Sat, 19 Oct 2024 10:01:41 +0300
Куба полностью погрузилась во мрак. Вся страна осталась без электричества из-за аварии на единственной электростанции. Более 10 млн жителей Кубы вынуждены жить без света, закрыты все учебные заведения, отменены массовые мероприятия. @bankrollo
После распада СССР помощь Кубе со стороны России постоянно сокращалась, и сегодня я так вообще ничего не слышу о том, что мы там что то строим и возим туда какие то грузы.(если кто знает сообщите) В 90-е мы ещё возили туда много чего. Я сам ходил туда с лесом, с целлюлозой, бумагой не раз, всё это там выгружалось, а обратно мы шли в балласте чаще всего в США или Канаду за зерном(кукуруза), иногда брали на Кубе сахар-сырец навалом. Тогда Куба была вполне себе нормальной страной, в смысле достатка продовольствия, электроэнергии и прочего. Центр Гаваны в 90-х ничем не отличался внешне даже от США, т.к. все постройки американские ещё были в приличном состоянии, ну а здание государственной библиотеки(практически копия американского Капитолия) Я даже помню сфотографировался на его фоне и все думали, что я это в США) Сейчас когда стал писать эти строки, попытался найти то фото, чтобы разместить здесь, но не нашёл, наверно в другой квартире. Ладно, я то о том, что в 90-е Куба жила гораздо лучше, чем сейчас. У меня уже был пост об этом, -«Куба-любовь моя!» с моей фотографией здесь
smart-lab.ru/blog/818287.php
Сейчас на Кубе полностью нет электричества! Мне даже невозможно это представить как это выглядит. Сейчас наверно туда не прилететь не улететь, да вообще ничего не сделать, кроме как жить без ТВ, без телефонов и т.д. С другой стороны мы понимаем, что живы там все будут, те кто здоровы, не в реанимации. В общем жалко кубинцев, хорошие у меня воспоминания остались об этом народе. Как там наше посольство, помогает решить проблему с отсутствием электричества? С другой стороны весь мир получит опыт выживания без электричества целой страны, на примере Кубы, но лучше бы без такого опыта разумеется. Возможно СССР своей помощью воспитал иждивенца и сама она до сих пор не в состоянии жить нормально в условиях санкций.
Sat, 19 Oct 2024 08:13:25 +0300
Что творится? Каждый второй пост на Смартлабе сейчас выглядит примерно так: «Всем привет! Куда пойдет рынок, будет ли падать рубль, что с нефтью? Хотите знать? Подписывайтесь на мой телеграм канал. Успешный инвестор, Иванов Иван Иванович.»Нет, я понимаю, человек ведет блог уже много лет, вкладывает силы, время, у него интересный контент хочет немножко монетизироваться, но, Карл, люди два дня на СЛ, и хотят все по-быстрому.)Такое ощущение, что Смарт становится просто рекламной площадкой для «для успешных, молодых телеграмщиков.» В общем, Киборги заполонили всю планету...) Немножко грустно.
Sat, 19 Oct 2024 00:54:39 +0300
Движения финансовых инструментов на уходящей неделе были пропитаны политическими и геополитическими страхами.
С геополитикой все понятно: полномасштабная война на Ближнем Востоке приведет к проблемам в цепочке поставок и росту цен на энергоносители, что спровоцирует рост инфляции и затруднит снижение ставок ЦБ мира, ФРС в частности.
Рост инфляции после циклов ужесточения монетарной политики ЦБ мира приведет к стагфляции, т.е. рецессии на фоне роста цен, что является худшим вариантом для ЦБ, ибо в такой ситуации помочь экономике через снижение ставок невозможно.
С политикой все сложнее.
В четверг к уходу от риска на фоне роста доллара привел не только сильный блок данных США, но и неожиданно резкий рост рейтинга Трампа после интервью Харрис Фокс.
В пятницу падение доллара на фоне аппетита к риску было обязано большей частью откату от хеджирования на победу Трампа, ибо на Трампа вышел компромат с легкой руки судьи администрации Байдена, а СМИ сообщили, что рост ставок на победу Трампа происходил одномоментно и, скорее всего, одним лицом в попытке манипуляции общественным мнением.
Предвыборные качели продлятся до выборов 5 ноября, при победе Харрис движение будет четким и трендовым.
При победе Трампа предвыборная паника сохранится в течение всего 4-летнего срока, ибо Трамп не действует в рамках экономических законов, с которыми привыкли работать эксперты, экономисты, инвесторы.
К примеру, согласно законам экономики введение пошлин на товары других стран непродуктивно, ибо это легко компенсируется девальвацией курса валют страны, против которой введены пошлины.
Но если оглянуться назад, то повышение пошлин Трампа на товары Китая не привело к девальвации юаня против доллара, наоборот, Трамп смог подписать с Китаем соглашение, в котором было четко указано укрепления юаня к доллару до 6,30+-, и Китай это соглашение выполнил.
Трамп в первом сроке принял экономику в состоянии позднего цикла роста, экономические модели предполагают в этот период снижать госдолг путем соответствующей фискальной политики, но Трамп вместо этого снизил налоги, и все ждали, что долговой рынок США рухнет.
Долговой рынок упал, Трамп отвесил Пауэллу поджопник и Пауэлл немедленно запустил QE без рецессии экономики с напутствием «это QE по форме, но не QE по сути».
Трамп уже заявил, что доходность 10-летних ГКО США должна быть около 1% и он этого добьется, впрочем, это актуально при любом президенте, ибо экономика США не способна поддерживать текущие расходы на обслуживание госдолга около 8%.
Приход Трампа — это буря, это разрыв шаблонов как в экономике, так и геополитике.
При Харрис нас ждет тихая суровая рецессия и полный геополитический писец.
Из традиционных плановых событий блок данных США четверга удивил, ибо нельзя так нагло врать.
А почему нельзя? Ведь это было точь-в-точь во 2 квартале, когда за полторы недели до публикации ВВП США, которое ожидалось грустным по размеру, вышли потрясающе сильные розничные продажи и ряд мелких данных, которые по итогу вытянули ВВП США до уровней перегретой экономики.
Недельные заявки по безработице США после урагана вышли ниже, чем до учета урагана.
Лан, пусть дедушка себе польстит перед уходом на пенсию тем, что смог добиться невероятных успехов в экономике США на фоне убийства этой экономики ФРС, не жаль для уходящего Байдена этого, просто нужно помнить, что ревизии рано или поздно покажут правду, хотя в истории США были случаи выявления рецессии спустя несколько лет, но Харрис на такой подвиг вряд ли способна, Трамп тем более.
Падение инфляции в Британии стало сюрпризом, евро потерял поддержку сильного брата фунта.
Данные Китая в пятницу порадовали, как и продолжение стимулов.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Цель по двойной вершине исполнена, логичен коррект в идеале к 1,0950+-, но до выборов в США рост евро против доллара не может быть безоблачным, ибо судьба евро и Еврозоны зависит напрямую от итогов выборов США, этот блок и так разваливается от внутренних проблем, добавление внешних проблем может стать приговором.
— S&P500.
Сезон отчетности компаний может дать финальный рывок к верху канала, а дальше предвыборная рулетка.
Геополитика в моменте может оказать влияние.
Sat, 19 Oct 2024 00:15:56 +0300
Доброй ночи, коллеги!
Попробую еще раз задать традиционный вопрос, т.к. до сих пор не знаю на него ответ.
Большинство трейдеров в поисках Грааля (или банального заработка) собирают свою личную торговую систему из индикаторов ТА (или кастомных компонентов) и запускают ее в работу. Более осторожные сначала тестируют ее на исторических данных. Менее осторожные либо не тестируют, либо тестируют на коротком периоде. По большому счету неважно, ручная это торговля или алгоритмическая.
В дальнейшем, когда торговая метода перестает работать, они подстраивают ее под «изменившийся рынок». И так далее много раз.
Сразу возникает масса вопросов:
1. На каком периоде тестировать?
2. Если система протестирована на периоде X, какой следующий период Y она продолжит хорошо работать?
3. Возможно ли вообще из прошлых успехов системы сделать выводы о ее успехах в будущем?
Сам то я считаю, что невозможно (см. п. 3), поэтому нужны более сложные методики. Я уже писал, что у меня есть пример системы, которая показывает очень хорошие результаты на участке в 1000000 (!) минутных баров и косячит как до, так и после этого периода. Поэтому лично я считаю, что рабочая идея должна работать на исторических данных любой длины и на все активах такого же типа. В противном случае (IMHO) невозможно понять, рабочая это идея или нет.
Встречаются и другие мнения.
Так, уважаемый 3Qu считает, что торговую систему нужно отлаживать на участке истории 1-3 мес., а потом перенастраивать. Когда она сломалась и каким образом ее перенастраивать — не объясняется.
Уважаемый А. Г. идет дальше и использует традиционное понятие невязки. Ну т.е. если система «сильно» косячит, меняем ее на другую.
Сам по себе такой подход мне импонирует, но за одним исключением — я не понимаю, к каким издержкам приведет замена одной торговой системы на другую после того, как предыдущая торговая система перестала работать?
Я пытался делать тесты — лично у меня все получалось очень и очень грустно… (при переключении)
Что вы думаете по этому поводу, коллеги?
Существует ли универсальная торговая система?
Или торговую систему следует постоянно подстраивать под рынок?
Как? (в несекретной части) С какими издержками?
С уважением
Sat, 19 Oct 2024 00:14:10 +0300
Хоть кому-то приходила мысль о своеобразной инвестиции? А именно: коллекционирование хороших дел для себя окружающих?
Почему происходят позитивные или негативные моменты в жизни каждого человека? Задался я таким вопросом. И таки нашел ответ.
Потому что, у каждого человека есть внутренний стакан. Который по жизни наполняется хорошими или плохими делами. И вот когда этот стакан переполняется теми или иными делами, то и происходит то, чего заслужил человек.
То есть, когда человек делает хорошие дела, то он как бы что-то отдает. А вот когда стакан переполняется этими делами, то происходит вроде как извержение вулкана и человека поглощает сея пучина. Как говориться: добро возвращается с торицей.
У него идут дела как по маслу, клеится бизнес, появляется материальное благополучие, укрепляется здоровье итд.
А вот когда этот стакан переполняется негативными делами и все это выплёскивается наружу, то у человека могут появляться вроде как из неоткуда, разные нехорошие вещи. Где он может их и не вывезти.
А потом стаканы обнуляются и вновь начинается новый цикл в жизни человека. Где он из хорошего может превратится в плохого и наоборот.
И так продолжается до тех пор, пока не иссякнет его энергетический ресурс.
Вот такие мысли посещают меня иногда. А вы ребята что думаете по этому поводу. Есть логика в моих мыслях или это для вас бред?
Sat, 19 Oct 2024 00:08:57 +0300
Большую картинку я обрисовывал в видосе, там же говорил, почему скорее сразу вверх, чем вниз
Но, вот тут нарисовался импульс вниз. Да, если внимательно присмотреться, кривой-косой, но на таких ТФ книжных не бывает.
О чём это говорит? Что таки поход на 41-43 стал сильно более вероятным. Но потом рост на 300+ это всё равно нк отменяет.
Фундаментальную сказку под это придумать сложно, но можно. К примеру, победа Трампа (а в неё уже все верят) обеспечит рост добычи в США. А потом бах, реальная полномасштабная война на БВ (а Трамп таки жёстко Израиль поддерживает)! И, здравствуй 300+!
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Последний вебинар Степана Демуры тут
Sat, 19 Oct 2024 00:03:33 +0300
Дорогие друзья, продолжаю цикл статей с актуальным обзором новостей по фондам коммерческой недвижимости от УК Парус. На очереди фонд Парус-Озон.
Все написанное в статье не является инвестиционной и/или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не предлагаю покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты. Статья носит информационно-развлекательный характер.
Никаких новостей в этом фонде нет, но примечательно, что при цене 39 тыс. за кв. метр фонд торгуется по цене примерно 92% от СЧА, то есть примерно по 36 тыс. за метр. Договор долгосрочной аренды логистического комплекса с компанией Ozon заключен до 2030 года с ежегодной индексацией на 4% (важно: индексация ставки для арендатора не равно индексации выплат инвесторам на эту же сумму).
Досрочное погашение кредитного плеча, которое составляет 1,15 млрд рублей (42%) по ставке 7,5% до 3 квартала 2027 года, не планируется. Изменение ключевой ставки до окончания срока кредита никаким образом не влияет не экономику фонда.
Предусмотрена амортизация кредита на сумму 93 млн рублей в 2025 году и на 126 млн руб. в 2026 году. На конец сентября 2024 остаток денежных средств в фонде 92 млн. руб. Это означает, что фонд должен будет сформировать дополнительные резервы под амортизацию, что, как я предполагаю, может негативно повлиять на индексацию предстоящих выплат. Закрытие льготного кредита под ставку 7,5% в 2027 году создаст дополнительное давление на доходность фонда.
Главный минус фонда — низкая ликвидность паев, так, по данным Мосбиржи средний оборот за последние 3 месяца (на момент написания статьи) составил 1,4 млн рублей в день.
Главный плюс фонда — в долгосрочной перспективе получить индексацию арендных ставок до рыночного уровня. При этом никаких анонсов о досрочном перезаключении договора УК не делала, хотя я не исключаю такую возможность в целях эффективного закрытия долга в 2027 году. Текущий договор аренды заключен до 2030 года с ежегодной индексацией аренды в размере 4% (важно, индексация суммы аренды не равна индексации выплаты инвесторам).
Напоминаю, что все написанное в статье не является инвестиционной и/или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не предлагаю покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты. Статья носит информационно-развлекательный характер.
Мой канал на Дзен: Механика Капитализма
Fri, 18 Oct 2024 23:19:18 +0300
Построил гистограмму фри флоата российских компаний согласно данным с сайта Мосбиржи www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx
Не знаю почему, но в списке только 96 компаний. Например, в нём нет замечательной бумаги Черкизово GCHE с free-float в районе 3%.
100% фри-флоат из списка есть только у двух бумаг — TATNP и SBERP
Самый низкий фри-флоат у MSRS (3%), KMAZ (4%), AKRN (5%), SOFL (5%)
Среднее по 96 бумагам 25.6%, медиана 21.5%, мода 21%
По моему скромному мнению, низкий фри флоат одна из больших проблем российского рынка. Точную информацию не находил, но практически у всех компаний из списка SP500 фри флоат стремится к 100%, ни у одной из них нет мажоратория. Тот же Маск владеет в районе 13% Tesla, Безос владеет 12% Амазона, доля Баффета в Berkshire Hathaway 16.45%, Гейтсу 1.36% Майкрософта, ну в общем суть вы поняли… Крупнейшие акционеры в большинстве компаний из списка SP500 это фонды Vanguard, Blackrock, State Street, которые в свою очередь просто представляют интересы рядовых американцев, откладывающих на пенсию, России пока что очень далеко до такого состояния рынка, в котором нет мажоритариев.
Как по вашему, сколько лет россиянам ждать момента, когда крупнейшими акционерами в списке компаний из индекса Мосбиржи будут значиться УК Первая, ВИМ Инвестиции и Т-Капитал? ))
Fri, 18 Oct 2024 21:13:48 +0300
«Рынок часто ведет себя иррационально. Важно понимать, что временами его поведение не имеет ничего общего с реальной стоимостью компании»
Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»
Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️
☕#65. За чашкой чая..
Совсем недавно писал статью о Джоэле Гринблатте и о его философии, как инвестора.
Можно прочитать на SmartLab:
Fri, 18 Oct 2024 21:36:36 +0300
Ирина Ахмадуллина и дженерик Василия Олейника — Сергей Попов, известный по нику Малышок, обсудят удачные и неудачные спекуляции. Поделятся стратегиями формирования портфеля при дальнейшем росте ключевой ставки. И разберут возможные расклады по рынку после выборов в США.
Этот выпуск у нас не простой, а юбилейный! А где юбилей — там и конкурс: раздаем наш фирменный мерч тем, кто напишет в комментариях самые веские 5 причин выпускать шоу «Деньги не спят» еще 5 лет.
Приятного просмотра!
Fri, 18 Oct 2024 21:43:40 +0300
Желание что-то написать на смарт-лабе появляется спонтанно. И вот оно.
Недавно получилось очень бурным обсуждение, что рынок — это лишь покупатели и продавцы. Кто-то задумался, а кто-то перешел на оскорбления и был проигнорирован.
Сегодня я хотел бы озвучить 2 мысли.
Первая.
Про Мартынова. Читал сегодня или вчера, мол, ты чего? зачем такая стоимость конференции смарт лаб? Офигел? Обычная толпа не поймет. Зато я прекрасно понял, что Тимофей прекрасный бизнесмен и понимает что к чему. Поясню на 2х пальцах.
Когда ваш Смарт Лаб популярен как никогда, ты организовываешь конференции. Да, это полезно. Это интересно. Это супер.
В определенный момент туда хочет прийти крайне много людей, что превышает лимит. К примеру лимит это колзво учатсников, которых может принять помещение и тд. Что ж делать? Поднять цену. Ваш доход с конференции не измениться или увеличиться, а вот количество пользователей или останется таким же или снизиться, соответственно станет проще все проводить. Зачет.
Искренне поддерживаю это мероприятие, комьюнити трейдеров важно, но нужно больше алкоголя, чтобы секретики полились в массы.
Тема вторая.
Тесты.
Уважаемые смарт лабовцы. Если вы дошли до этого моменты, ответьте себе на вопрос — вы когда нибудь листали графк ВЛЕВО, чтобы понять почему произошёл тест цены? Под тестом цены я понимаю то место, где цена развернулась. Забавно, не так ли?)))
Fri, 18 Oct 2024 11:44:38 +0300
В мире инвестиций важно иметь правильные знания для принятия решений. Книги — это один из лучших способов получить советы от успешных инвесторов. В этой статье мы собрали ТОП 10 книг, которые будут полезны как начинающим, так и опытным инвесторам.
«Разумный инвестор» — Бенджамин Грэм
Классический труд, считающийся библией стоимостного инвестирования. Грэм учит читателей отличать спекуляции от инвестиций, анализировать ценные бумаги и принимать обоснованные решения. Книга подчеркивает важность долгосрочного подхода и психологической подготовки инвестора. Автор представляет концепцию «маржи безопасности» и стратегии для минимизации рисков. Несмотря на то, что впервые опубликована в 1949 году, принципы Грэма остаются актуальными и сегодня.
«Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» — Уоррен Баффет, Роберт Хагстром
Книга раскрывает инвестиционную философию Уоррена Баффета, одного из самых успешных инвесторов в истории. Хагстром анализирует стратегии Баффета, его подход к выбору компаний и оценке их стоимости. Особое внимание уделяется концепции «экономического рва» и важности инвестирования в понятный бизнес. Автор также рассматривает психологические аспекты инвестирования и значение долгосрочного мышления. Книга предлагает ценные уроки как для начинающих, так и для опытных инвесторов.
«Манифест инвестора» — Уильям Бернстайн
Бернстайн предлагает всестороннее руководство по построению сбалансированного инвестиционного портфеля. Книга охватывает основы финансовой теории, психологию инвестирования и практические стратегии распределения активов. Автор подчеркивает важность диверсификации и долгосрочного подхода, а также критически оценивает распространенные инвестиционные мифы. «Манифест инвестора» особенно полезен для тех, кто стремится разработать надежную инвестиционную стратегию на основе научных принципов.
«Богатый папа, бедный папа» — Роберт Кийосаки
Бестселлер Кийосаки бросает вызов традиционным взглядам на деньги и инвестиции. Автор сравнивает финансовые уроки, полученные от своего отца («бедный папа») и отца его лучшего друга («богатый папа»). Книга подчеркивает важность финансовой грамотности, создания пассивного дохода и инвестирования в активы. Хотя некоторые советы Кийосаки спорны, его работа вдохновила миллионы людей пересмотреть свой подход к деньгам и инвестициям.
«На пенсию в 35 лет» — Анар Бабаев
Бабаев делится своим опытом достижения финансовой независимости в молодом возрасте. Книга фокусируется на стратегиях сокращения расходов, увеличения доходов и грамотного инвестирования. Автор рассматривает различные классы активов и методы построения пассивного дохода. Особое внимание уделяется психологическим аспектам финансовой свободы и важности постановки четких целей. «На пенсию в 35 лет» предлагает вдохновляющий и практический подход к ранней финансовой независимости.
«Правила инвестирования Уоррена Баффетта» — Джереми Миллер
Миллер систематизирует инвестиционную философию легендарного Уоррена Баффетта, анализируя его ежегодные письма акционерам Berkshire Hathaway. Книга выделяет ключевые принципы Баффетта, включая фокус на внутренней стоимости компаний, важность сильного руководства и преимущества долгосрочного владения акциями. Автор также рассматривает эволюцию подхода Баффетта с течением времени. Эта работа предлагает глубокое понимание мышления одного из величайших инвесторов, делая его стратегии доступными для широкой аудитории.
«Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона» — Станислав Тихонов
Практическое руководство для начинающих инвесторов с ограниченным капиталом. Книга охватывает основы финансовой грамотности, различные инвестиционные инструменты и стратегии формирования портфеля. Автор уделяет особое внимание управлению рисками и психологическим аспектам инвестирования. Работа Тихонова адаптирована к российским реалиям, что делает ее особенно ценной для отечественных инвесторов, начинающих свой путь с небольшими суммами.
«Десять главных правил для начинающего инвестора» — Бертон Малкиел
Малкиел, автор знаменитой книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит», представляет квинтэссенцию своего инвестиционного опыта в виде десяти ключевых правил. Он подчеркивает важность диверсификации, низких комиссий и долгосрочного подхода. Книга критически оценивает активное управление портфелем и предлагает аргументы в пользу индексного инвестирования. Малкиел также дает советы по выбору взаимных фондов и управлению личными финансами. Эта работа — отличный старт для новичков в мире инвестиций.
«Метод Питера Линча» — Питер Линч
Линч, легендарный управляющий фондом Magellan, раскрывает свой подход к выбору акций. Он поощряет инвесторов использовать свои повседневные наблюдения и опыт для идентификации перспективных компаний. Книга учит читателей анализировать финансовые отчеты, оценивать потенциал роста и избегать распространенных ошибок. Линч также подчеркивает важность терпения и стойкости перед лицом рыночных колебаний. Его метод особенно полезен для индивидуальных инвесторов, стремящихся к активному управлению своим портфелем.
«Великие инвесторы» — Глен Арнольд
Арнольд представляет всесторонний анализ стратегий и философий самых успешных инвесторов в истории. Книга охватывает широкий спектр подходов: от стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма до агрессивного роста Филипа Фишера. Автор рассматривает методы каждого инвестора, их ключевые принципы и исторический контекст их успеха. «Великие инвесторы» предлагает читателям уникальную возможность учиться на опыте лучших, помогая сформировать собственный инвестиционный стиль на основе проверенных временем стратегий.
Рейтинг книг по инвестициям составлен на основе данных книжного портала Monster Book.
Эти книги помогут вам лучше понять рынок и развить навыки успешного инвестирования. Независимо от вашего уровня, они станут ценным ресурсом на пути к финансовому успеху.Fri, 18 Oct 2024 11:30:33 +0300
Коротка память у инвесторов. При ставке 19% и ожидании роста на 100-200 б.п. на заседании ЦБ на следующей неделе, уже забыли, что когда-то ставка была 4,25%. А было такое явление не так давно – 3,5 года назад. Исторический минимум 4,25% держался почти 8 месяцев: с июля 2020 г. по март 2021 г.
Как известно, история повторяется, а экономика и фондовый рынок имеют циклический характер развития. Поэтому рано или поздно процентная ставка вернется к около историческим минимумам, а акции достигнут новых максимумов.
Сейчас можно наблюдать события аналогичные событиям 2014-2015 гг., когда ставка ЦБ выросла до максимального за 11 лет уровня – 17%. После этого она снижалась на протяжении почти 5 лет.
Рост ставки в 2014 г. совпал с крымскими событиями: 1 марта 2014 г. премьер-министр Автономной Республики Крым (АРК) обратился к президенту России с просьбой об оказании содействия в обеспечении мира и спокойствия на территории АРК, а 3 марта 2014 г. ЦБ поднял ставку до 7%. До этого ставка в течение шести месяцев была на уровне 5,5%. За непродолжительный период времени — к концу 2014 г. — ставка выросла до 17%.
Зависимость между динамикой акций и процентной ставкой в экономике имеет негативную корреляцию: ставка растет – акции падают и наоборот. Снижение акций при растущей ставке объясняется ростом расходов на обслуживание долга, ростом затрат из-за инфляции, снижением активности и спроса покупателей.
Зависимость между ростом процентной ставки и акциями отчетливо прослеживается в «зеленой» фишке российского фондового рынка.
16 декабря 2014 года акции Сбера достигли минимума года на уровне 33,9₽ на росте ставки ЦБ в этот же день с 10,5% до максимального за 11 лет уровня — 17%.
После этого Сбер не обновлял минимумов 2014 г. и непрерывно рос на протяжении более 3-х лет, достигнув 217₽ за акцию. Активная фаза роста Сбера началась не сразу после роста ставки до 17%, а спустя 10 месяцев – в октябре 2015 г., когда ставка снизилась до 11%.
Отчетливая связь между хаем по ставке ЦБ и лоу 2014 года по акциям прослеживается не во всех «голубых фишках», а индекс IMOEX достиг минимумов раньше – в марте 2014 г.
Сбербанк и ставка ЦБ
Увидим ли обновление минимума 2024 года на уровне 240,01₽ и новое дно по Сберу в день решения ЦБ по ставке 25 октября? Возможно. Впереди еще целая неделя, а заседание совета директоров в пятницу.
Поднимет ли ЦБ еще раз ставку? Неизвестно. Увидим ли ралли по акциям? Тоже непонятно, но хотя бы должны обновить максимумы этого года и исторические.
В повторении истории роста настораживает то, что до ралли, начавшегося в октябре 2015 г., был почти 5-ти летний боковик после роста с минимумов 2009 года.
В итоге
«Пропустить важную сделку — это еще более серьезная ошибка, чем совершить плохую сделку» — Майк Беллафиоре
Fri, 18 Oct 2024 11:18:41 +0300
Любопытно, что в августе Индия резко сократила покупку нефти из России и заменила нас на Ирак/Саудитов
Посмотрим, что будет в сентябре, источники говорят, что будет рост импорта на 12% к августу (но это все равно мало т.к. всего 5 млн тонн в месяц против «привычных» 6-8 млн тонн)
Экспортная выручка от наших дружественных стран от нефти так же упала на 1-2 млрд $ в месяц, что может являться причиной девальвации
Сокращение добычи нефти из-за соглашений ОПЕК+ повлияло конечно, но должно было не так сильно.
Fri, 18 Oct 2024 11:22:59 +0300
Шансы на рецессию? Одна из крупных компаний Уолл-стрит говорит, что только 15% «после лучшего, чем ожидалось, отчета о рабочих местах». (Reuters, 7 октября) Тем не менее, по мнению EWI, экономические показатели отстают и ничего не предсказывают. Лучше обратить внимание на этот показатель из нашего октябрьского Financial Forecast:
перевод отсюда
БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Fri, 18 Oct 2024 10:37:38 +0300
Экономика — довольно инерционная штука. Примерно с лета прошлого года я рассказывал про неизбежное повышение ставки, а значит удар по ипотеке и строительству жилья. Только осенью 2023 года ЦБ начал цикл повышения и только осенью 2024 года мы видим первые негативные эффекты!!
ММК первым из большой тройки операционно отчитался за 3й квартал 2024 года и это настоящий обвал. Производство стали буквально рухнуло сразу на 25% годгоду. Чтобы понять масштаб, достаточно знать, что сопоставимо низкое производство у компании было только в самый разгар пандемии!!
Получается, что сегодня металлургическая отрасль испытывает шок, сравнимый с худшим периодом пандемии. А ведь такой слабый результат на фоне повышенного спроса на сталь от военной отрасли. Боюсь представить, что же там тогда происходит у застройщиков. Если продажи старых объектов предположительно все еще неплохи, то вот с вводом новых предположительно беда. А не грозит ли столь резкий спад будущим дефицитом жилья и ростом цен на него??
Но вернемся к ММК. Обвал в производстве означает сопоставимый или даже более сильный обвал финансовых показателей. Акции вчера падали на 7%, но если кризис в отрасли затянется, то это не предел. Собственно о чем-то таком я и предупреждал подписчиков, постоянно рекомендуя не спешить с покупками металлургов. Посмотрим, какие результаты будут и Северстали и НЛМК.
П.С. Получается, что высокая ставка успешно работает. Мы наглядно видим быстрое, я бы даже сказал резкое замедление экономической активности. Вопрос только в том, замедлится ли в стране инфляция если выплавят меньше стали и построят меньше домов? Мне кажется, что не замедлится. Это значит, что ЦБ нужно не просто бездумно повышать ставки пытаясь добиться заведомо невыполнимой цели, а искать баланс. Так что пик по ставке вероятно где-то близко.
https://t.me/borodainvest
Fri, 18 Oct 2024 10:35:50 +0300
С 24 по 26 октября в Шэньяне пройдет Второй российско-китайский форум инвестиционного развития и торгового сотрудничества.
КИФА второй год является соорганизатором этого масштабного мероприятия и снова берет на себя роль связующего звена между государственными структурами и частным сектором России и Китая.
Этот форум, гарантированно станет одним из главных событий 2024 года! Формат мероприятия предполагает практическое взаимодействие между представителями России и Китая, что обеспечит эффективное налаживание связей с китайскими партнерами. А самое главное — форум будет адаптирован под специфику и цели российской аудитории, предоставляя идеальную платформу для обмена опытом и новейшими идеями.
Среди гостей события будут крупные общественные и политические деятели, в числе которых — губернаторы, представители министерств, ведомств и руководители регионов. Более 100 китайских представителей государственного сектора и свыше 800 представителей частного сектора уже подтвердили свое участие, демонстрируя интерес к выходу на российский рынок и партнерству с местными компаниями.
Форум обещает стать мощным катализатором для развития бизнеса и сотрудничества между странами и пройдет на самом высоком уровне. Среди направлений: инвестиции, финансы, торговля и услуги.
Организатором мероприятия выступает провинция Ляонин. Став важным узлом российско-китайских деловых связей на северо-востоке КНР, Ляонин уверенно шагает вперед, открывая новые перспективы для сотрудничества.
В течение трех дней форума участников ждет насыщенная и динамичная программа, охватывающая самые важные аспекты китайско-российского бизнеса. От торжественных приемов и официальных открытий до интенсивных В2В-встреч с презентациями, стендами и активными переговорами — каждый представитель найдет что-то по душе. Нетворкинг-события, в частности двусторонние встречи с делегациями и участниками из Китая, станут отличной возможностью укрепить деловые связи и обсудить перспективы будущего сотрудничества.
Форум откроет новые перспективы для роста обеих стран и позволит бизнес-сообществу найти общий язык для важных сотрудничеств на международном уровне.
Fri, 18 Oct 2024 10:40:43 +0300
Бди! (Козьма Прутков)
Всем трям и привет пятничное! Долетели на всех парах. Уже можно и к выходным морально готовиться. И правильно, что там той пятницы? Пару-тройку часов потупить в терминал, и уже вечер. ))
Можно и неделю подбить. Не такая уж она страшная была. Рынки не ломало, никуда не улетало, тренды не разворачивало.
Вот и славненько.
Вчера отработали ЕЦБ без сюрпризов. И по данным, и по рынкам.
Сегодня новостей много, но все на 2*. То есть как бы есть, но не особо важные. Можно и не заморачиваться.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — доллар всё так же дорожает. С корректозами, но растет. Сегодня даже могут и притормозить. Пятница же.
BRENT — четвертый день пилит 1,5$ в обе стороны.
GOLD — новые хаи, и останавливаться не собирается.
S&P 500 — лонг с небольшими откатами.
ММВБ.
Третью неделю стоит как вкопанное на хаях диапазона 2880,0-2500,0. А еще и тренд нисходящий сохраняется. Куда оно может ломануть? Естессно вниз, на лои к 2500,0. Еще раз тыкнуть там как минимум.
Это по ТА.
Я понимаю чувства покупателей и быков. Вот интересно, на чем оно может вырасти?
Я ни в коем случае не отрицаю того, что индекс опять вернется на 3500,0 и даже выше уйдет (это рынок). Но на чем??? Ответ «потому что...» не катит. Хотя тоже так может случиться. )) Но это уже больше фантазии на тему и веру в рост.
А по ТА картинка не меняется и всё шепчет за 2500,0.
Встречаем пятницу на позитиве!
Всем хорошей пятницы!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
Fri, 18 Oct 2024 10:32:15 +0300
Вкусив успех после запуска такси без водителей в столице, Яндекс решил масштабировать своих робошофёров — компания начала тестировать беспилотные грузовики на трассе Дон. Прощай, эпоха автостопа с дальнобойщиками! Или роботов и попутчиков научат подбирать?
Маркетплейсы набрали такие обороты, и уже людей не хватает, чтобы обеспечить все потребности покупателей. Приходится призывать на помощь нанотехнологии в тесных объятиях робототехники. Заказы Яндекс маркета из Москвы в Тулу по трассе М-4 Дон начнут доставлять на беспилотных грузовиках. Пока технике доверят только дневные рейсы, но айтишники уверены, что и ночные маршруты не за горами.
Жизнь резко ускорилась в России, не находите? Ещё год назад все дивились, что можно оплачивать покупки в супермаркете улыбкой. Теперь вот грузовики без шофёров. Один очень богатый американский бизнесмен, давным-давно обещавший, что его Теслы будут хозяевам по ночам зарабатывать бабки, работая в такси, кусает локти, роняя слёзы досады. Куда девать истерически смешные мемасики как тебе такое Илон Маск?
На первом этапе пилотного проекта главной задачей станет сбор данных для обучения нейросетей и последующего запуска полностью автономных грузоперевозок без водителя-испытателя в салоне. Вопросики: в обозримом будущем дефицит водителей должен резко пойти на нет? А там, быть может, и смертельные аварии з-за заснувшего за рулём шофёра исчезнут как дурной сон? Эксперты не так оптимистичны.
А в какие же грузовики удалось впихнуть такого навигатора? Опять не обошлось без наших китайских партнёров. Яндекс машины разрабатывал на основе Shacman X6000. Не патриотичненько, учитывая то, что Камаз тоже это направление прорабатывает. Ну так это ж Яндекс, от него что ещё ожидать.
Совсем недавно беспилотные автомобили пускали на дороги общего пользования только в рамках экспериментально-правовых режимов (ЭПР, одобренные правительством локальные исключения для тестирования технологий, позволяющие обходить действующие нормативы) и только по определенным направлениям. В конце декабря 2022 г. правительство расширило ЭПР для беспилотных легковых и грузовых автомобилей в 38 регионах страны. В конце сентября Минтранс сообщил о запуске беспилотных грузовиков на трассе М-11 Нева (Москва – Петербург). К концу 2024 г. парк таких грузовиков вырастет до 43 машин, а в 2025 г. – до 93. И одними китайцами эксперимент не ограничивается — участвуют в нём Камаз, Старлайн (разработчик технологий беспилотного вождения) и ещё одно детище Германа Грефа Sberautotech, тестируют свой десяток роботов и Wildberries (если, конечно, после громкий развод и последующий делёж имущества не пустит эту махину под откос).
— Все эти проекты на стадии эксперимента, поэтому говорить о реальном спросе рано. Но интерес к технологии очень высок. Это связано в том числе с дефицитом кадров в экономике, ростом зарплат водителей, а также с перспективами использования беспилотников в труднодоступных регионах и регионах, имеющих различные факторы угроз, – считает директор консорциума предприятий в сфере автомобильных электронных приборов и телематики Дмитрий Корначев.
Корначев уверен, что в ближайшее время Яндекс на таких робогрузовиках не разбогатеет, потому как необходимы огромные инвестиции в цифровую модель дорог, наземную инфраструктуру и разработку самих грузовиков и ПО для них. Но перспективы такого эксперимента впечатляют. Вернее впечатлили, пока мы не посмотрели, сколько нынче доход дальнобоев — оказывается их в плане зарплаты давно заткнули за пояс столичные курьеры.
Меньше 80К — медианная зарплата водителя грузовика. понятно, почему у транспортных компаний дефицит кадров в этом направлении. Пиццу с роллами развозить в мегаполисе — и то больше получишь. А за баранкой грузовика ещё и всякие дополнительные плюшки гарантированы вроде профзаболеваний — остеохондрозы, привычные вывихи, геморрой, простатит и радикулит. Экономии от беспилотников в ближайшие годы точно не будет, ну хоть от геморроя с простатитом несколько десятков россиян избавят — уже плюс. Вот и директор консорциума предприятий в сфере автомобильных электронных приборов и телематики считает, что это чисто работа на имидж: «Вслед за беспилотными такси логичным шагом выглядит вывод на рынок беспилотных грузовиков. IТ-экосистема «Яндекса» позволяет загружать грузовики заказами через собственные сервисы, и можно предположить хорошую синергию».
Fri, 18 Oct 2024 10:18:01 +0300
Fri, 18 Oct 2024 10:15:33 +0300
Магнитогорский металлургический комбинат, один из крупнейших российских производителей стали, раскрыл операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2024 года. При увеличении доли продаж премиальной продукции в отчетном периоде наблюдалось снижение общих объемов продаж металлопродукции. Рассказываем о ключевых моментах отчета.
Главные цифры
Производство стали в третьем квартале снизилось на 26,6% по сравнению с показателями второго квартала, составив 2,48 млн тонн, что связано с ремонтной программой в доменном переделе, снижением покупательской активности в России и неблагоприятной конъюнктурой рынка стали в Турции.За девять месяцев 2024 года производство стали уменьшилось на 10,6% год к году, до 8,83 млн тонн из-за снижения потребности в стали на фоне ремонтов в прокатном переделе и снижения деловой активности в третьем квартале 2024 года.
На фоне проведения ремонтов и снижения деловой активности также снизились и объемы продаж в натуральном выражении. Продажи металлопродукции в третьем квартале снизились относительно второго квартала на 18,7%, составив 2,48 млн тонн, при этом продажи металлопродукции за девять месяцев 2024 года уменьшились к аналогичному периоду прошлого года 7,1%, составив 8,26 млн тонн.
Доля продаж премиальной продукции увеличилась с 45,8% во втором квартале до 48% в третьем квартале текущего года. По итогам девяти месяцев 2024 года доля премиальной продукции в портфеле продаж составила 44,0% после 43,2% в аналогичном периоде прошлого года.
Прогнозы компании на четвертый квартал
Проведение капитальных ремонтов в доменном переделе, а также планируемый капитальный ремонт конвертера окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в четвертом квартале 2024 года. Компания продолжит в четвертом квартале максимизировать загрузку агрегатов, производящих премиальную продукцию.Наше мнение
На фоне проведения ремонтов производственных активов в третьем квартале наблюдалось снижение производства и продаж продукции ММК. При этом производство компании в четвертом квартале также может показать негативную динамику вследствие осуществления запланированной ремонтной программы и реализуемой Банком России жесткой денежно-кредитной политики, нацеленной на охлаждение экономики.Учитывая произошедшую коррекцию, мы считаем, что акции ММК в настоящее время справедливо оценены рынком.
Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции
Fri, 18 Oct 2024 09:53:25 +0300
17 октября 2024 года состоялся совет директоров ПАО «ЭсЭфАй», на котором было принято решение вынести на собрание акционеров вопрос о распределении прибыли по итогам 9 месяцев 2024 года и рекомендовать собранию направить на выплату промежуточных дивидендов за девять месяцев 2024 года в размере 5,45 млрд рублей, что составляет 113,80 рублей на обыкновенную акцию.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 30 ноября 2024 года.
Собрание акционеров ПАО «ЭсЭфАй» состоится 19 ноября.
Fri, 18 Oct 2024 09:52:07 +0300
СД - ЭсЭфАй: ДИВИДЕНДЫ = 5 451 651 021 (пять миллиардов четыреста пятьдесят один миллион шестьсот пятьдесят одна тысяча двадцать один) рубль и 0/100, что составляет 113,80 рубля
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6Mb6toQQCECTXyIF4NLyOA-B-B
Fri, 18 Oct 2024 09:38:37 +0300
Золото вновь нацелилось обновить свои исторические максимумы. Вчера фьючерс на металл на CME перевалил за $2700 за унцию и вплотную подобрался к сентябрьским максимумам. Ралли имеет все шансы продолжиться. Оцениваем, до каких отметок рынок ожидает продолжения роста золота, а также приводим ближайшие технические ориентиры.
По данным World Gold Council, чистые притоки в ETF на золото в сентябре фиксировались пятый месяц подряд. Кроме того, суммарный чистый отток с начала года сменился на чистый приток в этом месяце. Основные притоки поступали от североамериканских фондов, что связывают с последним решением ФРС по ставке, хотя в текущем году самыми активными покупателями являются именно азиатские фонды.
Настроения на рынке фьючерсов
В срочных контрактах на драгоценный металл на бирже CME до конца 2025 г. наблюдается контанго — цена дальних контрактов выше ближних.
Контанго на фьючерсном рынке — нормальное явление
Оно формируется за счет возможности получения безрисковой доходности в случае, если вместо покупки дальнего контракта здесь и сейчас деньги размещаются в надежные инструменты приносящие гарантированную доходность (в контексте американского рынка это казначейские облигации — treasuries). А когда актив понадобится, то вы покупаете ближний фьючерс, либо совершаете спотовую покупку.
Следует отметить, что контанго во фьючерсах на золото плавное и устойчивое по ходу всей кривой. Отсюда можно сделать вывод, что на текущий момент рынок настроен скорее позитивно и не ожидает падения цен на золото.
Цена на металл на конец 2024 г. составит около $2690, а на конец 2025 г. будет находиться в районе $2805., согласно стоимости фьючерсов.
Прогнозы инвестдомов
В таблице ниже приведены прогнозы инвестдомов по ценам на металл на 2024 и 2025 гг.
Как можно заметить, прогнозы консервативнее, чем то, что закладывает фьючерсный рынок. До конца года аналитики ожидают снижения котировок на металл на 10%, а к концу 2025 г. — лишь +2% от текущих цен.
В качестве основных драйверов выделяют следующие:
- снижение процентных ставок мировыми ЦБ
- структурный спрос со стороны ЦБ
- хедж от геополитических, финансовых и рецессионных рисков.
Золото, как и многие активы, подвержено фактору сезонности. Лучшими месяцами для драгоценного металла (по статистике с 2000 г.) являются январь, август и декабрь. Худшими — июнь, октябрь и март.
На графике мы спрогнозировали изменение динамики котировок золота до конца 2025 г., опираясь на фактор сезонности.
Если предположить, что сезонное поведение металла с 2000 г. повторится, то к концу следующего года цена золота может перешагнуть отметку в $3000 за унцию.
Техническая картина
- В текущем году котировки драгметалла двигаются в крутом восходящем канале, без глубоких коррекций.
- С начала года золото прибавило уже 30% и сейчас готовится обновить исторические максимумы.
- Потенциал роста в рамках канала еще имеется, верхняя граница находится в районе $2820.
- В случае локальной коррекции ближайшей остановкой может стать район $2620, при этом если состоится коррекция в районе 6–7% (это максимальная амплитуда отката в текущем году), то можем спуститься в район $2500. Технически остановка возможна и раньше, на $2570, у нижней границы канала.
Как отыграть рост цен на золото
Инвестировать в золото можно по-разному: покупать биржевое золото, фьючерсы на золото, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков, приобретать актив физически.
• Биржевое золото. Инструмент купли/продажи золота за рубли с расчетами «завтра» на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB (GLRRUB_TOM) является ликвидным имуществом, так что ее можно использовать в качестве гарантийного обеспечения в маржинальных сделках.
• Фьючерс на золото (GOLD-12.24). Повторяет динамику чикагского фьючерса на золото и позволяет торговать с плечом.
Отметим, что на бирже торгуется и вечный фьючерс на золото (GLDRUBF) — это инструмент, который позволяет обойти временное ограничение классического фьючерса. В данном случае сроков исполнения нет, а биржа продлевает контракты каждый день.
• Акции золотодобытчиков (Полюс, Южуралзолото). Целевая цена акции Полюса на горизонте года — 17 000 руб., взгляд на бумагу «Нейтральный». Таргет аналитиков БКС по Южуралзолоту на горизонте года — 1,1 руб., взгляд на бумагу «Позитивный».
• ПИФ «БКС Драгоценные Металлы». Фонд БКС позволяет инвестировать в золотые слитки с физическим хранением в РФ. По сравнению с покупкой слитков или хранением средств на металлических счетах это более простой и менее затратный вариант вложений в золото. Он дает возможность инвестировать с комфортных сумм и получать налоговые льготы при владении паями более трех лет.
• «Золотые» облигации. На нашем рынке эмитентом таких бумаг выступает Селигдар. Суть инструмента в том, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту. Цены на металл определяет Банк России, опираясь на цену в долларах, действующую на спотовых торгах в Лондоне. После банк пересчитывает цены в рубли.
• Обезличенный металлический счет (ОМС). Это банковский счет, средства с которого инвестируются в драгоценный металл, а учет ведется в граммах золота. Здесь нет реестра с информацией о том, какой именно слиток вы купили, однако при востребовании актив можно получить в натуральной форме.
Данный инструмент похож на банковский вклад без страховки. Однако банки, открывая такие счета, берут на себя ответственность за хранение золота и его сохранность, поэтому инвестору не нужно арендовать отдельную ячейку.
• Физическое золото: слитки, монеты. Инвестиции в физическое золото подходят не всем. В первую очередь потому, что владельцу необходимо обеспечить сохранность изделий.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 18 Oct 2024 08:40:04 +0300
На следующей неделе, в пятницу, состоится опорное заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики (ДКП). Мы ожидаем, что КС будет повышена до 21% с сохранением жесткого сигнала.
Почему мы думаем, что Банк России выберет шаг 200 б.п.
- Инфляция в сентябре ускорилась до 9,8% с сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.) против 7,5% с.к.г. в августе. Третий месяц подряд ускоряется и базовый индекс — 6,1% с.к.г. в июле, 7,7% с.к.г. в августе и 9,1% с.кг. в сентябре.
- Средняя за 3 мес. инфляция выросла до 11,2% с.к.г. с 11,0%. Мы видим, что несмотря на уже случившееся повышение ставки, рост цен не то, что не замедляется, а, наоборот, ускоряется.
- Инфляционные ожидания населения в октябре выросли и составили 13,4% на год вперед против 12,5% в сентябре. Здесь стоит сказать спасибо повышению утильсбора и, возможно, индексации ЖКХ на 11,9% с 01.07.2025.
- ЦБ отмечает, что дополнительное расширение дефицита бюджета в 2024 году на 0,7% от ВВП должно сопровождаться соответствующей реакцией в денежно-кредитной политике.
Банк России отмечает, что начинает видеть первые признаки действия высокой реальной ставки, но при этом это пока никак не отразилось на росте цен. Поэтому здесь ситуация в развитии.
Ну и напоследок хотим отметить, что чем выше ставка, тем меньшее изменение в относительном выражении дает один и тот же шаг. Например, повышение с 10% до 12% — это ужесточение на 20%, повышение с 19% до 21% — это ужесточение на 10,5%. Исходя из этой логики, чем выше ставка в номинальном выражении, тем шире должен быть шаг для достижения той же жесткости.
Cправедливости ради стоит сказать (несмотря на предыдущий абзац), что более высокие номинальные ставки будут работать быстрее, чем низкие (при нормальной трансмиссии, которой сейчас нет). И чем выше ставка, тем больше рисков появляется в реальном секторе.
Виктор Низов, старший аналитик Invest Heroes
Fri, 18 Oct 2024 07:14:00 +0300
Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 8 по 14 октября ИПЦ вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,14%, 0,19%), с начала октября 0,26%, с начала года — 6,06% (годовая — 8,47%). Динамика октября пока ниже, чем в прошлом году, но проинфляционные факторы всё равно остаются в деле, из-за этого прогноз регулятора по инфляции в 6,5-7% по году явно будет превышен (на заседании в октябре его пересмотрят). ЦБ рассмотрел динамику потребительских цен за сентябрь — 9,8% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) и признал, что высокая инфляция формируется под влиянием сильного внутреннего спроса, за ростом которого не успевает производство товаров и услуг (поэтому месячный пересчёт почти всегда выше, недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), это ещё один важный аргумент для повышения ставки в октябре. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Fri, 18 Oct 2024 08:04:42 +0300
Фонды денежного рынка при высокой ключевой ставке ЦБ приобрели небывалую популярность у инвесторов, которые ждут удачного момента для входа в другие активы: акции, облигации, валюту и другие инструменты. А какая в них доходность и какой выбрать?
Выбрал 5 самых крупных по СЧА фондов и посмотрел, какая по ним доходность. Посмотреть полный список таких фондов можно тут. Кроме рублёвых есть ещё и юаневые.
Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 12 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!
Интересной альтернативой фондам денежного рынка является фонд Сбера SBFR. В нём лежат флоатеры. Кроме того, можно просто покупать флоатеры. Но нужно иметь в виду, что ликвидность в них может быть ниже, а значит и волатильность будет присутствовать.
Цифры за день, за последнюю неделю, за последний месяц, за последний квартал и за последний год. Поскольку ключевая ставка росла, доходность года ниже, чем доходность более коротких периодов — не удивляйтесь. За день выходит у всех около 0,04%, но это с округлением, разница видна только на длительных периодах.
LQDT — Ликвидность (ВТБ/ВИМ)
• Комиссии: 0,40%
• СЧА: 267 млрд ₽
• Доход за 1 день: ~0,04%
• Доход за 1 неделю: 0,3% (16,9% годовых)
• Доход за 1 месяц: 1,46% (19% годовых)
• Доход за 4 месяца: 4,43% (18,9% годовых)
• Доход за 12 месяцев: 16,7%
Мастодонт и самый крупный по СЧА фонд, а значит и самый ликвидный. В ВТБ без комиссий за сделки.
SBMM — Сберегательный (Сбер/Первая)
• Комиссии: 0,40%
• СЧА: 145 млрд ₽
• Доход за 1 день: ~0,04%
• Доход за 1 неделю: 0,27% (15,1% годовых)
• Доход за 1 месяц: 1,39% (18% годовых)
• Доход за 4 месяца: 4,34% (18,5% годовых)
• Доход за 12 месяцев: 16,4%
Как ВТБ, только Сбер. В Сбере без комиссий за сделки.
AKMM — Денежный рынок (Альфа-Капитал)
• Комиссии: 0,60%
• СЧА: 104 млрд ₽
• Доход за 1 день: ~0,04%
• Доход за 1 неделю: 0,30% (16,9% годовых)
• Доход за 1 месяц: 1,40% (18,2% годовых)
• Доход за 4 месяца: 4,35% (18,6% годовых)
• Доход за 12 месяцев: 16,5%
Из тройки лидеров по СЧА Альфа выделяется самой высокой комиссией за управление. Свои фонды в Альфе тоже без комиссий за сделки.
TMON — Денежный рынок (ТБанк)
• Комиссии: 1,09%
• СЧА: 30 млрд ₽
• Доход за 1 день: ~0,04%
• Доход за 1 неделю: 0,29% (16,3% годовых)
• Доход за 1 месяц: 1,36% (17,6% годовых)
• Доход за 4 месяца: 4,35% (18,6% годовых)
• Доход за 12 месяцев: 16,5%
Самая низкая комиссия была раньше по этому фонду (0,15%), но поднялась до какой-то стрёмной. Фонд молодой, ему год. Парадокс в том, что в Т его купить нельзя.
AMNR — Накопительный в рублях (АТОН)
• Комиссии: 0,31%
• СЧА: 18 млрд ₽
• Доход за 1 день: ~0,04%
• Доход за 1 неделю: 0,30% (16,9% годовых)
• Доход за 1 месяц: 1,45% (18,9% годовых)
• Доход за 4 месяца: 4,44% (19% годовых)
• Доход за 12 месяцев: n/a
Условия по комиссиям лучше, чем у Топ-3. Фонд довольно молодой, существует с начала 2024 года, так что данных за 12 месяцев пока нет. Комиссии за сделки у Атона есть.
Что выбрать?
Разница минимальна, так что заметить её будет довольно сложно. Ликвидность пока вне конкуренции, но атоновский фонд может её обойти. На последних 4 месяцах есть небольшой отрыв. Комиссия за управление низкая ведь.
Если на тарифах высокие комиссии, выбор очевиден — фонд своего брокера при учёте отсутствия комиссий за сделки, если такой есть. Если только это не Т, по нему есть вопросики, на которые каждый должен ответить себе сам. Они резко подняли комиссии за управление, так что фонд на дистанции будет проигрывать конкурентам.
Если комиссии в тарифе низкие, то смело можно покупать классику — LQDT. Для клиентов ВТБ ещё и без комиссий. А если хочется выиграть одну десятую процента, то AMNR.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Fri, 18 Oct 2024 08:56:11 +0300
Недавно мы обсудили десятку самых убыточных российских компаний по результатам прошедшего года. Но Форбс также опубликовал свой рейтинг самых-самых прибыльных компаний в РФ. Любопытно на него взглянуть.
Fri, 18 Oct 2024 06:51:48 +0300
Трейдеры Иволги ничего не пишут, потому что их день начинается с терминала и заканчивается терминалом. У них нет возможности.
Но те, кто непосредственно с торгами не связан, пишут и в Иволге. Мы тоже часть индустрии обзоров и прогнозов рынка.
Для чего она нужна, интуитивно понятно. • Напоминать и заинтересовывать. Напоминать, чтобы инвесторы / клиенты совершали сделки и платили комиссии. Заинтересовывать, чтобы привлекать новых клиентов.
• Рациональное, но невыгодное для брокера, поведение на рынке – это обычно купить и забыть. Аналитика должна с него сбивать (не так категорично, но, в сущности, так).
• Главный парадокс рыночной аналитики – сами аналитики. В отличие от упомянутых трейдеров (и не только), у них обязательно есть время, и задача что-то и постоянно писать. В лучшем случае они будут описывать биржевую ситуацию, что даже полезно. Но • почти всех тянет именно что на прогнозы. Не обладая сверхспособностями по угадыванию будущего, эксперты плодят прогнозы, которые могут сбыться лишь случайно. Случай подворачивается редко. Но люди пишут годами, и ничего.
Ответим на вопрос из заголовка. • Или не тратьте время на аналитику и прогнозирование вовсе. В этом случае диверсификация портфеля, повторение какого-либо фондового индекса даст вам больше, чем чужие советы, да и собственное чутьё тоже.
• Или играйте от обратного, против аналитиков и экспертов. Это не так просто, как звучит. Но в целом, проиграть опровергая будет сложнее, чем соглашаясь.
Мы используем диверсификацию и индексы. И против аналитического сообщества играем регулярно. По постам с тегом #сделки (в телеграм-канале) можно оценить, успешно или нет. Без налета свойственной фондовому рынку таинственности.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт