Итак… Давно не писал какой то «прям аналитики» по компаниям с цифрами, но, похоже — это карма… Каждый второй вопрос рубрики «Вопросы» связан Аэрофлотом. От судьбы не убежишь.

Обычно мне нет смысла погружаться в цифры в постах т.к. есть чужая аналитика лучше которой я не напишу, копипастить смысла нету. Но в этот раз мой уголь видения я нигде не встретил, хоть отчет за первый квартал вышел некоторое время назад.

Сначала тезис без цифр:
Один из инструментов поиска кратника, писал об этом в одном из циклов — найти бизнес с очень очень дешевой выручкой (P/S), и купить в тот момент когда там чуть чуть расшириться маржа. Это то что сейчас происходит с Аэрофлотом, и пахнет тем что он окажется очень дешевым для прибылей 2024-2027… Напрягает меня при этот тот факт что когда массово пойдут сырые самолеты — высока вероятность что появится какая-то дотационность, которая плохо скажется на перспективах дивидендных выплат, хоть почти все деньги и пойдут государству.

Итак, к капле цифр. К сожалению нельзя взять какой-то «нейтральный» год, у бизнеса последние много лет много объективных внешних проблем. Последний более или менее «честный» год — 2019. Потом ковид, потом СВО. Так что не будем рыть далеко, тезис о том что маржа расширяется на растущей выручке доказывается на пальцах и так.

2022, жахнуло все. Выручка 413 млрд, и лютый убыток 50 ярдов. Но кстати, операционный убыток — 13 млрд. Т.е. все плохо, бизнес убыточен даже на операционном уровне. А есть еще финансовые расходы, административные и т.д…

В 2023г — дела уже обстоят получше, операционная прибыль аж 180 млрд(!), а убыток по году падает до 14 млрд. Это 2,3р убытка на акцию, а не 16,2.

Почему убыток? Финансовые расходы 210 млрд, часть из которых — разовые. Я не знаю «уйдут ли они все» — но думаю финрасходы должны стать сильно меньше. 73 млрд(!) это «эффект от досрочного прекращения признания договоров аренды». Остальные строки очень специфичны, типа хеджирование, изменение резервов под обязательства, прибыль от курсовых разниц и т.д, туда даже прогнозировать не буду пытаться.

Этой строки в 2022 не было. Если улучшить результат прошлого года на нее — получим чистую прибыль 60 ярдов, это 15р на акцию дивиденд 7,5. И уже бизнес стоит довольно дешево по мультам прошлого года. К сожалению я не бухгалтер, и не знаю могла ли быть еще какая-то подшивка к этой строке — типа вот это убыток, но за то к нему привязана вот такая вот прибыль. Но глобально — всплеск финрасходов до 200 млрд кричит об однозразовости. Важно не забывать что несмотря на формально огромные долги — бизнес закредитован не катастрофично, если помнить что самолеты взяты в аренду. Если вы арендовали квартиру на год, не значит что вы стали должником на эту сумму.

Впрочем даже сохранение финрасходов в размере 200 млрд — позволит компании показать крутую прибыль за 2024г.

Теперь самое интересное. Данные за первый квартал. Потом еще полернем майской операционочкой.

Важно помнить: операционная прибыль 2023г — 180 млрд руб, при выручке 612.

При этом операционная прибыль 1 кв 2023 была… Убыток 5 млрд. Выручка была 112,5 млрд (20% от годовой). Т.е. оставшиеся три квартала в 2023, принесли 185 из 180 млрд операционной прибыли. Как так? Ну на самом деле — всегда так. Исторически самым крутым кварталом у компании был третий, хотя и второй крут. Последние годы чутка подтянули вроде четвертый. В общем — календарно все естественно, просто так было всегда.

А что у нас случилось в кв1 2024? Операционная прибыль таки случилась. причем 30 млрд(!!!). И случилось это на росте выручки на 54%. Что дало прирост к выручке? Международные рейсы дороже внутренних. А пассжиропоток в человеках вырос на 48% именно на них. Ну и на 15% выросли внутренние перелеты. Еще что супер важно — выросла занятость кресел! 86,3 => 88.3%. Один из главных показателей эффективности. В том году выручка была 612 при 112 в первом кв, при аналогичном раскладе в этом году — выручка года составит 850 млрд. Каждый 1% который из выручки получится переложить в прибыль — это 8,5 млрд в прибыль, или 2р на акцию ЧП(1р дивидендов как раз).

И да, вдруг кв1 стал прибыльным. И это не какие-то разовости, а именно отменный результат операционной деятельности.

Пассажирооборот в миллионах человеко километров вырос на 31%, это думаю можно считать объективным ростом бизнеса без учета инфляции. При выручке выросшей на 54%, можно сказать что годовая инфляция авиаперевозок составила 17,5%.

Я не думаю что каждый квартал станет лучше чем в 2023 на 35 млрд, но лучше да станет. Есть ли шанс словить хоть 100 ярдов чп за год? Оптимистично, но пока не вижу почему нет.

Глянем на апрель и май. Наверное дальше все так круто улучшаться не будет, просто эффект низкой базы ведь кв1 2023… НЕТ!
Главный показатель, изменение занятости кресел, улучшился ЕЩЕ значительней: в кв1 динамика была +2,1 пп год к году, а в апреле +2,6 пп! В мае + 3 пп. Иными словами у нас отменнейшая динамика операционной деятельности, которая продолжает становится еще лучше.

У меня нет почти никаких сомнений что это будет лучшим годом компании с кратным отрывом. Важно не забывать что капитал сильно размыт, т.е. не стоит ждать иксов от старых пиков на графике. Но переползти сотню вполне возможно.

Я все еще считаю историю спекулятивной, т.к. бизнес крайне цикличен в целом, а еще его ждут сырые самолеты. Но как именно это все будет датироваться — не ясно. И Аэрофлот не виноват в том что нужно обкатывать свои самолеты, следовательно можно предположить что будут некие четкие правила игры, и… Впрочем это актуально через годы. Здесь и сейчас все просто отменно.

https://t.me/LadimirKapital

ДОЛЛАР ВСЁ

В честь Дня России, 12 июня США выпустили новый толстый пакет санкций. Хэдлайнером этого пакета стали Мосбиржа и НКЦ – их включение в санкционный список означает, что никаких вам больше биржевых торгов долларами и евро на российской бирже.

В соцсетях все немного паникнули по этому поводу, но в целом – никаких значимых потрясений это нам не принесло, ЦБ уже давно готовился к такому сценарию. Банки будут продолжать торговать баксами между собой на внебиржевом рынке, Центробанк будет ежедневно публиковать официальный курс на базе усредненных данных по этим сделкам, обычные люди точно так же смогут обменивать валюту в банках (правда, с более неприятными спредами), а в «прямом эфире» за ориентирами текущего курса можно будет следить по рынку расчетных валютных фьючерсов (они так и продолжат торговаться на бирже).

Короче, больше было шуму, чем каких-то титанических изменений. Сам курс доллара к рублю от всего этого особо не шелохнулся. Зато теперь юань официально объявлен главной иностранной валютой в России.

Еще пишут, что Euroclear под шумок приостановил все разблокировки активов для тех, кто уже успел получить официальную лицензию на эту самую разблокировку. Типа, «ситуация поменялась, запускайте теперь заново весь процесс!»

Успеть поменять Яндекс до 21 июня

На всякий случай напоминаю, что 21 июня истекает срок приема заявок на обмен тех акций Яндекса, которые приобретались на российских биржах. Если у вас такие есть – не забудьте заявиться!

Райффайзенбанк прекратит начислять проценты по накопительным счетам

Сабж. Уже и не знают, что бы сделать, чтобы россияне к ним деньги нести перестали! Ничего не помогает...

Илону Маску, возможно, вернут $56 млрд (и коня?)

Не так давно суд Делавэра отобрал у Илона Маска бонусный пакет опционов Теслы на $56 млрд, так как он был «несправедливым». Маск попросил акционеров Теслы еще раз переголосовать и вернуть ему бонус обратно – и акционеры это действительно сделали (хоть и не были обязаны)!

Правда, злобного судью всё равно придется заново убеждать в справедливости происходящего (в суде). Именно поэтому вторым пунктом голосования для акционеров Теслы было «господа, хватит это терпеть, срочно сваливаем всей компанией из Делавэра в Техас, где суды нам больше нравятся».

Параллельно Wall Street Journal выпустил статью про отношения Илона Маска с женщинами-коллегинями – дескать, пытается самолично решить проблему падающей рождаемости через строгание бэби-Масков со всеми подряд. А одной женщине он якобы обещал «коня за секс». Если это какой-то эвфемизм для новой сексуальной практики – надеюсь, что в Твиттере нам объяснят, как это работает...

Человечество обречено, пришло время уступить дорогу Яблочному Интеллекту

Apple провели ежегодную презентацию WWDC, и там рассказали, что они изобрели AI. Нет, серьезно, одно из главных новшеств – это Apple Intelligence! Нейминг уровня «Бог», тут не поспоришь. AI запихнут в обновленную Сири, при этом считаться всё будет в основном прямо внутри телефона. А если мощности телефона не хватит – это будет каким-то хитрым образом перенаправляться в зашифрованном виде на private cloud compute.

Еще одной важной новостью стало то, что в рамках этого своего AI Apple встроит ChatGPT в свои устройства – от айфона до айпада и мака. Причем, Блумберг пишет, что за это встраивание денег платить в адрес OpenAI им не придется: дескать, скажи спасибо, Сэм Альтман, что дали тебе доступ к нашему чудесному яблобренду и яблопользователям – поработал за пиар, можно сказать!

Больше всего от всех этих объявлений о принудительной интеграции ЧатЖПТ в айфоны подгорело у Илона Маска – тот написал, что как только это произойдет, он заставит всех сотрудников сдавать свои айфоны на входе для запирания в специальную электроклетку. Чтобы, значится, Эппл не слил все его гениальные придумки через сторонний ChatGPT напрямую Сэму Альтману.

Перед OpenAI стоит дилемма двух стульев

Тем временем, журналисты пишут, что внутри самой OpenAI Сэм Альтман якобы начинает рекламную кампанию по превращению фирмы из некоммерческой организации в какую-то странную химеру под названием «коммерческая общественно-полезная корпорация». Типа, «мы за зарабатывание бабок, но чтобы при этом все нас считали белыми и пушистыми!».

Ну а пока OpenAI остается прежней НКО, ее Совет директоров продолжают усиливать крепкими парнями. Последнее добавление туда – это настоящий бывший американский генерал и бывший глава Агентства национальной безопасности по имени Пол Накасоне. Теперь-то уж точно можно быть спокойным, что если этот клятый AGI всё-таки изладят в недрах OpenAI – то он будет неутомимо трудиться на благо всех свободных стран мира, а не только одних Штатов!

Ситуация на текущий момент
 Mon, 17 Jun 2024 07:58:14 +0300

17.06.2024. В пятницу индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой, пробив следующую группу важных дневных и недельных сопротивлений (на сегодня  — кластерная зона 3170-3175, отметку 3195,5 и зону 3206-3211) и закрывшись выше — бодрый отскок на рынке продолжился, однако сопротивления пробивались без теста и теперь уже на бычьей эйфории, что тоже не очень хорошо. За выходные игроки должны были успокоиться и начать принимать более взвешенные решения, так что сегодня будем ждать теста прибитых в пятницу сопротивлений и смотреть отработку: отбой и закрытие выше дадут нам сигналы на продолжение роста, сперва к контрольному сопротивлению, которое мы не смогли пройти в прошлый подскок (на сегодня — 3267), а в случае его пробоя с ретестом — получить завершающий разворотный сигнал и новую цель — зону 3439-3454.
Если пробитые в пятницу сопротивления снова будут сданы — появится ненулевая вероятность ещё одной волны вниз, с ближайшими целями на сегодня — 3139, зона 3084-30723 и зона 2969-2959, куда мы так и не добили.

Из интересного: банки, металлурги,  энергетика и ритейл вернули себе локальные поддержки, но только банки смогли вернуть основную поддержку, остальные сектора или на них закрылись снизу, или ещё не доехали. Индекс РГБИ нарисовал небольшую зелёную свечку и «внутренний день».

Что вокруг:

СиПи продолжает рост к своим ближайшим целям (на сегодня  — 5543 и 5746). Отмена сценария — пробой с ретестом локальной поддержки 5292, что отправит фьючерс дальше вниз, к основным поддержкам на 5246 и 5155.

Евро-доллар закрылся ниже своих поддержек (на сегодня -  1,076 и 1,082), ждём теста снизу: отбой отправит нас дальше вниз, с ближайшими целями 1,06 и 1,042. Возврат с ретестом выше верхней поддержки будет сигналом на то, что мы всё же попробуем добить до основных сопротивлений в зоне 1,10-1,1021.

Золото снова вернулось выше пробитой ранее поддержки 2340, здесь тоже смотрим тест сверху: отбой должен отправить нас дальше вверх с ближайшими целями на сегодня — 2413 и 2487; пробой вниз 2340, а так же запасной поддержки на  2316 будет означать продолжение снижения с ближайшими целями на 2160 и 2064.

Нефть доехала до нижнего из двух основных сопротивлений (на сегодня — 83,46 и 84,04), откуда отбилась и может снова двинуть вниз. Сигналом к продолжению снижения будет пробой с ретестом поддержки на 81,76, однако в пятницу мы от неё отбились и можем ещё раз попытаться пройти основные сопротивления. В случае пробоя с ретестом 81,76 снижение будет продолжено с ближайшими целями на сегодня 80,36, 79,28 и 78,92.
В случае пробоя с ретестом основных сопротивлений мы получим завершающий разворотный сигнал вверх и новые ближайшие цели: 87,96 и 93,14.

Юань вернулся на тест своей основной поддержки (на сегодня  — зона 12,1-12,084), откуда слегка отбился и закрылся выше. Ждём нового теста сегодня: отбой с высокой вероятностью отправит нас к верхней границе большого боковика с остановками на локальных сопротивлениях (на сегодня  — 12,281, 12,418 и 12,6865); пробой с ретестом основной поддержки даст сигнал на продолжение снижения с ближайшими целями на сегодня — 11,982, 11,816 и 11,57.

Итог: ждём теста пробитых сопротивлений: отбой подтвердит разворот и продолжение роста, уход ниже может привести к глубокой коррекции или  даже ещё одной волне вниз. Цели указаны выше.


Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй.

Главные новости из мира инвестиций 17.06.2024
 Mon, 17 Jun 2024 06:44:50 +0300

1. Акционеры Россети Центр и Приволжье ($MRKP) одобрили дивиденды за 2023 год в размере 0,03883₽/акция (ДД+11%), отсечка 28 июня.

2. ВВП России в 1кв 2024г вырос на 5,4% в годовом выражении — Росстат.

3. Инфляция в РФ в мае 2024 г. составила 0,74%, с начала года +3,22%, годовая ускорилась до 8,3% — Росстат.

  

 

4. Международные резервы РФ выросли за неделю $3,4 млрд, до $602,4 млрд.

5. Профицит счета текущих операций РФ в январе-мае 2024 г. вырос до $38,1, профицит торгового баланса вырос до $56 млрд — оценка Банка России.

6. ЦБ РФ 13 июня продал в рамках валютного свопа 14,234 млрд юаней на 174,24₽ млрд — крупнейшая продажа за всю историю.

7. Денежная база РФ в широком определении в мае 2024 г. увеличилась на 136₽ млрд (+0,5%) до 26,77₽ трлн — Банк России.

8. Средняя максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков РФ в 1 декаде июня составила 15,69% — Банк России.

9. Путин поручил поддержать производителей радиоэлектроники по части налоговых льгот.

10. В мае 2024 г. спрос на льготную ипотеку вырос до рекордных +63% — исследование Домклик.

11. ВТБ: объем трат на маркетплейсах вырос более чем в 2 раза г/г.

12. С начала 2024 г. экспорт зерна увеличился на +16% г/г до 40,2 млн тонн — Россельхознадзор.

13. К БРИКС хотят в том или ином статусе присоединиться еще 29 кандидатов — Известия.

14. Дефицит кадров, который наблюдается в торговле, стал самым сильным за последние 20 лет.

15. В Москве стали в 135 раз чаще выявлять нарушителей на электросамокатах — РБК.

16. По итогам января-апреля 2024 г. продажи шин в штуках выросли на +11%, а в деньгах — на +26%, до 41,4₽ млрд.

17. В январе-мае 2024 г. РЖД перевезли 3 млн 242,8 тыс груженых и порожних контейнеров ДФЭ (TEU) (+9,1% г/г), прирост в химии, удобрениях, нефти, зерне.

18. Пассажиропоток российских авиакомпаний в мае 2024 г. вырос на +6,8% г/г до 9,3 млн чел — Росавиация

  

 

 

19. Правительство расширило границы морского порта Усть-Луга.

20. Граждане все реже обращаются за пролонгацией микрозаймов. Доля пролонгаций микрозаймов в мае упала до 2,5% на фоне удлинения сроков займов.

21. Правительство рассматривает возможность временного запрета на вывоз дизельного топлива непроизводителями, такими как трейдеры и нефтебазы, чтобы сохранить объемы для внутреннего рынка — Ведомости.

22. Euroclear приостановил разблокировку активов россиян из-за санкций США.

23. G7 по итогам саммита в Италии в своем заявлении оценила ущерб Украине в $486 млрд. «Семерка» считает, что Киеву эту сумму должна выплатить Россия — РИА Новости.

24. Министр иностранных дел Великобритании Дэвид Кэмерон предлагает задерживать танкеры, перевозящие российскую нефть — Corriere della Sera.

25. G7 возьмут на себя обязательство ужесточить контроль за ограничением цен на российскую нефть, затормозить будущие энергетические проекты Кремля и сократить доходы Москвы от металлов — Bloomberg.

26. Киев за 2023 год на прокачке российского голубого топлива в Европу заработал около $1 млрд — Известия со ссылкой на данные El Economista.

27. Казахстан по транспортным системам КазТрансОйла и Транснефти ($TRNFP) поставит в Германию до конца года 1 млн т нефти.

28. Время доставки грузов из Китая увеличилось вдвое. Контейнеры и свободные места на судах российский бизнес ждет до двух недель.

29. Испания в апреле 2024 г. возобновила импорт российских железа и стали после трехмесячной паузы, правда всего на €8 млн.

30. Россия увеличивает доходы от продажи нефти благодаря росту судоходства и торговой сети. Urals поставляется в Индию по цене на $3-$3,50 за баррель ниже Brent. Это самый маленький дисконт для Urals с тех пор, как Reuters начало отслеживать цены на российскую нефть в Индии в начале 2023 года, когда дисконт достигал $20 за баррель — RTRS.

  

 

 

31. Коммерческие банки Киргизии возобновили работу с системами денежных переводов РФ и российскими рублями.

32. Решения по проекту «газового хаба» в Турции будут приняты в текущем году.

33. Стоимость строительства АЭС «Аккую» в Турции в текущих ценах составляет $24-25 млрд, Росатом пока сам финансирует строительство.

34. Япония заявила, что намерена продолжить изучать все возможные пути, с помощью которых российские активы могут быть направлены на восстановление Украины.

35. ВТБ ($VTBR) с 17 июня повышает на 0,5% базовую ставку по собственным рыночным программам.

36. ВТБ ($VTBR) прекращает выдачу IT-ипотеки из-за исчерпания выделенного лимита. Этот лимит может закончиться у всех банков уже в июле, хотя программа действует до конца 2024 года.

37. Комплекс по переработке этансодержащего газа в Усть-Луге готов на 32,3% — Газпром ($GAZP).

38. X5 ($FIVE) сообщила, что получила уведомление от Bank of New York Mellon об отказе продолжать обязанности депозитария в рамках программы депозитарных расписок компании.

39. Статус программы депозитарных расписок Х5 Retail Group N.V. ($FIVE) не окажет влияния на процесс распределения акций ООО «Корпоративный центр ИКС 5» — компания.

40. МКБ ($CBOM) планирует передачу с баланса заблокированных активов, что окажет положительное влияние на капитальную позицию.

41. Росбанк ($ROSB) рассматривает возможность продажи своего портфеля розничных кредитов перед планируемой интеграцией с Т-банком ($TCSG).

  

 

42. На Мосбирже 17 июня начинаются торги акциями МКПАО МД Медикал Груп ($MDMG).

43. Акционеры Самолета ($SMLT) решили дивиденды за 2023 год не выплачивать.

44. Яндекс ($YNDX) создаст отдельный бренд для беспилотных авто и роботов-доставщиков.

45. М.Видео-Эльдорадо ($MVID) запускает программу аренды техники для юридических лиц с последующим выкупом.

46. IVA Technologies ($IVAT) подтвердила лидерство в области разработки решений для видеоконференцсвязи, возглавив рейтинг CNews Analytics второй год подряд.

47. Минимальные цены на розничную продажу крепкого алкоголя вырастут с 1 июля 2024 года. Так, цена водки вырастет с 281 до 299 рублей, коньяка — с 517 до 556 рублей, бренди — с 375 до 403 рублей за 0,5 литра.

_______

Россияне инвестируют лучше обезьяны. Мартышкин портфель. Итоги десятого месяца инвестиционного эксперимента
 Mon, 17 Jun 2024 07:29:04 +0300

Закончился десятый месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. В нём смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций.

На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». А отчёт по моему настоящему портфелю смотрите тут.

Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт.

Учёт ведётся на Интелинвесте, если тоже интересно попробовать, там в триале можно бесплатно создать свой рандомный портфель. Если хочется учитывать свои настоящие инвестиции, то это, к сожалению, уже по платной подписке.

Народный портфель: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это был состав самых популярных акций 1П2023.

Ссылка на народный портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597366

За месяц народный портфель упал, растеряв 8%, итого осталось 10% роста. Лидирует всё так же Яндекс. Он на 49% в плюсе. Новатэк остаётся последним с -30%. Газпром тоже в сильном минусе на -29%. Портфель показывает +1 013 512 рублей или +10,14%.

• В плюсе: Яндекс (+49%), СНГ-ап (+39%), Северсталь (+36%), Лукойл (+20%), Сбер (+20%), Роснефть (+8%), МТС (+1%)
• В минусе: ГМК (-14%), Газпром (-29%), Новатэк (-30%)

Мартышкин портфель: Казаньоргсинтез, Окей, СаратовЭнерго-ао, ТГК-2-ап, Коршуновский ГОК, Татнефть-ап, ТНС-Кубань, Лукойл, Русгрэйн, Соллерс.

Ссылка на мартышкин портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597362/

Портфель мартышки тоже вырос отрицательно. Растерял за месяц почти всю прибыль, осталось итого лишь +0,8%. Лидер — ТГК-2 с +31%. Аутсайдер тот же — ТНС с -34%. Портфель показывает +80 864 рубля или +0,81%.

• В плюсе: ТГК-2-ап (+31%), Татнефть-ап (+29%), Лукойл (+20%), Соллерс (+8%), СаратовЭнерго (+3%)
• В минусе: Оргсинтез (-4%), Коршуновский ГОК (-12%), Русгрэйн (-16%), Окей (-19%), ТНС Кубань (-33%)

Ситуация в гонке остаётся прежней, народный портфель продолжает обгонять макаку. На первом же обвале всё рассыпалось. Народному портфелю было бы намного лучше, если бы не две газовые компании. Газпром и Новатэк в жёстком минусе, компанию им составляет ГМК.

Результаты восьми месяцев (итоговые цифры по месяцам, последние — текущие):

Народный портфель: +0,5% / +2,72% / +5,89% / +0,6% / +2,94% / +7,89% / +10,76% / +17,27% / +18,55% / +10,14%

Мартышкин портфель: +22,16% / +11,55% / +3,09% / -5,13% / +5,09% / +3,19% / +2,37% / +8,59% / +7,43% / +0,81%

Народный портфель уверенно лидирует, а мартышкин отстаёт почти на 10%. Но он в плюсе, что уже удивительно.

Дивиденды

И мартышка, и народный портфель получают зарплату, но не очень регулярно. В этот раз дивиденды не пришли (считаю по датам отсечек без вычитания налога). Но в ближайший месяц дивидендами завалят оба портфеля! Посмотрим, кому больше достанется.

Народный портфель

• Было: 322 544
• Получено: 0
• Итого: 322 544

Мартышкин портфель

• Было: 276 508
• Получено: 0
• Итого: 276 508

Народный портфель и стоит дороже, и дивидендов получил больше. Продолжаем наблюдение.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Итоги 2 этапа конкурса портфелей
 Sun, 16 Jun 2024 10:47:20 +0300
     Половина конкурса уже завершена. Идёт приём заявок для участия в 3 этапе.

     Две недели назад стартовал конкурс портфелей. 2 Этап конкурса закончен. Количество полученных баллов распределились следующим образом:

	портфель	баллы
Евгений	99001,2	2
Слухач	100986,4	4
DNN	99023,2	3
Глеб Врач	97983,4	1

     По результатам 2 этапов уже определились промежуточные лидеры, которые не факт, что победят.

	баллы
	1 этап	2 этап	3 этап	4 этап	итого
Евгений	2	2			4
Слухач	4	4			8
DNN	1	3			4
Глеб Врач	3	1			4

     Для участия в конкурсе в 3 этапе конкурса достаточно составить портфель из акций на 100К рублей, написать в посте аргументы по причинам выбора, поставить тег «конкурс» и оставить комментарий с ссылкой на свой пост.

     Напомню, что количество баллов зависит от количества участников. Поэтому при большем их количестве, есть высокая вероятность выйти в лидеры уже на 3 этапе. Подробнее о правилах конкурса здесь.

ПС
до окончания приёма заявок для участия в 3 этапе осталось меньше суток

Нашёл новую, перспективную дивидендную акцию для добавления в свой портфель!
 Sun, 16 Jun 2024 08:46:13 +0300

Я считал, что в моём портфеле уже присутствуют все самые высокодоходные и привлекательные дивидендные акции нашего рынка! Однако, после того, как несколько подписчиков спросили, буду ли я инвестировать в компанию Мать и дитя (полное название МКПАО «МД Медикал Груп»), я понял, что скоро в моём портфеле появится еще один эмитент!

В статье разберу эту компанию и объясню, почему считаю её перспективной и собираюсь в неё инвестировать.

«Мать и Дитя»

В начале несколько слов о самой компании.
Мать и Дитя- это сеть частных медицинских современных и высокотехнологичных многопрофильных клиник (55 учреждений в 32 городах России). Так же у компании есть свой медицинский университет!

Мать и Дитя постоянно расширяется, увеличивая присутствие в регионах, открывает (покупает или строит) новые клиники и госпитали.
На данный момент есть следующие запланированные или реализованные проекты :

• Строится ядерный онкоцентр «Лапино-3» в Одинцово
• Строится госпиталь «Домодедово» в Домодедово соответственно
• Приобретен за 2.2млрд р. госпиталь в Москве на Мичуринском проспекте
• Открыта больница Лахта Клиника в Санкт-Петербурге
• Открыта многопрофильная клиника в Тюмени
• Запущена сеть пунктов сбора лабораторных анализов под брендом «MD LAB» (конкурент Инвитро и Гемотеста).

Важно отметить, что все проекты планируется осуществлять без излишнего привлечения кредитных средств!

  

 

Котировки

В начале мая 2024г были приостановлены торги бумагами Мать и Дитя из-за процедуры редомициляции (компания была зарегистрирована на Кипре). Сейчас процедура завершается и уже с 17 июня акции эмитента будут доступны для покупок.

На текущий момент котировки выглядят так:

  

 

После снижения в 2022г на фоне СВО, в 2023 году бумаги полностью закрыли просадку, а в 2024 году обновили исторический максимум показав рост на +200% за полтора года.
С начала 2024г, до приостановке торгов на фоне переезда в юрисдикцию РФ, бумаги выросли на +32%.

Сильному росту акций способствуют активный рост бизнеса и хороший финансовый отчет!

Финансовый отчет

  

 

По всем основным показателям отчет хороший. За 5 лет выручка почти удвоилась, а чистая прибыль выросла в 3 раза! Так же увеличился свободный денежный поток и запас наличности и все это при отрицательном чистом долге!

Дивиденды

У компании есть четкая дивидендная политика, предусматривающая выплату в размере 100% от чистой прибыли. В 2024г дивиденды уже объявлены и на данный момент дивидендная выплата от Мать и Дитя на нашем рынке является наибольшей из всех фактически рекомендованных, уступая лишь Сургутнефтегазу (19 июня будет закрытие реестра, выплата 13.2%).

  

 

Бизнес компании можно назвать зрелым, чистая прибыль генерируется и растёт год от года, а долговая нагрузка компании очень низкая. Всё это даёт надежду на стабильные и щедрые дивиденды в будущем.

Заключение

Проанализировав бизнес компании Мать и Дитя, котировки акций, финансовый отчет и возможность дивидендных выплат, я пришёл к выводу, что данный эмитент обязательно попадёт в мой портфель!

Частная медицина в России развивается быстрыми темпами на фоне стагнации качества услуг в госучреждениях (у меня друг медик, рассказывает иногда, что там происходит, все грустно!).

Мать и Дитя имеет быстрорастущий и прибыльный бизнес. Хорошие финансовые показатели (даже отличные!), перспектива роста в котировках и возможность платить щедрые дивиденды, все это делает акции этой компании привлекательными для дивидендного инвестора!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. 

Зачем нужна фонда, когда мне без риска наливают минимально 18%?
 Sun, 16 Jun 2024 10:25:34 +0300
Зачем мне казино, когда мне без риска и всяких чёрных лебедей наливают 18,5% на ежедневный остаток? При желании можно найти вклады на 20%, но тут даже морозить не надо ничего. И таких вариантов много.

Вопрос к тем, кто покупает акции на двухлетних хаях: Вы вообще в своём уме? Что с вами не так, вы умеете в математику? Интересная зона покупок от 2850 по индексу. Пара скриншотов для примера.

Новые золотые облигации: Селигдар GOLD 003. До 5,5% в золоте
 Sun, 16 Jun 2024 08:42:05 +0300

Расширение линейки пока ещё редкого для нашего рынка инструмента — золотых облигаций. Первопроходец в этом плане, золотодобытчик Селигдар, готовится разместить уже 3-й выпуск таких бондов. Сбор книги заявок пройдет 18 июня.

Давайте внимательно оценим новый выпуск, сравним его с уже торгующимся на бирже и решим, стоит ли добавлять в портфель. Как всегда, самый качественный обзор без лишней воды.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424