UpRSS :: sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов. ::.
sMart-lab.ru - блоги трейдеров и инвесторов.
           https://smart-lab.ru
Проблемы со сном
 Wed, 23 Dec 2020 10:46:28 +0300
Хотел бы поднять и обсудить вопрос проблем со сном. У меня самого, у многих ребят трейдеров, наблюдаются проблемы со сном такого характера: организм просыпается после 5-6 часов сна посреди ночи и потом не может заснуть 2-3 часа. И этот период может продолжаться 7-10 дней. Потом 3-4 недели нормально, а потом снова такие же проблемы со сном.

Какие-то простые народные способы, типа попить тёплой воды, сосредоточиться на дыхании, и прочее, у меня совсем не работают.

Что я только не перепробовал: различные витаминные комплексы, разнообразное(мясное) питание, сдавал анализы, ходил к различным врачам, силовые тренировки, баня, кардио-тренировки, длительные прогулки на свежем воздухе. По сути не нашел ничего, что бы работало.

Проблемы со сном у меня появились в 2014-м году, с тех пор не пропадали.

Единственное время, когда у меня налаживался сон(на несколько месяцев), Это зимовки в Испании последние годы. Получается, что там много солнца, и очень низкий уровень стресса – медленнее ездят автомобили на улице, люди не спешат, низкий уровень шума, чистый воздух. То есть все способствует понижению внутреннего уровня тревожности.

Но не всегда есть возможность жить в Испании, особенно сейчас. А проблемы со сном сильно влияют на работоспособность, и вообще на все системы организма. Когда нет нормального полноценного сна организм работает не так.

Поделитесь, пожалуйста, может у кого-то была подобная проблема и смогли её решить?
​​НМТП - идея в долгую
 Wed, 23 Dec 2020 10:36:07 +0300

Компании транспортного сектора не так популярны на российском рынке. Интересной идеей по-прежнему остается Новороссийский морской торговый порт с уникальным бизнесом и перспективным направлением. Как и все компании, связанные с нефтегазовым сектором испытывает трудности в 2020 году. А какие узнаете из этой статьи.

Выручка компании за 9 месяцев упала на 27,6% до $481,5 млн. Основным направлением служат стивидорные услуги, а перевалка сырой нефти и нефтеналивных грузов занимает большую их долю. За 9 месяцев текущего года сокращение объемов грузооборота нанесло основной удар по результатам. Развитие пандемии и соглашение стран ОПЕК+ о снижении добычи нефти были основным триггером падения. 

Операционные расходы также снизились, благодаря сокращению затрат на покупку топлива для перепродажи и своих нужд. Это не помогло сохранить операционную прибыль на уровне прошлого года. Она снизилась в 2 раза по итогам 9 месяцев. А все тот же убыток от пресловутых курсовых разниц в $167,7 млн и прибыль от продажи зернового терминала обрушили чистую прибыль на 92,7% до $58,9 млн. Скорректированная на неденежные статьи прибыль сократилась не так сильно, всего на 22,8% до $226,7 млн.

Чистый долг на конец отчетного периода составил $573,8 млн, увеличившись на 48,2%. Свою лепту внесли опять же курсовые переоценки. Однако, NetDebt/EBITDA по прежнему остается низкой — 1,1x.

Выплаченные повышенные дивиденды за 2019 год, не смогли удержать котировки выше 10 рублей. Было выплачено 1,35 рублей на одну акцию. Это дало доходность в 12,7%. Повторить такой успех вряд ли получится по итогам 2020 года, но рассчитывать на 0,5-0,6 рублей все же стоит. Это ориентирует нас на 6-7% доходности. 

НМТП нельзя рассматривать, как идею, которая принесет быстрый доход. Весь 2021 год потребуется, чтобы компенсировать отставание финансовых результатов. Рост цен на нефть и восстановление деловой активности способен поддержать результаты, но процесс этот будет долгим. Тем не менее, считаю НМТП перспективной идеей и удерживаю акции в своем портфеле. Просадки ниже 8 рублей за акцию буду выкупать, а ожидание роста капитализации будет сопровождаться стабильным дивидендным потоком.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой Telegram-канал — ИнвестТема   
Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема

​​НМТП - идея в долгую



Техническая коррекция продолжится
 Wed, 23 Dec 2020 10:38:32 +0300

Рынки

Техническая коррекция продолжается третий день подряд, как и ожидалось и, вероятно, будет наблюдаться и сегодня. Сегодня последний полноценный торговый день в этом году перед праздниками. В основном продают циклические компании, авиаперевозчиков, транспорт и нефтегазовые компании — то, что и так дешево, но попадает в зону риска из-за повышения уровня заболеваемости и принятия новых ограничительных мер из-за коронавируса. Тенденция носит временный характер, она продлится до конца первого квартала, после чего начнется активный рост. Pfizer подтвердил, что вакцина компании эффективна и против нового штамма вируса.

Индекс «голубых фишек» опустился на 0,7%, до 30015,51 п., что стало максимальным однодневным снижением декабря. S&P 500 отступил на 0,2%, до 3687,26 п. —индекс снижается третью сессию подряд. Nasdaq, напротив, вырос на 0,5%, до 12807,92 п., обновив исторический максимум. Акции Apple подорожали на 2,9%, до $131,88, после того, как Reuters сообщил, что производитель iPhone намерен развивать собственные технологии беспилотных автомобилей.

Президент США Дональд Трамп не подпишет разработанный конгрессом США законопроект о мерах поддержки экономики и населения объемом $900 млрд, если в него не внесут изменения. Он заявил, что законопроект «не имеет почти никакого отношения к коронавирусу», и призвал законодателей увеличить прямые выплаты американцам до $2 тыс. для физических лиц и $4 тыс. для пар с $600.

Законопроект, включающий в себя $900 млрд на борьбу с последствиями коронавируса и $1,4 трлн на финансирование правительства до сентября, одобрили обе палаты конгресса. В сенате распределение голосов составило 92-6, в палате представителей — 359-53. Сейчас законодатели должны будут либо принять новый закон, который предусматривает более крупные выплаты гражданам, на чем и настаивает президент, либо преодолеть его вето, для чего требуется две трети голосов в каждой из палат конгресса.

Обе палаты в понедельник также одобрили продление финансирования госорганов на семь дней, Трамп подписал законопроект утром во вторник. Если Трамп не подпишет первый законопроект и его вето не будет преодолено к следующему понедельнику, работа правительства остановится. Если Трамп не подпишет или не наложит вето на законопроект в течение 10 дней после его принятия, законопроект станет законом без его подписи.

Трамп в своем Twitter не сообщил, планирует ли он наложить вето. Демократы заявили, что Трамп должен подписать законопроект, а затем продолжить совместную работу, чтобы принять дополнительный пакет помощи. Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси написала в Twitter, что попытается обеспечить принятие законопроекта, если законодатели согласятся утвердить прямые выплаты населению в размере $2 тыс. Голосование ожидается в четверг.

Авиакомпании готовятся вернуть к работе десятки тысяч отстраненных от ее в октябре сотрудников, после того как конгресс одобрил пакет помощи для покрытия расходов авиаперевозчиков на оплату труда до конца марта. Вопрос в том, как долго сотрудники проработают в этот раз. Пакет помощи в размере $900 млрд для домашних хозяйств и предприятий, пострадавших от пандемии, включает $15 млрд субсидий авиакомпаниям, которые должны выплатить зарплату всем своим работникам.

В фокусе сегодня:

  • Фосагро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит 123 руб./ао, дивидендная доходность составит 3,8%.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 1,57%, до 3236 п., РТС — на 1,16%, до 1351 п.

Рубль ослаб к доллару до 75,91 руб. и к евро — до 92,22 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 22 декабря

Лидерами роста стали Русал (+4,87%), Headhunter (+4,55%), АФК Система (+3,94%), Газпром (+0,60%), Роснефть (+3,50%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-4,05%), Полюс (-3,28%), Mail.Ru Group (-1,33%), Globaltrans (-1,02%), Петропавловск (-0,64%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 1,56%, до $49,30/барр.

Золото дешевеет на 0,11%, до $1866/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,08 п.п., до 0,908%.

Японский Nikkei повышается на 0,32%, китайский Shanghai — на 1,01%.

DXY снижается на 0,21%, S&P 500 futures — на 0,21%.

Новости

Вымпелком не смог исполнить госконтракт по установке на дорогах Башкирии 300 камер фотовидеофиксации за 1,1 млрд руб. Оборудование компании не интегрируются с региональной системой. Оператор может попасть в реестр недобросовестных поставщиков и не сможет претендовать на госзаказы в течение двух лет. Стороны обсуждают условия расторжения договора. Новые камеры может поставить «Ростелеком».

Новость нейтрально-позитивна для бумаг Ростелекома и нейтрально-негативна для Veon.

Goldman Sachs International сократил свою долю в Детском мире с 5,08% до 4,62%. Новость нейтрально-негативна для бумаг ретейлера.

Очищенные рынки от инфляции
 Wed, 23 Dec 2020 01:00:55 +0300

Прошлый пост: smart-lab.ru/blog/666083.php

Самое забавное смотреть на тех, кто смотрит различные рынки скорректированные на «официальную» долларовую инфляцию за 50-100 лет в 2-3% годовых. За тот же период намного выше инфляция, по таким категориям как продукты питания, цены на медицину и, самое главное, образование. Это тема для следующего поста. Всем плевать же, когда ФРС накачивает фондовый рынок долларами. Никто же не думает об этом. Говорят: «Инфляции потребительской нет, она вся в финансовом рынке, в фонде, так, что, друзья, нам не о чем боятся! Рынки растут». Люди сами себя обманывают и успокаивают друг друга. «Это же доллар! Это все валюты и даже золото вторично к нему». 

Ставьте лайк и подписывайтесь на блог. 

ВВП США в миллиард грамм золота (1930-2020) 

Очищенные рынки от инфляции


Располагаемый доход на душу населения в США (1960-2020)
Очищенные рынки от инфляции


Для сравнения, вот лог-диаграмма, показывающая версии в граммах долларов США и золота (доход на душу населения):
Очищенные рынки от инфляции



Индекс бигмака (паритет покупательной способности) / GOLD
Очищенные рынки от инфляции



Индекс цен на продовольствие ФАО в золоте с 1961 года по настоящее время:
Очищенные рынки от инфляции


BTC/GOLD (g) 
Очищенные рынки от инфляции









Страшный сон для инвестиций - наступает. РТС прогноз на 2021-2022 год
 Wed, 23 Dec 2020 00:19:56 +0300

Цифровой Рубль, Крипто-Рубль и Крипта. Заметки крипто-хейтера.
 Wed, 23 Dec 2020 00:17:07 +0300
Цифровой Рубль, Крипто-Рубль и Крипта. Заметки крипто-хейтера.

В последнее время в СМИ всё чаще стали попадаться обнадёживающие сообщения о скором введении в действие Цифрового Рубля (ЦР).
Пока информация о ЦР довольно скудная, а характер самих сообщений необоснованно восторженный, в стиле «Ух ты! Скоро у нас будет Цифровой Рубль».
Естественно, меня, как Сберегателя, этот ЦР заинтересовал, как возможный инструмент тезаврации, а не как средство платежа.
Но, вероятнее всего, ЦР будет в первую очередь интересен только самому эмитенту — Центральному Банку РФ, как удобный инструмент для отслеживания финансовых потоков.
Как мы уже знаем, ЦБ РФ замышляет дополнить Наличный Рубль (НР) и Безналичный Рубль (БНР) ещё двумя взаимозаменяемыми формами: Крипто-Рублём и Цифровм Рублём.
Крипто-рубль предполагает запись всех транзакций в реестр, но отличается от привычной нам крипты централизованностью.
Крипто-рубль будет больше похож на СПВЦ (Систему Перемещения Виртуальной Ценности) Риппл (Ripple), которая тоже централизована и эмитирована в полном объёме (без добычи).
Но при этом Риппл имеет плавающую стоимость, а Крипто-Рубль будет (если он когда-нибудь будет) финансовым эквивалентом других форм рубля.
Хотя, ничто не мешает выпустить на леджере Риппла стэйбл-токен, заменяющий какую-нибудь традиционную фиатную валюту.
Основной вопрос, который должен нас интересовать — будет ли эмиссия Крипто-Рубля (КР) конечной или нет?
Тот-же самый вопрос интересует нас и в отношении Цифрового Рубля (ЦР).
ЦР отличается от БНР тем, что во время транзакции БНР со счёта на счёт переписывается некое число, соответствующее перемещаемому количеству Безналичныйх Рублей.
А при транзакции ЦР — с кошелька на кошелёк перемещаются цифровые коды, каждый из которых уникален и закреплён за конкретным виртуальным рублём.
При этом, в отличии от БНР, которые хранятся на счетах частных банков, ЦР будут храниться в кошельках, которые открыты в самом Центральном Банке (ЦБ РФ).
Таким образом, в транзакциях ЦР не будут участвовать посредники в лице Частных Банков.
Конечность эмиссии ЦР или КР могла бы разделить Российские Рубли на Деньги Первого и Второго Сорта.
Привычные нам НР и БНР сразу стали бы Деньгами Второго Сорта.
Может ли такое произойти?
Маловероятно.
Поэтому простым юзерам следует безразлично относиться к появлению в обращении КР или ЦР.
Но из этого так-же следует и то, что крипто-энтузиастам следует игнорировать крипто-токены с бесконечной эмиссией (Эфириум, Доги, Стеллар, Монеро, EOS, XEM, TRON, Тезос, Вэйвс, и тд)
Т.е. даже как чисто спекулятивный инструмент, крипто-токены с неограниченной эмиссией будут иметь меньшие шансы на рост курсовой стоимости, чем крипто-токены с конечной эмиссией.
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Коллекция заблуждений биржевых игроков. Список статей.
=
Все мои публикации
=
Что будет после стимула почти в $1 трлн.
 Tue, 22 Dec 2020 23:41:52 +0300
Напомню вам один график.
Денежная масса. Приводил его здесь на днях.
Что будет после стимула почти в $1 трлн.

Выделили на помощь всем и вся 900 ярдов.
Все это в долг взято.
Кто то потом должен будет за это все заплатить. Ведь все правильно, чудеса же только в сказках.
Это только вопрос времени.
Законопроект добавит почти 1 трлн. к и без того огромному дефициту бюджета. На рынок хлынет еще больше казначейских облигаций. В нормальном мире это привело бы к снижению цен на облигации и повышению процентных ставок. Но мы живем не в нормальном мире. ФРС приложит руку к рынку облигаций и монетизирует весь этот долг за счет новых покупок облигаций. Это создаст больше денег из воздуха и введет их в экономику, добавив к денежной массе, которая уже растет рекордными темпами.
А чем заплатят люди в последствии? Правильно своей покупательной способностью.

Все ИНФЛЯЦИЯ.
Доллар должен уступить.

Это ладно будет потом. Нет не завтра и не через месяц. Но у всех вопрос.
А нам что делать то? Куда ховаться?
Да ХЗ вообще, никто не знает, все повязаны. Все это видят, не надо считать других идиотами не тупые. Тем более людей с ФРС дураков там не держат. Они просто не могут не принят эти меры. Получается праздник он как бы есть но в тоже время его нет.
Танцуй пока играет музыка. Вот и танцуют. Ожидая когда закончится музыка.

У Наутилуса есть песня «Эта музыка будет вечной»

Я должен начать все с начала,
Я видел луну у причала.
Она уплывала туда,
Где теряет свой серп.
Но вскоре она возместит свой ущерб,
Когда батарейки заменят.
Эта музыка будет вечной,
Если я заменю батарейки.



Смена технологий, новые аккумуляторы на основе цинка!
 Tue, 22 Dec 2020 23:23:06 +0300
В связи с растущим трендом на экологичность, многие страны вложились в возобновляемую энергетику, в основном солнечную. Компании, получая рекордные инвестиции и субсидии, до сих пор закладывают большие объёмы строительства в этой сфере. Сейчас в Калифорнии наблюдается эффект избытка электроэнергии, так называемый “duck curve”.
График генерации электричества в течении дня

По причине того, что солнечные панели не сохраняют энергию в вечерние пиковые периоды потребления, происходят blackouts (отключение электричества).

Все это подтолкнуло рынок на ускоренное развитие сектора аккумуляторов. Наиболее популярным на сегодня является литий-ионные батареи. Калифорния планирует произвести накопителей с общей емкостью 2400 MW до 2023 года, из которых примерно 90% основаны на литий-ионных технологиях. Правда, по оценкам властей, к 2045 году им потребуется еще от 20 000 до 30 000 MW дополнительной накопленной энергии.

Результат избыточной генерации энергии в дневное время различными источниками


Цены на литий продолжают падать, что делает классические аккумуляторы все более и более привлекательными для потребителей. Много компаний выходят на этот высококонкурентный рынок и часто не выживают в ценовой борьбе.

Эта ситуация дала импульс новой аккумуляторной технологии на основе Цинка.

Схема работы продукции компании Zinc8

1. Литий-ионные батареи наиболее эффективны в первые 4 часа использования, далее их кпд падает и требуется новая батарея, а накопители на основе цинка хоть и дольше заряжаются (от 3ех часов), но зато могут давать заряд на большем промежутке времени (до 24 часов). Поэтому литиевые лучше подходят для коротких циклов (электромобили), а цинковые для сохранения энергии на долгих циклах (дома, заводы, ВИЭ)

2. Для сохранения большего количества энергии с помощью литий-ионных батарей, потребуется больше площади, так как нужно поставить большее количество аккумуляторов, при варианте с цинком, увеличение общего объёма емкости займет намного меньше места. За счет этого и цена при масштабируемости будет выгоднее.

3. Батареи, построенные на основе цинка, используют внешний кислород и не так легко воспламеняются, что является серьезной опасностью для литий-ионных аккумуляторных систем, содержащих кислород, заблокированный внутри элемента, они перегреваются, воспламеняются и иногда взрываются.

4. Цинк нетоксичен, в отличие от лития, который при неосторожном обращении может быть опасным для глаз, кожи и дыхательных путей. Сама добыча и утилизация лития крайне не экологичный процесс.

5. Воздушно-цинковые батареи не требуют сложных внешних систем охлаждения.

6. Цинк легко доступен, мировые резервы оцениваются в 250 млн тонн, по сравнению с запасами лития, оцениваемыми всего в 17 млн.

7. Цинк — широкодоступный ресурс, поэтому он дешевле. Цена за тонну цинка в 2 раза меньше лития (даже с учетом того, что литий сейчас находится на исторических минимумах).

Сравнение цен на Цинк и Литий на периоде 5 лет


Теперь о компаниях

 

EOS Energy Storage

Торгуемых не так много, самая крупная — это EOS Energy Storage, торгуется на Nasdaq под тикером EOSE. EOS вышла на биржу через структуру SPAC (Special-purpose acquisition company), что немного упростило процесс размещения, но и пока ограничило от привлечения крупных институциональных инвестиций, так как данный вид инструмента на бирже был создан в первую очередь для дальнейшего слияния или поглощения с другими компаниями. На практике же, компании, использующие SPAC чаще всего, продлевают дату ликвидации внутренним голосованием. Вместе с основным SPAC были выпущены еще и варранты (это право на приобретение основных акций), привязанные к цене EOSE, обычно варранты используются для выплат вознаграждения работникам компании. Они кстати тоже торгуются, но под другим тикером — EOSEW.

EOS позиционирует свою продукцию как решение для сохранения энергии от 3х до 12ти часов. Недавно объединились с финансовой инвестиционной компанией B. Riley Financial, которая поможет им с финансированием, развитием и дальнейшим масштабированием. После сделки 16 ноября EOSE выросла на 30%. Приблизительная оценка бизнеса на момент слияния оценивалась в $500 млн. Текущая капитализация $700 млн. Но тут не идет речи о будущих контрактах и успехах компании, так что дальнейшая премия будет определяться настроением рынка.

Иллюстрация того как EOS планирует решить проблему недостатка энергии на производствах в дневное время

Уже точно, что Eos Energy Storage поставит более 1000 MWh систем хранения энергии на основе цинка в течение следующих двух лет для установок в Колорадо, Нью-Мексико и Техасе после подписания предварительного соглашения с разработчиком Hecate Energy.

EOS — единственная американская компания, вошедшая в список разработчиков гибридной аккумуляторной технологии для Великобритании.

За спиной EOS уже много совместных установок своих систем с лидерами индустрии, в том числе и с Duke Energy.

Прогнозируем масштаб рынка для EOS

Преимущества технологии на основе цинка в сравнении с литий-ионными батареями


ZINC8

Вторая компания из Канады, Zinc8 Energy Solutions торгуется под тикерам ZAIR на бирже Toronto, так же есть расписки на Nasdaq — MGXRF и Франкфурте — 0E9.

Смена технологий, новые аккумуляторы на основе цинка!

Zinc8 запартнерились с Vijai Electricals для развертывания запатентованной системы Zinc8 Zinc-Air. Кроме того, компании будут изучать потенциал производства компонентов системы Zinc-Air в Индии.

Zinc8 стал победителем конкурса инноваций Департамента строительства Нью-Йорка. Система Zinc-Air была единственным решением для хранения энергии, выбранным в качестве победителя. Победители конкурса получат поддержку при включении в Строительный кодекс Нью-Йорка 2020 года.

Смена технологий, новые аккумуляторы на основе цинка!

Восьмичасовое хранилище Zinc8 стоит около 250 долларов за киловатт-час, 100$ за KWh для 32-часовой системы и 60$ за KWh в течение 100 часов. Между тем, литий-ионные батареи стоят около 300 долларов за KWh при любой продолжительности работы более восьми часов.
Смена технологий, новые аккумуляторы на основе цинка!


Финальные мысли

Обе эти компании убыточны на сегодня и большую часть их расходов составляет R&D (исследования и разработки), как и должно быть у инновационных стартапов. Угадать точный момент, когда рынок начнет закладывать в цену их будущие успехи невозможно, можно лишь надеяться на позитивный новостной поток от новых контрактов и планомерном смещении тренда в новую индустрию. Когда аналитики больших банков доберутся до этих компаний и начнут их покрывать, цены уже могут быть совсем на других уровнях. Большой поток последних позитивных новостей и значительные движения в ценах их акций дает нам право предположить, что движение наверх уже могло начаться.

Если понравилась идея, не всегда успеваем тут писать, подписывайтесь на нашу бесплатную рассылку с новыми идеями на www.finzilla.net

+ короткие версии на телеграмм канале @finzilla









Движуха будет 6 января.
 Tue, 22 Dec 2020 23:13:05 +0300
6 января на официальной процедуре в США оспорят голоса выборщиков и Трамп останется президентом.

Санкций из ада от Байдена не будет.
А Трамп наладит отношения с РФ :)

Сначала все рынки припадут для порядка, а потом будет всеобщий перехай.

P.S. а еще я про 142500 по RI писал в начале декабря :)))

Движуха будет 6 января.



Доллар по 100₽ уже реальность!
 Tue, 22 Dec 2020 22:52:58 +0300
Почему?
Потому что рост инфляции в $, что в свою очередь приводит ещё больше инфляцию в рубле!
На пальцах: товар раньше стоил 1$ теперь 2$
Где брать больше $ ?
Продать больше сырья?
Так у нас договоренность с ОПЕК и добываем и продаём меньше.
Тогда нужен рост цен на сырьё, так как оно вырастит в условиях коронавируса?

Выход один, отпустить курс $

Телега: t.me/MarketsInvestmentNewsEvents
Бюджет РФ = Нефть = Зерно
 Tue, 22 Dec 2020 22:32:47 +0300
Забавно
Ни с какой нефтяной иглы
через развитие сельского хозяйства бюджет РФ не слезает.
Цена на зерно:
Бюджет РФ = Нефть = Зерно

Функция от цены на Нефть
Бюджет РФ = Нефть = Зерно

Падает Нефть  -  Падает Зерно  — Падают цены на удобрения — Падает ВВП

Фосагро
Акрон
шорт
В этой жизни что-то надо менять.
 Tue, 22 Dec 2020 22:05:34 +0300
Немного об «экономической мощи» России… Олигархат. Чуть меньше полугода осталось до того момента, как олигархи растеряют практически весь свой капитал, который по большей части выражен в долларах. Многие беды претерпят и страдания. Но, я что-то отвлёкся. Исправляюсь: Ри на 150000 через 130000. Срок: два с половиной месяца.
Палладиевый фонд «Норникеля» выпустил первые токены.
 Tue, 22 Dec 2020 21:33:23 +0300
Палладиевый фонд «Норникеля» выпустил свои первые токены. Они позволят перевести часть контрактов с крупными промышленными партнерами в цифровой формат. Токены были выпущены на созданной «Норникелем» цифровой блокчейн-платформе Atomyze (в основе платформы Atomyze, лежит технология распределенного реестра, которая позволяет переводить физические активы в цифровую форму и упрощает процесс торговли за счет ускоренной обработки
На первом этапе, «Норникель» будет тестировать токены, обеспеченные палладием, кобальтом и медью, а в будущем планирует токенизировать и другие металлы.
Первыми участниками проекта токенизации производимых «Норникелем» металлов стали международные товарно-сырьевые компании Traxys и Umicore.
Золотые горы.
 Tue, 22 Dec 2020 21:25:00 +0300
Сегодня в одном крупном банке был. Передо мной в очереди парочка пенсионеров стояло, лет по 60, переоформляли вклады.

Операциониста прям соловьем заливалась про биржу и акции, доходность 18% годовых, лучший фонд мира и тд.

На десерт было подано то что продукт банка застрахован и если что государство всегда вернет всю сумму вклада.

В итоге пенсионеры радостно, не читая договор, подписали все документы и вложили, насколько я понял, каждый по 1 млн руб.

Потом я поинтересовался этой программой, почитал договор, ИСЖ на 5 лет от БКС, обязательное пополнение счета раз в год, иначе взнос сгорает и на десерт — БКС гарантирует возврат 100% от суммы, про доход там очень сложная формула, но я так понял что речи о гарантированном доходе нет.


Интересно стало, то ли я загоняюсь на тему того что все эти пенсионеры потеряют все свои деньги, то ли сейчас деньги на бирже все и стоит тоже поучаствовать?

Пенсионеры все же прошли дикие 90 е, наверное им виднее, куда вкладывать деньги?

В откровенные лохотрон наверняка не понесут?


Нет гиперинфляции? Во всём виноваты пенсионеры в 35 )))
 Tue, 22 Dec 2020 21:13:18 +0300

Нет гиперинфляции? Во всём виноваты пенсионеры в 35 )))

Здравствуйте, коллеги!

Картинка выше, это гиперинфляция в Германии в 20-е годы 20-го столетия. Многие задаются вопросом, почему влитые триллионы в поддержку экономики США и ЕС разными способами пока не «отстрелили» гиперком. 

Львиная доля этих денег не пошла напрямую в экономику, которая эхом бы аукнула гиперинфляцию, а эти деньги ринулись в фондовый и другие рынки. 

Купи и держи. Вот он лозунг сегодняшнего дня. Откладывай с з/п докупай и держи. Дивы + рост стоимости акций. Есть масса успешных примеров. И 

«Баффетт неоднократно выступал в поддержку долгосрочных инвестиций и призывал держать акции Berkshire всю жизнь.»

И он безусловно прав. Berkshire Hathaway Inc (BRK-A.US) годовой план:

Нет гиперинфляции? Во всём виноваты пенсионеры в 35 )))


А сейчас с «неба» вливаются деньги, и при виде таких графиков, они куда пойдут при практически нулевой доходности облигаций? В акции.
Что будет когда дивидендная доходность акций начнёт падать, а рост остановится на какое-то время? Осознание что шарик надут воздухом и не мешает его спустить, наш коллега писал об этом ещё в 2012 году, пока всё по плану, наслаждаемся ралли:

Нет гиперинфляции? Во всём виноваты пенсионеры в 35 )))

При подготовке топика использовались данные с сайта protoforma.pro
Расчёты моделей производились с использованием программного комплекса Skilful Pro .

Девальвация Доллара? / Доллар Прогноз на Январь 2021 года / Прогноз по Доллару и Рублю
 Tue, 22 Dec 2020 21:06:22 +0300

В этом видео:
00:00 Курс Доллара и Рубля в январе. Какие основные прогнозы?
00:52 Основная причина давления на Доллар
02:08 Про «мягкие валюты» развивающихся стран
04:25 Ключевой уровень по паре Доллар Рубль. Технический анализ
05:17 Для чего вы вообще покупаете валюту? 06:55 Ждем девальвацию Доллара в 2021 году?
08:05 Прогноз по паре USDRUB
10:26 Обзор ситуации на рынке Нефти и прогноз цены фьючерса на Нефть
17:17 Прогноз по курсу EURUSD (Евро-Доллар)
20:00 Выводы и рекомендации

 

Больше полезных видео смотрите на нашем Ютуб канале. Все ссылки в описании под видео на Канале. Успехов!

Автор: Виталий Сергиенко
Профессиональный инвестор и трейдер с опытом более 12 лет.
Основатель и CEO компании Rich Invest Group
Управляющий активами инвестиционного фонда

 

22 декабря. Солнце меняет знак. Особенности транзитов по Стрельцу и Козерогу для финансовых рынков.
 Tue, 22 Dec 2020 21:06:11 +0300
СТРЕЛЕЦ
Ключевые слова для этого знака: надежда, преувеличение, простор, расширение, свобода. Стрелец не боится рисковать, тяготеет к оптимизму и стремится улучшать настоящее. Большую часть времени он пребывает в хорошем расположении духа и, как следствие, щедр и доброжелателен. Стрелец символизирует скорее количество, чем качество. В худшем варианте он переоценивает ситуацию и из-за этого этого терпит крупные убытки.
Во время транзита планет по знаку Стрельца на рынках возможны большие колебания цен. Часты случаи надувания пузырей и неоправданное сильное увеличение стоимости активов. В этот период возможны крупные прибыли или убытки. Всё зависит от способности человека уловить большое движение цены и вовремя выйти, поскольку и развороты тоже будут большими.

Прошедшая неделя стала ярким примером того насколько мощным может быть гелиоцентрический Меркурий в Стрельце (9-20 декабря).
Многие рынки взлетели до новых максимумов. Но сегодня 22 декабря Солнце меняет знак и переходит в знак Козерога, который имеет совершенно противоположные значения со Стрельцом.

КОЗЕРОГ
С этим знаком связаны такие понятия как работоспособность, контроль, подчинение, статус. Свойство Козерога — беспокойство, озабоченность возможными потерями. Это знак дисциплины. Козерог любит устанавливать свои правила и контролировать ход событий. 
Когда в Козероге находятся транзитные планеты, на финансовых рынках возможно снижение в результате беспокойства и опасений. Часто бывает так, что на рынке с восходящим трендом с переходом планет в знак Козерога наступает сжатие, поскольку замедляется движение цен и уменьшается объём торгов. Если цены росли, то они могут резко упасть.

Также стоит помнить, что вчера 21 декабря было Великое Соединение Юпитера и Сатурна ( кстати рынки отреагировали существенным снижением цен). И эти планеты движутся в сторону Урана, формируя аспект напряжённого сходящегося квадрата. Эти аспекты будут иметь колоссальное значение для рынков в 2021 году, но об этом чуть позже..........




You Tube канал Астро Инвестор для тех кто интересуется вопросам финансовой астрологии.
.

Мосбиржа планирует начать выдавать потребкредиты
 Tue, 22 Dec 2020 20:58:52 +0300

 Московская биржа в 2021 году планирует предоставить возможность оформления потребительских кредитов на маркетплейсе «Финуслуги», сказал финдиректор биржи Максим Лапин в ходе онлайн-конференции «ВТБ Капитал Инвестиции»

 Следующая вещь, где мы будем добавлять… в следующем году – это маркетплейс, где сейчас запущена платформа розничных депозитов для частных инвесторов. На нем можно приобрести и ОСАГО. И на нем в следующем году будет платформа… — маркетплейс превратится в маркетплейс розничных потребительских кредитов. Это тоже входит в стратегию", — сказал он.

Причины роста литиевого рынка и несколько интересных компаний на рынке лития ( не Теслой единой)
 Tue, 22 Dec 2020 20:53:14 +0300

Рынок лития после трехлетнего спада (спад был из-за переизбытка сырья на новых рудниках) восстанавливается на фоне продаж электромобилей и инвестиций автопроизводителей в электробатареи. Такой рост на литиумном рынке побудил инвесторов уже которую неделю искать возможности для альфы в акциях, связанных с литием. Резкий взлет сектора  с  ноября спровоцирован зеленой повесткой в политике дополненной одной из самых горячих рыночных историй 2020-го года — 600% повышением стоимости акций Tesla, которая использует литий в производстве батарей. Консалтинговая компания Rho Motion оценивает этот растущий оптимизм в рост продаж электромобилей и подключаемых гибридов на 28% до 2,78 млн автомобилей. 

Интересным наблюдением, показывающим рост спроса на литий, оказались данные по внутренним инвестициям производителей автомобилей в электромобильный сектор. GM около 2,2$ млрд, Ford 700$ млн, Volkswagen 86$ млрд, Porsche 678$ млн, BMW 32$ млрд, даже Harley-Davidspn попадает в этот тренд, а Bentley заявляет о том, что станет полностью электрическим к 2030 году. Кажется, даже при таком беглом взгляде можно представить рост спроса на литий, но прежде чем думать о поиске прибыльных инвестиций, стоит взглянуть на структуру предложения лития. 

Согласно прогнозам, через несколько лет мы столкнемся с ограничением поставок лития по мере роста производства электромобилей. Это предположение, очевидно, должно подтолкнуть цены как на сырье, так и на литиумные продукты — аккумуляторы.  Учитывая, что после трехлетнего спада с 900$ за тонну  в 2018 до 375$ за тонну в Австралии — крупнейшем производителе, начнется рост, даже покупка сырьевых котировок кажется сейчас выгодной сделкой. Можно, конечно, предположить, что предложение быстро увеличится, как это произошло на фоне роста спроса в 2017 году. Однако, рассчитывать на такой откат мне кажется заблаговременным, глядя на состояние долга крупных австралийский производителей, как, например, у  компании по добыче лития Altura. Другим логичным предположением кажется возможность того, что автопроизводители начнут подписывать соглашения для обеспечения поставок в виде многолетних соглашений, как это сделала Tesla.То есть создавать совместные предприятия для финансирования литиумных рудников.  

Но, избегая многочисленные гипотезы, на сегодня видится ограниченное предложение лития и сильно растущий спрос на него, что ведет к повышению цен как на само сырье — литий, так и рост акций компаний, производящих литиумные батареи.  Привлекательных возможностей в секторе немало. 

Итак, несколько литиумных идей для рассмотрения 

1. Nano One. Компания не добывает литий, она предлагает литиумную технологию, которая продлевает срок службы литиумной батареи за счет уменьшения склонности трещин к образованию из-за сжатия.  На сайте компании достаточно интересное описание сути технологии, но что более важно — это конкретные покупатели, которые рассматривают идею заключения постоянных поставок с компанией — это Pulead, Saint-Gobain, Volkswagen, Cathode. Думаю, эти сделки всего лишь вопрос времени — при заключении послужат катализатором роста цен на акции. Пока бизнес в состоянии постоянного R&D ( и сейчас в поиске нового финансирования) поэтому отсутствие прибыльности может показаться риском для вложений.

2. Neo Lithium мой следубщий выбор. Весьма примитивный по логике — успешный менеджменет ( бывший руководитель Lithium Americas сейчас во главе Neo Lithoum), а также BlackRock владеет частью компании. Дополнительный занятный момент  — это то, что CATL ( крупнейший производитель аккумуляторов для электромобилей  в Китае ) недавно приобрел 8% компании, а Bank of America работает с фирмой над ее финансированием недорого литиевого рудника в Южной Америке.  Со всей этой историей, это долгосрочная идей для покупки — чистого рода “покупай и держи”.

3. Lithium Americas  — производитель глинятого лития в Неваде. Такая технология стала популярной после того,  как Илон Маск заявил о приобретении более 10000 акров земли литиевой глины. Lithium Americas испытвает некоторые финансовые сложности из-за пандемии: задержки на своем южноамериканском руднике увеличивают затраты, что ( возможно) является причиной продажи компанией казначейских акций на 100 миллионов долларов для дальнейшего финансирования своих проектов. Цена за акцию сейчас колеблется между 10 и 12 долларов, и при оптимистичном настрое в связи с ростом спроса и строительством новой южноамериканской шахты, это еще одна долгосрочная идея.

Телеграм канал «Между Кейнсом и Баффетом»

2020 - 754й
 Tue, 22 Dec 2020 20:24:31 +0300
.
2020  -  754й

2020  -  754й

Оставлю себе на память, 2020й был не простой...

Проблемы США - это теперь хорошая новость для рынков.
 Tue, 22 Dec 2020 19:36:11 +0300

Хроники коронавируса: в Китае скончались 2912 человек, за его пределами —  более 100

▪️Трамп подписал законопроект по стимулам на 900 миллиардов, подписал финансирование правительства до 28 декабря – это замечательно и даёт уверенность и прогнозируемость в экономике США, только вот пакет стимулов из-за новой мутации не оказал колоссального влияния на рынки.
▪️Темпы роста ВВП США за третий квартал 33.4% — это хоть и выше прогноза в 33.1, но всё же экономика США отстаёт от допандемийного уровня примерно на 3.5%, а учитывая, что коронавирус ещё далеко не под контролем во всём мире, то тут пока оптимизма нет.
▪️Индекс потребительского доверия 88,6, что совпадает с уровнями апреля-мая 2020 и августа 2020, то есть с месяцами, когда началась первая и вторая волна COVID19 в США. Учитывая опрос The Conference Board, потребитель в США не ожидает роста экономики вначале 2021 года, а значит потребитель будет слаб в четвёртом квартале 2020 и в первом квартале 2021 года.

Несмотря на то, что в США полным ходом идёт вакцинация, экономика всё же замедляется, а значит растёт вероятность по очередному пакету мер, только пакет мер будет уже при Байдене. Так как в состав нового пакета мер входят прямые выплаты по $600 и выплаты безработным по $300 до середины марта, то вполне логичным будет то, что раз демократы ранее хотели пакет мер на $2 триллиона, а сейчас выделили $900 миллиардов, то в марте мы увидим пакет мер ещё на $900 миллиардов. (кроме прямых выплат и выплат безработным пакет включает в себя: помощь авиакомпаниям, помощь бизнесу, помощь в аренде, помощь на медицину, помощь на образование и так далее).

Рост экономики США и Рост потребительского доверия тесно коррелировал с Фондовым рынком США, но правда после пандемии эта связь разорвалась. Более того, тенденция к снижению потребительского доверия (а значит и экономики США) говорит о том, что доллару пока рано расти, а значит у рисковых активов и развивающихся рынков ещё есть пространство для роста. Но рубль – это отдельная тема, так как там очень много геополитических рисков, а вот крипта и в частности Биткоин сюда входят ещё как, но опять же лишь бы не было перелива из Евро в Доллар, тогда будет плохо всем, а перелив из-за новой мутации – легко!.. И как бы странно это не звучало, но проблемы в экономике США, теперь позитив для Фондового Рынка не только США, но и остальных. Правда есть риск раннего сворачивания стимулирующих программ в остальных странах, например в странах Азии.

Правда если связывать Доллар – Фондовый Рынок США – Экономику США – Потребительское доверие, то эти показатели не учитывают эффективность в борьбе с пандемий и как в целом поведёт себя новый вирус.

P.S. Если хочешь поддержать автора, то подпишись на блог в Смарт-Лаб и подписывайся на мой телеграм канал ТУТ. Спасибо)

Вертолетные деньги!
 Tue, 22 Dec 2020 19:27:44 +0300

22.12.2020

Добрый вечер Дамы и Господа! 

Неожиданно/ожидаемо (нужное подчеркнуть) лидер нации подарил к НГ детям до восьми лет по 5000 руб.! Осмотрев жилище, обнаружил таких в количестве- 1 штука! Радостно потер руки. 

Сразу родилось 4 варианта куда их потратить:

  1. Купить детям то, что им очень нужно, но чего нет! (например…. ээ… например…., а чего у них нет из того, что жизненно необходимо? не вспомнил…)

  2. Купить детям то, что им не нужно и у них нет! (например- очередной лего!)

  3. Купить 3 бутылки Шандон в Ленте по скидке! (Очень нужная и полезная вещь для семьи в перспективе грядущих праздников)

  4. Купить Акций в пенсионный фонд. (предложила жена, а женщины, как известно, мудрее и практичнее мужчин)


После недолгих обсуждений остановились на 4 варианте. Деньги выделили на ребенка, значит на него и потратим. Пенсионный фонд освободит его от содержания родителей в старости :) мечты, мечты...


В списке на покупку следующим стоит ФСК ЕЭС.


Что нам нужно? Дивиденды и потенциал роста.

Дивиденды.

Средние дивиденды за прошедшие 5 лет 11,8%, в прошлом году выплачено 8,7% (после вычета налогов 7,5, все равно в 1,7 раза больше официальной инфляции (4,25%)). Платить будут и дальше. Монополия, госкомпания и все вытекающее отсюда плюсы.

Потенциал роста.

Мультипликаторы (в скобках средний по отрасли)

Р/Е- 3,67 (4,56) +

Р/В- 0,28 (0,53) +

ROE%- 5,6 (3,5) +

Выручка- средний прирост за последние 5 лет +5,95% +

Чистая прибыль рост за 5 лет в среднем на +13% +

Уровень долг более чем  низкий  28% + (все прекрасно, что меньше 30%)

Долг/EBITDA 1,6 (2)  +


Итого +7 — 0 = 7

Примерно так. Просто и незатейливо. Сложно и умно это для “гуру” и профессионалов.

Первым быть не хочу, вторым не являюсь.



Вывод. По классике жанра- вертолетные деньги потекли не в экономику, а в рынок. Каждый чистильщик обуви (таксист в моем случае) хочет заработать на рынке.

Но меня это не пугает, я пришел в долгосрок.



Не является инвестиционной идеей, рекомендацией, сигналом и т.д. и т.п. и все прочее… Автор просто переносит свое дилетантское мнение на цифровые страницы...

 
Вертолетные деньги!



Телеграмм
лидеры роста и падения на ММВБ сегодня
 Tue, 22 Dec 2020 15:00:02 +0300
На 14:42 мск наблюдаются нетипичные изменения объема в акциях См. таблицу.

Лидеры обсуждения на форуме акций сегодня
Название Число комм-в Цена,
посл
Изм, %
1 Сбербанк 219 263.54 +0.67%
2 Колизей 58    
3 Новый Колизей 34    
4 Все просто 29    

Лидеры роста сегодня
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 ЭН+ГРУП ао 726 +4.31% 40.35
2 БСП ао 52.92 +3.79% 32.68
3 Мечел ао 62.77 +3.67% 178.86
4 Мечел ап 72.5 +2.91% 34.83
5 ВХЗ-ао 70.55 +2.69% 3.51

Лидеры снижения сегодня:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 АшинскийМЗ 8.1 -8.06% 31.52
2 Авангрд-ао 985 -3.43% 2.44
3 Полюс 15259 -2.5% 1 659.24
4 Petropavl 31.39 -0.92% 66.24
5 САФМАР ао 499 -0.52% 0.10

Рост объемов в неликвидах:
Название Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
Изм Объема
1 ЭнергияРКК 6680 +10.41% 10.51 +4357%
2 ЮУНК ао 6480 +8.18% 7.78 +2535%
3 Кубанэнр 68.8 +1.47% 0.37 +2087%
4 Славн-ЯНОС 17.75 -3.27% 0.23 +1996%
5 Галс-Девел 1161 -0.34% 0.08 +1643%

Котировки акций онлайн
Расписание торгов на Московской бирже в период новогодних праздников
 Tue, 22 Dec 2020 13:54:50 +0300

Московская биржа напоминает о регламенте работы рынков в период новогодних праздников.

Торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках и рынке стандартизированных производных финансовых инструментов будут проводиться 4–6 и 8 января 2021 года.

В указанные даты на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (сделок с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения.

31 декабря 2020 года торги на всех рынках биржи проводиться не будут.

1 и 7 января – выходные праздничные дни, торги в эти дни не проводятся.

www.moex.com/n31902/?nt=106

Конкурс: "Лучший аналитик фондового рынка"
 Tue, 22 Dec 2020 12:33:38 +0300

Конкурс "Лучший аналитик фондового рынка"


 

☝️В честь запуска инвестиционной платформы Финбрикс, мы объявляем о начале конкурса с призовым фондом 300 000 рублей

Intel: не пора ли обратить внимание на акции компании?
 Tue, 22 Dec 2020 12:26:24 +0300

ИСТОЧНИК

Потребительские цены в Японии: самый быстрый спад за десятилетие (перевод с deflation com)
 Tue, 22 Dec 2020 12:10:18 +0300
Третья по величине экономика мира продолжает бороться с дефляционными силами. Действительно, основные потребительские цены в Японии упали в ноябре самыми высокими темпами за десятилетие. Вот выдержка из статьи Рейтер от 17 декабря:

Базовые потребительские цены [Японии] без учета нестабильных цен на свежие продукты питания упали на 0,9% в ноябре по сравнению с годом ранее… Это был четвертый месяц падений подряд и самый быстрый спад в годовом исчислении с сентября 2010 года. Хотя в этом падении в основном обвиняли правительственную кампанию по предоставлению скидок на поездки и низкие цены на энергоносители, оно подчеркивало, насколько вялый внутренний спрос сдерживал цены и препятствовал восстановлению после спада, вызванного пандемией. «Возрождение инфляции будет держать людей дома, а ожидаемое сокращение зимних премиальных выплат предотвратит рост потребления», — сказал главный экономист Норинчукина. «Потребительские цены будут продолжать падать в 2021 году».

Все это происходит, несмотря на предыдущие меры стимулирования со стороны Банка Японии. Издание книги Роберта Пректера 2020 года Conquer the Crash дает представление о том, почему центральные банки всего мира, включая Федеральный резерв США, будут бессильны остановить дефляцию:

ФРС увеличивала предложение долларов с 2008 по 2014 год на ошеломляющие 36% в год… Учитывая инфляцию ФРС, многие люди ожидали бы, что индексы цен производителей и потребителей будут расти со скоростью 36% в год. Но… годовой темп изменения индекса цен производителей застрял около нуля, а индекс потребительских цен растет всего на 2%. Экономистам было трудно объяснить, почему цены производителей и потребительские цены были такими низкими. Короткий ответ заключается в том, что дефляционная психология постепенно набирает силу, независимо от того, что делает ФРС. Кредитование Центрального банка и государственные заимствования не способствуют экономическому росту. Экономика была вялой, несмотря на рекордную инфляцию центральных банков и рекордные расходы правительств во всем мире, а также из-за них. Высокий долг приводит к экономической стагнации и, в конечном итоге, к дефляции. Япония имела одну из самых сильных экономик в мире, темпы роста составляли 9% в течение 20 лет до 1973 года, а затем довольно высокие темпы роста — около 4,5% до 1994 года. С этих пор средний показатель составил около 1%.

Причина, по которой Япония находится в беде, была изложена 1 ноября 2012 года в заголовке MarketWatch: «Япония находится в худшем, чем дефляционная ловушка». Но это не хуже дефляционной ловушки. Это просто дефляционная ловушка. Вот что говорится в статье: «Политики потерпели поражение. Жестокая дефляция сохраняется. Японские официальные лица испробовали денежно-кредитные стимулы, включая нулевые процентные ставки и количественное смягчение». Знакомо? И вот: «Прошлый бюджетный стимул увеличил государственный долг до 200% ВВП». Это тоже звучит знакомо? И, наконец, «самый тревожный аспект недомогания Японии может быть психологическим». Это ключ ко всему.

перевод отсюда

Обзор рынка на конец года «с 30 000 футов» (Бесплатный доступ на elliottwave com)

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
Акции (урок 7) – P/S
 Tue, 22 Dec 2020 12:02:03 +0300

Продолжаем освежать память и пополнять свой арсенал инвестора.

В прошлом уроке мы разобрали коэффициент P/E. В этом разберем P/S.

P/S = price to sales = капитализация к выручке. По-другому P/S называют sales multiple. P/S – следующее, на что обычно смотрят после P/E. Дело в том, что P/E теряет смысл, когда компания убыточна. К тому же прибылью можно манипулировать. Эти проблемы и решает P/S.

Преимущества P/S:

— продажи обычно есть всегда;
— выручкой не так легко манипулировать, в отличие от прибыли;
— выручка более стабильна, чем прибыль. В отдельном году из-за разных событий прибыль может сильно варьироваться, а это искажает P/E;
— P/S хорош для анализа устоявшихся зрелых бизнесов и хорош для анализа стартапов, которые пока еще не имеют прибыли;

Недостатки P/S:

— большая выручка не всегда автоматом значит большую прибыль и высокую операционную эффективность;
— P/S не отражает разницу в издержках (тут коэффициент проигрывает P/S);
— и всё-таки выручкой тоже можно манипулировать. Некоторые манипулируют так: признают выручку заранее, хотя продукты покупателям еще не доставили;
— как и P/E, P/S не учитывает долг компании.

Слишком высокий P/S обычно значит, что компания переоценена. Слишком низкий – что недооценена.

Как и в случае с P/E есть вариации P/S:

— Trailing 12 months P/S (запаздывающий), он же сокращённо TTM P/S (Trailing Twelve Months)
— Current fiscal year P/S (составляется на основе прогнозных значений для текущего фискального года)

Чтобы сравнивать компании по P/S, они должны быть из одной отрасли.

P/S некоторых компаний:

• Apple: 8.07
• Microsoft: 11.48
• Amazon: 4.67
• Google: 6.95
• Facebook: 9.77
• Tesla: 20.63
• JP Morgan: 5.41
• Nvidia: 22.46
• Netflix: 9.78
• Exxon: 0.92
• Uber: 6.9
• Fastly: 42
• Snap: 36
• Pinterest: 31
• Freedom Finance: 14.52
• Zoom: 59
• Airbnb: 25

• Газпром: 0.7541
• Сбербанк 1.8
• Mail: 4.5

Обратите внимание, как разительно отличаются P/S среди отраслей.

Мой телеграм-канал про инвестиции: https://t.me/renat_vv

Философия фундаментальных принципов движения цены
 Tue, 22 Dec 2020 12:00:26 +0300
Рынок манит своими возможностями. Мозг большинства трейдеров отказывается мыслить рационально и заставляет как можно быстрее получить дозу адреналина. Какая альтернатива? Проверить формализованную идею на всей доступной истории и, осознав результаты, не торговать никогда. Что же мешает этому?

  • тяга к игре на эфемерных неэффективностях
  • нежелание чётко формализовать свою стратегию
  • лень всестороннего тестирования идей на истории
  • отсутствие подходящего склада ума и технических навыков
  • неверие в существование стабильных и прибыльных алгоритмов
Не говоря уже о том, что многим сложно отличить оптимизацию от подгонки или же с уверенностью ответить на базовые вопросы алготрейдинга. Я дам некоторые ответы, но взамен хотел бы услышать ваши размышления касательно основного вопроса, точного ответа на который, уверен, ни у кого нет.

Итак, можно ли получить стабильный результат в рынке? Для иллюстраций возьмём нарастающий итог результатов сделок фундаментального алгоритма (рост чистой прибыли с учётом потери на спреде) на таймфрейме M5 (котировки bid/ask от Dukascopy - самые качественные). Почему именно M5? Лучше виден размах колебаний. К тому же, некоторые горячие головы сразу же банят за гладкие equity… Они ещё не готовы.

EUR/USD за 2003-2020 гг.:

Философия фундаментальных принципов движения цены


Выход графика доходности на прямую линию — заслуга самого алгоритма. А вот размах колебаний относительно линии регрессии (т.н. коэффициент линейности) зависит от:

  • структуры движения цены конкретного инструмента
  • конкретной комбинации значений параметров алгоритма
Наблюдаем феноменальный результат (за который я хотел бы какую-то премию): для конкретной комбинации значений параметров размах колебаний неизменен на всей доступной истории, т.е. структура движения цены не меняется с течением времени (в рамках одного инструмента). Это хорошая новость для алготрейдеров, но если бы это было не так, то и попытки автоматизации торговли были бы тщетны. Потому как EUR/USD, начиная с какого-то момента, вполне мог начать себя вести как какой-то другой инструмент, на котором эта же комбинация значений параметров без повторной оптимизации отрабатывает значительно хуже.

Примеры? Протестируем алгоритм с этой же комбинацией значений параметров на других инструментах (не меняя вообще ничего).

EUR/JPY за 2003-2017 гг.:

Философия фундаментальных принципов движения цены


Немного повлиял в два раза больший (чем у EUR/USD) спред, но суть не в нём: у EUR/HKD он наоборот в два раза меньше, но результат там даже хуже.

GBP/JPY за 2003-2017 гг.:

Философия фундаментальных принципов движения цены


Такой результат торговать уже нельзя: слишком большие просадки. Спред всего на треть шире, чем у EUR/JPY, а размах колебаний значительно больше. Т.е. дело в поведении цены. Почему же оно не меняется для конкретного инструмента десятилетиями? Чем это можно объяснить?

Действительно ли все мировые активы — это разные (но всегда неизменные) правила преобразования одной и той же псевдослучайной последовательности? Тогда это объясняет и наблюдаемую устойчивость поведения инструментов (на которую надеются все алготрейдеры, но доказать и объяснить наличие которой не могут), и возникновение гэпов (вместе со спайками после клиринга)и корреляцию мировых активов, и реакцию рынка на «правильные» новости (вместе с локализацией форс-мажоров), и ряд других наблюдаемых свойств, далеко не все из которых я могу озвучить.

У кого-то есть реальные соображения на этот счёт или будете продолжать плодить лишние сущности в виде самоорганизовавшихся «быков» и «медведей»?
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579