«Я не ломаю системы. Я использую ее слабости в своих интересах.»

Так кто же он — гений, аферист или чудовище?

"Секрет Экмана заключался в его способности видеть потенциал там, где другие его упускали. 
Страх у одних, безумство для других"

• Зoлoтo в Мocквe... пoдeшeвeлo
   Sat, 15 Jun 2024 20:47:56 +0300
  Зa oкнoм 15 Июня. Сeрeдинa мecяцa. Пришлo врeмя прoбeжaть пo крупным мocкoвcким кoнтoрaм и узнaть, пoчeм у них зoлoтишкo. Смoтрим:
  
  

  

  
  
  Гoзнaк — бeccмeнный лидeр пo физмeту. Зa мecяц oн cнизил рублeвыe цeны мoнeт и cлиткoв нa 4%. Спрeды нe рaздвинул. Крacaвчик!
  
  Сбeрбaнк и Рocкoлкoлхoзбaнк пo прeжнeму oбcлуживaют кaких-тo тупoгoлoвых грaждaн. Цeны кoнcкиe. Спрeды дикиe. Ктo у них пoкупaeт — нe пoнятнo.
  
  Сaмым вкуcным cпocoбoм пoкупки бeзнaличнoгo зoлoтa пo прeжнeму ocтaeтcя GLDRUB. Нo нужнo учитывaть вecьмa cкрoмную ликвиднocть этoгo инcтрумeнтa.
  
  Нaпoминaю, чтo я никoгдa нe призывaл пoкупaть зoлoтo. Этo плoхaя инвecтиция. Кaпитaл дoлжeн рacти в зoлoтe, a нe хрaнитьcя в нeм. Пoэтoму, пoкупaть нужнo aктивы, рacтущиe в зoлoтe. Их цeннocть в мирe людeй рacтeт быcтрee цeннocти золота. А это как раз то, что делает тебя богаче остальных.
  
  

  Топ вкладов с максимальными ставками в порядке эффективной доходности к концу срока
   Sat, 15 Jun 2024 17:27:24 +0300
  1️⃣Локо-Банк: «Локо-Вклад. Банки.ру» — 19% на 182 дня от 100к до 5 млн, без пополнений и снятий, выплата в конце срока. Открытие через маркетплейс банки.ру. Для новых клиентов банка (обнуление 365 дней).
  
  2️⃣ Джей энд Ти Банк: «Магнус-Онлайн» — 18.1% на 181 день от 500к, без пополнений и снятий, выплаты ежемесячно (эфф. ст. 18.79%).
  Страничка
  
  3️⃣Банк Дом РФ: «ДОМа надёжно» — 18.5% на 181 день от 1 млн (если меньше, то 18.3%), выплата в конце срока. Без пополнений и снятий. Открытие через маркетплейс банки.ру
  
  4️⃣Банк «Приморье», вклад «Подарок»:
  на 181 день и 271 день — 18.5%, выплата в конце, от 100к.
  Страничка
  
  5️⃣Локо-Банк «Добро пожаловать» — 17.75% на 182 дня от 100к (эфф. ст. 18.42%), выплата ежемесячно. Пополнение первые 30 дней, снятий нет. Только для новых клиентов банка (обнуление 90 дней).
  Страничка
  
  6️⃣Таврический: «Таврический максимум» — 18.3% на 181 день от 50к, без пополнений и снятий, выплата в конце.
  Страничка
  
  7️⃣ Кубань-Кредит: «Готовь сани летом!» — 18% на 91 день от 5к с выплатой ежемесячно (эфф. ст. 18.27%), без пополнений и снятий.
  Страничка
  
  ⭐️Полный список на форуме
  
  
  

  Инвестиционная идея. ПАО "Евротранс"
   Sat, 15 Jun 2024 18:13:16 +0300
  

  В четверг на открытии рынка впервые открыл позицию по «Евротрансу», сумев взять акции по цене в 169,51 руб. Мои расчеты оказались верными: после ничего не значащих стратегически санкций, на открытии рынка имелась серьезная коррекция, что дало возможность купить актив по сниженной цене. Сейчас бумага «Евротранса» стоит 180 рублей. Получить 6,24% за два дня – это круто.

  Для того, чтобы взять «Евротранс», продал привилегированные акции «Ростелекома», а также задействовал кэш (примерное соотношение 60 на 40). Компания «Ростелеком» мне нравится, однако на текущий момент высокие ставки являются для нее серьезным негативом. На конец первого квартала общий долг составил 620,7 млрд (!) рублей. Хоть соотношение чистый долг/OIBDA и находится на некритичном уровне в 2, расходы на его обслуживание сильно выросли – на 7 млрд г/г за первый квартал. Для понимания — на дивиденды в прошлом году «Ростелеком» направил 19 млрд рублей. А здесь только дополнительно 7 млрд лишь за один квартал.

  

  Здесь же еще необходимо помнить, что 27 июля ЦБ может повысить ставку, а 41% от общего долга «Ростелекому» придется рефинансировать в 2-4 кварталах этого года. В 2025 году – еще 38%. В общем, буду за компанией следить. Рассчитываю через некоторое время вновь сформировать позицию в «Ростелекоме», так как предприятие имеет свои перспективы. С конца декабря – начала января на «обычке» «Ростелекома» я заработал 45,8%, продав еще до коррекции рынка, а вот с «префами» подзатянул и забрал только 16%. Но тоже неплохо.

  Вернемся к «Евротрансу». Когда осенью прошлого года компания выходила на IPO, я сразу обратил внимание на профессионализм и открытость его руководства. Мужики знают, что делают, отлично разбираются в бизнесе и, главное, имеют четкую стратегию своего дальнейшего развития. Однако останавливал один момент, который является ключевым. Это стоимость акций (250 рублей за единицу). Конечно, это было дорого, тогда же и появился мем про «заправку за 1 млрд рублей».

  Впрочем, стоимостное инвестирование, на мой взгляд, не всегда подходит для российского рынка. Зачастую здесь играют роль совершенно другие факторы. На мой взгляд, в первую очередь это дивиденды. Поэтому рассмотрим финансовые показатели «Евротранса» сначала за 2023 год:

  • Выручка: 126,8 млрд руб (+95,3%)
  • EBITDA: 12,3 млрд руб (+92%)
  • Чистая прибыль: 5,2 млрд руб (х3,5)

  Показатель EPS (прибыль на акцию) составил 32,4 руб. Здесь же следует отметить, что во многом такие результаты стали возможными из-за грамотной политики руководства. Так, в первой половине 2023 года «Евротранс» удачно закупил топливо по относительно низким ценам, а затем, в период топливного кризиса конца августа – сентября прошлого года, реализовал его с хорошей прибылью. Но это разовый фактор, которого уже может не быть в 2024 году. Однако компания получила дополнительные ресурсы, которые вкладывает в дальнейшее сбалансированное развитие.

  Результаты 1 квартала 2024 года продолжили показывать хорошую динамику:

  • Выручка: 30,89 млрд рублей (+74,8%)
  • EBITDA: 2,97 млрд (+54,68%)
  • Чистая прибыль: 0,493 млрд (х2,8)

  Впрочем, здесь сложно сказать, продолжила ли компания реализовывать закупленное год назад топливо или же подобное обусловлено другими факторами. Информации об этом нет, но 3 млрд EBITDA за самый слабый квартал уже заработали. По году руководство прогнозирует 15 млрд EBITDA (консервативный прогноз – 13 млрд).

  Отдельно следует отметить высокомаржинальный «электрический» проект — установка на АЗС быстрых зарядных станций. Предполагается, что к началу 2025 года (уже через полгода) все АЗС «Евротранса» будут оснащены этими зарядками. Количество клиентов растет в разы. Если в 4 квартале 2022 года «Евротранс» обслужил 9825 клиентов, использующих зарядку, то в 4 квартале 2023 года их число выросло до 42155 человек. Доля электропроекта в общей выручке пока невелика – 0,3% по 2023 году, однако вклад в EBITDA составил в 6 раз больше – 1,8%! Повторю, это высокомаржинальный бизнес и предполагается, что к 2030 году (далеко, но тем не менее) электропроект будет вносить 10 млрд рублей в общий объем EBITDA.

  В качестве минуса «Евротранса» называется высокая долговая нагрузка (долг/EBITDA 3,02 на конец прошлого года). Однако, учитывая темпы роста EBITDA, это значение будет снижаться. Скорее всего, на конец 2024 года мы увидим значение 2,5. Плюс, необходимо отметить, что бóльшая часть долга – лизинг, который вносит прямой вклад в финансовые результаты компании.

  Наконец, дивиденды. Собственно, почему я решил сформировать позицию в «Евротрансе». За 2023 год компания совокупно распределяет 79% чистой прибыли или же 4,072 млрд рублей. Первая выплата в размере 8,88 руб. на акцию уже произошла по итогам трех кварталов. В июле будут выплачены еще 16,72 рубля + небольшие дивиденды (2,5 руб. на акцию) за первый квартал.

  Также менеджмент прогнозирует, что за 2024 год совокупная выплата составит 30 рублей на акцию. Итого получается 46,72 руб. на горизонте года. Это 27,5% доходности к цене моей покупки. Довольно серьезно. Плюс выплаты ежеквартальные.

  Отдельно подкупает тот факт, что свои дивиденды менеджмент обещает не забирать, а направить на развитие компании. Уникальная для нашего рынка практика, которая редко встречается. Но есть и ложка дегтя. С 2023 по 2025 гг. «Евротранс» распределяет на дивиденды не менее 75% чистой прибыли, в то время как дивидендная политика предусматривает распределение не менее 40%. Нельзя сказать, что выплаты точно сократятся в два раза, здесь все зависит от пожеланий руководства. Но ситуация является неопределенной. Даже при росте чистой прибыли разница между 75% и 40% существенна.

  Вывод. По текущей цене (до 190 руб.) акции «Евротранса» являются интересными. Не могу сказать, что готов держать их на долгосрок по двум причинам.

  Во-первых, акции являются волатильными. И если они вновь уйдут на 280-300 в течение нескольких месяцев, то, скорее всего, буду продавать. Такую доходность не обеспечат никакие дивиденды.

  Во-вторых, буду внимательно следить за финансовыми показателями и заявлениями менеджмента. Для меня не являются понятными две вещи: дальнейшие темпы роста выручки и EBITDA, а также дивидендная политика следующего года.

  Поэтому бумаги пока предполагаю держать. Принимать решение буду по мере появления новой информации.

  Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

  Риск менеджер в OsEngine.
   Sat, 15 Jun 2024 19:30:26 +0300
  

  Во время торговли роботами можно установить ограничение на убыток с помощью встроенного риск-менеджера в OsEngine.

  

   

  Его можно вызвать у отдельного робота в окне управления:

  

   

  Вызываем риск-менеджер.

  

   

  1. Включено или выключено.

  2. Максимальная просадка к депозиту внутри дня.

  3. Реакция на превышение просадки:

  • CloseAndOff – выключить и закрыть все позиции.
  • ShowDialog – открыть окно оповещения.
  • None – никакой…

  Однако на криптовалютной бирже, при торговле на спот-площадке, такая функция может не сработать, так как отсутствует общий депозит и неясно, по отношению к какому активу рассчитывать максимальный убыток. Поэтому будьте внимательны и осторожны при настройке риск-менеджмента.

  Удачных алгоритмов!

  Комментарии открыты для друзей!

  

  OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
  FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
  Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

  Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
  Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
  Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
  Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php

  

  Познакомлюсь с инвесторшей... по совету karpov72 - учителя трейдинга
   Sat, 15 Jun 2024 18:02:33 +0300
  Незапланированное путешествие у меня выдалось… Головокружение от статьи форбс.
  
  Съездил в Казахстан.
  
  Возвращался домой: Зарегировался на рейс Алматы->Новосибирск и выпадает последнее 29F — место у туалета. На бизнес не поменяли, да его и не было… Почти расстроился, но вот тут меня ждала настоящая жара — соседка на 29E — двадцатипятилетняя красотка ростом под 180 см, тело такое интересное — всё в татуировках. Два часа перелёта в муках… Одни татухи изучать месяц, а что там внутри?! Но я так и не заговорил с ней, хотя под завершение маршрута думал про схему по типу эскорта… Оказалось, что на выходе её ждала не менее сексапильная сестра… эхх упущенный тройничёк...
  Но как говорит мой учитель @karpov72: «Она должна пополнять депозит трейдера, а иначе нафиг эти проблемы».
  
  

  

  
  Приехал в Томск, а здесь малина: одна девушка красивее другой (по сравнению с плоскопопыми казашками), но ведь дуры все: в 99,9% случаев не знают про инвестиции и трейдинг от слова совсем…
  
  Как найти ту самую ?!
  Которая без проблем после первого секса переведёт 100К на мой трейдерский депозит… А потом — даст миллионы на новые проекты…
  
  

  Как менялись прогнозы ВВП России 2024 года
   Sat, 15 Jun 2024 16:47:41 +0300
  

  Сегодня свой прогноз обновил Всемирный банк. 

  На графике текущее состояние (на 12 июня 2024) выглядит так. 

  ЦБ, правительство, МВФ, Всемирный банк — прогнозы всех этих организаций сошлись в узком диапазоне 2,8… 3,2%. 

  === 

  Напомню, что наш прогноз предполагает рост ВВП на 4,5%. А если точнее, мы предполагаем рост ВВП до 145,2 трлн в ценах 2021 года.

   

  
  

  

  
  
  
  
  
  

  Freedom Holding отчитался за 1-й квартал 2024 года: компания продолжает расти двузначными темпами
   Sat, 15 Jun 2024 16:19:04 +0300
  

  Компания Фридом Холдинг (детище команды Тимура Турлова, базируется в Казахстане) отчиталась за 1-й квартал и закрыла финансовый год 31 марта 2024 года

  Акции в Нью-Йорке отреагировали ростом на 6%

  

  Слежу за компанией т.к. есть счет в Казахстане. Кстати. ВАЖНО “С 20 мая 2024 года АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» стал называться  «Freedom Bank Kazakhstan» Joint Stock Company.  *Что это значит?*  В соответствии с ч.2 ст.12 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» валютные резиденты обязаны в срок *до 20 июня 2024 года* уведомить налоговый орган об изменении реквизитов банка.”

  Вернемся к отчету Фридом Финанса

  • Поквартально компания генерирует стабильную прибыль ~100 млн $ в квартал, выручка выросла до 464 млн $ (в первом квартале 2023 года выручка  была 229 млн $)

  

  Фридом дает достаточно подробный разрез по выручке — больше всего в % год к году выросли процентные и страховые доходы

  

  Баланс у компании следующий — 8,3 млрд $ активов против 7,1 млрд  пассивов. Капитал акционеров растет с ROE 49% (впечатляет)

  

  В масштабе годовых прибылей компания выглядит следующим образом — к прошлому году выросли почти в 2 раза

  

  Рыночная капитализация компании сейчас в районе 5 млрд $. Я за свои инвестиции пока спокоен — деньги у Фридома есть, приложение работает, казахские акции покупаются.

  Итог: Тимур Турлов вместе с Фридомом продолжает идти к успеху, компания все меньше зарабатывает от трейдинга и брокерских комиссий, а все больше от банковского и финтеховского бизнеса. Желаем успехов и дальше!

  Тревожно растёт ипотечная просрочка.
   Sat, 15 Jun 2024 11:38:42 +0300
  

  

  
  

  Коллекторы: тревожно растет ипотечная просрочка.

  В январе — апреле этого года объем просроченной ипотеки по всей стране увеличился на 8,4% (+5,3 млрд руб.), что в два с половиной раза больше, чем за весь прошлый год, говорится в исследовании коллекторского агентства «Долговой Консультант».

  Если в первом квартале (январь-март) портфель проблемных ипотечных кредитов вырос на 5% (+3,5 млрд руб.), то в апреле он увеличился сразу на 3% (+1,9 млрд руб.).

  Лидерами по приросту проблемной ипотеки в абсолютном выражении с начала года стали Краснодарский край (+561 млн руб.), Москва (+405 млн руб.) и Питер (+397 млн руб.). По динамике — Республика Крым (+139%), Республика Тыва (+78%) и Севастополь (+43%).

  В агентстве заявляют о выходе на просрочку ипотеки, взятой заемщиками осенью 2023 года на волне ажиотажа, и в надежде на скорое снижение цикла высоких ставок. Этого не произошло, и обслуживать дорогую ипотеку становится все труднее.

  Почему больные лудоманией люди не хотят лечиться?
   Sat, 15 Jun 2024 10:38:05 +0300
  Рынок это миллиарды рублей, которые лежат у твоих ног, достаточно просто взять эти деньги, используя различные подходы в управление капиталом. 
  Стать миллионером на бирже достаточно просто, но нужно чтобы повезло именно тебе, везет не всем, далеко не всем. 
  
  Повезет ли именно тебе, решать именно тебе, твоим умениям и заслугам. Ты можешь доказать всем, чего ты стоишь, заработать денег и жить на процент, быть настоящим рантье. Забрать свое. Но что тебя останавливает? 
  
  Это лудомания. Единственный способ избежать ее — не торговать руками, а алго. Алгоритмический трейдинг позволяет исключить лудоманию почти полностью. В алго крутятся огромные деньги и именно там куча профессионалов. Профессиональный алгоритмический трейдинг это то, что дает надежду тем, кто дорос до него и перешел на новую ступень эволюции. Дорастают не все. Растут не все. 
  
  В целом решать именно тебе, как жить. Я лишь делюсь мыслями про то, почему большинство людей разочаровываются спустя время и какие способы есть эволюционировать дальше. Алгоритмические трейдеры зарабатывают миллионы, но их немного. Как думаете почему?

  Мосбиржа - ничего не забыли?
   Sat, 15 Jun 2024 11:01:35 +0300
  Возвращаясь к уже набившим оскомину санкциями против Мосбиржи (MOEX). Только ленивый не написал, что для эмитента всё ок и потенциально потеряется лишь небольшая часть (single digit) комиссионного дохода валютой.
  
  Но так ли это? Надо бы вспомнить, что случилось с биржей. А — попала под блокирующие санкции. Что это значит? Компания находится в черном списке и с ней запрещено вести какую-либо операционную деятельность всем лицам США или тем, кто платит там налоги.
  
  И теперь время глупых вопросов (максимально непрофессиональных, но как уж есть).
  
  Если Мосбиржа под санкциями:
  
  1) Смогут ли с ней работать брокеры из дружественных резиденций? С учетом рисков вторичных санкций.
  2) Смогут ли с ней работать белые брокеры из РФ типа Финама, у которого, на минуточку, есть доступ к рынкам США? С учетом рисков вторичных санкций.
  3) Смогут / будут ли с ней работать дружественные нерезиденты типа арабских или каких-либо еще фондов? С учетом рисков вторичных санкций.
  4) Насколько активно белые компании из РФ захотят выходить на IPO через компанию, которая находится под блокирующими санкциями?
  5) Насколько активно белые компании из РФ захотят выходить на рынок долга (т.е. занимать) через инфраструктуру компании, которая находится под блокирующими санкциями?
  
  Почему никто не задается этими вопросами?) Между тем, эмитент шлифует ATH и почти закрыл дивгэп

  Трендслежение на недельках
   Sat, 15 Jun 2024 10:33:24 +0300
  

  Интересно было проверить как будет работать трендследящая система не на дневках, а на недельках. И сам удивился что работает очень даже не плохо. Сделал трендследящую систему (только лонги) для фьючерса ES на недельном графике:

  

   

  

   

  

   

  Выглядит заманчиво, участвовать в росте SPY с максимальной просадкой 7% и корректируя стопы и заявки раз в неделю, то есть с минимальным участием. Правда в свете последних событий что IB начал блокировать счета на которых генерируется мало комиссий, это точно не может быть единственной стратегией, а одной из множества.

  На дневках аналогичная система будет такой — dmitrym71.livejournal.com/5860.html 

  OsMiner. Запуск найденных паттернов.
   Sat, 15 Jun 2024 10:24:21 +0300
  

  В этой статье мы будем учиться запускать найденные паттерны, (статья о том, как их искать — здесь).

  

  Рассматривать запуск будем на примере тестера. Открываем его:

  

  Затем жмем на кнопку «Add bot»:

  

  1. Найденные паттерны лежат во вкладке «Include».
  2. Прокручиваем список вниз.
  3. Ищем название «Pattern Trader», жмем на него.
  4. Даем название.
  5. Жмем «Accept».

  

  Далее идем во вкладку «Connection Servers» из главного окна тестера:

  

  Затем жмем на «More settings»:

  

  1. «Sets».
  2. Жмем стрелочки.
  3. Выбираем нужный сет.

  

   

  Заходим в робота по кнопке «Chart»:

  

  Заходим в «Control» и переходим во вкладку «Bot trade settings»:

  

  1. Меняем режим на «On».
  2. Выбираем тот набор паттернов, который будем тестировать.
  3. Выбираем группу.
  4. Ставим ту сторону, по которой искали паттерн.
  5. Строка, где будет виден выбранный паттерн.
  6. Окно, в котором отображается вид паттерна.

  

  Настройки нужно устанавливать такие же, какие были при поиске паттернов, иначе данные будут неверными.

  Если нужно, то идем во вкладку «Close position» и настраиваем. 

  Затем, идем в «Data settings».

  

  1. Выбираем «TestClass».
  2. Ставим галочку напротив бумаги.
  3. Жмем «Accept».

  

  Возвращаемся в «Connection servers»:

  

   

  Запускаем тестирование.

  

   

  Ждем, пока программа закончит тестирование.

  Если у вас в паттерне есть добавленный индикатор, то после первой прогонки добавляем его на график (1.) и запускаем тест заново (2.):

  

  Результаты тестирования оцениваются так же, как и при обычном тестировании ботов.

  Майнер и робот, торгующий паттерны, разделяют один и тот же пул сетов и групп паттернов. И если вы удалите группу или сет в майнере, робот так же перестанет их видеть!

  Удачных алгоритмов!

  Комментарии открыты для друзей!

  

   

  OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
  FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
  Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

  Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
  Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
  Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
  Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php

  

  Идеально гармоничная семья: Как муж и жена должны делить обязанности?
   Sat, 15 Jun 2024 09:53:19 +0300
  

  

  
  

  Лан, братиш, пришло время пользы.
  Че-нить слышали про Адизеса?
  Типа гуру менеджмента.
  Книга его сходу производит неоднозначное впечатление, но есть интересная идея.

  Типа есть 4 ключевых навыка менеджера, которые НИКОГДА в одном человеке не встречаются. Поэтому ОДИН управлять всем не может. В самом крайнем и исключительном случае в одном бывают три навыка, но никак не четыре.

  P = производство результатов (зарабатывание бабла)
  A = администрирование (операционное управление)
  E = предпринимательство (типа видение будущего, освоение нового)
  I = интеграция, то есть объединение, сплочение и т.п. Самый непонятный пункт наверно сходу.

  Так вот в зависимости от того, какие пункты преобладают у менеджера, контора начинает идти по определенному пути.

  Самое интересное, что данная схема применима и к семьям.

  Мужик не может сочетать в себе PAEI.
  Например мужик может зарабатывать, и предпринимать P*E* (правда не совсем ясно что может значит E в контексте семьи)
  Идеальная жена должна тогда администрировать семью и интегрировать. Как я это понимаю?

  Идеальная жена у мужика с типом P*E* организует домашний уют, отпуск, доставку детей и тп (то есть A), а также всякие развлечения, походы на выставки, в театр, семейные праздники и так далее (то есть I).

  Так выглядит идеальная семья с точки зрения менеджмента.

  Если ОН и ОНА оба с яйцами, и оба P*E*
  то кто в семье будет заниматься бытом и интеграцией?

  Если мужик, то наверное у него будет страдать E.

  Тогда приходится на роль администратора приглашать еще кого-то. Водитель/помощница/уборщица и так далее.

  Кто может заменить в семье роль интегратора? Разве что дети, на время. Но тогда получается, как только дети вырастают, семья разваливается?

  В общем, система неоднозначная.
  Но есть над чем задуматься.

  В моей семье я выполняю роли:
  P = 100%
  A = 60%
  E =? затрудняюсь оценить
  I = 60%

  Что думаете в общем?
  

  ⚡️ Что будет с акциями Мосбиржи
   Sat, 15 Jun 2024 10:07:19 +0300
  

  Рынок недвижимости. Насколько вижу, приплыли
   Sat, 15 Jun 2024 10:02:26 +0300
  

  

  
  
  Открыла сегодня с утра график индекса стоимости жилья в Москве, есть в свободном доступе на сайте irn. ru
  Причиной открытия графика послужил ряд утренних новостей от банка ВТБ:
  

  Сбербанк отчитался, показав рекордную прибыль. Что с дивидендами?⁠⁠
   Sat, 15 Jun 2024 09:59:43 +0300
  

  Зеленый банк снова продемонстрировал великолепные цифры, доходы растут, чистая прибыль бьет рекорды прошлого года. Волна скептиков ставила крест на Сбере в условиях высокой ставки, а Герман Оскарович говорил, что его банк заработает прибыль больше, чем в 2023 году, пока идет все именно к этому.  Пройдемся по отчету за 5 месяца 2024, посмотрим, что с дивидендами, погнали.

  Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

  Мой портфель и доля Сбербанка в нем:

  

  • Сбербанк-п – 339 168 руб (21,89%)
  • Сбербанк – 51 096 руб (3,3%)

  Отчет Сбербанка

  Май 2024

  • Чистый процентный доход: 208,9 млрд руб (+11,5% г/г)
  • Чистый комиссионный доход: 64,4 млрд руб (+14,9% г/г)
  • Чистая прибыль – 133,4 млрд руб (+12,9% г/г)

  За 5 месяцев 2024 года

  • Чистый процентный доход: 1 037 млрд руб (+17,6% г/г)
  • Чистый комиссионный доход: 289,8 млрд руб (+9,7% г/г)
  • Чистая прибыль – 628,4 млрд руб (+6,7% г/г)
  • Рентабельность капитала (ROE) – 22,5%

  

  Что с дивидендами?

  Дивидендная политика компании «Сбербанка» предполагает выплату 50 % чистой прибыли по МСФО.

  За 2023 год банк объявил дивиденды в размере 33,3 руб на одну акцию, дивидендная доходность составляет около 10,4%.

  Считаем дивиденд за 2024 год

  По дивидендной политике на выплаты направляется 50% от чистой прибыли по МСФО. Сбербанк за 5 месяцев заработал 628,4 млрд руб, на дивиденды направится половина – 314,2 млрд руб. Количество акций в обращении 22,4227 млрд акций. Компания за 5 месяцев заработала на дивиденд в размере 14,01 руб, дивидендная доходность к текущей цене 4,37%.

  Ждем отчет за 6 месяцев

  Дивиденды за последние 5 лет

  • 2020 – 18,7 руб (8,23%)
  • 2021 – 18,7 руб (5,84%)
  • 2022 – 0 руб (0,0%)
  • 2023 – 25 руб (10,49%)
  • 2024 – 33,3 руб (10,4%)

  

  Личная доходность и окупаемость вложений

  На момент отчета в моем портфеле 1 220 акций компании. Средняя цена покупки – 186,5 руб за акцию.

  Вложено в компанию – 227 572 руб.

  Дивидендов получено –  18 505 руб (2023), 35 054 руб (2024).

  Окупаемость – 23,6%.

  Что имеем в итоге?

  Сбербанк полностью адаптировался к работе в условиях жесткой денежно-кредитной политики. У Сбера растет буквально все, и портфели кредитования и средства, положенные гражданами на вклад. Желаю успехов зеленому банку, слежу за отчетами.

  Что по Сбербанку, дивидендные бояре, держим?

  Дефолт по облигациям - страшный сон инвестора. Дефолты в 2024
   Sat, 15 Jun 2024 08:34:50 +0300
  

  Самый серьезный риск по облигациям для их держателей — это риск дефолта. За красивым словом «дефолт» скрывается банальное отсутствие у эмитента возможности выплатить купон или погасить облигацию, т.е. по сути банкротство.

  Транснефть (TRNFP). Отчет за 1Q 2024г. Дивиденды. Перспективы.
   Sat, 15 Jun 2024 08:46:56 +0300
  

  

  Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 30.05.24 вышел отчёт за первый квартал 2024г. компании Транснефть (TRNFP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

  Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

  Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

  
  

  О компании.

  Транснефть — крупнейшая в мире трубопроводная компания в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

  Основным направлением деятельности является предоставление услуг в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределы. Также есть сопутствующие направления, в части ремонтов и развития сети трубопроводов, и другие.

  

  Схема магистральных трубопроводов проходит по всей стране. Общая протяженность 67 тыс км. Транснефть транспортирует 30% производимых в РФ нефтепродуктов и 83% добываемой нефти.

  

  Транснефть перестала раскрывать подробную информацию по сегментам, но по данным на сентябрь 2021 года известно, что доля от экспорта нефти составляла около 40% от выручки. На транспортировку нефти приходилось 64% выручки, на транспортировку нефтепродуктов 7%, на реализацию нефти 21%. На российские нефтяные компании приходилось 76% выручки, а 20% на Китай.

  С марта 2022 года Транснефть находится под Европейскими санкциями. Также западные страны ввели запрет на импорт и транспортировку нефти, поставляемой морским путем. Ещё был введён потолок цен на российскую нефть и эмбарго на нефтепродукты. А в июне 2023 года введен запрет на транспортировку нефти по северному участку Дружбы.

  

  Этот проект действовал с 1964 года. Но с начала 2023 года по инициативе Германии и Польши поставки российской нефти были остановлены. Высвободившиеся объемы, а это примерно 30 млн тонн, были успешно перенаправлены в Азию. По северной ветке сейчас идет нефть из Казахстана в Германию в объеме около 1,2 млн тонн в год. Ещё остается действующей Южная ветка. По этому маршруту нефть получают Венгрия, Словакия и Чехия. По ней передаётся примерно 14 млн тонн в год. Из последних новостей следует, что эти страны стремятся сохранить поставки и в 2024 году.

  

  У Транснефти довольно обширный список дочерних и зависимых обществ. Среди которых можно выделить «Новороссийский морской торговый порт», контрольная доля в котором была приобретена в 2018 году.

  78,55% акций Транснефти принадлежит государству в лице Росимущества.

  Текущая цена акций.

  

  На Московской бирже торгуются привилегированные акции Транснефти. Уже более 1,5 лет продолжается растущий тренд. За это время акции выросли более, чем в 2 раза и на данный момент торгуются на уровнях, которые были до начала СВО. С начала 2024 года котировки прибавили около 10%, но последние полгода акции находятся в боковике.

  Операционные результаты.

  

  С начала СВО Транснефть не публикует подробных данных о своих операционных результатах. Известно, что за 2023 год поставки нефти около 465 млн тонн (-1% г/г). При этом экспорт снизился на 6,5%.

  В Китай было направлено 40 млн тонн, аналогично прошлому году. Поставки по нефтепроводу «Дружба» упали на 60%, эти объемы были перераспределены в нефтепорты России.

  В прошлом году почти на 11% были увеличены объемы транспортировки нефтепродуктов до 43,3 млн тонн. При этом поставки на экспорт выросли на 12,5%.

  Финансовые результаты.

  Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

  
  

  

  Результаты за 1Q 2024:

  • Выручка 369 млрд (+17% г/г);
  • Операционные расходы 209 млрд (+27% г/г);
  • Амортизация 57,5 млрд (+6% г/г);
  • Операционная прибыль 102 млрд (+7% г/г);
  • Финансовые доходы-расходы = 12,7 млрд (+4% г/г);
  • Чистая прибыль (ЧП) 92 млрд (+4% г/г).

  

  Выручка растёт 6 кварталов подряд. У EBITDA и ЧП рост не такой планомерный. Но всё же последние результаты лучше, как г/г, так и кв/кв.

  Баланс.

  

  • Основные средства 2,5 трлн. Из них 1 трлн – балансовая стоимость трубопроводов и резервуаров. Из-за этого большая амортизация.
  • Чистые активы 2,8 трлн (+4% с начала года). Т.е. на такую сумму активы превышают обязательства.
  • Денежные средства 0,1 трлн (-30% с начала года).
  • Финансовые активы 0,4 трлн (+20% с начала года). Это депозиты в рублях и в валюте.
  • Суммарные кредиты и займы 0,3 трлн (-5% с начала года).

  

  Чистый долг с учетом финансовых активов – 0,3 трлн. Финансовое положение отличное.

  Денежные потоки.

  

  • операционная деятельность 77 млрд (+9% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за квартал.
  • инвестиционная деятельность -107 млрд (-8% г/г). 63 млрд приходятся на капитальные затраты. 15 млрд компания получила процентами от финансовых активов.
  • финансовая деятельность -15 млрд. На эту сумму было сокращение долговой нагрузки.

  

  В итоге, свободный денежный поток 31 млрд (-1% г/г).

  Дивиденды.

  

  При определении размера дивидендов Транснефть руководствуется распоряжением Правительства РФ, предусматривающим выплату в размере не менее 50 % от нормализованной чистой прибыли по МСФО.

  Пока ещё рекомендаций Совета директоров по дивидендам за 2023 год не было. Но глава компании в мае отмечал, что они будут неплохими и выше, чем за 2022 год.

  Ориентировочно, дивиденды могут составить около 180₽, это 11% доходности к текущей цене акции.

  За первый квартал 2024 года дивиденды могут быть в районе 78 рублей, это около 5% на акцию.

  Перспективы.

  Основным драйвером роста у Транснефти является регулярная индексация тарифов. ФАС утвердила повышение тарифов на прокачку нефти в 2024 году на 7,2%. Кстати, в 2020 году правительство утвердило ежегодный рост тарифов на 10 лет на уровне инфляции.

  

  Ну и конечно компания продолжает реализовывать инвестиционные программы. Среди текущих проектов: расширение магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск до 2025 года. Цель — рост поставок нефти в порт Новороссийск на 40% в год. Аналогичный проект осуществляется в порту Приморск. К слову, в декабре глава компании сообщал, что строительство может завершиться в середине 2024 года.

  Эти проекты, конечно, не такие масштабные, как например, ВСТО. Но позволяют решить текущие актуальные задачи по расширению мощностей портов в связи с переориентацией логистических цепочек. При этом у компании есть необходимость поддерживать на должном уровне работоспособность всей системы. За год в среднем меняется около 1 тыс км труб.

  Вообще программа развития до 2028 года составляет 1,5 трлн рублей.

  Риски.

  • Уменьшение объемов прокачки. Это результат действий соглашений в рамках ОПЕК плюс. Кстати, недавно были новости, что сделка продлена на 2025 год.
  • Рублевые доходы. У Транснефти все тарифы в рублях, т.е. результаты компании напрямую не зависят от курса доллара или цен на нефть. Поэтому сокращение объёмов прокачки напрямую влияет на выручку. Также из-за этого акции Транснефти слабо защищают от девальвации рубля.
  • Санкций. В частности, ЕС может полностью запретить покупать трубопроводную нефть из России. Также возможно усиление санкций против Российской нефти, поставляемой морским путём. Всё это может существенно сказаться на уменьшении объемов прокачки и на будущих финансовых результатах.
  • Аварии и теракты. Кстати, в этом году Транснефть уже сообщала о попытках терактов.
  • Налоговые и прочие регуляторные риски.

  Мультипликаторы.

  

  По мультипликаторам Транснефть оценена недорого:

  • Капитализация 916 млрд ₽ (1605₽ за акцию)
  • EV/EBITDA = 1,1;
  • P/E = 3,1; P/S = 0,7; P/B = 0,3;
  • Рентаб. EBITDA 41%; ROE = 11%; ROA = 8%;

  Выводы.

  Транснефть — крупнейшая в мире трубопроводная компания в области транспортировки нефти и нефтепродуктов. Более 78% акций принадлежит государству.

  Бизнес довольно стабильный, финансовые результаты планомерно растут на величину инфляции. Финансовые результаты за первый квартал позитивные. Чистый долг отрицательный. Капитальные затраты большие, но свободный денежный поток положительный.

  Компания стабильно выплачивает неплохие дивиденды.

  Основные перспективы связаны с ростом тарифов и инвест программой.

  Среди рисков: уменьшение объемов прокачки, усиление санкций, аварии и теракты.

  По мультипликаторам компания стоит дёшево. Справедливая цена акций 2000 рублей.

  Мои сделки.

  

  На данный момент доля Транснефти в моём портфеле акций около 3%. Позиция в небольшом плюсе. В случае дальнейшей коррекции, возможно, буду докупать ещё. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

  Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

  -----------------------------------------------------------

  Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

  • Телеграм: https://t.me/Investovization_official
  • YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
  • Дзен: https://dzen.ru/investovization

  Кто продаёт акции. Физ.лица на фондовом рынке
   Sat, 15 Jun 2024 08:58:15 +0300
  На сайте ЦБ РФ
  (опубликовали 14 июня «Обзор рисков финансовых рынков»)
  
  Доля физ. лиц 80%
  
  

  

  
  
  Кто продаёт и кто покупает акции
  (опубликовали 14 июня «Обзор рисков финансовых рынков»)
  
  
  

  

  
  Среди продавцов,
  нерезидентов — самый минимум.
  
  Продают активы НФО
  Некредитные финансовые организации (НФО) —
  это участники финансового рынка, которые имеют право выполнять определенные банковские операции и предоставляют различные услуги, но специализируются на узких направлениях и не занимаются кредитованием. Именно этот параметр отличает их от банков.
  
  

  Некредитные финансовые организации (НФО) – выделенный Банком России тип финансовых организаций, включающий следующих участников финансового рынка:
  1) профессиональные участники рынка ценных бумаг;
  2) управляющие компании инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
  3) специализированные депозитарии инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
  4) акционерные инвестиционные фонды;
  5) клиринговые организации;
  6) организации, осуществляющие деятельность по осуществлению функций центрального контрагента;
  7) организации, осуществляющие деятельность организатора торговли;
  8) организации, осуществляющие деятельность центрального депозитария;
  9) субъекты страхового дела;
  10) негосударственные пенсионные фонды;
  11) микрофинансовые организации;
  12) кредитные потребительские кооперативы;
  13) жилищные накопительные кооперативы;
  14) бюро кредитных историй;
  15) организации, осуществляющие  актуарную деятельность;
  16) рейтинговые агентства;
  17) сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы;
  18) ломбарды.

  Друзья,
  на smart-lab бывают интересные комментарии.
  Пишите ваши мнение,
  будут ли во 2 половине июня 2024г. на фондовом рынке преобладать продажи или покупки.
  
  С уважением,
  Олег

  Почему рубль в июне укрепляется (экспорт/импорт). Мнение о курсе рубля
   Sat, 15 Jun 2024 08:43:36 +0300
  РУБЛЬ
  
  Экспорт растёт.
  Импорт падает.
  Рубль укрепляется.
  
  

  

  
  
  

  Из-за санкций США на Мосбиржу и НКЦ, может
  (в меньшей степени)
  повториться ситуация 2022г.,
  высокий риск краткосрочного укрепления рубля (из-за избавления, т.е. продажи валюты).

  Прогноз курса рубля от Сбера — это не совсем прогноз.
  Думаю, это просто курс, который нужно бюджету.
  

  

  
  
  
  ВЫВОД.
  Личное мнение.
  Укрепление рубля в июне.
  И ослабление до конца 2024г.
  
  С уважением,
  Олег
  
  
  

  В ЦБ срочно требуются художники, интим не предлагать
   Sat, 15 Jun 2024 08:30:52 +0300
  

  

  
  Как вам такое изобразительное искусство?)))
  Очередные санкции поспели от США в честь дня России, давненько их не было. Снова интернет взорвался (хотя обещали мост), как в июне 2023г, когда на выходных Пригожин пошёл в Ростов штурмовать Москву, перекрывая неудачное начало контрнаступа официальных оппонентов. США продолжают кормить народ пакетами с санкциями и санкциями в пакетах. Снова дают отсрочки до ноябрей, декабрей, следующих столетий. Опять нефть, перекурив, поднимается выше 80ти по Бренту. И формально Байден сделал что обещал)))
  

  

  
  А неформально цифры говорят сами за себя:
  cтоимость АТАКМС — 1 000 000$
  стоимость танка Абрамс — 6 000 000$
  стоимость Бредли — 3 000 000$
  стоимость Хаймарс — 3 500 000$
  стоимость батареи Пэтриот — 1 000 000 000$
  стоимость ракеты для Пэтриот — 4 000 000$
  стоимость гаубицы М777 — 3 800 000$
  стоимость нового пакета санкций — 0$

  Покупка квартиры или Аренда ?
   Sat, 15 Jun 2024 07:52:50 +0300
  

  Добрый день
  Нужна помощь советом, накопил на вторичную квартиру в своем городе провинциальном, но смотря на вклады и их доходностью не очень хочется в моменте расставаться со всеми накоплениями. Просто квартиры что то растут как на дрожжах и не понятно через те же пол года сняв со вклада смогу ли я купить за ту же сумму что и сейчас. 
  
  Квартира как жилье не инвест или под сдачу нужна
  
  

  Подскажите как лучше быть в данной ситуации ? 
  1. Купить квартиру и не парится 
  2. Положить всю сумму на вклад и жить в аренде 
  3. ваши варианты ?

  Пополнил брокерский счёт на 200 000 в июне. Что купил? Часть 1
   Sat, 15 Jun 2024 07:43:45 +0300
  

  Продолжаю ежемесячное инвестирование, в июне снова удалось пополнить брокерский счёт на 200 000 рублей, а значит можно провести традиционный анпакинг покупок на бирже. Распродажа в отделе акций, начавшаяся в мае, дополнительно подогревала интерес, так что удалось приобрести много интересного. Кроме того, в облигациях также много новых имён.

  Про майские покупки можно почитать тут. Ну а в первой половине июня я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — как гласит главный закон туземуна.

  

  Напомню, что мой базовый план предполагает пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 948 000 за 6 месяцев. Вот бы и дальше удавалось пополнять по 200 000, хотя нет, лучше ещё больше.

  По составу портфеля у меня есть план, и я его придерживаюсь:

  • Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).

  • Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Яндекс — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).

  • ФосАгро, НЛМК, Алроса, Ростелеком, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля).

  • Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля).

  • Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%.

  • Рублёвые облигации (40%), валютные бонды (10%), ЗПИФн (10%) — 60% целевая доля всего прочего.

  • Кроме биржевого портфеля, есть депозит, с ним ничего не делаю.

  Как все прекрасно знают, на бирже произошло падение, индекс скорректировался примерно на 10%. Закончилось ли снижение или нет, никто не знает, но неведение не является причиной откладывать плановые покупки на потом.

  А покупал немного акций из первых трёх корзин, а также новые крутые облигации. По первой корзине акций продолжаю докупать Новатэк и Совкомбанк, которых пока недостаточно до целевых долей. Из второй и третьей корзин кандидатов много, я решил взять металлургов, а также Магнит, ФосАгро и Ростелеком.

  Что купил в первой половине июня?

  • Северсталь — 4 акции

  • Ростелеком — 10 акций

  • НЛМК — 50 акций

  • Магнит — 1 акция

  • Сургутнефтегаз-ап — 100 (это был святой рандом)

  • Совкомбанк — 400 акций

  • ФосАгро — 1 акция

  • Новатэк — 5 акций

  • ГТЛК 2Р5 CNY — 1 юаневая облигация (на размещении)

  • ОФЗ 26243 — 20 облигаций

  • ФосАгро БО-П01 USD — 1 облигаций (сразу после размещения)

  • Смартфакт 3Р1 — 5 облигаций (на размещении)

  • АФК Система 1Р30 — 5 облигаций

  • Рентал ПРО — 6 паёв (на IPO)

  • Фонд AKME — 3 пая

  Что висит в заявках на размещениях?

  • Русал 1Р8 — 5 облигаций

  • Балтийский лизинг БО-П11 — 5 облигаций

  • Селигдар GOLD3  — 2 облигации

  • ТД РКС 2Р4 —  5 облигаций

  Рентал Про

  Состоялось IPO, я взял всего 6 паёв, планировал купить позже ещё подешевле, но теперь они стали дороже. Ну ничего, будем посмотреть на новый ЗПИФн. Напоминаю, что он только для квалов.

  Смартфакт

  Я в последнее время стараюсь брать по минимуму ВДО с низким рейтингом, но время от времени соблазняюсь. Смартфакт — факторинговая компания, рейтинг BB-. У компании хорошая рентабельность, но и риски повышенные при высокой ключевой ставке.

  Флоатеры

  Русал продолжает бомбить новыми выпусками, я уже брал юаневый и долларовый, а 1Р8 — флоатер. У меня флоатеров не очень много, так что потихоньку беру. Премия к КС до 2,5%. Балтийский лизинг также радует новым выпуском флоатера. И тоже ориентир КС+2,5%. Кроме Русала и БЛ, также добавил флоатер АФК 30. В настоящее время флоатеры надёжных эмитентов дают прекрасную доходность, а высокая ключевая ставка с нами надолго.

  ОФЗ 26243 и золото

  Решил добавить в портфель немного золота. Я не его искренний фанат, но почему нет, если да. Селигдар — топчик, золото дорогое. А вот ОФЗ 26243 дешёвые. Доходность YRM по ним в районе 15%. Всего на 1% ниже ключа, который будет снижаться. Когда-нибудь. Но потенциал для снижения ещё есть! Ведь купонная доходность по ОФЗ-флоатерам 16%, а текущая купонная доходность ОФЗ 26243 в районе 13,6%. Если повезёт, увидим YTM 16%.

  В планах на вторую половину июня: покупать всё хорошее, не покупать ничего плохого — вот такой отличный план, надёжный, как швейцарские часы.

  Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. 

  Рост инфляции в мае. Ставка 16% не помогает в уменьшении инфляции с 8%: парадокс (значит, реальная инфляция не ниже 16%)
   Sat, 15 Jun 2024 06:43:07 +0300
  Если ставка 16% не помогает в снижении инфляции в 8%,
  значит реальная инфляция не ниже 16%
  
  В мае инфляция в России ускорилась, по сравнению с апрелем цены выросли на 0,74%, следует из данных Росстата.
  
  В результате годовая инфляция в мае достигла 8,3%.
  
  С уважением,
  Олег

  Пятничный поцелуй
   Sat, 15 Jun 2024 05:00:27 +0300
  

  Уходящая неделя была перенасыщена событиями, как плановыми, так неожиданными, и оставила неприятное послевкусие.
  Самым ожидаемым был блок событий, связанных с политикой ФРС, инфляция США за май и само заседание ФРС.
  Инфляция CPI США порадовала падением не только в заголовках, но и снижением в ключевых для ФРС секторах.
  Это был второй месяц падения инфляции в нужных секторах, при этом пик роста приходился на январь, отчет за февраль был лучше, хотя и не соответствовал требованиям ФРС, за март нейтральным, в апреле лёд тронулся, а отчет за май был превосходным, рост инфляции в ключевых секторах ФРС был ниже, чем в декабре, когда Пауэлл заявил о дезинфляции и о том, что «несомненно, снижение ставок на столе».
  Путь инфляции полностью соответствует предположению Пауэлла в ходе пресс-конференции в марте, когда он заявил, что рост инфляции в начале года был временным по причине сезонности, ФРС на это не реагирует и ожидает возобновления падения инфляции с марта.
  Ну, возобновилось падение не с марта, а с апреля, все равно Джей в кои веки почти точно угадал.

  После отчета CPI США начался рост аппетита к риску, доллар падал, рынки ожидали прогнозы ФРС если не по трем снижениям ставки в этом году (как в марте), то минимум два.
  И тут ФРС выкатывает решение, в котором в этом году планируется одно снижение ставки, прогнозы по базовой инфляции РСЕ на конец года повышены до 2,8%гг с 2,6%гг (против 2,75%гг в апреле), нейтральная ставка повышена, экономические прогнозы прежние (невзирая на выход ВВП США за 1 квартал значительно ниже прогноза), уровень безработицы 4,0% (хотя достигли его в мае) и начинается блеяние Пауэлла о том, что прогнозы это не гарантии, все зависит от данных, хотя при этом ФРС игнорирует данные.
  Самым тупым ответом Джея был на вопрос «как на конец года инфляция будет ниже, чем на текущий момент»: Пауэлл заявил, что это эффект низкой базы прошлого года, ибо инфляция сильно падала с июня по декабрь 2023 года, но почему-то в марте ФРСников этот эффект не беспокоил и в прогнозах не отражался.
  Рынки замерли в ожидании PPI США в четверг, ибо членам ФРС должны были дать этот отчет перед решением, вдруг там ужасный рост по неведомым причинам, но нет, отчет тоже с сильным падением инфляции.
  Долгожданные ФРСники появились только в пятницу с рассказом о том, что отчеты по инфляции за май были превосходными, но это только один отчет, необходимо несколько таких отчетов (аналогичные комментарии были после апрельского отчета от Гулсби, он забыл).
  Такое впечатление, что заседание ФРС проходило онлайн, причем все были в отпусках пьяные, не обратили внимание на отчеты по инфляции и решили не менять экономические прогнозы.
  Либо члены ФРС прибегли к старой традиции: пусть фонда рухнет и тогда начнем снижение ставок, инвесторы ведь умные, фондовый рынок не рос бы при плохой ситуации в экономике при текущих ставках.

  Второй темой недели стало возвращение призрака рецессии в США.
  Этот период уже был, его начал плохой ВВП США за 1 квартал, подхватили розничные продажи, продолжил сектор промышленности с отвесным падением новых заказов… прервал эту полосу негатива ISM услуг и спорный нонфарм США за май.
  Но, после падения недельных заявок по безработице и настроений потребителей в отчете Мичигана на фоне упорства ФРС, инвесторы начали подозревать, что период роста экономики подходит к концу.
  Ещё и член ФРС Гулсби сегодня ляпнул, что надеется на дальнейшее падение инфляции, что поможет избежать рецессии.
  Розничные продажи США во вторник предстоящей недели будут хитом, ибо плохие новости для рынков становятся плохими, а не хорошими, ибо ФРС не торопиться на помощь.

  Геополитика на этой неделе захлестнула рынки.
  Началось все с итогов выборов в Европарламент, по итогам которых Макрон огласил досрочные выборы в парламент Франции.
  На фоне намечающегося долгового кризиса во Франции, после снижения рейтинга Франции, приход к власти популистов сам по себе способствует бегству инвесторов из активов Франции, но опасения выходят за рамки этого.
  Инвесторы видят риск отставки Макрона и, вспоминая более ранние идеи Марин Ле Пен об отказе от евро с выходом из Еврозоны и НАТО, испытывают дежавю кризиса 2010-2012 годов.
  Конечно, такую власть имеет только президент Франции, но рынки опасаются отставки Макрона.
  Президент Франции может уйти в отставку по трем причинам: смерти, добровольной отставки и импичменты парламента.
  Макрон сказал, что по первым двум причинам он не покинет пост, импичмент президента Франции – вещь новая, изобретенная в 2007 году, он может применятся в случае, если президент не исполняет своих обязанностей, т.е. из-за нежелания или болезни, проголосовать за импичмент должны две трети обоих палат парламента, сложно, но судя по рейтингам – не исключено.
  Тем не менее, риски свержения Макрона и выхода Франции из ЕС/Еврозоны/НАТО на текущем этапе чрезмерны по реакции.
  Торговая война ЕС и Китая только усугубляет ситуацию с бегством инвесторов.

  По ВА/ТА:
  — Евродоллар.
  Пока вниз только две волны, ростовая формация не отменена по ВА, ФА иной вопрос.
  Нужно смотреть на структуру коррекции, коррекция логична вверх, потом развилка.
  

  

  — Насдак100.
  Возьму Насдак100 на сей раз, ибо только ИИ ещё поддерживает этот рынок, но не по тем причинам, о которых думает ФРС.
  По S&P500 аналогичная поддержка, а важна именно поддержка в канале.
  По минимуму все волны можно найти, но легко можно удлинить рост ещё в одной волне при благоприятном ФА по данным США/высказываниям ФРСников, пробой канала вниз с закреплением скажет о том, что началась старшая коррекция вниз.
  

  

  
  
  

  1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382