Fri, 09 Aug 2024 10:19:45 +0300
Источник — fix-price.com
Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» по распискам Fix Price и сохраняют целевую цену на уровне 316,7. Апсайд составляет 43,0%.
Вышедший отчет за второй квартал показал ускорение роста выручки и положительную динамику EBITDA, хотя маржинальность и остается под давлением как из-за роста расходов на персонал, так и из-за разовых факторов. При этом компания оценивается всего в 3,6 EV/EBITDA 2024E и на фоне завершения редомициляции в Казахстан имеет перспективы возвратиться к выплате дивидендов с потенциальной доходностью 12,2%.
Давление на прибыльность Fix Price оказывает рост расходов на персонал и себестоимости товаров. На фоне напряженной ситуации на рынке труда расходы на персонал выросли на 28,4% г/г и на 191 б. п. г/г в процентах от выручки, что стало ключевым фактором в снижении маржинальности по EBITDA до 16,9%.
Динамика LFL-показателей постепенно улучшается. LFL-продажи выросли на 3,2% г/г за счет увеличения среднего чека на 5,7% г/г. При этом LFL-трафик сократился на 2,3% г/г. Для сравнения: в прошлом квартале трафик сократился на 3,2% г/г.
Fix Price недавно завершила редомициляцию в Казахстан. Fix Price планирует сохранить листинг в Москве. Смена юрисдикции на дружественную может позволить Fix Price вернуться к регулярной выплате дивидендов.Ушедший в отрицательную область чистый долг, на наш взгляд, может позволить ритейлеру выплачивать в качестве дивидендов около 100% скорр. FCF. По нашим расчетам, в таком сценарии дивиденд по итогам 2024 года может составить 27,1 руб. на акцию, что соответствует 12,2% доходности.
Наиболее сильная сторона бизнеса Fix Price — потенциал открытия новых магазинов. С начала года компания увеличила количество магазинов на 308, что дает неплохие шансы выполнить гайденс по открытию 750 новых магазинов в 2024 году. Кроме того, в течение нескольких лет Fix Price планирует открывать по 700–800 новых магазинов, а общий потенциал магазинов в РФ и ближайшем зарубежье менеджмент оценивает в 18 600 против текущих 6 722.
Для расчета целевой цены расписок Fix Price мы использовали оценку по мультипликаторам P/E, EV/EBITDA 2024E и 2025E гг. относительно международных аналогов. После снижения акций компания Fix Price стала оцениваться всего в 3,6 EV/EBITDA 2024E и 7,0 P/E 2024E. При этом для учета страновых рисков и неопределенности относительно редомициляции мы использовали дисконт 50%. Наша оценка подразумевает апсайд 43,0%.
Рисками для Fix Price являются возможность дальнейшей слабой динамики LFL-показателей, неопределенность относительно сроков возобновления дивидендови рост конкуренции со стороны жестких дискаунтеров и маркетплейсов.
Читать полный обзор на Finam.ru
✅Подписывайтесь на наши телеграм-каналы: Финам Инвестиции и Торговые сигналы
Fri, 09 Aug 2024 10:14:06 +0300
Газпрому труба. Последний транзит тает на глаза. Экспорта скоро не будет.
Через станцию Суджа Европа получает порядка 5% газа. В 1 полугодии 2024 года через Сужду было поставлено около 8 млрд куб.м. газа. При этом поставки постоянно падают. Вчера Газпром снизил объём транзита газа через Сужду на 5% к 7 августа 2024 года и на 12% к 6 августа.
Снижение транзита связано с боевыми действиями непосредственно в районе газоизмерительной станции Сужда. Она осталась последняя, через которую газ переправляется в Европу через Украину.
Тут вполне могут быть несколько сценариев. Первый из которых это разрушение станции Суджа по тем или иным причинам. Вы сами понимаете. Второй сценарий — это объявление Газпромом форс-мажора и перекрытия вентиля. В результате Европа теряет поставку газа через Украину, однако может восполнить его через Турецкий поток. В третьем варианте, в ближайшие дни военные силы России отбросят ВСУ обратно. А может и даже ещё дальше.
В кратчайшие сроки уже были созданы конспирологические теории произошедших событий. Что-то вроде: Украина хочет иметь лишний козырь в переговорах или Украина хочет захватить АЭС. А возможно это отвлекающий манёвр, чтобы сделать какую-то пакость в другом месте. Тут мы можем рассуждать бесконечно ровно до тех пор, пока событие не произойдёт.
Через Сужду проходит примерно около 14 млрд куб.м. газа. Для примера, Германия за 2023 год потребила газа в объёме 78 млрд куб.м. По сути всё это не критично для Европы, так как газ можно восполнить, но для Газпрома это не очень хорошо.
Только что вышла новость, что на сегодня Газпром запланировал переправить через Сужду 38,5 млн куб.м. газа, вчера было 37,3 млн куб.м. Но Словакия с Венгрией немного в шоке.
Fri, 09 Aug 2024 10:07:43 +0300
В июле и начале августа продолжился рост доходностей рублевых облигаций на фоне продолжающегося ужесточения ДКП ЦБ РФ. После решения регулятора поднять ключевую ставку 26.07.2024 с 16% до 18% годовых и повышения среднесрочного прогноза по ней, волатильность на долговом рынке усилилась. Сейчас ОФЗ 2Y превысили предыдущий максимум февраля 2022 г. и приблизились к максимуму декабря 2014 г.
С третьей декады мая сохраняется тенденция по расширению спредов по рублевым корпоративным облигациям к ОФЗ 2Y. Особенно этот тренд был выраженным по бумагам сегмента ВДО, у которых более высокий риск ухудшения кредитного качества на фоне текущей жесткой ДКП. С начала июля по 1 эшелону увеличение спреда было умеренным (+21 б. п.), а у 2-го эшелона с третьей декады июля даже наблюдалось его умеренное сужение (+13 б. п. – с начала июля).
Спреды корпоративных облигаций к ОФЗ:
- 1 эшелон (рейтинги: AAA/AA-): 187 б. п. (128 б. п. – среднегодовое значение),
- 2 эшелон: 538 б. п. (рейтинги: A+/BBB-): (380 – среднегодовое значение),
- ВДО (рейтинги: BBB/B-): 982 б. п. (580 б. п. – среднегодовое значение).
Отметим, что по отдельным облигациям сегмента ВДО может быть повышенная волатильность, что приводит к сильным скачкам их индекса в отдельные дни.
До конца года не исключено дальнейшее ужесточение ДКП регулятором. Появление признаков снижения инфляционного давления и сжатия кредитного импульса, может привести к сужению спредов ближе к среднегодовым значениям.
Динамика доходностей и спредов
Источники: Московская биржа, собственные расчеты
Fri, 09 Aug 2024 10:00:23 +0300
В июле #MGKL возглавил «Топ-активности эмитентов в Т-Инвестиции» и стал лидером в «Топ-10 профилей с самыми вовлеченными подписчиками».
Поводом для этого стало громкое событие — 100-летие компании и активность наших подписчиков! Огромное спасибо вам, наши инвесторы и подписчики, за лайки, репосты и комментарии. Ваша активность в блоге способствует развитию канала!
Мы стараемся своевременно и оперативно рассказывать обо всех новостях и отчетностях, которые отражают реалии происходящих процессов в Группе «МГКЛ». Мы также попали в пятерку лидеров «Топ-10 самых быстрорастущих профилей» и «Топ-10 самых читаемых профилей».
Мы продолжим делиться новостями о развитии Группы «МГКЛ». Не переключайтесь!
Fri, 09 Aug 2024 09:45:27 +0300
Почему наш рынок может упасть на этот раз вместе с глобальным? Давайте полностью проанализируем оба рынка!
Рынок США
Отчетности компаний на высоте, экономика чувствует себя вроде бы неплохо. Однако там, где трейдеры покупают акции, крупный игрок использует их как ликвидность, чтобы продать им свои позиции. Почему это происходит? Скорее всего, крупный игрок ожидает дальнейшее замедление экономики и ВВП. Баффет так же начал постепенную распродажу своих акций. Владельцы компании Nvidia массово распродают свои акции. Джером Пауэлл намекнул о первых признаках замедления ВВП. Дональд Трамп видимо пообщался с ребятами с Уолл Стрита, и заявил, что нас ждет сильнейший обвал.В общем, ситуация двоякая, поэтому самое время рынку скорректироваться. Многие тех гиганты упали до своих 200 дневных Moving Average. И это дает им поддержку, однако некоторые уже пробили этот уровень. Индекс волатильности сейчас находится в растущем тренде, так что даже если сейчас будет временный отскок наверх, дальше давление на рынок скорее всего продолжится.
Однако если экономика, хотя замедляется, но чувствует себя прекрасно, на сегодняшний день наверное не стоит сбрасывать со счетов и военные риски. Помните, как говорил, Жириновский, что в 2024 году все забудут про Украину, потому что будет война с Ираном, и это уже совершенно другой уровень? Об этом сегодня говорят и в США, и законодатели даже угрожают Ирану, что объявят ему официально войну, если тот решится на атаки Израиля, у которого почти не осталось боеприпасов для защиты. Так же и Байден в том году предупреждал, что мы на пороге третьей мировой. Это я пишу к тому, что мне все это напоминает конец 2021 года, но только вместо отечественного конфликта сегодня речь идет о конфлитке на Ближнем Востоке. И пока многие молчат об этом, есть вероятность, что рынки могут корректироваться именно из-за этого. Если помните, я ожидал коррекции на рынке Америки начиная с середины августа, в связи со сменой президентов. Сейчас стало очевидно уже в июле, что победа будет за Трампом, возможно что коррекция началась пораньше именно поэтому. А может и все в сумме. Так или иначе, для нашего фондового рынка это тоже плохо, ведь мы экспортная страна, и мы зависим от роста мировой экономики. Которая даже по прогнозам нашего ЦБ, в следующем году будет слабее. Так что ожидаемая мной трехмесячная коррекция в Америке имеет вероятность удлинниться.
Третий фактор – это проблемы в Японии, там сворачивается керри трейд, которым занимались последнее время крупные игроки. Он окончен. Но самое страшное, что японский индекс упал со своих хаев на 25%. Сейчас он уже отыграл часть своего падения, но такое значение является официальной коррекцией у профессионалов в трейдинге. И говорит о том, что дальше с высокой долей вероятности будет обвал. А если так, то значит это может ждать и США, и Европу, и наш фондовый рынок, т.к. игральные карты могут складываться как карточный домик, одна за другой. К тому же, японский рынок сегодня это почти точь-в-точь аналог нашего. Он падал вместе с нашим на СВО, и затем рос, включая помощь от ослабления национальной валюты. И вот теперь он рухнул. Мы пока держимся на уровне 2800, что является 20% падения от хаев, и нас от обвала отделяет буквально ничего, так что возможные цели падения из моих предыдущих прогнозов по-прежнему актуальны. Впрочем, без Америки, я думаю, мы не упадем. В Японии большую боль испытали экспортеры, после того как йена стала укрепляться, у нас те же нефтянники отчитались не так уж и плохо, относительно валютных переоценок из-за выросшего рубля, и падение общего рынка стало сдержанным. С другой стороны, в Японии банки упали на 27%, а у нас, хотя такого падения и нет, но если смотреть тот же объемный анализ, то есть вероятность падения. А в этом случае, если начнет корректироваться Сбербанк и другие, например, если нам нарисуют плохие отчетности по компаниям (впрочем для падения и фундаментальный анализ не требуется, когда ставки на продажу рынка велики), то и общий рынок упадет. Японские банки упали на 27% всего за 2 дня. Наш рынок может сделать то же самое.
Как это прогнозировать уже сегодня? Для этого нам надо посмотреть, что будет с рублем и йеной относительно доллара. И согласно данным по йене (см. рисунок), у нас не все так плохо, т.к. на рынке присутствует большая позиция, набиралась она на падении йены, и до сих пор не закрыта. Так что разворот может быть уже близко, и йена снова может начать ослабевать. С другой стороны, если брать только сделки хедж фондов, то они достаточно сократили свои продажи йены, и увеличили покупки. Так что ситуация недознозначная. Обычно такое говорит о том, что будет обратный отскок к такой коррекции, но затем она продолжится. Значит ориентируемся на временное затишье, и потом смотрим объемы.
Анализ объемов
Я посмотрел основные индексы США, там идет закрытие позиций, притом идет еще до падения рынка. Так что пока все в рамках прогнозов – закономерное снижение рынка (см. картинку).
Кстати волатильность на рынке опционов была огромной за последнее время. Это связано с одной стороны с тем, что была большая коррекция, а с другой стороны поражают объемы этих ставок! Они говорят о том, что людям надо очень сильно хеджировать свои позиции, потому что они по уши в лонгах по американскому рынку. И поэтому сейчас если будет откат рынка наверх, но волатильность сильно не упадет (а судя по сообщениям фондов, они только намереваются резать свои риски) и страховки от падения продолжат покупать, то дальше мы увидим дальнейшее падение рынка.
Но при этом, т.к. мы видим уже сейчас, что объемы страховок в случае падения нужны огромными, вряд ли в следующий раз рынок переварит спрос. И будет то же самое что и в 2008 и других годах, когда все посыпется из-за дампа в ликвидности. И тут уже никакие фундаментальные данные и прибыли компаний не помогут.
Выводы
Ситуация двоякая. С одной стороны есть спад в экономике США, но в то же время она пока еще достаточно сильна. С другой стороны, у нас рост волатильности просто зашкваливает, а удовлетворить его объемы спроса рынок практически не в состоянии. В таком случае я считаю, что нельзя входить в рынок, нужно обязательно ждать затишья.Что ж, я прогнозировал коррекцию рынка с середины августа и в течение месяцев трех, в связи со сменой президентов и переориентировкой инвестиций (читайте мои предыдущие обзоры, если нужны подробности). Но сегодня я вижу, что рынок начал падать слишком раньше, и все-таки по другим причинам. Крупные фонды отмечают, что вынуждены сокращать свои портфели из-за роста рисков. Это приведет к повышенной волатильности в августе. А покупать просевшие активы наверное мало кто будет из-за выросших лимитов у риск менеджеров.
Что в таких случаях делать? Я считаю, что всегда нужно ждать больших объемов. Потому что без них роста не будет. Ну и исходя из последних рисков, коррекция может быть явно дольше теперь, чем три месяца. Поэтому сейчас лучше не спешить со спекулятивными откупами рынка. Можно случайно стать долгосрочным инвестором по невыгодным ценам.
Теперь прейдем к анализу российского рынка.
Фундаментальный анализ
ЦБ опубликовал свой прогноз относительно будущего экономики. В нем есть цифры, как развивается экономика сегодня. В частности, ЦБ повысил прогноз по ВВП на этот год исходя из второго квартала и начала третьего. Это очень позитивный индикатор того, что дела в экономике идут неплохо. Инвест активность растет, в докладе написано, что это стало итогом высоких прибылей компаний и господдержки.Однако на следующие два года ЦБ прогнозирует рост ВВП в 4 раза ниже! Благодаря жесткой денежно-кредитной политике, которую сам главбанк и проводит, называя будущий рост ВВП в 1% «сбалансированным ростом».
В 2025 и 2026 году планируется держать процентные ставки высокими, чтобы люди не уходили с депозитов, и не тратили деньги на покупки (чтобы не было инфляции).
В 2024 году ожидается слабый экспорт. Это плохо для нефтегаза. ЦБ ожидает что перестройка бизнес процессов, пострадавших от санкций, займет время, и восстановление будет не раньше следующего года. То же самое с импортом.
Ликивдность. ЦБ повысил прогноз на рост денежной массы в этом году. Новые деньги это всегда плюс для рынка. Впрочем, их и так уже много напечатано, я писал, что за последние два года ден. масса выросла почти на 50%, что очень много. И когда придет время рынку растет, вырасти придется очень сильно. Сейчас как раз вопрос в том, что жесткой ДКП эту пружину планируют и дальше сжимать. Но чем больше ее сжимать, тем выше потом она прыгнет.
Рост денежной массы прогнозируется за счет дальнейшего роста зарплат, и кредитов бизнеса на расширение (причиной чего является, как мы поняли выше – господдержка, вливания, и большие прибыли компаний, которые дают оптимизм относительно будущего развития).
Мощность предприятий на высоте, спрос превышает предложение. Предприятия больше не могут удовлетворить этот спрос. Все это благодаря сами знаете чему. Ставка не помогает. Бычий по сути сигнал.
Фондовый рынок. Техническая картина
Рынок упал на 20% от своих хаев, подошел вплотную к 2800, уровню, про который я писал, как значимый, который определит, будет ли обвал или нет. Данные по инфляции улучшились, и ОФЗ вроде растут. Стоимость денег чуть выше 18% — в каком то смысле тоже позитивно, значит дальнейший рост пока не проглядывается. США планирует опускать ставку. Нашим значит надо тоже спешить.
Многие аналитики ожидают сегодня продолжения коррекции на российском фондовом рынке еще процентов на 10. Но я думаю, это невозможно. Мы достигли рубежа в 2800, и он опорный. Поэтому дальше – либо рост, либо обвал. Маленькие коррекции исключены, я считаю. Потому что при пробое вниз крупные игроки будут, как и всегда, просто закрывать свои оставшиеся позиции, т.к. подобный пробой это вхождение в официальную рыночную коррекцию на языке профессионалов.
Анализ объемов
За последние пару дней растет волатильность (внезапно), на фоне того, что рынок пытался восстановиться. Надо быть очень аккуратным, пока кто то пытается откупать рынок, кое кто вовсю продает! См. рисунки.
По Сбербанку у нас большой объем на фьючерсах с нереализованной позицией. Можно было предположить, что это был набор под дивотсечку, но позиция была перенесена. Грядет обвал? И это на фундаментально сильнейшем отчете, который вышел сегодня у Сберабанка……..
Выводы
По объемам: крупные игроки вышли на дивотсечках, и на рынок пока по-видимому не вернулись.Особо сказать нечего, новых выводов у меня нет, мысли по-прежнему те же самые, что и с последних разборов. Этот контракт кажется шортовым, до середины сентября (до экспирации) думаю можно проводить время в отпуске.
Риски мировой и нашей экономики сейчас выше, чем вероятности дальнейшего роста, хотя и они тоже есть и никуда не делись. Поэтому те акции, что были куплены до дивидендов, не думаю что стоит продавать. А вот с новыми покупками, думаю, спешить не стоит.
Так же рекомендую!
Падение и разворот рынка я спрогнозировал на 100% верно и последовательно, кому интересно, что было причиной падения, как вели себя крупные игроки, рекомендую последовательно прочитать все мои посты в телеграм блоге за последние два месяца, обещаю, вы научитесь понимать логику работы рынка, и скажете спасибо. Такие материалы бесплатно никто не дает, я же делюсь тем, чему обучался годами у профессионалов. Я не веду платных подписок, обучений и прочего, мне достаточно того, что дает рынок. Поэтому пользуйтесь знаниями, знания это сила.Fri, 09 Aug 2024 09:32:30 +0300
Один из явных кандидатов это Юнипро.
1) Во-первых, это одна из немногих компаний с прямым иностранным владельцем, которая не продала свои активы. Прямо сейчас компанией управляет Росимущество, но в случае нормализации отношений с западом, актив будет возвращен владельцу.
2) И этот владелец (или новый владелец в случае если Юнипро продаст актив с дисконтом) захочет компенсировать себе затянувшийся бездивидендный период.
3) А компенсировать там есть чем. При капитализации в 114 млрд рублей, денежная позиция на счетах компании достигла 72 млрд!!!
4) То есть на 1,8 рубля капитализации внутри компании лежит денег на 1,2 рубля.
5) При этом и сам бизнес показывает неплохие результаты, ведутся работы в рамках ДПМ-2, которые будут поддерживать показатели в будущем.
6) Ну а пока ситуация в подвешенном состоянии, кубышка уже приносит неплохие проценты. И они будут расти дальше!!
Как только появится любая ясность (либо с новым акционером, либо с окончанием СВО), акции пойдут куда-то в районе 3 рублей. Хорошая стоимостная история.
Но есть и риски. Если компанию купит условный ИРАО, то это будут «их деньги». Ну и затягивание СВО в бесконечность.
https://t.me/borodainvest
Fri, 09 Aug 2024 09:28:02 +0300
Пошел неожиданно резкий отскок в ОФЗ-ПД. За несколько последних дней — настоящее ралли в гособлигациях, при том что индекс Мосбиржи телепается вокруг отметки 2850 п. и так и не смог пробить 2900 вверх, хотя старался. Вчера опять сдулись на неприятных новостях из фронтовой Курской области и захвате противником газовой измерительной станции «Суджа».
Fri, 09 Aug 2024 09:26:53 +0300
Не заглядывал на Смартлаб пару недель. В прошлый раз настолько устал, изучая уши Трампа, что мне понадобился небольшой отдых))) Кстати об ушах, старик меня не подвёл, я знал что этот чел с серебряной ложкой во рту не будет жертвовать даже кусочком кожи ради того, чтобы всё выглядело правдоподобно (хотя даже так бы не выглядело). Резюмируем:
И Ротшильды снова не ошиблись, подкрепляя и вторую мою теорию:
Надеюсь Каломойская Харя выйдет на дебаты с хвостиком и не посрамит друзей своего мужа)))
Ну ладно, от лирики переходим к фундаменталу. Сразу почему пятница фиолетовая… ну как, чёрный понедельник уже ведь был)) На укреплении японской гиены случилась классика, кто-то «рухнул». Новостные заголовки пестрили историческими сравнениями с 1987. Какой нах 1987, ребят?! Тогда рынок был рынком (наверно), а теперь мы имеем каракатицу, находящуюся в руках пятёрки центробанков мира, они нарисуют здесь что захотят. И нехитрым движением чёрный понедельник превращается… превращается… в зелёный вторник))) -10% +12%… кто-нибудь, произнесите громко слово «волатильность»))))
А раз теперь понедельники псевдочёрные, то и пятницы могут быть фиолетовыми)))
— Что происходит на рынке?
— Фиолетово!
Чё там ещё из того, чем нас кормят СМИ, было?.. Убили какого-то Ханю)))
Исмаил Хания занимался сбором средств для ХАМАСа; по данным канадского National Post, американского New York Post, индийского The Times of India, израильского Управления военной разведки (АМАН), и ряда других источников, его личное состояние составляло примерно четыре миллиарда долларов. Миллиардное состояние, по данным New York Post, он сколотил благодаря присвоению международной помощи, предоставляемой палестинцам. Издание подчеркивает, что это было сделано в то время, когда в секторе Газа более 80 % населения сектора живут в бедности, а ХАМАС перенаправляет помощь для населения в свою казну. Как дополняет India Times, он заработал деньги ещё и благодаря налогу в двадцать процентов со всех товаров, которые попадают из Египта в сектор Газа
Нормально пацан бизнес мутил, на Смартлабе в перечень постов для публикации входят рассказы про успешный успех))) Ну что тут скажешь… Байдену надо было больше помощи Палестине направлять, чтобы как у РФ и Украины было, одним 300ярдов через нефть, другим 30ярдов через задницу и все довольны (ну кроме тех кто знает, что халявы в этом мире не бывает и налив денег подразумевает какую-то работу).
И опять поражаюсь как легко народ схавал смерть какого-то палестинского шеф-повара… Ну а что… вам сказали умер с экрана телявизера?! Значит умер! Видели мешок несли скотчем замотанный?! Видел портрет несли? Ну значит всё, нет больше человека! О, новый дивный мир, здесь похоронить можно кого угодно, без смс и регистрации))) Кстати, о смс… Были заголовки, что Моссад нашёл Ханю через Воцап
Говорят у евреев в «цифре» есть свои люди))) Ну и короче Ханя видимо забыл снять галочку на Воцапе напротив трекера GPS))) В результате ракета какого-то дрона нашла его в Тегеране в каких-то трущобах и снесла вместе с бараком, в котором жил самый богатый палестинец, который давно пристрастился к катарской роскоши, судя по прописке.
Катар, Доха… это те, кто ЧМ по футболу проводят, я не ошибся? Те кто обменами между РФ и Ук заведуют? Странно, Ханя признан США террористом, а Катар не признан. Я совсем запутался в этом мире вранья и лицемерия. Катар — пособник террористов?! У него хоть ПВО есть? США чего сидим, кого ждём?)))) Демократия в одной маленькой но очень гордой стране ещё никому не повредит.
В 1972 году США установили дипломатические отношения с Катаром после провозглашения им независимости от Великобритании. Двусторонние отношения между этими странами традиционно сильны, Соединенные Штаты и Катар выступают в тесной координации по широкому спектру региональных и глобальных проблем. В качестве партнера США, Катар играет влиятельную роль в регионе в настоящий период. Вместе страны декларируют поддержку прогресса, стабильности и процветания в регионе. Соединенные Штаты и Катар также сотрудничают по вопросам безопасности в регионе Персидского залива. В Катаре располагается CENTCOM Forward Headquarters, а также эта страна принимает участие в военных действиях на стороне США и НАТО в этом регионе. Каждый год в Соединенные Штаты прибывают сотни студентов из Катара, а также шесть крупных университетов США имеют филиалы в этой стране.
У Соединенных Штатов и Катара имеются обширные экономические связи. США является крупнейшим иностранным инвестором Катара и крупнейшим источником импорта этой страны. Более чем 120 американских компаний присутствуют в Катаре. Например, США являются одним из основных поставщиков оборудования для нефтяной и газовой промышленности Катара, а также компании США сыграли значительную роль в развитии нефтегазового сектора и нефтехимической промышленности. Экспорт США в Катар: самолеты, машины, транспортные средства, оптические и медицинские инструменты, а также сельскохозяйственная продукция. Импорт США из Катара: сжиженный природный газ, алюминий, удобрения и сера.
Ну понятно, классические США)))) Своих не бросают))) Совсем как эти… ну которые в цифре и Воцапе)))
Кстати о цифре и этих...
Вот так борешься всю жизнь с Западом, а потом легализуешь БитКоэны и Коэновирусы))) Разумеется эту новость нам подали под соусом трудностей с какими-то переводами и дефицита электроэнергии в Сызрани))) Кстати, с какими переводами трудности?! Я слышал, что Франция вполне себе покупает СПГ, не говорите мне, что она платит Кардано и Рипплом)))
Что из этой новости должны понять россияне:
1) их страна находится под протекторатом Запада
2) электричество подорожает
3) всё идёт строго по плану и графику
Ну это не мой план
Ну как не твой, ты же англо-сакс на 51%… Контрольный пакет даёт о себе знать))
Кстати, вы наверно уже заметили, что я не даю гиперссылок на Ютуб (а я любитель вкраплять видосы в текст). Да, за последние 2 недели Ютубу совсем поплохело. Сергей Брин винит Хинштейна, Хинштейн — Зеленского, в любом случае концов не найти, и нам с этим жить))) Тем временем площадка уже отчиталась о росте интереса к своей персоне на 9%, тактика «запретный плод сладок» продолжает работать, её сейчас все используют, но больше всего конечно же Автоваз, который продолжает играть тему «завтра будет дороже», и за 4 ковидо-хирургических года эта тактика пока приносит профит независимо от процентной ставки по кредиту, мои поздравления!)))
Теперь пару слов о боевых действиях… Израиль — Иран, Украина — Россия, Израиль — Россия, Украина — Иран...
За убийство Хани Иран пообещал жёсткий ответ. Мне, как жёсткому ястребу, известно, что под жёстким ответом как обычно подразумевается снос сарая и пуньки-срёньки в телевизоре про возмездие. Нефть стараются удержать около 80ти любыми способами, хотя основная причина почему она там держится — это высокий уровень S&P и отсутствие изменений ДКП ФРС. В какой-то момент они вспомнили, что цены на газ опустились слишком низко и тут же Украина начала контрнаступ на Суджу. Неожиданно оказалось, что линия Суровикина имеет чёткие контуры и её можно было обойти в 2023 сбоку при желании, о чём я тут уже писал неоднократно. Сей факт ещё раз подтверждает мысль о том, что контент для телевизора подбирают сценаристы, а всё происходящее выглядит как треш хоррор, график которого синхронизован с ДКП ФРС.
Что ещё я пропустил за это время?.. Ах, да, обмен между странами которые враждуют))) Небось через Катар согласовывали его, враждующие не могут же общаться напрямую)))
Изрядно полысевший Арестович Гершкович вернулся на Родину, в США. Как обычно седина в его волосах полностью отсутствует, как это бывает в таких случаях, когда ты сидишь в тюрьме и тебя стабильно снабжают краской. Забавно получается, Германия освобождает граждан России, меняя на граждан России. В одну сторону летит стрелок-патриот, в другую — Илья, Ильич, Илай (В иврите имя Илай (אֵלִי) происходит от слова, которое означает «мой Бог»). Видимо Бог защищает от седины в тюремных застенках России))) Казалось бы, Германия должна была Гиркина-Стрелкова возвращать вместо псевдооппозиционеров, но про него вообще весь мир забыл, прям второй Ханя)))
И тут же по возвращении Лев Ильич Футболяшин уже успел выступить с обращением об остановке боевых действий. Иран уже прислушался к его совету и приостановил ответ на убийство Хани)))
И только Эрдоган с инфляцией под 70% и ставкой под 60% всё быкует в сторону Израиля, это пожалуй, единственный персонаж в мире, которому нужно что-то срочно замутить, чтобы отвлечь население от растущего уровня жизни. Бычит на Израиль, а пострадает турецкий Voronej))) Классика!
Fri, 09 Aug 2024 09:18:39 +0300
Лучшие бумаги недели. Выпуск 678 – обновления для пятницы
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 01.08.2024 по 08.08.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 09.08.2024.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
- Красным - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
- Желтым - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
- Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.
Обратите внимание на таблицу 1: за прошедшую неделю выросли всего три бумаги. Это очень плохой сигнал, по моей статистике это означает то, что, скорее всего, и следующая неделя закроется падением. Неделю назад был сигнал выйти из покупки акций и пересидеть неделю в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
- Если вы еще не купили, то купить ОФЗ ближнего срока погашения, например, ОФЗ 26222.
- Не торговать до 16 августа 2024.
Сравнение доходности с индексом МосБиржи:
Таблица 2.
На что стоит обратить внимание:
- Бумаги покупайте в равных долях.
- Не забывайте устанавливать стоп-лосс после каждой покупки.
- Тэйк-профит ставить не надо, прибыль не ограничивается.
- Все-таки правильным было решение неделю назад продать все акции и выйти в ОФЗ! Рынок продолжил падение, а мы, как минимум, не потеряли деньги. Именно за счет таких выходов в облигации системе BWS и удается избежать крупных просадок. Разумеется, при таком подходе, когда начнется рост, мы поймаем его не сразу, но лучше заработать меньше, чем больше потерять.
Полное описание торговой системы приведено здесь: Торговая система BWS
Предыдущий выпуск можно посмотреть здесь: Выпуск 677 – обновления для пятницы
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!
Fri, 09 Aug 2024 08:54:09 +0300
Спустя три дня противник даже полностью не смог завладеть Суджей, причем это критически важный пункт, если он собрался закрепиться в Курской области надолго. Не смог занять не один более менее крупный населенный пункт, все попытки заехать в Коренево не увенчались успехом. Молодцы те, кто оборонялся в Судже. Так как Суджа не была полностью взята и восточная развязка осталась под контролем РФ, то нормальное выдвижение резервов Украины было под огневым контролем и попадало под удары. Вагнер за восемь часов если что, взял Ростов, а за сутки достиг подмосковья. А от Ростова До Москвы поболее будет. Наши тоже на карте захватили минимум треть Украины за пять дней, потом увидели как зоны контроля стремительно стали уменьшаться. Сейчас мы увидим, как территория контроля Украины в курской области резко начнет сокращаться вплоть до полного вытеснения ее за границу. Кто -то говорит сроки 2 месяца, кто — то пол года. На это я скажу свой срок, это три недели максимум, а то и меньше, ничего не взято тылы не обеспечены, оставаться в кишке в малых поселках нет никакого смысла. Не знаю с какой целью это делалось, если создать шум в информационном пространстве, то операция тогда наверное успешная, а если захватить часть территорий, курские атомные электростанции, для торга при переговорах, то тут полный провал. Но может они хотели в связи с отключением наших нефтепроводов еще и газ отключить, то здесь успех. Только как бы парадоксально не звучало, но наша нефть и газ питали и Украину. Как по пословице «Сгорел сарай, гори и хата.» Более чем на какую то агонию со стороны ни на что не похоже.
То что Россия не смогла защитить жителей своих регионов, предотвратить вторжение. При такой территории и границе это очень тяжело, вспомните ситуацию с Израилем и Хамас, когда тот смог в тапках прорвать маленький периметр вечно воющего Израиля и даже по захватывать воинские части. Легко об этом рассуждать сидя на диване. Ничего глобально после этого инцидента не изменилось, все экономические тенденции сохраняются.
Fri, 09 Aug 2024 08:53:47 +0300
MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена отбилась от границы желтого канала и опять пошла вниз на тест ближайшей поддержки в виде границы розового канала, в районе которой и закрылась. Повторный тест этого уровня в случае отбоя лонгуем. Также можно лонговать отбой от 287400, а пробой этого уровня — шортим. Сильным сигналом для лонга будет пробой границы желтого канала с тестом сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 297300, 287400, а также границы желтого канала(294800)
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонтали 281475 и границы розового канала 289750
На часовом графике цена опять не смогла пройти свое сопротивление 294650 и, отбившись от него, двинулась вниз, пробив две свои локальные поддержки в виде границ желтого и черного каналов. Пока цена ниже границ этих каналов ждем продолжения снижения, торгуя отбои или пробои поддержек ниже. При возврате цены выше этих уровней с тестом сверху — лонгуем
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 299900, 294650
В случае четких тестов можно входить от гориз.уровней 288225, 284575 и границ желтого(291500 на утро) или черного(291125 на утро) каналов
SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена протестировала(с проколом) свое сильное сопротивление 29021 и, отбившись от него, пошла вниз, скорее всего на еще один тест своих поддержек в виде гориз.уровня 28412 и границы синего канала, отбой от которых лонгуем, а пробой с тестом снизу — шортим. Также лонгуем пробой 29021 с тестом сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим отработку гориз.уровней 29021, 28412
В случае четкого теста гориз.уровня 28741 также можно пробовать входить в сделку
На часовом графике цена отбилась от своего сильного сопротивления 29054 и пошла вниз, по итогам дня отбившись от своей локальной поддержки 28630. Пока цена выше этого уровня возможен еще один заход на тест 29054, отбой от которого шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем. При продолжении движения вниз наблюдаем за отработкой 28412 — отбой лонгуем, а пробой с тестом снизу — шортим
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тестов гориз.уровней 29054, 28412
В случае четкого теста можно входить от менее сильных гориз.уровней 29406, 28630, 28141
CR(фьюч на юань-рубль)
На дневном графике цена продолжает торговаться в диапазоне 12,026-11,787. Пока ничего интересного. Ждем границ диапазона — отбой от них торгуем внутрь, а пробой с тестом — вовне диапазона
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 11,610
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 12,203, 12,026, 11,787
На часовом графике цена отбилась от верхней границы своего диапазона 11,985-11,787, но далеко отойти от нее не смогла. Продолжаем ждать границ диапазона — отбой торгуем внутрь, а пробой с тестом — вовне диапазона.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 11,787 и 12,207
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз. уровней 12,075, 11,985, или ема233(11,935 на утро)
Br (Лондон)
На дневном графике цена четко отбилась от границы розового канала и опять пошла вверх, обновив свои хаи предыдущего дня. Ждем продолжения роста и теста границы желтого канала, отбой от которой шортим, а пробой с тестом сверху — лонгуем до следующей поддержки 81,11
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 81,11, 76,79, а также границей желтого канала(79,84)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 82,65 и границы розового канала 77,70
На часовом графике цена слегка откатила утром и отбившись от своей локальной поддержки 77,66, пошла в рост, дойдя до границы зеленого канала, от которой и откатила. Пока цена выше ема233 ждем продолжения роста. Возврат цены ниже ема233 может снова отправить цену на тест своих поддержек ниже
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим гориз.уровень 81,58, 77,94
В случае четких тестов также можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 80,57, 77,66, 77,05 или границ зеленого(79,56 на утро), черного(79,30 на утро) каналов
Дневной и часовой графики Российского фьючерса BRздесь
NG (Henry hub)
На дневном графике цена добила до своих локальных сопротивлений в виде границы желтого канала и гориз.уровня 2,1465 и пока торгуется выше них. Для лонга ждем пробой с тестом сверху границы желтого канала, возврат цены под 2,1465 может вернуть цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровня 2,0021, 2,2300 и границу зеленого канала 2,2372
При четких тестах можно входить от гориз.уровней 2,3365, 2,1465, границы желтого канала(2,1561) и ема84(2,2906)
На часовом графике цена в течение дня откатила до своей сильной поддержки 2,0346 и отбившись от нее, пошла вверх, дойдя до своего первого сильного сопротивления 2,1491, которое пока не может пробить. Пока цена выше синего канала ждем продолжения роста, возврат цены в синий канал, может вернуть цену к снижению на тест своих поддержек
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 2,3436, 2,2581, 2,1491, 2,0346, а также границы желтого канала(2,2252 на утро)
В случае четких тестов можно торговать менее сильные гориз.уровни 2,2116, 2,0896, 2,0631 и границы розового(2,0783 на утро)и синего(2,1230 на утро) канала
Дневной и часовой графики Российского фьючерса NG здесь
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Лайки приветствуются :-)
Fri, 09 Aug 2024 08:26:58 +0300
Thu, 08 Aug 2024 11:58:24 +0300
ГК «Самолет» объявил 15-й выпуск облигаций с фиксированной доходностью. Сбор книги намечен на эту пятницу, 9 августа, с 11:00 до 15:00 МСК. Можно отправлять ваши заявки брокерам уже сейчас.
Учитывая, что ЦБ активно старается затормозить инфляцию — это шанс воспользоваться данным инструментом, чтобы зафиксировать хороший процент прибыли на волатильном рынке.
Предлагаю взглянуть на предварительные параметры размещения.
• Эмитент: ПАО «ГК «Самолет».
• Кредитный рейтинг: A+(RU), от АКРА и НКР.
• Объем: 5 млрд рублей.
• Срок: 3 года.
• Купон: 30 дней.
• Номинал цены: 1 000 рублей.
• Тип ставки: Фиксированная.
• Ориентир купона: не выше 20,50% годовых
• Сбор заявок: 9 августа 2024 года.
• Размещение: 14 августа 2024 года.
• Статус квала: нет.
Напомню, что ГК «Самолет» является одной из ведущих корпораций в области недвижимости и proptech в России. Лидер рынка. Компания занимается строительством жилых и коммерческих объектов, активно расширяя свой земельный банк и вводя инновационные технологии в строительные процессы.
Компания продолжает активно привлекать финансирование для реализации своей стратегии роста, которая включает в себя укрепление и масштабирование позиции не только в городах миллионниках, но и регионах. Помимо строительства, Самолет активно инвестирует в разработки новых продуктов, повышающих доступность жилья. Наравне с этим продолжают действовать льготные ипотеки (семейная, IT и др).
Отмечу, что ГК «Самолет» – первый по объемам строительства и размеру земельного банка. Высокий спрос на прошлый 14 выпуск облигаций в том числе и со стороны физических лиц, говорит о том, что инвесторы доверяют той стратегии, которой придерживается девелопер, а также самому эмитенту.
Очень привлекательно выглядит купон до 20,5% на размещении, что в текущих реалиях неопределенности может спасти портфель от повышенной волатильности, а при снижении ставки — рост тела не заставит себя долго ждать. При этом — данная облигация доступна неквалифицированному инвестору, давая возможность поучаствовать всем и зафиксировать отличную доходность.
Thu, 08 Aug 2024 11:49:31 +0300
Привет Друзья с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим государственную нефтепроводную компанию ПАО «Транснефть».
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там больше обзоров и выходят они быстрее.
«Транснефть» — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет 68 тысячами километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями, имеет более 24 млн кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% произведённых в России нефтепродуктов.
Из-за проведения специальной военной операции на территории Украины компания попала под международные санкции от Евросоюза, США, Великобритании и ряда других стран.
Мы знаем, что основа бизнеса компании Роснефть — это транспортировка нефти и нефтепродуктов как в России, так и за рубеж. И по идее снижение транспортировки нефти и нефтепродуктов в результате введенных санкций крайне негативно отразилось бы на финансовом положении не только самой компании, но страны в целом.
Дак как же повлияли санкции на деятельность компании.
Поставки нефти по системе магистральных нефтепроводов «Транснефти» в 2023 году остались на уровне 2022 года, незначительно снизившись в пределах одного процента, сообщили в компании.
При этом общее снижение поставок на экспорт российской нефти составило 6,5% при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%.
В 2023 году «Транснефть» значительно, почти на 11%, увеличила объемы транспортировки нефтепродуктов — с 39 до 43 млн тонн. При этом поставки на внутренний рынок выросли на 8%, до 15 млн тонн, а на экспорт — на 12,5%.
По нефтепроводам в Китай отправлено 40 млн тонн нефти, аналогично прошлому году.
С начала прошлого года произошло перераспределение трубных поставок из нефтепровода, «Дружба» который поставляет нефть в Европу (падение на 60%) в нефтепорты России (увеличение на 7,2%). Так, включая транзитные объемы, через порты было отгружено 151млн т нефти. Из них через Новороссийск — 30 млн тонн (+3,1%), через Приморск — 44,4 млн т (+6,5%), через Усть-Лугу — 34 млн т (+9%), через Козьмино — 42,8 млн т (+9,4%).
Поставки нефтепродуктов на внутренний рынок выросли на 8%, до 14 млн т, а на экспорт — на 12,5%, в том числе из Приморска — на 21% и Новороссийска — на 5,8%. При фактической остановке экспорта по продуктопроводам в западном направлении идет рост экспорта в страны ЕАЭС — Казахстан, Киргизию и Таджикистан — до 530 тыс. т (+29,3%), отмечает «Транснефть».
Таким образом компания Транснефть естественно при помощи государства и политических решений смогла перераспределить транспортные потоки и даже увеличить объемы перевозки нефти и нефтепродуктов.
Мы видим, что транспортные потоки нефтепродуктов увеличились в укор западным санкциям. Другой вопрос что нефть и нефтепродукты теперь приходится продавать по более низким ценам чем европейским клиентам, но на Транснефть это не оказывает критичного влияния.
Важным моментом который сильно снижает воздействие зарубежных санкций является то что 94 % оборудования, которое используется в системе «Транснефть», производится на российских предприятиях. Многие позиции производятся самостоятельно, на собственных заводах «Транснефти».
Кстати еще одним фактором успешного экономического развития компании является низкие более чем в два раза чем у зарубежных конкурентов операционные расходы на транспортировку, а производительность труда вдвое выше. Есть одно очень интересное исследование на эту тему от зарубежных аналитиков.
А как же чувствует себя компания в финансовом плане.
Обратимся к таблице с финансовыми показателями, из которой увидим, что введение санкций никак не отразилось на деятельности компании Транснефть.
Создается впечатление что санкции, наоборот, положительно влияют на деятельность компании. Так мы видим, что чистая прибыль компании остается стабильной и даже немного выросла по отношению к собственному капиталу чем в прошлые годы. Собственный капитал растет, а обязательства снижаются и не превышают третей части собственного капитала. И это очень качественные финансовые показатели.
Если мы обратимся к рыночной стоимости компании, то увидим, что сегодня она составляет 1400 рублей за одну акцию, тогда как балансовая стоимость одной акции составляет 3792 рубля за акцию.
Таким образом можно сделать вывод что компания сильно недооценена и нужно срочно закупать акции и становится миллионером. Но есть одно, но. Хоть в компании с экономической точки зрения дела идут более чем хорошо она очень уязвима в политическом плане.
Такие политические события как введение новых санкций завершение конфликта на Украине различные заявления российских, европейских и американских политиков могут как обвалить котировки компании, так и немыслимо поднять их.
То есть для того чтобы верно спрогнозировать рыночную стоимость компании в будущем нужно больше разбираться в политике чем в экономике. В чем конечно я не силен. Да честно сказать я немного знаю эффективных политических прогнозистов по тому как это очень специфическая тема с миллионом неизвестных факторов.
Поэтому лично я воздержусь от инвестиций в эту компанию какая бы не была заманчивая цена. К тому же есть огромное количество более предсказуемых и успешных компаний о которых я выкладывал ролики на своем канале.
А что вы думаете о будущем компании Транснефть напишите в комментариях, очень интересно узнать ваше мнение.
На этом все Друзья! Переходите в мою телегу по ссылке под статьей, новости там выходят быстрее. С вами был Роман, до скорых встреч! Пока!
Wed, 07 Aug 2024 23:37:19 +0300
Дoмклик измeнил интepфeйc caйтa opendata.domclick.ru и пepecтaл пoкaзывaть тeкущиe цeны квapтиp. Teпepь oн пoкaзывaeт цeны тoлькo нa кoнeц пpeдыдущeгo мecяцa. Xopoший был иcтoчник oпepaтивнoй инфopмaции. Ho, к coжaлeнию, вce xopoшee в миpe людeй кoгдa-нибудь зaкaнчивaeтcя.
B cвязи c этим, мoи eжeнeдeльныe цeнoвыe oбзopы cтaнут eжeмecячными. B пpинципe, этo дaжe xopoшo, т.к. pынoк нeдвижимocти кpaйнe инepциoнeн. Зa нeдeлю нa нeм пoчти ничeгo нe мeняeтcя. Увидeть кaкую-тo динaмику мoжнo тoлькo зa мecяц. Boт ee и будeм oбcуждaть.
Пo вocкpeceньям плaниpую выпуcкaть oбзopы нoвocтeй pынкa нeдвижимocти зa нeдeлю. Я иx ужe дeлaл. Пocмoтpю, кaк пoйдeт. Bpeмeни нa ниx уxoдит — пипeц cкoлькo
Thu, 08 Aug 2024 00:14:48 +0300
На этот раз у нас на биржу выходит КИФА. Это китайский посредник в торговле РФ-Китай, который сосредоточен на модели В2В
Для Чего IPO?
Для получение денег на развитие — на маркетинг, построение складов, улучшение платформы и M&A сделки
Три из четырех РА публикуют данные о вероятности дефолта в зависимости от уровня рейтинга Эксперт РА — Используют фактические данные по собственным рейтингам. Период наблюдения с 2022 по 1 полугодие 2024. Суммарное количество рейтингов, действовавших на начало каждого года, 7560, зарегистрированных дефолтов — 203 — Из 203 зарегистрированных дефолтов большая часть пришлась на середину десятых годов: 2014 — 35, 2015 — 52, 2016 — 44 (т. е. 65% от всех дефолтов пришлось на 3 года наблюдений). Скорее всего, большая часть дефолтов была связана с зачисткой банковского сектора, которая выпала на эти годы, до 2019 года нефинансовые компании получали рейтинги в очень ограниченном количестве НКР — Готовит аналитическое исследование о вероятностях дефолтов в зависимости от уровня рейтинга. Исследование основано на результатах бэк-тестирования ключевых методологий НКР. В рамках бэк-тестирования за период с 2005 по 2021 год определены свыше 5 600 тестовых рейтингов по более чем 900 объектам: региональным органам власти, нефинансовым компаниям, банкам и страховым организациям РФ — Из ограничений авторы указывают небольшую долю малых и средних компаний в выборке — Также нужно обратить внимание, что из 5 654 наблюдений 2 313 приходится на банки, 701 — на региональные органы власти, 686 — на страховые организации, 1 954 — на нефинансовые компании НРА — Публикуют собственные оценки вероятностей дефолтов. Методология не публичная, поэтому каких-либо комментариев. На графике Сколько всего дивидендов получилось за время моего инвестирования, начиная с конца 2016 года. Напомню, что инвестировать на фондовом рынке я начал с конца 2016 года. В первый год инвестировал 200000 рублей, остальные года направлял на ИИС по 400000 рублей в год (33333,33 руб/мес). Посмотрим, что получилось по выплатам дивидендов: в 2016 — дивидендов не получал (в 19.12.2016 только открыл ИИС) Если забить данные в таблицу и построить график, то видно довольно позитивный и уверенный рост дивидендов год за годом. И 2024 год выбивается из этого ряда в лучшую сторону. Тенденция?! Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно. Отечественный сектор маркетплейсов представляет собой пример быстрорастущего сектора. Оценка компаний из данного сектора также в большей мере опирается на успешность будущего роста, величина которого чувствительна к макроэкономической среде. Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции Банк России выступил с предложением ввести ограничение на покупку иностранных ценных бумаг для неквалифицированных инвесторов с января 2025 г. Как говорится в проекте документа, подготовленного регулятором, запрет не будет распространяться на бумаги компаний из стран ЕАЭС. «Проект подготовлен в целях защиты неквалифицированных инвесторов от негативных последствий, связанных с ограничениями на распоряжение иностранными ценными бумагами и реализацию прав по ним в случае совершения иностранными государствами и лицами недружественных действий в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и физических лиц», — отмечается в пояснительной записке к проекту. При этом «неквалы» смогут купить ценные бумаги компаний ЕАЭС только в том случае, если выплаты по ним будут идти через инфраструктуру РФ или этих стран. Согласно действующему указанию Банка России, вступившему в силу в октябре прошлого года, неквалифицированные инвесторы могут приобрести ценные бумаги в том случае, если их эмитенты не зарегистрированы в «недружественных» странах. При этом выплаты по ним не должны проходить через недружественную инфраструктуру. Кроме того, с 2024 г. правительство РФ запретило покупку любых иностранных бумаг на ИИС. В марте этого года Банк России объявил о продлении запрета на продажу ценных бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам из РФ. Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка: Кредитный портфель корпоративных клиентов увеличился на 4,4% за квартал, а физических лиц — на 6,3%. Мы зафиксировали всплеск спроса на ипотеку в связи с ожидаемым завершением ряда льготных государственных программ. Новые привлекательные условия по вкладам для частных клиентов способствовали увеличению портфеля средств физических лиц на 9,2% за квартал, а рыночной доли Сбера — на 0,9 пп до 44,3%. Сегодня нам доверяют более 109 млн розничных клиентов, из них 85,6 млн человек участвуют в программе лояльности СберСпасибо, которую мы кардинально обновили во втором квартале. Теперь начисление и использование бонусов Спасибо стало более простым и удобным, с возможностью персональной настройки. Важно, что в данную программу интегрирована подписка СберПрайм: уже более 12 млн подписчиков получают более выгодные условия и повышенный кешбэк за покупки. Решение задач роста операционной эффективности невозможно себе представить без применения искусственного интеллекта, который внедрен практически во все внешние и внутренние клиентские пути в Сбере. Во втором квартале нашей нейросетевой модели GigaChat исполнился год — сегодня уже более 6 млн пользователей и 4 тыс бизнес-клиентов по всему миру оценили еe возможности. Также мы представили обновленную версию нейросети Kandinsky Video 1.1 для создания полноценных видеороликов по текстовому описанию и изображению. В результате за первые 6 месяцев 2024 года Сбер заработал 816,1 млрд рублей (+10,7% г/г), рентабельность капитала достигла 25,0%. Сильные результаты первого полугодия в совокупности с ростом экономики дают основания поднять наш прогноз — рентабельность капитала Группы Сбер превысит 23% за 2024 год. Чистые процентные доходы увеличились во 2 квартале 2024 г. на 19,3% г/г до 713,2 млрд руб. за счет роста объема портфеля. За 6М 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 21,8% г/г до 1413,1 млрд руб. Чистые комиссионные доходы выросли на 12,1% г/г во 2 квартале 2024 г. до 209,5 млрд руб. на фоне роста доходов от расчетно-кассового обслуживания, эквайринга и документарного бизнеса. За 6М 2024 г. чистые комиссионные доходы выросли на 9,9% г/г до 393,6 млрд руб. Операционный доход Группы до резервов вырос во 2 квартале 2024 г. на 3,3% г/г до 855,7 млрд руб. за счет роста чистых процентных и комиссионных доходов Группы. За 6М 2024 г. данный показатель вырос на 6,1% г/г до 1 657,6 млрд руб. Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, снизились на 18,8% г/г за первое полугодие 2024 г. до 151,7 млрд руб. Во 2 квартале 2024 г. данный показатель снизился на 4,2% г/г до 98,4 млрд руб. в основном благодаря успешной работе по оздоровлению портфеля проблемных кредитов в корпоративном сегменте. Операционные расходы Группы выросли на 16,8% г/г до 252,7 млрд руб. во 2 квартале 2024 г. За 6М 2024 г. операционные расходы выросли на 20,6% г/г до 480,3 млрд руб. преимущественно за счет роста фонда оплаты труда в целях привлечения и удержания профильного персонала. Чистая прибыль Сбера во 2 квартале 2024 г. выросла на 10,1% г/г до 418,7 млрд руб. За первое полугодие 2024 г. чистая прибыль составила 816,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г/г. Розничный кредитный портфель показал уверенный рост во всех сегментах и превысил 17,5 трлн руб. Рост розничного кредитного портфеля составил 6,3% за квартал и 8,9% с начала года на фоне изменений условий по программам господдержки. Доходность розничных кредитов выросла на 25 бп за 2 квартал 2024 г. до 15,2%. Корпоративный кредитный портфель вырос на 4,4% за квартал (+5,1% без учета валютной переоценки6) или на 4,6% с начала года (+5,6% без учета валютной переоценки6) и составил 24,4 трлн руб. Доходность корпоративных кредитов увеличилась во 2 квартале 2024 года на 0,5 пп до 12,7%. Средства физических лиц превысили 25,6 трлн руб., показав рост на 9,2% за квартал (+10,2% без учета валютной переоценки6) или на 11,9% с начала года (+12,3% без учета валютной переоценки6) благодаря выгодным предложениям и широкой линейке вкладов. Стоимость средств физических лиц выросла на 0,9 пп за 2 квартал 2024 г. до 6,9%. Средства юридических лиц выросли на 0,7% за квартал (+0,8% без учета валютной переоценки6) или на 10,4% с начала года (+9,7% без учета валютной переоценки6), превысив 15,2 трлн руб. Стоимость средств юридических лиц снизилась на 0,27 пп за 2 квартал 2024 г. до 9,8%. Отношение чистых кредитов к депозитам снизилось до 98,1% на конец отчетного периода (-0,7 пп за квартал или -4,3 пп за первое полугодие 2024 г.). Качество кредитного портфеля во 2 квартале 2024 г. сохранилось на высоком уровне. Доля кредитов 3 стадии, включая изначально обесцененные, составила 3,5%. Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам изменилось незначительно и составило 127,2% на конец отчетного периода. Базовый капитал 1-го уровня снизился на 9,8% за 2 квартал 2024 г. до 5,8 трлн руб. Общий капитал снизился на 7,9% за 2 квартал 2024 г. до 6,1 трлн руб. Снижение показателей произошло за счет принятия акционерами во 2 квартале 2024 г. решения о выплате рекордных дивидендов по итогам 2023 года в размере 752 млрд руб. Активы Группы, взвешенные с учетом риска, составили 50,3 трлн руб. и выросли на 5,8% за квартал за счет роста кредитного портфеля и регуляторных макронадбавок в розничном сегменте. Плотность активов, взвешенных с учетом риска, увеличилась на 1,5 пп за квартал до 87,5%. Коэффициенты достаточности базового капитала и капитала первого уровня составили 11,5% и 11,8% соответственно, а общего капитала — 12,2%. Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 вырос на 0,1 пп во 2 квартале 2024 г. до 14,1%. Оценим, насколько интересен на данный момент Сургутнефтегаз, а также перспективы его акций. Сургутнефтегаз — четвертая по объему добычи нефтяная компания в России. Предприятие специализируется на добыче, переработке и розничной торговле. Существует две вида акций Сургутнефтегаза — обычные и привилегированные. Каковы перспективы бумаг и какую стоит выбрать? Акции просели. В большей степени речь идет о префах, которые с начала года потеряли 15%. Обычка в минусе на 2%. За месяц падение составило 29% и 9% соответственно. Денежная позиция компании превышает $60 млрд ($64 млрд на конец I квартала 2024 г.). Около 30–40% кубышки сейчас держится в рублях и вложены в инструменты с рублевой доходностью. При укреплении российской валюты денежная позиция Сургутнефтегаза растет за счет процентного дохода. Исходя из этого, предприятие является бенефициаром жесткой монетарной политики Банка России. Ключевая ставка сейчас составляет 18%, нынешний цикл денежно-кредитной политики продолжается с лета прошлого года. Для справки: по итогам 2023 г. чистый долг компании составил -5 967 млрд руб. Чистая прибыль за последние 5 лет выросла на 27% в среднем в год. Доходы компании могут вырасти за счет увеличения цен на нефть. Накануне Минэнерго США (EIA) опубликовало краткосрочный прогноз по рынку энергоресурсов. Ведомство ожидает возвращения Brent во II полугодии к уровню $85–90 за барр. Причина — сокращение мировых запасов нефти из-за политики ОПЕК+. Прогноз средней цены Brent на 2024 г. — $84 за барр., на 2025 г. — $86 за барр. Сейчас нефть этой марки котируется по $78 за барр. С технической точки зрения возможен рост Brent до $90–95 за барр. Дивиденды Сургутнефтегаза почти не связаны с финансовыми результатами. В июле был закрыт реестр под дивиденды за 2023 г. Дивдоходность обычки составила 3,1%, префов — 21%. Форвардные показатели на 12 месяцев составили 3,3% и 16% годовых соответственно, согласно прогнозу БКС Мир инвестиций. Акции характеризуются низкими P/E. Мультипликатор с учетом прогноза БКС по прибыли за 2024 г. и без учета единовременных факторов равен 1,7, а с учетом прогноза на 2025 г. — 1,9. Для сравнения: показатели на 2024 г. Роснефти и ЛУКОЙЛа составили 3,5 и 4,4 соответственно. Префы Сургутнефтегаза за месяц просели сильнее, чем обычка. Помимо этого, привилегированные акции имеют заметно более высокую дивидендную доходность, чем обыкновенные. Давайте остановимся на первых. Долгосрочные цели БКС: Сургутнефтегаз-ао: «Негативный» взгляд. Цель на год — 27 руб./ +3% Префы упали на поддержку 47,2 руб. Она заметна на многолетнем графике бумаг. На дневном и недельном таймфреймах видна перепроданность по RSI(14). Назревает вероятность отскока с локальной целью в районе 54 руб. (+14% относительно уровня 7 августа). При негативном раскладе нельзя исключать спуска бумаг в район 43 руб., где проходит 200-недельная скользящая средняя. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Приведем наглядные примеры того, почему фундаментальный анализ рулит. В комментариях в прошлом году подписчики мне часто писали в таком духе: «Зачем отбирать какие-то компании или мультипликаторы, когда растет все. Я на Мечеле прекрасно заработал, пока вы критиковали компанию.» Прошло немного времени и рынок многое (но еще не все) расставил по своим местам. Берем два супер популярных примера — Мечел и ОВК. У обеих компаний были проблемы с обслуживанием долга, обе в какой-то момент по оборотам обгоняли Сбербанк и были главной темой обсуждения на спекулятивных форумах. Обе, и это самое важное, были дико дороги по мультипликаторам, а их денежные потоки никогда не соответствовали размеру капитализации на пике стоимости. Проще говоря, дурная, спекулятивная, избыточная ликвидность выбрала эти карточки K-pop, чтобы делать свои ставки в казино. Пока рынок рос, ставки в основном были удачные и масштаб привлекал все новых гэмблеров. Когда рынок развернулся (довольно натужно)… Собственно, результат на табло. От пика в марте префы Мечела сложились почти в три раза. От пика индекса в мае Мечел упал еще на 40%. На сколько за это же время упали крепкие фишки? В среднем на 20%. Сравните потери)) А ведь большинство инвесторов покупали Мечел как раз в ноябре — декабре на локальном пике рынка, когда блогеры рассказывали про скорое снижение ставки. Эти люди понесли максимальные убытки.При этом история Мечела еще не закончена!!! С текущим уровнем долга и процентных расходов компания делает очередной заход на банкротство, уже не первый в истории. Получится ли спастись в этот раз? Вот ОВК банкротства избежал. Правда размыл капитал раза в 4, но кого это волновало на пике котировок!!! По 300 рублей обороты были дичайшие. Тут можно даже не считать во сколько раз акции проиграли индексу и нормальным компаниям. Думаю, что примеры наглядны и показательны. Спекулятивная мания и краткосрочные ставки никакого отношения не имеют к инвестициям и всегда заканчиваются одинаково — пузырь сдувается. Есть ребята, которые умеют зарабатывать на подобных историях — это отдельный вид трейдинга. Есть ребята с достаточно большим капиталом, которые умеют организовывать подобные истории, манипулируя рынком. Но если вы не среди них, то и лезть в мутные истории не стоит. 100х100х100х0 = 0. Суровая математика рынка. Купив условный Сбербанк вы в среднем получите 20% годовых на долгом промежутке времени, а потеряете в моменте так же не более 20%. Dogecoin третий день болтается в широком боковике (НАКОПЛЕНИЕ). Судя по ценовой динамике, рыночные алгоритмы нарисуют МАНИПУЛЯЦИЮ с выносом верхней границы консолидации $0,10197. Обычно, после манипуляции начинается РАСПРЕДЕЛЕНИЕ, а это значит, что сегодня в приоритете сделки на продажу. Искать точки входа в шорт буду после сбора ликвидности над $0,10197 с последующим сломом бычьего тренда на младших таймфреймах. Хочешь знать где и когда я буду размещать торговые ордера? Подписывайся на телеграм-канал «Биткоин на кофейной гуще». Первая цель для фиксации профита — $0,09267.
Thu, 08 Aug 2024 06:33:59 +0300
Thu, 08 Aug 2024 00:08:40 +0300
2017 — получено +11 164,05 рублей дивидендов
2018 — получено +45 603,56 рублей дивидендов
2019 — получено +86 133,81 рублей дивидендов
2020 — получено +108 253,20 рублей дивидендов
2021 — получено +168 951,45 рублей дивидендов
2022 — получено +207 097,66 рублей дивидендов
2023 — получено +223 272,26 рублей дивидендов
7 месяцев 2024 — получено +335950,08 рублей дивидендов
Всего за эти годы получилось 1186426,07 рублей дивидендов
07.08.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор
Thu, 08 Aug 2024 11:21:23 +0300
В конце июля и начале августа крупнейший публичный маркетплейс и финтех Ozon и IT-гигант Яндекс, оперирующий одноименной eсom-площадкой, отчитались за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Рассказываем, все ли так радужно в сегменте eсom и в чем подводные камни индустрии.
Ozon vs Яндекс
Ozon. Рост товарооборота площадки (GMV) за второй квартал составил 77%, достигнув 633 млрд рублей. Подъем ниже, чем год назад, когда изменение составило +118% г/г. Маркетплейс продемонстрировал замедление темпов, который компания объясняет наличием высокой базы второго квартала 2023 года.
Яндекс (речь идет о направлении «Электронная коммерция») показал рост товарооборота GMV за второй квартал 2024 года на 53% год к году, составив 219,5 млрд рублей. По итогам второго квартала 2023 года показатель прибавил 48%. Таким образом, Яндекс продемонстрировал повышение темпов роста GMV.
Почему темпы роста замедляются
Срок работы селлеров на платформе сокращается. Возможное замедление роста товарооборота может объясняться достижением у потребителей уровня денежных средств, которые они в текущих условиях готовы тратить. Что касается продавцов на площадках маркетплейсов, генеральный директор «МойСклад» Аскар Рахимбердиев отметил, что продолжительность жизни селлеров на маркетплейсах снижается: среди тех, кто начал торговлю в 2022 году, осталось 60%, среди тех, кто начал торговлю в 2019-м, — 89%.
Законодательное регулирование и борьба с контрафактом. Маркетплейсы представляют собой молодой сектор, в рамках которого сегодня происходит формирования правил функционирования и выстраивание законодательной базы, призванной обеспечить законные интересы участников торговли, со стороны государственных институтов. Так, Минпромторг получил письмо от Ассоциации торговых компаний и товаропроизводителей электробытовой и компьютерной техники (РАТЭК), в котором предлагается ужесточить методы борьбы с незаконным оборотом товаров на маркетплейсах. Реализация данной инициативы способна снизить объем торговли на маркетплейсе и увеличить издержки торговой площадки. Однако необходимо отметить, что сами компании уже активно развивают и используют собственные меры для контроля и борьбы с контрафактной продукцией.
Наше мнение
В текущий момент мы сохраняем нейтральный взгляд на дальнейшее развитие данного сектора, включая и Яндекс, и Ozon, и отмечаем наличие у него существенного потенциала роста. При этом мы принимаем во внимание жесткую денежно-кредитную политику, реализуемую Банком России.
Thu, 08 Aug 2024 11:16:21 +0300
Thu, 08 Aug 2024 10:34:01 +0300
Thu, 08 Aug 2024 10:33:41 +0300
Оптимизм — это недостаток информации. ©
Всем трям и привет! Медленно, но уверенно доползли до четверга. Хорошо без новостей — никто никуда не летит.))) А с другой стороны, такое затишье настораживает. Что-то замышляют… И вот здесь мы должны как минимум не прозевать этот момент.
Предугадать канешн можно, но это если сильно повезет.
А пока работаем с тем, что есть.
НОВОСТИ на сегодня:
!["Цель она есть". Ровно и строем. (GOLD)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/08/08/8e0c44.webp ""Цель она есть". Ровно и строем. (GOLD)")
Ничего особенного, только на амерах.
РЫНКИ НА УТРО:
мажоры ($) — без изменений, потиху укрепляют бакс. На еврике на часе паттерн рисуют. К обеду могут и сработать. (в шорт).
BRENT — вчера таки корректнулись от лоев. Шортовое настроение сохраняется. Сегодня могут пилить в диапазоне 3,5-3$
S&P 500 — тестят лои. Вполне могут и продавить ниже, к 5К. Но пока только предположение. Если на открытие ломанут вниз, можно пробовать продавать.
MMВБ — «врагам не сдается наш гордый Варяг». Еще поборемся на лоях. Могут даже вскарабкаться за 2900,0.
GOLD.
Опять золото застряло на хаях, как **** в проруби. ) Ну што ж, играем его там, ждем прорыва и выхода. По мне, так хочется вниз на хорошую коррекцию. Но можно и вверх, по тренду.
Главное, чтоб сигнал нарисовали. Вот его и ждем.
А он почти есть на Н1. Треугол-флаг на шорт. Но пока пилят в диапазоне 35-40$. А могут и флаг «нарисовать» с хаем в районе 2430,0.
Пока ждем отрисовки и намерения пробить 2370,00.
!["Цель она есть". Ровно и строем. (GOLD)](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/01/18/57/2024/08/08/b3b48a.webp ""Цель она есть". Ровно и строем. (GOLD)")
на h1 так пилить могут до недели. Уже три дня прошло) К завтра созреют?
По четвергам — БЛЮЗ!
Всем хорошего дня!!!
Мира и профита!
Ваша Gella
Thu, 08 Aug 2024 09:57:46 +0300
Во втором квартале мы показали уверенный рост во всех сферах нашего бизнеса, в результате чистая прибыль увеличилась на 10,1% по сравнению с прошлым годом, достигнув 418,7 млрд рублей, при этом рентабельность капитала составила 25,9%.
2 квартал 2024 года
Ключевые финансовые и операционные показатели Сбера за отчетный период
www.sberbank.com/ru/news-and-media/press-releases/article?newsID=c3b58f6a-66ad-44cb-88f6-fa67695974a4&blockID=7&regionID=78&lang=ru&type=NEWS
Thu, 08 Aug 2024 10:13:31 +0300
Факторы «за»
Возможные риски
• Слишком сильное укрепление рубля. В случае реализации такого сценария возможна заметная переоценка кубышки. Помимо этого, это прямой негативный фактор для доходов предприятия с точки зрения экспорта.
• Налоговые нововведения могут вступить в силу с 1 января 2025 г. В частности, если налог на прибыль повысят с 20% до 25%, это может негативно сказаться на справедливой (фундаментальной) стоимости акций и дивидендах российских компаний.
Насколько интересны акции
Сургутнефтегаз-ап: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 58 руб./ +23%.
Thu, 08 Aug 2024 10:01:34 +0300
t.me/borodainvest
Thu, 08 Aug 2024 10:01:11 +0300
Thu, 08 Aug 2024 09:59:08 +0300
Аналитики Infoline прогнозируют рост рынка ювелирной розницы на почти 16% в 2024 году до 430 млрд руб. Продажи растут второй год подряд: в 2023 году они увеличились на 18,1% и составили 372 млрд руб: infoline.spb.ru/news/?news=286551
Что способствует развитию рынка ювелирной розницы?
✔️Наращивание объемов производства.
✔️Расширения сети ювелирных магазинов крупными игроками рынка.
✔️Покупка ювелирных изделий с целью инвестирования: стоимость золота выросла в 2023 году на 46%.
Как это влияет на ломбардную отрасль?
Thu, 08 Aug 2024 09:52:10 +0300
