то временно, а что-то вечно. Например, растущая инфляция или ослабление рубля, который продолжает укреплять бакс. Ещё и недвижка под шумок не собирается дешеветь. Бодримся, узнаём также про крипту, дождливый дивидендный сезон, новости-айпиовости, новые облигации и другие события. Приятного чтения!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Курс на укрепление доллара

Рубль продолжает укреплять доллар. Изменение: 94,31 → 95,00 руб. за доллар (курс ЦБ 92,71 → 94,87). Юань 13,28 → 13,44 (ЦБ 13,21 → 13,41). 

Доллар на неделе пробивал 95 даже по курсу ЦБ. Главная валюта для расчётов с восточными партнёрами тоже подросла. Вместе с ростом цен на нефть это хорошо (правда не зарплатам в рублях).

Продолжаем наблюдать и кусать локти, что не взяли юань по 11. Сейчас покупать деньги уже поздно (но это не точно). Всегда можно юаневые или квазидолларовые облигации взять. Ну вы и сами знаете. 

Конец всплытия

Индекс Мосбиржи снизился после трёхнедельного роста, всплытие всё. Возможно, пока поживём в боковике 2600–2900, но это не точно. Итоговое изменение IMOEX за неделю с 2 858 до 2 804. На индекс влияет малый дивидендный сезон, инвесторы уже богатеют на дивидендах, а акции снижаются на гэпах. Кроме этого, высокие ставки, инфляция, геополитика, нефть, и валюта тянут индекс в разные стороны.

Долларовый РТС существенно упал с 971 до 931! Уровень стал ещё приятнее, почти что долларовое днище — чуть-чуть до 900. 

Дивиденды

Отсеклись: ТНС’ы, Авангард, Займер, Инарктика, Делимобиль, НКХП. Впереди есть кое-что поинтереснее. Лично я теперь жду Татнефть, Новатэк, Алросу и ГПН.

Ближайшие дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• 15 лучших дивидендных акций РФ: кто заплатит до 19% за год? NEW
• Все дивиденды октября NEW
• Сколько дивидендов приносит мой портфель NEW
• Почему у инвесторов плохая память 
• Что делать при обвале рынка 
• Разбор Татнефти
• Акции каких компаний обходить стороной из-за высокого долга?
• Мой портфель акций NEW

Если богатеете на дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры.

Облигации

Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации. 

Разместились/собрали заявки: РегионСпецТранс, Парк Сказка, Бизнес Альянс, Экспобанк, ГПБ Финанс, Россиум. Я поучаствовал в Сказке.

На очереди: АБЗ-1, Монополия, Ульяновская область, Делимобиль, Россети, Алроса и другие. В Монополии и Делимобиле планирую участвовать. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

Индекс RGBI пробил дно, Минфин берёт в долг много денег, тут всё просто, изменение 101,95 → 100,16. Новый минимум с марта 2022. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ. Флоатеры и корпоративные фиксы тоже покупаю.

Полезное про облигации:

• Свежие облигации Монополии NEW
• Топ-12 надёжных флоатеров с ежемесячными купонами NEW
• Свежие облигации ЯТЭК NEW
• Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД 
• Какая разница между акциями и облигациями?
• Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
• Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
• Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных

Недвижимость не дешевеет

Индекс MREDC остался на 299к за метр. Эксперты говорят, что растёт спрос из-за ожидания повышения ключа. Ну это уже за гранью здравого смысла. Ипотека под 20–23% (в среднем сейчас 21,9%) и так уже максимально недоступна, откуда там спрос, как думаете?

Стагнация на рынке недвижки

В Яндекс Недвижке говорят, что ожидания снижения цен на вторичку пока не оправдались. Покупатели и продавцы остаются в некоторой неопределенности и будут наблюдать за дальнейшей динамикой ключевой ставки и ставок по ипотечным кредитам. Все замерли в ожидании. Покупатели не хотят дорого, продавцы не хотят дёшево. Сочи традиционно дорожает, несмотря ни на что.

Крипта 

Биткоин перешёл от роста к снижению — уже традиционно. Эфир относительно битка выглядит традиционно слабее. Мой криптопортфель снизился с 1530 до 1410 долларов. Я его пополнил на 50 USD, стало 1460.

Криптоэксперты ждут биткоин по 50к. Было бы хорошо, но лучше по 40к.

Новости-айпиовости

Аренадата провела IPO на 2,7 ярда. Я не участвовал, но там и смысла в итоге-то не было, по 5% люди получили аллокацию. В первую неделю торгов рост составил 10% — довольно успешно вышло для всех. В рамках SPO ТГК-14 собрала заявки. Я не участвую.

А вот это просто шикарно. SR Space завершила раунд pre-IPO, сумев привлечь 1,5% от ожидаемой суммы — 23 млн рублей. Мдауш. А разговоров-то было.

СПБ Биржа запланировала провести не менее пяти IPO в 2025 году. Только не уточнила, кто есть на примете. Пока лишь ГК Элемент там айпиокнулся.

Инфляция снова ускорилась

Инфляция с 24 по 30 сентября составила 0,19% после 0,06% с 17 по 23 сентября, 0,10% с 10 по 16 сентября, 0,09% с 3 по 9 сентября и дефляции 0,02% с 27 августа по 2 сентября. Спасибо росту цен на авиабилеты. Ну ничего, в октябре ещё что-нибудь подорожает, так что инфляция продолжит разгон.

Что ещё?

• Золото 2712 — рекорд. Brent 78 — гуд. Зато рис дешевеет
• 3,8 млн инвесторов поднимали экономику с колен
• Средняя максимальная ставка в топ-10 банков выросла до 18,71% годовых, сообщает ЦБ
• X5 вернётся на биржу лишь в 2025 году
• Акции Магнита упали на 7%. Инвесторы ждали оферты, но её не будет

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Как сообщают центральноазиатские СМИ, находящиеся в России мигранты массово увольняются из служб такси, что подтверждают руководство таксомоторных компаний. Главная причина – ужесточение миграционной политики по всей России, ограничение въезда иностранцам, а также всевозможные запреты в сфере пассажироперевозок. Сообщается, что мигрантам запрещено работать водителями такси уже в девятнадцати регионах России из-за статистики с высокой аварийностью. Так любили россияне ездить с водителями трудовыми мигрантами, что уже не мыслят о другой доле. 
Госдума РФ с октября начнут обсуждать пакет из пяти законопроектов, направленных на дальнейшее усиление миграционного режима. Информация об этом появилась в Telegram-канале председателя Государственной думы Вячеслава Володина. В список предлагаемых законодательных мер входят следующие меры:

— установление нелегального пребывания мигранта в РФ, как отягчающего условия при совершении преступления;

— квалификация действий по организации незаконной миграции, как деяния, относящегося к категории особо тяжких преступлений;

— повышение ответственности за преступления, связанные с использованием поддельной документации, фиктивной регистрации мигрантов или их незаконной постановкой на учёт;

— осуществление без судебной процедуры блокировки интернет-платформ, размещающих информацию о предоставлении мигрантам незаконных услуг, включая подделку документов;

— полный запрет на экзаменацию мигрантов сторонними организациями.

А по прогнозам сервиса «Яндекс.такси», к концу года из-за запретов и ограничений дефицит таксистов в России составит порядка 130 тысяч человек. Вслед за чем ожидается значительный рост цен на пассажироперевозки.

«Дефицит таксистов растет среди прочего из-за ужесточения миграционной политики и регулирования в такси, — говорит Антон Петраков, директор по работе с государственными органами компании «Яндекс go». — Водители переходят в другие сферы с сопоставимыми доходами, где меньше требований и расходов».

Кроме такси, нехватка рабочей силы в России ощущается и в других сферах, где традиционно работали мигранты, например, в жилищно-коммунальном хозяйстве. Причина все та же — ужесточение миграционного законодательства.

Вырастет ли зарплаты у россиян остается неизвестно, но работы наконец-то прибавится. 

Прокомментировать оригинал статьи ›››

------------------------------

Пишу за рубли на bytopic. Присутствую в dzen и telegram. Инвестирую в активы, растущие в золоте.

Число участников конференции 26 октября уверенно приближается к 2000.
Уже можно проанализировать основные тенденции:

✅ Процент долгосрочных инвесторов растёт. Почти 3/4 участников мыслят длинными горизонтами инвестирования.

✅ % трейдеров — наоборот снижается с традиционных 30-35% до около 25%

✅ Смартлабик однозначно взрастил культуру живого общения розничных инвесторов с эмитентами: почти четверть участников при регистрации указали, что встречи с эмитентами — главное, ради чего они идут на конференцию. В 2022 году таковых едва набиралось 10%.

А что самое важное в конференциях Смартлаба для Вас ?

conf.smart-lab.ru

В четверг утром индекс ММВБ продолжил падение, которое началось в начале недели, однако затем резко отскочил и вернулся к сильному уровню 2800, который ему еще недавно удалось пробить. Именно эта поддержка сдерживала падение рынка предыдущие несколько дней. В итоге индекс приблизился к моей основной цели коррекции, которую я ожидал последние пару недель, но точно до нее пока еще не дошел.

Итак, последние пару недель мы здесь обсуждали, что рынок акций уж очень быстро и сильно растет без приличной коррекции, что довольно нетипично и странно, ведь после пробоя глобального нисходящего тренда мы так и не увидели ретест его границы сверху. Не сказать, что это прям обязательное условие, но в таком случае обязательно нужен хотя бы возврат цены к недавно сформированному аптренду, что я и прогнозировал последние пару недель.

Именно его индекс вчера практически и достиг! После того как цена пробила мою первую цель, уровень 2800, индекс упал ко второй цели — 2750-2760 пунктов. А вчера утром ему удалось упасть еще до 2740 пунктов, после чего начался резкий отскок. Это практически и есть та необходимая и достаточная коррекция рынка акций, которую ждал после мощного взлета рынка ранее, чтобы затем он мог продолжить движение вверх.

Именно поэтому я и набирал шорт пофьючерсу на индекс ММВБ выше уровня 2800 и советовал не покупать акции по ходу этого роста. Изначально короткую позицию сформировал от 2848 пунктов, затем на откате ближе к уровню 2800 закрыл половину позиции и снова добавил ее уже от 2885 на последнем заходе вверх. В результате этого второго захода сформировалась двойная вершина, что является подтверждением возможного сильного падения рынка, о чем предупреждал еще во вторник.

Тогда же взял шорт и по акциям Газпрома от ₽142,7 с целью снижения, как минимум, к уровню ₽134,5. И через пару дней цена к нему и пришла, а затем его пробила, что, как мы обсуждали ранее, должно привести к снижению акции к уровню ₽128. Вот именно в ожидании такого падения и брал короткую позицию, и именно его мы и наблюдаем последние дни.

Идея была в том, что акции Газпрома выросли слишком сильно и быстро на новостях, только выбравшись из нисходящего тренда. А такие взлеты, как правило, переходят в большую коррекцию для построения нового восходящего тренда. К тому же новость по отмене повышенного НДПИ хоть и оправдалась, но инвесторы покупали акцию в основном в расчете на то, что у компании появятся средства для выплаты дивидендов. Однако как стало известно на днях, правительство пошло навстречу компании, чтобы у нее было больше средств для развития, так что дивиденды за 2024 год все равно остаются маловероятными, поэтому акцию начали распродавать, что, собственно, и предполагал в прошлых обзорах.

В среду в телеграм-канале писал, что решил зафиксировать прибыль по половине позиции по Газпрому на ₽131,8 в расчете на отскок ближе к ₽134,5, который, как вы могли заметить, вчера утром уже произошел. Остальное планирую пока еще держать дальше до цели ₽128, согласно своему прогнозу. Если же цена сможет снова закрепиться выше ₽134,5, то закрою позицию.

Также ожидал отскок и по индексу. И он этот отскок сделал. Правда, цена сначала продолжила снижаться, а затем резко отскочила, не дойдя всего 10-20 пунктов до моей основной цели — трендовой линии. Это странно, ведь дойти оставалось совсем немного. И теперь после отскока вчера аж выше 2800, если индекс все же дойдет до трендовой, то теперь не исключаю, что он может ее даже пробить.

Шорт по фьючерсу на индекс пока еще держу, половину позиции зафиксировал в четверг возле 2750, как планировал в прошлом обзоре. Вторую половину оставил на случай снижения до трендовой, но этого пока не произошло. Вчера решил снова добавиться в шорт от 2813 (стоп над 2820). Не думаю, что коррекция уже завершилась. Понятно, что рынок акций сохраняет позитив из-за растущей нефти, которая уже превысила $78 за баррель, но, на мой взгляд, отскок цен на нефть завершается, и цена может уже развернуться вниз к $74, так что расти на нефти дальше вряд ли получится.

Если смотреть по разным акциям, то Сбербанк уже пришел к моей основной цели коррекции ₽260, которую прогнозировал неделю назад, а вот Лукойл из-за роста нефти еще пока не достиг моей цели ₽6500-6600 и торгуется в диапазоне с перспективой сделать заход к ₽7150. И, знаете, складывается такое впечатление, что если акция все-таки сможет закрепиться под уровнем ₽6840 и упадет ниже к цели, то индекс снизится уже значительно ниже трендовой, так что картина сейчас складывается непростая по наиболее весомым акциям.

Кстати, недавно в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Теперь из-за того, что индекс не добрался до трендовой сразу, должен обратить ваше внимание на важный момент: чтобы индекс продолжил рост, цена должна удержаться выше трендовой линии. Если трендовая будет пробита, падение может ускориться к более дальним целям. И теперь мы не можем быть уверены в том, что рынок не упадет ниже границы растущего канала, хотя вероятность того, что он удержится выше нее, по крайней мере, ранее была заметно больше.

Собственно, поэтому и планировал уже полностью закрывать короткие позиции именно возле трендовой линии, а также искать точки входа для открытия длинных позиций. При этом соблюдая осторожность, поскольку имеется риск слома недавно сформированной растущей тенденции в случае пробоя тренда. Риск это существенный, поскольку фундаментально рынок акций не стал привлекательнее рынка облигаций и депозитов за последний месяц, ведь ключевая ставка будет расти и дальше, судя по последним данным о расходах бюджета в 2025 году.

Напомню, что глобально индекс ММВБ должен был обязательно упасть именно к уровню 2500 в качестве коррекции к росту с 2022 года после достижения области сопротивления 3200-3300 пунктов (почему с прошлой осени так настаивал на обвале рынка и советовал вместо акций покупать облигации, а сам активно шортил фьючерс на индекс с мая от 3480 пунктов почти до уровня 2500 в августе). А значит, пока склонен считать, что российский рынок может вернуться к росту после реализации основных целей текущей коррекции.

Поэтому в конце августа и начале сентября я из упорного медведя перестроился в осторожного быка и стал покупать фьючерс на индекс (например, в день заседания ЦБ по ставке от 2585 был отличный вход в лонг, план по которому тогда изложил заранее), пока индекс не превысил 2800, после чего снова стал упорно шортить рынок. И если текущая коррекция окажется именно коррекцией, как ожидал изначально, и цена не пробьет аптренд, то мы сможем снова рассчитывать на рост рынка. И вот когда уже полностью реализуется необходимый откат, я обязательно вас предупрежу, где уже можно будет снова рассматривать акции к покупке.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, пока рынок отскочил. Посмотрим, сможет ли он продолжить снижение к линии аптренда, а затем начать рост. Тот факт, что цена немного не дошла до цели, усложнил анализ картины и несколько сбил мои планы, но, в целом, пока им придерживаюсь.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

 

1. Почему коммунизм не работает, а точнее, почему на долгой дистанции не работают фиксированные/жёстко зарегулированные цены на товары в коммунистических/социалистических странах (а это один из главных инструментов левой экономики), объясняет Алексей Антонов (ссылка):

Похоже, не всем понятно, какие есть проблемы с коммунистической программой Камалы. Напомню вам пару занимательных фактов из мира реальной экономики.

Возьмем, например, фиксированные цены на продукты.

Откуда берется цена на молоко? Веселый молочник дергает за сиськи корову на ферме, у него есть расходы, есть норма прибыли, есть спрос от покупателей, и всё это встречается где-то в одной точке, где и образуется цена. По цене дешевле ему продавать не интересно, потому что не выгодно. По цене дороже у него начинают мало покупать. Так работает спрос и предложение, и поэтому у нас всё есть. Потому, что кому-то интересно дергать сиськи, а кому-то хочется молочка на роскошных усах.

Но тут у вас появилось много граждан, которым молочка недостает. Вы избираетесь в президенты, и думаете — как мне дегенератов электорат убедить голосовать за себя? Зафиксирую им цены на молоко!

Как это сделать? Вы можете сказать: «веселый молочник, ты слишком хорошо живешь, продавай молоко дешевле». А он вам в ответ скажет «вы кто такие? я вас не звал; сами себя за сиськи дергайте тогда, в своем правительстве». И не будет продавать молоко.

Если ты всё же заставишь его продавать молоко дешево, примешь закон и под дулом пистолета шерифа он начнет это делать, то желающих купить дешевое молоко окажется больше, чем реально молока. Ведь иначе они бы и раньше покупали, дороже. А тут, наконец! Халявное молоко! Вот только производить его по этой цене не выгодно (иначе молочник бы уже это делал, и удовлетворил бы тем самым спрос). У тебя возникнет дефицит.

При этом, износ оборудования, износ коровы, расходы на бензин к молоковозу — всё это отнюдь не дешевеет с вводом фиксированных цен. Возникает разочарование и отсутствие мотивации. Зачем молочнику заниматься невыгодным делом? Он лучше уйдет в нерегулируемую отрасль, будет собирать грибы и шишки. Или вовсе уедет в Мексику и будет там торговать кокаином. По крайней мере в этот бизнес государство не вмешивается.

Ладно, попробуем помочь молочнику. Чтобы не пустить его по миру дешевыми ценами мы не будем заставлять его продавать бесконечное количество молока, а введем некоторые нормы. Например, запретим продавать много дешевого молока в одни руки. Будем продавать 10 льготных литров в день. К чему это приведет? У тебя есть 15 желающих купить по литру молока и всего 10 литров на продажу. Кто из них должен получить молоко? Льготники, многодетные семьи, тот кто очередь утром занял, друзья жены молочника, тот кто купил очередь у того кто занял очередь, тот кто попросил льготника купить ему молоко по своей квоте… у тебя возникнет черный рынок, либо нерыночные механизмы получения столь необходимого молока. Потому, что оно нужно, а концепция «справедливости» в мире бесконечных желаний, но ограниченных ресурсов имеет очень скудное применение. Мягко говоря.

Тогда, может мы сделаем отдельные магазины с фиксированными ценами, разделим «социальные» и обычные? Ну, чтоб без мучений для тех, у кого есть деньги? Тогда у тебя появляется арбитраж, ведь можно в одном месте взять «социальное» молоко, отнести его в другое место, где цена рыночная, и там продать. Опять черный рынок молока!

И либо оно станет в социальном магазине хуже, то есть социальное молоко будет поганое, а за нормальные деньги нормальное. Либо придется запретить свободное хождение молока и вводить ответственность за спекуляции. Иначе деньги через молоко будут перетекать от государственных социальных магазинов в магазины «рыночные», а кто-то будет «греть на этом руки».

Ну ладно, а может мы не будем ограничивать законодательно цену на молоко и репрессии учинять, а будем субсидировать разницу из бюджета? Граждане будут покупать молоко по 50 центов, при рыночной цене в 100 центов, а половину мы будем молочникам докладывать из бюджета?

А где взять столько денег в бюджете? Бюджет у нас в целом дефицитный, внешний долг ого-го, но, ничего страшного. Напечатаем еще денег. И эти деньги будем «докладывать гражданам на молоко» (и немножко воровать, где-то треть).

Печатный станок увеличит количество денег в экономике, которые мы туда сами будем вбрасывать. Напечатанные деньги, розданные молочникам в качестве «компенсации» за низкие цены, по сути взялись «из воздуха». А дальше от молочников они пойдут на зарплаты, затраты, на покупку новых коров, например. А коров у нас в продаже столько же (чем они отличаются от молока?), а денег в экономике больше. И молока всем надо больше (дешевого). Чем есть коров. Коровы растут в цене. Всё растет в цене — возникает инфляция.

Инфляция возникает и для тех граждан, которым молоко не нужно вовсе, и для тех, кто вообще не имеет никакого отношения к молочной индустрии — инфляция влупит и по ним тоже. Всё для них станет дороже, и бензин, и хлеб, и недвижимость, и учеба. Мы же не только молоко будем субсидировать, а еще много чего другого, очень важного и нужного. Получается, что желая снабдить граждан дешевым молоком, мы все равно берем у них на это деньги ИЗ ИХ ЖЕ КАРМАНА. Ничего не берется из воздуха.

Какое же решение проблемы отсутствия дешевого молока? Оно, по сути, только одно. Кто-то должен остаться без молока. Нельзя зафиксировать цены и обеспечить всех бесплатным «чем-нибудь». Временно, конечно, можно. Но потом всё пойдет по известному месту (смотри  Венесуэлу, Аргентину итп — везде это инфляция, либо черный рынок и дефицит, либо всё вместе).

В общем, Камала — наш кандидат. В воскресной Свинье будем как раз говорить с Кримсональтером про хоккейную клюшку американского долга. Всё по прогнозам Джейми Даймона, главы одной из крупнейших финансовых структур планеты. Америка движется к краю обрыва со скоростью в 100 километров в час, но пока что асфальт под колёсами твёрдый, так что никто не мешает госпоже Харрис посильнее надавить на педаль газа.


2. На Западе продолжают проводить уникальные исследования (ссылка):

Британские учёные на деньги налогоплательщиков изучат, является ли молоко расистским продуктом с колониальным наследием.

Ученые Оксфордского музея займутся исследованием «политической природы» молока. Одна из гипотез проекта предполагает, что популярность этого продукта связана с «североевропейской одержимостью», которая была навязана остальному миру.

Поскольку 65% населения Земли плохо переносит лактозу, то теория, что молоко является ключевой частью рациона человека, «может быть расценена как проявление превосходства белой расы», считает доцент Института археологии UCL Йоханна Зеттерстром-Шарп.

Проект «Доение: колониализм, наследие и повседневное взаимодействие с молочными продуктами» получает государственное финансирование от Совета по исследованиям в области искусств и гуманитарных наук…

3. В России с молоком всё хорошо. Даже с сухим молоком, которое в 1990-е годы нам поставляли с Запада в как гуманитарную помощь или дешёвый продуктовый импорт, наряду со знаменитыми «ножками Буша».

Теперь Россия не только производит большие объёмы сухого молока, но и экспортирует его за рубеж (ссылка):

Сухое молоко в тренде: экспорт сухого молока из РФ вырос в 4 раза.

Спрос на сухое молоко в России растет. В 2023 году объем его потребления стал рекордным за последние три года. <…>

Федеральный центр развития экспорта «Агроэкспорт» регулярно проводит исследования мирового и российского рынка. По его данным, объем производства сухого молока в России каждый год увеличивается в среднем на 7,3%. За последние пять лет производство выросло в 1,5 раза — с 133,2 тысячи тонн в 2018 году до 204,8 тысячи в 2023 году. Самый большой прирост был в 2022 году — на 19,2%.

Справедливости ради замечу, что импортируем сухого молока мы значительно больше, чем экспортируем. Точные данные, простите, сказать не могу, так как ленивые модераторы поисковиков не банят РБК и тому подобных сео-спамеров, которые забивают поисковую выдачу мусорными отчётами с вырезанными цифрами.