То, чего боялись сильнее всего, случилось — главная торговая площадка РФ попала под блокирующие западные санкции.

Обещал вчера более подробный пост с оценкой ситуации. Собственно, вот и он.

Чтобы не пропустить самое важное интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Walk-Forwards. Оптимизатор в Os Engine #3.
 Wed, 12 Jun 2024 11:05:21 +0300

Walk Forwards – один из способов избежать переобучения алгоритма, путём проверки его способности адаптироваться к новым периодам данных.

Визуализация Walk-Forward тестирования.

 

В процессе «Walk-Forward» оптимизации:

1. Делим историю на этапы оптимизации.
2. Оптимизируем стратегию на In Sample периоде, выбирая лучшие параметры на этом участке.
3. Проводим контрольные тесты на Out Of Sample периоде. Смотрим, как лучшие параметры робота из прошлого In Sample ведут себя на ранее неизвестных данных.
4. Анализируем результаты Out Of Sample.

Чем больше прибыльных Out of Sample периодов, тем робастнее стратегия.

 

Настройка этапов оптимизации в OsEngine.

 

 

Рекомендации по настройке этапов Walk-Forwards.

1. Период In Sample – от 700 до 1000 дней.
2. Период Out Of Sample – от 90 до 180 дней.

Мы пользуемся именно Walk-Forward тестированием для своего трендового портфеля роботов.

Одна из возможных схем оптимизации:

1. Провести оптимизацию в начале квартала (полугодия).
2. Включить роботов в торговлю и не трогать их 3 (6) месяца.
3. Провести оптимизацию в начале следующего периода (квартала или полугодия).

И т.д.

 

Запускаем OsEngine.

Из главного меню запускаем «Оптимизатор»:

Открывается окно Оптимизатора, в котором нам предстоит работать:

 

Нажимаем на кнопку «Data Server Settings» и попадаем в окно сервера данных:

 

1. Выбираем тип источника. В данном случае это сет данных, который был ранее скачен через OsData.
2. Выбираем тип трансляции. В данном случае это свечи.
3. Выбираем сет данных.
4. Настраиваем время трансляции данных.

 

Выбираем робота для оптимизации.

В главном окне оптимизатора жмём на кнопку Select:

 

Выбираем торгового робота, которого хотим оптимизировать:

 

 

Выбираем бумагу, на которой будет происходить оптимизация.

 

Выставляем комиссии для сделок.

 

1. Выбираем тип комиссии.

• None – выключено.
• OneLotFix – на один контракт.
• Percent – в процентах от суммы сделки.

2. Устанавливаем значение комиссии.

 

 

Настраиваем в роботе «Сопровождение позиций».

 

 

Ссылка на объяснение настроек в окне.

 

Настраиваем оптимизируемые параметры.

1. Колонка, включающая и отключающая параметры для оптимизации.
2. Название параметра.
3. Тип оптимизируемого параметра.
4. Значение по умолчанию. Используется, если параметр не включен в список оптимизируемых.
5. Стартовое значение для оптимизации.
6. Шаг приращения значения.
7. Итоговое значение параметра.
8. Количество проходов оптимизатора для обхода всех возможных значений параметров.
9. Кнопка сброса значений параметров к начальному, как записано в исходном коде робота.

 

Настраиваем схему оптимизации для Walk Forwards.

1. Время трансляции данных.
2. Если включено, последний этап будет InSample. Тот, из которого можно брать настройки для реала. Если выключено, последний этап будет OutOfSample.
3. Количество пар InSample – OutOfSample.
4. Время на OutOfSample относительно InSample периодов.
5. Кнопка создать схему. Нажимаем после предварительных настроек.
6. Таблица с периодами оптимизации.
7. Визуальное представление периодов оптимизации.

 

Настраиваем фильтры для результатов.

 

1. Показывать проход в итоговой выборке, только если итоговый профит на депозит в процентах больше заданной цифры.
2. Показывать проход в итоговой выборке, только если итоговая максимальная просадка не превысила указанную цифру.
3. Показывать проход в итоговой выборке, только если средний профит на одну сделку выше указанной цифры.
4. Показывать проход в итоговой выборке, только если профит фактор выше указанной цифры.
5. Показывать проход в итоговой выборке, только если количество сделок больше указанной цифры.

ВАЖНО!!! Для Walk-Forwards лучше здесь ничего не включать!!!

 

Запускаем оптимизатор.

 

1. Количество потоков, которое будет задействовано во время работы.
2. Кнопка запустить.

После чего Вы увидите процесс оптимизации:

 

ВАЖНО!!! НЕ надо ставить потоков больше, чем есть у Вас на ПК. Если данных много и робот сложный, это может закончиться крашем. ПК может зависнуть и начнутся ошибки.

 

12. Просмотр результатов. Series and Results.

 

Здесь мы видим все варианты робота, запущенного с разными параметрами на одном временном участке.

1. Выбор участка оптимизации для отображения.
2. Номер запуска робота.
3. Параметры робота. Если навести на этом поле указатель мыши, то Вы увидите список параметров у робота.
4. Количество позиций. ЛКМ – сортировка по столбцу.
5. Итоговый профит абсолютный. ЛКМ – сортировка по столбцу.
6. Максимальная просадка. ЛКМ – сортировка по столбцу.
7. Средний профит на 1 контракт в абсолюте. ЛКМ – сортировка по столбцу.
8. Средний профит на 1 контракт в процентах. ЛКМ – сортировка по столбцу.
9. Профит фактор. ЛКМ – сортировка по столбцу.
10. Pay Off Ratio. ЛКМ – сортировка по столбцу.
11. Recovery. ЛКМ – сортировка по столбцу.
12. Sharp Ratio. ЛКМ – сортировка по столбцу.
13. Chart – открыть Чарт данного робота, с текущими параметрами. ВНИМАНИЕ. Чтобы это произошло, нужно будет подождать, ибо для открытия чарта нужно провести операцию тестирования.
14. Params – открыть окно настроек параметров робота.

 

Просмотррезультатов. Out of sample statistic.

1. Способ выбора лучших параметров в Out Of Sample периоде. Меняя эту настройку, робот пересчитывает все графики ниже, исходя из нового лучшего.
2. Какой результат из In Sample мы будем брать для сверки его результатов в Out Of Sample. 0 — первый. 1 — в одном проценте от первого. 5 — в пяти процентах от первого. И т.д.
3. Показатель робастности (Robustness metric) – показывает устойчивость нашей стратегии к новым данным. Чем больше, тем лучше. Про это будет отдельная статья.
4. Профит общий и отдельный по разным Out Of Sample Периодам.
5. Профит фактор по периодам Out of Sample.
6. Профит на 1 контракт по периодам Out of Sample.

 

Просмотр результатов. Как выглядит ХОРОШИЙ отчёт.

Это одна из стратегий, которые торгует наша команда:

 

Удачных алгоритмов!

Комментарии открыты для друзей!

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
FAQ: https://o-s-a.net/os-engine-faq
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php

"Цель она есть". ФРС и все, все, все... (S&P 500).
 Wed, 12 Jun 2024 10:41:22 +0300
            — Я буду драться за двоих!
            Нет, за четверых! За шестерых!
            За двенадцать!

Всем привет и трям! Допозли до среды. И сегодня нам обещают погорячее… И есть на чем. На вечер ФРС, но и днем не дадут заскучать.

Новости на сегодня (только важные)

Прилететь может в любой момент.

По рынкам на утро:

мажоры ($) — в ожидании на продолжение или обратно на хаи? Но мне больше нра вариант за доллар. 

brent — сегодня выходят запасы (17:30) и пока отыгрывают негатив. 

gold — поддержка на 2290,50. К ней сча и стремятся. Может на вечер и пробьют. 

S&P 500.

Индекс в своем репертуаре. Медленно, но уверенно ползет вверх. И даже иногда корректируется. Сейчас на новом хае и вышел из треугола. 
Теоретически, по ТА, еще могут вернуться на 5345,0. Но в общем, по тренду идут на 5650,0.

И сегодня вернемся на 57 лет назад! Хит прошлого века! И в этом веке очень даже хорошо заходит)


Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella

С праздником, С Днём России!
 Wed, 12 Jun 2024 09:57:32 +0300

Уважаемые инвесторы и партнеры!

Досрочное погашение ипотеки или инвестиции: что выгоднее?
 Wed, 12 Jun 2024 09:49:06 +0300

Если вы планируетевзять ипотеку или уже взяли ее и не знаете, какую стратегию выбрать дальше — вам обязательно нужно познакомиться с нашими друзьями! 

 

Иван и Мария только что купили квартиру в ипотеку и теперь думают, что делать с дополнительными деньгами.

 

Вариант 1: Досрочное погашение ипотеки

No coffee challenge. Неделя 26. Покупаю дивидендные акции РФ
 Wed, 12 Jun 2024 09:37:25 +0300

Двадцать пять недель, как все сэкономленные деньги от не выпитого кофе направляю в рынок не для того, чтобы потом выпить в будущем две чашки кофе, это же сами понимаете не причина, а потому что все свободные бабки идут в рынок.

Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Радикальное решение вопросов не всегда есть хорошо, а это значит, что время от времени я все же буду пить кофе, но это будет ничтожно малое количества кофеина по сравнению с теми объемами, которые были раньше.

Портфель из кофейных зерен

• Whoosh – 2 акции
• Алроса – 20 акций
• Астра – 1 акция
• Газпром нефть – 3 акции
• Займер – 10 акций
• Инарктика – 1 акция
• Интер РАО – 300 акций
• КазаньОргСинтез – 10 акций
• ММК – 20 акций
• НЛМК – 10 акций
• Новатэк – 3 акции
• ОГК-2 – 1 000 акций
• Роснефть – 4 акции
• Ростелеком ап – 10 акций
• Совкомфлот – 10 акций
• Татнефть ап – 3 акции
• ЮГК – 1 000 акций

Покупки

• НЛМК (1 лот = 10 акций)
• Цена акции = 187 рублей

«ПАО Новолипецкий металлургический комбинат» — это российская вертикально-интегрированная металлургическая компания. Прокатные активы ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» расположены в Российской Федерации (56%), Европе (25%) и США (19%).

Компанию разогнали до 250 рублей за акцию, на фоне возобновления дивидендных выплат, почти до исторических хаев 2021 года. Сейчас у компании дивгэп, плюс спекулянты вышли из позиций и торгуется в районе 187 рублей.

Цены на сталь растут, но показателей рекордного 2021 года ждать не стоит. Много, что изменилось с тех времен. Санкции надо обходить, рынки сбыта перенаправлять.

Компания отчиталась по МСФО за 2023 год, но инвесторы ожидали больше.

Цифры:

• Выручка – 933,4 млрд руб
• Чистая прибыль – 209,4 млрд руб, по сравнению с 2021 годом ниже на 77%.
• Чистый долг – -112 млрд руб

Что с дивидендами?

Согласно дивидендной политике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока.

Заходим на сайт Доход.ру в раздел «Дивиденды».

Смотрим дивиденд на ближайшие 12 месяцев

Прогнозный дивиденд в размере 23,65 руб и дивидендная доходность 12,08%.

Компания вернулась к выплатам дивидендов после более чем, двухлетнего перерыва и выплатила 25,43 руб на акцию за 2023 год, дивдоходность 10%.

У компании накопилось на счетах 673 млрд рублей, которые в перспективе, могли бы направиться на выплату дивидендов, что даст дополнительный рост котировкам, но это будет лишь единовременный импульс. Ждем вернется ли компания к ежеквартальным выплатам.

Что в итоге по кофепортфелю?

• Доля от всего портфеля составляет 1,55% из 5%.
• Стоимость покупок – 23 822 руб
• Стоимость портфеля – 23 849 руб
• Рост портфеля за все время: 0,11%. Что эти акции себе позволяют, почему они не растут.

Портфель из «кофейных зерен» — часть портфеля, выделенная под всякие и разные интересные штуки, не превышающая 5% от общей доли. Если начиналось все с Роснефти, Татнефти и Алросы, то теперь постоянно будут добавляться истории, которые могут, как стрельнуть, так и стрельнуть себе в ногу.

Стоит ли инвестировать в акции ВТБ?
 Wed, 12 Jun 2024 08:47:35 +0300

10 июня ВТБ провел обратный сплит акций (сокращение количества акций в обращении и увеличение цены каждой оставшейся бумаги). Какого то фундаментального позитива это действие акциям не несет, но повысит удобство расчетов инвесторов при покупкепродажи.
На фоне этой новости, я решил разобраться, стоит ли инвестировать сейчас в акции ВТБ!

Банковский сектор и ключевая ставка ЦБ

В условиях высокой ставки ЦБ банковский сектор чувствует себя лучше других. Например, это видно по финансовому отчету СБЕРа — ключевая ставка держится уже полгода на уровне 16%, а СБЕР, не смотря на высокую ставку, показывает рост чистой прибыли 5 кварталов подряд!
Ну а что же ВТБ? Об этом банке последнее время инвесторы вспоминают не часто, а может напрасно...

ВТБ является крупнейшим банком нашей страны, вторым после СБЕРа по размеру активов, с долей государства в управлении в 61.8%, т.е. это государственный банк!
Однако, в моём инвестиционном портфеле акций ВТБ нет, а финансовый сектор представлен следующими компаниями:

  

 

Я хочу разобрать ВТБ, оценить его инвестиционную привлекательность, перспективу и понять, стоит ли сейчас инвестировать в акции ВТБ.

Акции ВТБ

Бумаги ВТБ являются одними из самых дешевых среди эмитентов финансового сектора в плане оценки (РЕ=2.5) и дешевыми в плане стоимости самих акций 1 лот (10 000 акций) стоит как чашка кофе, всего 198р.

Давайте посмотрим на котировки акций ВТБ, финансовый отчет компании, дивидендную доходность и сделаем вывод о перспективности инвестирования в ВТБ.

Котировки

  

 

График котировок показывает долгосрочный падающий тренд. За 17 лет размещения на биржи акции так и не смогли его переломить.
ВТБ сильно отстаёт от рынка, показывая убыток. Например, если бы вы вложили в акции ВТБ 1млн р. 10 лет назад, сейчас от него осталось бы меньше половины, около 440т.р.

Финансовый отчет

  

 

За 2023 год банк заработал рекордную прибыль в 432млрд р и все бы хорошо, но на фоне рекордного убытка в -667млрд р за 2022 год, она не сильно радует инвесторов.

Стоит сказать, что у ВТБ амбициозная стратегия развития на 2024-2027 годы, в которой заложен рост чистой прибыли в 1.5 раза. Ожидается, что основным драйвером увеличения прибыли станет рост процентных и комиссионных доходов и на фоне высокой ставки ЦБ. Цель ВТБ по прибыли выглядит вполне достижимой, но в целом от финансового отчета одного из крупнейших банков страны ожидаешь большего!

Дивиденды

  

 

 

Не смотря на то, что ВТБ — это госкомпания и ей предписано выплачивать 50% от чистой прибыли в виде дивидендов, банк не соблюдает этот регламент и не платит дивиденды с 2021 года!

• В 2021 выплат не было на фоне рекомендаций ЦБ не распределять прибыль
• В 2022 выплаты отменили на фоне рекордного убытка
• В 2023 не смотря на рекордную прибыль выплаты отменили по решению менеджмента банка
• В 2024 ВТБ уже заявил, что так же не будет выплачивать дивиденды

Согласно новой стратегии развития, к выплатам компания обещает вернуться только в 2026 году (но это не точно...).

Заключение

Очевидно, не зря инвесторы обходят акции ВТБ стороной.

• Котировки бумаг ВТБ отстают от рынка и показывают с начала 2024 года падение на -13%
• Дивиденды не платятся уже несколько лет и платиться ни в этом, ни в следующем году не будут
• Финансовый отчет имеет отдельные периоды с большим убытком

И все это на фоне того, что в банковском секторе есть намного более привлекательная, перспективная и прибыльная компания с растущими котировками и щедрыми дивидендами-это СБЕР!

Для меня ВТБ не имеет инвестиционной привлекательности, покупать акции этого банка я не планирую.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. 

Газпром - мечты СДУВАЮТСЯ. Когда же дно у этого ДНИЩА?
 Wed, 12 Jun 2024 09:08:12 +0300

Ну что, уважаемые отечественные инвесторы, с национальным праздником вас! Впрочем, праздник в эти дни далеко не у всех. Акции Газпрома на торгах 10 июня укатали на 3,3%, а вчера ещё на 1%, до уровней сентября 2017 года. А если смотреть ещё дальше в ретроспективу, то Газпром был на этих же отметках в 2013-м и в 2008-2009 годах.

ЭсЭфАй (SFIN). Отчет за 1Q 2024г. Стоит ли покупать акции?
 Wed, 12 Jun 2024 09:26:30 +0300

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.05.24 вышел отчёт за первый квартал 2024 г. компании ЭсЭфАй (SFIN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ЭсЭфАй (бывшее «Сафмар финансовые инвестиции») — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы.

Бизнес-модель:

• Покупка недооцененной компании (или ее доли);
• Увеличение стоимости (участие в управление через совет директоров), получение дивидендов;
• Продажа при достижении целевого уровня.

На данный момент SFI владеет 87,5% акций лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, 51%. Плюс есть доли в публичных компаниях: «М.Видео-Эльдорадо» (доля 10,4%) и «РуссНефть» (доля 11,2%).

Из последних событий: в марте прошло успешное IPO Европлана, в рамках которого SFI продала 12,5% акций по верхней границе, выручив 11,5 млрд.

Структура акционерного капитала SFI:

• 57,09% акций ООО «ЭсЭфАй Трейдинг». Это квазиказначейский пакет на дочерней компании.
• 18,6% Лэнбури Трейдинг Лимитед;
• 10,01% АО «Даглис»;
• 0,13% САО «ВСК»
• 14,17% Прочие (в том числе 10,71% акций находятся в свободном обращении).

Конечным контролирующим лицом является Гуцериев Саид Михайлович.

Текущая цена акций.

С начала 2024 года был рост в 4 раза. А с марта началась падение, в рамках которого котировки снижались более, чем на 40% от максимума. После этого акции отскочили от минимумов, но пока цена находится в рамках нисходящей коррекции.

Финансовые результаты.

Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.

Финансовые результаты в 1Q 24 были позитивными:

• Чистые доходы (сумма процентных и непроцентных доходов) 13,1 млрд (+30% г/г);
• Операционная прибыль 12,4 млрд (+26% г/г);
• Расходы на персонал 2,1 млрд (+21% г/г);
• Резервы 0,67 млрд (+92% г/г);
• ЧП 8,1 млрд (+34% г/г).

Отчет SFI в основном отражает результаты Европлана. Также в строке «Доля в чистой прибыли ассоциированных компаний» в основном отражается доля в прибыли от ВСК. А в строке «Доход по финансовым инструментам, оцениваемым по справедливой стоимости» отражены изменения стоимости долей акций МВидео и Русснефти, плюс полученные дивиденды от них.

На квартальной диаграмме заметен поступательный рост финансовых результатов. Разве что 4Q 23 выделяется на этом фоне, когда произошло резкое сокращение доходов от ВСК, а также снизились акции МВидео и Русснефти (убыток от их владения).

Вообще, поступательный рост обеспечивает Европлан. Также ВСК в целом прибылен, но результаты нестабильны. А стоимость акций МВидео и Русснефти сильно колеблется. Плюс добавляются расходы SFI, как корпоративного центра, но они не очень высокие (в отличии от АФК Система).

Баланс.

Чистый долг SFI 196 млрд (-2% г/г). Весь долг приходится на Европлан, причём он покрывается лизинговыми активами (машинами). А у SFI, как корпоративного центра, отрицательный чистый долг -2 млрд. К слову, 15.05.24 АКРА повысило кредитный рейтинг ПАО «ЭсЭфАй» до уровня A+(ru) с позитивным прогнозом.

Чистые активы растут последние 2 года. И на данный момент находятся на максимумах 95 млрд.

Денежные потоки.

Операционный денежный поток традиционно отрицательный из-за специфики лизингового бизнеса Европлана. В частности, приобретение активов для передачи в лизинг отражается именно там, а не в капитальных затратах.

FCF (свободный денежный поток без учёта поступлений от продажи бизнесов) также отрицательный. Он сможет выйти в положительную зону в случае, если дивиденды от дочерних (зависимых) компаний превысят отрицательный денежный поток Европлана.

Дивиденды.

Согласно дивидендной политике, рекомендуемая сумма дивидендных выплат составляет не менее 75% от минимального показателя за отчетный год: ЧП по РСБУ и FCF (при условии наличия поступлений дивидендных выплат от дочерних/зависимых обществ).

Из отчетности по РСБУ за 2023 год: ЧП = 6,786 млрд ₽.

После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. По итогам девяти месяцев 2023 года уже были выплачены дивиденды в размере 39,42 ₽. А 05.06.24 акционеры утвердили финальные дивиденды за 2023 год в размере 20,6₽. Дата отсечки 17.06.24.

Таким образом, суммарные дивиденды за 2023 год составят 60,02₽. Это 4% доходности к текущей цене акции. На выплаты акционерам будет направлено 6,7 млрд, т.е. почти 100% от ЧП по РСБУ.

Перспективы.

05.04.24 Акционеры SFI одобрили погашение 55% акций компании. Ориентировочно оно произойдёт в июле 2024года. Таким образом, ценность каждой акции вырастет более, чем в 2 раза.

Кроме того, существует дисконт к активам. На данный момент доля SFI в дочерних и зависимых компаниях 115 млрд. А капитализация SFI 169 млрд. Но после погашения акций капитализация компании будет составлять 76 млрд, т.е. 34% — дисконт к цене активов.

Европлан по сути – основной актив. И результаты SFI во многом будут зависеть от его развития. В лизинге ближайшие 4-5 лет ожидаются темпы роста по 15% в год.

Ещё одним драйвером роста может быть вывод на IPO ВСК. По словам менеджмента, — это перспектива ближайших лет.

Также 13.05.24 стало известно, что М.Видео разместит допэмиссию на 17% от уставного капитала. И SFI готов выкупить её полностью. Ориентировочная стоимость 5млрд.

Риски.

• Отраслевые в лизинге: конкуренция, замедление экономики в РФ, регуляторные
• Отраслевые в страховании: достаточность резерва, риски катастроф, конкуренция.
• Финансовый риск. Справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовым инструментам будет колебаться вследствие изменений процентных ставок, валютных курсов и цен акций.
• Санкционные. 29.06.2022г Великобритания ввела санкции против основного акционера Саида Гуцериева. Но SFI пока не включен ни в какие списки.

Мультипликаторы.

Если взять мультипликаторы, которые будут после погашения 55% акций, то они будут невысокими. Есть дисконт к средним историческим значениям:

• Текущая цена акции = 1517₽;
• P/E = 3,5; P/B = 0,8;
• ROE = 23%; ROA = 6%

В сравнении с АФК Система, даже по текущим мультипликаторам (до погашения акций) SFI выглядит значительно предпочтительней. Правда, состав активов у них очень разный.

Выводы.

SFI — диверсифицированный инвестиционный холдинг. Основные активы: Европлан, ВСК, М.Видео, РуссНефть. Конечным контролирующим лицом является Гуцериев С. М.

Финансовые результаты 1Q 24 позитивные. Чистый долг корпоративного центра отрицательный. Правда, из-за бизнеса Европлана, чистый долг Группы 196 млрд, но он покрыт лизинговыми активами.

После 4-летнего перерыва, SFI вернулась к дивидендным выплатам. Суммарная доходность за 2023г. 4%.

Перспективы: погашение 55% акций, сокращение дисконта к стоимости активов, IPO ВСК.

Риски: отраслевые, финансовые, санкционные.

Мультипликаторы (после погашения 55% акций) невысокие. Моя расчетная справедливая цена 2100₽.

Мои сделки.

На недавней коррекции рынка, я купил немного акций SFI. Доля от портфеля акций 1%. На данный момент позиция плюсует на 15%. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

-----------------------------------------------------------

Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:

• Телеграм: https://t.me/Investovization_official
• YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
• Дзен: https://dzen.ru/investovization

Святой рандом июня. SNGSP — привилегированные акции Сургутнефтегаза
 Wed, 12 Jun 2024 07:30:40 +0300

Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

/>

Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Аэрофлот, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Сегежа, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Тинькофф, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро. С учётом повторов обычных и префов всего 48 акций.

Правила простые:

• ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
• если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
• если рандом выбирает что-то повторно, беру.

Уже попадались в этом сезоне: Сургутнефтегаз-ао, Самолёт, Мечел-ап, Позитив и ПИК. В июне случайной компанией снова оказался Сургутнефтегаз, но не с обычными акциями, а с префами. Префов у меня ещё не было. Ну а впереди ещё 6 серий — не пропустите.

 />

Акции СНГ-п торгуются примерно по 68 рублей, в лоте 100 штук, следовательно взял 1 лот.

Инвестиционный бюджет в июне расходуется по плану, как и в мае. Покупаю акции и облигации, нет никаких предпосылок для того, чтобы не делать этого.

 />

Что такое Сургутнефтегаз?

СНГ — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний, осуществляет деятельность в Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской областях. В десятке по выручке среди частных компаний РФ, на 21 месте по чистой прибыли (60,7 млрд рублей) за 2023 год.

 />

Компания известна тем, что входит в топ-5 нефтегазовых компаний России и держит огромные суммы на депозитах в российских банках, преимущественно в долларах (так называемая кубышка).

Разборы других дивидендных компаний нефтегазового сектора: Лукойл, Газпром нефть, Роснефть, Газпром.

 />

Кто реально владеет компанией, неизвестно, сама СНГ говорит так: «акции компании распределены между акционерами, ни один из которых не является конечной контролирующей стороной и не оказывает существенного влияния». Ходят слухи, что Путин владеет третью компании — проверить это, конечно, сложновато.

Хороший рандом?

Крепкая нефтегазовая компания в России — это всегда хорошо. Только вот СНГ-ао и СНГ-ап очень сильно разные акции с точки зрения выплаты дивидендов. По обычным они очень скромные, а по префам то густо, то пусто. Возможно, это когда-нибудь и изменится (предпосылок нет).

 />

Посмотрим МСФО за 2023 год. Компания увеличила чистую прибыль в 4,1 раза по сравнению с 2022 годом до 1322,1 млрд рублей. Но стоит понимать, что этот рост был достигнут за счёт курсовых разниц, на него пришлось 844,2 млрд. При этом выручка компании снизилась на 4,7% г/г и составила 2245,5 млрд рублей. Операционная прибыль сократилась на 18,4%, до 534,1 млрд. Долга у компании нет от слова совсем.

 />

По оценкам Интерфакса на 1К2024 года кубышка Сургута составляет 5,83 трл рублей — это очень много! Но кубышка Сургута — это кубышка Сургута, а не миноритариев, так что просто нужно смириться с тем, что она есть. Процентные доходы за 1К2024 составили 90 млрд. Это на 70% больше, чем за 1К2023! Так что секта свидетелей кубышки довольна.

Дивиденды СНГ-ап

У обычных и привилегированных акций СНГ есть важное отличие: по префам дивиденды платятся высокие, а по обычным акциям — курам на смех. Но есть нюанс, куда же без него! По обычным акциям дивиденды низкие, но стабильные. По префам же — то густо, то пусто. К примеру, в 2021 году дивдоходность была 14,65%, в 2022 — 14,28%, а в 2023 — 1,83%. В 2017, 2018 и 2020 годах дивиденды тоже были низкими. Компания знает, когда деньги лучше придержать. Рекордная дивдоходность была в 2015 году — 21,27%. Рекордный дивиденд будет в 2024 году. В связи с дивидендной волатильностью дивидендный гэп может закрываться дольше, чем у конкурентов.

 />

Ближайшие дивиденды уже объявлены, отсечка будет 18 июля (последний день для покупки 17 июля). Выплатят 12,29 рубля на привилегированную акцию (17,66%) и 0,85 рубля на обыкновенную (1,83%). Благодаря 2024 году средняя дивдоходность за 10 лет получается 11,34%. Например, у Газпром нефти средняя дивдоходность за 10 лет получилась 8,1%, у Северстали — 9,47%, у Лукойла — 8,22%, а у НЛМК — 8,39%, у Роснефти — 5,02%.

Штош, я, если честно, никогда свидетелем кубышки не был, но раз рандом считает, что нужно, значит буду. Префы Сургутнефтегаза за последнее десятилетие показывают себя прекрасно и по дивидендам, и по росту котировок. Вопрос лишь в том, быстро ли закроется дивидендный гэп, он у СНГ часто закрывается мучительно долго по сравнению с другими нефтяниками.

На этой нефтегазовой ноте приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Там я рассказываю про инвестиции в акции и облигации, финансы и недвижимость.

С Днем России!
 Wed, 12 Jun 2024 01:39:59 +0300

Друзья, всех поздравляю с Днем России!

В этот день надо особо задуматься о инвестиционном патриотизме

Вообще зарекался... Но докупил Газпрома.... Резеденты, президенты, сиденты....
 Tue, 11 Jun 2024 22:28:00 +0300
Чёт смотрел сегодня смотрел на акции с утра… Я прям аппетит проснулся довнести… Хз почему, довнёс, купил там кое что… Смотрел на Газпром в итоге, прикинул в уме соотношение покупки и пользы на позу, думаю а че я щёлкаю то?! Куплю и его ещё… Довнёс еще и купил его… Была средняя 180, стала 170… Плюс там по части позы дивы получал… Вообщем скажем так существенное изменение положения акции получилось в ценовом измерении, поэтому когда можно принести значительную пользу позе, то пофиг, можно и через нехочу купить… Конечно вложенные деньги в Газпром это скажем так замороженные деньги… Но коли они уже там есть и та поза будет у меня как талисманчик, уж пусть будет с поменьше средней... 

Сопоставил как то выссказывания про резидентов или кто там они, вообщем все эти сиденты, подумал, а может это ихнее добро льётся и поэтому в некоторых бумагах такой праздник щедрости?! Ну вообщем то почему бы и нет то?! Вполне возможности такое… НУ и решил воспользоваться тоже этим, а то потом будешь думать, вот дурак мол не купил. … Если будет по 80-90 Газепыч, ещё немного подкуплю… Если еще рублей на 10 среднюю снизить, то вообще наверно пушка будет… Сильно много ресурсов это не отнимает тк доза Газепы в рюкзаке не большая… Аахах, ну и она кстати падает, а я её псину довожу до той что была… Зато потом когда то если вырастит, да как заплатит, хоть маленько мне денег придёт и не буду страдать что от достояния деньги не получены… Хотя с точки зрения инвестиций достояние такой себе проэкт конечно… Завтра рынок ало? Или праздник? Капец я почему то думал что сейчас пока ещё 6ое… Вчера на заправке говорю странно с праздником поздравляют, еще неделя до праздника… Теперь понимаю почему она на меня так странно посмотрела…

Завтра игр не будет. Все помнят?
 Tue, 11 Jun 2024 21:15:12 +0300
В праздничный день 12 июня 2024 года игры на фондовом, денежном, срочном рынках, валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской биржи не проводятся.

www.moex.com/n69469

Кстати, завтра праздник по случаю развала СССР. А могли бы остаться великой и сильной империей, если были бы у власти тогда стояли умные люди, способные изменить экономику страны без ее разрушения.

Всякое разрушение — следствие человеческой глупости. Всякое созидание — следствие человеческого ума. Поэтому, 12 июня - праздник человеческой глупости.

Как вы его отметите?

В этот день нужно что-то сломать или развалить. Не напрягаясь. Под водочку))

​​Аналитика IPO за 2023 и апрель-май 2024 от ЦБ.
 Tue, 11 Jun 2024 20:03:00 +0300

ЦБ выпустил аналитический отчёт: «Обзора рисков финансовых рынков». Традиционно рекомендую к прочтению полностью. Много всего интересного, кто за Май продавал акции, кто покупал. Кто продавал ОФЗ, а кто покупал. Что с доходностями корпоративных облигаций и какой там процент с привязкой к долларам $USDRUB и юаням $CNYRUB, а сколько в рублях. И много чего ещё.

Автору интересней всего было почитать раздел про IPO. Вынес для себя несколько интересных моментов:

— Треть спекулянтов выходит из акций в первую неделю торгов (рис 1). Жаль нет привязки к динамике акций, но можно предположить, что из быстро растущих IPO вылетают быстрей получив крохи, при этом оставаясь в убыточных в надежде на разворот.
К концу второго месяца только в двух компаниях осталось более 50% тех кто участвовал в IPO, в остальных выходили быстрей. Что примерно соответствует провалившимся IPO за это время. Хотя логика по идее должна быть обратной.

— ЦБ: «По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже».

Перевожу: Там где нет институционалов, там в среднем и физику ловить нечего  Ещё можно вспомнить, что там где много институционалов физикам дают аллокацию в несколько процентов. Так и живут организаторы IPO под лозунгом: «Третий сорт не брак! Отдадим физикам». К примеру в IPO АГ Кристалл доля физиков была близка к 100%, как говориться «счёт на табло».

— ЦБ: «Относительно высокий объем акций покупают мелкие инвесторы, которые могут не располагать достаточной экспертизой, что потенциально может приводить к искажениям в ценообразовании».

— ЦБ: «Высокая доля физических лиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов». Профессиональным игрокам маленькие доли вывода на биржу не особо интересны. Понимают, что скоро вероятно SPO.

— Хоронить IPO тоже не надо.
Во-первых. Интересных IPO больше в 2 раза чем не интересных. Если мы смотрим по участникам, когда все группы принимают участие (т.е. интересно всем), то таких IPO в два раза больше, чем те, где только Физики (которые со слабой экспертизой) (рис 2).

Во-вторых. Только 3 из 13 компаний с момента IPO ушли в минус. А по большинству доходность выше доходности Индекса МосБиржи (рис. 3).

Кто в отчёте.
Данные по IPO в 2024 за Январь – Май:
• Делимобиль $DELI 
• Диасофт $DIAS
• АГ Кристалл $KLVZ 
• ЛК Европлан $LEAS 
• МФК Займер $ZAYM 
• МТС-Банк $MBNK 

Элемента $ELMT тут нет коллеги, так как (1) мало данных. 30 Мая только начались торги по нему, а (2) он размещался на СПб бирже, а данные от МосБиржи.

IVA Technologies $IVAT тоже нет, так как торги начались в Июне.

Ещё один важный момент. В 2024 сильно изменилась конъюнктура рынка по сравнению с 2023 (это отмечает и ЦБ в отчёте). Т.е. новым IPO будет сложней привлекать деньги, особенно тем, где высокая оценка (дорогие мультипликаторы).

Так что если будете в постах видеть обоснование что-то вроде «Средняя доходность IPO за 2023 и 2024 — 100500%», то сразу делите потенциал на два. Сейчас IPOшкам надо конкурировать со вкладами под 18% и практически безрисковыми фондами денежного рынка под 16%.

Правила игры немного изменились. Но интересные истории остаются. Из 8 IPO которые размещались в этом году, только 3 сейчас в плюсе.
Лучший результат у Диасофт (писал про него перед IPO и принимал участие сам).

Кто угадает худшего в этом году? )

#IPO #Аналитика #ЦБ

---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

 

Благодарность менеджменту НЛМК (пост 132,12+)
 Tue, 11 Jun 2024 20:15:11 +0300

1. Да, пацаны, да!  Лично я хочу выразить признательность товарищу господину Лисину и его умному ближайшему окружению по руководству НЛМК, которые не забывают про простых акционеров его предприятия!  Молодцы, что не отказались  выплатить дивы в то время как многие руководители -олигархи ссут выплатить дивы. Нас рать и вся наша сила в плавках!  Так держать!  

   Итак чистыми я на руки получил 90266,4 рубля.  Или в сахарном песке это будет 1368 кг. Или 27 мешков по 50 кг и 18 пакетиков по кг. Это хорошая добавка к пенсии пенсионерам. Надеюсь я и мои многие товарищи, что дивгеп закроем до конца лета. А пока лично я жду свежих помидоров и огурчиков с приусадебного участка. Слышал, Вы выпускаете какую-то особопрочную сталь, которая кует победы в СВО.  За леьто я всю свою пенсию инвестирую в Ваши акции. Надеюсь на совместное выгодное сотрудничество.
Жена тоже передает Вам всем здоровья и успехов в работе!

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

 https://yoomoney.ru/to/410014495395793 

Отчет Сбера за 5 месяцев. Всё хорошо, но есть подвох
 Tue, 11 Jun 2024 19:24:42 +0300

Сегодня «Сбербанк» представил отчет по РПБУ за 5 месяцев. Чистая прибыль в мае составила 133,4 млрд рублей и увеличилась на 12,9% к маю прошлого года. За январь-май показатель составила 628,4 млрд и +6,7% соответственно. За пять месяцев заработали около 14 рублей дивидендов на акцию.

Несмотря на высокую ставку, кредитный портфель Сбера прибавил в мае 1,5% (+4,1% с начала года), составив 40,5 трлн рублей. Спасибо Центробанку, который начал пугать повышением ключевой ставки, что стало стимулом для физ. лиц и компаний успеть взять кредит до заседания 7 июня.

▪️Чистые процентные доходы выросли на 11,5% в мае (208,9 млрд) и на 17,6% за пять месяцев (1,037 трлн)

▪️Чистые комиссионные доходы выросли на 14,9% в мае (64,4 млрд) и на 9,7% за пять месяцев (289,8 млрд)

Вроде бы все у банка хорошо. Даже несмотря на жесткую ДКП регулятора, прибыль выше, чем в прошлом году (хотя с поправкой на инфляцию нет). Однако здесь необходимо обратить внимание на три момента.

Первое. В мае Сбер слишком мало отчислил в резервы. Всего лишь 20,5 млрд рублей, что практически вдвое ниже, чем годом ранее. Учитывая жесткую ДКП, подобным на постоянной основе заниматься нельзя. Соответственно в следующие месяцы (после июня) в резервы, скорее всего, придется направлять значительно больше средств.

Второе. В июле произойдет выплата дивидендов в размере 750 млрд рублей. Это примерно 10,5% капитала. Рентабельность капитала за пять месяцев составила 22,5%. Восполнение этих средств на балансе произойдет лишь к концу года. В общем, понятно, почему Сбер отложил выплату за июль.

Третье. С июня по октябрь будет давлеть высокая база предыдущего года (отлично видно на графике), что наложится на два вышеприведенных фактора. Следовательно, можно ожидать замедление темпов роста прибыли (г/г) вплоть до ухода в отрицательное значение.

Впрочем несмотря на все это Сбер остается качественной и относительно дешевой компанией. Здесь все зависит от денежно-кредитной политики Банка России. Чем быстрее начнется снижение ставки — тем будет лучше для Сбера. Да и резервы, в конце концов, когда-то придется распускать, что положительно отразится на будущей прибыли.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Обвал акций Газпрома продолжается! Будем падать к ₽100?
 Tue, 11 Jun 2024 19:40:08 +0300

Вчера акции Газпрома пробили слабый уровень ₽122. Это привело снова к ускорению падения акций, а также и индекса ММВБ, так как Газпром имеет в нем весьма большой вес. А ведь с тех пор как стало известно, что дивидендов не будет, акции падали практически без остановок. То есть покупать эти акции совсем никто не хочет даже на отскок, несмотря на их теперь уже низкую стоимость. А ведь даже технически отскок здесь, действительно, нужен.

До начала мая акции Газпрома двигались в коридоре ₽158-168 более полугода, и однозначно было ясно, что выйти из этого коридора они смогут только с появлением какого-то триггера, пробив уровень ₽158. И этим триггером, как ни странно, стала отмена дивидендов за 2023 год.

О том, что это было вполне возможно говорил отчет за убыточный 2023 год. После такого отчета мне стало предельно ясно, что дивидендов может не быть, ну или в лучшем случае они составят максимум ₽10 на акцию, что в общем-то тоже так себе перспектива, рынок ожидал в 2, а то и в 3 раза больше.

А, собственно, закрепление цены ниже уровня ₽158 и говорило о том, что дивидендов, скорее всего, не будет, а цена пойдет вниз. Поэтому я и спрогнозировал тогда снижение акций Газпрома со ₽158 к ₽140 в мае, что после новостей об отмене дивидендов довольно быстро и произошло и вполне ожидаемо повлияло на весь рынок.

Впрочем, чисто технически такая перспектива просматривалась давно. Еще в декабре 2023 года возле ₽170 я предупреждал, что акции Газпрома вышли из восходящего тренда вниз, что впоследствии приведет к снижению их цены к ₽130-140. Со мной многие спорили и не верили, что цена может так сильно упасть. Однако теперь это уже не прогноз, а неоспоримый факт! Газпром упал к намеченным целям и продолжает падать дальше к историческому минимуму.

И удивляет, что это происходит вообще без борьбы, без каких-либо попыток поднять цену. Видимо, без дивидендов Газпром совсем никому не интересен даже по такой низкой цене. Чего нельзя сказать о Сбербанке, который никак не может сдаться. Его пока продолжают откупать, хотя расти там уже давно некуда в отличие от Газпрома. К тому же Сбербанк через месяц очистится от дивидендов и тоже перестанет быть интересен с этой точки зрения.

И знаете, у меня такое ощущение, что Сбербанк и Газпром должны поменяться местами. Здесь виден явный дисбаланс. Обе акции являются титанами российского рынка, но одна сильно перекуплена, другая же сильно перепродана. И вот этот дисбаланс должен как-то разрешится со временем. При этом третий титан рынка, Лукойл, выглядит нейтрально, а его динамика совпадает с динамикой индекса ММВБ, так что к нему пока вопросов нет, акция постепенно падает к уровню ₽6840, как и прогнозировал ранее.

Но вот в Сбербанке и Газпроме явно наблюдаются сильные отклонения от динамики индекса. Один чувствует себя сильно лучше, другой сильно хуже рынка. Такие отклонения долго продолжаться не могут, так что летом рынок их, скорее всего, исправит. Вопрос лишь в том, как далеко сможет за это время упасть Газпром?

После пробоя ₽130, следующей целью падения будет уровень ₽115, а затем и ₽100. Однако падать туда без отскока к линии глобального растущего тренда у ₽134 как-то некруто. Технически перед достижением ₽100 было бы логичнее отскочить к ₽134, а уже потом идти вниз. В любом случае, думаю, заметный отскок в Газпроме произойдет только на фоне приличной коррекции акций Сбербанка.

Я же продолжил держать новый шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от уровня 3260, который взял в пятницу со стопом сразу за уровнем, рассчитывая на снижение индекса хотя бы ближе к 3150 пунктам. Большого падения, как в мае, в ближайшие дни пока не ждал, только коррекцию. И, собственно, сегодня днем мы ее как раз получили, шорт зафиксировал по цели, на 3150.

Ранее в апреле-мае я набрал шорт по фьючерсу на индекс от 3480 пунктов в ожидании большой коррекции рынка акций, которая впоследствии и произошла, причем довольно быстро. И тот шорт зафиксировал неделю назад на уровне 3120 пунктов в расчете на отскок к 3260-3300, который уже свершился. И думаю, в ближайшие дни рынок еще побудет в диапазоне 3120-3300. Однако учтите, что индекс теперь выстраивает нисходящий тренд, а значит, падение рынка, скорее всего, продолжится и дальше в ближайшие месяцы к более далеким целям, о которых уже скоро обязательно расскажу подробнее.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, погружение Газпрома продолжается. Фундаментальных оснований для роста этой акции как не было, так и нет даже с текущей цены, но вот технически небольшой отскок ближе к ₽134 было бы неплохо увидеть, однако, боюсь, цена быстрее придет к ₽115 и даже ниже. В общем, буду держать вас в курсе.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

ТОП-5 акций в 2024 году. Как ведут себя голубые фишки?⁠⁠
 Tue, 11 Jun 2024 11:41:32 +0300

Дивиденды дивидендами, но акции же всегда растут в цене. По крайней мере так говорят. Сегодня с вами посмотрим, как вели себя голубые фишки с начала года, кто в топе, а кто «извините, не шмогла».

акции из индекса голубых фишек в моем портфеле

Формирую капитал из дивидендных акций РФ, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Индекс голубых фишек

Четкого определения «голубых фишек» нет. Выражение пришло из казино, где голубая фишка является самой дорогой ставкой. Отсюда можно сделать вывод, что индекс голубых фишек – это список компаний с большой капитализацией, большой внутридневной ликвидностью и еще, со стабильно выплачиваемыми дивидендами (но не всегда).

Мировым золотодобытчикам все сложнее поддерживать рост добычи
 Tue, 11 Jun 2024 11:26:34 +0300

По данным Всемирного совета по золоту (WGC), золотодобывающим компаниям с годами становится труднее поддерживать рост добычи. В первом квартале 2024 года мировая добыча золота показала хорошие темпы прироста, составив 4% в годовом выражении, однако по итогам прошлого года увеличение добычи золота в мире составило всего лишь 0,5%.

Причины трудностей иностранных золотодобытчиков

• По мнению аналитиков WGC, новые месторождения золота становится все труднее находить по всему миру, поскольку многие перспективные участки уже разведаны. 

• Дополнительным осложняющим фактором является потребность в больших капитальных вложениях для разведочных работ.

• Строительство инфраструктуры для добычи золота на новых участках зачастую происходит в отдаленных районах, не имеющих доступа к энергоресурсам и дорожной сети.

• Усложняются процедуры получения лицензий на добычу, в результате чего получение разрешительных документов иностранными золотодобывающими компаниями может занимать несколько лет.

Наше мнение

В отличие от зарубежных золотодобытчиков перспективы роста добычи отдельных российских компаний оцениваются нами позитивно. Нашими фаворитами в отрасли являются акции Полюса и Южуралзолота. 

Полюс может существенно увеличить добычу золота в результате реализации проекта Сухой Лог, по которому в настоящее время идет обновление технико-экономического обоснования, а публикация ТЭО ожидается в течение нескольких месяцев.

Что касается Южуралзолота, то компания уже прошла пик инвестиционного цикла и в течение пяти лет планирует более чем в два раза увеличить добычу золота.

Чтобы инвестировать в акции Элемента и других компаний, вы можете брокерский счет онлайн в сервисе Газпромбанк Инвестиции.

Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции

 

Нефтегазовые доходы в мае 2024 г. — НДПИ выше прошлого месяца, что странно при добровольном сокращении добычи нефти. Демпферные выплаты в +
 Tue, 11 Jun 2024 10:55:16 +0300

Теханализ от Т-Инвестиций: лучшие прогнозы по итогам торгов 10 июня
 Tue, 11 Jun 2024 10:55:53 +0300

эпичный стрим 2.0, Василий Олейник апокалипсис дегустация❤️
 Tue, 11 Jun 2024 10:29:22 +0300
Вчера немного посидели с Васей и Анатолием. 
Традиционный трехчасовой «Эпичный стрим»

Скучный рынок со склонностью к понижению во вторник
 Tue, 11 Jun 2024 10:21:55 +0300
Доброе утро! Рынок второй день вниз. Вчера был эпичный разворот, в принципе пока все в рамках моих ожиданий.
В целом утро начинается спокойно, продажи несильные.
С утра интересных новостей не замечено.

"Цель она есть". Кругами (GOLD).
 Tue, 11 Jun 2024 10:14:36 +0300
                 — Продолжайте, мистер посол,
                 мы с вами совершенно согласны!

Всем привет и трям!
Продолжаем неделю и ждем разгона. А он намечается на завтра, среду. Надеюсь завтра, на ФРС, оглашение %% ставок и индекс CPI. Что-то и родят в движении. 
А может и сегодня, на радостях «поработают». ))) Им же законы не писаны. 

Пока ждем «завтра» и гадаем куда пыхнут.

Новости на сегодня. Ничего «важного». Но двинуть могут под «завтра».

По рынкам на утро:

мажоры ($) — после резкого укрепления бакса пилят в диапазоне, готовяться.

brent — прут вверх, но уже скоро нащупают хаи. 

s&p 500 — в диапазоне, жут сигнал на выход.

GOLD.

В работе флаг на шорт по Н4. В пятницу сделали tp1 (2290,45) и встали на уровне. В ожидании. 
И мы подождем-попилим, как пройдут эту поддержку. 
Если всё срастется, следующии цели по паттерну 2250,0/2200,0.

Хочется побыстрее и сразу, но могут быть сюрпризы со всякими корректозами (тьфу-тьфу)

И на сегодня вдарим по Джо Кокеру)



Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella

Московская Биржа. Где потолок стоимости акций?
 Tue, 11 Jun 2024 09:58:25 +0300

Давненько не писал о Московской Бирже, которая продолжает генерировать огромную прибыль будучи ключевым бенефициаром высоких процентных ставок. К рубрике «кого купить на просадке» МосБиржу отнести довольно сложно, поскольку вместо падения её акции покорили исторический максимум в 252,68 рублей.

Ключевые финансовые показатели (I квартал 2024 г):

ИБ «Синара» прогнозирует рост акций МГКЛ на 36% до 3,5 рублей
 Tue, 11 Jun 2024 10:01:29 +0300

Аналитики ИБ «Синара» прогнозируют значительный рост котировок акций ПАО «МГКЛ» (#MGKL):
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318