Thu, 22 Aug 2024 11:44:12 +0300
Novabev Group объявляет данные консолидированной финансовой отчетности за первую половину 2024 года, подготовленной в соответствии с МСФО
Выручка увеличилась на 19% и достигла 57,1 млрд. рублей, валовая прибыль выросла на 9% и превысила 20,5 млрд. рублей, показатель EBITDA остался без изменений и составил 7,6 млрд. рублей, чистая прибыль снизилась на 34% до 2 млрд. рублей.
Наш комментарий:
Новабев по выручке идет в соответствии с прогнозом и своей стратегией. Новые темпы роста новых открытий магазинов держатся на уровне 20%, а по производственному сегменту динамика околонулевая. Из негативного выделим снижение валовой маржинальности на фоне роста прямой себестоимости (сырье, товары). Давление рынка труда на операционные расходы мы не замечаем, в отличие от других ритейлеров. Также выросли расходы на обслуживание долговой нагрузки в связи с ростом ставок. Сам квазисплит уже произошел, новые акции, которые имеют другой ISIN, зачислены на брокерские счета, но, напоминаем, что торгов по ним не будет до конца этого года.
Также компания сообщила, что начисление дополнительных акций создает условия для появления налога на материальную выгоду. Мы, в свою очередь, рекомендуем занизить налоговую базу путем фиксации технического убытка по текущей позиции (если она у вас была) с последующим откупом. Но за подробностями рекомендуем обращаться к налоговым консультантам.
С заботой о Вас, СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
Thu, 22 Aug 2024 11:42:39 +0300
Заинтересовался постом от Смартлаба на тему: какую IT-компанию инвесторы больше всего ждут на Мосбирже — Selectel выиграл с огромным перевесом. Я уже разбирал финансовый отчет компании за 1 квартал и вот вышла новость, что Selectel предоставил финансовые и операционные результаты за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаю взглянуть на динамику развития и ключевые показатели компании и разобраться — все ли хорошо с темпами роста и сохранится ли этот тренд в дальнейшем?
Напоминаю, что Selectel — крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры, один из лидеров рынка.
Начнем с простого — оценим финансовые и операционные достижения:
• Выручка Selectel увеличилась до 6,1 млрд. рублей, прирост составил 26% г/г. Видно, что компания следует своим долгосрочным планам по росту
• Количество клиентов достигло 24,8 тысяч пользователей.
• Скорректированная EBITDA выросла на 25%, до 3,5 млрд. рублей, а рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне 58% — высокий показатель даже для IT-сектора!
• Чистая прибыль увеличилась на 21% г/г. до 1,8 млрд. рублей, а рентабельность по ЧП составила 30%.
• Долговая нагрузка остается на комфортном уровне 1,5х NetDebt/EBITDA. При росте выручки компания сохраняет темпы своих инвестиций во многом для обеспечения будущего роста.
Сможет ли бизнес удержать высокие темпы роста?
Завсегдатаи моего блога на других площадках возможно помнят, что ровно год назад, в августе 2023, я снизил интенсивность покупки акций в свой портфель в пользу более консервативных инструментов — вкладов и облигаций, а также фондов денежного рынка. Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 13 по 19 августа ИПЦ вырос на 0,04% (прошлые недели — 0,05%, 0%), с начала августа 0,09%, с начала года — 5,15% (годовая — 9,04%). Вторую неделю подряд инфляции не может помочь плодоовощной сезон (инфляция к концу лета обычно снижается из-за нового урожая, но не в этот раз), большинство растущих компонентов перекрывает этот фактор. Помимо этого, опрос инФОМ в августе показал, что ожидаемая инфляция увеличилась с 12,4% до 12,9% (максимальный уровень с декабря 2023 г., когда ключевую ставку подняли до 16%), а наблюдаемая с 14,2% до 15% (месяц назад снижалась). Как вы заметили, регулятор оставляет для себя коридор повышения ставки до 20% (прогноз средней ставки до конца года увеличен до 18,0-19,4%, а прогноз по инфляции на 2024 г. до 6,5-7%) и это вполне логично, учитывая факторы, влияющие на инфляцию: StrategyParameterBool представляет собой обертку для значения правда / ложь (True / False), что позволяет делать при помощи данного параметра операторы перехода в логике роботов. Расположение в репозитории ГитХаб: https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Entity/StrategyParameter.cs Расположение в проекте, если отрыть его на ПК: Сам класс выглядит следующим образом: StrategyParameterBool – общедоступный конструктор с параметрами. Инициализирует начальное состояние объекта. Принимает следующие данные: StrategyParameterBool – закрытый конструктор без параметров. TabName – публичное свойство типа string. Предоставляет доступ к имени вкладки, на которой будет отображаться параметр в окне параметров. GetStringToSave — общедоступный метод. Возвращает строку с настройками объекта параметра для сохранения. LoadParamFromString — общедоступный метод. Принимает массив строк с настройками для параметра и инициализирует состояние объекта. Name – публичное свойство типа string. Возвращает отображаемое имя параметра, оно должно быть уникальным в рамках робота. Type – публичное свойство типа StrategyParameterType. Возвращает значение StrategyParameterType.Bool. ValueBool – публичное свойство типа bool. Задает или возвращает текущее основное значение параметра. Именно к этому свойству надо обращаться в исходном коде, чтобы узнать, что пользователь выбрал прямо сейчас. ValueBoolDefolt – публичное свойство типа bool. Содержит дефолтное значение, заданное при создании объекта. ValueChange — общедоступное событие. Сигнализирует об изменении значения ValueBool. Можете посмотреть в технических примерах внутри проекта OsEngine. Например, в BlockIndicatorsSample. Данный пример показывает, как блокировать прорисовку индикаторов на графике, чтобы не нагружать чарты: Создание параметров в конструкторе: Использование ранее созданных параметров в логике включения и выключения индикаторов: Параметр Bool выглядит в настройках робота как всплывающее меню с выбором True / False: Оптимизировать данный тип параметра нельзя автоматически. В оптимизаторе предполагается, что пользователь будет выбирать значение вручную до начала оптимизации в колонке Default: Удачных алгоритмов! Комментарии открыты для друзей! OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open В общем тарифы нужно внимательно читать и использовать себе на благо. Делюсь очередным лайфхаком. С недавнего времени наш любимый Т-банк вновь поменял тарифы. Плечи стали стоить дороже, что логично, так как растет ключевая ставка. Но так же банк-брокер дал бонус клиентам — теперь плечо до 25к рублей не облагается комиссией. Вот этот багфичу мы и будем использовать. Смотрите. Любой инвестор может открыть до 8 ОТДЕЛЬНЫХ инвестиционных счетов в Т-банке. Допустим вы, как и я, имеете 2 основных счета — ИИС и второй брокерский. Тогда вы смело в приложении открываете еще 6 счетов и подключаете плечо. Далее. Каждый счет пополняете примерно на 7к рублей (итого 42к), а потом на КАЖДОМ счете покупаете облигации на 30 — 32к рублей. Купить нужно ровно столько, чтобы задолженность не превысила те самые заветные 25к рублей. Тогда плечо для вас будет полностью бесплатным. Что мы получаем в итоге? Вложив 42к рублей в 6 счетов, вы купите облигации на 186 — 190к рублей. При купонной доходности в 14,3% вы получите примерно 26,6к процентов. Это 63% годовых на вложенные 42к!!! Считайте, что выдали Т-банку микрозайм, и он честно платит вам проценты))) Правда халява продлится ровно до тех пор, пока не поменяют тарифы. Так что успейте воспользоваться, а самое главное не прохлопайте изменение тарифов. Надеюсь, что такой простой расчет принесет вам реальную пользу и прибыль. Пользуйтесь!!! И не жопьте лайков. Давайте хотя бы штук 500 соберем. Мне будет приятно. П.С. Риски. Мы на рынке, поэтому всегда существуют риски. Главный — облигации могут упасть, и тогда вы получите убыток Х5. Чтобы этого не произошло, можно брать облигации с максимально близкой дюрацией. П.П.С. Оказывается, 25к на плечо без комиссии только на тарифе премиум. К середине августа Индекс МосБиржи обновил годовой минимум и просел ниже значимого круглого уровня 2800 п. От майского долгосрочного максимума он уже понизился на 21,5%. А за последний месяц падение составило 8%. Однако не все входящие в индекс акции дешевеют вместе с рынком, некоторые прибавили в цене на месячном временном горизонте. Рассмотрим четыре бумаги, которые сохраняют потенциал роста и оправдывают позитивные прогнозы. Акции Софтлайна за месяц подорожали на 4%. Их позитивная динамика была отчасти связана с техническими факторами. С начала августа в них наметился восстановительный рост стоимости после более масштабной просадки на 31% с середины мая. Пока бумаги отступили от годовой скользящей средней цены, значение которой близко к 159 руб. Однако в ближайшие недели они способны вернуться к указанному уровню. В случае уверенного пробоя сформируется сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение. В середине июля аналитики БКС улучшили взгляд на бумаги Софтлайна до «Позитивного» и повысили целевую цену. Это связано с прогнозируемым увеличением EBITDA на 90% по итогам 2024 г. Столь сильный рост указанного показателя возможен потому, что эмитент ведет деятельность на бурно растущем рынке IT и разработки. Летний спад стоимости этих акций выглядит неоправданно глубоким. Акции ВТБ в течение месяца прибавили в цене 3% — неплохой результат на фоне падения Индекса МосБиржи на 8% за сопоставимый период. Бумаги не просели вместе с рынком, встретив довольно прочную поддержку в районе 92 руб. В течение июля на дневном графике сформировалась техническая фигура «двойное дно». В случае ее полной реализации возможен восстановительный рост в район 108 руб. Это также будет означать возврат к годовой скользящей средней цене. С фундаментальной точки зрения поддержку бумагам ВТБ оказывают хорошие финансовые результаты. Менеджмент банка прогнозирует рекордную годовую прибыль порядка 550 млрд руб. по итогам 2024 г. Тем не менее выплата дивидендов на акции ВТБ ранее 2026 г. маловероятна. В самом лучшем варианте возможна выплата символических по величине дивидендов за 2024 г. Акции Юнипро за месяц повысились в цене на 2%. Их устойчивость на фоне общего падения рынка обусловлена тем, что бумаги имеют прочную долгосрочную поддержку в районе 1,7 руб. При приближении к указанному уровню они уверенно отскакивают вверх. В качестве цели среднесрочного роста выступает восстановление к отметке 2 руб. Одновременно это будет означать возврат к годовой скользящей средней цене. С фундаментальной точки зрения фактором поддержки для бумаг Юнипро выступает позитивная отчетность эмитента по МСФО за I полугодие 2024 г., которая указала на прирост чистой прибыли на 39,8% г/г. Отметим и рост процентных расходов от размещения свободных денежных средств компании на банковских депозитах. Месячный прирост стоимости акций Интер РАО составил 1%. В начале июля они не сумели закрыть годовой дивидендный разрыв, тем не менее ситуативные просадки выкупаются. Для этого имеются фундаментальные предпосылки. Среднесрочной целью выступает восстановление в район 4 руб. и выше, что будет означать закрытие дивидендного гэпа. Ключевым фундаментальным фактором поддержки для бумаг Интер РАО выступает наличие крупных денежных накоплений на балансе эмитента. Исходя из отчетности по МСФО за I полугодие, процентные доходы обеспечили более половины зафиксированной чистой прибыли в размере 79,5 млрд руб. Совет директоров Инарктики рекомендовал выплату дивидендов по итогам 1 полугодия 2024 года (2 квартал): 10 рублей на одну обыкновенную акцию. ➕ Мы платим дивиденды на квартальной основе. И в июле по итогам 1 квартала уже выплатили акционерам 0,88 млрд рублей или по 10 рублей на акцию. Любопытно, что вчера в НОВАТЭКе прошли рекордные объемы 7,3 млн акций или 7,3 млрд руб За 4 года торгов похожая ситуация была только 2 раза — на пике цикла в октябре, когда акции стоили 2000 руб И в момент начала СВО, но там чисто технический момент (иностранцы и фонды лили акции, сверкая пятками) Не фанат «объемного» анализа или поиск «уровня», но цена в 1000 руб видимо является не только психологической ценой нынче. P.S. газовоз Pioneer (первый, кто загрузился СПГ из Арктик СПГ-2) уже в Суэцком канале, скоро будет отгрузка первому потребителю. Перенос третьей очереди Арткик СПГ-2 — нейтральная и всеми ожидаемая новость, это норма. Впереди Мурманский СПГ, там нужна только труба и конвенциональные газовозы, которых уже почти 800 штук в мире ) ПАО «СТГ» (тикер на Мосбирже: #CARM) публикует операционные метрики и финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2024 года. Группа продемонстрировала рекордный объем выдач и кратный рост клиентской базы. ПОЛНЫЙ ОБЗОР ИТОГОВ ПОЛУГОДИЯ В НАШЕЙ ИНФОГРАФИКЕ. С начала 2024г наш рынок, индекс Мосбиржи, упал на -11%, но есть акции, которые за этот же период смогли вырасти против рынка! О них и поговорим в этой статье. На графике динамика нашего рынка с начала года. С января по май рынок уверенно рос на +12%, но далее началось снижение и в целом, за 8 прошедших месяцев, он снизился на -11%. Если вести отчет с локального годового максимума, с начала коррекции 17 мая, то рынок упал на -21%. Мой портфель за этот же период выглядит чуть лучше рынка, но тоже в минусе: С начала года и до начала коррекции он показывал рост почти +15%, но за 8 месяцев приносит мне убыток -5%. За 3 последних месяца на фоне снижения рынка он упал на -16%. Мой портфель снижается вслед за рынком, на который действуют негативные факторы в виде высокой ключевой ставки и геополитических рисков. Вот список тех эмитентов, чьи акции растут против рынка с начала 2024г: Как видите, есть довольно существенные доходности по росту котировок. Напомню, что рынок за это же время упал на -11%! Поскольку я — дивидендный инвестор и меня интересуют только те акции, которые стабильно выплачивают щедрые дивиденды, то из этого списка я выделил тех эмитентов, которые не только обогнали рынок по росту котировок, но при этом еще и предлагают хорошую дивидендную доходность (по прогнозу или уже рекомендовали выплаты): Итак, у нас получился список тех акций, которые смогли показать хороший рост на фоне падающего рынка и можно предположить, что данные бумаги смогут показать аналогичный рост на фоне будущего восстановления нашего рынка. К тому же, эти бумаги обещают неплохие дивиденды. Завтра я получаю зарплату и часть денег направлю на покупку дивидендных акций. Из эмитентов, перечисленных в этой статье, мне интересны прежде всего акции НоваБева и БСП. Так же мне интересны акции Северстали, Татнефти, Магнита, Лукойла и Газпром нефти — эти компании до конца текущего года могут заявить о выплатах и их я тоже буду рассматривать завтра к покупке! Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Рубль закрепился в коридоре 85–90 рублей за доллар или около того, но мало кто верит, что курс настоящий. А если и настоящий, то надолго ли. А если надолго, то не верят в то, что он не рванёт резко на 150. Бешеная инфляция пытается угнаться за девальвацией и по ряду позиций уже её обогнала, а уважаемые россияне ищут способы сберечь нажитое (не)посильным трудом от обесценивания. Какие есть варианты? Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 11 тысяч подписчиков, присоединяйтесь! Самый простой способ уберечься от девальвации — это доллар. За последнюю среди новейших историй России доллар успел побывать по 4–5–6 рублей, потом долгое время по 30 рублей, потом по 60 рублей, потом то по 70, то по 100, то по 50, то теперь по 90, но с прицелом на рост. В любом случае, тренд для рубля неутешительный. Так что доллар— не худшее решение. В настоящее время он может быть в основном наличным. Но есть и в фьючерсах, и в USDT. Как говорится, юань из э нью доллар. В последние лет 30 он довольно прочно привязан к доллару. Не так прочно как дирхам, но всё же. Конечно, говорят, что китайский ЦБ рисует курс, что завтра Тайвань, послезавтра торговые войны, и вот это вот всё, зато это не грязная зелёная бумажка с подтверждённой историей курса 6–7 юаней за вечнозелёный. Тут тоже есть фьючерсы, а ещё облигации. Акции РФ — ещё один способ защититься от девальвации. Другое дело, что волатильность там очень сильная. Чтобы ничего не придумывать в своей голове, лучше всего смотреть на RTS. Ниже 1000 пунктов — хорошая тема (но рискованная). Если кто не в курсе, то RTS — это IMOEX в долларах. Как минимум, от девальвации можно защититься, а есть ещё небольшой шанс что-то даже заработать, к тому же есть дивиденды. В зависимости от отношения к бирже и к банкам, можно держать рубли, которые размножаются, на вкладах или в облигациях. Второе немного сложнее для понимания, но представим, что это плюс-минус одно и то же, но только для обывателя. Поскольку мы обыватели, будем считать, что депозиты и облигации покрывают инфляцию, которая рано или поздно пересекается с линией девальвации. То есть, это примерно как доллар, но с переменной премией как в плюс, так и в минус. На дистанции это рост как минимум постоянный в рублях. Для особых ценителей есть замещающие облигации, облигации в юанях и стодолларовые облигации в рублёвом исполнении. Как валюта, только ещё купонный доход. Круто же, правда? Золото можно купить кучей разных способов, но вот что точно, так это его привязка к доллару за унцию. Каеф золота в том, что оно может долгое время не дорожать по отношению к доллару, но уж точно не может долго по отношению к нему падать. На дистанции золото точно защитит от девальвации. Купить его можно в бумажном виде, в металлическом виде и у цыган. Тут всё не так просто. Недвижка в долларах уже 20 лет не растёт. Если без кредитного плеча, то есть возможность сохранить. Если с плечами, то есть нюансы. В любом случае, бетон можно использовать так, как никакие предыдущие пункты — в нём можно жить. Кто купил квартиру в 2012 году, тот инвестировал исключительно в убыток. С 5000 долларов за метр недвижка утонула на 3000. Другое дело, что ежемесячные платежи из-за инфляции превратились примерно в пыль, а бетон стал максимально спекулятивным инструментом. В рублях. Вот бы льготные кредиты на покупку валюты выдавали, а не на однушки… А ещё квартиру можно сдавать. Самый экстремальный вариант, но и самый доходный за последние N лет. В 2011 году биткоин стоил 1 доллар. Сегодня он стоит 59 000 долларов. Приемлемо? А в 2008 году он стоил 0,001 доллара или около того. Главное верить в то, что он будет дорожать, ведь это же «пузырь, в которым ничего нет». Кроме того, крипта очень волатильна. Как видно, от девальвации рубля можно защититься примерно в чём угодно, хотя можно набрать кредитов, ведь «долги обесцениваются». Тут уж каждому своё. Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. Недавно ПИФ “Рентал ПРО” сообщил о продаже дата-центра Медведково Ростелекому. Это дата-центр на севере Москвы с подключенной электрической мощностью 36 МВт, рассчитанный на 4 800 серверных стоек (по 5 кВт). Предлагаем разобрать детальнее и понять — в чем преимущества этой сделки для держателей ЗПИФа. Суть сделки: • Прибыль от сделки составляет 437 млн. рублей. • Продажа обеспечивает дополнительный доход инвесторам, который будет выплачен уже в сентябре. Примерная оценка по выплате — 16,71 руб./пай. Тем самым общий размер выплаты за август составит около 26 рублей. А это в 2,5 раза больше стандартной ежемесячной выплаты. • Основная часть средств будет перераспределена на другие объекты индустриальной недвижимости (документы на приобретение двух новых строящихся объектов уже подписаны). Судя по новости, Рентал ПРО придерживается своей стратегии, которая, в первую очередь, нацелена на ротацию объектов и увеличение денежного потока. С момента IPO компания уже смогла реализовать прибыльную сделку, спустя короткий срок времени. Также отметим, что по итогам распределения прибыли, доходность с момента размещения 6 июня 2024 года составляет 18,9% годовых, а с учетом реинвестирования — свыше 20%, что опережает стратегию Фонда. Такой гибкий подход к инвестициям дает больше шансов заработать, а все девелоперские риски остаются на девелопере. Новость явно позитивная. Компания грамотно распределяет свои средства и постоянно ищет возможности для заработка своих держателей. Инвестиции в “Рентал ПРО” ориентированы в первую очередь на среднесрочных и долгосрочных инвесторов, поскольку помимо ежемесячной выплаты доходы, периодически будет происходить ротация объектов, которая обеспечит дополнительный доход, как сейчас с продажей ЦОДа. StrategyParameterString представляет собой обертку для перечислений и строковых значений. Будем разбираться с тем, где данный параметр находится в OsEngine и как его использовать. Расположение в репозитории ГитХаб: https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Entity/StrategyParameter.cs Расположение в проекте, если отрыть его на ПК: Сам класс выглядит следующим образом: Включает следующие члены: StrategyParameterString – общедоступный конструктор с параметрами. Инициализирует начальное состояние объекта. При этом внутрь передаётся коллекция строк, из которой пользователь потом может выбирать. Принимает следующие данные: StrategyParameterString – общедоступный конструктор с параметрами. Инициализирует начальное состояние объекта. При использовании данного конструктора в параметр можно будет вписать любое значение. Принимает следующие данные: StrategyParameterString – закрытый конструктор без параметров. GetStringToSave — общедоступный метод. Возвращает строку с настройками объекта параметра для сохранения. LoadParamFromString — общедоступный метод. Принимает массив строк с настройками для параметра и инициализирует состояние объекта. Name – публичное свойство типа string. Возвращает отображаемое имя параметра, оно должно быть уникальным в рамках робота. TabName – публичное свойство типа string. Предоставляет доступ к имени вкладки, на которой будет отображаться параметр в окне параметров. Type – публичное свойство типа StrategyParameterType. Возвращает значение StrategyParameterType.String. ValueString– публичное свойство типа string. Задает или возвращает текущее основное значение параметра. Именно к этому значению нужно обращаться из кода робота. Тут хранится значение, которое пользователь выбрал в интерфейсе. ValuesString – публичное свойство типа List<string>. Возвращает список значений, доступных для ValueString. ValueChange — общедоступное событие. Сигнализирует об изменении значения ValueString. Можете посмотреть в технических примерах внутри проекта OsEngine. Например, в CustomParamsUseBotSample: Здесь переменная Regime используется для определения торгового режима у робота. Создаётся в конструкторе: Используется в качестве дополнительной точки выхода из торговой логики, если пользователь выбрал Off: В окне параметров робота данный параметр виден во всплывающем меню: В оптимизаторе это выглядит так: Удачных алгоритмов! Комментарии открыты для друзей! OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open Наглядная и несложная для восприятия статистика про справедливые доходности облигаций. Мы оцениваем «справедливую» доходность так (объяснение чуть сложнее): При такой абстракции проще положить деньги на сам денежный рынок или на депозит. Однако если облигации в вашем портфеле дают доходность к погашению выше справедливого значения, игра стоит свеч. Например, портфель PRObonds ВДО имеет средний кредитный рейтинг А. «Справедливая» доходность рейтинга А сейчас – 20,8%. А доходность к погашению для нашего портфеля – 22,8% годовых. Премия к «справедливому» уровню – 2% годовых. Всего 2%. А наш портфель переигрывает рынок ВДО на 3-5% в год (хотя, судя по рейтингу, наш портфель не вполне ВДО). Причина в том, что облигации падают и растут. Если ваши облигации дают доходность ниже «справедливой», они обычно будут падать быстрее и больше рынка, расти – медленнее и меньше. Если они дают премию к «справедливой» доходности, всё наоборот, будут быстрее рынка расти, медленнее – падать. Применение нехитрых схем весьма помогает в управлении активами. По меньшей мере, нам. Не-хитростями и делимся Яндекс • Дивидендная доходность — 2,15% Ростелеком и Ростелеком АП • Дивидендная доходность — 7,4% по обыкновенным и 8% по привилегированным бумагам • Дивидендная доходность — 3,1% Заработать на дивидендах также можно с помощью стратегии доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности. Лайфхак. Используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок находится на низких уровнях. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть. Чтобы воспользоваться маржинальным кредитованием, нужно подключить необеспеченные сделки. Сегодня ПАО МФК “Займер” опубликовало финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 года, которые показали увеличение чистой прибыли в 2,6 раза до 1 202 млн рублей по сравнению с I кварталом 2024 года вследствие улучшения кредитного качества клиентской базы и снижения размера резервов. Совет директоров Займера рекомендовал выплатить дивиденды в размере 100% от чистой прибыли за II квартал 2024 года. Если эта рекомендация будет одобрена Собранием акционеров, на каждую акцию будет выплачено 12,02 рубля, дата составления реестра для выплаты дивидендов – 6 октября 2024 года. Во втором квартале этого года Займер увеличил объем выдач новым клиентам на 31% по сравнению со II кварталом 2024 года до 1,2 млрд рублей. При этом объем выдачи более длинных IL-займов увеличился на 91%. Расходы по резервам под кредитные убытки сократились с 1,9 до 1,1 млрд руб. по итогам II квартала 2024 года по сравнению с I кварталом 2024 года, что отражает снижение одобрения выдач клиентам с высоким показателем предельной долговой нагрузки, в целях адаптации к макропруденциальному регулированию ЦБ. С полным текстом пресс-релиза по финансовым результатам II квартала 2024 года можно ознакомиться по ссылке. Займер продолжит развиваться как высокоэффективная финтех-платформа. В 2024 году стратегия Займера будет направлена на дальнейшую диверсификацию бизнеса и доходной базы благодаря запуску новых продуктов и выходу в новые клиентские сегменты.
Thu, 22 Aug 2024 11:24:10 +0300
Обзор от 21.08.2024ТКС отчитался по итогам 2 квартала 2024 года, менеджмент дал пояснения по совершившейся сделке по Росбанку и дали четкие ориентиры по будущей интеграции.
Финансовые результаты
Доходы растут:
.
У банка стабильная маржа, но к уровням до 2022 года пока не вернулись. Далеко в историю не смотрим, там маржа была выше, так как были, в основном, кредитки, сейчас банк растет в разных направлениях, так как свою нишу уже занял.
Операционная маржа немного подросла после провала в прошлом году. Пока инфляция высокая, скорее всего показатель будет ± на этом уровне, так как административные расходы не спадут.
Объем резервов стабилен, стоимость риска в 2024 году снижается вслед за всей отраслью.
С проблемной задолженностью все хорошо, она на стабильных отметках и не растет, покрытие резервами тоже на среднем уровне.
Активы растут очень высокими темпами. За 1 полугодие рост составил 61,4% годовых (Росбанка в балансе еще нет, это растет сам Т-Банк). А вот маржа активов год от года падает вслед за падение чистой процентной маржи.
Достаточность капитала резко пошла вниз, это связано с тем, что ЦБ закручивает гайки, пытаясь охладить кредитование, особенно потребительское. Смотрим выше на рост активов, замедлением и не пахнет, отдельно кредитный портфель растет на 50% годовых. Сильно растут денежные средства — избыточную ликвидность банк утилизирует в денежном рынке, так что рост пассивов сверх меры банку выгоден.
Сам банк хорошо демонстрирует это в презентации. Смотрим на желтый столбец (риск надбавка). Резкий рост после 3 кв 2023 года — падение достаточности. На самом деле качество активов банка достойное. Более того, интеграция Росбанка позволит сохранять темпы кредитования, об этом поговорим отдельно.
Интеграция Росбанка
Наконец-то сделка завершена, есть предварительные итоги, которые увидим уже в отчете за 4 кв.
В результате допэмиссии общий капитал ТКС Холдинг вырастет на 236 млрд ₽. Помним, что допку сделали с запасом в 60 млн акций на случай обязательного предложения, однако, так как акции на бирже упали к цене допки в 3423,62 руб, в нем не участвовали, лишние акции будут погашены.
Общий регуляторный капитал Росбанка по РСБУ составляет 231 млрд ₽ на конец 1П24.
В презентации нам радостно сообщают, что в итоге купили Росбанк за 0,8 капитала. Под сделку выпустили 70 млн акций. Но если по цене, которая была тогда на бирже за акцию ТКС, капитализация допки была около 220-230 млрд руб, то сейчас уже 183 млрд руб, акции же упали. А капитал Росбанка не упал, вот и выходит, что по текущей цене акций ТКС покупают Росбанк всего за 0,8 капитала. Не ведемся, объем допки не менялся.
Теперь хорошие новости, то, во что мы не сразу готовы были поверить.
1. Потенциальный объём свободного и перераспределяемого внутри группы капитала в ближайшей перспективе составляет около 50 млрд ₽. По мере амортизации портфеля Росбанка, Группа будет направлять высвобождаемый капитал в наиболее эффективные сегменты бизнеса.
ДА. Все-таки это объединение не просто на бумаге, Росбанк и вправду будут постепенно выдаивать для более эффективного распределения его капитала. Новость отличная, а 50 млрд руб, которые поступят в ближайшее время даст хороший буст Т-Банку для сохранения темпов розничного кредитования вопреки стараниям ЦБ.
2. Группа ожидает значительный потенциал операционных синергий за счет реализации эффекта масштаба, унификации клиентского сервиса и выстраивания единых бизнес процессов. На данный момент оценка этого потенциала составляет не менее половины общего объема расходов Росбанка.
А вот это то, что мы уже слышали от Совкомбанка касательно интеграции Хоум-Банка. И тут ждут сокращение расходов наполовину.
Теперь можем это обсчитать!
Предположим, если бы Росбанк работал с условиях поделенных на 2 операционных расходов, сколько бы приносил этот бизнес?
Рост ROE от 1,7 до 2 и более раз. То есть даже если не учитывать то, что амортизируемые кредиты Росбанка будут направляться на более выгодное кредитование, сам по себе он мог бы нести 16-17 ROE, это уже приятно.
А сколько тогда может генерировать ROE группа, после того, как интеграция завершится?
При таких раскладах, по итогам 2025 года прибыль группы может составить 170-180 млрд руб, а рентабельность без учета дивидендов 25,5-26%. Но банк намерен выплачивать 30% чистой прибыли на дивиденды. Сумма выбрана не случайно, явно не хотят, чтобы дивиденды мешали росту. Если темпы роста сохранятся, то снижаемый на размер дивидендов капитал при той же прибыли даст уже 26,8%. За 2026 год ROE уже составит 29,4%. Цель банка в 30%+ ROE видится достижимой на горизонте 3 лет после объединения.
Помним, что с 2025 года результаты просядут за счет роста налога на прибыль.
Дивиденды
За 2024 год дивиденды не просчитываем, нам объявили, что будут платить до 30% от прибыли поквартально, заплатят за весь год или только начиная со 2 полугодия, мы не знаем. А вот за 2025 и 2026 год при выплате 30% от прибыли доходность к текущей цене может составить 7,4% и 9,9%. Не так жирно, но это всего 30% прибыли, а не 50%, как платит Сбер, например.
Оценка
Если все пойдет по плану, Росбанк интегрируют успешно и сократят его операционные расходы наполовину, а сам ТКС будет генерировать ROE 30%, что мы считали более чем возможным, то мы получаем такие форвардные мультипликаторы к текущей цене (2620 руб) с учетом размытия.
Сейчас акции стоят 1,2 форвардного капитала 2024 года, цена на текущий момент около 1,3 капитала при форвардном ROE около 26% за 2024 год в целом по группе (уже с учетом размытия показателей Росбанком). Для 26% ROE оценка в 1,3 капитала видится обоснованной на текущий момент. Если заглядывать дальше на 2026+ год, когда ROE может вырасти к 28-30%, а ставка снизится, то и оценка вполне может перевалить за 2 капитала.
Однако, как мы видим на примере того же МТС-Банка и Совкомбанка, рынок сейчас смотрит на показатели в моменте и не оценивает перспективы нескольких лет вперед, и мы не будем.
Итого:
Хорошие результаты 2 квартала, банк демонстрирует устойчивость и продолжает расти быстрыми темпами, даже не смотря на попытки ЦБ задушить кредитование, а вливание 50 млрд руб, высвобождаемых от Росбанка, даст еще один толчок для роста.
Нам озвучили ожидания по интеграции Росбанка и назвали текущий совокупный размер капитала вместе с Росбанком, так что можем легко посчитать ожидания на будущее. Если все пойдет по плану и Росбанк на самом деле сделают операционно эффективнее, сократив расходы на 50%, то вполне могут выйти на ROE 30+ после 2026 года, который таргетируют. Пока же объединенный банк будет показывать рентабельность около 26%, а текущая оценка в 1,3 капитала отражает справедливые значения в текущих условиях.
Ранее мы не оценивали возможные перспективы от интеграции банка в будущем и оценивали возможный ROE как 23-24%, приводя оценку к 1,2 капитала, но если планы сбудутся и банк покажет почти 27% ROE в 2024-2025 году, то на конец 2025 года оценка вполне может быть 1,4 капитала + дивиденды за 2 полугодие 2024 и промежуточные за 2025 год по ходу идеи. За 2024 год в таблице указываем возможные выплаты за 2 полугодие 2024 года.
Текущая цене только-только стала справедливой, с учетом тех апсайдов, которые дает сектор. Далее акция может нащупать дно и наконец-то начать органически расти по мере роста самого бизнеса и выплаты дивидендов. Если рассматривать инвестицию краткосрочно, то лучше выбрать локомотив сектора Сбер, который дает похожий апсайд или ждать акции ТКС ниже, где доходность будет уже 40%+. Если же рассматривать акции ТКС на срок дальше 2026 года, чтобы поймать эффект от снижения ставки и органический рост за несколько лет, то акция интересна и по текущим, если вы верите, что менеджмент исполнит свои планы по оптимизации расходов Росбанка.
Прошлые обзоры:
https://nztrusfond.com/category/obzory/tks-moex-tcsg-1-kv-2024-msfo-i-podrobnosti-po-pogloshcheniyu-...
https://nztrusfond.com/category/obzory/tks-moex-tcsg-otchet-msfo-2023-i-pokupka-rosbanka/
https://nztrusfond.com/category/obzory/tks-pereekhal-smotrim-perspektivy-banka/
https://nztrusfond.com/category/obzory/tcs-group-moex-tcsg-3q-2023/
https://nztrusfond.com/category/obzory/tcs-group-moex-tcsg-1-pg-2023/
Thu, 22 Aug 2024 11:15:08 +0300
Thu, 22 Aug 2024 11:14:32 +0300
Лишь самые умные и самые
глупые не могут измениться.
Всем привет и трям! Уже четверг и пора определяться. Как минимум это с планами на выходные. А если повезет, то и с рынками. Хотя не всё так грустно.)
Где-то тренды начались, где-то контртренды намечаются. Самые умные в диапазонах лётают.
Так и живем.
Да, давайте сегодня о трендах поговорим. Все на нипх любят работать. Но надо еще правильно определить и, желательно, не тогда, когда он закончится. :)
Тренд хорошо смотрится в канале (восходящем или нисходящем). Это ИДЕАЛЬНЫЙ ТРЕНД.
Да, про тф. Я рассматриваю тренды от D1. Если есть тренд, он идет! Остальное, всё, что ниже, исключительно для определения, что делать в данный момент: заход по тренду, коррекция от уровня, формирование паттерна (диапазона) для последующего движения.
Вот на ММВБ сегодня и разберем понятие «тренд».
НОВОСТИ на сегодня:
Есть на чем поработать, что мы и сделаем. ;)
РЫНКИ на утро:
мажоры ($) — доллар весь август падает. Не критично, но стабильно.
S&P500 — всё то же, ни о чем. Ждём-с разворота и диапазона, но пока застряли на хаях.
BRENT — верю, что 75,0-72,0 дадут. Но могут и развести)
GOLD — от 2525,0 начали намекать на корректоз. На хаях сейчас идет затусон с накоплением поз. План на шорт: пробой 2500,0 и закрытие ниже (Н1-Н4)
ММВБ.
И вернемся к индексу Мосбиржи. Есть ли там тренд, и если есть, то что с ним делать?
Уточню. Нисходящий тренд.
Картинка D1. Сначала от хаев отбились (3500,0) и до 3К еще была надежда, что это коррекция. Но потом в диапазоне 3200,0-3000,0 нарисовали шортовый флаг и понеслось. Начался тренд от паттерна, с остановками на уровнях, зарисовках диапазонов, подверждающих продажу.
Ближайшие цели: 2500,0/2150,0.
Может канешн в любой момент развернуться. Но опять же, отмена шортового сценария — заход выше 3200,0.
Надеюсь тренд не сломают и хорошо прокатимся на лои)
И сегодня послушаем Короля джаза. )
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Thu, 22 Aug 2024 11:09:51 +0300
20 августа 2024
Ещё раз что случилось: компания проводит процедуру увеличения уставного капитала на общую сумму в 11,06 млрд рублей, которая по сути является сплитом акций 1 к 8. Размытия доли акционеров или аттракциона невиданной щедрости в виде раздачи бесплатных акций не будет, бумаги распределятся пропорционально между действующими акционерами.
Но в отличие от обычного сплита есть важные нюансы:
Thu, 22 Aug 2024 10:40:41 +0300
Thu, 22 Aug 2024 10:45:03 +0300
Thu, 22 Aug 2024 10:32:16 +0300
Белуга (Новабев) конечно подкинула всем головоломку.
В итоге народ там не сообразив про увеличение уставного капитала, решил купить на премаркете акцию по старым ценам и получил -80% за пару минут
Thu, 22 Aug 2024 10:09:41 +0300
Пример использования.
Вид в интерфейсах.
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Thu, 22 Aug 2024 10:08:23 +0300
Утро доброеКакую картинку мы наблюдаемsi шка, как наиболее доступный и достаточно ликвидный инструмент который день торгуется в сильной бэквордации к межбанку (сейчас -2800пп) и в -900пп к Вечному фьючу. ВФ вообще и потерял и ликвидность и привязку к каким то цифрам, болтается, извините как «го… но в прорубе) Крипта дороже межбанка и мало привлекательна для какого либо арбитражаСпред на рынке от -0.68%Покупка USDT 1️⃣ 92.17 RUB — Rapira2️⃣ 92.25 RUB — Mosca3️⃣ 92.28 RUB — Abcex4️⃣ 92.31 RUB — GarantexПродажа на Bybit (спред)
Thu, 22 Aug 2024 09:43:27 +0300
Въедливый инвестор любое действие начинает с чтения договораусловий. При регулярных действиях на брокерском счете это критически важно и, при грамотном подходе, дает огромный эффект на доходность портфеля.
https://t.me/borodainvest
Thu, 22 Aug 2024 09:53:05 +0300
Софтлайн
· Софтлайн (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 210/+42%)
ВТБ
· ВТБ (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 175/+76%)
Юнипро
· Юнипро (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 2,7/+45%)
Интер РАО
· Интер РАО (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год — 5,8/+50%)
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Thu, 22 Aug 2024 09:36:13 +0300
Инарктика теперь и на Смартлабе! И мы сразу с новостями:
Thu, 22 Aug 2024 09:31:19 +0300
Thu, 22 Aug 2024 09:01:19 +0300
⚡️Результаты ПАО «СТГ» за 6 месяцев 2024 года
Thu, 22 Aug 2024 08:09:19 +0300Наш рынок
Мой портфель
Акции многих компаний РФ падают, не смотря на хорошие финансовые отчеты, операционные показатели и рекомендации по дивидендам.
Однако, на нашем рынке есть бумаги, чьи котировки смогли не только не упасть на фоне общего снижения рынка, но даже вырасти в текущих непростых условиях, причем на десятки и даже сотни процентов!Какие акции выросли против падения рынка!
Какие акции из этого списка можно отнести к дивидендным фишкам?
Заключение
Эти эмитента могут выплатить дивиденды до конца текущего года и если придерживаться стратегии инвестирования в акции до выплаты за 1-3 месяца, то как раз сейчас выгодный момент для их покупки (по статистике, именно в этот период акция перед рекомендацией выплаты показывает наилучший рост).
Жду ваших комментариев.
Thu, 22 Aug 2024 07:32:05 +0300
Доллар
Юань
Акции
Депозиты и облигации
Золото
Недвижимость
Крипта
Thu, 22 Aug 2024 07:17:16 +0300
Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
ЛК Европлан — один из лидеров российского рынка лизинга, специализирующийся на финансовом лизинге автотранспорта и оборудования.
Исходные данные:
1. Для анализа использованы финансовые показатели РСБУ за 2019–2023 годы.
2. Период прогнозирования — 5 лет (2024–2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки взят из «Прогноза социально-экономического развития РФ на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 гг.» — 3,50% в год.
4. Средний процент по кредитам основан на данных «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.08.2024 — 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.
Расчет:
1. Европлан работает в секторе Financial Svcs. (Non-bank & Insurance), включающем финансовые сервисы вне банков и страхования.
2. Среднегодовой рост Европлана составил 9,71%. Это значительно выше среднего уровня для отрасли, где годовой прирост обычно составляет 5-7%. Данный показатель говорит о высокой динамике развития компании.
3. Медианная доля себестоимости в выручке составляет 20,73%. Это низкий уровень, что свидетельствует о высокой операционной эффективности компании по сравнению с конкурентами.
4. Медианная доля коммерческих расходов в выручке — 1,19%. Такой низкий уровень затрат на продвижение и маркетинг говорит о сильных позициях ЛК Европлан на рынке.
5. Медианная доля управленческих расходов в выручке — 9,28%. Этот показатель соответствует отраслевым стандартам.
6. Медианная доля доходов от участия в других организациях — 5,40%. Дочерние предприятия ЛК Европлан делают значительный вклад в доходы компании, что свидетельствует о диверсифицированности ее бизнес-модели.
7. Медианная доля процентов к получению в выручке — 0,80%. Займы другим компаниям приносят стабильный, хотя и небольшой, доход.
8. Медианная доля сальдо — -0,36%. Прочие доходы и расходы не оказывают значительного влияния на общий доход компании.
Для расчета модели WACC использованы следующие параметры:
1. Безрисковая ставка равна 4,07% (Treasury Yield 30 Years).
2. Премия за страновой риск (Россия) — 3,67%.
3. Премия за риск вложения в акции — 7,79%.
4. Премия за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией — 1,73%.
5. Премия за специфический риск компании — 2,00%.
6. На основе этих данных средневзвешенная стоимость капитала (WACC) для ЛК Европлан составляет 15,56%.
Консервативный сценарий:
При условии консервативного роста выручки на 3,50% в год, расчетная стоимость одной обыкновенной акции ЛК Европлан составит 834,74 рубля, что на 8,44% выше текущей рыночной цены.
Сценарий сохранения текущих темпов роста:
Если компания сохранит текущий темп роста выручки на уровне 9,71% в год, то расчетная стоимость одной акции может достигнуть 2 275,20 рублей, что на 195,56% выше текущей рыночной котировки.
Сравнение с рыночной ценой:
Текущая рыночная цена акции наиболее близка к параметрам, предполагающим среднюю процентную ставку по кредитам в 20% и темп роста около 10%. Однако учитывая динамику развития ЛК Европлан и общие рыночные условия, компания имеет высокие шансы поддерживать и даже улучшать такие темпы роста в будущем.
В моем телеграм-канале вы найдете обзоры различных компаний с удобным списком для быстрого поиска. Подписывайтесь. Буду рад видеть вас среди подписчиков!
Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Wed, 21 Aug 2024 11:35:38 +0300
У кого еще розовые очки? Снимайте как можно скорее. Русские заходят на Украину и мирных не трогают вообще, а наоборот, помогают.
А в Курскую область все видели как они зашли? деда обозвали руссиш швайн, убивали специально мирных, стреляли по обычным машинам очередями как в Крокусе. Зашли настоящие фашисты. И они то если разойдутся будут убивать каждого русского, а которых оставят сделают вторым сортом. Под страхом опущения, а некотрых реально петушат, хватают на улицах последних «нормальных» хохлов и кидают на мясо. Все придурки, которые поддерживают Украину завязывыайте уже, трезвейте! Нужна сплоченность общества 100 процентная. НЕТ НИКАКИХ ГАРАНТИЙ, ЧТО ЗАВТРА РЕЗКО НЕ ПОДКЛЮЧИТСЯ ВСЕ НАТО!!!
Не будьте ссыкливыми мудаками!
Тимофей, не бань мой пост!!! В Курске официально уже убито мирных и женщин и детей более 30 человек, более 150 ранены.
Пропали без вести более 2000 человек!!!
Рынок поэтому и не думает разворачиваться.
Wed, 21 Aug 2024 10:56:52 +0300
• Сумма — 26,3 млрд. рублей. Это крупнейшая сумма на рынке коммерческой недвижимости в 2024 году. Компания покупала ЦОД в начале года за 25,8 млрд. рублей.
Wed, 21 Aug 2024 10:48:41 +0300
Пример использования.
Вид в интерфейсах.
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Wed, 21 Aug 2024 10:38:13 +0300
Газета — двигатель прогресса.
И почитать, и накрыться, и огонь разжечь.
Всем привет и трям! Сегодня продолжаем то, что началось. )
Хотя хз, что началось и что именно продолжать. Скорее всё продолжается. А нам надо просто не облажаццо в начинаниях. ))
Тык-с, уже среда и пора определяться. Хотя и так всё не плохо отрабатывает.
Новостей сегодня не много. Вот и хорошо.:)
НОВОСТИ НА СЕГОДНЯ.
Вечером поработаем.
А пока ищем, на чем можно зайти, и где выйти, что б не было обидно. Если получается «обидно», то лучше не входить. ))
Я надеюсь, все в курсе, что у рынка свои планы, которые не всегда совпадают с нашими? )))
РЫНКИ НА УТРО.
мажоры ($) — доллар уже практически на лоях диапазонов по D1-W1. По eur/usd это 1,12, по gbp/usd 1,31. Это не значит, что туда добьют. Но там сопротивление и по классике «покупать поздно, продавать рано».
S&P 500 — вчера остановились на хаях, но не решили, чего хотят. По уму, надо идти на лои (5200,0 ±) и нарисовать 4-ю точку будущего треугола. Но я им не указ… ахаха. Но было бы прикольно.
GOLD — вчера красиво взяли 2525,0 и так же красиво отбились. Сегодня хочется продолжения банкета, и на хаях уже полочку нарисовали (на m15). Подтверждение шорта: выход ниже 2505,0.
MMBБ — медленно, но уверенно идут на 2500,0.
BRENT.
НефтЯ пилит… ДВА ГОДА. И за эти два года не подымалась выше 95$ и не опускалась ниже 70$. И сейчас подбирается к лоям этого чудного диапазона. Еще чучуть и!!! Не, не пробьют. С чего бы? Хотя нефти только дай повод… может и на минуса улететь. ))
Но не будет о грустном. Готовимся начинать покупать через пару-тройку баксов. А лучше через 5. На 70,0$ купить вообще удачно было бы. Но это если оно дотуда упадет.
Сегодня запасы, на которых что-нить (надеюсь) и порешают.
Картинка на D1.
План хороший, но это мой план. Надеюсь рынкет меня не подведет и не облажает. ))
Сегодня зажигаем под старину Рода Стюарда)
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Wed, 21 Aug 2024 07:09:49 +0300
• Берем среднюю вероятность дефолта в течение одного года для того или иного кредитного рейтинга (выводим ее из оценок 3-х рейтинговых агентств). Исходим из того, что облигацию в случае дефолта можно продать за 25% от номинала, иными словами, с потерей 75% вложенных в нее денег (тоже в среднем). «Справедливая» доходность для облигации такого-то кредитного рейтинга должна быть равна доходности денежного рынка (сейчас ~19% годовых) с поправкой на дефолтные потери.
Т. е., абстрактно, если в вашем портфеле все облигации со справедливыми доходностями, то с учетом дефолтов по некоторым из них вы должны заработать доходность денежного рынка.
Tue, 20 Aug 2024 18:36:56 +0300
Ключевая ставка ЦБ в 18% гробит ценность акций. Ведь по некоторым ценам акций, их дивидендная доходность упала до презренной 10-12% доходности. Люди стали перекладываться в облигации и класть деньги на депозит. Сейчас попробуем ответить на вопрос: сколько должны стоить акции, чтобы по ним была дивидендная доходность в 15%?
Давайте предположим, что в 2025 году компании заплатят такие же дивиденды, как и в этом (за 2023 год). Ключевая ставка 18% и кажется, что разумно бы ожидать дивидендную доходность в размере 15%. Поэтому чтобы получить дивиденды в такой доходности, цена акций должна быть какой-то другой, нежели у них сегодня.
Не скрою, у меня уже готова таблица. Но нужно же и поговорить. Так вот. Если, например, Ростелеком собирается выплатить 6,06 рублей дивидендов в следующем году (за 2024), то для 15% дивдоходности акции должны быть куплены по 40,4 рублей. А вот акции Газпромнефть должны стоить подороже — 682 рубля.
В общем я выяснил, что в текущей ситуации некоторые акции неоправданно дорогие. Так, например, Норникель по вышеуказанным принципам обязан стоить 61 рубль за акцию. А именно 2 раза дешевле.
По сути я сейчас говорю о дивидендных пенсионерах. С тем же Норникелем ситуация может исправиться, но когда? Куда цены пойдут вверх, если в последние года построено куча заводов-конкурентов, что снизило стоимость никеля и, соответственно, прибыли компании. Не говоря и о снижении потребности в палладии.
В итоге я собрал такую вот таблицу:
Пояснение к таблице. В столбике «дивиденды» указана выплата за 2023 год. В столбце «при 15%» стоит цена акции, при которой будет дивидендная доходность в «15%». В других столбцах по аналогии.
Как видите, большинство из акций в таблице «перегреты» для 15% теоретической дивдоходности. Однако есть и такие, которые даже дешевле. Однако у них свои тараканы. Вот, например, Газпромнефть может и меньше заплатить, ведь последние дивиденды превышали стандартный размер распределения прибыли.
Однако ключевая ставка не стоит на месте и ЦБ уже давал намёки на возможное её повышение. Поэтому я сделал расчёт для 16-17-18% дивдоходности этих компаний:
при потребности в дивдоходности 16%, акции сильнее уходят в красную зону. Остаётся лишь один бедолага МТС.
Вот мы и пришли к интересной таблице. Вклады у нас сегодня дают от 18% годовых и выше. И чтобы получить хотя бы 18%, акции должны стать отчаянно дешевле.
Ну вот и скажите мне, кто захочет сегодня покупать акции с нынешней дивдоходностью. Тут, конечно, нужно сделать поправку на то, что размер дивидендов может повысится, но он, естественно, может и снизиться. Второй аргумент — это «зафиксировать» дивидендную доходность. Но мы же с вами не знаем как дальше дело пойдёт. Ключевая ставка вряд ли упадёт ниже нуля, а вот вверх у неё открыт бесконечный путь.
Wed, 21 Aug 2024 10:08:35 +0300
Приближается промежуточный дивидендный сезон, во время которого некоторые компании закроют реестры по итогам полугодия. На текущий момент ожидается уже 15 дивидендных отсечек, однако это еще не финальное число. Выплаты осенью будут скромнее, чем летом, но на фоне текущей коррекции можно купить бумаги дешевле, а бонусом к этому получить и дивиденды. В подборке пятерка интересных бумаг для покупки перед отсечкой.
Северсталь
Российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом, вторым по величине сталелитейным комбинатом России. Компания ориентирована на добычу стали и ее реализацию в основном в виде продукции горячекатанного листа.
• Дивидендная доходность — 2,3%
• Размер дивидендов на акцию — 31,06 руб.
• Последний день для покупки — 9 сентября 2024 г.
ФосАгро
Российская вертикально-интегрированная компания, которая является крупнейшим европейским производителем фосфорных удобрений, а также самым большим мировым производителем высокосортного фосфорного сырья.
• Дивидендная доходность — 2,19%
• Размер дивидендов на акцию — 117 руб.
• Последний день для покупки — 19 сентября 2024 г.
Компания, работающая в сфере информационных технологий. Владеет одноименной поисковой системой в интернете и интернет-порталом. Развивает ряд сервисов, самыми популярными из которых являются «Яндекс Такси» и «Яндекс Маркет».
• Размер дивидендов на акцию — 80 руб.
• Последний день для покупки — 19 сентября 2024 г.
Одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба. Присутствует во всех сегментах рынка услуг связи и охватывает миллионы домохозяйств в России.
• Размер дивидендов на акцию — 6,06 руб.
• Последний день для покупки — 26 сентября 2024 г.
Черкизово
Российская продовольственная компания. Является крупным производителем и переработчиком мяса птицы, свинины и комбикормов. Компании принадлежат такие бренды, как «Петелинка», «Куриное царство», «Васильевский бройлер» и другие.
• Размер дивидендов на акцию — 141,11 руб.
• Последний день для покупки — 26 сентября 2024 г.
В подборку не включены акции Ашинского металлургического завода, дивидендная доходность которых относительно рекомендации совета директоров на текущий момент составляет около 55%. Но решение еще предстоит принять акционерам. Акции сильно выросли на новостях о дивидендах, заложив их величину. При этом ранее компания не выплачивала дивиденды ни разу за 20 лет.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Wed, 21 Aug 2024 10:11:22 +0300
Wed, 21 Aug 2024 10:03:53 +0300
Уже сегодня состоится вебинар «Инвестиции для начинающих: инструменты и стратегии», на котором вы узнаете, как составить портфель с учетом ситуации на рынке и начать инвестировать, а также получите ответ на вопрос, что делать сейчас с деньгами.
На вебинаре вы получите ответы на вопросы:
1. Как защитить свой капитал и получить доходность выше банковских депозитов.
2. Как выбрать надежного брокера и открыть счет.
3. На что обращать внимание при выборе акций и облигаций.
4. Как инвестировать для роста капитала и получения пассивного дохода.
5. Куда инвестировать сейчас.
6. Какая стратегия обеспечила нашим клиентам +85% за 2023 год.
7. Какие компании и бумаги перспективны в 2024 году.
Ждём вас сегодня, в 19:00 (по московскому времени).
Регистрация продолжается, количество мест ограничено.
Запись вебинара будет доступна только зарегистрировавшимся участникам.
С заботой о Вас, СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
![Вебинар об инвестициях "Инвестиции для начинающих: инструменты и стратегии"](http://out.7ooo.ru/?to=https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/20/60/30/2024/08/21/af5511.jpg "Вебинар об инвестициях "Инвестиции для начинающих: инструменты и стратегии"")
Wed, 21 Aug 2024 09:59:16 +0300
СД - «Каршеринг Руссия»: ДИВИДЕНДЫ = 175 849 057,00 рублей, что составляет 1,00 рублей
Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=t-AcUbPKfdE-CuvdmGUVh55w-B-B
Wed, 21 Aug 2024 09:52:00 +0300
