Tue, 12 Nov 2024 09:06:53 +0300
«Уже год ключевая ставка высокая, а инфляция не снижается, значит не работает эта ваша ставка»
Mon, 11 Nov 2024 21:04:42 +0300
Тезис о неработающей ставке настолько же популярный, насколько хорошо подчёркивающий низкий уровень осведомлённости условных фанатов Глазьева и Ко. Длинные тексты они осилить не могут, а в коротких только лозунги можно выдавать уровня «Долой агента ЦРУ» и т.п.
(1) Откуда пошли сроки, что ставка должна сработать за 1 или 2 месяца? За пол года? Или год? Если страна ведёт вооруженный конфликт который требует много новых денег и давит на рынок труда? Большой ли это вызов для устойчивости финансовой системы требующий жестких мер?
Можно привести пример из истории, когда Пол Волкер (обычно кто утверждает что высокая ставка не работает, даже не знают кто такой Волкер) после прихода стал быстро повышать ставку для борьбы с высокой инфляцией доведя ключевую ставку до 20% (рис 1)
Волкер пришёл и победил «Великую инфляцию 70-х» [Great Inflation of the 1970s]
Ну а почему же у США были проблемы с Инфляцией? — Причин было несколько и одна из них спец операция США во Вьетнаме.
Доведя ставку до 20% поспешили ставку опустить и получили повторный разгон инфляции, после чего ставку снова быстро вернули к 20% и ошибок больше не повторяли.
Волкер держал высокие реальные [т.е. ключевая ставка минус инфляция] ставки лет пять, доходивших на пике до 10% (рис 2)
У нас реальная ставка к 10% приблизилась только последние месяцы и мы видим как кредитование (розничное) стало сильно тормозить только последние месяцы на этом. Т.е. ещё раз: Ставка работает.
Но аккуратней коллеги, не надо пытаться перенести графики инфляции и ставки в США «тогда» на РФ «сейчас». Мы всё ещё просто говорим про сроки и о том с какой скоростью происходят процессы.
Т.е. быстро не будет. Но это хорошая новость, так как (1) пока высокая реальная ставка можно накупить подешевевшие на фоне конкуренции со вкладами, ОФЗ и фондами денежного рынка активы (2) если мы и не на пике ставки, то близко к нему.
Покупать ли сейчас условный Сбер $SBER и Роснефть $ROSN или положить всё на вклад под максимальный процент вопрос больше горизонта и целей инвестирования.
В общем как несколько раз уже писал:
Цели ДКП будут достигнуты
#инфляция #ставка
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Разбираем фонды денежного рынка: доходности, комиссии, для чего использовать?
Mon, 11 Nov 2024 11:51:37 +0300
Самым популярным активом на фондовом рынке сейчас являются ни акции, ни облигации, а… фонды денежного рынка! Это направление растет безумными темпами. Еще 5 лет назад их не существовало, а теперь:
В такие фонды инвестируют уже больше 1 млн человек.
За пару лет объем инвестиций в фонды вырос в сотню раз.
Уже есть 11 фондов. Новые появляются один за другим.
Источник: Мосбиржа.
Фонды денежного рынка, их еще называют фондами ликвидности — сравнительно новый инструмент, который резко завоевал популярность в текущих условия высокой ставки Банка России.
Как работают фонды денежного рынка
Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ.
Сколько на них можно заработать?
Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее.
Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,4%). Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 17,5%.
Источник: Мосбиржа.
Поначалу фонды ликвидности использовали для парковки свободного кэша на брокерских счетах, но из-за роста доходности они по сути превратились у частных инвесторов едва ли не в основной актив. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов.
Как использовать фонды инвестору?
1️⃣ Инвестировать напрямую как в инструмент с фиксированной доходность: как аналог облигаций или депозитов.
2️⃣ Часть подушки безопасности.
3️⃣ Хранить остатки на брокерских счетах. Если вы этого не делаете, брокер все равно ваши деньги прокручивает и аналогичным способом зарабатывает.
3️⃣ Для кредитной карусели. Вывод средств с некоторых кредиток на брокерские счета некоторых брокеров пока не подпадает под комиссии (подробнее).
5️⃣ Использовать для надежного заработка на бонусных предложения брокеров:
- "Я таких низких цен не припомню" - эксперт рассказал, почему надо срочно покупать российские акции
Mon, 11 Nov 2024 11:47:22 +0300
Конспект тезисов Элвиса Марламова, Alenka Capital:
Посмотрел видос от Элвиса, выписал основные идеи:
Танкеры повезли нашу нефть с Балтики в Индию вокруг Африки.
Mon, 11 Nov 2024 11:06:16 +0300
Партия российской нефти марки Urals направляется в Индию вокруг Африки, а не через Красное море, как обычно. Такой необычный маршрут может отражать логистические корректировки или стратегические соображения, так как поставки Urals в Индию обычно идут по более короткому и быстрому пути через Суэцкий канал, отмечает «Госплан Energo». @ejdailyru
Судя по треку танкер не особо крупный, так как супертанкеры ходят обычно через Ирландское море, а не проливом Ла-Манш, где для них мелковато.
В России может быть создана своя Saudi Aramco
Mon, 11 Nov 2024 11:21:27 +0300
Wall Street Journal пишет, что в России может быть создана своя Saudi Aramco. Речь идет о слиянии в супер нефтяного гиганта Роснефти, Газпромнефти и Лукойла. Конечно WSJ это не Блумберг и пока не имеет такого же кредита доверия среди российских инвесторов, но дыма без огня не бывает. Какие плюсы и минусы у потенциально сенсационной сделки?
Начнем с плюсов:
1) Родится вторая по добыче крупнейшая нефтяная компания в мире. И, естественно, это будет с отрывом самая дорогая компания на российском рынке на многие годы вперед.
2) Теоретически у объединенной компании должна быть какая-то синергия активов и ниже себестоимость. По факту все может оказаться ровно наоборот, о чем в минусах.
3) Но теоретически столь крупный поставщик может лучше конкурировать за цены на мировом рынке и устанавливать их в среднем выше, чем три компании по отдельности.
4) Цена выкупа. Даю руку на отсечение, что слияние будет происходит на базе Роснефти под чутким руководством Игоря Ивановича Сечина. Лукойлу могут дать премию за то, что он частный. Газпром решит свою долговую проблему. И да, если у Газпрома заберут Газпромнефть, то это будет яркий шаг к будущему разделению монополии на добычутранспортировку. Впрочем, у Роснефти нет столько денег, чтобы выкупить два столь крупных актива, да и долг нынче слишком дорог. Поэтому наиболее вероятный вариант — переход компаний на объединенную акцию с получением государством 50% + 1 акция.
Минусы
1) Такой гигант будет крайне громоздким, а значит неэффективным производителем. Поначалу эффект будет не так заметен, но позже будет накапливаться. Плюс, такую гигантскую мишень еще проще обложить всеми видами санкций.
2) Монополизм, снижение конкуренции. Сегодня российские нефтяные компании являются технологически развитыми и супер эффективными производителями. Достигнут такой технологический суверенитет не только благодаря американским нефтесервисным компаниям, но и за счет жесткой конкуренции между государственными и частными производителями. Как Сбербанк под влиянием Т-банка превратился в технологического гиганта (а за ним и другие банки), так и успех российской нефтянки выковался в жесткой битве за место под солнцем друг с другом.
3) Что объединяет Британскую Ост-Индскую компанию, Газпром и венесуэльскую PDVSA? Все это монополисты, на чьих плечах в разное время лежала значительная часть государственных доходов. Заканчиваются истории всех монополий удивительно одинаково. Издержки все время растут (ведь это издержки государства, а не акционеров), а доходы сокращаются вплоть до того момента, когда бывшему донору самому требуется помощь государства.
4) Чиновники много лет говорят о сокращении доли государства в экономики, но поступают ровно наоборот.
5) Появится сверх мощный лоббист, который будет постоянно клянчить льготы у государства. Помните, как упорно Газпром не хотел переходить на выплаты 50% чистой прибыли на дивиденды даже после прямого указа президента!!!??
В целом новость кажется отражает отражает стратегию российского правительства последних десятилетий. Точнее отсутствие стратегии. Да, вероятно тактически слияние гигантов принесет какую-то пользу бюджету и самим компаниям. Но стратегически это будет большой ошибкой, которая приведет к монополизации и потери эффективности ключевой отрасли страны.
https://t.me/borodainvest
Паттерны волн Эллиотта подтолкнули акции SEIC к новому рекорду
Mon, 11 Nov 2024 11:20:34 +0300
Прошло пять лет с тех пор, как мы впервые написали о SEI Investments в ноябре 2019 года. За несколько месяцев до того, как пандемия охватила весь мир, акции торговались чуть выше $62 за акцию. Однако анализ волн Эллиотта заставил нас думать, что цена вскоре значительно упадет. Причиной нашего пессимизма стал хрестоматийный пятиволновой импульс, который SEIC нарисовала между 2009 и 2018 годами.
Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Как показывает график выше, к ноябрю 2019 года уже были только волны (a) и (b). Волна © вниз все еще отсутствовала, отсюда и наш медвежий настрой. Учитывая, что она должна была пробить дно волны (a), мы написали, что «область поддержки волны (4) около 35 долларов за акцию является естественной целью для медведей». Несколько месяцев спустя ударил Covid-19, и это произошло: 
Волна © довела SEIC до $35,40 23 марта 2020 года. Четырьмя днями ранее мы опубликовали график выше, чтобы сообщить нашим читателям, что акции, скорее всего, отскочат от уровня поддержки Фибоначчи 61,8%. «Ожидалось, что это даст начало новому новому восходящему тренду в SEI Investments». И так и произошло… Ну, в некотором роде.
Поддержка Фибоначчи 61,8% действительно вызвала заметное ралли до более чем $65, но вместо того, чтобы продолжить движение к новому рекорду, цена оставалась в диапазоне до конца 2023 года. Поэтому 1 декабря 2023 года мы решили еще раз взглянуть и включить в анализ период до 2009 года. Как показывает график выше, боковое движение после COVID выглядело как коррекция треугольника, обозначенная (a)-(b)-©-(d)-(e) в волне IV. Это означало, что восходящий тренд 2009-2018 гг. был волной III, а кризис 2008 г. был волной II. Поэтому вершина конца 2007 г. была обозначена как конец волны I. Учитывая все это, мы пришли к выводу, что акции SEIC все еще должны были достичь нового исторического максимума выше $80 за акцию в волне V. На прошлой неделе это наконец произошло.
Цена вырвалась из треугольника в начале 2024 года и после превращения своей верхней линии в поддержку в волне (2) продолжила расти в том, что должно быть волной (3) волны V. После ее завершения волны (4) вниз и (5) вверх должны завершить многодесятилетнюю импульсную модель SEIC. Так же, как за импульсом 2009-2018 годов последовала большая коррекция, должна последовать и эта большая коррекция. Если этот подсчет верен, трехволновое падение обратно к поддержке волны IV около $40 за акцию имело бы смысл после завершения волны V. Если предположить медвежий разворот около отметки $90, это будет падение более чем на 50%. То, за чем большинство инвесторов предпочли бы наблюдать с безопасного расстояния.
перевод отсюда
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Инарктика: рентабельность 40%+, про гибель рыбы, про планы инвестиций
Mon, 11 Nov 2024 11:20:11 +0300
Доброго! Пока вы там спекулируете на бирже, я отсмотрел очередной видос с конфысмартлаба.
Кстати в плане информативности, наверное один из самых полезных...
Главное:
По осени считаем: вопросы корпоративного управления выходят на первый план?
Mon, 11 Nov 2024 10:40:14 +0300
Макрообзор № 44 (2024)
Mon, 11 Nov 2024 10:22:49 +0300
Это макрообзор за 44 неделю 2024 года.
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
- США: Денежная масса в США по итогам сентября выросла на 2,6%. Сжатие реальной денежной массы (РДМ), продолжавшееся 29 месяцев, похоже, закончилось. ВВП США в 3 квартале немного замедлил рост, до 2,4%.
Экономика России
- Судя по недельным данным, в ноябре рынок легковых может составить 153 тысяч штук – это лучший ноябрь за последние 10 лет. Оценка итогов 2024 года – рынок может достигнуть 1,64 млн. и стать лучшим за 10 лет.
- Выпуск базовых отраслей (ВБО; это около 60% ВВП; кроме промпроизводства включает в себя с/хозяйство, строительство, транспорт и торговлю) в сентябре составил 3,0% к сентябрю прошлого года.
- По оценке МЭР ВВП вырос в 3 квартале 2024 года на 2,9%.
- Прибыль предприятий в августе приросла на 2,65 трлн рублей. Прибыль за 12 месяцев (скользящий год) снижается с мая. Сейчас показатель стабилизируется на уровне около 25 трлн рублей (в ценах 2021 года). Сравнение: до 2021 года показатель ни разу не достигал даже 20 трлн.
- Инфляция по итогам октября может снизится до 8,6% годовых.
- Узкая денежная база в реальном выражении падает, -8,2% годовых.
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
США: падение реальной денежной массы закончилось
Денежная масса в США по итогам сентября выросла на 2,6%. Впервые с апреля 2022 года она растёт быстрее цен (= растёт в реальном выражении).
Сжатие реальной денежной массы (РДМ), продолжавшееся 29 месяцев, похоже, закончилось.
Это сжатие не нанесло существенного ущерба экономике США, так как происходило после беспрецедентного в новейшей истории расширения реальной денежной массы в 2020-2021 годах.
Говоря образно, 2020-21 годы были такими “тучными”, что позволили экономике безбедно прожить “тощие” 2022-24 годы.
После снижения РДМ в США всего лишь вернулась на траекторию, которая была характерна для неё в последние 15 лет (см. красный пунктир на графике ниже).
Возможен ли масштабный кризис в США, подобный Великой депрессии (1929-1933) или Великой рецессии (2008)? Скорее нет, чем да. И причина проста: денежный мультипликатор (во сколько раз денежная масса превосходит денежную базу) невысок (см. график ниже).
А значит, падать ему особенно некуда. Сейчас у ФРС остаётся единственный способ обрушить денежную массу – резко сократить денежную базу.
Судя по тому, как осторожный глава ФРС Джером Пауэлл отреагировал на крах “Банка кремниевой долины”, ожидать этого от него не стоит.
См. также «Три кризиса на модели, понятной даже школьнику» Три кризиса на простой модели, понятной даже школьнику
ВВП США в 3 квартале немного замедлил рост, до 2,4%.
По истории видно, что это неплохие темпы роста для США.
Мы продолжим следить за развитием событий в экономике Соединённых Штатов.
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Рынок легковых продолжает расти
На 44-й неделе было зарегистрировано 36,1 тыс. легковых автомобилей (Автостат).
По нашей оценке, регистрации в ноябре, при такой недельной динамике, могут составить 153 тыс. штук.
Конечно, такие оценки по первым трём дням ноября носят очень предварительный характер.
Но, судя по этим оценкам, ноябрь может стать лучшим ноябрём за последние 10 лет.
Продажи за 12 месяцев по итогам ноября приближаются в этом случае к 1,6 млн. штук.
При сохранении тренда рынок по итогам 2024 года может составить 1,64 млн. и стать лучшим за последние 10 лет (с 2014 года).
Базовые виды деятельности: 3,0% в сентябре
Выпуск базовых отраслей (ВБО; это около 60% ВВП) сентябре составил 121% к среднемесячному уровню 2021 года.
Это на 3,0% больше, чем в сентябре прошлого года.
Среднегодовые темпы роста (5,4%) замедляются с мая месяца (см. синюю линию), но достаточно высоки. Для сравнения: в 2013-2020 годах они были стабильно ниже 4%.
ВБО за последние 12 месяцев (скользящий год) составил 109% к уровню 2021 года, это новый исторический рекорд.
Прогноз: несмотря на угрожающую динамику, мы не ожидаем, что ВБО начнёт падать. Тем не менее, замедление роста показателя очевидно.
ВВП в 3 квартале: +2,9%
Минэк оценил рост ВВП в 3 квартале в 2,9%.
Темпы за 4 квартала (скользящий год) достигли пика в 1 квартале (5,3%) и снижаются уже второй квартал подряд, см. синюю линию на графике.
Темпы роста ВВП замедляются, но это не мешает показателю устанавливать очередные исторические рекорды.
Так, за последние 4 квартала ВВП составил 143 трлн. рублей в ценах 2021 года.
Это значительно (на 4,5%) выше «довоенного» уровня, достигнутого по итогам 1 квартала 2021 года (139,9 трлн).
Прибыль предприятий приросла на 2,7 трлн рублей в августе
Прибыль предприятий* в августе приросла на приличные 2,65 трлн рублей.
В реальном выражении результат заметно скромнее — он уступает даже декабрю 2007 года.
В ценах 2021 года (в реальном выражении) это около 2 трлн. рублей.
Прибыль за 12 месяцев (скользящий год) снижается с мая. Сейчас показатель стабилизируется на уровне около 25 трлн рублей (в ценах 2021 года).
По историческим меркам это совсем неплохой результат. Сравните: до 2021 года прибыль не достигала даже 20 трлн/12мес., не говоря уже о 25 трлн.
*-сальдированный финансовый результат (прибыль (убыток) до налогообложения) организаций (без субъектов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных (муниципальных) учреждений, некредитных финансовых организаций).
Инфляция в октябре может составить 8,6% годовыхСреднесуточный рост цен с 1 по 28 октября составил 0,026%.
Если такой темп сохранится до конца месяца, то по итогам октября инфляция составит 8,60% годовых.
Это будет чисто символическим снижением с 8,63 в сентябре.
Снижение цен замедлилось, потому что инфляция за 43 неделю оказалась выше, чем за аналогичную неделю прошлого года.
Такое происходит впервые с середины июля.
Ускорение роста цен – это негативный сигнал.
Узкая денежная база падает и реально, и номинально
На 25 октября узкая денежная база (УДБ) составила 18,4 трлн рублей.
Это на 0,6% меньше, чем год назад.
Падение даже номинальной УДБ продолжается уже 16 неделю. А если учесть инфляцию, то реальная УДБ падает ещё сильнее и ещё дольше.
Но есть и позитивный момент: темпы падения УДБ замедляются. Инфляция тоже снижается.
Если текущая ситуация сохранится, то по итогам октября реальная УДБ будет на 8,2% меньше, чем по итогам октября 2023 года.
По сравнению с итогами августа (-9,6%) падение замедляется.
Среднегодовые темпы реальной УДБ (-3,2%; темно-синяя линия на графике) уверенно опустились в отрицательную зону.
В СЛЕДУЮЩЕМ ОБЗОРЕ
- Денежная база в узком определении;
- И другая информация.
Ещё раньше выйдет наш традиционный «Экспресс-обзор» итогов октября.
P.S.
Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР
Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.
___
Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм
Телеграм: https://t.me/m2econ
Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ
Подписывайтесь!
Буду благодарен вам за лайки и комментарии
Русагро: финансовые результаты за 3 кв. и 9 мес. 2024 г.
Mon, 11 Nov 2024 10:34:17 +0300
Стартовал новый сельскохозяйственный сезон, запустился процесс редомициляции. Рассказываем подробнее о финансовых показателях за III квартал текущего года ▶️▶️
Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 8 ноября
Mon, 11 Nov 2024 10:35:05 +0300
Метод Геллы. Мечты и цели (BRENT)
Mon, 11 Nov 2024 10:33:59 +0300
Единственное, что человек
делает всегда искренне, —
заблуждается.
Всем привет и трям! С Понедельником и началом трудовой недели!
Пережили мы с вами выборы Трампа, теперь, надеюсь, два месяца (до инаугурации 20.01.25), бе, удет поспокойнее. Хотя уже сейчас Донни пытаеццо махать шашками.
Ну што ж… мы люди подневольные, что нам рисуют на графиках, то и работаем. )) И готовимся морально на ближайшие 4 года летать под Трампа. Кто работал в предыдущее правление Дрнни, то в курсе, как это оно.)
На сегодня новостей нет. Да и неделя практически пустая. Вот и хорошо. Работаем ТА.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — что-то готовят. Пока без конкретики.
GOLD — в диапазоне 2715,0-2650,0
S&P500 — лонг!
ММВБ — летит на хаи диапазона к 2880,0
BRENT.
Трамп пообещал дешевую нефть. Смешной… пообещать то можно. И даже сделать. Но он пока не президент. И это радует...)) А тут еще и БВ бурлит, готовый взорваться в любой момент. А там уже никто его «хотелки» слушать не будет. А для того, чтоб там не полыхнуло, и всё осталось на прежнем уровне (ценовом), шашками махать точно не надо.
Вернее, шашками махать можно, но не срубая наотмашь всё и всех.
По ТА так то брент на 50$ очень хорошо смотрится. И даже на 35-30. Может и срастется.
А пока пилим диапазон и смотрим, что большие дядечки порешают.
Общее направление вниз, и выход из диапазона планирую вниз. Но это может случиться в декабре-январе.
Утро, понедельник… ПРОСЫПАЕМСЯ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Рост IMOEX - причины и динамика. Что сегодня делать спекулянту/инвестору?
Mon, 11 Nov 2024 10:12:43 +0300
Довольно напряжённые деньки, не так ли? В последние пару недель рынок активно шатает, и мы все хотим разобраться — в чём же тут блин дело, и в какую сторону в итоге торговать?!)
Техническая картина.
Сегодня индекс Мосбиржи активно идёт в гору.
Если посмотреть график фьючерса на индекс Мосбиржи, то мы увидим всеми любимый паттерн “пробой трендовой”. Видно очень чёткий тест линии тренда уже сверху, в районе большого объёма торгов, и хороший техничный отскок.
Да, стоит отметить, что я до последнего не верил этой технической картине — очень уж смущала структура свечей и объёма — обычно такие движения закрываются развалом вниз. Но, кто бы мог подумать, выборы президента США смогли пнуть рынок вверх, после чего и я стал присоединяться к движению. Вот тут (ссылка) зашёл на 31% от портфеля в рыночек — в профиле можете глянуть на позиции.
На индекс долгового рынка пока что смотреть больно.
Бесконечное снижение не знает предела — участники рынка по-прежнему не верят в долг, и находятся в денежном рынке. Также, сегодня они начинают потихоньку перекладываться в рисковые инструменты. Пока ЦБ РФ занимает столь суровую позицию, искать тут “супер-тренд” не приходится. Да и последние новости о предложении пересмотреть таргет на 8%-10% с 4% по инфляции говорят о многом (ссылка).
Макро.
На макроэкономическом плане, который сегодня диктует политику ЦБ РФ, не видно значимых улучшений.
- Рынок труда всё такой же сильный;
- ВВП показывает значимый прирост в сентябре, против ожиданий о его замедлении;
- Уровень дохода несколько снизился, но вот розничные продажи значительно выросли, что очень плохо для снижения инфляционного давления;
- Индексы деловой активности в разных областях показывают прирост, против ожиданий о снижении.
Короче говоря, ЦБ сегодня не видит в происходящем ничего хорошего, и хочет держать ставку высокой ещё очень долгое время, пока экономика не умрёт сама под собой. “Хорошая” однако тактика…
События, итоги.
Ну и вишенкой на торте в последние недели стали выборы президента США. Это очень серьёзное событие, как оказалось, не только для самих США, но и для России. Виной всему заявления Трампа и его зама Вэнса о том, что они оперативно свернут конфликт на Украине. Т.е. для нас это означает достижение мирных соглашений, и наступление долгожданного спокойствия.
С одной стороны, это серьёзный позитив, который рынки и отыгрывают уже сегодня. Но если посмотреть на более длинный горизонт, и текущие заявления нового аппарата президента, они просто хотят заморозить конфликт на 20 лет, и создать демилитаризованную зону. Т.е. миром тут и не пахнет вовсе — они просто хотят взять отсрочку на реванш. Но, кого же это сегодня волнует? Да никого…
Так вот, что же в итоге у нас с рынком? А он отличным образом теперь растёт. Все эти события красиво легли в динамику акций, и они охотно идут в гору. Ведь последние полгода было очень тяжко, и все соскучились по кнопке buy.
Да и сезонная статистика показывает наступление самого позитивного периода для нашего фондового рынка. Начиная с октября (хотя это было и незаметно) наступает пора роста, когда рынок показывает доходность в 2% — 3% по месяцу.
Так что держим кулачки, и сидим в ракете. Лично я пока что загрузился на 31% в риск, и по мере продолжения роста буду наращивать позиции — я сторонник работы в устойчивом тренде. Лучше добирать позиции на небольших откатах по движению вверх, чем угадывать разворот. Да и пока что где-то в глубине души все ещё есть сомнения…
Понравилось? Заходи ко мне в телегу — ссылка
Вот что в России с деньгами частных лиц
Mon, 11 Nov 2024 10:04:23 +0300
Прекрасный график дает нам ЦБ
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/
Нетрудно видеть, что рост Мосбиржи в эти годы тогда, когда оранжевый график увеличивает превосходство над красным.
3 бумаги на неделю. Рынок начал развивать отскок
Mon, 11 Nov 2024 10:06:48 +0300
Отскок российского рынка после выборов США целиком базируется на ожиданиях, что геополитическая напряженность снизится. При этом все еще в силе негативные фундаментальные факторы. Давление жесткой денежно-кредитной политики ЦБ не только сохраняется, но может и усилиться на следующем заседании 20 декабря. Главный вопрос — сколько продержится позитивный настрой рынка, на котором основан рост последних дней.
• Газпром нефть: возвращаемся к пройденному уровню поддержки.
• Диасофт: расчет на скорый отскок.
• НЛМК: котировки преодолели верхнюю границу нисходящего тренда.
Газпром нефть
На прошлой неделе котировки Газпром нефти перешли к росту после устойчивого падения. Разворот подтверждает индикатор схождения/расхождения скользящих средних, который дал сигнал на покупку в пятницу. Индекс среднего направленного движения демонстрирует разворот, намекая на падение сил продавцов и временное завершение нисходящего тренда.
Ближайшей целью для бумаг может стать преодоленный ранее уровень поддержки, однако на этой неделе мы ожидаем роста лишь до области 590–600 руб. (2,7–4,3%).
Газпром нефть: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 860 руб. / +49%
Диасофт
Акции Диасофта уже две недели держатся у исторических минимумов. Признаков продолжения нисходящего тренда с точки зрения теханализа нет — акции серьезно перепроданы. Это видно и на индексе относительной силы, и на стохастическом осцилляторе. При этом боковик эту перепроданность не смягчает, что говорит о высокой вероятности кратковременного роста в ближайшие дни.
Мы ожидаем, что бумаги Диасофта к концу недели будут торговаться в диапазоне 4700–4750 руб. (2,9%–3,9%).
Диасофт: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 7200 руб. / +57,4%
НЛМК
Бумаги НЛМК устойчиво росли в цене с 31 октября. В четверг котировки преодолели верхнюю границу среднесрочного нисходящего тренда: бумаги официально завершили падение. В этот момент напрашивался откат, что и произошло. В результате перекупленность в бумагах НМЛК сократилась до приемлемых уровней. Индекс среднего направленного движения также указывает на устойчивый рост — покупатели сохраняют силу.
К концу недели мы ожидаем, что акции НЛМК будут торговаться в коридоре 134,5–136 руб. (3–4%).
НЛМК: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 190 руб. / +45,2%
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
А точно ли Волкер победил инфляцию 1970-х? Часть третья и последняя.
Sun, 10 Nov 2024 23:52:48 +0300
Итак, победил ли Волкер инфляцию? Это окончание, первая часть здесь, вторая — здесь.
Я думаю вот что. Первый виток инфляции случился во время серьезного роста государственных расходов на Вьетнамскую войну и, возможно, ими же и был спровоцирован. Потом случился Никсоновский шок, и США получили второй виток инфляции. Потом случились еще два нефтяных шока – на войне судного дня и на вторжении Ирака в Иран. Оба они продолжали толкать инфляцию вверх. А какие шоки были после прихода Волкера? Ну? Хоть какой-нибудь! Шоков не было. А если бы был?
Вообще, чтобы понять, победил ли инфляцию Волкер, или это сделало отсутствие шоков, надо произвести сравнение. И у меня для вас есть несколько примеров. Сначала США и Бразилия, день сегодняшний. Смотрим график ниже.
Синяя линия – это инфляция в Бразилии, серая – в США. Согласитесь, графики весьма похожи. А ведь бразильский ЦБ начал повышать ставку еще в самом начале 2021 года, а ФРС опоздала на год с лишним и начала это делать весной 2022 года. И, несмотря на это, пик по инфляции в обеих странах был пройден в апреле-июне 2022 года. И кривая снижения инфляции тоже весьма похожа. Надо еще примеры? Ниже сравнение Германии и США в те годы.
На этом графике («помучить» его можно здесь) красная линия – инфляция в США, лиловая – в Германии, синяя линия – ставка в США, зеленая – в Германии. Тут я хочу отметить (голубой стрелкой) 1970 год: реальная ставка (ставка минус инфляция) в Германии была больше и держалась дольше, чем в США. Но инфляция в Германии продолжала расти, а в США – уже снижалась. Объяснение этому простое – в США рецессия «снизила» цены, а в Германию она пришла только в IV квартале 1974 года. В США тогда наступила уже вторая рецессия.
Второй интересный момент произошел ближе к 1980 году. Там, где расположена красная стрелка, видно, что ставка в Германии уже в марте 1979 года обогнала инфляцию. В США это произошло только через пол года, в октябре. И ставка в Германии гораздо более устойчиво держалась выше инфляции. А инфляция, хоть и была ниже американской, но росла дольше ее на год (пик ее отмечен черной стрелкой). Не очень сильно помогла снизить ее даже небольшая рецессия, случившаяся в IV квартале 1980 года. Вторая рецессия в Германии пришла во втором квартале 1982 года и продлилась год. Несмотря на ее приход, ЦБ Германии держал ставку, как и Волкер, и даже был немного более стронгер, зен Волкер. И только тогда инфляция в Германии начала снижаться.
Получается, что, несмотря на более жесткую политику ЦБ Германии (Дойче Бундесбанка – так наверное правильно его называть), это никак не помогло более эффективно побороть инфляцию. Но при этом, исходя из графика, ЦБ Германии был в эти годы более тверд и последователен в деле борьбы с инфляцией. А все лавры достались Волкеру. Наверное Германии просто «не повезло» с величиной инфляции.:) Да, фортуна вещь такая, достается не тому, кто усердно трудился, а тому, кто оказался в нужное время в нужном месте. Сравните, на начало 1980 года ставка ЦБ Германии была на 58% выше инфляции, а ставка ФРС – всего на 25%. А ровно через год, когда в США инфляция уже снижалась, а в Германии была на пике, это соотношение было 43% и 85%. Т.е. в конце 1979 года Волкер поднял ставку не так высоко, как немцы, при этом немцы планомерно наращивали разрыв с инфляцией еще до прихода Волкера. А в 1981 году, я считаю, что ставка ФРС была поднята слишком высоко. Не ошибается только тот, кто ничего не делает, поэтому наверное Волкер все же молодец. Но мои симпатии на стороне Дойче Бундесбанка. И, случись в начале 1980-х очередной шок, имя Волкера могло окраситься в несколько другие тона.
Ну, и уже окончательно резюмирую. Волкер делал все более-менее правильно, однако, каких-то глобальных отличий от действий предыдущих глав ФРС я не увидел. Просто более жестко, но оправдано ли? И ему повезло с тем, что закончились шоки. Некоторые считают, что победить инфляцию помог Китай, точнее, перенос производств в Поднебесную. Но достаточно активно это стало происходить уже в 1990-е годы, так что вряд ли этот эффект мог стать заметным в самом начале 1980-х. Сравнение нынешних Бразилии и США говорит о том, что инфляция может снизиться и без усилий центробанка. Это опять же говорит о шоковом характере инфляции. Случился ковидный шок, пошла инфляция вверх. Спустя какое-то время успокоилась. У нас же шоки идут один за другим: нескончаемые санкции, перегрев рынка труда (в первую очередь именно его, а не просто абстрактной экономики), вызывающий рост зарплат, опережающий рост экономики. Шоки подпитывают всепропальные настроения и ожидания роста инфляции (т.е. потеря веры в то, что ситуация наладится), и это толкает цены вверх еще больше.
А что ЦБ? Главной задачей центробанков, как я неоднократно говорил, должна быть не победа над инфляцией, а предотвращение её разгона. Если разгона инфляции нет, можно держать ставку хоть ниже инфляции. В Турции с 2017 по начало 2021 года ставка была, как правило, немного ниже инфляции, и никакого разгона не было. Почти 5 лет ставка была ниже инфляции! Да и перед этим несколько лет она тоже нередко бывала реально отрицательной. Но пошла инфляция вверх, поднимай ставку! А вместо этого на росте инфляции в 2021 г. турецкий ЦБ по указанию Эрдогана начинает снижать ставку. В начале 2021 г. инфляция была в районе 15% (а ставку подняли до 17%), к сентябрю – 20% (ставку снизили с 19% до 18%), а в декабре пошел вертикальный разгон — 36% в декабре, 48% — в январе, а к лету — 80% (ставка все это время была 14%). Т.е. сначала реакция ЦБ была правильной, но потом всё пошло не так. Мы увидели потерю доверия к политике ЦБ (как и у нас есть потеря веры в нормализацию) и, как следствие, разгон инфляции.
А Волкер – он все-таки герой. Но не потому что победил инфляцию, а потому что проявил недюжинную храбрость в этой борьбе, невзирая на угрозы и потерю поддержки, риск оказаться выброшенным на обочину жизни. Наверное, Пауэлл по сравнению с ним слабак. Да и вообще, такие люди – штучный «товар». Набиуллина? Я хоть и критикую ее, но она точно боец. В волкеровской ситуации она не была, но продвигать повышение ставки сейчас – это надо иметь железую волю и недюжинные способности убеждать. Эльвира Сахипзадовна, мое почтение!
Засим откланиваюсь, а вас прошу поставить реакции на столь масштабный труд. Надеюсь, он был полезен и заставил задуматься, провести параллели с днем нынешним, может быть, пересмотреть свои мысли по поводу тех или иных событий.
Моя активная торговля здесь: t.me/shpilkatrade
Среднесрочная торговля: t.me/analiytik
Канал об экономике: t.me/staryy_treyder18
«АПРИ» показала на РЭФ’24 актуальность реализуемых проектов
Mon, 11 Nov 2024 09:54:07 +0300
«АПРИ» показала на РЭФ’24 актуальность реализуемых проектов
Компания подробно рассказала о своём девелоперском продукте — «город в городе» с мощным социокультурным ядром
7 и 8 ноября на II Русском экономическом форуме, который проходит в Челябинске, выступил главный архитектор ПАО «АПРИ» Павел Крутолапов. На примере загородного района «ТвояПривилегия» он рассказал о концепции «город в городе» или «15-минутный город» на сессии «Пространственное развитие: от развития производств к росту качества жизни». Подобные проекты, по мнению «АПРИ», могут стать частью реализации разрабатываемой в настоящее время Стратегии пространственного развития Российской Федерации, так как призваны решить одну из главных проблем — отрыв центра города от остальных районов.
В пленарной дискуссии «Инфраструктура: комфорт, развитие, мобильность» Павел Крутолапов рассказал о реализации программ обеспечения комфортной среды в жилых комплексах на примере реализуемых проектов «АПРИ». Основой является мультифункциональность и наличие мощного социокультурного ядра, включающего в себя не только магазины, детские сады и школы, но и офисные здания, площадки для хобби и занятий спортом.
«Если говорить о нашем флагманском проекте „ТвояПривилегия“, то реализуя принцип мультифункциональности, мы решаем в том числе проблему маятниковой миграции, предоставляя жителям максимум возможностей для учебы, спорта, работы, отдыха и построения социокультурных связей», — отметил Павел Крутолапов.
Всесезонный мультикурорт «Фанпарк» был всесторонне представлен на сессии «Инвестиции — будущее территорий», как один из крупнейших инвестпроектов Челябинской области. «Фанпарк» призван стать новым аттрактором и драйвером развития пригорода Челябинска, что уже сейчас делает его привлекательным объектом для перспективного вложения средств.
Добавим, что в рамках действующей экспозиции Русского экономического форума представлен детальный макет всесезонного мультикурорта «Фанпарк», который доступен для посетителей все время работы мероприятия.
5 интересныx торговыx идей на неделю с 11 по 15 ноября от трейдера Go Invest
Mon, 11 Nov 2024 09:56:06 +0300
Узнайте, какие фигуры формируются в популярных акциях, какие целевые цены по этим идеям и соотношение риска к прибыли.
• Лукойл (тикер LKOH)
• Аэрофлот (тикер AFLT)
• Русал (тикер RUAL)
• НЛМК (тикер NLMK)
• Московская биржа (тикер MOEX)
Деньги на бирже
Mon, 11 Nov 2024 09:42:23 +0300
⚡️ Где заработать на рынке на этой неделе? Расширенный брифинг на премаркет, экономические новости, геополитика, ситуация на рынке. В прямом эфире на Трейдер ТВ профессиональные трейдеры торгуют на Мосбирже и показывают свои сделки. Присоединяйтесь к эфиру!
Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдинга https://schoollive.ru/obuchenie/
➡️ А это Телеграм-канал для трейдеров Live Investing https://schoollive.ru/liveonline/
В нем:
✔️ Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
✔️Торговля в прямом эфире на реальном рынке
✔️ Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
✔️Настройки стакана и рекомендации по торговле
✔️ Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
⚡️Где еще смотреть трансляции?
Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/
Инфляция. Всё только начинается?
Sun, 10 Nov 2024 10:40:14 +0300
По поводу инфляции в пищевой продукции.
Руковожу кондитерской фабрикой в Сибирском регионе. Всю последнюю неделю занимался тем, что рассылал письма в фед. сети с кем работаем о повышении цен с середины декабря. Все началось в октябре — поставщики дружно стали повышать цены на сырье, хотя не критично. Маржинальность бизнеса в норме, можно и обойтись без повышения. Но в воздухе витает " рост цен", «инфляция», т.е. высокие инфляционные ожидания. Причем я даже не пишу особо контрагентам о повышении стоимости сырья, главные причины — дефицит кадров, рост зарплат, затраты на поддержание оборотного капитала. Все повышения принимают, никто особо не спорит. Что вообще-то удивительно. Удивил МАГНИТ — он без нашего повышения, сам, за раннее поднял цену на полке на 10%. Кстати наценка его на нашу продукцию достигла 88%! По рынку конкуренты тоже активно повышают цены. И еще мы отказываемся от любых промо — акции, которые подразумевают снижение цены. Работников все равно не найти, загружены на 100%+++. Так что я думаю до замедления инфляции еще далеко. Ключу 23% быть!
НОВЫЙ РЕКОРД по дивидендам. Пассивный доход превысил 17 000 рублей в месяц. Капитал 1,56 млн рублей
Sun, 10 Nov 2024 10:13:06 +0300
Продолжаю формирование своего капитала через российские дивидендные акции. Следую своей стратегии на протяжении 3 лет и 2 месяцев и делюсь с вами результатами своего инвестирования.
Регулярные покупки на равных промежутках времени и реинвестирование получаемых дивидендов – один из важнейших факторов долгосрочного инвестирования.
Давайте посмотрим, что там с портфелем и какой ожидается дивидендный доход на ближайшие 12 месяцев, погнали!
22% в валюте: как защитить себя от снижения курса рубля
Sun, 10 Nov 2024 09:38:37 +0300
Автор статьи - https://t.me/buynotsell.
***
На российском рынке помимо классических рублевых инструментов есть еще и квазивалютные, которые позволяют заработать на ослаблении рубля без инфраструктуры рисков. Имя им — замещающие (или локальные валютные) облигации.
Они номинированы в иностранной валюте, но все расчёты происходят в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.
Например, я покупаю замещающую облигацию номиналом $1000, цена облигации 100% (для удобства). По курсу ЦБ на 09.11 заплачу за нее 97 833,50 рублей (курс ЦБ 97,8335).
Если через месяц я решу ее продать за те же 100%, но курс вырастет до 101 рубля, то получу уже 101 000 рублей.
На Московской бирже можно найти 69 выпусков замещающих бумаг от 21 компании. Среди них — «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Совкомфлот», «Металлоинвест», Т-Банк, «Борец», «ФосАгро», ГТЛК, НЛМК, «Норникель», Совкомбанк, Альфа-Банк и другие. Общая сумма этих бумаг эквивалентна 23,1 миллиарда долларов.
Для россиян, которые хотят диверсифицировать портфель от валютных рисков, интереснее выглядят среднесрочные бумаги со сроком к погашению через два-три года.
Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностьюКритерии выборки: надежный рейтинг, доходность в валюте близкая к 10%, известные имена.
1. РЖД, выпуск ЗО26-2-Р (РЖДЗО26-2Р)
ISIN: RU000A1084Q0
Дата погашения: 10.09.2026
Минимальный лот: ₽100 000
Доходность: 22,68%
Купон: 7,675% годовых (₽3837,5)
Цена облигации: 79,42%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА
Российская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. Образовано в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100 % акций принадлежат Правительству России.
2. ГТЛК, выпуск ЗО27-Д (ГТЛК ЗО27Д)
ISIN: RU000A107B43
Дата погашения: 10.03.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 16,07%
Купон: 4,65% годовых ($23,25)
Цена облигации: 79,3502%
Рейтинг: компании — АКРА АA- (RU), рейтинг выпуска — АКРА АА- (RU)
Крупнейшая лизинговая компания России.
3. ТМК, выпуск ЗО-2027 (ТМК ЗО2027)
ISIN: RU000A107JN3
Дата погашения: 12.02.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 15,11%
Купон: 4,3% годовых ($21,5)
Цена облигации: 80,5%
Рейтинг: компании — Эксперт РА» ruA+, НКР A+.ru
Российская металлургическая компания, крупнейший российский производитель труб, входит в тройку лидеров мирового трубного бизнеса.
4. Московский кредитный банк, ЗО-2026-01 (МКБ ЗО26-1)
ISIN: RU000A107R03
Дата погашения: 21.01.2026
Минимальный лот: €1000
Доходность: 15,04%
Купон: 3,1% годовых (€31)
Цена облигации: 87,7%
Рейтинг: компании — АКРА А+ (RU), Эксперт РА» ruA+, рейтинг выпуска — АКРА А+ (RU)
Негосударственный публичный банк, осуществляющий коммерческую деятельность в 22 регионах Центрального, Приволжского, Северо-Западного и Уральского федеральных округов России. Включён Банком России в перечень системно значимых кредитных организаций.
5. «Газпром Капитал», выпуск ЗО27-2-Д (ГазКЗ-27Д2)
ISIN: RU000A105JH9
Дата погашения: 29.06.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 13,11%
Купон: 3% годовых ($15)
Цена облигации: 78,7951%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА
Используется для привлечения финансирования для ПАО «Газпром» путем размещения рублевых облигаций.
6. Московский кредитный банк, ЗО-2026-02 (МКБ ЗО26-2)
ISIN: RU000A107VV1
Дата погашения: 21.09.2026
Минимальный лот: $1000
Доходность: 12,58%
Купон: 3,88% годовых ($19,375)
Цена облигации: 86,1802%
Рейтинг: компании — АКРА А+ (RU), Эксперт РА» ruA+, рейтинг выпуска — АКРА А+ (RU)
7. «Газпром Капитал», выпуск ЗО26-1-Е (ГазКЗ-26Е)
ISIN: RU000A105WH2
Дата погашения: 21.03.2026
Минимальный лот: €1000
Доходность: 12,3%
Купон: 2,5% годовых (€25)
Цена облигации: 87,2491%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА
8. «Газпром Капитал», выпуск ЗО26-1-Д (ГазКЗ-26Д)
ISIN: RU000A105RG4
Дата погашения: 11.02.2026
Минимальный лот: $1000
Доходность: 11,05%
Купон: 5,15% годовых ($25,75)
Цена облигации: 93,1312%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА
9. АЛРОСА, выпуск ЗО27-Д (АЛРОCЗ027Д)
ISIN: RU000A108TV3
Дата погашения: 25.06.2027
Дата оферты-call: 25.03.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 9,8%
Купон: 3,1% годовых ($15,5)
Цена облигации: 85,9979%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА
Российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья.
10. ЛУКОЙЛ, выпуск ЗО-26 (ЛУКОЙЛ 26)
ISIN: RU000A1059N9
Дата погашения: 02.11.2026
Дата оферты-call: 02.05.2025
Минимальный лот: $1000
Доходность: 9,34%
Купон: 4,75% годовых ($23,75)
Цена облигации: 91,6398%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА
ПАО «Лукойл» — российская нефтяная компания. Официальное название — ПАО «Нефтяная компания „Лукойл“» Наименование компании происходит от первых букв названий городов нефтяников и слова «ойл». Вторая после «Газпрома» по объёмам выручки компания в России.
***
Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).
Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.
Кто хочет поужинать с Тимофеем Мартыновым с глазу на глаз?
Sat, 09 Nov 2024 23:35:13 +0300
Хочешь познакомиться и пообщаться со мной тет-а-тет?
Я готов пригласить тебя на ужин в Питере и даже заплатить тебе 10 тыс рублей за потраченное время.
Одно условие — ты должен меня заинтересовать, мне интересны люди, которые являются в чем-то очень компетентными специалистами, можно сказать экспертами в своей области
11.11 начинается сегодня!
Sun, 10 Nov 2024 00:06:16 +0300
Обида
Sun, 10 Nov 2024 07:53:34 +0300
Я работаю, строю для них газопроводы и заводы СПГ. Приезжаю с вахты, а цены бешено выросли.
Потому что на одного меня приходится шесть бюджетников, включая пенсионеров и три закредитованных по уши холуя. Одни получают деньги от государства и тратят их. Вторые тратят кредитные деньги банков, не собираясь их возвращать (ведь всегда можно объявить себя банкротом). И все они создают повышенный спрос при ограниченном предложении, вызывая рост цен на товары и услуги.
Что мне делать в этой парадигме? Я рациональный потребитель. То есть я не пользуюсь кредитом (если он с процентами). И призываю к этому остальных.
Поэтому примерно год назад я сообразил, что единственное что я могу забрать себе — это собственное время труда. Пожить несколько лет на накопленное, получить проценты на депозитах и всё истратить на потребление. Просто не работать несколько лет. Вы можете себе это позволить, если вам есть где жить и у вас нет жены и детей, которых нужно содержать. Зачем я должен что-то строить, создавать что-то новое, двигать ВВП, и кормить девять паразитов? Ответите в комментариях?
Выбираем лучшую дивидендную акцию из сектора электроэнергетики
Sun, 10 Nov 2024 09:18:43 +0300
Я постоянно нахожусь в поисках перспективных дивидендных акций, так как на протяжении почти 5 лет инвестирую в российский фондовый рынок, используя дивидендную стратегию.
В этой статье я проанализировал один из секторов нашего рынка — сектор электроэнергетики и выделил из него наиболее привлекательную акцию для инвестирования.
Сектора российского фондового рынка
Всего на нашем рынке выделяют 10 секторов:
Банки, нефтяники и металлурги — это основа нашей экономики. Эти три сектора занимают около80% в структуре всего фондового рынка РФ. Остальные 20% занимают не менее важные сектора, в том числе, сектор электроэнергетики!
Сектор электроэнергетики
На данный момент это самый многочисленный сектор на нашем рынке по количеству эмитентов. Я насчитал более 60 акций от энергетических компаний на московской бирже:
Как видите, выбор очень большой!
Для анализа сектора я сузил выборку и взял состав индекса электроэнергетики (MOEXEU), в который входят 16 самых ликвидных бумаг:
- ИнтерРАО
- Россети
- МосЭнерго
- Юнипро
- РСетиЛЭ-п
- РусГидро
- РСетиЦП
- РСетиМР
- ОГК-2
- ЭЛ5Энер
- ТГК-1
- Россети Ур
- РоссЦентр
- РсетВол
- ДЭК
- ТГК-2
Из этих 16 акций попробуем выбрать самую привлекательную по росту котировок и дивидендной доходности!
Лучшая акция по котировкам
Для начала, давайте сравним их по динамики котировок за 10 последних лет:
Наибольший рост показали:
- Мосэнерго +190%
- Интер РАО +281%
- Россети Центр и Приволжье +362%
- Россети Урал +575%
- Россети Ленэнерго +1602%!!!
С большим отрывом побеждают акции компании Россети Ленэнерго.
Стоит сказать, что акции остальных 4х компаний хоть и показывают прибыль за 10 лет, но с момента размещения на рынке не имеет долгосрочного роста, а у некоторых он отрицательный (например Интер РАО).
Вообще, большинство акций энергетиков из индекса показывают очень слабую динамику роста или находятся в убытке:
Итак, по росту котировок из всех 16 бумаг индекса электроэнергетики (MOEXEU) лидируют акции Ленэнерго преф !
Лучшая акция по дивидендам
Давайте посмотрим, кто из сектора энергетики предлагает высокие дивиденды.
Я отобрал акции энергетических компаний, которые прогнозируют дивиденды выше инфляции:
- Россети Московский регион 13.37%
- Россети Ленэнерго-п 12.32%
- Россети Центр и Приволжье 12.08%
- Россети Центр 10.45%
- Интер РАО 9.78%
- Россети Урал 9.47%
Уберём из этих бумаг те, что не показывают роста котировок за последние 10 лет и у нас останутся:
- Россети Ленэнерго-п 12.32%
- Россети Центр и Приволжье 12.08%
- Интер РАО 9.78%
Тут так же побеждает Ленэнерго!
Подведём итоги:
Если опираться на прошлые данные по росту котировок и дивидендной доходности, то привлекательными для долгосрочного дивидендного инвестора выглядят акции:
- Ленэнерго преф
- Россети Центр и Приволжье
- Интер РАО
Лично я отдам предпочтение Ленэнерго!
Ленэнерго за 10 лет, помимо роста котировок акций на 1602%, имеет среднегодовую дивдоходность в 11.9%, а это даже выше, чем у такого дивидендного аристократа, как Лукойл (у него 9.7%)!
По текущему прогнозу, ближайшая выплата от Ленэнерго составит чуть больше 12%.
Финансовый отчет Ленэнерго
Для закрепления результата давайте посмотрим на финансовый отчет Ленэнерго, потому что я оцениваю каждую акцию по трём параметрам-это котировки, дивиденды и финансовые показатели.
Отчёт компании близок к идеальному — выручка и чистая прибыль плавно растут, на счетах запас наличных, а чистый долг отрицательный!
Заключение
Победителем моего обзора сектора электроэнергетики стали акции Ленэнерго привилегированные. Бумаги имеют долгосрочный рост котировок и одну из самых высоких среднегодовых дивидендных доходностей не только в секторе, но и на всём нашем рынке!
Акции Ленэнерго есть у меня в портфеле, скрин из сервиса, где я веду учёт инвестиций:
У меня оказалось достаточно много эмитентов-энергетиков, но именно долю акций Ленэнерго я планирую увеличить в ближайшее время.
Думаю, что в начале 2025г начну докупать этого эмитента в свой портфель в ожидании дивидендов, о которых компания может заявить уже весной!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Про убыточность госкомпаний
Sat, 09 Nov 2024 23:18:27 +0300
Хочу написать вот такой пост. К слову, принято считать, что госкомпании неэффективны, но это не так. Главная функция многих госкомпаний — социальная. То что касается менеджмента, то всегда можно было и раньше сделать компании эффективными, но тогда вырастут цены и многие сектора станут недоступны для людей, а это не надо. Объяснить это крайне сложно, массы думают, что каждый второй из них смог бы сделать госкомпании прибыльными и более эффективными… в связи с собственной некомпетентностью и полным непониманием, как работает компания изнутри.
И второе — люди видят оборотные средства, миллиарды, ну и думают, что компании зарабатывают тоже миллиарды или какие-то баснословно высокие доходы, но компании убыточны и нуждаются в субсидирование, если брать всех дочек.
Так и акции кстати, почему-то инвесторы считают, что акции должны госкомпаний должны приносить огромные деньги, но если сама компания убыточна, то это прям прямое противоречие… но да ладно.
Отсюда — на самом деле у нас полнейшее непонимание миноров с обывателями, как вообще работает экономика и крупные компании, да и весь бизнес в большой целом, включая и фондовый рынок. Когда обыватель требует денег, видя оборотные миллиарды, не понимая, что там их нет.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376
Mon, 11 Nov 2024 21:04:42 +0300
Тезис о неработающей ставке настолько же популярный, насколько хорошо подчёркивающий низкий уровень осведомлённости условных фанатов Глазьева и Ко. Длинные тексты они осилить не могут, а в коротких только лозунги можно выдавать уровня «Долой агента ЦРУ» и т.п.
(1) Откуда пошли сроки, что ставка должна сработать за 1 или 2 месяца? За пол года? Или год? Если страна ведёт вооруженный конфликт который требует много новых денег и давит на рынок труда? Большой ли это вызов для устойчивости финансовой системы требующий жестких мер?
Можно привести пример из истории, когда Пол Волкер (обычно кто утверждает что высокая ставка не работает, даже не знают кто такой Волкер) после прихода стал быстро повышать ставку для борьбы с высокой инфляцией доведя ключевую ставку до 20% (рис 1)
Волкер пришёл и победил «Великую инфляцию 70-х» [Great Inflation of the 1970s]
Ну а почему же у США были проблемы с Инфляцией? — Причин было несколько и одна из них спец операция США во Вьетнаме.
Доведя ставку до 20% поспешили ставку опустить и получили повторный разгон инфляции, после чего ставку снова быстро вернули к 20% и ошибок больше не повторяли.
Волкер держал высокие реальные [т.е. ключевая ставка минус инфляция] ставки лет пять, доходивших на пике до 10% (рис 2)
У нас реальная ставка к 10% приблизилась только последние месяцы и мы видим как кредитование (розничное) стало сильно тормозить только последние месяцы на этом. Т.е. ещё раз: Ставка работает.
Но аккуратней коллеги, не надо пытаться перенести графики инфляции и ставки в США «тогда» на РФ «сейчас». Мы всё ещё просто говорим про сроки и о том с какой скоростью происходят процессы.
Т.е. быстро не будет. Но это хорошая новость, так как (1) пока высокая реальная ставка можно накупить подешевевшие на фоне конкуренции со вкладами, ОФЗ и фондами денежного рынка активы (2) если мы и не на пике ставки, то близко к нему.
Покупать ли сейчас условный Сбер $SBER и Роснефть $ROSN или положить всё на вклад под максимальный процент вопрос больше горизонта и целей инвестирования.
В общем как несколько раз уже писал:
Цели ДКП будут достигнуты
#инфляция #ставка
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Mon, 11 Nov 2024 11:51:37 +0300
Самым популярным активом на фондовом рынке сейчас являются ни акции, ни облигации, а… фонды денежного рынка! Это направление растет безумными темпами. Еще 5 лет назад их не существовало, а теперь:
В такие фонды инвестируют уже больше 1 млн человек.
За пару лет объем инвестиций в фонды вырос в сотню раз.
Уже есть 11 фондов. Новые появляются один за другим.
Источник: Мосбиржа.
Фонды денежного рынка, их еще называют фондами ликвидности — сравнительно новый инструмент, который резко завоевал популярность в текущих условия высокой ставки Банка России.
Как работают фонды денежного рынка
Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ.
Сколько на них можно заработать?
Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее.
Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,4%). Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 17,5%.
Источник: Мосбиржа.
Поначалу фонды ликвидности использовали для парковки свободного кэша на брокерских счетах, но из-за роста доходности они по сути превратились у частных инвесторов едва ли не в основной актив. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов.
Как использовать фонды инвестору?
1️⃣ Инвестировать напрямую как в инструмент с фиксированной доходность: как аналог облигаций или депозитов.
2️⃣ Часть подушки безопасности.
3️⃣ Хранить остатки на брокерских счетах. Если вы этого не делаете, брокер все равно ваши деньги прокручивает и аналогичным способом зарабатывает.
3️⃣ Для кредитной карусели. Вывод средств с некоторых кредиток на брокерские счета некоторых брокеров пока не подпадает под комиссии (подробнее).
5️⃣ Использовать для надежного заработка на бонусных предложения брокеров:
- "Я таких низких цен не припомню" - эксперт рассказал, почему надо срочно покупать российские акции
Mon, 11 Nov 2024 11:47:22 +0300
Конспект тезисов Элвиса Марламова, Alenka Capital:
Посмотрел видос от Элвиса, выписал основные идеи:
Танкеры повезли нашу нефть с Балтики в Индию вокруг Африки.
Mon, 11 Nov 2024 11:06:16 +0300
Партия российской нефти марки Urals направляется в Индию вокруг Африки, а не через Красное море, как обычно. Такой необычный маршрут может отражать логистические корректировки или стратегические соображения, так как поставки Urals в Индию обычно идут по более короткому и быстрому пути через Суэцкий канал, отмечает «Госплан Energo». @ejdailyru
Судя по треку танкер не особо крупный, так как супертанкеры ходят обычно через Ирландское море, а не проливом Ла-Манш, где для них мелковато.В России может быть создана своя Saudi Aramco
Mon, 11 Nov 2024 11:21:27 +0300Wall Street Journal пишет, что в России может быть создана своя Saudi Aramco. Речь идет о слиянии в супер нефтяного гиганта Роснефти, Газпромнефти и Лукойла. Конечно WSJ это не Блумберг и пока не имеет такого же кредита доверия среди российских инвесторов, но дыма без огня не бывает. Какие плюсы и минусы у потенциально сенсационной сделки?
Начнем с плюсов:
1) Родится вторая по добыче крупнейшая нефтяная компания в мире. И, естественно, это будет с отрывом самая дорогая компания на российском рынке на многие годы вперед.
2) Теоретически у объединенной компании должна быть какая-то синергия активов и ниже себестоимость. По факту все может оказаться ровно наоборот, о чем в минусах.
3) Но теоретически столь крупный поставщик может лучше конкурировать за цены на мировом рынке и устанавливать их в среднем выше, чем три компании по отдельности.
4) Цена выкупа. Даю руку на отсечение, что слияние будет происходит на базе Роснефти под чутким руководством Игоря Ивановича Сечина. Лукойлу могут дать премию за то, что он частный. Газпром решит свою долговую проблему. И да, если у Газпрома заберут Газпромнефть, то это будет яркий шаг к будущему разделению монополии на добычутранспортировку. Впрочем, у Роснефти нет столько денег, чтобы выкупить два столь крупных актива, да и долг нынче слишком дорог. Поэтому наиболее вероятный вариант — переход компаний на объединенную акцию с получением государством 50% + 1 акция.Минусы
1) Такой гигант будет крайне громоздким, а значит неэффективным производителем. Поначалу эффект будет не так заметен, но позже будет накапливаться. Плюс, такую гигантскую мишень еще проще обложить всеми видами санкций.
2) Монополизм, снижение конкуренции. Сегодня российские нефтяные компании являются технологически развитыми и супер эффективными производителями. Достигнут такой технологический суверенитет не только благодаря американским нефтесервисным компаниям, но и за счет жесткой конкуренции между государственными и частными производителями. Как Сбербанк под влиянием Т-банка превратился в технологического гиганта (а за ним и другие банки), так и успех российской нефтянки выковался в жесткой битве за место под солнцем друг с другом.
3) Что объединяет Британскую Ост-Индскую компанию, Газпром и венесуэльскую PDVSA? Все это монополисты, на чьих плечах в разное время лежала значительная часть государственных доходов. Заканчиваются истории всех монополий удивительно одинаково. Издержки все время растут (ведь это издержки государства, а не акционеров), а доходы сокращаются вплоть до того момента, когда бывшему донору самому требуется помощь государства.
4) Чиновники много лет говорят о сокращении доли государства в экономики, но поступают ровно наоборот.
5) Появится сверх мощный лоббист, который будет постоянно клянчить льготы у государства. Помните, как упорно Газпром не хотел переходить на выплаты 50% чистой прибыли на дивиденды даже после прямого указа президента!!!??В целом новость кажется отражает отражает стратегию российского правительства последних десятилетий. Точнее отсутствие стратегии. Да, вероятно тактически слияние гигантов принесет какую-то пользу бюджету и самим компаниям. Но стратегически это будет большой ошибкой, которая приведет к монополизации и потери эффективности ключевой отрасли страны.
https://t.me/borodainvestПаттерны волн Эллиотта подтолкнули акции SEIC к новому рекорду
Mon, 11 Nov 2024 11:20:34 +0300
Прошло пять лет с тех пор, как мы впервые написали о SEI Investments в ноябре 2019 года. За несколько месяцев до того, как пандемия охватила весь мир, акции торговались чуть выше $62 за акцию. Однако анализ волн Эллиотта заставил нас думать, что цена вскоре значительно упадет. Причиной нашего пессимизма стал хрестоматийный пятиволновой импульс, который SEIC нарисовала между 2009 и 2018 годами.
Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Как показывает график выше, к ноябрю 2019 года уже были только волны (a) и (b). Волна © вниз все еще отсутствовала, отсюда и наш медвежий настрой. Учитывая, что она должна была пробить дно волны (a), мы написали, что «область поддержки волны (4) около 35 долларов за акцию является естественной целью для медведей». Несколько месяцев спустя ударил Covid-19, и это произошло:Волна © довела SEIC до $35,40 23 марта 2020 года. Четырьмя днями ранее мы опубликовали график выше, чтобы сообщить нашим читателям, что акции, скорее всего, отскочат от уровня поддержки Фибоначчи 61,8%. «Ожидалось, что это даст начало новому новому восходящему тренду в SEI Investments». И так и произошло… Ну, в некотором роде.Поддержка Фибоначчи 61,8% действительно вызвала заметное ралли до более чем $65, но вместо того, чтобы продолжить движение к новому рекорду, цена оставалась в диапазоне до конца 2023 года. Поэтому 1 декабря 2023 года мы решили еще раз взглянуть и включить в анализ период до 2009 года. Как показывает график выше, боковое движение после COVID выглядело как коррекция треугольника, обозначенная (a)-(b)-©-(d)-(e) в волне IV. Это означало, что восходящий тренд 2009-2018 гг. был волной III, а кризис 2008 г. был волной II. Поэтому вершина конца 2007 г. была обозначена как конец волны I. Учитывая все это, мы пришли к выводу, что акции SEIC все еще должны были достичь нового исторического максимума выше $80 за акцию в волне V. На прошлой неделе это наконец произошло.Цена вырвалась из треугольника в начале 2024 года и после превращения своей верхней линии в поддержку в волне (2) продолжила расти в том, что должно быть волной (3) волны V. После ее завершения волны (4) вниз и (5) вверх должны завершить многодесятилетнюю импульсную модель SEIC. Так же, как за импульсом 2009-2018 годов последовала большая коррекция, должна последовать и эта большая коррекция. Если этот подсчет верен, трехволновое падение обратно к поддержке волны IV около $40 за акцию имело бы смысл после завершения волны V. Если предположить медвежий разворот около отметки $90, это будет падение более чем на 50%. То, за чем большинство инвесторов предпочли бы наблюдать с безопасного расстояния.
перевод отсюда
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-каналИнарктика: рентабельность 40%+, про гибель рыбы, про планы инвестиций
Mon, 11 Nov 2024 11:20:11 +0300Доброго! Пока вы там спекулируете на бирже, я отсмотрел очередной видос с конфысмартлаба.
Кстати в плане информативности, наверное один из самых полезных...
Главное:
По осени считаем: вопросы корпоративного управления выходят на первый план?
Mon, 11 Nov 2024 10:40:14 +0300Макрообзор № 44 (2024)
Mon, 11 Nov 2024 10:22:49 +0300Это макрообзор за 44 неделю 2024 года.
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
- США: Денежная масса в США по итогам сентября выросла на 2,6%. Сжатие реальной денежной массы (РДМ), продолжавшееся 29 месяцев, похоже, закончилось. ВВП США в 3 квартале немного замедлил рост, до 2,4%.
Экономика России
- Судя по недельным данным, в ноябре рынок легковых может составить 153 тысяч штук – это лучший ноябрь за последние 10 лет. Оценка итогов 2024 года – рынок может достигнуть 1,64 млн. и стать лучшим за 10 лет.
- Выпуск базовых отраслей (ВБО; это около 60% ВВП; кроме промпроизводства включает в себя с/хозяйство, строительство, транспорт и торговлю) в сентябре составил 3,0% к сентябрю прошлого года.
- По оценке МЭР ВВП вырос в 3 квартале 2024 года на 2,9%.
- Прибыль предприятий в августе приросла на 2,65 трлн рублей. Прибыль за 12 месяцев (скользящий год) снижается с мая. Сейчас показатель стабилизируется на уровне около 25 трлн рублей (в ценах 2021 года). Сравнение: до 2021 года показатель ни разу не достигал даже 20 трлн.
- Инфляция по итогам октября может снизится до 8,6% годовых.
- Узкая денежная база в реальном выражении падает, -8,2% годовых.
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
США: падение реальной денежной массы закончилось
Денежная масса в США по итогам сентября выросла на 2,6%. Впервые с апреля 2022 года она растёт быстрее цен (= растёт в реальном выражении).
Сжатие реальной денежной массы (РДМ), продолжавшееся 29 месяцев, похоже, закончилось.
Это сжатие не нанесло существенного ущерба экономике США, так как происходило после беспрецедентного в новейшей истории расширения реальной денежной массы в 2020-2021 годах.
Говоря образно, 2020-21 годы были такими “тучными”, что позволили экономике безбедно прожить “тощие” 2022-24 годы.
После снижения РДМ в США всего лишь вернулась на траекторию, которая была характерна для неё в последние 15 лет (см. красный пунктир на графике ниже).
Возможен ли масштабный кризис в США, подобный Великой депрессии (1929-1933) или Великой рецессии (2008)? Скорее нет, чем да. И причина проста: денежный мультипликатор (во сколько раз денежная масса превосходит денежную базу) невысок (см. график ниже).
А значит, падать ему особенно некуда. Сейчас у ФРС остаётся единственный способ обрушить денежную массу – резко сократить денежную базу.
Судя по тому, как осторожный глава ФРС Джером Пауэлл отреагировал на крах “Банка кремниевой долины”, ожидать этого от него не стоит.
См. также «Три кризиса на модели, понятной даже школьнику» Три кризиса на простой модели, понятной даже школьнику
ВВП США в 3 квартале немного замедлил рост, до 2,4%.
По истории видно, что это неплохие темпы роста для США.
Мы продолжим следить за развитием событий в экономике Соединённых Штатов.
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Рынок легковых продолжает расти
На 44-й неделе было зарегистрировано 36,1 тыс. легковых автомобилей (Автостат).
По нашей оценке, регистрации в ноябре, при такой недельной динамике, могут составить 153 тыс. штук.
Конечно, такие оценки по первым трём дням ноября носят очень предварительный характер.
Но, судя по этим оценкам, ноябрь может стать лучшим ноябрём за последние 10 лет.
Продажи за 12 месяцев по итогам ноября приближаются в этом случае к 1,6 млн. штук.
При сохранении тренда рынок по итогам 2024 года может составить 1,64 млн. и стать лучшим за последние 10 лет (с 2014 года).
Базовые виды деятельности: 3,0% в сентябре
Выпуск базовых отраслей (ВБО; это около 60% ВВП) сентябре составил 121% к среднемесячному уровню 2021 года.
Это на 3,0% больше, чем в сентябре прошлого года.
Среднегодовые темпы роста (5,4%) замедляются с мая месяца (см. синюю линию), но достаточно высоки. Для сравнения: в 2013-2020 годах они были стабильно ниже 4%.
ВБО за последние 12 месяцев (скользящий год) составил 109% к уровню 2021 года, это новый исторический рекорд.
Прогноз: несмотря на угрожающую динамику, мы не ожидаем, что ВБО начнёт падать. Тем не менее, замедление роста показателя очевидно.
ВВП в 3 квартале: +2,9%
Минэк оценил рост ВВП в 3 квартале в 2,9%.
Темпы за 4 квартала (скользящий год) достигли пика в 1 квартале (5,3%) и снижаются уже второй квартал подряд, см. синюю линию на графике.
Темпы роста ВВП замедляются, но это не мешает показателю устанавливать очередные исторические рекорды.
Так, за последние 4 квартала ВВП составил 143 трлн. рублей в ценах 2021 года.
Это значительно (на 4,5%) выше «довоенного» уровня, достигнутого по итогам 1 квартала 2021 года (139,9 трлн).
Прибыль предприятий приросла на 2,7 трлн рублей в августе
Прибыль предприятий* в августе приросла на приличные 2,65 трлн рублей.
В реальном выражении результат заметно скромнее — он уступает даже декабрю 2007 года.
В ценах 2021 года (в реальном выражении) это около 2 трлн. рублей.
Прибыль за 12 месяцев (скользящий год) снижается с мая. Сейчас показатель стабилизируется на уровне около 25 трлн рублей (в ценах 2021 года).
По историческим меркам это совсем неплохой результат. Сравните: до 2021 года прибыль не достигала даже 20 трлн/12мес., не говоря уже о 25 трлн.
*-сальдированный финансовый результат (прибыль (убыток) до налогообложения) организаций (без субъектов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных (муниципальных) учреждений, некредитных финансовых организаций).
Инфляция в октябре может составить 8,6% годовыхСреднесуточный рост цен с 1 по 28 октября составил 0,026%.
Если такой темп сохранится до конца месяца, то по итогам октября инфляция составит 8,60% годовых.
Это будет чисто символическим снижением с 8,63 в сентябре.
Снижение цен замедлилось, потому что инфляция за 43 неделю оказалась выше, чем за аналогичную неделю прошлого года.
Такое происходит впервые с середины июля.
Ускорение роста цен – это негативный сигнал.
Узкая денежная база падает и реально, и номинально
На 25 октября узкая денежная база (УДБ) составила 18,4 трлн рублей.
Это на 0,6% меньше, чем год назад.
Падение даже номинальной УДБ продолжается уже 16 неделю. А если учесть инфляцию, то реальная УДБ падает ещё сильнее и ещё дольше.
Но есть и позитивный момент: темпы падения УДБ замедляются. Инфляция тоже снижается.
Если текущая ситуация сохранится, то по итогам октября реальная УДБ будет на 8,2% меньше, чем по итогам октября 2023 года.
По сравнению с итогами августа (-9,6%) падение замедляется.
Среднегодовые темпы реальной УДБ (-3,2%; темно-синяя линия на графике) уверенно опустились в отрицательную зону.
В СЛЕДУЮЩЕМ ОБЗОРЕ
- Денежная база в узком определении;
- И другая информация.
Ещё раньше выйдет наш традиционный «Экспресс-обзор» итогов октября.
P.S.
Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР
Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.
___
Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм
Телеграм: https://t.me/m2econ
Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ
Подписывайтесь!
Буду благодарен вам за лайки и комментарии
Русагро: финансовые результаты за 3 кв. и 9 мес. 2024 г.
Mon, 11 Nov 2024 10:34:17 +0300Стартовал новый сельскохозяйственный сезон, запустился процесс редомициляции. Рассказываем подробнее о финансовых показателях за III квартал текущего года ▶️▶️
Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 8 ноября
Mon, 11 Nov 2024 10:35:05 +0300Метод Геллы. Мечты и цели (BRENT)
Mon, 11 Nov 2024 10:33:59 +0300
Единственное, что человек
делает всегда искренне, —
заблуждается.
Всем привет и трям! С Понедельником и началом трудовой недели!
Пережили мы с вами выборы Трампа, теперь, надеюсь, два месяца (до инаугурации 20.01.25), бе, удет поспокойнее. Хотя уже сейчас Донни пытаеццо махать шашками.
Ну што ж… мы люди подневольные, что нам рисуют на графиках, то и работаем. )) И готовимся морально на ближайшие 4 года летать под Трампа. Кто работал в предыдущее правление Дрнни, то в курсе, как это оно.)
На сегодня новостей нет. Да и неделя практически пустая. Вот и хорошо. Работаем ТА.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — что-то готовят. Пока без конкретики.
GOLD — в диапазоне 2715,0-2650,0
S&P500 — лонг!
ММВБ — летит на хаи диапазона к 2880,0
BRENT.
Трамп пообещал дешевую нефть. Смешной… пообещать то можно. И даже сделать. Но он пока не президент. И это радует...)) А тут еще и БВ бурлит, готовый взорваться в любой момент. А там уже никто его «хотелки» слушать не будет. А для того, чтоб там не полыхнуло, и всё осталось на прежнем уровне (ценовом), шашками махать точно не надо.
Вернее, шашками махать можно, но не срубая наотмашь всё и всех.
По ТА так то брент на 50$ очень хорошо смотрится. И даже на 35-30. Может и срастется.
А пока пилим диапазон и смотрим, что большие дядечки порешают.
Общее направление вниз, и выход из диапазона планирую вниз. Но это может случиться в декабре-январе.
Утро, понедельник… ПРОСЫПАЕМСЯ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Рост IMOEX - причины и динамика. Что сегодня делать спекулянту/инвестору?
Mon, 11 Nov 2024 10:12:43 +0300Довольно напряжённые деньки, не так ли? В последние пару недель рынок активно шатает, и мы все хотим разобраться — в чём же тут блин дело, и в какую сторону в итоге торговать?!)
Техническая картина.
Сегодня индекс Мосбиржи активно идёт в гору.
Если посмотреть график фьючерса на индекс Мосбиржи, то мы увидим всеми любимый паттерн “пробой трендовой”. Видно очень чёткий тест линии тренда уже сверху, в районе большого объёма торгов, и хороший техничный отскок.
Да, стоит отметить, что я до последнего не верил этой технической картине — очень уж смущала структура свечей и объёма — обычно такие движения закрываются развалом вниз. Но, кто бы мог подумать, выборы президента США смогли пнуть рынок вверх, после чего и я стал присоединяться к движению. Вот тут (ссылка) зашёл на 31% от портфеля в рыночек — в профиле можете глянуть на позиции.
На индекс долгового рынка пока что смотреть больно.
Бесконечное снижение не знает предела — участники рынка по-прежнему не верят в долг, и находятся в денежном рынке. Также, сегодня они начинают потихоньку перекладываться в рисковые инструменты. Пока ЦБ РФ занимает столь суровую позицию, искать тут “супер-тренд” не приходится. Да и последние новости о предложении пересмотреть таргет на 8%-10% с 4% по инфляции говорят о многом (ссылка).
Макро.
На макроэкономическом плане, который сегодня диктует политику ЦБ РФ, не видно значимых улучшений.
- Рынок труда всё такой же сильный;
- ВВП показывает значимый прирост в сентябре, против ожиданий о его замедлении;
- Уровень дохода несколько снизился, но вот розничные продажи значительно выросли, что очень плохо для снижения инфляционного давления;
- Индексы деловой активности в разных областях показывают прирост, против ожиданий о снижении.
Короче говоря, ЦБ сегодня не видит в происходящем ничего хорошего, и хочет держать ставку высокой ещё очень долгое время, пока экономика не умрёт сама под собой. “Хорошая” однако тактика…
События, итоги.
Ну и вишенкой на торте в последние недели стали выборы президента США. Это очень серьёзное событие, как оказалось, не только для самих США, но и для России. Виной всему заявления Трампа и его зама Вэнса о том, что они оперативно свернут конфликт на Украине. Т.е. для нас это означает достижение мирных соглашений, и наступление долгожданного спокойствия.
С одной стороны, это серьёзный позитив, который рынки и отыгрывают уже сегодня. Но если посмотреть на более длинный горизонт, и текущие заявления нового аппарата президента, они просто хотят заморозить конфликт на 20 лет, и создать демилитаризованную зону. Т.е. миром тут и не пахнет вовсе — они просто хотят взять отсрочку на реванш. Но, кого же это сегодня волнует? Да никого…
Так вот, что же в итоге у нас с рынком? А он отличным образом теперь растёт. Все эти события красиво легли в динамику акций, и они охотно идут в гору. Ведь последние полгода было очень тяжко, и все соскучились по кнопке buy.
Да и сезонная статистика показывает наступление самого позитивного периода для нашего фондового рынка. Начиная с октября (хотя это было и незаметно) наступает пора роста, когда рынок показывает доходность в 2% — 3% по месяцу.
Так что держим кулачки, и сидим в ракете. Лично я пока что загрузился на 31% в риск, и по мере продолжения роста буду наращивать позиции — я сторонник работы в устойчивом тренде. Лучше добирать позиции на небольших откатах по движению вверх, чем угадывать разворот. Да и пока что где-то в глубине души все ещё есть сомнения…
Понравилось? Заходи ко мне в телегу — ссылка
Вот что в России с деньгами частных лиц
Mon, 11 Nov 2024 10:04:23 +0300
Прекрасный график дает нам ЦБ
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/
Нетрудно видеть, что рост Мосбиржи в эти годы тогда, когда оранжевый график увеличивает превосходство над красным.3 бумаги на неделю. Рынок начал развивать отскок
Mon, 11 Nov 2024 10:06:48 +0300Отскок российского рынка после выборов США целиком базируется на ожиданиях, что геополитическая напряженность снизится. При этом все еще в силе негативные фундаментальные факторы. Давление жесткой денежно-кредитной политики ЦБ не только сохраняется, но может и усилиться на следующем заседании 20 декабря. Главный вопрос — сколько продержится позитивный настрой рынка, на котором основан рост последних дней.
• Газпром нефть: возвращаемся к пройденному уровню поддержки.
• Диасофт: расчет на скорый отскок.
• НЛМК: котировки преодолели верхнюю границу нисходящего тренда.
Газпром нефть
На прошлой неделе котировки Газпром нефти перешли к росту после устойчивого падения. Разворот подтверждает индикатор схождения/расхождения скользящих средних, который дал сигнал на покупку в пятницу. Индекс среднего направленного движения демонстрирует разворот, намекая на падение сил продавцов и временное завершение нисходящего тренда.
Ближайшей целью для бумаг может стать преодоленный ранее уровень поддержки, однако на этой неделе мы ожидаем роста лишь до области 590–600 руб. (2,7–4,3%).
Газпром нефть: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 860 руб. / +49%
Диасофт
Акции Диасофта уже две недели держатся у исторических минимумов. Признаков продолжения нисходящего тренда с точки зрения теханализа нет — акции серьезно перепроданы. Это видно и на индексе относительной силы, и на стохастическом осцилляторе. При этом боковик эту перепроданность не смягчает, что говорит о высокой вероятности кратковременного роста в ближайшие дни.
Мы ожидаем, что бумаги Диасофта к концу недели будут торговаться в диапазоне 4700–4750 руб. (2,9%–3,9%).
Диасофт: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 7200 руб. / +57,4%
НЛМКБумаги НЛМК устойчиво росли в цене с 31 октября. В четверг котировки преодолели верхнюю границу среднесрочного нисходящего тренда: бумаги официально завершили падение. В этот момент напрашивался откат, что и произошло. В результате перекупленность в бумагах НМЛК сократилась до приемлемых уровней. Индекс среднего направленного движения также указывает на устойчивый рост — покупатели сохраняют силу.
К концу недели мы ожидаем, что акции НЛМК будут торговаться в коридоре 134,5–136 руб. (3–4%).
НЛМК: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 190 руб. / +45,2%
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
А точно ли Волкер победил инфляцию 1970-х? Часть третья и последняя.
Sun, 10 Nov 2024 23:52:48 +0300
Итак, победил ли Волкер инфляцию? Это окончание, первая часть здесь, вторая — здесь.
Я думаю вот что. Первый виток инфляции случился во время серьезного роста государственных расходов на Вьетнамскую войну и, возможно, ими же и был спровоцирован. Потом случился Никсоновский шок, и США получили второй виток инфляции. Потом случились еще два нефтяных шока – на войне судного дня и на вторжении Ирака в Иран. Оба они продолжали толкать инфляцию вверх. А какие шоки были после прихода Волкера? Ну? Хоть какой-нибудь! Шоков не было. А если бы был?
Вообще, чтобы понять, победил ли инфляцию Волкер, или это сделало отсутствие шоков, надо произвести сравнение. И у меня для вас есть несколько примеров. Сначала США и Бразилия, день сегодняшний. Смотрим график ниже.
Синяя линия – это инфляция в Бразилии, серая – в США. Согласитесь, графики весьма похожи. А ведь бразильский ЦБ начал повышать ставку еще в самом начале 2021 года, а ФРС опоздала на год с лишним и начала это делать весной 2022 года. И, несмотря на это, пик по инфляции в обеих странах был пройден в апреле-июне 2022 года. И кривая снижения инфляции тоже весьма похожа. Надо еще примеры? Ниже сравнение Германии и США в те годы.
На этом графике («помучить» его можно здесь) красная линия – инфляция в США, лиловая – в Германии, синяя линия – ставка в США, зеленая – в Германии. Тут я хочу отметить (голубой стрелкой) 1970 год: реальная ставка (ставка минус инфляция) в Германии была больше и держалась дольше, чем в США. Но инфляция в Германии продолжала расти, а в США – уже снижалась. Объяснение этому простое – в США рецессия «снизила» цены, а в Германию она пришла только в IV квартале 1974 года. В США тогда наступила уже вторая рецессия.
Второй интересный момент произошел ближе к 1980 году. Там, где расположена красная стрелка, видно, что ставка в Германии уже в марте 1979 года обогнала инфляцию. В США это произошло только через пол года, в октябре. И ставка в Германии гораздо более устойчиво держалась выше инфляции. А инфляция, хоть и была ниже американской, но росла дольше ее на год (пик ее отмечен черной стрелкой). Не очень сильно помогла снизить ее даже небольшая рецессия, случившаяся в IV квартале 1980 года. Вторая рецессия в Германии пришла во втором квартале 1982 года и продлилась год. Несмотря на ее приход, ЦБ Германии держал ставку, как и Волкер, и даже был немного более стронгер, зен Волкер. И только тогда инфляция в Германии начала снижаться.
Получается, что, несмотря на более жесткую политику ЦБ Германии (Дойче Бундесбанка – так наверное правильно его называть), это никак не помогло более эффективно побороть инфляцию. Но при этом, исходя из графика, ЦБ Германии был в эти годы более тверд и последователен в деле борьбы с инфляцией. А все лавры достались Волкеру. Наверное Германии просто «не повезло» с величиной инфляции.:) Да, фортуна вещь такая, достается не тому, кто усердно трудился, а тому, кто оказался в нужное время в нужном месте. Сравните, на начало 1980 года ставка ЦБ Германии была на 58% выше инфляции, а ставка ФРС – всего на 25%. А ровно через год, когда в США инфляция уже снижалась, а в Германии была на пике, это соотношение было 43% и 85%. Т.е. в конце 1979 года Волкер поднял ставку не так высоко, как немцы, при этом немцы планомерно наращивали разрыв с инфляцией еще до прихода Волкера. А в 1981 году, я считаю, что ставка ФРС была поднята слишком высоко. Не ошибается только тот, кто ничего не делает, поэтому наверное Волкер все же молодец. Но мои симпатии на стороне Дойче Бундесбанка. И, случись в начале 1980-х очередной шок, имя Волкера могло окраситься в несколько другие тона.
Ну, и уже окончательно резюмирую. Волкер делал все более-менее правильно, однако, каких-то глобальных отличий от действий предыдущих глав ФРС я не увидел. Просто более жестко, но оправдано ли? И ему повезло с тем, что закончились шоки. Некоторые считают, что победить инфляцию помог Китай, точнее, перенос производств в Поднебесную. Но достаточно активно это стало происходить уже в 1990-е годы, так что вряд ли этот эффект мог стать заметным в самом начале 1980-х. Сравнение нынешних Бразилии и США говорит о том, что инфляция может снизиться и без усилий центробанка. Это опять же говорит о шоковом характере инфляции. Случился ковидный шок, пошла инфляция вверх. Спустя какое-то время успокоилась. У нас же шоки идут один за другим: нескончаемые санкции, перегрев рынка труда (в первую очередь именно его, а не просто абстрактной экономики), вызывающий рост зарплат, опережающий рост экономики. Шоки подпитывают всепропальные настроения и ожидания роста инфляции (т.е. потеря веры в то, что ситуация наладится), и это толкает цены вверх еще больше.
А что ЦБ? Главной задачей центробанков, как я неоднократно говорил, должна быть не победа над инфляцией, а предотвращение её разгона. Если разгона инфляции нет, можно держать ставку хоть ниже инфляции. В Турции с 2017 по начало 2021 года ставка была, как правило, немного ниже инфляции, и никакого разгона не было. Почти 5 лет ставка была ниже инфляции! Да и перед этим несколько лет она тоже нередко бывала реально отрицательной. Но пошла инфляция вверх, поднимай ставку! А вместо этого на росте инфляции в 2021 г. турецкий ЦБ по указанию Эрдогана начинает снижать ставку. В начале 2021 г. инфляция была в районе 15% (а ставку подняли до 17%), к сентябрю – 20% (ставку снизили с 19% до 18%), а в декабре пошел вертикальный разгон — 36% в декабре, 48% — в январе, а к лету — 80% (ставка все это время была 14%). Т.е. сначала реакция ЦБ была правильной, но потом всё пошло не так. Мы увидели потерю доверия к политике ЦБ (как и у нас есть потеря веры в нормализацию) и, как следствие, разгон инфляции.
А Волкер – он все-таки герой. Но не потому что победил инфляцию, а потому что проявил недюжинную храбрость в этой борьбе, невзирая на угрозы и потерю поддержки, риск оказаться выброшенным на обочину жизни. Наверное, Пауэлл по сравнению с ним слабак. Да и вообще, такие люди – штучный «товар». Набиуллина? Я хоть и критикую ее, но она точно боец. В волкеровской ситуации она не была, но продвигать повышение ставки сейчас – это надо иметь железую волю и недюжинные способности убеждать. Эльвира Сахипзадовна, мое почтение!
Засим откланиваюсь, а вас прошу поставить реакции на столь масштабный труд. Надеюсь, он был полезен и заставил задуматься, провести параллели с днем нынешним, может быть, пересмотреть свои мысли по поводу тех или иных событий.
Моя активная торговля здесь: t.me/shpilkatrade
Среднесрочная торговля: t.me/analiytik
Канал об экономике: t.me/staryy_treyder18«АПРИ» показала на РЭФ’24 актуальность реализуемых проектов
Mon, 11 Nov 2024 09:54:07 +0300
«АПРИ» показала на РЭФ’24 актуальность реализуемых проектов
Компания подробно рассказала о своём девелоперском продукте — «город в городе» с мощным социокультурным ядром
7 и 8 ноября на II Русском экономическом форуме, который проходит в Челябинске, выступил главный архитектор ПАО «АПРИ» Павел Крутолапов. На примере загородного района «ТвояПривилегия» он рассказал о концепции «город в городе» или «15-минутный город» на сессии «Пространственное развитие: от развития производств к росту качества жизни». Подобные проекты, по мнению «АПРИ», могут стать частью реализации разрабатываемой в настоящее время Стратегии пространственного развития Российской Федерации, так как призваны решить одну из главных проблем — отрыв центра города от остальных районов.
В пленарной дискуссии «Инфраструктура: комфорт, развитие, мобильность» Павел Крутолапов рассказал о реализации программ обеспечения комфортной среды в жилых комплексах на примере реализуемых проектов «АПРИ». Основой является мультифункциональность и наличие мощного социокультурного ядра, включающего в себя не только магазины, детские сады и школы, но и офисные здания, площадки для хобби и занятий спортом.
«Если говорить о нашем флагманском проекте „ТвояПривилегия“, то реализуя принцип мультифункциональности, мы решаем в том числе проблему маятниковой миграции, предоставляя жителям максимум возможностей для учебы, спорта, работы, отдыха и построения социокультурных связей», — отметил Павел Крутолапов.
Всесезонный мультикурорт «Фанпарк» был всесторонне представлен на сессии «Инвестиции — будущее территорий», как один из крупнейших инвестпроектов Челябинской области. «Фанпарк» призван стать новым аттрактором и драйвером развития пригорода Челябинска, что уже сейчас делает его привлекательным объектом для перспективного вложения средств.
Добавим, что в рамках действующей экспозиции Русского экономического форума представлен детальный макет всесезонного мультикурорта «Фанпарк», который доступен для посетителей все время работы мероприятия.
5 интересныx торговыx идей на неделю с 11 по 15 ноября от трейдера Go Invest
Mon, 11 Nov 2024 09:56:06 +0300Узнайте, какие фигуры формируются в популярных акциях, какие целевые цены по этим идеям и соотношение риска к прибыли.
• Лукойл (тикер LKOH)
• Аэрофлот (тикер AFLT)
• Русал (тикер RUAL)
• НЛМК (тикер NLMK)
• Московская биржа (тикер MOEX)Деньги на бирже
Mon, 11 Nov 2024 09:42:23 +0300⚡️ Где заработать на рынке на этой неделе? Расширенный брифинг на премаркет, экономические новости, геополитика, ситуация на рынке. В прямом эфире на Трейдер ТВ профессиональные трейдеры торгуют на Мосбирже и показывают свои сделки. Присоединяйтесь к эфиру!
Хотите освоить трейдинг с нуля? Приходите в Школу Трейдинга https://schoollive.ru/obuchenie/
➡️ А это Телеграм-канал для трейдеров Live Investing https://schoollive.ru/liveonline/
В нем:
✔️ Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
✔️Торговля в прямом эфире на реальном рынке
✔️ Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
✔️Настройки стакана и рекомендации по торговле
✔️ Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы.
Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
⚡️Где еще смотреть трансляции?
Rutube https://rutube.ru/channel/24204115/
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Больше о Трейдер ТВ здесь ⇨ https://livetradertv.ru/
Инфляция. Всё только начинается?
Sun, 10 Nov 2024 10:40:14 +0300
По поводу инфляции в пищевой продукции.
Руковожу кондитерской фабрикой в Сибирском регионе. Всю последнюю неделю занимался тем, что рассылал письма в фед. сети с кем работаем о повышении цен с середины декабря. Все началось в октябре — поставщики дружно стали повышать цены на сырье, хотя не критично. Маржинальность бизнеса в норме, можно и обойтись без повышения. Но в воздухе витает " рост цен", «инфляция», т.е. высокие инфляционные ожидания. Причем я даже не пишу особо контрагентам о повышении стоимости сырья, главные причины — дефицит кадров, рост зарплат, затраты на поддержание оборотного капитала. Все повышения принимают, никто особо не спорит. Что вообще-то удивительно. Удивил МАГНИТ — он без нашего повышения, сам, за раннее поднял цену на полке на 10%. Кстати наценка его на нашу продукцию достигла 88%! По рынку конкуренты тоже активно повышают цены. И еще мы отказываемся от любых промо — акции, которые подразумевают снижение цены. Работников все равно не найти, загружены на 100%+++. Так что я думаю до замедления инфляции еще далеко. Ключу 23% быть!НОВЫЙ РЕКОРД по дивидендам. Пассивный доход превысил 17 000 рублей в месяц. Капитал 1,56 млн рублей
Sun, 10 Nov 2024 10:13:06 +0300Продолжаю формирование своего капитала через российские дивидендные акции. Следую своей стратегии на протяжении 3 лет и 2 месяцев и делюсь с вами результатами своего инвестирования.
Регулярные покупки на равных промежутках времени и реинвестирование получаемых дивидендов – один из важнейших факторов долгосрочного инвестирования.
Давайте посмотрим, что там с портфелем и какой ожидается дивидендный доход на ближайшие 12 месяцев, погнали!
22% в валюте: как защитить себя от снижения курса рубля
Sun, 10 Nov 2024 09:38:37 +0300Автор статьи - https://t.me/buynotsell.
***
На российском рынке помимо классических рублевых инструментов есть еще и квазивалютные, которые позволяют заработать на ослаблении рубля без инфраструктуры рисков. Имя им — замещающие (или локальные валютные) облигации.Они номинированы в иностранной валюте, но все расчёты происходят в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.
Например, я покупаю замещающую облигацию номиналом $1000, цена облигации 100% (для удобства). По курсу ЦБ на 09.11 заплачу за нее 97 833,50 рублей (курс ЦБ 97,8335).
Если через месяц я решу ее продать за те же 100%, но курс вырастет до 101 рубля, то получу уже 101 000 рублей.
На Московской бирже можно найти 69 выпусков замещающих бумаг от 21 компании. Среди них — «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Совкомфлот», «Металлоинвест», Т-Банк, «Борец», «ФосАгро», ГТЛК, НЛМК, «Норникель», Совкомбанк, Альфа-Банк и другие. Общая сумма этих бумаг эквивалентна 23,1 миллиарда долларов.
Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью
Для россиян, которые хотят диверсифицировать портфель от валютных рисков, интереснее выглядят среднесрочные бумаги со сроком к погашению через два-три года.Критерии выборки: надежный рейтинг, доходность в валюте близкая к 10%, известные имена.
1. РЖД, выпуск ЗО26-2-Р (РЖДЗО26-2Р)
ISIN: RU000A1084Q0
Дата погашения: 10.09.2026
Минимальный лот: ₽100 000
Доходность: 22,68%
Купон: 7,675% годовых (₽3837,5)
Цена облигации: 79,42%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAАРоссийская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. Образовано в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100 % акций принадлежат Правительству России.
2. ГТЛК, выпуск ЗО27-Д (ГТЛК ЗО27Д)
ISIN: RU000A107B43
Дата погашения: 10.03.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 16,07%
Купон: 4,65% годовых ($23,25)
Цена облигации: 79,3502%
Рейтинг: компании — АКРА АA- (RU), рейтинг выпуска — АКРА АА- (RU)Крупнейшая лизинговая компания России.
3. ТМК, выпуск ЗО-2027 (ТМК ЗО2027)
ISIN: RU000A107JN3
Дата погашения: 12.02.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 15,11%
Купон: 4,3% годовых ($21,5)
Цена облигации: 80,5%
Рейтинг: компании — Эксперт РА» ruA+, НКР A+.ruРоссийская металлургическая компания, крупнейший российский производитель труб, входит в тройку лидеров мирового трубного бизнеса.
4. Московский кредитный банк, ЗО-2026-01 (МКБ ЗО26-1)
ISIN: RU000A107R03
Дата погашения: 21.01.2026
Минимальный лот: €1000
Доходность: 15,04%
Купон: 3,1% годовых (€31)
Цена облигации: 87,7%
Рейтинг: компании — АКРА А+ (RU), Эксперт РА» ruA+, рейтинг выпуска — АКРА А+ (RU)Негосударственный публичный банк, осуществляющий коммерческую деятельность в 22 регионах Центрального, Приволжского, Северо-Западного и Уральского федеральных округов России. Включён Банком России в перечень системно значимых кредитных организаций.
5. «Газпром Капитал», выпуск ЗО27-2-Д (ГазКЗ-27Д2)
ISIN: RU000A105JH9
Дата погашения: 29.06.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 13,11%
Купон: 3% годовых ($15)
Цена облигации: 78,7951%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAАИспользуется для привлечения финансирования для ПАО «Газпром» путем размещения рублевых облигаций.
6. Московский кредитный банк, ЗО-2026-02 (МКБ ЗО26-2)
ISIN: RU000A107VV1
Дата погашения: 21.09.2026
Минимальный лот: $1000
Доходность: 12,58%
Купон: 3,88% годовых ($19,375)
Цена облигации: 86,1802%
Рейтинг: компании — АКРА А+ (RU), Эксперт РА» ruA+, рейтинг выпуска — АКРА А+ (RU)7. «Газпром Капитал», выпуск ЗО26-1-Е (ГазКЗ-26Е)
ISIN: RU000A105WH2
Дата погашения: 21.03.2026
Минимальный лот: €1000
Доходность: 12,3%
Купон: 2,5% годовых (€25)
Цена облигации: 87,2491%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА8. «Газпром Капитал», выпуск ЗО26-1-Д (ГазКЗ-26Д)
ISIN: RU000A105RG4
Дата погашения: 11.02.2026
Минимальный лот: $1000
Доходность: 11,05%
Купон: 5,15% годовых ($25,75)
Цена облигации: 93,1312%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА9. АЛРОСА, выпуск ЗО27-Д (АЛРОCЗ027Д)
ISIN: RU000A108TV3
Дата погашения: 25.06.2027
Дата оферты-call: 25.03.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 9,8%
Купон: 3,1% годовых ($15,5)
Цена облигации: 85,9979%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAАРоссийская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья.
10. ЛУКОЙЛ, выпуск ЗО-26 (ЛУКОЙЛ 26)
ISIN: RU000A1059N9
Дата погашения: 02.11.2026
Дата оферты-call: 02.05.2025
Минимальный лот: $1000
Доходность: 9,34%
Купон: 4,75% годовых ($23,75)
Цена облигации: 91,6398%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAАПАО «Лукойл» — российская нефтяная компания. Официальное название — ПАО «Нефтяная компания „Лукойл“» Наименование компании происходит от первых букв названий городов нефтяников и слова «ойл». Вторая после «Газпрома» по объёмам выручки компания в России.
***
Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).
Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.
Кто хочет поужинать с Тимофеем Мартыновым с глазу на глаз?
Sat, 09 Nov 2024 23:35:13 +0300
Хочешь познакомиться и пообщаться со мной тет-а-тет?
Я готов пригласить тебя на ужин в Питере и даже заплатить тебе 10 тыс рублей за потраченное время.
Одно условие — ты должен меня заинтересовать, мне интересны люди, которые являются в чем-то очень компетентными специалистами, можно сказать экспертами в своей области11.11 начинается сегодня!
Sun, 10 Nov 2024 00:06:16 +0300Обида
Sun, 10 Nov 2024 07:53:34 +0300
Я работаю, строю для них газопроводы и заводы СПГ. Приезжаю с вахты, а цены бешено выросли.
Потому что на одного меня приходится шесть бюджетников, включая пенсионеров и три закредитованных по уши холуя. Одни получают деньги от государства и тратят их. Вторые тратят кредитные деньги банков, не собираясь их возвращать (ведь всегда можно объявить себя банкротом). И все они создают повышенный спрос при ограниченном предложении, вызывая рост цен на товары и услуги.
Что мне делать в этой парадигме? Я рациональный потребитель. То есть я не пользуюсь кредитом (если он с процентами). И призываю к этому остальных.
Поэтому примерно год назад я сообразил, что единственное что я могу забрать себе — это собственное время труда. Пожить несколько лет на накопленное, получить проценты на депозитах и всё истратить на потребление. Просто не работать несколько лет. Вы можете себе это позволить, если вам есть где жить и у вас нет жены и детей, которых нужно содержать. Зачем я должен что-то строить, создавать что-то новое, двигать ВВП, и кормить девять паразитов? Ответите в комментариях?Выбираем лучшую дивидендную акцию из сектора электроэнергетики
Sun, 10 Nov 2024 09:18:43 +0300Я постоянно нахожусь в поисках перспективных дивидендных акций, так как на протяжении почти 5 лет инвестирую в российский фондовый рынок, используя дивидендную стратегию.
В этой статье я проанализировал один из секторов нашего рынка — сектор электроэнергетики и выделил из него наиболее привлекательную акцию для инвестирования.
Сектора российского фондового рынка
Всего на нашем рынке выделяют 10 секторов:
Банки, нефтяники и металлурги — это основа нашей экономики. Эти три сектора занимают около80% в структуре всего фондового рынка РФ. Остальные 20% занимают не менее важные сектора, в том числе, сектор электроэнергетики!
Сектор электроэнергетики
На данный момент это самый многочисленный сектор на нашем рынке по количеству эмитентов. Я насчитал более 60 акций от энергетических компаний на московской бирже:
Как видите, выбор очень большой!
Для анализа сектора я сузил выборку и взял состав индекса электроэнергетики (MOEXEU), в который входят 16 самых ликвидных бумаг:
- ИнтерРАО
- Россети
- МосЭнерго
- Юнипро
- РСетиЛЭ-п
- РусГидро
- РСетиЦП
- РСетиМР
- ОГК-2
- ЭЛ5Энер
- ТГК-1
- Россети Ур
- РоссЦентр
- РсетВол
- ДЭК
- ТГК-2
Из этих 16 акций попробуем выбрать самую привлекательную по росту котировок и дивидендной доходности!
Лучшая акция по котировкам
Для начала, давайте сравним их по динамики котировок за 10 последних лет:
Наибольший рост показали:
- Мосэнерго +190%
- Интер РАО +281%
- Россети Центр и Приволжье +362%
- Россети Урал +575%
- Россети Ленэнерго +1602%!!!
С большим отрывом побеждают акции компании Россети Ленэнерго.
Стоит сказать, что акции остальных 4х компаний хоть и показывают прибыль за 10 лет, но с момента размещения на рынке не имеет долгосрочного роста, а у некоторых он отрицательный (например Интер РАО).
Вообще, большинство акций энергетиков из индекса показывают очень слабую динамику роста или находятся в убытке:
Итак, по росту котировок из всех 16 бумаг индекса электроэнергетики (MOEXEU) лидируют акции Ленэнерго преф !
Лучшая акция по дивидендам
Давайте посмотрим, кто из сектора энергетики предлагает высокие дивиденды.
Я отобрал акции энергетических компаний, которые прогнозируют дивиденды выше инфляции:- Россети Московский регион 13.37%
- Россети Ленэнерго-п 12.32%
- Россети Центр и Приволжье 12.08%
- Россети Центр 10.45%
- Интер РАО 9.78%
- Россети Урал 9.47%
Уберём из этих бумаг те, что не показывают роста котировок за последние 10 лет и у нас останутся:
- Россети Ленэнерго-п 12.32%
- Россети Центр и Приволжье 12.08%
- Интер РАО 9.78%
Тут так же побеждает Ленэнерго!
Подведём итоги:
Если опираться на прошлые данные по росту котировок и дивидендной доходности, то привлекательными для долгосрочного дивидендного инвестора выглядят акции:
- Ленэнерго преф
- Россети Центр и Приволжье
- Интер РАО
Лично я отдам предпочтение Ленэнерго!
Ленэнерго за 10 лет, помимо роста котировок акций на 1602%, имеет среднегодовую дивдоходность в 11.9%, а это даже выше, чем у такого дивидендного аристократа, как Лукойл (у него 9.7%)!По текущему прогнозу, ближайшая выплата от Ленэнерго составит чуть больше 12%.
Финансовый отчет Ленэнерго
Для закрепления результата давайте посмотрим на финансовый отчет Ленэнерго, потому что я оцениваю каждую акцию по трём параметрам-это котировки, дивиденды и финансовые показатели.
Отчёт компании близок к идеальному — выручка и чистая прибыль плавно растут, на счетах запас наличных, а чистый долг отрицательный!
Заключение
Победителем моего обзора сектора электроэнергетики стали акции Ленэнерго привилегированные. Бумаги имеют долгосрочный рост котировок и одну из самых высоких среднегодовых дивидендных доходностей не только в секторе, но и на всём нашем рынке!
Акции Ленэнерго есть у меня в портфеле, скрин из сервиса, где я веду учёт инвестиций:
У меня оказалось достаточно много эмитентов-энергетиков, но именно долю акций Ленэнерго я планирую увеличить в ближайшее время.
Думаю, что в начале 2025г начну докупать этого эмитента в свой портфель в ожидании дивидендов, о которых компания может заявить уже весной!- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Про убыточность госкомпаний1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376
Sat, 09 Nov 2024 23:18:27 +0300
Хочу написать вот такой пост. К слову, принято считать, что госкомпании неэффективны, но это не так. Главная функция многих госкомпаний — социальная. То что касается менеджмента, то всегда можно было и раньше сделать компании эффективными, но тогда вырастут цены и многие сектора станут недоступны для людей, а это не надо. Объяснить это крайне сложно, массы думают, что каждый второй из них смог бы сделать госкомпании прибыльными и более эффективными… в связи с собственной некомпетентностью и полным непониманием, как работает компания изнутри.
И второе — люди видят оборотные средства, миллиарды, ну и думают, что компании зарабатывают тоже миллиарды или какие-то баснословно высокие доходы, но компании убыточны и нуждаются в субсидирование, если брать всех дочек.
Так и акции кстати, почему-то инвесторы считают, что акции должны госкомпаний должны приносить огромные деньги, но если сама компания убыточна, то это прям прямое противоречие… но да ладно.
Отсюда — на самом деле у нас полнейшее непонимание миноров с обывателями, как вообще работает экономика и крупные компании, да и весь бизнес в большой целом, включая и фондовый рынок. Когда обыватель требует денег, видя оборотные миллиарды, не понимая, что там их нет.
