Sun, 04 Aug 2024 07:37:18 +0300
Представьте: вам всю жизнь говорят, что недвижимость всегда растёт, а тут она упала на 3%. Потом вы просыпаетесь, а это правда, как и то, что в РФ могут появиться православные криптобиржи. Водка, балалайка, матрёшка, биткоин. И это при вяленом долларе, размещении новых облигаций, дивидендном межсезонье. Собрал отборные новости для инвест-гурманов, влетайте.
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Вяленый доллар
Доллар с юанем разошлись. Курс доллара за неделю снизился с 86,10 до 85,50 руб. за доллар (курс ЦБ 85,70). Юань 11,87 → 11,94 (ЦБ 11,83).
Неделя прошла довольно вяло, возможно, рубль готовился к отрицательному встатию, пока доллар вялится на летнем солнышке.
Для тех, кто не брезгует валютой в портфеле, есть, к примеру, долларовые облигации Русала, Полюса и Новатэка, юаневые облигации ГТЛК, Акрона и Русала.
Обвал индекса продолжается
Итоговое изменение IMOEX за неделю с 2 993 до 2 899. Долларовый РТС отрицательно вырос с 1 102 до 1 065. Всё дело в падающей нефти, так что не подумайте ничего плохого.
Дивиденды пришли инвесторам и пошли явно не на покупку акций. Падение продолжается.
Дивидендное межсезонье
В августе инвесторы отдыхают от богатения, но потихоньку появляются рекомендации по будущим выплатам. Например, свои первые в истории дивиденды может заплатить православный Яндекс — 2,12%. Ждём промежуточные дивиденды от ММК и Северстали.
Если богатеете на дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры.
Новые облигации
Высокая ключевая ставка? Значит пора размещать облигации.
Разместились/собрали заявки: Россети, Самолёт, Директ Лизинг, Байсэл, Ростелеком, Хромос, Сбер, Черкизово, Финансовые системы и другие. Я выбрал для себя флоатеры Самолёта и Директа.
На очереди: Система, Аренза, Мособлэнерго, Азбука вкуса, Гарант-Инвест и другие. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.
Индекс RGBI отскочил и вырос с 103,53 до 105,05. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ. Потихоньку начинают говорить о замедлении инфляции и о том, что повышения ключевой ставки до 20% может не быть. Но мы в такие разговоры не верим. Разворот ДКП ждём позже.
Пошла жара. Флоатеры с привязкой к ключу решили сделать только для квалов. Как я уже говорил, статус квала ещё пригодится, потому что всё может поменяться, у меня он уже у двух брокеров.
Полезное про облигации:
- Лучшие ОФЗ-ПК NEW
- Свежие флоатеры Самолёта NEW
- Свежие облигации Элемент Лизинг (фикс) NEW
- Лучшие флоатеры от экспертов РБК
- Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо
- Амортизация облигаций: когда это хорошо, а когда плохо
- Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных
Недвижимость подешевела
Ой, оказывается, что отмена льготных ипотек реально снижает цены на недвижимость! От исторического максимума за месяц MREDC снизился на 3%.А за неделю снижение с 299 000 рублей за метр до 295 000.
Крипта
Крипта решила снова пойти вниз, особенно эфир. Я пополнил мой криптопортфель на 50 долларов (до 1550), теперь он 1450. Эксперты не понимают, что будет с биткоином. Говорят, что диапазон от 56к до 71к. Мне бы лучше, чтобы падал, чтобы покупать дешевле.
Православные криптобиржи
Криптобиржи в РФ будут, но это не точно. Аксаков поджёг эфир и допустил, что это возможно. Кроме того, возможно принятие закона о майнинге. Готовьтесь, дамы и господа, что будет непонятно как. Очевидно лишь то, что государству нужны крипторешения для трансграничных платежей, а околотематические плюшки могут и не быть.
СПБ Биржа запланировала участие в экспериментальных торгах криптовалютой. 30 июля Госдума одобрила закон об экспериментальных торгах криптовалютой. Если он будет принят, с 1 сентября могут начать торги цифровой валютой в России.
IPO КИФА
КИФА на следующей неделе проводит IPO, писал про него подробнее. Участвовать не буду, очень уж слабую прибыль они генерят. Ждём более интересных размещений.
Что ещё?
- Мосбиржа приостановит торги бумагами HeadHunter в связи с переездом домой.
- Золото пробило 2500$ за унцию — новый рекорд. Потом откатилось, но несильно.
- Brent дешевеет, для нас это не очень хорошо, но потом будет дорожать всё равно.
- ФРС сохранила ставку на уровне 5,25–5,5% годовых восьмой раз подряд.
- Самолет Плюс привлек 825 млн на pre-IPO.
- Вступил в силу запрет на строительство в Москве квартир меньше 28 кв. м.
- Айтишникам объявили новые условия по ИТ-ипотеке.
- АПРИ разместился лучше моих ожиданий. Но я в IPO не участвовал.
- Хорошо отчитались Лента, Астра и Яндекс, плохо отчитались Газпром и СКФ.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sun, 04 Aug 2024 00:38:59 +0300
За 10 лет сельское население России из-за внутренней миграции потеряло 1,5-2,5 млн человек. Большинство — молодежь и семьи с детьми.
С 2011 по 2020 год из сельской местности в России ежегодно уезжало 138,7 тысяч человек. Но без учета автовозврата — ситуации, когда у человека заканчивается регистрация по месту пребывания, и его автоматически регистрируют снова по месту основной прописки — это число увеличивается до 257,6 тысяч. Об этом пишет (https://demreview.hse.ru/article/view/21825/18730) демограф Никита Мкртчян (РАНХиГС).
За 10 лет села на периферии (которые расположены вдали от крупных городов) могли потерять до 3,5 млн человек. Это почти 16% от населения. Половина переехала в крупные города с населением свыше 100 тысяч человек. Четверть — в периферийные малые и средние городские населенные пункты. И еще четверть переехала в пригороды крупных городов. Чаще всего из сельской периферии уезжают молодые люди и семьи с детьми. Потери населения в возрасте 15-39 лет с 2011 по 2020 год составили 3 млн человек. В эти расчеты включены только реальные переезды, без учета автовозврата. Миграция в сельской периферии создает порочный круг: люди уезжают, инфраструктура начинает ухудшаться — закрываются больницы и школы, падает качество социальных услуг. Это приводит к новым отъездам.
И так по кругу. Думаю ничего страшного в этом нет, так происходит во всех развивающихся странах. Или всё же есть негатив в этом?
Sat, 03 Aug 2024 23:17:54 +0300
Berkshire Hathaway американского миллиардера Уоррена Баффета продал почти половину своих акций Apple — около 49% от принадлежавшего структуре объема. Оставшийся пакет оценивается в $84,2 млрд. Это произошло во втором квартале и последовало за массовой продажей других ценных бумаг. Только в апреле-июне Berkshire продала акций на $75,5 млрд. Баффет назвал Apple все еще хорошим бизнесом, но пожелал найти иной источник большой прибыли.
t.me/rbc_news/100690
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы.
На этот блог лучше подписаться.
Sat, 03 Aug 2024 21:38:18 +0300
Россияне стали чаще посещать другие страны. В первой половине 2024 года россияне выехали за рубеж 12,6 млн раз, это на 9% больше, чем в прошлом году — данные погранслужбы ФСБ. Чаще всего россияне ездили в Турцию, ОАЭ, Египет, Таиланд, Китай, Казахстан, Армению и Грузию. @bankrollo
Всё как бы понятно мне и объяснимо, кроме Абхазии. Что там наш народ делает. Сервиса там никакого, всё напоминает наши 90-е годы. Неужели только потому, что это самый дешёвый маршрут?
Sat, 03 Aug 2024 19:59:05 +0300
В связи с тем, что ставка повысилась, а не наоборот опустилась пришлось изменить стратегию по вложенным средствам. Писал тут smart-lab.ru/blog/993536.php итак я брал кредит в феврале Сбер под ставку 17,6 % да дорого, а что делать ведь была какая то уверенность, что она начнет уменьшаться и мы перепродадим объект раньше. Входные данные квартира 61 кВ. Локация Казань трешка куплена по цене 7600000₽, из них первоначалка 3600000₽. Остальное ипотека на 30 лет платеж почти 60000₽ в месяц. Переплата за 30 лет в районе 15672500₽, как видим переплата в 4 раза. Плюс вложено в ремонт около 1,6 млн. Итог что получилось на фото
Вообщем заплатил досрочно 50000₽ пришли деньги с депозита писал тут smart-lab.ru/blog/1043828.php
Выбрал срок досрочного погашение и бинго внес полтинник, срезал срок с 30 лет, до 22 лет переплата 11150000₽(15672500-11150000= экономия 4500000₽. Вы представляете всего лишь за 50000₽ это ваше как? Скрин приложил
В планах гасить ее всеми силами, а квартиру сдавать на долгосрок или посуточно посмотрим через 1-1,5 года возможно поменяется политика ЦБ при такой ставке только так. Всем желаю пережить эти непростые времена, судя по всему нас ждет череда банкротств у кого нет подушки и кредитов много. Срезать косты придется.
Sat, 03 Aug 2024 20:38:26 +0300
Водка для россиян стала доступнее почти в два раза за последние 10 лет. В 2014 году на одну среднюю зарплату можно было купить 59 литров водки, а в 2023 — уже 105. Это произошло из-за того, что темпы акцизного налога и цен на водку отстали от темпов инфляции, зарплат и доходов населения, пояснили эксперты.
Не знаю как оценивать это, толи радоваться, толи огорчаться? Я водку почти не пью и мне как бы всё равно, но для народа нашего глубинного это наверно благо.
Sat, 03 Aug 2024 18:39:41 +0300
Разбухший от денег Сургутнефтегаз, как магнит ( не путать с одноименным эмитентом) притягивает к себе инвесторов.Таинственные события вокруг Сургута вызывают брожение смартлабовских умов. Пожалуй стоит прояснить некоторые вопросы и последние события, связанные с Сургутом.
I. О структуре кубышки.
Вопрос " а сколько собственно доллАров в кубышке" больше всего занимает инвесторов.Гадания на эту тему по моим наблюдениям происходят чуть ли не ежедневно.На самом деле, мальчики и девочки, определение суммы валютных активов Сургута задачка по арифметике для 2-го класса средней школы.
Пресловутая рублевая переоценка кубышки на отчетную дату представляет собой разность строк 2340 «Прочие доходы» и 2350 «Прочие расходы» Отчета о финансовых результатах.
С помощью нехитрых вычислений приходим к выводу: изменение курса доллара на 1 (один) рубля приводило до 2024 года к изменению балансовой прибыли Сургута на 46 миллиардов рублей, а в 1 квартале 2024 года — на 40 миллиардов рублей.
Магические числа 46 и 40 — и есть валютная составляющая кубышки в долларовом эквиваленте. 46 и 40 миллиардов долларов, разумеется.Как вы изволите видеть, дамы и господа, в 1 квартале этого года Сургут активно избавлялся от валюты.Маловероятно в свете этого события, что Сургут во 2 квартале решил увеличить размер валюты (как считает Финам, например) - в условиях ужесточения санкций это дополнительный риск.Запомним это соображение, оно пригодится в дальнейших рассуждениях.
II. О финансовых результатах Сургута за полугодие.
Чистая прибыль Сургута оказалась значительно ниже ожиданий ( сам ожидал 200 млрд.) и стала разочарованием для рынка.
Поскольку Сургут засекретил отчетность о причинах можно только догадываться.Будем исходить из того, что валютные активы во 2 квартале не менялись и составляют 40 млрд. долларов. Тогда переоценка должна была уменьшить балансовую прибыль на 160 млрд.рублей.Получается операционная прибыль и процентные доходы за полугодие Сургута в сумме составляют 329 млрд. рублей. В первом квартале эта сумма равнялась 214 млрд.рублей.То есть во 2 квартале операционная прибыль и процентные доходы по сравнению с 1 кварталом сократились почти вдвое. Подозрительно много.Во втором квартале сильно уменьшилась выручка? Вряд ли — у других нефтяников она выросла и цены на нефть были высокие.Радикально выросла выросла себестоимость ( в первом квартале она росла против выручки опережающими темпами), Сургут поднял зарплаты до уровня фронтовых? Но не на сто ярдов. Или в 1 квартале были аномально высокие процентные доходы ,
а во 2-ом вернулись в привычное русло?
Или имела место какая-то манипуляция? Но об этом ниже.
III. О завесе секретности.
Сургут в отчетности показал итоговые цифры, остальное засекретил. С какой целью? Предложу свои версии в порядке убывания вероятности:
а) Сургут путем манипуляций сознательно занизил прибыль — чтобы уменьшить инвестиционную привлекательность компании.Хотя Сургут демонстрирует подчеркнуто индифферентное отношение к своим акциям, не удивлюсь исподволь ведущейся скупке собственных акций.
б) Сургут засекретил свои блестящие показатели — чтобы избежать дальнейших козней от «врагов России» ( если решение принималось по этим мотивам, то налицо, мягко говоря, явная шпиономания). Вероятность этого настолько ничтожна, что пожалуй стоит эту версию с негодованием отмести.Во-первых, недружественные нерезы могут составить представление о работе Сургута по отчетности других нефтяников.Во-вторых, у них предостаточно других источников информации.В-третьих, необходимые выводы можно сделать по отчетности за предыдущий год и первый квартал.
в) Сургут решил показать инвесторам и акционерам как он их " уважает". Дать им тренинг, пищу для ума так сказать (как мне, например )- чтобы не скучали.)
Друзья, если у вас есть другие версии — милости просим, делитесь.
Sat, 03 Aug 2024 19:10:14 +0300
После заседания ЦБ по ключевой ставке индекс гособлигаций RGBI снова вернулся к падению, однако на этой неделе цена резко развернулась вверх! Такого мы еще не видели. Обычно если индекс снова возвращался к падению, то дно обязательно пробивалось, а на этот раз ситуация иная. Неужели длинные ОФЗ наконец-то перестали падать, а, может, даже начали расти?
Пожалуй, говорить, что это разворот еще все-таки рано, но мы впервые видим что-то похожее на него. В целом, это может быть разворотный паттерн «двойное дно», так как второй минимум оказался на той же цене, что и первый, поэтому и есть шанс, что это может быть разворотом, однако вряд ли сильным. Высоко расти индексу оснований нет, пока ЦБ не начнет снижать ключевую ставку или хотя бы намекнет, что скоро начнет ее снижать. На последнем же заседании были совершенно другие намеки.
Известно, что ЦБ повысил ставку до 18%, как я и ожидал ранее. Также регулятор предупредил, что если признаки дезинфляции так и не появятся, то ставка может быть повышена и до 20% уже в сентябре. Такой вариант рассматривался и в прошлую пятницу. И из обновленных прогнозов ЦБ ясно, что регулятор, действительно, планирует повышать ставку, ведь с 29 июля до конца 2024 года средняя ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.
ЦБ также повысил прогноз по ставке и на 2025 год до 14,0-16,0%, что говорит о весьма продолжительном периоде жесткой ДКП, на которую ни рынок акций, ни облигаций не рассчитывали еще весной и тем более в конце прошлого года, когда ЦБ повысил ставку до 16%. Хотя я тогда подробно объяснил, что ЦБ, на самом деле, вряд ли будет снижать ставку в 2024 году, ведь инфляция продолжит разгоняться, а значит, рассчитывать на рост рынков бессмысленно.
Именно это мы и наблюдаем уже больше половины года, почему ЦБ и вернулся снова к повышению ставки. Риски дальнейшего повышения, как видите, все равно присутствуют, так что бежать скупать длинные ОФЗ на весь капитал смысла нет, но присматриваться к этим бумагам уже актуально.
Ранее писал, что в случае повышения ставки падение индекса RGBI следует ждать к 103-104 пунктам. Именно к этим значениям индекс и пришел. Здесь наконец-то начал покупать длинные ОФЗ-ПД, так как доходность уже была близка к ключевой ставке в 16%. Однако основательно буду заходить в эти бумаги только когда риски дальнейшего повышения ставки будут сведены к минимуму, чего пока не наблюдается.
Собственно, этот отскок в ОФЗ начался опять же из-за того, что рынок думает, что это уже всё, что выше 18% не будет. Но мы это уже проходили в декабре-январе, когда инвесторы понадеялись, что ставку через несколько месяцев начнут снижать, и решили, что надо брать ОФЗ, из-за чего индекс RGBI резко пошел вверх.
И эта тема очень активно раскручивалась в СМИ и на многих финансовых каналах, хотя, на мой взгляд, было очевидно, что столь высокая ставка будет, как минимум, на три квартала, о чем много раз повторял с конца прошлого года. С тех пор длинные ОФЗ прилично обвалились, поскольку массовое представление инвесторов о российской макроэкономике оказалась ошибочным.
Не исключено, что оно ошибочно и сейчас, хотя вероятность этого значительно меньше, чем в прошлый раз. По сути, текущий отскок в ОФЗ связан с небольшим сокращением недельной инфляции с 0,11% до 0,08% с 23 по 29 июля, а также с очередной отменой аукциона Минфина по размещению ОФЗ-ПД третью неделю подряд.
В среду Минфин разместил только ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12 августа 2037 года на 38,001 млрд рублей по номиналу при спросе в 218,767 млрд рублей. Понятно, что Минфин не хочет занимать, как раньше, через ОФЗ-ПД и давать столь большую доходность на 10-15 лет вперед (поэтому лучше занимать во флоатерах, что для бюджета выгоднее, но невыгоднее для инвесторов). Однако занимать через ОФЗ-ПД все же придется, раз ставка останется на текущем уровне до середины 2025 года, согласно прогнозам ЦБ. Ведь бюджет дефицитный, и нужно регулярно привлекать сотни миллиардов рублей для его финансирования.
А план по займам на второй квартал этого года Минфин выполнил лишь на 50%, и, похоже, что на третий квартал, он тоже, скорее всего, не выполнит изначальный план. Значит, дефицит бюджета может снова прилично возрасти уже к осени, ведь и курс рубля все лето заметно ниже запланированного, и нефть падает последний месяц. Так что занимать Минфину все равно придется примерно на текущем уровне, но только сильно больше, если, конечно, еще будет и соответствующий спрос.
Поэтому основательно закупаться длинными ОФЗ пока не собираюсь. Буду постепенно их набирать возле текущих значений. Основные цели падения индекс RGBI уже сделал, так что более глубокого падения (ниже 100 пунктов) пока нет оснований ждать.
А вот по индексу ММВБ вполне даже есть. Свои длинные позиции, которые я открыл во вторник по фьючерсу на индекс по 2910 в расчете на его отскок к 2960-2980 пунктам, зафиксировал частично по 2945 и 2960 пунктов, так как сомнений в дальнейшем отскоке стало слишком много.
И в четверг снова взял шорт, как брал перед предыдущей волной падения от 3040 в ожидании коррекции рынка к 2960, о чем подробно рассказал на своем канале. Тренд остается нисходящий, поэтому пока рассчитывать на сильный рост рынка нельзя, а вот на продолжение падения вполне можно.
Собственно, уже вчера индекс снизился на 1,25%, так что снова зашел в шорт я очень вовремя, ведь если индекс сможет пробить июльские минимумы, нам стоит ждать ускорение падения рынка акций. Думаю, уже в ближайшую неделю он определится с направлением движения на ближайший месяц, о чем мы скоро поговорим в отдельном обзоре.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!
В общем, отскок индекса RGBI еще не означает полноценный разворот падающего тренда, но намекает на него. Вряд ли он окажется большим. Скорее всего, нам стоит ожидать боковик 103-107 пунктов по индексу, так как фундаментально выходить за пределы этих значений пока повода нет (до возможного повышения ставки).
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
Sat, 03 Aug 2024 17:39:46 +0300
Суббота...
Местный лидер мнений говорит «Подводи итоги и станешь счатсливым!» Стараясь быть полноценным членом сообщества пытаюсь развивать этот навык. Тут просто. Надо постараться выдавить из себя что-то типа оценки твоей ситуации и выдать этот никому не нужный инфомусор за гениальное откровение.
Реальный сектор
Рассказывать об успехах не надо. Это может разрушать жизни. Лучше рассказать про потери, неудачи и проблемы. Рассказы об успехах могут разрушать чужие жизни просто фактом их существования. Потому кровь, пот и слезы в кадре. А награждения за призовые места должны проводиться за закрытыми дверьми.
Где-то есть черта, выше которой преодолевать не стоит. Ты ее начнешь ощущать, когда, например, перед встречей со старыми друзьями в семье обсуждаются темы, которые упоминать в общении не следует. Они могут ранить. Социальная маскировка важна. Нужно стараться соответствовать тому кругу, в котором ты общаешься.
Финансовый сектор
Итоги июля 2024 года +0,55%. Общие итоги следующие:
Я задолбался возиться с ВДО. Постоянное погружение в анализ, оценку. Траты времени и эмоций стали очень существенными. Погружаешься все глубже и глубже. Я даже на СЛ сделал ряд постов, но все с негативом. Позитива же тут не ловил никакого.
И вот нахрена мне оно все это? И потому в этом месяце в один прекрасный момент я взял и продал все свои ВДО бумажки и перевел в 26238. Что было спусковым курком? Наверное инфа про дефолт НИКИ. Я не попал под него, но эмоций словил.
Можно было написать, что я глядя на 18% хорошо осознаю, какие сложности у компаний начинаются с поддержкой определенного уровня долга и как сильно вырос риск дефолтов. Овчинка дополнительной доходности не стала стоить выделки.
Или можно рассказать, что 18% в текущей ситуации я считаю ставкой завышенной, жестом отчаяния, ибо проблемы вовсе не в монетарном секторе. Так что я сделал свою ставку на долгосрок. Которая, скорее всего, может провалиться. Но кэш будет капать, есть ликвидность и обеспечение для плеча.
А еще можно рассказать о том, что емкость рынка ВДО крайне маленькая. Думаю, что на этом рынке есть много больших любителей острых ощущений с маленькими деньгами. Даже с миллионом тут негде развернуться, а резать позу его на десятки маленьких бумажат?! Я вполне стал понимать, зачем тут управляющие.
Все хватит я оторвал от себя эту пиявку! Года мне хватило покрутиться с ВДО-бумагами. Все мои разработки летят в корзину, даже успешные. Впрочем, убытка я не получил. Выхлоп примерно нулевой.
Всем спасибо и хороших выходных!
PS: В качестве иллюстрации поставлю коротенький ремикс с отсылкой на выступление одного исламского проповедника. Давать деньги в долг — это плохо для души!
Sat, 03 Aug 2024 16:49:49 +0300
Так исторически сложилось, что после большого летнего дивидендного сезона фондовый рынок снижается. Большой круг инвест сообщества в отпусках.
Интерес к инвестициям уменьшается, море, солнце и свежий воздух интересует инвесторов гораздо больше.
Но всё же хотелось более подробно остановиться на поведении фондового рынка в августе. Как было тогда, в прошлом и как возможно будет в будущем.
На Фондовом рынке идёт коррекция, начало которой положено ещё в мае, а именно 17 числа. С тех пор индекс потерял более 600 пунктов.
Причин для снижения было достаточно.
✔️Отмена дивидендов Газпромом
✔️Повышение ключевой ставки
✔️Высокая инфляция
✔️Очередные пакеты санкций
Все эти факторы существенно повлияли на индекс ММВБ.
Но в то же время состоялась довольно существенные выплаты компаниями дивидендов, которые без сомнения пошли на фондовый рынок. Но всё же большая часть ушла в облигации и флоатеры-корпоратеры.
Но всё же ключевую роль в снижении индекса ММВБ сыграл наш Центральный Банк. Повышение ключевой ставки и как следствие повышение ставок по вкладам привлекло многих инвесторов в банки, а также рост купонной доходности в облигации.
В годовом выражении инфляция превышает 9%, подъём ключевой ставки до 18% должен усмирить инфляцию. Если к сентябрю инфляция не покажет тенденцию к снижению, то возможен следующий этап
Sat, 03 Aug 2024 15:46:31 +0300
Оценка банков на текущий момент
Р/В и ROE
Р/В и P/E
Рынок корректируется. Банковский сектор представлен на рынке широко.
Делала обзор МТС банка, многие про него спрашивают, так как оценка по p/b снизилась до 0,8. Исторически мультипликатор Р/В стремится к 1. Тогда справедливая стоимость акций составит 2500 руб. (апсайд +32% с текущих 1885 руб.). При этом не стоит забывать, что рентабельность капитала не самая высокая в секторе. И с учетом общей коррекции рынка другие банки (например, Сбер, Совкомбанк) могут выглядеть привлекательнее, так как тоже торгуются дешевле их справедливой оценки.
Однако по ROE и P/E банк в отстающих.
По мультипликатору P/E апсайда у МТС Банка нет. Банк один из самых дорогих в секторе, наряду с аутсайдером Росбанком и Т-Банком. Но последний в 1,5 раза эффективнее по показателю ROE.
Если коротко мысли о МТС банке:
➕
— пытаются нарастить ROE, план 30%, улучшения есть, но до 30% еще далеко текущий Roe 19-20%
— много необеспеченных кредитов, но при этом неплохой скоринг благодаря экосистеме МТС. По сути они благодаря ИИ могут анализировать огромный пласт данных по абонентам МТС
— большая доля комиссионных доходов в доходах
➖
— основная доля кредитов — необеспеченные, сейчас стоимость риска низкая, просроченная задолженность не критическая. Но если будут массовые неплатежи, то создание резервов съест всю прибыль (а залогов нет!)
— достаточность капитала по итогам 1 кв. 2024 года невысокая (сейчас кстати выросла), есть высокий риск, что будет скоро доп эмиссия. МТС с учетом своей долговой нагрузки не сможет самостоятельно докапитализировать банк.
Сейчас многие банки стоят ниже капитала, поэтому это не является важным конкурентным преимуществом. Но мне интересно последить за банком и ценой на него. При дальнейшем снижении и после доп эмиссии это может быть неплохой кандидат для включения (в небольшой доле).
Мой телеграм канал https://t.me/invest_privet
Последние интересные посты в телеграм канале:
- Дивиденды и оценка Яндекса Сейчас у многих аналитиков это топ идея. И знаете, я соглашусь. Вчера сделала первую покупку для набора позиции! Последний раз я надолго покупала Яндекс в 2020 году и тогда же продала по 4000 руб с доходностью +65% за полгода! 4 года вне позиции, а воз и ныне там. Но сейчас компания с EV/EBITDA 24 — 8,5 выглядит привлекательно.
- Акции от которых стоит держаться подальше
- Газпром все так же убыточен. Точнее его основное ядро (без учета генерации и Газпромнефти). Вчера закрыла шорт фьючерса.
- Нас ждет череда дефолтов — и когда как не сейчас переводить свой облигационный портфель в качественные активы. Вот здесь кандидат с кем надо быть аккуратнее.
Sat, 03 Aug 2024 15:52:42 +0300
Доброго времени суток форумчане и форумчанки!.. (заяц приветствует вас сидя в пенсне за ноутбуком на полянке)… Последнюю неделю я потратила (кроме работы), на интересную вещь!!! Я собирала информацию в интернете касательно доходности индекса мосбиржи в период с 2012 по 2021 годами...
Собирала для того чтобы создать модель «среднего инвестора»… Для простоты назовем его «ИВАН»… Нашему Ивану по условиям задачи, в 2012 году был 21 год, он был молод и амбициозен и решил себя попробовать на фоновом рынке РФ. Он был среднестатистическим человеком получавшим среднестатистическую Росстатовскую зарплату… А найти эти данные в интернете несложно, что я и сделала… Наш Иван инвестировал в индекс мосбиржи по условиям задачи, покупая акции входящие в индекс… Всё, все полученные дивиденды он реинвестировал обратно в индекс мосбиржи, так же покупая акции… По условиям задачи, у нас есть выбор в виде отчисления 20%, 30% или 40% зарплаты Ивана на инвестиции… Это будет первый, второй и третий сценарий в таблицах соответственно. … 20%- первый сценарий, 30%- второй сценарий, 40%-третий сценарий в моих таблицах… Уточню откуда я брала информацию… в частности отсюда: «Ведомости»: рынок акций РФ показал в 2021 году лучшую дивидендную доходность за 10 лет — ТАСС (tass.ru) … Мы исходим из того, что каждый год индекс мосбиржи ( инвестирование в акции), приносило Ивану 18%… «Без учета дивидендного фактора среднегодовая доходность составляет 12%, следовательно, дивидендные акции приносят в среднем 6% прибыли в портфель инвестора.» Отсюда исходим из цифры в 18% ежегодно по условиям нашей задачи… Вот как то так… Ниже привожу таблицы… их получилось МНОГО))) Целых семь штук… Это заняло МНОГО ВРЕМЕНИ!!! ИБО всё было сделано мною вручную «по старинке» так сказать.... Поэтому прошу не скупиться и оценить мою работу ЛАЙКОМ)) как минимум за старания...
![Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/20/57/02/2024/08/03/04b771.webp "Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....")
![Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/20/57/02/2024/08/03/7f67f2.webp "Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....")
![Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/20/57/02/2024/08/03/0014f8.webp "Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....")
![Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/20/57/02/2024/08/03/3b2179.webp "Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....")
![Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/20/57/02/2024/08/03/a6b102.webp "Модель "ИВАН"... моделирую среднего инвестора.....")
И так… что же Получил Иван по результатам 10 летней инвестиционной деятельности?!.. В первом сценарии при отчислениях от зарплаты 20% на цели инвестирования, он получил за 10 лет, 837.775 рублей… Во втором сценарии при отчислении от зарплаты 30% на цели инвестирования, он получил за 10 лет, 1.257.424 рублей… В третьем сценарии, при отчислении на цели инвестирования 40%, наш Иван получил 1.676.572 рублей… напомню, что по условиям задачи он был среднестатистическим человеком со среднестатистической росстатовской зарплатой, которую легко загуглить… Инвестировал в акции входящие в состав индекса мосбиржи и исправно, регулярно платил все налоги!.. Вот так в общем то реализовала себя так называемая «дивидендная стратегия» за 10 лет условно говоря… А что об этом думаете ВЫ?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ, подписывайтесь на мой блог! Всем удачи, счастья и добра!… (убегает в лес).......
Sat, 03 Aug 2024 14:41:49 +0300
Открываем топ смартлаба за 30 дней: smart-lab.ru/mobile/top/votes/30d и видим лучшие творения месяца...
В топ кроме меня попал Инвестор Сергей с рассказом про Воркуту и Слава Рюмин, который рассказал про бизнес в деревне.
Спасибо ребятам за классный материал, в качестве награды от смартлаба дадим каждому:
Fri, 02 Aug 2024 20:56:09 +0300
О! Ладимир с конфы подъехал! Достойное зрелище на ночь для тех, кто хочет знать, как зарабатывать на бирже миллиарды
Напоминаю что следующая мегаконфа смартлаба будет в Москве 26.10 conf.smart-lab.ru/
Зацени промокод MARTOS на мегаскидку, пока еще не отключили
Sat, 03 Aug 2024 10:10:26 +0300
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 24.07.24 вышел отчёт за второй квартал 2024 г. компании Новатэк (NVTK). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия: Youtube и RUTUBE.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
НОВАТЭК — крупнейший независимый производитель природного газа в России.
Всего на компанию приходится 12% общероссийской добычи. При этом Новатэк входит в топ 5 публичных компаний мира по этому показателю. Всего доказанные запасы углеводородов компании по последним данным превышают 17,5 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте. Это третий результат в мире.
Бизнес модель охватывает весь цикл производства углеводородов: разведку, добычу, переработку и реализацию конечной продукции.
Основные добывающие и перерабатывающие активы расположены на территории России, в основном в Ямало-Ненецком автономном округе и Красноярском крае.
По последним раскрытым данным, Леониду Михельсону принадлежало около 24,7% акций, Геннадию Тимченко 23,5%, TotalEnergies 19,4% и Газпрому 9,99%.
У компании несколько крупных дочек и совместных предприятий. Среди них выделяются «ЯМАЛ СПГ» с долей владения 50% и «АРТИК СПГ 2» с долей 60%. Это ключевые проекты по производству сжиженного природного газа. «ЯМАЛ СПГ» – действующий проект, способный производить более 20 млн тонн СПГ. «АРТИК СПГ 2» — это строящейся проект. Он подразумевает сооружение 3 линий с производительностью 6,6 млн тонн в год каждая. На данный момент первая линия запущена, плюс построена вторая линия и началась её буксировка в место установки.
Но уже более полугода Новатэк не может начать отгрузки с этого проекта, т.к. не получается найти подходящие СПГ танкеры ледового класса. В мае выходили новости, что компания отправила 200 своих инженеров на судостроительный завод «Звезда», который должен был построить 15 танкеров. Плюс шесть судов законтрактовано в Южнокорейской верфи. Сдачу судов и их использование затрудняют санкции США. И вообще Госдеп заявлял, что намеревается прекратить существование этого проекта.
Текущая цена акций.
С октября 2023 года акции Новатэка находятся в нисходящем тренде. Падение с локальных максимумов около 40%.
Операционные результаты.
Во втором квартале добыча газа выросла на 1,2% год к году. Добыча жидких углеводородов на 11,6%.
Также можно отметить, что объем реализации газа в первом полугодии снизился на 3,3% год к году. А по нефти, наоборот, рост на 7%.
В последних отчетах Новатэк не раскрывает структуру выручки. Но есть данные за 2021 год.
46% выручки приходилось на реализацию газа, а 54% принесли продажи жидких углеводородов.
При этом 47% продаж приходилось на Россию. Почти 29% на Европу. Доля Азиатско-Тихоокеанского региона составляла 20%. Вообще на экспорт отправляется около 13% от добытого газа.
Цены на мировых рынках.
Цены на газ в Европе нормализовались после аномальных скачков 2021-2022 годов. Но текущая цена примерно в 1,5 раза выше, чем до 2021 года. Схожая динамика и на рынках Азии.
Но как мы видели, большую часть газа компания реализует в России, где внутренние цены значительно ниже и устанавливаются правительством. Но при этом регулярно индексируются. С июля2024 года цены на газ выросли на 11,2%. А в 2025 году их повысят на 8,2%.
Кроме газа Новатэк реализует и жидкие углеводороды. Плюс компания в долгосрочных СПГ-контрактах ориентируется на привязку к цене на BRENT. Поэтому, важно следить и за ней. Текущая цена на BRENT в районе 80 долларов за баррель. Это средняя цена за последние 15 лет.
Финансовые результаты.
Прежде чем перейти к финансовому отчёту компании, напомню, что на нашем YouTube канале, в плей-листе «Обучение» есть соответствующие видео, где простыми словами рассказывается, как можно легко разбираться в финансовой отчётности.
Результаты за 1П 2024:
- Выручка 752,4 млрд (+17%);
- Операционные расходы 521,7 млрд (+14%);
- Операционная прибыль 192,7 млрд (+35% г/г);
- Убыток от курсовых разниц 58 млрд (год назад +156,8 млрд)
- Прибыль от совместных предприятий 204,7 млрд (год назад убыток 130 млрд);
- Чистая прибыль (ЧП) 341,7 млрд (+2,2х г/г).
В отчете виден интересный эффект, если у Новатэка отрицательные курсовые разницы, то компания получает прибыль от совместных предприятий, и наоборот. В основном здесь дело в переоценке долгосрочных валютных займов, которые Новатэк даёт совместным предприятиям.
На диаграмме в разрезе полугодий виден последовательный рост финансовых результатов, которые оказались лучше, как год к году, так и к предыдущему полугодию.
Баланс.
- Чистые активы 2,8 трлн (+8% с начала года).
- «Долгосрочные займы и выданная дебиторская задолженность» 706 млрд. Это важная строка в балансе, т.к. она включает в себя валютные займы, выданные Новатэком совместным предприятиям. Как мы видели выше, их курсовая переоценка влияет на итоговую чистую прибыль.
- Денежные средства 152 млрд (-3% с начала года).
- Суммарные кредиты и займы 292 млрд (+75% с начала года).
Таким образом, чистый долг 140 млрд. Существенный рост долговой нагрузки за полгода. Правда, ND/EBITDA = 0,1. Это говорит об отличной финансовой устойчивости.
Денежные потоки.
Денежные потоки за 2П 24:
- операционная деятельность 182 млрд (-1% г/г). Именно столько денег поступило в компанию за полгода.
- инвестиционная деятельность -212 млрд (+2,6х г/г). Капитальные затраты 122 млрд (+15% г/г).
- финансовая деятельность +25 млрд. Указывает на рост долговой нагрузки.
Свободный денежный поток составил 60 млрд. Результат на четверть ниже год к году. И в два раза хуже, относительно предыдущего полугодия.
Дивиденды.
Согласно дивидендной политике, компания отправляет на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
За 2023 год были выплачены 78,59₽. Это 7,5% доходности к текущей цене акции. На дивиденды было распределено 52% от всей чистой прибыли 2023 года и 114% от свободного денежного потока.
Если исходить из 50% от чистой прибыли, то дивиденды за первое полугодие могут быть в районе 56₽. Это около 5% доходности. Правда, это почти в 3 раза выше, чем свободный денежный поток, поэтому, теоретически могут быть корректировки. В этом случае дивиденды могут быть в районе 32 рублей. Но пока решений нет. Дата отсечки традиционно бывает в октябре.
Перспективы.
Текущая точка роста – это проект «АРКТИК СПГ 2». Мощностью 20 млн тонн. Запуск на полную мощность увеличит производство СПГ Группой на 70%. Но из-за санкций, у компании пока нет подходящих танкеров. К слову, ходят слухи о формировании теневого флота СПГ танкеров. Возможно, это как-то поможет Новатэку начать отгрузки.
Плюс есть и другие перспективные СПГ проекты до 2030 года, которые могут обеспечить дополнительный рост в 1,5 раза. В частности, планируется построить Мурманский СПГ мощностью 13,6 млн тонн.
Риски.
- Санкции. США крайне агресивно настроены против «Арктик СПГ 2». Также в 14 пакете санкций был введён запрет на перевалку российского СПГ в портах стран ЕС. Пока до конца не понятно, насколько это скажется на бизнесе компании.
- Налоги и пошлины. До 2025 года был повышен налог на прибыль для экспортеров СПГ с 20% до 34%. В условиях текущего дефицита бюджета не исключены и дальнейшие ужесточения.
- Аварии и теракты. 21.01.24 в результате внешнего воздействия произошел пожар в терминале Новатэка в порту Усть-Луга. На полное решение проблемы ушёл месяц.
- Риск мирового перепроизводства СПГ. К 2030 году прогнозируется его рост на 70%.
- Снижение цен на углеводороды.
- Укрепление рубля.
Мультипликаторы.
Мультипликаторы одни из самых низких за всю историю компании.
- Капитализация 3,1 трлн ₽ (цена акции 1048₽)
- EV/EBITDA = 3,5
- P/E = 4,9; P/S = 2,1; P/B = 1,1
- Рентаб. EBITDA 64%; ROE = 23%; ROA = 18%
Относительно других компаний нефтегазового сектора, Новатэк оценен дороже, правда, это наиболее эффективная компания. Плюс всё-таки есть надежды, что компания будет расти и дальше.
Выводы.
Новатэк — это одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире.
Операционные результаты по газу практически не изменились, но почти на 12% выросла добыча жидких углеводородов. Цены на нефть и газ стабилизировались. Финансовые результаты за первое полугодие позитивные. Финансовое положение устойчивое. Свободный денежный поток снизился на 24% год к году. Дивиденды низкие.
Текущие перспективы связаны с началом отгрузок с «АРКТИК СПГ 2. Плюс есть другие перспективные проекты. Но серьезной проблемой являются санкции. Также есть ряд прочих рисков, связанных с налоговыми ужесточениями, авариями, перепроизводством СПГ и снижением цен на углеводороды.
Мультипликаторы низкие относительно истории, но выше средних по отрасли. Расчетная средневзвешенная цена акции 1400₽.
Мои сделки.
На текущий момент доля Новатэка около 5% от моего портфеля акций. Позиция плюсует примерно на 10%. Не считая полученных дивидендов. Из-за санкций возникла большая неопределенность с будущими проектами. Но пока остаюсь умеренным оптимистом, стараюсь подкупать акции ниже 1000 рублей. Напомню, что о всех своих сделках пишу в нашем телеграм канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Благодарю за лайки и подписку на наши каналы:
Sat, 03 Aug 2024 10:07:23 +0300
Sat, 03 Aug 2024 09:35:31 +0300
Я — последнее.
Трейдер — может слить счет. Это негативно, но допустимо. Его заначка вне рабочего счета обычно больше чем этот самый счет. Счет — инструмент состригания бабла. И не очень капиталоемкий.
Пример который мне напомнили под прошлым постом — пирамидинг. Я так когда то из совсем коппек поднял больше биткоина. Увы — слишком уперся в этом в последний булл ран, и не схватил его — счет весь сгорел… Потерял 5к $. Но это был терйдерский счет, большая часть прибыли которого выводилась. За время существования счета* с него было выведено больше чем внесено.
Пирамидинг это увеличение позиции по мере наливания ее прибылью. Часто с большими плечами, и соответственно небольшой откат может убить позицию. Ну вопрос размера плеч ессно. Плюс — рост на порядок от хорошо двигающегося актива типа битка не то чтобы большая редкость. У меня такой опыт есть. И выведено даже. Но в масштабе моей основной работы — относительные копейки.
На счете управления капиталом очевидно такие плечи не допустимы, хотя размазывать позицию во времени ии доливать деньги в направлении движения цены вполне допустимо, что ухудшает среднюю цену, но увеличивает прибыль. Эту тему очень любил сорос — шорт априори «плечевой», но если как бы держать позицию равную кешу, или другим лонгам типа LQDT или облиг через фьючерс — то при падении цены актива в два раза, при целевой — падение до нуля (ждете банкротства), вот что получается: ваша прибыль 50%, при том стоимость позиции упололовинилась. Т.е вы можете увеличить позицию в три раза, с «тем же плечом», правда чем больше падает цена тем выше волатильность что важно помнить. Если делать это плавно — эффект может быть еще больший, особенно если плечо было с самого начала.
Но ошибки в шортах — сокращают потенциал доходности активов которые растут без вас.
*- (сделки писал кстати вот тут: https://vk.com/ladimircrypto, спецом сюда чтобы не спамить нормальным людям в платную группу. Деньги мои — соответственно обязан был писать эти сделки по логике платной группы, но ясно что большей части людей этот мусор не был нужен)
https://t.me/LadimirKapital
Sat, 03 Aug 2024 09:27:25 +0300
Индекс опять корректируется, рекомендованы новые дивиденды, ВТБ, Газпром, Яндекс, Совкомфлот представили отчёты, флоатеры теперь для квалов, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции, дивиденды
1. Индекс Мосбиржи по итогам недели 2889пункта(-3,1%). Распродажа продолжается.
2. На неделе начислили дивиденды МТС, Транснефти, АФК система.
3. Рекомендованы дивиденды:
— ММЦБ 5₽ (3,3%);
— Яндекс 80₽ (2,1%).
Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели 558,83 пункта (+1,6%). Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,9%, коротких до 16,8%.
2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
— ФСК РС1Р13 (купон плавающий КС + 1% на 3 года);
— Самолет Р14 (купон плавающий КС +2,75% на 3 года);
— Ростелеком 1Р-09R (купон плавающий КС+1,15% на 3 года).
3. На очереди следующие размещения:
— Азбука вкуса ВКП3 (6 августа, купон плавающий КС + не выше 2% на 2 года);
— Аренза-про (6 августа, купон плавающий КС+не выше 3,5% на 3 года);
— Гарант-инвест (7 августа, купон плавающий КС+не выше 4,5% на 2 года);
— АФК система 1Р31 (8 августа, купон плавающий КС+не выше 2,4% на 4 года и 3 месяца);
— Самолёт 1Р15 (9 августа, купон постоянный не выше 20,5% на 3 года с офертой через 2 года);
— Мособлэнерго (15 августа, купон плавающий КС+не выше 2% на 3 года).
4. Для покупки могут быть интересны:
— облигации с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов;
— облигации с плавающим купоном (флоатеры).
Что еще?
1. Флоатеры теперь можно купить только квалифицированным инвесторам.
2. Льготную ИТ-ипотеку продлили до 2030 года, кроме Москвы и Санкт-Петербурга.
3. Ритейлер МКПАО «Лента» во II квартале 2024 года увеличил продажи по сравнению с аналогичным периодом 2023 года в 1,6 раза, до 211,6 млрд р.
4. Объем отгрузок ПАО «Группа Астра» по итогам 6 месяцев 2024 года составил 5,53 млрд рублей, что на 64% больше аналогичного показателя 2023 года.
5. Девелопер «АПРИ» разместил свои акции в рамках IPO. Стоимость одной акции составила 9,7 ₽.
6. Чистый убыток головной компании ПАО «Газпром» по РСБУ в 1 полугодии 2024 года составил 480,641 млрд руб. после 255 млрд руб. убытка за январь-июнь 2023 года. Выручка выросла на 7% — до 2,927 трлн руб.
7. ВТБ во втором квартале 2024 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 8,5% год к году, до 154,7 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала на уровне 26,4%.
8. МКПАО «Яндекс» во II квартале увеличила выручку на 37%, до 249,3 млрд р. Скорректированный показатель EBITDA в отчетном периоде удвоился и достиг 47,6 млрд руб. Рентабельность по показателю составила 19,1% против 16,8% годом ранее.
9. Чистая прибыль ПАО «Совкомфлот» по РСБУ в первом полугодии 2024 года составила 3,712 млрд руб., что в 3,75 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка увеличилась в 4 раза, до 3,698 млрд руб.
10. Совокупный объем торгов на рынках «Московской биржи» в июле 2024 года по сравнению с июлем 2023 года увеличился на 23,4%.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал t.me/+Ie1JP_OV_IU1ODdi в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Sat, 03 Aug 2024 08:42:14 +0300
Начался последний месяц лета, а наш рынок продолжает снижаться. Как он обычно ведет себя в августе и когда уже вернется к росту? Обсудим это в данной статье.
Что сейчас происходит с нашим рынком?
Он снижается! С начала коррекции (с 17 мая) наш фондовый рынок потерял уже 17%:
Многие качественные акции, «голубые фишки» нашего рынка сейчас находятся в просадке и не помогает даже фактор реинвеста дивидендов и стремление бумаг расти после их выплаты для закрытия гэпов, которые образовались в летний дивидендный сезон.
Почему рынок снижается?
Сейчас на наш рынок давят несколько негативных факторов, но основную роль играет высокая ключевая ставка.
26 июля наш ЦБ поднял ключевую ставку до 18%, рынок акций отреагировал на это снижением, усилив коррекцию, которая продолжается уже больше 2,5 месяцев.
Ставку повышают для борьбы с инфляцией, которая на текущий момент составляет около 9% в годовом выражении:
Наш рынок дешевеет не на самом факте повышения ставки до 18%! Практически все аналитики и игроки рынка были уверенны, что ЦБ именно так и поступит. Важнее другое — это риторика регулятора после повышения ставки, она стала жестче! Именно отсутствие сигналов от ЦБ о скором завершении периода жесткой ДКП давит сейчас на наш рынок.
Что будет дальше с рынком?
Как всегда, есть несколько вариантов развития событий. Можно выделить два основных сценария:
- Позитивный — инфляция ближе к осени начнет замедляться. Ставка в 18% останется до конца года и на очередном заседании ЦБ в сентябре её повышать НЕ будут, а риторика ЦБ станет более мягкой. На этом фоне наш рынок может перейти к росту.
- Негативный — инфляция продолжит увеличиваться, так как имеет немонетарную природу и обычными инструментами ЦБ её не победить, нужны более серьезные реформы или позитивные факторы (завершение СВО, снятие санкций, рост производства или импорта). Ставку в сентябре повысят до 20% и наш рынок продолжит снижение.
Можно верить в позитивный сценарий или в негативный, но прогнозы по ростуснижению нашего рынка (индекса Мосбиржи) такие:
Как рынок исторически ведет себя в августе?
Рынок акций в летний период исторически не показывает роста, а в текущих условиях высоких ставок его ожидать тем более не стоит:
Как видим по графику, август имеет динамику лучше, чем другие летние месяцы, но полноценного роста практически нет.
Так же, можно заметить, что в сентябре рынок начинает менять тренд и переходит к росту, который длится до конца года.
Что сейчас делать инвесторам?
Жесткая ДКП негативно влияет на рынок акций, но так же она создаёт благоприятные условия в более консервативных финансовых инструментах — депозитах и накопительных счетах!
Сейчас разумно будет разместить часть свободных денег на краткосрочный период под 19-20% на накопительных счетах, которые предлагают банки, а уже осенью переключиться на инвестиции в акции.
Например, ВТБ сейчас даёт ставку 19% годовых по накопительному счету на 2 месяца с ежедневным начислением процентов!
Однако, я и сейчас продолжаю инвестировать в акции часть своих денег, но точечно, усредняя позиции в самых качественных высокодивидендных бумагах и топовых «голубых фишках» нашего рынка:
- Лукойл
- СБЕР
- Татнефть
- Газпром нефть
- Белуга
- Транснефть
- Северсталь
- НЛМК
и т.д.
У меня через неделю будет ЗП и часть её я обязательно инвестирую в рынок, а часть на накопительный счет.
Заключение
Не смотря на текущее снижение рынка, нужно помнить, что все циклично. И ближайшая точка начала роста — это осень! Именно в осенний период исторически наш рынок начинал расти.
Возможно, именно сейчас у нас есть редкая возможность закупить дешевые акции, которые принесут хорошую прибыли в долгосрочной перспективе. Но и накопительные счета под 19-20% годовых тоже выглядят привлекательно.
В итоге, я использую оба этих финансовых инструмента:
- Инвестиции в акции — для создания капитала и источника пассивного дохода.
- Накопительный счет — для пережидания периода снижения рынка и накопления денег на крупную покупку (в планах у меня приобрести автомобиль!)
В целом, я продолжаю четко придерживаться своей дивидендной стратегии, инвестировать 2 раза в месяц и делиться своими результатами с Вами!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Sat, 03 Aug 2024 07:39:16 +0300
Фонды денежного рынка при высокой ключевой ставке ЦБ приобрели небывалую популярность у инвесторов, которые ждут удачного момента для входа в другие активы: акции, облигации, валюту и другие инструменты. И их как грибов после дождя развелось. Посмотрим, что есть в рублях и в валюте на данный момент.
Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 11 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!
Собрал все актуальные фонды денежного рынка, их СЧА (стоимость чистых активов) и комиссии за управления фондами управляющими компаниями. Кроме того, покупка и продажа несут вместе с собой комиссии у брокеров в зависимости от тарифных планов и дополнительных условий.
Рублёвые
LQDT — Ликвидность (ВТБ/ВИМ)
- Комиссии: 0,40%
- СЧА: 207 млрд ₽
Мастодонт и самый крупный по СЧА фонд, а значит и самый ликвидный. В ВТБ без комиссий за сделки.
SBMM — Сберегательный (Сбер/Первая)
Как ВТБ, только Сбер. В Сбере без комиссий за сделки (кажется, не на любых тарифах — проверяйте).
AKMM — Денежный рынок (Альфа-Капитал)
- Комиссии: 0,60%
- СЧА: 64 млрд ₽
Из тройки лидеров по СЧА Альфа выделяется самой высокой комиссией за управление.
AMNR — Накопительный в рублях (АТОН)
- Комиссии: 0,31%
- СЧА: 13 млрд ₽
Условия по комиссиям лучше, чем у Топ-3. Фонд довольно молодой, существует с начала 2024 года..
TMON — Денежный рынок (ТБанк)
- Комиссии: 1,05%
- СЧА: 7,8 млрд ₽
Самая низкая комиссия была раньше по этому фонду (0,15%), но поднялась до какой-то стрёмной. Фонд замыкает пятёрку миллиардников на данный момент. Фонд молодой, ему год.
PSMM — Денежный рынок (ПСБ)
- Комиссии: 0,58%
- СЧА: 151 млн ₽
Фонд очень молодой (май 24). СЧА низкая. Сложно пока представить, какой смысл выбирать этот фонд.
RCMM — Фонд денежного рынка (Райф)
- Комиссии: 1,40%
- СЧА: 315 млн ₽
На всякий случай лучше держаться подальше от любых фондов Райфа. Они и сами на это намекают комиссией.
BCSD — Денежный рынок (БКС)
- Комиссии: 0,49%
- СЧА: 215 млн ₽
Совсем молодой фонд (июль 24), пока ничем не примечателен.
CSLI — Ликвидный (Система-Капитал)
- Комиссии: 0,82%
- СЧА: 25 млн ₽
Тоже совсем молодой и скромный по СЧА, тоже от июля 2024 года.
Валютные
CNYM — Ликвидность.Юань (ВТБ/ВИМ)
- Комиссии: 0,47%
- СЧА: 500 млн ₽
Как легенда LQDT, только на юань.
SBCN — Сберегательный в юанях (Сбер/Первая)
- Комиссии: 0,7%
- СЧА: 269 млн ₽
Фонд существует уже год, но вот комиссия феноменально высокая.
AMNY — Накопительный в юанях (АТОН)
- Комиссии: 0,45%
- СЧА: 1,3 млн ₽
Молодой низколиквидный фонд. Стоит присмотреться к другим пока что.
RUMM — Инструменты денежного рынка в долларах (Райф)
- Комиссии: 3,6%
- СЧА: 153 млн ₽
Как и с рублёвым, с этим фондом лучше на всякий случай не связываться.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
Sat, 03 Aug 2024 02:27:01 +0300
⚡Сотрудники ФСБ провели выемку документов на Калужской табачной фабрике (КТФ), складах и офисах ее зависимых компаний, рассказали источники РБК. По их словам, в мероприятиях принимали участие сотрудники Федеральной налоговой службы.
Выемки связаны с пресечением производства неучтенной табачной продукции и уклонения от уплаты налогов, уточнил один из источников РБК.
На складах КТФ силовики нашли контрафактные сигареты Marlboro, Kent, Rothmans, а также белорусские сигареты Корона Kalipso, которые производились под видом настоящих, говорит один из источников РБК. По его словам, сотрудники ФСБ изъяли больше 6,2 млн пачек контрафактных сигарет, около 300 тыс. поддельных акцизных марок Белоруссии и 500 тыс. поддельных марок «Гознака», которые клеили на контрафактные сигареты.
«Стоимость контрафактных немаркированных сигарет, в том числе с нанесенными поддельными марками акцизного сбора, составляет около 800 млн руб», — говорит источник РБК, знакомый с ходом проверки.
t.me/rbc_news/100596
Sat, 03 Aug 2024 01:54:53 +0300
Власти Москвы установили минимальную площадь однокомнатных и двухкомнатных квартир
Соответствующее постановление подписал Собянин
Минимальная площадь однокомнатных квартир в Москве теперь составляет 28 кв. м, двухкомнатных – 44 кв. м. Соответствующий документ, вносящий поправки в постановление правительства Москвы об оптимизации архитектурно-градостроительных решений для объектов капитального строительства, был подписан мэром Сергеем Собяниным.
Площадь квартиры
©Shutterstock/Fotodom
Согласно документу, с целью обеспечения комфортных условий проживания в многоквартирных домах правительство Москвы решает установить минимальные размеры квартир, вычисляемые без учета площадей балконов, террас, кладовых, лоджий и приквартирных тамбуров, в зависимости от количества жилых комнат.
В документе отмечается, что площадь квартир должна быть не менее 28 кв. м для однокомнатных квартир, включая квартиры-студии, где жилая комната совмещена с кухней, и не менее 44 кв. м для двухкомнатных квартир. Постановление №1672-ПП вступило в силу с 1 августа 2024 года.
profile.ru/news/society/vlasti-moskvy-ustanovili-minimalnuju-ploshhad-odnokomnatnyh-i-dvuhkomnatnyh-kvartir-1562026/
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы.
На этот блог лучше подписаться.
Sat, 03 Aug 2024 00:17:11 +0300
ТОП-30 самых прибыльных стран мира за 2023 год
ТОП-30 самых убыточных стран мира за 2023 год
Если сложить суммарно Индию и предыдущих дармоедов с отрицательными торговыми балансами получится еще одни США
Получается профицитные страны тупо спонсируют за свой счёт дефицитные страны
Интересно когда это закончится, что произойдет?
Наверняка население из дефицитных стран ломанется в профицитные.
Но смогут ли?
Китай 100% никого к себе не пустит, Сингапур это вообще крошечный город, ирландцы дадут люлей любым мигрантам, немцы возможно раскрыв булки примут еще пару миллионов мигрантов, а потом начнется гражданская война и Германия превратится в дефицитную страну, в Голландии и Швейцарии мало места там уже всё поделено, в России началась антимигрантская компания, которая закончится ужесточением миграционного законодательства и высылкой миллионов уже приехавших мигрантов, это жесткий запрос общества и власть это поняла, иначе они потеряют контроль в стране, в Австралию поедут только наглосаксы и больше никто не сможет, Саудовская Аравия закрытая страна с непригодным климатом для жизни, Норвегия страна с холодным климатом и сложным рельефом, хотя населения там не много а территория позволяет расселить целую Японию, Испанцы хитрые ребята просто так землю свою они никому не отдадут, Катар = Сингапур, поляки могут принять, но потом одним днём всех зарежут, Бразилия непонятное аморфное государство без определенного народа-хозяина, вот туда может приехать много людей + хороший климат, большая территория, а остальные страны это мелкие европейские государства где каждый клочок земли поделен.
Fri, 02 Aug 2024 23:18:02 +0300
Хочу добавить несколько слов еще. Я давно на рынке, и конечно оброс приличным рядом знакомств с людьми работающими на рынке.
И я знаю много людей которые хорошо зарабатывают на рынке, и живут с рынка.
Некоторые из них применяют какие-то хеджи- могут что то шортить, сверх редко — даже я.
Но! Нет ни одного знакомого, кроме дейтрейдеров которым плевать на направление — никто не живет с шортов. Могут индекс, или что другое шортануть в самый черный день — это довольно типично для больших счетов которым неудобно крыть свои позиции, и число бумаг может быть большое, и ликвидность и т.д
Есть один знакомый который вроде как щас лишь в шортах, и вообще имеет шортовый подход — мы с нем все время сремся в комментариях, местами даже довольно продуктивно(мешает то что желчи тем еще больше чем во мне) — его пессимизм по ставке явно оказался точней моего оптимизма, хоть 26238 и все еще выше 50%. Но трек рекорд там пока не такой длинный чтобы делать выводы — если человек профессионально видит сейчас проблемы и верно шортит — не значит что он сможет своевременно развернутся, и черты характера позволят хорошо заработать на росте. А если не позволят — грош цена тем шортам. ПРавда если позволят — зарабатывать на обоих направлениях может позволить расти сильно быстрей чем даже мой концентрированный подход с плечами.
В общем будьте осторожны с шортами, это не для всех и еще сложнее чем умеренные плечи!
*- Вот тут: https://t.me/LadimirKapital/1503
Fri, 02 Aug 2024 20:12:07 +0300
В свежем выпуске нашего инвест-шоу Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина поделятся своими обновленными стратегиями в условиях высокой ставки. Обсудят, что происходит с инфляцией, золотом и нефтью. Разберут внешние геополитические риски и все самое важное, что происходит в мировой экономике.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции.
И подписывайтесь на наше сообщество Т-Видео в VK, если испытываете сложности с просмотром видео на YouTube.
Fri, 02 Aug 2024 20:46:49 +0300
Трамп говорит: «Возможно, мы погасим наш долг в размере 35 триллионов долларов, передав им небольшой крипто-чек, передав им немного биткоинов».
Интересный Поворот...
Тогда цена Биткойна будет какой?
как вам планчик?