Mon, 13 Nov 2023 10:20:55 +0300
14 ноября, в преддверии нового размещения бондов Лайм-Займа, встретимся в прямом эфире с топ-менеджментом компании, но говорить мы будем не только про выпуск,
так же обсудим:
— результаты компании за 9 месяцев 2023 года;
— стратегию на будущий год;
— что ждет рынок микрофинансирования в условиях ужесточения регулирования?
По ходу разговора ответим на вопросы инвесторов, оставляйте их заранее в комментариях под этим постом.
Встречаемся 14 ноября в 14.00 (мск) по ссылке:
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Mon, 13 Nov 2023 10:18:21 +0300
RUB бумаги
Mon, 13 Nov 2023 09:32:08 +0300
Скопировано из моего телеграмм),
У меня есть старый ноутбук которому уже больше 20 лет. Поскольку процессору сложно отрисовывать большое количество графиков, он может сильно нагружаться во время сильных и быстрых движениях. Когда рынок спокойный, вентилятор крутиться на небольших оборотах, а когда я слышу резкое завывание вентилятора, я точно знаю, что волатильность увеличилась, и сразу вхожу в сделку на весь объем.
Торгую так уже более 10 лет и ни одно убыточного года не было. Одна надежда, что бы мой ноутбук не сдох.
Mon, 13 Nov 2023 09:23:27 +0300
С 1 по 7 ноября среднесуточный рост цен поднялся до 0,053.
Для сравнения: в октябре по недельным данным показатель не поднимался выше 0,033%.
Если темп первых семи дней ноября сохранится до конца месяца, то по его итогам инфляция составит 8% годовых.
Надо учитывать, что впереди ещё три недели ноября, и ситуация может измениться.
Но если динамика сохранится, то шансов сбыться прогнозу ЦБ в 7-7,5% по итогам года будет всё меньше.
P.S.
Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР
Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.
___
Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм
Телеграм: https://t.me/m2econ
Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ
Подписывайтесь!
Буду благодарен вам за лайки и комментарии
Mon, 13 Nov 2023 09:26:19 +0300
В прямом эфире PRO скальпинг вместе с вами торгуют на Московской бирже и бирже Binance главные трейдеры Live Investing Group. Присоединяйтесь и торгуйте вместе с нами!
09:30 — 10:00 — Обзор рынка, аналитика и торговые идеи от Евгения Домрачева
10:00 — 11:30 — Активная торговля на Мосбирже, ответы на вопросы, разбор ситуаций на рынке от главных трейдеров компании Live Investing Group 11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок. Скальпинг и интрадей торговля — одно из самых интересных направлений для трейдеров.
Скальпинг — это совершение небольших сделок в большом количестве. Т.е. десятки, а порой и сотни быстрых сделок в течение дня, каждая из которых рассчитана на получение прибыли.
Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы Подключайтесь и станьте частью крутой команды!
Можно ли обучиться и стать скальпером? Можно! Смотрите наши прямые эфиры и записывайтесь на обучение в Школу Трейдинга Live Investing — https://schoollive.ru/obuchenie В Школе Трейдинга преподают профессиональные трейдеры с большим опытом торговли. Выберите курс, который подходит вам, и записывайтесь на ближайший поток обучения. А если у вас остались вопросы по обучению, напишите в техподдержку в Телеграм https://t.me/proplive
Также вы можете оформить подписку на профессиональную платформу для трейдинга — ATAS Order Flow на самых выгодных условиях. Ознакомьтесь со всеми возможностями ATAS на сайте https://proplive.ru/live-atas и попробуйте терминал бесплатно. В конце страницы вы можете оставить заявку на получение самых выгодных условий подключения ATAS.
Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!
Наши ресурсы:
Обучение трейдеров — https://schoollive.ru/obuchenie
Группа ВКонтакте https://vk.com/live_investing_group
Группа Одноклассники https://ok.ru/liveinvesting
Аккаунт в Instagram @live_investing
Блог в Дзен https://dzen.ru/live_investing
Блог на SmartLab https://smart-lab.ru/my/liveinvesting...
Mon, 13 Nov 2023 09:13:18 +0300
Сегежа — стабильность, признак мастерства. Главное улыбаться на публику и говорить, что «через квартал все будет классно».
Правда ожидание-реальность иногда прибивает к земле. Девальвация не помогает, а рост ставки ставит под вопрос безоблачное будущее компании.
Курс доллара не помог или нужно 120 рублей? Сейчас уже ниже, чем в третьем квартале.
Mon, 13 Nov 2023 09:09:04 +0300
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Размещение состоялось после повышения ключевой ставки и довольно волатильной недели для индекса RGBI (индекс государственных облигаций), доходность снизилась по многим выпускам, поэтому мне было интересно понаблюдать за реакцией рынка и спросом в ОФЗ. С учётом возможного повышения ключевой ставки в декабре (опубликованный прогноз от ЦБ даёт сигнал, что в декабре ставка может быть повышена до 16%, внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%), мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:
✔️ Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день уже привлечено — 2,519₽ трлн. Возросшие доходы по НГД и нежелание давать премию в классике сподвигли регулятор отказаться от дополнительного заимствования, ситуация прояснилась и Минфин уже выполнил намеченный план.
✔️ Требование о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами заработало с 16 октября. Крепкий рубль заставляет граждан смотреть в сторону депозитов/облигаций и многие аналитики прогнозирую 85₽ за доллар (на сегодня $ торгуется по 92₽).
✔️ Доходность большинства выпусков опустилась ниже 12%, интересно, что перед повышением ключевой ставки в выпуске ОФЗ-26227 доходность составляла — 13,5%, сейчас 12,22%. Инвесторы на этой неделе с удовольствием набирали выпуск с доходностью в 12,17%.
Но давайте вернёмся к нашему размещению. Регулятор второй раз подряд размещает классику, если в прошлом аукционе феноменальный спрос можно было объяснить тем, что Минфин предложил инвесторам новый выпуск в классике, то в этом данной опции не было, так ещё и доходность изменилась в меньшую сторону:
▪️ Классика: ОФЗ — 26243 (погашение в 2038)
Спрос в ОФЗ 26243 был серьёзный — 101,3₽ млрд, выручка составила — 38₽ млрд (средневзвешенная цена —86%, доходность — 12,17%). Таким образом, Минфин заработал за этот аукцион — 38₽ млрд (прошлая неделя — 80₽ млрд при двух выпусках классики и это регулятор вторую неделю подряд отказывается от флоутора). Согласно новому плану Минфина за IV квартал необходимо привлечь — 500₽ млрд, за 5 недель уже удалось привлечь около 287₽ млрд (в запасе ещё 7 недель, а план уже выполнен на 57%, делаем вывод, что данный план выполним).
Mon, 13 Nov 2023 08:41:17 +0300
Компания Яндекс уже давно рассматривается нами не только с точки зрения IT-компании, но и как ключевой игрок в сегменте eCommerce. Это является точкой роста для бизнеса, но несет в себе и сдерживающий прибыль фактор. Дополнительные риски к нам прилетают от планируемого разделения бизнеса. Давайте все это сегодня и разберем, по пути затронув отчет компании за 9 месяцев 2023 года.
Итак, общая выручка компании за отчетный период выросла на 54% до 550,5 млрд рублей. Основной сегмент в виде «Поиска и портала» показал аналогичную динамику, увеличившись до 236,4 млрд рублей и занимает 43% от общей выручки. Доля компании на российском поисковом рынке выросла за период на 0,6 п.п. до 62,6%. Являясь самым маржинальным сегментом, «Поиск и портал» принес 122,8 ярдов EBITDA.
Выручка сегмента «Электронная коммерция, Райдтех и Доставка» выросла на 66% до 290,7 млрд рублей, при одновременном двузначном росте товарооборота (GMV) Яндекс Маркета, количества активных покупателей и продавцов. За счет ускоренного роста, компании не удается сдерживать рост костов, поэтому мы получаем 21,4 млрд убытка, который увеличился на 135%.
Тем не менее именно eCommerce несет в себе необходимые апсайды. Давайте посмотрим на общие метрики отрасли. Доля eCommerce в РФ продолжает расти двузначными темпами. Если в 2021 году она составляла 12% от рынка ритейла, то на 2023 год прогнозное значение находится на 19%, а к 2027 году увеличится до 25%. Ключевые факторы заключаются в изменении стиля покупок пользователями и глубоком проникновении онлайн-сервисов.
Впервые за долгое время, сегмент «Плюса и развлекательных сервисов» перешел к росту рентабельности, показав положительную EBITDA в 2,6 млрд, против убытка в 7,2 млрд годом ранее. Вкупе с доходами от рекламы, все это позволило Яндексу нарастить скорректированную чистую прибыль на 56% до 15,6 млрд рублей.
Что же касается разделения бизнеса, то нас могут ожидать сюрпризы. Позитивные или негативные нам еще предстоит выяснить в будущем. Согласно Федерального закона от №452-ФЗ, Яндекс попадает под «принудительную редомициляцию и обязан в ближайшее время представить «дорожную карту». Очень надеюсь, что первоклассный бизнес останется в руках отечественных инвесторов и мы получим долю в российском сегменте, который занимает 90-95% всего бизнеса.
Не является инвестиционной рекомендацией
Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
Mon, 13 Nov 2023 07:01:20 +0300
Пока ОФЗ продолжают играть то ли на опережение, то ли на компенсацию со своим снижением доходностей, на другой стороне риск-спектра, в ВДО, снижение доходностей не так заметно.
ОФЗ почти непрерывно падали в цене и росли в доходности с прошлой осени. А за 3 последних года принесли держателям нулевой результат. Чего не скажешь о ВДО, которые и в доходности снижались до конца нынешнего лета, и любой год, даже 2022, закрывали в плюсе.
Наверно, поэтому и сейчас поведение тех и других так непохоже. ОФЗ как будто кто-то сметает с рынка. ВДО стоят на месте. Что полбеды, потому что, вероятно, их нисхождение не окончено. На вопрос, почему, ответят денежные и депозитные ставки. Если фонды денежного рынка фиксируют рекордные притоки средств, а депозитные проценты уходят к 13% и выше (ждем статистику о доходности депозитов за первую декаду ноября, пока что имеем только за 2 декаду октября), спрос на ВДО имеет мало поводов к сохранению.
Потому увеличивать долю ВДО в нашем портфеле ВДО опять не будем. Почти половина активов как приходилась на деньги (которые при кредитном рейтинге ААА размещаются под ~15% годовых), так и будет приходиться. Вновь ограничимся косметической корректировкой весов некоторых облигаций (см. таблицу портфеля; изменение доли той или иной бумаги — по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней; интерактивная страница нашего портфеля ВДО – здесь).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Mon, 13 Nov 2023 07:48:00 +0300
Всех приветствую!
По традиции начну с новостей.
Основная новость прошедшей недели — санкции и остановка торгов на СПБ. Но инвесторов никто не собирается спасать. ЦБ не видит оснований для компенсаций из-за заморозки иностранных акций на СПБ бирже: риски были понятны. Инвесторы, которые покупали иностранные бумаги на «СПБ бирже», были проинформированы о рисках таких вложений, поэтому оснований для компенсации за счет государства потерь из-за их заморозки в связи с санкциями нет, считает зампред ЦБ РФ Филипп Габуния.
В принципе все верно! ЦБ конечно не стоит брать ответственность за глупости и доверчивость " улицы"! Как можно было держать активы в недружественных акциях и валюте! Я лично не понимаю, но это тоже опыт, хоть и горький. ИМХО!
Но биржа по идее должна продолжать работу. Ведь не только «недружественными» активами в «недружественных» валютах происходила торговля! Да и торговля криптовалютами возможно будет происходить через эту площадку. ЦБ поддерживает использование криптовалют и майнинга в том числе в качестве эксперимента по трансграничным расчетам. Нужно развивать возможность выпуска цифровых финансовых активов, но там, где есть ответственный эмитент, где права инвесторов-граждан, которые вкладываются в такие цифровые финансовые активы, защищены. Кстати, поддерживаем их использование в международных расчетах. Мы также поддерживаем в рамках экспериментальных режимов использование в трансграничных расчетах и крипты, и майнинга — Набиуллина. А еще недавно твердили — «крипту — под запрет!» Переобуваются в воздухе «на раз-два».
По официальному заявлению (https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=45244 ) работают, чтобы запустить. Сменился (https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=45255 ) директор, а действующий вышел из управления и Совета Директоров. Новый директор сегодня выложил обращение (https://t.me/spbexchange_official/428 ), где сказал, что работа ведется, а перспективы позитивные. Но удар конечно сильный, хотя вполне логичный.
=
Теперь к «внешней» ситуации. Несмотря на всю текущую жесткость политики ФРС, долгосрочные инфляционные ожидания вышли на максимальные уровни за 12 лет. Пауэлл постоянно твердит о долгосрочной цели по инфляции на уровне 2%, а американский потребитель считает иначе. (очень похоже на наш ЦБ, тоже откуда-то берутся эти мифические цифры в 4%
Mon, 13 Nov 2023 07:48:00 +0300
Разбираем популярную ВДО компанию. 20% годовых и плавающая ставка. Чудо ли это при растущей ключевой ставке, и есть ли риск?
Привет, дорогой читатель. Кот.Финанс специализируется на обзорах специфичных компаний. Мы зарабатываем на поиске алмазов среди junk bonds (мусорных облигаций). Уже рассмотрели пивоварню Афанасий, Henderson, Sunlight, новосибирскую сеть кофеен Kuzina, производителей протезов Моторика, перевозчика АльфаДонТранс, и множество других. Среди более известных имен – Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг.
О Компании
РуссОйл – средний в формате страны поставщик нефтепродуктов. Специализируется на опте: собственных розничных АЗС нет. Основные клиенты – строительные компании, задействованные на инфраструктурных проектах: Кольская верфь, Амурский ГПЗ, Удоканского ГМК. РуссОйл поставляет не Новатэку, Газпрому, УГМК, а их подрядчикам и субподрядчикам. Соответственно качество клиентов не первоклассное.
Компания не очень открытая: сайт-визитка даже без раздела «о компании», отсутствие раздела «инвесторам».
Добавленная стоимость строится на самостоятельной организации перевозки топлива и отсрочках покупателям. К примеру, для покупки топлива напрямую у Роснефти – нужна предоплата: утром деньги, вечером стулья. РуссОйл дает стулья вперед, и просит за них деньги через 30-60-90 дней, но дороже.
У компании недостаточно материальных активов: транспорт, логистика, хранение – все на аутсорсе, или в аренде. Общий размер основных средств всего 100 млн. Компания не раскрывает, что это, но по текущим ценам это может быть 5 бензовозов. По данным СПАРК, численность всего 22 человека. Скорее всего, мало сотрудников именно в штате, все работы через аутсорс.
О выпуске
Дебютный выпуск облигаций, плавающая процентная ставка: КС+5%. Диапазон ставки между 15% и 22%. Т.е. если ключевая ставка будет выше 17% — купон все сохранится на отметке 22%, если ключевая будет ниже 10% — купон будет не меньше 15%. Сейчас ключевая 15%, ставка должна быть 20%, но размер купона определяется раз в квартал, поэтому в январе инвесторы получат 18% годовых (формула считалась еще по старой ключевой ставке 13%).
Стоит обратить внимание на право эмитента выкупить облигации в апреле 2025 по своему усмотрению. Это право эмитента, а не обязанность. Покупать облигации сильно выше номинала не стоит из-за риска досрочного выкупа. Согласие инвестора не требуется.
РуссОйл разместила облигации в конце октября, еще до повышения ключевой ставки до 15%, поэтому ближайший купон (январь 2024) – 18%.
Финансы
По традиции, начнем с аудиторского заключения. В нем все ок, но без иллюзий: аудитор пишет, что цифры в отчетности достоверны. А именно, что куча запасов и дебиторки в активах это действительно запасы и дебиторка. Не более.
Выручка демонстрирует рост по годовым данным, а по итогам 9 месяцев сильное снижение: -39%. Внятных комментариев мы не нашли ни в конф-колле, ни в презентации. К слову, в последней вообще показывали только годовые данные. Расчет на инвесторов, кто не откроет промежуточную отчетность?
Валовая рентабельность для трейдера нефтепродуктов высокая, но это объясняется создаваемой цепочкой стоимости. Организация перевозки топлива – на РуссОйл, соответственно вся рентабельность теряется в коммерческих расходах (транспорт и логистика).
Баланс – классический для торговой компании. Собственных материальных активов мало. Можно укрупнить: запасы и задолженность покупателей в активах, кредиторская задолженность и кредиты в пассивах. Немножко капитала сверху
Стоит отметить наличие судов, общая сумма по которым приближается к размеру собственного капитала. Ситуация интересна тем, что эти суды показывают качество клиентов РуссОйл. Чтобы отбить убытки всего 4х исков, компании нужно работать больше года.
Также хочется показать заключение рейтингового агентства: тут и рост проблемной задолженности покупателей, и не прозрачность в раскрытии данных, и операции со связанным сторонами, и поручительство за другие компании. Поэтому, просто приложим скрин. Полная версия здесь (АКРА).
Выводы
Компания не открыта к инвесторам: нет ни раздела на сайте, ни адекватного раскрытия данных. Вся цепочка добавленной стоимости формируется на арендуемых активах, или аутсорсе. При этом, вся рентабельность размывается расходами на транспортировку. Компания объективно мало зарабатывает, хоть и работает в очень рискованном сегменте.
Отраслевой риск высокий: нефтетрейдинг сам по себе рискованный вид деятельности из-за конкуренции и низкой маржинальности, а тут еще риск отрасли клиентов РуссОйл – строительство. Суды с клиентами показывают что риск вполне реальный.
Ликвидность еле-еле покрывает потребности торгового предприятия. Остановка кредитования, или неожиданный неплатеж от клиента – сильно затормозит оборачиваемость РуссОйл.
И только долговая нагрузка и кредитная история еще более-менее комфорты: банки не перекредитовывают опасного клиента, поэтому кредитная история еще хорошая.
Этот выпуск нам совсем не нравится. Интересная тема поднимается в цикле статей «Цена риска». Разве пару процентов сверху стоят того, чтобы принимать на себя чрезмерный риск? Сравните качество клиента с тем же Интерлизингом. Эффективная доходность последнего, с учетом ежемесячной капитализации – 17,5-17,8%. А доходность этого выпуска пока теоретические 20% (теоретические, т.к. в январе еще расчет по старой ключевой ставке).
---
Кот.Финанс: каждую неделю новые обзоры компаний. Каждый день то, на чем можно заработать.
Mon, 13 Nov 2023 07:59:32 +0300
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: СПБ Биржа не может разобраться с санкциями, новые купюры от ЦБ никак не могут вылупиться, насчет «принципов» Рэя Далио выяснились интересные подробности, колумбийские кокаиновые бегемоты совсем распоясались, а Греф пожаловался на предъявы к нейросеткам от прокуроров.
По стотыщ каждому инвестору с подморозившимися активами
Президент РФ подписал указ о возможности продажи заблокированных из-за санкций активов россиян иностранцам (у которых тоже, в свою очередь, скопились на специальных счетах средства, заблокированные из-за российских анти-санкций). На участие в этом обменном аттракционе сможет претендовать любой россиянин, но на одного брата-инвестора выделят не более 100 тыс. руб. (если каждому по соточке с желающих иностранцев не наскребут – то обещают просто поделить между всеми пропорционально).
Про нюансы дележки активов рассказал на форуме «Финополис» зампред ЦБ Филипп Габуния
Впрочем, эти все планы пока носят теоретический характер – а до практики, вероятно, дело дойдет нескоро. Всем процессом обмена будет рулить Центробанк (на самом деле, там даже целые «торги» будут, но стоимость бумаг неким хитрым образом должна определять специальная комиссия), а для этого ему еще надо напринимать кучу разных нормативных документов.
Короче, когда конкретно начнутся эти обменные процессы – пока неясно. Но интуиция подсказывает, что цель «разблокировать каждому по 100к» должна бы ставиться где-то аккурат к «выборам».
Торговать на зарубежных брокерских счетах снова можно, но только если вы расскажете о них налоговой
В этот же указ президента вписали разрешение всем гражданам РФ покупать и продавать ценные бумаги на зарубежных счетах (но только если вы сообщили российской налоговой об открытии этого счета). Как говорится, не прошло и пять месяцев с того момента, как мы с Константином Асабиным обратили внимание на возникшую юридическую проблему с запретом на зарубежную торговлю.
По старой доброй традиции (см. казус с запретом на зачисление валюты от продажи бумаг на зарубежные счета в 2022 году) торговлю на иностранных счетах разрешили только с 8 ноября (дата выхода указа), а кто успел что-то напокупать или напродавать у себя в Interactive Brokers с 03.03.2023 по 08.11.2023 – то вы, типа, дальше крутитесь как можете, нарушители!
Детальный анализ нового указа и его последствий оформили с Асабиным в формате отдельной статьи.
СПБ Биржа приняла решение поглубже подумать над санкциями
В прошлом выпуске дайджеста одной из главных новостей был ввод американских санкций против СПБ Биржи. Сама биржа тогда сказала «эти санкции никак не затронут активы обычных инвесторов, а торги бумагами мы возобновим не позднее понедельника 6 ноября». Я пошутил, что «сами клиенты, возможно, тоже не смогут больше затронуть свои активы» – и пока, похоже, жизнь следует в русле шутки: СПБ Биржа хорошенько подумала, и сказала, что они возьмут еще как минимум 7 рабочих дней на раздумья о начале торгов американскими бумагами. Вот вам и «не сцыте, в понедельник уже всё можно будет продать!»
Тем временем, пока основным ответом биржи на санкции стала смена руководства: наш постоянный герой выпусков Роман Горюнов покидает должность гендира и члена совета директоров компании, а вместо него приходит молодой и амбициозный Евгений Сердюков (который раньше был его замом). Понимаю Романа: возглавлять подсанкционную биржу, у которой, к тому же, поломалась ее основная бизнес-модель по предоставлению россиянам доступа к зарубежным акциям – это уже не столь весело...
Евгений Сердюков: твое лицо, когда получил долгожданное повышение, но оно отчего-то радует не так сильно
Министерство счастья от Матвиенко (мало кто поймет, очень тонко!)
В этой новости нужна только одна цитата: «В России в кратчайшие сроки необходимо принять закон о всеобщем счастье и основать министерство счастья для контроля за ним, заявила Валентина Матвиенко.»
Поддерживаю, и одновременно предлагаю сразу дополнить инициативу еще и министерствами правды, мира, изобилия и любви. (И, обязательно, контроля за ними!)
Новые купюры от ЦБ продолжают преследовать фейлы
Помните скандал с фантомными православными крестами на новой тысячной купюре от Центробанка, из-за которого ее спешно отозвали?
Так вот, с пятитысячной купюрой тоже, как выяснилось, не всё гладко: пишут, что напечатать-то ее можно, и крамолы на ней тоже никакой не изображено, только вот банкоматы ее распознавать не будут. И в ближайшее время не научатся – ведь провести необходимое обновление оборудования в условиях санкций довольно проблематично. Так что, Банк России мягко намекает на то, что выхода новых денег в массовый оборот лучше в ближайшие несколько лет не ждать.
А жаль, тут в кои-то веки нарисовали на деньге мой родной Екатеринбург
Принципы Рэй Далио оказались гораздо более веселыми, чем вы думали
Рэй Далио в свое время запилил один из самых крупных хедж-фондов в мире под названием Bridgewater Associates. Когда он стал постарше, ему захотелось стать не только владычицей морской (читай: богатым богатеем), но еще и повелителем умов. Короче, он издал книжку под названием «Принципы», дорогое издание которой последние пять лет входило в обязательный новогодний подарочный набор среди корпоративных интеллектуалов.
Основная идея книги в том, что хедж-фонд Рэя пришел к успешному успеху в первую очередь благодаря тому, что он там выстроил систему радикальной честности и безжалостной конкуренции идей. Дескать, вообще любой сотрудник мог смело критиковать даже идеи самого Главного Босса – и за это ему были исключительно респект и уважуха.
Так вот, на той неделе вышла новая книга Роба Коупленда про Bridgewater под названием «Фонд», и там… ну, скажем так, рисуется несколько другая картинка того, что на самом деле происходило в хедж-фонде.
Например, внутренняя система Bridgewater предполагает, что сотрудники всё время оценивают друг друга на предмет «индекса доверия к мнению» – и если твою способность высказывать разумные идеи почти все в организации оценивают крайне высоко, то и веса у тебя будет больше. Так вот, в какой-то момент Далио просто вызвал программистов на ковер с вопросом «какого моржа у двух ноунеймов из нашего фонда индекс доверия выше, чем у меня??» Ну и с тех пор самому Далио захардкодили максимальную оценку по умолчанию, а у всех остальных этот «справедливый рейтинг» мог быть только строго меньше...
Рэй Далио на деловом совещании be like: «Ты кому дерзишь, щегол епт, ты мой рейтинг доверия видел, алё?»
Еще одна смешная история была про то, как аналитики решили подбить статистику по фактическим результатам гениальных инвестиционных идей Далио в ситуациях, где он продавливал свои решения наперекор установленным алгоритмам в стиле «я главный, я так вижу!». Когда по факту выяснилось, что процент успешности решений был на уровне подбрасывания монетки (50 на 50) – Рэй Далио просто скомкал принесенный ему отчет и выбросил в мусорку. Спасибо, что хоть съесть эту бумажку аналитика не заставил!
Короче, рекомендую почитать заметку Мэтта Левина про это, там местами очень смешно. =)
Кокаиновым бегемотам нанесут ответный удар
В 70-е Пабло Эскобар привез в свое имение в Колумбии четырех бегемотов, чтобы они скрашивали его наркобаронистый досуг. В 1993-м самого Пабло порешили (см. за деталями отличный сериал Narcos), а вот кокаиновые бегемоты смогли вырваться из цепких лап правоохранительных органов, и основали свою «звериную братву».
Причем дела у скользких жиробасов пошли даже еще лучше, чем у самого Эскобара: по крайней мере, за прошедшие 30 лет бегемотье племя разрослось до ~200 особей, так что они теперь успешно терроризируют всю страну.
Короче, колумбийцы недавно решили, что хватит терпеть этот гиппопотеррор, и их министр экологии утвердил новый план окончательного решения бегемотьего вопроса: нарушителей спокойствия будут стерилизовать по 20 особей в год, а некоторых – так и вообще подвергнут эвтаназии.
Жена: «Пабло, опять про своих бегемотов небось думаешь?» Эскобар: «Бегемоты мои, бегемоты...»
Прошла конфа для нейросеточников – нам пообещали агентов Смитов!
7 ноября прошел OpenAI DevDay 2023 – конференция для разработчиков от создателей ChatGPT. Мы с Игорем Котенковым подготовили большой обзор мероприятия в формате отдельной статьи, рекомендую ее прочитать.
Самое интересное – это то, что Сэм Альтман запускает «магазин» нейроботов-агентов (GPTs), каждый из которых будет преднастроен с помощью контекста на какой-то один класс задач.
Кстати, недавно Илон Маск анонсировал свой киллер-чатбот под названием Grok: он будет регулярно пережевывать весь Твиттер, и поэтому будет иметь вид лихой и придурковатый [зачеркнуто] точнее, будет искрометно шутить (почти так же удачно, как сам Маск).
Сэм Альтман в ответ на это намекнул, что с помощью новых GPTs-агентов от OpenAI такого же результата можно добиться и попроще: надо просто создать бота с напутствием «отвечай на все вопросы, как будто это батя твоего отца пытается кринжово шутить».
Конечно же, в реплаи пришел сам Илон и выложил прожарочный ответ от самого Грок-бота
Мечтают ли прокуроры об электроовцах?
Тем временем, в России с развитием этих самых искусственных интеллектов не всё так просто: Герман Греф рассказал на форуме «Финополис», что разработчиков Сбера, ответственных за генеративную нейросеть Kandinsky, вызывали в прокуратуру. Дескать, если ее попросить нарисовать флаг РФ – то она там может в ответ какое-то непотребство выдать (цвета напутать, или дорисовать что-нибудь), а это уже залет.
Государственная программа поддержки развития искусственного интеллекта, вижу так
Лично мне понятно только одно: основным признаком окончательно и бесповоротно наступившей технологической сингулярности станет момент, когда в России впервые присвоят статус иноагента нейронной сети. После этого ее можно будет переименовать в E6A/A-GPT и запустить новое летоисчисление эры киберпанка.
Лазер в глаз или NFT хоть раз?
У криптанов издревле было принято ставить на аватарки фото и картинки с красными лазерами из глаз. Это типа означает, что ты «свой» – камрад-шифропанк. Так вот, на той неделе выяснилось, что направление стрельбы лазерами не столь однозначно: возможно, некоторые считают, что на самом деле лучи лазеров надо направлять в обратную сторону – в глаза криптанам.
Для владельцев элитных NFT с унылыми обезьянами (Bored Apes – помните, были такие?) устроили фестиваль Ape Fest с баром, диджеями и светомузыкой. После мероприятия больше десятка гостей пожаловались на проблемы со зрением – некоторые предполагают, что причиной могло стать использование на тусовке ультрафиолетовых медицинских ламп, с которыми, по-хорошему, надо обращаться весьма осторожно.
Как говорится – древнее пророчество сбылось. Купил криптообезьяну с глазными лазерами – а чуть позже получил, так сказать, и полностью иммерсивный экспириенс!
Крипта надежна настолько, насколько безошибочно работает прокладка между стулом и клавиатурой
У основателя эстонского банка LHV есть криптокошелек с 250к ETH (более $450 млн), которые он купил в ходе первичного ICO. Доходность с того момента достигла уже 628000%, но есть одна небольшая проблема: чувак забыл пароль от кошелька.
Окей, эта новость попала в подборку исключительно из-за того, что незадачливого криптана зовут Райн Лохмус. Вот вам моя индивидуальная инвестиционная рекомендация: если ваша фамилия Лохмус – то вы уж потрудитесь особенно тщательно записывать свои пароли, а то потом неудобно будет!!
То чувство, когда вся жизнь вокруг напоминает одно большое криптоказино, а ты в ней – грустный Лохмус, который забыл пароль от кошелька с сотнями миллионов баксов
Хорошая новость недели
Помните недавний скандал на тему «россиянам запрещено ввозить в Европу автомобили и личные вещи, так как это нарушает санкции»? Так вот, Европарламент принял резолюцию с призывом так не делать – дескать вот это всё только дискретитирует саму идею санкций, а толку никакого. Призыв Европарламента не является обязательным к исполнению, но хотя бы мысль в правильном направлении движется.
* * *
Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.
Mon, 13 Nov 2023 08:19:14 +0300
Добрый день, друзья!
Вот смотрю я на это, и у меня аж слеза наворачивается...
Тимофей, когда уже начнутся статьи на такие темы:
«Климакс как путь к взрослению»
«Геморрой — не приговор»
«Как достойно умереть»
«Почему в России жить хорошо, но не всем»
«Влияет ли импотенция на стратегию трейдера»
«Как выбрать стульчак для унитаза»
«Отсутствие идей и половая дисфункция — не повод для грусти»
«К чему снится Сталин»
«Путин и светлое будущее России»
Друзья, накидайте в комментах еще тем, чтобы Тимофей не мучился и не придумывал темы, а работал по готовым!
Sun, 12 Nov 2023 09:50:51 +0300
Последний крупный обвал был в сентябре 2022г.
Поэтому анализирую с 1 сентября 2022г. по н/вр
(обычно, берут YTD, 12mn TTM и т.п., в данном случае, решил иначе,
интересно иногда делать по своему, а не по шаблону).
Анализ цен за период с 01 09 2022 по 03 11 2023
Посчитал % в диапазоне от минимума к максимуму,
где 0% минимум, 100% максимум.
Выделил зелёным фоном:
— рост от 100% с минимума по 03 11 2023,
— от 85% в диапазоне,
— дивиденды в 2023г. от 9%.
Добавил 3 акции, по которым в 2022, 2023 были IPO:
выделил оранжевым фоном.
Тренды по этим акциям не считаю растущими.
Астра и Позитив: будут доп. эмиссии.
Платит дивиденды только Позитив.
Не планирую покупать.
Обычно, не участвую в IPO.
Лучшие акции оказались
Сбер (преф и обычка)
ЛУКОЙЛ
Татнефть
Новатэк
Транснефть пр.
Мосбиржа (дивиденды низкие, зато рост)
Совкомфлот (дивиденды низкие, зато рост, звезда 2023г.)
Транснефть преф.
Худший — Магнит
(не движется на растущем рынке, дивы не платит).
С уважением,
Олег.
Sun, 12 Nov 2023 11:24:10 +0300
Инфляция в октябре составила 6,7%. Как видно из представленного графика, последние 6 месяцев происходит стабильный прирост уровня инфляции в среднем на 0,8% в месяц. И это официальная статистика.
Я думаю, что в реальности, как минимум, х2.
Так же интересно сравнить диаграмму роста инфляции с изменением уровня ключевой процентной ставки.
Отчетливо прослеживается временная взаимосвязь изменений этих двух макроэкономических показателей.
Видно, что быстрое и значительное повышение ключевой процентной ставки с 7,5% до 15% хорошо коррелирует с ростом уровня инфляции, правда, x2 уровня.
Спасибо за внимание!
Telegram: t.me/awanowa
*************************************МОЯ НОВАЯ КНИГА:
www.litres.ru/book/valeriy-vasilevich-boriskin/alternativnyy-volnovoy-analiz-novye-gorizonty-69796297/?lfrom=933899692&ref_offer=1&ref_key=4b86ce8aed4b30639f9094db6300b4c72611e441b40b72505133b594d0858662
Sun, 12 Nov 2023 11:28:38 +0300
Жизнь клонится к закату, финишная черта показалась на горизонте и круг вот-вот замкнётся. Осталось жить всего лишь около 50 лет и встаёт острый вопрос куда девать нажитое непосильным трудом. А если проще — наследство.
Так получается, что детей нет, а оставлять родственникам не имеет смысла, так как это сделает их несчастными. Они в момент промотают всё имущество и, вкусив радости жизни, в итоге станут несчастнее. Откуда я это знаю? По опыту. Эти люди, когда-то получив деньги, в тот же момент промотали их на дорогие телефоны и прочую дребедень которая сегодня имеет нулевую ценность. Про таких людей говорят «деньги в руках не держатся». По сути, если завещать всё имущество им, то получится, что я трудился для того, чтобы лентяи получили бонус после того как я коньки отброшу. Какая польза людям? Никакой.
Предлагаю, раз у нас воскресенье, подискутировать на тему наследства и как бы вы поступили в похожей ситуации?
Встречался со мнениями, что можно всё промотать самому, но это не вариант. Или как и Катерине Камподонико при жизни себе поставить памятник. Но это всё не годится. Что мы с вами вместе можем придумать?
Sun, 12 Nov 2023 09:57:26 +0300
Или
Какой банк кидал вкладчиков более одного раза и после этого продолжает работать?
Все, пожалуй, слышали про проблему вкладов до 1991-го года. Аргументы «защитников» сбербанка касательно этих вкладов примерно одинаковые:
«Все вопросы к другому юридическому лицу» (Правда это не мешает сбербанку праздновать свой юбилей с 1841-го года).
«Это не сбербанк украл деньги, а СССР». Ну так себе аргумент, ну да ладно. Сегодня речь вообще не об этом.
В 1993-ем году у сбербанка внезапно случился кризис ликвидности и сбербанк начал рекламную кампанию о детских целевых (срочных) вкладах, условием которых было:
1. Срок не менее 10 лет или до достижения совершеннолетия.
2. Процент по вкладу от 120 до 190% (зависело от даты открытия вклада).
Срочный в данном контексте не значит «быстрый», а значит «на определенный срок».
Советские граждане, еще не до конца прочувствовавшие ситуацию со своими вкладами до 1991-го года и видевшие как деньги на руках превращаются в пыль с каждым днем массово понесли деньги в банк.
В 2003-ем году люди, пришедшие в банк за своими деньгами «вдруг» узнали что процент по срочному вкладу самоизменился и стал, максимально, 16% в год. А иногда и 0,2% в год.
Люди пошли в суд. И начали суды массово проигрывать, т.к. в марте 1996 года вступила в действие вторая часть Гражданского кодекса РФ, в которой указано, что банки не имеют права в одностороннем порядке пересматривать процентные ставки по срочным вкладам. Вроде бы логичная норма, но юристы сбербанка аппелируют к тому что «закон обратной силы не имеет», поэтому сбербанк со срочными вкладами до 1996-го года делает что хочет и посрать что было написано в публичной оферте.
Поэтому людям, у которых на вклад в 93-ем было положено пара десятков еще не до конца обесценившихся тысяч предлагают забрать из банка до сотни рублей. Такие дела.
Пруф:
iz.ru/news/288428
Поэтому когда мы читаем на Банки ру отзывы, то знайте — это карма
Sun, 12 Nov 2023 02:34:43 +0300
Sun, 12 Nov 2023 08:01:07 +0300
Рубль укрепляется пятую неделю подряд, но ниже 92 пока не может — сильное сопротивление. СПб Биржа никак не открывает торги. Крипта растёт на позитивных новостях, ГПН объявил неожиданно высокие дивиденды, появились новые облигации, а я пополнил свой портфель новыми активами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.
Рубль крепчает, но вяло
За эту неделю курс упал с 92,42 до 92,29 рубля за доллар. Сопротивление на 92 очень сильное, но если получится опуститься до 90, дальше легче может пойти. Рубль укрепляется 5 недель подряд. Экспортёры продолжают работать над курсом. Всё идёт по плану — указу о продаже валютной выручки. По самым смелым прогнозам экспертов можем увидеть 80. Годовая инфляция на октябрь — 6,7% (в сентябре была 6%). А туземунить на инфляции можно в линкерах. Но лишь официально =(
Многие акции коррелируют с курсом доллара, так что от падения рубля можно защититься и в них. Или в замещающих облигациях — я сейчас сфокусирован именно на них.
Индекс
Индекс Мосбиржи незначительно поднялся с 3 208 до 3 242 пунктов. Выше ему пойти сейчас сложно (доходность в облигациях и на депозитах высокая), а удерживают индекс промежуточные дивиденды и великолепная отчётность Сбера за октябрь.
Бум IPO
Сразу же после IPO Henderson будет IPO Евротранса. Я про него подробно написал, довольно спорная тема.
Южуралзолото тоже выйдет в ноябре, пока даты нет. Будет 5% акций, все по допэмиссии. А Делимобиль проведёт IPO весной. Как раз будет хороший годовой отчёт. Я составил список IPO, которые самые ожидаемые лично мной, но неизвестно, все ли они проведутся.
Дивиденды
Сразу несколько компаний порадовали дивидендами. Самыми приятными оказались дивиденды Газпром нефти 9,67% — выше, чем ожидались.
Кроме Газпром нефти новые дивы за неделю: Европейская электротехника, Фосагро, ММЦБ.
На данный момент самые высокие дивиденды будут по ГПН, Ростелекому, ЭсЭфАй, Лукойлу и Норникелю.
Также есть дивидендные прогнозы. От Альфа-Банка тут, от Сбера тут, от Газпромбанка тут.
Новые облигации
Разместились/собрали заявки: ГПН, НЛК-Финанс, Бэлти, Русал, Росэксимбанк и другие, а также МК-Лизинг — только в нём участвую. КАМАЗ отменил размещение. Мдауш, несправедливо.
Также на очереди: Ульяновская область, Лайм-Займ, МСП Банк и другие. Я пока что нацелен на покупку замещаек Газпром Капитал.
Если кому интересны надёжные эмитенты с высоким рейтингом, то собрал список самых доходных из них, дисконт постепенно поднимет доходность до актуальной. И ещё — очень полезный пост про риски в облигациях.
Индекс RGBITR за неделю вырос на 1,9% до 614,64 пунктов. Ну как так-то, ставка ЦБ всё ещё 15%.
СПБ Биржа морозится
СПб Биржа попала в SDN-лист, с тех пор никак не откроется. А что, может там нечему уже открываться? Торги зарубежными акциями всё ещё не открылись, Биржа сменила гендиректора и пытается не утонуть, хватаясь за соломинку.
Криптотуземун
Эфир и биток очень сильно полетели на Луну на новостях о ETF на эти криптовалюты. Хорошие новости, но как будет дальше — большой вопрос. Я в своём пенсионном криптофонде держу и то, и другое, портфельчик хорошо вырос.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Sun, 12 Nov 2023 00:41:13 +0300
Сегодня выкачал со Сбериндекса цены реальных сделок с первичкой и вторичкой в 85 регионах России за последние 8 лет и сопоставил их с курсом доллара и ценой тройской унции золота. Теперь мы можем проследить динамику реальных цен недвижимости в золоте аж с Января 2016 года. Результаты по самым интересным регионам представлены ниже.
Подчеркиваю — речь идет о ценах реальных сделок, а не по объявлениям на сайте Домклик.
Россия
Видим, что за 8 лет цены российской первички в настоящих деньгах (в золоте) почти не изменились, а вторичка слегка подешевела. Средняя реальная цена недвижимости — около 20 грамм золота за метр.
Вывод: в среднем, российская недвижимость не растет в золоте. Это плохой актив для инвестиций.
Обзор целиком с графиками по самым интересным регионам и выводами для инвесторов находится здесь
Sat, 11 Nov 2023 16:51:33 +0300
С 11-го пакета санкций прошло почти полгода, а в ближайшее время скорее всего европейцы объявят 12-ый пакет. Накидал свои субъективные мысли по поводу что там может быть.
Sat, 11 Nov 2023 23:00:44 +0300
1. В июле Путин заявил, что Россия не желает прямого столкновения с НАТО, «но если кто-то захочет — не мы, — мы готовы». По мнению зампреда Совбеза Дмитрия Медведева, риск такого конфликта растет из-за поставок Украине вооружений. Если столкновение произойдет, оно приведет к «гораздо большим издержкам для человечества, чем в 1945-м», признал он.
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/politics/11/11/2023/654fab729a794786265929a7?from=from_main_3
Мне интересно когда Вова говорит «мы готовы» это он за нас с вами решает или он справится регулярной армией и контрактниками?
2. Хана госдолгу США.
Или всё сразу. Других рисков для рынков и России я не вижу.
Sat, 11 Nov 2023 22:21:39 +0300
Хронология событий
Подробности тут СПб биржа и Черных (smart-lab.ru)
Напомнило вот это видео)))
Метод. Один козёл управляет целым стадом овец. Козёл-иуда — YouTube
ПЫ СЫ ИНТЕРНЕТ ПОМНИТ ВСЕ
Sat, 11 Nov 2023 22:16:41 +0300
Самые лучшие экономисты которых знаю: Егор Сусин и Виктор Тунев рассуждают об инфляции, дают прогноз по процентной ставке и рублю
Продолжаем выкладывать видео конфы на ютуб.
Не забудь подписаться на канал youtube.com/@TimMartynov, чтобы первым увидеть новое видео!
Sat, 11 Nov 2023 21:03:03 +0300
В самом начале книги автор предлагает перед прочтением обратиться к врачам. Может быть они и отговорили бы от чтения. Но не сказал бы что книга совсем бесполезна. Отчасти она конечно же интересна, но не сильно глубоко автор окунается в суть проблемы. Хотя у меня проблем со сном и нет. Я лишь пытаюсь разобраться в борьбе жаворонков и сов и что-то книга всё же дала.
Если у вас проблема со сном, то можете попробовать почитать и возможно вам эта книга поможет, но это не точно. Потому что одно дело написать или прочитать, а другое — сделать. Ну и конечно проблемы могут быть гораздо глубже указанных в книге.
- ворота сна
- руминация
- осознанное дыхание
- 8-часовой сон не является синонимом качественного сна
- в среднем чем короче сон, тем короче жизнь
- сокращение длительности сна или снижение его качества развиваются плавно
- Бессонница — это симптом
- причина проблем со сном у каждого человека может отличаться и требует разных решений
- если мешают спать какие-то мысли, то запишите их в блокнот, чтобы освободить голову
- сон будущей ночи начинает формироваться с утра
- Мелатонин называют гормоном темноты
- комнаты должны быть освещены в зависимости от того какую функцию выполняют
- единой реальности не существует — каждый человек проживает любую ситуацию уникальным образом, по-своему интерпретируя её.
- Чем сильнее стараешься уснуть, тем труднее это сделать
Sat, 11 Nov 2023 20:29:50 +0300
Перед цирковой обезьянкой Лукерией положили 30 кубиков с названиями компаний, размещающих акции на бирже. Она выбрала 8 кубиков, и из этих акций был сформирован инвестиционный портфель.
Эксперимент привел к поразительному результату: инвестиционный портфель, собранный Лукерией, за год подорожал намного сильнее, чем паи большинства именитых фондов.
Лукерию смогли обойти только 18 из 312 ПИФов акций, смешанных инвестиций и фондов фондов.
Я тоже как та обезьянка.
Моя стратегия заключается в покупке дивидендных акций РФ, желательно 1 -2 эшелона.
Выбрать такие акции не трудно.
Заходишь на сайт доход ру и смотришь какие компании планируют выплатить дивиденды в ближайшее время.
Иногда мне лень даже на этот сайт зайти.
Я просто захожу в приложение Тинькоф инвестиции и смотрю какая компания когда и сколько выплатила дивидендов за прошедшие годы.
Это и является критерием моего выбора компании.
Например, так я купила Лукойл, Татнефть, Роснефть, Новатэк, Сбер, Никель, МТС, Магнит и некоторые другие.
Из этих компаний меня подвел только Магнит- не выплачивает дивиденды года 2 уже. Но зато он у меня вырос в цене неплохо за это время.
Акции стараюсь покупать после выплаты дивидендов.
В это время они падают в цене(геп).
Так делаю уже 2,5 года.
Два счета(Сбер и Тинькоф) составляют в сумме 1,5 млн рублей.
Инвестиции — это не сложно. Главное делать постоянно одни и те же монотонные действия.
t.me/+qa7KjdOJyCsyYjhi
Sat, 11 Nov 2023 19:10:29 +0300
Телефон: «Я капитан полиции. По Вашей доверенности подозрительное лицо запросило денег в Сбере. Скажите то, скажите это...» Конец связи.
Через 5-10 мин Домофон: «Полиция. Вам сейчас звонил мошенник, Вы должны помочь следствию...»
Звонили в домофон несколько раз, при том, что у дома не было полицейского авто. Видно, следователь-спринтер бежал к моему дому со всех ног.
Вот только я не догадался спросить, кто ему сказал, что мне звонил мошенник.
Sat, 11 Nov 2023 18:11:20 +0300
Ловите субботний мемас, котлетеры и туземунщики!
Телеграм-канал igotosochi — го