sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.

Новатэк - кому или чему верить?
Mon, 03 Feb 2025 09:43:38 +0300

Один из самых скудных производственных отчетов, традиционно публикует Новатэк. В нем настолько мало данных для понимания ситуации внутри компании, что порой даже разбирать не хочется. Однако этот пробел призваны заполнить новости по рынку СПГ, которые валятся, как из рога изобилия.

То мы ставим рекорды по экспорту, то наши суда дрейфуют около зарубежных портов, не имея возможности сгрузить этот самый СПГ. В общем информации противоречивой много, и сегодня я хочу в этом во всем разобраться, ну а начнем с парочки цифр из отчета Новатэка за полный 2024 год.

Итак, объемы добычи углеводородов за 2024 год выросли на 3,3% до 667 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ). В разбивки по видам, прирост добычи природного газа +2,1%, жидких углеводородов +11,5%. А вот общий объем реализации природного газа, включая СПГ, упал на 1,1% до 77,8 млрд куб. м. Этот показатель учитывает не все проекты Новатэка, так что на него факультативно смотрим.

По состоянию на 31 декабря 2024 года 1,3 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 2 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

А вот это интересно — «товары в пути». Действительно, санкционная повестка по Новатэку выходит на первый план. Ранее мы уже говорили о проблемах с «Арктик СПГ-2», но ЕС не унимается, ища новые способы положить конец импорту российского СПГ. По данным Bloomberg, попавший под санкции российский корабль с СПГ провалил четырехмесячные поиски покупателя и вернулся домой.

Участники 2-го этапа Обмена, не получившие бонусные акции из-за ошибки в паспортных данных, смогут получить акции во время третьего этапа Обмена
Mon, 03 Feb 2025 09:39:59 +0300

Во время второго этапа обмена встречались случаи, когда участники обмена при выполнении всех условий не получили бонусные акции из-за того, что данные таких инвесторов не были обновлены в системах участников рынка.

По решению основного акционера Софтлайн участники 2-го этапа обмена, которые столкнулись с ситуацией, описанной выше, смогут получить бонусные акции, которые они не получили на втором этапе обмена, во время 3-го этапа обмена. В этом посте рассказываем подробнее.

Кто может получить недополученные бонусные акции? Должны быть выполнены все условия:

•Участники второго этапа обмена, которые подавали заявку в указанные сроки. Важно, чтобы брокер принял Вашу заявку

•Участники второго этапа обмена, которые выполнили всеусловия обмена

•Участники второго этапа обмена, которым пришел отказ в исполнении заявки из-за ошибки в паспортных данных*

* В случае, если при смене паспортных данных участник обмена не заполнилформу, право получения недополученных бонусных акций не предполагается.

Как получить недополученные бонусные акции? Обратиться к брокеру! Именно у брокера есть финальный список тех, кто сможет получить акции. Мы рекомендуем:

после 10.02.2025 — узнать у брокера, сможете ли вы получить недополученные акции
с 04 августа 2025 г. по 06 октября 2025 г. — заявить брокеру о своем желании получить недополученные акции и следовать инструкции брокера

Можно ли участвовать в 3 этапе обмена? Можно!

Но при выполнении условий 3-го этапа обмена. Подробные условия 3-го этапа обмена описаны в оферте и на сайте.

Важно: для тех участников обмена, которые получат бонусные акции по 2-му этапу обмена во время 3-го этапа из-за ошибки в паспортных данных, количество дополученных во время 3-го этапа акций будет признаваться количеством акций, полученных во время 2-го этапа обмена.

Также для Вашего ознакомления мы подготовили:

Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с материалами — мы постарались описать все условия максимально подробно и понятно. Если все же останутся вопросы — мы всегда на связи.

Участники 2-го этапа Обмена, не получившие бонусные акции из-за ошибки в паспортных данных, смогут получить акции во время третьего этапа Обмена

В наших акциях больше нет премии за риск?
Mon, 03 Feb 2025 09:21:39 +0300

В последнее время только и слышно, что акции себя не оправдывают — в них слишком много риска, а их доходность уступает вкладам и облигациям.

Если взять статистику двух последних лет, то именно так оно и будет — рынок акций пережил пару обвалов, в то время как депозиты давали хорошую прибыль. Но у большинства из нас более длинный горизонт, поэтому смотреть нужно на всю картину целиком.

Аналитики «Альфы» и студенты ВШЭ провели исследование, в котором сравнили доходность акций с другими активами. Получились довольно интересные цифры — так с 2015 по 2024 год акции принесли 17% годовых, золото — 16%, а вклады и облигации — 9% и 8%.

В этот период вошло несколько жестких падений, от одного из которых акции до сих пор не оправились. Но это не помешало им в два раза опередить инфляцию — а ведь именно это от них и требуется. Правда мимоходом они опередили и золото, и любимый многими доллар.

Есть еще пара любопытных моментов — акции никогда не падали два года подряд, а их падение было хорошей точкой для входа. Так после обвала 2014 года за следующий год они выросли на 40%, а после обвала 2020 года — сразу на 55%.

Хотя и тут есть исключения — после обвала 2022 года годовой рост акций составил лишь 7%. В этом и заключается их главный риск — на рынке мы имеем дело с вероятностями, а за одним «дном» можно получить второе «дно» в подарок.

При этом поймать «дно» практически невозможно, поэтому лучше и не пытаться. Гораздо выгоднее постепенно заходить в рынок — так вы точно не упустите разворот и не лишитесь максимальной выгоды. Ведь именно лучшие дни дают самую высокую доходность.

Например, пропуск пяти таких дней может снизить вашу прибыль втрое. Так если бы в 2000 году вы вложили бы в акции 1000 рублей, то ваш капитал вырос бы до 16750 рублей. А при пропуске пяти лучших дней эта сумма составила бы лишь 6814 рублей!

На более коротких дистанциях эта разница все равно остается существенной. За последние десять лет эти вложения выросли бы до 1865 рублей, а при пропуске пяти лучших дней — до 1145 рублей. То есть, доходность составила бы всего 14,5%!

Если сравнить это с лидерами рынка, то станет совсем грустно — за это время акции Полюса дали 670%, ФосАгро — 170%, а относительно безопасные Сбербанк и Лукойл — 168% и 160% соответственно. Только беда в том, что будущих лидеров не знает никто :)

Какие можно сделать выводы?

Несмотря на все сложности, акции продолжают давать высокую доходность, поэтому премия за риск никуда не делась. Просто для этого нужно время, которое лучше проводить «в рынке» — и особенно активно нужно покупать во время обвалов.

Для этого у нас были отличные возможности, хотя рынок и сейчас остается дешевым (P/E = 5х против исторических 6,2х). Так что эта пружина еще не разжалась :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.

Динамика кредитов и депозитов
Mon, 03 Feb 2025 09:35:12 +0300

Динамика кредитов и депозитов в декабре 2024 из обзора о развитии банковского сектора не совсем правдива. ЦБ пишет об отрицательной динамике кредита, в том числе бизнеса. Есть нюансы, если внимательно посмотреть на более подробные обзоры банковского сектора и кредитных организаций, а также балансы банков по форме 101:

▶️ Первоначальная оценка денежной массы +19,5% снижена до +19,2%. Разница 0,3 трлн осела в облигациях банков (рост до 3,1 трлн), не включаемых формально в М2. Такого прироста по этой статье раньше не было.

Прирост М2 на ~20% в год скорее норма при ставке 21%. Если взять 2024, то в структуре М2 (117 трлн) наличные рубли прибывали +1% (17), денежные средства физлиц в банках +27% (57) и средства юрлиц +14% (43).

Иначе мы быстро получим финансовый кризис, когда по кредитам перестанут платить, а на депозитах продолжат накапливать не только проценты, но и часть текущих доходов. Пока признаков роста просрочки нет.

▶️ Кредит юрлицам с учётом секьюритизации и сокращения проектного финансирования вырос в рублях на 1 трлн в ноябре и 1,7 трлн в декабре.

В декабре было много вводов жилья — отток средств со счетов эскроу (1,1) привел к чистому сокращению остатков на них -0,6 трлн. Это технически сократило и эскроу, и долг по ПФ застройщиков. Для исключения таких эффектов на графике из кредита юрлицам вычтено увеличение эскроу (сейчас у банков 7-8 трлн ПФ и 6 трлн на эскроу)

Так что рублевый кредит бизнесу в широком смысле, включая облигации, продолжает расти высоким темпом около +1,4 трлн руб. в месяц (>20% г/г). Это позволяет оплачивать высокие проценты и накопления на депозитах физлиц +1 трлн, формировать прибыль банков до 0,3 трлн в месяц (ROE >20%).

▶️ Валютный кредит сильно сократился вместе с депозитами юрлиц в инвалюте. Но часть его до 0,4 трлн перешла в прочие требования банков к финансовым организациям. Что это — ЦБ и балансы банков не раскрывают. Но мы знаем, что ЦБ активно увеличивал резервы в октябре-декабре.

Что не вызывает вопросов в обзоре:

▶️ Кредит физлицам, даже с учетом секьюритизации, действительно сократился в декабре (-0,2 трлн). Потребительских кредиты сезонно много погасили (-0,3). При этом рыночной ипотеки под 30% почти не выдаётся, а льготная ипотека растет не так быстро, как могла бы (из-за того, что банки просят с застройщиков дополнительные комиссии, когда компенсации из бюджета не компенсируют реальные ставки фондирования выше КС).

За 2 месяца ВТБ и его дочки секрьюритизировали 1 трлн потребительских кредитов в облигации (>0,7 взял на баланс Открытие).

▶️ Бюджетные поступления в декабре значимо поучаствовали в росте средств на счетах. В частности, за счет размещения ОФЗ на 2 трлн в пользу банков и использования ФНБ на 1,3 трлн.

Здесь интересно, как поделили между собой новые ОФЗ банки: ВТБ +0,6, Альфа и Сбер по +0,4, ГПБ и ДОМ по +0,2, Совком +0,07, Локо +0,05 трлн… В этот раз очень дружно. Минфин мог бы и дальше размещать больше ОФЗ по плавающим ставкам (или фиксов сроком до 3х лет), вместо ОФЗ с фиксированным купоном под 16-17% на 17 лет.

Очередные итоги по моим инвестициям. 44 месяца позади, есть ли прибыль?
Sun, 02 Feb 2025 23:55:06 +0300
Всем привет! 31.01.2025 стукнуло ровно 44 месяца, как я стал частным инвестором в акции РФ, и я в очередной раз подвожу эти краткосрочные итоги✍️

Кто давно подписан на мой блог тот помнит, что я начинал с нуля, можно сказать с 1000₽ и ежемесячно закидываю на БС примерно 4000₽-5000₽ (среднее пополнение, бывает больше/меньше), разогнать счет не тороплюсь (ибо не хочу стать банкротом), плавно иду к цели в «миллион» на БС (затем пересмотр целей).

За пройденное время я испытывал разные стратегии: дивидендные акций, акции роста, торговля внутри дня, торговля среднесрок, торговля по новостям (и прочие спекуляции). На данный момент я стараюсь покупать в какой-никакой долгосрок под раскрытие определенных драйверов ~ от полгода и дольше.

Было время я даже успешно публиковал сигналы и вел платный канал в ТГ, каюсь, ходил по наклонной как все инфоцыгане, но я и тогда отвечал за слова и вкладывал свой кэш в свои идеи (когда он был).

Итоги инвестирования за январь 2025
Sun, 02 Feb 2025 10:44:27 +0300

Закончился, а точнее пролетел январь. Пора подвести его итоги, а также посмотреть какие публикации вышли на канале.

Напомню, что цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года и 1 месяц. Поехали.

Покупки, продажи акций и облигаций

1. В январе покупал акции ИКС 5, МД Медикал групп, Сбербанка, Московской биржи, Россети Ленэнерго-ап, облигации Позитив 1Р2, Селектел 1Р5, фонд золото от ВИМ инвестиции (GOLD). Участвовал в размещениях облигаций ТГК-15 1Р5, Европлан 1Р9.

2. Продал акции Норникеля и Магнита, облигации СТМ 1Р-03, Трансконтейнер 2Р1 и ВСК 1Р-04R. Сокращаю количество эмитентов, продавая маленькие доли.

Начисления дивидендов и купонов

Получено дивидендов: 2656 ₽.
Получено купонов: 7068 ₽.
Процент выполнения цели: 9,7% (больше чем в декабре).

На сколько изменились индексы и активы

1. Индекс Мосбиржи в январе вырос с 2883 до 2948 пунктов (+2,3%). 9 января индекс протестировал отметку в 2773 пункта, потом за неделю вырос до 2900 и далее находился в боковике. 14 февраля заседание ЦБ. Исходя из цифр инфляции и инфляционных ожиданий можно сделать вывод, что ставку скорее всего сохранят на прежнем уровне.

2. Индекс гособлигаций RGBITR тоже снизился с 603 до 592 пункта. Было много размещений корпоративных облигаций. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность без учета налога до 17%; короткие до 18,5%.

3. В январе активы выросли на 1,4% без учёта пополнения. Больше всех за месяц выросли акции Самолета (+29,5%), Аренадаты (+19%), ИКС 5 (+15%), МД Медикал групп (+13%), Новатэк (+12%). Сильнее всего упали акции Роснефти (-11%), ММК и Совкомфлот (-8%), Позитив (-7%), Северсталь (-6%). Динамика стоимости портфеля с 2023 г.- см. график ниже.

4. Доля акций осталась без изменений (55%), облигаций тоже без изменений (44%). У золота пока доля маленькая. Целевое соотношение акций, облигаций и золота на 2025 год такое: 55/43/2. Актуальный состав акционной части тут, облигации тут.

Доходность XIRR с начала 2023 года составляет 15,6%. XIRR (Extended Internal Rate of Return) — доходность, которая учитывает вложения и доходы в течение определенного периода времени.

Публикации на канале

Посмотрел новые выпуски облигаций Магнит 5Р01, ТГК-14 1Р5 и 1Р6, Монополия 1Р03, Европлан 1Р9, КАМАЗ БП14.
Сделал новые подборки:
- накопительные счета;
- краткосрочные облигации с доходностью выше 23%;
- процентные ставки по вкладам;
- облигации с плавающим купоном и ежемесячным начислением;
- субфедеральные облигации;
- облигации с доходностью выше 27%.
Посмотрел биржевой фонд TPAY с ежемесячным начислением дохода.
Мосбиржа возобновила торги акциями Х5.
Вышел отчет Сбербанка за декабрь, посмотрел возможные дивиденды.
Посмотрел актуальные комиссии и тарифы брокеров Сбер, Финам и БКС.

Что ещё интересного?

Практически не следил за рыночными котировками (и всем советую). Чем меньше новостного шума — тем лучше.
Вернулся к тренировкам, пока в лёгком режиме, но к весне обязательно наверстаю.
Мало читал, много писал. Как в одном известном анекдоте. Кстати, план по прочитанным книгам в 2024 с треском провалился
Обращение к администрации Смартлаба
Sun, 02 Feb 2025 10:13:03 +0300
Ребят, вы удалено так пакостить!

Какой раз я пытаюсь ответить на комментарии других пользователей, пишу текст, печатаю буквы, трачу время… а потом жму кнопку «комментировать» и мне выплывает чудное окошко, что какой-то клоун занёс меня в ЧС. Стоп, стоп… господа, но это не мои проблемы! Либо прикрепляйте к клоуну красный нос, чтобы я об этом знал и старался избегать людей с завышенным ЧСВ, которых ранит чужое мнение до глубины души. Либо публикуйте ответ, и пусть его видят все, кроме ранимого индивида.

Ещё раз я на такую фигню нарвусь, состав Смартлаба уменьшится на 1 пользователя! Вы не цените моё время и труд, а я их трачу бесплатно, поэтому хоть чуть-чуть озаботьтесь моим комфортом, сделайте так, чтобы пользователь видел обиженных. Пометьте их посты и комментарии соответствующей маркировкой, чтобы можно было их обходить стороной, как прокажённых. Это не моя проблема, что я у них в ЧС, это их проблема! Пусть нервы лечат и валерьянку пьют)))
Максим Орловский и Деньги не спят - самые интересные тезисы
Sat, 01 Feb 2025 23:25:12 +0300
Основные тезисы с Орловским (из Деньги не спят):
Ежемесячные инвестиции в ПФ Кубышка. Январь 2025 - закрыт. Активный месяц
Sun, 02 Feb 2025 06:53:18 +0300
До официального выхода на пенсию (65 лет) мне осталось 117 мес. ежемесячного инвестирования (9 лет 9 месяцев).
1. Стартовал в 2006 году, ежемесячно откладывал по 3 тыс. руб. в месяц, покупал российские дивидендные акции. В 2020 году добавился «доход от блогерской деятельности» (первые два года Дзен, затем все перешло в Телеграмм), который целиком идет на пополнение Кубышки.
2. 10 октября мне исполнилось 55 лет. Мои родители вышли на пенсию в 55 лет. Поэтому я начал задумываться над тем, чтобы начать платить себе «пенсию» с октября 2024 года.
3. В октябре 2024 года получил первый «пенсион» 17 300 руб. Методика расчета суммы дана мной в предыдущей статье (очень подробно):
Октябрь 2024 года. Ежемесячные инвестиции в ПФ Кубышка. Первые пенсионные выплаты (55 лет)Пенсионный фонд «Кубышка»10 октября 2024
4. В ноябре-декабря 2024 года выплатил себе из ПФ Кубышка, соответственно, вторую и третью ежемесячную «пенсию» 17300 руб.
5. На 2025 год пересчитал по формуле свое «пособие»:
До пенсии еще надо дожить. Я уже дожил, четвертая выплата из своего частного ПФПенсионный фонд «Кубышка»12 января
На первое полугодие 2025 года выплата составит 18 700 руб. в месяц. Далее — получение новой выписки из СФР (ПФР) и перерасчет «пенсии» на второе полугодие.
Таким образом, в январе 2025 года я получил свою 4 «пенсию» от ПФ Кубышка.
6. Все доходы с блогерской деятельности (99% денег дает ТГ Канал «Пенсионный фонд Кубышка», 1% дает Дзен) направляю на пополнение Кубышки. Тут все без изменений.
7. Продолжаю переводить с зарплаты 8500 руб. на пополнение Кубышки. Пополняю брокерский счет ИИС-3. Заявление на трансформацию ИИС-1 в ИИС-3 подано мной 30 декабря 2024 года.

Процентное соотношение Кубышек. Данные на 31 января 2025 года
Всего активы: 15 233 000 руб. (100%).
- Банковские депозиты: 7 000 000 руб. (45,8 %).
- «Акции + Облигации» ведущих предприятий России: 6 415 000 руб. (42,1 %).
- ИИС: 1 050 000 руб. (6,5 %).
- Ваучерная приватизация 1992 года (1 ваучер в БашкирЭнерго, трансформировался в два пакета акций БЭСК, ИнтерРАО, лежат на отдельном счете, просто получаю дивиденды, ничего не делаю с акциями) — 270 000 руб. (1,6 %).
- НПФ: 36 тыс. руб. (взносы за 2024 год) + «212 тыс.руб. заморозки 2002-2014 г» (1,6 %)
- Крипта: 410 000 руб. (2,6 %)
- КОАР. Краткосрочные операции с акциями России: 110 000 руб. (0,7 %).
Кубышки «Крипта» и «КОАР. Краткосрочные операции с акциями России» отданы в доверительное управление (ДУ). В связи с большой занятостью ДУ не часто публикует отчеты о счетах публично, но раздел на Дзене мы завели:

dzen.ruКрипта, Акции, доверительное управление | Пенсионный фонд «Кубышка» | Дзен
Дисклеймер
- Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной и торговой рекомендацией.
- Автор статьи Дзен канала Пенсионный фонд «Кубышка» не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не несет ответственность за использование представленной информации.
- Все риски по покупке активов, высокорискованных активов, крипто активов, ВДО автор берет на себя и не призывает читателей покупать их.
ИИС-1 трансформировал в ИИС-3. В 2025 году надеюсь возместить налог на проценты по банковским депозитам
- Получил 12 сентября 2024 года «письмо счастья от ФНС». Мне выставили налог на банковские депозиты.
- 52 тыс. руб. погашу, остальное придется платить.
- У меня проблема — очень маленький НДФЛ (который можно возвращать). Получаю 1 МРОТ, остальное идет через «самозанятого» и ИП «на упрощенке». А там я не являюсь плательщиком НДФЛ. Поэтому и с пенсионными баллами — проблема. Получаю только 1 ИПК в год. На данный момент у меня всего 69 ИПК баллов и 31 год стажа. Это мало (ИПК баллы), если сравнивать с теми, кто работает в отраслях, где не используется связка «ИП-самозанятый». Но я сравнивал со своими сверстниками, кто работает риэлтером, частным предпринимателем, юристом (ИП), адвокатом — у меня вполне приличное количество баллов.
- Все налоги (имущественные, банковские), со сроком уплаты до 30 ноября 2024 года — заплатил.
ИИС-3. ПФ Кубышка. Состав брокерского счет, 31 января 2025 года

ИИС-3. ПФ Кубышка. Состав брокерского счет, 31 января 2025 года
Общая сумма 1 050 000 тыс. руб.
- Как видно из принт_скрина, я делаю ставку на флоатеры, облигации с переменным купоном, привязанные к ставке ЦБ.
- Все приходящие купоны снова реинвестирую, покупаю на поступившие деньги облигации.
Почему флоатеры?
- Ориентируюсь на косвенные признаки того, что период высокой ставки будет нас сопровождать до конца 2025 года.
- Все поступающие купоны на ИИС-3 реинвестирую, покупаю облигации. Благо стоимость облигаций близка к 1 тыс. руб., в отличие от акций. Покупать не сложно.
- Ведущие аналитики банков заявляют, что ставка 21 % сохранится до середины 2025 года. Проверим.
Дивидендные акции ведущих предприятий России, ПФ Кубышка, 31 января 2025 года
Дивидендные акции ведущих предприятий России, ПФ Кубышка, 31 января 2025 года
В январе 2025 года поступили на брокерский счет дивиденды Татнефти.
На все деньги снова купил акции Татнефти, сделал реинвестирование в классическом виде.
В акциях у меня на сегодня 1 318 000 руб, соотношение акции/облигации внутри этого счета 20/80. Да, это мое предпочтение, так мне комфортно в текущих реалиях.
Вопрос часто задаваемый: почему у вас не «красные акции» — на падении или где был «дивидендный геп», у вас все «зеленое»?
Дело в том, что я провожу налоговую оптимизацию (НДФЛ) брокерских счетов. Акции, которые падают более чем на 2-3 тыс. руб. (от общей суммы), я продаю и снова покупаю (по рынку, разово, всем лотом). Пока это делать разрешено, все в рамках законодательства. Фиксируя убыток, я снижаю НДФЛ.
Облигации основного брокерского счета ПФ Кубышка, 31 января 2025 года

Облигации основного брокерского счета ПФ Кубышка, 31 января 2025 года, часть 1
Облигации основного брокерского счета ПФ Кубышка, 31 января 2025 года, часть 2
Облигации основного брокерского счета ПФ Кубышка, 31 января 2025 года, часть 3
Облигации основного брокерского счета ПФ Кубышка, 31 января 2025 года, часть 4
Облигации основного брокерского счета ПФ Кубышка, 31 января 2025 года, часть 4
Январь 2025 года — был самым активным месяцем, когда я принимал участие практически во всех первичках в Сбер Инвестор (мобильное приложение).
Каждый день выкладывал в своем ТГ канале ТГ канале «Пенсионный фонд Кубышка», действия, результаты по поводу каждого эмитента:

ПФ Кубышка, ТГ канал, Каждый.Охотник.Желает.Знать.Где.Сидит.Фазан
Почему участвую, откуда беру деньги, кому отдаю предпочтение.
Рутина, циклика, все как обычно. Постоянно набираю флоатеры-корпоратеры, рейтинг А и выше (редко ВВВ), ежемесячный купон, КС + процент сверху.
Правила долгосрочного инвестора, моя отсебятина
1. Читать, слушать, но делать свои выводы. Читать «между строк». Применять принципы «критического мышления». Менять систему координат, при рассмотрении любой ситуации.
2. Правила, которые пишут аналитики, блоггеры, инфо-бизнесмены — работали «вчера». Не обязательно, что «сегодня» они будут работать. Тем более «завтра». Нарушайте запреты.
3. Не бойтесь совершать ошибки и признавать их. Человек учится только на своих ошибках.
Инвестиции у большинства моих читателей — это 62% интереса.
У меня лишь 38%, а 62% занимает стремление к ЗОЖ.
Стоп Саркопения. 26.0
Завершаю второй цикл. Всего циклов — 26.
Каждый цикл на сегодня — это 30 календарных дней.
Первый цикл завершил в 2024 году, в декабре.
Второй цикл: 4 января 2025 года — 6 февраля 2025 года.
Анаболические процессы — 26 дней, катаболические — 5 дней.
Анаболизм, построение мышечного корсета. РКИ (рандомизированные клинические исследования)
Все тренировки построены исключительно на РКИ, опубликованных в научных изданиях.
Основа — 12500 шагов ежедневно, хожу с 36 лет, вот уже 20 лет. Норму выполняю всегда, не помню дней, когда не выполнил норму.

ПФ Кубышка, двигательная активность, январь 2025 года, норма 12500 шагов в день
Первые 26 дней (анаболизм) включали:
1. Понедельник — тренажерный зал, тренировки по программе РКИ.
2. Вторник — аэробная нагрузка, 20-30 минут на пульсе 110-140 ЧСС.
3. Среда — аэробная нагрузка, 20-30 минут на пульсе 110-140 ЧСС. Анаэробная нагрузка (небольшие ускорение 70-100 м на скорости 80 от максимума) на пульсе 140-160 ЧСС.
4. Четверг — тренажерный зал, тренировки по программе РКИ.
5. Пятница — аэробная нагрузка, 20-30 минут на пульсе 110-140 ЧСС.
6. Суббота — аэробная нагрузка, 20-30 минут на пульсе 110-140 ЧСС. Анаэробная нагрузка (небольшие ускорение 70-100 м на скорости 80 от максимума) на пульсе 140-160 ЧСС.
7. Воскресенье — день отдыха, только шаговая активность 12500 шагов в день.
Веду дневник, все записываю в тетрадку. Все выкладываю ежедневно в своем ТГ канале.

ПФ Кубышка, второй цикл Стоп Саркопения, 26 периодов
Кроме этого — выполняю нормы ГТО на ЗОЛОТО в своей возрастной группе 55-59 лет. Практикую 1 раз в неделю. Подтягиваюсь 7 раз (чисто без читинга), отжимаюсь 25 раз, приседаю 50 раз, пресс 25 раз (за 1 минуту, лежа, подъем туловища).
Пять дней катаболизма (с 1 февраля 2025 года по 5 февраля 2025 года):
- Самый трудный и важный для меня катаболический процесс.
- 5 дней ФМД (Вальтер Лонго, фаст мимикинг дайет).
- Это будет завершение одного полного цикла (анаболические 26 дней + 5 дней катаболизма).
FMD
- Диета, имитирующая голодание (FMD) — это программа питания, призванная помочь достичь оздоровительных эффектов голодания, одновременно минимизируя побочные эффекты, связанные с длительным ограничением калорий.
- Она предполагает значительное сокращение общего потребления калорий в течение 5 дней каждого месяца.
- После этого пяти дневного периода нормальные привычки питания возобновляются в течение оставшейся части месяца.
- Это составляет один цикл.
Циклы FMD продолжаются до тех пор, пока не будут достигнуты желаемые результаты и периодически возобновляются.
Основные цели диеты FMD
Запуск полезных клеточных и метаболических реакций, подобных тем, которые достигаются при голодании только на воде, таких как улучшение метаболического состояния, уменьшение воспаления и потенциальная польза для долголетия.
Правила соблюдения FMD
Согласно плану диеты, в течение пяти суток калорийность рациона и его состав значительно ограничивается и выглядит следующим образом:
- День 1. Суточная калорийность – около 1090 ккал (54% от рекомендованной нормы). Процентное содержание питательных веществ: белки – 10%, жиры – 56%, углеводы – 34%.
- День 2-5. Суточная калорийность – около 725 ккал( 34% от рекомендованной нормы). Процентное содержание питательных веществ: белки – 9%, жиры – 44%, углеводы – 47%.
Рацион с низким содержанием углеводов и незначительной общей энергетической ценностью, но при этом с высокой концентрацией жиров, обеспечивает выработку энергии организмом из неуглеводных источников, так как запасы гликогена быстро истощаются.
Подобный режим работы организма носит название глюконеогенез.
Глюконеогенез, как утверждают учёные — это основной источник получения энергии во время голодания. Дополнительные силы организм получает посредством высвобождения жирных кислот в ходе распада липоцитов.
С целью получения максимального результата протокол питания FMD следует повторять систематически. Например, каждый месяц или 1 раз в пол года.
FMD: (БЖУ) 16-35-85 грамм
1 прием пищи:
1) гречка отварная, 100 г
2) оливковое масло, 20 г
3) яблоко зеленое, 100 г
4) морковь, 50 г
2 прием пищи:
1) Брокколи, 100 г
2) Помидор, 100 г
3) Оливковое масло, 10 г
4) Огурец, 100 г
3 прием пищи:
1) перловая каша, отварная, 100 г
2) корень сельдерея, 100 г
3) красный перец, 100 гр
Пить: 2 чашки кофе, 1 чашку цикория, вода – чистая.
Все овощи, сырые.
Питание по циркадным ритмам
Примерно три месяца, как питаюсь по циркадным ритмам.
Завтрак в 7.30 ч, обед в 12.30 ч, ужин в 15-30 ч — 17-00 ч.
Три приема пищи, стараюсь без перекусов. Особенно с 17 ч. до следующего утра.
Результатом — доволен, постепенно уменьшается абдоминальный жир на животе. Хорошее самочувствие, встаю в 5.30 ч. Ложусь спать в 22.30 ч. Сон — хороший.

ПФ Кубышка, контроль параметров, 2-3 раза в неделю
Контролирую параметры, которые можно измерять дома. Вес, сахар утром на тощак, артериальное давление (измеряю часто).
На анаболическом процессе вес планомерно увеличился с 76 кг до 78 кг. На ФМД диете планирую вернуться с 76 кг.
Ежедневные активности, которые выполняю на 70-80%
- Утром делаю зарядку («а ля 1000 движений академика Амосова») и упражнения «вакуум живота», 10 ноября 2024 года достиг «талия 89,0 см». Это предельный размер для меня, согласно нормам ВОЗ.
- Два раза в неделю: вторник, пятница — использую методику Кристы Варади, снижаю в эти дни рацион до 900-1200 кКал. Пользуюсь доставкой готовой пищи (три коробочки). На домашнем питании трудно ограничиваться. А вот на «кафешно-столовском» — нормально. И психологически и фактически.
ПФ Кубышка, два раза в неделю, три коробочки, питание 900-1200 кКал, добавляю клетчатку, мне маловато
- Каждый день изучаю иностранный язык, отвожу на это 20 минут, тренирую память. Все давно на автомате, успеваю.
- Программа моя динамическая, постоянно изменяется, выстраивается некая концепция ЗОЖ. Большую помощь мне оказывает врач-реабилитолог физкультурного диспансера, постоянно дает новую информацию, корректирует мою программу.
- Основная работа на ближайшие 9 месяцев (да, да, не ближайшие недели, а месяцы) — осанка, мышцы живота (не пресс в нашем понимании, а поперечная мышца), гибкость (упражнения по РКИ, каждый день 20 минут).
Обо всем пишу в ТГ канале «Пенсионный фонд Кубышка».
Всем желаю здоровья, любви, счастья, денег! Двигаемся!
чуть чуть о Geistе
Sun, 02 Feb 2025 08:11:49 +0300
два года с хвостом уже ничего не пишет — похоронил его...
надеюся, что ошибся, тогда по русской примете будет Geist жить очень долго и счастливо в солнечной Италии.

но ближе к телу, как говорил Мопассан...

покопался в архиве Geistа с большим интересом...
независимым образом пришел к стратегии и тем же выводам в трейдинге, что и Geist, но с другой стороны, со стороны математического трейдинга...

нашенский же Geist яркий представитель интуитивного трейдинга… портфели, ребалансировка, корреляция, распад волатильности, приращения, индикаторы все энто ему надо, как зайцу триппер для пробежки в лесу..

Опыт в бизнесе и вчерашняя газета вполне достаточные инструменты для того, чтобы определить какая акция по фундаменталу окажется самой перспективной в смысле роста на ближайший год...
плюсом идет еще терпение Geistа, которое не хуже, чем у кардинала Казарини, обладавшего адским способностями в энтом вопросе по словам его родной курии...

из забавного для меня
Geist точно определился с какой акцией будет играть будущий год, как всегда, всей котлетой зашел в нее, но в разных пропорциях и его сразу же понесло на вверх и хорошо так понесло с полгода, потом, по его словам, он расслабился и прибыль резко упала, но он снова напрягся и под конец года его снова сильно потащило вверх…

поднял график из любопытства и посмотрел, что творилося на самом деле в те времена...
Geist очень удачно сел на акцию в самом начале сильного растущего тренда, затем тренд перешел в понижающийся боковик и сам сел на Geistа, а под конец года Geist опять пересел на вновь растущий тренд...
так что об раслабухе он зря — весь год они с трендом каталися друг на друге к приличной выгоде Geistа...

т.е. Geist несколько неправильно интерпретировал ход событий...
Гуманитарий, одним словом...
Будет ли расти фондовый рынок РФ в феврале-анализируем сезонную статистику!
Sun, 02 Feb 2025 08:35:35 +0300
Начался февраль и я решил проанализировать исторические данные нашего рынка и выяснить, как он обычно ведёт себя в этом месяце. Делюсь анализом с вами!
Наш рынок сейчас

С начала года индекс Мосбиржи растёт, прибавил около 4% и почти преодолел сильный уровень в 3000п.
Есть несколько факторов, которые поддержали рост рынка в январе, это:
- Решение ЦБ 20 декабря 2024г не повышать ключевую ставку, тогда как большинство аналитиков и экспертов прогнозировали её увеличение.
- Реинвест дивидендов от крупных компаний, которые выплатили их в конце 2024г, начале 2025г-это Лукойл, Полюс, Хедхантер, Северсталь, Фосагро. Инвесторы получили более 500млрд р и часть этих денег вернулась обратно в рынок.
- Ожидание начала мирных переговоров на фоне прихода к власти в США Дональда Трампа.
Мой портфель

С начала 2025г мой портфель находится в плюсе, но отстал от рынка: +0.5% прибыли у меня, +4% у рынка (скрин из сервиса по учёту инвестиций).
Однако, если сравнить динамику прибыли моего портфеля и рынка за всё время моей инвестиционной деятельности (с февраля 2020г), то я обгоняю рынок (индекс мосбиржи полной доходности с учётом дивидендов MCFTRR): +13.2% прибыли у меня, +5% у рынка!
Фактор сезонности на рынке
Рост рынка в январе так же можно объяснить влиянием сезонного фактора, т.е. рынок подтверждает сезонную статистику!
Если мы посмотрим на историческую динамику нашего рынка по месяцам, то увидим, что январь является одним из самых прибыльных месяцев в году:

В целом, можно отметить, что статистически начало года или первые 4 месяца (с января по апреля) благоприятны для российского фондового рынка!
Что будет с рынком в феврале?
Если смотреть на данные по средней ежемесячной исторической динамики нашего рынка, то февраль так же является удачным месяцем для инвесторов и рынок в феврале чаще рос, чем падал!
Поддержать рост рынка в феврале могут несколько факторов, это:
- Решение ЦБ не повышать ключевую ставку на очередном заседании ЦБ 14 февраля.
  Например, если мы посмотрим на динамику кредитования, то видно, что она замедляется и возрастает шанс, что ставку 14 февраля оставят на прежнем уровне в 21%:
- Рекомендации советов директоров компаний РФ по дивидендным выплатам.
  В мае начнётся дивидендный сезон и российские компании в феврале могут начать давать рекомендации по размеру выплат под летние дивиденды. Щедрые дивиденды будут способствовать повышению привлекательности акций эмитентов и провоцировать их рост.
- Начало мирных переговоров РФ с Украиной.
  Это один из самых мощных драйверов для нашего рынка. Например, в сети в конце января появился так называемый "100-дневный план Трампа" по мирному урегулированию конфликта:
1. Январь-февраль: Трамп проводит телефонные переговоры с Путиным.
2. Февраль-март: Зеленский отменяет указ, запрещающий переговоры с Россией.
3. Апрель: объявляется прекращение огня, перемирие вдоль линии фронта и вывод украинских войск из Курской области.
4. Конец апреля: Россия, Украина, США, Китай и европейские страны проводят Международную мирную конференцию и договариваются о мире.
5. До 9 мая: завершается конфликт России и Украины.
Отличный план, но официальных подтверждений по его подлинности от властей США нет. Однако, его опубликовали в сети именно американские СМИ!
Какие акции могут вырасти в феврале?

Если опираться на сезонную статистику, то исторически в феврале лучше других растут акции 3х отраслей-металлургической, химической и IT.
Если говорить о бумагах конкретных компаний, то в феврале могут вырасти акции:
- ФосАгро
- Яндекс
- Полюс
- Северсталь
- НЛМК
Заключение
Как видите, в феврале есть ряд серьезных, позитивных драйверов, реализация которых может спровоцировать рост нашего рынка — это подвижки в плане начала мирных переговоров и НЕ повышение ставки ЦБ 14 февраля. К тому же, статистика и сезонный фактор так же сигнализируют о возможном росте рынка в последний месяц зимы.
Но и риски есть-это эскалация конфликта, новые санкции, рост ставки ЦБ и инфляции.
Будем надеяться, что наш рынок пойдёт по позитивному сценарию развития! Я же продолжаю придерживаться своей инвестиционной стратегии, покупать качественные дивидендные акции и увеличиваться свой пассивный доход за счёт дивидендов. Через неделю у меня будет ЗП, поэтому скоро выложу на канале список бумаг, в которые планирую инвестировать 10 февраля!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.
⭐️Котайджест: М.Видео на продаже, паника в LQDT?, свежие обзорыкомпаний, какие акции нам нравятся?
Sun, 02 Feb 2025 08:38:03 +0300
• Наша философия
Инфляция жестит, а рубль не слабеет. Где самая дорогая недвижка на Чёрном море? Облигации, крипта, дивиденды. Воскресный инвестдайджест
Sun, 02 Feb 2025 08:01:10 +0300
Самая тёплая зима в самом разгаре, а всё равно хочется в тепло, на морюшко. Кстати, посмотрим, во сколько это обойдётся. Пока продолжается дивидендная засуха, появляется множество новых облигаций, индексы чилят, инфляция разгоняется, Трамп пока не помогает, а я помогу вам узнать о самом интересном, что произошло за неделю, го читать свежий дайджест.
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Рубль остаётся крепким
Рубль не слабеет. Изменение: 97,79 → 98,57 руб. за доллар (курс ЦБ 98,26 → 97,81). Юань 13,46 → 13,35 (ЦБ 13,51 → 13,26). Ниже ста — берём. У экспертов нет консенсуса относительно курса и того, почему рубль не слабеет, просто что-то мямлят про «от 85 до 110».

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.
Стоять, не двигаться
Индекс продолжает ходить вокруг да около вторую неделю подряд. Итоговое изменение IMOEX с 2 947 до 2 948. Рынок пока не верит в Трампа и его миротворческие речи, но готов поверить, если будет нужно.
Долларовый РТС тоже постоял на месте с 945 до 949.
Рубль-то практически не изменился, IMOEX тоже, вот и RTS как все. Сейчас идёт фехтование через слухи и заявления, но на словах все Лев Толстой, а на деле будем посмотреть.
Дивидендная засуха
Временно не богатеем в феврале, а вот весной как начнём богатеть! После годовых МСФО будет вал рекомендаций по годовым дивидендам, так что ждём от Иксов сильнее всего. Магнит? Ни слуху, ни духу.
Самые большие прогнозные дивиденды:
Полезное про акции и дивиденды:
Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.
Облигации
Высокая ключевая ставка и много новых облигаций — всё как мы любим.
Разместились/собрали заявки: Монополия, Бэлти Гранд, Рольф, Ростелеком, Европлан, Камаз, РДВ. В Европлане и Камазе поучаствовал.
На очереди: Глоракс, Евротранс, Биннофарм, Россети, ГТЛК, МГКЛ, Новатэк USD, Апри, ВИС и другие. Участвую в Глораксе, Новатэк тоже хочу. Биннофарм не буду, там оферта. Скоро будет много интересных выпусков, не пропустите.
RGBI снижается пятую неделю подряд: 104,52 → 103,79. Прогнозируют дальнейший разгон инфляции, так что предпосылок к снижению ключа нет. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ, выше 16% YTM.
Полезное про облигации:
Недвижка продолжает вяло дорожать
Индекс MREDC вырос с 296,1к до 296,8к за метр. Эксперты даже считают, что в ближайшие 3 года рост будет минимальным, а то и не будет его вовсе. Ипотеки дорогие, только депозиты потихоньку перетекают в бетон.
Самая дорогая недвижка на Чёрном море
Посмотрим, где самая дорогая вторичка на море по данным Домклик. Сочи (318к за метр) остаётся самым дорогим на побережье, а вот на втором месте не Геленджик (246к), а Ялта (248к). Далее идут Алушта (223к), Судак (206к), Алупка и Анапа (по 176к) и Евпатория (167к).
Биткоин не обновил рекорд
Биткоин на этой неделе не решился взять новую планку, но твёрдо и чётко сидит выше 100. Мой криптопортфель снизился с 2430 до 2380. Трамп временно переключился на другие истории.
Инфляция жестит
Инфляция за неделю составила 0,22% после 0,25%. С начала года рост цен составил 1,14%, жёстко. Темп не просто двузначный, а бодрее прошлогоднего на 30%. Если брать 12 месяцев, то инфляция ускорилась до 10,14% с 10,04%. Огурцы подорожали на 1,1%, водка на 1%, яйца на 0,8%. Прям давят на больное с водкой и огурчиками. Скоро будем пояса затягивать потуже.
Инфляционные ожидания россиян выросли до 14% — это максимум с конца 2023 года.
Что ещё?
- На СПБ Бирже начались первые торги выходного дня
- ЦБ повысил имущественный критерий для присвоения статуса квала с 6 млн до 12 млн
- Цены на золото и кофе установили новый исторический рекорд, вот и цены на акции Икс 5 тоже
- ЕЦБ снизил ставку, а ФРС не стал
- Мосбиржа с 31 января начала расчёт нового индекса денежного рынка RUSFAR
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
Есть ли у вас вопросы к совладельцу Совкомбанка, который уже десятки лет успешно управляет бондами на миллиарды рублей?
Sun, 02 Feb 2025 07:42:22 +0300

Готовлю вопросы для Дмитрия Хотимского, который согласился пообщаться со мной в рамках нашей конференции 1 марта.
Дмитрий написал эту крутую книгу. Сам по себе он уже можно сказать десятки лет инвестирует в бонды на миллиарды рублей, и у нас есть уникальная возможность задать ему вопросы
Трамп и ко не сбавляют обороты и таки пытаются выполнять обещания.
Sun, 02 Feb 2025 07:41:02 +0300
Из последнего:

— Трамп таки ввел пошлины на экспорт из Мексики 25%, Канады 25% (10% на энергоресурсы) и 10% на Китай. Торговая война началась.

— Вслед за остановкой финансирования антигосударственной деятельности и отлучения от дел деятелей американской НКО USAID, эта контора уже лишилась аккаунта в Х и собственного сайта. Трудно поверить, что США пересмотрят свои отношения с другими странами и просто не поменяют форму. Хотя мне кажется что и так их «революции» уже не работают, но от этих попыток людей по всему миру уже начинает тошнить от слова США. Так что это даже может быть в их интересах вернуть себе былой имидж нормальной страны.

— Кандидаты Трампа на разные важные должности в цру (Габбард), фбр (Патель), министерство здравоохранения (Кеннеди) на слушаниях их кандидатур столько всего наговорили… о коррупции среди сенаторов, о заговоре против граждан и о том, что цру поддерживает террористов. Если на таких должностях эти люди это озвучивают (я надеюсь они получат эти должности), то им придется с этим бороться, иначе будет неудобно.

— Бывшего главу цру Бреннана Трамп лишил доступа к секретной информации и похоже начинает расследование кто участвовал в «воровстве выборов» 2020. То есть видимо будут мощные чистки и посадки за государственный переворот, по сути.

— Еще пишут СМИ что Маск (западные СМИ любят всё персонифицировать, поэтому скорее тут DOGE имеется ввиду), получил доступ к Казначейству. Ранее Маск писал, что этот департамент «автоматически платит всем кто просит, даже террористам». Так что похоже и тут кормушку дип стейту прикроют.

— Про то что уже закрыли все эти программы DEI (инклюзивность, равенство, разнообразие и прочее лгбт) уже все в курсе. Плюс подрезают прочие бессмысленные траты на разные государственные НКО, по разным оценкам там на грантах не один десяток миллионов человек. Многим, кто сидел на всяких бессмысленных должностях, предложили добровольно уйти с выходным пособием за полгода. Вкупе с сокращением прочих трат, я так понял, несколько миллионов нахлебников выкинут на улицу.

Вообще таким образом США очень долго маскировали реальную безработицу, то есть людям тупо платили чтобы они делали что-нибудь, по факту они ничего не производили. Что будет на их рынке труда страшно представить.

Полагаю, что вкупе с возросшими тарифами (повышением цен на импортируемые товары, то есть очень многое) и повышенной конкуренцией на рынке труда (не повышение зарплат из-за высокого числа соискателей), американцам, как я предсказывал ранее, придется меньше есть и больше работать. То же самое, кстати, ждет и Европу, если они захотят однажды снизить свои долги. Когда деньги заканчиваются приходится затягивать пояса.

— Рубио (глава МИД США) отправляется в Южную Америку, видимо это приоритет для США теперь, а не наша многострадальная Евразия.

Ранее кажется еще Трамп высказался, что будут вести дела с отдельными странами Европы, а не единым ЕС, как и мы собственно. Похоже, что разделение мира пошло с ускорением, и Европы в списке будущих полюсов места не будет. Они конечно попытаются что-то сделать, но мне кажется силенок не хватит одеяло на себя тащить. Пощепаем и сделаем европку снова «великой» (и нищей) как в былые времена :)

В общем чудные дела творятся. Две недели не прошло, а всю систему переворачивают с ног на голову.

Стоит ли ехать из Деревни в Москву/НьюЙорк? Решение как математич задача.
Sun, 02 Feb 2025 05:23:35 +0300
В Москве больше денег и больше перспектив, но требуется работать, и риска что результата не будет тоже больше. В Деревне — больше комфорта и отдыха, практически нет рисков. Что выбрать? есть 3 решения.

Формализуем задачу: Москва — a) 20% выигрышь, до 30 лет получишь в сумме $1м b) 60% середина, так себе вариант, будешь тяжело работать, жить в ипотечной конуре, получишь $400к к 50 годам (т.е. будешь иметь московскую хату стоимостью $300k, и какие то сбережения). c) 20% проигрышь, потратишь здоровье и время на работу, превратишся в развалину, сьемная квартира, получишь 100к

Деревня — будешь работать от силы день два в неделю (либо два три мес в году), остальное время отдыхать, будет стабильный небольшой доход. Мерседесов не будет, но б/у L200 или УАЗ-469 (а зачем что то другое в деревне?), ну чтобы формализовать это в цифрах (нам же комфорт и очень мало работы нужно учесть, поэтому чуть завысим сумму), скажем гарантированно получаешь $200к.

Есть 3 решения:

Простое и совершенно неверное (оптимизация среднего ожидаемого) — прикинуть ожидаемые вероятность - 0.2*1000+0.6*400+0.2*100 = 460k неплохо, в среднем получаешь 460к, явно больше $200к в деревне, ехать в Москву стоит.

Верное, но все равно рискованное (оптимизация средней скорости роста, критерий Келли) - 0.2*log(1000)+0.6*log(400)+0.2*log(100) = 6.1, деревня log(200) = 5.2, Москва все равно выигрывает, но уже не на много, и, мы таки принимаем достаточно высокий риск. По сути оба варианта равноценны, какой выбрать зависит от личных предпочтений и желания рискнуть.

Мудрое решение (оптимизация безопасности, наихудших 5% распределения) — пытаемся сделать так чтобы что бы ни случилось, для нас в итоге получился терпимый вариант. Считаем прибыль по части распределения <5%, москва 100к, деревня 200к — деревня выигрывает, причем с сильным отрывом. Бывают игры, где лучшее решение — не играть в игру.

П.С.

Сразу развеем бытующее заблуждение, что «в деревне жить тяжело». Если человек способен из деревни уехать в Москву/НьюЙорк и хорошо там устроится, то он и в Деревне способен устроится отлично, хотя и небогато. Проблемы и много работы в деревне возникают из за жадности, когда «небогато» кажется мало, и деятельный человек начинает заниматься «мелким фермерством» и т.п. мелкобизнесовой ерундой, денег естественно никаких не получают, но работы и проблем себе создают немало. Т.е. деревню мы рассматриваем сознательно — как место для отдыха, мелкобизнесовые колым мутить можно и даже нужно, но держать жесткую дисциплину, не позволять себе увлекаться — забивать на бизнес и лежать на диване или ехать на реку, сразу же как только личные нужды покрыты. Также берем что деревня в глухом и красивом месте, Горы Адыгеи, Леса Карелии, Алтай, Леса Сербии, небольшие древни в лесах Беларуси (все это красивые места, с панорамными видами лесов, гор, рек, озер, и малым количеством людей). А не типовой колхоз, где кучки кривых убогих домов набиты друг к другу как селедки в бочке, вокруг лысые перекопаные сельхозполя а из развлечений дискотека в здании сельсовета по субботам…

Частная собственность прикосновенна.
Sun, 02 Feb 2025 01:02:39 +0300

Политолог Олег Бондаренко (https://t.me/veschijbondi/266) об изъятии крупных активов судами по требованию Генпрокуратуры на основании возможного наличия двойного гражданства:
Что за сюр происходит? В этом мире каждый второй актив записан на племянника старого друга семьи, естественно, через офшор с прокладкой разных носителей двойного тройного гражданства.
Это было нормой!
И в России также..
Теперь ГП на основании подозрения (!) о двойном гражданстве тупо отбирает крупные активы у «неблагонадежных» с её точки зрения собственников.
Это что вообще происходит?
Значит завтра к любому из вас в гости может заявиться прокурорский лейтенант с подозрением по вопросу вашего гражданства и тупо отобрать вашу дачу или квартиру??
Ещё раз для чистоты евразийского понимания:
институту частной собственности в нашей стране всего 35 лет, но при этом никакой сакрализации частной собственности в стране до сих пор нет.
Всё у всех можно отобрать по решению Государства.
И как Вы полагаете, будет развиваться бизнес в России? Правильно — с полным выводом всех возможных капиталов сразу после их получения.
Потому что отберут(
Об инвестициях в развитие можно говорить только в случае, когда и если государство гарантирует священное право собственности его владельцу.
Если же нет — отток капитала будет только расти..
Не обижайтесь, это примитивная экономика ((.ЕЖ.

Соглашусь, что у нас не думают и не понимают, что отбирая частную собственность под различным предлогом, наносят такой больший вред стране, который не восполнить ничем уже и очень долго.

Трамп разрушает мировую финансовую систему. В цене останется только золото.
Sun, 02 Feb 2025 00:41:46 +0300
▪️Минфин США выходит из Сети центральных банков и надзорных органов по экологизации финансовой системы (NGFS), — констатирует известный экономист Джуди Шелтон
▪️Фактически США отменяют правила Базель 3.

Америка выводит свои золотые активы из Лондона.

Золото уже достигло нового ценового максимума в 2 800 долларов за унцию, — констатирует британская Financial Times
▪️У Банка Англии уже начались проблемы с выдачей физического золота — поставки практически прекратились.

Клиенты вынуждены ждать от 4 до 8 недель вместо нескольких дней

▪️Трамп готовится к предстоящему финансовому кризису, в котором выживут обеспеченные физическим золотом активы.
Не можешь копить? Счастливчик! Я не могу тратить...
Sun, 02 Feb 2025 00:07:51 +0300

Кто то жалуется, что не может копить, что деньги из кошелька утекают, будто песок сквозь пальцы, что спустя неделю после зарплаты у него уже нет денег. Думаю, большинству инвесторов такие жалобы знакомы и просто смешны. Ну что сложного в накоплениях, просто тратишь меньше, чем зарабатываешь, а разницу откладываешь. Копить проще простого, а вот я не могу тратить.
Тратить — это действительно сложное занятие, творческое и безрассудное. Человеку, наделенному финансовым интеллектом, тратить деньги, порой очень сложно.
Я тысячу раз наблюдал, как безрассудно тратят деньги многие мои друзья и знакомые на всякую ерунду, от банального кофе с собой, до ортопедической массажной кровати за миллион.
Тысячу раз наблюдал, но повторить что то подобное так и не смог.
Нет, я конечно могу взять в кофейне напиток, но это скорее вынужденная мера, которая не носит системный характер, и уж тем более, не превращается в бессмысленный ритуал. Обычно человечек-калькулятор в моей голове тут же сообщает мне, что я выпил стаканчик кофе по цене пол кило зерен для машины, и это на долго отбивает аппетит.
Недавно друг купил себе 15 (или какой там) айфон за ~139 тысяч рублей (это 2,5 его зарплаты, примерно), и прям очень активно уговаривал меня тоже приобрести такой же. Мол, телефон — пушка, не глючит, не тормозит, а фоточки какие, двигаются даже.
Я в общем то, и могу себе это позволить, без каких либо затруднений, но не хочу. Просто не понимаю, зачем он мне, что изменится, кроме восприятия в глазах окружающих!? Последний телефон я сменил по причине того, что батарея не держала совсем, а новая купленная, тоже была с низкой ёмкостью изначально и плохо держала.
Вполне допускаю, что для некоторых задач, некоторым людям, необходим именно такой телефон, но с моим спектром справляется любой старенький китаец.
И так, к сожалению, почти во всём! Только прагматичный подход, только трезвый холодный расчёт, только целесообразность, только хардкор!… во всём, кроме инвестиций. Вот тут можно разгуляться, набрать всяких акций и закрыть свои потребности в шопоголизме.
Я даже пробовал заводить себе отдельную карточку, куда складывал «легкие» деньги, чтобы также легко их тратить на всякую ерунду. И что вы думаете? Они даже там умудряются копиться, а трачу я с этой карты крайне редко и неохотно.
Не знаю, хорошо всё это или плохо, но думаю, что транжирство и накопительство — это лишь стороны одной медали. Как и везде важен баланс. Нельзя транжирить все до копейки, но и нельзя складывать на будущее, всё до копейки. По этому тратить деньги нужно тоже учиться...
Определенно, жить надо здесь и сейчас, что разумеется не исключает заботы о будущем. Стремимся сохранять баланс!
Зачем ЦБ так суетится вокруг фондового рынка?
Sun, 02 Feb 2025 00:06:47 +0300
Всем, привет, выскажу свои догадки по поводу ЦБ и фондового рынка. Читаю новости от ЦБ и там:
На рынке появится фондовый индекс эталонных эмитентов акций

Где взяли под козырек не много не мало, а Обеспечения роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году Банк России

Это все замечательно, но почему сейчас, в такой спешке и в чем интерес ЦБ ?

На этот вопрос поможет ответить слайд из презентации ЦБ об результатах банковского сектора за 2024 год от январь 2025

Для ЦБ накопленный дополнительный навес за 2023 и 2024 года средств населения на депозитах в банках до 57,5 трлн. руб. будет является проблемой в 2025 году.
Если приток средств нормализировать по уровеню инфляции от Росстата за 2024 году — 9,52%, а  2023 — 7,42% и заложить прогноз инфляции до 6% в 2025 году, то получим по оптимистичным оценкам цифру 46,1 трлн. руб. ((44,9-7,4)*(1+(0,0952+0,0742+0,06))) на конец 2026 года, когда должен спасть ажиотажный спрос на депозиты у населения вызванный высокими ставками ЦБ.

Итого получается, что население должно вытащить из депозитов 11,4 трлн. руб (57,5-46,1) в течении 2025 года, а с учетом возобновления кредитования по выгодным ставкам эти все средства могут пойти в покупки квартир, домом, земельных участков, машин.
Что в свою очередь будет снова разгонять инфляцию, чего ЦБ точно не нужно, особенно когда ее надеюсь получится замедлить с таким трудом.

Вот для этого уже сейчас ЦБ «стелит салому» для того, что бы какая то существенная часть этих средств пошла на фондовый рынок, а именно на рост капитализации.

При этом текущая рыночная капитализация всех ценных бумаг составляем 53 трлн. руб, составляет 92% от средств населения на депозитах и 21,5% от депозитов которые побегут из банков.

Соответственно возможны два сценария:
1. Значительный приток средств из депозитов на фондовый рынок и дополнительный рост капитализации к восстановительному росту на понижении ставок ЦБ
2. Значительный приток средств на спрос на товары и услуги и получаем вторую волну инфляции и никакого дальнейшего снижения ставок ЦБ ниже 16%, а так же дальнейшее ослабления рубля.

В обоих сценариях выигрывают крупные компании с валютной выручкой(защитой от инфляции) и низкой закредитованностью и с потенциалом роста бизнеса.

Подборка таких компаний от DeepSeek:
Для подбора акций российских компаний с потенциалом роста валютной прибыли и низкой закредитованностью стоит ориентироваться на экспортно-ориентированные компании с устойчивыми финансовыми показателями. Вот ключевые кандидаты:
1. Новатэк (NVTK)
Сектор: Нефть и газ.
Потенциал: Крупнейший независимый производитель газа в России, активно развивает проекты СПГ (например, «Арктик СПГ-2»), что обеспечивает валютную выручку.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.5x (один из самых низких в секторе).
Риски: Зависимость от цен на газ и логистики.
2. Лукойл (LKOH)
Сектор: Нефть и газ.
Потенциал: Экспорт нефти и нефтепродуктов (доля экспорта — около 80%). Высокая рентабельность.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.7x, умеренные обязательства.
Риски: Волатильность цен на нефть.
3. Полюс (PLZL)
Сектор: Добыча золота.
Потенциал: Крупнейший производитель золота в России. Выручка в долларах при рублевых расходах.
Долговая нагрузка: Отрицательный чистый долг (денежные средства превышают обязательства).
Риски: Динамика цен на золото.
4. Норникель (GMKN)
Сектор: Металлургия.
Потенциал: Мировой лидер по производству палладия и никеля. Экспортная выручка — 90+%.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 1.0x после оптимизации долга.
Риски: Экологические риски и санкционное давление.
5. Фосагро (PHOR)
Сектор: Химическая промышленность (удобрения).
Потенциал: Экспорт валютной выручки (70+%). Высокий спрос на удобрения.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.3x.
Риски: Колебания цен на сырье (апатиты, сера).
6. Татнефть (TATN)
Сектор: Нефть и газ.
Потенциал: Вертикально интегрированная компания с экспортом нефтепродуктов.
Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA ≈ 0.8x.
Риски: Зависимость от нефтяных цен.
Критерии отбора:
Низкая закредитованность: Коэффициент Net Debt/EBITDA < 1.5x.
Экспортная выручка: Доля экспорта > 50%.
Сырьевая привязка: Товары с долларовой ценой (нефть, газ, металлы, удобрения).
Важно учесть:
Макрофакторы: Курс рубля, цены на сырье, санкции.
Дивиденды: Компании с низким долгом часто имеют высокую дивидендную доходность (например, Норникель, Полюс).
Политические риски: Возможные изменения налогового режима для сырьевых компаний.
Примечание: Инвестиции в акции связаны с рисками. Рекомендуется проводить дополнительный анализ и консультироваться с финансовыми советниками.

Как сделать $300 млн и обрушить валюту целой страны
Sat, 01 Feb 2025 22:49:02 +0300

С акциями Энди Кригер впервые связался еще в четыре года: уже в этом возрасте он давал рекомендации по их покупке. «Я любил две вещи: бейсбольную статистику и котировки Уолл-Стрит. Я днями смотрел на них, сравнивал и выбирал акции для покупки. Видеоигр у меня тогда не было, и я сидел с папой и говорил, что он должен купить те или иные бумаги. Помню, что некоторые из них росли весьма неплохо», — рассказал он в шоу Big BIG Trade Event на YouTube.
Образование Кригера весьма нетипично для трейдера: он изучал санскрит, бенгальский язык, иврит и индийскую философию в Пенсильванском университете и собирался стать профессором философии. Однако затем Энди посоветовали продолжить обучение в Уортонской школе бизнеса, где он получил MBA и попутно прошел практику в JP Morgan.
Вскоре он получил первую серьезную работу: устроился валютным трейдером в американский инвестиционный банк Solomon Brothers в 1984 году в возрасте 28 лет. «Мой первый босс сказал мне: «Добро пожаловать на борт! Уверен, ты отлично справишься, расслабься. Но если будешь терять деньги, то вылетишь отсюда пулей». Было не очень комфортно», — рассказал Кригер.
Трейдинг изменил Энди — например, будучи долгое время вегетарианцем, он вернулся к поеданию мяса. Объяснение было такое: торговля на бирже настолько агрессивна, что глупо беспокоиться о причинении вреда животным.
Спустя два года он перешел в один из крупнейших банков США XX века Bankers Trust. Именно там он добился самых больших успехов. Энди торговал столь агрессивно и результативно, что к концу первого года работы ему доверили управление счетом на $700 млн — сумму большую, чем ВВП некоторых маленьких стран в те годы. Обычно трейдерам предоставляли депозиты в 14 раз меньше (около $50 млн).
Временами суммы сделок, которые он проводил, превышали $1 млрд. Вице-президент Bankers Trust Джордж Войта впоследствии признавал, что стратегии Кригера никто не мог понять. Энди оправдывал доверие, зарабатывая для банка уйму денег — но однажды устроил невероятный переполох.

В Bankers Trust Энди совершил главную сделку жизни. Это произошло во время знаменитого «черного понедельника» 19 октября 1987 года — в тот день индекс Dow Jones рухнул на 22,6% и потянул вниз котировки по всему миру. Американский доллар упал вслед за Dow Jones, что вынудило инвесторов продавать его и искать защитные активы, покупая валюты других стран, которые резко оказались переоцененными.
Самые дальновидные трейдеры осознали, что это шанс воспользоваться искусственно завышенными ценами. Кригер понял это одним из первых и после анализа рынка обратил внимание на новозеландский доллар, который также называют «киви». С сентября 1986 года он неуклонно рос к американскому доллару — к «черному понедельнику» рост составил около 40% и достиг пика.
Энди был «на 100% уверен» в переоцененности «киви» — он лишь «не был уверен, когда он обвалится». Через несколько часов трейдер открыл огромную короткую позицию, поставив против новозеландской валюты.
Впоследствии было подсчитано, что реальных денег было использовано всего около $40 млн, но за счет ошеломляющего кредитного плеча 400:1 сумма сделки выросла до $15 млрд. Размеры «шорта» Кригера попросту превзошли всю денежную массу небольшой страны.
Сделка Кригера едва не обернулась международным скандалом. Через несколько часов курс «киви» снизился на 5% к американскому доллару. Причем в течение дня курс новозеландского доллара падал вплоть до 10%. В результате сделки Кригер заработал для Banker Trust около $300 млн. Потери Новой Зеландии оцениваются где-то в $3-4 млрд — ведь вслед за Кригером другие трейдеры тоже открыли «шорты» против «киви».
Убытки страны могли быть и больше — ходили слухи, что то ли главе новозеландского Центробанка, то ли министру финансов пришлось срочно звонить боссам Banker Trust и угрозами требовать, чтобы те оставили «киви» в покое. Сам Кригер якобы высокомерно заявлял, что Новая Зеландия — слишком маленькая страна, чтобы справиться с объемами торговли, которые могут себе позволить в Bankers Trust, чем спровоцировал еще большее недовольство.
Действия Кригера усугубили и без того ужасные последствия «черного понедельника» для экономики Новой Зеландии: в тот день ее фондовый рынок упал на грандиозные 15%, а к концу месяца падение достигло 60% — ни одна страна в мире не пострадала сильнее. Этот обвал новозеландский рынок отыгрывал несколько лет.
Самому Кригеру после этого поступали угрозы из Новой Зеландии — он даже был вынужден нанять охрану. Эту страну он не посетил до сих пор.
Сам Кригер получил за эту операцию всего 1% от прибыли Banker Trust ($3 млн). Его это оскорбило — Энди впоследствии назвал это «ничтожно маленькой суммой». В 1988 году он объявил об уходе из банка в Фонд Джорджа Сороса — и что любопытно, примерно в то же время со счетов Banker Trust исчезли $80 млн. Капитализация банка упала на 2%.
У Джорджа Сороса Энди проработал всего несколько месяцев. После этого трейдер ушел в тень и по максимуму избегал общения с прессой. Он уехал в Азию, где встречался с буддийскими ламами и индуистскими йогами.
В 1992 году Энди написал книгу «Денежный базар» о валютной торговле, где объяснял, как бизнес-магнаты пытаются манипулировать рынком и контролировать стоимость мировых валют.
Также известно, что он отчисляет 10% дохода на благотворительность через фонд Karma Foundation, финансирующий образовательные проекты и помогающий инвалидам. В 2004 году он пожертвовал $350 тысяч жертвам цунами в Индонезии.
Сейчас он обучает трейдингу и по-прежнему торгует на валютном и сырьевом рынках, но делает это анонимно. Энди утверждает, что всего дважды за последние 30 лет уходил в убыток по итогам года. К примеру, доходность его сделок в 2007 году превысила 300%, а в 2008-м, в разгар кризиса — 81%. По данным Wall Street Journal, фирма Кригера в 2019-м заработала $592 млн.
Более точные суммы доходов Кригера остаются секретом, как и его жизнь в целом. Его фигура настолько окружена ореолом загадочности, что он вошел в список людей, которые могут скрываться под именем Сатоси Накамото — изобретателя биткоина. Но сам Энди с юмором реагирует на такие слухи: «Я занимался кодингом, мою дочь зовут Джоси, а его Сатоси, так что — может быть».
Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

"Украина – вымышленное государство". К.Джорджеску нанес теории украинской государственности невосполнимый удар
Sat, 01 Feb 2025 21:37:33 +0300
Украина – вымышленное государство
Высказывания кандидата в президенты Румынии Кэлин Джорджеску вызвали переполох в Бухаресте и в Брюсселе

01.02.2025 | Владимир МАЛЫШЕВ

Кандидат в президенты Румынии Кэлин Джорджеску назвал Украину «вымышленным государством» и заявил, что ее раздел между соседними странами неизбежен. По словам политика, мир меняется, и границы будут меняться. «У нас есть Северная Буковина – интерес. У нас есть Буджак, у нас есть Северный Марамуреш – правильно? От прежнего… как оно называлось… Закарпатье! Есть еще венгры… Львов, который останется с поляками, и Малороссия» – поделился своими мыслями кандидат в президенты.

На вопрос о вероятности раздела Украины, он ответил: «На 100% так и будет. У них нет другого пути! Дорога к чему-то подобному неизбежна. Украина – это вымышленное государство. Это Украинская Советская Социалистическая Республика», – подчеркнул Джорджеску.

Мои итоги января
Sat, 01 Feb 2025 20:58:08 +0300
Начнем с традиционной таблицы

Из-за неопределенности с будущей ставкой 14 февраля в начале года на рынке возникла «пила» на дневных изменениях цен торгуемых мной активов

Когда после плюсового дня появляется минусовой, то в моей торговле тоже возникает минус и если третий день опять плюс, то в этот день я уже сильно проигрываю рынку и за такие два дня мой результат гораздо хуже рынка. Относительно большие минусы на моем счете 3 и 9 января из-за того, что после роста с 20 по 30 декабря 2024-го года у меня везде, кроме CR и LKOH, включился фильтр «только лонг с плечом». Но с 11-го он был отключен «фильтром пилы», отключающим лонги в самых «быстрых» системах. Поэтому 15, 23 и 27 января мои минусы уже гораздо меньше рыночных минусов торгуемых инструментов, но и в плюсовые дни на рынке с 11 по 31 января я тоже сильно отстал в плюсах. LKOH в таблице голубым цветом в те дни, когда мои фильтры вообще запретили торговлю им и потому в нем у меня «лучший» результат за январь в портфеле: +0.1%.
Традиционное для моих обзоров сравнение с другими бенчмарками с начала года:

Увы, моя торговля сильно проиграла индексам из-за упомянутых выше динамик цен. Зато Gorchakoff Micex Index абсолютный лидер по «доходность-просадка». Вот что значит портфель управляющих.
Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором! в январе составила   -2.66%. Из первой таблицы тоже видно, что наименьший минус января я получил на Спот+«синтетика». А, и там, и там, мои результаты торговли GAZP+SBER в январе. Минус на Спот+«синтетика» меньше из-за отключенной «фильтром» торговли LKOH на основном счете и потому торговля была меньшим объемом в процентах от счета.
Для моих индексов комона январь получился растущим   месяцем, их результат января 2025-го составил:
Gorchakoff Micex Index   +3.07%
Gorchakoff Global Index  +2.61%
Более подробно итоги отдельных компонент этих индексов мы обсудим на традиционном вебинаре 6 февраля.

Найден первый лес Земли: ему 390 млн лет
Sat, 01 Feb 2025 20:47:38 +0300

Ученые обнаружили древнейший окаменелый лес, возраст которого составляет 390 млн лет — тогда жизнь только закрепилась на суше. Древний лес состоял из первых деревьев, растущих на Земле. Это были причудливые растения, которым приходилось буквально разрывать свой скелет, чтобы расти, пишет New Atlas.
Среди скал из песчаника на юго-западе Англии исследователи из Кембриджского и Кардиффского университетов обнаружили хорошо сохранившийся окаменелый лес с пнями, бревнами, упавшими ветвями и корневыми системами. Он восходит к девонскому периоду, когда растения совершили первый набег на сушу, а вскоре за ними последовали и животные.

«Это был довольно странный лес — не похожий на современные. Там не было никакого подлеска, и трава еще не появилась, но с этих густо стоящих деревьев падало много веток, что оказало большое влияние на ландшафт», — сказал профессор Нил Дэвис, первый автор исследования.
Сами деревья, известные как каламофитон, представляли собой причудливый «черновик» современных растений. Их стволы были полыми и состояли из кольца ветвей, похожих на «мини-деревья», которые впитывали воду из земли. На верхушке были пучки помпонов, с которых постоянно падали ветки.

Самое странное — то, как они росли. Стволы этих растений расширялись, как у нынешних деревьев, добавляя кольца на своей поверхности. Однако в результате этого расширения связующая ткань между стволами растягивалась до предела и рвалась. Поэтому деревья не вырастали выше 4 м. Дерево разрывало свой скелет на части, падало под собственным весом, при этом оставаясь живым и разрастаясь дальше.
Но эволюция сделала свое дело. В итоге у деревьев остался один твердый ствол, достаточно прочный, чтобы выдержать собственный вес.
Как показывает новое открытие, каламофитон был не только первым наземным растением, которое можно назвать деревом, но и первым, которое могло расти в лесах. Находка на 5 млн лет опережает предыдущего рекордсмена — сеть корневых систем, обнаруженную в Нью-Йорке.
Ранее ученые выяснили, что пережившие динозавров древние растения извлекали азот из воздуха.

Эксперты в телеграмме продали свои акции и ждут когда им дадут откупить пониже
Обзор главных событий недели: индекс Мосбиржи, дивиденды Роснефти, отчет ИКС 5, новые размещения облигаций
Sat, 01 Feb 2025 09:41:23 +0300

Индекс Мосбиржи в боковике, вышли данные по недельной инфляции, Мосбиржа запустил торги по выходным, Х5 и Астра представили операционные результаты за 4 квартал, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.
Индекс Мосбиржи
Индекс Мосбиржи за неделю остался на том же уровне: 2948 пунктов. Вторую неделю продолжается боковик. Видимо так будет до заседания ЦБ, которое состоится 14 февраля. Дивидендный сезон подошел к концу, на этой неделе Роснефть зачислила дивиденды. Посмотрел кто может выплатить дивиденды в этом году.

RGBITR и облигации
1. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон): Монополия 1Р03 (26,5%), Ростелеком 1P-14R (21,65%), Рольф 1Р6 (КС+6%) и Рольф 1Р7 (26%), Европлан 1Р9 (24%), КАМАЗ БП14 (флоатер КС+3,4%).

2. На очереди следующие размещения: Биннофарм 1Р4 (26,5%),, Евротранс 1Р6 (25%), Глоракс 1Р3 (28%), ГТЛК 2Р7 (24%), Делимобиль 1Р-05 (26,5%), Новатэк 1Р-03 (валютные), АПРИ 2Р7, МТС-банк, ВИС Финанс, Россети, Новые технологии (2 выпуска). Обзоры на самые интересные выпуски будут.
3. На очереди следующие размещения: Биннофарм 1Р4 (26,5%),, Евротранс 1Р6 (25%), Глоракс 1Р3 (28%), ГТЛК 2Р7 (24%), Делимобиль 1Р-05 (26,5%), Новатэк 1Р-03 (валютные), АПРИ 2Р7, МТС-банк, ВИС Финанс, Россети, Новые технологии (2 выпуска). Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.
4. Минфин РФ зарегистрировал 7 дополнительных выпусков облигаций федерального займа с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) объемом до 50 млрд р. каждый. Бумаги допвыпусков будут доступны на аукционах с 29 января. Дата окончания их размещения — 31 декабря 2027 года.
5. Могут быть интересны:
- флоатеры с ежемесячным начислением купонов;
- субфедеральные облигации;
- краткосрочные облигации.
Что ещё?
ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» представил операционные результаты за 4 квартал.
Годовая инфляция продолжает расти с 10 до 10,14%, недельная снизилась с 0,25% до 0,25%.
Астра представила результаты деятельности за 4 квартал: объем отгрузок (передача права на использование лицензионного продукта) вырос на 78%. Продуктами компании пользуются уже 29 тыс. ~~недовольных~~ клиентов.
Мосбиржа может запустить торги по выходным в конце 2 квартала 2025 года.
Китай и Индия преостановили закупку российской нефти.
М.Видео может сменить владельца.
Российские банки показали рекордную прибыль за прошлый год: +15% г/г.
Мосбиржа объявила дату прекращения торгов расписками ЦИАН — 5 февраля.
Цены на золото установили новый исторический максимум.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Henderson (HNFG). Данные на 01.2025. Дивиденды. Перспективы.
Sat, 01 Feb 2025 09:18:51 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 28.01.2025 были опубликованы операционные данные за 2024 год компании ХЭНДЕРСОН (HNFG). В этом выпуске рассмотрим последние операционные и финансовые результаты, новости, дивиденды, перспективы и риски. Разберемся, стоит ли покупать акции этой компании.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.
Дом моды HENDERSON — сеть салонов мужской одежды №1 в России. Это крупнейший в России федеральный ретейлер, который предлагает мужские образы в сегменте «доступный люкс».

ХЭНДЕРСОН продает одежду, обувь, аксессуары, парфюм и косметику для мужчин. Компания управляет 161 собственными салонами моды, расположенными в 64 городах России, а также тремя салонами в Армении. 51% выручки приходится на Москву и Санкт-Петербург. HENDERSON присутствует на крупнейших российских маркетплейсах.
Компания контролирует всю цепочку создания стоимости – от планирования и дизайна до поступления готовой продукции в Салоны.
Помимо холдинговой компании ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП», в состав группы входит ООО «ТАМИ И КО» – дочерняя компания, которая занимается розничной торговлей.
Основной акционер Арутюнян Р.А. владеет 78,3% акций, руководству компании принадлежит 9,5%, free float 12,2%.
Текущая цена акций.
Компания провела IPO в конце 2023 года по верхней границе диапазона 675₽. На данный момент котировки на 4% выше этого уровня. С минимумов ноября 2024 года рост составляет 35%.
Операционные результаты.
28.01.25 были опубликованы операционные данные за 2024 год:
Выручка выросла на 24% г/г. Хэндерсон продолжает расти двузначными темпами. Темпы роста замедлились, но по данным INFOLine, они в 3 раза выше рынка.
Офлайн бизнес. Средняя торговая площадь за год выросла на 18,8%. LFL продажи (сопоставимые продажи без учета открытия новых магазинов) +12,9% г/г. При этом LFL посещаемость снизилась на 3,2%.
Онлайн бизнес растёт опережающими темпами +51% г/г. Общая доля онлайн продаж за весь 2024 год составила рекордные 20,8%.
Финансовые результаты.
Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах.

Компания публикует МСФО отчетность в разрезе полугодий, поэтому пока есть результаты только за 1П 2024:
Выручка 9,2 млрд (+32% г/г);
Себестоимость 3 млрд (+40% г/г);
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы 4 млрд (+24% г/г);
Операционная прибыль 2,3 млрд (+36% г/г);
Финансовые расходы за вычетом доходов 0,5 млрд (+1% г/г);
Курсовые разницы +0,03 млрд (а год назад минус 0,3 млрд);
Чистая прибыль (ЧП) 1,4 млрд (+2,2х г/г).
Выручка увеличилась на треть благодаря росту цен и операционных показателей. Сильно выросли себестоимость и общехозяйственные расходы, в частности, зарплата +25%. Но всё же это не помешало росту операционной прибыли на 36%. Финансовые расходы (большая часть которых приходится на аренду) за вычетом доходов не изменились, и еще компания отразила положительные курсовые разницы. В итоге, ЧП выросла более, чем в 2 раза.
Результат за 1П 2024 лучше г/г, но хуже относительно прошлого полугодия. Но судя по всему, это обычная ситуация, — вторые полугодия получаются лучше. В частности, мы знаем, что выручка за 2П 2024 составила 11,6 млрд (+18% г/г). Вероятно, EBITDA и ЧП подросли примерно аналогично. Но также это означает замедление роста, т.к. до этого выручка роста темпами свыше 30% г/г.
Баланс.
Изменения за первые 6М 2024 года:
Капитал 8 млрд (+3%).
Запасы 5,4 млрд (+15%).
Денежные средства 1,5 млрд (-68%).
Суммарные кредиты и займы 2,5 млрд (+19%).
Обязательства по аренде 8 млрд (+6%).
Благодаря средствам, привлеченным в рамках IPO, компания уменьшила долговую нагрузку. Сейчас она в норме. Чистый долг без учета аренды менее 1 млрд. ND/EBITDA = 0,1.
Денежные потоки.
Результаты за 1П 2024:
операционная деятельность: +1,5 млрд (-16% г/г). Снижение из-за изменений в оборотном капитале (расчеты с клиентами).
инвестиционная деятельность: -1 млрд (+38% г/г).Практически всё приходится на кап затраты.
финансовая деятельность: -1,5 млрд (-9% г/г). На 0,4 млрд увеличен долг. Погашение аренды 0,7 млрд. Дивиденды 1,2 млрд.
В итоге, свободный денежный поток 1П 2024 (с учетом погашения аренды) слегка отрицательный.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политике, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от ЧП по МСФО, при условии ND/EBITDA < 2,5.
09.12.2024 была отсечка по дивидендам: 8,38₽ за 2023 год и 9,62₽ за 3Q 2024.
Таким образом, за 9М 2024 года формально выплачено 39,6₽. Это 5,7% доходности. Было распределено 1,6 млрд (70% от ЧП).
Перспективы.
У компании есть стратегия роста, которая заключается в переоткрытии магазинов в новых форматах (лучше локация, увеличение площади и т.п.), развитие онлайн продаж, расширение ассортимента, выход на рынки СНГ, развитие франчайзинга.
Также компания строит распределительный центр в Шереметьево. Окончание запланировано на начало 2026 года. Кстати, в конце 2022 года Henderson купил здание на 959 кв. м. на Кузнецком Мосту в центре Москвы. Сумма сделки 1,2 млрд. Там был открыт Центральный Флагманский салон Дома мужской моды HENDERSON.
Согласно отчету РБК, темпы роста рынка одежды в 2022-2026 ожидаются на уровне 8% в год. Этот рост подкреплен эффектом ухода иностранных игроков. На данный момент Хэндерсон растет значительно быстрее. И по прогнозам компании, средние темпы роста составят 25% до 2028 года.
Риски.
Конкуренция. В частности, не исключен возврат иностранных игроков.
Онлайн-маркетплейсы. Их доля в продажах растет, тем самым снижается интерес к офлайн магазинам. Также это обостряет конкуренцию.
Финансовые риски. Рост арендных и процентных ставок и курса валют.
Снижение темпов роста бизнеса. Сейчас это компания роста и любая заминка может негативно отразиться на котировках.
Замедление экономики и снижение доходов населения может сказаться на спросе.
Рост цен на сырье, логистику и производство. Компания не производит, а закупает продукцию за рубежом, поэтому любые изменения на иностранных рынках приведут к росту себестоимости.
Регуляторные риски. В частности, могут измениться таможенные пошлины.
Репутационные риски.
Мультипликаторы.
По мультипликаторам компания оценена средне:
Капитализация = 28 млрд (цена акции 700₽);
EV/EBITDA = 3,9;
P/E = 9; P/S = 1,5; P/B = 3,5;
Рентабельность по EBITDA = 39%; ROE = 39%; ROA = 15%.
Пока темпы роста и эффективность значительно превышают показатели не только российских, но и мировых лидеров модной отрасли. По мультипликаторам показатели Хэндерсон также ниже среднемировых аналогов и находятся на уровне российского продуктового ритейла, хотя темпы роста здесь также выше.
Выводы.
Хэндерсон — сеть салонов мужской одежды №1 в РФ.
Операционные показатели 2024 растущие. Но темп роста выручки по итогам 2024 года замедлился до 24% (хотя в 2021-2023г. темпы в среднем были около 35%).
Финансовые результаты 1П 2024 лучше г/г. Финансовое положение устойчивое. FCF слегка отрицательный. Дивидендная доходность по итогам 9М 2024 в районе 6%.
Перспективы: переоткрытие магазинов, рост онлайн продаж, выход на рынки СНГ, развитие франчайзинга. Риски: конкуренция, финансовые риски, снижение темпов роста.
Мультипликаторы средние. Если поверить, что компания сможет расти по 25% в год ближайшие 5 лет, то расчетная справедливая цена 800₽. Но судя по всему, это будет сделать очень непросто.
Пока не покупал акции данной компании. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Телеграм: https://t.me/Investovization_official
YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
Дзен: https://dzen.ru/investovization
Rutube: https://rutube.ru/channel/26357920

Если такая уверенность, что ставка расти больше не будет, то почему?
Fri, 31 Jan 2025 23:32:02 +0300
Сегодня продлил ещё один депозит в банке под 22.85% на пол года.
Девушка в окне сказала, что ставка упала за неделю, была вообще больше 23%… мол точно устраивает?
Ответил- Да! Вполне устраивает, мол если торговать на бирже, то сколько я заработал в прошлом году… около 15% годовых… но сколько нервов потерял (рынок то в пропасть летел и только декабрь спас ситуацию) ((

Я говорю, что думаю, что ставка через пол года может упасть и до 18-20%… но это не страшно.

А тут она меня удивила, говорит очень много людей кладут на 3 месяца, потому что многие уверены, что ставка может вырасти и до 40%....

Удивило меня это...
Вроде у нас нет предпосылок до такого и в новостях ничего подобного не читал… откуда у людей такой пессимизм… хмм

❤ иНВеСТор_karpov72_итоги января 2025_с понедельника возьмусь
Sat, 01 Feb 2025 02:39:58 +0300
Всем здравствуйте!

Как же летит время. Только что был Новый год и уже прошёл целый месяц.

Обратил внимание на наличие многих постов, многие радовались успехам за январь, называя разные цифры прибыли.

Думаю большинство согласятся, что поскольку январь был растущим, спокойным месяцем, то большинство заработали, увеличили капиталы.

Не стал исключением и я.

Как и прежде веду отчёты ежемесячные, поскольку они меня дисциплинируют, показывают, иду ли я в правильном направлении.

Что мною было сделано за месяц.

Главное, это принятое решение о создании по настоящему инвестиционного счёта у отдельного брокера Сбербанка, чисто для инвестиций и постепенной плавной перекладке туда средств с текущего «испорченного» инвестиционного счёта от брокера ВТБ.

Более 5 лет данный инвестиционный счёт мною вёлся. Совершал на нём кучу самых разных ошибок. И теперь, на этой базе, с учётом опыта, планирую всё делать по правильному на новом инвестсчёте, а именно: без заёмных-плечей, только лонг, только на собственные средства, широкая диверсификация, регулярное пополнение независимо от того падающий или растущий рынок, реинвестирование с целью усиления работы сложного процента.

Подробно обо всех сделках по инвестиционному счёту рассказываю в своём телеграм-канале, но адреса его не дам. Один раз сказал адрес телеграм-канала и достаточно, кто захочет, тот присоединится, а постоянно писать это излишне.

Статистику для экономии времени буду вести на сервисе интелинвест.

Ну и в этом телеграм-канале также буду более подробно свои мысли по своим спекулянтским счетам рассказывать, ну и в будущем, когда разбогатею и начну путешествовать, то о своих поездках и знакомствах.

Пока же себя держу в строгих рамках. Выделил для себя период до конца 2025 года, то есть осталось уже 11 месяцев, научиться жить с рынка. Если смогу, то продолжу трейдингом заниматься, если не получится жить со спекуляций, то пойду на наёмную работу с 2026 года.

На этот период, названный мною «стажировка», выделил себе на проживание 15 тысяч в месяц.

Эту сумму для оплаты самому себе в течение 2025 года взял с прибыли 2024 года, вывел и отложил для оплаты самому себе дважды в месяц: получка и аванс по 7500 рублей.

Ну и плюс часть доходов со спекулянтского счёта, если они будут тоже на проживание могут пойти, но это уже как дело пойдёт.

Фактически у меня два по настоящему спекулянтских счёта по примерно у каждого по 50 тысяч рублей, один у брокера Тинькоф, второй у НФК.

Третий счёт это испорченный, бывший инвестиционный, а теперь спекулянтский счёт у ВТБ, но там всё же риски очень ограничил для себя, надеюсь справлюсь. С этого счёта ВТБ ежемесячно буду перекладывать средства на четвёртый счёт — на инвестиционный счёт у Сбербанка.

Возможно, если будет конкурс лучший частный инвестор, то ещё и пятый счёт на время конкурса открою, но это уже по факту.

По цифрам на счетах на конец месяцев:
30.12.24: 12 862 250 ( 66 483 -С, 12 795 767 -И)

Обозначение счетов по первым буквам брокера, поэтому С — станет обозначаться Н, И — станет обозначаться В, далее соответственно Т — Тинькоф, и С — Сбербанк

31.01.25: 13 210 412 ( 48 779 -Н, 12 809 762 -В, 301 256 -С, 50 615 -Т)

Изменения к началу года: + 348 162 рублей

Изменения за январь: + 348 162 рублей

В среднем за месяц в 2025 году: + 348 162 рублей

Далее отдельно по счетам.

Н-счёт спекулянтский (Симпл)

На спекулянтском счёте Симпл — это единственный счёт с которого разрешаю себе забирать прибыль в размере 50% от прибыли, если она будет по итогам месяца.

Поэтому в моих интересах научиться спекулировать. Так как кроме заранее выделенных на 2025 год сумм по 15 тысяч рассчитывать мне не приходится.

Хотя есть конечно возможность подработки, к которой буду прибегать вынужденно время от времени, но редко, так как всё время надо посвятить трейдингу, возможности научиться спекулировать.

Теперь о том, почему на спекулянтских счетах такие небольшие по размеру счета.

Это специально сделано. Если я научусь торговать, то я и с этих небольших счетов за счёт сложного процента смогу их разогнать. Если же нет, то тогда значит и не смысла никакого не было бы более большие суммы использовать, так как они лишь потеряны будут.

В-счёт спекулянтский (Мидл)

На спекулянтском счёте Мидл (бывший инвесторский) самая сложная задача. На нём идёт переходный период. Надо так им управлять, чтобы и спекулировать, но с таким риском, чтобы большую часть планово переложить на инвесторский счёт.

В настоящий момента на нём приобретены акции и фонд денежного рынка. Есть небольшие плечи, так как «застрял» в трёх бумагах.

Принял решение закрыть эти плечи путём распродажи в течение двух месяцев: февраля и марта, по любым ценам, продавая каждый день равными маленькими кусочками из этих трёх бумаг. Чтобы не было обидно, что распродашься, а на следующий день бумага без тебя в рост пойдёт.

По плану данный счёт будет ежемесячно уменьшаться по причине перекладки на инвесторский счёт.

Поэтому вряд ли прибылью от спекуляций смогу поддерживать размер, поскольку по несколько сотен тысяч каждый месяц будет перекладываться на инвестиционный счёт.

С-счёт инвесторский (Инвея)

На инвесторском счёте Инвея совершены первые покупки и перекладки.
Опять же для своего спокойствия буду совершать покупки 6 раз в месяц через равные промежутки. Вот такое текущее положение дел на данный момент.

Т-счёт спекулянтский (Лакки)

В Тинькоф решил воссоздать спекулянтский счёт Лакки. В Тинькоф клиенты Пульса имеют публичные счета, так что там всё как на ладони будет.
Посмотрим, смогу ли самого себя преодолеть в плане психологической устойчивости и совершать по большей части прибыльные сделки.

Все остальные вопросы, которые здесь писал касаемо моей жизни: занятия спортом, всякие мысли по жизни, путешествия, знакомства с девушками, — всё это теперь буду вести в своём блоге в Телеграм.

Здесь же останутся ежемесячные топики и возможно иногда топики другие тоже будут, но редко.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423