Mon, 29 Jul 2024 06:54:41 +0300
— Глава МИД Украины Кулеба после визита в Китай: Никто не будет склонять нас к переговорам, потому что нас невозможно склонить
— Некоторые китайские банки начали разделять юань на чистый и грязный, отказываясь работать с валютой, связанной с Россией. Такая позиция банков еще больше осложняет расчеты импортеров – Ведомости
— В России появится первый ЗПИФ из акций IPO и инструментов денежного рынка — РБК Инвестиции
— Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 18%
— Годовая инфляция увеличилась с 8,6% в июне до 9,0%, по оценке на 22 июля — Банк России
— Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения, но недостаточно сдерживают кредитование — ЦБ РФ
— Транзакционные издержки компаний растут. Это может нивелировать укрепление рубля для импортных товаров — Набиуллина
— Экономика по-прежнему находится в состоянии значительного перегрева — Набиуллина
— Мы не исключаем дополнительного повышения ключевой ставки — Набиуллина
— Наш обновленный прогноз не предполагает снижение ставки в этом году — Набиуллина
— С января по июнь число зарегистрированных в России китайских автомобилей выросло на 28%, достигнув почти 1,9 млн, что составляет 4% всего автомобильного парка – Ъ
— Депутаты согласились на экспериментальные биржевые торги криптовалютой под контролем ЦБ — Интерфакс
— Согласно данным ОКБ, в июне банки выдали 397,3 тыс. товарных кредитов на сумму 30,77 млрд рублей. Это на 29% меньше г/г по количеству и на 1% меньше по объему г/г – ТАСС
— РФ в I полугодии 2024 г. увеличила добычу газа на 8,3% г/г, до 357,3 млрд куб.м. В июне добыча выросла на 9,5%, составив почти 49 млрд куб.м., основной вклад внес Газпром – Ъ
— Объем ввода в строй складской недвижимости по всей России в 2024 году может вырасти в 2,7 раза, до 6,3 млн кв. м. за счет роста производства и объема рынка интернет-торговли – Ъ
— Министр финансов США Джанет Йеллен и комиссар по экономике Евросоюза Паоло Джентилони обсудили следующие шаги по предоставлению Украине кредитов за счет замороженных российских активов – Ведомости
— Застройщики в 1п 2024г увеличили выручку от продаж жилья на 42% г/г до 2,6 трлн руб — Прайм со ссылкой на данные ДОМ.РФ
— В 2024г Россия выдаст другим государствам кредитов на 0,5 трлн рублей — это почти на треть больше, чем было в 2023-м — Известия
— 29 июля Мосбиржа $MOEX расширит линейку инструментов внебиржевого рынка акций, добавив 15 новых ценных бумаг
— НОВАТЭК $NVTK начал транспортировку второй технологической линии сжижения для проекта Арктик СПГ-2 из Мурманска на полуостров Гыдан. Платформа будет установлена на терминале Утренний в середине августа – Ъ
— Завершение второй линии Арктик СПГ-2 позитивно для НОВАТЭКа $NVTK, но основной проблемой является транспортировка а не производство СПГ — БКС Мир инвестиций
— Россети Северо-Запад РСБУ 1п 2024г: выручка Р28,99 млрд (+7,96% г/г), чистая прибыль Р2,9 млрд (рост в 3 раза)
— Юнипро $UPRO РСБУ 1п 2024г: выручка Р65,5 млрд (+6,8% г/г), чистая прибыль Р21,78 млрд (+29,28% г/г)
— КуйбышевАзот $KAZT РСБУ 1п 2024г: выручка Р40,27 млрд (+15% г/г), чистая прибыль Р3,49 млрд (снижение в 3,4 раза)
— Самолет $SMLT РСБУ 1п 2024г: выручка Р4,25 млрд (+37,8% г/г), чистая прибыль Р3,18 млрд (-11,55% г/г)
— Россети Волга РСБУ 1п 2024г: выручка Р38,69 млрд (+1,6% г/г), чистая прибыль Р1,42 млрд (увеличение в 1,78 раза)
— ПАО Яковлев $IRKT готов вернуться к разработке самолета 5-го поколения с вертикальным взлётом и посадкой — глава концерна Богинский
— Дивиденды банка Санкт-Петербург $BSPB за 1П24 могут составить 20,9 руб (див. доходность 5,4%), наша рекомендация держать — РИКОМ-ТРАСТ
— Дивиденды Газпром нефти $SIBN составят около 52 руб. (д/д 7,4%), при условии, что коэффициент выплат составит 75% (как за 2023 г.) — БКС Мир инвестиций
— Расчетный дивиденд НКХП $NKHP за 1П24 составит около 23 руб. дивдоходность 2,6% — Ренессанс Капитал
— ЮГК $UGLD сообщает о завершении строительства золотоизвлекательной фабрики «Высокое», производственной мощностью 5,5 тонн золота в год. Запасы месторождения превышают 100 тонн золота
— В Тольятти горели кабели и насос на заводе Куйбышевазот $KAZT — Ъ
— Выработка Эл5-Энерго $ELFV в январе-июне 2024г выросла на 10,3% г/г до 11,54 млрд кВт-ч — компания
— ЦБ зарегистрировал допэмиссию и проспект МКАО «Хэдхантер» $HHRU для публичного статуса — Интерфакс
— Мосбиржа переводит акции Globaltruck $GLTR в сектор повышенного риска
— Венгрия столкнется с дефицитом топлива с сентября без поставок Лукойла $LKOH — правительство страны — Reuters
— Суд принял к рассмотрению иск частных инвесторов к новым владельцам Яндекса $YDEX — РБК Инвестиции
_______
Sun, 28 Jul 2024 11:41:52 +0300
Третий год продолжаю инвестировать в дивидендные акции РФ, все поступающие выплаты идут обратно в рынок, тем самым запускаю сложный процент, творящий чудеса, по крайней мере, так говорят.
Состояние портфеля на сегодняшний день
- Прибыль – 425 000 рублей
- Доходность по XIRR – 22,2% годовых
- Среднегодовой рост дивидендов – 20%
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
Поехали!
В пятницу ЦБ поднял ключевую ставку до 18%, рынок этому не удивился, снижение за неделю незначительное, с 3 008 до 2 993 пунктов.
После заседания Банка России, Герман Греф открыл свой секретный чемоданчик и нажал на кнопку «Дивиденды», на мои брокерские счета прилетело 35 000 рублей.
Чуть ранее пришли дивиденды от Роснефти – 7 900 руб, от Татнефти – 4 507 руб. Общая сумма для реинвеста составила 48 000 рублей. Я взял дротик и пошел кидать в название акций.
Что купил?
- Полюс — 1 акция
- ФосАгро — 2 акции
- Газпром нефть — 17 акций
- Роснефть — 10 акций
- Мать и Дитя — 3 акции
- Новатэк — 2 акции
- Т-Золото — 103 лота
Спасибо ЦБ и всем паникерам, что дают возможность покупать активы по привлекательным ценам. Можем ли мы еще сходить вниз, на уровень 2700-2800 пунктов? Возможно все, а что невозможно, то возможно, но попозже.
Открою вам секрет, чем больше у вас акций, тем больше вы будете получать дивидендов. А вообще, интересная ситуация, рынок не согласен с условной Роснефтью и ее проектом «Восток-Ойл» и оценивает компанию по мультипликатору P/E – 3,3. Что ж, прекрасно. Покупая Роснефть, я становлюсь стоимостным инвестором, а на пути к росту капитала, получаю дивиденды – профит!
Итоги
Дивидендный сезон закончен, деньги проинвестированы, денег больше нет, но зато есть акции и будущие дивиденды. Можно подводить итоги БДСМ (большого дивидендного сезона московской биржи) и считать поступления, упавшие на счет. Всего в июле выплаты составили 61 000 рублей, для сравнения в 2023 году, за весь год я получил 55 000 рублей. Результат на лицо!
Выплаты за 7 месяцев 2024 перешагнули отметку в 100 000 рублей. Продолжаю инвестировать, впереди зимний дивидендный сезон. Посмотрим, кто сидел во флоатерах, а кто акции покупал. Всем удачи, котаны и зеленых портфелей!
Sun, 28 Jul 2024 11:28:32 +0300
Продолжаем связывать данные из терминалов на бирже с тем, как это видят роботы.
Сегодня поговорим про стакан или книгу заявок, как ещё это иногда называют. Почти в любом вёб-терминале он имеет такой вид:
1. Что такое стакан на бирже?
Неотъемлемым атрибутом любой торговой площадки является такая сущность, как книга заявок.
Абсолютно все сделки после валидации попадают в ядро биржи, в котором специальный алгоритм сводит покупателей с продавцами.
У книги заявок есть два сортированных списка. Первый называют бидами (Bids), хранит все лимитные заявки на покупку, лучшим в списке считается ордер с наивысшей ценой. Второй называют асками (Asks). Список хранит все заявки на продажу, в котором лучшей заявкой считается ордер с наименьшей ценой.
При наличии нескольких заявок с одинаковой ценой лучшей из них считается та, которая была получена раньше остальных. На основании книги заявок строится агрегированный стакан котировок, который мы привыкли видеть во всех терминалах и интерфейсах бирж. К примеру, в популярной бирже он выглядит так:
Из-за своей формы он и получил название стакан.
2. Класс MarketDepth в OsEngine.
В OsEngine моделированием этой сущности занимается класс MarketDepth. По сути своей это снимок стакана на определенный момент времени. Класс MarketDepthLevel описывает одну строку из стакана.
На ГитХаб этот класс находится здесь: https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Entity/MarketDepth.cs
Внутри проекта это здесь:
Сам же класс, если Вы его откроете, выглядит следующим образом:
Рассмотрим строение этих классов подробнее.
MarketDepth
Time – публичное поле типа DateTime. Хранит время создания текущего снимка.
Asks – публичное поле перечислимого типа. Содержит список всех уровней на продажу. Лучшая цена по индексу 0.
Bids – публичное поле перечислимого типа. Содержит список всех уровней на покупку. Лучшая цена по индексу 0.
AskSummVolume – общедоступное свойство типа decimal. Предоставляет суммарный объем всех уровней на продажу.
BidSummVolume – общедоступное свойство типа decimal. Предоставляет суммарный объем всех уровней на покупку.
SecurityNameCode – общедоступное строковое поле. Содержит наименование инструмента, которому принадлежит данный стакан заявок.
SetMarketDepthFromString – общедоступный метод. Принимает строку, содержащую данные по всем полям, парсит ее и инициализирует состояние объекта.
GetSaveStringToAllDepfh – общедоступный метод. В качестве параметра принимает необходимую глубину обработки уровней, возвращает строку, в которую записаны все поля объекта для дальнейшего сохранения в хранилище.
GetCopy – общедоступный метод возвращает глубокую копию текущего объекта.
MarketDepthLevel
Ask – публичное поле типа decimal. Содержит информацию о суммарном количество лотов на продажу по этому уровню.
Bid – публичное поле типа decimal. Содержит информацию о суммарном количестве лотов на покупку по этому уровню.
Price – публичное поле типа decimal. Цена текущего уровня.
Id – публичное поле типа long. Уникальный идентификатор ценового уровня.
3. Как можно использовать стакан в роботах на OsEngine?
В базовом источнике BotTabSimple, о котором мы будем много говорить в наших гайдах, есть возможность подписаться на обновление стакана и, анализируя его, принимать решения.
Например, в публичной сборке есть пример HighFrequencyTrader, в котором реализован спам ордерами по лучшей цене инструмента. Используйте его как пример:
- Расположение примера в проекте.
- А здесь мы подписываемся на событие обновление стакана.
- Обработчик события обновления стакана.
Удачных алгоритмов!
Комментарии открыты для друзей!
OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Sun, 28 Jul 2024 11:12:34 +0300
Как выбирать лучшие акции? — тема нового видосика с конфы от Романа Пантюхина (CFA) из Market Power.
Там он рассказывает про 8 преимуществ уникальных компаний
Sun, 28 Jul 2024 10:26:51 +0300
Компании,
выигрывающие от высокой ключевой ставки
Компании с кубышкой
Сургутнефтегаз (около 6 трлн руб., в каких валютах — не известно)
Лукойл
(кубышка Лукойла около 1,1 трлн рублей,
сам долг за последние 2 года снизился с 758 до 396 млрд рублей.
В итоге чистый долг отрицательный: -784 млрд рублей.
Долг/EBITDA, с учётом кубышки, отрицательный: -0,39)
Интер Рао
(участникам рынка не нравится инвестиционная программа ИнтерРАО)
Компании,
прибыль которых растёт от повышения ставки
Мосбиржа
Сургутнефтегаз
Компании с низким долгом и
сильным фундаменталом
Лукойл
Сбер
БСП
НМТП
ММК
Предлагаю обсудить и продолжить список
На падении падает всё.
Но в боковике эти акции, думаю, будут лучше рынка.
С уважением,
Олег
Wed, 27 Jul 2022 14:12:48 +0300
Напишу пока ничего не развалилось ибо время такое… завтра может быть хуже чем вчера! Подходит 1ое августа, это будет год как я начал биржевые приключения… Пока самый огромный минус по алросе с средней 108 и в ней у меня чуть меньше 3ти счета. А так в целом счет медленно и мучительно восстанавливается, на данный момент пока ничего не развалилось — 17 процентов уже и это учитывая что большинство прикуплено на осенних хаях! Падает все резко и быстро, а вот растет медленно и мучительно… Итог минус 17% и это я считаю отличный результат, а у Вас?
Sun, 28 Jul 2024 08:03:42 +0300
Ключевую ставку ЦБ увеличил до 18% и ужесточили риторику, из которой ясно, что о снижении ставки в этом году речи быть не может.
Не смотря на тот факт, что увеличение ставки является негативом для рынка акций, есть компании, которые спокойно могут пережить её повышение!
Почему ЦБ повысил ставку?
Все дело в инфляции, она сейчас составляет 9.2%, превысила прогнозы ЦБ и продолжает увеличиваться. Внутренний спрос в России опережает предложение, цены растут и чтобы затормозить эти процессы, ЦБ ужесточает денежно-кредитную политику.
На текущий момент ЦБ даёт такие прогнозы по величине ключевой ставки:
- 2024г 16,9–17,4%
- 2025г 14–16%
- 2026г 10–11%
Высокая ставка будет сдерживать рост фондового рынка в краткосрочной перспективе, но также это даёт инвесторам возможность для накопления позиций в акциях РФ в ожидании роста рынка в долгосрочной перспективе.
Какие компании не страдают от высокой ставки ЦБ?
При высокой ставки ЦБ часть бумаг становится менее привлекательной. Например, эмитенты с высокой долговой нагрузкой страдают больше всего. Но, компании, у которых низкий или отрицательный долг и хороший запас наличных на счетах, могут относительно спокойно пережить период высоких ставок.
Я проанализировал рынок и составил подборку из ТОП-10 акций компаний, которые будут чувствовать себя лучше других в условиях жесткой ДКП. Делюсь ей с Вами!
У следующих эмитентов хорошее финансовое положение, отрицательный долг и большой запаса наличных:
1. Сургутнефтегаз
Компания имеет самый низкий, отрицательный долг на фондовом рынке и самый большой запас наличности почти в 6трлн.р.К тому же, при высокой ставки ЦБ, растут ставки и по депозитам и на фоне этого процентный доход Сургутнефтегаза от размещения денег на депозитах превышает доход от основной деятельности! Компания прекрасно чувствует себя в текущих условиях.
2. Лукойл
Лукойл является одной из самых привлекательных акций в том числе и потому, что имеет прекрасные финансовые показатели! На счету более 1.1трлн.р. а чистый долг отрицательный. К плюсам так же можно добавить высокие дивиденды и положительную долгосрочную динамику по росту котировок — все это делает акции Лукойла №1 на нашем рынке!
3. Интер РАО
Во многих подборках и рекомендациях по покупкам от аналитиков есть акции Интер РАО. Лично мне эмитент не нравится из-за плохой динамики роста котировок. Но, у компании на счетах более 0.5трлн.р наличных и отрицательный долг, это позволит ей уверенно чувствовать себя при высокой ставки ЦБ.
4. Транснефть
Отличная, можно сказать, даже, эталонная госкомпания с хорошими финансовыми показателями и стабильными дивидендами. На счету более 630млрд.р, а чистый долг отрицательный. Выручка и чистая прибыль постоянно растут, сплит сделал акции доступными для большинства инвесторов, текущая коррекция создаёт выгодную точку входа и, я считаю, покупка акций Транснефти — одна из хороших долгосрочных идей на нашем рынке.
5. Северсталь
Сейчас это одна из немногих компаний на нашем рынке с ежеквартальными дивидендами.Хороший запас наличности в 200млрд.р при отрицательном долге позволит Северстали спокойно пережить период высоких ставок ЦБ.
6. НЛМК
Еще один металлург с хорошими финансовыми показателями. Долги компании сокращаются несколько лет подряд, чистый долг отрицательный, а запас наличных растёт и сейчас он достиг 204млрд.р. Эмитент платит хорошие дивиденды, а котировки предлагают выгодную точку входа на коррекции.
7. ММК
«Младший брат» из тройки лидеров сектора металлургии так же имеет хороший запас наличности в 170млрд.р и отрицательный долг. С финансами все хорошо у компании, но я отдаю предпочтение двум другим металлургам. Если Северсталь и НЛМК практически на 100% сами обеспечивают себя сырьём (у компаний ведётся добыча угля и руды), то ММК почти половину сырья закупает. В итоге, это снижает прибыль и делает ММК более зависимой от других игроков рынка.
8. Татнефть
Татнефть имеет отличные финансовые показатели — это постоянно растущие выручка и чистая прибыль (растут 5 лет подряд!). Так же у компании запас наличных в 84млрд. р и отрицательный долг. Акция является одной из самых привлекательных на нашем рынке и платит щедрые двузначные дивиденды. Такие бумаги стоит держать в портфеле!
9. НМТП
За последние пару лет НМТП сильно сократил долги за счет сверхвысоких доходов по перевалки нефти. На счету у компании сейчас почти 30млрд. р при отрицательном долге. Стоит отметить, что бизнес НМТП может довольно устойчиво противостоять инфляции, так как прибыль компании зависит от тарифов, которые будут индексироваться в соответствии с положением дел в отрасли и экономике в целом.
10. Хэдхантер
Это одна из 7 акций, входящих в состав индекса ITсектора нашего рынка, который показывает наилучшую динамику роста с начала текущего года среди всех других секторов.У ХедХантера на счету более 27млрд.р и отрицательный долг. Чистая прибыль с 2022г выросла в 5 раз! Компания имеет зарубежную регистрацию, однако переезд в юрисдикцию РФ запланирован на конец текущего года и это позволит вернуться компании к выплате дивидендов, которые могут быть щедрыми судя по финансовым показателям.
Заключение
Перед вами 10 компаний, которые имеют защиту от высокой ключевой ставки в виде хорошего финансового положения, большого запаса наличности на счетах и отсутствия долговой нагрузки. Данная подборка может помочь вам определиться в выбором акций для инвестирования. Часть компаний из этого списка есть в моём портфеле.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Sun, 28 Jul 2024 08:15:03 +0300
Эльвира Сахипзадовна преподнесла нам ключевую ставку 18%, ужесточила риторику и сделала инфляции ататат. Инфляция испугалась, а недвижка вообще обвалилась на 1%! Пока эксперты прогнозируют курс доллара по 100, он почему-то 86. Кроме того, закончился дивидендный сезон, ждём новые IPO, а эфир стал падать вместо того, чтобы расти. Собрал в посте самое важное, что произошло за неделю, читайте!
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Доллар, постой, ты куда?
Зачем-то упал. Курс за неделю снизился с 87,69 до 86,10 руб. за доллар (курс ЦБ 85,56). Юань 12,06 → 11,87 (ЦБ 11,72).
В течение недели рубль укреплялся из-за подготовки к налоговому периоду и выплате дивидендов. В принципе, курс снова комфортный для покупки валюты.
Для тех, кто не брезгует валютой в портфеле, есть долларовые облигации Русала, Полюса и Новатэка, юаневые облигации ГТЛК, Акрона и Русала.
Индекс снова падает
Индекс Мосбиржи после вялого роста продолжил снижение, ключевая ставка в целом несёт негатив. Даже компании с низкой долговой нагрузкой и большим запасом кэша не могут переломить тренд. Дивиденды выплачены, но и они не могут пока придать импульс для роста. Итоговое изменение IMOEX за неделю с 3 008 до 2 993. Долларовый РТС вырос с 1 076 до 1 102 на укреплении рубля.
Я в июле пополнил портфель на 300 000, часть из которых пошли на покупку акций. Считаю 3 000 пунктов хорошим уровнем. О покупках было тут.
Конец дивидендного сезона
Дивиденды выплачены, дивидендов больше нет. Но потихоньку начинают рекомендовать следующие дивиденды, которые будут платить осенью. Пока что ждём Северсталь и ММК.
Актуальные дивидендные разборы и прогнозы по дивидендам:
- Дивидендный разбор Татнефти NEW
- Дивидендный разбор Интер РАО NEW
- Дивидендный разбор Сбера
- Дивидендные акции нефтяников: кто платит больше?
- Дивидендный разбор Роснефти
Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры.
Новые облигации
Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации.
Разместились/собрали заявки: Финансовые системы, Пионер Лизинг, ВЭБ РФ, Омега, Мегафон, Элемент Лизинг, Русал USD, Черкизово. Я взял немного Омеги и Элемента.
На очереди: Самолёт, Россети, Азбука вкуса и другие. Самолёт интересен, но если купон будет КС+2,5% или выше, а скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.
Индекс RGBI слегка снизился с 104,38 до 103,53. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ. YTM 16,5%+ и возможность роста при развороте ДКП в следующем году. В этом разве что падения ждём.
Полезное про облигации:
- Свежие облигации Элемент Лизинг (фикс) NEW
- Лучшие флоатеры от экспертов РБК NEW
- Свежие облигации Positive Technologies NEW
- Свежие облигации Аэрофьюэлз NEW
- Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
- Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
- Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных
Долгожданный обвал недвижимости! На 1%
ЪУЪ отмена льготных ипотек! Заставила обвалиться цены на недвижку! MREDC рухнул со своего максимума в 304 000 рублей за метр до 299 000. Ну и кто теперь скажет, что недвижимость всегда растёт?
Ключевая ставка 18% — и точка
Кредиты и депозиты уже заранее подстроились под повышение. Можно выгодно взять кредит под 20–30%, средние депозиты в топ-10 банках в зависимости от сроков от 14% до 16% без учёта капитализации. С капитализацией видел 18,5%. По акциям можно и повыше найти.
Ставка давит на акции и облигации, но тут не вижу смысла повторяться, все и так понимают, как дорогие деньги влияют на различные инструменты.
Зачем подняли ставку? Потому что инфляция. Денег у людей много, нужно это исправить.
Где взять денег?
Пост о том, где взять денег, вызвал небольшой общественный резонанс на разных площадках (особенно на букву П). Любопытно, что согласились со мной не только лишь все;) Если пропустили, вот.
Крипта
То понос, то золотуха. Кстати, как считаете, что из этого страшнее? Там спотовые фонды на эфир, качели и вот это вот всё. Мой криптопортфель колбасило, но за неделю так и осталось 1500 долларов. Но это ерунда, там какие-то отморозки биткоину предсказали цену 2,9 млн к 2050 году. Скриньте!
23 июля на американских фондовых биржах начались торги акциями девяти спотовых ETF на базе криптовалюты Ethereum. Это не помешало эфиру упасть. Даже наоборот.
IPO
На подходе АПРИ. Не участвую. Следом будет КИФА. Тоже предвариетльно планирую пропустить, но ещё не изучал. Аэрокосмический холдинг SR Space оценили в 16,9 млрд в ходе pre-IPO. Наконец-то ракета.
Что ещё?
- Начались торги акциями православного Яндекса.
- Финам запустит внебиржевые торги валютой в мобильном приложении. Можно будет купить грязную зелёную бумажку на внебирже.
- Байден решил оставить в покое подъезды россиян.
- Начались торги фондом на индекс IPO от Сбера — SIPO.
- 46% россиян считают инвестиции в недвижимость убыточными. Но 54% с ними не соглашаются!
- Одобрены экспериментальные биржевые торги криптовалютой под контролем ЦБ.
Подписывайтесь на мой телеграм-каналпро инвестиции, финансы и недвижимость.
Sun, 28 Jul 2024 08:35:32 +0300
В пятницу ненароком РБК кусок смотрел… там главный экономист ВТБ (а ВТБ может быть самый связанный с бюдж.потоками банк) сказал, что в сентябре ждет проекта бюджета на 2025г. с расходами в 42 трлн.Тут вспоминаем что пока на 2024г. были заложены расходы 35 трлн., а в 2025г. 34 трлн…
Sun, 28 Jul 2024 08:31:55 +0300
Объемы промышленного производства в июне 2024 года увеличились по сравнению с июнем 2023 года на (+)1,9%. В январе-июне 2024 года рост составил (+)4,4%.
По сравнению с маем 2024 года индекс промышленного производства в июне 2024 года составил 98,1% (снижение на (-)1,9%).
Уже пошло замедление экономики.
Рынок торгует ожиданиями.
Думаю, осенью 24г, когда ФРС и большинстао мировых ЦБ начнут снижать ставки, ЦБ РФ придётся задуматься о снижении ставки.
Думаю, пока — боковик по индексу Мосбиржи около 3000.
Отрасли, снизившие объемы производства в июне 2024 года по сравнению с июнем 2023 года:
— производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки,
– (-)18,6%;
добыча прочих полезных ископаемых
– (-)17,2%;
производство табачных изделий – (-)11,7%;
производство кожи и изделий из кожи
– (-)9,9%;
производство кокса и нефтепродуктов
– (-)4,4%;
добыча угля
– (-)3,0%;
производство прочей неметаллической минеральной продукции (стройматериалы)
– (-)3,0%;
производство одежды
– (-)2,8%;
металлургическое производство
– (-)1,2%.
С уважением,
Олег
Sun, 28 Jul 2024 08:23:03 +0300
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Оптимизация по методу Walk-forward](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/07/28/7f2345.webp "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Оптимизация по методу Walk-forward")
Ранее:
1. Предисловие.
2. Торговля деньгами.
3. Биржевая цена.
4. Золотоискатели и ломбарды.
5. Тики, бары, свечи.
6. Как работают торговые системы?
7. Технический анализ — смысл и бессмыслица.
8. Трехчасовой курс программирования.
9. Первый урок: Переменные.
10. Разновидность калькулятора.
11. Второй час: Функции.
12. Функции с возвращаемым значением.
13. Третий час: ветвление.
14. Циклы.
15. Следуйте за тенденцией.
16. Торговля с помощью фильтра низких частот.
17. Покупка и продажа.
18. Тестирование стратегии.
19. Распределение прибыли.
20. Индекс подлости.
21. Измерение результативности.
22. Метод Монте-Карло.
23. Против тенденции.
24. Визуализация сигналов
25. Доминирующий цикл
26. Обучение параметрам
Оптимизация по методу Walk-forward
Алиса обучила стратегию на ценовых данных за последние 6 лет, а затем протестировала ее на тех же ценовых данных. Это всегда приводит к чрезмерно оптимистичным результатам — как если бы человек готовился к экзамену, уже зная экзаменационные вопросы и заучивая ответы. Есть и другая проблема. За 6 лет рынки меняются, и торговые стратегии должны адаптироваться. Не рекомендуется торговать по неизменной стратегии в течение многих лет. Как правило, параметры стратегии должны регулярно корректироваться в соответствии с рыночной ситуацией. Zorro может делать это автоматически, но как мы можем имитировать это регулярное переобучение в тесте?
Оптимизация по шагам (Walk-forward optimisation, WFO) переносит процесс обучения в саму стратегию. Это позволяет — с определенными ограничениями — увидеть, может ли стратегия действительно достичь своих тестовых результатов в реальной торговле. В то же время WFO гарантирует, что параметры стратегии регулярно корректируются в соответствии с рыночной ситуацией. И это гарантирует, что ценовые данные, используемые для тестирования, всегда «вне выборки», т.е. не используются для обучения.
Чтобы активировать WFO, Алиса добавила две строки в сценарий (Alice2d.c):
StartDate = 2005; NumWFOCycles = 10;
При такой настройке параметры настраиваются десять раз за период моделирования. Для этого «временное окно» сдвигается на 10 циклов по периоду моделирования, что определяет участок всего периода. Раздел разбит на период просмотра, период обучения и последующий тест, как показано на следующем рисунке:
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Оптимизация по методу Walk-forward](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/07/28/27e701.webp "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Оптимизация по методу Walk-forward")
Рис. 30 — Оптимизация по методу Walk-forward
Время обратного хода в начале каждого временного окна необходимо для сбора выходных данных для функций. Во время обучения формируются параметры, которые затем проверяются в последующих тестовых периодах. Такое разделение гарантирует, что каждый тест всегда проводится с нетронутой частью ценовой кривой, которая еще не использовалась для обучения параметров. Затем временное окно сдвигается на величину тестового периода по сравнению с периодом моделирования, и начинается новый цикл обучения/тестирования, на этот раз с новой частью кривой цен. Последний цикл обучения генерирует значения параметров для реальной торговли и поэтому не имеет тестового периода.
Время тестирования теперь намного меньше, чем общий период моделирования. Поэтому Алиса установила начальную дату (StartDate) на 2005 год, чтобы иметь достаточно данных о времени и ценах. Поскольку каждому испытанию предшествует длительный период обучения, первый цикл испытаний приходится на 2009 г. Если StartDate не задан, моделирование всегда начинается примерно за 6 лет до текущей даты.
После нажатия кнопки [Train], обучение теперь занимает несколько минут, так как время моделирования теперь составляет более 10 лет, и полная оптимизация выполняется для каждого из циклов WFO. Обученные параметры теперь сохраняются в отдельных файлах параметров для каждого цикла WFO. Они вступают в игру, когда вы нажимаете на [Test] после тренировки. Во время цикла испытаний для каждого участка кривой загружаются соответствующие параметры. Еще одно нажатие на [Result] выводит кривую капитала:
![Перевод книги "Хакер фондового рынка". Оптимизация по методу Walk-forward](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/19/23/11/2024/07/28/5f5dbe.webp "Перевод книги "Хакер фондового рынка". Оптимизация по методу Walk-forward")
Рис. 31 — Результат WFO
Мы видим, что, как и ожидалось, WFO показывает худшие результаты в тесте, чем стратегия, тестируемая непосредственно в период обучения. Стратегия по-прежнему прибыльна, но на кривой эквити есть отрицательные участки, например, в 2010 и 2013 годах. Такие просадки случаются почти во всех системах. Правда, они часто предшествуют прибыльному периоду, как в данном случае. Тем не менее, они вызывают головную боль и расстройство желудка у трейдера, который сталкивается с ними вживую. В следующей главе мы рассмотрим, как генерировать более стабильные и надежные доходы, чтобы Боб действительно мог получать от них регулярный доход.
С помощью оптимизации по принципу «вперед-назад» вы можете создать стратегию «без параметров» — стратегию, которая не зависит от набора параметров, оптимизированных один раз, а тренируется через регулярные промежутки времени в процессе торговли и таким образом сама определяет значения своих параметров. Таким образом, обучение становится частью стратегии. WFO моделирует этот процесс и таким образом проверяет не только стратегию, но и качество процесса оптимизации. Переадаптированные стратегии не проходят тест WFO, в то время как прибыльные и надежные стратегии показывают хорошие результаты WFO. Недостатком WFO, конечно, является то, что процесс обучения занимает больше времени, поскольку обычно проходит в течение многих циклов. И для обучения доступно меньше ценовых данных. 10 циклов, выбранных Алисой, являются компромиссом: большее количество циклов еще больше сократит период обучения на цикл, что сделает обучение на основе меньшего количества данных и менее эффективным. С другой стороны, меньшее количество циклов увеличивает период обучения на более длительные периоды времени, в течение которых рынок уже может измениться, что сделает обученные параметры устаревшими.
Поскольку стратегия, обученная WFO, также должна регулярно переобучаться в реальной торговле, чтобы адаптировать ее к рынку, Алиса добавила в скрипт следующие строки:
if(ReTrain) {
UpdateDays = -1;
SelectWFO = -1;
}
ReTrain ненулевое значение, если кнопка [Train] была нажата во время реальной торговли. UpdateDays указывает период времени, по истечении которого новые ценовые данные автоматически загружаются из Интернета для обновления кривой цен для обучения. Если UpdateDays имеет значение -1, данные о ценах обновляются всегда. SelectWFO заставляет Zorro не переобучать весь период моделирования, а только определенный цикл WFO. В этом случае именно последний цикл (-1) содержит новые ценовые данные и формирует набор параметров для реальной торговли.
Если нажимать [Train] каждые несколько месяцев — по крайней мере, каждые 57 недель, как указано в разделе «Циклы тестирования WFO» в отчете о производительности, — процесс WFO регулярно продолжается во время торговли и делает стратегию независимой от предварительно обученных параметров. Таким образом, мы имеем по сути «беспараметрическую» стратегию.
Продолжение следует...Sat, 27 Jul 2024 22:47:54 +0300
Посчитал на текущий момент реальную капитализацию только активов,
которые торгуются непосредственно на ММВБ и входят в ФСК Россети.
1. пакеты акций на балансе ФСК Россетей :
Интер РАО 8,57% = 34,1 млрд.р.
ФСК Россети (казначейские) 7% = 14 млрд.р
ТСН Энерго (в дочерней 100% Янтарьэнерго) 19,99% = 8 млрд.р
Итого = 56,1 млрд.р оценочная стоимость акций, торгуемых на ММВБ по рыночной цене.
2. Стоимость и Доли в дочерних АО ФСК Россети, торгуемых на ММВБ:
Россети Ленэнерго = 167 млрд у фск 67.48% (112,7 млрд.р – доля ФСК Россети)
Россети Кубань = 105 млрд у фск 99% (104 млрд.р – ФСК Россети)
Россети МР = 57 млрд у фск 50.90% (29 млрд.р – ФСК Россети)
Россети СК = 85,2 млрд у фск 98.76% (83 млрд.р – ФСК Россети)
Россети Сибирь = 56,7 млрд у фск 57.84% (32,79 млрд.р – ФСК Россети)
Россети Урала = 36,8 млрд у фск 51.52% (18,95 млрд.р – ФСК Россети)
Россети ЦП = 33,9 млрд у фск 50.40% (17 млрд.р – ФСК Россети)
Россети Центр = 19,5 млрд у фск 50.20% (9,79 млрд.р – ФСК Россети)
Россети Волга = 12,3 млрд у фск 67.97% (8,36 млрд.р –ФСК Россети)
Россети ЮГ = 10.7 млрд у фск 60.64% (6,49 млрд.р – ФСК Россети)
Россети СЗ = 7,8 млрд у фск 55.38% (4,32 млрд.р – ФСК Россети)
Россети Томск = 3,2 млрд. р. 88% у ФСК (2,81 млрд.р – ФСК Россети)
Итого стоимость долей в дочерних региональных компаниях, торгуемых в рынке 429,2 млрд.р
**Если сложить стоимость долей владения в Ленэнерго и Кубани, то их стоимость уже будет выше оценки всей ФСК Россети. Получается что при покупке этих долей через акции ФСК Россети все остальные активы идут бонусом, то есть даром.
Общая стоимость активов Россетей торгуемых в рынке составит
56,1 + 429,2 = 485,3 млрд.р.*
При рыночной оценке всей ФСК Россети = 200 млрд.р.! (по текущей цене)
При этом прибыль дочерних АО, торгуемых в рынке сопоставима с прибылью одной дочерней ФСК ЕЭС поглощенной Россетями на 100%.
*без учета 100% ФСК ЕЭС поглощенных в 2023г.
до поглощения капитализация ФСК ЕЭС (в 2020г = 285 млрд.р), была выше текущей рыночной цены всей ФСК Россети
АО в которых владение ФСК Росети более 5% акций:
https://www.rosseti.ru/shareholders-and-investors/share-capital/stocks5/
Sat, 27 Jul 2024 21:05:26 +0300
Вначале с % на ежедневный остаток, затем на минимальный. Новая ключевая ставка — 18% годовых (решение от 26.07.24, следующее — 13.09.24)
▪️Начисление % на ежедневный остаток
Sat, 27 Jul 2024 19:56:46 +0300
1. Быть подростком или молодым человеком сейчас куда безопаснее, чем 35 лет назад. Смертность людей до 30 лет в современной России заметно ниже смертности в лучший советский год в РСФСР. Во всяком случае, таковы результаты подсчёта Телеграм-канала Счетовод (ссылка 1, ссылка 2):
Любите испытывать шок от встречи с сухими (выражаемыми числами статистики) фактами?
Как насчёт того чтобы узнать, сколько российской молодёжи (людей первых тридцати лет жизни) умерло по факту в 2023 <…> и сколько умерло БЫ если БЫ смертность на 1000 человек СООТВЕТСТВУЮЩИХ возрастов была бы как в лучшем, с точки зрения этих показателей, советском году (1989)?
Почему до 30 лет? Потому что это те поколения за накопленный баланс качества жизни которых ПОЛНУЮ ответственность несёт современная РФ. Это люди даже родившиеся уже в РФ, а не в РСФСР. Это уже чистое зеркало современной буржуазной России. В чистом виде «её работа». И в плохом и в хорошем.
Данные настолько красноречивы, что, мне кажется, не нуждаются в комментариях. Капитализм лучше социализма: медицинский факт.
2. Историк Александр Дюков указывает, что отток русского населения из советских республик начался задолго до эпохи перестройки и распада СССР (ссылка):
…о том, когда русские стали уезжать из нацреспублик (сальдо межреспубликанской миграции)
В 1960-х из Грузии (минус 94 тысячи) и Азербайджана (минус 69 тысяч).
В 1970-х к Грузии (минус 162 тысячи) и Азербайджану (минус 96 тысяч) добавились Молдавия (минус 58 тысяч), Киргизстан (минус 99 тысяч) и лидер по оттоку русского населения – Казахстан (минус 562 тысячи, уезжали не только освоители целины, но старое русское население, этим бегством озаботилось даже Политбюро).
В 1980-х (до 1988 г., дальше статистики нет) русские побежали отовсюду. Пальму лидерства удержал Казахстан (минус 676 тысяч), на второе место вышел Узбекистан (минус 465 тысяч), далее шли Армения (минус 289 тысяч), Азербайджан (минус 217 тысяч), Киргизстан (минус 116 тысяч), Таджикистан (минус 77 тысяч), Туркмения (минус 70 тысяч), Молдавия (минус 26 тысяч) и Грузия (минус 25 тысяч).
Что же заставляло русских уезжать из национальных республик? Моя версия — борьба с «великорусским шовинизмом», которую начали Ленин со Сталиным, и которая продолжалась до самого распада СССР. Цитирую известную реплику Бухарина, это из его выступления на 12-м съезде РКП(б) в 1923 году:
Сущность ленинизма по национальному вопросу у нас заключалась в первую очередь в борьбе… с великорусским шовинизмом… Нельзя даже подходить здесь с точки зрения равенства наций, и товарищ Ленин неоднократно это доказывал. Наоборот, мы должны сказать, что мы в качестве бывшей великодержавной нации должны идти наперерез националистическим стремлениям и поставить себя в неравное положение в смысле еще больших уступок национальным течениям. Только… когда мы себя искусственно поставим в положение, более низкое по сравнению с другими… мы сможем купить себе настоящее доверие прежде угнетенных наций.
Sat, 27 Jul 2024 19:56:46 +0300
По прогнозу консалтинговой компании Strategy Partners, российский рынок электромобилей будет расти в среднем на 38% до 2033 года.
Мне так кажется, что прогноз завышен, в первые пару лет может быть и будет что то похожее, т.к. от низкой базы пляшем, а потом я думаю будет менее быстро расти. Да и потом доля электромобилей всё равно останется мизерной среди 53 млн. обычного авто.
Sat, 27 Jul 2024 19:44:06 +0300
Предвосхищая активность интернет-трольчат, напишу сразу. Я не продаю курсы успешного успеха, не занимаюсь коучингом и не вовлекаю аудиторию в схематозы. Все мои эксперименты с продуктами Tap-To-Earn/Play-To-Earn имеют высокий риск потери денежных средств, поэтому не могут быть рекомендованы лицам, которые воспринимают всё близко к сердцу. Простым языком — не повторяй, если боишься потерять деньги.
Предисловие
Около 8 месяцев назад я начал погружаться в приложения Web 3.0, углубился в несколько проектов с целью анализа аудитории и выявления новых трендов. Все началось с Notcoin. Это было не просто смело, а *****ц как смело. Заработал я на нём хорошо.
На момент 25.07.2024 я инвестировал более 800К рублей во множество экспериментов и продолжаю поддерживать их на плаву. Некоторые были описаны ранее на Smart-Lab. Другие не были раскрыты, но со временем будут также доступны для чтения, оценки, анализа и обсуждения.
— Инвестиционный эксперимент 1 — Hamster Kombat
— Инвестиционный эксперимент 2 — TapSwap
— Инвестиционный эксперимент 3 — Blum
Несмотря на то, что я был готов к любому сценарию развития событий в каждом эксперименте, моя мотивация начала снижаться месяц за месяцем. Конечно, было желание перестать поддерживать живые фермы с аккаунтами Blum, TapSwap, но умение доводить дело до конца до сих пор удерживает меня от подобных мыслей.
Если бы не мой опыт создания с нуля b2c-b2c2b продуктов для большой аудитории, то, скорее всего, я бы завязал уже через месяц-другой. Как говорится, на воспитание дисциплины уходят годы.
Многим моя работа известна по таким проектам, как Slinky (поисковый движок для GIFS, на пике популярности продуктом пользовались ~24M человек в месяц) компания стала частью Sohu Inc. в 2013 году, источник [1,2,3]), Teleport (в первые 7 дней после релиза продукт был установлен более 1.5M раз, источник), стал частью Snap Inc. в 2018 году, источник [1,2,3,4]), Stickeroid (на пике платформа обрабатывала более 10M сессий в сутки), стал частью Naver Corp. в 2019 году, источник [1,2,3,4]).
В этой статье будут перечислены не только мои собственные мысли, которые передают настроение большинства инвесторов в живые фермы, ботофермы и тех лиц, кто планировал на этом заработать /или хотя бы вернуть свои собственные средства.
Плохие симптомы
На данный момент сформировались нехорошие симптомы, которые могут распространиться на все блокчейн-проекты внутри экосистемы Ton. За последний квартал (два) большинство схожих проектов космически нарастили аудиторию, состоящую не только из школьников, но и инвесторов, спекулянтов и создателей разнообразных ферм.Симптом 1 — Отсутствие листинга
Notcoin установил высокую планку для всей Ton-индустрии. Сегодня не существует какого-либо другого проекта с подобной траекторией успеха и успешным размещением. Листинг Notcoin случился в 16 мая. Спустя несколько месяцев нет никаких других проектов, которые смогли бы удержать планку доверия среди комьюнити-интузиастов. Проекты обещают аудитории листинг, рисуют картинки, ведут активность в каналах, но листинга нет и нет. Hamster Kombat, Blum, TapSwap, все проекты смогли набрать свою аудиторию лишь на доверии пользователей и на том, что лояльные пользователи смогут обменять свои токены на фиатные средства.
Чарт доверия (интереса) аудитории выглядит следующим образом:
Безусловно, кто-то скажет, что хайп не может длиться вечно. Однако не стоит забывать, что ДНК мемкоинов — это FOMO, интерес аудитории и хайп, поэтому без этого коктейля из множества факторов успешный листинг невозможен.
Симптом 2 — агрессивная монетизация и перелив трафика
Разработчики Hamster Kombat настолько бодро начали монетизировать свою аудиторию с помощью партнерских и рекламных интеграций, что кажется, будто бы они выжимают все соки из аудитории всеми возможными способами. Реклама ставок, казино, Яндекс сервисов, мероприятий, других крипто-проектов, а теперь ещё и не совсем качественных игр.
Бабки рекой. Жадность взяла контроль над разумом.
Никто не говорит, что продукт не должен обновляться, но вопрос лишь в том, как это увеличит ценность токенов перед листингом? Ответа нет ни на этот вопрос. Нет ответа и на то, когда будет листинг, для чего нужны ключи, почему и для чего аудитории смотреть рекламу по 10 минут, чтобы получить 1 ключ в низкокачественной игре.
Симптом 3 — Размытые формулировки, отсутствие точного плана действий
Если сравнить большинство популярных проектов с Notcoin, то можно выявить еще один важный симптом — отсутствие конкретики в действиях. Notcoin вёл свою аудиторию шаг за шагом. Предоставлял максимум информации для последующих шагов. Доверие с коммьюнити было установлено должным образом, поэтому даже перенос листинга не повлиял на репутацию проекта.
Hamster Kombat по-прежнему удерживает пользователей в догадках, Blum не показал ничего кроме «тапалки по бациллкам», TapSwap не имеет частых продуктовых обновлений. Все эти признаки наводят на мысль существенную часть аудитории, что её просто используют в коммеоческих целях для перелива трафика и монетизации через рекламные задания.
Доверие крипто-интузиастов в экосистеме также снижается из-за введение в заблуждение со стороны других менее известных проектов. Например Aqua protocol благополучным образом устроил многоуровневые трюки, где пользователям необходимо было выполнять дополнительные задания (покупать NFT, тратить средства на обмен, выявлять рейтинг кошельков) и всё это без какой-либо конкретики листинга.
Итог
Конечно, о результатах говорить пока рано, но предварительный вывод сделать можно. За весь цикл моего погружения в Ton-экосистему мне удалось получить существенное количество знаний, которые будут полезны для построения новых продуктов. Нет ничего лучшего, чем получить собственный опыт (даже горький) на базе своих экспериментов. Риск всегда оправдан. Я не буду сожалеть о том, если не смогу вернуть свои денежные средства, но всеми способами не рекомендую другим людям повторять мой опыт.
Если говорить про потенциальное будущее Ton-экосистемы, то здесь уже можно сказать с уверенностью - оно сомнительно. Если проекты продолжат придерживаться текущей стратегии, при которой пользователи не получают никакого вознаграждения, то наступит полное разочарование. Судьба всех tap-to-earn (P2E) проектов зависит от листинга Hamster Kombat, Blum и TapSwap.
Редактор: Алёна Старикова
Автор: Виктор Кох
Sat, 27 Jul 2024 19:31:36 +0300
Всем здравствуйте.
В данном обзоре вы увидите аналитику по волновому анализу, гармоническим паттернам, а также системе “Profitunity’ Билла Уильямса.
Общая картина рынка определяется в рамках волнового анализа, а точки входа – по системе “Profitunity”.
В рамках данного обзора рассмотрены: Биткоин, РТС, ММВБ, Сбербанк, Роснефть, Японская Йена, Евро, Индекс доллара, Фунт, Золото, Серебро, Нефть марки Brent, Газ, S&P 500, Tesla.
Ключевые моменты аналитики:
Биткоин. По биткоину ожидается рост инструмента. Он возможен в двух формах в зависимости от того, будет ли усложняться коррекция в волне 2 или нет. Если нет, то рост будет уже в ближайшем будущем. Если же волна 2 примет более сложную форму плоскости, то тогда есть смысл ожидать рост от более низких уровней.
Нефть. По нефти ожидается нисходящая пятая волна в рамках большого снижения. Существуют точки входа в шорт о которых детально рассказывается в видео обзоре.
Газ. Газ судя по размеру коррекции вероятней всего будет её усложнять. Торговать усложнение коррекции не рекомендуется поскольку это явный контртренд. В случае, если она всё же усложниться, будет смысл продавать газ от более высоких уровней в расчёте на продолжение снижения.
Роснефть. Ожидается снижение инструмента в рамках нисходящей волны C третьего нисходящего зигзага.
Сбербанк. Двоякая ситуация. В целом ожидается падение, но оно может начаться как уже от текущих уровней, так и после усложнения коррекции в восходящем направлении. Как это торговать смотрите на видео.
ММВБ. В ближайшем будущем ожидается падение инструмента. Существует целых три способа разметки данного участка. Самый вероятный с моей точки зрения я опубликовал, но также рекомендую ознакомиться и с остальными сценариями в видео обзоре.
РТС. Ожидается падение инструмента. Как и в ситуации с ММВБ здесь не всё так просто и однозначно. С деталями рекомендую ознакомиться в видео обзоре.
Тесла. Для дневного графика ожидается завершение симметричного треугольника и продолжение роста. Как торговать инструмент смотрите в видео обзоре.
Также вы можете увидеть дополнительные аналитические обзоры в середине недели у меня в телеграмм канале или в группе ВК:
Телеграмм: https://t.me/traderevolution
ВК: https://vk.com/traderev
Sat, 27 Jul 2024 19:15:41 +0300
Вчера ЦБ повысил ставку на 2 п.п., до 18%, как и ожидалось, несмотря на то, что в последние недели инфляция немного притормозилась, и стало популярным мнение, что ЦБ оставит ставку прежней. Однако это были странные предположения, ибо проинфляционных факторов меньше не становится, и устойчивой дезинфляции мы не наблюдаем, о чем рассказывал вчера. А в этом случае ЦБ предупреждал в июне, что будет существенно повышать ставку на следующем заседании, что и произошло.
На этом решении рынок акций резко снизился на 2,7%, с 3060 до 2972,5 пунктов по индексу ММВБ, что, кстати, мой и ожидалось накануне, почему я и продолжал шортить фьючерс на индекс от 3040 пунктов на этой неделе, прибыль по которому вчера вечером уже зафиксировал около 2973. Теперь стоит проанализировать крупнейшие акции в индексе, ибо картина по ним во многом сложилась схожая и очень интересная.
Приветствую вас, дорогие читатели! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями. Присоединяйтесь и начинаем!
Сбербанк
Сбербанк начал восстанавливаться после недавнего провала из-за дивидендного гэпа, который привел к падению цены к уровню ₽293, как я и прогнозировал еще в июне. Пробой же этого уровня должен был привести к снижению цены к следующему уровню ₽270. Движение к нему и началось после закрепления под ₽293, но до цели цена не дошла, отскочив от ₽277. А к цели все же стоило прийти.
Рост продолжился до ₽300, после чего решение ЦБ по ставке резко снизило цену обратно к уровню ₽293, где акция снова нашла поддержку. По сути, преодоление этого уровня и закрепление над ним говорит о возможности роста цены и закрытия дивидендного гэпа, но вот дневная свеча получилась красная и разворотная. Это странно. Понедельник явно прояснит эту ситуацию, и если цена сможет закрепиться над уровнем, во что пока верится с трудом, то она пойдет дальше вверх. И удивительно, но схожая картина наблюдается по многим акциям.
Газпром
Акции Газпрома последние пару недель удивляют своим ростом против падающего рынка, хотя именно рост этих акций я прогнозировал в конце июня после пробоя нисходящего тренда и уровня ₽116. Первой целью роста был уровень ₽122, к которому пришли всего за пару дней. Основной же целью был уровень ₽134. Именно к нему акция пришла на днях и даже смогла пробить его.
Ожидая откат от ₽134 к уровню ₽128 я решил взять шорт по ₽134,3, однако цена пошла выше. Тогда еще добавился в шорт от ₽137 и вчера закрыл позицию по ₽133 с небольшой прибылью, после чего цена отскочила. Судя по всему, акция закрепилась над уровнем ₽134, что открывает возможность для роста к ₽140, но я как-то не верю в дальнейший подъем. Основная волна роста, на мой взгляд, завершена. Все так же будет зависеть от того, как поведет себя цена в начале следующей недели. Если она снова закрепится под уровнем ₽134, который является критическим, то снижение продолжится к ₽128 и, вероятно, ниже к ₽125.
Татнефть
И в этой акции картина точно такая же. Мой прогноз, данный еще весной в обзоре по акциям и заключавшийся в коррекции цены к уровню ₽650 от ₽740, исполнился еще в июне, после чего цена отскочила, а затем снова попыталась пробиться через этот уровень.
Чуть выше этого сопротивления акция сейчас и торгуется, что тоже говорит о возможном отскоке цены. Подобная картина наблюдается и в акциях Роснефти, Лукойла, а также некоторых других крупных бумагах, прогнозы по которым также выкладывал ранее на своем инвестиционном канале в Telegram, и они, кстати, весьма точно были отработаны.
Это говорит о том, что весь рынок может начать рост, если описанные уровни по акциям удержатся на следующей неделе. Хотя сам индекс ММВБ остается в нисходящем тренде, а значит, может снижаться дальше. Поэтому на рост рынка можно рассчитывать только в случае слома этого тренда, во что пока трудно поверить из-за новых пугающих прогнозов ЦБ по инфляции и ключевой ставке на этот год. Завтра обсудим их и еще сам индекс, чтобы лучше понимать, когда уже можно будет покупать акции в расчете на отскок рынка. Картина очень интересная и непростая.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!
Спасибо, что дочитали. Если понравился обзор, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Sat, 27 Jul 2024 17:45:04 +0300
Пришла пора отпусков и опять основной проблемой были не деньги на него, а выбор куда ехать.
С деньгами проблем не было. Торговля на Мосбирже конечно была не к как в 23 году, но свою денюшку приносила.
По основному портфелю Trend forever на 15 июня показывало доходность с 6,43% и по критерию «Время появления новых максимумов», было принято сменить торговую систему на новый портфель бумаг. Что и сделали. Это позволило увеличить прибыль с начала года по портфелю до 12,95%, но тут подкралось 26 июля и повышение ставки, что обвалило прибыль до 8,78%.
По второму портфелю Trend forever stocks с 17 апреля идет тестирование новой стратегии с еженедельным изменением бумаг в портфеле за основу который взята идея AlexChi «лучших акций недели». Естественно, доработали под себя отбор бумаг и роботов, которые будут на них работать. На сегодня этот портфель с 17 апреля, когда была запущена стратегия, портфель имеет прибыль 5,93%, торговля ведется без плеч на акциях и только в лонг. Почти на акциях. Одним из решений было ввести в портфель бота на индекс Мосбиржи для хеджирования лонговых позиций в акциях от резких снижений рынка. Обвал акций после ставки в пятницу, показал, что это решение было абсолютно верным и принесло в портфель прибыль за день +0,66% вместо убытка.
Да, прибыль портфелей не большая, но с учетом, что многие «трендовики» сейчас сидят с убытком с начало года, пока все устраивает.
Кстати, портфель облигаций с начало года, без всяких танцев с бубнами как в портфелях акции, показывает 9,39% прибыльности
В общем проблем на что ехать не возникала. Был вопрос куда и было принято ехать в Венесуэлу.
Почему Венесуэла?
Ну, во-первых, соотношение цены – качества наилучшее, по моему мнению на текущий момент. Мне на троих взрослых на 11 ночей обошлось в 380 тысяч и плюс еще 1,5 тысячи долларов на экскурсии. И это при условии «всё включено». «Всё включено» в венесуэльском варианте значит фрукты, свежевыжатые соки, мясо — курица, говядина кроме свинины (не спрашивайте, не знаю почему, но свинятины там ни разу не видел), ну и конечно коктейли – мохито, пина-колада и т.п. и ром в неограниченном количестве и все бесплатно. На фото цены в магазине при отеле:
Во-вторых, это природа. Для меня главное в путешествиях посмотреть природу страны куда я еду. В Венесуэле получилось насладится местной природой. Чего только стоит колибри, которая залетела к нам в комнату, когда были на экскурсиях по джунглям. Единственный минус – это море. В конце июля океан был прохладным — +25 + 26 градусов. Для кого-то это нормально, но мне бы потеплей как на Кубе.
Остров Маргарита, на который приезжают все туристы, является зоной беспошлинной торговли и товары здесь дешевле чем в самой Венесуэле и несмотря на санкции, под которыми вроде как находится Венесуэла, все бренды здесь продаются свободно.
С безопасностью на самом о.Маргарита тоже проблем нет. Полиции походу больше, чем самих жителей и относятся к туристам местные к русским очень доброжелательно.
В Венесуэле сейчас много наших соотечественников. Их привлекает в первую очередь климат. На том же о.Маргарита средняя температура по году в пределах 28-30 градусов круглый год.
Еще одним поводом переехать называли, то, что в Венесуэле сейчас период, который можно сравнить с началом 2000-х годов в России. Налоговая? Не, не слышали! Камеры и полиция на дорогах? Не, тоже не видели и не слышали. А плюс еще феноменальная лень венесуэльцев (которая, впрочем, присуща большинству жителям стран Латинской Америки), которая дает приезжим хорошие возможности для открытия бизнеса. Но этот бардак опять-таки тормозит этот же бизнес. Знакомая, которая проводила нам экскурсии, преподаватель из Челябинска, которая 11 лет назад поехала в Венесуэльский университет по обмену опытом и осталась там жить. Так вот она не может получить уже второй год лицензию на проведение экскурсии, несмотря на то что является уже резидентом страны, из-того, что несколько раз теряли документы, которые она подавала. Плюс сроки рассмотрения до 2 месяцев. Поэтому большинство открывают фирмы на местных или работают нелегально. Благо там всегда можно «договориться» что с полицией что с чиновниками.
Опять-таки цены нам такие же как в России. И если вы привыкли тратить на свой образ жизни в России 100 тысяч в месяц, то в Венесуэле потребуется ровно столько же. Честно говоря, я так и не понял, как сами венесуэльцы там живут, учитывая, что средняя зарплата у них там от 40 до 100 долларов в месяц, а цены как в Москве. Морепродукты, конечно, дешевле, тот же лобстер в ресторане на пляже брали 25$ за двух + креветки и гарнир из овощей. Но все остальное дороговато.
В общем подводя итоги, отдых в Венесуэле очень понравилось. Реально отдохнул. Так что если не боитесь перелета в 14 часов, то рекомендую. Кому интересно в каких отелях был пишите в комментариях.
Ну и еще немного фото с Венесуэлы.
А это местная «Рублевка» на воде:
Всем хорошего настроения, здоровья и удачи в торговле!
Sat, 27 Jul 2024 11:31:39 +0300
Продолжаем связывать данные из терминалов на бирже с тем, как это видят роботы.
Сегодня поговорим про Ордера (Заявки). Мы их создаём в момент, когда хотим открыть позицию:
1. Что такое Ордер (Заявка) на бирже?
В одной из прошлых статей мы говорили о сделках, но сама по себе сделка не может существовать без такого понятия, как заявка.
Ордер (биржевая заявка, приказ) – это поручение, направляемое на биржу, которое выражает намерение трейдера совершить торговую операцию купли или продажи финансового инструмента. Существует несколько разновидностей ордеров, отличающихся типом заказа, особенностью исполнения и дополнительными ограничениями. По типу исполнения выделяют рыночные, лимитные и условные заявки.
Рыночный ордер исполняется сразу после поступления на биржу при наличии контрагентов в виде лимитных заявок. Такой ордер не требует установки цены. Итоговая цена исполнения будет рассчитана на основании средней цены сделок, которые появятся в результате удовлетворения заявки.
Лимитный ордер – это заявка на совершение сделки при достижении ценой определенного значения. Данный тип приказа требует указание желаемой цены. В отличие от рыночных заявок, лимитки лишены проскальзывания как такового и имеют пониженную комиссию.
Условный ордер подразумевает активацию заказа при возникновении заранее определенных условий. Например, к таким заявкам относится стоп ордер – приказ, высылаемый в ядро торговой системы после достижения ценой определенного значения.
2. Класс Order в OsEngine.
OsEngine как сам может создавать ордера, так и принимать их с биржи. В большинстве случаев заявки преобразуются в класс Order.
На ГитХаб этот класс находится здесь: https://github.com/AlexWan/OsEngine/blob/master/project/OsEngine/Entity/Order.cs
Внутри проекта это здесь:
Сам же класс, если Вы его откроете, выглядит следующим образом:
Рассмотрим подробно все члены класса Order.cs.
NumberUser – публичное поле типа Int. Задается программой, хранит уникальный в рамках терминала идентификатор объекта.
NumberMarket – публичное строковое поле. Хранит уникальный идентификатор заявки, предоставляемый биржей.
SecurityNameCode – общедоступное строковое поле. Содержит наименование инструмента, по которому была совершена транзакция.
SecurityClassCode – общедоступное строковое поле. Определяет код класса инструмента, по которому была совершена транзакция.
PortfolioNumber – публичное строковое поле. Хранит номер счета, к которому принадлежит заявка.
Side – публичное поле типа Side. Указывает направление заявки. Значения перечисления Side:
- None — используется при создании объектов, когда направление заявки не определено.
- Buy — покупка.
- Sell — продажа.
Price – публичное поле типа decimal. Содержит значение цены, задаваемое в момент создания заявки.
PriceReal – публичное свойство типа decimal. Возвращает фактическую цену исполнения заявки.
Volume – публичное поле типа decimal. Хранит значение объема, который изначально предполагалось получить ордером.
VolumeExecute – публичное свойство типа decimal. Возвращает объем, который уже был исполнен. Рассчитывается на основании сделок, принадлежащих этой заявке.
MyTrades – публичное свойство типа MyTrade. Хранит все сделки, принадлежащие этому ордеру.
State – публичное свойство типа OrderStateType. Определяет текущее состояние объекта. Может иметь следующие значения:
- None — используется при создании объектов, когда состояние заявки не определено.
- Active — ордер принят биржей и выставлен в книгу заявок.
- Pending — заявка принята биржей и ожидает регистрации в системе.
- Done — заявка полностью исполнена.
- Partial — заявка исполнена частично.
- Fall — ордер отвергнут торговой системой по причине наличия нерелевантных данных в полях объекта или в следствии внешних факторов, таких как неторговое время биржи.
- Cancel — заявка была отменена пользователем или торговой системой.
TypeOrder — публичное поле типа OrderPriceType. Определяет тип ордера:
- Limit — выставить ордер по определенной цене.
- Market — исполнить ордер по текущим ценам.
- Iceberg — выставить серию заявок с сокрытием части объема.
PositionConditionType – публичное поле типа OrderPositionConditionType. Определяет предназначение ордера:
- None — не определено.
- Open — ордер используется для открытия позиции.
- Close — ордер используется для закрытия позиции.
Comment – общедоступное строковое поле. Может содержать вспомогательную информацию.
TimeCallBack – публичное поле типа DateTime. Хранит время первого ответа биржи на запрос.
TimeCancel – публичное поле типа DateTime. Хранит время отмены заказа.
TimeDone – публичное поле типа DateTime. Хранит время исполнения ордера.
TimeCreate – публичное поле типа DateTime. Время создания ордера в программе.
TimeRoundTrip – общедоступное свойство типа TimeSpan. Содержит отрезок, который понадобился для выставления заявки.
TimeExecuteFirstTrade – общедоступное свойство типа DateTime. Возвращает время первой сделки по ордеру. В случае отсутствия сделок возвращает время создания заявки.
LifeTime – общедоступное поле типа TimeSpan. Временной отрезок, по прошествии которого ордер будет отозван программой, если к тому моменту не исполнится.
IsStopOrProfit – публичное поле типа bool. Флаг, указывающий, является ли данный ордер связанной заявкой стоп-лосс или тейк-профит.
ServerType – публичное поле типа ServerType. Указывает на тип биржи, для которой предназначен этот ордер.
SetTrade – принимает сделку и проверяет ее принадлежность текущему ордеру. В случае положительного результата, добавляет в список и при необходимости изменяет состояние заявки.
GetMidlePrice – рассчитывает среднюю цену исполнения ордера на основании имеющихся сделок.
GetLastTradeTime – возвращает время последней сделки.
TradesIsComing – общедоступное свойство типа bool. Указывает на то, были ли сделки по ордеру.
GetStringForSave – общедоступный метод, не принимающий параметров, возвращает строку, в которую записаны все поля объекта для дальнейшего сохранения в хранилище.
SetOrderFromString – общедоступный метод, принимает строку, содержащую данные по всем полям, парсит ее и инициализирует состояние объекта.
Удачных алгоритмов!
Комментарии открыты для друзей!
OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support
Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php
Sat, 27 Jul 2024 10:47:34 +0300
Продавать. Нет, продавать я ничего не собираюсь, а буду регулярно и методично формировать свой дивидендный портфель, но обо всем по порядку.
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.
Ставка ЦБ и прогнозы
На очередном заседании ЦБ было принято решение о повышении ключевой ставки на 200 б.п., до 18%.
Главный комментарий: Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Прогноз по инфляции, который изначально был на 4%, теперь повышен до 6,5%-7%.
Прогнозы по средней ставке также повышены:
- 2024 год – 16,9-17,4%, при возможном повышении до 20%
- 2025 год – 14-16%, при прогнозе инфляции в 4%.
- 2026 год – 10-11% при прогнозе инфляции в 4%.
Теперь мемные истории про то, почему ЦБ неплохо было бы иметь оружие, не кажутся уж такими и смешными. Вот тут, как спасали американскую экономику. А тут, что происходило с Волкером – бывшим главой ЦБ США.
Если кто не в курсе, у нас идет СВО и все сопутствующие «ништяки», от санкций, до проблем с импортом, которые прилетают, начиная с февраля 2022 года. СВО – дело не бесплатное. Экономика заливается деньгами, бюджетная сфера, люди, работающие на СВО, ВПК, тем самым разгоняя спрос на все, что только возможно, отсюда и инфляция, с которой ЦБ борется во благо нас, граждан России. И только безумцы хотят ставочку в 5%, если у вас только не огромный бизнес, которому нужны дешевые длинные деньги.
Если в текущих условиях открутить ставку к 5-10%, цены, на которые граждане у нас и сейчас жалуются, улетят в такой космос, что вы с виллами пойдете на ЦБ, чтобы они вернули высокую ставку.
Такой вот порочный круг. Эльвира Набиуллина говорила про то, что инфляция – налог на бедных. Сейчас многие хотят пониже ставочку, чтобы кредитик взять, машинку прикупить. Тем самым, чтобы стать еще победнее? Ну камон. Храни Эльвиру Набиуллину и весь ЦБ, который в поте лица старается и для нас, в том числе.
Что делать с акциями?
В период высокой ключевой ставки очень популярны вклады. Они популярны в большей степени из-за горизонта планирования, 3-6 месяцев, максимум год. Вот деньги, вот процент, вот профит. Через эту призму на акции смотрят примерно также, то есть, а акции через 3-6 месяцев насколько вырастут, обгонят ли они депозит?
Чтобы легче жилось, надо смотреть на акции, как на доли в бизнесе (желательно, которые растут и платят, регулярно повышая, дивиденды), а не на то, что можно завтра продать подороже.
Если мыслить кварталами, как это делают многие брокеры и банки, ну я нигде не видел, чтобы кто-то из аналитиков мыслил глобально, максимум сегодня купи, завтра продай, через месяц или два, думаем, что на 5% вырастет. Отсюда привлекательность денег сегодня по сравнению с акциями, кажется многим, ну просто очевидной.
Пока компания зарабатывает, имеет возможность увеличивать прибыль, плюс-минус, вслед за инфляцией и платит регулярные повышающиеся дивиденды, лично для меня будет всегда выбор за эту компанию.
Мой портфель на данный момент
ТОП-3 акции
- Сбербанк-п – 310 993 руб (20,09%)
- Лукойл – 206 700 руб (13,36%)
- ФосАгро – 199 500 (12,89%)
Летний дивидендный сезон завершен, все выплаты, кроме самых тормознутых, пришли и в пятницу, после решения ЦБ о повышении ключевой ставки, реинвестированы. Следующий дивидендный поток нас ждет в декабре-январе и небольшие промежуточные выплаты осенью. Ну а продолжу регулярные еженедельные инвестирования в дивидендные акции моей любимой Российской Федерации.
Sat, 27 Jul 2024 10:27:01 +0300
Нежданно негаданно подъехала моя 6 бесплатная лекция по инвестициям!
На этот раз я рассказываю как правильно понимать отчетность, что именно в ней надо смотреть и какие есть нюансы!
Приятного образования:))
Sat, 27 Jul 2024 09:24:10 +0300
Корпоративные флоатеры
КАКИЕ КОРПОРАТИВНЫЕ ФЛОАТЕРЫ ВЫ ПРЕДПОЧИТАЕТЕ И ПОЧЕМУ: ПРЕДЛАГАЮ ОБСУДИТЬ В КОММЕНТАРИЯХ. Куда временно парковать деньги.
LQDT, SBMM дают доходность RUSFAR минус 0,4% (за управление).
Сейчас RUSFAR 15,5%
На заседании 26 июля, как Вы знаете,
ЦБ РФ поднял ставку с 16% до 18%.
Следующее заседание ЦБ РФ по ставке 13 сентября.
Высокая ликвидность из списка (200 — 500 млн руб. в день) —
только у НорНикБ1Р7 (КС+1,3%, 200 — 500 млн руб в день).
У ОФЗ-флоатеров,
привязанных к RUONIA (29 серия, около 15,5%,
доходность примерно на 1,5% ниже, чем
доходность корпоративных флоатеров, указанных в таблице.
ДЛИННЫЕ ОФЗ.
Возможно, 18 — 20% станет максимумом в цикле повышения ставок.
Вероятно,
осенью 2024г
ОФЗ 26238 (погашение май 2041г)
станет интересной идеей на фондовом рынке:
если будут ожидания снижения ставки, то
«тела» длинных ОФЗ вырастут в соответствии со снижением доходности.
Учитывая риск повышения КС, высокий риск, не планирую покупать.
С уважением,
Олег
Sat, 27 Jul 2024 08:43:26 +0300
Сейчас 15,53%
Не смотря на то, что ключевая ставка 18,00%
Кто не в курсе,
RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) —
это индикатор,
который рассчитывается Московской биржей с апреля 2019 года и
показывает справедливую стоимость обеспеченных денег.
Этот индикатор вычисляется на основе операций РЕПО
К ставке RUSFAR привязана доходность фондов денежного рынка LQDT, SBMM:
доходность этих фондов = RUSFAR минус 0,4% за управление.
Думаю,
за следующую неделю
RUSFAR вырастет примерно на 1%.
Обычно RUSFAR тормозит на 1-2 недели после изменения ставки.
С уважением,
Олег
Sat, 27 Jul 2024 08:34:47 +0300
Ну, или если быть точным — как позволяют его возможности и обязанности.
Речь, если кто не догадался, о ставке ЦБ в 18%. Коллеги в каналах (раз, два, три), да и тут на Смартлабе, в очередной раз поднимают «плач Ярославны» о том, что вообще непонятно, зачем такая ставка, что этим делается только хуже, это «новый ковид и ширма для перераспределение бабла» и т.д.
Мне кажется, все проще. В экономику огромным потоком вливаются деньги за счет СВО — з/п участникам (+ подписные бонусы), госзаказ и т.д. Дополнительно государство через субсидии и льготные кредиты активно вливает деньги в модернизацию и развитие производств в секторах, которые государству кажутся приоритетными. Все эти деньги в большей или меньшей степени расходятся широкими кругами по экономике, обеспечивая повышенный спрос на очень широкую номенклатуру товаров. В виду естественных ограничений (определенные сложности с покупкой и транспортировкой товаров из-за рубежа; отсутствие внутренних производств, рассчитанных на такой спрос; проблемы с рабочей силой) спрос не может быть в моменте обеспечен должным количеством предложения, что и вызывает всплеск инфляции.
Само собой, есть еще и влияние пониженного курса рубля на импорт — но государству нужны деньги от экспорта, мы вообще-то ведем СВО.
Заметьте, ни на одну из вышеперечисленных причин ЦБ повлиять — не может. На одной из предыдущих пресс-конференций (стенограмму текущей я еще полностью не читал, видел только часть вопросов в онлайн-трансляции) Набиулина практически прямым текстом об этом сказала, нужно всего лишь взглянуть «за формулировки», прямым текстом говорить об этом по понятным причинам нельзя.
Все, что может делать ЦБ — это путем повышения ставки + усложнения в получении кредитов уменьшить дополнительный спрос в экономики от акторов, напрямую не завязанных на СВО и приоритетных секторах, а также постараться абсорбировать хотя бы часть государственного потока «бабла» в инструменты накопления за счет повышенной ставки. Именно этим ЦБ, собственно, и занимается — уменьшает кол-во «обычных» кредитов и увеличивает поток денег на депозиты/фонды денежного рынка/ОФЗ. Да, потом, когда (когда-нибудь это наступит) ставка пойдет вниз — эти инструменты перестанут приносить столь высокие доходы, и деньги потекут из накоплений в экономику и другие финансовые инструменты, опять подстегивая спрос и инфляцию. ЦБ явно это держат в уме, поэтому существенно ужесточили риторику и предсказывают гораздо более долгий период действия повышенных ставок.
Думаю, поведение ЦБ можно даже использовать как косвенный показатель того, как скоро государство ожидает окончания/заморозки проведения СВО — как только риторика смягчится или, более того, ставка начнет снижаться — значит, в обозримом будущем ожидается приостановка потока денег от СВО в экономику, и ЦБ начнет своими действиями провоцировать выход из накоплений в более рисковые сектора/инвестиции и таким образом формировать замену подпитки экономики из этого источника вместо «денег на СВО».
Само собой, автор — дилетант и ничего не понимает, об этом можно даже не писать в комментариях. Обо всем другом — велкам)
Fri, 26 Jul 2024 22:12:03 +0300
Центробанк прервал паузу в статичной ключевой ставке и повысил ее до 18%. Почему регулятор принял такое решение и как оно отразится на курсе рубля, акциях и облигациях
На очередном заседании 26 июля Банк России повысил ставку до 18%. Это первое повышение с декабря 2023 года — тогда ЦБ повысил ставку с 15% до 16% и удерживал ее на этом уровне на протяжении семи месяцев.
Решение совпало с ожиданиями большинства опрошенных РБК аналитиков, которые прогнозировали повышение ставки на 200 б.п. Центробанк начал ужесточать монетарную политику в июле прошлого года — к декабрю ключевая ставка выросла с 7,5% до 16%. И этот уровень ставки ЦБ поддерживал четыре последующих заседания подряд.
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Получив кредит у ЦБ, банки выдают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который чуть выше ставки ЦБ.
Почему ЦБ принял решение повысить ставку
В своем релизе регулятор указал, что основным фактором стала инфляция, которая ускорилась и оказалась существенно выше апрельского прогноза Банка России.
«Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — говорится в релизе ЦБ.
В базовом сценарии ЦБ существенно повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 16,9–17,4% (в апрельском прогнозе было 15,0–16,0%) и 14,0–16,0% (было 10,0–12,0%) соответственно. С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка была равна 16%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0–19,4%.
По прогнозу регулятора, c учетом проводимой им политики годовая инфляция снизится в 2024 году до 6,5–7% и вернется к 4–4,5% в 2025 году. Ранее ожидалось, что в 2024 году инфляция будет на уровне 4,3–4,8%, в 2025 году вернется к 4%.
Макроэкономический опрос ЦБ показывает, что аналитики ожидают инфляцию по итогам 2024 года на уровне 6,5%.
Уровень годовой инфляции по итогам недели с 16 по 22 июля 2024 года составил 9,18% против 7,72% в конце марта, свидетельствуют данные Минэкономразвития.Инфляционные ожидания населения в июле выросли до 12,4% против 11,9% месяцем ранее, следует из краткого отчета «инФОМ».
Причины повышения ставки были очевидны: ускорение инфляции в последние пару месяцев (сезонно сглаженная инфляция по итогам июня составила 9,3%), рост инфляционных ожиданий населения и все еще высокие темпы кредитования (портфель потребительских кредитов за июнь вырос на 2%, ипотека — на 3,1%, правда, в преддверии окончания льготной программы), говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев.
Основной драйвер формирования инфляционного импульса в первом полугодии 2024 года концентрируется в услугах, прирост цен на которые оказался втрое выше нормы, добавил директор центра инвестиций «СберСтрахование жизни» Дмитрий Постоленко. Также он обращает внимание на введение новых ограничений, которые существенно затруднили расчеты по импортно-экспортным операциям.
«Высокая инфляция и быстрый рост кредитования говорили о том, что, даже несмотря на высокий уровень ставок, этого было недостаточно для охлаждения спроса», — говорит Корнев.
«В ближайшее месяцы данные по индексу потребительских цен, ожидаемой и наблюдаемой инфляции населением должны продемонстрировать эффективность принятых сегодня решений регулятора. Не исключено, что пик потребительской инфляции пришелся именно на июль 2024 года. Далее ожидается замедление инфляции и переход к ее снижению», — прогнозирует Постоленко.
Как повышение ставки скажется на курсе рубля
В течение недели рубль укреплялся из-за подготовки к налоговому периоду и выплате дивидендов. В этих условиях влияние повышения ключевой ставки, вероятно, проявится слабо, считает старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк. Но в то же время в начале августа, несмотря на более высокие процентные ставки, рубль может ослабнуть и вернуться к уровням около ₽12 за юань и ₽88 за доллар из-за завершения налогового периода, говорит аналитик.
«Осенью импорт может активизироваться при улучшении ситуации с трансграничными платежами и благодаря дополнительному смягчению норматива по обязательной репатриации валютной выручки с 60% до 40%. В результате осенью ожидаем ослабление рубля до ₽91–93 за доллар и ₽12,5–12,8 за юань», — прогнозирует Ващелюк.
В настоящий момент в условиях ограниченности внешнеторговых расчетов ключевая ставка не оказывает существенного влияния на курс рубля, считает аналитик финансовых рынков сервиса «Газпромбанк Инвестиции » Андрей Стратичук.
Директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров напоминает, что раньше рубль мог реагировать на ставку из-за действий керри-трейдеров, но сейчас они на российском рынке неактивны, поэтому повышение ключевой ставки на валютном рынке существенно не отразится.
Carry-trade — cтратегия, при которой участник торгов занимает средства под процент ниже планируемой инвестиции. Чаще всего стратегию применяют в торговле валютой, конвертируя активы с низкой доходностью в высокодоходные.
Что будет с рынком акций
Повышение ставки обычно негативно влияет на рынок акций. «На это есть две причины. Во-первых, рост стоимости обслуживания долга снижает прибыль компаний. Во-вторых, инвестор в таких условиях часто делает выбор в сторону депозитов, облигаций и денежного рынка, где риски ниже, а доходности выше», — напоминает Андрей Стратичук.
Но, по мнению Натальи Ващелюк, рынок акций уже с середины мая находился по давлением возможного повышения ключевой ставки. Она считает, что дополнительное снижение цен на акции могло бы произойти, если бы Банк России повысил ключевую ставку сильнее, чем ожидал рынок (более чем на 200 б.п.).
«До конца года можно ожидать рост котировок, подобный тому, который наблюдался после предыдущих эпизодов повышения ключевой ставки в сентябре и декабре 2023 года. В условиях высоких процентных ставок более благополучно себя будут чувствовать компании с более низкой долговой нагрузкой. Также сохраняем позитивный взгляд на IT-сектор», — говорит Ващелюк.
Андрей Стратичук обращает внимание, что на рынке есть компании, которые являются бенефициарами высокой ставки. «Прежде всего это Мосбиржа, у которой существенно растет процентный доход. Также выигрывают компании, на счетах которых скопилось по разным причинам значительное количество денежных средств. Например, X5 Group, HeadHunter, Globaltrans и «Интер РАО». Компании с высокой долговой нагрузкой, напротив, оказываются в более затруднительном положении», — полагает аналитик.
Среди тех, кто может пострадать от высоких ставок, основатель и управляющий активами УК «Арикапитал» Алексей Третьяков называет также девелоперов. В наименьшей степени, по его словам, от ставок зависит IT-сектор. «Экспортеры — в середине. С одной стороны, они не обременены долгами. С другой стороны, многие инвесторы сравнивают их дивидендную доходность со ставками по депозитам и облигациям. Поэтому на фоне высоких ставок притоки в такие акции тоже уменьшаются», — объясняет Третьяков.
Артем Майоров считает, что из-за существенного повышения таргета по ставке на ближайшие два года пострадают компании высокотехнологичного сектора — Ozon, «Яндекс», «Астра», «Группа Позитив», так как ставка влияет на коэффициент дисконтирования в моделях аналитиков и высоких оценок.
Что будет с долговым рынком
Доходность индекса RGBI в июле обновила исторический рекорд за всю доступную историю наблюдений (с 5 марта 2012 года), сначала достигнув показателя 16,43% по итогам торгов 16 июля 2024 года, а на следующий день взяв высоту 16,56%. Предыдущий рекорд держался с 14 января 2015 года, тогда он был на уровне 16,31%. С момента последнего заседания ЦБ по ключевой ставке 7 июня доходность индекса гособлигаций RGBI выросла с 14,99% до 16,24% на 25 июля.
При этом Дмитрий Постоленко отметил, что снижение цен не сопровождалось увеличением объема торгов — данный показатель по-прежнему находится на минимальном уровне, вместе с тем инвестиционная привлекательность облигаций на среднесрочном горизонте инвестирования увеличилась на новых ценовых уровнях.
В целом повышение ставки уже в ценах, считает Алексей Третьяков. «Вопрос в том, как долго будет период с 18%-ной ставкой. Рублевые облигации могут начать восстановление, только когда ЦБ даст сигнал о готовности приступить к снижению. Если же он будет настаивать, что снижению должно предшествовать возвращение инфляции к 4%, а значит, период максимально высоких ставок уйдет в 2025 год, снижение продолжится», — прогнозирует управляющий активами.
Наталья Ващелюк говорит, что рынок облигаций продолжит оценивать поступающую макроэкономическую статистику. «При появлении признаков устойчивого замедления роста экономики, кредитования и снижения инфляции рынок начнет отыгрывать идею о будущем снижении ключевой ставки. В результате доходности ОФЗ с фиксированным купоном могут перейти к снижению. Сложно сказать, когда именно рост доходностей сменится их устойчивым снижением. Вероятно, следует ориентироваться на четвертый квартал 2024 года — начало 2025 года», — прогнозирует аналитик.
Дмитрий Постоленко рекомендует инвесторам в облигации обратить внимание на статистику первичных размещений государственных облигаций, размер премии или ее отсутствие (равно как и регулярные отмены аукционов). Это может дать сигнал о нежелании Минфина наращивать государственный долг под любые проценты и поможет определить уровень цен, на которых начнется стабилизация на долговом рынке.
Пока мы не увидим устойчивого замедления инфляции, кредитования и не услышим смены риторики регулятора, на наш взгляд, предпочтительнее оставаться в облигациях с плавающим купоном — флоатерах, говорит Андрей Стратичук.
Алексей Корнев предлагает к облигациям с переменным купоном добавить инструменты денежного рынка, чтобы переждать период повышенной волатильности из-за высоких ставок.
По мнению Дмитрия Постоленко, в текущий момент интерес для осторожных покупок представляют инструменты денежного рынка, краткосрочные облигационные инструменты, облигации с переменным купоном, выплата по которым привязана к учетной ставке ЦБ или RUONIA. Кроме того, в условиях крепкого рубля и на фоне временного снижения импорта могут быть интересны и замещенные облигации со сроком погашения три — пять лет, по словам Постоленко.
Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации_ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/
Стратегия подходит для инвесторов с небольшим бюджетом, которые рассматривают вложение денежных средств в облигации высокого и среднего рейтинга для долгосрочного инвестирования.
Покупаю корпоративные и офз облигации которым осталось до погашения от 3-х до 6-ти месяцев, так можно получить дополнительный доход не только с купонов, но и с погашения облигации.
Комиссия за сделки — Нет
Комиссия за следование — 0,167%
Комиссия за результат — 0,0%