Thu, 09 May 2024 07:53:19 +0300
Обычно наши публикации индексов PRObonds IPO – это перечисление %% прироста.
Сегодня ограничимся графиками. С начала года, как и за предыдущие 12 месяцев прирост у каждого из индексов есть и значительный. Непосредственное участие в первичных размещениях дает результат выше, чем покупка IPO-акций после начала торгов с рынка (индексы вторичного рынка заметно менее доходны). Исключение из покупок акций с кредитными рейтингами ниже ВВ и размещенных в 3 листе МосБиржи тоже положительно влияет на результат (сравните узкие индексы IPO, где это исключение соблюдено, с широкими, в которые входят все IPO-акции подряд).
А внимание обратим на два сопутствующих факта. Даже на три. Первый – IPO стали проходить чаще (см. таблицу). Второй – индексы PRObonds IPO не растут последний месяц. Третий, как отражение общей ситуации – примерно месяц не растет и Индекс МосБиржи.
Взаимосвязь представляется понятной: больше предложения – меньше потенциала роста, а если рынок IPO брать за мультипликатор к динамике широкого рынка акций, то без роста последнего сложно с ростом и в сегменте IPO.
Мы не знаем будущего. И определенный оптимизм относительно российской IPO-индустрии питаем. Но повторять яркие победы прошлого отечественному сегменту IPO, вероятно, будет сложнее.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Wed, 08 May 2024 22:38:49 +0300
Минфин РФ 08.05.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26244 с погашением 15.03.2034 и серии 26242 с погашением 29.08.2029. ОФЗ-26244 ОФЗ-26242 План/факт размещения ОФЗ Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.* Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты *С учетом дополнительных размещений после аукционов 22 июня в Санкт-Петербурге пройдет традиционная конференция Smart-Lab’а, которая станет уникальной возможностью вживую услышать и пообщаться со многими топовыми российскими трейдерами, и представителями компаний-эмитентов. Выступления спикеров будут посвящены широкому кругу вопросов инвестирования. В частности, консервативные инвесторы, нацеленные на получение стабильного дохода и сохранения основного капитала посредством инструментов облигационного рынка, смогут найти достаточно много интересных идей. Формат петербургской конференции не предполагает обособленной секции по облигациям, как это было в Москве. Тем не менее будут отдельные выступления по инвестированию на рынке бондов, а также по вопросам макроэкономики (узнаем, что будет со ставками и инфляцией). Напомню, что в недавних постах Тимофея Мартынова приводилась предварительная программа предстоящей конференции: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1010285 и https://smart-lab.ru/mobile/topic/1015771. Многие из представленных на конференции эмитентов имеют облигационные выпуски. После выступлений их представителей и в кулуарах можно будет, как говориться, из первых уст услышать планы по заимствованиям, стратегии регулирования уровня долговой нагрузки и т. д. Предполагается участие известных блогеров, в том числе специализирующихся на облигациях (см.: https://conf.smart-lab.ru/#bloggers). Так что будет отличная возможность пообщаться с высококлассными специалистами и узнать их мнение по актуальным веяниям на долговом рынке. Самому мне было бы интересно узнать мнение коллег по следующим вопросам: Узнать стоимость участия и приобрести билеты на конференцию можно здесь: https://conf.smart-lab.ru/ Для клиентов @Mozgovikresearch действует особая скидка. Для всех остальных работает промокод: YOUTUBE. Спикеры облигационной панели на конференции в Москве в октябре 2023 г. Записи выступлений на облигационной панели в Москве в октябре 2023 г. А. Елисеев. Идеальный разбор замещающих облигаций: https://www.youtube.com/watch?v=iKzSP_kC1dI А. Третьяков. Доходные идеи на рынке облигаций: https://www.youtube.com/watch?v=qf8yZsCkNgs Д. Адамидов (angry bonds). Облигации: убегать или усреднять?: https://www.youtube.com/watch?v=lZTmSfwqOO4 А. Булгаков. Стоимость долга растет, стоимость риска падает. Как заработать на облигациях?: https://www.youtube.com/watch?v=i5yxhLcwPZs С. Нужнов. Лучший рассказал, как барыжить замещающими облигациями: https://www.youtube.com/watch?v=nZqJcxNs5iU А. Бондарь. Как захеджировать рубль при инвестициях в облигации?: https://www.youtube.com/watch?v=QteaNJ8mnwA&t=2s А. Ребров (CORP BONDS). Стратегия активного управления бондами в период роста ставок: https://www.youtube.com/watch?v=Lgoq098Edg8&t=4s Бал хищников: организаторы размещений облигаций ВДО за одним столом: https://www.youtube.com/watch?v=Q83hwkaJ7ro Прогноз лучших экономистов: Что будет с процентной ставкой, рублем и инфляцией?: https://www.youtube.com/watch?v=yX63D3BTUT4&t=283s Друзья, у меня проблема. Моя подруга попросила инвестировать ее несколько десятков тысяч долларов. Но я в полных непонятках, что на горизонте 5-10 лет выстрелит. Раньше у меня, на вопрос “что купить” – был всегда простой ответ. Данахер и Майкрософт. Собственно, мой ответ и не изменился сильно с тех пор. Но я же не могу все ее деньги вложить в эти две акции ? Вот реально не хватает идей. С появлением AI я предвижу такие структурные изменения, что многие бизнесы просто перестанут работать как машинки для печати денег. Плюс, с одной стороны — инфляция на западе оказалась более крепким орешком, чем все ожидали, а с другой стороны — появление AI, по идее, должно привести к недетской ДЕфляции (но где она ??) Пока что, у меня есть вот какие идеи LIN – это, кажись, вообще беспроигрышная инвестиция. Возвращаясь к теме продажи лопат на золотом прииске – они даже не лопаты продают, они продают черенки от лопат тем, кто делает лопаты. Эта контора занимается дистрибуцией промышленнных газов, которые нужны и в производстве полупроводников, и в так называемой водородной экономике, которая должна вот вот нагрянуть в следующем году, и так уже – лет 10. Есть еще всякие конторы в пищевой цепочке производства полупроводников, но я как то не очень в них пока верю в том плане, что там конкуренция хорошая. Плюс, я пока не очень хорошо понимаю, кто там что делает. По итогу имеем список из 4-х позиций DHR MSFT ASML LIN, но этого не хватит для нормальной диверсификации. Еще мне нравится GE, в основном, из за нового CEO, но они уже подросли, и не факт, что смогут дальше так же расти. Какие у кого есть идеи? Газпром не предлагать. Я еще думаю про Brookfield Infrastructure, но если инфляция продолжится, то для них это не очень хорошо. Приятный сюрприз от ЦБ. Рост денежной массы в апреле ускорился как в номинальном (до 22%), так и в реальном (до 13,2%) выражении. Говоря образно, Эльвира Набиуллина второй раз пробивает свой потолок. О каком потолке идёт речь? В 2022-23 годах Набиуллина наконец-то пробила свой «потолок». Но длилось это не долго — рост денежной массы опять опустился ниже “плинтуса”. Сейчас она пробивает потолок второй раз. Для российской экономики это отличные новости. Отметим также, что номинальная денежная масса впервые в истории превысила отметку в 100 трлн рублей. Цифра только кажется большой. В 2018 году президент Владимир Путин ставил цель роста ВВП в 1,5 раза к середине десятилетия. По нашим расчётам, для выполнения этой цели денежная масса должна была вырасти до 300 трлн рублей. Подробнее см. “О квадриллионе рублей”. Неудивительно, что цель по росту ВВП не была выполнена. Вместо роста на 50% ВВП по итогам 2023 года вырос всего на 8% к 2017 году. Индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности России в апреле составил, по данным S&P Global, 54,3 пункта. Напомним, что индекс выше 50 пунктов означает рост, а ниже 50 пунктов — снижение деловой активности. Последний раз в апреле индекс был таким высоким в далёком 2004 году — 20 лет назад. А более высоким – в 2000 году, когда ВВП вырос на 10%. Среднегодовой индекс (синяя линия на графике ниже) вырос до 53,7 пункта. Это лучшее значение с марта 2008 года, то есть, за 16 лет. Вывод: деловая активность в промышленности России растёт рекордными за полтора-два десятилетия темпами. Индекс деловой активности в секторе услуг в апреле составил 50,5 пунктов. Индекс выше 50 пунктов, но заметно ниже, чем в промышленности (см. предыдущий сюжет). Среднегодовой индекс (тёмно-синяя линия), несмотря на снижение, остаётся вблизи шестилетних максимумов, установленных в январе. Прогноз: мы ожидаем, что после временного замедления рост индекса деловой активности в услугах возобновится Композитный индекс PMI (промышленность+услуги) в апреле составил 51,9 пунктов. Его динамика больше схожа с индексом в секторе услуг. Логично: промышленность — это около 30% ВВП (обрабатывающая — ещё меньше). А услуги — это более 60% ВВП. Среднегодовой индекс (синяя линия), несмотря на снижение, выше максимумов 2021 года. По данным агентства «Автостат» в апреле было зарегистрировано 137 047 легковых автомобилей. Это на 81% больше, чем в апреле прошлого года. В марте темпы были выше, +109% годовых. Несмотря на замедление, темы роста остаются высокими. За последние 12 месяцев (скользящий год) рынок составил 1 280 тыс. автомобилей. Если продлить текущий тренд, то по итогам года рынок может вырасти до 1,8 млн. (см. пунктирную линию на графике). Такой результат стал бы лучшим за 10 лет (2015-2024). По предварительным данным, в апреле было зарегистрировано 9 023 тяжёлых грузовых автомобилей. Это на 14% меньше, чем в апреле прошлого года. Рынок падает второй месяц подряд. Регистрации за последние 12 месяцев (скользящий год) снизились до 135 тыс. Продление текущего тренда даёт результат 123 тысячи по итогам 2024 года. Напомним, что это наша предварительная оценка марта. Окончательные данные мы ожидаем в середине мая. В апреле железными дорогами, по нашей предварительной оценке, перевезено 102 млн. тонн грузов. Это на 3,6% меньше, чем в апреле прошлого года. Падение продолжается уже 7 месяцев подряд. За последние 12 месяцев (скользящий год) объём перевозок составил 1,22 млрд тонн. Это худший результат с 2016 года. Частично падение может объясняться тем, что мощности РЖД были максимальными на западном направлении, которое стало неактуальным из-за санкций. А на актуальных сейчас восточном и южном направлениях у РЖД с мощностями проблемы. В результате ж.д. перевозки грузов сейчас уступают место грузовым автоперевозкам. Эта тенденция была заметна и ранее, сейчас она усилилась. См., в частности, ситуацию с перевозками цемента в следующем сюжете. По предварительным данным, перевозки цемента по железным дорогам составили 2,14 млн. тонн. Это на 4,5% меньше, чем в апреле прошлого года. Среднегодовые темпы роста (синяя линия на графике) находятся в красной зоне. Перевозки за последние 12 месяцев (скользящий год) составили 24,3 млн тонн. Таким образом, перевозки цемента по железным дорогам снизились до уровня 2002 года и стабилизировались на этом уровне. Частично это объясняется тем, что по железным дорогам перевозится всё меньшая часть произведённого цемента. Если в 2000 году львиная доля цемента перевозилась по железным дорогам (68%), то по итогам 2023 года эта доля опустилась ниже 40%. В апреле средний курс составил 92,3 рубля за доллар. По сравнению с курсом марта (91,9) доллар изменился несущественно, на 0,4%. Резкие скачки курса (>15% к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками. В апреле среднее значение индекса составило 3 434 пункта — максимальное значение с “довоенного” января 2022 года. Сейчас индекс на 33% выше, чем в апреле прошлого года. Годовой рост индекса наблюдается 13-й месяц подряд. Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам апреля 2024 года индекс полной доходности вырос в 78 раз с сентября 1997 года (со 100 до 7846 пунктов; голубая линия на графике). Сейчас он близок к историческому максимуму октября 2021 года. В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса скромнее, в 3,35 раза. Реальный индекс полной доходности показал локальный минимум в сентябре 2022 года (199 пунктов) и вырос с тех пор на полтора раза, до 335 пунктов. Индекс на 33% выше, чем в апреле прошлого года. Реальный индекс полной доходности растёт в годовом выражении 13-й месяц подряд. В апреле среднее значение «долларового» индекса РТС составило 1169 пунктов. График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса. По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс по большому счету не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел. К апрелю прошлого года индекс вырос на 16% Годовой рост индекса наблюдается 15-й месяц подряд. Еженедельно. Многие макропоказатели (денежная масса, промпроизводство и другие) мы узнаём поздно, через 2-4 недели после окончания месяца. Их, по мере поступления, мы включаем в наши еженедельные макрообзоры. Ежемесячно. Но есть и «быстрые» индикаторы, которые становятся известными уже в первые дни следующего месяца: • перевозки по железным дорогам, • индексы PMI, а также • все биржевые индикаторы – курсы валют, фондовые индексы, цены на нефть и другие. В последнее время к этим показателям добавились • рынок легковых автомобилей, • рынок грузовиков, • денежная масса. Такие быстрые показатели по итогам каждого месяца мы включаем в наши ежемесячные экспресс-обзоры. Такой обзор выходит в пятый-шестой рабочий день после завершения отчётного месяца. * Большинство биржевых показателей (индексы, курсы валют) за месяц считаются по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия). Следующий экспресс-обзор — за май — выйдет 5 — 6 июня. Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ. ___ Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм Телеграм: https://t.me/m2econ Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ Подписывайтесь! Буду благодарен вам за лайки и комментарии В России стартовал дивидендный сезон. Аналитики БКС позитивно смотрят на российский рынок в ближайшие месяцы и ждут рекордных дивидендных выплат до конца июля. Выделяем топ-5 ликвидных акций, которые можно купить в мае, чтобы получить дивиденды. НЛМК Крупнейший в России и один из крупнейших в мире производителей сталелитейной продукции. Дивидендная доходность — 10,3% Интер РАО Российская энергетическая компания, ведущая свою деятельность в России, странах СНГ и Европе. Дивидендная доходность — 7,4% Henderson Российская компания, являющаяся мировым лидером по добыче алмазов. Дивидендная доходность —2,6% Группа Позитив Лайфхак. Используя маржинальное кредитование можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся еще выше. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией «Великолепная семерка» (Magnificent Seven, Mag-7) — это группа высокотехнологичных компаний на фондовом рынке США: Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms (признана в России экстремистской организацией и запрещена), Microsoft, Nvidia и Tesla. Все они входят в индекс S&P-500, на их долю приходится 29% рыночной капитализации (Nasdaq 100 – 40% капитализации). Согласно исследованию Deutsche Bank, «Великолепная семерка» в настоящее время обладает большей финансовой мощью, чем почти любая крупная страна мира. Аналитики Deutsche Bank подчеркнули, что совокупная рыночная капитализация Mag-7 сама по себе сделает ее второй по величине фондовой биржей страны в мире, вдвое больше, чем Япония, занявшая четвертое место. По мнению Никиты Степанова, аналитика ФГ «Финам»,схлопывание пузыря Mag-7 — это лишь вопрос времени, что подтверждается статистикой, опережающими макроэкономическими индикаторами и сделками крупных инвесторов. «Рынок сейчас очень тонкий (то есть зависит от 7 компаний): доля «семерки» в S&P-500 около 29%, а в Nasdaq-100 — вообще все 40%. Исторически, когда всего несколько компаний получали такую огромную долю в индексе, это приводило к сдутию пузыря, ведь это ненормально, — комментирует Степанов. — Если мы говорим об отчетах этой «семерки», то да, тут все еще есть растущие компании – Microsoft, Alphabet, Meta (признана в России экстремистской организацией и запрещена), Amazon. Эти компании действительно развиваются и радуют инвесторов, но даже они сейчас дорогие, если мы будем говорить об исторических мультипликаторах». Неплохо выглядит и Nvidia, отмечает аналитик «Финама», но проблема Nvidia в том, что рост акций происходит очень негармонично: за 2023 год выручка компании выросла в 2 раза, EPS — в 4, а акции — в целых 8 раз. Это ненормально, пузырь налицо. «Но самое удивительное это Tesla и Apple. Особенно Apple. Две не самые последние компании на рынке просто стагнируют уже который квартал. Их недавние отчеты были разочарованием: они обе теряют важный для себя азиатский рынок семимильными шагами, а прибыль уменьшается с каждым годом. Менеджмент прекрасно понимает, что от отчета инвесторы не будут в восторге, поэтому что Маск, что Кук начинают делать словесные интервенции, что в будущем будет ИИ и т.д. по списку. Apple вообще объявляет buyback на рекордные для себя $110 млрд, хотя в их ситуации это последнее, о чем стоит думать, если они еще хотят быть в семерке. Эти две компании не должны столько стоить», — уверен Степанов. Аналитик отмечает, что массовый инвестор не замечает проблем за словами об ИИ и buyback, поэтому акции Tesla и Apple так взлетели на фоне провальных отчетов. Но это замечают крупные инвесторы: например, всем известный Баффет через Berkshire Hathaway уже активно начинает сокращать долю в Apple, что делает и большинство менеджмента компании (продают рекордными объемами). «Они тоже прекрасно понимают, что ситуация нездоровая и рано или поздно это закончится». Все это происходит в тот момент, когда слабость экономики уже начинает чувствоваться, добавляет Степанов. Не стоит забывать и про геополитические риски. «Учитывая все это, мне кажется, что сдутие этого пузыря — лишь вопрос времени, но произойдет ли это в этом году? Тут я не уверен. Этот год выборный: бюджет США и благосостояние населения в Штатах сильно зависят от рынка акций. Что также подтверждается исторической корреляцией. Поэтому, скорее всего, бигтехов, которые на себе держат чуть ли не весь рынок, будут стараться «держать» как минимум до выборов. Звучит немного в духе конспирологии, но если посмотреть на доходы США от налоговых отчислений домохозяйств, то они плотно коррелируют с движением рынка», — комментирует аналитик «Финама». Читать подробнее Трейдеры против инвесторов! Что? Да! В эфире битва портфелей! Трейдеры Live Investing VS аналитики Go Invest, кому удастся заработать на инвестировании больше? Каждый месяц подводим промежуточные итоги и доливаем в портфель по 100 000 рублей, а итоги подведем в январе 2025 года! Следите за битвой портфелей каждую среду и оценивайте торговые идеи профессиональных трейдеров и инвесторов. И конечно пишите, за кого болеете вы? В живой трансляции на Трейдер ТВ торгует главный трейдер компании Live Investing – Сергей Алексеев. Вы можете задать ему вопросы в чате, он ответит на них во время эфира. Скальпинг с Сергеем Алексеевым – это обучение трейдингу в прямом эфире. Он торгует на бирже более 17 лет, основной инструмент – фьючерс Si (валютная пара доллар-рубль). В прямом эфире Сергей показывает сделки в стиле скальпинг и хедж, получает прибыль со сделок минимум в десятки и сотни пунктов. Сергей убежден, в кризисные времена выживают только скальперы, но решил попробовать инвестирование. Чем все закончится? Go Invest:https://clck.ru/39iMuX Go Invest – это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/39iMxJ ) и десктоп-версия ПРО (https://clck.ru/39iMyt ). Все возможности Trading View и даже больше. – Индивидуальная настройка терминала – Доступ ко всем биржевым инструментам – Удобная аналитика доходности – Теханализ на высочайшем уровне – Объемный анализ – Идеи и подборки от аналитиков Go Invest. Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук. Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов. Реклама. Брокер Go Invest 18+,https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8JzPVt А что еще есть у Live Investing? Закрытый Телеграм-канал для трейдеров https://schoollive.ru/liveonline/ Это: 1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Москве каждый будний день 2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке 3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров 4. Настройки стакана и рекомендации по торговле 5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы. 6. Настоящее трейдерское коммьюнити по типу биржевой ямы! Подключайтесь и станьте частью крутой команды! Хотите попробовать, но ничего не понятно? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в Школу Трейдинга(обучение в том числе бесплатное) https://schoollive.ru/obuchenie Добро пожаловать в дружную семью трейдеров Live Investing Group! Ресурсы трейдера Сергея Алексеева: Личный блог https://alexeevlive.ru Страница ВК https://vk.com/alexeevlive Аккаунт в Инстаграм @alexeevlive Акции Сбербанка с апрельского пика снизились почти на 3%, что некоторые инвесторы рассматривают как удачный момент для покупки с целью дальнейшего роста до новых исторических максимумов. Однако другие инвесторы обращают внимание на высокую ключевую ставку, которая может замедлить рост бизнеса госбанка. Что делать в текущей ситуации, мы сегодня и посмотрим сквозь призму отчета по МСФО за 1 кв. 2024 года. Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за апрель 2024 г. По состоянию на 1 мая 2024 г. объём ФНБ составил 12,75₽ трлн или 7,1% ВВП (в марте — 12,53₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 5,17₽ трлн или 2,9% ВВП (в марте — 5,08₽ трлн). В этом месяце регулятор свернул свою инвестиционную деятельность и направил скромные 5,7₽ млрд (в марте весомые — 152₽ млрд), помимо этого, на финансирование дефицита ФБ отправилась малая часть из ликвидных активов, с учётом роста акций/золота значительно увеличилась неликвидная/ликвидная часть, последняя намного важнее, потому что именно из неё идут средства на инвестиции и финансирование бюджета, но об этом ниже. ▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 659,6₽ млрд (в марте — 657,8₽ млрд); ▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся); ▪️ облигации российских эмитентов – 1,392₽ трлн (в марте —1,384₽ трлн) и $1,87 млрд; ▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 329₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ); ▪️ на субординированных депозитах в Газпромбанке — 38,4₽ млрд; ▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 3,48₽ трлн (в марте — 3,37₽ трлн); ▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 121,7₽ млрд (в марте — 105,7 млрд); ▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд; ▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд; ▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд; ▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 137,1₽ млрд (в марте — 133₽ млрд); ▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд. 7 мая 2024 года, в день между прочим ПЯТОЙ по счёту инаугурации В.В. Путина, также был опубликован «Указ о национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года». ✅Указ касается и нас, частных инвесторов — поскольку призван определить дальнейшую стратегию РФ в части экономического развития, бизнес-процессов, фондового рынка и доходов населения. Так что я подготовил краткую выжимку самых главных моментов нового Указа. MX(фьюч на индекс мосбиржи) SR(фьюч на Сбер) Si(фьюч на рубледоллар) Br (Лондон) NG (Henry hub) Как торговать уровни — писал здесь. Больше графиков в моем TG-канале. Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts 1. СД ММЦБ ($GEMA) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 2,2₽/акция (ДД+1,08%), ГОСА 11 июня. 2. Путин поручил обеспечить к 2030 г. долю самолетов отечественного производства в парке российских авиаперевозчиков не менее чем 50% — указ. 3. Минфин РФ проведет аукцион 8 мая по размещению ОФЗ 26244 и 26242. 4. После перевода прав владения акциями в России от недружественных акционеров, их акции и депозитарные расписки останутся заблокированными на счетах типа С — Ведомости. 5. Цена нефти Urals для расчета НДПИ за апрель 2024 г. составила $74,98 за барр — Минэкономразвития. 6. Инфляция в РФ с начала 2024г составила 2,39%, годовая — 7,64% — Росстат. 7. Перевозки контейнеров по сети РЖД за январь — апрель выросли на +9,4%, до 2,6 млн ДФЭ. 8. Минэнерго обратилось в Правительство с предложением временно приостановить запрет экспорта бензина, рынок бензина в РФ в настоящий момент перенасыщен — Новак. 9. Российский сектор синтетических каучуков после четырехлетнего спада начал восстанавливаться. 10. Россияне в апреле взяли автокредитов на сумму более 215$ млрд, что на 4% ниже м/м. 11. Металлолом в России подорожал с начала года в среднем на +5–10% в зависимости от региона — Ведомости. 12. ОАО РЖД столкнулось с проблемами в обеспечении согласованного объема поставок угля на Восточный полигон. Недопоставка оценивается в 2,3 млн тонн. 13. В I кв. 2024 г. граждане РФ получили почти на 30% г/г больше кредитов наличными под залог имущества. 14. Центральный банк Китая увеличивает свои золотые резервы 18-й месяц подряд — Bloomberg. 15. Шольц: в ЕС договорились о передаче на нужды Украины 90% доходов от активов РФ. 16. Новый глава Euroclear выступает против конфискации замороженных активов РФ. 17. В новый пакет санкций ЕС против РФ могут попасть более 50 компаний и лиц — Испанская газета. 18. Uniper ($UPRO) допускает, что решение суда РФ по спору с Газпромом ($GAZP) позволит российской компании изъять активы Uniper в России и даже вне ее. 19. Россия увеличила поставки газа в страны ЕС по газопроводу «Турецкий поток» в январе – апреле 2024 года на +38% к году ранее. 20. Скопившиеся в Индии миллиарды рупий экспортеров РФ использованы, проблемы нет — The Hindustan Times. 21. Россия в январе – апреле 2024 г. увеличила поставки газа в страны ЕС через Турецкий поток на +38% г/г, до 5,11 млрд куб. м газа. 22. Сбер ($SBER) запустил возможность оплаты в Турции с помощью SberPay по QR-коду. 23. ВТБ ($VTBR) снизил долю участия в топливозаправочном комплексе «Пулково» — Интерфакс. 24. Глава Транснефти ($TRNFP): идёт практическая работа по переходу на выплату дивидендов дважды в год, всё будут довольны. 25. Токарев: СД Транснефти ($TRNFP) в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, они будут неплохие, выше, чем в прошлом. 26. Токарев ($TRNFP): РФ увеличит прокачку нефти в восточном направлении в 2024 году. 27. Ленэнерго ($LSNG) ведет переговоры о поглощении областной энергетической компании ЛОЭСК. 28. Чистая прибыль Novabev Group ($BELU) в 1 кв.2024 г. выросла более чем в 2 раза. 29. Полюс ($PLZL) выплатил купон по долларовым евробондам-2028 в рублях. 30. Выручка Глобалтрак ($GTRK) в 1 кв.2024 по РСБУ рухнула на -93% г/г, чистая прибыль составила +24₽ млн. против убытка в -1,6₽ млн годом ранее. 31. СД Европейской электротехники ($EELT) опубликовал рекомендации о предстоящем выкупе акций компании. 32. Сделки на Мосбирже ($MOEX) в апреле заключили почти 4 млн частных инвесторов, суммарный объем вложений стал максимальным в 2024 г. и составил 94,7 млрд руб — площадка. 33. СД Юнипро ($UPRO) 15 мая решит по дивидендам за 2023 год. 34. СД Ставропольэнергосбыт — 13 мая решит по дивидендам. 35. В России появится реестр злостных неплательщиков алиментов. Соответствующий закон в третьем чтении приняла Госдума. Реестр будет открытым, должник будет находиться в нём, пока полностью не погасит долг. _______ Портфель PRObonds Акции / Деньги имеет 22,5% за 12 месяцев. Индекс МосБиржи за это же время — +35,1%. Т.е. портфель вобрал в себя почти 2/3 роста рынка. С той оговоркой, что за эти 12 месяцев максимальна просадка портфеля составила менее 2,5%. Тогда как снижение Индекса МосБиржи, хоть оно тоже было сдержанным, достигало 8%, втрое больше. По соотношению доходности / риска (или доходности / волатильности) портфель оказался эффективнее. Напомним, портфель PRObonds Акции / Деньги формируется из корзины акций в соответствии с Индексом голубых фишек (+чуть-чуть акций Займера) и из денег, размещаемых в РЕПО с ЦК (они же денежный рынок). РЕПО на сегодня дает эффективные ~17% годовых (с учетом реинвестирования однодневного дохода). И, как можно видеть на графике результатов отдельных составляющих портфеля, деньги в последние месяцы дают портфелю больше, чем акции. Что нам еще, видимо, пригодится. Да, теперь и на уровне президента российскому фондовому рынку приказано расти (см. вчерашние законотворческие инициативы). Однако сложившийся на этом рынке базис госбумаг допускает и на альтернативный сценарий. Эстафету рекордных убытков по итогам 2023 года перехватил Газпром, 2-3-я по весу в индексах фишка. Наверно, это не последняя неприятность. Но и без неприятностей ключевая ставка, 5-й месяц стоит на 16%, оттягивая рубли в банки и на упомянутый денежный рынок. В общем, если просто следовать тренду, то это вряд ли тренду фондового роста. Вчера мы незначительно сократили общую долю акций (доля денег в РЕПО с ЦК увеличилась). И, вероятно, этим сокращением не ограничимся. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт Мосбиржа поделилась итогами апреля 2024 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги прошлого месяца и оценим народный портфель апрельского инвестора. Сама Мосбиржа сравнивает показатели с прошлым годом, а я сравню апрель с мартом, так проще оценить динамику. Если сравнивать с апрелем 2023 года, то рост составил значительные 38,3%. Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за апрель увеличилось на 0,4 млн и достигло 31,5 млн, ими открыто более 55,9 млн счетов (+0,8 млн). В апреле было 4 млн активных инвесторов (3,9 млн в марте). Как видим, главный дивидендный сезон не привёл дополнительный поток клиентов на биржу. Ну и в целом динамика не радует. Раньше приток был активнее. Видимо, всем ок на депозитах. Зато те, что есть активные, неплохо вложились. Я, один из этих 4 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь, если интересно. Доля частных инвесторов в акциях в апреле составила 76,6%, в облигациях — 31,4%, на спот-рынке валюты — 12,2%, на срочном рынке — 64,8%. Активность физлиц по сравнению с юрлицами в апреле значительно повысилась, особенно в акциях и фьючерсах. Суммарный объём вложений частных инвесторов составил 94,7 млрд рублей против 82,2 млрд в марте. Общий объём торгов в апреле вырос на 0,4% и составил 124,4 трлн рублей (124,5 трлн в марте). Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 13,3% и составил 2,9 трлн рублей (2,58 трлн рублей в марте). Это 2,34% всего объёма. Индекс в апреле вырос. Самыми популярными акциями стали Сбер и Лукойл! Народный портфель (топ-10 акций по популярности у частных инвесторов, если все их взять за 100%) выглядит так: акции Сбербанка (ао 30,1% и ап 7%), Лукойла (14,5%), Газпрома (13,5%), Яндекса (8,8%), Сургутнефтегаза-п (6,2%), Роснефти (5,9%), Норникеля (5,2%), Северстали (4,5%) и Магнита (4,3%). Десятка без изменений. Самыми популярными акциями из Индекса IPO стали акции Совкомбанка (17,3%), Астры (16,1%), Европлана (13,3%), ЮГК (11,1%), Софтлайна (10,5%), МТС-Банка (9,6%), ВУШ (7,0%), ЕвроТранса (6,7%), Диасофта (4,8%) и Делимобиля (3,7%). Топ-10 фондов в портфелях частных инвесторов: LQDT (40,9%), AKMM (13,7%), SBMM (13,5%), TRUR (5,7%), SBMX (2,5%), TMOS (2,4%), AKME (2,6%), EQMX (2,1%), GOLD (1,8%) и AMNR (1,5%). Первые 3 и последний — денежный рынок (67,7%). AMNR от Атон влетел в топ. Объём торгов облигациями снизился на 3% и составил 1,88 трлн рублей (1,91 трлн в марте). Доля от всех торгов — 1,51%. Размещено 75 облигационных займа на 3,2 трлн, включая объём размещения однодневных облигаций на 2,3 трлн рублей. Размещений было много, в том числе и хороших. Я поучаствовал в этих: Русал 1Р7 CNY, Селектел 1Р4, Контрол Лизинг 1Р2, Дарс 1Р2, Элемент Лизинг 1Р8, Интерлизинг 1Р8, Новабев БО-П06 и некоторых других. А про все свои покупки апреля я писал тут. Срочный рынок немного упал на 8,4% и составил 7,2 трлн (7,8 трлн в марте) или 5,75% всего объёма. Физики любят фьючерсы, их больше половины. Валютный рынок снизился на 12,1% и составил 26,9 трлн рублей (30,6 трлн в марте). Это 21,5% объёма. Денежный рынок вырос на 5,8% и составил 83,8 трлн рублей (79,1 трлн в марте). 67,1% от всего объёма — это очень много даже по сравнению с другими месяцами! Все деньги тут, а частные инвесторы могут участвовать в нём через фонды денежного рынка (так и делают). Рынок золота и других металлов упал на 11,5% и составил 60 млрд рублей (68 млрд в марте). Спрос упал, но и золото уже очень дорогое. В апреле показательны объёмы денежного рынка — они выросли и составили 67%, когда почти все другие рынки снизились. Оно и понятно, пока ставка ЦБ высокая, RUONIA тоже. Также хорошо себя показал по объёмам рынок акций — перед дивидендным сезоном. Физлица там традиционно доминировали, но также они продолжают держать много денег в фондах денежного рынка — ждут разворота ДКП, чтобы перейти в акции. Если смотреть на индекс RTS, то в долларах наш индекс в апреле почти добрался до годового максимума. IMOEX-то понятно — как не в себя рост. Стоит отметить, что индекс сильно зависит от курса доллара, и основной его рост был за счёт ослабления рубля. Но даже в долларах рост за 12 месяцев на 21% (рублёвый на 52%). В апреле инвесторы активно покупали дивидендные акции, в ближайшие месяцы ждём много выплат дивидендов, которые частично вернутся в рынок. Очень многое будет зависеть от курса доллара. Ослабление рубля придаст индексу дополнительный импульс, обратное тоже верно. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость. Справедливый дивидендный гэп, как известно, 0.87*дивиденда, т.е. с размере реального, обложенного налогом дивиденда. Может даже, чуть меньше, ибо дивиденд идет 2-3 недели, деньги временно не работают. Можно еще учесть комиссию на продать-купить, но… можно и не учесть, это все мелочи и нюансы. На практике гэп всегда будет заметно больше или меньше теоретического. Иногда сильно больше (недавняя история с ЛСР). Очевидная возможность заработать (или потерять!), если представлять, как оно обычно у конкретного эмитента. Общего правила нет — это важно. Мне обычно лень, и опыта здесь не особо много, мои системы про другое, но системная рыба здесь, видимо, тоже есть. Помню пару раз, что акции БСП перед отсечкой стоило продать, в день гэпа откупить: профит был налицо. А с Лукойлом трюк не прошел бы. Уже на первых минутах после гэпа эта штука обычно торгуется дороже «справедливой» цены. Если кому не лень, можно было бы собрать статистику по всем акциям. Насколько в среднем там отклонение от справедливого Х? Вот здесь гэп обычно Х-1%, здесь Х+2, Х+3 и т.д. Затем под математику подвести физику, спросить, чем бумаги с Х-1 отличаются от бумаг с Х+3? Примерно понятно, например, почему Лукойл лучше не трогать, он сейчас хороший, популярный в народе, в день гэпа толпы кидаются его брать, перед этим заявляя о своих намерениях. Затем можно немного покопать нюансов. Может, если после гэпа цена идет дальше вниз, не откупать, подождать, и купить еще дешевле? А если ждать — то сколько? Час, день, неделю? Можно гадать, но вообще можно и посчитать. Если акция все равно лежит в портфеле, это возможность прибавки дохода на ровном месте. Практически небольшая торговая система. Если кому не лень. эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/ моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
Wed, 08 May 2024 23:11:46 +0300
Thu, 09 May 2024 02:06:10 +0300
Теперь плата за обслуживание в размере 150 ₽/мес НЕ будет браться при любом из этих условий:
● покупки от 5000 ₽/мес в прошлом месяце (по всем платёжным счетам и счетам Сберкарт).
● получение зарплаты/пенсии хотя бы раз в 3 месяца
● наличие любой подписки (СберПрайм Старт, просто СберПрайм, СберПрайм+)
● «при достижении клиентом пенсионного возраста на момент окончания предыдущего календарного месяца или при выпуске карты взамен дебетовой карты Maestro «Социальная» к тому же счету».
По сути, всё упрощено до сути «СберКарта без подписки» (по умолчанию платное обслуживание и смс + ограничение на бонусы) ИЛИ «Сберкарта с подпиской».
Стоимость подписок:
«СберПрайм Старт» — 99 ₽/мес или 990 ₽/год
«СберПрайм» — 199 ₽/мес или 1990 ₽/год
«СберПрайм+» — 399 ₽/мес или 3990 ₽/год
Источник — страница Сберкарты и тарифы (pdf).
t.me/blogbankir/10698
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
Thu, 09 May 2024 00:16:14 +0300
Thu, 09 May 2024 00:13:55 +0300
Вспоминаем дедов.
На фото я с дедом, отцом мамы: Школяренко Николай Дмитриевич, 1924 г.р., фронтовик.
Его страничка:
www.moypolk.ru/soldier/shkolyarenko-nikolay-dmitrievich
Wed, 08 May 2024 21:54:11 +0300
В заключении приведу материалы облигационной панели на конференции в Москве в октябре 2023 г.
Wed, 08 May 2024 21:40:23 +0300
ASML — в принципе, единственная контора, которая может тебе продать машинку для фотолитографии по самым современным стандартам. Весь трюк в том, что если ты хочешь уменьшить шаг литографии, то надо снижать длинну волны. И там уже дело дошло до жесткого ультрафиолета на грани гамма лучей. Типа реально эти машины ху… рят по каплям олова лучем лазера, чтобы они выделили излучение в нужном диапазоне. Вот кстати видео от человека, который проник в секреты
Wed, 08 May 2024 11:57:28 +0300
Строители продают форварды на квартиры.
Деньги за форвард идут в условный Сбер.
Строитель берет кредит у Сбера и на этот кредит строит.
По мере достройки маржа с форварда перечисляется строителю
Wed, 08 May 2024 11:24:50 +0300ЭКОНОМИКА РОССИИ
Реальная денежная масса: рост неожиданно ускорился
Деловая активность промышленности вновь рекордная
Деловая активность в услугах растёт, но всё медленнее
Экономика в целом: деловая активность выше пиков 2021 года
Рынок легковых: 137 тыс., +81%
Российский рынок грузовиков: 9,0 тыс., (-14%)
Перевозка грузов по железным дорогам: падение продолжается
Перевозки цемента ж.д. транспортом: -4,5%
Курс рубля: 92,3 рубля за доллар
Индекс Мосбиржи:3 434 пункта в апреле, +33%
Реальный индекс полной доходности: +33% годовых
Индекс РТС: 1169 пунктов, +16%
ОБ ЭКСПРЕСС — ОБЗОРАХ ЗА МЕСЯЦ
СЛЕДУЮЩИЙ ОБЗОР
P.S.
Wed, 08 May 2024 10:41:25 +0300
Wed, 08 May 2024 11:05:33 +0300
Размер дивидендов на акцию на акцию — 25,43 руб.
Последний день для покупки —24.05.2024
Размер дивидендов на акцию — 0,326 руб.
Последний день для покупки — 31.05.2024
Размер дивидендов на акцию — 30 руб.
Последний день для покупки — 31.05.2024
АЛРОСА
Размер дивидендов на акцию — 2,02 руб.
Последний день для покупки — 30.05.2024
Размер дивидендов на акцию — 51,89 руб.
Последний день для покупки — 23.05.2024
Wed, 08 May 2024 10:17:38 +0300
Группа ОПЕК+ все еще изучает вопрос о том, стоит ли увеличивать добычу нефти, но в случае необходимости она будет действовать в отношении предложения, заявил во вторник вице-премьер России Александр Новак. Возможность увеличения поставок все еще рассматривается, сообщил главный российский нефтяник, как передает российское информационное агентство «Интерфакс». «Это всегда зависит от текущей ситуации, баланса спроса и предложения», — сказал Новак.
Группа ОПЕК+ соберется 1 июня, чтобы решить, как продолжить текущее сокращение добычи во втором полугодии. Срок действия текущего соглашения о поставках, которое сейчас убирает с рынка около 2,2 миллиона баррелей в сутки, включая добровольное сокращение Саудовской Аравией на 1 миллион, истекает в конце июня. По состоянию на конец прошлой недели ОПЕК+ еще не начала официальные переговоры о политике добычи альянса, сообщили Reuters источники из производителей, участвующих в сделке. Если спрос на нефть не увеличится, группа может сохранить сокращение добычи, добавили источники. «Мы считаем, что есть большая вероятность того, что ОПЕК+ продлит соглашение после июня, но мы пока не можем утверждать это, потому что не думаем, что они вступили в реальный период обсуждения и принятия решений», — сказал Ричард Бронз из консалтинговой компании Energy Aspects агентству Reuters. Большинство аналитиков ожидают, что ОПЕК+ продлит сокращение добычи на вторую половину 2024 года, согласно опросу Bloomberg, проведенному на прошлой неделе.
перевод отсюда
БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» – Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show
Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции
Wed, 08 May 2024 10:12:30 +0300
RUB бумаги
Wed, 08 May 2024 10:04:26 +0300
Еще 1 мая на вечерних торгах рынок вздрогнул от неадекватной интерпретации выступления ФРС, которая многим показалась ястребиной после некомпетентной компиляции СМИ и чатботами стенограммы заседания.
Спустя всего 4 дня накопленный рост в моменте превышал 3.5% — самый сильный импульс с ноября 2023. В таком росте нет ничего необычного, это случается достаточно часто на «отбитии» от локального дна рынка, но оказывается, что по меньшей мере за 20 лет был всего один раз, когда рост был сопоставим или выше в условиях изначально высокой оценки рынка по мультипликаторам.
Раньше 4-дневные импульсы на 3.5% и выше были в условиях сильной перепроданности рынка, но подобный 4-дневный импульс при «оверпрайснутом» рынке был только в декабре 2021, как раз перед установлением локального максимума.
Рынок считается дорогим, если по комплексу корпоративных мультипликаторов текущая оценка на 30% превосходит 10-летнюю среднюю.
Сейчас рынок полностью восстановил разгром, который был в период с 12 по 19 апреля (подробнее о падении рынка здесь и здесь).
Обо всем по порядку.
▪️Что касается интерпретации выступления Пауэлла от 1 мая, все ведущие мировые СМИ были абсолютно неадекватны в поиске жесткости в риторике там, где ее просто не было.
Пауэлл виртуозно имитировал жесткость, панически продавливая голубиные нарративы – необходимо просто уметь читать тональность и специфику междустрочной блевотни Пауэлла.
Концептуально, там было два ключевых момента:
• ФРС будет действовать превентивно, закрывая потенциальные разрывы ликвидности, давая деньги ровно столько, чтобы не спровоцировать шок – опережающий план сокращения QT как раз про это. Иначе говоря, денег всегда будет так много, что зашатаетесь.
• ФРС не зацикливается на немедленной стабилизации инфляции, а оценивает более широкие экономические параметры, в том числе рынок труда. Иначе говоря, появление признаков рецессии или тем более кризиса даже при инфляции выше 2% — будет прямым сигналом к смягчению ДКП.
Обобщая выступление Пауэлла, там было сказано предельно конкретно, что ФРС дает бессрочный, бесплатный и безлимитный опцион PUT от всех плохих новостей. Любой серьезный негатив и бабломет заработает по полной программе.
Что касается инфляции? Пока инфляция в комфортном диапазоне 3-4%, рынки на хаях, баланс ликвидности относительно норм, а экономика стабильна — можно имитировать жесткость и «бороться с инфляцией», а первое отклонение от нормы и ФРС вступает в игру, спасая рынки.
Почему крупнейшие мировые СМИ неадекватны? Потому что все уцепились за ложный нарратив, что ФРС отодвигает на неопределенный срок точку начала смягчения ДКП, изолировав более широкий и глубокий контекст, в котором выступление Пауэлла было самым голубиным за два года в условиях расширения инфляции.
Стоило рынкам от несколько пипсов отклониться от исторического максимума, как Пауэлл начал истерично блеять и нервничать, практически сразу заглушив рубильник QT, а это еще продаж совсем не было, не говоря о рыночной панике.
▪️Второй очень важный момент. Рынок подсел на наркоту. Отчетность компании крайне паршивая, подтверждая переход в стагнацию, прогнозы не радуют – бизнесу нечего предложить, но как поддержать этот долбанный пузырь? Байбэками конечно.
• Apple анонсировала 110 млрд при выкупе за последний год на уровне 82 млрд.
• Google анонсировала 70 млрд при действующем выкупе за последние 12 месяцев на уровне 73 млрд.
• Meta анонсировала 50 млрд, а за 12 месяцев до анонса выкуплено 20 млрд.
Amazon, как и Tesla сейчас не реализует акционерную политику, вкладывая все ресурсы в расширение бизнеса. Microsoft перераспределяет денежный поток из байбэков в дивиденды, но в совокупности утилизируя до 40 млрд в год, а Nvidia намеревается выкупить 25 млрд, тогда как раньше не выкупала ничего. Broadcom расширила байбэк вдвое с 6-7 до 14 млрд за год.
Любое отклонение рынка от максимума, так сразу панические приступы у ФРС и топ менеджеров компаний – все ресурсы на поддержку пузыря любой ценой.
t.me/spydell_finance/5319
Wed, 08 May 2024 09:51:41 +0300
С 2013 по 2019 год акции семи компаний фондового рынка США росли со среднегодовым темпом в 15% по сравнению с темпом роста в 2% для остальной части базы эталонного индекса. По прогнозам Goldman Sachs, в период с 2023 по 2025 год они продолжат расти со среднегодовым темпом в 11% по сравнению с 3% для остальных эмитентов в составе S&P-500.Лопнет ли «пузырь»?
Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest
Wed, 08 May 2024 09:35:20 +0300
Wed, 08 May 2024 09:11:31 +0300
Итак, чистый процентный доход за отчетный период увеличился на 24,4% до 699,9 млрд рублей на фоне роста кредитного портфеля. Процентная маржа сократилась на 0,4% — дорогие пассивы вследствие высокой ключевой ставки ЦБ давят на маржинальность.
Чистый комиссионный доход показал рост на 7,6% до 184,1 млрд рублей. Основной источник роста – расчетно-кассовое обслуживание и эквайринг. Число подписчиков СберПрайм выросло до 10,6 млн. Ранее у рынка была надежда, что экосистемная подписка позволит ускорить рост комиссионных доходов, однако сейчас видно, что банк больше вкладывается в маркетинг, чем зарабатывает.
Приятно удивила строка «резервы под кредитные убытки» – показатель сократился на 26% до 47,7 млрд руб. ЦБ в январе пугал общественность сильным ростом резервов в банковской системе, что может сократить прибыль сектора на четверть, однако Сбер продолжает демонстрировать стабильно высокие результаты, подтверждая свою лидирующую позицию в отрасли.
Чистая прибыль увеличилась на 11,3% до 397,4 млрд руб. ROE составил 24,2% и в рамках трехлетней стратегии развития госбанк ориентируется на рентабельность 22%.
Сбер подтвердил свои прогнозы относительно рентабельности и достаточности капитала, что указывает на ожидаемый рост чистой прибыли более чем на 10%. В то же время финдиректор Тарас Скворцов не исключил возможности пересмотра прогнозов в сторону увеличения после публикации полугодового отчета.
Данный сценарий выглядит довольно реалистично, учитывая текущую экономическую ситуацию. ЦБ отмечает значительный рост кредитования, несмотря на высокие процентные ставки. Более того, регулятор предполагает, что отрасль может достичь рекордной прибыли к концу года, хотя первоначальные прогнозы были мрачными. Стоит отметить, что высокий потребительский спрос поддерживается ростом доходов домохозяйств.
Если не прилетит «черный лебедь», то дивиденды Сбера за 2024 год могут составить 36,6 рублей на акцию, что, достаточно неплохо, учитывая эффект высокой базы.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Wed, 08 May 2024 09:06:36 +0300
Неликвидная часть активов ФНБ:
В апреле 2024 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда:
Wed, 08 May 2024 09:06:00 +0300
Почему то СМИ не обратили внимание на самый сильный с 2022 спад инфляционных ожиданий в США.
С 12 апреля по 7 мая годовой Breakeven rate (рыночный прогноз долларовой инфляции на ближайший год, определяется как разница между доходностью обычных и инфляционных US Treasuries) упал с 4,3% до 2,2%.
Что это значит?
Возвращаясь в конец 2023 года, когда на фоне снижения инфляционных ожиданий ниже 2% ФРС дала сигнал к снижению ставки, случился казус. Кот ещё не вышел из дома, как мыши пустились в пляс:) «Ралли всего», которое за этим последовало, привело к всплеску инфляции.
В ФРС сделали выводы и решили сделать процесс выхода из режима жесткой монетарной политики более растянутым.
Но зато теперь работа выполнена! Это означает, что, скорее всего, рынки прошли локальный пик по доходностям долларовых облигаций и курса доллара к мировым валютам. Также это означает пройденный пик цен на золото, о чем мы писали, как раз, 12 апреля.
Важно, что дезинфляционный процесс продолжается.
Вышедшие в прошлую пятницу данные показали замедление роста зарплат американцев до 3,9% — минимального темпа с 2021 года.
Охлаждение рынка труда + падение цен на нефть — такого не было давно!
❗️Кто знает, не приведет ли это не просто к замедлению инфляции до целевых 2%, а дефляции в США?
t.me/warwisdom/830
Wed, 08 May 2024 08:54:55 +0300Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.
Wed, 08 May 2024 08:55:04 +0300
На дневном графике цена проколола сильный уровень 341800, но закрепиться ниже сил не хватило и цена пошла в рост, фактически вернувшись в диапазон между уровнями 345075-341800. Пока цена не ушла выше верхней границы диапазона, не исключаю варианты возобновления коррекции. При уходе цены выше 345075 — шансы на коррекцию резко падают, поэтому предпочтительней торговля от лонга. При уходе цены ниже 341800 (с тестом снизу) — торговать лучше от шорта
Для сделки ждем тест гориз.уровней 341800 и 345075, а также границы розового(343850)
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня — границы черного канала — 344650
На часовом графике цена все таки смогла вернуться в свой зеленый канал, в котором находилась с февраля этого года и уйти выше ема233, что является признаками возврата цены к росту. Еще одним фактором для роста станет пробой нисходящей трендовой. Выход из зеленого канала вниз опять станет сигналом для дальнейшего падения цены.
Для сделки смотрим тест границы зеленого(343825 на утро) канала
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровня 343825, границы желтого канала 341850 (на утро) или трендовой 345400(на утро)
На дневном графике цена отбилась от границы синего канала и ушла в рост, намекая на возобновление восходящего движения, но пройти свое важное сопротивление пока не смогла. Самое разумное здесь сейчас — торговать от гориз.уровня 31546 (отбой-шорт, пробой с тестом сверху — лонг) и границы синего канала (отбой лонг, пробой с тестом снизу — шорт)
Для сделки смотрим отработку гориз.уровня 31546, границы синего канала (31193)
В случае четкой отработки гориз.уровня 31314 или границы зеленого канала(31632)также можно пробовать входить в сделку
На часовом графике цена росла весь день, протестировав сверху свои локальные уровни 31314 и границу зеленого канала и приблизилась к нижней границе своего торгового диапазона 31561-31822 в котором провела целый месяц, но пока не смогла пройти ема233. Пробой с тестом сверху гориз.уровня 31561 — лонгуем, отбой шортим. Доп. сигналом для возврата цены к росту станет пробой нисходящей трендовой
Для сделки ждем отработки гориз.уровней 31561 и 31822
В случае четкого теста можно входить от менее сильных гориз уровня 31314 и трендовой(31600 на утро)
На дневном графике цена опять отбилась от ема144, но дойти до своих ближайших уровней пока не смогла. Ждем их теста. отбой шортим с первой целью 91800, а пробой с ретестом сверху — лонгуем
Для сделки смотрим тест гориз.уровней 93870, 93387, 93127 и 91800
В случае четкого теста можно пробовать входить от локального гориз.уровня 94320 и ема144(92405)
На часовом графике цена весь день пилила свой локальный уровень 92767. Ждем ближайших уровней. Возврат выше 9144 — лонгуем, а отбой от него шортим. Также делаем с зеленым каналом — отбой лонгуем, пробой с тестом — шортим
Для сделки ждем теста границы зеленого(91700 на утро) канала, а также гориз.уровня 93144
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 92260 и 92767
На дневном графике цена опять вышла из синего канала и продолжила свое падение, двигаясь в направлении своей поддержки 81,11. Ждем цену туда, отбой лонгуем, пробой с тестом шортим. Также делаем и с ближайшими сопротивлениями — отбой шортим, пробой с тестом сверху — лонгуем.
Для сделки смотрим отработку гориз.уровней 83,94 и 81,11, а также границу синего канала 83,42
В случае четких тестов можно входить от локальных уровней в виде ема144(84,01)
На часовом графике цена продолжила торговлю в боковике, не давая четких точек для входа в сделку. Ждем уровней
Для сделки смотрим тест гориз.уровней 84,01 и 80,74
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровня 81,65 и 81,05, а также границ желтого (81,93 на утро) канала
На дневном графике цена нарисовала свечной паттерн «повешенный», что после роста и вблизи сильного сопротивления 2,23 может говорить об откате. Смотрим за уровнем 2,23 — отбой шортим, пробой с тестом сверху — лонгуем
Для сделки ждем тест гориз.уровней 2,2300 и 2,0021
При четких тестах можно входить от границы фиолетового канала 2,0869 или гориз.уровней 2,1616
На часовом графике цена за день сделала и откат и возврат к своим хаям, отработав в течение дня гориз.уровень 2,1616
Для сделки ждем четкий тест гориз.уровней 2,2286, 2,1616
В случае четких тестов можно торговать менее сильные гориз.уровни 2,2561, 2,1264 или границу зеленого канала 2,1695 (на утро)
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Wed, 08 May 2024 08:37:53 +0300
Раз в месяц смотрю какие сейчас актуальные процентные ставки по вкладам. За это время почти все банки сохранили ставки на прежнем уровне, за исключением Хоум банка, который поднял ставки на 0,25...0,5% и Тинькофф, который предлагает на 2 месяца 17%. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. Инвестторгбанк
вклад «Точно в цель» 1 процентный период с 1 по 125 день (16,25%), 2 процентный период с 126 по 250 день период (14,25%), 3 процентный период (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
2. МКБ
вклад «МКБ. Перспектива» если открыть онлайн 15% (на 95 дней), 14,7% (на 185 дней), 13,5% (на 370 дней). Проценты в конце срока. При покупках по карте от 10 тыс.₽ 16,5% (на 95 дней); 16,2% (на 185 дней); 15% (на 370 дней).
3. Газпромбанк
вклад «Заоблачный процент» от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 15%, с 61 по 120 день – 15,5%, с 121 по 181 день – 17%; при открытии в офисе — с 1 по 60 день – 14%, с 61 по 120 день – 14,5%, с 121 по 181 день – 16%.
4. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 14,82% (на 92 дня), 15,21% (на 123 дня), 14,74% (на 184 дня), 13,75% (на 276 дней), 13,44% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.
5. Хоум Банк
вклад «Максимальный» 15,75% (на 91, 120 и 181 день), 14,5% (на 270 дней); 14,8% (на 370 дней).
6. МТС банк
вклад 15,5% (на 4 и 6 месяцев), 13,8% (на 12 месяцев). Выплата процентов — ежемесячно с капитализацией.
7. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 13,1% (на 3, 4, 5, 6, 8, 9, 10, 11 месяцев), 14,6% (на 7 месяцев), 12,1% (на 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Если получаете зарплату в Сбербанке то еще +0,4%. С подпиской Сберпрайм +1% (399₽ в месяц). Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 3 месяца.
8. ПСБ
вклад «Формула дохода» от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (17%), второй процентный период с 51 по 100 день (15%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
9. ДОМ РФ
вклад «Мой Дом» при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 16% (на 3 месяца), 15,8% (на 6 месяцев), 13,3% (на 1 год); от 1 млн.₽ 16,2% (на 3 месяца), 16% (на 6 месяцев), 14% (на 1 год).
10. Тинькофф
вклад 17% (на 2 месяца), 15% (на 3, 4, 5 и 6 месяцев); 13,8% (на 1 год).
11. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 500 тыс.₽ 13,86% (на 3 месяца), 14,41% (на 6 месяцев), 13,82% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия.
12. Россельхозбанк
вклад «Доходный» 13,8% (на 3 месяца), 15,3% (на 6 месяцев), 14% (на 9 месяцев), 13,3% (на год). При оформлении онлайн +0,2%. Выплата в конце срока.
С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, в этом году будет взиматься налог (если ключевую ставку больше не поднимут).
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.
Wed, 08 May 2024 06:30:36 +0300
Wed, 08 May 2024 08:39:10 +0300
Wed, 08 May 2024 07:57:33 +0300
Что в итоге?
Золотой — индекс RTS, синий — индекс Мосбиржи:
Tue, 07 May 2024 11:51:59 +0300
***
Tue, 07 May 2024 11:34:26 +0300
Ничто так не утомляет,
как сделанная на совесть
чужая работа!
Всем привет и трям!
На сегодня работаем, без фанатизма. Да и особо развернуться рынку не на чем.
Ночью по Австралии прошли %% ставки, которые оставили без изменений 4,35%.
По новостям по мизеру бла-бла
!["Цель она есть". Чем они там думают? (eur/usd)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/05/07/1a9241.webp ""Цель она есть". Чем они там думают? (eur/usd)")
Без фанатизма. Вот и хорошо. Время учитываем, на всякий случай. А вдруг?
А так, можно спокойно отработать по ТА или любым другим способами и приметами. Кому что ближе)
по рынку:
S&P 500 — ползет вверх, где-то могут и корректнуться внутри дня.
BRENT — без изменений, упёрлись в поддержку на 83,0-83,5
GOLD — в заданном диапазоне (2325,0-2285,0) и жду к лоям (2285,0-2270,0).
EUR/USD.
Мажоры в легком недоумении. То ли за бакс топить, то ли еще повыёжываться.
А пока уже есть намек на диапазон 1,08-1,06. С перспективой выхода на 1,05 по D1.
Это и работаем!
!["Цель она есть". Чем они там думают? (eur/usd)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/05/07/6f4b9b.webp ""Цель она есть". Чем они там думают? (eur/usd)")
И сегодня ударим по рынку РЭП-ом!!!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
