Thu, 18 Jan 2024 10:11:40 +0300
ЦБ выкатил обзор финансовых рынков за декабрь. Посмотрим что есть интересного.
Корп облигации за декабрь +1,56 трлн (рекорд) = до 23,9 трлн
За 2023 год рынок бондов +5 трлн — рекорд за 10 лет.
Замещающие облигации = 1,2 трлн руб, декабрь 0,22 трлн.
В декабре физики нетто-купили акций на 0,5 млрд руб.
Доля физиков в торгах снизилась до 73% — минимум примерно за год.
Нерезы продали на 22 млрд руб (в 23 г брали в среднем на +16 млрд в мес)
Как мы видим, осенью дружественным нерезидентам освободили счета-депо от блокировки и с их стороны пошли продажи
В декабре на рубль давил выкуп собственности у нерезидентов.
Нетто-продажи валюты экспортеров $14,8 млрд, vs 13,9 млрд в ноябре.
Физики 21 месяц подряд являются чистыми покупателями валюты.
Последний раз физики продавали валюту в марте 2022.
В декабре физики купили валюты на 179 млрд руб (баксы и евро), из них через биржу — на 90 млрд рублей, остальное — через банки.
Друж. нерезиденты также стабильно 2 года выводят бабки из рублей в валюту. В декабре -217 млрд руб. Доля юаня в торгах уже полгода как стабилизировалась на уровне 40% и больше не растет.
После заседания ЦБ 15.12 доходность ОФЗ начала падать на фоне ожидания завершения цикла. Физики купили ОФЗ на вторичке на 14,7 млрд руб. Физики тарят ОФЗ уже 7 мес подряд, нетто-покупка за это время составила 113,5 млрд руб.
Какие можно сделать выводы?
Thu, 18 Jan 2024 10:13:33 +0300
На каникулах активно изучал стратегии инвестиционных компаний, которые они традиционно выпускают к началу года. Прочитал несколько сотен страниц десятка презентаций.
В этом посте подчеркну основные тенденции, которые прогнозируют аналитики для нашего рынка.
Основные показатели (в среднем) к концу года:
Индекс Мосбиржи — +20%
Курс доллара — 85-90 руб.
Нефть — $85 за баррель.
Ставка ЦБ — 12%.
Рынок в целом:
Высокие ставки по кредитам будут с нами весь год, постепенного уменьшения ждут со 2 квартала.
Высокие ставки ограничивают потенциал роста фондового рынка.
Санкции и геополитика могут сдерживать деловую активность и рост рынков.
Инвесторы — физические лица продолжат доминировать на российском рынке акций, что будет делать его волатильным.
Прогноз от Сбера
Акции:
Российские акции по-прежнему оцениваются по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E существенно дешевле по сравнению с крупными рынками других развивающихся стран.
Большие ожидания на рост акций во второй половине года после начала смягчения процентных ставок.
Объем дивидендных выплат в 2024 году может достичь исторического максимума.
Курс государства на импортозамещение будет стимулировать рост высокотехнологичных компаний, чья продукция должна заменить зарубежные аналоги.
Редомициляция российских компаний. Позволит раскрыть стоимость ряда компаний. Но возможны при этом риски навеса.
Выход на IPO новых компаний будет повышать интерес к акциям.
Прогноз по дивидендам от ВТБ.
Облигации:
Поиск альтернатив вложениям в твердые валюты будет подогревать популярность замещающих и юаневых облигаций.
Пока высокие ставки, будут популярны инструменты денежного рынка и флоатеры.
Фавориты
Потенциал роста компаний от Атона (обзор).
Акции компаний, которые чаще всего встречаются в числе фаворитов инвесткомпаний.
Лукойл
X5 Retail
Яндекс
Globaltrans
Магнит
Роснефть
❓ Какой у вас прогноз на новый год?
—
Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.Thu, 18 Jan 2024 09:27:19 +0300
В четверг мы ведем трансляции, посвященные профессиональному трейдингу на Московской бирже. Обсуждаем сложные темы, активно торгуем рынок и разбираем крупные сделки. В эфир выходят преподаватели Школы Трейдинга, каждый из которых может разобрать систему своей торговли и дать зрителям больше пользы.
Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами.
09:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Ивана Кондратенко
10:00 — 11:30 — Разбор крупных сделок, активная торговля на Мосбирже и на крипте, сложные темы
11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок.
Go Invest: clck.ru/33nS8n
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать трейдером с нуля? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — https://schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvestinggroup
Thu, 18 Jan 2024 09:37:46 +0300
В ушедшем 2023 году нашему доверительному управлению исполнилось 4 года. На них пришлись обвалы пандемии и СВО. Но управление выстояло. Средняя доходность для всех активных счетов ДУ у нас (вне зависимости от даты открытия) — 16,2% годовых на руки на 31 декабря 2023 года. Средний прирост рынка акций за это время — 7% годовых с дивидендами.
Много это или мало? Удастся ли удержать темп и можно ли попробовать заработать больше? А также на что мы ставим и надеемся — в первом стриме нового года 18 января в 16:00
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Thu, 18 Jan 2024 08:31:30 +0300
Индекс Мосбиржи находится вблизи 6-недельного максимума. Сможет ли рынок закрепиться выше отметки в 3200 пунктов в ближайшие дни? Следует учитывать, что в скором времени начнется налоговый период, который может привести к укреплению рубля, что может оказать негативное влияние на акции экспортеров, которые занимают значительную долю в индексе.
Среди голубых фишек в середине недели в лидерах роста были акции Совкомфлота, которые прибавили 1,7%. Инвесторы приобретают эти акции в надежде на получение хороших дивидендов. Однако ставки морского фрахта снижаются, что может негативно сказаться на доходах компании.
Сбербанк представил отчетность по РСБУ за 2023 год. Результаты соответствуют ожиданиям рынка и не содержат никаких сюрпризов. В конце февраля банк представит отчетность по МСФО и проведет конференц-звонок, где будут озвучены ориентиры по темпу роста бизнеса на этот год.
В течение двух последних дней инвесторы активно продают расписки TCS Group, так как брокеры предупреждают о возможных распродажах после завершения процесса редомициляции. Ожидается, что TCS Group завершит процедуру редомициляции весной. Некоторые крупнейшие российские брокеры предполагают, что может повториться ситуация аналогичная VK, когда котировки компании в первый день торгов после переезда упали на 17%.
В третьем эшелоне вновь раллирует SFI – в среду акции потяжелели на 13%. Инвесторы по-прежнему верят в погашение квазиказначейского пакета и выхода Европлана на IPO. Обе идеи имеют право на жизнь, но могут и не реализоваться. К примеру, казначейские акции могут направить на покупку интересных активов и провести неденежную сделку, а если Центробанк будет медленно снижать ключевую ставку, то IPO лизинговой компании могут отложить до лучших времен. Для успешного размещения придется предложить рынку дисконт и захочет ли этого мажоритарий — большой вопрос.
Цены на золото на мировых товарных биржах приближаются к отметке в $ 2000 за унцию, что связано со снижением геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Хотя геополитическая обстановка временно стабилизировалась, инвесторы начинают выходить из драгоценного металла. Акции российских золотодобывающих компаний пока не реагируют на падение цен на золото, но следует учитывать эти риски. Желтый металл не смог закрепиться выше уровня в $ 2100 за унцию, поэтому возможна глубокая коррекция.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
Wed, 17 Jan 2024 23:12:45 +0300
В 2023 г. российский рынок облигаций активно рос в объемах, чему поспособствовали ряд ключевых факторов.
- Переориентация внутренних инвесторов на локальный рынок из-за сложностей с выходом на зарубежные рынки;
- Активный рост отдельных сегментов − замещающих облигаций и корпоративных облигаций с плавающим купоном (флоатеров);
- Стремление эмитентов успеть разместить облигации перед ожидаемым дальнейшим ужесточением ДКП ЦБ РФ в 2-ом полугодии 2023 г.;
- Отчасти эффект низкой базы 2022 г.
Далее приведу некоторые графики, которые помогут дать представление о текущих трендах развития облигационного рынка РФ со своими краткими комментариями. Отмечу, что здесь приводятся данные не в терминах доходностей и спредов, а количественных показателей, которые могут быть полезны для общего видения ситуации.
Источники: Московская биржа, ЦБ РФ
В 2023 г. произошло заметное оживление первичного рынка размещений облигаций за счет корпоративного сегмента даже не смотря на рост ставок во 2-ом полугодии. Отмечу, что по ОФЗ на 2023 г. изначально предполагалось, что программа заимствований может быть увеличена на 1 трлн руб., до 3,5 трлн руб. (по факту привлекли 2,6 трлн руб.). В 2024 г. запланировано привлечь 4,1 трлн руб. (2,6 трлн руб. – чистыми) – серьезный объем, способный оказать давление на вторичный рынок.
Источник: Московская биржа
Торги на Московской бирже полностью восстановились после провала в 2022 г. Особенно заметным стал рост в корпоративном сегменте. При этом отметим, что в 2023 г. сократилась доля тортов в режиме основных торгов (в «стакане») с 42% до 22% (из выступления Г Шевеленкова на Cbonds-конгрессе), то есть увеличился сегмент OTC (внебиржевой) и РПС (переговорные сделки, как правило с большими объемами).
Источники: ЦБ РФ, Минфин РФ
Доля нерезидентов во владении ОФЗ на 01.12.2023 упала до 7,5% и за предыдущие три месяца существенно не изменилась, что может говорить о состоявшемся выходе большинства зарубежных инвесторов, желавших продать локальные госбумаги. При этом постепенное дальнейшее сокращение не исключено.
Источник: ЦБ РФ
Сегмент корпоративных облигаций заметно прибавил в объеме по непогашенному номиналу в 2023 г., частично за счет размещения замещающих бондов. Высокие текущие рублевые ставки на рынке будут оставаться в краткосрочной перспективе сдерживающим фактором для размещения новых облигаций с фиксированным купоном.
Хитом 2023 г. стали корпоративные облигации с плавающим купоном (флоатеры), объем в обращении которых достиг 4,2 трлн руб. (17,5% от всех корпоративных облигаций), по нашей оценке. Учитывая, что, скорее всего, ключевая ставка ЦБ РФ в ближайшие месяцы будет оставаться вблизи текущих уровней (16%), интерес к флоатерам будет сохраняться, как к высокодоходным инструментам.
Источники: Минфин РФ, ЦБ РФ
Снижение объемов суверенных еврооблигаций РФ было обусловлено, как погашением RUS-22 и RUS-23, так и амортизацией RUS-30. Нерезидентам достаточно сложно выходит из этих бумаг из-за законодательных ограничений. Минфин РФ планирует в 2024 г. начать замещение данных бондов, что может привести к некоторому оттоку ликвидности из других сегментов долгового рынка, в том числе из корпоративных замещающих облигаций.
Объем размещенных валютных корпоративных облигаций на Мосбирже
Источники: Rusbonds.ru, собственные расчеты
Объем рынка корпоративных еврооблигаций (незамещенных) в 2023 г. составил по объему в обращении $41 млрд – существенный сохраняющийся навес для замещающих бондов. Согласно поправкам к действующему закону, эмитенты должны завершить замещения евробондов до середины текущего года. По различным оценкам будет еще выпущено замещающих облигаций на $5−7 млрд. Отметим, что правкомиссия разрешила ВЭБ.РФ, Северстали и Уралкалию не замещать свои евробонды.
Объем размещений юаневых бондов сократился в 2023 г. Их рынок пока характеризуется невысокой ликвидность.
Сегмент субфедеральных и муниципальных облигаций в целом в 2023 г. стагнировал. Объем в обращении составил 559 млрд руб. Размещения носили единичный характер.
Источник: Московская биржа
Физические лица стали значимыми участниками рынка облигаций в 2022−2023 гг., что видно по росту их доли в объемах торгов. При этом основном режиме торгов в ОФЗ она составила 20%, в корпоративных облигациях – 44%, в замещающих – 60% и в юаневых – 37% (из выступления Г Шевеленкова на Cbonds-конгрессе). В текущем году рост объемов и, соответственно, влияния частных инвесторов может сохраниться. Такие значительные объемы могут создавать искаженное ценообразование в отдельных сегментах рынка.
В 2023 г. частные инвесторы вложили в облигации 715 млрд руб. (72% – в корпоративные облигации, 28% – в ОФЗ и региональные облигации), что составило 65% от всех их вложений в различные активы, по данным Московской биржи.
Выводы
Российский рынок облигаций заметно вырос в объемах и по оборотам в 2023 г. Ключевыми факторами этого стали: переориентация внутренних инверторов на локальный рынок, размещения замещающих бондов, стремление эмитентов успеть разместить облигации перед ожидаемым дальнейшим ужесточением ДКП ЦБ РФ в 2-ом полугодии 2023 г., а также отчасти эффект низкой базы 2022 г.
Активно размещались корпоративные флоатеры на фоне роста ключевой ставки ЦБ РФ. Учитывая, что, как ожидается, в ближайшие месяцы регулятор не приступит к снижению ключевой ставки, можно ожидать сохранение интереса к таким бумагам в ближайшие месяцы, дающих потенциально большую доходность в краткосрочной перспективе.
За 2022-23 гг. было размещено замещающих облигаций на $20,2 млрд. Оставшийся объем корпоративных евробондов составляет $41 млрд – существенный навес над рынком. Заявлялось о замещении до $9 млрд, в реальности объем может составить $5−7 млрд. Правкомиссия разрешила не замещать свои бумаги: ВЭБ.РФ, Северстали и Уралкалию.
Физические лица стали значимыми участниками публичного долгового рынка, доля которых достигла 32%, что может приводить к искаженному ценообразованию в отдельных сегментах рынка.
Thu, 18 Jan 2024 08:25:29 +0300
Всех приветствую!
По традиции начну с новостей.
После вчерашней новости (Госбанки Китая ужесточают ограничения в отношении финансирования российских клиентов после того, как США пообещали вводить вторичные санкции в отношении организаций, которые помогают России — BBG (https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-16/china-banks-tighten-curbs-on-russia-after-us-sanctions-order )) пришла еще одна новость. Турецкие банки начали массово отказываться от работы с российскими (https://www.rbc.ru/business/17/01/2024/65a7085d9a794754ac15badb?ysclid=lrheg1pcww426429654&from=copy) . ЧТД кстати, вслед за Китаем и Турция опасается санкций… Изоляция возможна…
По предварительным данным, исполнение расходов федерального бюджета на реализацию национальных проектов, по состоянию на 1 января 2024 года, составило 2 983,8 млрд рублей или 99,2 % от плановых бюджетных назначений — отчет (https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38828-ispolnenie_raskhodov_federalnogo_byudzheta_na_realizatsiyu_natsionalnykh_proektov ). Т.е. почти под завязку.…
По состоянию на 1 января 2024 г. объем ФНБ составил 11 965 074,7 млн рублей или 8,0% ВВП, что эквивалентно 133 407,3 млн долл. США — Минфин отчет (https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38829-o_rezultatakh_razmeshcheniya_sredstv_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya ). В ФНБ не осталось евро (и долларов): только юани, золото и рубли.
СИСТЕМНО ЗНАЧИМЫЕ БАНКИ В ДЕКАБРЕ НАРАСТИЛИ НЕТТО-ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ НА 14% ПО СРАВНЕНИЮ С ПРЕДЫДУЩИМ МЕСЯЦЕМ. НАСЕЛЕНИЕ В ДЕКАБРЕ ОСУЩЕСТВИЛО РЕКОРДНЫЕ В 2023 Г. НЕТТО-ПОКУПКИ ВАЛЮТЫ, ПРАКТИЧЕСКИ ВЕСЬ ОБЪЕМ ПРИШЕЛСЯ НА ДОЛЛАРЫ И ЕВРО — ЦБ. Ни один я думаю про нал…
Что касается валютного рынка — пока не понятно, что произошло в валютных парах, но с точки зрения ТА, шипы могут быть проторгованы, что и происходит в моменте… Но в глобальном плане ничего не меняется...До выборов конечно…
Нефть. ОПЕК ОСТАВИЛ ПРОГНОЗ РОСТА МИРОВОГО СПРОСА НА НЕФТЬ НА 2024 ГОД БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ НА УРОВНЕ 2,25 МЛН БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ. ОПЕК ПРОГНОЗИРУЕТ, ЧТО МИРОВОЙ СПРОС НА НЕФТЬ ВЫРАСТЕТ НА 1,85 МЛН БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ В 2025 ГОДУ. ОПЕК ПОВЫСИЛА ОЦЕНКУ ДОБЫЧИ НЕФТИ И КОНДЕНСАТА В РФ В 2023Г НА 160 ТЫС. Б/С, ДО 10,78 МЛН Б/С. СТРАНЫ ОПЕК, ВХОДЯЩИЕ В СДЕЛКУ ОПЕК+, НАРАСТИЛИ ДОБЫЧУ НЕФТИ В ДЕКАБРЕ НА 79 ТЫС. Б/С — ОТЧЕТ ОПЕК
Но нефть просто «умирает», скорее всего геополитика играет уже меньшую роль, во главе угла возможный разлад в ОПЕК+.
Сырьевой рынок в моменте..., Азия и США падали, а наш рынок растет... Патология.
«Бумажный» рынок.
Российские частные инвесторы, доля которых на рынке акций составила 73%, в декабре 2023 года купили российских акций всего на 0,5 млрд рублей, отмечает (https://frankmedia.ru/151716 )ЦБ. Для сравнения: среднемесячный показатель за предыдущие 11 месяцев составил 15,7 млрд руб. Вот реакция высокой ставки по депозитам..
По утру (Сбер отличается такой пунктуальностью) вышел отчет. СБЕРБАНК В 2023Г УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ ДО 1,493 ТРЛН РУБ. СБЕРБАНК В ДЕКАБРЕ 2023Г ПОЛУЧИЛ 115,6 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 125,5 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ. Прибыль есть, но она падает! Почему растет бумага я не понимаю, но она пытается расти… Я технарь, и поэтому торгую графики, хотя еще раз повторю, на чем рост я не понимаю!
«СБЕР» СОХРАНЯЕТ ЦЕЛЬ ПО ДИВИДЕНДНЫМ ВЫПЛАТАМ ЗА 2023 Г. НЕ МЕНЕЕ 50% ОТ ПРИБЫЛИ ПО МСФО — ФИНДИРЕКТОР. Вопрос — а будет ли прибыль велика на столько, чтобы дивы хотя бы конкурировали с депозитами??? Я не уверен! И снова сослагательное наклонение, причем не от Грефа! И снова вера «улицы»…
Индекс ММВБ на днях рисует снова растущую свечу на фоне неоднозначного отчета Сбера. Цена находится между зоной «напонятки» 3173-3191, при этом сам индекс становится более информативным!
Драйверов для роста я не вижу! Только отчет в Сбере! Причем он был менее лучшим, чем на дне инвестора 05,12, плюс очередные банковские ограничения со стороны иностранных банков (Китай и Турция), и снова только на вербальных интервенциях про дивы, но рост продолжается… Вопрос веры, но я бы лонг прикрывал!
Каждый торгует сам, поэтому по поводу своих позиций необходимо думать самому. В том числе и над стратегическими. Спекулятивно — я ждал отроста в Сбере, я его получаю, для меня на этих уровнях с точки зрения близости и однозначности стопов торговля от шорта в приоритете!
Кстати, возможно Индекс ММВБ на днях становится информативным. Я раньше писал, что без Сбера не может быть полноценного роста, была зона «непонятки» в индексе, и скорее всего уровень 3191 все-таки существует. Стоим под ним, и в тоже время Сбер на днях пришел под зону 279,6-279,7. Он просто «догнал» остальной рынок!
Последнее время у меня была «идея-фикс», что на отчете Сбер пойдет вверх. Так и случилось, правда я до сих пор не понимаю почему. Писал и продолжаю пока торговать идею от шорта — «буду пытаться торговать пинг-понгом от шорта в зоне 278,5-280,5 с общим стопом 281,4+ (по крайней мере тоже стоп есть).
С точки зрения чтобы отличить ложный пробой от истинного я снова прибегаю к своей методе — откладываю +0,5% от реперного уровня, в Сбере на днях от 279,7+0,5%=281,1+. В случае закрытия выше шорт будет неактуален, стоп буду осуществлять однозначно и после коррекции зона 279,6-279,7 станет поддержкой и возможно придется менять взгляд на рынок…
В Сбере на часах почти достигнута мишень от пробоя канала 274,4-276,84=279,28± , также есть возможный канал, проведенный через лоу, и он хоть и повышательный, но укладывается пока в рамки моей зоны сопротивления... При этом в Сбере на часах 55ЕМА поднялась к 276,5+, откат можно пробовать откупать в зоне 275,9-276,84 с общим стопом 275,1-. Т.е. пока своеобразный канал, но приоритет от шорта…
В Лукойле на днях я пока не вижу волн, только гипотетические уровни, поддержка в зоне перед НГ — 6770-6803, и зона сопротивления — 6977-7005 и цена уже под 55ЕМА и облаком Ишимоку. Вообще вчера он показывал неслыханную бодрость, но я думаю что это рост «на прицепе» за Сбером…. Локальная идея — торговля на часах в канале с поддержкой в виде зоны 6785-6832, стоп 6764-. С торговлей от продажи пока большой вопрос. Вроде в зоне 6911 -6939 (реперный уровень 1-ой волны падения) с общим стопом 6959+ и можно продавать, но цена уже выше 55ЕМА... Короче говоря буду думать в ходе торгов. Главное наличие четких стопов!
При этом в случае пробоя вверх Сбера следуя логике рынка может начать рост совершенно отставшая бумага — Газпром! Надо присматриваться к нему! Продолжаю наблюдать — «на днях присутствует дивергенция на падении, цена под 55EMA и RSI «накернивает» тренд. В случае продолжения роста и прохода и закрепления выше 165+, бумага окажется выше 55EMA, появится четкий стоп (163-по закрытию дня), и можно пытаться даже в нем поторговать от лонга…
=
Наконец-то дождался отроста в Сбере! И снова был проигнорирован негативный внешний фон, но я к этому уже привык.
Начал продавать Сбер! Продал пока 1/64 по 278,49, буду допродавать до 280,5, общий стоп 281,4+. ПИНГ-ПОНГ в канале, но приоритет от шорта! Позиция скорее всего долгосрочная!
Если придется выходить по стопу я это ОБЯЗАТЕЛЬНО СДЕЛАЮ(!), и скорее всего снова сяду «на забор». Для меня эта была «ИДЕЯ ФИКС», и если она не сработает, то нужно будет снова искать новые идеи, а пока рассчитал точки входа и определился с объемами, возможный убыток просчитан и принят мной, остается только формально и последовательно осуществлять стратегию, а время нас всех рассудит!
=
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал t.me/scalpon , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку.
Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot, чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)
Удачных торгов! Тренд — наш друг!
Wed, 17 Jan 2024 11:18:55 +0300
ЦБ публикует, много, очень интересной статистики по рынку
Из интересного:
1. Брокера не банки (нфо), более доходные чем банки.
2. 9 трлн. руб у физиков, 12 трлн. у юриков, получается в системе актива 21 трлн.
3. Половину ( 4,2 трлн.) физики держат в облигах.
4. Всего живых физиков 4,5 м человек.
5. 21% от живых физиков имеют счета от миллиарда руб. ( каждый пятый физик — ярд)
6. 35 м счетов физ.лиц открыто в системе. Фактически, каждый второй человек трудоспособного возраста, открыл счет на бирже!
7. до 100к рублей, размер счета у 1 % физиков.
Wed, 17 Jan 2024 10:32:32 +0300
Рынок с открытия в нулях.
Wed, 17 Jan 2024 10:16:02 +0300
Wed, 17 Jan 2024 10:05:45 +0300
RUB бумаги
Wed, 17 Jan 2024 10:02:20 +0300
Цены на газ в Европе снизились с $500 до $400 за тыс. куб. м в среднем с октября по декабрь 2023 г. и по состоянию на 16 января 2024 г. составили $338/тыс. куб. м. Разберем, какие факторы сейчас влияют на цены и чего ждать в будущем.
Перебои в работе газового месторождения Tamar в Израиле
В октябре 2023 года из-за ряда факторов цены на газ в Европе выросли до $500/тыс. куб. м, несмотря на высокий уровень запасов в хранилищах. В октябре должны были возобновиться забастовки на СПГ-заводах в Австралии, но позже они были отменены.
Также из-за конфликта в Израиле в начале октября компания Chevron, которая эксплуатирует газовое месторождение Tamar, получила от министерства указание приостановить работы. В результате Израиль временно перестал экспортировать газ в Египет (5 млрд куб. м/год). Египет направляет 80% СПГ в ЕС (экспорт Египта в ЕС из-за этого снизился). Но в середине ноября Tamar возобновило работу, так как риски в связи с атаками на Израиль снизились.
Заполненность хранилищ газа максимальная, потребление газа низкое
ЕС заполнил подземные хранилища газа до целевой отметки 90% к отопительному сезону еще в середине августа, а к началу сезона накопил в них рекордные 99,63%. С тех пор запасы газа в хранилищах оставались на максимальном уровне за последние 5 лет до 2021 г. (2015-2020 гг.).
По состоянию на 16 января заполненность хранилищ снизилась до 79% (около 87 млрд куб. м), что близко к максимальным уровням за 2015-2020 гг. Отбор газа составил 558, закачка — 73 млн куб. м/сутки. При текущих темпах отбора (при холодной погоде) к концу отопительного сезона (в конце марта – начале апреля) хранилища газа могут быть заполнены примерно на 50%. В 2023 году сезон отбора газа завершился 7 апреля, запасы газа в хранилищах были на максимальном уровне — 55,47%. При этом в период с января по сентябрь 2023 года (последние данные) потребление газа в ЕС было в среднем на 9% ниже аналогичного периода 2022 года. А в 2022 году ЕС снизил потребление газа на 15% относительно среднего уровня в 2015-2019 гг.
Риски для поставок СПГ из-за атак в Красном море
Из-за атак хуситов на танкеры в Красном море в декабре-январе выросли риски для поставок СПГ. При этом в декабре и в начале января импорт СПГ в Европу оставался стабильным. Но 15 января Катар приостановил поставки СПГ через Красное море.
Катар экспортирует в ЕС около 18 млрд куб. м СПГ (16% от экспорта Катара и 13% от всего импорта СПГ в ЕС). Теперь танкеры с СПГ будут идти более длинным маршрутом вокруг мыса Доброй Надежды в Африке. Это увеличивает продолжительность пути в Европу с 18 до 27-28 дней.
Вероятно, краткосрочно это может положительно повлиять на цены на газ. Но базово мы не ожидаем, что эта ситуация существенно скажется на поставках в ЕС. Вероятно, для перенаправления СПГ будет задействовано больше танкеров, пока ситуация с поставками через Красное море не нормализуется. Также Катар может перенаправить поставки в Азию, а США — в ЕС.
Вывод
Ожидаем, что ЕС сможет завершить отопительный сезон (к апрелю) с высокими запасами газа в хранилищах (около 50%). На фоне такой хорошей заполненности, стабильных поставок газа и низкого уровня потребления (на 9% ниже 2022 года) цены на газ в Европе в 2024 году будут находиться на уровне около $400/тыс. куб. м.
Наталья Шангина, Senior Analyst
Wed, 17 Jan 2024 09:55:00 +0300
«Воспоминания биржевого спекулянта» не зря считаются одним из лучших произведений о фондовом рынке — несмотря на то, что эта книга была написана более ста лет назад, она и в наши дни не теряет своей актуальности.
Джесси Ливермор был не только гениальным трейдером, но и настоящим знатоком человеческой природы — большинство его советов касается наших эмоций и поведения, поэтому их с уверенностью можно назвать «вечными».
Ниже я приведу и прокомментирую лишь некоторые из них:
«Спекуляции — это тяжелый и изнурительный бизнес, и спекулянт должен быть на работе все время, иначе скоро он останется без работы».
Быть трейдером на полную ставку невероятно трудно — быть трейдером на неполный рабочий день невозможно.
«Еще один урок, который я рано усвоил, заключается в том, что на Уолл-стрит нет ничего нового. Да и не может быть, потому что спекуляция стара как мир. Что бы не происходило на фондовом рынке сегодня, уже случалось раньше и произойдет снова».
Игроки постоянно меняются, но их мотивы остаются неизменными.
«Конечно, всегда есть причина для колебаний, но лента не заботится о том, что происходит и почему».
Финансовые СМИ и блогеры любят искать причины, по которым рынок движется в ту или иную сторону, однако большую часть времени объяснений просто нет.
«Есть простой дурак, который всегда и везде делает неправильные вещи, а есть дурак с Уолл-стрит, который думает, что должен торговать все время».
В большинстве случаев бездействие дает хорошие результаты. Ливермор был трейдером, но даже он знал, что иногда лучше закрыть терминал и ничего не делать.
«Человеку требуется много времени, чтобы усвоить все уроки из всех своих ошибок. Я совершаю ошибки постоянно, но я пытаюсь учиться на них».
Фондовый рынок слишком непредсказуем, поэтому без ошибок не обойтись. Главное не оставаться неправым слишком долго.
«Но даже мировая война не может помешать рынку акций быть бычьим, когда есть соответствующие условия, и быть медвежьим при других условиях. Чтобы знать, как зарабатывать деньги, достаточно уметь верно оценивать эти условия».
Рынки цикличны, и большую часть времени им наплевать на внешние события. Оценки, тенденции и настроение инвесторов — вот что влияет на движение рынка.
«Проведя много лет на Уолл-стрит, заработав и потеряв миллионы долларов, я хочу сказать вам следующее — я сделал эти деньги отнюдь не своим умом. Все дело в моей усидчивости. Я сидел и не дергался».
Терпение — это инвестиционная добродетель и один из ключей к успеху.
«Одна из самых полезных вещей, которой может научиться любой, такова: нужно отказаться от попыток схватить последнюю восьмую — или первую [имеется ввиду 1/8 пункта]. Это две самые дорогие восьмушки в мире».
Инвесторы сами попадают в беду, когда становятся жадными после успеха или боязливыми после неудачи. Крайности — это ловушки, расставленные рынком.
«Человек не хочет знать, какой сегодня рынок — бычий или медвежий. Он хочет, чтобы ему сказали, какие именно акции покупать или продавать. Он хочет получить что-то даром. Он не хочет работать. Он даже не желает думать».
Именно из-за лени и веры в красивые истории различные «сигналы» и стали такими популярными. Но все они недолговечны, потому что это не стратегия, и сиюминутная суета.
«Профессионал больше думает о том, чтобы оказаться правым, чем о деньгах, поскольку знает, что прибыль сама о себе позаботится, если он позаботится обо всем остальном».
Еще один пример, когда процесс важнее результата. Это очень сложная задача, потому что проигрыш или выигрыш заметны сразу, а правильность ваших действий становится понятна лишь по прошествии времени.
*****
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм
Wed, 17 Jan 2024 09:47:29 +0300
LIVE-эфир проведет один из главных трейдеров компании — Артем Кендиров.
09:30 — 10:00 — Обзор рынка, брифинг от трейдера из GO Investing Романа Бахтырева.
10:00 — 11:30 Артём Кендиров торгует на мосбирже
11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок
Скальпинг — это совершение небольших сделок в большом количестве. Т.е. десятки, а порой и сотни быстрых сделок в течение дня, каждая из которых рассчитана на получение прибыли. Артем торгует уже более 11 лет, и его сделки в буквальном смысле вошли в историю. Так что не стесняйтесь задавать ему вопросы в эфире. Даже самые каверзные :)
Go Invest: https://clck.ru/33nS8n
Go Invest — это высокотехнологичный брокер нового поколения. Для торговли и аналитики трейдерам бесплатно доступны два торговых терминала: веб-версия (https://clck.ru/34GtzW ) и десктоп-версия (https://clck.ru/34Gu4J). Все возможности Trading View и даже больше.
— Индивидуальная настройка терминала
— Доступ ко всем биржевым инструментам
— Удобная аналитика доходности
— Теханализ на высочайшем уровне
— Объемный анализ
— Идеи и подборки от аналитиков Go Invest
Веб-терминал Go Invest: профессиональный терминал для трейдинга с гибкими настройками, работающий в любом месте, где есть ноутбук.
Десктоп-терминал Go Invest PRO: профессиональное рабочее пространство с гибкой настройкой интерфейса, оптимизированное для двух и более мониторов.
Реклама. Брокер Go Invest 18+. https://goinvest.ru ООО «Го Инвест», ИНН 9725079692, erid: LjN8KWv7G
Хотите освоить скальпинг с нуля? Смотрите наши прямые трансляции на YouTube и приходите на обучение к топовым трейдерам компании в нашу Школу Трейдинга — https://schoollive.ru/obuchenie/ На сайте вы можете выбрать курс и присоединиться к ближайшему потоку обучения.
Следить за нашими трейдерами в течение дня и видеть все их сделки в прямом эфире вы можете в нашем закрытом телеграм-канале https://schoollive.ru/liveonline. С 7 утра до 23 часов вечера наши трейдеры активно торгуют и делятся своими результатами. На канале вы можете задать вопросы ведущим и обсудить ситуации на рынке с другими трейдерами компании. Это не просто телеграм-канал, это трейдерское комьюнити, где можно получить поддержку и помощь в торговле.
Вы можете стать трейдером компании и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — https://proplive.ru/education
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvesting...
Wed, 17 Jan 2024 09:26:59 +0300
Акции ОГК-2 оказались самыми слабыми из дочек «Газпром энергохолдинга» в 2023 году, продемонстрировав рост всего лишь на 0,5%. Есть ли потенциал роста в данных акциях или рынок справедливо оценивает компанию? Давайте разбираться.
Начнем с финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2023 года. Итак, выручка выросла на 14,3% до 120 млрд рублей. Компания увеличила выработку электроэнергии на 7,5% до 38,5 млрд кВт/ч, а отпуск тепловой энергии вырос на 1,2% до 3,513 млн Гкал. ВВП России в прошлом году показал неплохой рост, поэтому неудивительно, что спрос на энергию растет.
Из дочек «Газпром энергохолдинга» компания показала самый высокий темп роста выручки, однако в отчетном периоде прибыль ОГК-2 сократилась на 6,5% до 15,8 млрд рублей на фоне сильного увеличения операционных расходов.
В целом, результаты ОГК-2 соответствуют ожиданиям фондового рынка — компания увеличивает производство электрической и тепловой энергии, однако основную часть прибыли она получает по программе ДПМ, которая завершается в конце текущего года, и инвесторы уже начинают судорожно подсчитывать будущие потери.
В этом году индексация цен на природный газ будет на 2,3 п.п. выше, чем на электроэнергию, что может оказать давление на операционную прибыль ОГК-2, поскольку природный газ является основным источником топливного баланса компании.
В начале 4 квартала 2023 года акционеры ОГК-2 одобрили допэмиссию акций, что приведет к увеличению уставного капитала компании почти на 44%. Руководство компании не раскрыло истинных мотивов проведения допэмиссии. Однако, такое значительное размытие капитала вызывает недовольство на рынке, что отражается на текущей капитализации эмитента. В результате, акции ОГК-2 оказались в аутсайдерах.
Энергетика – это защитный сектор фондового рынка, и инвесторы всегда ценят данные акции за высокую дивидендную доходность. Однако в этом году в экономике, видимо, будет двузначная ключевая ставка Центробанка, и у ОГК-2 мало шансов для того, чтобы порадовать инвесторов неплохими дивидендами на фоне роста операционных расходов и допэмиссии акций.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
Wed, 17 Jan 2024 06:53:06 +0300
Завершился 2023 год, 4 год, когда мы управляем активами. И первый, когда активы под управлением стали сколь-нибудь заметны. Сумма еще скромная, но в прошедшем году она перешагнула первый миллиард рублей и вполне уверенно пошла выше.
На 15 января доверительном управлении ИК Иволга Капитал находится 1,2 млрд р. Это 166 счетов средней суммой 7,2 млн р. Средняя доходность счета, находящегося под нашим управлением, вне зависимости от срока его ведения, 16,3% годовых (это доходность уже за вычетом нашей комиссии и НДФЛ, в расчете не участвуют счета, открытые позднее 31 июля 2023).
БОльшая часть активов – стратегия ВДО, 62% всех активов. На отдельной диаграмме видно, как мы учились работать на этом специфичном рынке: доходности счетов, открытых в 2022 и 2023 годах заметно выше, чем на счетах, открытых в 2020 и 2021 годах.
Остальные 38% активов – это стратегия денежного рынка (РЕПО с ЦК), сводные портфели (где применяется сразу несколько стратегий, включая рынок акций) и фьючерсная стратегия, на которую мы возлагаем особые надежды.
Ушедший год оказался успешным для нашего управления, конкурентная доходность сопровождалась очень низкими колебаниями портфелей клиентов (это видно на графике с примерной динамикой портфелей ДУ ВДО). Задача на год нынешний – сохранить и доходность, и низкую волатильность вложений.
Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно от 110 т.р. для стратегии ДУ Денежный рынок, от 2 млн р. для стратегии ДУ ВДО, от 6 млн р. для стратегии ДУ Сводный портфель. Комиссия управляющего – от 0,5% до 1% от активов в год в зависимости от стратегии.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | СайтWed, 17 Jan 2024 07:30:49 +0300
На этой неделе официально дан старт программе долгосрочных сбережений (ПДС) в России, о запуске заявили руководство Министерства финансов и Центробанка в рамках Дня финансов на международной выставке-форуме «Россия».
Сама программа представляет собой добровольный накопительно-сберегательный продукт для граждан с участием государства. Закон о программе долгосрочных сбережений граждан был подписан президентом Владимиром Путиным в июле 2023 года, большинство статей которого вступили в силу 1 января 2024 года.
Главной особенностью программы является участие государства в накоплении гражданами средств на пенсию, но при этом инициатива должна исходить от нас с вами. То есть для участия мы должны подписать договор долгосрочных сбережений с одним из допущенных к программе негосударственным пенсионным фондом.
Далее будущие пенсионеры вносят деньки по такому договору, а негосударственный пенсионный фонд будет их инвестировать, при этом доходность таких инвестиций не гарантирована и ее минимальный размер в законе не закреплен. Однако есть требование, чтобы доходность не была отрицательной в интервале каждых 5-ти лет.
Центробанк уже согласовал добавление 9 негосударственных пенсионных фондов, которые будут допущены к данной программе, первым из которых был зарегистрирован НФП Сбербанка.
❓Что мы должны знать о данной программе?
Wed, 17 Jan 2024 07:50:29 +0300
Мосбиржа поделилась итогами декабря и 2023 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги прошлого месяца и оценим народный портфель декабрьского инвестора. Сама Мосбиржа сравнивает показатели с прошлым годом, а я сравню декабрь с ноябрём, так проще оценить динамику. Если сравнивать с декабрём 2022 года, то рост составил впечатляющие 47%.
Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за 2023 год увеличилось на 6,7 млн и достигло 29,7 млн, ими открыто более 52,4 млн счетов (+14 млн за 2023 год). В 2023 году в среднем было 3 млн активных инвесторов ежемесячно (2,2 млн в 2022 году).
Я, один из этих 3 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь, если интересно.
Доля частных инвесторов в акциях в 2023 году в среднем составила 79%, в облигациях — 32%, на спот-рынке валюты – 18%, на срочном рынке – 65%. В 2023 году физлица вложили 1,1 трлн рублей, в том числе в акции 178,1 млрд, в фонды – 215,4 млрд, в облигации 715 млрд рублей (72% – в корпоративные).
Общий объём торгов в декабре вырос на 10,67% и составил 139,6 трлн рублей (126,1 трлн в ноябре).
Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями упал на 1,73% и составил 2 094 млрд рублей (2 131 млрд рублей в ноябре). Это 1,50% всего объёма. Объёмы просели, не помогло даже IPO Совкомбанка, в котором я участвовал.
Индекс то растёт, то падает в узком коридоре. Самыми популярными акциями остаются Сбер и Газпром. Как всегда.
Народный портфель (топ-10 акций по популярности у частных инвесторов, если все их взять за 100%) выглядит так: акции Сбербанка (ао 30,0% и ап 7,3%), Газпрома (15,4%), ЛУКОЙЛа (13,8%), Яндекса (6,4%), Сургутнефтегаза-ап (6,4%), Норникеля (6,4%), Роснефти (6,1%), Магнита (4,3%) и Татнефти (4%). Татнефть вытеснила Новатэк из топа по сравнению с ноябрём.
Топ-10 фондов в портфелях частных инвесторов: LQDT (37,9%), AKMM (17,4%), SBMM (13,1%), TRUR (6,6%), SBMX (2,4%), EQMX (2,4%), TMOS (2,3%), GOLD (2,1%), AKME (1,9%) и AKMB (1,4%). Первые 3 — денежный рынок (68,4%).
Объём торгов облигациями вырос на 9,67% и составил 2 800 млрд рублей (2 553 млрд в ноябре). Облигации снова обошли акции и фонды по объёму. Доля от всех торгов — 2%.
Размещено 113 облигационных займов на 3 289 млрд, включая объем размещения однодневных облигаций на 1 712,3 млрд рублей.
Размещений было много, но интересных крайне мало. Я поучаствовал в Эволюции, Биннофарме и ЭТХ.
Срочный рынок вырос на 18,28% и составил 8,8 трлн рублей (7,4 трлн рублей в ноябре) или 6,3% всего объёма. Физики любят фьючерсы, их там 65%.
Валютный рынок вырос на 10,15% и составил 38,66 трлн рублей (35,09 трлн в ноябре). Это 27,7% объёма. Валюта всегда пользуется спросом, особенно в декабре и когда экспортёров обязывают её продавать.
Денежный рынок вырос на 11,62% и составил 85,43 трлн рублей (76,54 трлн в октябре). 61,21% от всего объёма. Все деньги тут, а частные инвесторы могут участвовать в нём через фонды денежного рынка (так и делают).
Рынок золота и других металлов вырос на 12,51% и составил 57 млрд рублей (51 млрд в ноябре). Год продолжился повышенным спросом на золото, который длитсяс июля 2023 года.
Что в итоге?
Благодаря росту ключевой ставки в декабре рынок акций не может расти, хотя и не падает. Инвесторы продолжают держать большие объёмы в фондах денежного рынка и облигациях.
Если смотреть на индекс RTS, то в долларах наш индекс в данный момент близок к годовому максимуму, да и IMOEX тоже. Вероятно, нас ждёт теперь поход вниз по обоим индексам, но это не точно. Напомню, что основной рост индекса был связан с ослаблением рубля.
Синий — индекс RTS, золотой — индекс Мосбиржи:
Всё ещё подавляющее большинство торгов на фондовом рынке ведётся физлицами — 79% всего объёма за год. Поведение в декабре по сравнению с ноябрём не особо изменилось.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Wed, 17 Jan 2024 08:13:40 +0300
Всех приветствую!
По традиции начну с новостей.
Госбанки Китая ужесточают ограничения в отношении финансирования российских клиентов после того, как США пообещали вводить вторичные санкции в отношении организаций, которые помогают России — BBG (https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-16/china-banks-tighten-curbs-on-russia-after-us-sanctions-order ). Опаньки — вот это поворот! А как же дружба на век? Лишнее доказательство, что все станы пекутся в первую голову о своих экономиках...
По большому счету новостей больше стоящих не было. Но был аномальный в моменте выкос по валютным парам…
Доллар и евро выросли на 3-5,5% на локальном спросе, но довольно быстро отыграли обратно. ИНТЕРФАКС — Доллар США и евро выросли на локальном спросе на 3-5,5% в ходе валютных торгов на Московской бирже во вторник, но довольно быстро отыграли обратно, что, по мнению экспертов «Интерфакс-ЦЭА», может свидетельствовать о спекулятивном характере данного движения.
Курс доллара США с уровня приблизительно 88 руб. /$1 локально взлетел до 92,865 руб./$1, то есть рост локально достигал 5,5%. Но спустя всего несколько минут доллар вернулся на уровни чуть выше отметки 88 руб./$1. Евро с отметки 95,65 руб./EUR1 взметнулся до 98,54 руб./EUR1, то есть рост достигал 3%, но спустя несколько минут последовал откат до 95,7 руб./EUR1. Динамика китайского юаня была аналогичной, но амплитуда движений была более скромной — порядка 1,6-1,7%. При этом во всех трех валютных парах отмечался заметный локальный рост объема торгов.
Эксперт прокомментировал «буйство рубля». «Поскольку скачок курса рубля во вторник вечером был очень коротким, то, скорее всего, это был просто спекулятивный ценовой импульс. Возможно, сработали близкие стоп-приказы на покупку, когда котировки доллара стали расти. Но поскольку за считанные минуты курс рубля вернулся обратно, можно не особо вдаваться в вопрос, по какой причине произошел этот ценовой вынос. Если бы курс доллара против рубля подскочил сегодня и остался на повышенном уровне, это можно было бы как-то притянуть к сообщениям о здоровье главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. Но официальные лица говорят, что с ней сейчас все в порядке», — прокомментировал «Интерфаксу» ситуацию на рынке аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Я с ним полностью согласен...Мораль — не ставить стопы «на автомате»...
Несколько слов про валюту… Рубль продолжает укрепляться перед выборами, но я уверен, что после выборов рубль продолжит девальвироваться. И по идее надо покупать как минимум квартальные колл-опционы на доллар и юань, но есть проблемы. Первая — экспирация будет примерно в конце марта, а выборы Президента пройдут 17,03, времени может не хватить… Ну и конечно возможные санкции на НКЦ… Поэтому по прежнему рекомендую «излишки» рублей размещать В НАЛИЧНУЮ ВАЛЮТУ частями по мере укрепления рубля!
=
Т.к. на рынке нефти тоже ничего глобального не происходило, перейду сразу к «бумажному» рынку.
Со временем становится ясно де можно относительно безопасно спекулятивно строить торговлю от лонга в Индексе ММВБ на днях (главное самому в это поверить). Что имеем — «прошлый» уровень сопротивления 3137+ становится поддержкой (+55ЕМА и облако Ишимоку в помощь). Ближайшего точного и четкого сопротивления пока нет, но рынок уже расширяется после пред- и после новогодней спячки!
Логика рынка восстанавливается, ну не мог рынок продолжать рост без тяжеловесов типа Сбера и Лукойла... Я постоянно говорю, когда нет уверенности — лучше не торговать вообще… Я верю, что в конце концов рынок «исправится» и станет логичным, а пока только предположения… В случае теста и срабатывания поддержки на индекс снова можно будет полагаться в плане общей картины — а это уже пол дела!
Кстати, обнаружил на на дневном графике, что и в индексе ММВБ, что в Сбере на днях до локальных (возможных(!)) поддержек примерно -1,3%... Возможно однородность и информативность индекса на падении возобновиться! Я по крайней мере очень на это надеюсь!
Индекс ММВБ на днях рисует коррекционную свечу от крайнего почти без волнового роста, цена находится между зоной «напонятки» 3173-3191, при этом сам индекс становится чуть более информативным!
Драйверов для роста я не вижу! Возможно сегодняшний отчет по Сберу и может стать этим драйвером, но это снова вопрос веры! Правда Азия падает, но что нам до Азии...
Каждый торгует сам, поэтому по поводу своих позиций необходимо думать самому. В том числе и над стратегическими. Спекулятивно — продолжаю ждать локальных идей в разных бумагах. Логика рынка постепенно возвращается, появляется некое расширение рынка, появляются волны, а значит появляются уровни, стопы и соотношение прибыль/риск становятся приемлемыми для внутридневной торговли!
Писал в посте накануне — «при этом уже устал играть в игру «угадай поддержку» в Сбере на днях, надо к чему-то однозначному прийти и самому поверить… Нашел подтверждение зоны поддержки на днях — 270,8-272 (+55EMA подойдет к ней в случае падения и там проходит верхняя граница облака Ишимоку, которая превращается в горизонтальную поддержку), там я однозначно буду лонговать!»
Решил не ловить «копеечные» скальпы от лонга, решил для себя торговать в более широкой зоне от покупки в Сбере на часах… Есть куча возможных поддержек, буду пинг-поном набирать лонг в широкой зоне 270,82-274,4, с тэйком под 55ЕМА (на данный момент это 275,5± . Объемы буду увеличивать, при этом буду крыться на возможном отросте. ГЛАВНОЕ ОБЩИЙ СТОП = 269,9-. Стратегия достаточно рискованная, но я готов идти на риск! От шорта зона пока не меняется — буду пытаться торговать пинг-понгом от шорта в зоне 278,5-280,5 с общим стопом 281,4+ (по крайней мере тоже стоп есть) и тэйком над 276+. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИИР!
В Сбере на часах творится торговля в канале, причем и 55ЕМА и облако Ишимоку проходятся на раз-два… Пила, надо ждать расширения рынка...Что делать в промежуточном диапазоне ума не приложу!
Wed, 17 Jan 2024 06:59:51 +0300
17.01.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день красным «пинбаром» — большую часть снижения дня выкупили, при этом отбились от новой поддержки (на сегодня — зона 3169-3165), что пока подтверждает продолжение роста с ближайшей целью в виде хаёв прошлого года. Отмена сценария — пробой с ретестом новой поддержки — это, как минимум укажет на то что коррекция ещё не закончена и снижение может углубиться до более сильных поддержек на 3140 и 3126, отбой откуда можно снова будет пробовать покупать. В худшем случае мы пойдём по наименее вероятному сценарию, который описывал вчера (5 волна в коррекции с хаёв прошлого года, вместо законченной АВС).
Из интересного: ближе к вечеру резко взвились к рублю валюты и так же резко слились. Всё это было без новостей, хотя добрые языки поговаривают, что в некоторых новостных лентах на полминуты появилось и исчезло сообщения о выпилке Эльвиры-заступницы. Все сектора удержали пока свои новые поддержки, в банках «медвежье поглощение», а нефтянка выкупила весь слив. Картина рынка особо не изменилась здесь. Индекс РГБИ нарисовал зелёный «пинбар» — большую часть роста там слили.
Что вокруг:
СиПи застрял в боковике рядом со своими истхаями, но обновить их не торопится и пока здесь всё мы всё-таки ждём продолжения снижения после завершения отскока. Цель — ближайшая поддержка на 4584, ждём добоя туда. Отмена сценария — перехай года. В этом случае рост будет продолжен до ближайших сопротивлений на 4906 и 4984.
Евро-доллар поехал, наконец, вниз и добрался до первой цели (на сегодня — 1,0973) и если уровень будет пробит и протестирован снизу — поедет ко второй (на сегодня — 1,07). Если не будет — можем снова двинуть на тест сопротивления (на сегодня — кластерный уровень 1,0971) и в этот раз его уже пробить.
Золото снизилось и здесь мы продолжаем ждать снижения с ближайшими целями 2019 и 2003, отбой откуда можно снова покупать. Отмена сценария — возврат с ретестом выше 2067. В этом случае мы продолжим там рост с ближайшей целью в виде истхаёв.
Нефть снова не прошла контрольных сопротивлений (на сегодня — 79,69 и 79,97) и снова свалилась в боковик между своими поддержками (75,88 и 75,35) и контрольными сопротивлениями. Здесь всё так же ждём пробоя с ретестом того или того и встаём в сторону пробоя.
Доллар-рубль под конец дня вскинулся, выполнив все цели отскока и даже добив до ближайшего сильного сопротивления (91,93), но моментально слился обратно, что, возможно, можно засчитать за коррекционную волну и ждать продолжения снижения до следующей поддержки на 85,9 в случае, если мы пробьём ЕМА233 (87,23). Если не пробьём, а отобьёмся — можно снова попробовать купить, с теми же ближайшими целями, включая 91,93.
Итог: ждем окончания коррекции и новой волне роста. Цели и условия отмены сценария написаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!
Wed, 17 Jan 2024 03:34:19 +0300
#Сбербанк
Таймфрейм: 4H
Чтобы быть впереди тренда, чтобы знать заранее какой из секторов покажет лучшую динамику. Например, полтора года назад я советовал покупать сбер по 120: t.me/waves89/4407. А ровно год назад советовал держать набранное: t.me/waves89/4628. С тех пор акции подорожали на 150%, и я посоветовал зафиксировать прибыль: t.me/waves89/6288. Далее началась коррекция, которая рискует превратиться в большой банковский кризис.
Подробнее о сценарии этого кризиса я рассказывал в недавнем видео о недвижимости. Если кратко, то рынок жилья сейчас держится лишь на паническом спросе: ЛЬГОТНУЮ ИПОТЕКУ ОТМЕНЯЮТ, НАДО БРАТЬ СРОЧНО, ХВАТАЙ ЧЕМОДАН, ВОКЗАЛ УХОДИТ! Это пик тренда – далее только стагнация и падение. Почему? Много причин: слишком много настроили, слишком сомнительного качества, слишком высокие цены и процентные ставки, слишком банки сильно обогатились вместо застройщиков на льготной ипотеке…
Нас ждёт фаза ненависти к недвижимости как к активу и переток ликвидности в бумажные активы, которые стали кратно более выгодными, чем физические. Этот тренд подстегнёт возвращающийся с Запада капитал – все богатеи поняли, что их деньгам никто не рад за бугром. Поэтому, на мой взгляд, ставка на банковский сектор в РФ в 2024 году – одна из худших: либо правительство изымет излишки и дивов не будет, либо начнется банковский коллапс из-за льготной ипотеки.
P.S. Шортить не надо – до коллапса ещё есть запас прочности и времени, ничего плохого раньше конца марта случаться не должно.
Wed, 17 Jan 2024 00:06:13 +0300
Только я написал пост (https://t.me/madeyourtrade/3935), как случилось это))
Ирония судьбы. Ну что, любители копаться в причинах) Много накопали? Помогло?))
Si 5мин 16.01.2024
Не лез в сишку. Ждал когда гэп перекроет. Вот и перекрыли. Сценарий пока я рассматриваю тот же.
После слива сопли шортанул на пробой локминимума. Прикидывал, что пойдет вниз хорошо сразу. Отфиксился. Через клиринг не потащил. Вечерку торговать не буду.
Кого похоронило, соболезнования. Кто заработал, респект и уважуха.
ЦИАН 16.01.2024
На акциях ЦИАН опять хорошо пособирал. На 689 воткнули плотняху на 16к, так и не проели, хотя очень хотелось бы))
Но и на том спасибо. Отлично вышло.
MOEX 5мин 16.01.2024
Пошортил помоекс.
FIVE 5мин 16.01.2024
Шортанул Пятерочку.
Tue, 16 Jan 2024 22:57:43 +0300
Вот что получилось на Si сегодня с системой, которая на падающем рынке покупает позже всех
![Хорошо, что "фильтр" вырубил лонги на 3-х моих системах из 4-х](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/00/09/97/2024/01/16/0c1aac.webp "Хорошо, что "фильтр" вырубил лонги на 3-х моих системах из 4-х")
Первая зеленая стрелка — это вход в лонг, красная стрелка — это стоп лонга и открытие шорта, а вторая зеленая стрелка — это стоп шорта. И такие грустные сделки с убытком -0.81% в торговле бывают. И радует только то, что этот убыток на четверти объемов, торгуемых на Si.
Tue, 16 Jan 2024 09:52:51 +0300
Какой пузырь был самым большим в истории рынка? Был ли это цветок, который продавался по цене дома? Или волшебные интернет-деньги, которые выросли в 20 раз за год? Или это было что-то совсем другое?
Тюльпаномания 1637 года. Если бы мы выбирали крупнейший пузырь, основываясь на его спекулятивности, то этот случай выиграл бы с большим отрывом. Никогда в истории предмет такой низкой полезности (обычный цветок) не продавался по таким высоким ценам.
Но дело в том, что размер этого пузыря в финансовой культуре сильно преувеличен, на самом деле он не был таким большим. Вот что писала о нем историк Энн Голдгар:
«Это правда, что самые дорогие тюльпаны стоили около 5000 гульденов (цена хорошего дома), но я смогла зафиксировать только 37 сделок суммой выше 300 гульденов. Рынок редких тюльпанов был ограничен всего несколькими сотнями человек».
Да, это довольно интересная и поучительная история, но называть ее крупнейшим пузырем в истории точно не стоит.
Компания Южных Морей 1720 года. Этот случай известен в первую очередь тем, что лишил великого Исаака Ньютона всех его сбережений, после чего тот произнес легендарную фразу: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие людей».
Вообще, этот пузырь отличается от остальных тем, что он был больше похож на безумное IPO, чем на спекуляции торгующимся классом активов. Да и размер его не был так велик, поэтому крах Южных Морей не нанес серьезного ущерба экономике. Акции компании упали до 15% от своего пика, но количество банкротств в торговле в 1721 году по сравнению с прошлым годом не увеличилось.
Ипотечный пузырь в США 2007 года. Этот случай больше всех остальных с точки зрения размера — рынок жилой недвижимости на пике составлял 29,2 трлн. долларов и сократился до 22,7 трлн. долларов. Получается, потеря целых 6,5 трлн. долларов за 5 лет.
Но с другой стороны, рост цен на жилье не очень похож на пузырь в нашем понимании — они выросли всего на 70% с 2000 по 2007 годы. Да и капитализация рынка недвижимости вернулась к 30 трлн. долларам в течение десятилетия.
Черный четверг 1929 года. Биржевой крах 1929 года привел к серьезному падению капитализации фондового рынка — акции за 3 года рухнули на 90%, уничтожив около 1 трлн. долларов в пересчете на современные деньги. Ему предшествовал резкий рост рынка — с 1920 по 1929 год он вырос в 6,7 раз.
На восстановление до предыдущих максимумов ушло 7 лет — это были очень тяжелые годы для американцев. Но их трудности были связаны не с крахом рынка, а с системными проблемами в экономике. Вот что писал об этом Морган Хаузел:
«Только 2,5% американцев владели акциями в 1929 году. Многие люди наблюдали за обвалом рынка и теряли надежду когда-нибудь на нем заработать. Но это было все, что они потеряли — мечту. Они не потеряли никаких денег, потому что у них не было вложенных денег».
Настоящая боль для них пришла спустя два года, когда начали сыпаться банки. Поэтому называть биржевой крах 1929 года величайшим пузырем в истории было бы преувеличением.
Пузырь Доткомов 2000 года. С 1990 по март 2000 года индекс Nasdaq вырос в 10 раз — его капитализация достигла 6,6 трлн. долларов. Последующий крах уничтожил 5,1 трлн. долларов рыночной стоимости технологических компаний, а на восстановление к прежним максимумам ушло целых 13 лет.
Самое интересное, что технологические компании действительно изменили мир и стали его неотъемлемой частью. С этим инвесторы 90-ых не ошиблись, они просто поспешили на 10 лет.
Рынок Японии 1989 года. На самом пике императорский дворец считался более ценным, чем вся недвижимость в Калифорнии, а фондовый рынок вырос в 10 раз за последние 10 лет. В итоге, капитализация акций снизилась на 2 трлн. долларов, а стоимость земли в Японии на целых 8 трлн. долларов.
Спустя 30 лет рынок так и не смог восстановиться до своих максимумов — это настоящий чемпион нашего списка. Чтобы оценить безумность японского пузыря, предлагаю взглянуть на график ниже, на котором P/E акций Японии сравнивается с акциями Nasdaq периода пузыря Доткомов.
Не сомневаюсь, что в своей инвестиционной жизни мы увидим еще не мало пузырей на рынках, и виной тому человеческие эмоции: жадность надувает их, а страх — с треском лопает. Надеюсь, осознание этого позволит нам держаться подальше от безумия толпы, за которым обязательно следует горькое разочарование от потери своих сбережений.
*****
© пост написан по материалам статей Ника Маджулли.
Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм
Tue, 16 Jan 2024 10:54:15 +0300
Инфляция в РФ с 1 по 9 января 2024 года
(из-за праздников получился более длинный отрезок времени, чем обычный недельный)
составила 0,26%, сообщил в пятницу Росстат.
Из данных за 9 дней января этого и прошлого годов следует, что
годовая инфляция в РФ на 9 января ускорилась до 7,44% с 7,42% на конец декабря,
если ее высчитывать из недельной динамики
(такой методики придерживается ЦБ), и
ускорилась также до 7,44%,
если ее высчитывать из среднесуточных данных за весь январь 2023 года
(такой методики придерживается Минэкономразвития).
Данные инфляции важны, думаю, в 1 очередь, потому что на их основе принимается решение по ставке ЦБ.
Вероятно,
16 февраля 2024г. на заседании ЦБ России ставку оставит 16%.
Если весной инфляция будет снижаться, то ЦБ России сможет понижать ставку и
произойдёт переток денег из фондов денежного рынка и вкладов на фондовый рынок.
С уважением,
Олег.
Tue, 16 Jan 2024 11:16:19 +0300
Из статьи вы узнаете:
- О финансовых результатах компании.
- Какая дивидендная политика?
- Что с котировками акций?
- Как ЮГК оценена по мультипликаторам?
- Аргументы в пользу бизнеса.
- Есть ли сдерживающие факторы?
- Как прошел листинг и каковы перспективы?
Южуралзолото ГК (ЮГК) – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: вторая по разведанным природным запасам золота и четвертая по объемам производства золота в России.
Добыча ведется на Урале (в Челябинской области) и в Сибири (Красноярский край, Хакасия). Руда перерабатывается на собственных предприятиях.
Финансовые показатели за 1П2023 по МСФО
- Выручка: ₽29.1 млрд, -12.6% (г/г)
- Чистый убыток: ₽3.3 млрд, +71% (г/г)
- EBITDA: ₽12.9 млрд, -3% (г/г)
- Рентабельность EBITDA: 44.3%
- Чистый долг/EBITDA: 2.5х
По показателям ЮГК убыточна два года подряд. 2022 год компания сработала в минус на ₽16.3 млрд, что почти в два раза больше убытков (₽8.4 млрд), полученных годом ранее. Это произошло из-за банкротства Петропавловска, акционером которого была ЮГК, а также из-за валютной переоценки финансовых вложений.
За 9 месяцев 2023 года ЮГК получила чистый убыток по РСБУ в размере ₽10,7 млрд, +28%(г/г). Объем заемных средств вырос до ₽59.8 млрд, денежных средств — ₽161 млн. Но стоит иметь в виду, что отчетность по РСБУ не учитывает результаты других активов группы (в этом отчете около половины общего производства).
Дивиденды
Новая дивидендная политика была опубликована 23 октября и подразумевает выплаты дважды в год в размере не менее 50% чистой прибыли с корректировками (если Чистый долг/EBITDA <3x по МСФО). В долгосрочной перспективе компания не исключает переход на расчет дивидендов из свободного денежного потока.
Акции
22 ноября 2023 года прошло первичное размещение акций ЮГК на Мосбирже по нижней границе ценового диапазона — ₽0.55. Объем размещения составил ₽7 млрд, free float ~6%.
С конца ноября, за почти два месяца, рост составил 19.7%.
Мультипликаторы
Показатели в сравнении: компания/по сектору/по рынку
- P/E: -11.51 / -8.72 / 14.35
- P/S: 2.57 / 2.1 / 2.5
- EV/EBITDA: 7.56 / 6.63 / 5.96
По мультипликаторам в моменте компания оценена справедливо.
Аргументы за
1. ЮГК — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в РФ. По предварительным оценкам ресурсов для стабильной работы должно хватить на 30 лет. В этом году компания планирует увеличить объемы выработки до 20 тонн в год, к 2029 году — до 29 тонн.
2. По итогам первичного размещения основными участниками торгов стали фонды/крупные игроки. Такие инвесторы работают на долгосрок. Присутствие большого числа институционалов — положительная черта размещения ЮГК. Цель IPO – погашение долга.
3. Компания перестроила бизнес. Кроме внутреннего рынка РФ торговля ведется и с другими странами. ЮГК получила семь лицензий на прямой экспорт золота, причем дисконт к мировым котировкам ~ 1%. БОльшая часть выручки — в инвалюте, а затраты почти на 90% в рублях, компании выгоден слабеющий рубль.
4. ЮГК планирует развивать производство за счет трех проектов: ГОК Курасан, второй очереди ЗИФ Коммунар, ГОК Высокое. По данным компании, пик капзатрат на развитие уже пройден, а это главный фактор снижения долговой нагрузки и увеличения прибыльности бизнеса.
5. Золото и акции золотодобытчиков — защитный актив, необходимый в кризисное время (традиционная страховка на рынке).
Риски
1. Основной владелец ЮГК — Константин Струков (депутат заксобрания Челябинской области с 2000 г., зампредседателя заксобрания области с 2016 г.). Есть риск, что главный акционер будет действовать в своих интересах, в том числе и в части распределения дивидендов.
2. Весомая часть долга (73%) выражена в валюте, причем бОльшая его часть (95%) — краткосрочные займы. Это не очень хорошо, но у компании в двух банках есть возобновляемые кредитные линии, лимиты по которым пока не выбраны. У ЮГК самая высокая стоимость добычи в секторе, а значит, рентабельность ниже. Кроме этого, неизвестно, что будет с долгом. Скорость роста показателя ND/EBITDA может существенно возрасти с 2.5х на фоне высокой ключевой ставки, тогда и дивиденды акционеры увидят не скоро.
3. В отличие от Полюса и Polymetal под санкции ЕС и США компания не попала. Однако основной акционер Струков находится в блокирующих списках Великобритании. Более широких ограничений исключать нельзя, но все активы компании находятся в РФ. Кроме этого ЮГК полностью перешла от западного оборудования к российскому и китайскому.
4. Цена на золото может упасть. Инвестиционный спрос на металл в 2022-2023 г.г. формировался со стороны Центробанков, инвестиционных фондов и физических лиц. На стоимость золота в текущем году будут влиять два основных фактора: поддержание достаточного физического спроса и высокие издержки производства.
5. Государство может увеличить допсборы в 2024 году. В прошлом году ЮГК заплатила только НДПИ. Фискальная нагрузка составила ~₽3.6 млрд, 6.5% от консолидированной выручки (еще будут выплаты в бюджет ~₽1.5-2 млрд за IV кв.).
Среднесрочный план
После начала торгов на бирже, бумага обозначила диапазон 0,5128 — 0,6617.
Далее, у верхней границы образовался боковик – это то что нам и нужно.
Теперь ждём импульсный пробой зоны 0,6734 и плавный ретест к уровню 0,6238. Однако, если хочется зайти немножко пораньше, то можно попробовать поискать точку входа от уровню 0,6530.
Стоп соответственно под ближайший локальный минимум, в данном случае он будет от 3,5 до 4%.
Также, напомню, что не нужно ждать когда цена ударит в промежуточный уровень тик-тик, диапазон для входа у нас немного повыше.
Резюме
Стоило ли участвовать в первичном размещении? Думаем, да.
IPO прошло по нижней границе ценового диапазона, вероятно, из-за крупных игроков, а они играют вдолгую. Также из-за большого количества желающих купить акции объем предложения увеличили до ₽7 млрд. Кроме этого менеджмент озвучил планы о последующем SPO на горизонте нескольких лет для увеличения доли акций в свободном обращении. Пока все говорит о том, что компания со временем хочет стать голубой фишкой.
Среднесрочно доходность акций может быть выше, чем у других золотодобытчиков в секторе (у Полюса этот показатель всего 4%, а у Полиметалла — около нуля. Да, у Полиса более высокая рентабельность, но у ЮГК быстрее идет наращивание добычи).
В перспективе ЮГК настроено на рост капитализации за счет расширения производства, дивидендных выплат, снижения долговой нагрузки, а также сокращения денежных затрат на производство унции золота (TCC).
Важно помнить о рисках — новые санкции, снижение цен на золото, задержка проектов.
Тем не менее с учетом нарастающих конфликтов в мире золото и акции золотодобывающих компаний будут пользоваться спросом у инвесторов.
*не является ИИР
_______
Tue, 16 Jan 2024 09:16:04 +0300
Друзья, сегодня я хочу показать связь объемного и графического методов технического анализа на примере сочетания вертикального объемного анализа с графической фигурой «Голова и плечи».
Расскажу и покажу на примере терминала PRO Go Invest, на котором сейчас торгую.
Вертикальный объемный анализ в терминале PRO Go Invest — это индикатор Volume Chart. Это гистограмма под ценовым графиком. Индикатор показывает количество проторгованных контрактов за каждый таймфрейм. Наиболее высокие столбики говорят об объемах, превышающих предыдущие, и позволяют определить активность изменения цены в выбранный трейдером момент времени.
На сегодняшний день одной из самых надежных моделей графического анализа, прогнозирующих разворот тренда, является фигура «Голова и плечи». В терминале PRO Go Invest она строится с помощью линейного инструмента Line(Alt+L). На графике фигура выглядит в виде трех пиков, где средний пик, как правило, выше правого и левого. Поэтому средний пик называют «головой», левый пик — «левым плечом», а правый — «правым плечом». Отличают два типа этой фигуры: «Голова и плечи вверх» формируется на вершине восходящего тренда и дает сигнал на продажу; «Голова и плечи вниз» формируется в нижней части нисходящего тренда и дает сигнал на покупку.
С точки зрения графического анализа для начала формирования фигуры «Голова и плечи» необходимо хорошее движение на продажу или на покупку. Рынок в точке формирования «левого плеча» должен быть на этапе перекупленности или перепроданности.
Рисунок 1
На рисунке 1 представлен пример ценовой фигуры «Голова и плечи вверх». Черная гистограмма внизу — это изменение объема торгов, и по ней видно, что «левое плечо» сформировалось с высоким показателем объема. В этой ценовой модели «левое плечо» должно быть более объемным, чем «голова». И не важно, смотрит ли «голова» вниз на покупку или вверх на продажу. Почему так происходит? До «левого плеча» было некое движение рынка, а этот пик — первая объемная локация, отображающая момент торможения, где участники пытаются остановить движение цены, размещая покупки или в нашей формации — продажи. Поэтому важно следить, чтобы импульс в точке А подтверждался высоким объемом и по горизонтальным, и по вертикальным гистограммам объема.
Рисунок 2
Непосредственно структура «головы» не всегда должна быть объемной. В процессе формирования разворотной тенденции на продажу она не всегда должна иметь очень высокие показатели объема, но и не слишком низкие, то есть в пределах средних значений (Рисунок 2). Что касается формирования ценовой модели «Голова и плечи вниз» на покупку, то там немножко другие аспекты. Высокий показатель объема должен быть фактически во всех точках А, В, С, D (Рисунок 3), потому что для разворота рынка на покупку нужно больше сил, больше крупных сделок, чтобы действительно создать дисбаланс в сторону спроса. А для фигуры на продажу это не всегда очень важный момент, ведь если покупателей нет, то рынок будет падать просто под своим весом. В этом и есть разница между моделями «Голова и плечи вверх» и «Голова и плечи вниз» с точки зрения объемного анализа.
Отслеживая фигуру «Голова и плечи» в сопровождении объемного анализа, нужно обратить внимание на следующий момент. При формировании ценовой модели на продажу все движения цены в продолжение тенденции должны быть на малых объемах. То есть траектория от В до С идет на сниженных объемах, что означает уменьшение сделок на покупку, подтверждая тем самым отсутствие у покупателей большого энтузиазма дальше покупать, например, на локальном High дня или локальном High недели.
Формация DE (изменение цены от точки D до точки E) — «правое плечо», что в модели на покупку, что в модели на продажу не всегда должна иметь большой объем. Это лишь хороший сигнал о том, что у «правого плеча» нет крупного объема, то есть формация AB, CD давят на рынок и здесь практически нет покупателей. Но после завершения «правого плеча» пробитие «линии шеи» BD должно сопровождаться повышением объема — открытием продаж, если рассматриваем ценовую модель «Голова и плечи» на продажу. Соответственно, в модели «Голова и плечи вниз» прорыв должен идти с увеличением объема торгов, констатирующих открытие покупок.
Посмотрим на формацию FG. Здесь та же самая картина, так как у нас идет разворотный элемент в противовес продолжению тенденции на покупку, объемы должны снижаться.
Отработка «головы» «линией шеи» в точке G и далее уход от нее чаще всего сопровождается повышением объема. То есть рынок не смог осилить линию сопротивления BD, что повлекло за собой открытие продаж и продавцы, которые размещались выше «линии шеи», давят на цену.
Это были основные аспекты, которые нужно обязательно отслеживать в формации «Голова и плечи».
Рисунок 3
Последующие формации «двойная вершина» или «тройная вершина» фактически идентичны, только у них иногда бывает так, что уровень «левого» и «правого плеча» совпадают с «головой». В этом случае рынок настолько сильно давит продажами, что «правое плечо» показывает, что даже покупатели не могут создать какую-то тенденцию. Получается нечетко выраженная фигура «Голова и плечи».
Изучив во всех деталях фигуру «Голова и плечи», включая модификации с «двойной » и «тройной» вершинами, можно уверенно применять ее с тем, чтобы правильно открывать позиции и сопровождать их.
Модель «Голова и плечи» можно использовать как для среднесрочных, так и для долгосрочных трендов, также в тиковых графиках. Считается, что чем дольше формируется фигура, тем дольше она имеет влияние на текущую тенденцию. К примеру, если «Голова и плечи» формируется где-то месяц, то следующие 1-2 месяца она будет актуальна для общего тренда или разворотной формации. Поэтому, если мы эту фигуру применяем в тиковом графике, и она построилась примерно за три минуты, ей можно пользоваться примерно то 5-6 минут, а дальше тенденция может и поменяться.
В заключении хочу сказать, что важно отслеживать, сколько времени ценовая модель «Голова и плечи» формируется, в каком ценовом диапазоне и какой объем там ходит, и только потом применять ее в трейдинге.
Спасибо за внимание!
Tue, 16 Jan 2024 10:55:56 +0300
Доброе❤️ Сегодня с утра на бирже неуверенные продажи.
Tue, 16 Jan 2024 10:49:01 +0300
Здравствуйте уважаемые трейдеры и инвесторы!
Да устроим битву и холивар!
Ответьте на такой вопрос, что вы выбираете: фундаментальный анализ или технический?