Sat, 28 Dec 2024 10:00:23 +0300
Дорогие друзья,
Мы поздравляем вас с наступающими праздниками и верим, что 2025 год принесет нам счастье, рост активов (не ключевой ставки) и множество поводов для радости!
Уходящий год стал для нас, как и для многих, годом вызовов и изменений, но также и отличных достижений. В 2024 году мы успешно адаптировались к регуляторным новациям Банка России и стали публичной компанией. Это дополнительная ответственность перед вами, но вместе с тем — это и стимул к покорению новых высот.
Спасибо, что поддерживаете нашу компанию и способствуете развитию Займера.
В Новом году желаем вам исполнения всего задуманного, стабильности, процветания и благополучия!
Sat, 28 Dec 2024 07:31:15 +0300
Мы седьмой год ведем публичный портфель ВДО. Публичный – потому что все сделки публикуем в открытом доступе до момента их совершения.
Этакий аналог индекса облигаций, с собственной идентичностью и, не побоюсь сказать, душой. Насколько это возможно, приближенный к реальности. Ту же модель, что и в публичном портфеле, используем в реальном управлении портфелями доверительного управления (на стратегию ВДО в них чуть меньше 1 млрд р.). В ДУ результат лучше, чем в публичном портфеле. Но там работают трейдеры.
Сегодня, для вдумчивого инвестора – • траектория нашей трансформации с годами. Результат, как кажется, сильно не менялся. Зато содержание портфеля менялось очень и очень. Он диверсифицировался, снижая риск на эмитента и риск потери ликвидности, укорачивался (меньше риска провала котировок). Становился качественнее, это уже чтобы я лично не сходил с ума от каждого шороха в нашей песочнице.
Что имеем под занавес 2024 года? Первое, • наши наработки не дали портфелю обнулиться в нынешнем году. А вообще-то, год – один из худших для рынка облигаций, которые падали, падали и падали. Еще и начали дефолтиться. Второе, не потеряв, • мы входим в год новый с исторически максимальной доходностью к погашению. Она выше 30%. Заработать эти 30% за следующие 12 месяцев должно быть проще, чем когда-либо. Точнее, впервые появляется шанс их заработать. Правда, при инфляции, переходящей в галоп. Но депозиты мы, видимо, опять оставим где-то далеко позади.
PS. • Что-бы начать что-то понимать на своем традиционном рынке, нам понадобилось всего-то лет 5. Как учили в школе, терпенье и труд…
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб
Sat, 28 Dec 2024 07:43:10 +0300
2024 год в финансовом плане выдался замечательным. Составной портфель впервые перешагнул отметку в 5 миллионов рублей, а на брокерские счета удалось внести 1,7 миллиона. Но не было бы счастья, да обратный тузэмун помог.
Немного предыстории
В конце 2023 года продал практически все свои акции и, взглянув на «левый» график вижу, что это было правильным решением, учитывая коррекцию индекса на 30% вниз.
Вырученный кэш, после уплаты налогов, переложил в длинные вклады. Вот здесь я словил потерю потерь. Лесенкой надо было открывать, но кто ж знал. Я вот не знал. Но тем не менее 30 тысяч рублей в месяц имею теперь пассивным доходом.
Формирование новых ИИС
У меня их два. Как у любого уважающего себя молодого семейного инвестора. Один мне, один супруге. Открыл их ещё до ИИС-3 в декабре 2023 в Сбере. Почему там? Низкая комиссия, да и зп приходит в зелёный банк, но сейчас это уже неактуально.
И тогда, в начале года, встал вопрос — что покупать в портфель. Понимая, что рынок акций пойдёт вниз, начал набирать длинные ОФЗ, формируя портфель по принципу ежемесячных выплат. Но ставка то, ставочка Центрального банка пошла вверх. Соответственно и ОФЗ по обратному принципу пошли вниз.
Внеся к июлю 2024 суммарно 800 тысяч рублей на два ИИС, получил максимальную просадку к ноябрю:
ИИС супруги минус 50 тысяч рублей;
ИИС мой минус 67 тысяч рублей.
Успев вовремя переобуться, начал перекладывать кэш из ОФЗ в акции российских эмитентов. По своему ИИС начал делать операции раньше и сегодня имею лося на 28 тысяч рублей по портфелю, прибыль минус 2 тысячи (купонный доход то я получал). Учитывая будущий вычет, считаю что результат довольно неплохой.
По ИИС супруги дела обстоят гораздо веселее. Портфель плюсует на 13 тысяч рублей, учитывая полученные купонные выплаты, прибыль составила плюс 37 тысяч. ЗБС одним словом.
Перспективы роста в 2025 году
Продолжу пополнять счета. Каждый на 400 тысяч. Цель планирую закрыть ближе к лету. В покупках делаю акцент на акции, пока индекс находится на приемлемых отметках.
На 2 брокерских счета куплены акции наших эмитентов и большая часть из них входит в ТОП выбора аналитиков. Верить последним дело, конечно, не благодарное. Магнит, Роснефть, Алроса, Новатэк, Норникель, Интер РАО. Имена компаний сами говорят за себя. Ну и немного дальних ОФЗ тоже осталось.
Поэтому продолжу богатеть в 2025 году, не забывая реинвестировать всю полученную прибыль. Чего и Вам всем желаю!
Давай вместе делать шаги к своим финансовым целям – подпишись прямо сейчас. Для Вас это займёт пару секунд, но для меня это очень Важно:
Телеграм | Дзен | SMART-LAB | Пульс Тинькофф
Sat, 28 Dec 2024 08:59:25 +0300
Это актуально для тех, кто переводил ИИС старого типа в новый тип в 2024 году. Лучше подать заявление до нового года.
Подарок на новый год от налоговой — аккурат под новый год сделали возможность подать заявление о переводе старого ИИС в новый тип.
Заходите в личный налоговый кабинет Дочка Софтлайн по заказной разработке, Девелоника, помогает МТС уже 20 лет: с 2004 года Девелоника поддерживает и развивает систему электронного документооборота МТС на базе «Босс-Референт». И сегодня мы делимся очередным успешным кейсом. Подробности проекта — ниже: кто: «Девелоника» (принадлежит Софтлайн) — разработчик индивидуальных ИТ-решений, продуктов и услуг для кого: для компании МТС, которая сотрудничает с Девелоникой уже 20 лет! что сделали: интегрировали электронную цифровую подпись (ЭЦП) в систему электронного документооборота что получили: промышленная эксплуатация функциональности ЭЦП выполнена на 100%. Показатели по подписанию исходящих писем достигли 98%. Сотрудники МТС отметили ускорение подписания документации, сокращение расходов на процессы ее пересылки, а также простоту и понятность логики всего бизнес-процесса. МТС — не единственные :) Среди клиентов Девелоники, в том числе — Х5, Газпромбанк, Альфа-Банк, ГМК Норникель и многие другие. Подробнее о Девелонике: https://develonica.ru/ «Девелоника всегда готова поддержать и развить текущий функционал в ИТ-системах или разработать дополнительные сервисы и платформы для повышения уровня цифровизации бизнеса. И для нас крайне важно, что приложенные усилия оправдывают и предвосхищают ожидания», — сказал Егор Абрамов, директор по развитию бизнеса Девелоники. Данный проект, как и другие проекты Девелоники, соответствует стратегии Софтлайн, которая предполагает расширение собственного портфеля услуг и решений. За счет такого подхода мы делаем бизнес SOFL еще рентабельнее, а значит прибыльнее и привлекательнее для инвесторов. 28 и 30 декабря, 3, 6 и 8 января торги проводятся: • На срочном, фондовом, рынке депозитов и кредитов — в обычном режиме. • На валютном и рынке драгоценных металлов — по всем инструментам, кроме сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения. • На рынке стандартизированных ПФИ для внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) — с расчетами по всем инструментам, кроме договоров СПФИ, предусматривающих обязательства в российских рублях. 29 и 31 декабря, 1–2, 4–5, 7 января — выходные дни. С 9 января торги проводятся по стандартному регламенту. Планируйте сделки заранее Несмотря на экстремально высокие процентные выплаты по депозитам, российские банки зафиксировали рекордные в истории чистые процентные доходы до выплаты по резервам на уровне 4.95 трлн руб за 9м24 vs 4.32 трлн за 9м23, 2.95 трлн за 9м22 и 3 трлн за 9м21. Совокупные процентные расходы банков выросли в 2.44 раза до 11.2 трлн руб за 9м24, но сюда включаются не только депозиты бизнеса (4.2 трлн) и населения (3.48 трлн), но и выплаты по государственным депозитам и счетам (1.23 трлн), межбанк (1.91 трлн), фондирование от ЦБ (0.4 трлн) и банковские векселя и облигации (0.2 трлн). Годом ранее банки имели агрегированные процентные расходы на уровне 4.68 трлн (3.1 трлн по депозитам физлиц и бизнеса) vs 5 трлн за 9м22 (3.42 трлн по депозитам бизнеса и населения) и всего 2.17 трлн за 9м21 (1.43 трлн соответственно). За год процентные расходы по депозитам бизнеса выросли в 2.36 раза, по населению в 2.61 раза, а по госсчетам в 2.71 раза. Совокупные процентные доходы выросли на 82% до 16.4 трлн руб за 9м24 vs 9 трлн за 9м23, 8 трлн за 9м22 и 5.16 трлн за 9м21. Сюда включены не только доходы по кредитам бизнеса и населения (подробнее здесь ), но доходы от ценных бумаг (1.92 трлн, в основном от ОФЗ и корпоративных облигаций) и межбанк (1.9 трлн). Расходы на резервы по кредитным потерям снизились до 1.34 трлн за 9м24 vs 1.59 трлн за 9м23, 1.7 трлн за 9м22 и 0.38 трлн за 9м21. Достаточно низкие отчисления в резервы по кредитным потерям в сравнении с экспоненциально растущими кредитами (особенно корпоративными) и высокой процентной нагрузкой, могут привести к проблемам при взрывном росте просрочек, если кризисные процессы реализуются. Низкие расходы по резервам (в соответствии с темпами кредитования) обуславливают высокий показатель чистой прибыль за 9м24 – 2.98 трлн vs 2.62 трлн за 9м23 и 1.87 трлн за 9м21. Чистый комиссионный доход вырос на 13% г/г до 1.6 трлн, а все прочие виды доходов составили 1 трлн (доходы от инвестиций, операций с валютой и драгоценными металлами, прочие операционные доходы) по сравнению с 1.37 трлн по прочим видам доходов. Таким образом, все доходы банков за исключением процентных доходов за 9м24 составили 2.6 трлн vs 2.8 трлн годом ранее и 1.5 трлн за 9м21. При этом операционные расходы выросли на 23% г/г до 2.75 трлн за 9м24 vs 2.24 трлн годом ранее, 1.93 трлн за 9м22 и 1.79 трлн за 9м21. Получается, чистую прибыль формируют чистые процентные доходы за вычетом резервов – 3.61 трлн с начала 2024 vs 2.73 трлн за 9м23, 1.25 трлн за 9м22 и 2.61 трлн за 9м21. Замедление экономики при высоких темпах роста кредитования и высоких ставках по кредитам создают риски для удара по чистым процентным доходам банков за вычетом резервов, т.к. начнут снижаться процентные доходы и расти расходы по резервам. Итоговый рейтинг самых турбулентных акций 2024 г., наиболее подходящих активным трейдерам в 2025 г. В декабре волатильность рынка зашкалила — рекордная амплитуда колебаний Индекса МосБиржи в 12% оказалась в 2,5 раза выше средних месячных метрик рисковости. Параметр турбулентности взлетел до максимумов осени 2022 г. Скачок волатильности был вызван сначала обвалом индекса на 1,5-летние минимумы, а затем резким разворотом рынка вверх на фоне неожиданного решения ЦБ взять монетарную паузу. Рынок отыграл сохранение ключевой ставки феерично — за считанные дни бенчмарк со дна года улетел на +400 пунктов, или +17%. Экстремумы месяца — 2370 и 2776 п. Такого сильного и быстрого ралли не было с начала 2022 г. Решение ЦБ явно изменило биржевой сентимент. Технические формации в индексе стали смотреть вверх, состоялся первый этап переоценки перепроданного рынка акций. По нашим оценкам, до конца 2025 г. ключевая ставка может опуститься ближе к 16%, а это дает расчетные 3500 п. в Индексе МосБиржи. Потенциал вверх значительный. На январь среднесрочным ориентиром может быть область 2800–2900 п. Топ-5 акций для активных трейдеров По результатам 12 периодов в финальный рейтинг самых волатильных акций 2024 г. из состава Индекса МосБиржи вошли: Это самые волатильные бумаги, стабильно встречающиеся в ежемесячных списках максимальной турбулентности. Средняя волатильность по выборке в 3 раза больше параметра средней рисковости индекса. Наверняка их изменчивая природа сохранится и в 2025 г., а значит, активным трейдерам будет где заработать. Главное — при работе с такими волатильными инструментами соблюдать риск-менеджмент и не забывать о защитных стоп-заявках. АФК Система. Формально не самые волатильные из топ-5. Зато именно они максимальное число раз оказывались в рейтинге — 3/4 времени года. Фактически это самый стабильно волатильный инструмент российского рынка в 2024 г. В первой половине года было ралли почти до 30 руб., в конце мая доходность достигала +87%. Потом обвал до декабря к 11,6 руб., с пика это -61%. Текущая цена — 14 руб. Данные акции мы наверняка увидим в следующем месячном рейтинге 2025 г. — факторы неопределенности на фоне высокой закредитованности корпорации и ее дочек прежние, и турбулентность курса останется повышенной. Правда, смена цикла ЦБ предполагает изменение основного вектора движения акций. Возможно, активным трейдерам уже предпочтительнее играть вверх, время от времени успевая фиксировать спекулятивную прибыль. На минимуме осени было у 71 руб., сейчас высокий отскок типично быстрее рынка — район 95 руб. Вероятность в начале будущего года увидеть прорыв выше 100 руб. и ускорение высокая. Акции и в 2025 г. не изменят своей высоковолатильной природе. Ozon. Бумаги через раз появлялись в нашем рейтинге помесячной волатильности — это высокий показатель. Если большинство волатильных бумаг из топ-5 завершают год с большими убытками, то расписки маркетплейса в лидерах роста: +10% с начала года к 26 декабря. Курс у 3100 руб. Рентабельность бизнеса высокая, и это сильный фактор инвестиционной привлекательности. Работа активного трейдера преимущественно от лонга — в приоритете подхват на проливах под последующий высокий отскок. Есть нюанс. Корпорация проходит процедуру редомициляции, в будущем году на бирже появятся полноценные российские акции, а не иностранные расписки. Бумаги с 20 декабря покинули индекс — и с января переведены в отдельный торговый раздел только для квалифицированных инвесторов. В следующем январском рейтинге мы их не увидим из-за данной технической особенности. А когда они вернутся на биржу обновленными, то наверняка вновь войдут в список самых волатильных. ВК. Характер очень изменчивый. Месяц назад акции рухнули на историческое дно. Было 221 руб. А в декабре уже успели взлететь выше 300 руб., или +40% с минимума. Бизнес расширяется, но рентабельность отрицательная, отсюда и основной тренд вниз. На фоне разворота широкого рынка вверх эти исторически волатильные акции вряд ли будут в стороне. Год может быть закрыт недалеко от круглых 300 руб., а вот в начале 2025 г. после преодоления планки вверх могут ускориться до ближайшего сопротивления на 320 руб. В январе вновь ждем бумаги в нашем ежемесячном списке. Самолет. По параметрам максимальной волатильности именно эти акции самые турбулентные — средний показатель рисковости свыше 18%. Они попадали в рейтинг лишь 5 раз за год. Бумаги в 2024 г. также стали абсолютными аутсайдерами по доходности — провал курса с начала года -75%. Недавно там был исторический минимум у 820 руб. на фоне падения ипотечных продаж при одновременно высоких ставках финансирования строительства. Время от времени случаются мощные отскоки на многие десятки процентов, но они скоротечны. Планка 1000 руб. пока выступает сильным препятствием. О восстановлении стоимости, а не просто высоких отскоках, можно будет говорить лишь при фактическом развороте ДКП ЦБ — это не ранее конца I полугодия 2025 г. Акции наверняка войдут в следующий топ-5. Инвестиционное страхование жизни все также рассматривается некоторыми клиентами как вариант долгосрочных вложений. В 2024 году наблюдался переток интереса от продуктов классического инвестиционного страхования жизни с возможностью получения потенциально высокого, но негарантированного дохода к договорам страхования с гарантированным доходом. Эти инструменты позволяют клиентам вместе с получением высокой фиксированной доходности накопить на цель или создать финансовую подушку вне зависимости от обстоятельств. Клиентам потребовалось какое-то время, чтобы «присмотреться» к этим продуктам. Но все же инвестиционное страхование обрело своих поклонников и в 2025 году эксперты ожидают, что повышенный интерес ко всей широкой линейке инструментов с фиксированной доходностью сохранится. Кроме того, готовится к выходу на рынок новый продукт из этой линейки. Так, в 2025 году в России начнутся продажи полисов долевого страхования жизни (ДСЖ), которые придут на смену ИСЖ. ДСЖ совмещает в себе страхование и инвестиции в выбранные страхователем паи, по которым он может получать инвестиционный доход. Используя этот инструмент, клиент получает страховую защиту на случаи следующих возможных рисков: дожитие застрахованного лица до определенного возраста или срока, либо наступление иного события в жизни застрахованного лица, предусмотренного договором долевого страхования жизни, а также смерть застрахованного лица. Клиент также получает возможность инвестировать часть страховой премии в выбранные активы для получения инвестиционного дохода. Кроме того, ДСЖ предполагает особый порядок наследования и налоговые льготы. Отличие ДСЖ от инвестиционного страхования жизни в том, что по договору ИСЖ средствами клиента распоряжается страховая компания, которая сама инвестирует в акции, облигации, опционы. Клиенту не нужно разбираться в тонкостях инвестиций, достаточно просто сделать единовременный взнос. Программы ИСЖ обычно предлагаются со 100% защитой капитала, с гарантией возврата вложенной суммы независимо от ситуации на фондовом рынке. Долевое страхование жизни также включает в себя инвестиционную и страховую составляющую. Клиент может пользоваться готовыми стратегиями от страховых компаний. У него есть возможность докупать активы, продавать их, выводить деньги со счета в любой момент. В долевом страховании можно выбрать стратегию в зависимости от своего риск-профиля — с более высоким потенциалом дохода и риска или более консервативную. Среди минусов ДСЖ – риск получения дохода в меньшем размере, чем вложено. Полная ответственность за инвестиции лежит на инвесторе. Однако в ДСЖ есть и возможность перехода из одной стратегии в другую — обычно при этом удерживается комиссия, так как услуга требует операционных затрат (комиссии за совершение операций). Таблица 1. Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами: Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам: Сравнение доходности с индексом МосБиржи: Таблица 2. На что стоит обратить внимание: Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 697 – обновления для пятницы В этой статье я хочу подвести итоги уходящего года в плане роста моей «дивидендной зарплаты» и показать, какой пассивный доход мне приносит капитал в 3,9 млн р., размещенный на российском фондовом рынке. А так же, сколько всего дивидендов я получил за 5 лет инвестирования. Спустя почти 5 лет инвестирования, стоимость моего портфеля составляет более 3,9млн р. Но основная цель моей инвестиционной деятельности вовсе не рост портфеля, а рост его дивидендной доходности! Падает ли рынок или растёт мне, как дивидендному инвестору, это не столь важно, потому что я зарабатываю не на росте котировок акций. На данные момент среднемесячная выплата с портфеля превышает 38000р (это чистые деньги, с учётом снятого налога). Эта сумма постоянно растёт с каждой моей покупкой акций, поэтому я стараюсь как можно быстрее наращивать количество дивидендных бумаг в портфеле. Все полученные дивиденды на протяжении почти 5 лет я реинвестирую обратно в рынок! Реинвест дивидендов даёт два положительных эффекта: На скрине график фактически полученных выплат с моего портфеля. Как видите, в первый год инвестирования я получил 2700р дивидендов, но и размер портфеля на конце 2020г у меня составлял всего 117 000р. Далее, с каждым последующим годом, ежегодный размер дивидендов практически удваивался: Всего за весь срок своей инвестиционной деятельности я получил почти 600 000р дивидендов! Моя ближайшая цель-это выйти на средний ежемесячный доход в 50 000р за счет дивидендов: Согласно расчёту сервиса, где я веду учёт своих инвестиций, на конец 2025г выйду на средний ежемесячный пассивный доход с портфеля в 60 500р, а значит свою цель в 50 000рмес я достигну примерно осенью 2025г! Если я продолжу инвестировать и далее, то ежемесячно буду получать: А в 2029г мой портфель будет приносить мне почти 260 000р ежемесячно! По прогнозам аналитиков в 2025г российские компании выплатят инвесторам около 4.5трнл р дивидендов. Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы. Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц. Для примера возьмём обыкновенную акцию Татнефти. Временной интервал — с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Татнефти в случае регулярных покупок с января 2019 г. по октябрь 2024 г. в первых числах каждого месяца по одному лоту (1 акция). Цену брал рандомную. Итак, получаются по годам следующие средние цифры покупок: Средняя цена покупки с 2019 г. 564,83 ₽. Куплено 72 акции на сумму 40667,76 ₽. По состоянию на 26.11.2024 акция Татнефти стоила 630,1 ₽ (цена на вечерней сессии), стоимость активов составила бы 45367,2 ₽ (рост на 11,6%). За все время получено дивидендов: Итого: 12633 ₽, с учётом налога 10991 ₽ (или 27% на вложенную сумму). Вывод Данный эксперимент подтверждает необходимость поиска лучших точек входа, а где-то даже фиксации прибыли. Но для этого требуется больше времени. Акционеры Евротранс одобрили дивиденды за 9м 2024г в размере 6.48 руб./акц. (ДД: 6,15%) Отсечка — 15 января Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 106 пунктов, на сохранении ставки индекс продолжил своё ралли, конечно, этим воспользовалось министерство, но я не был бы настолько позитивен: Одной из самых стойких идей уходящего года стали бумаги крупнейшего российского рекрутера Хэдхантер. Несмотря на порой панические распродажи акций, именно HH удалось удержать отвесное падение акций (див. гэп не в счет), показать опережающие темпы роста доходов, да еще и выплатить рекордные дивиденды, но обо все по порядку. Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram Собрать индекс самостоятельно, или покупать паи фондов — вопрос весьма спорный и неоднозначный. С одной стороны, на самостоятельную сборку индекса и его балансировку, требуется время и объём средств, с другой стороны исключаются инфраструктурные риски посредника в виде фонда. Споры относительно затрат на управление, обычно заканчиваются тем, что они с лихвой окупаются благодаря экономии фондом на налогах. А налоги ведь тоже отъедают у вас часть доходности, которая тоже на длинном горизонте работает как сложный процент, но только против вас. Интересным продолжением стратегии индексного инвестирования — является мысль о том, что выкинув из индекса всякий «шрот» можно получить лучшие результаты доходности, чем показывает сам индекс. Впервые, если правильно помню, я столкулся с этой мыслью в книге Александра Силаева «Деньги без дураков» (не могу не отметить, что книга весьма увлекательная). Ведь это так очевидно, взять индекс МосБиржи, выкинуть из него условный Газпром, и получить немного большую доходность, чем все остальные, не столь прозорливые инвесторы. Однако, и тут не всё так просто. Это сейчас, в моменте, нам очевидно, что если бы мы убрали Газпром из индекса, то получили альфу над рынком. Но если завтра по каким то неведомым причинам, котировки акций Газпром скакнут до 500 рублей, то индекс опять переиграет своих «модификаторов». И как бы мы не строили свои алгоритмы, как бы не обосновывали исключение из индекса тех или иных бумаг, или изменение долей этих бумаг, будут годы, когда вы обойдете индекс, а будут годы, когда индекс обойдет вас. Сегодня ЦБ отозвал лицензию у Банка Гарант-Инвест (по величине активов 168 место). Всего в 2024 ЦБ отозвал лицензию у 6 банков: 26 декабря — Банк Гарант-Инвест 15 ноября — Банк БКФ 14 июня — Автоградбанк 22 марта — Банк Стрела 28 февраля — Банк Гефест 21 февраля — КИВИ Банк 4 банка были ликвидированы. И были знаковые M&A сделки: ВТБ поглотил Почта-Банк Совкомбанк — Хоум Банк Т-Банк — Росбанк Тренд на консолидацию идёт давно и скорей всего продолжится. Как следствие доля рынка у оставшихся игроков будут расти. Ресурсы будут распределяться на меньшее количество участников. Кто там говорит что Сбер сейчас дорогой? Посмотрим что будет через пару лет IMOEX (2733) продолжил рост широким фронтом вопреки надеждам медведей на то, что их спасет принт по инфляции, закрыв день +1.56%. GAZP/TRNFP/MOEX в лидерах роста, намного сильнее рынка. Объем дневных торгов акциями выше среднего 185 млрд руб (реинвестирование дивов Лукойла продолжается). Немного удивляет отставание российских техов от общего роста, что потенциально может стать идеей для catch up-a в ближайшие сессии (в частности YDEX). RGBI ожидаемо отдает часть роста упав на 0.7% по итогам дня. Risk/Reward в длинных бондах сейчас кмк не выглядит самым лучшим образом, еще есть что отдавать. Инфляция вышла в целом с ожиданиями рынка +0.33% н/н (3 неделю замедление н/н). Притоки в фонды ликвидности (LQDT/AKMM/SBMM) за последние 30 торговых сессий составили 113 млрд руб. Не проверял, но думаю совокупный объем биржевых фондов акций этих же провайдеров, меньше чем месячный приток в фонды ликвидности (показательно). Минфин вчера разместил ОФЗ 26242 по 16.35% (не дурно то за последние 5 дней сжались дохи). План по размещениям Минфина на 2024 год выполнен на 107%. С 27 января Мосбижа планирует возобновить утреннюю сессию на фондовом и срочном рынках. «Размажем ликвидность на большее количество часов + повысим вовлеченность, мы же казино», наверное с таким питчем было принято это решение. Мотивация биржи понятна ($ $ $ грязная Что такое чистые помещения? Это завод внутри завода — основные операции производства лекарственных препаратов происходят именно там. Это производственные участки, лаборатории, прачечные и другие подразделения, операционная деятельность которых требует особых условий. Чистые помещения — это конструкция, которая создает герметичное пространство и обеспечивает условия для безопасного производства продукции и нахождения в них сотрудников. Требования к этим условиям определяются классами чистоты и технологией производства. В нашей отрасли применяются классы чистоты по классификации GMP – A, B, C, D. Лекарственные препараты делятся на стерильные и нестерильные. В стерильных препаратах микроорганизмы полностью отсутствуют, а в нестерильных допускается их содержание. Это определяет процесс их производства. Например, для большинства нестерильных форм достаточно класса чистоты D, тогда как для стерильных требуются условия максимальной чистоты. При асептическом (стерильном) производстве постоянно контролируется количество взвешенных частиц и проводится микробиологический мониторинг. У «Озон Фармацевтика» огромный опыт в проектировании и строительстве своих активов, в том числе чистых помещений. Такой подход и планомерное наращивание компетенций на протяжении последних 20 лет обеспечивает конкурентные цены и беспрецедентную стабильность качества продукции. Специалистами службы главного инженера проведена большая работа по разработке необходимого типа конструкций чистых помещений и инженерных систем, напрямую связанных с ними: от узлов стыковки сэндвич панелей для обеспечения максимальной герметичности, до собственного программного обеспечения, которое контролирует работу всего комплекса. «Озон Фармацевтика» — партнер ведущих производителей чистых помещений Европы, таких как NICOMAC (Италия), PD Clean (Чехия), IBC Clean-systems (Сербия). Мы сотрудничаем и с лучшими отечественными производителями, такими как ALUMICA, FORCLEAN. Наш опыт позволяет отбирать материалы и поставщиков, соответствующих высоким требованиям производства. Помните, с 4 по 9 сентября был дефицит юаней Сохраняем дивидендную корзину без изменений и отмечаем существенное опережение Индекса МосБиржи, несмотря на ралли, которое спровоцировало решение Банка России. Годовое опережение рынка превысило 23 процентных пункта (п.п.) — закрываем год сильно. Дивидендная доходность рынка снизилась до 10,4% в свете ралли после заседания ЦБ. Корзина за последний месяц опередила рынок почти на 3 п.п., при этом сохраняется долгосрочное опережение: рост на 10,7% за последний год. В деталях Дивидендная доходность рынка снизилась до 10% после ЦБ-ралли Мощный отскок рынка под занавес года после неожиданного решения ЦБ привел к тому, что дивидендная доходность рынка по Индексу МосБиржи на следующие 12 месяцев снизилась до 10,4%. При этом все еще ожидаем каких-либо дивидендов от акций компаний, которые занимают 90% индекса по весу. Сохраняем состав корзины Оставляем нашу корзину без изменений в преддверии 2025 г. На сегодняшний день она состоит из равновзвешенных частей обыкновенных акций МТС, Сбера, Татнефти и ЛУКОЙЛа, а также привилегированных акций Сургутнефтегаза. Вместе с тем есть несколько акций, которые, если строго следовать нашей методологии, должны были бы заменить в корзине бумаги с более низкой ожидаемой дивидендной доходностью. В частности, это бумаги Магнита, Газпром нефти, НЛМК и префы Транснефти. Под угрозой исключения из корзины в каждом этом случае находятся акции Сбера. Однако первые две бумаги относятся лишь к третьему котировальному списку по разным причинам, и, хотя Магнит и сохраняет свое место в Индексе МосБиржи, он находится в списке кандидатов на исключение. К сожалению, рынок пока не демонстрирует полной уверенности в устойчивости выдающихся высоких дивидендов последних двух бумаг, что мы и отмечаем, пока оставляя их за пределами нашей дивиденды корзины. Сильное закрытие 2024 г. Дивидендная корзина закрывает год с большим опережением как ценового Индекса МосБиржи более чем на 20 п.п., так и индекса полной доходности более чем на 10 п.п. При этом ей удалось наверстать свое отставание от рынка летом, что позволило показать результат лучше рынка на всех значимых промежутках за 1–6 месяцев. Методология и правила: В широкий рынок акций, которые отбираются с учетом уровня ожидаемой дивидендной доходности, позволит вложиться фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Выплата происходит регулярно, средства поступают на брокерский или другой указанный счет раз в квартал.
Fri, 27 Dec 2024 11:16:57 +0300
Есть серьёзная вероятность роста фондового рынка в январе 2025 года и вот почему
Прочь теории и тревоги. Заглянем в прошлое и узреем как открывался рынок после нового года в предыдущие январи.
Январь 2024 года рост в день открытия на 1%. Рост в первые 15 календарных дней на 2%. Рост за январь 2,5%
Январь 2023 года рост в день открытия на 0,86%. Рост в первые 15 календарных дней на 3,1%. Рост за январь 3,3%
Январь 2022 года рост в день открытия на 1,72%. Падение в первые 15 календарных дней на 6%. Падение за январь 8,5%
Январь 2021 года рост в день открытия на 1,87%. Рост в первые 15 календарных дней на 3,5%. Падение за январь 2,8%
Январь 2020 года рост в день открытия на 1%. Рост в первые 15 календарных дней на 2,9%. Рост за январь 0,5%
Сейчас негодяи шортунишки закрывают свои позиции. Бедолаги, оптимизирующие свои налоги, продают акции, чтобы фиксанут убыток и оплатить меньше налогов. Зато мы то с вами знаем, что в январе будет рост. И начнётся он 3 января. Индекс вырастет минимум на 1%. А это уже неплохо.
Не то чтобы я подталкивал к покупкам, но не думаете, что пора бы уже заходить под ближайший высоковероятностный рост?
Fri, 27 Dec 2024 11:24:03 +0300
Fri, 27 Dec 2024 10:58:57 +0300
Fri, 27 Dec 2024 10:41:35 +0300
Fri, 27 Dec 2024 10:34:16 +0300
Резкий разворот на экстремальной волатильности
В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения.
Мечел-ао. Регулярные участники рейтинга волатильности: 8 из 12 месяцев они были в обойме активного трейдера. Акции двигаются намного быстрее рынка, как на росте, так и на падении — в 2023 г. бумаги взлетали на +200% при ралли индекса около 50%, а в этом году рухнули на 70% против -11% с начала года у бенчмарка. Высокая изменчивость 2024 г. связана с большой долговой нагрузкой корпорации в эпоху рекордных ставок и слабой сырьевой конъюнктурой.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Fri, 27 Dec 2024 09:57:25 +0300
Добрый день, друзья!
Сегодня собирал статистику для своего ежегодного расчета параметров российских ставок дисконтирования и наткнулся на очень странный феномен, которому не могу найти объяснение.
На сайте ЦБ РФ имеется статистика по средневзвешенным процентные ставкам по кредитам (https://cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/LoansDB/). Из неё следует, что в сентябре-октябре 2024 г. (самые свежие данные) средняя ставка по кредитам от 1 до 3 лет составляла 14-15% (см. таблицу ниже).
При этом доходность ОФЗ (1-3 года) в это время была 19-20%.
Это означает, что можно взять кредит под 15% и купить ОФЗ под 19%. Аттракцион невиданной щедрости!
Как Вы думаете, чем можно объяснить такую диковину?
Fri, 27 Dec 2024 09:52:19 +0300
Читайте наш блог, подписывайтесь на канал Газпромбанка!
Fri, 27 Dec 2024 09:52:10 +0300Лучшие бумаги недели. Выпуск 698 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 19.12.2024 по 26.12.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 27.12.2024.
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 27 Dec 2024 09:42:51 +0300Мой портфель
Что мне действительно важно — это размер дивидендов от акций, в которые я инвестирую, их рост и стабильность выплат! Т.е. мне важен реальный денежный поток от моего капитала, который и составляет мой пассивный доход или мою дивидендную зарплату.Моя дивидендная зарплата
Сколько всего дивидендов я получил за 5 лет инвестирования
![Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/08/83/44/2024/12/27/743897dd22.webp "Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!")
Моя цель по пассивному доходу
![Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/08/83/44/2024/12/27/eb36ac26cb.webp "Новый рекорд по моему пассивному доходу, "дивидендная зарплата" превысила 38000рмес!")
Заключение
Несмотря на рост налоговой нагрузки, компании продолжают зарабатывать и делиться своей прибылью с акционерами. Ряд компаний уже заявил, что несмотря на увеличение налогов, они будут и дальше придерживаться своей дивидендной политики (МТС, Транснефть, Северсталь и т.д.).
Поэтому, я продолжаю инвестировать в дивидендные акции, планомерно увеличивать свой пассивный доход и делиться своими результатами с вами.
Fri, 27 Dec 2024 09:34:26 +0300
Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.
Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка и Газпрома. Лукойл заплатил при этом больше дивидендов на вложенную сумму чем у Татнефти. В случае с Татнефтью получается что стратегия усреднения стоимости активов возможна, но лучше было покупать на просадке в 2022 и начале 2023 года.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Fri, 27 Dec 2024 09:33:17 +0300
Fri, 27 Dec 2024 09:35:37 +0300
Fri, 27 Dec 2024 09:21:44 +0300
Fri, 27 Dec 2024 09:12:24 +0300
morning note☕️
Fri, 27 Dec 2024 08:54:32 +0300
Итак, выручка компании по итогам 9 месяцев 2024 года выросла на 39,3% до 29,2 млрд рублей. Прирост показали все без исключения продукты компании. Этому конечно же способствует ситуация на рынке труда. В 2024 году была зафиксирована рекордно низкая за последние десятилетия безработица. «Погоня за головами» продолжается и уже в четвертом квартале безработица достигла 2,4%.
Конъюнктура просто идеальная для рекрутеров, думаю не стоит разъяснять. Однако я предлагаю взглянуть на это с другой стороны. Высокая база 2024 года будет давить на результаты будущих периодов. Тем более сама компания уже заявила о выходе из зоны дефицита соискателей. Картинка — наглядное тому подтверждение! (спасибо за нее моему коллеге Дмитрию Трошину).
Частным инвесторам едва ли нужно ловить экстремумы. И не важно, инфляция это, ставка, котировки или финансовые маркеры. Для нас главное — сильные фундаментальные показатели. Таковые у HHRU имеются. При сохранении умеренных темпов роста операционных расходов, рентабельность компании по скор. EBITDA выросла на 1,4 п.п. до 60,6%, сама EBITDA сделала +42,6 чистая прибыль увеличилась на 79,7% до 16,9 ярдов.
А еще HeadHunter:
— Успешно провел редомициляцию
— Может порадовать байбеком у нерезов с дисконтом
— Выплатил дивиденды за прошлые периоды
17 декабря закрылся реестр на получение 907 рублей на акцию в качестве дивидендов. Дивидендная доходность составила 23%. Все бы ничего, но такая доходность будет разовая. В 2025 году скорее всего руководство будет рекомендовать куда меньшую сумму, привязывая ее к уровню 50%-75% от чистой прибыли, что тоже неплохо, кстати.
В сухом остатке получаем сильного эмитента с понятными и надежными денежными потоками. Компанию, которая может еще весь 2025 год «кататься» на позитивной конъюнктуре. Акции, которые в случае коррекции (или без нее), могут быть интересны частным инвесторам.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Fri, 27 Dec 2024 00:41:29 +0300
Почти уверен, что Силаев был далеко не первый «самый умный» инвестор, который «придумал» немного модифицировать индекс, чтобы сделать его ещё эффективнее и доходнее. Такие гении, наверняка, находились с самого начала выработки стратегии индексного инвестирования.
Предпринимательская деятельность компаний связана с постоянным риском, который иногда реализуется и отражается на акциях компаний.
А единственный способ минимизировать риски владения акциями – это владеть всем рынком.
24.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор
Fri, 27 Dec 2024 06:58:23 +0300
Thu, 26 Dec 2024 11:38:03 +0300
Thu, 26 Dec 2024 11:14:39 +0300
Thu, 26 Dec 2024 11:03:43 +0300
Продолжаем рубрику #какустроено, в которой рассказываем о том, как функционирует наше производство. В прошлый раз знакомили вас с производственным оборудованием «Озон Фармацевтика». На очереди помещения, где это оборудование стоит.
Thu, 26 Dec 2024 10:51:05 +0300
(RUSFAR CNY на пике более 200% годовых)?
Сейчас с RUSFAR CNY — наоборот:
RUSFAR CNY ниже 0 (минус 0,16).
Т.е. можно взять в долг юани и отдать меньше, чем взяли.
Thu, 26 Dec 2024 10:49:19 +0300
• Равновзвешенный портфель из пяти акций с наивысшей ожидаемой дивидендной доходностью (на следующие 12 месяцев).
• Минимальный порог ликвидности — среднедневной объем торгов (ADTV) за 3 месяца не менее $5 млн.
• Ребалансировка будет проходить, если произойдут существенные изменения оценок дивдоходности на 12 месяцев вперед или если дивдоходность компонента корзины будет на 5% ниже дивдоходности кандидата на включение в корзину.
Дирекция инвестиционной аналитики БКС оставляет за собой право отходить от настоящих правил в исключительных случаях при изменениях в покрытии, а также нетипичной неопределенности/волатильности в отношении фундаментальных характеристик компании и/или дивидендов на акцию. Такие случаи будут надлежащим образом описаны.
Готовое решение
Thu, 26 Dec 2024 10:46:16 +0300
— Угу! У-гу-гу-гу-гу! Угу!
У-гу-гу-гу-гу! Угу!
— Псих.
Всем тям и привет! Продолжаем работать?!
Сегодня уже рынки открылись, за небольшим исключением. Хотя все уш ли на рождественские каникулы, но котиры еще бегают.
Всё для нас, лудоманов)))
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ:
Без фанатизма, но поработаем.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — ни о чем после вчерашних выходных.
BRENT — пилят.
S&P500 — есть потенциал закончить год на хаях.
КРИПТА — в запиле на хаях. С покупкой пока лучше не торопиться.
ММВБ — определяются с хаями диапазона. Где-то скоро начнут продавать. На глазок это 2800,0.
Интересное на СЛ. Дивиденды на январь 2025 года. Не спать, работать и выбирать! ))
GOLD.
По ТА золото зашло в диапазон 2715,0 — 2550,0. И по ГА лои на уровне 2580,0-2565,0. В общем, рисуют шортовый флаг на хаях. Потом его может и сломают, но пока в процессе пилят в полотнище. Вот и будем до конца года его работать. Размах нормальный, собирать есть на чем с учетом волатильности.
и по четвергам БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella!
